Upload
truongdiep
View
215
Download
0
Embed Size (px)
Citation preview
�
((&6���
/HFWXUH��� �)HEUXDU\���������
7RP�+HQ]LQJHU�
)HHGEDFN
3DULW\
/DVW7KUHH
1DWV��→ %RROV
1DWV��→ %RROV
1DWV��→ %RROV
1DWV��→ %RROVSDWK�ZLWKRXW�GHOD\
�
7KH�3DULW\�6\VWHP��
6WDWHV >�3DULW\@��������� ��^�WUXH��IDOVH�`
LQLWLDO6WDWH >�3DULW\�@�������� ��WUXH
QH[W6WDWH >�3DULW\�@��T�[��� ���T�≠ [�
RXWSXW >�3DULW\�@��T�[��������� ��T
7KH�/DVW7KUHH 6\VWHP��
6WDWHV >�/DVW7KUHH@����������������� ��^���������`
LQLWLDO6WDWH >�/DVW7KUHH @�������� ���
QH[W6WDWH >�/DVW7KUHH @��T�[��� ��
RXWSXW >�/DVW7KUHH @��T�[��������� ������T� �����∧ [��
�������������� LI��¬[
PLQ��T���������LI��[^
3DULW\�6\VWHP
WUXH IDOVH
WUXH ��WUXH
WUXH ��IDOVH
IDOVH ��WUXH IDOVH ��IDOVH
6WDWHV � %RROV���,QSXWV���� � %RROV2XWSXWV � %RROV
�
/DVW7KUHH�6\VWHP
6WDWHV ��^���������`���,QSXWV���� � %RROV2XWSXWV � %RROV
� ��
WUXH ��IDOVH
IDOVH ��IDOVH
IDOVH ��IDOVH IDOVH ��IDOVH WUXH ��WUXH
WUXH ��IDOVH
$�5XQ�RI�WKH�/DVW7KUHH�6\VWHP
7LPH�������������������������������������������� �����������������
,QSXW������������������W���������W���������W��������W���������I
2XWSXW
6WDWH
�
$�5XQ�RI�WKH�/DVW7KUHH�6\VWHP
7LPH�������������������������������������������� �����������������
,QSXW������������������W���������W���������W��������W���������I
2XWSXW
6WDWH�������������
$�5XQ�RI�WKH�/DVW7KUHH�6\VWHP
7LPH�������������������������������������������� �����������������
,QSXW������������������W���������W���������W��������W���������I
2XWSXW����������������I
6WDWH�����������������������
�
$�5XQ�RI�WKH�/DVW7KUHH�6\VWHP
7LPH�������������������������������������������� �����������������
,QSXW������������������W���������W���������W��������W���������I
2XWSXW����������������I���������I
6WDWH���������������������������������
$�5XQ�RI�WKH�/DVW7KUHH�6\VWHP
7LPH�������������������������������������������� �����������������
,QSXW������������������W���������W���������W��������W���������I
2XWSXW����������������I���������I��������W
6WDWH������������������������������������������
�
$�5XQ�RI�WKH�/DVW7KUHH�6\VWHP
7LPH�������������������������������������������� �����������������
,QSXW������������������W���������W���������W��������W���������I
2XWSXW����������������I���������I��������W���������W
6WDWH���������������������������������������������������
$�5XQ�RI�WKH�/DVW7KUHH�6\VWHP
7LPH�������������������������������������������� �����������������
,QSXW������������������W���������W���������W��������W���������I
2XWSXW����������������I���������I��������W���������W��������I
6WDWH������������������������������������������������������������
�
3DULW\
/DVW7KUHH
)HHGEDFN/RRS
1DWV��→%RROV 1DWV��→
%RROV∧
7KLV�EORFN�GLDJUDP�LV�RN��EHFDXVH�HYHU\�F\FOH�FRQWDLQV�D�GHOD\�
3DULW\
/DVW7KUHH
)HHGEDFN/RRS
1DWV��→%RROV 1DWV��→
%RROV∧[\
]
X
T�
T�
�
3DULW\
/DVW7KUHH
)HHGEDFN/RRS
1DWV��→%RROV 1DWV��→
%RROV∧ �
�
��
[\
]
X
T�
T�
$�5XQ�RI�WKH�)HHGEDFN/RRS 6\VWHP
7LPH�������������������������������������������� �����������������
,QSXW��[��������������W���������W���������I��������W���������I
2XWSXW��\
$X[��]
$X[��X
6WDWH��T�
6WDWH��T�
�
�
�
�
$�5XQ�RI�WKH�)HHGEDFN/RRS 6\VWHP
7LPH�������������������������������������������� �����������������
,QSXW��[��������������W���������W���������I��������W���������I
2XWSXW��\
$X[��]
$X[��X
6WDWH��T�������W
6WDWH��T��������
�
�
�
$�5XQ�RI�WKH�)HHGEDFN/RRS 6\VWHP
7LPH�������������������������������������������� �����������������
,QSXW��[��������������W���������W���������I��������W���������I
2XWSXW��\������������W
$X[��]
$X[��X
6WDWH��T�������W
6WDWH��T��������
�
�
�
��
$�5XQ�RI�WKH�)HHGEDFN/RRS 6\VWHP
7LPH�������������������������������������������� �����������������
,QSXW��[��������������W���������W���������I��������W���������I
2XWSXW��\������������W
$X[��]�����������������I
$X[��X
6WDWH��T�������W
6WDWH��T��������
�
�
�
$�5XQ�RI�WKH�)HHGEDFN/RRS 6\VWHP
7LPH�������������������������������������������� �����������������
,QSXW��[��������������W���������W���������I��������W���������I
2XWSXW��\������������W
$X[��]�����������������I
$X[��X�����������������I
6WDWH��T�������W
6WDWH��T��������
�
�
�
��
$�5XQ�RI�WKH�)HHGEDFN/RRS 6\VWHP
7LPH�������������������������������������������� �����������������
,QSXW��[��������������W���������W���������I��������W���������I
2XWSXW��\������������W
$X[��]�����������������I
$X[��X�����������������I
6WDWH��T�������W����������W
6WDWH��T������������������
�
�
�
$�5XQ�RI�WKH�)HHGEDFN/RRS 6\VWHP
7LPH�������������������������������������������� �����������������
,QSXW��[��������������W���������W���������I��������W���������I
2XWSXW��\������������W���������W
$X[��]�����������������I
$X[��X�����������������I
6WDWH��T�������W����������W
6WDWH��T������������������
�
�
�
��
$�5XQ�RI�WKH�)HHGEDFN/RRS 6\VWHP
7LPH�������������������������������������������� �����������������
,QSXW��[��������������W���������W���������I��������W���������I
2XWSXW��\������������W���������W
$X[��]�����������������I���������I
$X[��X�����������������I
6WDWH��T�������W����������W
6WDWH��T������������������
�
�
�
$�5XQ�RI�WKH�)HHGEDFN/RRS 6\VWHP
7LPH�������������������������������������������� �����������������
,QSXW��[��������������W���������W���������I��������W���������I
2XWSXW��\������������W���������W
$X[��]�����������������I���������I
$X[��X�����������������I���������I
6WDWH��T�������W����������W
6WDWH��T������������������
�
�
�
��
$�5XQ�RI�WKH�)HHGEDFN/RRS 6\VWHP
7LPH�������������������������������������������� �����������������
,QSXW��[��������������W���������W���������I��������W���������I
2XWSXW��\������������W���������W
$X[��]�����������������I���������I
$X[��X�����������������I���������I
6WDWH��T�������W����������W���������W
6WDWH��T����������������������������
�
�
�
$�5XQ�RI�WKH�)HHGEDFN/RRS 6\VWHP
7LPH�������������������������������������������� �����������������
,QSXW��[��������������W���������W���������I��������W���������I
2XWSXW��\������������W���������W���������W��������W���������I
$X[��]�����������������I���������I���������W��������W���������I
$X[��X�����������������I���������I���������I��������W���������I
6WDWH��T�������W����������W���������W���������W��������I�������� I����������
6WDWH��T���������������������������������������������������������
��
7KH�)HHGEDFN/RRS 6\VWHP
,QSXWV�> )HHGEDFN/RRS @����� ��%RROV
2XWSXWV >�)HHGEDFN/RRS @��� ��%RROV
6WDWHV >�)HHGEDFN/RRS @��
���6WDWHV�>�3DULW\�@�× 6WDWHV�>�/DVW7KUHH�@
����^�WUXH��IDOVH�`�× ^���������`
LQLWLDO6WDWH >�)HHGEDFN/RRS @�
������LQLWLDO6WDWH�>�3DULW\�@��LQLWLDO6WDWH�>�/DVW7KUHH @��
������WUXH�����
7KH�)HHGEDFN/RRS 6\VWHP��FRQWLQXHG
RXWSXW >�)HHGEDFN/RRS @�����T���T�������[��
����RXWSXW�>�3DULW\@���T���DQ\��
7KH�YDOXH�RI�WKLV�GRHV�QRW�PDWWHU��
��
7KH�)HHGEDFN/RRS 6\VWHP��FRQWLQXHG
RXWSXW >�)HHGEDFN/RRS @�����T���T�������[��
����RXWSXW�>�3DULW\@���T���DQ\��
/HW�WKLV�EH��\��
QH[W6WDWH >�)HHGEDFN/RRS @������T���T�������[����
���QH[W6WDWH >�/DVW7KUHH @���T���\���
7KH�)HHGEDFN/RRS 6\VWHP��FRQWLQXHG
RXWSXW >�)HHGEDFN/RRS @�����T���T�������[��
����RXWSXW�>�3DULW\@���T���DQ\��
/HW�WKLV�EH��\��
QH[W6WDWH >�)HHGEDFN/RRS @������T���T�������[����
���QH[W6WDWH >�/DVW7KUHH @���T���\���
/HW��]�� ��RXWSXW�>�/DVW7KUHH�@���T���\����
��
7KH�)HHGEDFN/RRS 6\VWHP��FRQWLQXHG
RXWSXW >�)HHGEDFN/RRS @�����T���T�������[��
����RXWSXW�>�3DULW\@���T���DQ\��
/HW�WKLV�EH��\��
QH[W6WDWH >�)HHGEDFN/RRS @������T���T�������[����
���QH[W6WDWH >�/DVW7KUHH @���T���\���
/HW��]�� ��RXWSXW�>�/DVW7KUHH�@���T���\����
QH[W6WDWH > )HHGEDFN/RRS @������T���T�������[����
QH[W6WDWH >�3DULW\�@���T���[�∧ ]��
,I�HYHU\�F\FOH�FRQWDLQV�D�GHOD\��WKHQ�DOO�YDOXHV�FDQ�EH�FRPSXWHG�
,I�WKHUH�LV�D�F\FOH�ZLWKRXW�GHOD\��WKHQ�VRPH�YDOXHV�PD\�QRW�EH�ZHOO�GHILQHG�
��
$Q�,OO�'HILQHG�6\VWHP
∨ ¬1DWV��→ %RROV 1DWV��→ %RROV
$Q�,OO�'HILQHG�6\VWHP
∨ ¬1DWV��→ %RROV 1DWV��→ %RROV
I I�
��
$Q�,OO�'HILQHG�6\VWHP
∨ ¬1DWV��→ %RROV 1DWV��→ %RROV
I W�
1R�OHJDO�RXWSXW��
$QRWKHU�,OO�'HILQHG�6\VWHP
∨ LG1DWV��→ %RROV 1DWV��→ %RROV
��
$QRWKHU�,OO�'HILQHG�6\VWHP
∨ LG1DWV��→ %RROV 1DWV��→ %RROV
I W
$QRWKHU�,OO�'HILQHG�6\VWHP
∨ LG1DWV��→ %RROV 1DWV��→ %RROV
I I
0XOWLSOH�OHJDO�RXWSXWV��
��
([DPSOH��9HQGLQJ�0DFKLQH
&RLQ�&ROOHFWRU
&ROOHFW1DWV��→ ^���« ���`1DWV��→ &RLQV⊥
1DWV��→ &RLQV⊥
�
�1DWV��→ %RROV
�
�UHVHW
IXQGV
/HW��&RLQV� �^�1LFNHO��'LPH��4XDUWHU�`��
FLQ
FWKUX
��
&RLQ�&ROOHFWRU
�� ����� ��������� ���
�'�I������⊥ �
�⊥ �I������⊥ �
�1�I������⊥ �
�⊥ �W������⊥ �
�4�I������4�
�4�W������⊥ �
�1�W������⊥ �
�'�W������⊥ �
&RLQ�&ROOHFWRU�
&ROOHFW1DWV��→ ^���« ���`1DWV��→ &RLQV⊥
1DWV��→ &RLQV⊥
�
�1DWV��→ %RROV
�
�UHVHW
IXQGVFLQ
FWKUX
��
6RGD�'LVSHQVHU
'LVS1DWV��→ 'LVSHQVH⊥1DWV��→ 6HOHFW⊥1DWV��→ %RROV
�
�
1DWV��→ ^����« ���`
�
�IXQGV
UHVHW� 1DWV��→ &RLQV⊥FKDQJH
VHOHFWVRGD
/HW��6HOHFW� �^�VHOHFW&RNH��VHOHFW'LHW `��
/HW��'LVSHQVH� �^�GLVSHQVH&RNH��GLVSHQVH'LHW `��
6RGD�'LVSHQVHU
QRQH
'LHW
&RNH^�&�[�_[���` ���⊥ �I�⊥ �
�&���� ���&�W�⊥ ���&���� � �&�W�1���'���� � �'�W�⊥ ���'���� � �'�W�1���'���� � �'�W�'��
^�&�[�_[���` ���⊥ �I�⊥ �^�⊥ �[�_[≥�` ���⊥ �I�⊥ �
��
6RGD�'LVSHQVHU
QRQH
'LHW
&RNH
^�&�[�_[���` ���⊥ �I��⊥ �^�⊥ �[�_[���` ���⊥ �I��⊥ �
^�'�[�_[���` ���⊥ �I��⊥ �
�⊥ ���� ���&�W�⊥ ���⊥ ���� � �&�W�1���&���� ���&�W�⊥ ���&���� � �&�W�1���'���� � �'�W�⊥ ���'���� � �'�W�1���'���� � �'�W�'��
6RGD�'LVSHQVHU
'LVS 1DWV��→ 'LVSHQVH⊥1DWV��→ 6HOHFW⊥1DWV��→ %RROV
�
�1DWV��→ ^����« ���`
�
� � 1DWV��→ &RLQV⊥IXQGV
UHVHW
FKDQJH
VHOHFWVRGD
��
9HQGLQJ�0DFKLQH
'LVS1DWV��→ 'LVSHQVH⊥1DWV��→ 6HOHFW⊥
1DWV��→%RROV
�
�
1DWV��→^����« ���`
�
� �1DWV��→ &RLQV⊥
&ROOHFW
1DWV��→ &RLQV⊥1DWV��→ &RLQV⊥
�
�
�
�
UHVHWIXQGV
VHOHFW
VRGD
FKDQJH
FLQFWKUX
9HQGLQJ�0DFKLQH
'LVS&1DWV��→ 'LVSHQVH⊥1DWV��→ 6HOHFW⊥
1DWV��→%RROV
�
�
1DWV��→^����« ���`
�
� �1DWV��→ &RLQV⊥
&ROOHFW
1DWV��→ &RLQV⊥1DWV��→ &RLQV⊥
�
�
�
�
UHVHWIXQGV
� �
�
�
��
�
VHOHFW
VRGD
FKDQJH
FLQFWKUX
��
7LPH������������������ ������������������������� �����������������
FLQ���������������������� 1��������⊥ 4�������4�������'
VHOHFW�� ⊥ &��������⊥ '� &
IXQGV
VRGD
FKDQJH
UHVHW
FWKUX
6WDWH��&ROO� �
6WDWH��'LVS� Q
�
�
�
�
�
7LPH������������������ ������������������������� �����������������
FLQ���������������������� 1��������⊥ 4�������4�������'
VHOHFW�� ⊥ &��������⊥ '� &
IXQGV����������������������������������������������������������� �
VRGD� ⊥ ⊥ &��������'��������⊥
FKDQJH ⊥ ⊥ 1��������1�������⊥
UHVHW� I���������I��������W������ W��������I
FWKUX ⊥ ⊥ ⊥ ⊥ ⊥
6WDWH��&ROO� ������������������������������������������������
6WDWH��'LVS� Q���������Q���������&��������Q��������Q���������&������
��
4XL]
����'UDZ�WKH�WUDQVLWLRQ�GLDJUDP�RI�WKH�V\VWHP
'HOD\����>�1DWV� → %LQV�@�→ >�1DWV� → %LQV�@
∀ [�∈ >�1DWV� → %LQV�@���∀ \�∈ 1DWV���
��'HOD\� �[����\���
����'UDZ�WKH�WUDQVLWLRQ�GLDJUDP�RI�WKH�V\VWHP
���������������LI��\� ��
[��\����� LI��\�!���
'HOD\� 'HOD\�