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XVI FINANCE
2
AVISO LEGAL - DISCLAIMER
Este documento foi preparado pela XVI Finance com base em dados
públicos e não deverá ser utilizado para qualquer outro propósito sem a
prévia autorização da empresa. As informações contidas neste documento
refletem as atuais condições de mercado e o ponto de vista dos
profissionais da XVI no momento de sua realização.
O documento contém declarações que apresentam expectativas e
projeções feitas pela XVI Finance sobre eventos futuros, incluindo riscos e
incertezas, deste modo, podem haver resultados diferentes daqueles aqui
retratados.
XVI FINANCE
3
Com intensivo know-how em finanças, buscamos trazer o
mais alto nível de qualidade a nossos clientes.
SOBRE A
XVI FINANCE
XVI FINANCE
4
CONHECIMENTO: NOSSO MAIOR INVESTIMENTOPés no chão, experiência e dedicação!
Especialistas com grande experiência de
mercado da saúde e docência em diversos
cursos de graduação, pós-graduação e MBA’s
em áreas como Gestão Financeira, Avaliação de
Empresas (Valuation) e Finanças Corporativas, a
XVI Finance combina conhecimentos de ponta
para fornecer a seus clientes soluções:
Acreditamos que onde há conhecimento, há espaço
para crescer. E é justamente com esse pensamento
que buscamos nos desenvolver a cada dia para
prover nossos clientes das melhores práticas
possíveis dentro do escopo de atuação que
trabalhamos.
Formada da união de pós graduados da melhor e
maior universidade da América Latina, a
Universidade de São Paulo (USP), a XVI Finance
embasa suas soluções no que há de melhor no
mercado e no ambiente acadêmico, oferecendo
soluções totalmente inovadoras em finanças.
Personalizadas às necessidades
específicas de cada um de nossos clientes;
De rigor acadêmico proveniente da
universidade mais respeitada da América
Latina;
Únicas, combinando experiência de
mercado e vivência acadêmica.
SOMOS ESPECIALISTAS NO SETOR DA SAÚDE,
COM CONHECIMENTO TÉCNICO E IMPARCIAL
DA UNIVERSIDADE PARA O MERCADO
XVI FINANCE
5
PROF. DR. ADRIEL M. F. BRANCO
Administrador de Empresas e Contador
pela Faculdade de Economia, Administração
e Contabilidade de Ribeirão Preto (FEA-
RP/USP), Mestre e Doutor em Finanças
Corporativas pela mesma instituição. É
professor da UNAERP na área de finanças
para os cursos de graduação em
Administração, Contabilidade e Engenharia.
EXPERIÊNCIA E EDUCAÇÃO
PROJETOS RECENTES
Especialista em finanças, possui experiência como
operador no mercado de capitais e atua há mais de 10
anos como consultor, tendo realizado mais de 30
projetos de Análise de Viabilidade, Captação de
Recursos, Avaliação de Empresas na área da Saúde
Suplementar.
No ensino, é autor de livros e capítulos em finanças e
também professor visitante nos MBAs da USP, FAAP,
Uniseb, SENAC, entre outros.
MAIS SOBRE
Adriel Branco
adriel.branco
Currículo Lattes
Foi o idealizador do Modelo de Fundo de
Investimento Imobiliário – FII para
Construção de Hospitais no sistema
Unimed.
Atualmente, Prof. Adriel atua na
controladoria financeira de diversas
Operadoras de Saúde e na condução da
estruturação das operações de
financiamento e captação de recursos junto
às instituições financeiras e na elaboração
de operações estruturadas.
Diretor de Negócios
XVI FINANCE
6
PROF. ME. ULISSES R. SILVA
Graduado em Administração pela FEA-
RP/USP, Mestre em Administração de
Organizações pela FEA-RP/USP e
Especialista em Gestão Estratégica.
Atualmente, é Doutorando em
Administração na área de Finanças pela
FEA/USP.
EXPERIÊNCIA E EDUCAÇÃO
PROJETOS RECENTES
Atualmente, Prof. Ulisses atua na
elaboração de projetos de consultoria de
Planejamento Estratégico, Plano Diretor e
análise de viabilidade de diferentes
recursos próprios para operadoras desaúde.
Consultor há 6 anos, atuou em projetos de Plano de
Negócios, Avaliação de Empresas, Planejamento
Estratégico, Análise Financeira e Controladoria. Como
pesquisador, atua na área de Saúde Pública
(Medicamentos de Alto Custo – Processos e
Desabastecimento).
Leciona para os cursos de Graduação em Administração
e Contabilidade e também em diferentes MBA (FIA e
Estácio). Suas publicações incluem um livro
(Planejamento e Gestão Tributária) e diferentes
capítulos em livros.
MAIS SOBRE
Ulisses Silva
ulisses.charles
Currículo Lattes
Diretor de Projetos
XVI FINANCE
7
PROF. ME. LUCAS S. MACORIS
Diretor de Estratégia
Graduado em Administração pela FEA-
RP/USP, Mestre e Doutorando em
Engenharia de Produção pela EESC-USP na
área de Econometria e Finanças. No ensino,
ministra treinamentos na área de Finanças e
é professor dos cursos de pós-graduação e
MBA’s como FAAP, Estácio, UniAraras,
UNASP, entre outros.
EXPERIÊNCIA E EDUCAÇÃO
PROJETOS RECENTES
Atualmente, Prof. Lucas atua na elaboração
dos Laudos e Pareceres Técnicos de
Viabilidade dos diversos empreendimentos
na área da saúde analisados pela empresa,
além de elaborar análises de mercado e
estudos comparativos entre Operadoras de
Saúde.
Atua há mais de 5 anos com Consultoria Financeira,
tendo realizado mais de 15 projetos na área. Como
pesquisador, participou do GREFIC – Grupo de Estudos
em Eficiência, atuando em estudos na área bancária,
com duas publicações internacionais e duas em revistas
nacionais especializadas no tema.
Especialista em Finanças, suas áreas de atuação são
Métodos Quantitativos, Gestão Financeira e Valuation.
MAIS SOBRE
Lucas Macoris
lucasmacoris
Currículo Lattes
XVI FINANCE
9
SELEÇÃO DAS MAIORES OPERADORAS
▪ Para definição das maiores operadoras foi calculada a média do número de
beneficiários do ano de 2018
▪ Todas as Unimeds do Brasil foram reunidas como uma única operadora
▪ Foram selecionadas para esse estudo as 10 operadoras com maior carteira de
beneficiários no período de março a setembro de 2018
Maiores operadoras em market-share do Brasil¹
Classificação Operadora Média de beneficiários
1ª UNIMED 17.553.398
2ª AMIL ASSISTÊNCIA MÉDICA INTERNACIONAL 3.533.806
3ª BRADESCO SAÚDE 3.366.831
4ª HAPVIDA ASSISTENCIA MEDICA 2.264.982
5ª NOTRE DAME INTERMÉDICA SAÚDE 2.047.516
6ª SUL AMERICA COMPANHIA DE SEGURO SAÚDE 1.763.927
7ª SÃO FRANCISCO SISTEMAS DE SAÚDE 605.760
8ª GRUPO HOSPITALAR DO RIO DE JANEIRO 462.361
9ª GREEN LINE SISTEMA DE SAÚDE 463.794
10ª PREVENT SENIOR PRIVATE OPERADORA DE SAÚDE 411.117
Fonte: XVI Finance, com base nos dados da ANS (setembro/2018)
XVI FINANCE
10
DESEMPENHO HISTÓRICO
▪ O sistema Unimed perdeu 2 milhões de beneficiários desde o início de 2015
▪ Essa perda representa redução de 10,36% da carteira do sistema no período
▪ Apesar desse mau desempenho, o Sistema Unimed ainda se mantém como detentor da
maior fatia do mercado, sendo responsável por 37% do mercado total de planos de saúde
Fonte: XVI Finance, com base nos dados da ANS (09/2018)
19.629 19.61819.317
18.982
18.49818.328
18.16917.987
17.758 17.732 17.748 17.64817.527 17.538 17.595
16.000
16.500
17.000
17.500
18.000
18.500
19.000
19.500
20.000
mar/15 set/15 mar/16 set/16 mar/17 set/17 mar/18
Nº histórico de beneficiários - UNIMED (em mil)
UNIMED17.595.135
37%
Market-share¹ - UNIMED
¹Dados referentes à setembro de 2018
XVI FINANCE
11
DESEMPENHO HISTÓRICO
▪ As operadoras Amil Assistência Médica Internacional e Bradesco Saúde tiveram
desempenho similar
▪ A Bradesco Saúde perdeu 654.334 beneficiários, o equivalente a 16,27% de sua carteira, o
que a deixou em terceiro lugar em participação de mercado
▪ A Amil, que ultrapassou a Bradesco Saúde, perdeu 467.260 beneficiários, ou 11,85% da sua
carteira
▪ Mesmo com o desempenho ruim, as duas operadoras mantém certa folga em relação às
operadoras de market-share menor
Fonte: XVI Finance, com base nos dados da ANS
AMIL; 3.475.298; 7%
BRADESCO SAÚDE; 3.366.737; 7%
Market-share¹ – Amil e Bradesco Saúde
0
500
1.000
1.500
2.000
2.500
3.000
3.500
4.000
4.500
mar/15 set/15 mar/16 set/16 mar/17 set/17 mar/18
Nº histórico de beneficiários - Amil e Bradesco Saúde (em mil)
AMIL ASSISTÊNCIA MÉDICA INTERNACIONAL BRADESCO SAÚDE
¹Dados referentes à setembro de 2018
XVI FINANCE
12
DESEMPENHO HISTÓRICO
▪ As operadoras de posições medianas mostraram crescimento no período
▪ A Hapvida teve crescimento de 23%, ou 431.183 vidas, mantendo-se como quarta maior
operadora do Brasil
▪ A NotreDame foi a operadora que mais cresceu entre as 5 primeiras, absorvendo 624.726
beneficiários, o que representa aumento de 43,12% da carteira
▪ A Sul América teve pequeno crescimento, 2,01%, da carteira, com aumento de 34.928 vidas
Fonte: XVI Finance, com base nos dados da ANS
HAPVIDA; 2.279.635; 5%
NOTRE DAME; 2.073.685; 5%
SUL AMERICA; 1.769.615; 4%
Market-share¹ – Hapvida, NotreDame e Sul América
¹Dados referentes à setembro de 2018
0
500
1.000
1.500
2.000
2.500
mar/15 set/15 mar/16 set/16 mar/17 set/17 mar/18
Nº histórico de beneficiários - Hapvida, NotreDame e Sul
América (em mil)
HAPVIDA ASSISTENCIA MEDICA
NOTRE DAME INTERMÉDICA SAÚDE
SUL AMERICA COMPANHIA DE SEGURO SAÚDE
XVI FINANCE
13
DESEMPENHO HISTÓRICO
▪ O São Francisco Saúde e o Grupo Hospitalar do Rio de Janeiro foram as operadoras
que mais cresceram entre as 10 maiores do Brasil
▪ Desde 2015 o São Francisco teve um crescimento de 127,15% da carteira, passando de
278.864 para 633.439 vidas, sendo a operadora que mais cresceu
▪ No mesmo período, o Grupo Hospitalar do Rio de Janeiro aumentou 215.530 beneficiários,
o que representa um crescimento de 87,02%
Fonte: XVI Finance, com base nos dados da ANS
SÃO FRANCISCO; 633.439; 1%
GRUPO HOSPITALAR DO RJ;
458.920; 1%
Market-share¹ – São Francisco e Grupo Hospitalar do RJ
¹Dados referentes à setembro de 2018
0
100
200
300
400
500
600
700
mar/15 set/15 mar/16 set/16 mar/17 set/17 mar/18
Nº histórico de beneficiários – São Francisco e Grupo
Hospitalar do RJ (em mil)
SÃO FRANCISCO SISTEMAS DE SAÚDE GRUPO HOSPITALAR DO RIO DE JANEIRO
XVI FINANCE
14
DESEMPENHO HISTÓRICO
▪ As operadoras nas últimas posições em termos de market-share tiveram
desempenhos diferentes, embora tenham crescido, entre 2015 e 2018
▪ A Green Line apresentou crescimento de 10,94% da carteira, com o aumento de 45.593
vidas
▪ A Prevent Senior foi a terceira operadora em crescimento no período, aumentando 59,29%
o número de beneficiários, passando de 280.109 para 446.198 vidas
Fonte: XVI Finance, com base nos dados da ANS¹Dados referentes à setembro de 2018
0
100
200
300
400
500
mar/15 set/15 mar/16 set/16 mar/17 set/17 mar/18
Nº histórico de beneficiários – Green Line e Prevent Senior (em mil)
GREEN LINE SISTEMA DE SAÚDE PREVENT SENIOR PRIVATE OPERADORA DE SAÚDEGREEN LINE; 462.504; 1%
PREVENT SENIOR; 409.170; 1%
DEMAIS; 14.780.139; 31%
Market-share¹ - Green Line e Prevent Senior
XVI FINANCE
16
REGIÃO NORTE
▪ O sistema Unimed e a Hapvida têm forte concentração do mercado de saúde da
região norte do país
▪ A Amil, segunda maior operadora do Brasil tem pouca participação na região
▪ A região, no entanto, tem baixa representatividade nas carteiras das principais
operadoras
▪ A Hapvida mostra a maior participação na região, 17,66% das vidas da operadora estão
no norte do país
UNIMED41%
AMIL ASSISTÊNCIA MÉDICA
INTERNACIONAL2%
BRADESCO SAÚDE7%
HAPVIDA ASSISTENCIA MEDICA
23%
SUL AMERICA COMPANHIA DE SEGURO SAÚDE
2%
DEMAIS25%
Market-share¹ na região norte
4,07%
0,83%
3,58%
17,66%
1,61%
2,97%
UNIMED
AMIL ASSISTÊNCIA MÉDICA INTERNACIONAL
BRADESCO SAÚDE
HAPVIDA ASSISTENCIA MEDICA
SUL AMERICA COMPANHIA DE SEGURO SAÚDE
DEMAIS
Representatividade da região norte nas carteiras das
operadoras¹
Fonte: XVI Finance, com base nos dados da ANS¹Dados referentes à setembro de 2018
XVI FINANCE
17
REGIÃO NORDESTE
▪ O nordeste apresenta participação similar dos players em relação à região norte
▪ A Unimed e a Hapvida são responsáveis por 60% das vidas da região
▪ É a principal região de atendimento da Hapvida, 82% de sua carteira está no nordeste
▪ Assim como na região norte, NotreDame, São Francisco, Grupo Hosp. do RJ, Green Line e
Prevent Senior têm participação próxima de zero no nordeste
Fonte: XVI Finance, com base nos dados da ANS
UNIMED32%
AMIL ASSISTÊNCIA MÉDICA
INTERNACIONAL5%
BRADESCO SAÚDE9%
HAPVIDA ASSISTENCIA
MEDICA28%
SUL AMERICA COMPANHIA DE SEGURO SAÚDE
3%
DEMAIS23%
Market-share¹ na região nordeste
11,96%
9,02%
16,61%
81,77%
11,20%
10,37%
UNIMED
AMIL ASSISTÊNCIA MÉDICA INTERNACIONAL
BRADESCO SAÚDE
HAPVIDA ASSISTENCIA MEDICA
SUL AMERICA COMPANHIA DE SEGURO SAÚDE
DEMAIS
Representatividade da região nordeste nas carteiras
das operadoras¹
¹Dados referentes à setembro de 2018
XVI FINANCE
18
REGIÃO CENTRO-OESTE
▪ O sistema Unimed tem forte liderança de mercado da região centro-oeste
▪ As operadoras menores também têm grande participação, com fatia de 35% do mercado
▪ As demais operadoras têm market-share menor no centro-oeste
▪ O Grupo São Francisco mostra interesse na região, onde 19,75% de seus beneficiários
estão localizados
▪ As demais operadoras têm menos de 10% de sua carteira no centro-oeste
Fonte: XVI Finance, com base nos dados da ANS
UNIMED46%
AMIL ASSISTÊNCIA MÉDICA
INTERNACIONAL7%
BRADESCO SAÚDE5%
NOTRE DAME INTERMÉDICA
SAÚDE1%
SUL AMERICA COMPANHIA DE SEGURO SAÚDE
2%
SÃO FRANCISCO SISTEMAS DE
SAÚDE4%
DEMAIS35%
Market-share¹ na região centro-oeste
8,30%
6,06%
5,06%
1,18%
4,66%
19,75%
7,47%
UNIMED
AMIL ASSISTÊNCIA MÉDICA INTERNACIONAL
BRADESCO SAÚDE
NOTRE DAME INTERMÉDICA SAÚDE
SUL AMERICA COMPANHIA DE SEGURO SAÚDE
SÃO FRANCISCO SISTEMAS DE SAÚDE
DEMAIS
Representatividade da região centro-oeste nas
carteiras das operadoras¹
¹Dados referentes à setembro de 2018
XVI FINANCE
19
REGIÃO SUDESTE
▪ Sudeste é a região de maior concorrência do Brasil
▪ A Unimed tem grande participação de mercado, 32%
▪ As operadoras menores alcançam a mesma fatia
▪ A região sudeste também tem maior importância para várias operadoras
▪ Quase a totalidade da carteira da Prevent Senior, Green Line, Grupo Hosp. do RJ e
NotreDame estão na região
▪ Metade dos beneficiários do sistema Unimed moram no sudeste
Fonte: XVI Finance, com base nos dados da ANS
UNIMED32%
AMIL ASSISTÊNCIA MÉDICA
INTERNACIONAL9%
BRADESCO SAÚDE8%
NOTRE DAME INTERMÉDICA SAÚDE
7%
SUL AMERICA COMPANHIA DE SEGURO SAÚDE
5%
DEMAIS32%
Market-share¹ na região sudeste
52,91%
78,77%
68,67%
98,00%
78,95%
75,50%
99,98%
99,95%
99,79%
62,03%
UNIMED
AMIL ASSISTÊNCIA MÉDICA INTERNACIONAL
BRADESCO SAÚDE
NOTRE DAME INTERMÉDICA SAÚDE
SUL AMERICA COMPANHIA DE SEGURO SAÚDE
SÃO FRANCISCO SISTEMAS DE SAÚDE
GRUPO HOSPITALAR DO RIO DE JANEIRO
GREEN LINE SISTEMA DE SAÚDE
PREVENT SENIOR PRIVATE OPERADORA DE…
DEMAIS
Representatividade da região sudeste nas carteiras
das operadoras¹
¹Dados referentes à setembro de 2018
XVI FINANCE
20
REGIÃO SUL
▪ A Unimed tem grande participação no market-share da região Sul
▪ A operadora apresenta 57% de participação no mercado;
▪ As operadoras de menor porte também têm grande participação, 36% do market-share
▪ As demais operadoras selecionadas têm pequena participação no sul do país
Fonte: XVI Finance, com base nos dados da ANS
UNIMED57%
AMIL ASSISTÊNCIA MÉDICA INTERNACIONAL
3%
BRADESCO SAÚDE3%
SUL AMERICA COMPANHIA DE SEGURO SAÚDE
1%
DEMAIS36%
Market-share¹ na região sul
22,70%
5,32%
6,09%
3,59%
17,00%
UNIMED
AMIL ASSISTÊNCIA MÉDICA INTERNACIONAL
BRADESCO SAÚDE
SUL AMERICA COMPANHIA DE SEGURO SAÚDE
DEMAIS
Representatividade da região sul nas carteiras das
operadoras¹
¹Dados referentes à setembro de 2018
XVI FINANCE
21
MAIORES PERDAS DE
MARKET SHARE POR
ESTADOEstados com maior movimentação no market-share
XVI FINANCE
22
AMAPÁ
▪ O Amapá teve enorme redução de beneficiários do Sistema Unimed e crescimento
das operadoras de menor porte
▪ A Unimed teve redução de 71% em sua carteira, com a perda de 18.999 beneficiários
▪ As operadoras de pequeno porte alcançaram 66% do mercado, com aumento de 12.836
vidas
▪ A Sul América também teve amplo crescimento, 7.654 vidas, que fizeram desta a segunda
maior operadora do estado
Fonte: XVI Finance, com base nos dados da ANS
UNIMED37%
AMIL ASSISTÊNCIA
MÉDICA INTERNACIONAL
2%
BRADESCO SAÚDE
6%
SUL AMERICA COMPANHIA DE SEGURO SAÚDE
7%
DEMAIS48%
Market-share do Amapá - Março de 2015
UNIMED11%
AMIL ASSISTÊNCIA
MÉDICA INTERNACIONAL
1%
BRADESCO SAÚDE
4%
SUL AMERICA COMPANHIA DE SEGURO SAÚDE
18%
DEMAIS66%
Market-share do Amapá - Setembro de 2018
XVI FINANCE
23
AMAZONAS
▪ Amazonas foi um estado de grande crescimento da Hapvida
▪ A carteira da operadora cresceu 60,15% entre 2015 e 2018 e se tornou a principal
operadora do estado, com a adição de 85.728 beneficiários
▪ A Unimed teve redução de 88.226 vidas, o que equivale a redução de 44,56% em sua
carteira, deixando de ser a operadora com maior market-share de Amazonas
Fonte: XVI Finance, com base nos dados da ANS
UNIMED36%
AMIL ASSISTÊNCIA
MÉDICA INTERNACIONAL
2%
BRADESCO SAÚDE
13%
HAPVIDA ASSISTENCIA
MEDICA26%
SUL AMERICA COMPANHIA DE SEGURO SAÚDE
3%
DEMAIS20%
Market-share de Amazonas - Março de 2015
UNIMED21% AMIL
ASSISTÊNCIA MÉDICA
INTERNACIONAL4%
BRADESCO SAÚDE
8%
HAPVIDA ASSISTENCIA
MEDICA44%
SUL AMERICA COMPANHIA DE SEGURO SAÚDE
2%
DEMAIS21%
Market-share de Amazonas - Setembro de 2018
XVI FINANCE
24
RORAIMA
▪ Roraima foi um estado de completa mudança na concentração do mercado
▪ A Unimed, detentora de 57% do mercado em 2015, teve redução de 82% em sua
carteira, causada pela perda de 15.842 vidas
▪ As operadoras de pequeno porte consolidaram o mercado, tomando 11.963
beneficiários e passando a ser responsáveis pela fatia de 84% do mercado
Fonte: XVI Finance, com base nos dados da ANS
UNIMED57%
BRADESCO SAÚDE
2%
HAPVIDA ASSISTENCIA
MEDICA5%
DEMAIS36%
Market-share de Roraima - Março de 2015
UNIMED12%
BRADESCO SAÚDE
4%
DEMAIS84%
Market-share de Roraima - Setembro de 2018
XVI FINANCE
27
RONDÔNIA E TOCANTINS
▪ Os estados de Rondônia e Tocantins apresentam market-share semelhantes
▪ A Unimed tem grande concentração de mercado, com fatia maior que 60%
▪ As operadoras de pequeno porte têm cerca de 25% do mercado
▪ Bradesco Saúde é a segunda maior operadora dos estados, com 7% e 8% respectivamente;
Fonte: XVI Finance, com base nos dados da ANS
UNIMED68%
BRADESCO SAÚDE
7%
SUL AMERICA COMPANHIA DE SEGURO SAÚDE
2%
DEMAIS23%
Market-share de Rondônia¹
UNIMED63%
AMIL ASSISTÊNCIA
MÉDICA INTERNACIONAL
1%
BRADESCO SAÚDE
9%
DEMAIS27%
Market-share do Tocantins¹
¹Dados referentes à setembro de 2018
XVI FINANCE
28
ACRE E PARÁ
▪ O estado do Acre tem market-share semelhante ao de Rondônia e Tocantins
▪ A Unimed tem cerca de 71% dos beneficiários do estado do Acre;
▪ As operadoras de pequeno porte têm fatia de 21% do mercado;
▪ O estado do Pará também mostra concentração de mercado da Unimed
▪ A Hapvida tem considerável participação de mercado, com 22% dos beneficiários
Fonte: XVI Finance, com base nos dados da ANS
UNIMED71%BRADESCO
SAÚDE5%
HAPVIDA ASSISTENCIA
MEDICA3%
DEMAIS21%
Market-share de Acre¹
UNIMED48%
BRADESCO SAÚDE
6%
HAPVIDA ASSISTENCIA
MEDICA22%
DEMAIS23%
Market-share do Pará¹
¹Dados referentes à setembro de 2018
XVI FINANCE
30
ALAGOAS E RIO GRANDE DO NORTE
▪ Os estados de Alagoas e Rio Grande do Norte apresentam participações de
mercado semelhantes
▪ Cerca de 40% dos mercados é da Unimed
▪ A Hapvida é a segunda maior operadora dos estados, sendo que em RN chega a 32%
Fonte: XVI Finance, com base nos dados da ANS
UNIMED43%
AMIL ASSISTÊNCIA
MÉDICA INTERNACIONAL
4%
BRADESCO SAÚDE
8%
HAPVIDA ASSISTENCIA
MEDICA22%
SUL AMERICA COMPANHIA DE SEGURO SAÚDE
3%
DEMAIS20%
Market-share do Alagoas¹
UNIMED40%
AMIL ASSISTÊNCIA
MÉDICA INTERNACIONAL
11%
BRADESCO SAÚDE
3%
HAPVIDA ASSISTENCIA
MEDICA32%
SUL AMERICA COMPANHIA DE SEGURO SAÚDE
2%
DEMAIS12%
Market-share do Rio Grande do Norte¹
¹Dados referentes à setembro de 2018
XVI FINANCE
31
BAHIA E PERNAMBUCO
▪ Bahia e Pernambuco têm grande parte de seus mercados divididos entre a
Hapvida e a Unimed
▪ No caso da Bahia, as operadoras de menor porte também tomam uma grade fatia de
mercado;
▪ Em Pernambuco, a Hapvida é a maior operadora, com 35% dos beneficiários do estado
▪ Amil, Bradesco Saúde e Sul América dividem o restante do mercado
Fonte: XVI Finance, com base nos dados da ANS
UNIMED23%
AMIL ASSISTÊNCIA
MÉDICA INTERNACIONAL
4%
BRADESCO SAÚDE
14%
HAPVIDA ASSISTENCIA
MEDICA24%
SUL AMERICA COMPANHIA DE SEGURO SAÚDE
5%
DEMAIS30%
Market-share da Bahia¹
UNIMED28%
AMIL ASSISTÊNCIA
MÉDICA INTERNACIONAL
9%
BRADESCO SAÚDE
9%
HAPVIDA ASSISTENCIA
MEDICA35%
SUL AMERICA COMPANHIA DE SEGURO SAÚDE
6%
DEMAIS13%
Market-share de Pernambuco¹
¹Dados referentes à setembro de 2018
XVI FINANCE
32
CEARÁ E SERGIPE
▪ O mercado do Ceará mostra divisão de 83% do mercado entre o Sistema Unimed
e Hapvida
▪ As operadoras de menor porte têm menor espaço no estado
▪ Em Sergipe, a Unimed, Hapvida e as operadoras não selecionadas dividem
quase todo o mercado
▪ Bradesco Saúde tem pequena fatia, de 7% das vidas
Fonte: XVI Finance, com base nos dados da ANS
UNIMED41%
AMIL ASSISTÊNCIA
MÉDICA INTERNACIONAL
2%BRADESCO SAÚDE3%
HAPVIDA ASSISTENCIA
MEDICA42%
DEMAIS12%
Market-share do Ceará¹
UNIMED34%
AMIL ASSISTÊNCIA
MÉDICA INTERNACIONAL
1%
BRADESCO SAÚDE
7%
HAPVIDA ASSISTENCIA
MEDICA26%
SUL AMERICA COMPANHIA DE SEGURO SAÚDE
1%
DEMAIS31%
Market-share de Sergipe¹
¹Dados referentes à setembro de 2018
XVI FINANCE
33
MARANHÃO E PIAUÍ
▪ Maranhão e Piauí são os estados de menor participação da Unimed
▪ No primeiro, apenas 14% do mercado é do Sistema Unimed, mesma fatia da Bradesco
Saúde
▪ A Hapvida tem o segundo maior número de beneficiários do Maranhão, no Piauí sua
participação é menor
▪ As operadoras de menor porte são de grande importância nos dois estados, tomando
60% do mercado do Piauí
Fonte: XVI Finance, com base nos dados da ANS
UNIMED14%
AMIL ASSISTÊNCIA
MÉDICA INTERNACIONAL
3%
BRADESCO SAÚDE
14%HAPVIDA
ASSISTENCIA MEDICA
19%
SUL AMERICA COMPANHIA DE SEGURO SAÚDE2%
DEMAIS48%
Market-share de Maranhão¹
UNIMED32%
BRADESCO SAÚDE
2%
HAPVIDA ASSISTENCIA
MEDICA6%
DEMAIS60%
Market-share do Piauí¹
¹Dados referentes à setembro de 2018
XVI FINANCE
34
PARAÍBA
▪ A Paraíba é outro estado do nordeste com grande concentração de mercado pela
Unimed
▪ As operadoras de menor porte também têm grande fatia de mercado, 22%
▪ Hapvida e Bradesco Saúde dividem, em grande parte, o restante do estado
Fonte: XVI Finance, com base nos dados da ANS
UNIMED53%
AMIL ASSISTÊNCIA MÉDICA INTERNACIONAL1%
BRADESCO SAÚDE9%
HAPVIDA ASSISTENCIA
MEDICA14%
DEMAIS22%
Market-share da Paraíba¹
¹Dados referentes à setembro de 2018
XVI FINANCE
36
MATO GROSSO DO SUL E DISTRITO FEDERAL
▪ Em Mato Grosso do Sul e no Distrito Federal as operadoras de pequeno porte têm
grande parte da fatia de mercado
▪ A participação do Sistema Unimed é de grande diferença, 40% de MS, enquanto a parcela
do Distrito Federal é de apenas 16%
▪ Amil tem importante participação no mercado do DF, com 20%, sendo a segunda maior
operadora do estado
Fonte: XVI Finance, com base nos dados da ANS¹Dados referentes à setembro de 2018
UNIMED16%
AMIL ASSISTÊNCIA
MÉDICA INTERNACIONAL
20%
BRADESCO SAÚDE
9%
SUL AMERICA COMPANHIA DE SEGURO SAÚDE
5%
DEMAIS49%
Market-share do Distrito Federal¹
UNIMED40%
BRADESCO SAÚDE
2%
SUL AMERICA COMPANHIA DE SEGURO SAÚDE
2%SÃO FRANCISCO SISTEMAS DE SAÚDE
13%
DEMAIS42%
Market-share do Mato Grosso do Sul¹
XVI FINANCE
37
GOIÁS E MATO GROSSO
▪ Em Goiás e Mato Grosso a Unimed tem grande representatividade no mercado
▪ No Mato Grosso a operadora concentra 80% do número de beneficiários
▪ As operadoras de pequeno porte tomam 32% do mercado
▪ As demais operadoras têm menor participação nos estados
Fonte: XVI Finance, com base nos dados da ANS¹Dados referentes à setembro de 2018
UNIMED80%
BRADESCO SAÚDE
4%
SUL AMERICA COMPANHIA DE SEGURO SAÚDE
2%
SÃO FRANCISCO SISTEMAS DE SAÚDE4%
DEMAIS10%
Market-share do Mato Grosso¹
UNIMED56%
BRADESCO SAÚDE5%
SÃO FRANCISCO SISTEMAS DE
SAÚDE3%
DEMAIS32%
Market-share de Goiás¹
XVI FINANCE
39
ESPÍRITO SANTO E MINAS GERAIS
▪ Espírito Santo e Minas Gerais tem divisão quase completa dos estados entre a
Unimed e as pequenas operadoras
▪ Em Minas Gerais a Unimed concentra 58% do mercado
▪ No Espírito Santo as operadoras menores alcançam 49% dos beneficiários
▪ Bradesco Saúde tem pequena participação no mercado
Fonte: XVI Finance, com base nos dados da ANS¹Dados referentes à setembro de 2018
UNIMED46%
BRADESCO SAÚDE4%
DEMAIS49%
Market-share do Espírito Santo¹
UNIMED58%
BRADESCO SAÚDE4%
DEMAIS36%
Market-share de Minas Gerais¹
XVI FINANCE
40
SÃO PAULO E RIO DE JANEIRO
▪ Os estados de São Paulo e Rio de Janeiro são os estados com menor
concentração do país
▪ Unimed e pequenas operadoras têm cerca de 25% das fatias dos estados
▪ A Amil tem participação maior que 10%
▪ O Grupo Hospitalar do Rio de Janeiro tem atuação quase exclusiva no estado
Fonte: XVI Finance, com base nos dados da ANS¹Dados referentes à setembro de 2018
UNIMED25%
AMIL ASSISTÊNCIA
MÉDICA INTERNACIONAL
11%
BRADESCO SAÚDE
8%NOTRE DAME INTERMÉDICA SAÚDE
11%
SUL AMERICA COMPANHIA DE SEGURO SAÚDE
6%
DEMAIS31%
Market-share de São Paulo¹
UNIMED28%
AMIL ASSISTÊNCIA
MÉDICA INTERNACIONAL
14%
BRADESCO SAÚDE12%
SUL AMERICA COMPANHIA DE SEGURO SAÚDE
5%
GRUPO HOSPITALAR DO RIO DE JANEIRO
9%
DEMAIS28%
Market-share do Rio de Janeiro¹
XVI FINANCE
42
PARANÁ
▪ A Unimed concentra mais que a metade do mercado paranaense
▪ As operadoras de menor porte tem grande participação no estado, 35%
▪ Amil e Bradesco Saúde têm pequenas fatias, cerca de 5%
▪ As demais operadoras têm pequeno número de beneficiários no Paraná
Fonte: XVI Finance, com base nos dados da ANS¹Dados referentes à setembro de 2018
UNIMED55%
AMIL ASSISTÊNCIA MÉDICA INTERNACIONAL
6%
BRADESCO SAÚDE
3%
DEMAIS35%
Market-share do Paraná¹
XVI FINANCE
43
SANTA CATARINA E RIO GRANDE DO SUL
▪ Santa Catarina e Rio Grande do Sul têm mercados parecidos com Minas Gerais
▪ A Unimed tem concentração maior que 50% do estado
▪ As operadoras de menor porte dividem com a Bradesco Saúde o restante do mercado,
sendo e a Bradesco Saúde responsável por apenas cerca de 4% dos beneficiários
Fonte: XVI Finance, com base nos dados da ANS¹Dados referentes à setembro de 2018
UNIMED55%
BRADESCO SAÚDE
4%
DEMAIS41%
Market-share de Santa Catarina¹
UNIMED61%
BRADESCO SAÚDE
3%
DEMAIS35%
Market-share do Rio Grande do Sul¹
XVI FINANCE
44
ABRANGÊNCIA– OPERADORAS DE ATUAÇÃO NACIONAL
▪ Algumas operadoras têm atuação em todo o território nacional
▪ Sistema Unimed, Amil e Bradesco Saúde são exemplos dessa estratégia de mercado
▪ Apesar disso, boa parte de suas carteiras ainda estão concentradas na região sudeste
Fonte: XVI Finance, com base nos dados da ANS¹Dados referentes à setembro de 2018
XVI FINANCE
45
ABRANGÊNCIA – OPERADORAS DE ATUAÇÃO REGIONAL
▪ Algumas operadoras têm atuação mais restrita a um estado ou região
▪ Hapvida, no norte e nordeste, Grupo Hospitalar do RJ, no Rio de Janeiro e NotreDame,
em São Paulo têm esse formato de atuação
▪ Essas operadoras conseguem tomar boa parte do mercado em suas áreas de atuação
Fonte: XVI Finance, com base nos dados da ANS¹Dados referentes à setembro de 2018
XVI FINANCE
46
CONCORRENTES
Como os principais concorrentes do Sistema Unimed estão se
movimentando?
XVI FINANCE
47
AMIL
Fonte: Valor
Rede própria de 31 hospitais e um complexo médio de outros dois
hospitais.
Na sua rede estão os Hospitais Samaritanos do RJ e de SP
A americana UnitedHealth Group, dona da Amil, vai investir na compra da
rede de hospitais Ímpar e investir R$ 2 bi para criação de rede de clínicas
médicas populares
O banco Itaú Unibanco passará a vender planos de saúde da Amil, com
foco em pessoas físicas usuárias do SUS
XVI FINANCE
48
HAPVIDA
Fontes: RI – Hapvida e Exame
Rede própria de 25 hospitais e 19 pronto atendimentos.
Em 2018 houve o término de hospital em Teresina – PI
Planejamento de construção de hospital próprio em Joinville – SC
A Hapvida deve buscar expansão de suas operações fora das regiões
Norte e Nordeste
O avanço para outras regiões se dará por aquisições de carteiras e
verticalização
Foco em clientes corporativos e individuais
Captação de cerca de R$ 3,4 bilhões na Oferta Pública Inicial de ações
(abertura de capital) em abril de 2018
XVI FINANCE
49
NOTREDAME
Fontes: RI – NotreDame e Valor
Rede própria de 18 hospitais e 23 unidades de pronto socorro
Todos localizados nos estados de São Paulo e Rio de Janeiro
Aquisição da Green Line aprovada em 24 de janeiro vai aumentar sua
carteira em 460 mil vidas
Em 2018 a NotreDame comprou 90% do grupo Samed, de planos
odontológicos, cerca de 70 mil beneficiários
Captação de cerca de R$ 2,7 bilhões na Oferta Pública Inicial de ações
(abertura de capital) em abril de 2018
XVI FINANCE
50
CONSIDERAÇÕES FINAIS
▪ Embora o sistema Unimed ainda tenha grande fatia do mercado de planos de
saúde, seu market share tem mostrado perspectiva de queda
▪ A tendência seguida pelo mercado é de buscar operadoras menores
▪ As três maiores operadoras do Brasil foram as únicas que tiveram perda de vidas no
período analisado
▪ As demais têm tendência de crescimento, com base nos dados históricos
▪ Operadoras regionais conseguem tomar grande market share em seus locais de
atuação
▪ A Hapvida tem mais de 20% dos mercados do norte e nordeste
▪ NotreDame e Grupo Hospitalar do Rio de Janeiro têm cerca de 10% das vidas dos
estados
▪ Apesar disso, a Hapvida tende a expandir no futuro próximo suas operações para
território nacional, começando com a região Sul
▪ NotreDame deve permanecer com foco regional
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