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FCP GROUPAMA EUROPE ACTIONS IMMOBILIER 1er exercice clos le 30 décembre 2011 d’une durée exceptionnelle de 6 mois

Rapport du commissaire aux comptes sur les comptes annuels

ERNST & YOUNG et Autres

Ernst & Young et Autres Tour First TSA 14444 92037 Paris - La Défense cedex Tél.: +33 (0) 1 46 93 60 60 www.ey.com/fr

S.A.S. à capital variable 438 476 913 R.C.S. Nanterre Société de commissaires aux comptes Siège social : 1-2, place des Saisons - 92400 Courbevoie - Paris La Défense 1

Fonds commun de placement GROUPAMA EUROPE ACTIONS IMMOBILIER 1er exercice clos le 30 décembre 2011 d’une durée exceptionnelle de 6 mois

Rapport du commissaire aux comptes sur les comptes annuels

Aux Porteurs de parts,

En exécution de la mission qui nous a été confiée par le conseil d'administration de la société de gestion, nous vous présentons notre rapport relatif à l'exercice clos le 30 décembre 2011 sur :

• le contrôle des comptes annuels du Fonds commun de placement GROUPAMA EUROPE ACTIONS IMMOBILIER, tels qu'ils sont joints au présent rapport ;

• la justification de nos appréciations ;

• les vérifications et informations spécifiques prévues par la loi.

Les comptes annuels ont été arrêtés par la société de gestion. Il nous appartient, sur la base de notre audit, d’exprimer une opinion sur ces comptes.

I. Opinion sur les comptes annuels

Nous avons effectué notre audit selon les normes d'exercice professionnel applicables en France ; ces normes requièrent la mise en œuvre de diligences permettant d’obtenir l’assurance raisonnable que les comptes annuels ne comportent pas d’anomalies significatives. Un audit consiste à vérifier, par sondages ou au moyen d'autres méthodes de sélection, les éléments justifiant des montants et informations figurant dans les comptes annuels. Il consiste également à apprécier les principes comptables suivis, les estimations significatives retenues et la présentation d'ensemble des comptes. Nous estimons que les éléments que nous avons collectés sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion.

Nous certifions que les comptes annuels sont, au regard des règles et principes comptables français, réguliers et sincères et donnent une image fidèle du résultat des opérations de l’exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine du fonds à la fin de cet exercice.

http://www.ey.com/fr

FCP GROUPAMA EUROPE ACTIONS IMMOBILIER Exercice clos le 30 décembre 2011 3

II. Justification des appréciations

En application des dispositions de l'article L.823-9 du Code de commerce, les appréciations auxquelles nous avons procédé ont porté sur le caractère approprié des principes comptables appliqués, ainsi que sur le caractère raisonnable des estimations significatives retenues.

Les appréciations ainsi portées s'inscrivent dans le cadre de notre démarche d'audit des comptes annuels, pris dans leur ensemble, et ont donc contribué à la formation de notre opinion exprimée dans la première partie de ce rapport.

III. Vérifications et informations spécifiques

Nous avons également procédé, conformément aux normes d’exercice professionnel applicables en France, aux vérifications spécifiques prévues par la loi.

Nous n’avons pas d’observation à formuler sur la sincérité et la concordance avec les comptes annuels des informations données dans le rapport annuel et dans les documents adressés aux porteurs de parts sur la situation financière et les comptes annuels.

Courbevoie, le 13 mars 2012

Le Commissaire aux Comptes ERNST & YOUNG et Autres

GROUPAMA EUROPE ACTIONS IMMOBILIER - BILAN AU 30 DECEMBRE 2011 ACTIF

Exercice 30/12/11*

Immobilisations nettes

Dépôts

Instruments financiers 11 933 999,67

� ACTIONS ET VALEURS ASSIMILEES 11 933 999,67 Négociées sur un marché réglementé ou assimilé 11 933 999,67 Non négociées sur un marché réglementé ou assimilé � OBLIGATIONS ET VALEURS ASSIMILEES Négociées sur un marché réglementé ou assimilé Non négociées sur un marché réglementé ou assimilé � TITRES DE CREANCES Négociées sur un marché réglementé Titres de créances négociables Autres titres de créances Non négociées sur un marché réglementé ou assimilé � ORGANISME DE PLACEMENTS COLLECTIFS OPCVM européens coordonnés et OPCVM à vocation générale OPCVM réservé à certains investisseurs – FCPR - FCIMT Fonds d’investissement et FCC cotés Fonds d’investissements et FCC non cotés � OPERATIONS TEMPORAIRES DE TITRES Créances représentatives des titres reçus en pension Créances représentatives de titres prêtés Titres empruntés Titres donnés en pension Autres opérations temporaires � INSTRUMENTS FINANCIERS A TERME Opérations sur un marché réglementé ou assimilé Autres opérations � AUTRES INSTRUMENTS FINANCIERS Créances 8 715,58

Opérations de change à terme de devises Autres 8 715,58 Comptes financiers 514 208,23

Liquidités 514 208,23

Total de l’actif 12 456 923,48 *Première Clôture

GROUPAMA EUROPE ACTIONS IMMOBILIER - BILAN AU 30 DECEMBRE

2011 PASSIF Exercice 30/12/11*

Capitaux propres

� CAPITAL 12 348 769,98 �REPORT A NOUVEAU �REGULARISATION DU REPORT A NOUVEAU �RESULTAT 66 085,34 Total des capitaux propres

(= Montant représentatif de l'actif net) 12 414 855,32

Instruments financiers

� OPERATIONS DE CESSION SUR INSTRUMENTS FINANCIERS � OPERATIONS TEMPORAIRES SUR TITRES Dettes représentatives de titres empruntés Dettes représentatives de titres donnés en pension Autres positions � INSTRUMENTS FINANCIERS A TERME Opérations sur un marché réglementé ou assimilé Autres opérations Dettes 3 374,94

Opérations de change à terme de devises Autres 3 374,94 Comptes financiers 38 693,22

Concours bancaires courants 38 693,22 Emprunts

Total du passif 12 456 923,48 *Première Clôture

GROUPAMA EUROPE ACTIONS IMMOBILIER – HORS BILAN AU 30 DECEMBRE 2011

Exercice 30/12/11*

Opérations de couverture

� ENGAGEMENTS SUR MARCHES REGLEMENTES OU ASSIMILES - Future ferme EURO BOBL FUTURE MARS 11 - Option sur action - Option sur future � ENGAGEMENTS DE GRE A GRE - Swap - Caps & Floors - Collar - Rémérés vendus - Option de gré à gré � AUTRES ENGAGEMENTS Autres opérations

� ENGAGEMENTS SUR MARCHES REGLEMENTES OU ASSIMILES - Future ferme EUREX EURO SCHATZ MARS 11 EURO BUND FUTURE MARS 11 - Option sur action - Option sur future � ENGAGEMENTS DE GRE A GRE - Swap - Caps & Floors - Collar - Rémérés vendus - Option de gré à gré � AUTRES ENGAGEMENTS

*Première Clôture

GROUPAMA EUROPE ACTIONS IMMOBILIER – COMPTE DE RESULTAT

AU 30 DECEMBRE 2011

Exercice 30/12/11*

Produits sur opérations financières 78 611,30

Produits sur dépôts et sur comptes financiers 353,04 Produits sur actions et valeurs assimilées 78 258,26 Produits sur obligations et valeurs assimilées Produits sur titres de créances Produits sur acquisitions et cessions temporaires de titres Produits sur instruments financiers à terme Autres produits financiers Total I² 78 611,30 Charges sur opérations financières 358,80

Charges sur acquisitions et cessions temporaires de titres Charges sur instruments financiers à terme Charges sur dettes financières 358,80 Autres charges financières Total II 358,80 Résultat sur opérations financières (I-II) 78 252,50 Autres produits (III) Frais de gestion et dotations aux amortissements (IV) 14 923,50 Résultat net de l'exercice (L. 214-9) (I-II+III-IV) 63 329,00 Régularisation des revenus de l'exercice (V) 2 756,34 Acomptes versés au titre de l’exercice (VI) Résultat (I-II+III-IV +/--V-VI) 66 085,34 *Première Clôture

GROUPAMA EUROPE ACTIONS IMMOBILIER – ANNEXE AU 30 DECEMBRE 2011

1. REGLES ET METHODES COMPTABLES

Les comptes annuels sont présentés sous la forme prévue par le Règlement CRC n°2003-02 du 2 octobre 2003 relatif au plan comptable des OPCVM, notifié par l’avis CNC n°2003-08 du 24 juin 2003, modifié par le règlement CRC 2005-07 du 3 novembre 2005 et homologué par l’arrêté du 16 décembre 2003. La devise de comptabilité de référence est l’euro. La clôture au 30/12/11 constitue la 1ère clôture d’une durée exceptionnelle de 6 mois.

Méthodes de valorisation » Valeurs mobilières négociées sur un marché réglementé français ou étranger :

• Valeurs françaises et de la zone Europe et titres étrangers négociés en Bourse de Paris : =>Actions : Dernier cours du jour de valorisation. =>Obligations : Dernier cours du jour de valorisation

Les valeurs mobilières dont le cours n'a pas été constaté le jour de l'évaluation sont évaluées au dernier cours publié officiellement. Celles dont le cours a été corrigé sont évaluées à leur valeur probable de négociation sous la responsabilité du gérant de l’OPCVM ou de la société de gestion. Les valeurs étrangères en devises sont converties en contre-valeur Euro suivant le cours des devises à Paris au jour de l'évaluation. » Titres non négociés sur un marché réglementé :

• Pour les titres non cotés, ils sont évalués sous la responsabilité du gérant de l’OPCVM ou de la société de gestion à leur valeur probable de négociation. Ces évaluations ont été communiquées au Commissaire aux Comptes à l'occasion de ses contrôles.

• Pour les titres négociés sur un marché non réglementé tel que le marché libre, ils sont évalués sur la base du dernier cours pratiqué sur ce marché

» Titres et actions d'OPCVM : Ils sont évalués à la dernière valeur liquidative connue. » Titres de créances négociables : Les titres de créances négociables sont valorisés suivant les règles suivantes :

• Les BTAN - Bons du Trésor à taux fixes et à intérêt annuel - et les BTF - Bons du Trésor à taux fixes - sont valorisés sur la base des cours veille publiés par la Banque de France.

• Les autres titres de créances négociables (certificats de dépôts, billets de trésorerie, bons des sociétés financières, bons des institutions financières spécialisées) sont évalués : Ø sur la base du prix auquel s'effectuent les transactions de marché ; Ø en l'absence de prix de marché incontestable, par l'application d'une méthode actuarielle, le taux de référence

étant majoré d'une marge représentative des caractéristiques intrinsèques de l'émetteur. Sauf changement significatif de la situation de l'émetteur, cette marge demeurera constante durant la durée de détention du titre.


Les titres de créances négociables dont la durée de vie résiduelle est inférieure ou égale à trois mois sont évalués de façon linéaire. » Opérations de gré à gré :

• La valorisation des swaps de taux s’effectue suivant les mêmes règles que celles des TCN - Titres de Créances Négociables - (autres que les BTAN et BTF).

• Les autres opérations sont valorisées à leur valeur de marché. » Opérations à terme fermes et conditionnelles :

• Les contrats à terme fermes sur les marchés dérivés actions sont évalués au cours de compensation du jour de valorisation

• Les options sur les marchés dérivés actions sont évaluées au cours de clôture du jour de valorisation. » Acquisitions et cessions temporaires de titres :

• Prise en pension Les titres pris en pension sont inscrits pour la valeur fixée dans le contrat augmentée des intérêts.

• Mise en pension La créance représentative des titres donnés en pension est évaluée à la valeur de marché. La dette représentative des titres donnés en pension est évaluée à la valeur contractuelle augmentée des intérêts.

• Prêts de titres La créance représentative des titres prêtés est évaluée à la valeur de marché des titres augmentée des indemnités contractuelles.

» Méthodes d'évaluation des engagements hors bilan :

• Pour les contrats à terme fermes au nominal x quantité x cours de compensation x (devise) • Pour les contrats à terme conditionnels en équivalent sous-jacent • Pour les swaps au nominal du contrat

» Méthode suivie pour la comptabilisation des revenus des valeurs à revenu fixe Méthode des coupons encaissés. » Méthode de comptabilisation des frais Les opérations sont comptabilisées en frais inclus.


» Frais de fonctionnement et de gestion : Ces frais recouvrent tous les frais facturés directement à l’OPCVM, à l’exception des frais de transactions. Les frais de transactions incluent les frais d’intermédiation (courtage, impôts de bourse, etc.) et la commission de mouvement, le cas échéant, qui peut être perçue notamment par le dépositaire et la société de gestion. Aux frais de fonctionnement et de gestion peuvent s’ajouter :

• des commissions de surperformance. Celles-ci rémunèrent la société de gestion dès lors que l’OPCVM a dépassé ses objectifs. Elles sont donc facturées à l’OPCVM ;

• des commissions de mouvement facturées à l’OPCVM ; • une part de revenu des opérations d’acquisitions et cessions temporaires de titres.

Pour les frais courants effectivement facturés à l’OPCVM, se reporter à la partie « Frais » du Document d’Informations clés pour l’Investisseur (DICI). Parts IC et ID

Frais facturés à l’OPCVM Assiette Taux barème

Frais de fonctionnement et de gestion TTC

(incluant tous les frais hors frais de transactions, de surperformance et frais liés aux investissements dans

des OPCVM ou fonds d’investissement)

Actif net

Déduction faite des parts ou actions d’OPCVM.

Taux maximum :

1,20 % TTC

Commission de surperformance Actif net Néant

Commission de mouvement perçue par Groupama Banque

Prélèvement sur chaque transaction

Titres zone euro : 27,50 € TTC

Titres hors zone euro : 63,38 € TTC

Commission de mouvement perçue par la Société de Gestion


Par type d’instrument TTC :

Actions et assimilés : 0,1 % max

Obligations et assimilés : 0,03 % Max

Futures et options : 1 € pat lot Max


» Frais de fonctionnement et de gestion : Parts N





Actif net


Taux maximum :

1,50 % TTC












Parts M





Actif net


Taux maximum :

0,90 % TTC













» Frais de fonctionnement et de gestion : Parts G





Actif net


Taux maximum :

0,80 % TTC












La totalité des revenus des opérations d’acquisitions et cessions temporaires de titres reviennent à l’OPCVM. Groupama Asset Management ne perçoit aucune commission en nature (conformément à la réglementation en vigueur) de la part des intermédiaires.


2. EVOLUTION DE L'ACTIF NET

Exercice 30/12/11*

ACTIF NET EN DEBUT D’EXERCICE

Souscriptions (y compris la commission de souscription acquise à l'OPCVM) 15 065 506,29 Rachats (sous déduction de la commission de rachat acquise à l'OPCVM) -653 098,57 Plus-values réalisées sur instruments financiers 11 829,38 Moins-values réalisées sur instruments financiers -253 541,31 Plus-values réalisées sur instruments financiers à terme Moins-values réalisées sur instruments financiers à terme Frais de négociation Différences de change 3 496,44 Variation de la différence d'estimation des instruments financiers -1 822 665,91 . Différence d'estimation exercice N -1 822 665,91 . Différence d'estimation exercice N-1* Variation de la différence d'estimation des instruments financiers à terme . Différence d'estimation d'exercice N . Différence d'estimation d'exercice N-1 Distribution de l'exercice antérieur Résultat net de l'exercice avant compte de régularisation 63 329,00 Acompte(s) versé(s) au cours de l'exercice Autres éléments ACTIF NET EN FIN D’EXERCICE 12 414 855,32

*Première Clôture

3. COMPLEMENTS D’INFORMATIONS SUR LE FCP GROUPAMA EUROPE ACTIONS IMMOBILIER AU 30 DECEMBRE

2011 3.1 Instruments financiers : ventilation par nature juridique ou économique d’instrument 3.1.1 Ventilation du poste « Obligations et valeurs assimilées » par nature d’instrument Obligations

indexées Obligations convertibles Titres participatifs Autres obligations Total au bilan

Négociées sur marché réglementé ou assimilé

Non négociées sur marché réglementé ou assimilé

3.1.2 Ventilation du poste « Titres de créances» par nature d’instrument ou économique Bons du

Trésor Certificats de

dépôt BMTN Billets de Trésorerie

Autres créances Total au bilan

Négociées sur marché réglementé ou assimilé

Titres de créances négociables

Autres titres de créances Non négociées sur marché réglementé ou assimilé

3.1.3 Ventilation du poste « Opérations de cession sur instruments financiers» par nature d’instrument

Actions Obligations Titres de créances Autres instruments Total au bilan

Titres reçus en pension cédés

Titres empruntés cédés Titres acquis à réméré cédés

Ventes à découvert 3.1.4 Ventilation des rubriques de hors-bilan par type de marché (notamment taux, actions)

Taux Actions Change Crédits Total en Hors-bilan


Engagements sur les marchés réglementés ou assimilés

Engagements de gré à gré Autres engagements Autres opérations Engagements sur les marchés réglementés ou assimilés

Engagements de gré à gré Autres engagements


2011 3.2 Ventilation par nature de taux des postes d’actif, de passif et de hors-bilan

Taux fixe Taux variable Taux révisable Autres

Actif Dépôts Obligations et valeurs assimilées

Titres de créances Opérations temporaires de titres

Comptes financiers 514 208,23 Passif Opérations temporaires de titre

Comptes financiers 38 693,22 Hors-bilan Opérations de couverture

Autres opérations 3.3 Ventilation par maturité résiduelle des postes d’actif, de passif et de hors-bilan

0-3 mois 3 mois-1 an 1-3 ans 3-5 ans >5 ans Total

Actif Dépôts

Obligations et valeurs assimilées

Titres de créances

Opérations temporaires de titres

Comptes financiers 514 208,23 514 208,23 Passif Opérations temporaires de titre

Comptes financiers 38 693,22 38 693,22 Hors-bilan


Autres opérations


2011 3.4 Ventilation par devise de cotation ou d’évaluation des postes d’actif, de passif et de hors-bilan autre que la devise de comptabilité

GBP NOK SEK CHF Divers

Actif Dépôts Actions et valeurs assimilées 3 599 761,00 60 981,04 914 518,33 1 323 280,33

Obligations et valeurs assimilées

Titres de créances Titres d’OPC Opérations temporaires de titres

Créances 8 715,58 Comptes financiers 34 655,47 11 867,06 13 511,34 Passif Opérations de cession sur instruments. financiers

Opérations temporaires de titres

Dettes Comptes financiers 38 693,22 Hors-bilan Opérations de couverture Autres opérations Les devises représentant moins de 10 % ne sont pas détaillées.

3. COMPLEMENTS D’INFORMATIONS SUR LE FCP GROUPAMA EUROPE ACTIONS IMMOBILIER AU 30

DECEMBRE 2011 3.5 Créances et Dettes : ventilation par nature

Total au bilan

Créances 8 715,58 Opérations de change à terme de devise Achats à terme devises Montant total négocié des ventes à terme de devises Autres 8 715,58 Ventes à règlement différé Dépôts de garantie Autres opérations / Coupons à recevoir 8 715,58 Dettes 3 374,94 Opérations de change à terme de devise Ventes à terme devises XXX contre XXX Ventes à terme devises XXX contre XXX Montant total négocié des achats à terme de devises Autres 3 374,94 Achats à règlement différé Charges à payer / Frais de gestion 3 374,94 Autres opérations


DECEMBRE 2011 3.6 Capitaux propres

Souscriptions Rachats

Nombre de titres Montant Nombre de titres Montant

Parts IC 252 2 463 178,62

Parts GD 1 125,573 10 932 395,38 61,771 591 753,43

Commission de souscription / rachat

Rétrocessions

Commissions acquises à l’OPCVM

Parts ND*



Parts 16 552,845 1 669 932,29 638,705 61 345,14


Rétrocessions


* Parts créées le 30/06/11, activées le 15/09/11.


DECEMBRE 2011 3.6 Capitaux propres Parts ID*



Parts NEANT NEANT NEANT NEANT


Rétrocessions


* Parts créées le 30/06/11, mais non actives. Parts MD*



Parts NEANT NEANT NEANT NEANT


Rétrocessions


* Parts créées le 30/06/11, mais non actives. 3.7 Frais de gestion Frais de gestion Fixes IC : 7 976,43 euros soit 0,89 % de l’actif net moyen Frais de gestion Fixes ND : 2 115,25 euros soit 0,89 % de l’actif net moyen Frais de gestion Fixes GD : 4 831,82 euros soit 0,12 % de l’actif net moyen Montant des frais de gestion variables (commissions de performance) : néant 3.8 Engagements reçus et donnés 3.8.1 Description des garanties reçues par l’OPCVM avec mention des garanties de capital néant 3.8.2 Description des autres engagements reçus et/ou donnés néant


DECEMBRE 2011 3.9 Autres informations 3.9.1 Valeur boursière des titres faisant l’objet d’une acquisition temporaire Titres reçus en pension livrée

-actions néant -obligations néant -titres de créances néant -autres instruments financiers néant

3.9.2 Valeur boursière des titres constitutifs de dépôts de garantie (marché à terme et prêts/emprunts)


3.9.3 Titres reçus en garantie et non inscrits en portefeuille titres


3.9.4 Titres donnés en garantie et maintenus en portefeuille titres


3.9.5 Instruments financiers détenus en portefeuille émis par les entités liées à la société de gestion (fonds) ou aux gestionnaires financiers (SICAV) et OPCVM gérés par ces entités néant


DECEMBRE 2011 3.10 Tableau d’affectation du résultat

Acomptes versés au titre de l’exercice

Date Montant total Montant unitaire Crédits d’impôt totaux

Crédits d’impôt unitaire

Total acomptes

PARTS IC Exercice

30/12/11*

Sommes restant à affecter

Report à nouveau Résultat 6 215,88 Total 6 215,88 Affectation Distribution Capitalisation 6 215,88 Report à nouveau de l'exercice Total 6 215,88 Information relative aux titres ouvrant droit à distribution Nombre de titres Distribution unitaire Crédits d’impôts Montant global des crédits d'impôts

*Première Clôture






Total acomptes

PARTS ND Exercice

30/12/11*


Report à nouveau Résultat 4 647,43 Total 4 647,43 Affectation Distribution 4 615,10 Capitalisation Report à nouveau de l'exercice 32,33 Total 4 647,43 Information relative aux titres ouvrant droit à distribution Nombre de titres 15 914,14 Distribution unitaire 0,29 Crédits d’impôts Montant global des crédits d'impôts

*Première Clôture






Total acomptes

PARTS GD Exercice

30/12/11*


Report à nouveau Résultat 55 222,03 Total 55 222,03 Affectation Distribution 55 221,96 Capitalisation Report à nouveau de l'exercice 0,07 Total 55 222,03 Information relative aux titres ouvrant droit à distribution Nombre de titres 1 063,802 Distribution unitaire 51,91 Crédits d’impôts Montant global des crédits d'impôts

*Première Clôture






Total acomptes

PARTS ID** Exercice

30/12/11*


Report à nouveau Résultat Total Affectation Distribution Capitalisation Report à nouveau de l’exercice Total Information relative aux titres ouvrant droit à distribution Nombre de titres Distribution unitaire Crédits d’impôts Montant global des crédits d’impôts

*Première Clôture **Parts créées le 30/06/11, mais non actives.






Total acomptes

PARTS MD** Exercice

30/12/11*


Report à nouveau Résultat Total Affectation Distribution Capitalisation Report à nouveau de l'exercice Total Information relative aux titres ouvrant droit à distribution Nombre de titres Distribution unitaire Crédits d’impôts Montant global des crédits d'impôts

*Première Clôture **Parts créées le 30/06/11, mais non actives.


DECEMBRE 2011 3.11 Tableau des résultats et autres éléments caractéristiques de l’entité au cours des cinq derniers exercices

Evolution

30/12/11*

30/06/11*

Actif Net IC 2 068 204,71 10 000,00 Actif Net GD 8 759 192,53 400 000,00 Nombre de titres en circulation IC 252 1 Nombre de titres en circulation GD 1 063,802 40 Valeur liquidative IC 8 207,16 10 000,00 Valeur liquidative GD 8 233,85 10 000,00 Distribution unitaire GD 51,91 Capitalisation unitaire IC 24,66 Crédit d'impôt et avoir fiscal unitaire (personnes physiques)

Date de paiement *Date de 1ère Vl. **Première Clôture Parts ND

Evolution

30/12/11**

15/09/11*

Actif Net 1 587 458,08 2 555,74 Nombre de titres en circulation 15 914,14 25,127 Valeur liquidative 99,75 101,71 Distribution unitaire 0,29 Capitalisation unitaire Crédit d'impôt et avoir fiscal unitaire (personnes physiques)

Date de paiement *Date de 1ère Vl. **Première Clôture


DECEMBRE 2011 3.11 Tableau des résultats et autres éléments caractéristiques de l’entité au cours des cinq derniers exercices Parts ID**

Evolution

30/12/11*

Actif Net Nombre de titres en circulation Valeur liquidative Distribution unitaire Capitalisation unitaire Crédit d'impôt et avoir fiscal unitaire (personnes physiques)

Date de paiement *Première Clôture **Parts créées le 30/06/11, mais non actives. Parts MD**

Evolution

30/12/11*

Actif Net Nombre de titres en circulation Valeur liquidative Distribution unitaire Capitalisation unitaire Crédit d'impôt et avoir fiscal unitaire (personnes physiques)

Date de paiement *Première Clôture **Parts créées le 30/06/11, mais non actives.

Portefeuille Date VL Titre / Description Valeur liquidative StatutNombre de parts Actif Net Devise

300662 30/12/2011 FR0011051622 GR EUROPE ACTIONS IMMO IC 252,00000 2 068 204,71 EUR 8 207,16 VL Comptable

300662 30/12/2011 FR0011051655 GR EUROPE ACTIONS IMMO N 15 914,14000 1 587 458,08 EUR 99,75 VL Comptable

300662 30/12/2011 FR0011051671 GR EUROPE ACTIONS IMMO G 1 063,80200 8 759 192,53 EUR 8 233,85 VL Comptable

1 4/

08/02/2012 15:15:49GROUPAMA-AM - YNOIROT

© Vermeg

*

Type VL : Officiel

532025Stockage N° :ACTIF NET STOCKERapport standard

VL Comptable

Portefeuilles :

Type VL : Statut VL :

300662 GR EUROPE ACTION IMMO Titre(s) :

Position(s) N° :

*

à N° :

*

*

Type(s) Détail :

Classe(s) Inventaire :

30/12/2011Date :

Code Description DeviseOpérationInstrument Cours/Tx Valo. Origine Qté ou Nominal Valeur d'inventaire % Port.Valeur d'origine Intérêts Courus +/- Value latente

70,55000CHF994350AACTION F 30/12 3,4970,00 -25 248,79 434 144,907 470,00SWISS PRIME SITE-REGCH0008038389 459 393,69

136,50000CHF994354AACTION F 30/12 0,8310,00 -7 642,41 103 114,34917,00ALLREAL HOLDING AGCH0008837566 110 756,75

208,00000CHF994404AACTION F 30/12 1,7860,00 -13 905,78 221 725,021 294,00MOBIMO HOLDINGS AGCH0011108872 235 630,80

78,60000CHF994349AACTION F 30/12 4,5450,00 -17 578,23 564 296,078 715,00PSP SWISS PROPERTY AG-REGCH0018294154 581 874,30

Total 1 : 1 387 655,54 0,00 -64 375,21 1 323 280,33 10,659********** 1,2139

Total : ACT Actions 1 387 655,54 0,00 -64 375,21 1 323 280,33 10,659

Total : CHF 1 387 655,54 -64 375,21 1 323 280,330,00 10,6591,2139

8,28700EUR994290AACTION F 29/12 0,7720,00 -32 015,28 95 872,3011 569,00CA IMMOBILIEN ANLAGEN AGAT0000641352 127 887,58

8,55400EUR994293AACTION F 29/12 0,9660,00 -33 378,54 119 918,5314 019,00CONWERT IMMOBILIEN INVEST AT0000697750 153 297,07

90,82000EUR994289AACTION F 30/12 1,8640,00 -9 443,43 231 409,362 548,00COFINIMMOBE0003593044 240 852,79

50,28000EUR994292AACTION F 30/12 1,3770,00 -19 135,89 170 952,003 400,00BEFIMMO S.C.ABE0003678894 190 087,89

37,06000EUR994302AACTION F 30/12 0,4070,00 -1 684,36 50 475,721 362,00WAREHOUSES DE PAUW SCABE0003763779 52 160,08

24,80000EUR994286AACTION F 30/12 1,8630,00 -12 955,77 231 334,409 328,00DEUTSCHE EUROSHOPDE0007480204 244 290,17

6,16000EUR994300AACTION F 30/12 0,4620,00 -6 401,80 57 361,929 312,00TAG IMMOBILIEN AGDE0008303504 63 763,72

10,26500EUR994278AACTION F 30/12 1,3280,00 -15 028,97 164 917,4916 066,00DEUTSCHE WOHMEN ADE000A0HN5C6 179 946,46

9,19600EUR994296AACTION F 30/12 0,6800,00 -12 218,38 84 373,309 175,00ALSTRIA Office REIT-AGDE000A0LD2U1 96 591,68

22,40000EUR994295AACTION F 30/12 0,7740,00 -4 352,69 96 073,604 289,00GSW IMMOBILIEN AGDE000GSW1111 100 426,29

2,31000EUR997516AACTION F 30/12 0,5010,00 -15 206,91 62 141,3126 901,00CITYCON OYJFI0009002471 77 348,22

3,12000EUR994291AACTION F 30/12 0,9250,00 -26 098,26 114 819,1236 801,00SPONDA OYJ FI0009006829 140 917,38

60,79000EUR994284AACTION F 30/12 3,2660,00 -80 056,43 405 469,306 670,00ICADE EMGP FR0000035081 485 525,73

38,43000EUR994303AACTION F 30/12 0,6530,00 -23 310,83 81 010,442 108,00STE DE LA TOUR EIFFELFR0000036816 104 321,27

27,85000EUR1074191AACTION F 30/12 0,6730,00 -5 633,35 83 550,003 000,00ANF IMMOBILIERFR0000063091 89 183,35

49,60000EUR994282AACTION F 30/12 2,9490,00 -93 000,04 366 147,207 382,00FONCIERE DES REGIONS FR0000064578 459 147,24

22,04000EUR994279AACTION F 30/12 4,1810,00 -45 478,27 519 042,0023 550,00KLEPIERRE FR0000121964 564 520,27

138,90000EUR994280AACTION F 30/12 9,7340,00 -100 227,25 1 208 430,008 700,00UNIBAIL-RODAMCO SEFR0000124711 1 308 657,25

65,00000EUR994283AACTION F 30/12 1,6090,00 -72 507,17 199 810,003 074,00GECINA FR0010040865 272 317,17

24,90000EUR994288AACTION F 30/12 3,0370,00 -49 465,51 376 986,0015 140,00MERCIALYSFR0010241638 426 451,51

13,00000EUR1065888AACTION F 30/12 0,8910,00 1 948,98 110 617,008 509,00TERREISFR0010407049 108 668,02

3,97400EUR994301AACTION F 30/12 0,2880,00 -5 067,18 35 766,009 000,00GAGFAHLU0269583422 40 833,18

2 4/


© Vermeg

*

Type VL : Officiel


VL Comptable

Portefeuilles :



Position(s) N° :

*

à N° :

*

*

Type(s) Détail :


30/12/2011Date :


24,53000EUR994287AACTION F 30/12 1,5160,00 -64 748,98 188 267,757 675,00EUROCOMMERCIAL PROPERTIE-CVNL0000288876 253 016,73

34,60000EUR995085AACTION F 30/12 0,6490,00 -28 643,22 80 583,402 329,00VASTNED RETAILNL0000288918 109 226,62

33,60500EUR994281AACTION F 30/12 5,4680,00 -149 259,33 678 821,0020 200,00CORIO NL0000288967 828 080,33

51,31000EUR994285AACTION F 30/12 1,2950,00 -42 353,00 160 754,233 133,00WERELDHAVE NV NL0000289213 203 107,23

9,45000EUR994298AACTION F 30/12 0,4880,00 -23 177,73 60 555,606 408,00NIEUWE STEEN INVESTNL0000292324 83 733,33

Total 1 : 7 004 358,56 0,00 -968 899,59 6 035 458,97 48,615********** 1


Total : EUR 7 004 358,56 -968 899,59 6 035 458,970,00 48,6151,00

4,62500GBP994275AACTION F 30/12 5,2050,00 -143 895,42 646 215,43116 710,00BRITISH LAND COGB0001367019 790 110,85

15,60000GBP994352AACTION F 30/12 1,9900,00 -24 841,59 247 082,4913 230,00DERWENT LONDON PLCGB0002652740 271 924,08

2,45300GBP994356AACTION F 30/12 0,4400,00 -9 099,18 54 651,4218 610,00BIG YELLOW GROUPGB0002869419 63 750,60

3,60000GBP994276AACTION F 30/12 3,2040,00 -88 542,32 397 762,7292 292,00HAMMERSONGB0004065016 486 305,04

3,12300GBP994277AACTION F 30/12 2,5320,00 -40 573,60 314 389,9884 089,00CAPITAL SHOPP.CENTRE GRP REITGB0006834344 354 963,58

1,68000GBP994359AACTION F 30/12 0,3680,00 -9 174,31 45 669,5322 707,00UNITE GROUP PLCGB0006928617 54 843,84

4,67200GBP994399AACTION F 30/12 1,4970,00 -11 583,62 185 856,4533 229,00SHAFTESBURYGB0007990962 197 440,07

6,35500GBP994274AACTION F 30/12 6,2890,00 -222 114,39 780 745,19102 621,00LAND SECURITIES GROUP REIT GB0031809436 1 002 859,58

3,23000GBP994398AACTION F 30/12 1,3110,00 -45 043,81 162 807,0042 103,00GREAT PORTLAND ESTATES PLCGB00B01FLL16 207 850,81

1,07000GBP994357AACTION F 30/12 0,4220,00 -4 089,57 52 391,9540 900,00GRAINGER PLCGB00B04V1276 56 481,52

1,86250GBP994400AACTION F 30/12 0,3130,00 -11 223,89 38 877,7117 436,00HELICAL BAR PLCGB00B0FYMT95 50 101,60

0,76500GBP994405AACTION F 30/12 0,6010,00 -6 837,41 74 601,4781 457,00HANSTEEN HOLDINGSGB00B0PPFY88 81 438,88

1,08000GBP994355AACTION F 30/12 0,7270,00 -13 540,76 90 306,0069 845,00LONDON & STAMFORDGB00B4WFW713 103 846,76

2,08500GBP995844AACTION F 30/12 2,0200,00 -75 981,56 250 769,11100 464,00SEGRO PLCGB00B5ZN1N88 326 750,67

1,84600GBP994401AACTION F 30/12 1,6180,00 4 922,77 200 863,2790 889,00CAPITAL & COUNTIESGB00B62G9D36 195 940,50

2,25750GBP1012408EFUSACTION F 30/12 0,4570,00 -8 778,81 56 771,2821 006,00WORKSPACE GROUP R.E.I.TGB00B67G5X01 65 550,09

Total 1 : 4 310 158,47 0,00 -710 397,47 3 599 761,00 28,996********** 0,8353


Total : GBP 4 310 158,47 -710 397,47 3 599 761,000,00 28,9960,8353

3 4/


© Vermeg

*

Type VL : Officiel


VL Comptable

Portefeuilles :



Position(s) N° :

*

à N° :

*

*

Type(s) Détail :


30/12/2011Date :


7,36000NOK994363AACTION F 30/12 0,4910,00 -32 408,16 60 981,0464 190,00NORWEGIAN PROPERTYNO0010317811 93 389,20

Total 1 : 93 389,20 0,00 -32 408,16 60 981,04 0,491********** 7,7473

Total : ACT Actions 93 389,20 0,00 -32 408,16 60 981,04 0,491

Total : NOK 93 389,20 -32 408,16 60 981,040,00 0,4917,7473

63,50000SEK994361AACTION F 30/12 1,0490,00 -903,78 130 207,3818 248,00WALLENSTAM AB-B SHSSE0000115008 131 111,16

70,05000SEK994402AACTION F 30/12 1,2950,00 2 950,16 160 797,9820 428,00HUFVUDSTADEN AB-ASE0000170375 157 847,82

25,90000SEK994358AACTION F 30/12 0,3960,00 -6 879,25 49 106,4616 873,00KLOVERN ABSE0000331225 55 985,71

85,30000SEK994353AACTION F 30/12 1,8700,00 -10 291,08 232 160,1624 221,00CASTELLUMSE0000379190 242 451,24

46,00000SEK994360AACTION F 30/12 0,8240,00 -25 963,40 102 247,4919 781,00KUNGSLEDEN ABSE0000549412 128 210,89

53,90000SEK994403AACTION F 30/12 1,1170,00 -10 965,73 138 704,2622 901,00FABEGE ABSE0000950636 149 669,99

91,00000SEK994362AACTION F 30/12 0,8160,00 5 467,60 101 294,609 906,00WIHLBORGS FASTIGHSE0001413600 95 827,00

Total 1 : 961 103,81 0,00 -46 585,48 914 518,33 7,366********** 8,89925

Total : ACT Actions 961 103,81 0,00 -46 585,48 914 518,33 7,366

Total : SEK 961 103,81 -46 585,48 914 518,330,00 7,3668,89925

Total : POR Portefeuille 13 756 665,58 11 933 999,670,00 -1 822 665,91 96,127

1,21390CHF -0,312-38 693,22-46 969,70GR EUROPE ACTION IMMO-CHFFI70200009730CH

Total 1 : 0,00 0,00 0,00 -38 693,22 -0,312********** 1,2139

Total : LIQ Liquidites 0,00 0,00 0,00 -38 693,22 -0,312

Total : CHF 0,00 0,00 -38 693,220,00 -0,3121,2139

1,00000EUR -0,026-3 256,32-3 256,32Frais de GestionFI70200009628EU

1,00000EUR 3,658454 174,36454 174,36GR EUROPE ACTION IMMO-EURFI70200009628EU

Total 1 : 0,00 0,00 0,00 450 918,04 3,632********** 1

Total : LIQ Liquidites 0,00 0,00 0,00 450 918,04 3,632

Total : EUR 0,00 0,00 450 918,040,00 3,6321,00

0,83530GBP 0,0708 715,587 280,12Coupons à recevoirFI70200009731GB

4 4/


© Vermeg

*

Type VL : Officiel


VL Comptable

Portefeuilles :



Position(s) N° :

*

à N° :

*

*

Type(s) Détail :


30/12/2011Date :


0,83530GBP 0,27934 655,4728 947,71GR EUROPE ACTION IMMO-GBPFI70200009731GB

Total 1 : 0,00 0,00 0,00 43 371,05 0,349********** 0,8353


Total : GBP 0,00 0,00 43 371,050,00 0,3490,8353

7,74730NOK 0,09611 867,0691 937,71GR EUROPE ACTION IMMO-NOKFI70200009733NO

Total 1 : 0,00 0,00 0,00 11 867,06 0,096********** 7,7473


Total : NOK 0,00 0,00 11 867,060,00 0,0967,7473

8,89925SEK 0,10913 511,34120 240,83GR EUROPE ACTION IMMO-SEKFI70200009732SE

Total 1 : 0,00 0,00 0,00 13 511,34 0,109********** 8,89925


Total : SEK 0,00 0,00 13 511,340,00 0,1098,89925

Total : TRE Trésorerie 0,00 480 974,270,00 0,00 3,874

-7 976,43EUR986785FDG_MP -0,000-50,862 068 255,57Frais de gestion multi partsFR0011051622 (Cumul)



Total 1 : 0,00 0,00 0,00 -118,62 -0,001********** 1

Total : FGF Frais de gestion fixes 0,00 0,00 0,00 -118,62 -0,001

Total : EUR 0,00 0,00 -118,620,00 -0,0011,00

Total : FGSPEC Frais de Gestion Spécifique 0,00 -118,620,00 0,00 -0,001

Total Portefeuille :300662 GR EUROPE ACTION IMMO 13 756 665,58 12 414 855,320,00 -1 822 665,91 100,000

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