Foncap - Marzo 20051 Visión de los operadores sobre los Servicios Financieros Rurales Oaxaca, México. Marzo 2005.- Visión de los operadores sobre los Servicios

Foncap - Marzo 2005 1

Visión de los operadores sobre los Servicios Financieros Rurales

Oaxaca, México. Marzo 2005.-

Visión de los operadores sobre los Servicios Financieros Rurales

Oaxaca, México. Marzo 2005.-

ArgentinaArgentina


Argentina Argentina en Númerosen NúmerosArgentina Argentina en Númerosen Números

Diciembre 2004

• Población 36.260.130 1

Pobreza46,3% 2

• PEA 38,6% 3

• Tasa de desocupación 14% 4

• PBI Nominal en miles de millones de U$S 146.15

• PBI Nominal p/cápita en U$S 4.029 6

• Inflación acumulada anual 6,1%

1; 2; 3; 4 Fuente: INDEC censo 2001 5;6 Fuente: BCRA


• A diferencia de otros casos en Latinoamérica, el desarrollo de las

microfinanzas en Argentina es incipiente. Existe un conjunto de

factores que pueden explicar esta situación:

- Ausencia de Políticas que promuevan un entorno favorable

(Marcos regulatorios específicos, institucionalidad de apoyo,

sistemas de información)

- Pocos operadores orientados a este mercado (Relativa

solvencia financiera y capacidad institucional de los existentes)

- Escasa oferta de recursos para el fondeo de los operadores y

para el fomento del sector.

ARGENTINA Evolución del Mercado de Microfinanzas

ARGENTINA Evolución del Mercado de Microfinanzas


Las Microfinanzas rurales han tenido en la Argentina algunos

elementos adicionales que han dificultado su desarrollo. Entre otros

debe mencionarse:

• La morosidad del sector se caracteriza por ser más elevada que la correspondiente al total del sistema.

• Como resultado de la crisis del 2001 se profundiza el contexto de

restricción de financiamiento bancario para el sector

• Las características intrínsecas del sector agropecuario minifundista con

escasa o nula cultura de la asistencia financiera (por falta de oferta),

sumada a la débil situación de las garantías (tenencia precaria de las

tierras).

Microfinanzas rurales



• Baja densidad poblacional

• Importante presencia de programas gubernamentales subsidiados y de

los bancos públicos oficiales. Débil cultura de pago.

• Altos costos de transacción.

• Baja articulación entre instituciones financieras y organismos públicos

de promoción para maximizar las sinergias de sus programas de trabajo



• Tecnificación y Concentración creciente de la producción en la gran empresa y una importante expulsión de los medianos y pequeños productores

• Se profundizan las asimetrías sociales y productivas de la población rural

• Debilitamiento del entramado institucional de operadores de base y escasas

organizaciones rurales de apoyo a los productores.

Argentina - Situación del Sector Rural


Minifundistas: dotación de recursos escasos para garantizar sus

posibilidades de capitalización a través de su integración a los

mercados de productos. Estrategias: ingreso extrapredial y producción

para autoconsumo.

Pequeños Productores: limitados recursos de capital y que

dependen principalmente del trabajo familiar; ingresos insuficientes para

capitalizarse. Estrategias: ingresos extraprediales, agregado de valor a

la producción y asociativismo.

PyMER: estrato muy amplio, son aquellas que están en condiciones

de insertarse satisfactoriamente en el proceso de capitalización.

Grandes Empresas: son por lo general figuras jurídicas, con

administración centralizada, a veces de varias explotaciones.

Argentina – Caracterización de los Productores


Existe un segmento importante de pequeños productores con demandas no satisfechas en servicios financieros.

210.000 familias de pequeños productores

Estimación realizada por la Dirección de Desarrollo Agropecuario a partir de los datos del Censo Nacional Agropecuario de 2002 (INDEC)

Argentina – Pequeños Productores RuralesPoblación estimada


• 1960-1990- Banca Oficial 80% al sector agropecuario

Banco Nación Argentina (BNA) 44 %

Bancos Provinciales 27 %

Bancos Privados (nacionales y extranjeros) 29 %

• Desde liberalización de la economía se redujo la participación del BNA y aumentó la de los bancos provinciales (muchos de ellos privatizados) y del sector financiero privado

Informe Final – Evaluación del Componente Financiero del PSA y Propuestas para su rediseño. Dic 2004. Esteban Tapella; Patricio Calonge. SAGPyA.

Financiamiento rural en Argentina


Oferta crediticia rural bancaria concentrada en PyMER y Grandes Productores de la Pampa Húmeda

Sistemas semi-formales: Estado nacional y provinciales y ONGs que trabajan en desarrollo rural. Financian a Pequeños productores.

Sistemas informales: comerciantes, acopiadores, intermediarios, dueño de la tierra, etc. (sin fuentes cuantitativas del impacto)

Financiamiento Rural en Argentina Fuentes crediticias y Sectores atendidos


Financiamiento Rural en Argentina Entidades de Segundo Piso

Entidades de Segundo Piso que otorgan créditos a Intermediarios financieros y operativos (Organizaciones del Sector Privado)

• Fondo de Capital Social – FONCAP


Financiamiento Rural en Argentina Programas Sociales

Proveen subsidios y/o créditos subsidiados, más servicios de extensión rural orientados a incrementar la productividad y mejorar la inserción en el mercado

* Programa Social Agropecuario – PSA

* PRODERNEA/PRODERNOA* INTA* Cambio Rural * FOPAR* PROINDER * PRO-HUERTA


Cooperativas locales y sectoriales: brindan servicios de financiamiento, procesamiento y comercialización a productores pequeños, pymes y grandes

ONGs. Se concentran en provincias del Noroeste y Noreste. Brindan asistencia técnica y capacitación y financiamiento a proyectos financiados por el PSA y PROINDER. Su alcance no supera las 4.000 familias

* FUNDAPAZ * INCUPO* INDES * CADIF

Financiamiento Rural en Argentina ONGs


Inicia en el año 1993 Focalizado en Pequeños Productores Estructura descentralizada – 21 provincias Desde el 93 ha transferido u$s 12.200.000 Población atendida 59.258 familias

Programa Social Agropecuario – PSA


Programa Social Agropecuario – PSA

Crédito dirigido, bajo ciertas condiciones: inversiones prediales capital de giro o trabajo crédito asociativo (acuerdos y reglamento)

Condiciones ‘blandas’ (interés bajo, largas amortizaciones, sin garantías, compromiso solidario o individual)

Figura 2: Desempeño Financiero del PSA (nacional)Indicadores Básicos

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

Mora

Tasa deRecupero

Efectividad deCobranza

Tasa MoraReal



FONCAP - Estructura SocietariaFONCAP - Estructura Societaria

Foncap S.A. es el administrador fiduciario del Fideicomiso.

El paquete mayoritario de Foncap S.A. – 51% – es propiedad privada (Accion International). El Estado Nacional tiene el 49%

Los accionistas privados tiene derecho a designar 7 directores, formando la voluntad de la sociedad.

Las acciones del Estado le dan derecho a designar 4 Directores, uno de ellos el Presidente.


FONCAP - Organigrama

Com ité de G estión Sindicatura

Com isión de Recursos Hum anos

G erencia de Administracióny Finanzas

G erencia de DesarrolloInstitucional

G erencia General

Directorio


“Eliminar las barreras de acceso al crédito para el sector de la micro

empresa de menores recursos económicos, apoyando la

organización representativa y su articulación con los demás sectores

de la sociedad”

FONCAP -MisiónFONCAP -Misión


• FINANCIEROS: Créditos para organizaciones no gubernamentales, instituciones mixtas con mayoría privada y otras formas institucionales representantes de grupos de microempresas y/o de pequeños productores, de capital semilla para inicio de operatorias y dirigidos al incremento de la capacidad prestable de operaciones en marcha de micro finanzas. ( Capital de trabajo, activos fijos, Descuento de valores, Licitación de tasas)

INSTITUCIONALES: Servicios de apoyo técnico, capacitación y transferencia tecnológica para instituciones de financiamiento a microempresas, prioritariamente orientados a consolidar las capacidades de gestión disponibles para la mejor implementación de las operatorias financieras.

SERVICIOSSERVICIOS


Cartera Foncap - Evolución

Evolución de cartera de Créditos

-

1.000.000

2.000.000

3.000.000

4.000.000

5.000.000

6.000.000

7.000.000

8.000.000

9.000.000

10.000.000

Dic.-01 Dic.-02 Dic.-03 Dic.-04

11%

45%

103%U$S

Cartera Activa Foncap al 31-12-2004 U$S 8.963.262


Cartera Foncap - ComposiciónCartera Foncap - Composición

Composición de cartera según líneas a diciembre de

2004

47%

53%

0,40%0,19%

PBM

BM

IFM

Microfinanzas productivas

• 53% de la cartera destinada a financiar producción agropecuaria U$S 4.750.529

• Aproximadamente el 90% (U$S 4.275.476) del financiamiento al sector agropecuario se realiza a través de Instrumentos Estructurados (Fideicomisos).

• U$S 475.053 fueron destinados a financiamiento directo al sector rural.


Foncap – Sectores productivos atendidos

– Té

– Tung

– Azúcar Orgánica

– Alfalfa

– Jugo concentrado de pera y manzana

– Tabaco

– Miel

– Fruta de carozo

– Yerba

– Horticultura


Foncap – Estrategias de Atención sector rural

• El financiamiento al sector rural se canaliza a través de:

– Financiamiento directo a pequeñas organizaciones que agrupan microproductores

– Esquema de financiamiento específicos (Microfinanzas sectoriales).


Financiamiento directo - Elementos básicos de diseño

FONCAP CONSIDERA:

1. La focalización sobre el sector de PP

2. El impacto sobre la actividad del PP

3. El plan comercial del solicitante del préstamo.

4. El flujo de fondos

5. La estructura de activos con valor de garantía

6. El esquema operativo presente


Financiamiento Financiamiento DirectoDirecto

CasosCasos


Posadas, Provincia de Misiones, desde 1998

Fondo de crédito Foncap - Año 2001

U$s 17.500 desembolsados según plan de negocios; en enero de 2004 se agregaron u$s 5.000

Destino: Microcréditos a 150 pequeños productores/ feriantes para compras conjuntas, insumos para producción, activos fijos, mejoras de la infraestructura de las ferias

Asociación Ferias Francas Posadas Asociación Ferias Francas Posadas


Población Destinataria: pequeños productores pobres en ingresos pero poseen propiedad; dispersos en la zona rural y periurbana de Posadas. Pueden ser destinatarios los “socios titulares”, venden sus producciones en la feria los días sábados

Montos de los créditos: entre u$s 20 y u$s 500, se entregan según la evaluación de repago y las necesidades del productor

Plazos y frecuencias de pago: 10 meses, en cuotas semanales y mensuales, sin períodos de gracia. Excepciones 18/24 meses

Garantía: a solo firma; a partir de u$s150 aval de dos feriantes

Tasa: 4 % mensual

Asociación Ferias Francas Posadas Asociación Ferias Francas Posadas


Microfinanzas Sectoriales

Se utiliza el modelo de FIDEICOMISO, tanto operativo como de garantía. Este Instrumento permite:

• Generar alternativas de inversión y financiamiento de elevada flexibilidad a través de esquemas innovativos en la administración de riesgos

• Conciliar las expectativas de retorno ajustadas por riesgo del inversor y los requerimientos de los demandantes de financiamiento.

• Desarrollar un esquema que no requiere la utilización de intermediarios financieros formales


Microfinanzas Sectoriales

• Atraer recursos privados a partir de una propuesta de inversión con atractiva relación rentabilidad-riesgo

• La estructura da lugar al involucramiento de garantías específicas.

• Minimizar el riesgo de concurso o quiebra de la institución financiada

• Generar mejores condiciones de escalabilidad productiva y comercial y eficiencia operativa.

• Mejorar los mecanismos efectivos de seguimiento y recupero


Microfinanzas sectoriales Elementos básicos de diseño

Se considera

1. La focalización sobre los PP

2. El impacto sobre los PP

3. El plan comercial del solicitante del préstamo

4. El flujo de fondos

5. La estructura de activos con valor de garantía

6. El esquema operativo presente

7. Los riesgos endógenos y exógenos (regulatorios, macroeconómicos, políticos e institucionales)

8. La estructura legal de factible instrumentación

9. Los efectos impositivos de la estructura considerada


Financiamiento Financiamiento SectorialesSectoriales

CasosCasos


Cooperativa Productores Agropecuarios de Tucumán Ltda.

La Invernada, Zona Sur de Tucumán

Características de los socios

1.500 productores de tabaco (pequeños, medianos y grandes productores)

Servicios

Acopio y proceso de Tabaco Burley


Cooperativa productores agropecuarios de Tucumán Ltda.

Fondo de crédito - Enero 2004

u$s 1.500.000 - Fideicomiso

Destino: 1.000 Pequeños Productores, (explotaciones menores a 5 hectáreas, cuya producción anual no supera los 2000 kilogramos por hectárea)



Fideicomiso 2005

u$s 1.500.000 para 1.200 Pequeños Productores

El nuevo esquema plantea mejoras administrativas, legales y de llegada a la población, de acuerdo a la experiencia obtenida en el Fideicomiso 2004


Bienes Fideicomitidos

Fiduciario

Productores(Fiduciantes)

FONCAP(Acreedor)

Mercado Externo

Pago de Exportaciones

Adelantos de Beneficios

Entrega de Producto

Préstamo

Repago, mediante cesión de cobranzas

Cooperativa(Servicer Operativo)

Recepción, Secado y Laminación del Tabaco;

Gestión Comercial

Exportaciones



• Actividad: Cultivo de Té

• Productores involucrados: 204

• Monto del Financiamiento: u$s 400.000

• Fecha de Inicio: Octubre 2003

Coop. Agrícola Ltda. De Picada Libertad


Picada Libertad: Prefinanciación de exportaciones de Té con Garantía Inicial

BienesFideicomitidos

Fiduciario

Cooperativa(Fiduciante)

Foncap (Beneficiario)

Préstamo

Mercado

Cesión de M y CC

Ventas

M: Mercadería (Té); CC: Cuentas a Cobrar


• Actividad: Cultivo de fruto de tung para elaboración de Aceite.

• Productores involucrados: 1.030

• Monto del Financiamiento: u$s 350.000

• Fecha de Inicio: Junio 2003

Cooperativa Agrícola Ltda. de Picada Libertad


Picada Libertad: Prefinanciación de Exportaciones de Aceite de Tung con Garantía Inicial

BienesFideicomitidos

Fiduciario

Cooperativa(Fiduciante)

Foncap (Beneficiario)

Préstamo

Mercado

Cesión de M y CC

Ventas

M: Mercadería (Aceite de Tung);

CC: Cuentas a Cobrar


Perspectivas de desarrollo del mercado de microfinanzas en Argentina

Oportunidades• Mejora de las expectativas sociales y económicas en el

sector rural. Aumento del ingreso en pequeños productores

• La banca formal no presenta condiciones potenciales de poder desarrollar en el corto y mediano plazo productos microcrediticios adecuados.

• Existencia de un mercado con demandas no satisfechas en servicios financieros.




Desafíos• Fortalecer una red de primer piso con potencial de

escalabilidad.

• Difundir instrumentos alternativos de financiamiento sectorial.(Fideicomisos, SGR)

• Avanzar en la diversificación de productos y servicios financieros (ahorro, seguros)

• Desarrollar un marco legal, sistemas de información, central de riesgo, como soporte para desarrollar el mercado.

Documents

Foncap - Marzo 20051 Visión de los operadores sobre los Servicios Financieros Rurales Oaxaca, México. Marzo 2005.- Visión de los operadores sobre los Servicios