GODIŠNJE IZVJEŠĆE - Centar banka · 2011-10-31 · Centar banka 2009 vi annual report Introduction Centar banka 2009. godišnje izvješće vii Uvod Usluge i proizvodi Usluge •

GODIŠNJE IZVJEŠĆE

ANNUAL REPORT

‘09

Centar banka 2009 annual reportii

Centar banka 2009 annual reportii

Introduction

Centar banka 2009. godišnje izvješće iiiCentar banka 2009. godišnje izvješće iii

Uvod

Utjecaji globalne financijske krize počeli su se tijekom prve polovice 2009. godine snažnije prelijevati u domaći bankarski sektor. U prvoj fazi to je utjecalo na međubankarsko tržište na kojem su kamate na sredstva koja su nudile banke rasle i više od 40%, a zatim i na odnos između banaka i ostalih klijenata.

Nepovoljna kretanja u realnom sektoru rezultirala su poteškoćama u naplati dospjelih potraživanja banaka i porastom loših plasmana, što je u konačnici utjecalo na slabije financijske rezultate poslovanja banaka. U odnosu prema 2008. godinu, bruto dobit bankarskog sektora smanjena je za gotovo 25%.

Kreditna aktivnost banaka u prvom tromjesečju bila je uglavnom usmjerena na državu, a nakon toga počinje stagnacija ukupne kreditne aktivnosti.

Pritom raste udjel kratkoročnih kredita, pretežno deviznih, odnosno kredita s valutnom klauzulom. Rastom kredita u valuti povećava se valutno inducirani kreditni rizik, odnosno udjel plasmana nezaštićenih od njegova djelovanja – devizni krediti državi.

Ovaj rast omogućen je ponajprije izmjenama regulative i restrukturiranja imovine – smanjenjem minimalnog postotka pokrivenosti deviznih obveza deviznim potraživanjima s 28,5% na 20% do kraja godine.

Ubrzan rast loših kredita (B i C krediti) koji je počeo još krajem 2008. godine, rezultirao je povećanjem omjera loših kredita i ukupnih s 4,9% na 7,8%.

Trend brzog rasta evidentan je i kod dospjelih nenaplaćenih potraživanja, posebice kod sektora trgovačkih društava.

Činjenica da se najveći dio dospjelih nenaplaćenih potraživanja odnosi na kredite raspoređene u skupinu A (najkvalitetniji) upućuje na moguće pojačano aktiviranje instrumenata osiguranja u idućim razdobljima, odnosno reklasifikaciju ovih plasmana u lošije rizične skupine.

Problemi u naplati potraživanja opterećuju poziciju likvidnosti banaka, na koju je nepovoljno utjecala i kontrakcija na strani izvora sredstava tijekom prvog polugodišta 2009.

Ukratko, smanjena dostupnost inozemnog kapitala u odnosu prema razdoblju prije svjetske financijske krize i veća osjetljivost premije rizika na promjene u kreditnoj sposobnosti zajmoprimaca, u domaćem bankarskom sektoru reflektirali su se kao:

• stagnacija kreditnog portfelja

• smanjenje nekamatnih prihoda

• povećanje gubitka na nenaplativim plasmanima

• smanjenje profitabilnosti.

Zadržavanje većeg dijela dobiti iz 2008. godine, zajedno s dokapitalizacijom pojedinih banaka, dodatno su ojačali poziciju kapitala. Istodobno, usporavanje poslovnih aktivnosti banaka rezultiralo je smanjenjem kapitalnog zahtjeva i porastom stope adekvatnosti kapitala.

The impacts of the global financial crisis started channeling themselves more powerfully during the first half of 2009 into the domestic banking sector. In the first stage, they reflected on the interbank market, where the interest offered by the banks grew even over 40%, and subsequently to the relationship between the banks and the remaining clients.

Unfavorable trends in the real sector resulted in hardship in the collection of due receivables of the banks and the increase in bad loans, which finally led to poorer financial results of the banking business. Compared to 2008, the gross profit of the banking sector decreased by almost 25%.

The financing activities of the banks in the first trimester were mostly orientated towards the state, whereas afterwards the total financing activity stagnated.

Meanwhile, the share of short-term loans was on increase, mostly foreign currency loans, i.e. loans with a foreign currency clause. With the increase in the foreign currency loans, the foreign-currency induced credit risk augmented, or, in other words, the share of the placements unprotected from its effect – the foreign currency loans to the state.

This growth was enabled primarily by the amendments of the regulations and the property restructuring – by the decrease of the minimum coverage percentage of the foreign currency liability as compared to the foreign currency receivables from 28.5% to 20% towards the end of the year.

The accelerated growth in bad loans (B and C loans), which started at the end of 2008, resulted in the increase of the ratio of bad and total loans from 4.9% to 7.8%.

The trend of the fast growth was shown even for the due uncollected receivables, particularly in the corporate sector.

The fact that most part of the due uncollected receivables related to the loans categorized in the A group (highest quality) refers to the possibility of higher activation of the securities in the forthcoming periods, i.e. the re-classification of those placements into lower risk groups.

The problems in collection of receivables burdened the liquidity position of the banks, which was unfavorably influenced by the contraction of financial sources during the first semester of 2009.

In short, the decreased availability of foreign capital as compared to the period before the world financial crisis and higher sensitivity of the risk premium to the changes in the creditworthiness of borrowers, in the domestic banking sector reflected through:

• The stagnation in the credit portfolio

• The decrease in the non-interest revenue

• The increase in the irrecoverable placements loss

• The decrease in profitability

Retaining a major part of the profit in 2008, together with the increase of capital stock of certain banks, additionally strengthened the position of capital. At the same time, the deceleration of business activities of the banks resulted in the capital demand and the growth in the capital adequacy rate.

Institucionalni okvirInstitutional framework

Centar banka 2009 annual reportiv

Centar banka 2009 annual reportiv

Introduction

Centar banka 2009. godišnje izvješće vCentar banka 2009. godišnje izvješće v

Uvod

MisijaTrajno povećavanje vrijednosti dioničkog kapitala te uspostavljanje posebnih odnosa s klijentima gdje postoji obostrani cilj maksimiranja dobiti.

VizijaModerna, klijentima orijentirana, profitabilna banka.

Kratka povijest banke1992. – 1997.

• 2. listopada 1992. godine osnovna Centar banka kao banka-kćer Privredne banke Zagreb s osnivačkim kapitalom od 4,3 milijuna DEM, od čega je 1,5 milijuna DEM i uplaćeno;

• potpuno uplaćen osnivački kapital iznosi 4,3 milijuna DEM;

• provedena dokapitalizacija vrijedna 11 milijuna DEM, a kapital povećan na 15,3 milijuna DEM (oko 7,8 milijuna EUR);

• Banka dobila ovlaštenje za obavljanje svih poslova sa stranim sredstvima plaćanja, uključujući platni promet i kreditne poslove s inozemstvom;

• 9. prosinca kupila je Heruc grupa na burzi 93,59% redovitih dionica Centar banke za iznos od 15,7 milijuna DEM (oko 8 milijuna EUR).

1998. – 2003.• provedena nova dokapitalizacija vrijedna 29,5 milijuna kuna (oko 4 milijuna

EUR);

• Banka se uključila u HSVP – hrvatski sustav velikih plaćanja;

• dobivena licencija za izdavanje CIRRUS/MAESTRO debitne kartice;

• otvorena podružnica u Rijeci, postavljen prvi bankomat i prvi POS-uređaj za bezgotovinsko plaćanje robe i usluga;

• dobivena licencija za obavljanje domaćega platnog prometa;

• početak rada elektroničkog i internetskog bankarstva;

• izdana poslovna MasterCard i poslovna Cirrus Maestro kartica;

2004. – 2009.• otvorene dvije nove poslovnice;

• uspješno provedena dokapitalizacija banke vrijedna 53 milijuna kuna;

• Banka osnovala Društvo za upravljanje investicijskim fondovima - CEBA INVEST;

• početak rada otvorenog investicijskog fonda CEBA Premium i C – Zenit;

• nova aplikacija za internetsko bankarstvo;

MissionA permanent increase in shareholders’ equity and the establishment of special relationships with customers, with the goal of maximizing profits.

VisionA modern, client-oriented, profitable bank.

Short history of the bank1992 – 1997

• Centar Banka was founded on 2 October 1992 as a subsidiary bank of Privredna banka Zagreb with the capital stock of DEM 4.3m, out of which DEM 1.5m was paid into account

• Capital stock in the amount of DEM 4.3m fully paid

• Completed capitalization (refinancing) worth DEM 11m, and the capital was increased to DEM 15.3m (ca. EUR 7.8m)

• The bank obtained a wide authority to carry out all the operations in foreign currency, including international payments and international borrowing/lending.

• On 9 December the Heruc Group bought 93.59% of the regular shares of Centar banka for DEM 15.7m (ca. EUR 8m).

1998 – 2003• A new refinancing worth HRK 29.5m (ca. EUR 4m)

• The bank was included in the Croatian System of Wide Payments

• The license for issuing of CIRRUS/MAESTRO debit card obtained

• Opened a subsidiary in Rijeka, installed the first cash-machine and the first POS-device for cashless transactions;

• Obtained a license for domestic payments

• Beginning of e-banking and Internet-banking

• Issued business cards MasterCard and Cirrus Maestro

2004 – 2009• Opened 2 new subsidiaries

• Successful refinancing in the amount of HRK 53m

• The Bank established CEBA INVEST, Company for managing the investment funds;

• Beginning of the open investment fund CEBA Premium and C-Zenit

• A new application for Internet-banking

Centar banka 2009 annual reportvi

Centar banka 2009 annual reportvi

Introduction

Centar banka 2009. godišnje izvješće viiCentar banka 2009. godišnje izvješće vii

Uvod

Usluge i proizvodi

Usluge

• Internetsko bankarstvo

• SMS usluge

• Platni promet u zemlji i inozemstvu

• Ceb@pak – paket usluga za građanstvo

• Kartično poslovanje s mrežom bankomata i EFTPOS terminala

Kreditno poslovanje

• Krediti po tekućim i žiro računima

• Otkupi potraživanja i eskonti mjenica

• Nenamjenski gotovinski krediti građanima

• Potrošački krediti

• Krediti za financiranje turističke djelatnosti

• Hipotekarni krediti

• Lombardni krediti

• Margin-account krediti

• Dugoročni investicijski krediti

• Akreditivi

• Garantno dokumentarni poslovi

• Kratkoročno kreditiranje

• Kreditne linije HBOR-a

Štednja

• Oročena štednja

• Otvorena oročena štednja

• Rentna štednja

• Štednja uz isplatu kamata unaprijed

Products and services

Services

• Internet banking

• Text-message (SMS) services

• Domestic and foreign payments

• Cep@pak – package of services for citizens

• Card business with the network of ATM machines and EFTPOS terminals

Lending operations

• Credits on current and giro accounts

• Factoring and bills of exchange discounting

• Non-specific purpose cash loans to citizens

• Consumer credits

• Loans for tourism business financing

• Mortgage loans

• Lombard loans

• Margin account loans

• Long-term investment loans

• Letters of credit

• Guarantee and documentary operations

• Short-term loans

• HBOR (Croatian Bank for Reconstruction and Development) credit lines

Savings

• Fixed-term savings

• Open fixed-term savings

• Annuity savings

• Savings with advanced payment of interest

Centar banka 2009 annual reportviii

Centar banka 2009 annual reportviii

Introduction

Centar banka 2009. godišnje izvješće ixCentar banka 2009. godišnje izvješće ix

Uvod

Kartična ponuda

• Debitna međunarodna Cirrus/Maestro Smart card bankovna kartica tekućeg računa za fizičke osobe te kartica računa poslovnih subjekata

• Mastercard kreditna kartica za građanstvo; charge ili revolving opcija

• Business Mastercard kreditna kartica namijenjena poslovnim subjektima

• Diners Cobranding poslovna i privatna kreditna kartica

Investicijsko bankarstvo

• Skrb nad vrijednosnim papirima

• Usluga depozitara kod pohrane dionica u javnim ponudama za preuzimanje trgovačkih društava

• Brokerski poslovi

• Kupnja i prodaja vrijednosnih papira prema nalogu nalogodavca (u svoje ime i za račun nalogodavca)

• Trgovina u spekulacijske svrhe – kupnja i prodaja vrijednosnih papira u svoje ime i za svoj račun

• Poslovi posebne burzovne trgovine – istodobno isticanje stalne ponude na kupnju i na prodaju vrijednosnih papira, u svoje ime i za svoj račun, radi održavanja stalne ponude i potražnje za određenim vrijednosnim papirom

• Poslovi agenta izdanja – organiziranje, priprema i provedba upisa i uplate vrijednosnih papira i obavljanje drugih poslova za izdavatelja

• Pokroviteljstvo izdanja – organiziranje, priprema i provedba izdavanja vrijednosnih papira za izdavatelja te s tim u vezi upis i uplata svih vrijednosnih papira ili samo onih koji ostanu neupisani, radi njihove daljnje prodaje potencijalnim ulagateljima, kako bi se osigurao uspjeh upisa i uplate

• Investicijsko savjetovanje – savjetovanje pri ulaganju u vrijednosne papire

Preko svojeg društava CEBA INVEST Banka nudi ulaganja u investicijske fondove.

Card business offer

• Cirrus/Maestro Smart card international debit current account card for physical persons and legal entities

• Mastercard credit card for citizens; charge or revolving option

• Business MasterCard credit card for legal entities

• Diners Co-branding business and private credit card

Investment banking

• Securities custody

• Provision of depositary service for share depositing in public offerings for the company takeover

• Brokerage

• Purchase and sale of securities upon the order by the Orderer (on its behalf and for the account of the Orderer)

• Trade for speculative purposes - purchase and sale of securities on its own behalf and for its own account

• Specific on-exchange trade business – simultaneous and constant bidding for purchase and sale of securities, on its own behalf and for its own account, in order to maintain a constant demand and supply for a certain security

• Issuance agency business – organizing, preparing and carrying out of the listing and payment of securities and executing other businesses for the issuer

• Sponsorship of issuance - organizing, preparing and carrying out of the listing of securities for the issuer and related listing and payment of all securities or only those that remain unlisted, for their further sale to potential investors, in order to ensure the success of the listing and payment

• Investment consulting – security investment consulting

The Bank offers a possibility for investment in investment funds through its company CEBA INVEST.

GODIŠNJE IZVJEŠĆE O STANJU DRUŠTVA

ANNUAL REPORT ON THE COMPANY STANDING

‘09 ‘09

Centar banka 2009 annual report2


Centar banka 2009. godišnje izvješće 3Centar banka 2009. godišnje izvješće 3

Overview of the main business performance indicators 4

Market position 6

Management report on the Bank’s performance in 2009 8

Bank’s business performance for the year 200914

Expectations for the year 201016

Risk management 18

Statement on the application of the Code of corporate governance20

Pregled glavnih pokazatelja poslovanja 5

Tržišna pozicija 7

Izvješće Uprave o poslovanju Banke u 2009. godini 9

Poslovni rezultat Banke za 2009. godinu15

Očekivanja u 2010. godini17

Upravljanje rizicima19

Izjava o primjeni kodeksa korporativnog upravljanja21

Godišnje izvješće o stanju društvaAnnual report on the company standing

Contents Sadržaj




Annual report on the company standing for the year 2009

REZULTATI POSLOVANJA (u 000 kn)2009. 2008. 2007.

Dobit prije oporezivanja 11.389 16.533 18.911Dobit nakon oporezivanja 9.014 13.102 15.017

Zarada po dionici 31,71 46,09 52,83

KLJUČNI POKAZATELJI (u 000 kn)2009. 2008. 2007.

Prinos na aktivu (ROA) 0,84 1,33 1,65Prinos na kapital (ROE) 4,59 6,99 8,55

Omjer troškova i prihoda 71,88 70,60 57,11Aktiva po zaposlenom 12.057 11.636 12.137

POKAZATELJI BILANCE STANJA (u 000 kn)2009. 2008. 2007.

Ukupna imovina 1.408.867 1.312.931 1.237.143Zajmovi klijentima (neto) 1.043.747 893.786 789.450

Depoziti klijenata 789.177 768.903 774.658Kapital i rezerve 195.607 195.415 187.819

Overview of the main business performance indicators1.

Izvješće o stanju Društva za 2009. godinu

ADEKVATNOST KAPITALA (u 000 kn)2009. 2008. 2007.

Osnovni kapital 186.593 182.313 171.601

Jamstveni kapital 181.593 178.313 177.360Kreditnim rizikom

ponderirana aktiva 1.528.616 1.355.107 1.085.231

Stopa adekvatnosti kapitala 11,86 13,15 16,27

MISCELLANEOUS (in 000 HRK)2009 2008 2007

Number of staff 118 114 103

Off-balance items 254.836 274.680 250.401

OSTALO (u 000 kn)2009. 2008. 2007.

Broj djelatnika 118 114 103

Izvanbilančne stavke 254.836 274.680 250.401

Pregled glavnih pokazatelja poslovanja1.

BUSINESS PERFORMANCE (in 000 HRK)2009 2008 2007

Profit before tax 11,389 16,533 18.911

Profit after tax 9,014 13,102 15.017

Earnings per share 31.71 46.09 52.83

KEY INDICATORS (in 000 HRK)2009 2008 2007

Return on assets (ROA) 0.84 1.33 1.65

Return on equity (ROE) 4.59 6.99 8.55

Expenditure and income ratio 71.88 70.60 57.11

Assets per employee 12,057 11,636 12,137

BALANCE SHEET INDICATORS (in 000 HRK)2009 2008 2007

Total assets 1,408,867 1,312,931 1,237,143

Loans to clients (net) 1,043,747 893,786 789,450

Clients’ deposits 789,177 768,903 774,658

Equity and reserves 195,607 195,415 187,819

CAPITAL ADEQUACY (in 000 HRK)2009 2008 2007

Equity 186,593 182,313 171,601

Liable capital 181,593 178,313 177,360

Credit risk-weighted assets 1,528,616 1,355,107 1,085,231

Capital adequacy rate 11.86 13.15 16.27




CENTAR BANKA’S MARKET SHARE IN THE ENTIRE BANKING SECTOR 2009 2008 2007 2006 2005

Assets 0.37% 0.35% 0.36% 0.34% 0.32%Equity 0.37% 0.39% 0.44% 0.61% 0.50%

Deposits 0.31% 0.31% 0.32% 0.30% 0.29%Loans 0.42% 0.37% 0.38% 0.34% 0.32%

Market position2.


0,29%0,30%0,31%0,32%0,33%0,34%0,35%0,36%0,37%0,38%

2009. 2008. 2007. 2006. 2005.

Aktiva

0,28%0,28%0,29%0,29%0,30%0,30%0,31%0,31%0,32%0,32%0,33%

2009 2008. 2007. 2006. 2005.

Depoziti

0,00%0,10%0,20%0,30%0,40%0,50%0,60%0,70%

2009. 2008. 2007. 2006. 2005.

Kapital

0,00%0,05%0,10%0,15%0,20%0,25%0,30%0,35%0,40%0,45%

2009. 2008. 2007. 2006. 2005.

Krediti

UDIO CENTAR BANKE U UKUPNOM BANKARSKOM SEKTORU 2009. 2008. 2007. 2006. 2005.

Aktiva 0,37% 0,35% 0,36% 0,34% 0,32%Kapital 0,37% 0,39% 0,44% 0,61% 0,50%

Depoziti 0,31% 0,31% 0,32% 0,30% 0,29%Krediti 0,42% 0,37% 0,38% 0,34% 0,32%


Tržišna pozicija Centar banke2.

0.29%0.30%0.31%0.32%0.33%0.34%0.35%0.36%0.37%0.38%

2009 2008 2007 2006 2005

Assets

0.00%0.05%0.10%0.15%0.20%0.25%0.30%0.35%0.40%0.45%

2009 2008 2007 2006 2005

Loans




Unfavorable trends in the real sector resulted in hardship in collection of the due payments owed to the banks and in the increase in bad loans in 2009, which in the end led to weaker financial results of business operations of the banks.

The credit portfolio stagnation, the decrease in non-interest revenues, the increase of the loss in non-performing loans* and the decrease in profitability is, in short, a description of the banking sector business performance, including Centar Banka in this year.

Compared to 2008, the profit of the Bank before reservations increased by 4% however, the net profit earned is 31% lower than the last year’s profit due to the increased expenditures for value adjustment by over 2.6 times.

The largest share of the Bank’s total revenue (71%) refers to the net interest revenue, which increased by 16% or 7.3 million kuna compared to the year 2008.

The remaining non-interest revenue rose from 6% to 9%, i.e. 2 million kuna, while the net fees revenue decreased by 3.1 million kuna, and their share in the total revenue from 26% to 20%.

Even though the capital market in this year showed some signs of recovery, the

total turnover and the amounts traded were far below the level of performance from 2007.

This caused a decrease in the demand for margin loans in 2009, which caused the fall in the interest revenue from the investment banking by 4.8 million kuna in comparison with the previous year. This reduction in interest revenues was neutralized with the enlargement of the volume, as well as the price of remaining loans, which resulted in the increase of interest revenue by over 20 million kuna, i.e. 22%.

The fee revenue from the mentioned operations also decreased by 4.9 million kuna or 67%, which is a direct consequence of a reduced trading volume of our clients on the stock exchange. This is, at the same time, the main reason for lower net fees revenue realized.

This also caused a reduction in the total business revenue from the investment banking by 11.7 million kuna or 72%, compared to the previous year.

The Bank’s balance increased in 2009 by 98 million kuna, which presents a growth of 7%. The enlargement of the primary and secondary sources equally influenced the growth of the balance, considering that the deposits and loans granted also increased by approximately 48 million kuna.

In the total growth of the secondary sources, over 30 million kuna refers to inter-bank loans, while HBOR (Croatian Bank for Reconstruction and Development) loans grew by 17.8 million kuna. The share of those assets rose from 24% to 26% of the total sources.

The growth in the total deposits was mostly influenced by the increase of the bank deposits by 27.8 million kuna, while the clients’ deposits grew by 20 million kuna.

Compared to 2008, the structure of clients’ deposits remained unchanged. The legal entities’ deposits constitute 67% of the total deposits, and the citizens’ deposits 33%.

Compared to 2008, the profit of

the Bank before reservations

increased by 4%

The Bank’s balance increased in 2009

by 98 million kuna, which presents a

growth of 7%.

Management report on business performance in the year 20093.


Nepovoljna kretanja u realnom sektoru rezultirala su u 2009. godini poteškoćama u naplati dospjelih potraživanja banaka i porastom loših plasmana, što je u konačnici značilo i lošije financijsko poslovanje banaka.

Stagnacija kreditnog portfelja, smanjenje nekamatnih prihoda, povećanje gubitka na nenaplativim plasmanima i smanjenje profitabilnosti, ukratko je opis ovogodišnjeg poslovanja bankarskog sektora, pa i Centar banke.

U odnosu prema 2008. godini dobit Banke prije rezervi povećana je 4%, no zbog većih rashoda za vrijednosno usklađivanje više od 2,6 puta, ostvarena neto dobit je 31% manja od prošlogodišnje.

Najveći dio ukupnog prihoda Banke (71%) odnosi se na neto kamatni prihod koji je povećan 16% ili 7,3 milijuna kuna u odnosu prema 2008.

Povećan je i udjel ostalih nekamatnih prihoda s 6% na 9%, odnosno za 2 milijuna kuna, dok je neto prihod od naknada smanjen 3,1 milijun kuna, a njihov udjel u ukupnom prihodu s 26% na 20%.

Iako je tržište kapitala u ovoj godini pokazivalo znakove oporavka, još su uvijek i ukupan promet i iznosi kojima se trgovalo daleko ispod razine ostvarene u 2007.

Zbog toga je i u 2009. godini evidentirana manja potražnja za margin-kreditima, što je uzrokovalo smanjenje kamatnih prihoda investicijskog bankarstva za 4,8 milijuna kuna u odnosu prema prošloj godini. To se neutraliziralo povećanjem obujma, ali i cijene ostalih kredita, što je rezultiralo povećanjem kamatnih prihoda za više od 20 milijuna kuna, odnosno 22%.

Smanjeni su i prihodi od naknada po tim poslovima za 4,9 milijuna kuna ili 67%, što je također izravna posljedica smanjenog trgovanja naših klijenata na burzi.

To su ujedno i glavni razlozi za manji neto prihod od naknada.

Time je, u odnosu prema prošloj godini ukupan poslovni prihod investicijskog bankarstva smanjen 11,7 milijuna kuna ili 72%.

Bilanca banke porasla je u 2009. za 98 milijuna kuna, što je porast od 7%. Na to je podjednako utjecalo povećanje primarnih i sekundarnih izvora, budući da su i depoziti i uzeti krediti povećani oko 48 milijuna kuna.

Od ukupnog povećanja sekundarnih izvora više od 30 milijuna kuna odnosi se na međubankarske kredite, a krediti HBOR-a porasli su 17,8 milijuna kuna. Udjel tih sredstava povećan je s 24% na 26% ukupnih izvora.

Na rast ukupnih depozita najviše je utjecalo povećanje depozita banaka za 27,8 milijuna kuna, dok su depoziti komitenata porasli 20 milijuna kuna.

U odnosu na 2008. godinu, dobit Banke prije rezervi povećana je za 4%

Bilanca banke porasla je u 2009. godini za

98 milijuna kuna, što predstavlja porast

od 7%.


Izvješće Uprave o poslovanju banke u 2009. godini 3.




Net loans to clientsThroughout the whole year, the share of deposits in total sources was lower than in the previous years and lower than the planned share, mostly due to significant fluctuations in deposits at sight. This resulted in the change to their maturity structure, i.e. in the growth in the share of fixed-term deposits from 73% to 80% of the total deposits. Pronounced in absolute amounts, the deposits at sight decreased by 40 million kuna, while the fixed-term deposits increased by over 88 million kuna.

At sight Fixed term

Companies Retail

Legal entities Citizens

Clients’ deposits Deposits in kuna decreased over the past year by 8%, while, at the same time, the deposits in foreign currency grew by 24%. This had an effect on the change to the deposit currency structure, i.e. the fall in the deposits in kuna from 67% in 2008 to 60% in the total deposits.

The credit portfolio amounts to 1,044 million kuna, i.e. 73% of the bank’s assets. In the credit portfolio structure, the fastest growth performed corporate loans (23%), and their share in the total portfolio also increased from 74% to 78%.

The total retail loans are by 2% lower than the previous year, solely due to a significant decrease in the margin accounts. Their fall by 18.3 million kuna is a continuation of the crisis on the capital market and the decreased volume of trading in shares on the stock market, which started at the beginning of 2008.


Neto krediti klijentimaU odnosu prema 2008. godini struktura depozita komitenata ostala je nepromijenjena. Depoziti pravnih osoba čine 67% ukupnih depozita, a depoziti građana 33%.

Tijekom cijele godine udjel depozita u ukupnim izvorima bio je manji i od prošlogodišnjega i od planiranoga udjela, uglavnom zbog znatnih oscilacija depozita po viđenju. To je rezultiralo promjenom njihove ročne strukture, odnosno rastom udjela oročenih depozita sa 73% na 80% ukupnih depozita. Izraženo u apsolutnim iznosima, depoziti po viđenju smanjeni su 40 milijuna kuna, a oročeni depoziti povećani više od 88 milijuna kuna.

Kunski depoziti smanjeni su u proteklih godinu dana 8%, dok u istom razdoblju devizni depoziti rastu 24%. To je utjecalo na promjenu valutne strukture depozita, odnosno na pad udjela kunskih depozita sa 67% u 2008. godini na 60% ukupnih depozita.

Kreditni portfelj iznosi 1.044 milijuna kuna, odnosno 73% aktive banke. U njegovoj strukturi najbrži su rast ostvarili krediti poduzećima (23%), a povećan je i njihov udjel u ukupnom portfelju sa 74% na 78%.

Ukupni krediti građanima manji su 2% nego prošle godine, uglavnom zbog znatnog smanjenja margin-kredita. Njihovo smanjenje od 18,3 milijuna kuna nastavak je krize na tržištu kapitala i smanjenog trgovanja dionicama na burzi, što je počelo početkom 2008.

Depoziti komitenata


0

100,000

200,000

300,000

400,000

500,000

600,000

700,000

2007 2008 2009

0

100,000

200,000

300,000

400,000

500,000

600,000

700,000

2007 2008 2009

0

100,000

200,000

300,000

400,000

500,000

600,000

700,000

800,000

900,000

2007 2008 2009

Pravne osobe Građani

0

100.000

200.000

300.000

400.000

500.000

600.000

700.000

2007 2008 2009

0

100.000

200.000

300.000

400.000

500.000

600.000

700.000

2007 2008 2009

Po viđenju Oročeni

0

100.000

200.000

300.000

400.000

500.000

600.000

700.000

800.000

900.000

2007 2008 2009

Poduzeća Građani




Investment bankingA negative trend on the capital market had most effect on the investment banking operations, primarily trading in shares. Due to a significant fall in the value of shares of the funds that are disbursed in the assets available for sale, Bank’s capital decreased by 3.4 million kuna, out of which as high as 3.1 million kuna of loss refers to the funds of our company.

The reduced demand in the margin accounts caused a significant fall in the interest revenue, compared to the previous year by 6.8 million kuna, and compared to the plan by 1.1 million kuna. While in 2008 the share of interests from those loans participated with 10%, in the past year it decreased to only 2% of the total interest revenue.

The fees revenue realized is also lower than planned (by 6.7 million kuna), as well as compared to the previous year (4.8 million kuna). This is also a direct consequence of the reduced volume of our clients’ trading on the stock market, as well as the reduction in the custody portfolio.

PaymentsIn 2009, EUR 177.8 million were realized in payments with foreign countries, out of which EUR 90.8 million refer to foreign exchange inflow, while EUR 87 million refer to foreign exchange outflow. Compared to the prvious year, the turnover is lower by EUR 26.5 million, and compared to the plan by EUR 52.2 million.

In the period referred to, over 9 billion of domestic payments were executed, which is by 2 billion less than in 2008. This makes the realized monthly average of 755 million kuna lower than the average in 2008 (919 million kuna) and 2007 (1,125 million kuna).

Capital adequacyThe liable capital in the past quarter was reduced by 384 thousands kuna due to the increase of expenditure from the value adjustment of assets available for sales.

Considering that, with the reduced liable capital, the risk weighted assets increased by 9.8 million kuna, the capital adequacy rate for 2009 amounts to 11.86%, i.e. by 0.09 percentage points less than at the end of the third quarter and by 1.29 percentage points less than at the end of 2008.

A negative trend on the capital market had most effect on the investment

banking operations, primarily trading in shares.

In 2009, EUR 177.8 million were realized in payments

with foreign countries, out of which EUR 90.8 million refer to foreign exchange inflow,

while EUR 87 million refer to foreign exchange outflow.

The liable capital in the past quarter was reduced by 384 thousands kuna due to the

increase of expenditure from the value adjustment of assets

available for sales.


Investicijsko bankarstvo

Negativan trend na tržištu kapitala najviše je utjecao na poslove investicijskog bankarstva, u prvom redu na trgovanje udjelima. Zbog velikoga pada vrijednosti udjela fondova raspoređenih u imovinu raspoloživu za prodaju, umanjen je kapital Banke za 3,4 milijuna kuna, od čega se čak 3,1 milijun kuna gubitka odnosi na fondove našeg društva.

Smanjena potražnja za margin-kreditima uzrokovala je znatan pad kamatnih prihoda, u odnosu prema prošloj godini za 6,8 milijuna kuna, a u odnosu prema planu 1,1 milijun kuna.

Dok je 2008. udjel kamata od tih kredita sudjelovao s 10%, u ovoj je godini smanjen na samo 2% ukupnih kamatnih prihoda.

Ostvareni prihodi od naknada također su manji i u odnosu prema planu (za 6,7 milijuna kuna) i u odnosu prema prošloj godini (4,8 milijuna kuna). To je također direktna posljedica smanjenog trgovanja naših klijenata na burzi, te smanjenja skrbničkog portfelja.

Platni promet

U 2009. realizirano je 177,8 milijuna eura platnog prometa s inozemstvom, od toga je 90,8 milijuna eura devizni priljev, a 87 milijuna eura je devizni odljev. U odnosu prema prošloj godini promet je manji 26,5 milijuna eura, a u odnosu prema planu 52,2 milijuna eura.

U promatranom razdoblju ostvareno je više od 9 milijardi kunskog platnog prometa, što je 2 milijarde manje nego 2008. Time je ostvareni mjesečni prosjek od 755 milijuna kuna manji i od prosjeka u 2008. (919 milijuna kuna) i 2007. (1.125 milijuna kuna).

Adekvatnost kapitala

Jamstveni kapital smanjen je u posljednjem tromjesečju za 384 tisuće kuna zbog porasta rashoda od vrijednosnog usklađivanja imovine raspoložive za prodaju.

S obzirom na to da je, uz smanjeni jamstveni kapital, ponderirana rizična aktiva povećana 9,8 milijuna kuna, stopa adekvatnosti kapitala za 2009. iznosi 11,86%, odnosno 0,09 pp manje nego na kraju trećeg tromjesečja i 1,29 pp manje od kraja 2008. godine.

Negativan trend na tržištu kapitala najviše je utjecao na poslove investicijskog bankarstva, u prvom redu na trgovanje udjelima.

U 2009. realizirano je 177,8 milijuna eura platnog prometa s inozemstvom, od toga je 90,8 milijuna eura devizni priljev, a 87 milijuna eura je devizni odljev.

Jamstveni kapital smanjen je u posljednjem tromjesečju za 384 tisuće kuna zbog porasta rashoda od vrijednosnog usklađivanja imovine raspoložive za prodaju.





The net profit was realized in the amount of 9 million kuna, which is over 4 million kuna, or 31% less than the previous year. There are two main reasons for the reduced earnings in this year: lower net fees revenue by 3.1 million kuna; higher costs for reservations by 6 million kuna.

The net interest revenue amounts to 53.5 million kuna, thus by 7.3 million kuna (16%) higher that the realized revenue in the previous year. Over the year, the Bank depreciated higher interest rates on deposits and other sources of financing by increasing the interest rates on granted loans.

The net fees revenue in the amount of 15 million kuna is lower by three million kuna or 17% than in the same period last year, due to a significant reduction in the investment banking fees, which is a result of a reduced volume of trading on financial markets, as well as lower fees from domestic and foreign exchange payments.

The remaining non-interest revenue amounts to 6.4 million kuna, which makes it by 2 million or 44% higher than in the previous year. Net revenue from trading in the previous year amounted to 3.3 million kuna due to losses in trading in shared of 2.8 million kuna, while this year 4.8 million kuna were earned, which were mostly generated from the foreign exchange trade.

The increase in costs was determined by increased problems in collection of the due payments, thus the increase in the loans categorized in risk groups B and C. The Bank earmarked 9.7 million kuna for the costs of value adjustment and reservations for contingencies, which is by 6 million kuna more than the previous year.

The operating costs grew by 11% as compared to the previous year and amounted to 53.8 million kuna. The increase in the costs is a consequence of the increase in costs per employee due to a larger number of employees and depreciation which increased by 90%.

The net profit was realized in the amount of 9 million

kuna, which is over 4 million kuna, or 31% less

than the previous year. There are two main reasons

for the reduced earnings in this year: lower net fees

revenue by 3.1 million kuna; higher costs for reservations

by 6 million kuna.

Bank’s business performance4.


Ostvarena je neto dobit u iznosu od 9 milijuna kuna, što je više od 4 milijuna kuna manje nego lani, odnosno 31%. Dva su glavna razloga za manju zaradu u ovoj godini - manji neto prihod od naknada za 3,1 milijun kuna i veći troškovi rezerviranja za 6 milijuna kuna.

Neto kamatni prihod iznosi 53,5 milijuna kuna i veći je za 7,3 milijuna kuna (16%) od ostvarenja prošle godine. Više kamatne stope na depozite i ostale izvore financiranja Banka je u ovoj godini većim dijelom amortizirala povećanjem kamatnih stopa na odobrene kredite.

Neto prihod od naknada u iznosu od 15 milijuna kuna manji je za 3 milijuna kuna ili 17%, negoli u istom razdoblju prošle godine . Razlog su znatno manje naknade investicijskog bankarstva, što je rezultat smanjenog trgovanja na financijskim tržištima te manjih naknada od kunskog i deviznog platnog prometa.

Ostali nekamatni prihodi iznose 6,4 milijuna kuna i veći su nego prošle godine za 2 milijuna ili 44%. Neto prihod od trgovanja prošle je godine iznosio 3,3 milijuna kuna zbog gubitaka od trgovanja udjelima od 2,8 milijuna kuna, a u ovoj je godini ostvareno 4,8 milijuna kuna (uglavnom na trgovanju devizama).

Rast troškova determiniran je povećanim problemima u naplati dospjelih potraživanja, a time i rastom plasmana raspoređenih u rizične skupine B i C . Banka je za troškove vrijednosnog usklađivanja i rezerviranja za gubitke izdvojila 9,7 milijuna kuna, što je 6 milijuna više nego prošle godine.

Troškovi poslovanja porasli su 11% u odnosu prema prošloj godini i iznose 53,8 milijuna kuna. Rast troškova rezultat je povećanja troškova za osoblje zbog većeg broja namještenika i amortizacije veće za 90%.

Ostvarena je neto dobit u iznosu od 9 milijuna kuna, što je više od 4 milijuna kuna manje nego lani, odnosno 31%. Dva su glavna razloga za manju zaradu u ovoj godini - manji neto prihod od naknada za 3,1 milijun kuna i veći troškovi rezerviranja za 6 milijuna kuna.


Poslovni rezultat banke 4.




According to the forecasts for 2010, together with the growth of unemployment and costs of living, further downturn in the collection and risk of loans should be expected, because companies are expected to become even more uncompetitive and the purchase power of citizens even lower.

In line with all the above mentioned, the Bank shall, in its management, be guided by the principle of adequate bank liquidity, enhanced risk control, as well as the improvement in re-programmed loans.

Particular attention shall be paid to the loans categorized under groups B and C, in order to increase the percentage of collection and keep the share of non-performing loans within the planned framework.

The re-structured and renewed loans shall be the object of a continuous control during 2009, considering that this portfolio portion in particular may generate new losses in the forthcoming year.

According to the forecasts for 2010, together with the growth of unemployment and costs of living, further downturn in the collection

and risk of loans should be expected, because

companies are expected to become even more

uncompetitive and the purchase power of citizens

even lower.

Expectations for the year 20105.


Prema predviđanjima u 2010. godini, osim rasta nezaposlenosti i troškova života, treba očekivati daljnje pogoršanje naplate i rizičnosti plasmana, jer će poduzeća biti sve nekonkurentnija, a kupovna moć građana sve manja.

U skladu s navedenim Banka će se u poslovanju voditi načelom adekvatne likvidnosti, pojačanom kontrolom rizika te poboljšanjem osiguranja kod reprogramiranih plasmana.

Posebna pozornost posvetit će se plasmanima raspoređenima u skupine B i C, kako bi se povećao postotak naplate i udjel neprihodnih plasmana držao u planiranim okvirima.

Pod stalnim nadzorom bit će restrukturirani i obnovljeni krediti tijekom 2009., budući da upravo taj dio portfelja može u sljedećoj godini generirati nove gubitke .

Prema predviđanjima u 2010. godini, osim rasta nezaposlenosti i troškova života, treba očekivati daljnje pogoršanje naplate i rizičnosti plasmana, jer će poduzeća biti sve nekonkurentnija, a kupovna moć građana sve manja.


Očekivanja u 2010. godini 5.




The Bank has an adopted system of risk management on three hierarchical levels, out of which each has its own scope of competence and reliability, as follows: strategic level, business scope level, and the risk management direction level.

Strategic levelThis level contains the risk management function performed by the Management and the bodies appointed by the Management, with the purpose of efficient management of certain types of risks. Among others, definitions of susceptibility to certain types of risks, strategy formation and the risk management policy, planned development of particular business fields, as well as the creation of an adequate control system are included in this level, in order to ensure the retaining of risk within acceptable limits.

Business scope and functionality levelIt includes risk management within the scope of activities, i.e. functionality through which the bank performs its activities. Principally, the approach towards risk comes down to management procedures that are specific for each scope or functionality, therefore different organizational units of the bank deal with them, individually. That is “On the line” level of risk management, which creates and overtakes the risks. On this level, all working procedures in the risk management are defined in the work instructions with the additional documents.

Risk management direction levelThis organizational unit has a principal role and is responsible for operational tasks in relation to risk management and reporting, limit allocation, monitoring the compliance with the limits, approval process for new products, as well as other operations according to the policies and other normative acts. The fashion of risk management is based on a special organization which ensures, using the appropriate tools, particular and yet mutually interconnected processes of assessment, verification and control for each type of risk.

The Bank carries out the internal audit and the measurement of all actual and potential risks in order to comprise all the aspects of their management and develop appropriate methodologies for their minimizing.

Način upravljanja rizikom temelji se na posebnoj

organizaciji koja za svaku vrstu rizika osigurava,

primjenom odgovarajućih alata, zasebne, no

međusobno povezane procese procjene, provjere

i nadzora.

Risk management6.


Banka je prihvatila sustav upravljanja rizicima na trima hijerarhijskim razinama i svaka ima svoj djelokrug nadležnosti i odgovornosti. To su: strateška razina, razina poslovnih područja i razina direkcije upravljanja rizicima.

Strateška razinaObuhvaća upravljanje rizicima, a to obavlja Uprava i tijela koja je ona imenovala kako bi se učinkovito upravljalo pojedinim vrstama rizika. Tu su, između ostaloga, uključene definicije podložnosti pojedinim vrstama rizika, formiranje strategija i politika za upravljanje rizicima, planirani razvoj pojedinih poslovnih područja te ustroj adekvatnog sustava kontrola kako bi se rizici zadržali u prihvatljivim okvirima.

Razina poslovnih područja i funkcionalnostiUključuje upravljanje rizicima unutar poslovnih područja, odnosno funkcionalnosti preko kojih banka obavlja svoje djelatnosti. U pravilu pristup prema rizicima svodi se na postupke specifične za svako područje, odnosno na funkcionalnost, pa im se posvećuju različiti organizacijski dijelovi banke, svaki za sebe. To je razina upravljanja rizicima „On the line“ koja rizike kreira i preuzima. Na toj se razini radnim uputama s pratećim dokumentima definiraju sve procedure u upravljanju rizicima.

Razina direkcije upravljanja rizicimaTa organizacijska jedinica najodgovornija je za operativne zadatke u vezi s upravljanjem rizicima i izvješćivanjem, a u njezinoj su domeni i alokacije limita, praćenje pridržavanja limita, procesi odobrenja novih proizvoda te ostali poslovi u skladu s politikama i ostalim normativnim aktima. Način upravljanja rizikom temelji se na posebnoj organizaciji koja za svaku vrstu rizika osigurava, primjenom odgovarajućih alata, zasebne, no međusobno povezane procese procjene, provjere i nadzora.

Banka obavlja unutarnju procjenu i mjerenje svih trenutačnih i potencijalnih rizika kako bi se obuhvatili svi aspekti upravljanja istima, te razvijale odgovarajuće metodologije kako bi se sveli na što nižu razinu.


Način upravljanja rizikom temelji se na posebnoj organizaciji koja za svaku vrstu rizika osigurava, primjenom odgovarajućih alata, zasebne, no međusobno povezane procese procjene, provjere i nadzora.

Upravljanje rizicima 6.




With a view to establishing high criteria for corporate management, the Croatian Financial Services Supervisory Agency (HANFA) and the Zagreb Stock Exchange made a Code of corporate governance that was adopted in April 2007 and published on web-sites of HANFA and the Zagreb Stock Exchange.

Centar Banka d.d., as a company whose shares are listed in the public quotation on the Zagreb Stock Exchange, during the year 2009 also voluntarily applied the recommendations of the above mentioned Code, with some deviations from certain recommendations and guidelines of the Code, respecting the particularities of the banking sector. In the course of 2009, the statement on the policy for rewarding of the Management and Supervisory Board was not published.

Detailed explanations related to non-application, i.e. non-compliance with certain recommendations of the Code are published in the yearly questionnaire, which forms an integral part of the Code, and which is available on websites of the Bank and the Zagreb Stock Exchange.

Fran Renko President of the Management Board

Statement on the application of the Code of corporate governance7.

Centar Banka d.d., as a company whose shares are listed in the public

quotation on the Zagreb Stock Exchange, during

the year 2009 also voluntarily applied the

recommendations of the Code of corporate

governance.


Kako bi se uspostavili visoki kriteriji korporativnog upravljanja, Hrvatska agencija za nadzor financijskih usluga (HANFA) i Zagrebačka burza izradile su Kodeks korporativnog upravljanja. Taj je dokument prihvaćen u travnju 2007. godine i objavljen na internetskim stranicama HANFA-e i Zagrebačke burze.

Centar banka d.d, kao društvo čije su dionice uvrštene u javnu kotaciju na Zagrebačkoj burzi, i tijekom 2009. dobrovoljno je primjenjivala preporuke iz navedenoga Kodeksa, uz odstupanje od nekih preporuka i smjernica, poštujući pritom specifičnosti bankarskog sektora. Tijekom 2009. nije bila objavljena izjava o politici nagrađivanja Uprave i Nadzornog odbora.

Detaljna obrazloženja o neprimjenjivanju, odnosno o odstupanju od pojedinih preporuka Kodeksa, Banka daje u nastavku u godišnjem upitniku koji je sastavni dio Kodeksa, a dostupan je na internetskim (www) stranicama Banke i Zagrebačke burze.

Predsjednik Uprave Fran Renko

Izjava o primjeni kodeksa korporativnog upravljanja 7.


Centar banka d.d, kao društvo čije su dionice uvrštene u javnu kotaciju na Zagrebačkoj burzi, i tijekom 2009. dobrovoljno je primjenjivala preporuke Kodeksa korporativnog upravljanja.

FINANCIAL REPORT

‘09FINANCIJSKO

IZVJEŠĆE

‘09


Financial statements for the year 2009

Centar banka 2009. godišnje izvješće 3

Financijsko izvješće Društva za 2009. godinu

Financial statements Financijski izvještaji

Odgovornost za financijske izvještajeResponsibility for the financial statements 54

Izvještaj neovisnog revizoraIndependent auditors’ report 76

Financijski izvještajiFinancial statements 98

Račun dobiti i gubitka za godinu od 1. siječnja do 31. prosinca 2009.Income statement for the period from 1 January to 31 December 200998

Bilanca na dan 31. prosinca 2009.Balance sheet as at 31 December 20091110

Izvještaj o promjenama na kapitalu za godinu od 1. siječnja do 31. prosinca 2009.Statement of changes in equity for the period from 1 January to 31 December 20091312

Izvještaj o novčanom tijeku za godinu od 1. siječnja do 31. prosinca 2009.Cash flow statement for the period from 1 January to 31 December 20091514

Bilješke uz financijske izvještajeNotes to the financial statements 1716





Temeljem Zakona o računovodstvu (NN 109/07.) Uprava je dužna osigurati da financijski izvještaji za svaku financijsku godinu budu pripremljeni u skladu s međunarodnim standardima financijskog izvješćivanja (MSFI-em) koje objavljuje Odbor za međunarodne računovodstvene standarde te sa zakonskom računovodstvenom regulativom koja se primjenjuje na banke u Hrvatskoj, tako da daju istinitu i objektivnu sliku financijskog stanja i rezultata poslovanja za to razdoblje.

Uprava razumno očekuje da Banka ima odgovarajuća sredstva za nastavak poslovanja u budućnosti. Iz navedenog razloga Uprava i dalje prihvaća načelo trajnosti poslovanja u izradi financijskih izvještaja.

Pri izradi financijskih izvještaja Uprava je odgovorna:

• da se odaberu i zatim dosljedno primjenjuju odgovarajuće računovodstvene politike;

• da prosudbe i procjene budu razumne i oprezne;

• da se primjenjuju valjani računovodstveni standardi, a svako znatno odstupanje obznani i objasni u financijskim izvještajima; te

• da se financijski izvještaji pripreme prema načelu trajnosti poslovanja, osim ako je neprimjereno pretpostaviti da će Banka nastaviti svoje poslovne aktivnosti.

Uprava je odgovorna za vođenje ispravnih računovodstvenih evidencija koje će u bilo koje doba s prihvatljivom točnošću odražavati financijski položaj Banke i usklađenost s hrvatskim Zakonom o računovodstvu (NN 109/07.). Uprava je također odgovorna za čuvanje imovine Banke, te zato i za poduzimanje razumnih mjera radi sprječavanja i otkrivanja pronevjera i ostalih nezakonitosti.

Fran Renko Gordana Amančić

Predsjednik Uprave Član Uprave

Centar banka d.d.

Amruševa 6, Zagreb

Zagreb, 16. veljače 2010. godine

Pursuant to the Croatian Accounting Law (Official Gazette 109/07), the Board is responsible for ensuring that financial statements are prepared for each financial year in accordance with International Financial Reporting Standards (IFRS) as published by the International Accounting Standards Board (IASB) and statutory accounting regulations applicable to banks in Croatia, which give a true and fair view of the financial position and results of the Bank for that period.

The Board has a reasonable expectation that the Bank has adequate resources to continue in operational existence for the foreseeable future. For this reason, the Board continues to adopt the going concern basis in preparing the financial statements.

In preparing those financial statements, the responsibilities of the Board include ensuring that:

• appropriate accounting policies are selected and then applied consistently;

• judgments and estimates are reasonable and prudent;

• applicable accounting standards are followed, subject to any material departures disclosed and explained in the financial statements; and

• financial statements are prepared on the going concern basis unless it is inappropriate to presume that the Bank will continue in business.

The Board is responsible for keeping proper accounting records, which disclose with reasonable accuracy at any time the financial position of the Bank and must also ensure that the financial statements comply with the Croatian Accounting Law (Official Gazette 109/07). The Board is also responsible for safeguarding the assets of the Bank and hence for taking reasonable steps for the prevention and detection of fraud and other irregularities.

Fran Renko Gordana Amančić

President of the Management Board Member of the Management Board

Centar banka d.d.

Amruševa 6, Zagreb

Zagreb, 16 February 2010

Responsibility for the financial statements Odgovornost za financijske izvještaje





Independent auditors’ report

To the Management Board and Shareholders of Centar banka d.d.

We have audited the accompanying financial statements of Centar banka d.d. (herein below the Bank), which comprise of the balance sheet as at 31 December 2009, the income statement, statement of changes in equity and cash flow statement for the year then ended, and a summary of significant accounting policies and other explanatory notes as presented on pages 4 to 47.

Management’s Responsibility for the financial statements

Management is responsible for the preparation and fair presentation of these financial statements in accordance with accounting regulations applicable to banks in Croatia. This responsibility includes: designing, implementing and maintaining internal control relevant to the preparation and fair presentation of financial statements that are free from material misstatement, whether due to fraud or error; selecting and applying appropriate accounting policies; and making accounting estimates that are reasonable in the circumstances.

Auditors’ Responsibility

Our responsibility is to express an opinion on these financial statements based on our audit. We conducted our audit in accordance with International Standards on Auditing. Those standards require that we comply with ethical requirements and plan and perform the audit to obtain reasonable assurance whether the financial statements are free from material misstatement.

An audit involves performing procedures to obtain audit evidence about the amounts and disclosures in the financial statements. The procedures selected depend on the auditor’s judgment, including the assessment of the risks of material misstatement of the financial statements, whether due to fraud or error. In making those risk assessments, the auditor considers internal control relevant to the Bank’s preparation and fair presentation of the financial statements in order to design audit procedures that are appropriate in the circumstances, but not for the purpose of expressing an opinion on the effectiveness of the Bank’s internal control. An audit also includes evaluating the appropriateness of accounting policies used and the reasonableness of accounting estimates made by management, as well as evaluating the overall presentation of the financial statements.

We believe that the audit evidence we have obtained is sufficient and appropriate to provide a basis for our audit opinion.

Opinion

In our opinion, the financial statements presented on pages 4 to 47 give a true and fair view of the Bank as at 31 December 2009 and the results of its operations, cash flows and changes in equity for the year then ended in accordance with statutory accounting regulations applicable to banks in Croatia.

Nexia revizija d.o.o.

Koranska 16, Zagreb Siniša Dušić

Zagreb, 16 February 2010 Certified auditor

Izvještaj neovisnog revizora

Upravi i dioničarima Centar banke d.d.

Obavili smo reviziju priloženih financijskih izvještaja Centar banke d.d. (Banka) uključujući bilancu na dan 31. prosinca 2009. godine, račun dobiti i gubitka, izvještaj o promjenama na kapitalu i izvještaj o novčanom tijeku za godinu tada završenu, te sažetak značajnih računovodstvenih politika i bilježaka koje su prikazane na stranicama 4 do 47.

Odgovornosti Uprave

Uprava je odgovorna za sastavljanje i objektivan prikaz ovih financijskih izvještaja u skladu s računovodstvenom regulativom koja se primjenjuje na banke u Hrvatskoj. Odgovornosti Uprave uključuju: utvrđivanje, uvođenje i održavanje internih kontrola za sastavljanje i objektivan prikaz financijskih izvještaja u kojima neće biti znatnih pogrešnih prikaza uzrokovanih prijevarom ili pogreškom; odabir i primjenu odgovarajućih računovodstvenih politika i utvrđivanje razumnih računovodstvenih prosudaba primjerenih u danim okolnostima.

Odgovornost revizora

Naša je odgovornost dati mišljenje o tim financijskim izvještajima na osnovi obavljene revizije. Reviziju smo obavili u skladu s međunarodnim revizijskim standardima. Ti standardi zahtijevaju od revizora da poštuje etička pravila te planira i provodi reviziju do razine potrebne za postizanje razumnog uvjerenja o tome da u financijskim izvještajima nema većih pogrešnih iskaza.

Revizija uključuje provedbu postupaka radi pribavljanja revizorskih dokaza o iznosima i objavama prikazanima u financijskim izvještajima. Odabir postupka ovisi o prosudbi revizora, uključujući i procjenu rizika značajnih pogrešnih prikaza u financijskim izvještajima uzrokovanih prijevarom ili pogreškom. U procjenjivanju tih rizika revizor razmatra interne kontrole za sastavljanje i objektivan prikaz financijskih izvještaja koje sastavlja Banka kako bi odredio odgovarajuće revizorske postupke u danim okolnostima, ali ne i za izražavanje mišljenja o učinkovitosti internih kontrola Banke. Revizija također uključuje procjenjivanje primijenjenih računovodstvenih politika i primjerenost utvrđenih računovodstvenih procjena Uprave te ocjenu cjelokupnog prikaza financijskih izvještaja.

Vjerujemo da su nam pribavljeni revizorski dokazi dostatni i čine razumnu osnovu za izražavanje našeg mišljenja.

Mišljenje

Prema našem mišljenju financijski izvještaji prikazani od 4. do 47. stranice realno i objektivno pokazuju financijski položaj Banke na dan 31. prosinca 2009. godine te rezultate njezina poslovanja, promjene na kapitalu i novčanog toka za godinu koja je završila na navedeni datum u skladu su sa zakonskom računovodstvenom regulativom za banke u Hrvatskoj.

Nexia revizija d.o.o.

Koranska 16, Zagreb Ovlašteni revizor:

Zagreb, 16. veljače 2010. godine Siniša Dušić





Income statementfor the year ended 31 December 2009

(in 000 HRK)Note 2009 2008

Interest income 4 110,247 90,104

Interest expense 5 (56,144) (43,338)

Net interest income 54,103 46,766

Fee and commission income 6 20,245 24,275

Fee and commission expense 7 (5,257) (6,182)

Net fee and commission income 14,988 18,093

Net foreign exchange gains 8 4,609 5,806

Net income / (loss) from financial activities 9 552 (2,780)

Other income 1,297 1,425

Total other income 6,458 4,451

Other operating expenses 10 (54,482) (49,115)

Impairment charge 13 (9,679) (3,662)

Total other expenses (64,161) (52,777)

Income before tax 11,389 16,533

Income tax 14 (2,375) (3,431)

Profit for the year 9,014 13,102

Earnings per share 30 31.71 46.09

These financial statements were approved and signed by the Management Board on 16 February 2010.

Fran Renko Gordana AmančićPresident of the Management Board Member of the Management Board

The notes to the financial statements are an integral part of the Income statement

Račun dobiti i gubitka za godinu od 1. siječnja do 31. prosinca 2009.

(u 000 kn)Bilješka 2009. 2008.

Prihodi od kamata 4 110,247 90,104

Rashodi od kamata 5 (56,144) (43,338)

Neto prihodi od kamata 54,103 46,766

Prihodi od naknada i provizija 6 20,245 24,275

Rashodi od naknada i provizija 7 (5,257) (6,182)

Neto prihodi od naknada i provizija 14,988 18,093

Neto pozitivne tečajne razlike 8 4,609 5,806

Neto dobit/(gubitak) iz financijskog poslovanja 9 552 (2,780)

Ostali prihodi 1,297 1,425

Ukupno ostali prihodi 6,458 4,451

Ostali poslovni rashodi 10 (54,482) (49,115)

Troškovi ispravka vrijednosti i rezerviranja 13 (9,679) (3,662)

Ukupno ostali rashodi (64,161) (52,777)

Dobit prije oporezivanja 11,389 16,533

Porez na dobit 14 (2,375) (3,431)

Dobit za godinu 9,014 13,102

Zarada po dionici 30 31.71 46.09

Bilješke uz financijske izvještaje su sastavni dio Računa dobiti i gubitka

Ove financijske izvještaje odobrila je i potpisala Uprava Banke dana 16. veljače 2010. godine.

Predsjednik Uprave: Članica Uprave:Fran Renko Gordana Amančić





Balance sheet as at 31 December 2009

(in 000 HRK)Note 2009 2008

ASSETS

Cash 15 84,773 76,274

Obligatory reserve with the Croatian National Bank 16 76,850 67,665

Placements with banks 17 35,725 58,720

Financial assets at fair value through profit and loss 18 2,389 12,066

Financial assets available for sale 19 10,697 10,371

Financial assets held to maturity 20 112,343 158,938

Loans and advances to customers 21 1,031,019 881,321

Investment in subsidiaries 22 5,000 4,000

Property, plant and equipment 23 9,127 12,335

Intangible assets 23 2,908 1,631

Other assets 24 38,036 29,610

Total assets 1,408,867 1,312,931

LIABILITIES AND SHAREHOLDER’S EQUITY

LIABILITIES

Due to banks 25 406,792 331,009

Due to customers – demand deposits 26 166,839 206,317

Due to customers – term deposits 27 622,338 562,584

Other liabilities 28 17,291 17,606

Total liabilities 1,213,260 1,117,516

SHAREHOLDER’S EQUITY

Share capital 29 138,700 138,700

Treasury shares (1,097) (1,097)

Share premium 3,216 3,216

Reserves 12,043 12,043

Other reserves 18,970 18,970

Unrealised gain/(loss) on valuation of the financial assets available for sale (3,370) (2,805)

Retained earnings 18,131 13,286

Current year profit 9,014 13,102

Total shareholder’s equity 195,607 195,415

Total liabilities and shareholder’s equity 1,408,867 1,312,931

The notes to the financial statements are an integral part of the Income statement

These financial statements were approved and signed by the Management Board on 16 February 2010.

Fran Renko Gordana AmančićPresident of the Management Board Member of the Management Board

Bilanca na dan 31. prosinca 2009.

(u 000 kn)Bilješka 2009. 2008.

AKTIVA

Novčana sredstva 15 84.773 76.274Potraživanja od Hrvatske narodne banke 16 76.850 67.665

Plasmani bankama 17 35.725 58.720Financijska imovina po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka 18 2.389 12.066

Financijska imovina raspoloživa za prodaju 19 10.697 10.371Financijska imovina koja se drži do dospijeća 20 112.343 158.938

Dani krediti 21 1.031.019 881.321Ulaganja u podružnice 22 5.000 4.000

Nekretnine, postrojenja i oprema 23 9.127 12.335Nematerijalna imovina 23 2.908 1.631

Ostala imovina 24 38.036 29.610Ukupno aktiva 1.408.867 1.312.931

PASIVA

OBVEZE

Obveze prema bankama 25 406.792 331.009Depoziti po viđenju 26 166.839 206.317

Oročeni depoziti 27 622.338 562.584Ostale obveze 28 17.291 17.606

Ukupno obveze 1.213.260 1.117.516

KAPITAL

Dionički kapital 29 138.700 138.700Vlastite dionice (1.097) (1.097)

Premije na izdane dionice 3.216 3.216Rezerve za opće bankovne rizike 12.043 12.043

Ostale rezerve 18.970 18.970Nerealizirani (gubitak) od financijske imovine raspoložive za prodaju (3.370) (2.805)

Zadržana dobit 18.131 13.286Dobit tekuće godine 9.014 13.102

Ukupno kapital 195.607 195.415

Ukupno pasiva 1.408.867 1.312.931

Ove financijske izvještaje odobrila je i potpisala Uprava Banke dana 16. veljače 2010. godine.

Predsjednik Uprave: Članica Uprave:Fran Renko Gordana Amančić

Bilješke uz financijske izvještaje su sastavni dio Računa dobiti i gubitka





Statement of Changes in Equity for the year ended 31 December 2009

(in 000 HRK)

Share capital

Treasury shares

Share premium Reserves

Other reserves

Unrealised gain/(loss)

on valuationof the

financial assets

available for sale

Retained earnings

Current year profit

/(loss) Total

Balance as at 1 January 2008 138,700 (1,097) 3,216 9,015 18,970 1,201 2,797 15,017 187,819

Unrealised gain/(loss) on valuation of the financial

assets available for sale - - - - - (4,006) - - (4,006)

Current year profit - - - - - - - 13,102 13,102

Total recognised (loss)/profit for the year - - - - - (4,006) - 13,102 9,096

Dividend payment - - - - - - - (1,500) (1,500)

Transfer to reserves - - - 3,028 - - - (3,028) -

Transfer to retained earnings - - - - - - 10,489 (10,489) -

Balance as at 31 December 2008 138,700 (1,097) 3,216 12,043 18,970 (2,805) 13,286 13,102 195,415

Unrealised gain/(loss) on valuation of the financial

assets available for sale - - - - - (565) - - (565)

Current year profit - - - - - - - 9,014 9,014

Total recognised (loss)/profit for the year - (565) - 9,014 8,499

Dividend payment - - - - - - - (8,257) (8,257)

Transfer to retained earnings - - - - - - 4,845 (4,845) -

Balance as at 31 December 2009 138,700 (1,097) 3,216 12,043 18,970 (3,370) 18,131 9,014 195,607

The notes to the financial statements are an integral part of the Statement of changes in equity

Izvještaj o promjenama na kapitalu za godinu od 1. siječnja do 31. prosinca 2009. godine

(u 000 kn)

Dionički kapital

Vlastite dionice

Premije na izdane

dionice

Rezerve za opće

bankovne rizike

Ostale rezerve

Nerealizirani (gubitak)/dobit od

financijske imovine

raspoložive za prodaju

Zadržana dobit

Dobit tekuće godine Ukupno

Stanje 1. siječnja 2008. godine 138.700 (1.097) 3.216 9.015 18.970 1.201 2.797 15.017 187.819

Nerealizirani gubitak s osnova vrednovanja

financijske imovine raspoložive za prodaju - - - - - (4.006) - - (4.006)

Dobit tekuće godine - - - - - - - 13.102 13.102

Priznati (gubitak) / dobitak za 2008. godinu - - - - - (4.006) - 13.102 9.096

Isplata dividende - - - - - - - (1.500) (1.500)

Rezerve za opće bankovne rizike - - - 3.028 - - - (3.028) -

Prijenos u zadržanu dobit - - - - - - 10.489 (10.489) -

Stanje 31. prosinca 2008. godine 138.700 (1.097) 3.216 12.043 18.970 (2.805) 13.286 13.102 195.415

Nerealizirani gubitak s osnova vrednovanja

financijske imovine raspoložive za prodaju - - - - - (565) - - (565)

Dobit tekuće godine - - - - - - - 9.014 9.014

Priznati (gubitak) / dobitak za 2009. godinu - (565) - 9.014 8.499

Isplata dividende - - - - - - - (8.257) (8.257)

Prijenos u zadržanu dobit - - - - - - 4.845 (4.845) -

Stanje 31. prosinca 2009. godine 138.700 (1.097) 3.216 12.043 18.970 (3.370) 18.131 9.014 195.607

Bilješke uz financijske izvještaje su sastavni dio Izvještaja o promjenama na kapitalu





Cash Flow Statement for the year ended 31 December 2009

Bilješke uz financijske izvještaje su sastavni dio Izvještaja o novčanom tijeku

(in 000 HRK)NET CASH FLOW FROM OPERATING ACTIVITIES Notes 2009 2008

Net profit 9,014 13,102

Adjustments for:

Depreciation and amortisation 4,373 2,303

Increase in impairment charge for credit losses 3,399 608

Impairment of financial assets held to maturity 1,215 582

Impairment of other assets 4,962 1,703

Provision for potential liabilities (160) 207

Changes in operating assets and liabilities

Assets with the Central National Bank (9,185) 25,140

(Increase) in loans and advances to customers (153,097) (104,383)

(Increase) in other assets (13,388) (14,012)

Increase in due to banks 27,769 7,670

(Decrease) in due to customers – demand deposits (39,478) (37,510)

Increase in due to customers – term deposits 59,754 26,248

Increase in loan liabilities 48,014 83,299

(Decrease) in other liabilities (155) (11,722)

Net cash flow from operating activities (56,963) (6,765)

NET CASH FLOW FROM INVESTING ACTIVITIES

Proceeds from / (purchase of) financial assets at fair value through profit and loss 9,677 (4,974)

Purchase of financial assets available for sale (891) (10,425)

Proceeds from / (purchase of) financial assets held to maturity 45,560 (67,993)

Investment in subsidiaries (1,000) (980)

(Increase) in property, plant, equipment and intangible assets (2,442) (7,535)

Net cash flow from investing activities 50,904 (91,507)

NET CASH FLOW FROM FINANCIAL ACTIVITIES

Dividends paid (8,257) (1,500)

Net cash flow from financial activities (8,257) (1,500)

Net change of cash and cash equivalents (14,316) (99,772)

Cash and cash equivalents at the beginning of the year 32 136,970 236,742

Cash and cash equivalents at the end of the year 32 122,654 136,970

Izvještaj o novčanom tijeku za godinu od 1. siječnja do 31. prosinca 2009. godine

(u 000 kn)NETO NOVČANI TIJEK IZ POSLOVNIH AKTIVNOSTI Bilješka 2009. 2008.

Dobit 9.014 13.102

Usklađenje na neto novčana sredstva ostvarena iz poslovnih aktivnosti

Amortizacija 4.373 2.303

Ispravak vrijednosti danih kredita 3.399 608

Ispravak vrijednosti finanancijske imovine do dospijeća 1.215 582

Ispravak vrijednosti ostale imovine 4.962 1.703

Rezerviranja za potencijalne obveze (160) 207

Promjene na sredstvima i obvezama iz poslovnih aktivnosti

Smanjenje / (povećanje) potraživanja od HNB-a (9.185) 25.140

Povećanje danih kredita (153.097) (104.383)

Povećanje ostale imovine (13.388) (14.012)

Povećanje obveza prema bankama 27.769 7.670

(Smanjenje) depozita po viđenju (39.478) (37.510)

Povećanje oročenih depozita 59.754 26.248

Povećanje obveza po kreditima 48.014 83.299

(Smanjenje) ostalih obveze (155) (11.722)

Neto novčani tijek iz poslovnih aktivnosti (56.963) (6.765)

NETO NOVČANI TIJEK IZ INVESTICIJSKIH AKTIVNOSTI

Smanjenje / (povećanje) financijske imovina po fer vrijednosti 9.677 (4.974)

Povećanje financijske imovine raspoložive za prodaju (891) (10.425)

Smanjenje / (povećanje) financijske imovine do dospijeća 45.560 (67.993)

Povećanje ulaganja u podružnice (1.000) (980)

Povećanje nekretnina, postrojenja, opreme i nematerijalne imovine (2.442) (7.535)

Neto novčani tijek iz investicijskih aktivnosti 50.904 (91.507)

NETO NOVČANI TIJEK IZ FINANCIJSKIH AKTIVNOSTI

Isplata dividende (8.257) (1.500)

Neto novčani tijek iz financijskih aktivnosti (8.257) (1.500)

Neto promjena novca i novčanih ekvivalenata (14.316) (99.772)

Novac i novčani ekvivalenti na početku godine 32 136.970 236.742

Novac i novčani ekvivalenti na kraju godine 32 122.654 136.970

Bilješke uz financijske izvještaje su sastavni dio Izvještaja o novčanom tijeku





1. General informationCENTAR BANKA d.d. ZAGREB is registered with the Commercial Court in Zagreb as a joint stock company on 2 October 1992. Bank’s headquarter is in Zagreb, Amruševa 6.

Principal activities of the Bank are: accepting and placing of cash deposits, accepting demand and term deposits, granting short term and long term loans and issuing of short-term and long-term guarantees to companies and individuals, foreign exchange operations, inter-bank market activities, investment banking services, domestic and foreign payment operations, providing bank services through the network of branches in Croatia

Management board members are:

Fran Renko, President

Marko Brnić, Member until 30 June 2009

Gordana Amančić, Member

Supervisory board members are:

Dragutin Biondić, President

Igor Knežević, Vice president

Gordana Zrinšćak, Member until 7 May 2009

Zlatko Mateša, Member from 19 June 2009

Dragutin Kalogjera, Member

Milenko Umičević, Member

Notes to the financial statementsfor the year ended 31 December 2009

1. Opći podaci

CENTAR BANKA d.d. ZAGREB registrirana je kod Trgovačkog suda u Zagrebu kao dioničko društvo 2. listopada 1992. godine. Sjedište Banke je u Zagrebu, Amruševa 6.

Osnovne djelatnosti Banke su: primanje i plasiranje depozita, primanje depozita po viđenju i oročenih depozita, davanje kratkoročnih i dugoročnih zajmova i izdavanje kratkoročnih i dugoročnih garancija tvrtkama i privatnim osobama, devizno poslovanje, poslovi na međubankarskom tržištu, pružanje usluga investicijskog bankarstva, platni promet u zemlji i inozemstvu, pružanje bankarskih usluga putem mreže poslovnica u Hrvatskoj.

Članovi Uprave Banke su:

Fran Renko, predsjednik

Marko Brnić, član do 30. lipnja 2009.

Gordana Amančić, članica

Članovi Nadzornog odbora su:

Dragutin Biondić, predsjednik

Igor Knežević, zamjenik predsjednika

Gordana Zrinšćak, članica do 7. svibnja 2009.

Zlatko Mateša, član od 19. lipnja 2009.

Dragutin Kalogjera, član

Milenko Umičević, član

Bilješke uz financijske izvještaje za godinu od 1. siječnja do 31. prosinca 2009. godine





2. Basis of preparation of the financial statements The principal accounting policies applied in preparation of these financial statements are summarized below. Where specific accounting policies are aligned with accounting principles set out in International Financial Reporting Standards (“IFRS“), reference may be made to certain Standards in describing the accounting policies of the Bank. Unless otherwise stated, these references are to Standards applicable in the Republic of Croatia as at 31 December 2009.

2.1. Compliance of statutory requirements for accounting of banks in Croatia and IFRS

The financial statements have been prepared in accordance with statutory accounting requirements for banks in Croatia. The Banks operations in Croatia are subjected to the Banking Law, in accordance with which the Bank’s financial reporting is regulated by the Croatian National Bank (“CNB“) which is the central monitoring institution of the banking system in Croatia. These financial statements have been prepared in accordance with these banking regulations.

The main difference between the requirements of the International Financial Reporting Standards („IFRS“) and the accounting regulations of the CNB relates to the recognition of the impairment losses of financial assets calculated on the portfolio basis. In accordance with the regulations of the CNB, banks with headquarters in Croatia should recognize impairment on the portfolio basis by the prescribed rates from 0.85% to 1.20% on the balance sheet and off-balance sheet exposure to credit risk of counterparties for which impairment on individual basis is not determined, while IFRS requires that the impairment provision on portfolio basis should be determined for existing, but unidentified losses on the basis of valuation models taking into account individual characteristics of the Bank and debtor in the portfolio (i.e. collaterals, type and rating of a debtor and similar).

Additionally, the CNB prescribes minimal levels of impairment losses against certain specifically identified impaired exposures, which may be different from the impairment loss required to be recognized in accordance with IFRS.

2.2. Basis of preparationThe financial statements have been prepared on the accrual basis (effects of transactions and other events are recognized when incurred and included in financial statements for the period to which they relate to), as well as under going concern assumption.

The financial statements are presented in the official currency of the Republic of Croatia, in Croatian Kuna (HRK), rounded to the nearest thousand.

The Bank owns 100% share in CEBA Invest d.o.o. that controls C-Premium and C-Zenit funds, but does not prepare consolidated financial statements because of the immaterial effect of CEBA Invest d.o.o. on the Bank’s financial statements.

Notes to the financial statements (continued) for the year ended 31 December 2009

2. Temelj za prezentiranje financijskih izvještajaGlavne računovodstvene politike primijenjene u pripremi ovih financijskih izvještaja sažete su u nastavku. Tamo gdje se računovodstvene politike podudaraju s računovodstvenim načelima međunarodnih standarda financijskog izvještavanja (MSFI-om), u opisu računovodstvenih politika Banke može se pozivati na pojedine standarde. Ako nije drugačije navedeno, riječ je o standardima koji su bili u primjeni na dan 31. prosinca 2009. godine.

2.1. Usklađenost zakonskih zahtjeva za računovodstvo banaka u Hrvatskoj i MSFI-a

Financijski izvještaji sastavljeni su u skladu sa zakonskim zahtjevima za računovodstvo banaka u Hrvatskoj. Poslovanje Banke obavlja se u skladu sa Zakonom o bankama, prema kojem financijsko izvještavanje Banke propisuje Hrvatska narodna banka (HNB) koja predstavlja glavnu nadzornu instituciju bankarskog sustava u Hrvatskoj. Ovi financijski izvještaji izrađeni su u skladu s navedenim bankarskim propisima.

Osnova razlika između zahtjeva MSFI-a i HNB-a odnosi se na priznavanje rezervacija od umanjenja vrijednosti financijske imovine izračunatih na bazi portfelja. U skladu s propisima HNB-a, banke sa sjedištem u Hrvatskoj trebaju priznavati rezervacije na bazi portfelja prema propisanim stopama od 0,85% do 1,20% na bilančnu i izvanbilančnu izloženost kreditnom riziku dužnika kod kojih nije utvrđeno umanjenje vrijednosti na pojedinačnoj osnovi, dok MSFI zahtijevaju da se rezervacije na bazi portfelja utvrđuju za postojeće, ali neidentificirane gubitke na bazi modela vrednovanja uzimajući u obzir individualne karakteristike banke i dužnika u portfelju (primjerice, instrumenti osiguranja plaćanja, tip i rejting dužnika i slično).

Dodatno, HNB propisuje minimalne iznose rezervacija za gubitke od umanjenja vrijednosti za određene izloženosti za koje je posebno prepoznato umanjenje vrijednosti, a mogu biti različiti od gubitaka od umanjenja vrijednosti izračunatih u skladu s MSFI-om.

2.2. Osnova za izradu izvještajaFinancijski izvještaji sastavljeni su prema načelu nastanka događaja (učinci transakcija i drugih događaja priznaju se kad su nastali i uključuju u financijske izvještaje za razdoblje na koje se odnose) i pod pretpostavkom vremenske neograničenosti poslovanja.

Financijski izvještaji iskazani su u službenoj valuti Republike Hrvatske - u hrvatskim kunama (HRK) i zaokruženi na najbližu tisuću.

Banka posjeduje 100% udjela u društvu CEBA Invest d.o.o. koje upravlja fondovima C-Premium i C-Zenit, ali ne priprema konsolidirane financijske izvještaje zbog nematerijalnosti društva CEBA Invest d.o.o. za financijske izvještaje Banke.

Bilješke uz financijske izvještaje (nastavak) za godinu od 1. siječnja do 31. prosinca 2009. godine





2.3. Critical accounting judgments and key sources of estimation uncertainty

In the application of the Bank’s accounting policies, management is required to make judgments, estimates and assumptions about the carrying amounts of assets and liabilities that are not readily apparent from other sources. The estimates and associated assumptions are based on historical experience and other factors that are considered to be relevant. Actual results may differ from these estimates.

The estimates and underlying assumptions are reviewed on an ongoing basis. Revisions to accounting estimates are recognised in the period in which the estimate is revised if the revision affects only that period, or in the period of the revision and future periods if the revision affects both current and future periods.

The key assumptions concerning the future, and other key sources of estimation uncertainty at the balance sheet date, that have a significant risk of causing a material adjustment to the carrying amounts of assets and liabilities within the next financial year, are discussed below. While it is possible that in particular periods the Bank may sustain losses, which are substantially relative to the allowance for impairment losses, it is the judgment of management that the allowance for impairment losses is adequate to absorb losses incurred on the risk assets.

There are several legal actions against the Bank, which have arisen from the regular course of its operations. The managements estimates that the probable outcome will have no significant negative effects on the Banks’ financial position or its results.

3. Summary of accounting policiesSummary of significant accounting policies of the Bank is set out as follows:

3.1. Translation of foreign currencyOperating activities which are not stated in HRK are initially recorded at at the prevailing exchange rates on the transaction date. Monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies at the Balance sheet date are translated to HRK at the middle foreign exchange rate by Croatian National Bank ruling at that date. Foreign exchange differences arising on translation are recognized in the income statement.

As at 31 December 2009 exchange rates for the most significant currencies the Bank has used in the making of the balance sheet at the date of the reporting were as follows: 1 USD and 1 EUR amounted 5.08 HRK and 7.31 HRK (31 December 2008: 5.16 HRK and 7.32 HRK).


2.3. Ključne računovodstvene procjene i glavni izvori njihove neizvjesnosti U primjeni računovodstvenih politika Uprava je dužna davati prosudbe, procjene i izvoditi pretpostavke o knjigovodstvenim iznosima imovine i obveza koje ne moraju biti očito iz drugih izvora. Procjene i s njima povezane pretpostavke temelje se na prošlom iskustvu i drugim čimbenicima koji se smatraju relevantnima. Ostvareni rezultati mogu se razlikovati od procijenjenih.

Procjene i pretpostavke na temelju kojih su izvedene kontinuirano se revidiraju. Promjene računovodstvenih procjena priznaju se u razdoblju promjene ako promjena utječe samo na to razdoblje, odnosno i u razdoblju promjene i u budućim razdobljima ako promjena utječe i na tekuće i na buduća razdoblja.

U nastavku su iznesene osnovne pretpostavke koje se odnose na budućnost i drugi ključni izvori neizvjesnosti procjena na dan bilance koji nose znatan rizik koji može dovesti do materijalno značajnog usklađenja knjigovodstvenih iznosa imovine i obveza u idućoj financijskoj godini.

Iako Banka u određenim razdobljima može pretrpjeti gubitke, koji su uglavnom razmjerni u odnosu na ispravak vrijednosti zbog umanjenja kredita, Uprava je prosudila da su ispravci za gubitke po kreditima adekvatni za pokriće gubitaka koji bi mogli nastati po rizičnoj aktivi.

U sklopu redovitog poslovanja protiv Banke je pokrenuto nekoliko sudskih sporova i pritužbi. Uprava Banke vjeruje da eventualna konačna obveza Banke nakon završetka sporova neće imati materijalno značajan negativan utjecaj na financijski položaj ni na buduće rezultate poslovanja.

3. Sažetak računovodstvenih politika Sažetak osnovnih računovodstvenih politika Banke naveden je u nastavku:

3.1. Preračunavanje stranih sredstava plaćanjaPoslovni događaji koji nisu u hrvatskim kunama početno se knjiže preračunavanjem po važećem tečaju na datum transakcije. Financijska imovina i obveze iskazani u stranim valutama ponovno se preračunavaju na datum Bilance primjenom srednjeg tečaja Hrvatske narodne banke na taj datum. Dobici ili gubici nastali preračunavanjem uključuju se u neto dobit ili gubitak razdoblja.

Na dan 31. prosinca 2009. godine tečajevi za najvažnije valute koje je Banka primjenjivala u izradi bilance na izvještajne datume su kako slijedi : 1 USD i 1 EUR iznosio je 5,08 HRK, odnosno 7,31 HRK (31. prosinca 2008. godine: 5,16 HRK odnosno 7,32 HRK).






3.2. Interest income and expenseInterest income and expense are recognized in the income statement for all interest bearing instruments on an accrual basis using the effective yield method and based on real purchase price. Interest income is calculated on the accrual basis, based on the rest of the principle and at effective interest rates that are in use, and that represents the rate that is used to discount the estimated future cash flows to net book value of the financial asset during the expected useful period. Interest income includes coupons made on investments in securities and other investments with a fixed income, and calculated discount and premium on treasury shares and other discounted instruments. Penalty interest is calculated at the time the payment is being made.

When repayment of a loan is doubtful, principal amount is decreased to its recoverable amount and interest income is thereafter recognized at the interest rate used for discount of the future cash flow. Loans that have been impaired and written down to their recoverable amount, and the interest income that is being made after, are recognized based on the interest rate was used for discounting future cash flows with the objective to measure the recoverable amount.

3.3. Fee and commission income and expenseFee and commission income comprises mainly fees receivable from customers for loans, guarantees, letters of credit and other services provided by the Bank. Fees are credited to the income, when the corresponding service is provided.

Fee and commission expense comprises fees to the authorized banks for foreign payment transactions and for the services of the Financial Agency (FINA) for domestic payment transactions.

Fee and commission mainly comprises of fees from domestic and foreign payment systems, issued guarantees and letters of credit, card business, fees from custody and brokerage and other credit instruments from the Bank. Fees and commissions are mainly recognized as revenue when due. Loan approval fees for loans that will most probably be withdrawn are delayed (together with the related direct approval costs) and are recognized as an adjustment to the effective yield on the loan, and so adjust the interest revenue.

3.4. Financial assets and financial liabilitiesFinancial assets held by the Bank are categorized into portfolios in accordance with the Bank’s intent on the acquisition and pursuant to the Bank’s investment strategy. Financial assets and liabilities are classified as ‘At fair value through profit and loss’, ‘Held to maturity’, ‘Assets available for sale’ or as ‘Loans and receivables’. The principal difference among the portfolios relates to the measurement of financial assets and the recognition of their fair values in the financial statements.

All financial assets and financial liabilities are recognized and derecognized on a settlement date basis where the purchase or sale of financial asset or liability is under a contract whose terms require delivery of the financial asset within the timeframe established by the market concerned.

When a financial asset or a financial liability is recognised initially, the Bank measures it at its fair value plus, in the case of the financial asset or financial liability that is not measured at fair value through the profit and loss, transaction costs that are directly attributable to the acquisition or issue of the financial asset or financial liability.


3.2. Prihodi i rashodi od kamataPrihodi i rashodi od kamata iskazuju se u računu dobiti i gubitka za sve kamatonosne instrumente prema načelu obračunanih kamata primjenom metode stvarnog prinosa, a na temelju stvarne kupovne cijene. Prihodi od kamata obračunavaju se prema načelu nastanka na temelju nepodmirene glavnice i prema efektivnim kamatnim stopama koje su u primjeni, a predstavljaju stopu kojom se procijenjeni budući novčani priljevi diskontiraju do neto knjigovodstvenog iznosa financijske imovine tijekom njegova očekivanog vijeka uporabe. Prihod od kamata uključuje kupone zarađene od ulaganja u vrijednosnice i ostala ulaganja s fiksnim prihodom te obračunani diskont i premije na trezorske zapise i druge diskontirane instrumente. Zatezna kamata obračunava se u trenutku plaćanja.

U slučaju kada otplata kredita postane upitna, iznos glavnice smanjuje se do procjenjenog iznosa naplate, a prihodi od kamate kasnije se priznaju po stopi koja je korištena tijekom izračuna diskontiranja budućeg novčanog tijeka. Krediti, kod kojih je došlo do umanjenja vrijednosti, otpisuju se do nadoknadivog iznosa, a prihodi od kamata nakon toga priznaju se na temelju kamatne stope koja je korištena za diskontiranje budućih novčanih tijekova u svrhu mjerenja nadoknadivog iznosa.

3.3. Prihodi i rashodi od naknada i provizijaPrihodi od naknada i provizija sastoje se uglavnom od naknada klijenta za kredite, garancije, akreditive i druge usluge koje pruža Banka. Naknade se knjiže u koristi prihoda po dospijeću usluge.

Rashodi od naknada i provizija sastoje se od naknada ovlaštenim banakama plaćenih za obavljene usluge u deviznom platnom prometu te za usluge Financijske agencije (FINA-e) obavljene u domaćem platnom prometu.

Naknade i provizije sastoje se uglavnom od naknada od domaćeg i inozemnog platnog prometa, izdanih garancija i akreditiva, kartičnog poslovanja, naknada od skrbničkih i brokerskih poslova i drugih kreditnih instrumenata Banke. Naknade i provizije u pravilu se priznaju kao prihod o dospijeću. Naknade za odobrenje kredita koji će vjerojatno biti povučeni odgađaju se (zajedno s povezanim izravnim troškovima odobrenja) i priznaju kao usklađenje efektivnog prinosa na kredit te tako usklađuju prihode od kamata.

3.4. Financijska imovina i financijske obvezeFinancijska imovina Banke razvrstana je u portfelje, ovisno o namjeri Banke u trenutku stjecanja financijskog sredstva i u skladu s ulagačkom strategijom Banke. Financijska imovina i financijske obveze svrstane su u portfelje “iskazane po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka”, “koji se drže do dospijeća”, “raspoložive za prodaju” ili “dani krediti i potraživanja”. Temeljna razlika među spomenutim kategorijama je u pristupu mjerenja financijske imovine i priznavanja fer vrijednosti u financijskim izvještajima.

Sva financijska imovina i sve financijske obveze priznaju se, odnosno prestaju se priznavati, na datum namire kad je kupoprodaja financijskog sredstva ili financijske obveze definirana ugovorenim datumom isporuke financijskog sredstva u rokovima utvrđenima prema konvencijama na predmetnom tržištu.

Pri početnom priznavanju financijske imovine ili financijske obveze Banke, imovina, odnosno obveza se mjeri po fer vrijednosti, koja se u slučaju financijske imovine ili financijske obveze koja se ne iskazuje po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka, uvećava za troškove transakcije koji se mogu izravno pripisati stjecanju, odnosno izdavanju financijske imovine, odnosno financijske obveze.






3.5. Financial assets at fair value through profit and lossFinancial assets at fair value through profit and loss are financial assets acquired principally for the purpose of selling or repurchasing it in the near term or are part of a portfolio of identified financial instruments that are managed together and for which there is evidence of a recent actual pattern of short-term profit-taking. Derivative financial instruments, except for those marked as efficient securities, are classified in the assets portfolio reported at fair value through the profit and loss account Subsequent to initial recognition at cost, financial assets at fair value through profit and loss are reported at fair value which approximates the price quoted on recognized stock exchanges. The Bank includes unrealized gains and losses in ‘Net profit/(loss) on financial operations.’ Interest earned on assets at fair value through profit and loss account is accrued on a daily basis based on effective interest method and reported as ‘Interest income’ in the Income statement.

3.6. Financial assets held to maturity Financial assets held to maturity are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments and fixed maturity that the Bank has the positive intent and ability to hold to maturity. Financial assets held to maturity include debt securities. Held to maturity investments are carried at amortized cost using the effective interest method, less any allowance for impairment.

The Bank assesses on a regular basis whether there is any objective evidence that an investment held to maturity may be impaired. The amount of the impairment loss for assets carried at amortized cost is calculated as the difference between the asset’s carrying amount and the present value of the expected future cash flows discounted at the financial instrument’s original effective interest rate.

Impairment losses are reversed in subsequent periods when an increase in the investment’s recoverable amount can be related objectively to an event occurring after the impairment was recognized, subject to the restriction that the carrying amount of the investment at the date the impairment is reversed shall not exceed what the amortized cost would have been had the impairment not been recognized.

3.7. Financial assets available for saleAvailable-for-sale financial assets are those non-derivative financial assets that are designated as available for sale or are not classified as (a) granted loans and receivables, (b) held-to-maturity investments or (c) financial assets at fair value through profit and loss.

This portfolio comprises equity and debt securities. Subsequent to initial recognition, available-for-sale financial assets are re-measured at fair value based on quoted prices or amounts derived from cash flow models. In circumstances where the quoted market prices are not readily available, the fair value of debt securities is estimated using the present value of future cash flows and the fair value of unquoted equity instruments is estimated using applicable price/earnings or price/cash flow ratios refined to reflect specific circumstances of the issuer.

For available-for-sale assets, gains and losses arising from changes in fair value are recognized directly in equity, until the security is disposed of or is determined to be impaired, at which time the cumulative gain or loss previously recognized in equity is included in the profit and loss for the period.


3.5. Financijska imovina po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitkaFinancijska imovina po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka financijska je imovina stečena ponajprije u svrhu prodaje ili otkupa u kratkom roku ili koja je dio portfelja određenih financijskih instrumenata kojima se zajednički upravlja i kod kojih je u novije vrijeme prisutan obrazac ostvarivanja dobiti u kratkom roku. Derivatni financijski instrumenti, osim onih koji su označeni kao učinkoviti instrumenti zaštite, svrstani su u portfelj imovine iskazane po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka.

Nakon početnog priznavanja po trošku stjecanja, financijska imovina po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka obračunava se i iskazuje po fer vrijednosti koja je približna cijeni kotira na priznatim burzama. Banka nerealiziranu dobit i nerealizirane gubitke iskazuje u okviru neto dobiti/(gubitka) iz financijskog poslovanja. Kamata zarađena na imovini iskazanoj po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka obračunava se i iskazuje u računu dobiti i gubitka u okviru prihoda od kamata.

3.6. Financijska imovina koja se drži do dospijeća Financijska imovina koja se drži do dospijeća jest financijska imovina s fiksnim iznosima plaćanja ili plaćanjima koja se mogu utvrditi te s fiksnim rokovima dospijeća, a koje Banka namjerava i sposobna je držati do dospijeća. U njih se ubrajaju dužnički vrijednosni papiri. Ulaganja u posjedu do dospijeća iskazuju se po amortiziranom trošku primjenom metode efektivne kamatne stope, umanjenom za eventualan ispravak vrijednosti zbog umanjenja.

Banka redovito provjerava postoje li objektivni dokazi koji bi upućivali na umanjenje ulaganja u posjedu do dospijeća. Iznos gubitka od umanjenja određenog sredstva koje je iskazano po amortiziranom trošku izračunava se kao razlika između knjigovodstvenog iznosa tog sredstva i sadašnje vrijednosti očekivanih budućih novčanih tokova koji su diskontirani primjenom izvorne efektivne kamatne stope za taj instrument.

Gubici od umanjenja u kasnijim se razdobljima poništavaju ako se povećanje nadoknadivog iznosa ulaganja može objektivno povezati s događajem nakon priznavanja umanjenja, uz ograničenje da knjigovodstveni iznos ulaganja na datum poništenja gubitka ne smije biti veći od iznosa amortiziranog troška koji bi bio iskazan da umanjenje vrijednosti nije bilo priznato.

3.7. Financijska imovina raspoloživa za prodajuFinancijska imovina raspoloživa za prodaju obuhvaća onu nederivatnu financijsku imovinu koja je označena kao raspoloživa za prodaju ili nije svrstana u (a) dane kredite i potraživanja, (b) ulaganja u posjedu do dospijeća ili (c) imovinu iskazanu po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka.

U ovoj kategoriji nalaze se vlasnički i dužnički vrijednosni papiri. Financijska imovina raspoloživa za prodaju se, nakon početnog priznavanja, ponovno mjeri po fer vrijednosti na temelju kotiranih cijena ili iznosa izvedenih iz modela novčanih tijekova. Ako cijene koje kotiraju na tržištu nisu dostupne, fer vrijednost dužničkih vrijednosnica procjenjuje se primjenom sadašnje vrijednosti budućih novčanih tokova, a fer vrijednost nekotiranih vlasničkih instrumenata procjenjuje se primjenom odgovarajućeg omjera između cijene i zarade, odnosno cijene i novčanog toka pročišćenog na način da odražava specifične okolnosti vezane uz izdavatelja.

Nerealizirani dobici i gubici koji proizlaze iz promjena fer vrijednosti imovine svrstane u kategoriju raspoloživa za prodaju priznaju se izravno u kapitalu u okviru ostalih rezervi do trenutka prodaje ili umanjenja financijske imovine, a nakon toga se kumulativni iznos ostvarenih dobitaka ili gubitaka iskazuju u okviru neto dobiti, odnosno gubitka razdoblja.






3.7. Financial assets available for sale (continued)

Impairment losses recognized in profit and loss for equity investments classified as available-for-sale are not subsequently reversed through profit and loss. Impairment losses recognized in profit and loss for debt instruments classified as available-for-sale are subsequently reversed if an increase in the fair value of the instrument can be objectively related to an event occurring after the recognition of the impairment loss.

Interest earned whilst holding available-for-sale securities is accrued on a daily basis and reported as ‘Interest income’ in the income statement.

Foreign exchange differences related to available-for-sale debt instruments held in foreign currency are reported together with fair value gains and losses in equity until the financial asset is sold. Foreign exchange differences arising from foreign currency denominated debt instruments from the available-for-sale portfolio foreign are recognised in the income statement.

Dividends from available-for-sale securities are recorded as declared and included as a receivable in the balance sheet line ‘Other assets’ and in ‘Net profit/(loss) on financial operations’ in the income statement. Upon payment of the dividend, the receivable is offset against the collected cash.

3.8. Repurchase agreementsThe Bank enters agreements to sell securities and repurchasing substantially identical securities at a specified future date at a fixed price.

Securities sold under repurchase agreements continue to be recognised in the balance sheet and are measured in accordance with the accounting policy for the relevant financial asset at amortised cost or at fair value as appropriate. The proceeds from the sale of the securities are reported as liabilities to either banks or customers.

The difference in the effective interest rate between the sale and repurchase consideration is recognised on an accrual basis over the period of the transaction and is recognised as interest expense.

3.9. Loans and advances to customersLoans and receivables are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted in an active market other than (a) those that the Bank intends to sell immediately or in the near term, which shall be classified as held for trading, and those that those that the entity upon initial recognition designates as at fair value through profit and loss; (b) those that the Bank upon initial recognition designates as available for sale; or (c) those for which the Bank may not recover substantially all of its initial investment, other than because of credit deterioration, which shall be classified as available for sale. Loan and receivables are stated at the principle amount outstanding, less any allowance for possible credit losses. Loan origination fees are deferred (together with related direct costs) and recognized as an adjustment to the effective yield of the loan.

This portfolio comprises loans to customers.

An allowance for loan impairment is established if there is objective evidence that the Bank will not be able to collect all amounts due. The amount of the allowance is the difference between the carrying amount and the recoverable amount, being the present value of expected cash flows, including amounts recoverable from guarantees and collateral, discounted at the original effective interest rate of loans computed at initial recognition.


3.7. Financijska imovina raspoloživa za prodaju (nastavak)

Gubici od umanjenja priznati u računu dobiti i gubitka po osnovi vlasničkih instrumenata u portfelju raspoloživi za prodaju ne poništavaju se kasnije kroz račun dobiti i gubitka. Gubici od umanjenja priznati u računu dobiti i gubitka po osnovi dužničkih instrumenata iz portfelja raspoloživi za prodaju kasnije se poništavaju ako se povećanje fer vrijednosti instrumenta može objektivno povezati s događajem nakon priznavanja gubitaka od umanjenja.

Kamata zarađena tijekom razdoblja u kojem je vrijednosnica raspoloživa za prodaju bila u posjedu Banke obračunava se svakodnevno i iskazuje u računu dobiti i gubitka u okviru prihoda od kamata.

Tečajne razlike po vlasničkim instrumentima u stranim valutama iz portfelja raspoloživo za prodaju iskazuju se u kapitalu, zajedno s dobicima i gubicima od promjene fer vrijednosti, sve do prodaje instrumenta. Tečajne razlike po dužničkim instrumentima iz portfelja raspoloživo za prodaju koji su denominirani u stranoj valuti, iskazuju se u računu dobiti i gubitka.

Dividende na vrijednosnice raspoložive za prodaju knjiže se kad su objavljene, a potraživanja za dividende u bilanci se iskazuju u okviru ostale imovine, a u računu dobiti i gubitka iskazuju se u okviru neto dobiti/(gubitka) iz financijskog poslovanja. Nakon uplate, iznos potraživanja se prebija s naplaćenim novcem.

3.8. Ugovori s pravom reotkupaBanka dogovara prodaju vrijednosnica s obvezom reotkupa suštinski istih vrijednosnica na određeni datum u budućnosti po fiksnoj cijeni.

Vrijednosnice prodane temeljem ugovora o reotkupu i nadalje se priznaju u bilanci i mjere u skladu s računovodstvenom politikom za odnosnu financijsku imovinu po amortiziranom trošku ili po fer vrijednosti. Primici od prodaje vrijednosnica prikazuju se kao obveze prema bankama ili komitentima.

Razlika između efektivne kamatne stope kod prodaje i ponovne kupnje priznaje se kroz razdoblje transakcije na obračunskoj osnovi i uključuje u rashod od kamata.

3.9. Dani krediti i potraživanjaDani krediti i potraživanja su nederivatna financijska imovina s fiksnim ili odredivim plaćanjima koja ne kotira na aktivnom tržištu osim: (a) imovine koju Banka ima namjeru prodati odmah ili u kratkom roku, a svrstana je u imovinu koja se drži radi trgovanja i koju su nakon početnog priznavanja razvrstali kao imovinu koja se iskazuje po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka, (b) imovine koju Banka nakon početnog priznavanja razvrstava u portfelj imovine raspoložive za prodaju ili (c) imovine kod koje Banka možda neće biti u mogućnosti vratiti veći dio svojega početnog ulaganja iz razloga koji nije pogoršanje kvalitete kredita i svrstana je u portfelj imovine raspoložive za prodaju. Iskazuju se u visini nepodmirene glavnice ispravljeni za moguće gubitke po kreditima. Naknade za odobrenje kredita se odgađaju, zajedno s povezanim izravnim troškovima i priznaju kao usklađenje efektivnog prinosa na kredit.

Ovaj portfelj obuhvaća kredite odobrene klijentima.

Ispravak vrijednosti zajmova zbog umanjenja knjiži se ako postoji objektivan dokaz da Banka neće moći naplatiti cijeli iznos potraživanja o dospijeću. Ispravak vrijednosti predstavlja razliku između knjigovodstvenog i nadoknadivog iznosa koji predstavlja sadašnju vrijednost očekivanih novčanih tijekova, uključujući nadoknadive iznose po garancijama i kolateralima, diskontiranih primjenom efektivne kamatne stope na zajam utvrđene pri početnom priznavanju.






3.10. Financial liabilities Financial liabilities of the Bank, such as ‘Due to banks’ and ‘Due to customers’, are recognised initially at fair value net of transaction cost incurred. Financial liabilities are subsequently carried at amortized costs using the effective interest rate method.

3.11. Investments in subsidiaries Subsidiaries are entities controlled by an other entity – Parent Company. These investments are carried at cost. Any impairment is charged to profit and loss.

3.12. Property, plant and equipment and intangible assetsProperty, plant and equipment and intangible assets are stated at historical cost less accumulated depreciation. Depreciation is calculated on a straight-line basis to write down the cost of such assets to their residual values over their estimated useful lives. Land and assets under construction are not depreciated. Depreciation rates are as follows:

2009 and 2008

Buildings 5%Cars 20%Office equipment 25%Computer equipment 50%Other equipment 25%Furniture 25%Software 25%Leasehold improvements 25%

The Bank periodically tests its long term assets for impairment. Where the carrying amount of an asset is greater than its estimated recoverable amount, it is written down to its recoverable amount. Gains and losses from sale of long-term assets are determined by reference to their carrying amount and are recognized in the income statement line ‘Other income/(expense)’ in the year of sale. Repairs and current maintenance expenses are charged to the income statement incurred.

3.13. Income taxIncome tax calculation is based on taxable profit, by adjusting the financial result for certain income and expenditure items (such as entertainment, part of the cars expenses, etc.) in accordance with Croatian regulations.

Deferred tax is recognized by liability method and shows tax effects on all significant time differences between tax base, assets and liabilities and the amounts stated in the financial statements. As there are no significant temporary differences, no deferred tax liability was made.


3.10. Financijske obvezeFinancijske obveze Banke, kao što su obveze prema bankama, depoziti po viđenju i oročeni depoziti, početno su iskazane po fer vrijednosti umanjenoj za troškove transakcije. Financijske obveze naknadno se iskazuju po amortiziranom trošku primjenom metode efektivne kamatne stope.

3.11. Ulaganja u podružnice (ovisna društva) Ovisno društvo je društvo koje kontrolira drugi subjekt – matica. Ulaganja se u bilanci iskazuju po trošku ulaganja. Gubitak od umanjenja vrijednosti provodi se na teret dobiti i gubitka te se formira ispravak vrijednosti ulaganja.

3.12. Nekretnine, postrojenja i oprema te nematerijalna imovinaNekretnine, postrojenja i oprema te nematerijalna imovina iskazuju se po povijesnom trošku umanjenom za ispravak vrijednosti. Amortizacija se obračunava proporcionalnom metodom kojom se trošak sredstva otpisuje do njegove preostale vrijednosti tijekom procijenjenog korisnog vijeka tog sredstva. Zemljište i imovina u pripremi se ne amortiziraju. Amortizacijske stope prikazane su kako slijedi:

2009. i 2008.

Građevinski objekti 5%Automobili 20%Uredska oprema 25%Informatička oprema 50%Ostala oprema 25%Namještaj 25%Software 25%Ulaganja na tuđoj imovini 25%

Banka periodično provjerava je li umanjena dugotrajna imovina Ako utvrdi da je knjigovodstvena vrijednost imovine veća od procjenjenog nadoknadivog iznosa, odmah ju otpisuje do nadoknadivog iznosa. Dobici i gubici nastali prodajom dugotrajne imovine utvrđuju se na temelju knjigovodstvene vrijednosti i priznaju u računu dobiti i gubitka u okviru ostalih prihoda/(troškova) u godini prodaje. Troškovi popravka i investicijskog održavanja terete račun dobiti i gubitka kad su nastali.

3.13. Porez na dobitPorez na dobit obračunava se na osnovi oporezive dobiti, izračunate korekcijom financijskog rezultata za određene stavke prihoda i rashoda (kao što su troškovi reprezentacije, dio troškova službenih automobila, itd.) u skladu s hrvatskim propisima.

Odgođeni porez obračunava se prema metodi obveze i prikazuje porezne učinke svih značajnih vremenskih razlika između porezne osnovice, imovine i obveza i iznosa iskazanih u financijskim izvještajima. Kako ne postoje značajne privremene razlike, nisu bila potrebna rezerviranja za odgođeni porez u financijskim izvještajima Banke.






3.14. Ordinary and treasury shares Dividends on ordinary shares are recognized in equity in the period in which they are declared. Where the Bank or its subsidiaries purchase the Bank’s share capital or obtain rights to purchase share capital of the Bank, the consideration paid including any attributable transaction costs net of income taxes is shown as a deduction from total shareholders’ equity. Gains and losses on sales of own shares are charged or credited to the treasury share account in equity.

3.15. Off-balance sheet financial commitments In the ordinary course of business, the Bank enters into off balance sheet financial commitments, which are recorded in off-balance-sheet accounts and primarily include guarantees, letters of credit and loan commitments. Such financial commitments are recorded in the Bank’s balance sheet if and when they become payable.

The allowance for possible commitment losses is maintained at a level Bank’s management believes is adequate to absorb probable future losses. Management determines the adequacy of the allowance based upon reviews of individual items, recent loss experience, current economic conditions, the risk characteristics of the various categories of transactions and other pertinent factors.

The allowance includes reserves for losses or potential losses in the portfolio of commitments which have been specifically identified, as well as reserves for potential losses not specifically identified, but which are expected based on past experience.

3.16. Cash and cash equivalents For the purpose of cash flow statement, cash and cash equivalents are defined as cash, balances with the Croatian National Bank, Ministry of Finance treasury bills maturing within 90 days and current accounts with other banks.

Cash and cash equivalents exclude the obligatory minimum reserve, as the reserve funds are not available to the Bank for its day-to-day operations. The obligatory minimum reserve with the Croatian National Bank is a required reserve to be held by all commercial banks licensed in Croatia.

3.17. ComparativesCertain items in the previous year financial statements have been reclassified to conform to the current year’s presentation.

3.18. Regulatory requirements The Bank is subject to the regulatory requirements of the Croatian National Bank. These regulations include limits and other restrictions pertaining to minimum capital adequacy requirements, classification of loans and off-balance sheet commitments and provisioning to cover credit risk, liquidity risk, interest rate risk and foreign currency position. The Bank was substantially in compliance with all regulatory requirements at year end.


3.14. Redovne i trezorske dionice Dividende na redovne dionice priznaju se u glavnicu u razdoblju u kojem su objavljene. Ako Banka ili njezina povezana društva kupuju dionice Banke ili stječu prava na kupnju temeljnog kapitala Banke, plaćena naknada, uključujući sve troškove koji se mogu pripisati transakciji bez poreza na dobit iskazuje se kao odbitak od ukupne vlasničke glavnice. Dobici i gubici od prodaje vlastitih dionica knjiže se u korist, odnosno na teret vlastitih dionica u okviru glavnice.

3.15. Preuzete financijske obveze u izvanbilančnoj evidenciji U okviru redovnog poslovanja Banka sklapa aranžmane kojima preuzima financijske obveze i vodi ih u izvanbilančnoj evidenciji, a koje ponajprije obuhvaćaju garancije, akreditive i nepovučene odobrene kredite. Banka navedene preuzete financijske obveze iskazuje u bilanci ako i kada iste postanu plative.

Uprava Banke održava ispravke za moguće preuzete obveze na razini za koju vjeruje da je primjerena da bi se apsorbirali mogući budući gubici. Uprava utvrđuje primjerenost ispravaka na temelju pregleda pojedinih stavki, iskustva s gubicima u proteklim razdobljima, razmatrajući sadašnje gospodarske uvjete, obilježja rizika raznih kategorija transakcija i druge relevantne čimbenike.

Ispravak za umanjenje uključuje gubitke ili potencijalne gubitke u preuzetim obvezama koji su specifično identificirani, kao i rezerve za potencijalne gubitke koji nisu specifično identificirani, ali za koje se na temelju iskustva može zaključiti da postoje u portfelju preuzetih obveza.

3.16. Novac i novčani ekvivalenti Za potrebe izvještavanja o novčanom tijeku, novac i novčani ekvivalenti obuhvaćaju novac, sredstva kod Hrvatske narodne banke, trezorske zapise Ministarstva financija Republike Hrvatske s preostalim dospijećem do 90 dana i stanja na žiro računima kod drugih banaka.

Novac i novčani ekvivalenti ne obuhvaćaju obvezatnu minimalnu rezervu, kojom Banka ne može raspolagati u okviru svakodnevnog poslovanja. Obvezna minimalna rezerva kod Hrvatske narodne banke jest iznos rezerve koji su dužne izdvajati sve poslovne banke s odobrenjem za rad u Republici Hrvatskoj.

3.17. Usporedni podaciOdređene stavke u financijskim izvještajima za proteklu godinu su reklasificirane zbog usporedivosti s prikazom tekuće godine.

3.18. Regulatorno okružje Banka podliježe regulativi Hrvatske narodne banke kojom se propisuju limiti i druga ograničenja vezana za minimalnu razinu adekvatnosti kapitala, klasifikaciju zajmova i izvanbilančnih preuzetih obveza te utvrđivanje rezerviranja za kreditni rizik, kamatni rizik i valutni rizik, rizik likvidnosti i deviznu poziciju. Banka je na kraju godine u načelu udovoljavala svim regulatornim zahtjevima.






4. Interest incomeInterest income is shown as follows:

(in 000 HRK)2009 2008

Legal entities 80,302 53,581

Individuals 23,701 28,103

Public sector 5,366 4,885

Banks 721 1,125

Other 157 2,410

Total interest income 110,247 90,104

5. Interest expenseInterest expense is shown as follows:

(in 000 HRK)2009 2008



Financial institutions 32,755 23,236

Non-profit organizations 2,316 1,185

Non-residents 952 876

Total interest expense 56,144 43,338

6. Fee and commission incomeFee and commission income is shown as follows:

(in 000 HRK)2009 2008



Other 111 209

Total fee and commission income 20,245 24,275


4. Prihodi od kamataPrihodi od kamata prikazani su kako slijedi:

(u 000 kn)2009. 2008.

Pravne osobe 80.302 53.581

Stanovništvo 23.701 28.103

Javni sektor 5.366 4.885

Banke 721 1.125

Ostalo 157 2.410

Ukupno prihodi od kamata 110.247 90.104

5. Rashodi od kamataRashodi od kamata prikazani su kako slijedi:

(u 000 kn)2009. 2008.



Financijske institucije 32.755 23.236

Neprofitne organizacije 2.316 1.185

Strane osobe 952 876

Ukupno rashodi od kamata 56.144 43.338

6. Prihodi od naknada i provizijaPrihodi od naknada i provizija prikazani su kako slijedi:

(u 000 kn)2009. 2008.



Ostalo 111 209

Ukupno prihodi od naknada i provizija 20.245 24.275






7. Fee and commission expenseFee and commission expense is shown as follows:

(in 000 HRK)2009 2008

FINA services 2,039 2,147

Domestic clients 2,703 3,611

Foreign banks 515 424

Total fee and commission expense 5,257 6,182

8. Net foreign exchange gains Net foreign exchange gains are shown as follows:

(in 000 HRK)2009 2008

Net exchange differences on foreign exchange trading 4,766 6,012

Net exchange differences on translation (157) (206)

Total net foreign exchange gains 4,609 5,806

9. Net income / (loss) from financial operationsNet income from financial operations:

(in 000 HRK)2009 2008

Net income /(loss) from the sale of available-for-sale financial assets 256 (266)

Net trading income/(loss) 46 (2,675)

Dividend income 250 161

Total net income / (loss) from financial operations 552 (2,780)

10. Other operating expensesOther operating expenses are shown as follows:

(in 000 HRK)2009 2008

Personnel expenses (note 11) 26,812 24,850

Depreciation and amortisation (note 23) 4,373 2,303

Other operating expenses (note 12) 23,297 21,962

Total other operating expenses 54,482 49,115


7. Rashodi od naknada i provizijaRashodi od naknada i provizija prikazani su kako slijedi:

(u 000 kn)2009. 2008.

Provizija za usluge FINA-e 2.039 2.147

Domaći klijenti 2.703 3.611

Inozemne banke 515 424

Ukupno rashodi od naknada i provizija 5.257 6.182

8. Neto pozitivne tečajne razlikeNeto pozitivne tečajne razlike prikazane su kako slijedi:

(u 000 kn)2009. 2008.

Tečajne razlike nastale kupoprodajom deviza 4.766 6.012

Tečajne razlike nastale svođenjem tečaja (157) (206)

Ukupno neto prihodi od tečajnih razlika 4.609 5.806

9. Neto dobit / (gubitak) iz financijskog poslovanjaNeto dobit / (gubitak) iz financijskog poslovanja prikazani su kako slijedi:

(u 000 kn)2009. 2008.

Neto dobit/(gubitak) od prodane financijske imovine raspoložive za prodaju 256 (266)

Neto (dobit/(gubitak) od trgovanja 46 (2.675)

Prihodi od dividendi 250 161

Ukupno neto dobit / (gubitak) od financijskog poslovanja 552 (2.780)

10. Ostali poslovni rashodi Ostali poslovni rashodi prikazani su kako slijedi:

(u 000 kn)2009. 2008.

Troškovi zaposlenika (bilješka 11) 26.812 24.850

Amortizacija (bilješka 23) 4.373 2.303

Ostali troškovi poslovanja (bilješka 12) 23.297 21.962

Ukupno ostali poslovni rashodi 54.482 49.115






11. Personnel expensesPersonnel expenses are shown as follows:

(in 000 HRK)2009 2008

Salaries 13,477 12,370

Contributions, taxes and surtaxes 12,732 11,893

Other personnel expenses 603 587

Total personnel expenses 26,812 24,850

As at 31 December 2009 the Bank had 118 employees (31 December 2008: 114 employees).

12. Other expensesOther expenses are shown as follows:

(in 000 HRK)2009 2008

Materials and services 16,639 14,028

Entertainment, marketing and other administrative expenses 5,214 6,302

Saving deposits insurance premiums 635 552

Property, plant and equipment value adjustments - 39

Other expenses 809 1,041

Total other expenses 23,297 21,962

13. Impairment chargeImpairment charge is shown as follows:

(in 000 HRK)2009 2008

Impairment of financial assets held to maturity (note 20) 1,215 582

Impairment of loans to customers (note 21) 3,662 1,170

Impairment of other assets (note 24) 4,962 1,703

Provisions for potential liabilities (note 28) (160) 207

Total impairment charge 9,679 3,662


11. Troškovi zaposlenika Troškovi zaposlenih prikazani su kako slijedi:

(u 000 kn)2009. 2008.

Neto plaće 13.477 12.370

Doprinosi, porezi i prirezi 12.732 11.893

Ostali troškovi zaposlenih 603 587

Ukupno ostali poslovni rashodi 26.812 24.850

Na dan 31. prosinca 2009. godine Banka je imala 118 zaposlenika (31. prosinca 2008. godine 114 zaposlenih).

12. Ostali troškovi poslovanjaOstali troškovi poslovanja prikazani su kako slijedi:

(u 000 kn)2009. 2008.

Troškovi materijala i usluga 16.639 14.028

Troškovi reprezentacije, reklame i ostali administrativni troškovi 5.214 6.302

Premije osiguranja štednih uloga 635 552

Rashodi temeljem usklađenja dugotrajne materijalne imovine - 39

Ostali troškovi 809 1.041

Ukupno ostali troškovi poslovanja 23.297 21.962

13. Troškovi ispravka vrijednosti i rezerviranjaTroškovi ispravka vrijednosti i rezerviranja prikazani su kako slijedi:

(u 000 kn)2009. 2008.

Ispravak vrijednosti financijske imovine do dospijeća (bilješka 20) 1.215 582

Ispravak vrijednosti danih kredita (bilješka 21) 3.662 1.170

Ispravak vrijednosti ostale imovine (bilješka 24) 4.962 1.703

Rezerviranja za potencijalne obveze (bilješka 28) (160) 207

Ukupno troškovi ispravka vrijednosti i rezerviranja 9.679 3.662






14. Income taxReconciliation between accounting profit and taxable income is shown as follows:

(in 000 HRK)2009 2008

Accounting profit 11,389 16,533

Effect of items increasing tax base (250) (161)

Effect of items decreasing tax base 738 782

Income tax 11,877 17,154

Income tax rate 20% 20%

Income tax liability 2,375 3,431

Effective income tax rate 20.8% 20.7%

15. CashCash is shown as follows:

(in 000 HRK)31 December

200931 December

2008

Cash on hand 7,177 8,111

Cash on giro account 28,747 18,547

Foreign currency accounts at foreign banks 39,600 47,850

Foreign currency accounts at domestic banks 9,249 1,766

Total cash 84,773 76,274

16. Obligatory reserve with the Croatian National BankPotraživanja od Hrvatske narodne banke prikazana su kako slijedi:


200931 December

2008

Obligatory reserve in HRK 71,919 59,308

Obligatory reserve in foreign currency 4,931 8,357

Total obligatory reserve with the Croatian National Bank 76,850 67,665

The Bank is obliged to deposit an obligatory reserve with the Croatian National Bank which as at 31 December 2009 represented 14% (2008: 17% until the end of October or 14% for the period January to October) of short-term and long-term deposits. Earmarked funds of obligatory reserve with the Central National Bank are not intended for financing Bank’s current operations.


14. Porez na dobitSvođenje računovodstvenog rezultata na poreznu bilancu prikazano je kako slijedi:

(u 000 kn)2009. 2008.

Računovodstvena dobit 11.389 16.533

Stavke koje umanjuju poreznu osnovicu (250) (161)

Stavke koje uvećavaju poreznu osnovicu 738 782

Porezna dobit 11.877 17.154

Stopa poreza na dobit 20% 20%

Obveza poreza na dobit 2.375 3.431

Efektivna stopa poreza na dobit 20,8% 20,7%

15. Novčana sredstvaNovčana sredstva prikazana su kako slijedi:

(u 000 kn)31. prosinca

2009.31. prosinca

2008.

Novac u blagajni 7.177 8.111

Novac na žiro računu 28.747 18.547

Devizni tekući računi kod stranih banaka 39.600 47.850

Devizni tekući računi kod domaćih banaka 9.249 1.766

Ukupno novčana sredstva 84.773 76.274

16. Potraživanja od Hrvatske narodne bankePotraživanja od Hrvatske narodne banke prikazana su kako slijedi:


2009.31. prosinca

2008.

Obvezna rezerva u kunama 71.919 59.308

Obvezna rezerva u devizama 4.931 8.357

Ukupno potraživanja od Hrvatske narodne banke 76.850 67.665

Banka je dužna kod Hrvatske narodne banke deponirati obveznu pričuvu koja je na dan 31. prosinca 2009. godine predstavljala 14% (2008.: 17% do kraja listopada 2009. ili 14% za period od siječnja do listopada) kratkoročnih i dugoročnih depozita na koje se obvezna pričuva obračunava. Izdvojena sredstva obvezne pričuve kod Hrvatske narodne banke nisu predviđena za financiranje tekućeg poslovanja Banke.






17. Placements with banksPlacements with banks are shown as follows:


200931 December

2008

Deposits with banks 35,725 18,720

Loans to banks - 40,000

Total placements with banks 35,725 58,720

18. Financial assets at fair value through profit and lossFinancial assets at fair value through profit and loss are shown as follows:


200931 December

2008

Equity securities 843 84

Investment funds 1,546 11,982

Total financial assets at fair value through profit and loss 2,389 12,066

Comparison of fair value and cost is shown as follows:

(in 000 HRK)31 December 2009 31 December 2008

Fair value

Cost Fair value

Cost

Equity securities 843 1,003 84 201

Investment funds 1,546 1,744 11,982 11,985

Total 2,389 2,747 12,066 12,186


17. Plasmani bankamaPlasmani bankama prikazani su kako slijedi:


2009.31. prosinca

2008.

Depoziti kod drugih banaka 35.725 18.720

Krediti dani bankama - 40.000

Ukupno plasmani bankama 35.725 58.720

18. Financijska imovina po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka

Financijska imovina po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka prikazana je kako slijedi:


2009.31. prosinca

2008.

Dionice 843 84

Udjeli u fondovima 1.546 11.982

Ukupno financijska imovina po fer vrijednosti 2.389 12.066

Usporedba fer vrijednosti i nabavne vrijednosti banke prikazana je u nastavku:

(u 000 kn)31. prosinca 2009. 31. prosinca 2008.

Fer vrijednost

Nabavna vrijednost

Fer vrijednost

Nabavna vrijednost

Dionice 843 1.003 84 201

Udjeli u fondovima 1.546 1.744 11.982 11.985

Ukupno 2.389 2.747 12.066 12.186






18. Financial assets at fair value through profit and loss (continued)

Detailed overview of financial assets at fair value through profit and loss is shown as follows:


200931 December

2008

Equity securities

Industrogradnja d.d. 802 -

Jadran Kapital 41 56

Other - 28

Total equity securities 843 84

Investment funds

PBZ Dollar 1,546 -

MP-MENA - 867

HI-CASH - 11,115

Total investment funds 1,546 11,982

Total financial assets at fair value through profit and loss 2,389 12,066

19. Financial assets available for sale Financial assets available for sale are shown as follows:


200931 December

2008

C-zenit OIF 3,656 4,054

C- premium OIF 3,191 3,205

Croatia Lloyd d.d., Zagreb 1,264 1,185

Euroherc osiguranje d.d. , Zagreb 1,085 -

Zagrebačka burza d.d., Zagreb 581 581

Fima Proprius d.d., ZIF, Zagreb 420 735

Hypo balance - DZU Hypo invesments AD 349 316

HROK d.o.o., Zagreb 141 141

MBU d.o.o., Zagreb - 111

Other 10 43

Total financial assets available for sale 10,697 10,371

Investment in Croatia Lloyd d.d, Zagreb, C-Zenit OIF, C-Premium OIF and Fima Proprius d.d., ZIF, Zagreb are stated at fair value, while other financial asset available for sale is stated at cost because there is no active market and their fair value cannot be reliably estimated due to the specific condition of every investment.


18. Financijska imovina po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka (nastavak)

Detaljni pregled financijske imovine po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka prikazan je kako slijedi:


2009.31. prosinca

2008.

Dionice

Industrogradnja d.d. 802 -

Jadran Kapital 41 56

Ostalo - 28

Ukupno dionice 843 84

Udjeli u fondovima

PBZ Dollar 1.546 -

MP-MENA - 867

HI-CASH - 11.115

Ukupno udjeli u fondovima 1.546 11.982

Ukupno financijska imovina po fer vrijednosti 2.389 12.066

19. Financijska imovina raspoloživa za prodaju Financijska imovina raspoloživa za prodaju prikazana je kako slijedi:


2009.31. prosinca

2008.

C-Zenit OIF 3.656 4.054

C-Premium OIF 3.191 3.205

Croatia Lloyd d.d., Zagreb 1.264 1.185

Euroherc osiguranje d.d., Zagreb 1.085 -

Zagrebačka burza d.d., Zagreb 581 581

Fima Proprius d.d., ZIF, Zagreb 420 735

Hypo balance - DZU Hypo invesments AD 349 316

HROK d.o.o., Zagreb 141 141

MBU d.o.o., Zagreb - 111

Ostalo 10 43

Ukupno financijska imovina raspoloživa za prodaju 10.697 10.371

Ulaganja u Croatia Lloyd d.d, Zagreb, C-Zenit OIF, C-Premium OIF i Fima Proprius d.d., ZIF, Zagreb iskazana su po njihovoj fer vrijednosti, a ostala financijska imovina raspoloživa za prodaju iskazana je po trošku ulaganja, budući da za njih ne postoji aktivno tržište i da njihovu fer vrijednost nije moguće pouzdano procijeniti zbog specifičnih uvjeta svakog ulaganja.






20. Financial assets held to maturityFinancial assets held to maturity are shown as follows:


200931 December

2008

Ministry of Finance treasury bills 60,199 62,189

Bonds 19,374 19,392

Bills of exchange 8,246 14,257

Factoring 29,777 67,137

Impairment allowance (5,253) (4,037)

Total financial asset held to maturity 112,343 158,938

Movements on impairment allowance are shown as follows:

(in 000 HRK)2009 2008

Balance at 1 January 4,037 3,443Impairment (note 13) 1,215 582

Write-offs 1 12

Balance at 31 December 5,253 4,037

21. Loans and advances to customersLoans granted are shown as follows:


200931 December

2008

Short-term loans

- legal entities 594,737 451,279

- individuals 121,325 110,427

Long-term loans

- legal entities 251,994 238,915

- individuals 112,249 126,333

Gross loans 1,080,305 926,954

Impairment allowances and provisions for loan losses (49,286) (45,633)

Total loans to customers 1,031,019 881,321


20. Financijska imovina koja se drži do dospijećaFinancijska imovina koja se drži do dospijeća prikazana je kako slijedi:


2009.31. prosinca

2008.

Trezorski zapisi Ministarstva financija 60.199 62.189

Obveznice 19.374 19.392

Mjenice 8.246 14.257

Otkup potraživanja 29.777 67.137

Ispravak vrijednosti (5.253) (4.037)

Ukupno financijska imovina koja se drži do dospijeća 112.343 158.938

Promjene na ispravku vrijednosti prikazane su kako slijedi:

(u 000 kn)2009. 2008.

Stanje 1. siječnja 4.037 3.443

Novi ispravci vrijednosti (bilješka 13) 1.215 582

Otpisi 1 12

Stanje 31. prosinca 5.253 4.037

21. Dani krediti Dani krediti prikazani su kako slijedi:


2009.31. prosinca

2008.

Kratkoročni krediti

- pravnim osobama 594.737 451.279

- fizičkim osobama 121.325 110.427

Dugoročni krediti

- pravnim osobama 251.994 238.915

- fizičkim osobama 112.249 126.333

Bruto krediti 1.080.305 926.954

Ispravak vrijednosti i rezerviranja za gubitke po danim kreditima (49.286) (45.633)

Ukupno dani krediti, neto 1.031.019 881.321






21. Loans and advances to customers (continued)

Movement on impairment allowance and provisions for possible losses are shown as follows:

According to the relevant legislation, the Bank has to create provision for losses based on the collective assessment of the loan portfolio according to historic experience. The amount of such provision cannot be lower than 0.85%-1.20% of assets with credit exposure and 0.85% of financial commitments and contingencies as at 31 December 2009 (2008: 0.85%-1.20% assets with credit exposure and 0.85% of financial commitments and contingencies) for which impairment has not been determined at the individually basis.

22. Investment in subsidiariesInvestment in subsidiaries is shown as follows:


200931 December

2008

Ceba Invest d.o.o., Zagreb 5,000 4,000

Total investment in subsidiaries 5,000 4,000

The Bank owns 100% of shares in the company.

(in 000 HRK)2009 2008.

Impairmentallowances

Specials reserves for

identified cumulative

losses TotalImpairmentallowances

Specials reserves for

identified cumulative

losses Total

Balance at 1 January 33,168 12,465 45,633 31,974 11,904 43,878

New impairment allowances (note 13) 7,655 931 8,586 6,124 4,284 10,408

Release of previously estab-lished allowances (note 13) (4,256) (668) (4,924) (5,516) (3,722) (9,238)

Write-offs (9) - (9) 586 (1) 585

Stanje 31. prosinca 36,558 12,728 49,286 33,168 12,465 45,633


21. Dani krediti (nastavak)

Promjene po ispravku vrijednosti odnosno rezerviranjima za moguće gubitke za banku prikazane su kako slijedi:

U skladu s važećim zakonodavstvom, Banka mora izdvajati rezerve za identificirane gubitke po skupnoj osnovi, a koji su utvrđeni u kreditnom portfelju na temelju prijašnjeg iskustva. Iznos tako utvrđenih rezervi na dan 31. prosinca 2009. ne može biti manji od 0,85% do 1,20% nerizične aktive i 0,85% nerizičnih potencijalnih i preuzetih obveza (2008.: 0,85% - 1,20% nerizične aktive i 0,85% nerizičnih potencijalnih i preuzetih obveza).

22. Ulaganje u podružniceUlaganja u podružnice, odnosno u ovisna društva prikazano je kako slijedi:


2009.31. prosinca

2008.

Ceba Invest d.o.o., Zagreb 5.000 4.000

Ukupno ulaganja u podružnice 5.000 4.000

Banka ima 100% udjel u navedenom društvu.


(u 000 kn)2009. 2008.

Ispravak vrijednosti

Posebne rezerve za identifici-

rane gubitke na skupnoj

osnovi UkupnoIspravak

vrijednosti

Posebne rezerve za identifici-

rane gubitke na skupnoj

osnovi Ukupno

Stanje 1. siječnja 33.168 12.465 45.633 31.974 11.904 43.878

Novi ispravci vrijednosti (bilješka 13) 7.655 931 8.586 6.124 4.284 10.408

Umanjenje ranijeg ispravka vrijednosti (bilješka 13) (4.256) (668) (4.924) (5.516) (3.722) (9.238)

Otpisi (9) - (9) 586 (1) 585

Stanje 31. prosinca 36.558 12.728 49.286 33.168 12.465 45.633





23. Property, plant and equipment and intangible assetsMovements in property, plant and equipment and intangible assets are shown as follows:

(in 000 HRK)

Buildings ComputersFurniture

and equip.

Tangible assetsunder

construct.

Total tangible

assetsIntangible

assets Total

Cost

Balance as at 1 January 2008 4,485 9,895 9,899 275 24,554 4,914 29,468

Additions - - - 10,632 10,632 - 10,632

Transfer from assets under construction - 2,059 599 (3,915) (1,257) 1,257 -

Disposals - (1,175) (1,356) - (2,531) (586) (3,117)

Sale (4,485) - - - (4,485) - (4,485)

Balance as at 31 December 2008 - 10,779 9,142 6,992 26,913 5,585 32,498

Additions - - - 1,222 1,222 1,277 2,499

Transfer from assets under construction - 244 6,825 (7,696) (627) 627 -

Disposal - (208) (119) - (327) - (327)

Balance as at 31 December 2009 - 10,815 15,848 518 27,181 7,489 34,670

Impairment allowance

Balance as at 1 January 2008 1,257 9,281 5,996 - 16,534 4,200 20,734

Depreciation and amortisation charge 131 716 1,115 - 1,962 341 2,303

Disposal - (1,175) (1,355) - (2,530) (587) (3,117)

Sale (1,388) - - - (1,388) - (1,388)

Balance as at 31 December 2008 - 8,822 5,756 - 14,578 3,954 18,532

Depreciation and amortisation charge - 1,247 2,499 - 3,746 627 4,373

Disposals - (208) (62) - (270) - (270)

Balance as at 31 December 2009 - 9,861 8,193 - 18,054 4,581 22,635

Net book value as at 31 December 2008 - 1,957 3,386 6,992 12,335 1,631 13,966

Net book value as at 31 December 2009 - 954 7,655 518 9,127 2,908 12,035


23. Nekretnine, postrojenja i oprema te nematerijalna imovinaPregled promjena na nekretninama, postrojenjima i opremi te nematerijalnoj imovini za Banku prikazan je kako slijedi:


(u 000 kn)

Građevinski objekti Računala

Namještaj i oprema

Materijalna imovina u

pripremi

Ukupno materijalna

imovina

Nema-terijalna imovina Sveukupno

Nabavna vrijednost

Stanje 1. siječnja 2008. godine 4.485 9.895 9,899 275 24.554 4.914 29.468

Nove nabavke - - - 10.632 10.632 - 10.632

Prijenos s imovine u pripremi - 2.059 599 (3.915) (1.257) 1.257 -

Rashodovanje - (1.175) (1.356) - (2.531) (586) (3.117)

Prodaja (4.485) - - - (4.485) - (4.485)

Stanje 31. prosinca 2008. godine - 10.779 9.142 6.992 26.913 5.585 32.498

Nove nabavke - - - 1.222 1.222 1.277 2.499

Prijenos s imovine u pripremi - 244 6.825 (7.696) (627) 627 -

Rashodovanje - (208) (119) - (327) - (327)

Stanje 31. prosinca 2009. godine - 10.815 15.848 518 27.181 7.489 34.670

Ispravak vrijednosti

Stanje 1. siječnja 2008. godine 1.257 9.281 5.996 - 16.534 4.200 20.734

Amortizacija 131 716 1.115 - 1.962 341 2.303

Rashodovanje - (1.175) (1.355) - (2.530) (587) (3.117)

Prodaja (1.388) - - - (1.388) - (1.388)

Stanje 31. prosinca 2008. godine - 8.822 5.756 - 14.578 3.954 18.532

Amortizacija - 1.247 2.499 - 3.746 627 4.373

Rashodovanje - (208) (62) - (270) - (270)

Stanje 31. prosinca 2009. godine - 9.861 8.193 - 18.054 4.581 22.635

Neto knjigovodstvena vrijednost na dan 31. prosinca 2008. godine - 1.957 3.386 6.992 12.335 1.631 13.966

Neto knjigovodstvena vrijednost na dan 31. prosinca 2009. godine - 954 7.655 518 9.127 2.908 12.035





24. Other assetsOther assets are shown as follows:

(in 000 HRK)

31 December 2009

31 December 2008

Interest receivable 13,815 11,621

Fee and commission receivable 1,477 1,997

Prepaid expenses 791 630

Repossessed assets 18,880 2,340

Other assets 4,100 13,928

Impairment allowance (1,027) (906)

Total other assets 38,036 29,610

Movements on impairment allowance are shown as follows:

(in 000 HRK)2009 2008

Balance as at 1 January 906 567

New impairment allowances (note 13) 4,962 1,703

Transfer on off-balance sheet records (5,465) (1,364)

Write-offs and corrections 624 -

Balance as at 31 December 1,027 906

25. Due to banksDue to banks is shown as follows:


200931 December

2008

Demand deposits 1,235 1,878

Term deposits 42,147 13,735

Short-term loans 112,217 101,820

Long-term loans 251,193 213,576

Total due to other banks 406,792 331,009

The borrowings from banks and loans are received by repurchasing agreement (repo) of HRK 7,700 thousand (31 December 2008: HRK 0 thousand).


24. Ostala imovinaOstala imovina prikazana je kako slijedi:

(u 000 kn)

31. prosinca 2009.

31. prosinca 2008.

Potraživanja za kamate 13.815 11.621

Potraživanja po naknadama i provizijama 1.477 1.997

Plaćeni troškovi budućeg razdoblja 791 630

Preuzeta imovina 18.880 2.340

Ostala imovina 4.100 13.928

Ispravak vrijednosti (1.027) (906)

Ukupno ostala imovina 38.036 29.610

Promjene po ispravku vrijednosti prikazane su kako slijedi:

(u 000 kn) 2009. 2008.

Stanje 1. siječnja 906 567

Novi ispravci vrijednosti (bilješka 13) 4.962 1.703

Prijenos u izvanbilančnu evidenciju (5.465) (1.364)

Otpisi i korekcije 624 -

Stanje 31. prosinca 1.027 906

25. Obveze prema bankamaObveze prema bankama prikazane su kako slijedi:

(u 000 kn) 31. prosinca

2009.31. prosinca

2008.

Depoziti po viđenju 1.235 1.878

Oročeni depoziti 42.147 13.735

Kratkoročni krediti 112.217 101.820

Dugoročni krediti 251.193 213.576

Ukupno obveze prema bankama 406.792 331.009

U primljenim kreditima od banaka nalaze se i krediti primljeni uz ugovor ponovne kupnje (repo) u iznosu od 7.700 HRK’000 (31. prosinca 2008. godine: 0 HRK’000).






26. Due to customers – demand depositsDemand deposits due to customers are shown as follows:


200931 December

2008

Corporate demand deposits

- HRK 91,257 113,337

- foreign currency 14,566 14,631

Total corporate 105,823 127,968

Retail demand deposits

- HRK 35,283 35,906

- foreign currency 5,223 6,838

Total retail 40,506 42,744

Demand deposits from financial institutions

- HRK 15,249 27,810

Total financial institutions 15,249 27,810

Demand deposits from non-profit institutions

- HRK 4,198 5,928

- foreign currency 67 66

Total non-profit institutions 4,265 5,994

Deposits from foreigners

- HRK 354 1,161


Total foreigners 996 1,801

Total demand deposits 166,839 206,317


26. Depoziti po viđenjuDepoziti po viđenju prikazani su kako slijedi:


2009.31. prosinca

2008.

Depoziti po viđenju pravnih osoba

- kune 91.257 113.337

- devize 14.566 14.631

Ukupno pravne osobe 105.823 127.968

Depoziti po viđenju stanovništvo

- kune 35.283 35.906

- devize 5.223 6.838

Ukupno stanovništvo 40.506 42.744

Depoziti po viđenju financijskih institucija

- kune 15.249 27.810

Ukupno financijske institucije 15.249 27.810

Depoziti po viđenju neprofitnih institucija

- kune 4.198 5.928

- devize 67 66

Ukupno neprofitne institucije 4.265 5.994

Depoziti stranih osoba

- kune 354 1.161

- devize 642 640

Ukupno strane osobe 996 1.801

Ukupno depoziti po viđenju 166.839 206.317






27. Term depositsTerm deposits are shown as follows:


200931 December

2008

Corporate deposits

- HRK 102.101 102.055

- foreign currency 13.567 9.753

Total corporate 115.668 111.808

Retail deposits

- HRK 40.450 52.018


Total retail 212.554 207.751

Deposits from other financial institutions

- HRK 246.491 192.513

- foreign currency 5.271 -

Total other financial institutions 251.762 192.513

Deposits from non-profit institutions

- HRK 17.541 17.004


Total non-profit institutions 17.566 17.029

Deposits from local government

- HRK 10.061 15.061

Total local government 10.061 15.061

Deposits from foreigners

- HRK 351 432


Total foreigners 14.727 18.422

Total term deposits 622.338 562.584

Subordinate instruments represent special term saving deposits from individuals without termination possibility till the end of agreed date, except for purchase of Bank shares, and which, under certain conditions stipulated by CNB, are accounted to the Bank’s liable capital.


27. Oročeni depozitiOročeni depoziti prikazani su kako slijedi:


2009.31. prosinca

2008.

Depoziti pravne osobe

- kune 102.101 102.055

- devize 13.567 9.753

Ukupno pravne osobe 115.668 111.808

Depoziti stanovništva

- kune 40.450 52.018

- devize 172.104 155.733

Ukupno stanovništva 212.554 207.751

Depoziti ostale financijske institucije

- kune 246.491 192.513

- devize 5.271 -

Ukupno ostale financijske institucije 251.762 192.513

Depoziti neprofitne institucije

- kune 17.541 17.004

- devize 25 25

Ukupno neprofitne institucije 17.566 17.029

Depoziti lokalne uprave

- kune 10.061 15.061

Ukupno lokalne uprave 10.061 15.061

Depoziti strane osobe

- kune 351 432

- devize 14.376 17.990

Ukupno strane osobe 14.727 18.422

Ukupno oročeni depoziti 622.338 562.584






28. Other liabilitiesOther liabilities are shown as follows:


200931 December

2008

Interest liability 5,369 4,734

Deferred income 2,507 2,531

Provisions for potential and undertaken liabilities 2,174 2,335

Liabilities to employees 2,037 2,055

Accrued expenses 1,309 1,494

Trade payables 899 1,119

Tax payable - 48

Other liabilities 2,996 3,290

Total other liabilities 17,291 17,606

Movements on provisions for potential and undertaken liabilities are shown as follows:

(in 000 HRK)2009 2008

Balance at 1 January 2.335 2.128

Increase in provisions (note 13) 195 265

Decrease in provisions (note 13) (355) (58)

Balance at 31 December 2.175 2.335

29. Share capitalShare capital as at 31 December 2009 was made of 346,749 shares, each with the individual nominal value of HRK 400.00. Out of the total number of shares, 62,500 are preferred shares. Bank shares are quoted on the Zagreb Stock Exchange.


28. Ostale obvezeOstale obveze prikazane su kako slijedi:


2009.31. prosinca

2008.

Obveze za kamate 5.369 4.734

Prihodi budućeg razdoblja 2.507 2.531

Rezerviranja za potencijalne i preuzete obveze 2.174 2.335

Obveze prema zaposlenima 2.037 2.055

Obveze u obračunu 1.309 1.494

Obveze prema dobavljačima 899 1.119

Obveze za poreze - 48

Ostale obveze 2.996 3.290

Ukupno ostale obveze 17.291 17.606

Promjene po rezerviranjima za potencijalne i preuzete obveze prikazane su kako slijedi:

(u 000 kn) 2009. 2008.

Stanje 1. siječnja 2.335 2.128

Nova rezerviranja (bilješka 13) 195 265

Ukidanje rezerviranja (bilješka 13) (355) (58)

Stanje 31. prosinca 2.175 2.335

29. Dionički kapitalDionički kapital na dan 31. prosinca 2009. godine raspodijeljen je u 346.749 dionica Banke, svaka nominalne vrijednosti 400,00 kuna. Od ukupnog broja dionica 62.500 komada predstavljaju povlaštene dionice. Dionice Banke kotiraju na Zagrebačkoj burzi.






29. Share capital (continued)

The Bank’s main shareholders as at 31 December 2009 are shown as follows:31 December 2009

ShareholderNumber of

shares In %

Heruc d.d., Zagreb 142,949 41.23%

Privredna Banka d.d., Zagreb (collective custody account) 26,982 7.78%

Cesar Stjepan, Zagreb 15,442 4.45%

Heruc Euroholding ltd, Torola 13,340 3.85%

Strmečki Damir, Zagreb 10,845 3.13%

Heruc Zug Ag 9,350 2.70%

Erste Card Club d.d. Zagreb 9,150 2.64%

Auctor, Zagreb 6,963 2.01%

Telegra d.o.o Zagreb 5,151 1.49%

Coning d.d., Varaždin 4,642 1.34%

Own shares 2,742 0.79%

Other 99,193 28.61%

Total 346,749 100.00%

The Bank’s main shareholders as at 31 December 2008 are shown as follows:31 December 2008

ShareholderNumber of

shares In %

Heruc d.d., Zagreb 142,949 41.23%

Privredna Banka d.d., Zagreb (collective custody account) 33,041 9.53%

Heruc Euroholding ltd, Torola 13,340 3.85%

Cesar Stjepan, Zagreb 10,895 3.14%

Heruc Zug Ag 9,350 2.70%

Erste Card Club d.d. Zagreb 9,150 2.64%

Strmečki Damir, Zagreb 5,878 1.70%

Telegra d.o.o Zagreb 5,151 1.49%

Coning d.d., Varaždin 4,642 1.34%

Tomić CO d.o.o., Zagreb 4,582 1.32%

Own shares 2,742 0.79%

Other 105,029 30.27%

Total 346,749 100.00%

Heruc Group owns 47.78% of the total Bank’s share capital at 31 December 2009 (31 December 2008: 47.78%).

CEBA Invest d.o.o. investment fund management company, which manages C-premium and C-Zenit funds is 100%-owned by Centar Banka d.d.


29. Dionički kapital (nastavak)

Najveći dioničari Banke na dan 31. prosinca 2009. godine prikazani su kako slijedi: 31. prosinca 2009.

Dioničar Broj dionica %

Heruc d.d., Zagreb 142.949 41,23%

Privredna Banka d.d., Zagreb (zbirni skrbnički račun) 26.982 7,78%

Cesar, Stjepan, Zagreb 15.442 4,45%

Heruc Euroholding ltd, Torola 13.340 3,85%

Strmečki, Damir, Zagreb 10.845 3,13%

Heruc Zug Ag 9.350 2,70%

Erste Card Club d.d. Zagreb 9.150 2,64%

Auctor, Zagreb 6.963 2,01%

Telegra d.o.o Zagreb 5.151 1,49%

Coning d.d., Varaždin 4.642 1,34%

Vlastite dionice 2.742 0,79%

Ostali 99.193 28,61%

Ukupno 346.749 100,00%

Najveći dioničari Banke na dan 31. prosinca 2008. godine prikazani su kako slijedi:

31. prosinca 2008.

Dioničar Broj dionica %

Heruc d.d., Zagreb 142.949 41,23%

Privredna Banka d.d., Zagreb (zbirni skrbnički račun) 33.041 9,53%

Heruc Euroholding ltd, Torola 13.340 3,85%

Cesar, Stjepan, Zagreb 10.895 3,14%

Heruc Zug Ag 9.350 2,70%

Erste Card Club d.d. Zagreb 9.150 2,64%

Strmečki, Damir, Zagreb 5.878 1,70%

Telegra d.o.o Zagreb 5.151 1,49%

Coning d.d., Varaždin 4.642 1,34%

Tomić CO d.o.o., Zagreb 4.582 1,32%

Vlastite dionice 2.742 0,79%

Ostali 105.029 30,27%

Ukupno 346.749 100,00%

Heruc Grupa je vlasnik 47,78 % udjela u dioničkom kapitalu Banke na dan 31. prosinca 2009. i 31. prosinca 2008. godine.

Društvo CEBA Invest d.o.o. za upravljanje investicijskim fondovima C-premium i C-zenit u 100%-tnom je vlasništvu Centar banke d.d.






30. Earnings per shareEarnings per share are shown as follows:


200931 December

2008

Current year profit 9,014 13,102

Weighted average number of ordinary shares 284,249 284,249

Earnings per share (in HRK) 31.71 46.09

At the General Shareholders’ Meeting, which was held on 19 June 2009, the Bank approved a dividend for the 2008 for the ordinary shares to the shareholders in the amount of 6% of the nominal share value. Dividend was paid during 2009.

31. Commitments and contingenciesCommitments and contingencies are shown as follows:


200931 December

2008

Short-term guarantees 83,105 57,688

Long-term guarantees 6,564 2,544

Performance guarantees 82,033 87,250

Letters of credit 17,944 17,525

Commitments 65,190 109,673

Total commitments and contingencies 254,836 274,680

Provisions for potential and undertaken liabilities (2,174) (2,335)

Total commitments and contingencies, net 252,662 272,345

The primary purpose of guarantees and letters of credit is to ensure availability of funds to a customer as required. Guarantees and standby letters of credit, which represent irrevocable assurance that the Bank will make payments in the event that a customer cannot meet its liabilities to the third parties, carry the same credit risks as loans granted.


30. Zarada po dioniciZarada po dionici prikazana je kako slijedi: (u 000 kn)

31. prosinca 2009.

31. prosinca 2008.

Dobit tekuće godine 9.014 13.102

Ponderirani prosječan broj redovitih dionica 284.249 284.249

Zarada po dionici 31,71 46,09

Na Glavnoj skupštini dioničara, održanoj 19. lipnja 2009. godine, odobrena je dividenda za 2008. godinu imateljima povlaštenih dionica u visini 6% nominalne vrijednosti dionice. Dividenda je isplaćena tijekom 2009. godine.

31. Potencijalne i preuzete obveze Potencijalne i preuzete obveze prikazane su kako slijedi:


2009.31. prosinca

2008.

Kratkoročne garancije 83.105 57.688

Dugoročne garancije 6.564 2.544

Činidbene garancije 82.033 87.250

Akreditivi 17.944 17.525

Preuzete obveze 65.190 109.673

Ukupno potencijalne i preuzete obveze 254.836 274.680

Rezerviranja za potencijalne i preuzete obveze (2.174) (2.335)

Ukupno potencijalne i preuzete obveze, neto 252.662 272.345

Osnovna svrha obveza za kreditiranjem temeljem garancija i akreditiva jest osigurati raspoloživost sredstava na zahtjev klijenta. Garancije i standby akreditivi, koji predstavljaju neopozivo jamstvo Banke za isplatom u slučaju da klijent ne bude sposoban ispuniti svoje obveze prema trećima, nose isti kreditni rizik kao i dani krediti.






31. Commitments and contingencies (continued)

Commitments represent unused granted funds placed in the form of loans, guarantees or letters of credit. With respect to credit risk, the Bank is potentially exposed to loss in an amount equal to the total commitments and contingencies. However, the likely amount of loss is less than the total unused funds since most commitments are contingent upon customers maintaining specific credit standards. Guarantees, irrevocable letters of credit and undrawn loan funds are subject to similar credit risk monitoring and credit policies as utilized in the extension of loans.

32. Cash and cash equivalentsCash and cash equivalents for the purpose of cash flow statement are shown as:


200931 December

2008

Cash and receivables from banks 84,773 76,274

Placements with banks 35,725 58,720

Treasury bills of the Ministry of Finance 2,156 1,976

Total cash and cash equivalents 122,654 136,970

33. Funds on behalf of third partiesThe Bank manages funds on behalf of third parties, mainly placed in the form of borrowings. These funds are recorded separately from the Bank’s funds. Income and expenses based on the funds are recorded as income or expense attributable to the funds, and the Bank does not bear any risk in this respect. The Bank charged fees for these services. As at 31 December 2009 total amount of funds on behalf of third parties amounted to HRK 121,460 thousand (31 December 2008: HRK 85,048 thousand).


31. Potencijalne i preuzete obveze (nastavak)

Obveze za kreditiranjem odnose se na neiskorištena odobrena sredstva plasirana u obliku kredita, garancija ili akreditiva. Vezano za kreditni rizik, Banka je potencijalno izložena gubicima u ukupnom iznosu preuzetih neiskorištenih obveza za kreditiranjem. No, vjerojatan iznos gubitka manji je od ukupnih neiskorištenih sredstava jer je većina preuzetih obveza za kreditiranjem povezana s određenim kreditnim standardima koje klijenti trebaju ispunjavati.

Garancije, neopozivi akreditivi i neiskorištena odobrena kreditna sredstva podliježu mjerama praćenja kreditnih rizika i kreditnim politikama koje su slične onima koje se primjenjuju prilikom odobrenja kredita.

32. Novac i novčani ekvivalenti Novac i novčani ekvivalenti za potrebe izvještaja o novčanom tijeku prikazani su kako slijedi:


2009.31. prosinca

2008.

Novac i potraživanja od banaka 84.773 76.274

Plasmani bankama 35.725 58.720

Trezorski zapisi MF 2.156 1.976

Ukupno novac i novčani ekvivalenti 122.654 136.970

33. Sredstva u ime i za račun trećih strana Banka upravlja sredstvima u ime i za račun trećih osoba koja su uglavnom plasirana u obliku zajmova. Ova sredstva knjiže se odvojeno od sredstava Banke. Prihodi i rashodi po osnovi ovih sredstava knjiženi su u korist ili na teret odgovarajućih izvora, a Banka nije snosila rizik u svezi s tim poslovima. Za svoje usluge Banka je naplaćivala naknadu koja je teretila ova sredstva. Na dan 31. prosinca 2009. godine ukupni iznos sredstava u ime i za račun trećih strana iznosio je 121.460 HRK’000 (31. prosinca 2008. godine 85.048 HRK’000).






34. Related party transactionsRelated parties are those in which one party controls or has significant influence on financial and operating business decisions of another party. Bank activities with the related parties are conducted in the course of ordinary operations, which include loans and deposits. These transactions are made under commercial conditions and market rates, i.e. prices.

Transactions with related companies are shown as follows:


200931 December

2008

Loans and advances to customersShareholders and related parties 8,602 4,923

Members of the Board and related parties 1,098 136Members of the Supervisory Board and related parties 447 1,436

Other (employees and related parties) 12,798 9,538

22,945 16,033

DepositsShareholders and related parties 57,496 60,636

Members of the Board and related parties 21 58Members of the Supervisory Board and related parties 5,936 6,457

CEBA Invest d.o.o. 1,078 700Other (employees and related parties) 2,995 4,555

67,526 72,406

Potential and undertaken liabilitiesShareholders and related parties 3,973 4,398

Members of the Board and related parties 127 179Members of the Supervisory Board and related parties 203 462

Other (employees and related parties) 1,499 1,456

5,802 6,495

Interest income and fees Shareholders and related parties 484 235


CEBA Invest d.o.o. 5 3Other (employees and related parties) 1,217 899

1,764 1,196

Interest expenses and fees Shareholders and related parties 3,377 3,431


CEBA Invest d.o.o. 30 29Other (employees and related parties) 172 239

4,213 4,280


34. Transakcije s povezanim stranamaPovezane strane su one u kojima jedna strana upravlja ili ima znatan utjecaj na prihvaćanje financijskih ili poslovnih odluka druge strane. U okviru redovitog poslovanja sklapaju se bankarski poslovi s povezanim stranama koji uključuju dodjelu kredita i depozita. Navedene transakcije obavljane su po komercijalnim uvjetima i tržišnim stopama, odnosno cijenama.

Transakcije s povezanim stranama prikazane su kako slijedi:


2009.31. prosinca

2008.

Dani krediti Dioničari i njima povezane osobe 8.602 4.923

Članovi Uprave i s njima povezane osobe 1.098 136Članovi Nadzornog odbora i s njima povezane osobe 447 1.436

Ostali (zaposlenici i s njima povezane osobe) 12.798 9.538 22.945 16.033

Depoziti Dioničari i njima povezane osobe 57.496 60.636

Članovi Uprave i s njima povezane osobe 21 58Članovi Nadzornog odbora i s njima povezane osobe 5.936 6.457

CEBA Invest d.o.o. 1.078 700Ostali (zaposlenici i s njima povezane osobe) 2.995 4.555

67.526 72.406

Potencijalne obveze Dioničari i njima povezane osobe 3.973 4.398

Članovi Uprave i s njima povezane osobe 127 179Članovi Nadzornog odbora i s njima povezane osobe 203 462

Ostali (zaposlenici i s njima povezane osobe) 1.499 1.456

5.802 6.495

Prihodi od kamata i naknada Dioničari i njima povezane osobe 484 235


CEBA Invest d.o.o. 5 3Ostali (zaposlenici i s njima povezane osobe) 1.217 899

1.764 1.196

Rashodi od kamata i naknada Dioničari i njima povezane osobe 3.377 3.431


CEBA Invest d.o.o. 30 29Ostali (zaposlenici i s njima povezane osobe) 172 239

4.213 4.280






35. Fair value of financial assets and liabilities Fair value of financial instruments represents the amount at which an asset could be exchanged or a liability settled on an arm’s length basis. Fair value is based on quoted market prices if available. However, market prices for significant part of the Bank’s financial instruments are not available. In such circumstances, fair value is determined by applying discounted cash flow method or other propriety price determination technique. Changes in assumptions related to appraisal, included discounted rates and estimated future cash flows, have significant influence on evaluation. For that reason, estimated fair market values don’t have to be realized from sale of the financial instrument in current period. The fair values of financial assets and financial liabilities, in the opinion of Bank’s management, do not differ significantly from their carrying amounts at 31 December 2009 and 31 December 2008. In estimation of fair value of the Bank’s financial instruments following methods and assumptions are used:

a) Cash and balances with the Croatian National BankThe carrying values of cash and balances with the Croatian National Bank generally approximate their fair value.

b) Receivables from other banksEstimated fair value of receivables from other banks which are due within 180 days approximates their carrying amounts. Fair value of other receivables from banks is estimated based upon discounted cash flow analyses using interest rates currently available for investments under similar conditions (market rates adjusted to reflect credit risk). Fair value of uncollectible receivables is estimated using a discounted cash flow analysis for the underlying collateral. Impairment allowance is not taken into consideration when calculating fair value.

c) Investments held to maturityFair value of securities held to maturity is estimated based upon discounted future cash flows using available market interest rates.

d) Granted loans and receivablesFair value of the loans with floating yield whose price is regularly reviewed and where there are no significant changes in credit risk, mainly approximate their carrying amounts. Fair value of loans with fixed interest rate is estimated based on discounted cash flows using current loan interest rates of similar conditions or with similar loan features.

Fair value of overdue loans to customers is estimated using the discounted cash flow analysis or the appraised value of the underlying collateral. The loans with fixed interest rates represent only a smaller part of the total carrying value, therefore fair value of total loans and advances to customers is approximate to its carrying value at the balance sheet date.


35. Fer vrijednost financijske imovine i obveza Fer vrijednost financijskog instrumenta je iznos prema kojem se sredstvo može razmijeniti ili obveza podmiriti izmedu obavještenih i spremnih strana u transakciji pred pogodbom. Fer vrijednost se temelji na kotiranim tržišnim cijenama ako su dostupne. No, tržišne cijene za znatan dio financijskih instrumenata Banke nisu dostupne. U tim okolnostima, fer vrijednost se procjenjuje primjenom modela diskontiranog novčanog tijeka ili drugih odgovarajućih tehnika za utvrđivanje cijena. Promjene u pretpostavkama na kojima se temelje procjene, uključujući diskontne stope i procijenjene buduće novčane tijekove, znatno utječu na procjene. Iz tog razloga, procijenjene fer tržišne vrijednosti ne moraju se nužno realizirati prodajom financijskog instrumenta u sadašnjem trenutku. Prema mišljenju Uprave Banke, fer vrijednost financijske imovine i financijskih obveza Banke ne razlikuje se znatno od iznosa iskazanih na dan 31. prosinca 2009. i 31. prosinca 2008. godine. U procjeni fer vrijednosti financijskih instrumenata Banke korištene su sljedeće metode i pretpostavke:

a) Novac i sredstva kod središnje bankeKnjigovodstveni iznosi novca i sredstava kod središnje banke općenito su približni njihovim fer vrijednostima.

b) Potraživanja od drugih banakaProcijenjena fer vrijednost potraživanja od drugih banaka koja dospijevaju u roku od najviše 180 dana približne su njihovim knjigovodstvenim iznosima. Fer vrijednost drugih potraživanja od banaka procjenjuje se na temelju analize diskontiranog novčanog toka primjenom kamatnih stopa koje se trenutačno nude za ulaganja pod sličnim uvjetima (tržišne stope usklađene za kreditni rizik). Fer vrijednost potraživanja koja nije moguce naplatiti redovitim putem procjenjuje se na temelju analize diskontiranog novčanog toka za predmetni instrument osiguranja. Kod izračunavanja fer vrijednosti ne uzima se u obzir ispravak vrijednosti.

c) Ulaganja u posjedu do dospijećaFer vrijednost vrijednosnica u posjedu do dospijeća izračunava se diskontiranjem budućih novčanih tokova primjenom važećih stopa na tržištu.

d) Dani krediti i potraživanjaFer vrijednost zajmova s varijabilnim prinosom, a čija cijena se redovito preispituje i kod kojih nisu zapažene nikakve znatne promjene u kreditnom riziku, uglavnom su približne njihovim knjigovodstvenim iznosima. Fer vrijednost zajmova s fiksnom kamatnom stopom procjenjuje se na temelju analize diskontiranog novčanog tijeka primjenom trenutačno važećih kamatnih stopa na zajmove na koje se primjenjuju slični uvjeti ili imaju slična kreditna obilježja.

Fer vrijednost zajmova klijentima koji ne otplaćuju svoje obveze procjenjuje se na temelju analize diskontiranog novčanog toka ili procijenjene vrijednosti instrumenta osiguranja za predmetni zajam. Zajmovi s fiksnom kamatnom stopom predstavljaju samo dio ukupnog knjigovodstvenog iznosa te je zato fer vrijednost ukupnih zajmova i predujmova klijentima približna knjigovodstvenim iznosima na datum bilance.






35. Fair value of financial assets and liabilities (continued)

e) Liabilities to other banks and customersFair value of on-call term deposit represent the carrying amount payable on the balance sheet date. Fair value of term deposit with variable interest rate is approximate to their carrying values at the balance sheet date. The estimated fair value of deposits with fixed interest rates is based on discounted cash flows using rates currently available for deposits of similar remaining maturities.

36. Risk management Risk is present in all of the Bank’s activities, but it is managed through identification, measurement and limit monitoring specific for respective risks. The Bank has adopted a system for risk management with the goal of achieving optimal level of profitability with acceptable level of risk. The risk management system has the task to actively manage the credit, market, operational risk and liquidity risk, as well as any other risk that may occur during the Bank’s regular operations.

Risk management system

The Supervisory Board

The Supervisory Board has the responsibility to monitor the entire process of the Bank’s risk management.

The Management Board

The Management Board and the Supervisory Board are authorized, for the part where their approval is needed, to determine procedures and carriers of defined policies through the approval and adoption of Bank’s acts which define and regulate the operations of the Bank. One of the members of the Management Board is responsible for controlling and monitoring of all the Bank’s risks through the responsibility for the Risk Management Department.

The Risk Management Department

The Risk Management Department is responsible for setting the foundations for efficient risk management, as well as managing and controlling the decisions related to the Bank’s risk exposure. The Risk Management Department is responsible for developing management strategy and principles, putting up frames, policies and limits for acceptable risk exposure, and is responsible for the implementation and maintenance of the procedures that enable independent control process. The Risk Management Department is also responsible for reviewing the acts within its responsibilities, for performing adequacy controls and efficiency analysis, and if necessary for making adjustments for the next period.

Internal Audit

The risk management processes in the Bank are audited on a regular basis by the internal audit that examines the adequacy of the procedures as well as their compliance by the Bank. The results of the evaluation are reported to the Management Board, as well as the findings and possible recommendations.


35. Fer vrijednost financijske imovine i obveza (nastavak)

e) Obveze prema drugim bankama i klijentimaFer vrijednost oročenih depozita koji dospijevaju na poziv predstavlja knjigovodstveni iznos obveze plative na datum bilance. Fer vrijednost oročenih depozita s promjenjivom kamatnom stopom približna je knjigovodstvenom iznosu na datum bilance. Fer vrijednost depozita s fiksnom kamatnom stopom procjenjuje se diskontiranjem budućih novčanih tokova primjenom kamatnih stopa koje se trenutačno primjenjuju na depozite sa sličnim preostalim razdobljem do dospijeća.

36. Upravljanje rizicima Rizik je prisutan u svim aktivnostima Banke, ali se njime upravlja kroz identificiranje, mjerenje i praćenje limita određenih za pripadajući rizik. Banka ima usvojeni sustav upravljanja rizicima kojemu je cilj postići optimalnu razinu profitabilnosti uz prihvatljivu razinu rizika. Sustav upravljanja rizicima ima zadaću aktivno upravljati kreditnim, tržišnim, operativnim rizikom i rizikom likvidnosti te ostalim rizicima koji se mogu pojaviti u redovitom poslovanju Banke.

Sustav upravljanja rizicima

Nadzorni odbor

Nadzorni odbor ima odgovornost za praćenje cjelokupnog procesa upravljanja rizicima unutar Banke.

Uprava

Uprava i Nadzorni odbor u dijelu za koji je potrebna njihova suglasnost, kroz odobravanje i usvajanje akata koji definiraju i reguliraju poslovanje Banke, ovlašteni su odrediti postupke i nositelje definiranih politika. Jedan od članova Uprave zadužen je za kontrolu i praćenje svih rizika Banke putem nadležnosti za poslovanje Direkcija upravljanja rizicima.

Direkcija upravljanja rizicima

Direkcija upravljanja rizicima odgovorna je za postavljanje temelja efikasnog upravljanja rizikom te upravljanje i kontrolu odluka povezanih s rizičnom izloženošću Banke. Direkcija upravljanja rizicima dužna je razvijati strategiju i načela upravljanja, postaviti okvire, politike i limite prihvatljive rizične izloženosti te je zadužena za implementaciju i održavanje procedura koje omogućuju proces neovisne kontrole. Direkcija upravljanja rizicima dužna je i revidirati akte koji su u njezinoj nadležnosti, obaviti kontrolu primjerenosti i analizu učinaka te, ako je potrebno, obaviti uskladu istih za sljedeće razdoblje.

Unutarnja revizija

Procesi upravljanja rizicima u Banci se redovito revidiraju funkcijom interne revizije koja pregledava adekvatnost procedura i njihovo pridržavanje od strane Banke. Rezultate procjene iznosi Upravi te izvještava o svojim nalazima i preporukama.






36.1. Interest rate riskInterest rate risk is the risk of fluctuation of financial instruments value due to changes in the market interest rates. Hence, the time period in which a financial instrument interest rate is fixed indicates the interest rate risk exposure. Interest rates for each category of assets and liabilities were as follows:

(in %)2009 2008

Assets

Obligatory reserve with the Croatian National Bank 0.0% - 0.5% 0.5% - 2.13%

Placements with banks 0.5% - 17.0% 0.5% - 17.0%

Financial assets at fair value through profit and loss 5.6% - 7.95% 5.6% - 7.95%

Financial assets held to maturity 3.5% - 10.0% 3.5% - 10.0%

Loans to customers 2.0% - 13.95% 2.0% - 13.95%

Liabilities

Liabilities to banks 0.0% -19.0% 0.0% - 22.0%

Due to customers – demand deposits 0.5% - 1.17% 0.5% - 1.17%

Due to customers – term deposits 0.0% - 18.0% 0.0% - 18.0%

36.2. Currency risk The Bank takes on exposure to effects of fluctuations in the prevailing foreign currency exchange rates on its financial position and cash flows.

The table below provides an analysis of the Bank’s main currency exposures. The Bank monitors daily its foreign exchange positions for compliance with the regulatory requirements of the Croatian National Bank and internally set limits established in respect to the limits on open positions. The Bank seeks to match its assets and liabilities denominated in foreign currencies to avoid foreign currency exposures.


36.1. Kamatni rizik Kamatni rizik je rizik promjene vrijednosti financijskog instrumenta uslijed promjena kamatnih stopa na tržištu. Stoga razdoblje u kojem je kamatna stopa za financijski instrument nepromjenjiva ukazuje na izloženost kamatnom riziku. Kamatne stope za svaku kategoriju aktive i pasive bile su kako slijedi:

(u %)

2009. 2008.

Aktiva

Potraživanja od Hrvatske narodne banke 0,0% - 0,5% 0,5% - 2,13%

Plasmani bankama 0,5% - 17,0% 0,5% - 17,0%

Financijska imovina iskazana po fer vrijednosti 5,6% - 7,95% 5,6% - 7,95%

Financijska imovina koja se drži do dospijeća 3,5% - 10,0% 3,5% - 10,0%

Dani krediti 2,0% - 13,95% 2,0% - 13,95%

Pasiva

Obveze prema bankama 0,0% -19,0% 0,0% - 22,0%

Depoziti po viđenju 0,5% - 1,17% 0,5% - 1,17%

Oročeni depoziti 0,0% - 18,0% 0,0% - 18,0%

36.2. Valutni rizik Banka je izložena učincima promjena u valutnim tečajevima na svoj financijski položaj i novčane tokove.

Niže u tablici analizirane su osnovne valute po kojima je Banka izložena riziku. Banka svakodnevno prati svoj valutni položaj u odnosu na zahtjeve koje je propisala Hrvatska narodna banka i interne limite za otvorene pozicije. Banka nastoji uskladiti svoju imovinu i obveze u stranim valutama kako bi izbjegla izloženost valutnom riziku.






36.2. Currency risk (continued)

Foreign currency assets and liabilities as at 31 December 2009 were as follows:

(in 000 HRK)

2009 EUR USD Other

HRK with currency

clause

Total foreign

equivalents HRK Total

ASSETS

Cash 32,745 14,449 2,755 - 49,949 34,824 84,773Obligatory reserve with the

Croatian National Bank 4,932 - - - 4,932 71,918 76,850

Placements with banks 20,457 15,268 - - 35,725 0 35,725Financial asset at fair value

through profit and loss - - - 1,546 1,546 843 2,389Financial assets

available for sale 10 - 349 - 359 10,338 10,697

Financial assets held to maturity 7,970 - - 38,027 45,997 66,346 112,343Loans and advances

to customers 2,032 676 - 432,874 435,582 595,437 1,031,019

Investments in subsidiaries - - - - - 5,000 5,000

Property, plant and equipment - - - - - 4,205 4,205

Intangible assets - - - - - 7,830 7,830

Other assets 14 3 - 3,727 3,744 34,292 38,036

Total assets 68,160 30,396 3,104 476,174 577,834 831,033 1,408,867

LIABILITIES

Due to banks 33,128 - 254 224,494 257,876 148,916 406,792Due to customers

– demand deposits 17,294 2,750 454 - 20,498 146,341 166,839Due to customers

– term deposits 173,587 29,983 1,773 91,148 296,491 325,847 622,338

Other liabilities 498 92 - 3,327 3,917 13,374 17,291

Total liabilities 224,507 32,825 2,481 318,969 578,782 634,478 1,213,260

Net assets/liabilities (156,347) (2,429) 623 157,205 (948) 196,555 195,607


36.2. Valutni rizik (nastavak)

Devizna sredstva i obveze Banke na dan 31. prosinca 2009. godine prikazana su kako slijedi:


(u 000 kn)

2009. EUR USD Ostalo

HRK s valutnom

klauzulom

Ukupno devizni

ekivalenti HRK Ukupno

IMOVINA

Novčana sredstva 32.745 14.449 2.755 - 49.949 34.824 84.773Potraživanja od Hrvatske

narodne banke 4.932 - - - 4.932 71.918 76.850

Plasmani bankama 20.457 15.268 - - 35.725 0 35.725Financijska imovina iskazana po

fer vrijednosti - - - 1.546 1.546 843 2.389Financijska imovina raspoloživa

za prodaju 10 - 349 - 359 10.338 10.697Financijska imovina koja se drži

do dospijeća 7.970 - - 38.027 45.997 66.346 112.343

Dani krediti 2.032 676 - 432.874 435.582 595.437 1.031.019

Ulaganja u podružnice - - - - - 5.000 5.000

Nekretnine, postrojenja i oprema - - - - - 4.205 4.205

Nematerijalna imovina - - - - - 7.830 7.830

Ostala imovina 14 3 - 3.727 3.744 34.292 38.036

Ukupno imovina 68.160 30.396 3.104 476.174 577.834 831.033 1.408.867

OBVEZE

Obveze prema bankama 33.128 - 254 224.494 257.876 148.916 406.792

Depoziti po viđenju 17.294 2.750 454 - 20.498 146.341 166.839

Oročeni depoziti 173.587 29.983 1.773 91.148 296.491 325.847 622.338

Ostale obveze 498 92 - 3.327 3.917 13.374 17.291

Ukupno obveze 224.507 32.825 2.481 318.969 578.782 634.478 1.213.260

Neto bilanca (156.347) (2.429) 623 157.205 (948) 196.555 195.607





36.2. Currency risk (continued)

Foreign currency assets and liabilities as at 31 December 2008 were as follows:

(in 000 HRK)

2008 EUR USD Other

HRK with currency

clause

Total foreign

equivalents HRK Total

ASSETS

Cash 28,790 19,467 2,370 - 50,627 25,647 76,274Obligatory reserve with the

Croatian National Bank - 8,357 - - 8,357 59,308 67,665

Placements with banks 10,987 7,733 - - 18,720 40,000 58,720Financial asset at fair value

through profit and loss - - - - - 12,066 12,066Financial assets

available for sale 10 - 316 - 326 10,045 10,371

Financial assets held to maturity 10,231 - - 19,278 29,509 129,429 158,938Loans and advances

to customers 209 1,094 - 335,006 336,309 545,012 881,321

Investments in subsidiaries - - - - - 4,000 4,000

Property, plant and equipment - - - - - 10,886 10,886

Intangible assets - - - - - 3,080 3,080

Other assets 21 40 - 3,222 3,283 26,327 29,610

Total assets 50,248 36,691 2,686 357,506 447,131 865,800 1,312,931

LIABILITIES

Due to banks 5,092 448 67 182,097 187,704 143,305 331,009Due to customers

– demand deposits 19,426 2,403 351 - 22,180 184,137 206,317Due to customers

– term deposits 147,930 33,665 1,907 50,619 234,121 328,463 562,584

Other liabilities 327 235 3 1,103 1,668 15,938 17,606

Total liabilities 172,775 36,751 2,328 233,819 445,673 671,843 1,117,516

Net assets/liabilities (122,527) (60) 358 123,687 1,458 193,957 195,415



36.2. Valutni rizik (nastavak)

Devizna sredstva i obveze Banke na dan 31. prosinca 2008. godine prikazana su kako slijedi:

(u 000 kn)

2008. EUR USD Ostalo

HRK s valutnom

klauzulom

Ukupno devizni

ekivalenti HRK Ukupno

IMOVINA

Novčana sredstva 28.790 19.467 2.370 - 50.627 25.647 76.274Potraživanja od Hrvatske

narodne banke - 8.357 - - 8.357 59.308 67.665

Plasmani bankama 10.987 7.733 - - 18.720 40.000 58.720Financijska imovina iskazana po

fer vrijednosti - - - - - 12.066 12.066Financijska imovina raspoloživa

za prodaju 10 - 316 - 326 10.045 10.371Financijska imovina koja se drži

do dospijeća 10.231 - - 19.278 29.509 129.429 158.938

Dani krediti 209 1.094 - 335.006 336.309 545.012 881.321

Ulaganja u podružnice - - - - - 4.000 4.000

Nekretnine, postrojenja i oprema - - - - - 10.886 10.886

Nematerijalna imovina - - - - - 3.080 3.080

Ostala imovina 21 40 - 3.222 3.283 26.327 29.610

Ukupno imovina 50.248 36.691 2.686 357.506 447.131 865.800 1.312.931

OBVEZE

Obveze prema bankama 5.092 448 67 182.097 187.704 143.305 331.009

Depoziti po viđenju 19.426 2.403 351 - 22.180 184.137 206.317

Oročeni depoziti 147.930 33.665 1.907 50.619 234.121 328.463 562.584

Ostale obveze 327 235 3 1.103 1.668 15.938 17.606

Ukupno obveze 172.775 36.751 2.328 233.819 445.673 671.843 1.117.516

Neto bilanca (122.527) (60) 358 123.687 1.458 193.957 195.415





36.3. Liquidity riskLiquidity risk is measured at the extent to which the Bank may be required to raise funds to meet the Bank’s commitments associated with financial instruments. The Bank maintains its liquidity in accordance with the Croatian National Bank regulations.

Remaining maturity of assets and liabilities of the Bank as at 31 December 2009 is shown as follows:

(in 000 HRK)

2009up to 1 month

from 1 to 3 months

from 3 to 12 months

from 1 to 3 months over 3 years Total

ASSETS

Cash 84,773 - - - - 84,773Obligatory reserve with the

Croatian National Bank 4,180 33,812 32,226 5,522 1,110 76,850

Placements with banks 35,725 - - - - 35,725Financial asset at fair value

through profit and loss 2,389 - - - - 2,389

Financial assets available for sale 10,697 - - - - 10,697

Financial assets held to maturity 23,753 9,162 60,054 5,600 13,774 112,343

Loans and advances to customers 205,489 167,125 349,907 86,725 221,773 1,031,019

Investments in subsidiaries - - - - 5,000 5,000

Property, plant and equipment - - - - 4,205 4,205

Intangible assets - - - - 7,830 7,830

Other assets 26,876 789 10,371 38,036

Total assets 393,882 210,888 442,187 108,218 253,692 1,408,867

LIABILITIES

Due to banks 160,453 27,762 25,774 58,642 134,161 406,792

Due to customers – demand deposits 69,448 97,391 - - - 166,839

Due to customers – term deposits 166,688 159,928 245,249 42,026 8,447 622,338

Other liabilities 1,888 13,229 - - 2,174 17,291

Total liabilities 398,477 298,310 271,023 100,668 144,782 1,213,260

Net liquidity gap (4,595) (87,422) 171,164 7,550 108,910 195,607


36.3. Rizik likvidnostiRizik likvidnosti predstavlja moguću izloženost Banke vezano za pribavu sredstava potrebnih Banci da bi podmirila svoje preuzete obveze po financijskim instrumentima. Banka održava likvidnost u skladu s propisima Hrvatske narodne banke.

Prestalo dospijeće imovine i obveza Banke na dan 31. prosinca 2009. godine prikazano je kako slijedi:


(u 000 kn)

2009.do 1

mjesecaod 1 do 3

mjesecaod 3 do 12

mjeseciod 1 do 3

godinepreko 3 godine Ukupno

IMOVINA

Novčana sredstva 84.773 - - - - 84.773

Potraživanja od Hrvatske narodne banke 4.180 33.812 32.226 5.522 1.110 76.850

Plasmani bankama 35.725 - - - - 35.725

Financijska imovina iskazana po fer vrijednosti 2.389 - - - - 2.389

Financijska imovina raspoloživa za prodaju 10.697 - - - - 10.697

Financijska imovina koja se drži do dospijeća 23.753 9.162 60.054 5.600 13.774 112.343

Dani krediti 205.489 167.125 349.907 86.725 221.773 1.031.019

Ulaganja u podružnice - - - - 5.000 5.000

Nekretnine, postrojenja i oprema - - - - 4.205 4.205

Nematerijalna imovina - - - - 7.830 7.830

Ostala imovina 26.876 789 10.371 38.036

Ukupno imovina 393.882 210.888 442.187 108.218 253.692 1.408.867

OBVEZE

Obveze prema bankama 160.453 27.762 25.774 58.642 134.161 406.792

Depoziti po viđenju 69.448 97.391 - - - 166.839

Oročeni depoziti 166.688 159.928 245.249 42.026 8.447 622.338

Ostale obveze 1.888 13.229 - - 2.174 17.291

Ukupno obveze 398.477 298.310 271.023 100.668 144.782 1.213.260

Neto neusklađenost likvidnosti (4.595) (87.422) 171.164 7.550 108.910 195.607





36.3. Liquidity risk (continued) Remaining maturity of assets and liabilities of the Bank as at 31 December 2008 is shown as follows:

(in 000 HKR)

2008up to 1 month

from 1 to 3 months

from 3 to 12 months

from 1 to 3 months over 3 years Total

ASSETS

Cash 76.274 - - - - 76.274Obligatory reserve with the

Croatian National Bank 11.108 20.782 28.987 5.740 1.048 67.665

Placements with banks 58.720 - - - - 58.720Financial asset at fair value

through profit and loss 12.066 - - - - 12.066

Financial assets available for sale 10.371 - - - - 10.371

Financial assets held to maturity 23.135 35.128 81.205 78 19.392 158.938

Loans and advances to customers 144.426 159.745 271.727 86.570 218.853 881.321

Investments in subsidiaries - - - - 4.000 4.000

Property, plant and equipment - - - - 10.886 10.886

Intangible assets - - - - 3.080 3.080

Other assets 24.449 1.002 - 4.159 - 29.610

Total assets 360.549 216.657 381.919 96.547 257.259 1.312.931

LIABILITIES

Due to banks 86.377 21.324 39.814 18.681 164.813 331.009

Due to customers – demand deposits 79.968 126.349 - - - 206.317

Due to customers – term deposits 192.453 56.085 254.462 50.384 9.200 562.584

Other liabilities 1.713 11.027 2.531 - 2.335 17.606

Total liabilities 360.511 214.785 296.807 69.065 176.348 1.117.516

Net liquidity gap 38 1.872 85.112 27.482 80.911 195.415


36.3. Rizik likvidnosti (nastavak)

Prestalo dospijeće imovine i obveza Banke na dan 31. prosinca 2008. godine prikazano je kako slijedi:


(u 000 kn)

2008.do 1

mjesecaod 1 do 3

mjesecaod 3 do 12

mjeseciod 1 do 3

godinepreko 3 godine Ukupno

IMOVINA

Novčana sredstva 76.274 - - - - 76.274

Potraživanja od Hrvatske narodne banke 11.108 20.782 28.987 5.740 1.048 67.665


Financijska imovina iskazana po fer vrijednosti 12.066 - - - - 12.066

Financijska imovina raspoloživa za prodaju 10.371 - - - - 10.371

Financijska imovina koja se drži do dospijeća 23.135 35.128 81.205 78 19.392 158.938

Dani krediti 144.426 159.745 271.727 86.570 218.853 881.321

Ulaganja u podružnice - - - - 4.000 4.000

Nekretnine, postrojenja i oprema - - - - 10.886 10.886

Nematerijalna imovina - - - - 3.080 3.080

Ostala imovina 24.449 1.002 - 4.159 - 29.610

Ukupno imovina 360.549 216.657 381.919 96.547 257.259 1.312.931

OBVEZE

Obveze prema bankama 86.377 21.324 39.814 18.681 164.813 331.009

Depoziti po viđenju 79.968 126.349 - - - 206.317

Oročeni depoziti 192.453 56.085 254.462 50.384 9.200 562.584

Ostale obveze 1.713 11.027 2.531 - 2.335 17.606

Ukupno obveze 360.511 214.785 296.807 69.065 176.348 1.117.516

Neto neusklađenost likvidnosti 38 1.872 85.112 27.482 80.911 195.415





36.4. Credit riskThe Bank is exposed to credit risk which is the risk that a counterparty will be unable to pay amounts in full when due. The Bank structures the levels of credit risk by placing limits on the amount of risk acceptable in relation to one borrower, or groups of borrowers, and to geographical and industry segments. Such risks are monitored on a regulator basis and subject to an annual or more frequent review.

Exposure to credit risk is managed through regular analysis of the ability of borrowers and potential borrowers to meet interest and capital repayment obligations and by changing these lending limits when appropriate. Exposure to credit risk is also managed by obtaining collaterals and corporate and personal guarantees.

The primary purpose of credit commitments is to ensure that funds are available to a customer as required. Guarantees which represent irrevocable commitments that the Bank will settle the payment to the third parties if the customers are not able, bear the same credit risk as other loans.

Undertaken credit commitments represent un-drawn portions of authorized loans and guarantees. According to credit risk related to undertaken credit commitments, the Bank takes on potential loss exposure in the amount equal to total unused undertaken liabilities. However, possible loss amount is lower than total amount of unused undertaken liabilities, as the most of undertaken credit commitments is related to maintenance of specific credit standards by customers. The Bank monitors the term of maturity of undertaken credit commitments because longer-term commitments generally have a greater degree of credit risk than short-term.

Concentration of risk by economic sector in the portfolio of loans to customers is shown as follows:


200931 December

2008

Agriculture, hunting and fishing 9,063 9,745

Publishing and printing 22,658 23,506

Manufacture of clothing 30,566 24,192

Manufacture of other non-metallic mineral products 31,274 8,066

Other manufacturing 180,574 181,772

Construction 109,262 63,456

Wholesale and retail 245,914 229,241

Hotel and catering 30,162 11,423

Transport and storage 40,553 42,113

Real estate 131,566 85,514

Other services 15,139 11,166

Retail sector 233,574 236,760

Total by sector 1,080,305 926,954

Impairment allowance (49,286) (45,633)

Total loans, net 1,031,019 881,321


36.4. Kreditni rizikBanka je izložena kreditnom riziku koji predstavlja rizik nemogućnosti druge strane da podmiri iznose obveza u cijelosti po dospijeću. Banka razvrstava kreditni rizik utvrđujući limite za iznos prihvaćenog rizika koje očekuje da će nastati u svezi s jednim zajmoprimateljem ili skupinom zajmoprimatelja te u pojedinim gospodarskim granama. Banka redovito prati navedene rizike i preispituje ih jedanput na godinu ili češće.

Banka upravlja kreditnim rizikom redovitom analizom sposobnosti postojećih i potencijalnih zajmoprimatelja da otplate svoje obveze po glavnici i kamatama i promjenom kreditnih limita po potrebi. Osim toga, svojom izloženošću kreditnom riziku djelomice upravlja i pribavljanjem kolaterala te korporativnih i osobnih jamstava.

Osnovna svrha preuzetih obveza za kreditiranje jest osigurati raspoloživost sredstava prema potrebama klijenata. Garancije, koje predstavljaju neopoziva jamstva da će Banka izvršiti isplatu u slučaju da klijent ne može podmiriti svoje obveze prema trećim stranama, nose isti kreditni rizik kao i krediti.

Preuzete obveze za kreditiranje predstavljaju neiskorištene odobrene iznose u obliku kredita ili garancija. U svezi s kreditnim rizikom povezanim s preuzetim obvezama za kreditiranje, Banka je potencijalno izložena gubitku u iznosu jednakom ukupnim neiskorištenim preuzetim obvezama. No, vjerojatni iznos gubitka manji je od ukupnog iznosa neiskorištenih preuzetih obveza jer je većina preuzetih obveza za kreditiranje povezana s održavanjem specifičnih kreditnih standarda od strane klijenata. Banka prati razdoblje do dospijeća preuzetih obveza za kreditiranje jer navedene obveze s duljim rokom općenito predstavljaju veći kreditni rizik od onih kratkoročnih.

Koncentracija rizika po gospodarskom sektoru u portfelju zajmova klijentima prikazana je kako slijedi:


2009.31. prosinca

2008.

Poljoprivreda, lov i ribarstvo 9.063 9.745

Izdavačka i tiskarska djelatnost 22.658 23.506

Proizvodnja odjeće 30.566 24.192

Proizvodnja ostalih nemetalnih mineralnih proizvoda 31.274 8.066

Ostala proizvodnja 180.574 181.772

Izgradnja 109.262 63.456

Trgovina na veliko i malo 245.914 229.241

Hotelijerstvo i ugostiteljstvo 30.162 11.423

Prijevoz i skladištenje 40.553 42.113

Poslovanje nekretninama 131.566 85.514

Ostale usluge 15.139 11.166


Ukupno po sektoru 1.080.305 926.954

Ispravak vrijednosti i rezerviranja za gubitke po danim kreditima (49.286) (45.633)

Ukupno dani krediti, neto 1.031.019 881.321






36.4. Credit risk (continued)

Loans and advances to customersLoans and advances to customers are summarized as follows:

(in 000 HRK)31 December 2009 31 December 2008

Loans and advances to

customersPlacements

to banks

Loans and advances to

customersPlacements

to banks

Neither past due nor impaired 901,821 35,725 808,045 58,720

Past due but not impaired 56,054 - 63,522 -

Individually impaired 122,430 - 55,387 -

Gross 1,080,305 35,725 926,954 58,720Less: impairment allowance

(note 21) (49,286) - (45,633) -

Net 1,031,019 35,725 881,321 58,720

Analysis of outstanding loans and advances which are not impaired is shown as follows: (in 000 HRK)

31 December 2009

Loans and advances to customersi

Placements to banks

Total loans and

advances to customers

Due over 90 days 56,054 - 56,054

Fair value of collateral 62,100 - 62,100

(in 000 HRK)

31 December 2008

Loans and advances to customersi

Placements to banks

Total loans and

advances to customers

Due over 90 days 63,522 - 63,522

Fair value of collateral 65,200 - 65,200

Concentration of assets, liabilities and off-balance sheet items The Bank has no assets, liabilities or commitments in any other country except in Croatia, except for current foreign currency accounts with foreign banks in the European countries.


36.4. Kreditni rizik (nastavak)

Zajmovi i potraživanja od klijenataZajmovi i potraživanja od klijenata sažeto se prikazuju kako slijedi:

(u 000 kn)31. prosinca 2009 31. prosinca 2008.

Dani kreditiPlasmani bankama Dani krediti

Plasmani bankama

Nedospjeli i vrijednost nije umanjena 901.821 35.725 808.045 58.720

Dospjeli iznad 90 dana, ali vrijednost nije umanjena 56.054 - 63.522 -

Vrijednost pojedinačno umanjena 122.430 - 55.387 -

Bruto 1.080.305 35.725 926.954 58.720Umanjeno za rezerviranja za

umanjenje vrijednosti (bilješka 21) (49.286) - (45.633) -

Neto 1.031.019 35.725 881.321 58.720

Analiza dospjelih zajmova i potraživanja kojima vrijednost nije ispravljena prikazana je kako slijedi:

31. prosinca 2009. (u 000 kn)

Dani kreditiPlasmani bankama

Ukupno dani krediti i plasmani bankama

Dospijeće iznad 90 dana 56.054 - 56.054

Fer vrijednost zaloga 62.100 - 62.100

31. prosinca 2008. (u 000 kn)

Dani kreditiPlasmani bankama

Ukupno dani krediti i plasmani bankama

Dospijeće iznad 90 dana 63.522 - 63.522

Fer vrijednost zaloga 65.200 - 65.200

Koncentracija sredstava, obveza i izvanbilančnih stavki Banka nema sredstva, obveze ni preuzete obveze u bilo kojoj drugoj zemlji osim u Hrvatskoj, osim tekućih deviznih računa kod stranih banaka u europskim zemljama.






36.4. Credit risk (continued)

Collaterals and other instruments

The amount and the type of a collateral depends on the estimated credit risk of a debtor. Guidelines used depend on acceptability of the type of collateral and estimation parameters. The fair values of collaterals are monitored regularly.

Collaterals include mortgages, pledges on movables, cash deposits, securities, bank guarantees, bills of exchange, promissory notes and fiduciary ownership transfers.

Portfolio quality by the type of financial asset

The Bank manages the quality of the portfolio in accordance with internal policies and statutory regulations of the CNB. The table below shows the quality of the portfolio by the type of financial asset, based on the classification the Bank uses in relation to the credit risk:

(in 000 HRK)

Risk categories31 December 2009 A B1 B2 B3 C Total

Placements with banks 35,725 - - - - 35,725

Loans and advances to customers 957,875 65,505 37,231 4,610 15,084 1,080,305Financial assets at fair value through

profit and loss 2,389 - - - - 2,389


Financial assets held to maturity 102,822 8,648 2,675 - 3,451 117,596

Other assets 38,036 53 21 24 929 39,063

Less: impairment allowance (12,728) (2,973) (16,953) (3,448) (19,464) (55,566)

Total 1,134,816 71,233 22,974 1,186 0 1,230,209

(in 000 HRK)

Risk categories31 December 2008 A B1 B2 B3 C Total

Placements with banks 58,720 - - - - 58,720

Loans and advances to customers 871,566 12,629 22,661 4,560 15,538 926,954

Financial assets at fair value through profit and loss 12,066 - - - - 12,066


Financial assets held to maturity 156,839 1,805 872 - 3,459 162,975

Other assets 29,610 19 15 4 868 30,516

Less: impairment allowance (12,465) (1,973) (12,704) (3,569) (19,865) (50,576)

Total 1,126,707 12,480 10,844 995 0 1,151,026



Sredstva osiguranja plaćanja i ostali instrumetni osiguranja kreditaIznos i vrsta traženog sredstva osiguranja plaćanja ovisi o procijenjenom iznosu kreditnog rizika dužnika. Korištene smjernice ovise o prihvatljivosti vrste sredstva osiguranja plaćanja i parametara procjene. Redovito se prate fer vrijednosti sredstava osiguranja plaćanja.

Prikupljena sredstava osiguranja plaćanja su hipoteke nad nekretninama, zalog na pokretninama, novčani depoziti, vrijednosni papiri, garancije drugih banaka, mjenice, zadužnice i fiducijarni prijenos vlasništva.

Kvaliteta portfelja po vrstama financijske imovineBanka upravlja kvalitetom portfelja u skladu s internim politikama i zakonskim propisima HNB-a. U donjoj tablici prikazana je kvaliteta portfelja prema vrstama financijske imovine na bazi klasifikacije koju Banka primjenjuje vezano uz kreditni rizik:


(u 000 kn)

Kategorije rizika31. prosinca 2009. A B1 B2 B3 C Ukupno


Dani krediti 957.875 65.505 37.231 4.610 15.084 1.080.305

Imovina po fer vrijednosti kroz RDG 2.389 - - - - 2.389

Imovina raspoloživa za prodaju 10.697 - - - - 10.697

Imovina koja se drži do dospijeća 102.822 8.648 2.675 - 3.451 117.596

Ostala imovina 38.036 53 21 24 929 39.063Umanjeno za rezerviranja za

umanjenje vrijednosti (12.728) (2.973) (16.953) (3.448) (19.464) (55.566)

Ukupno 1.134.816 71.233 22.974 1.186 0 1.230.209

(u 000 kn)

Kategorije rizika31. prosinca 2008. A B1 B2 B3 C Ukupno


Dani krediti 871.566 12.629 22.661 4.560 15.538 926.954

Imovina po fer vrijednosti kroz RDG 12.066 - - - - 12.066

Imovina raspoloživa za prodaju 10.371 - - - - 10.371

Imovina koja se drži do dospijeća 156.839 1.805 872 - 3.459 162.975

Ostala imovina 29.610 19 15 4 868 30.516Umanjeno za rezerviranja za

umanjenje vrijednosti (12.465) (1.973) (12.704) (3.569) (19.865) (50.576)

Ukupno 1.126.707 12.480 10.844 995 0 1.151.026





36.4. Credit risk (continued) The dates of the contractual amounts of other financial instruments that commit Bank to extend credit to customers and other financial instruments (note 31), are shown in the table below:

(u 000 kn)

At 31 December 2009Less then

a year From

1 to 3 years Over

3 years Total

Loan commitments 59,338 5,530 322 65,190

Guarantees 141,523 28,599 1,580 171,702

Letters of credit 17,944 - - 17,944

Less: impairment allowance (2,174) - - (2,174)

Total 216,631 34,129 1,902 252,662

At 31 December 2008

Loan commitments 100,692 8,698 283 109,673

Guarantees 123,362 22,848 1,272 147,482

Letters of credit 17,525 - - 17,525

Less: impairment allowance (2,335) - - (2,335)

Total 239,244 31,546 1,555 272,345




Datumi ugovornih iznosa ostalih financijskih instrumenata Banke koji ju obvezuju na kreditiranje klijenata i drugih financijskih instrumenata (bilješka 31), prikazani su u tablici u nastavku.

(u 000 kn)

Stanje 31. prosinca 2009.Manje od

godinu dana Od 1 do 3

godine Preko 3 godine Ukupno

Obveze za odobravanje kredita 59.338 5.530 322 65.190

Garancije 141.523 28.599 1.580 171.702

Akreditivi 17.944 - - 17.944

Ispravak vrijednosti i rezerviranja (2.174) - - (2.174)

Ukupno 216.631 34.129 1.902 252.662

Stanje 31. prosinca 2008.

Obveze za odobravanje kredita 100.692 8.698 283 109.673

Garancije 123.362 22.848 1.272 147.482

Akreditivi 17.525 - - 17.525

Ispravak vrijednosti i rezerviranja (2.335) - - (2.335)

Ukupno 239.244 31.546 1.555 272.345





37. CapitalThe Bank actively manages capital base to cover risks inherent to the business. The adequacy of the Bank’s capital is monitored using, among other measures, rules and ratios established by the Croatian National Bank.

Croatian National Bank requires each bank or banking group to: (a) maintain the minimum level of the regulatory capital and (b) maintain a ratio of total regulatory capital to the risk-weighted assets at the minimum of 10%. In 2009 the Bank complied with all prescribed capital requirements.

Capital managementThe primary objectives of the Bank’s capital management are ensuring compliance with externally imposed capital requirements and maintenance of strong credit ratings and healthy ratios in order to support its business and to maximize shareholders’ value. The Bank manages its capital structure and makes adjustments to it in the light of changes in economic conditions and the risk characteristics of its activities. In order to maintain and adjust the capital structure, the Bank may adjust dividends paid to shareholders, return on shareholders’ equity or issue of bonds. No changes were made in the objectives, policies and processes from the previous year.


200931 December

2008

Tier 1 capital 186.593 182.313

Tier 2 capital - -

Deduction according to Article 2.4 CNB Capital Adequacy Decision (5.000) (4.000)

Total capital 181.593 178.313

Credit risk weighted assets 1.528.616 1.354.806

Foreign exchange position risk 3.139 1.229

Total risks 1.531.755 1.356.035

Tier 1 capital ratio 12,18% 13,42%

Total capital ratio 11,86% 13,15%

38. Audit feesAudit fees in 2009 amounted to HRK 289 thousand (2008: HRK 366 thousand).


37. KapitalBanka aktivno upravlja razinom kapitala te ga održava na razini dostatnoj za pokriće rizika u poslovanju. Adekvatnost kapitala Banka prati koristeći se, osim vrednovanja, i ostalim mjerama i propisima koje je odredila Hrvatska narodna banka.

Hrvatska narodna banka od svake banke ili bankarske grupacije zahtijeva (a) održavanje minimalne razine jamstvenoga kapitala i (b) održavanje pokazatelja ukupnoga jamstvenoga kapitala i ponderirane rizične aktive po propisanom minimumu od 10%. Tijekom protekle godine Banka je potpuno zadovoljavala sve propisane kapitalne zahtjeve.

Upravljanje kapitalomPrimarni ciljevi Banke za upravljanjem kapitala jesu usklađivanje sa svim zakonski postavljenim kapitalnim zahtjevima, te da Banka zadrži snažan kreditni rejting i dostatnu adekvatnost kapitala u cilju podupiranja poslovanja, kako bi se maksimizirala vrijednost za dioničare. Banka upravlja strukturom kapitala i prilagođava ga u skladu s tržišnim uvjetima i rizicima koji proizlaze iz njezina poslovanja. Kako bi zadržala ili prilagodila strukturu kapitala, Banka zadržava pravo na određivanje iznosa dividende dioničarima, povrat kapitala dioničarima ili izdavanja obveznica. U odnosu prema protekloj godini nisu učinjene nikakve promjene u smjeru politika i postupaka.


2009.31. prosinca

2008.

Osnovni kapital 186.593 182.313

Dopunski kapital - -Odbitne stavke kapitala prema članku 2.4. Odluke HNB-a o

adekvatnosti kapitala (5.000) (4.000)

Ukupno jamstveni kapital 181.593 178.313

Kreditnim rizikom ponderirana aktiva 1.528.616 1.354.806

Izloženost devizne pozicije valutnom riziku 3.139 1.229

Ukupno rizici 1.531.755 1.356.035

Stopa adekvatnosti osnovnog kapitala 12,18% 13,42%

Ukupna stopa adekvatnosti kapitala 11,86% 13,15%

38. Revizorske naknadeU 2009. godini revizorske naknade iznosile su 289 tisuća HRK (2008. godini: 366 tisuću HRK).


Sjedište Centar banke

Registered Address

Amruševa 6

10 000 Zagreb

Hrvatska / Croatia

tel / phone: +385 1 4803 444

fax: +385 1 4803 441

e-mail: [email protected]

Centar banka dd., Amruševa 6, 10 000 Zagrebtel.: 01 / 4803 444, fax: 01 / 4803 441 e-mail: [email protected]

www.centarbanka.hr

Documents

GODIŠNJE IZVJEŠĆE - Centar banka · 2011-10-31 · Centar banka 2009 vi annual report Introduction Centar banka 2009. godišnje izvješće vii Uvod Usluge i proizvodi Usluge •