1 / 28

Erdemir Grubu2009 Yılı

Konsolide Mali Sonuçlar

22 Şubat 2010

2 / 28

SORUMLULUK BEYANIEreğli Demir ve Çelik Fabrikaları T.A.Ş. (Erdemir) gerekli görüldüğü durumlarda yazılıveya sözlü bir şekilde geleceğe yönelik bilgi, beklenti, tahmin, hedef, değerlendirme veya görüş açıklayabilir. Erdemir, Kamunun Bilgilendirilmesi Esaslarına Dair Yönetmelik’i içerisinde bunların değeri ve sonucu hakkında gerekli düzenlemeyi yapmış; anılan Yönetmelik’i Sermaye Piyasası Kurulu (SPK) düzenlemeleri çerçevesinde kurumsal internet sitesinde yayımlamıştır. İlgili düzenlemede de belirtildiği üzere, ister yazılı, ister sözlü olsun beklentilerde açıklanan bilgiler, dayanağı olmayan abartılıvarsayımları ve öngörüleri içermeyecektir. Ancak, tarihi gerçeklerden değil de; beklentilerden, inançlardan, planlardan, amaçlardan, kabullerden veya gelecekte olmasıbeklenilen olaylardan bahseden veya onlarla ilgili tartışmaları içeren ifadelerin taşıdığıbelirsizliklerin ve Şirketimizin kontrolü dışında olan bazı faktörlerin, fiili sonuçların, tahmin edilmiş olan değerlerden önemli derecede sapma göstermesine sebep olabileceği dikkate alınmalı, geleceğe yönelik ifadelere tam güven beslenmemeli ve bunların teminat niteliği taşımadığı anlaşılmalıdır. Geleceğe yönelik ifadeler (tahminler) sadece açıklandıkları tarihte mevcut olan koşullarda geçerlidirler. Geleceğe yönelik tahminlerin daha sonra gerçekleşmeyeceğinin anlaşılması halinde, durum kamuya açıklanacak ve söz konusu bilgiler revize edilecektir; ancak, bilgilerin revize edilmesi gerektiği düşüncesi, çoğu durumda subjektif bir değerlendirmeye bağlı olduğundan, tahmin ve beklentilere dayalı bir karar alınırken, söz konusu kararın alındığı tarih itibarıile, Şirketimizin henüz bu tahminlerini revize etmemiş olabileceği akıldan çıkartılmamalıdır. Zira, Şirketimiz tüm tahminlerini her türlü parametre değişikliklerini yansıtacak şekilde, anlık olarak revize edeceğini taahhüt edememektedir ve zaman içerisinde sürekli olarak yeni faktörler ortaya çıkmakta, bunların tamamen öngörülebilmesi mümkün olamamaktadır.

3 / 28

2009 Yılı Piyasa Gelişmeleri

2009 Yılı Sonuçları

Küresel Daralmaya Karşı Tedbirler ve Sonuçları

Gündem

4 / 28KAYNAK: * WSA

** BLOOMBERG

AB27 HAM ÇELİK ÜRETİMİ ( Y/Y % )* AB HRC FİYATI ( USD/TON )**

-60%

-50%

-40%

-30%

-20%

-10%

0%

10%

20%

30%

40%

Ara

.02

Ara

.03

Ara

.04

Ara

.05

Ara

.06

Ara

.07

Ara

.08

Ara

.09

AB27 ülkelerindeki ham çelik üretimi Aralık 2009’da önceki yılın aynıdöneminin %35 üzerindedir.

311

307

576

695

466

641 71

6

723

1269

637

520

488

0

200

400

600

800

1000

1200

1400

Ara

.02

May

.03

Eki.0

3M

ar.0

4

Ağu

.04

Oca

.05

Haz

.05

Kas

.05

Nis

.06

Eyl.0

6

Şub.

07Te

m.0

7

Ara

.07

May

.08

Eki.0

8M

ar.0

9Ağu

.09

Oca

.10

5 / 28

ABD HAM ÇELİK ÜRETİMİ ( Y/Y % )* KUZEY AMERİKA HRC FİYATI( FOB USD/TON )**

-70%

-50%

-30%

-10%

10%

30%

50%

Ara

.02

Ara

.03

Ara

.04

Ara

.05

Ara

.06

Ara

.07

Ara

.08

Ara

.09

KAYNAK: * WSA** BLOOMBERG

Kasım 2009’dan itibaren ABD Ham Çelik üretimi önceki yılın üzerinde seyretmektedir.

313

270

720

525

650

500

1090

583 62

0

400

510

470

0

200

400

600

800

1000

1200

Ara

.02

May

.03

Eki.0

3

Mar

.04

Ağu

.04

Oca

.05

Haz

.05

Kas

.05

Nis

.06

Eyl.0

6

Şub.

07

Tem

.07

Ara

.07

May

.08

Eki.0

8

Mar

.09

Ağu

.09

Oca

.10

6 / 28

BDT HAM ÇELİK ÜRETİMİ ( Y/Y % ) * BDT KARADENİZ/BALTIK İHRAÇ HRC FİYATI ( FOB USD/TON )**

-50%

-40%

-30%

-20%

-10%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

Ara

.02

Ara

.03

Ara

.04

Ara

.05

Ara

.06

Ara

.07

Ara

.08

Ara

.09

KAYNAK: * WSA** BLOOMBERG

Bağımsız Devletler Topluluğu’ndaki fiyat düşüşleri Mayıs 2009’dan itibaren yerini yükselişe bırakmıştır.

280

250

500

585

533

380

505

595

970

1130

605

520

533

355

0

200

400

600

800

1000

1200

Ara

.02

May

.03

Eki.0

3

Mar

.04

Ağu

.04

Oca

.05

Haz

.05

Kas

.05

Nis

.06

Eyl.0

6

Şub.

07

Tem

.07

Ara

.07

May

.08

Eki.0

8

Mar

.09

Ağu

.09

Oca

.10

7 / 28

Sıcak mamul fiyatlarında yükseliş gözlenmektedir.

HAMMADDE FİYATLARI ( AĞUSTOS 2008 – OCAK 2010 )

PELET -% 37 135 USD/TON

CEVHER -% 13 126 USD/TON

KOK -% 52 340 USD/TON

KAYNAK: BLOOMBERG

EREĞLİ SICAK MAMUL EFEKTİF FİYATI

BDT SLAB KARADENİZ İHRAÇ FİYATI FOB

USD/TON

BREZİLYA TUBARAO –ROTTERDAM NAVLUN

AVUSTRALYA CAPE LAMBERT – ROTTERDAM NAVLUN

USD/TONUSD/TON

ÇİN 2.KALİTE KOK KÖMÜRÜ SPOT İHRAÇ FİYATIUSD/TON ÇİN LİMAN TESLİM TOZ CEVHER FİYATI CFRUSD/TON

0

100

200

300

400

500

600

700

800

01.2

007

03.2

007

05.2

007

07.2

007

09.2

007

11.2

007

01.2

008

03.2

008

05.2

008

07.2

008

09.2

008

11.2

008

01.2

009

03.2

009

05.2

009

07.2

009

09.2

009

11.2

009

01.2

010

0

50

100

150

200

250

01.2

007

03.2

007

05.2

007

07.2

007

09.2

007

11.2

007

01.2

008

03.2

008

05.2

008

07.2

008

09.2

008

11.2

008

01.2

009

03.2

009

05.2

009

07.2

009

09.2

009

11.2

009

01.2

010

0

200

400

600

800

1.000

1.200

1.400

01.2

007

03.2

007

05.2

007

07.2

007

09.2

007

11.2

007

01.2

008

03.2

008

05.2

008

07.2

008

09.2

008

11.2

008

01.2

009

03.2

009

05.2

009

07.2

009

09.2

009

11.2

009

01.2

010

0

10

20

30

40

50

60

70

01.2

007

03.2

007

05.2

007

07.2

007

09.2

007

11.2

007

01.2

008

03.2

008

05.2

008

07.2

008

09.2

008

11.2

008

01.2

009

03.2

009

05.2

009

07.2

009

09.2

009

11.2

009

01.2

010

8 / 28

Atıl kapasiteler tekrar kullanılmaya başlanıyor.

Dünya sıcak maden üretimi son aylarda hızla artarak Aralık 2008’de 62 milyon tondan Aralık 2009’da 80 milyon tona yükseldi.

Benzer şekilde, dünya ham çelik üretimi Aralık 2008’de 81 milyon tondan Aralık 2009’da 106 milyon tona yükseldi.

(Ocak 2008:100)

70

75

80

85

90

95

100

105

110O

ca.0

8

Şub.

08

Mar

.08

Nis

.08

May

.08

Haz

.08

Tem

.08

Ağu

.08

Eyl.0

8

Eki.0

8

Kas

.08

Ara

.08

Oca

.09

Şub.

09

Mar

.09

Nis

.09

May

.09

Haz

.09

Tem

.09

Ağu

.09

Eyl.0

9

Eki.0

9

Kas

.09

Ara

.09

DÜNYA HAM ÇELİK ÜRETİMİ DÜNYA SICAK MADEN ÜRETİMİ

KAYNAK: WSA

9 / 28

8.598 9.888 11.520 9.728 9.410

8.8599.831

10.93710.436

7.671

882

1.2361.258

1.122908

2005 2006 2007 2008 2009Uzun Yassı Vasıflı

Türkiye çelik piyasası küresel krize kadar hızla gelişmekteydi.

15.49818.712

21.363 21.762 20.576

3.760

3.9034.257 4.543

4.406343

429475 395 129

2005 2006 2007 2008 2009Uzun Yassı Vasıflı

NİHAİ MAMUL ÜRETİMİ ( 000 TON )

NİHAİ MAMUL TÜKETİMİ ( 000 TON )

19.60123.044

26.095 26.700 25.111

Toplam

KAYNAK: DÇÜD

Toplam

18.36520.841

23.71521.400

17.963

10 / 28

Türkiye Çelik Piyasası ( devamı )

6.4609.645 10.890

12.937 11.8061.902

1.6301.625

2.4072.2131.648

1.368

1.2441.394

1.131

35

94218

2005 2006 2007 2008 2009

Uzun Ürün Kütük, Blum Yassı Ürün Slab Toplam

9.494

12.66813.795

16.806 15.885

898 943 1.190 1.068 768818 1.527

2.497 3.005 3.377

975

1.317

6.6537.957

8.647 8.0065.532

214

845907

2005 2006 2007 2008 2009

Uzun Ürün Kütük, Blum Yassı Ürün Slab

9.344

11.74513.242 12.923

9.890

Toplam

DEMİR ÇELİK ÜRÜN İTHALATI ( 000 TON )

DEMİR ÇELİK ÜRÜN İHRACATI ( 000 TON )

KAYNAK: DÇÜD

11 / 28

1.147870

2008 2009

8059

2008 2009

Hafif AraçlarKAYNAK: OTOMOTİV SANAYİİ DERNEĞİ

OTOMOTİV ÜRETİMİ (000 ADET) OTOMOTİV SATIŞI (000 ADET)

OTOMOTİV SANAYİİ KAPASİTE KULLANIM ORANI (%)

2009 yılında otomotiv üretimi 2008 yılına göre %24 azalırken otomotiv satışı %16 azalmıştır.

527 576

910 629

2008 2009

Yurtiçi İhracat

12 / 28

146,

3

271,

1

142,

6

184,

2

156,

8

216,

3

127,

3

269,

2

127,

5

153,

8

126,

8

164,

4

133,

7

285,

0

133,

8

164,

8

136,

8

171,

2

141,

7

305,

0

147,

2

182,

8

153,

9

195,

8

İnşaat Beyaz Eşya ElektrikliEkipmanlar

Makine İmalat Metal Eşya Otomotiv

2008 2009 2010 (t) 2011 (t)

SEKTÖRLERİN GELİŞİM ENDEKSİ (2000:100)

2009 yılında tüm sektörlerde 2008 yılına göre küçülme meydana gelmiştir.

2010 ve 2011 yıllarında tüm sektörlerde %5-15 oranlarında büyüme beklenmektedir.

KAYNAK: TÜİK ve ERDEMİR GRUBU ANALİZİ

2009 yılındaki düşüşten sonra 2010 yılında tüm sektörlerde büyüme beklenmektedir.

13 / 28

0

200

400

600

800

1.000

1.200

1.400O

ca.0

8

Şub.

08

Mar

.08

Nis

.08

May

.08

Haz

.08

Tem

.08

Ağu

.08

Eyl.0

8

Eki.0

8

Kas

.08

Ara

.08

Oca

.09

Şub.

09

Mar

.09

Nis

.09

May

.09

Haz

.09

Tem

.09

Ağu

.09

Eyl.0

9

Eki.0

9

Kas

.09

Ara

.09

Oca

.10

BDT İhraç HRC Karadeniz/Baltık AB HRCÇin Spot HRC ABD İthal HRDÜNYA HRC FİYATI ERDEMİR GRUBU

Çin 2.Kalite Kok Kömürü Spot İhraç Fiyatı ( USD/TON )

Halihazırda BDT sıcak ihraç 575USD, Çin spot sıcak 558 USD, ABD ithal sıcak fiyatı 545 USD seviyelerindedir. 2008 sonu itibariyle sırasıyla 390 USD, 577 USD, 515 USD seviyelerindeydi.

BDT ihraç fiyatı 2008 sonunda gördüğü 365 USD’dan 465 USD’ayükseldi.

SICAK MAMUL FİYATLARI ( USD/Ton )

KÜTÜK FİYATLARI ( USD/Ton )

Ürün satış fiyatları 2009 yılında istikrarlı bir seyir izlemeye başlamıştır.

KAYNAK: BLOOMBERG

200

400

600

800

1.000

1.200

1.400

Oca

.08

Şub.

08

Mar

.08

Nis

.08

May

.08

Haz

.08

Tem

.08

Ağu

.08

Eyl.0

8

Eki.0

8

Kas

.08

Ara

.08

Oca

.09

Şub.

09

Mar

.09

Nis

.09

May

.09

Haz

.09

Tem

.09

Ağu

.09

Eyl.0

9

Eki.0

9

Kas

.09

Ara

.09

Oca

.10

Kütük Çin İhraç Kütük BDT İhraç Karadeniz/Baltık Kütük Türkiye İhraç ERDEMİR GRUBU

14 / 28

2009 Yılı Piyasa Gelişmeleri

2009 Yılı Sonuçları

Küresel Daralmaya Karşı Tedbirler ve Sonuçları

Gündem

15 / 28

ERDEMİR GRUBU TEMEL GÖSTERGELERİ

2009 2008 2007

Sıvı Çelik Üretimi (Bin Ton) 6.619 6.122 5.486

Slab Üretimi (1) (Bin Ton) 4.569 3.995 3.680

Yassı Mamul Üretimi (2) (Bin Ton) 4.812 4.182 4.206

Uzun Mamul Üretimi (Bin Ton) 1.869 1.950 1.652

Yassı Mamul Satışları (Bin Ton) 5.128 3.932 4.295

Uzun Mamul Satışları (Bin Ton) 1.858 1.963 1.652

Net Satış Gelirleri (M. USD) 3.385 5.240 4.117

FAVÖK (EBITDA) (M. USD) 247 597 843

Net Dönem Karı (M. USD) -109 175 541

Aksi belirtilmedikçe tüm değerler SPK esaslarına göre hazırlanmış konsolide değerlerdir.

(1) Ereğli ve İskenderun tesislerimizde üretilen slab miktarıdır.

(2) Ereğli ve İskenderun tesislerimizin toplam yassı üretimleridir.

16 / 28

6.1225.486

1.590

3.085

4.713

6.619

2009 1.Ç 2009 1.Y 2009 9 Ay 2009 2008 2007

Sıvı çelik üretimi geçen yıla göre %8 arttı.

% 8

SIVI ÇELİK ÜRETİM MİKTARI ( 000 TON )

1.906

17 / 28

ÜRETİM MİKTARLARI ( 000 TON )

2009 yılı nihai mamul üretimimiz bir önceki yıla göre %8 arttı.

8751.524

2.3903.222

299

700

1.160

1.590

562

1.092

1.418

1.8691.950 1.652

2.696 2.574

1.6321.486

2009 1.Ç 2009 1.Y 2009 9 Ay 2009 2008 2007

Sıcak Soğuk Uzun

Sıcak Sıcak

Soğuk Soğuk

Uzun Uzun

Toplam

% 8

1.736

3.316

4.968

6.6816.132 5.8581. 713

18 / 28

8401.738

2.5563.464

326

762

1.214

1.665

559

1.066

1.385

1.858

1.963 1.652

2.461 2.607

1.6881.471

2009 1.Ç 2009 1.Y 2009 9 Ay 2009 2008 2007

Sıcak Soğuk Uzun

% 19

SATIŞ MİKTARLARI ( 000 TON )

Toplam

1.725

3.566

5.155

6.986

5.895 5.947

SıcakSıcak

Soğuk Soğuk

UzunUzun

2009 yılı satış hacmimiz geçen yıla göre %19 arttı.

1. 831

19 / 28

6421.519

2.605

4.019

5.5834.594

422

785

1.002

1.217

1.218

763

2009 1.Ç 2009 1.Y 2009 9 Ay 2009 2008 2007

Yurtiçi İhracat

% 23

NET SATIŞ GELİRLERİ ( MİLYON TL )

1.065

2.304

3.607

5.236

6.800

5.357

Toplam

2009 yılı satış gelirimizin %31’i son çeyrekte elde edilmiştir.

1. 629

20 / 28

40%

22%

13%

8%

3%

14%

Debar Üreticileri Profil ÜreticileriTicari Kaliteler Yüksek Karbon KaliteleriÖzel Kaliteler Diğer

46%

12%

10%

5%

4%4%

4%

15%

Mısır İsrailSuudi Arabistan ABİran SuriyeEndonezya Diğer

44%

13%

15%

5%

4%5%

2%12%

Boru ve Profil Sanayi Çelik Servis MerkezleriTüccarlar Otomotiv ve Yan SanayiAmbalaj Sanayi Isıtma EkipmanlarıEv Aletleri Diğer

YASSI YURTİÇİ SATIŞ DAĞILIMI ( %)

UZUN YURTİÇİ SATIŞ DAĞILIMI ( %)

YASSI İHRACAT SATIŞ DAĞILIMI ( %)

UZUN İHRACAT SATIŞ DAĞILIMI ( %)

58%

12%

8%

5%3%

10%2%2%

AB HindistanBrezilya MısırVietnam ÇinA.B.D. Diğer

2009 yılında Boru ve Profil sektöründe satışlarımız artarken Otomotiv ve Yan Sanayi ve Ev Aletleri sektörlerinde azaldı.

%67 %33

%74 %26

21 / 28

Oca

.08

Şub.

08

Mar

.08

Nis.

08

May

.08

Haz

.08

Tem

.08

Ağu.

08

Eyl.0

8

Eki.0

8

Kas.

08

Ara

.08

Oca

.09

Şub.

09

Mar

.09

Nis.

09

May

.09

Haz

.09

Tem

.09

Ağu.

09

Eyl.0

9

Eki.0

9

Kas.

09

Ara

.09

Kütük Satış Fiyatı Kütük Satış Maliyeti

Oca

.08

Şub.

08

Mar

.08

Nis

.08

May

.08

Haz.

08

Tem

.08

Ağu.

08

Eyl

.08

Eki

.08

Kas.

08

Ara

.08

Oca

.09

Şub.

09

Mar

.09

Nis

.09

May

.09

Haz.

09

Tem

.09

Ağu.

09

Eyl

.09

Eki

.09

Kas.

09

Ara

.09

Yassı Satış Fiyatı Yassı Satış MaliyetiUSD/TON

USD/TON

2009 yılı ortalama yassı mamul satış fiyatımız 518 USD/ton, uzun mamul satış fiyatımız 439 USD/ton oldu.

2009 yılı başı ve sonu arasındaki yassı mamul satış fiyatlarımız ortalama %31 arttı.

2009 son çeyrekte ortalama yassı mamul satış fiyatlarımızda artış %18.

22 / 28

775

1.097

137 86 85

382

2009 1.Ç 2009 1.Y 2009 9 Ay 2009 2008 2007

228

704

-164 -196-291

-168

2009 1.Ç 2009 1.Y 2009 9 Ay 2009 2008 2007

FAVÖK – FAİZ VERGİ ÖNCESİ KAR ( MİLYON TL )

NET KAR/ZARAR ( MİLYON TL )

2009 yılı toplam FAVÖK değerinin %78’i son çeyrekte yaratıldı.

297

122

23 / 28

628

1.528 1.491

2.211

399

313

264

907

20

347

600

537

1.083

48

72

429

539

708

644504

2005 2006 2007 2008 2009

UV.Mali B.KV.Kısmı

KV.Mali Borçlar

UV Mali Borçlar

Hazır Değerler

Toplam finansal borçlarımız son 5 senedir ilk defa 2009 yılında azalmaya başlamıştır.

FİNANSAL BORÇLARIMIZIN VADE YAPISI( MİLYON USD )

FİNANSAL BORÇLAR ( MİLYON USD )

1.076

1.468

2.140

2.9982.768

478

1.524

189 157

356

01.01.2010 -31.12.2010

01.01.2011 -31.12.2011

01.01.2012 -31.12.2012

01.01.2013 -31.12.2013

01.01.2014 - Sonrası

24 / 28

2009 Yılı Piyasa Gelişmeleri

2009 Yılı Sonuçları

Küresel Daralmaya Karşı Tedbirler ve Sonuçları

Gündem

25 / 28

194 217 227265

236 244276

205149 139 136 147

8088

98

107112 109

143

93

113 111 123141

1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q

2007 2008 2009

Sabit Maliyet Değişken Maliyet

Sabit maliyetlerimiz son yılların en düşük seviyesine 2009 yılında ulaşmıştır.

( MİLYON USD )

Toplam = 1.276

Toplam = 1.418

Toplam = 1.059

26 / 28

4.816

4.871

4.816

4.871

YASSI ÜRÜN GRUBU ( USD/TON )

UZUN ÜRÜN GRUBU ( USD/TON )

2009 yılında sabit ve değişken maliyetlerimiz 2008 yılına göre azalmıştır.

156136 138

154135 131

151

207

90 85 78

94

7059 63 66 72

61

8899

73 83 75

90

1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q

2007 2008 2009

Ton Başına Sabit Gider Ton Başına Değişken Gider

79

52

46

102 99

125

150

115

91

145161

76

100

33 3448 53

42 38

62 67

46 51 52

1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q

2007 2008 2009

Ton Başına Sabit Gider Ton Başına Değişken Gider

27 / 28

332

543

824

524

129 16994 67

362130

116

694 673

940

13

35

5

27

181

37

12

205112

588

146 80

2002 - 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 -Sonrası

İskenderun Yatırımları Erdemir Maden Yatırımları Ereğli Yatırımları

2009 yılı itibariyle tamamlanan yatırım harcamaları 3,0 milyar USD, tamamlanacak yatırımlar 0,3 milyar USD.

( M USD )

Yatırım programı 2008 yıl sonu itibariyle büyük oranda tamamlandığından 2009 yılında önemli bir yatırım harcaması olmamıştır.

28 / 28

Gönüllü işten ayrılma ve emekliliğin de katkısıyla personel sayısı geçen yıla göre %10, 2007 yılına göre %13 azaldı.

PERSONEL SAYISI

15.015

14.598

14.056

15.063

14.637

13.161

2004 2005 2006 2007 2008 2009

S&C