CAMISEA

InterbankLima, 27 de agosto del 2004

IPEInstituto Peruano de Economawww.ipe.org.pe 1

Historia del proyectoShell suscribe un contrato de exploracin y explotacin de petrleo en los lotes 38 y 42. Se interrumpen negociaciones con Shell por falta de voluntad poltica

Inicios de los ochenta

1988

Shell firma un nuevo contrato para realizar en una 1ra. etapa un estudio de factibilidad y para en una 2da. etapa iniciar la explotacin.

Inicios de los noventa

19801984

1985

1990

1995Shell perfor 8 pozos, inviertiendo ms de US$ 400 millones.

Shell descubre los yacimientos de gas en Camisea.

Desde su descrubrimiento hasta su explotacin han pasado .....2

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Historia del proyectoTractebel se hace cargo de la distribucin de gas natural en Lima y Callao. Nueva licitacin para el desarrollo del proyecto.

2002El la Puesta en Operacin Comercial del Proyecto

1999

2004

19951998Shell abandona sus actividades en julio.

2000

2005

20102008?Proyecto de exportacin de lquidos

El 16 febrero se otorga la buena pro para la explotacin del lote 88. El contrato de Licencia y los tres contratos de concesin son suscritos por el Gobierno Peruano el 9 de diciembre del 2000.

... 20 aos3

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Reservas del yacimientoReservas probadas y probables del yacimiento de CAMISEA (en TCFs)

8.0 TCF 4.0 TCF

OTROS (lotes 57 y 58)

En total son 25 TCFsPAGORENI (lote 56, para proyecto de exportacin de LNG) CAMISEA (lote 88) = 1 Tera de pies cbicos = 1 Trillon americano de pies cbicos = 1 millar de millar de millon

1 TCF

13.0 TCF

Fuente: Osinerg, Ministerio de Energa y Minas

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Reservas a nivel mundialReservas de Gas Natural en el Mundo (en TCFs)Ex URSS Irn Qatar Arabia Saudita Emiratos Arabes Estados Unidos Argelia Venezuela Nigeria Irak Indonesia Australia Noruega Malasia Holanda n d Eg pto hn Resto del Mundo 0225 212 184 160 148 124 110 93 90 77 75 62 60 59 53 505 509 812 1,952

Camisea tendra reservas por 25 TCF

1 TCF

= 1 Tera de pies cbicos = 1 Trillon americano de pies cbicos = 1 millar de millar de millon2,500

500

1,000

1,500

2,000

Fuente: Ministerio de Energa y Minas

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Fases del proyecto inicial1. ExplotacinCampo - La e traccin de gas en el lote 88 (perforar por lo menos 4 pozos para e plotacin). - La construccin y operacin de un sistema de recoleccin de gas de los pozos a las Malvinas. - La construccin y operacin de una planta de separacin de lquidos en las Malvinas. Pampa Clarita (cercanas de Pisco, 260 km al sur de Lima) - Planta de fraccionamiento de lquidos en la costa (Lobera, Pisco) - Almacenamiento y despacho de gasolina - Construccin de facilidades portuarias Inversin inicial: US$ 630 millones6

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Fases del proyecto inicial2. Transporte Consiste en: La Construccin de un sistema de transporte de lquidos hasta la planta de fraccionamiento en la costa de 714 Km de longitud (para no menos de 70 mil BbD). La construccin de un sistema de transporte de gas hasta el city gate en Lurn de 540 km de largo (para no menos de 450 MMPCD). La operacin y mantenimiento de ambos sistemas.

Inversin inicial: US$ 900 millones7

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Fases del proyecto inicial3. Distribucin Consiste en: La construccin de un sistema de distribucin de gas natural en Lima y Callao (compromiso de atender a los usuarios iniciales y de tener no menos de 10 mil usuarios al 2do. ao, 30 mil al 4to. ao y 70 mil al 6to. Ao). La operacin y mantenimiento del sistema de distribucin La prestacin del servicio de distribucin de gas natural en el rea de la concesin para suministrar gas a algunas de las industrias y estaciones generadores de energa m s grandes en Lima y Callao.

Inversin inicial:

US$ 70 millones8

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Proyecto inicialCAMISEACity gate (Lurin)Planta de separacin (Las Malvinas)

GasPlanta de Fraccionamiento (Playa Lobera, Pisco)

Lquidos

Fuente: TGP, Ministerio de Energa y Minas

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Diagrama para la explotacin del gasReinyeccin de exceso de Gas seco Sistema de Compresin Sistema Transporte de Gas A Proyectos Grandes (LNG)

Gas seco Reservorios City Gate: Sistema Distribucin Gas L&C

Gas Natural + Lquidos de GN

Separacin Primaria (Malvinas) Lquidos Sistema Transporte de Lquidos

Generacin Elctrica y Otros Usuarios Planta de Fraccionamiento

TransporteFuente: Comit para el Desarrollo del Proyecto Gas de Camisea

Propano Butano (GLP) Naftas Diesel 10

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Empresas participantes1. Explotacin Consorcio UpstreamPluspetrol Peru Corporation S.A (operador) Hunt Oil Company of Peru L.L.C. SK Corporation Tecpetrol del Per S.A.C. (Grupo Techint). Sonatrach Petroleum (ingreso posterior) Tecgas N.V. (lider), Pluspetrol Resources Corporation Hunt Oil Company Sonatrach Petroleum Graa y Montero S.A. SK Corporation Tractebel.

Proyecto Inicial

2. Transporte Transportadora de Gas del Per (TGP) 3. Distribucin Tractebel

Proyecto de E portacin de LNG

PERU LNG

Hunt Oil Company SK Corporation

Pendientes de entrar: Sonatrach Petroleum Tractebel Repsol YPF 11

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Beneficios de gas de Camisea Ahorro a actividadproductiva

Ingresos porRegalas MACRO FISCALES

Menor dependenciade importacin de petrleo

Ingresos porImpuestos Aranceles

Promueve la inversin Nuevas industrias(LNG, Petroqumica, Gas a Lquidos, Hierro Esponja, entre otras)

Ingresos porBeneficios del gas de Camisea

Canon para regiones(Cusco ya recibi US$ 800 mil al inicio de operaciones) SOCIALES

(CO2/SO2/NO ) en industrias

Menos emisionesAMBIENTALES

Generacin directa Transferencia de12

de electricidad menos contaminante

Generacin Trmica

e indirecta de empleo tecnologa y knowhow CAMISEA

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Proyecciones de demandaDemanda local de gas natural* (en MMPCD, segn tipo de uso)4 0.0 400.0 3 0.0 300.0 0.0 00.0 1 0.0 100.0Industrial Vehicular ResidencialComercial Energtico

0.0 0.0 004 00 00 00 008 009 010 011 01 013 014

* No considera e portacin Fuente: PERU LNG

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Usos del gas natural Generacin de Vapor para Generacin de Metalurgia yAhorro para la industria (cer micos, vidrios, alimentos, entre otras) Su efecto ya ha sido incorporado en la fijacin de tarifas desde el ao 2000

energa elctrica

procesos

Uso energtico

calor

refinacin de metales

Ahorro para la actividad minera GLP (Condensado gas natural) reemplaza al GLP de CCF Uso de Gas Natural Comprimido GNC, como combustible alternativo de bajo costo 14

y comercial

Uso residencial Uso vehicular

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Usos del gas natural En industria deSustitucin de insumos importados (impacto indirecto en agro)

fertilizantes nitrogenados (amoniaco y urea)

Como insumo industrial

metanol

Manufactura de Insumo paraDesarrollo de nuevas industrias: amonaco, Gas a Lquidos (GTL), entre otros Uso en Marcona y potencialmente en Cuzco

Industria Petroqumica

hierro esponja

Insumo para

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Precios finales del gasEstructura del precio de gas natural en Lima Metropolitana (Comparacin en equivalentes energnicos por dlar, US$ / MMBTU)CATEGORIA CLIENTE US$/MMBTU Usuario Generacin Elctrica A Residencial / Pequeo Comercio 1.80 B Comercial / Pequea Industria 1.80 C Mediana Industria 1.80 D Gran Industria 1.80 D Estaciones GNV 1.80

PRECIO BOCA DE POZO TARIFAS DE SERVICIO TRANSPORTE DISTRIBUCIN AP REDES SECUNDARIAS (1) PRECIO SIN IMPUESTOS IMPUESTOS ISC IGV (19%) PRECIO NETO (2) MARGEN COMERCIAL MARGEN ESTACIONERO IGV MARGEN (19%) PRECIO FINAL GAS NATURAL % Total Impuestos / Precio Final

1.00

0.89 0.15 2.03 0.39 2.42

1.27 0.20 6.80 10.06

1.27 0.20 5.30 8.56

1.27 0.20 1.70 4.96 0.94 5.91

1.27 0.20 0.60 3.86 0.73 4.60

1.27 0.20 0.60 3.86

1.62 2.22 13.91

1.62 1.94 12.12

1.62 1.04 6.53

2.52 0.48 2.42 16% 13.91 28% 12.12 29% 5.91 16% 4.60 16% 9.53 33%

Fuente: Comit para el Desarrollo del Proyecto Gas de Camisea

(1) Propuesta GNLC (2) No incluye margen comercial

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Gas natural versus combustibles alternativosComparacin entre precios del gas natural y de combustibles alternativos* (Comparacin en equivalentes energnicos por dlar, US$ / MMBTU)Precio Comb. Alternat. 11.41 22.25 18.88 22.25 6.82 6.82 23.68 18.97 18.07 Precio GN / Comb. Altern. (%) 21% 40% 48% 29% 68% 64% 31% 39% 41%

SECTO ECONMICO Usuario Gener. Elct. esidencial / Pequeo Comercio Comerc. / Pequea Ind. Mediana Industria Gran Industria

Combustible Alternativo Diesel 2 GLP Kerosene GLP

Precio Gas Natural 2.42 8.98 8.98 6.37 4.63 4.33 7.33 7.33 7.33

Ahorro (%) 79% 60% 52% 71% 32% 36% 69% 61% 59%

Gasolina 84 Estaciones GNV GLP Vehic. Diesel 2 Vehic.

(Vehculos)

* Precio de GN no asume ISC Fuente: Comit para el Desarrollo del Proyecto Gas de Camisea

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esidual 6 esidual 6

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Inversin del proyecto: US$ 3,850 millonesInversin involucrada en proyecto Camisea: fase inicial y proyecto de exportacin de LNG (en millones de US$) roye to Ini ial(*) 630 900 70 100 In ersi n ara ex andir distri uci n In ersi n adicional ara 550 500n.a

Fase Ex lotaci n Trans orte Distri uci n Planta

1,180 1,400 170 1,100

1,100

TOT L

1,600

100

2,150

3,850

Inversin realizada hasta agosto del 2004

Inversin para proyecto de exportacin de LNG superara lo invertido hasta hoy 18

Fuente: Ministerio de Energa y Minas

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Mercado del gas naturalClientes iniciales Mercado inicial de gas natural (en millones de pies cbicos por dia MMPCD) Owens & Illinois (Fabrica de vidrio) Sudamericana de Fibras (insumos para industria textil) Cermicas San Lorenzo Cermica Lima Corporacin CermicaMercado adicional en corto plazo estimado

80.0 70 70.0 60.0 50.0 40.0 30.0

Contrato transferido de Electroper (TOP de 80%).

Alicorp Clientes en corto plazo Nestl Per (alimentos)

20 20.0 10.0 0.0 ETEVE ( nt at T P) In ust ia (6) ici nales a la puesta en pe aci n (a st 2004) 13

Bimbo Per (bebidas) Vitro (Cristalera Ferrand, fbrica de vidrios) Clientes hacia finales del 2006 Entre 70 a 100 empresas adicionales

Fuente: TGP, IPE

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Inversin privada: proyectos asociados al gasProyectos adicionales Proyecto de LNG(LNG. El gas se lucuefacta para poder ser transportado como lquido, para luego ser reconvertido en su destino para ser empleado como gas. Se ubicara en la costa, cerca de Caete.

Exportacin de gas natural licuefactado

Planta de amoniaco

Para exportacin al mercado mexicano. GTL: Gas a lquidos. Se convierte el GN a

Plantas de GTL

lquido en forma permanente mediante un proceso de sntesis. Hay proyectos para realizar plantas de GTL en Talara Productos: diesel, fuel oil, kerosene, destilados de petroleo y condensados.

Ductos Regionales

red de transporte hacia Regiones Ayacucho, Cuzco, Junn e Ica. CAMISEA

Inicialmente comprende la expansin de20

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Proyecto de exportacin de LNGComponentes del proyecto1. Explotacin del Lote 56. El mismo consorcio del lote 88 estar a cargo. Expansiones en Malvinas y Pisco. 2. Expansin del Gasoducto. Ducto de 400 kms (32 ) desde el final del actual segmento de selva hasta la Planta de LNG. 3. Construccin de la Planta de LNG. A cargo de PERU LNG en Pampa Melchorita. Capacidad de la planta 625 mmpcd.

Fuente: Peru LNG, IPE

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Proyecto de exportacin de LNGCAMISEAPlanta de separacin (Las Malvinas)

Planta LNG (Pampa Melchorita - Caete) Planta de Fraccionamiento (Pisco)

Gas Lquidos

Planta de separacin Planta criognica

Fuente: TGP, Ministerio de Energa y Minas

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Proyecto de exportacin de LNGIngresos por concepto de regalas a la produccin de GN y LGN* (millones de US$, mercado local y de exportacin)500,000 450,000 400,000 350,000 300,000 250,000 200,000 150,000 100,000 50,000 0 2004 2006 2012 2014 2020 2024 2028 2016 2032 2034 2036 2040 2022 2026 2008 2010 2018 2030 2038

LGN US$ 2,500 millones en total GN US$ 1,065 millones en total LGN US$ 3,846 millones en total

Exportacin LNGUS$ 1,041 millones del 2004 en valor presente Promedio anual de US$ 180 millones

Mercado localUS$ 1,539 millones del 2004 en valor presente Promedio anual de US$ 200 millones

GN US$ 3,517 millones en total

* Supuestos: Mercado Local: 37 aos (LGN por 2 aos) Proyecto E portacin LNG: 20 aos (a partir del 2008) Fuente: Peru LNG, Comit para el Desarrollo del Proyecto Gas de Camisea

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Camisea: regalas y canonVentas, Ingresos, Regalas y Canon (Mercado Local y Exportacin, segn indicado)Me ca L cal LG Total n.a 431.4 n.a n.a P yecto L G LG Total n.a 284.4 8,533 2,504 2,500 733 1,250 367 n.a n.a Total LG n.a 715.9 13,097 6,026 6,346 1,775 3,173 888

Concepto entas TCF MMB In es s P e alas P Can n P MM MM MM MM MM MM

nidad

G

G

G 11. n.a

Total n.a n.a

6.8 n.a

4.8 n.a

$ $ 2004 $ $ 2004 $ $ 2004

9,443 13,089 22,532 1,334 3,517 497 1,758 248 3,522 3,846 1,042 1,923 521 4,857 7,363 1,539 3,681 769

2,859 825 1,065 307 532 154

11,392 3,328 3,564 1,041 1,782 520

9,446 2,159 4,581 804 2,291 402

33,924 8,185 10,927 2,579 5,464 1,290

Supuestos: Mercado Local: 37 aos (LGN por 2 aos) Proyecto E portacin LNG: 20 aos (a partir del 2008) Fuente: Comit para el Desarrollo del Proyecto Gas de Camisea

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Proyectos en competencia

Fuente: Peru LNG Company

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Camisea: beneficios para el Per del proyecto LNGPuestos de Trabajo Creacin promedio de 35,000 nuevos empleos (directos e indirectos) en el desarrollo del proyecto. Ingresos para el Estado Nuevos ingresos fiscales de $1,210 MM (valor presente) equivalente a 200 MMUS$ por ao. Gobierno Central (impuestos + Regalas) 835 MMUS$ Canon (regin del Cuzco) 375 MMUS$ Aumento de recursos a Regin Cuzco: 27% del presupuesto de 2003 El Per se convertira en e portador neto de hidrocarburos Incremento promedio en las e portaciones de 600 MMUS$ por ao. Primer ao : 1000 MMUS$. Aumento de la produccin de lquidos: 40,000 BPD que representa 28% de la produccin actual. Planta de LNG producira un equivalente a 150,000 BPD de lquidos. Impacto permanente sobre el PBI de 0.8% o US$ 400 millones por ao.26

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Camisea: oportunidad perdidaPBI per cpita real y simulado (en soles constantes de 1994)Simulacin

6 000 5 500 5 000 4 500 4 000 3 500 3 000 2 500 2 000 1950 1954 1958 1962 1966 1970 1974 1978 1982 1986 19901988: Shell deja de lado proyecto por falta de voluntad poltica

Con una contribucin de 1.0% en promedio sobre el crecimiento, hoy tendramos un PBI per cpita 20% mayor

Es decir, ya no tendramos un ingreso por habitante comparable al de 1970, sino que superara al de los ltimos 50 aos1994 1998 2002

Fuente: BCRP, IPE

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TLC con EE.UU y de Camisea tendrn un impacto significativo en el crecimiento de largo plazoPBI Per cpita, histrico y simulado (en millones de soles de 1994)10,000 9,000 8,000 7,000 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1950 1954 1958 1962 1966 1970 1974 1978 1982 1986 1990 1994 1998 2002 2006 2010 2014 2018 20223era etapa de Camisea (2008) Simulaciones

PBI per cpita con un crecimiento promedio del PBI global de 5.0%

La firma del TLC con los EE.UU y la tercera etapa del proyecto Camisea (exportacin de lquidos) permitiran incrementar considerablemente el potencial de crecimiento de nuestra economa.PBI per cpita con un crecimiento promedio del PBI global de 3.0%

Un estimado conservador de crecimiento adicional de 2.0 ptos sobre el crecimiento promedio de la economa peruana (crecimiento adicional de las exportaciones de 6%), permitira al Per duplicar su PBI per cpita en 20 aos28

Fuente: BCRP, IPE

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