Facultad de Negocios Internacionales ¿Para que sirven las Finanzas Internacionales? Permite al ejecutivo entender la forma en que los acontecimientos internacionales

Facultad de Negocios Internacionales

¿Para que sirven las Finanzas Internacionales?

• Permite al ejecutivo entender la forma en que los acontecimientos internacionales pueden afectar su empresa y aprovechar los cambios en el entorno empresarial.


• Permite al ejecutivo anticiparse a los eventos y tomar decisiones antes que sean demasiado tarde.


¿QUE VARIABLES AFECTAN A LAS EMPRESAS?


GLOBALIZACION


• Es un proceso de creciente internacionalización del capital financiero, industrial y comercial, nuevas relaciones políticas internacionales y el surgimiento de nuevos procesos productivos, distributivos y de consumo deslocalizados geográficamente, una expansión y uso intensivo de la tecnología sin precedentes.


A nivel de empresa

• Internacionales:


Multinacionales Y TrasNacionales


Ventajas de las empresas multinacionales en la economía global

• Mercados de mayor tamaño permite aprovechar las economías de escala.

• Pueden acceder a fuentes de financiación mas baratas y mejor adaptadas a sus necesidades.


• Conoce mejor a la competencia y tiene mayor capacidad de respuesta ante nuevos retos.

• Es mas flexible y tiene mayor potencial de crecimiento.


Globalización Financiera


• La creciente dependencia financiera mutua entre los países del mundo, ocasionado por el mayor volumen y diversidad en las transacciones trasnfronterizas de flujo de capital.



Lado oscuro de la Globalización Financiera

• Excesiva volatilidad en los precios, sobre todo en los tipos de cambio.


• Si una mariposa en Hong Kong bate sus alas, puede provocar una tempestad en Nueva York”.

http://efectomariposa.net/tag/mariposa/

http://efectomariposa.net/tag/alas/


Efecto contagio

• Si un país en vía de desarrollo sufre una fuga de capitales, los especuladores internacionales retiran también sus capitales de otras economías emergentes , que no tiene nada que ver con el país afectado.



Efecto Mariposa

• En un estadio de fútbol: basta que algunos comiencen a hacer la ola y, de repente, todo el estadio es contaminado y surge una inconmensurable ola.

• Es el efecto mariposa: un pequeño gesto puede ocasionar grandes transformaciones”.

http://efectomariposa.net/tag/efecto/

http://efectomariposa.net/tag/mariposa/


Tendencia hacia la deflacion

• Para mejorar su capacidad de competir las empresas construyen exceso de capacidad productiva , crean un exceso de oferte y una trampa de liquidez.


• La deflación puede desencadenar un círculo vicioso: Los comerciantes tienen que vender sus productos para cubrir al menos sus costos fijos (entendiendo que el precio ya no alcanza para pagar los costes variables), por lo que bajan los precios. Con los precios bajando de forma generalizada, la demanda disminuye más, porque los consumidores entienden que no merece la pena comprar si mañana todo será todavía más barato

http://es.wikipedia.org/wiki/C%C3%ADrculo_vicioso


Incrementos de desigualdades distributivas.


Conflictos a nivel regional e internacional.



Mercado de capitales.


El Mercado de Capitales, es donde se realizan operaciones con títulos de libre cotización como lo son las, acciones, bonos, títulos de la deuda pública, certificados de divisas.


Bolsa de valores.


• La bolsa de valores es una entidad privada constituida como sociedad anónima, que se encuentra oficialmente regulada, donde se realizan operaciones de compra y venta de acciones obligaciones, bonos, certificados de inversión y demás Títulos-valores inscritos en bolsa, allí se encuentran los demandantes y oferentes de valores negociando a través de sus Corredores de Bolsa.


• LUGAR DONDE CONVERGEN LOS SENTIMIENTOS DE LOS SERES HUMANOS.

• ANDRE KOSTOLANY


WALL STREET


Es el nombre de la estrecha calle neoyorquina situada en el bajo Manhattan, entre Broadway y el East River. Considerado el corazón histórico del distrito financiero, es el principal y permanente hogar de la Bolsa de Valores de Nueva York. El término es usado para hacer referencia tanto al mercado financiero estadounidense como a instituciones financieras.

http://es.wikipedia.org/wiki/Neoyorquina

http://es.wikipedia.org/wiki/Manhattan

http://es.wikipedia.org/wiki/Broadway

http://es.wikipedia.org/wiki/East_River

http://es.wikipedia.org/wiki/East_River

http://es.wikipedia.org/wiki/Distrito_financiero

http://es.wikipedia.org/wiki/Bolsa_de_Valores_de_Nueva_York


Tendencia Bull Market


• Concepto utilizado en el área bursátil, de títulos .Palabra inglesa que se utiliza para indicar en los mercados de valores, el alza de las cotizaciones.


Bear Market


• Es una expresión de uso en los mercados de valores que se utiliza para indicar la baja de las cotizaciones


NYSE

• La Bolsa de Nueva York (New York Stock Exchange, NYSE, en inglés) es el mayor mercado de valores del mundo en volumen monetario y el primero en número de empresas

http://es.wikipedia.org/wiki/Idioma_ingl%C3%A9s

http://es.wikipedia.org/wiki/Mercado_de_valores

http://es.wikipedia.org/wiki/Empresa


Dow Jones

• El Dow Jones Index Average está conformado por un diversificado portafolio con los títulos de 30 empresas de valor fijo alto y es sin duda el más seguido y reconocido índice del mundo financiero. Es por estos atributos que se lo considera como un excelente indicador del desempeño del mercado en general.



Nasdaq

• El Nasdaq (National Association of Securities Dealers Automated Quotation), fue fundado en 1971, con el propósito de regular el mercado de productos electrónicos, puesto que, por aquel tiempo, se empezaba a masificar lo que hoy en día conocemos como Hi-tech (Tecnología de punta).



S&P 500

• Este es probablemente el índice que representa mejor el mercado. Fue creado por la empresa Standard & Poor's que es una de las empresas consultoras más grandes del mundo. Se incluyeron las 500 compañías más grandes del mundo.


¿Por qué sube o baja el precio de un activo financiero?


El impulso del momento.


ANALISIS FUNDAMENTAL



ANALISIS TECNICO


FACULTAD DE NEGOCIOS INTERNACIONALES

EL VERDADERO ATENTADO DEL 11 DE SEPTIEMRBE INICIO DE LA CRISIS FINANCIERA ACTUAL

INGENIERO ALFREDO SANABRIA OSPINO,

45



INGENIERO ALFREDO SANABRIA OSPINO, FUENTE WALL STREET JOURNAL

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Son operaciones bursátiles que se realizan cuando se especula que un activo financiero caerá de precio.

INGENIERO ALFREDO SANABRIA OSPINO

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¿ QUE SON LAS OPERACIONES EN CORTO?



INGENIERO ALFREDO SANABRIA OSPINO

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Se solicita prestado el activo financiero

devolviéndolo en un fecha certera

pagando un tipo de interés por el

préstamo

Se vende el activo

financiero al precio de hoy , monetizandolo

Después de la caída del precio del activo se compra y se devuelve as u

propietario original con el interes

pactado

PASOS DE LA ESTRATEGIA EN CORTO



INGENIERO ALFREDO SANABRIA OSPINO, FUENTE BANCOLDEX

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CASO AMERICAN AIRLINES



INGENIERO ALFREDO SANABRIA OSPINO, FUENTE BANCOLDEX

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CASO AMERICAN AIRLINES

Los Brokers de ALQAEDA piden prestada la acción en el mercado antes del 11 de septiembre



INGENIERO ALFREDO SANABRIA OSPINO,

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Después del atentado compran la acción y la devuelven a los prestamistas con e l interes pactado pactado



INGENIERO ALFREDO SANABRIA OSPINO, FUENTE PERIODICO EL MUNDO ESPAÑA

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LONG POSITION


• Posición que refleja estar comprado en un valor.


PIRAMIDE DE INVERSIONES FINANCIERAS


MERCADO DE DIVISAS


• Es el mercado financiero mas grande del mundo , también es conocido como forex ( Foreing Exchange Market)



Devaluación

• Ocurre cuando la moneda de un país reduce su valor en comparación con otras monedas extranjeras


• 1995 1 USD

• 2011 1 USD

1000 COP

1890 COP


¿Qué sucedió?

• El peso colombiano perdió valor en relación con el dólar estadounidense, es decir, se devaluó, por lo que se requiere una mayor cantidad de la moneda local para comprar una unidad de la moneda extranjera.


• Sucede porque no hay demanda de la moneda local o hay mayor demanda que oferta de la moneda extranjera.

• Lo anterior puede ocurrir por falta de confianza en la economía local, en su estabilidad, en la misma moneda, etc.


• Déficit en la balanza comercial. Cuando el monto de los productos que importamos es mayor al monto de los productos que exportamos, se dice que tenemos déficit en nuestra balanza comercial, por lo que debemos comprar más moneda extranjera para cubrir ese déficit.


• Salida de capitales especulativos ante ofertas más atractivas de inversión. Esta salida ocurre cuando gobiernos con economías más fuertes deciden subir sus tasas de interés.


• Decisión del Banco Central de devaluar la moneda. ¿Porque el Banco central buscaría disminuir el valor de su moneda ante otras? Esta medida buscar frenar las importaciones para proteger la economía local.


A QUIENES FAVORECE


• Enero 2010 • 1 USD• Febrero 2011• 1 USD

2044 COP

1800 COP

VARIACION DEL -11.9%


REVALUACION


• Consiste en que el peso por ejemplo, se fortalece frente al dólar, y por consiguiente un dólar, al revaluarse el peso, vale menos pesos, lo que significa que por cada dólar se deben pagar o se reciben menos pesos


Causas de la revaluación

• Incremento de las exportaciones.• El incremento del envió de remesas.• El lavado de activos.• El ingreso de dólares del Narcotráfico.• El aumento de inversión extranjera en el

pais.


¿Quiénes se benefician?


•



Segmento del mercado de divisas

• MERCADOS AL CONTADO• MERCADOS A PLAZO• MERCADO DE FUTUROS• MERCADO DE OPCIONES


MERCADOS AL CONTADO

• Es el precio en el cual se negocia un determinado activo en el mercado contado o mercado físico

• Precio Spot.


MERCADO A PLAZO FORWARD

Es un pacto que se efectúa hoy entre una empresa y una entidad financiera, o entre dos entidades financieras, para comprar o vender en el futuro cierta cantidad de una moneda, en una fecha determinada y a un precio específico.


MERCADO DE FUTUROS

• Fueron creados para ayudar a disminuir el riesgo.

• Contrato futuro: Es un convenio hecho hoy que se realizara en el futuro.


Mercado de Opciones

• Mercado organizado en el que se negocian opciones sobre activos subyacentes estandarizados, otorgándole al tenedor del contrato el derecho de ejercer la compra o venta de un valor específico, a un determinado precio y durante un período establecido.


Participantes en el mercado futuros


HEDGER

• Productores, Agricultores, Empresas exportadoras e importadoras.


SPECULATOR

• Negocian futuros únicamente para obtener rentabilidad.


RIESGO CAMBIARIO


• Es la incertidumbre que tiene un agente económico en sus resultados financieros debido a movimientos y volatilidades de una moneda frente a otra


¿ CUALES SON LOS AGENTES ECONOMICOS AFECTADOS POR EL

RIESGO CAMBIARIO?

• El Gobierno, las entidades financieras, las empresas, los hogares que tengan deudas, activos, pasivos, ingresos o egresos en moneda extranjera están sujetos a este riesgo.


Como afecta al Exportador.


En caso que el dólar aumente


En caso que el dólar disminuya


IMPORTADOR



COBERTURA NATURAL


APERTURA CUENTA FOREX


• www.oanda.com














Por que hago esto?

• 1 Eur

• 1 Eur

1.36 USD

1.37 USD


• Se devaluó el dólar y se revaluó el Euro.• Pronosticamos que el euro va a subir,

compramos Euros y los cambiamos a dólares. Largos en Euros cortos en Dólares Hay mayor demanda de Euros que de dólares







Por que realice esta operación?

• 1 Euro 1.36 USD

• 1 Euro 1.35 USD


• El dólar se revaluó y el Euro se devaluó hay mayor de manda de dólares que de Euros, Estamos cortos en Euros y largos en dólares.


• Compre un dólar que equivale a 0.73 Eur• Vendí el dólar que tenia y me dieron 0.74

Eur • Entre mas se devalúe el Euro yo gano

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