EVOLUCIÓN DEL MERCADO ACCIONARIO EN COLOMBIA€¦ · COMPAÑIAS SEGUROS FDO EXTRANJEROS PROGRAMAS ADR FONDOS EXTRANJEROS FONDOS PENSIONES CESANTIAS Fuente: BVC. Elaboración y cálculos:

EVOLUCIÓN DEL MERCADO ACCIONARIO EN COLOMBIA

La charla no constituye asesoría, recomendación u opinión acerca de inversiones y los ejemplos plasmados son de uso académico exclusivamente, no reflejan situaciones actuales o potenciales.

Última Actualización: 01/10/2011

Edgar Romero García

Davivalores S.A. Comisionista de Bolsa

Contenido1. Evolución del mercado

Evolución del volumen de negociación Profundidad del Mercado Capitalización bursátil Comportamiento histórico de los sectores que componen la canasta

2. Participantes del Mercado Compras netas

Locales Extranjeros

• Balanza cambiaria• Fondos de inversión de capital extranjero

3. Emisiones de renta variable

Evolución del Mercado Accionario en Colombia

Fuente: Bloomberg. Cálculo y elaboración: Davivalores.** Datos desde julio de 2001. Datos a agosto 31 de 2011

TACC 2011-201129.7%

IGBC – Comportamiento Histórico

Volumen Promedio Diario de Negociación

Fuente: Bloomberg. Cálculo y elaboración: Davivalores.** Datos desde julio de 2001. Datos a agosto 31 de 2011. PIB a precios corrientes en pesos

3.3 2.9 5.116.5

58.4

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Volumen promedio diario (Miles Mll$) VOLUMEN ACUMULADO AÑO / PIB

TACC 2011-201147.8%

Volumen de Negociación y Profundidad

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Chile (Vol/PIB) Perú (Vol/PIB)

Fuente: WFE. Elaboración y cálculos: Davivalores

Mayor Profundidad de Mercado

30.3 31.2 39.659.3

115.5 125.9

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13.4% 12.7% 14.6%19.3%

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Capitalización Bursátil ($Bll) CAP / PIB

Fuente: Bloomberg. Cálculo y elaboración: Davivalores.** Datos desde julio de 2001. Datos a agosto 31 de 2011. PIB a precios corrientes en pesos

Capitalización Bursátil y Relación frente al PIB

82%74%

117%122%

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Fuente: WFE. Elaboración y cálculos: Davivalores

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Consumo

Bavaria, Cadenalco, Carulla,

Chocolates, Coltabaco, Éxito, Noel

Colinvers, Corficol, Inverargos,

Suramericana, Valorem,

Valsimesa, Adminver

Ecopetrol

Ecopetrol, CNEC,

PREC, Biomax, SIE

Bancolombia, Bogota, Corfinsura, Interbolsa,

PfBancolmbia

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Construcción

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Energía

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IGBC

IGBC Inv. Extranjera de Portafolio en Colombia

Fuente: Banrep y Bloomberg. Cálculo y elaboración: Davivalores.

Inv. Extranjera de portafolio (Balanza cambiaria)

Fondos de Capital Extranjero

Cálculos y elaboración: Davivalores. Fuente: Superfinanciera, Bloomberg.

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2001

CapitalizaciónBursatil

Portafolio Titulos ParticipativosFondos de Capital Extranjero

% Participación Fondos de Capital Extranjeroen la Capitalización Bursatil

Compras y Ventas Netas Acumuladas - Agosto

-1.758,4

-688,9

-476,4

-115,7

-47,8

-29,5

-2,0

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18,1

25,0

261,7

397,4

404,6

418,4

533,2

1.054,2

SCB

PNA COL

SECTOR REAL

CARTERAS COLECTIVAS

SOCIEDADES DE INVERSION

FIDUCIARIAS

COOPERATIVAS

FDO VALORES

BANCOS

PNA EXT

COMPAÑIAS SEGUROS

FDO EXTRANJEROS

PROGRAMAS ADR

FONDOS

EXTRANJEROS

FONDOS PENSIONES CESANTIAS

Fuente: BVC. Elaboración y cálculos: Davivalores.

Fondo de Pensiones Obligatorias vs Volumen Transado

Fuente: Superfinanciera y Bloomberg. Cálculo y elaboración: Davivalores.

$-

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VOLUMEN DIARIO NEGOCIADO ($MLL)

Fondo Conservador Max 20% RV

Fondo Moderado Max 45% RV

Fondo Mayor Riesgo Max 70% RV

Compras y Ventas Netas Fondos de Pensiones

294

195150

55 72

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FONDOS PENSIONES CESANTIAS % PARTICIPACIÓN COMPRAS


Compras y Ventas Netas Extranjeros


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EXTRANJEROS PROGRAMAS ADR PNA EXT EXTRANJEROS- Neto % PARTICIPACIÓN COMPRAS

Emisiones Renta Variable

• Éxito: Grupo Casino de Francia participará en emisión, aproximadamente 55%.• Gruposura: Número de acciones aprobado por asamblea de accionistas en junio de 2011.

Monto esperado a colocar en mercado local $2.5 billones.• EEB: Monto aprobado en agosto de 2011.• Davivienda: Número de acciones aprobado por asamblea de accionistas en junio de 2011.• Bancolombia: Número de acciones aprobado por asamblea de accionistas en julio de 2009.• Coltejer: Número de acciones aprobado por asamblea de accionistas en noviembre de 2010.

Empresa Fecha # AccionesEmisión

Monto (Mll)Emisión

Monto (Mll)Demanda

Sobredemanda

GrupoAval jun-07 334,000,000 202,984 376,257 1.85 Isagen jul-07 432,146,227 103,764 636,522 6.13 Ecopetrol nov-07 4,087,723,771 5,722,813 7,024,111 1.23 Helm dic-07 600,000,000 282,000 595,584 2.11 Isa dic-07 56,394,211 399,045 1,259,528 3.16 Isa dic-09 32,016,520 384,198 1,098,000 2.86 Davivienda sep-10 26,000,000 419,254 5,461,633 13.03 Conconcreto dic-10 72,000,000 94,680 1,198,903 12.66 GrupoAval abr-11 1,600,000,000 2,080,000 3,100,000 1.49 AviancaTaca abr-11 100,000,000 500,000 2,963,538 5.93 Nutresa jul-11 25,000,000 522,500 9,205,097 17.62 Ecopetrol Adjudicación 675,675,676 2,500,000 2,400,000 0.96 Éxito Ofertas 114,270,684 2,502,528 Banco de Occidente Ofertas 6,060,606 200,000 Gruposura Pendiente 130,962,740 4,544,407 EEB Pendiente 1,000,000 Davivienda Pendiente 40,000,000 820,000 Bancolombia Pendiente 80,000,000 2,286,400 Coltejer Pendiente 103,874,522,582 103,875

$8.3 billones$6.3 billones

$14.6 billonesPotencial 2011

Total emisiones2011

Emisiones Renta Variable

75

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85

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100

105

110

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AVAL NUTRESA ÉXITO GRUPOSURA

ECOPETROL PROMEDIO DAVIVIENDA

Fuente: BVC, Bloomberg . Elaboración y cálculos: Davivalores

COYUNTURA ECONÓMICA INTERNACIONAL

Andrés Langebaek Rueda

Banco Davivienda S.A. - Davivalores S.A. Comisionista de Bolsa

Contenido

1. Crecimiento

2. Inflación

3. Perspectiva de los Mercados Internacionales

Coyuntura Económica Internacional

Andrés Langebaek Rueda - Edgar Romero García

Banco Davivienda S.A. - Davivalores S.A. Comisionista de Bolsa

La opinión expuesta en esta presentación no compromete al Autorregulador del Mercado de Valores ni a las entidades participantes de Educación Financiera para Todos. Para uso restringido de Educación Financiera paraTodos. Todos los derechos reservados. Esta presentación no puede ser reproducida de manera parcial o total, o utilizada en ninguna forma o por ningún medio sin permiso explícito del Autorregulador del Mercado deValores, coordinador de Educación Financiera para Todos.

Número de diapositiva 1EVOLUCIÓN DEL MERCADO ACCIONARIO EN COLOMBIANúmero de diapositiva 3Número de diapositiva 4Evolución del Mercado Accionario en ColombiaNúmero de diapositiva 6Número de diapositiva 7Número de diapositiva 8Número de diapositiva 9Número de diapositiva 10Número de diapositiva 11Número de diapositiva 12Número de diapositiva 13Número de diapositiva 14Número de diapositiva 15Número de diapositiva 16Número de diapositiva 17Número de diapositiva 18Número de diapositiva 19COYUNTURA ECONÓMICA INTERNACIONALNúmero de diapositiva 21Número de diapositiva 22Coyuntura Económica �InternacionalNúmero de diapositiva 24Número de diapositiva 25Número de diapositiva 26Número de diapositiva 27

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EVOLUCIÓN DEL MERCADO ACCIONARIO EN COLOMBIA€¦ · COMPAÑIAS SEGUROS FDO EXTRANJEROS PROGRAMAS ADR FONDOS EXTRANJEROS FONDOS PENSIONES CESANTIAS Fuente: BVC. Elaboración y cálculos: