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PROPRIÉTÉ DU GROUPE RENAULT 1RELATIONS INVESTISSEURS –PRÉSENTATION 2017 16 FÉVRIER 2018
RÉSULTATS FINANCIERS 2017
CONFÉRENCE
PROPRIÉTÉ DU GROUPE RENAULT 2RELATIONS INVESTISSEURS –PRÉSENTATION 2017 16 FÉVRIER 2018
AVERTISSEMENT
Ce communiqué peut contenir certaines déclarations et informations de nature prévisionnelle.
Bien que la Société estime que ces déclarations et informations reposent sur des hypothèses raisonnables à la date de
publication du présent communiqué, elles sont par nature soumises à des risques et incertitudes (tels que ceux décrits dans les
documents déposés par Renault auprès de l’Autorité des Marchés Financiers), pouvant donner lieu à un écart entre les chiffres
réels et ceux indiqués ou induits dans ces déclarations et informations.
Renault n’assume aucune obligation de mise à jour ou de révision de celles-ci, que ce soit en raison de nouvelles déclarations et
informations qui seraient à sa disposition, de nouveaux évènements ou pour toute autre raison. Renault ne saurait garantir, ni
être responsable de l'exactitude, l'exhaustivité, la cohérence et l'efficacité de l'une des déclarations ou informations données
dans ce communiqué.
Des informations plus complètes sur Renault peuvent être obtenues sur son site Internet (www.group.renault.com), rubrique
Finances/Informations Réglementées.
PROPRIÉTÉ DU GROUPE RENAULT 3RELATIONS INVESTISSEURS –PRÉSENTATION 2017 16 FÉVRIER 2018
01 RÉSULTATS FINANCIERS 2017 CLOTILDE DELBOSDirecteur Financier Groupe
02 BILAN 2017 / PERSPECTIVES 2018CARLOS GHOSNPrésident - Directeur général
ORDRE DU JOUR
03 QUESTIONS ET RÉPONSES
PROPRIÉTÉ DU GROUPE RENAULT 4RELATIONS INVESTISSEURS –PRÉSENTATION 2017 16 FÉVRIER 2018
RÉSULTATS FINANCIERS 2017CLOTILDE DELBOSDirecteur Financier Groupe
01
PROPRIÉTÉ DU GROUPE RENAULT 5RELATIONS INVESTISSEURS –PRÉSENTATION 2017 16 FÉVRIER 2018
3 468
1 810
491 645354
167
3 762
1 911
532733
389196
2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017
K unités (VP+VU)
PART DE MARCHÉ MONDE : 4,03% (+0,2pt)
IMMATRICULATIONS DU GROUPE RENAULT 2017 VS 2016 (yc. Lada)
MONDE EUROPE AMI EURASIE AMÉRIQUES ASPA
GROUPE 8,5% 5,6% 8,4% 13,6% 9,9% 17,0%
MTM 2,3% 3,3% 2,0% 7,0% 7,2% 2,7%
INTERNATIONAL: +11,6%
PROPRIÉTÉ DU GROUPE RENAULT 6RELATIONS INVESTISSEURS –PRÉSENTATION 2017 16 FÉVRIER 2018
CHIFFRE D’AFFAIRES GROUPE 2017
En million d’euros 2016 2017 VARIATION
IMMATRICULATIONS MONDE* (unités) 3 468 174 3 761 634 +8,5%
CHIFFRE D’AFFAIRES GROUPE 51 243 58 770 +14,7%
dont AUTOMOBILE hors AVTOVAZ 48 995 53 530 +9,3%
dont AVTOVAZ** - 2 727 N/A
dont FINANCEMENT DES VENTES 2 248 2 513 +11,8%
S1 S2
+12,1% +6,5%
* 2016 inclut les ventes Lada
** AVTOVAZ net des eliminations intra-groupe
Nota Bene : AVTOVAZ comptabilisé par mise en équivalence en 2016 et par intégration globale en 2017
PROPRIÉTÉ DU GROUPE RENAULT 7RELATIONS INVESTISSEURS –PRÉSENTATION 2017 16 FÉVRIER 2018
ÉVOLUTION DU CHIFFRE D’AFFAIRES AUTOMOBILE HORS AVTOVAZ
VARIATION 2017 vs 2016 : +4 535 M€
Volume
+9,3%
+3,3 pts -0,1 pt +0,7 pt +1,5 pts -0,7 pt +2,0 pts+2,6 pts
2016 2017
(million d’euros)
48 995
53 530
+1 585
+1 298
+738
+355-68
+973-346
Devises
Mix
Géo
Ventes aux
partenaires
Autres
Prix
Mix
produit
PROPRIÉTÉ DU GROUPE RENAULT 8RELATIONS INVESTISSEURS –PRÉSENTATION 2017 16 FÉVRIER 2018
En million d’euros 2016 2017 VARIATION
MARGE OPÉRATIONNELLE GROUPE
% Chiffre d’affaires Groupe
3 2826,4%
3 8546,6%
+572+0,2pt
dont AUTOMOBILE hors AVTOVAZ
% Chiffre d’affaires du segment
2 3864,9%
2 7495,1%
+363+0,2pt
dont AVTOVAZ* - 55 +55
dont FINANCEMENT DES VENTES 896 1 050 +154
MARGE OPÉRATIONNELLE PAR ACTIVITÉ 2017
S1 S2
4,8% 5,5%
* AVTOVAZ net des eliminations intra-groupe
Nota Bene : AVTOVAZ comptabilisé par mise en équivalence en 2016 et par intégration globale en 2017
PROPRIÉTÉ DU GROUPE RENAULT 9RELATIONS INVESTISSEURS –PRÉSENTATION 2017 16 FÉVRIER 2018
ÉVOLUTION DE LA MARGE OPÉRATIONNELLE DU GROUPE
VARIATION 2017 vs 2016 : +572 M€
* 2016 hors AVTOVAZ
** AVTOVAZ net des éliminations intra-groupe
RÉDUCTION
DE COÛTS
+538 M€
2016* 2017yc AVTOVAZ
Monozukuri
CROISSANCE
+906 M€
AVTOVAZ**
2017hors AVTOVAZ
+663
+493
+413
+55
3 282
3 799 3 854
-125
-394
-230
-303
Devises
Volume &
partenaires
Mix / Enrich.net
Frais
généraux RCI Banque
&
Autres
activités
Matièrespremières
(million d’euros)
PROPRIÉTÉ DU GROUPE RENAULT 10RELATIONS INVESTISSEURS –PRÉSENTATION 2017 16 FÉVRIER 2018
Monozukuri
ANALYSE DE LA RÉDUCTION DES COÛTS HORS AVTOVAZ
+731
+75 -100
-43
-125
VARIATION 2017 vs 2016 : +538 M€
Frais
généraux
Production et
Logistique
R&DGarantieAchats
(million d’euros)
PROPRIÉTÉ DU GROUPE RENAULT 11RELATIONS INVESTISSEURS –PRÉSENTATION 2017 16 FÉVRIER 2018
ÉVOLUTION DE LA MARGE OPÉRATIONNELLE DU GROUPE
VARIATION 2017 vs 2016 : +572 M€
* 2016 hors AVTOVAZ
** AVTOVAZ net des éliminations intra-groupe
RÉDUCTION
DE COÛTS
+538 M€
2016* 2017yc AVTOVAZ
Monozukuri
CROISSANCE
+906 M€
AVTOVAZ**
2017hors AVTOVAZ
+663
+493
+413
+55
3 282
3 799 3 854
-125
-394
-230
-303
Devises
Volume &
partenaires
Mix / Enrich.net
Frais
généraux RCI Banque
&
Autres
activités
Matièrespremières
(million d’euros)
PROPRIÉTÉ DU GROUPE RENAULT 12RELATIONS INVESTISSEURS –PRÉSENTATION 2017 16 FÉVRIER 2018
En million d’euros 2016* 2017
CHARGES NETTES DE RESTRUCTURATION -283 -56
DÉPRÉCIATION D’ACTIFS -38 -52
PLUS OU MOINS VALUE DE CESSIONS -4 +96
IMPACT DE LA PREMIÈRE CONSOLIDATION D’AVTOVAZ +325 -
AUTRES +1 -36
TOTAL AUTRES PRODUITS ET CHARGES D’EXPLOITATION +1 -48
AUTRES PRODUITS ET CHARGES D’EXPLOITATION
* 2016 hors AVTOVAZ
PROPRIÉTÉ DU GROUPE RENAULT 13RELATIONS INVESTISSEURS –PRÉSENTATION 2017 16 FÉVRIER 2018
RÉSULTATS FINANCIERS 2017
En million d’euros 2016 2017 VARIATION
CHIFFRE D’AFFAIRES 51 243 58 770 +14,7%
MARGE OPÉRATIONNELLE 3 282 3 854 +572
% Chiffre d’affaires Groupe 6,4% 6,6% +0,2 pt
AUTRES PRODUITS ET CHARGES D’EXPLOITATION +1 -48 -49
RÉSULTAT D’EXPLOITATION 3 283 3 806 +523
RÉSULTAT FINANCIER -323 -504 -181
ENTREPRISES ASSOCIÉES 1 638 2 799 +1 161
IMPÔTS COURANTS ET DIFFÉRÉS -1 055 -891 +164
RÉSULTAT NET 3 543 5 210 +1 667
* Hors impact de la réforme fiscale aux Etats-Unis et du gain sur la cession de la participation dans Calsonic Kansei sur la contribution de Nissan (-1 021 M€): Résultat net = 4 189 M€
Nota Bene : AVTOVAZ comptabilisé par mise en équivalence en 2016 et par intégration globale en 2017
*
PROPRIÉTÉ DU GROUPE RENAULT 14RELATIONS INVESTISSEURS –PRÉSENTATION 2017 16 FÉVRIER 2018
En million d’euros 2016 2017 VARIATION
NISSAN 1 741 2 791* +1 050
AVTOVAZ -89 - +89
AUTRES -14 8 +22
TOTAL ENTREPRISES ASSOCIÉES 1 638 2 799 +1 161
ENTREPRISES ASSOCIÉES
S1 S2
1 288 1 503
* 1 770 M€ hors impact de la réforme fiscale aux USA et cession de la participation dans Calsonic Kansei sur la contribution de Nissan (-1 021M€)
Nota Bene : AVTOVAZ comptabilisé par mise en équivalence en 2016 et par intégration globale en 2017
PROPRIÉTÉ DU GROUPE RENAULT 15RELATIONS INVESTISSEURS –PRÉSENTATION 2017 16 FÉVRIER 2018
RÉSULTATS FINANCIERS 2017
En million d’euros 2016 2017 VARIATION
CHIFFRE D’AFFAIRES 51 243 58 770 +14,7%
MARGE OPÉRATIONNELLE 3 282 3 854 +572
% Chiffre d’affaires Groupe 6,4% 6,6% +0,2 pt
AUTRES PRODUITS ET CHARGES D’EXPLOITATION +1 -48 -49
RÉSULTAT D’EXPLOITATION 3 283 3 806 +523
RÉSULTAT FINANCIER -323 -504 -181
ENTREPRISES ASSOCIÉES 1 638 2 799 +1 161
IMPÔTS COURANTS ET DIFFÉRÉS -1 055 -891 +164
RÉSULTAT NET 3 543 5 210 +1 667*
* Hors impact de la réforme fiscale aux Etats-Unis et du gain sur la cession de la participation dans Calsonic Kansei sur la contribution de Nissan (-1 021 M€): Résultat net = 4 189 M€
Nota Bene : AVTOVAZ comptabilisé par mise en équivalence en 2016 et par intégration globale en 2017
PROPRIÉTÉ DU GROUPE RENAULT 16RELATIONS INVESTISSEURS –PRÉSENTATION 2017 16 FÉVRIER 2018
31 DEC 2016* : 2 416 M€
31 DEC 2017 : 2 928 M€
POSITION NETTE DE LIQUIDITÉ DE L’AUTOMOBILE
* Les données au 31 décembre 2016 tiennent compte des ajustements au titre de l’allocation du prix d’acquisition du Groupe AVTOVAZ
R&D
capitalisé
-1 193
Invest. nets
-2 169
Free cash flow
opérationnel
CAF
Variation
du BFR
Dividendespayés
Dividendesreçus
des ent.cotées
Invest.financiers & autres
31 DEC 2016* : 2 416 M€
31 DEC 2017* : 2 928 M€
Véhicules
en
location
-529AVTOVAZ
Autres
FCFAVTOVAZ
hors. AVTOVAZ
Rachat d’actions
pour employés
447
4 327
62945
761 -996
-163 -121 86 512
Invest.incorporels etcorporels nets
-3 891
Variationpositionnette deliquidité
(million d’euros)
PROPRIÉTÉ DU GROUPE RENAULT 17RELATIONS INVESTISSEURS –PRÉSENTATION 2017 16 FÉVRIER 2018
481
593 571 591564
670618 609 613
141
298
200
267
165
327
208
277
190
340
295
371324
399343
410
333
423
DEC'15 MAR'16 JUIN 16 SEP'16 DEC'16 MAR'17 JUIN 17 SEP'17 DEC'17
GROUPE
TOTAL
6055 78 76 59 78 63 71
STOCK DE VÉHICULES NEUFS HORS AVTOVAZ
57
CONCESS.INDEPENDANTS
En nbre de jours de ventes
(du trimestre précédent)
(milliers d’unités)
PROPRIÉTÉ DU GROUPE RENAULT 18RELATIONS INVESTISSEURS –PRÉSENTATION 2017 16 FÉVRIER 2018
RCI BANQUE
2016 2017
NOUVEAUX FINANCEMENTS (Md€) 17,9 20,6
ACTIF PRODUCTIF MOYEN (Md€) 33,3 39,6
PRODUIT NET BANCAIRE 4,41% 4,11%
COÛT DU RISQUE (CLIENTÈLE ET RÉSEAU) -0,31% -0,11%
FRAIS DE FONCTIONNEMENT -1,39% -1,32%
RÉSULTAT AVANT IMPÔTS 2,74% 2,72%
MARGE OPÉRATIONNELLE (M€) 896 1 050
Tous les pourcentages sont calculés sur l’actif productif moyen
PROPRIÉTÉ DU GROUPE RENAULT 19RELATIONS INVESTISSEURS –PRÉSENTATION 2017 16 FÉVRIER 2018
BILAN 2017PERSPECTIVES 2018 CARLOS GHOSNPrésident - Directeur général
02
PROPRIÉTÉ DU GROUPE RENAULT 20RELATIONS INVESTISSEURS –PRÉSENTATION 2017 16 FÉVRIER 2018
CHIFFRE D’AFFAIRES
MARGE OPÉRATIONNELLE GROUPE
50 Md€*
OBJECTIFS DU PLAN DRIVE THE CHANGE ATTEINTS AVEC UN AN D’AVANCE
5%
* Hors consolidation AVTOVAZ consolidation. Basé sur les taux de change du consensus bancaire de début 2014.
PROPRIÉTÉ DU GROUPE RENAULT 21RELATIONS INVESTISSEURS –PRÉSENTATION 2017 16 FÉVRIER 2018
OBJECTIFS 2017 DÉPASSÉS ET RÉSULTATS RECORDS
2016* 2017
VENTES MONDIALES
+8,5%
RECORD DEVENTES
en millions d’unités
2016 2017
CHIFFRE D’AFFAIRES GROUPE+14,7%
RECORD DECHIFFRE D’AFFAIRES
en milliards d’euros
2016 2017
MARGE OPÉRATIONNELLE GROUPE+17,4%
RECORD DEMARGE OPÉRATIONNELLE
en millions d’euros
3,47
3,76
51,2
58,8
3 282
3 854
* 2016 inclut les ventes de Lada
PROPRIÉTÉ DU GROUPE RENAULT 22RELATIONS INVESTISSEURS –PRÉSENTATION 2017 16 FÉVRIER 2018
2017 : NOUVEAU PLAN STRATÉGIQUE
OBJECTIFS 2017 - 2022
70Md€ 7% 4 2Md€,CHIFFRE
D’AFFAIRESMOP RÉDUCTION
DE COÛTS
PROPRIÉTÉ DU GROUPE RENAULT 23RELATIONS INVESTISSEURS –PRÉSENTATION 2017 16 FÉVRIER 2018
RÉALISATIONS 2017 : LANCEMENTS PRODUITS DANS LE MONDE
NOUVEAUXMODÈLES
ALPINE A110NOUVEAU DUSTER
PROPRIÉTÉ DU GROUPE RENAULT 24RELATIONS INVESTISSEURS –PRÉSENTATION 2017 16 FÉVRIER 2018
RÉALISATIONS 2017 : LANCEMENTS PRODUITS DANS LE MONDE
KWID CAPTUR ALASKAN
EXTENSIONSGÉOGRAPHIQUES
PROPRIÉTÉ DU GROUPE RENAULT 25RELATIONS INVESTISSEURS –PRÉSENTATION 2017 16 FÉVRIER 2018
RÉALISATIONS 2017 : MIX GÉOGRAPHIQUE PLUS ÉQUILIBRÉ
VENTES & PARTS DE MARCHÉ
EN HAUSSE DANSTOUTES LES RÉGIONS
PROPRIÉTÉ DU GROUPE RENAULT 26RELATIONS INVESTISSEURS –PRÉSENTATION 2017 16 FÉVRIER 2018
12 PAYS>100 000 VENTES
RÉALISATIONS 2017 : MIX GÉOGRAPHIQUE PLUS ÉQUILIBRÉ
2017 VENTESMONDIALES
HORSEUROPE49EUROPE 51
PROPRIÉTÉ DU GROUPE RENAULT 27RELATIONS INVESTISSEURS –PRÉSENTATION 2017 16 FÉVRIER 2018
RÉALISATIONS 2017 : RETOUR D’AVTOVAZ AU PROFIT OPÉRATIONNEL
PROFITRETOUR AU
#1 MARQUELADA
CROISSANCE+17%
OPÉRATIONNEL
EN RUSSIE
PROPRIÉTÉ DU GROUPE RENAULT 28RELATIONS INVESTISSEURS –PRÉSENTATION 2017 16 FÉVRIER 2018
RÉALISATIONS 2017 : LEADER DU VÉHICULE ÉLECTRIQUE
+38%
90 000VENTES CUMULÉES
25%
VENTES
PART DE MARCHÉ
MONDIALES
EN EUROPE
DE ZOÉ
PROPRIÉTÉ DU GROUPE RENAULT 29RELATIONS INVESTISSEURS –PRÉSENTATION 2017 16 FÉVRIER 2018
CHENNAÏ
RÉALISATIONS 2017 : EFFETS D’ÉCHELLE
PLATEFORME CMF-A
PROPRIÉTÉ DU GROUPE RENAULT 30RELATIONS INVESTISSEURS –PRÉSENTATION 2017 16 FÉVRIER 2018
FLINS BARCELONEMEXICO CORDOBA
RÉALISATIONS 2017 : EFFETS D’ÉCHELLE
PROPRIÉTÉ DU GROUPE RENAULT 31RELATIONS INVESTISSEURS –PRÉSENTATION 2017 16 FÉVRIER 2018
RÉALISATIONS 2017 : DIVISION VÉHICULE UTILITAIRE ALLIANCE
MODÈLES18 77% DE MARCHÉCOUVERTURE
PROPRIÉTÉ DU GROUPE RENAULT 32RELATIONS INVESTISSEURS –PRÉSENTATION 2017 16 FÉVRIER 2018
PERSPECTIVES 2018
OPPORTUNITÉS
NOUVEAU DUSTER
ACCÉLÉRATION DES SYNERGIES ALLIANCE
POURSUITE DE LA REPRISE DANS LES PAYS ÉMERGENTS
RISQUES
HAUSSE DU PRIX DES MATIÈRES PREMIÈRES
INCERTITUDE SUR LES TAUX DE CHANGE
VOLATILITÉ DANS LES MARCHÉS MATURES
PROPRIÉTÉ DU GROUPE RENAULT 33RELATIONS INVESTISSEURS –PRÉSENTATION 2017 16 FÉVRIER 2018
PERSPECTIVES MARCHÉS 2018
RUSSIE~ +10%
CHINE>+5%
INDE+6%
BRÉSIL>+5%
FRANCE+1%
EUROPE+1%
MTM MONDIAL*
+2,5%* VP+VU y compris Etats-Unis et Canada
PROPRIÉTÉ DU GROUPE RENAULT 34RELATIONS INVESTISSEURS –PRÉSENTATION 2017 16 FÉVRIER 2018
PERSPECTIVES 2018
LE GROUPE RENAULT VISE À :
* Hors impact IFRS 15
AUGMENTER SON CHIFFRE D’AFFAIRES* (À TAUX DE CHANGE ET PÉRIMÈTRE CONSTANTS)
MAINTENIR UNE MARGE OPÉRATIONNELLE DU GROUPE SUPÉRIEURE À 6,0 %*
GÉNÉRER UN FREE CASH-FLOW OPÉRATIONNEL DE L’AUTOMOBILE POSITIF
PROPRIÉTÉ DU GROUPE RENAULT 35RELATIONS INVESTISSEURS –PRÉSENTATION 2017 16 FÉVRIER 2018
QUESTIONS ET RÉPONSES
03
PROPRIÉTÉ DU GROUPE RENAULT 36RELATIONS INVESTISSEURS –PRÉSENTATION 2017 16 FÉVRIER 2018
RÉSULTATS FINANCIERS 2017
CONFÉRENCE