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HOCHSCHILD MINING Perumin 2013
Nota Aclaratoria
Algunas declaraciones contenidas en esta presentación y/o en documentos mencionados en la misma, pueden referirse a expectativas futuras. Los resultados reales pueden diferir de lo mencionado en estas declaraciones, dependiendo de diversos factores.
El desempeño de la compañía o de sus acciones en el pasado no representan necesariamente una guía acerca del desempeño futuro. La información relacionada con expectativas futuras contenida en esta presentación ha sido preparada sobre la base de determinados supuestos, los cuales podrían resultar incorrectos y; por consiguiente, los resultados reales podrían variar.
Esta presentación no constituye, ni forma parte, ni contiene invitación u oferta alguna para que una persona suscriba, adquiera o venda acciones de Hochschild Mining PLC, ni aconseje a otras personas a hacer lo mismo en ninguna jurisdicción; asimismo, tampoco debe ser tomada como fuente para pactar contratos o asumir compromisos. Las declaraciones y opiniones en este documento no deberán ser utilizadas bajo ningún caso o propósito como referencia y la Compañía no asumirá ningún pasivo por pérdidas que deriven del uso de este documento o de su contenido. Ninguna información en esta presentación debe ser considerada como pronóstico de utilidades.
2
3
• Líder en producción de oro y plata en las Américas
• 5 minas en Perú, Argentina y México
• Producción anual : 20 M oz de plata equivalente
• Más de 6000 trabajadores
• 2 Proyectos Avanzados en Perú: Inmaculada y Crespo
• 50% de crecimiento el 2015
• 34 Proyectos de Exploración en Perú, Chile, Argentina y México
• Cotizados en la Bolsa de Valores de Londres (FTSE 250)
100 años de historia
Arcata Pallancata Ares Inmaculada Crespo Azuca
San Jose
Peru
Mexico
Argentina
Chile
Moris
Operaciones Proyectos Avanzados
Volcan
Oficina Londres
4
• Arequipa
• En operación desde 1964
• 100% producción doré
• Inversión operativa anual: $ 53 millones
• Inversión anual de exploración: $5 millones
Arcata
Producción (moz Ag eq) 6.6
Ley Ag (g/t) 271
Ley Au (g/t) 0.83
Capacidad de planta(tpd) 2,500
Costo por tonelada ($/t) 86.3
Indicadores operativos 2012
Vida de Mina (años)
6.4 7.4 9.6
11.5 11.7
2008 2009 2010 2011 2012
10 km Propiedad
Vetas
Potencial geológico
Leyenda
Amparo / Blanca
Socorro / Alexia
Tunel Baja
5
Pallancata
• Ayacucho
• Hochschild (60%) / International Minerals (40%)
• En operación desde 2007
• 100% producción de concentrado
• Inversiones operativa anual: $ 56m
• Inversión anual de exploración: $5m
5.2 6.2 6.9 7.4 7.4
2008 2009 2010 2011 2012
Indicadores operativos 2012
Producción (moz Ag eq) 9.0
Ley Ag (g/t) 256
Ley Au (g/t) 1.09
Capacidad de planta(tpd) 3,000
Costo por tonelada ($/t) 67.2
Vida de Mina (años)
Pallancata
4 km
Yanacochita
Cochaloma
Pallancata SE
Pallancata NW
Teresa / Yurika
Vetas
Potencial Geológico
Leyenda
6
Oct 2009
Oct 2010
100% HOC 100% HOC
Coeur D´Alene
McEwen Mining
McEwen Mining
Oct 2012
SJD- 496: 1.00m @ 46.37g/t Au & 6,951g/t Ag SJD-1246: 1.00m @ 71.31g/t Au & 3,579g/t Ag SJD-1264: 0.90m @ 147.04g/t Au & 1,276g/t Ag SJD-1269: 1.00m @ 30.38g/t Au & 212g/t Ag
San José
• Argentina
• Hochschild (51%) / McEwen Mining (49%)
• En operación desde 2007
• 50% Concentrado /50% Doré
• Inversiones operativa anual: $ 71m
• Inversión anual de exploración: $6m
6.2 8.4
11.4 12.2 12.2
2008 2009 2010 2011 2012
Indicadores operativos 2012
Producción (moz Ag eq) 11.1
Ley Ag (g/t) 417
Ley Au (g/t) 5.79
Capacidad de planta(tpd) 1,500
Costo por tonelada ($/t) 202.2
Vida de Mina (años)
Plata 67%
Oro 33%
7
Perfil de producción
0
10
20
30
40
2013 2014 2015 2016 2017 en adelante
Oz Ag Operaciones
Proyectos Avanzados
Crecimiento Mediano Plazo
Producción Composición de Producción
Arcata 6.60
Pallancata 5.40
San Jose 5.70
Other 2.60
8
Plan de optimización exhaustivo
-27%
Precio de la plata Frentes de optimización
Operaciones
Reducciones en costo Reducciones en capex
Proyectos Avanzados
Exploraciones
Administrativos
Reducido en $20m en el 2013
Presupuesto reducido a $50m
Calendario mantenido
15
20
25
30
ene feb mar abr may jun jul ago
Precio promedio 2012: $31.6/oz
Precio promedio S1 2013: $23/oz
$/oz
9
• Posición de caja sólida y flexible
• Criterio de adquisición
• Etapa temprana
• Potencial geológico amplio
• Valor correcto
• Control
• Producción de 20.0 MM oz Ag. Eq.
• Enfocados en la productividad y mejorar la calidad de nuestros recursos
• Inmaculada/Crespo en progreso
• Maximizar posibilidades de éxito
• Geólogos
• Propiedades
• Incentivos
• Presupuesto: $ 50-100m
Exploraciones
Adquisiciones
Operaciones
Nuestra Estrategia de Crecimiento
4
Adquisiciones
Exploraciones
Operaciones
RSE
10
Nuestro compromiso
Seguridad Medio Ambiente
• Sistema Internacional de Seguridad DNV
• Sistema de Gestión de Seguridad y Salud
Ocupacional OHSAS: 18001
• Índice de frecuencia reducido en 56% en los últimos
6 años
• Premio a la Innovación en Seguridad
• Programas de Cultura de Seguridad
• Certificación ISO 14001
• Adecuado manejo de residuos
• Estudios de impacto ambiental
• Monitoreos participativos del agua
• Cumplimiento de la Legislación y estándares del
Banco Mundial
• Programa de cierre de minas
11
Nuestro compromiso
Nuestros vecinos: Las Comunidades Educación
• Programas de educación, de salud y de
desarrollo económico en nuestras zonas de
influencia
12
Distribución del valor económico
Costos Operativos
$ 285m 35%
Inversiones de Capital $ 186m
23%
Trabajadores y Comunidad
$ 184m 22%
Gobierno $ 68m
8%
Socios minoritarios
$ 35 m 4%
Exploración $ 22m
3%
Accionistas $ 20m
2%
Valor económico retenido
$ 18m 2%
$ 818m (2012)
• En adición, el 2012 se hicieron Inversiones en proyectos avanzados por $ 213m
Avance
45%
86%
100%
91%
77%
66%
82%
59%
55%
100%
14%
9%
23%
34%
18%
41%
0% 50% 100%
Overall progress
Construcción
Contratos y compra de equipos
EIA
Permisos
Ingenieria
Desarrollo de Mina
Linea de transmisión
Infraestructura y accesos
Completado Pendiente
13
13
• Inversión inicial de $ 370m
• Inicio de producción: 2do Semestre 2014
• Hochschild (60%) / International Minerals (40%)
• Producción Anual: 7.0m oz Ag eq. (attrib)
• EPC asignado a Graña y Montero ($ 142 millones)
• Estudio de Impacto Ambiental aprobado
• $ 140 millones de financiamiento local
Inmaculada, nuestro proyecto más importante
14
Plenty of untested targets
Angela
Lourdes
Martha
Cymoid Angela SW
Jimena
Melisa
Angela SW
Angela NE
Verónica
Shakira
Quellopata
Minascucho
Tararunqui
San Salvador Huarmapata
Anta - Patari
Pararani
Padre - Padre
Quellopata
Inmaculada, nuestro proyecto más importante
Leyenda
100%
58%
83%
20%
22%
100%
62%
17%
80%
78%
0% 50% 100%
Construcción
Contratos y compra de equipos
EIA
Permisos
Ingenieria
Linea de transmisión
Infraestructura y accesos
Completado Pendiente
15
15
• Inversión inicial de $ 111m
• Inicio de producción: H2 2014
• Producción anual: 2.7m oz Ag eq.
• Estudio de Impacto Ambiental aprobado
Avance
Crespo: Proyecto de tajo abierto
16
16
Andina: Proyecto avanzado en Chile
• Excelente jurisdicción para minería ― Estratégicamente localizada en Maricunga Gold Belt
• 120k metros de perforación ya realizados en los
últimos 5 años
• Permisos de agua comprados por Andina en el 2008
por C$26.6m
• En línea con nuestro criterio de adquisición
• Opcionalidad de Largo Plazo
Chile
Encrucijada
Volcan
Peru
Pampa Buenos Aires
Recursos In-pit
Tonelaje Ley Oro (g/t Au)
Onzas oro
Medidas 105,918,000 0.738 2,511,000
Indicados 283,763,000 0.698 6,367,000
Medidos & Indicados 389,681,000 0.709 8,878,000
Inferidos 41,553,000 0.502 671,000
Recursos Estudio Pre- Factabilidad (Feb 2011)
Chile
Etapa temprana: pre-factbilidad
Potencial geológico
Buen precio: Debado del NAV
Control: 100%
Adquisiciones
Exploraciones
Operaciones
RSE
Exploraciones
4
Perú 51%
Argentina 6%
México 30%
Chile 13%
Presupuesto 2013: $ 50m
$ 29m
$ 64m $ 71m
$ 98m
$ 50m
-
20
40
60
80
100
120
2009 2010 2011 2012 2013
Presupuestos record
Operaciones
(> 1 Million Hectares of Prospective Land)
Proyectos Avanzados
Propectos
Objetivos de Perforación
Paquete de Propiedades
Cartera de Proyectos de Alta Calidad
4
5 Minas, 4 Proyectos Avanzados, 34 Proyectos de
exploración en cartera
55%
21%
14%
10%
19
Exploraciones
Sipán
Julieta
Alpacocha
Josnitoro
Fresia
Cuello Cuello
Pallancata
Inmaculada
Millohuayco
Numa
Antay
Santo Tomás
San Martín
Carmen-Carelli
Azuca
Ibel
Ares
Arcata
Astana
Crespo
Victoria
Encrucijada
Bambu
Isla
Medio
Trinchera
Volcán
Valeriano
El Mosquito
Pomona San José
La Flora
Moris
Mercurio
Baborigame
Elefante
Corazón de Tinieblas
Pachuca
Riverside JV
Perú
México Argentina
Chile
• 24 Proyectos en Perú • 6 Proyectos en México • 9 Proyectos en Chile
• 4 Proyectos en Argentina
20
Hochschild Mining
• Operaciones
• Crecimiento
• Estabilidad Financiera
• Compromiso Responsable
3 minas de plata primaria entre las 13 más grandes del mundo
2 proyectos avanzados incrementarán producción en 50% a fines del 2014 Proyecto Volcan duplica recursos totales de Hochschild 34 Proyectos de exploración en Perú, Chile, México & Argentina 1 millón de hectáreas por explorar
Sólido balance con caja $ 275m Inversiones minoritarias por $ 104m
Nuestros trabajadores Nuestras comunidades vecinas El entorno y el medio ambiente Nuestro país