GRUPA GHELAMCO PREZENTACJA · grupa ghelamco oferta publiczna obligacji serii ppp1 oraz serii ppp2 ghelamco invest sp. z o.o. 10 czerwca 2020

GRUPA GHELAMCOOFERTA PUBLICZNA OBLIGACJI

SERII PPP1 ORAZ SERII PPP2GHELAMCO INVEST SP. Z O.O.

10 czerwca 2020

OFERTA PUBLICZNA OBLIGACJI SERII PPP1 ORAZ PPP2

Ghelamco Invest Sp. z o.o. („Emitent”) w oparciu o prospekt emisyjny z dnia 27 lutego 2020 r. oraz stosowne umowyustanowił VIII Program Emisji umożliwiający wielokrotne przeprowadzenie emisji obligacji do łącznej wartości nieprzekraczającej 350 mln zł.

Aktualnie Emitent wspólnie z Globalnym Koordynatorem - Powszechną Kasą Oszczędności Bank Polski S.A.Oddział – Biuro Maklerskie w Warszawie pracują nad ofertą do 750.000 obligacji serii PPP1 o łącznej wartości do75.000.000 zł oraz z podmiotami konsorcjum, tj.: Noble Securities S.A. oraz Michael / Ström Dom Maklerski S.A. nadofertą do 350.000 obligacji serii PPP2 o łącznej wartości do 35.000.000 zł.

Harmonogram

Czynność Data

Rozpoczęcie sprzedaży 15 czerwca 2020

Zakończenie sprzedaży 26 czerwca 2020

Przewidywany termin przydziału 30 czerwca 2020

Przewidywana Dzień Emisji 15 lipca 2020

Przewidywane rozpoczęcie notowań na GPW 22 lipca 2020

Data wykupu obligacji* 15 stycznia 2024

Wpływy z emisji obligacji serii PPP1 oraz serii PPP2 zostanąwykorzystane na sfinansowanie (w tym poprzez refinansowanie)projektów inwestycyjnych w sektorze nieruchomości,realizowanych przez podmioty zależne od Granbero HoldingsLimited na terenie Polski.

Obligacje są zabezpieczone poręczeniem udzielonym przezGranbero Holdings Limited, spółkę kontrolującą wszystkieaktywa Grupy Ghelamco w Polsce.

Zgodnie z skonsolidowanym sprawozdaniem finansowymGranbero Holdings Limited, jego aktywa na dzień 31 grudnia2019 r. przekraczają 6,0 miliarda złotych (wg kursu NBP na dzień31.12.2019 tj. 4,2585).

* Emitent ma możliwość dokonania wcześniejszego wykupu obligacji na 12 i 6 miesięcy przed terminem ichzapadalności (tj odpowiednio 15 stycznia 2023 r. i 15 lipca 2023 r; premia za wcześniejszy wykup wyniesie odpowiednio0,5% i 0,25% wartości nominalnej )

2

Emitent Ghelamco Invest Sp. z o. o.

Gwarant Granbero Holdings Limited

Oprocentowanie obligacji Oprocentowanie stałe 6,1% w stosunku rocznym. Odsetki wypłacane półrocznie

Wartość nominalna jednej obligacji 100 zł

Wykup obligacji

15 stycznia 2024 r.

Emitent ma możliwość dokonania wcześniejszego wykupu obligacji na odpowiednio 12 miesięcy przed terminem ich zapadalności, tj. na dzień 15 stycznia 2023 r. (premia zawcześniejszy wykup wyniesie 0,5% wartości nominalnej wykupionych przed terminemobligacji) oraz na 6 miesięcy przed przed terminem ich zapadalności, tj. 15 lipca 2023 r. (premia za wcześniejszy wykup wyniesie 0,25% wartości nominalnej wykupionych przedterminem obligacji)

Łączna wartość nominalna obligacji Seria PPP1 do 75 mln złSeria PPP2 do 35 mln zł

Cena emisyjna zmienna, rosnąca w każdym dniu przyjmowania zapisów

Agent Oferujący Biuro Maklerskie PKO Banku Polskiego

Konsorcjum dystrybucyjneDla serii PPP1: Biuro Maklerskie PKO Banku PolskiegoDla serii PPP2: Noble Securities S.A. oraz Michael / Ström Dom Maklerski S.A.

PODSTAWOWE INFORMACJE O EMISJI OBLIGACJI SERII PPP1 ORAZ PPP2

3

Pełen opis czynników ryzyka znajduje się w prospekcie emisyjnym Emitenta zatwierdzonym przez Komisję Nadzoru Finansowego w dniu 27 lutego 2020 r. oraz w suplemencie nr 1 zatwierdzonym w dniu 20 maja 2020 r. i opublikowanymi na stronie internetowej Emitenta (https://www.ghelamco.com/site/pl/pl/investor-relations-poland.html).

Pojęcia niezdefiniowane na niniejszym slajdzie mają znaczenie nadane im w ww. prospekcie.

WYBRANE CZYNNIKI RYZYKA SPECYFICZNE DLA EMITENTA I

GWARANTA

• Wierzyciele mogą mieć trudności w dochodzeniu roszczeń wobecEmitenta, który jest spółką specjalnego przeznaczenia zależną odwypłacalności Spółek Projektowych.

• Gwarant jest spółką prawa cypryjskiego, co może powodowaćtrudności w dochodzeniu roszczeń wobec Gwaranta.

• Odroczone terminy zwrotu środków finansowych charakterystycznedla działalności deweloperskiej i inwestycyjnej mogą mieć wpływ napłynność Grupy Gwaranta.

• Długi okres realizacji projektów nieruchomościowych orazwzrastające koszty realizacji tych projektów mogą powodować m.in.utratę przychodów z projektów lub brak możliwości zakończeniadanego projektu Grupy Gwaranta.

• Nieruchomości przeznaczone do sprzedaży mogą zostaćniesprzedane lub sprzedane po niższej cenie w wyniku pogorszeniasię warunków rynkowych lub odstąpienia nabywcy od zamiarukupna.

• Nieosiągnięcie celów strategicznych lub ich niewłaściwa realizacjamogą mieć negatywny wpływ na działalność i wyniki finansoweEmitenta, Gwaranta lub Grupy Gwaranta.

• Wartość łącznego zadłużenia Emitenta z tytułu obligacji orazkredytów może się zwiększać, co może mieć negatywny wpływ naogólną sytuację finansową Emitenta, Gwaranta lub Grupy Gwaranta.

• Emitent jako spółka specjalnego przeznaczenia zależna odwypłacalności spółek projektowych oraz kondycji finansowej GrupyGwaranta może nie uzyskiwać oczekiwanych przepływówpieniężnych lub może nie wykonywać terminowo zobowiązań ztytułu Obligacji.

WYBRANE CZYNNIKI RYZYKA SPECYFICZNE DLA RYNKU, NA KTÓRYM DZIAŁA GRUPA GWARANTA

• Niekorzystna sytuacja makroekonomiczna może miećnegatywny wpływ na działalność oraz wyniki finansowe Emitenta,Gwaranta lub Grupy Gwaranta.

• Koniunktura na rynku nieruchomości oraz jego cykliczność możemieć negatywny wpływ na popyt na projekty deweloperskie orazpoziom stawek najmu, a w konsekwencji powodować spadekwartości portfela nieruchomości Grupy Gwaranta.

• Sezonowość robót budowlanych związana z warunkamipogodowymi może mieć wpływ na opóźnienia w realizacjiprojektów nieruchomościowych Grupy Gwaranta.

• Wzrost cen nieruchomości, gruntów i innych kosztówbezpośrednio związanych z projektami budowlanymi może miećnegatywny wpływ na wyniki finansowe Grupy Gwaranta.

• Wahania kursów walut mogą mieć negatywny wpływ nadziałalność i wyniki finansowe Emitenta, Gwaranta i GrupyGwaranta.

• Stopy procentowe mogą ulec zmianie, co może mieć negatywneprzełożenie na wzrost kosztów finansowania ponoszonych przezGrupę Gwaranta, zaś inflacja może powodować, że realna stopazwrotu z inwestycji może różnić się od nominalnej stopy zwrotu.

• Zabezpieczenia wynikające z umów kredytowych, w tymobciążenie hipotekami nieruchomości Grupy Gwaranta orazzastawy na udziałach spółek projektowych na rzecz banków mogąprowadzić do utraty kontroli nad aktywami Grupy Gwaranta.

• Niezapewnienie dostępu do odpowiedniej infrastrukturybudowlanej może opóźnić lub zahamować realizację projektówbudowlanych Grupy Gwaranta.

CZYNNIKI RYZYKA

WYBRANE CZYNNIKI RYZYKA CHARAKTERYSTYCZNE DLA OBLIGACJI

• Inwestowanie w Obligacje łączy się z ryzykiem właściwymdla instrumentów rynku kapitałowego o charakterzenieudziałowym oraz ryzykiem związanym z działalnościąEmitenta oraz Grupy Gwaranta, a także z otoczeniem, wktórym prowadzą oni działalność.

• Obligacje nie są depozytami (lokatami) bankowymi i nie sąobjęte systemem gwarantowania depozytów.

• W razie upadłości, restrukturyzacji lub niewypłacalnościEmitenta i zastosowaniu przepisów Prawa Upadłościowegolub Prawa Restrukturyzacyjnego, inwestor może nieodzyskać istotnej części zainwestowanych środków lub nieodzyskać ich wcale.

• Wycofanie się z inwestycji przed upływem okresu na jakiObligacja będzie wyemitowana (tj. przed Dniem Wykupu)może być utrudnione lub niemożliwe ze względu na ryzykoograniczenia płynności lub ryzyko braku płynności Obligacji(czyli możliwości odsprzedaży Obligacji), a cena za zbywaneObligacje może odbiegać od jej Wartości Nominalnej lubceny nabycia.

• Zwraca się uwagę Inwestorów na potrzebę dywersyfikacjiinwestycji (podziału posiadanych środków na poszczególnerodzaje inwestycji i emitentów) oraz wskazuje się, żeinwestycja wszystkich posiadanych środków Obligacjezwiększa ryzyko Inwestora.

4

Dodatkowo Spółka przedstawiła ocenę przewidywanego wpływu COVID-19 na działalność i sytuację finansową Emitenta w Suplemencie nr 1 zatwierdzonym przez Komisję Nadzoru Finansowego w dniu 20 maja 2020 r. w części „Opis działalności Grupy Ghelamco - „Działalność Emitenta” (Aktualizacja 13).

GRUPA GHELAMCO

5

Wiodący europejski inwestor i deweloper

nieruchomości działający w Belgii, Francji,

Polsce i w Rosji.

BELGIA:

Projekty mieszkaniowe

Projekty magazynowe

Projekty biurowe

Projekty wielofunkcyjne/

czas wolny:

– pola golfowe

– stadiony piłkarskie

Opieka zdrowotna

Przemysł / Logistyka

Hotele

Domy dla studentów

Domy dla osób starszych

FRANCJA:


Projekty turystyczne

POLSKA:

Projekty biurowe


Projekty magazynowe

Hotele

Projekty z funkcją łączoną

ROSJA:

Logistyka

• Wiodący inwestor, deweloper i generalny wykonawca nieruchomości komercyjnych w Polsce

• Ponad 658 tys. m2 dostarczonej nowoczesnej powierzchni biurowej oraz mieszkaniowej w Polsce

• 28 lat na polskim rynku (33 lata w Belgii)

• Bank gruntów pozwalający na realizację do przeszło 838 tys. m2 projektów komercyjnych (w tym projekty joint venture)

• Około 190 tys. m2 budynki biurowe oraz mieszkaniowe w budowie

• Jesteśmy odpowiedzialną społecznie firmą (Fundacja Sztuka w Mieście), która patrzy na społeczności z szerszej perspektywy

GRUPA GHELAMCO W POLSCE

6

STRUKTURA ORGANIZACYJNA GRUPY GHELAMCO

7

Centrum

finansowe -

pożyczki na wkład

własny projektów

Projekty Inwestycyjne na terenie Polski

Granbero Holdings Limited (Cyprus)

100%

Projekty w

Polsce

EUPolska/projekty

nadal do nabycia

Uslugi finansowe

Belgia Rosja/Ukraina

Właściciele

target >50% target >50%

Deus COMM. VA

99% 99% 100% 100% 100% 100%

Holding Portfelowy

Ghelamco Group Comm. VA

Holding Inwestycyjny

100%

Fundusz Inwestycyjny Nieruchomości

Ghelamco European Property Fund

Projekty w Belgii

i Europie

Zachodniej

Projekty w

PolsceProjekty w Belgii

EUPolska

Projekty Inwestycyjne na

terenie Belgii

Projekty Inwestycyjne na

terenie Rosji i Ukrainy

Działalność usługowa

w Rosji i na Ukrainie

Działalność usługowa

w Belgii

Ghelamco PL Construction

Project 1 SCSp (General

Partner - Genepart SaRL)

Spółka sub-holdingowa

Finaris SA

(Luksemburg)

Ghelamco Invest NV

(dawniej International

Real Estate Construction

N.V./ IRC N.V.) (Belgia)

Safe Holding Belgium NV

(Belgia)

wraz z podmiotami

zależnymi

wraz z podmiotami

zależnymi

Spółka sub-

holdingowaUsługi finansowe

Milovat Limited

(Cypr)

Koordynacja prac

architektoniczno-

inżynieryjnych,

deweloperskich,

zarządzanie projektem

Ghelamco Invest

Sp. z o.o. (Polska)

Stareti Holdings

Limited (Cypr)Prieks Limited (Cypr)

Ghelamco Poland Sp. z o.o.

(Polska)

Laboka Holdings

Limited (Cypr)

Usługi finansowe

Spółki projektowe

oraz projekty

joint venture

Spółki projektowe

oraz projekty

joint venture

EMITENT OBLIGACJI

(zapewnienie

finansowania dla

polskich spółek

projektowych )

Generalny Wykonawca dla

polskich projektów

Projekty inwestycyjne Działalność Generalnego Wykonawcy i koordynacji inżyniersko-architektonicznej

Utrzymywanie projektów w dziedzinie

nieruchomości w portfelu przez dłuższy

czas jako produktów generujących

dochód

Projekty utrzymywane w portfelu

właścicieli

Holding Deweloperski

IRS COMM. VA

100%

Działalność usługowa w Polce

Hanseta (Cypr)

WIELOKROTNIE NAGRADZANY

8

The Warsaw HUB otrzymał prestiżowe nagrody European PropertyAwards 2018: „Five Star Award” przyznawane najlepszym inwestycjom w danej kategorii oraz „Award winner” w kategorii „Commercial High-rise Development”. Według międzynarodowego jury inwestycja to najlepszy w Polsce komercyjny budynek wysokościowy. Projekt otrzymał również nominację dla najlepszego budynku wysokościowego w Europie.Warsaw Spire zdobywcą najbardziej prestiżowej nagrody w branży nieruchomości MIPIM Awards 2017 w kategorii „Best Office & Business Development”. Budynek Warsaw Spire jako jedyny projekt z Polski został wyróżniony spośród 214 zgłoszonych budynków z 46 państw. Warsaw Unit otrzymał nagrodę European Property Awards 2019 wkategorii Commercial High-rise Development.

Office Developer of the Decade 2019(Eurobild Awards)

Office Developer of the Year 2019,2016, 2012 i 2011 Europa Środkowa i Wschodnia (Eurobild Awards)

Developer of the Year 2016 (EuropaProperty, CEE Investment & Green Building Awards)

8 tytułów Deweloper Roku w Polsce (CIJ Journal)(2016, 2013, 2012, 2011, 2010, 2008, 2007, 2006)

Nagrody rynkowe CIJ Journal 2016:

Best Office Development & Developer of the Year– za projekt Warsaw Spire

City Space of the Year – za projekt Plac Europejski Leading Green Building Development & Developer of the Year

– za projekt Warsaw Spire Environmental Social and Sustainability Awards

– za projekt Warsaw Spire wraz z Placem Europejskim The Best Lease of the Year – za projekt Przystanek mBank Green building of the future (2015) dla budynku Warsaw Spire

Tytuł najlepszego budynku dla:T-Mobile Office Park, Senator, Mokotów Nova, Crown Square, Marynarska Business Park, Zaułek Piękna

• Pierwszy od pięciu lat i drugi w historii certyfikat BREEAM Outstanding dla projektu w Polsce (Wronia 31)

• Pierwsze miejsce w konkursie BREEAM Awards competition w kategorii Regional Award Central and Eastern Europe (Wronia 31)

• Pierwszy certyfikat BREEAM w Polsce przyznany Trinity Park III w 2010 r.

• Pierwszy certyfikat BREEAM Excellent w Polsce przyznany T-Mobile Office Park w 2013 r.

• 9 budynków certyfikowanych BREEAM

• 5 budynków w partnerstwie z EU Green Building

• Wyróżnienie Investing in Poland 2016 Warsaw Business Journal for developing new and modern urban landscape

in Warsaw

• Wyróżnienie Most Innovative Developer Warsaw Business Journal Spotlight Awards 2016/2017

za projekt Warsaw Spire

• Pierwsza nagroda dla Placu Europejskiego w kategorii Nowo wykreowana przestrzeń publiczna w Polsce w 2016 roku

w konkursie organizowanym przez Towarzystwo Urbanistów Polskich na najlepiej zagospodarowaną

przestrzeń publiczną w Polsce

LIDER ZRÓWNOWAŻONEGO BUDOWNICTWA W CEE

9

FUNDUSZE INWESTYCYJNE –

NABYWCY BUDYNKÓW GRUPY GHELAMCO W POLSCE

10

WYBRANI NAJEMCY – SPÓŁKI Z KONCERNÓW TAKICH JAK:

11

• Zasady działania Grupy Ghelamco:

- działanie w następujących obszarach: biura, hotele, mieszkania, małe obiektyhandlowe

- wdrażanie pionierskich koncepcji innowacyjnych i zaawansowanych technologicznie,energooszczędnych budynków, które wyznaczają nowe trendy na rynkunieruchomości

- The Heart, członek założyciel Digital Poland

- kreowanie nowoczesnych przestrzeni miejskich dostosowanych do potrzebnajemców

- posiadanie portfolio działek (różne działki dostosowane do potrzeb najemcy isytuacji rynkowej, różnorodność projektów: biurowych, handlowych,mieszkaniowych)

- stałe dostosowywanie oferty do zmian rynkowych i nowych trendów

ZASADY DZIAŁANIA GRUPY GHELAMCO W POLSCE

12

• Deweloper, inwestor i generalny wykonawca w jednym

• Doświadczenie i „know how” w zakresie oczekiwań najemców potwierdzone realizacją projektów dla wiodących polskich spółek i filii zagranicznych w Polsce

• Lider zrównoważonego budownictwa w Polsce i Europie Środkowo-Wschodniej

• Wyznaczanie trendów „Trendsetter” - zrównoważone i przyjazne miastu rozwiązania,wysokie standardy wykończeń wnętrz i rozwiązań technicznych

• Terminowość realizacji projektów

• Elastyczność

GHELAMCO POLAND – PRZEWAGA NAD KONKURENCJĄ

13

ZAGADNIENIA FINANSOWE

SKONSOLIDOWANE DANE FINANSOWE GRANBERO HOLDINGS LIMITED

– GRUPA GHELAMCO W POLSCE

15Źródło: Skonsolidowane sprawozdania finansowe grupy kapitałowej Granbero Holdings Limited

Granbero Holdings LimitedSkonsolidowane sprawozdanie z pozycji finansowej 31.12.2019 30.06.2019 31.12.2018 30.06.2018 31.12.2017

EUR '000 EUR '000 EUR '000 EUR '000 EUR '000

Aktywa długoterminowe 1 099 711 968 486 886 433 984 720 903 933

Aktywa bieżące 330 559 306 406 287 180 309 330 362 493

AKTYWA RAZEM 1 430 270 1 274 892 1 173 613 1 294 050 1 266 426

Kapitał własny 809 864 768 260 725 897 721 555 696 674

Zobowiązania długoterminowe 471 541 359 653 322 547 438 342 449 230

Zobowiązania bieżące 148 865 146 979 125 169 134 153 120 522

PASYWA RAZEM 1 430 270 1 274 892 1 173 613 1 294 050 1 266 426

Skonsolidowany rachunek zysków i strat 31.12.2019 30.06.2019 31.12.2018 30.06.2018 31.12.2017


Przychody 15 794 10 066 25 177 7 915 35 681

Zyski z rewaluacji nieruchomości inwestycyjnych 93 447 39 949 38 413 31 221 30 427

Zysk operacyjny 98 016 42 396 42 149 33 029 37 177

Przychody finansowe 13 691 7 908 16 588 8 541 25 015

Koszty finansowe (13 556) (7 840) (18 990) (14 222) (30 178)

Zysk przed opodatkowaniem 98 151 42 464 39 747 27 348 32 014

Zysk netto za rok obrotowy 81 740 42 436 25 795 19 957 24 325

Nieruchomości Inwestycyjne & Zapasy 858 458 696 888 628 694 568 543 506 729

Aktywa sklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży - - 29 169 - -

Finansowanie: kredyty bankowe (zewnętrzne w stosunku do Grupy) 244 617 178 380 164 494 344 968 90 919

Finansowanie: obligacje (długoterminowe + krótkoterminowe) 225 972 214 893 187 055 231 955 242 655

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu 64 539 54 950 32 313 55 185 88 228

Wskaźniki 31.12.2019 30.06.2019 31.12.2018 30.06.2018 31.12.2017


Wskaźnik wypłacalności (Kapitał własny/Aktywa razem) 56,6% 60,3% 61,9% 55,8% 55,0%

Skorygowany wskaźnik LTV (Finansowanie bankowe i obligacyjne

(zewnętrzne w stosunku do Grupy) pommniejszone o saldo środków

pieniężnych/ Nieruchomości Inwestycyjne, Zapasy & Aktywa

sklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży)

47,3% 48,5% 48,5% 51,0% 48,4%

Źródło: Emitent

- Historycznie wyemitowano 46 serii obligacji na kwotę ponad 2.441 mln PLN- Na dzień zatwierdzenia Suplementu nr 1 do prospektu emisyjnego tj. na dzień 20 maja 2020 r. wykupiono obligacje na kwotęponad 1.433 mln PLN- Wartość obligacji wyemitowanych i niewykupionych, na dzień przygotowania dokumentu to ok. 1.008 mln PLN

Zapadalność obligacji na dzień przygotowania dokumentu

W 2020 roku wyemitowano obligacje serii PR, PQ oraz PPO na łączną kwotę ok. 95 mln PLN; wykupiono pozostałe do wykupuobligacje serii PPE, PPF oraz PPG na kwotę ok. 69 mln PLN.

Saldo wartości nominalnej obligacji Ghelamco Invest Sp. z o. o. pozostających do wykupu (w latach 2017-2020)

ZAPADALNOŚĆ OBLIGACJI GHELAMCO INVEST

16

2020 2021 2022 2023 TOTAL

200 561 500 zł 141 863 000 zł 450 610 000 zł 214 889 000 zł 1 007 923 500 zł

19,9% 14,1% 44,7% 21,3% 100,0%

Na dzień zatwierdzenia

Suplementu nr 1 do

prospektu

31 grudnia 2019 31 grudnia 2018 31 grudnia 2017

1 007 923 500 zł 981 778 100 zł 813 887 900 zł 1 053 428 000 zł

PROJEKTY GRUPY GHELAMCO -ZAKOŃCZONE, SKOMERCJALIZOWANE,

ODDANE DO UŻYTKOWANIA

18

WOŁOSKA 24, około 23.258 m2Projekt finansowanty przez bank PKO Bank Polski S.A. W marcu 2016 r. uzyskano pozwolenie na użytkowanie.

Około 93% powierzchni w projekcie została wynajęta (poziom wynajęcia powierzchniz uwzględnieniem podpisanych opcji rozszerzenia wynosi około 96%).

Wołoska 24 - projekt znajduje się w warszawskiejdzielnicy Mokotów, przy ulicy Wołoskiej, w pobliżuGalerii Mokotów, z doskonałym dostępem od stronyulicy Wołoskiej oraz od ulicy Magazynowej.

Projekt składa się z budynku biurowego i częściusługowej na parterze, o powierzchni ok. 23.258 m2podlegającej wynajmowi wraz z parkingiempodziemnym.

Zachodnia część budynku, od strony ulicy Wołoskiej,posiada 11 kondygnacji nadziemnych, natomiastwschodnia część, od strony Magazynowej,7 kondygnacji nadziemnych. Na parterze budynkuzlokalizowane zostały lokale usługowe.

Parking podziemny budynku składa się z czterechkondygnacji i oferuje 525 miejsc postojowych wczęści podziemnej, dodatkowo oferuje również 16zewnętrznych miejsc postojowych.

W dniu 19 czerwca 2019 r. podpisano umowę kredytową z DeutscheHypothekenbank (Actien-Gesellschaft) na kwotę 34.650 tys. EUR. Na Dzieńprzygotowania dokumentu, projekt jest finansowany ze środków własnych, ześrodków pozyskanych z emisji obligacji oraz w/w kredytem bankowym.

Wartość księgowa na dzień 31.12.2019 48 196

Kwota Finansowania Bankowego (saldo) 34 650

Wartość księgowa oraz kredyt bankowy (000 EUR)

19

Projekt zlokalizowany w Warszawie, w dzielnicy Wilanów, przyul. Sytej/Vogla.

Plac Vogla - nowe lokalne centrum usługowo-handloweo powierzchni ok. 5.200 m2 pod wynajem lub sprzedaż, wrazz parkingiem naziemnym, zlokalizowane w dzielnicy Wilanówpomiędzy ulicami Vogla Syta, Zaściankowa, Łokciowa.

Plac Vogla oferuje szeroki wachlarz sklepów, restauracjęi publiczny plac zabaw. Centralny dziedziniec został zaprojektowanyjako plac miejski i miejsce spotkań.

W dniu 13 października 2015 r. Spółka Projektowa uzyskałapozwolenie na użytkowanie budynku. W dniu 22 października 2015roku centrum handlowe zostało otwarte.

Na dzień przygotowania dokumentu, projekt jest wynajęty w ok. 93%.

PLAC VOGLA, około 5.200 m2, dostarczony Q3 2015Projekt jest finansowany przez BNP Paribas Bank Polska S.A.




20

Nieruchomość znajduje się w Łomiankach k. Warszawy, przyul. Warszawskiej - głównej ulicy miasta, w bliskiej odległościulicy Kolejowej, głównej trasy wylotowej z Warszawy wkierunku Gdańska.

Projekt Prochownia - nowe lokalne centrum usługowo-handlowe o powierzchni ok. 5.100 m2 pod wynajem lubsprzedaż, wraz z parkingiem naziemnym oferującym ok. 150miejsc parkingowych.

W listopadzie 2019 roku uzyskano pozwolenie na użytkowanie.

Podpisano przedwstępną umowę na sprzedaż ok. 45%projektu (ok. 2.300 m2) operatorowi spożywczemu orazumowy najmu na dalsze 32% powierzchni.

Projekt został oddany do użytkowania i powierzchnia zostałaprzekazana najemcom.

PROCHOWNIA ŁOMIANKI (Warszawa, Łomianki) ok. 5.100 m2 pow. handlowej


Kwota Finansowania Bankowego (saldo) n/a


WYBRANE PROJEKTY GRUPY GHELAMCO

W TRAKCIE BUDOWY

22

THE WARSAW HUB - 3 wieże i podium z funkcją handlowąBudynek A (20.705 m2) Budynek B (47.316 m2) Budynek C (48.933 m2). Powierzchnia całkowita – ok. 116.955 m2.

The Warsaw Hub będzie zaawansowanym technologicznie i wielofunkcyjnym kompleksem zunikalną i rozpoznawalną architekturą zlokalizowany przy Rondzie Daszyńskiego w Warszawie.

Projekt o łącznej powierzchni ok. 116.955 m2 (w tym Budynek A o powierzchni ok. 20.705 m2,Budynek B o łącznej powierzchni ok. 47.316 m2, Budynek C o łącznej powierzchni ok. 48.933 m2.

Projekt znajduje się przy stacji II linii metra – Rondo Daszyńskiego i głównego węzłakomunikacyjnego, co zapewnia dogodne połączenie z innymi dzielnicami Warszawy (tramwaj,autobus, metro). Dodatkowym atutem lokalizacji budynku jest odległość jednego przystankutramwajowego od stacji kolejowej Warszawa Ochota (SKM), która zapewnia transport kolejowyrównież poza Warszawę.

W kwietniu 2012 roku uzyskano decyzję o warunkach zabudowy terenu dla nieruchomości. Wmaju 2014 roku uzyskano pozwolenie na budowę projektu. W listopadzie 2015 roku rozpoczętobudowę ściany szczelinowej. Na dzień przygotowania dokumentu zakończono prace budowlanedla budynku B kompleksu, gdzie prowadzone są prace wykończeniowe dla najemców. Wbudynkach A i C prowadzone są prace budowlane i prace wykończeniowe. Zakończenie budowycałego kompleksu przewidziane jest do końca sierpnia 2020 r. Prowadzone są rozmowy zpotencjalnym inwestorem w celu sprzedaży Projektu Warsaw Hub. Na dzień przygotowaniadokumentu nie zostały podpisane w tym zakresie żadne wiążące umowy.

W dniu 25 października 2017 roku podpisano umowę z InterContinental Hotels Group (IHG) -operatorem hoteli Crown Plaza i HolidayInn Express. Powierzchnia hotelowa ma stanowić ok.21.000 m2. Podpisane zostały umowy najmu z operatorem klubu fitness, na powierzchniębiurową, kawiarnię, restaurację, supermarket oraz drogerię. Na dzień przygotowania dokumentupowierzchnia na jaką podpisane zostały umowy najmu wynosi ok. 85,2 tys. m2 (poziomwynajęcia powierzchni z uwzględnieniem podpisanych opcji rozszerzenia wynosi około 88,6 tys.m2). Główni najemcy w projekcie: Jeronimo Martins Polska S.A. (Biedronka), Zdrofit sp. z o.o.,Getin Noble Bank S.A., Standard Chartered Global Business Services sp. z o.o., McDonald’s Polskasp. z o.o., Rossmann Supermarkety Drogeryjne Polska sp. z o.o. Trwają negocjacje z

potencjalnymi najemcami w części handlowej i biurowej budynków.

W październiku 2017 r. została podpisana umowa kredytubudowlanego w wysokości 221 mln EUR z konsorcjum 5 banków:Santander Bank Polska S.A., Bank PKO BP S.A., Bank Pekao S.A., BNPParibas S.A. i Raiffeisen Bank S.A. Z w/w kredytu zostało spłaconezobowiązanie kredytowe zaciągnięte w Banku BNP Paribas S.A. nasfinansowanie nabycia gruntu.

Projekt jest finansowany ze środków własnych, ze środkówpozyskanych z emisji obligacji oraz w/w kredytem udzielonymprzez konsorcjum banków. W dniu 31 marca 2020 roku podpisanoaneks do umowy kredytowej podwyższający kwotę kredytu do 300milionów EUR.




FOKSAL 13/15 – 55 apartamentów wysokiej klasy W czerwcu 2015 uzyskano prawomocne pozwolenie na budowę.

Projekt finansowany przez mBank Hipoteczny S.A.

Projekt składa się z dwóch zabytkowych, przedwojennych kamienic(Foksal 13 i Foksal 15) zlokalizowanych w historycznym sercu Warszawyi obejmuje realizację 55 wysokiej klasy unikalnych apartamentów opowierzchni mieszkalnej ok. 6.400 m2 oraz pięć lokali użytkowych opowierzchni ok. 660 m2.

Od końca XIX wieku do wybuchu II Wojny Światowej, kamienice przyulicy Foksal 13/15 były siedzibami arystokracji stolicy i wpływowychprzedsiębiorców. Grupa Ghelamco postanowiła przywrócić kamienicomich duch poprzez realizację projektu renowacji. Partery obu kamienicmają zostać zajęte przez ekskluzywne butiki.

W czerwcu 2015 roku uzyskano prawomocne pozwolenie na budowę.Decyzja obejmuje przebudowę (rewaloryzację i modernizację)zabytkowych kamienic frontowych przy ul. Foksal 13/15, budowę oficynoraz budowę dwupoziomowego garażu podziemnego pod oficynami ipodwórzem. Na dzień przygotowania dokumentu zakończono pracebudowlane dla budynków.

W kwietniu 2020 r. uzyskano prawomocne pozwolenie na użytkowanie.

Na dzień przygotowania dokumentu, sprzedano i przedsprzedano ok.45% powierzchni projektu.

23




WARSAW UNIT – około 59.000 m2 (Rondo Daszyńskiego)Projekt zapewnia wygodne połączenie z innymi dzielnicami Warszawy

Docelowa powierzchnia Warsaw Unit wyniesie około 59.000 m2.

Ze względu na swoje położenie, projekt zapewnia wygodne połączenie zinnymi dzielnicami Warszawy. Znajduje się przy stacji II linii metra – RondoDaszyńskiego i głównego węzła komunikacyjnego, co zapewnia dogodnepołączenie z innymi dzielnicami Warszawy (tramwaj, autobus, metro).

Dodatkowym atutem lokalizacji budynku jest odległość jednego przystankutramwajowego od stacji kolejowej Warszawa Ochota (SKM), którazapewnia transport kolejowy również poza Warszawę.

W dniu 14 lutego 2017 r. uzyskano pozwolenie na budowę, trwają pracebudowlane. Tempo dalszej realizacji projektu jest uzależnione odpozyskania najemców. Zakończenie realizacji inwestycji przewidywane jestna I połowę 2021 r.

W sierpniu 2019 r. podpisano umowę o finansowanie projektu na kwotę135,9 mln EUR (transza budowlana oraz finansowanie VAT w kwocie 25 mlnPLN) z Powszechną Kasą Oszczędności Bank Polski S.A., Santander BankPolska S.A., Bankiem Polska Kasa Opieki S.A. oraz TowarzystwemUbezpieczeń i Reasekuracji „WARTA” S.A.

Na dzień przygotowania dokumentu powierzchnia na jaką podpisanezostały umowy najmu wynosi ok. 25,1 tys. m2. (poziom wynajęciapowierzchni z uwzględnieniem podpisanych opcji rozszerzenia wynosiokoło 28,4 tys. m2).

24




FLISAC (Warszawa, Powiśle) ok. 5.700 m2 powierzchni mieszkaniowejProjekt finansowany przez mBank Hipoteczny S.A.

25

Projekt obejmuje ok. 5.700 m2 powierzchni mieszkalnej oraz ok. 980m2 części usługowej na parterze, wraz z 2-poziomowym parkingiempodziemnym. Budynek składać się będzie z siedmiu kondygnacji. Częśćmieszkalna zaczyna się od pierwszego piętra, natomiast parter zostałzaprojektowany z myślą o butikach i kawiarniach.

Działka znajduje się w bliskiej odległości od WybrzeżaKościuszkowskiego oraz Wisłostrady – drogi ekspresowej, któraprzecina północną i południową część Warszawy.W bezpośrednim sąsiedztwie przedmiotowej nieruchomości znajdująsię przystanki autobusowe oraz stacja metra "Centrum NaukiKopernik".

W grudniu 2018 r. otrzymano pozwolenie na budowę. Pracebudowlane zostały rozpoczęte w marcu 2019 r. Przewidywany terminzakończenia budowy i uzyskania pozwolenia na użytkowanie budynkuto pierwszy kwartał 2021 r.

W dniu 1 sierpnia 2019 r. została podpisana umowa kredytowa nakwotę 74,2 mln PLN (łącznie transza budowlana oraz transza VAT) zmBank Hipoteczny S.A.

Na dzień przygotowania dokumentu, sprzedano i przedsprzedano ok.81 % powierzchni projektu.


Kwota Finansowania Bankowego (saldo) 456


WYBRANE PROJEKTY GRUPY GHELAMCO

W TRAKCIE PRZYGOTOWANIA

27

KREO (KRAKÓW, UL. WADOWICKA 12)Ok. 23.700 m2 powierzchni biurowej z usługami na parterze

Projekt KREO obejmuje ok. 23.700 m2 powierzchni biurowej i powierzchnihandlowo-usługowej na parterze oraz 325 miejsc parkingowych. Budynekskładać się będzie z 9 kondygnacji nadziemnych z parterem, a jego wysokośćwyniesie 35 m.

Zakończono rozbiórkę istniejącego budynku. Pozwolenie na budowę zostałowydane 8 stycznia 2019 r. Prace budowlane rozpoczęto w styczniu 2020 r., a nadzień przygotowania dokumentu wykonano ścianę szczelinową.

Proces komercjalizacji został rozpoczęty.




KATOWICE OFFICE PARK (UL. ŚCIEGIENNEGO, KATOWICE)

Ok. 26.000 m2 powierzchni biurowej

Projekt obejmuje ok. 26.000 m2 powierzchni biurowej wraz z 240miejscami parkingowymi w garażu podziemnym. Jestzlokalizowany na zachodnim obrzeżu Centrum, oboknajwiększego centrum handlowego w regionie - Silesia CityCenter. Projekt znajduje się w niedalekiej odległości od dworcakolejowego. W najbliższym otoczeniu znajdują się projektyhandlowe, mieszkaniowe i przemysłowe.

Na dzień przygotowania dokumentu uchwalono zaktualizowanymiejscowy plan zagospodarowania przestrzennego. W lutym2020 r. został złożony wniosek o wydanie pozwolenia nabudowę.

28




BELLONA TOWER* (Warszawa)Ok. 52.000 m2 powierzchni biurowej i usługowej (ok. 47.500 m2 w nowo projektowanym budynku

wieżowym oraz 4.500 m2 w istniejącym budynku Bellony)

Projekt obejmuje ok. 52.000 m2 powierzchni biurowej oraz powierzchni usługowej na niższych piętrach (ok. 47.500 m2 powierzchni najmubrutto w nowo projektowanym budynku wieżowym oraz ok. 4.500 m2 powierzchni najmu brutto w istniejącym budynku Bellony) wraz zmiejscami parkingowymi w garażu podziemnym. Wartością dodaną dla najemców będą liczne usługi, udogodnienia dla rowerzystów orazzielone tarasy.

Budynek jest zlokalizowany w bezpośrednim sąsiedztwie projektu Warsaw Spire i Placu Europejskiego, który stanowi unikalną,ogólnodostępną przestrzeń publiczną zamkniętą dla samochodów. Projekt będzie architektonicznie wkomponowanyw sąsiednie budynki biurowe. Bellona Tower zostanie zintegrowany z istniejącym budynkiem Bellona. Połączenie utworzy interesującąpowierzchnią wspólną, która będzie wartością dodaną dla obydwu projektów.

Rondo Daszyńskiego, znajdujące się w pobliżu projektu, w ostatnich latach stało się nowym centrum biznesowym Warszawy. Projekt sąsiadujeze stacją II linii metra i głównego węzła komunikacyjnego - Rondo Daszyńskiego. Lokalizacja przy Rondzie Daszyńskiego zapewnia dobrepołączenia i dostęp do metra, a także do kilku linii autobusowych i tramwajowych(1 przystanek tramwajowy do stacji PKP/SKM) oraz łatwy dostęp do Lotniska Chopina w Warszawie. Ponadto lokalizacja nieruchomościzapewnia najemcom dogodny dojazd również samochodem.

W grudniu 2019 r. został złożony wniosek o pozwolenie na budowę. W marcu 2020 r. zostały rozpoczęte prace przygotowawcze.


29

* Nazwa robocza projektu




NOWE SOHO (znany wcześniej pod roboczą nazwą Nowe Centrum Łodzi)Powierzchnia całkowita to ok. 80.080 m2 – uwzględniając powierzchnię biurową, hotel, powierzchnię handlową oraz powierzchnię

mieszkaniową.

Nabycie nieruchomości zostało częściowo refinansowane przez Santander Bank Polska S.A.

30

Projekt Nowe Soho jest zlokalizowany w Łodzi i będziekompleksem typu mixed-use tworzącym jedną z najważniejszychdzielnic Nowego Centrum Miasta Łodzi. Działka, na którejrealizowany jest projekt znajduje się obok dworca kolejowego ŁódźFabryczna i EC-1 Łódź (Centrum Nauki, Kultury i Sztuki), w pobliżuulic: Narutowicza, Kilińskiego i Scheiblerów. Łączna powierzchniacałkowita, uwzględniając powierzchnię biurową, hotel,powierzchnię handlową oraz powierzchnię mieszkaniową wyniesieok. 80.080 m2.

Projekt zostanie zintegrowany z sąsiednim dworcem kolejowym ijego okolicą.

Uzyskano pozwolenia na budowę wszystkich budynków z garażamipodziemnymi oraz na wybudowanie, wykończenie orazprzekazanie do użytkowania drogi podziemnej wraz zinfrastrukturą techniczną oraz zjazdami z drogi publicznej.


W dniu 21 czerwca 2018 r. została podpisana umowa kredytowa zSantander Bank Polska S.A. na refinansowanie kosztu nabycianieruchomości na kwotę 8,1 milionów EUR.




31

GROEN (KONSTANCIN-JEZIORNA k. WARSZAWY)Ok. 26.000 m2 powierzchni użytkowej mieszkalnej

Projekt zakłada budowę osiedla domów jednorodzinnych bliźniaczych oraz segmentów zawierających 164 trzy poziomowe mieszkania, ołącznej powierzchni 26.000 m2. Inwestycja będzie wieloetapowa – od 3 do 6 etapów. Dobrą komunikację z centrum Warszawy zapewnibudowana obecnie droga ekspresowa S2, która przebiegać będzie zaledwie 4 km od inwestycji.

PIASECZNO* Ok. 16.000 m2 powierzchni użytkowej mieszkalnej


Projekt mieszkaniowy zlokalizowany w Lesznowoli, na granicy z Piasecznem, pod Warszawą.

Zespół budynków ma zaoferować ok. 16.000 m2 powierzchni mieszkaniowej i usługowej w ramach kilkuetapowego projektu, z garażempodziemnym.

Przewidywany termin wystąpienia o pozwolenie na budowę to rok 2020, zakończenie realizacji Projektu Piaseczno planowane jest na rok2024.

Na nieruchomości obowiązuje miejscowy plan zagospodarowania przestrzennego.Obecnie trwa proces projektowania zespołu budynków. Uzyskanie pozwolenia nabudowę jest planowane na drugą połowę 2020 r.

W dniu 16 marca 2020 r. otrzymano pozwolenie na budowę 1 etapu inwestycji,który zakłada budowę 48 lokali o łącznej powierzchni całkowitej ok. 8.500 m2.Realizacja budowy całego osiedla potrwa od 2020 r. do 2025 r.

Rozpoczęcie procesu komercjalizacji 1 etapu projektu planowane jest na II kwartał2020 r.


Kwota finansowania pożyczkowego

pozyskanego od inwestora (saldo) 1 000

Wartość księgowa oraz kwota finansowania od

inwestora (000 EUR)




W ramach projektu, prowadzonego we współpracy ze spółką Polskie Koleje Państwowe S.A.(„PKP”) oraz Xcity Sp. z o. o., ma powstać nowy dworzec kolejowy Warszawa Gdańska ztowarzyszącą infrastrukturą i sąsiadującymi budynkami komercyjnymi. Powierzchnia całkowitaprojektu wynosić będzie maksymalnie, do ok. 99.893 m2. Projekt zakłada powstanienowoczesnego kompleksu obiektów biurowo-usługowych wraz z opcjonalną zabudowąmieszkaniową zintegrowanych z funkcjami dworcowymi, komunikacyjnymi oraz przestrzeniamipublicznymi.Będzie to projekt łączący jeden z najważniejszych w Warszawie węzłów komunikacyjnych zprzestrzenią publiczną, biznesową, usługową oraz mieszkaniową. Położony jest w Śródmieściu,najbardziej dynamicznie rozwijającej się dzielnicy biurowo-handlowej w Warszawie, przywejściu do stacji I linii metra (Dworzec Gdański), głównego kolejowego węzła komunikacyjnegoPKP, przystanków tramwajowych oraz autobusowych, co zapewnia dogodne połączenie zinnymi dzielnicami Warszawy.Podpisana umowa inwestycyjna z PKP weszła w życie i jest w fazie realizacji. Podmioty z grupyGhelamco zrealizowały zgodnie z umową wszelkie działania poprzedzające realizacje projektu.Pierwszy etap budowy zostanie rozpoczęty po uzyskaniu wymaganych zgód ministerialnychwydanych dla PKP w zakresie wniesienia nieruchomości przez partnera konsorcjalnego dodocelowej Spółki Projektowej. Na pierwszy etap inwestycji składa się: budynek Nowego DworcaKolejowego o powierzchni ok. 2.000 m2 (obecnie w toku prac nad uzyskiwaniem zamiennegopozwolenia na budowę) oraz pierwszy budynek biurowo-usługowy o powierzchni około 26.000m2 GLA.W dniu 22 marca 2017 r. uzyskano ostateczną decyzję o pozwoleniu na budowę, dla pierwszegoetapu obejmującego budynek nowego dworca kolejowego Warszawa Gdańska (pozwolenie nabudowę pozostaje w mocy przez okres 3 lat od jego uzyskania i w przypadku braku rozpoczęciabudowy przed tym terminem traci ważność co skutkowałoby koniecznością wznowieniaprocesu uzyskania pozwolenia na budowę). W dniu 22 września 2017 r. Spółka uzyskałarównież Decyzję Środowiskową oraz o ustaleniu warunków zabudowy dla kolejnego budynkubiurowo-usługowego o łącznej powierzchni 29.400 m2 GLA stanowiącym przyszłą fazę nr 2projektu.

WARSZAWA GDAŃSKA – PROJEKT W PRZYGOTOWANIU Faza 1 – ok. 26.000 m2 (całkowita powierzchnia zabudowy to ok. 99.893 m2)

32

Rozpoczęto prace przygotowawcze mające na celu przygotowanie strategiimarketingowej i strategii wynajmu projektu.

Realizacja zaplanowanych działań zostanie dostosowana do harmonogramuwniesienia nieruchomości przez partnera projektu.




33

WOLA PROJEKT* (WARSZAWA)Ok. 40.000 m2 powierzchni biurowo-usługowej

Projekt biurowy zlokalizowany w Warszawie, w bezpośrednim sąsiedztwie projektu Warsaw Spire i Placu Europejskiego, który stanowiunikalną, ogólnodostępną przestrzeń publiczną zamkniętą dla samochodów. Projekt obejmuje ok. 40.000 m2 powierzchni biurowej ipowierzchni usługowej w ramach jednoetapowego projektu, z garażem podziemnym.

Projekt Wola Projekt powstanie w punkcie Warszawy, gdzie krzyżuje się wiele linii tramwajowych i autobusowych. Budynek będziezlokalizowany w bezpośrednim sąsiedztwie projektu Warsaw Spire i Placu Europejskiego, który stanowi unikalną, ogólnodostępną przestrzeńpubliczną zamkniętą dla samochodów. Projekt będzie architektonicznie wkomponowany w sąsiednie budynki biurowe.

W dniu 20 stycznia 2020 r. został złożony wniosek o pozwolenie na budowę. Postępowanie administracyjne jest w toku.

Z uwagi na fazę przygotowawczą realizacji procesu inwestycyjnego proces komercjalizacji nie został jeszcze rozpoczęty.





PLAC GRZYBOWSKI* (ŚRÓDMIEŚCIE, WARSZAWA)całkowita powierzchnia zabudowy to ok. 35.000 m2

Docelowa powierzchnia projektu Plac Grzybowski ma wynieść ok. 35.000 m2 powierzchni biurowo-usługowych i powierzchni handlowej w częściwysokościowej wraz z pomieszczeniami na cele statutowe TSKŻ zlokalizowanymi w podium kompleksu nad parkingiem podziemnym. Centralnalokalizacja projektu przy jednym z największych i najstarszych placów w ścisłym centrum Śródmieścia Warszawy zapewnia bardzo dobrepołączenia komunikacyjne z innymi dzielnicami Warszawy. Nieruchomość, na której realizowany jest projekt, znajduje się w centrum Warszawyprzy Placu Grzybowskim w dzielnicy Śródmieście, pomiędzy ulicami Twardą, Bagno, Grzybowską i Królewską.

Kompleks połączy w sobie funkcję usługowo-handlową i społeczno-kulturalną (działalność Towarzystwa Społeczno-Kulturalnego Żydów w Polsce)wraz z siedzibą Teatru Żydowskiego propagujących kulturę jidysz w Polsce i na świecie.

Decyzja o warunkach zabudowy dotycząca zespołu budynków biurowo-usługowo-handlowych z funkcją teatru wraz z garażem podziemnymwydana w dniu 30 lipca 2019 r. została uchylona. Wniosek o wydanie decyzji o warunkach zabudowy został przekazany do ponownegorozpoznania przez Miasto Stołeczne Warszawa, postępowanie jest w toku. Uzyskanie pozwolenia na budowę planowane jest na IV kwartał 2020 r.


34

Wartość księgowa na dzień 31.12.2019 8 561Kwota finansowania pożyczkowego



inwestora (000 EUR)


SOBIESKI TOWER* (PLAC ZAWISZY, WARSZAWA)Ok. 45.000 m2 powierzchni biurowej i usługowej w ramach jednoetapowego projektu,

z garażem podziemnym

Budynek Sobieski Tower ma zaoferować ok. 45.000 m2 powierzchni biurowej i usługowej w ramach jednoetapowego projektu z garażempodziemnym.

Projekt Sobieski Tower powstanie w punkcie Warszawy, gdzie krzyżuje się wiele linii tramwajowych i autobusowych.

Decyzja o warunkach zabudowy dotyczy budynku biurowego o powierzchni ok. 45.000 m2. Na dzień przygotowania dokumentu, SpółkaProjektowa, w związku z nabyciem dodatkowych nieruchomości złożyła wniosek o Warunki Zabudowy Terenu obejmujące całą nieruchomość, ztym, że: postępowanie dotyczące budynku mieszkalnego zostało zawieszone w dniu 24 lipca 2019 r., postępowanie dotyczące budynku biurowo-hotelowego zostało zawieszone 26 września 2018 r., postępowanie dotyczące garażu podziemnego zostało umorzone. Spółka w październiku2019 r. wznowiła postępowanie administracyjne w zakresie wniosku o wydanie decyzji o WZ. Planowany termin uzyskania decyzji o warunkachzabudowy to połowa 2020 r.


W dniu 13 sierpnia 2019 r. spółka otrzymała pożyczkę od inwestora prywatnego w kwocie 9,25 mln EUR.

35



Kwota finansowania pożyczkowego



inwestora (000 EUR)

36

PORT ŻERAŃSKI* (BIAŁOŁĘKA, WARSZAWA)

Port Żerański to projekt mieszkaniowy zlokalizowany naWarszawskiej Białołęce.

Projekt zakłada budowę ok. 800 mieszkań o łącznej powierzchni40.000 m2 wraz z lokalami usługowymi (sklepy, restauracje) i zgarażem podziemnym, który będzie oferował miejsca na roweryoraz komórki dla mieszkańców.

Nieruchomość położona jest wzdłuż Kanału Żerańskiego, któryłączy Wisłę z Jeziorem Zegrzyńskim, co daje możliwośćwkomponowania lokalnej mariny w ramach realizacji inwestycji.

Projekt w fazie koncepcyjnej. Z uwagi na fazę przygotowawcząrealizacji procesu inwestycyjnego proces komercjalizacji nie zostałjeszcze rozpoczęty.

projekt mieszkaniowy zakładający budowę ok. 800 apartamentów o łącznej powierzchni 40.000 m2





37

Synergy Business Park (Wrocław)

Projekt biurowy zlokalizowany we Wrocławiu, przy ul. Horbaczewskiego /Na ostatnim Groszu.

Synergy Business Park został zaprojektowany jako park biurowyskładający się z trzech obiektów o łącznej powierzchni biurowo-usługowej około 67.181 m2 realizowanych w kolejnych fazach zjednopoziomowym parkingiem podziemnym na 1.400 miejscparkingowych oraz parking wielokondygnacyjny wraz z supermarketem ipowierzchniami handlowymi. Przewidywany pierwszy etap inwestycji tobudynki B i C o łącznej powierzchni ok. 15.096 m2. Drugi etap inwestycjito czternastokondygnacyjny budynek A o powierzchni ok. 25.062 m2.

Obiekt zlokalizowany jest niedaleko głównej ulicy Wrocławiaprowadzącej z centrum miasta do Międzynarodowego Portu Lotniczegoim. Mikołaja Kopernika.

Istnieje miejscowy plan zagospodarowania przestrzennego dla wszystkichfaz projektu. Pozwolenia na budowę uzyskano dla pierwszego i drugiegoetapu inwestycji. Spółka Projektowa jest gotowa rozpocząć budowępierwszego etapu projektu. Budowa projektu zostanie rozpoczęta pouzyskaniu oczekiwanego wstępnego poziomu przednajmu.

Grupa Ghelamco prowadzi rozmowy celem pozyskania najemcówpowierzchni przewidzianej w pierwszym etapie inwestycji.

projekt biurowy zakładający budowę trzech budynków o łącznej powierzchni biurowo-usługowej ok. 67.181 m2




Kredyt udzielony na finansowanie nieruchomości został w dniu 31 marca 2020 r. spłacony.

38

Postępu Business Park (Mokotów, Warszawa)

Projekt biurowy zlokalizowany w Warszawie, przy ul. Postępu.Projekt zakłada budowę na warszawskim Mokotowie dwóchbudynków o funkcji biurowej i usługowej o powierzchni ok.29.159 m2.

Bliskość ulicy Marynarskiej umożliwia transport (tramwaje,autobusy), zapewniający dostęp do linii metra i innych dzielnicmiasta. Różnorodne udogodnienia w pobliżu to: hotele,restauracje, Galeria Mokotów.

W dniu 25 lipca 2014 r. uzyskano pozwolenie na budowęprojektu. Projekt jest oferowany potencjalnym najemcom, jegorealizacja jest uzależniona od pozyskania umowy przednajmu.

W dniu 25 lipca 2017 r. została podpisana umowa kredytowa zRaiffeisen Bank S.A. (obecnie BNP Paribas Bank Polska S.A.) nakwotę 14 milionów PLN na refinansowanie nieruchomościbędącej w użytkowaniu wieczystym Spółki Projektowej. Kredytudzielony na finansowanie nieruchomości został w dniu 31marca 2020 r. spłacony.

projekt biurowy zakładający budowę dwóch budynków o funkcji biurowo-usługowej o powierzchni ok. 29.159 m2




PROJEKTY ZREALIZOWANE I SPRZEDANE

WRONIA 31 – około 15.931 m2W lipcu 2017 uzyskano pozwolenie na użytkowanie.

Projekt biurowy o powierzchni ok. 15.931 m2, stanowiący unikalnąkombinację nowoczesnego kompleksu biurowego z wizją tworzeniaprzestrzeni miejskich. Budynek jest zlokalizowany w bezpośrednimsąsiedztwie projektu Warsaw Spire i Placu Europejskiego, którystanowi unikalną, ogólnodostępną przestrzeń publiczną zamkniętądla samochodów. Na Placu Europejskim zlokalizowane sąrestauracje, bary i kawiarnie oraz park miejski z fontannami.

Projekt sąsiaduje ze stacją II linii metra i głównego węzłakomunikacyjnego - Rondo Daszyńskiego, które w ostatnich latachstało się nowym centrum biznesowym Warszawy.

Lokalizacja przy Rondzie Daszyńskiego zapewnia dobre połączenia idostęp do metra, a także do kilku linii autobusowych i tramwajowych(1 przystanek tramwajowy do stacji PKP/SKM) oraz łatwy dostęp doLotniska Chopina w Warszawie. Ponadto lokalizacja nieruchomościzapewnia najemcom dogodny dojazd również samochodem.

Projekt jest wynajęty w około 80% (poziom wynajęcia powierzchni zuwzględnieniem podpisanych opcji rozszerzenia wynosi około 89%).

W sierpniu 2018 roku projekt otrzymał ekologiczny certyfikatBREEAM na poziomie Outstanding dla etapu Post construction. Todrugi w historii i pierwszy od blisko 5 lat budynek biurowy z takwysoką oceną w Polsce.

Projekt był finansowany kredytem udzielonym przez Alior Bank S.A.

W dniu 26 kwietniu 2019 r. projekt zbyto na rzecz LaSalle Investment Management KVGmbH.

40

.BIG (Kraków) około 10.216 m powierzchni biurowejWe wrześniu 2018 uzyskano pozwolenie na użytkowanie.

41

Projekt .big (Kraków) zlokalizowany w Krakowie przy skrzyżowaniu ulicKapelanka i Zielińskiego (ul. Gen. Zielińskiego 3), w odległości dwóchkilometrów od dzielnicy Kazimierz. Lokalizacja ta zapewnia łatwy dostęp dośrodków transportu publicznego (tramwaje, autobusy), jak również wprzypadku prywatnego transportu.

Całkowita powierzchnia biurowa projektu obejmuje ok. 10.200 m2 oraz dwapoziomy garażu podziemnego (141 miejsc postojowych).

W dniu 7 listopada 2016 r. uzyskano zamienne pozwolenie na budowę. W kwietniu 2017 r. rozpoczęto prace budowlane.

Projekt jest wynajęty w 91%.

Projekt był finansowany kredytem udzielonym przez Bank PEKAO S.A.

W dniu 17 stycznia 2019 r. nastąpiła sprzedaż przedsiębiorstwa na rzecz inwestora instytucjonalnego.

KOMPLEKS WARSAW SPIRE Budynek B (Q3 2014) Budynek C (Q4 2015) Budynek A, Wieża (Q2 2016)

Budynek B (ok. 20.000 m2) zakończony, sprzedany we wrześniu 2017Dostarczony w sierpniu 2014Budynek C (ok. 20.000 m2) zakończony sprzedany w październiku 2018Dostarczony w listopadzie 2015Budynek A Wieża (ok. 69.000 m2) zakończony 50% akcji spółki posiadającej budynek wieżowy A zostało sprzedane w kwietniu 2018 a pozostałe 50% akcji w lipcu 2019 roku na rzec Immofinanz Services Poland

Dostarczony w kwietniu 2016Powierzchnia całkowita – ok. 109.000 m2

Kompleks Warsaw Spire składa się z liczącego 48 pięter budynku wieżowego A obejmującego 69.000m2 powierzchni biurowej, budynku bocznego B obejmującego 20.000 m2 powierzchni biurowej orazbudynku bocznego C obejmującego 20.000 m2 powierzchni biurowej. Znajduje się przy stacji II liniimetra – Rondo Daszyńskiego i głównego węzła komunikacyjnego, co zapewnia dogodne połączenie zinnymi dzielnicami Warszawy (tramwaj, autobus, metro). Dodatkowym atutem lokalizacji budynku jestodległość jednego przystanku tramwajowego od stacji kolejowej Warszawa Ochota (SKM), którazapewnia transport kolejowy również poza Warszawę. Akcje Spółek Projektowych zbyto na rzeczGhelamco Europe Property Fund NV w dniu 29 czerwca 2017.

We wrześniu 2017 roku, spółka Stareti Holdings Limited z siedzibą w Limassol, Cypr oraz spółkaGhelamco GP 14 spółka z ograniczoną odpowiedzialnością z siedzibą w Warszawie, zawarły zCA IMMO HOLDING B.V. z siedzibą w Amsterdamie oraz CA IMMO REAL ESTATE MANAGEMENTPOLAND sp. z o.o., umowę sprzedaży odpowiednio praw i obowiązków komplementariusza oraz 100%akcji spółki posiadającej nieruchomość, budynek biurowy B w ramach kompleksu Warsaw Spire.

W kwietniu 2018 roku, spółka Madison International Real Estate Liquidity Fund VI LP nabyła50 % akcji w spółce Ghelamco GP 12 spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Pl. Europejski 1 S.K.A.,będącej właścicielem budynku wieżowego Warsaw Spire (budynek A). Wartość budynku wieżowegooszacowano na 350 mln EUR. W lipcu 2019 roku udziały w spółce zostały zbyte na rzecz ImmofinanzServices Poland.

W październiku 2018 roku, spółka CA IMMO Holding B.V. nabyła 100% akcji w Ghelamco GP 15 spółka zograniczoną odpowiedzialnością PL. Europejski 2 S.K.A., będącej właścicielem budynku Warsaw Spire(Budynek C).

42

Projekt był finansowany przez konsorcjum banków w tym: Bank PekaoS.A., Santander Bank Polska S.A., Bank PKO BP S.A oraz mBank S.A.

43

Projekt zlokalizowany w Warszawie, Mokotów, skrzyżowanie ul.Woronicza i ul. Racjonalizacji.

Woronicza Qbik to pierwszy w Polsce projekt tzw. soft loftów, czylinowo wybudowanego budynku (w przeciwieństwie doklasycznego loftu powstającego w wyniku przekształceniaprzestrzeni poprzemysłowej).

Projekt obejmuje 27.915 m2 powierzchni mieszkalnej (355apartamentów jednopoziomowych i dwupoziomowych opowierzchni od 32 m2 do 206 m2 ) oraz 2.616 m2 powierzchniużytkowej i handlowej oraz 508 miejsc parkingowych.

Budowę projektu rozpoczęto w styczniu 2010 roku. Budynekzostał oddany do użytku w lipcu 2012 roku. W 2015 roku zprzychodów ze sprzedaży apartamentów spłacono kredytudzielony Spółce Projektowej na realizację tego projektu.

WORONICZA QBIK, 30.531 m2 powierzchni użytkowej (355 soft loftów i mieszkań), dostarczony Q2 2012

PRZYSTANEK mBank – około 25.600 m2We wrześniu 2017 uzyskano pozwolenie na użytkowanie.

Projekt biurowy zlokalizowany w Łodzi, przy ul. Kilińskiego.Zrealizowany przez Spółkę Projektową Ghelamco Nowa FormierniaSp. z o.o.

Projekt biurowy o powierzchni ok. 25.600 m2 stanowiący unikalnąkombinację nowoczesnego kompleksu biurowego wraz z renowacjąsąsiadującej zabudowy. Budynek jest zlokalizowany w bezpośrednimsąsiedztwie dworca kolejowego Łódź Fabryczna.

Projekt wynajęty na siedzibę mBank S.A.

Projekt był finansowany kredytem udzielonym przez mBank S.A.oraz mBank Hipoteczny S.A.

W dniu 19 grudnia 2017 r. udziały Spółki Projektowej zbyto na rzeczLCN Euro Master Dutch Holdings II B.V. z siedzibą w Amsterdamie.

44

DISCLAIMER

Niniejsza prezentacja (Prezentacja) jest wyłącznie materiałem reklamowym o grupie Ghelamco oraz Ghelamco Invest sp. z o.o. (Spółka) przygotowanymprzez Spółkę w związku z publiczną ofertą obligacji serii PPP1 oraz PPP2. Uczestnictwo w spotkaniu, na którym niniejsza Prezentacja zostanie przedstawionalub zapoznanie się z treścią Prezentacji jest równoznaczne z akceptacją poniższych ograniczeń.

Zaprezentowane w niniejszej Prezentacji informacje służą wyłącznie celom reklamowym i nie stanowią oferty ani zaproszenia do zakupu lub subskrypcjibądź składania ofert na zakup obligacji Spółki. Oferta przeprowadzana jest wyłącznie na podstawie prospektu emisyjnego zatwierdzonego przez KomisjęNadzoru Finansowego w dniu 27 lutego 2020 roku (wraz z Suplementem nr 1 zatwierdzonym w dniu 20 maja 2020 roku i komunikatami aktualizującymioraz Warunkami Ostatecznymi Obligacji serii PPP1 oraz serii PPP2). Zatwierdzenia prospektu nie należy rozumieć jako poparcia dla papierów wartościowychoferowanych lub dopuszczanych do obrotu na rynku regulowanym.

Zaleca się, aby potencjalni inwestorzy przeczytali prospekt przed podjęciem decyzji inwestycyjnej w celu pełnego zrozumienia potencjalnych ryzyk i korzyścizwiązanych z decyzją o zainwestowaniu w papiery wartościowe. Wszelkie decyzje inwestycyjne powinny być podejmowane wyłącznie w oparciu o treśćprospektu emisyjnego. Prospekt został opublikowany i jest dostępny bezpłatnie na stronie http://ghelamco.com/site/pl/pl/investor-relations-poland.htmlDostępna jest tam również lista POKów, w których przyjmowane będą zapisy na Obligacje serii PPP1 oraz serii PPP2. Emitent na żądanie inwestora przekażeprospekt na trwałym nośniku lub w wersji papierowej.

Prezentacja nie jest przeznaczona do rozpowszechniania, bezpośrednio albo pośrednio, na terytorium albo do Stanów Zjednoczonych Ameryki albo winnych państwach, w których publiczne rozpowszechnianie informacji zawartych w Prezentacji może podlegać ograniczeniom lub być zakazane przez prawo.

Informacje zawarte w Prezentacji służą wyłącznie celom promocyjnym i zostały oparte na źródłach, które Spółka uznaje za wiarygodne i sprawdzone.Informacje podane w Prezentacji mogą być aktualizowane, uzupełniane, poprawiane lub zmieniane, przy czym mogą być to zmiany istotne. Spółka nieskłada żadnych oświadczeń ani zapewnień, w sposób wyraźny lub dorozumiany, dotyczących poprawności, kompletności lub rzetelności informacji lub opiniizawartych w Prezentacji i nie ponosi odpowiedzialności za decyzje podjęte na podstawie tych informacji lub opinii. Wszelkie opinie zawarte w Prezentacjiodzwierciedlają ocenę na dzień sporządzenia Prezentacji i mogą ulec zmianie bez powiadomienia. Zmiany i wydarzenia następujące po dacie Prezentacjimogą wpłynąć na prawdziwość wniosków w niej zawartych.

Spółka nie zobowiązuje się do dokonania aktualizacji ani korekty Prezentacji, bądź informacji oraz danych, na podstawie których została ona przygotowana.Ryzyko związane z wykorzystaniem informacji przedstawionych w Prezentacji ponosi sam użytkownik. Spółka nie ponosi żadnej odpowiedzialności wobecużytkowników lub osób trzecich z tytułu szkód wynikłych, zarówno bezpośrednich jak pośrednich, z wykorzystania Prezentacji lub informacji w niejzawartych, bądź w innych sposób powstałych w związku z Prezentacją lub jej treścią.

45

Documents

GRUPA GHELAMCO PREZENTACJA · grupa ghelamco oferta publiczna obligacji serii ppp1 oraz serii ppp2 ghelamco invest sp. z o.o. 10 czerwca 2020