Gestión Económico Financiera · 5 La importancia de la planificación empresarial GESTIÓN ECONÓMICO FINANCIERA Unidad 1 1.1. Principios básicos. Los principios básicos que debe

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Gestión Económico Financiera Unidad 1. La importancia de la planificación empresarial

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La importancia de la planificación empresarial GESTIÓN ECONÓMICO FINANCIERA

Índice

Introducción. ................................................................................................................... 3 1. Planificación de la empresa y áreas funcionales. ..................................................... 3

1.1. Principios básicos. ................................................................................................. 5 1.2. Conceptos básicos:................................................................................................ 5

2. Gestión financiera en la empresa. ............................................................................. 7 2.1. Área financiera. ..................................................................................................... 7

3. Fuentes de financiación. ............................................................................................ 8 3.1. Clasificación de las operaciones crediticias. ..................................................... 10 3.2. Caso práctico: la financiación de Calitex. .......................................................... 12

CONCLUSIONES. ............................................................................................................. 14

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Introducción. La situación en la empresa Calitex: Dani, hijo de los fundadores de Calitex, abandonó la empresa hace diez años… ¡no podía soportar la desorganización que había! La empresa ha ido tirando estos años gracias a las buenas relaciones comerciales de su madre, Lola, pero los problemas financieros y la desorganización siguen igual. Ahora Lola se ha jubilado y Dani ha regresado a Calitex para dirigir la empresa. Puesto que se prevé que sea una tarea ardua porque hay que poner en orden las finanzas de Calitex. Dani te ha contratado para que le ayudes. En el siguiente vídeo te ponemos en antecedentes contándote lo que ocurrió hace diez años. En la plataforma de teleformación podrá visualizar el video UNIDAD 1. Vídeo 1.- La importancia de la planificación empresarial Los objetivos de esta unidad son:

1. Planificación de la empresa y áreas funcionales. Reflexiona:

¿Por qué es necesario planificar? Una empresa que no planifica… ¿puede sobrevivir?

La planificación intenta tender un puente entre la situación real actual y una situación futura deseable; consiste, en definitiva, en determinar los objetivos de la empresa y de sus departamentos, así como decidir las formas de alcanzarlos.

Objetivos:

Obtener un conocimiento introductorio sobre el proceso de planificación empresarial.

Conocer las principales fuentes de financiación de una empresa.

Tener una idea clara acerca de las áreas funcionales de la empresa.

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Una empresa que no planifica difícilmente puede sobrevivir, y si lo hace, como Calitex, será siempre con dificultades financieras, porque desconocerá cuáles son sus necesidades y tendrá que reaccionar siempre de forma improvisada. La planificación es una de las funciones básicas de la dirección.

El proceso planificador ha de servir a la empresa en la consecución de sus objetivos. Ha de ser primordial en la consecución de los mismos.

PLANIFICAR:

Decidir con antelación qué se desea conseguir, qué debe hacerse para lograrlo, cómo, dónde, quién y cuándo se hará. Es la función que inicia el proceso administrativo. Precede a las demás funciones

DIRIGIR: Influir en las personas de la organización para que, de forma voluntaria y con interés, contribuyan al logro de los objetivos de la empresa.

ORGANIZAR: Establecer una estructura intencional, formalizada y permanente de roles para las personas que integran la empresa.

CONTROLAR: Corrige las desviaciones que puedan darse respecto de los objetivos. Contrasta lo que se espera conseguir y lo que en realidad se ha conseguido.

Funciones básicas de la dirección

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1.1. Principios básicos. Los principios básicos que debe seguir el proceso planificador:

La planificación marcará el camino a seguir en la actividad de la empresa. Los procesos llevados a cabo no pueden entrar en conflicto con la planificación. La planificación formará parte de las actividades del administrador y éste será el encargado de transmitirla a todos los estamentos de la sociedad para que sea conocida y llevada a cabo. El éxito del proceso planificador se ha de evaluar en función de los costes incurridos en su implementación y los beneficios obtenidos. 1.2. Conceptos básicos: Los conceptos que se han de definir para que toda planificación tenga éxito son:

• Misión o propósito. Equivale a enunciar su principal razón de existir: es identificar la función que cumple en la sociedad y definir su carácter y filosofía básicos, lo que posee la virtud de poder articular los objetivos y valores que contribuyen a su logro, así como mantener la integridad y unificación de la organización.

• Objetivos o metas. Son fines concretos, generalmente cuantificables y con un horizonte temporal determinado, hacia los que se dirige la actividad de una organización. Los objetivos expresan aquello que el sujeto, racionalmente, y de

1. Contribución a los objetivos

La finalidad de la planificación consiste en facilitar la consecución de los propósitos de la empresa.

2. Primacía de la planificación

La planificación precede a la ejecución de todas las demás funciones administrativas.

3. Extensión de la planificación

Planificar es función de todo administrador, aunque el carácter y amplitud de la planificación variarán según su autoridad y la naturaleza de las directrices establecidas por sus superiores.

4. Eficacia de los planes

Se mide por la contribución neta que presentan en relación a la consecución de los objetivos, teniendo en cuenta los logros alcanzados, pero también los costes y dificultades.

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acuerdo con la situación interna y externa a la empresa, desea alcanzar en un horizonte dado de tiempo.

• Estrategias. Suponen un programa general de acción y un despliegue implícito de empeños y recursos para alcanzar metas amplias. Las estrategias involucran propósitos, objetivos y planes de amplia envergadura y a largo plazo.

• Políticas. Expresan el sistema de valores, la filosofía directiva y la cultura de una organización, asegurando la consistencia de los comportamientos directivos, su cohesión y una mínima uniformidad dentro de un sistema organizativo unitario.

• Procedimientos. Establecen un método formalizado y habitual para manejar actividades futuras, representando guías de acción, más que de pensamiento, que detallan la forma precisa bajo la cual deben cumplirse ciertas actividades.

• Reglas. Normalizan (ajustan a normas) la actuación de los individuos, constituyendo así un mecanismo de coordinación indispensable para la organización.

• Programas. Es un plan específico, en el que se concretan metas, políticas, procedimientos y reglas, así como todo aquel conjunto de elementos que son necesarios para seguir un curso de acción determinado, tendente a lograr unos objetivos específicos.

• Presupuesto. Es la expresión, en términos numéricos, generalmente monetarios, de un plan o de un programa. Es el instrumento fundamental para la aplicación de los planes, ya que establece los logros concretos que cada directivo debe alcanzar, así como los límites dentro de los que se puede mover.

Ahora que ya sabemos que el proceso planificador ha indicado el camino a seguir por la empresa para la consecución de sus objetivos, ha llegado el momento de implementarlo. La puesta en marcha en las áreas funcionales de la empresa ha de llevar a la consecución de los objetivos marcados por la empresa.

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2. Gestión financiera en la empresa. La empresa suele organizarse en cuatro áreas básicas:

Estas cuatro áreas diferentes persiguen un fin común: el aprovechamiento de los recursos para la obtención del beneficio. 2.1. Área financiera. La actividad de la empresa ha de estar bien financiada:

• Se debe buscar la perfecta sincronización entre el corto y el largo plazo ya que de lo contrario la continuación de la empresa en el mercado puede verse comprometida.

o El circulante o corriente (existencias, clientes, etc.) es la parte del activo que tiene una elevada rotación y, por tanto, su permanencia es en el corto plazo. Es conveniente que se financie mediante financiación a corto plazo: pólizas de crédito, descuento de efectos, anticipo de créditos…

o El fijo o no corriente (locales, maquinaria, mobiliario, etc.) es la parte del activo que permanece en la empresa durante un periodo más largo de tiempo.

Área Productiva

•Se encarga de: •Aprovisionamiento de materias primas. •Fabricación de productos o de la

prestación de servicios. •Crear valor añadido que comprende la

manipulación o mano de obra y la presentación del producto terminado.

Área Comercial

•Se encarga de: •La venta del producto en el mercado. •La relación con el cliente. •El servicio postventa.

Área Administrativa

•Se encarga de: •Gestionar y controlar los documentos

de la empresa. •La administración del personal y los

recursos humanos en general.

Área Financiera

•Se encarga de: •Determinar las fuentes de financiación

más adecuadas para la empresa. •Colocar los excedentes de recursos en

los mercados financieros. •Diseñar la política de ventas y cobros.

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Es recomendable que se financie mediante financiación a largo plazo: préstamos, leasing, renting…

• A medida que se incrementa la cuantía de la financiación necesaria, también se incrementa la necesidad de dilatar el pago de la misma en el tiempo para que la empresa pueda acondicionar la corriente de pagos y cobros a la nueva situación.

• Además de tener claras las posibles fuentes de financiación de las que dispone la empresa, también es muy importante disponer de información útil para la toma de decisiones; para ello será necesario disponer de información financiera actualizada que nos permita ejercer un exhaustivo control sobre las finanzas de la empresa.

Un ejemplo de esto es la situación de Calitex, una empresa en la que la gestión económica es correcta, pero la gestión financiera deja mucho que desear, ya que constantemente se encuentran con problemas de liquidez. Cuando Calitex controle correctamente la corriente de cobros y pagos no tendrá estas tensiones en su tesorería. Para comprobarlo, el formador le indica al participante que ya es la hora de incorporarse a su puesto de trabajo en Calitex y pasa a la siguiente transparencia. 3. Fuentes de financiación. Las principales fuentes de financiación a las que puede acudir la empresa son:

Fondos Propios:

• Capital: está formado por las aportaciones escrituradas de los propietarios o accionistas de la empresa.

Propias:

Capital.

Reservas.

Ajenas a largo plazo:

Préstamo.

Empréstitos.

Leasing.

Renting.

Ajenas a corto plazo:

Créditos.

Crédito comercial.

Descuento comercial.

Factoring.

Confirming.

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− En caso de ser una persona jurídica recibe el nombre de capital social. − En el caso de una persona física se denominará capital sin calificativo. − Si hablamos de entidades sin ánimo de lucro se utiliza el nombre de fondo

social. • Reservas: las empresas en el desarrollo de su actividad suelen generar beneficios;

aquellos que no se distribuyen pasan a constituir las reservas, las cuales refuerzan la capacidad financiera de la empresa.

− En el caso de que sean aportadas por los socios, reciben el nombre de prima de emisión.

− Otras veces pueden proceder de la revalorización de los activos. Ajenas a largo plazo:

• Préstamo: es una cantidad de dinero que un prestamista pone a disposición de un prestatario. El prestatario se compromete a devolver el principal y a pagar por él unos determinados intereses. Esto se lleva a cabo según un convenio o mecanismo que establece cómo deberán devolverse estos intereses.

• Empréstitos: consisten en emisiones de obligaciones, bonos o cédulas, que son suscritos por el público, convirtiéndose en prestamistas para la empresa.

• Leasing: el leasing o arrendamiento con opción a compra es una forma de financiación a medio y largo plazo, que permite a la empresa incorporar elementos del activo fijo sin necesidad de disponer de fondos propios o de acudir al crédito.

• Renting: es un alquiler, generalmente se utiliza en vehículos, a largo plazo, que incluye la gestión integral de su mantenimiento, pudiendo pactarse opción de compra al término del contrato. La diferencia con el leasing es que éste es un producto financiero y el renting es un alquiler que incorpora un servicio de mantenimiento.

Ajenas a corto plazo:

• Créditos: son cantidades de dinero que el prestamista pone a disposición del prestatario para que éste, en función de sus necesidades, disponga de lo que precise. Pagando intereses por la cantidad dispuesta aunque cada vez es más usual también pagar por la cantidad no dispuesta aunque sea un interés mucho menor.

• Crédito comercial: es obtener un aplazamiento de los proveedores; es muy utilizada, porque presenta la ventaja de obtenerse de manera informal, posee un carácter rutinario y se acepta tácitamente. En la mayoría de los casos no tiene coste para la empresa pero en el caso de haberlo, se tendrá que estudiar detenidamente ya que suele ser muy elevado.

• Descuento comercial: se utiliza como instrumento financiero para disponer anticipadamente de los derechos de cobro de la empresa si se han materializado en letras de cambio, pagarés, recibos, etc. Se ha de negociar con la entidad financiera, la cantidad de papel admitido a descuento, el tipo de interés, las comisiones y el plazo máximo de tiempo aceptado.

• Factoring: Es una operación o contrato consistente en vender a un factor (empresa financiera) los derechos de crédito (facturas y letra) sobre los clientes.

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• Confirming: La entidad financiera le propone a su cliente que le ceda la gestión de pago que debe llevar a cabo, para atender los compromisos que tiene adquiridos con sus proveedores por las mercancías y otros suministros que le han efectuado. No constituye una forma de financiación para la empresa que la contrata, aunque sí puede adoptar tal figura financiera para el proveedor.

3.1. Clasificación de las operaciones crediticias. Las aportaciones de los socios con posterioridad a la fundación de la empresa sólo se dan por motivos excepcionales. El aplazamiento del pago de las deudas no aporta nuevos fondos sino que tan sólo impide que salgan los que ya estaban en la empresa. Cuando hace falta financiación adicional por falta de liquidez se debe recurrir al crédito. Por su especial importancia, incluimos una clasificación de este tipo de operaciones. Según su destino:

Según la garantía prestada:

Consumibles: dedicados al consumo.

Productivos:

De circulante o de explotación: en activo circulante.

De inversión: en elementos de activo fijo.

Personales:

Individuales: garantía aportada por una persona física o jurídica.

Colectivos: supone que hay un grupo de personas que responde del préstamo, en el caso hipotético de que el prestatario no lo devolviera en

su tiempo.

Solidarios: los responsables solidarios responden todos ellos del íntegro de la deuda.

Mancomunados: los responsables mancomunados responden por partes iguales de la deuda.

Reales: Con garantía hipotecaria.

Con garantía pignoraticia.

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Según su vencimiento:

Según el receptor del importe prestado:

Según su instrumentalización:

A corto plazo: hasta un año.

A largo plazo: más de un año.

Privados:

Empresas.

Particulares.

Públicos:

Empresas públicas.

Organismos dependientes del Estado o CC.AA.

Otros entes públicos.

En póliza.

En escritura pública.

En efectos comerciales y financieros.

Otros documentos aceptables en el tráfico mercantil.

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Según el número de prestamistas:

Según el tipo de interés:

3.2. Caso práctico: la financiación de Calitex. En la siguiente tabla se recoge la situación inicial de Calitex y las fuentes de financiación que utiliza. Destaca la concentración de deuda a corto plazo instrumentada en pólizas de crédito y descuento de efectos.

POOL BANCARIO DE CALITEX, S.A.

Entidad Póliza de

crédito

Descuento

de efectos

Comercio

exterior Avales Préstamo Total

Caja Manzanares

300.000 300.000

Caja LLobregat

400.000 400.000

Banco Alemán

500.000 500.000

Banco Industrial

de Negocios 1.000.000 500.000 1.500.000

Banco de Inversión y

Ahorros 100.000 600.000

TOTAL 2.000.000 1.400.000 3.400.000

Con prestamista único.

Crédito sindicado: suele ser el caso en el que un pool o grupo de entidades financieras otorga el préstamo.

Fijo: el tipo de interés permanece constante a lo largo de la vida del préstamo.

Variable: referenciado a un determinado índice (EURIBOR, MIBOR, CECA, etc.).

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Se puede observar que: • Su principal entidad es el Banco Industrial de Negocios. • La financiación que obtiene Calitex en las entidades financieras se limita a pólizas de

crédito y líneas de descuento. • No tiene financiación a largo plazo.

Esta estructura tan limitada puede presentar serios problemas, ya que si está financiando inversiones a largo plazo como maquinaria e inmovilizado con la financiación a corto plazo, dentro de poco puede llegar a no tener disponible para hacer frente a los pagos necesarios en su actividad. Además, la financiación a largo plazo le permitiría planificar mejor sus pagos y cobros, evitando las tensiones en tesorería que existen muy a menudo. A continuación se analiza la situación posterior, o ideal, de Calitex

POOL BANCARIO DE CALITEX, S.A.

Entidad Póliza de

crédito

Descuento

de efectos

Comercio

exterior Avales Préstamo Total

Caja Manzanares

100.000 100.000 100.000 300.000

Caja LLobregat

200.000 100.000 100.000 400.000

Banco Alemán

500.000 500.000

Banco Industrial

de Negocios 500.000 200.000 300.000 500.000 1.500.000

Banco de Inversión y

Ahorros 100.000 200.000 200.000 200.000 700.000

TOTAL 800.000 600.000 900.000 300.000 800.000 3.400.000 Después de planificar correctamente la financiación a corto plazo y la financiación a largo plazo, podemos observar que con el mismo riesgo bancario (3.400.000 €), Calitex presenta 800.000 € en préstamos a largo plazo que le permitirán financiar sus inversiones e inmovilizados. Así mismo, respecto a la financiación a corto plazo ha diversificado su riesgo contratando operaciones de líneas de comercio exterior y avales que le permitirán financiar mejor los desfases de liquidez en su actividad. Calitex ha mejorado porque ha diversificado sus fuentes de financiación y ha pasado una parte de la deuda a corto plazo a deuda a largo plazo. Una correcta planificación financiera, llevará a la empresa a mejorar los resultados de su actividad, ya que le permitirá aprovechar mejor sus oportunidades.

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Es conveniente utilizar correctamente las fuentes de financiación manteniendo un equilibrio entre el corto y el largo plazo y adecuando el instrumento de financiación al elemento financiado. De esta forma se eliminan las tensiones de tesorería. CONCLUSIONES.

• El funcionamiento de la empresa debe llevarse a cabo de forma rigurosa y exhaustiva.

• Planificar consiste en determinar los objetivos de la empresa y sus departamentos. • Las áreas básicas de la empresa son la productiva, la comercial, la administrativa y

la financiera. • Las fuentes de financiación pueden ser propias y ajenas.

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