1

2

2016 Yılı 12 Aylık

Konsolide Sonuçlar

7 Şubat 2017

3

SORUMLULUK BEYANI

Ereğli Demir ve Çelik Fabrikaları T.A.Ş. (Erdemir) gerekli görüldüğü durumlarda yazılı veya sözlü

bir şekilde geleceğe yönelik bilgi, beklenti, tahmin, hedef, değerlendirme veya görüş açıklayabilir.

Erdemir, Kamunun Bilgilendirilmesi Esaslarına Dair Yönetmelik’i içerisinde bunların değeri ve

sonucu hakkında gerekli düzenlemeyi yapmış; anılan Yönetmelik’i Sermaye Piyasası Kurulu

(SPK) düzenlemeleri çerçevesinde kurumsal internet sitesinde yayımlamıştır. İlgili düzenlemede

de belirtildiği üzere, ister yazılı, ister sözlü olsun beklentilerde açıklanan bilgiler, dayanağı

olmayan abartılı varsayımları ve öngörüleri içermeyecektir. Ancak, tarihi gerçeklerden değil de;

beklentilerden, inançlardan, planlardan, amaçlardan, kabullerden veya gelecekte olması

beklenilen olaylardan bahseden veya onlarla ilgili tartışmaları içeren ifadelerin taşıdığı

belirsizliklerin ve Şirketimizin kontrolü dışında olan bazı faktörlerin, fiili sonuçların, tahmin

edilmiş olan değerlerden önemli derecede sapma göstermesine sebep olabileceği dikkate

alınmalı, geleceğe yönelik ifadelere tam güven beslenmemeli ve bunların teminat niteliği

taşımadığı anlaşılmalıdır. Geleceğe yönelik ifadeler (tahminler) sadece açıklandıkları tarihte

mevcut olan koşullarda geçerlidirler. Geleceğe yönelik tahminlerin daha sonra

gerçekleşmeyeceğinin anlaşılması halinde, durum kamuya açıklanacak ve söz konusu bilgiler

revize edilecektir; ancak, bilgilerin revize edilmesi gerektiği düşüncesi, çoğu durumda subjektif

bir değerlendirmeye bağlı olduğundan, tahmin ve beklentilere dayalı bir karar alınırken, söz

konusu kararın alındığı tarih itibarı ile, Şirketimizin henüz bu tahminlerini revize etmemiş

olabileceği akıldan çıkartılmamalıdır. Zira, Şirketimiz tüm tahminlerini her türlü parametre

değişikliklerini yansıtacak şekilde, anlık olarak revize edeceğini taahhüt edememektedir ve

zaman içerisinde sürekli olarak yeni faktörler ortaya çıkmakta, bunların tamamen

öngörülebilmesi mümkün olamamaktadır.

4

˃ 2016 Yılı Piyasa Gelişmeleri

˃ 2016 Yılı 12 Aylık Sonuçlar

5

AB28 HAM ÇELİK ÜRETİMİ ( Y/Y % )*

HRC FİYATLARI ( USD/TON )**

Ocak 2017’de BDT’deki HRC fiyatı 485 USD/ton

ÇİN HAM ÇELİK ÜRETİMİ ( Y/Y % )*

BDT HAM ÇELİK ÜRETİMİ ( Y/Y % )*

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%

Ara

.13

Şu

b.1

4

Nis

.14

Haz.1

4

Ağ

u.1

4

Ek

i.1

4

Ara

.14

Şu

b.1

5

Nis

.15

Haz.1

5

Ağ

u.1

5

Ek

i.1

5

Ara

.15

Şu

b.1

6

Nis

.16

Haz.1

6

Ağ

u.1

6

Ek

i.1

6

Ara

.16

-9%

-6%

-3%

0%

3%

6%

9%

12%

Ara

.13

Şu

b.1

4

Nis

.14

Haz.1

4

Ağ

u.1

4

Eki.

14

Ara

.14

Şu

b.1

5

Nis

.15

Haz.1

5

Ağ

u.1

5

Eki.

15

Ara

.15

Şu

b.1

6

Nis

.16

Haz.1

6

Ağ

u.1

6

Eki.

16

Ara

.16

-12%

-9%

-6%

-3%

0%

3%

6%

9%

Ara

.13

Şu

b.1

4

Nis

.14

Haz.1

4

Ağ

u.1

4

Eki.

14

Ara

.14

Şu

b.1

5

Nis

.15

Haz.1

5

Ağ

u.1

5

Eki.

15

Ara

.15

Şu

b.1

6

Nis

.16

Haz.1

6

Ağ

u.1

6

Eki.

16

Ara

.16

608

314

579

473

268

457

543

268

485

150

250

350

450

550

650

Oc

a.1

4

Ma

r.1

4

Ma

y.1

4

Te

m.1

4

Ey

l.1

4

Ka

s.1

4

Oc

a.1

5

Ma

r.1

5

Ma

y.1

5

Te

m.1

5

Ey

l.1

5

Ka

s.1

5

Oc

a.1

6

Ma

r.1

6

Ma

y.1

6

Te

m.1

6

Ey

l.1

6

Ka

s.1

6

Oc

a.1

7

AB ÇİN İHRAÇ BDT KARADENİZ/BALTIK İHRAÇ

Kaynak: * Worldsteel, ** Bloomberg

6

USD/TON

KOKLAŞABİLİR KÖMÜR FİYATLARI

(HCC PEAK DOWNS REGION FOB AUSTRALIA)USD/TONUSD/TON

DEMİR CEVHERİ FİYATLARI

(IODEX 62% FE CFR NORTH CHINA MID)

HURDA FİYATLARI

(HMS CFR TURKEY MID)

Ocak ayında demir cevheri fiyatı 83 USD/ton’a yükseldi

60

110

160

210

260

310

01

.20

15

03

.20

15

05

.20

15

07

.20

15

09

.20

15

11

.20

15

01

.20

16

03

.20

16

05

.20

16

07

.20

16

09

.20

16

11

.20

16

01

.20

17

30

40

50

60

70

80

90

01.2

015

03.2

015

05.2

015

07.2

015

09.2

015

11.2

015

01.2

016

03.2

016

05.2

016

07.2

016

09.2

016

11.2

016

01.2

017

150

190

230

270

310

350

01

.20

15

03

.20

15

05

.20

15

07

.20

15

09

.20

15

11

.20

15

01

.20

16

03

.20

16

05

.20

16

07

.20

16

09

.20

16

11

.20

16

01

.20

17

Kaynak: Platts / IODEX

7

Ocak 2017 itibarıyla AB sıcak 580 USD, Çin ihraç sıcak 457 USD, BDT ihraç sıcak fiyatı 485 USD

seviyelerindedir. Ocak 2016 itibarıyla sırasıyla 310 USD, 253 USD, 258 USD seviyelerindeydi.

SICAK MAMUL FİYATLARI ( USD/Ton )

HRC fiyatları yükseliyor

200

300

400

500

600

700

Oc

a.1

4

Mar.

14

May

.14

Tem

.14

Ey

l.1

4

Ka

s.1

4

Oc

a.1

5

Mar.

15

May

.15

Tem

.15

Ey

l.1

5

Ka

s.1

5

Oc

a.1

6

Mar.

16

May

.16

Tem

.16

Ey

l.1

6

Ka

s.1

6

Oc

a.1

7

BDT İHRAÇ HRC KARADENİZ/BALTIK AB HRC ÇİN İHRAÇ HRC ABD İTHAL HRC

Kaynak: Bloomberg

8

KÜTÜK FİYATLARI ( USD/Ton )

Kaynak: Bloomberg

Kütük fiyatları yükseliyor

Ocak 2017 itibarıyla Türkiye ithal fiyatı 405 USD seviyelerindedir. Ocak 2016’da bu değer 263 USD idi.

200

300

400

500

600

Oc

a.1

4

Mar.

14

May

.14

Tem

.14

Ey

l.1

4

Ka

s.1

4

Oc

a.1

5

Mar.

15

May

.15

Tem

.15

Ey

l.1

5

Ka

s.1

5

Oc

a.1

6

Mar.

16

May

.16

Tem

.16

Ey

l.1

6

Ka

s.1

6

Oc

a.1

7

KÜTÜK ÇİN İHRAÇ KÜTÜK LATİN AMERİKA İHRAÇ KÜTÜK TÜRKİYE İTHAL

9

17,6 17,9 16,2 16,7 14,9

16,5 16,514,6 14,6

13,6

34,1 34,430,8

31,328,5

2016 2015 2014 2013 2012Uzun Yassı

26,0 26,5 25,7 26,5 25,3

10,9 10,4 10,4 9,9 9,0

36,9 36,9 36,1 36,434,3

2016 2015 2014 2013 2012

Uzun Yassı

NİHAİ MAMUL ÜRETİMİ ( MİLYON TON )

NİHAİ MAMUL TÜKETİMİ ( MİLYON TON )

Kaynak: TÇÜD

Türkiye’de nihai mamul tüketimi 2016 yılında

%1 azaldı

10

10,0 10,2 11,0 11,3 11,7

0,3 0,30,6 1,6

3,03,1 2,6

2,52,3

1,80,00 0,00

0,040,00

0,0213,413,1

14,115,2

16,5

2016 2015 2014 2013 2012

Uzun Ürün Yarı Mamul (Uzun) Yassı Ürün Slab

1,6 1,6 1,5 1,5 1,3

4,6 5,03,0 3,1 2,4

8,7 8,6

6,7 7,16,4

1,6 2,9

1,8 2,31,0

16,5 18,1

13,014,0

11,1

2016 2015 2014 2013 2012Uzun Ürün Yarı Mamul (Uzun) Yassı Ürün Slab

DEMİR ÇELİK ÜRÜN İTHALATI ( MİLYON TON )

DEMİR ÇELİK ÜRÜN İHRACATI ( MİLYON TON )

Kaynak: TÜİK

Türkiye’de demir çelik ürün ihracatı 2016 yılında

%2 arttı

11

0,6%

7,1%5,5%

1,0%3,5% 1,5%

5,5%

1,4% 2,8%

4,7%

3,0%

5,0%

2,7%

7,4%

1,0%

-1,8%

4,0%

1,0%

-5,5%

6,8%

3,9%

16,0%

8,0%7,0%

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

2012 2013 2014 2015 2016 2017(t)

İnşaat Beyaz Eşya Makine İmalat Otomotiv

SEKTÖR GELİŞİM ENDEKSİNDE ÖNCEKİ YILA GÖRE DEĞİŞİM (%)

Kaynak: TÜİK ve ERDEMİR Grubu Analizi

Beyaz eşya sektöründe büyümenin hızlanması

bekleniyor

12

˃ 2016 Yılı Piyasa Gelişmeleri

˃ 2016 Yılı 12 Aylık Sonuçlar

13

ERDEMİR GRUBU TEMEL GÖSTERGELERİ

2016 Yılı 2015 Yılı 2014 Yılı

Sıvı Çelik Üretimi (Bin Ton) 9.373 9.122 8.693

Slab Üretimi (1)

(Bin Ton) 7.605 7.349 7.363

Yassı Mamul Üretimi (2)

(Bin Ton) 7.072 7.400 6.954

Uzun Mamul Üretimi (Bin Ton) 1.572 1.563 1.153

Yassı Mamul Satışları (Bin Ton) 7.163 7.229 6.933

Uzun Mamul Satışları (Bin Ton) 1.587 1.552 1.163

Net Satış Gelirleri (M. USD) 3.855 4.382 5.252

FAVÖK (EBITDA) (M. USD) 895 770 1.136

Net Dönem Karı (M. USD) 502 414 732

Aksi belirtilmedikçe tüm değerler SPK esaslarına göre hazırlanmış konsolide değerlerdir.

(1) Ereğli ve İskenderun tesislerimizde üretilen slab miktarıdır.

(2) Ereğli ve İskenderun tesislerimizin toplam yassı üretimleridir.

14

2.3622.092 2.242 2.370 2.328 2.349 2.441 2.311

9.3739.122

8.693

2016 2015 2016 2015 2016 2015 2016 2015 2016 2015 2014

1. Çeyrek 2. Çeyrek 3. Çeyrek 4. Çeyrek

SIVI ÇELİK ÜRETİM MİKTARI ( 000 TON )

2016 yılında sıvı çelik üretimi önceki yıla göre %3 arttı

15

84%

88%

93%

96%

100%

97%

80%78% 78%

76%

70% 69%

65%

70%

75%

80%

85%

90%

95%

100%

105%

2011 2012 2013 2014 2015 2016

Erdemir Dünya

Kaynak: Worldsteel

HAM ÇELİK KAPASİTE KULLANIM ORANI

ERDEMİR’in ham çelik kapasite kullanım oranı

dünya ortalamasının üzerindedir

16

1.363 1.377 1.258 1.489 1.350 1.319 1.320 1.395

5.291 5.580 5.208

458 447 461468

469 458 393 447

1.7811.820

1.746

396241

393395 342 410 441 517

1.5721.563

1.153

2.217 2.065 2.112 2.352 2.161 2.187 2.154 2.359

8.644 8.963

8.107

2016 2015 2016 2015 2016 2015 2016 2015 2016 2015 2014

1. Çeyrek 2. Çeyrek 3. Çeyrek 4. Çeyrek

Sıcak Soğuk Uzun

ÜRETİM MİKTARLARI ( 000 TON )

2016 yılında üretim miktarı 8,6 milyon ton

17

1.389 1.291 1.285 1.425 1.167 1.237 1.462 1.431

5.303 5.384 5.145

502 457 494 467380 420

484 501

1.860 1.8451.788

398 242384 406

346 366459 538

1.587 1.5521.163

2.289 1.990 2.163 2.2981.893 2.023

2.405 2.470

8.750 8.781

8.096

2016 2015 2016 2015 2016 2015 2016 2015 2016 2015 2014

1. Çeyrek 2. Çeyrek 3. Çeyrek 4. Çeyrek

Sıcak Soğuk Uzun

SATIŞ MİKTARLARI ( 000 TON )

2016 yılında satış miktarı 8,8 milyon ton

18

7821.098

8041.066

797 889 955 894

3.3383.947

4.625

93

81

118 124115 98

191 132

517

435

627

8751.179

922 1.190912 987

1.1461.026

3.855

4.382

5.252

2016 2015 2016 2015 2016 2015 2016 2015 2016 2015 2014

1. Çeyrek 2. Çeyrek 3. Çeyrek 4. Çeyrek

Yurtiçi İhracat

NET SATIŞ GELİRLERİ ( MİLYON USD )

2016 yılı net satış geliri 3,9 milyar USD

19

758Kt;

55%

170Kt; 12%

216Kt;

15%

175Kt; 13%

24Kt;

2%

48Kt;

3%

2.937Kt;

45%

1.207Kt;

18%

527Kt; 8%

242Kt; 4%

694Kt;

11%

321Kt;

5%

613Kt;

9%2.917Kt;

46%

1.109Kt;

18%

406Kt; 6%

231Kt; 4%

703Kt;

11%

355Kt;

6%

552Kt;

9%

706Kt;

51%

214Kt; 15%

261Kt;

19%

151Kt; 11%

21Kt;

1%

38Kt;

3%

2016 YILI YASSI YURTİÇİ SATIŞ DAĞILIMI (%)

2016 YILI UZUN YURTİÇİ SATIŞ DAĞILIMI (%)

2015 YILI YASSI YURTİÇİ SATIŞ DAĞILIMI (%)

2015 YILI UZUN YURTİÇİ SATIŞ DAĞILIMI (%)

1.391Kton;

%88

2016 yılında otomotiv ve beyaz eşya sektörlerine

satışlarda artış gerçekleşti

6.541Kton;

%90

1.391Kton;

%90

6.273Kton;

%88

20

173Kt; 88%

23Kt; 12%

533Kt;

60%82Kt; 9%

131Kt;

15%

31Kt;

3%

79Kt;

9%

34Kt;

4%

138Kt; 86%

23Kt; 14%

436Kt;

63%

92Kt;

13%

95Kt; 14%

11Kt;

2%

21Kt;

3% 33Kt;

5%

2016 YILI YASSI İHRACAT SATIŞ DAĞILIMI (%)

2016 YILI UZUN İHRACAT SATIŞ DAĞILIMI (%)

2015 YILI YASSI İHRACAT SATIŞ DAĞILIMI (%)

2015 YILI UZUN İHRACAT SATIŞ DAĞILIMI (%)

890Kton;

%12

196Kton;

%12

2016 yılında yassı ürün ihracatında

AB ülkelerinin payı %60

161Kton;

%10

688Kton;

%10

21

Ara

.14

Oca

.15

Şu

b.1

5

Ma

r.15

Nis

.15

Ma

y.1

5

Ha

z.1

5

Te

m.1

5

Ağ

u.1

5

Eyl.

15

Eki.

15

Ka

s.1

5

Ara

.15

Oca

.16

Şu

b.1

6

Ma

r.16

Nis

.16

Ma

y.1

6

Ha

z.1

6

Te

m.1

6

Ağ

u.1

6

Eyl.

16

Eki.

16

Ka

s.1

6

Ara

.16

Erdemir Grubu Yassı Satış Fiyatı Erdemir Grubu Yassı Satış Maliyeti

2016 yılı ortalama yassı mamul satış fiyatımız

446 USD/ton, uzun mamul satış fiyatımız 371 USD/ton

USD/TON

USD/TON

Ara

.14

Oca.1

5

Şu

b.1

5

Ma

r.1

5

Nis

.15

Ma

y.1

5

Ha

z.1

5

Tem

.15

Ağ

u.1

5

Eyl.15

Eki.15

Ka

s.1

5

Ara

.15

Oca.1

6

Şu

b.1

6

Ma

r.1

6

Nis

.16

Ma

y.1

6

Ha

z.1

6

Tem

.16

Ağ

u.1

6

Eyl.16

Eki.16

Ka

s.1

6

Ara

.16

Erdemir Grubu Uzun Satış Fiyatı Erdemir Grubu Uzun Satış Maliyeti

22

124249

190261 279

202302

58

895770

1.136

14,2%

21,1% 20,6% 21,9%

30,5%

20,5%

26,4%

5,7%

23,2%

17,6%21,6%

0,0%

8,0%

16,0%

24,0%

32,0%

40,0%

0

200

400

600

800

1.000

1.200

2016 2015 2016 2015 2016 2015 2016 2015 2016 2015 2014

1. Çeyrek 2. Çeyrek 3. Çeyrek 4. Çeyrek

FAVÖK FAVÖK Marjı

FAVÖK ( MİLYON USD )

NET KAR ( MİLYON USD )

2016 yılında net kar, geçen yıla göre %21 arttı

56 137 109167 168

106169 4

502414

732

6,4%

11,7% 11,9%14,0%

18,4%

10,7%

14,8%

0,4%

13,0%

9,4%

13,9%

0,0%

6,0%

12,0%

18,0%

24,0%

30,0%

0

100

200

300

400

500

600

700

800

2016 2015 2016 2015 2016 2015 2016 2015 2016 2015 2014

1. Çeyrek 2. Çeyrek 3. Çeyrek 4. Çeyrek

Net Kar Net Kar Marjı

23

Konsolide FAVÖK => Konsolide Net Kar (Milyon USD)

2016 yılında FAVÖK 895 milyon USD

24

Konsolide FAVÖK => Konsolide Net Nakit (Milyon USD)

İşletme sermayesinden sağlanan nakit sebebiyle, ödenen

yüksek temettünün likiditeye olumsuz etkisi olmadı

25

24

54

64 67

107

130

111 113

135125

142

144

124

108

97

49

43

74

143

121

61

100

88

100

141

126113

143148

153 150

10192

89 94

59

45

135

118113

1Ç 2Ç 3Ç 4Ç 1Ç 2Ç 3Ç 4Ç 1Ç 2Ç 3Ç 4Ç 1Ç 2Ç 3Ç 4Ç 1Ç 2Ç 3Ç 4Ç

2012 2013 2014 2015 2016

Yassı Uzun

TON BAŞINA FAVÖK (USD/TON) *

2016 yılı 4. çeyrekte yassı ürün ton başına FAVÖK

121 USD/ton

* Bir defalık gelir/gider unsurları hesaplamaya dahil edilmemiştir.

26

KONSOLİDE NET VARLIKLAR (MİLYON USD)

İŞLETME SERMAYESİ (MİLYON USD)

2016 sonu itibarıyla net varlıklar 4,5 milyar USD

27

FİNANSAL BORÇLAR (MİLYON USD)

Ödenen yüksek temettülere rağmen net borç

bulunmamaktadır

1.742

1.344

947581 655

460

787

1.135

693

891368 654

2.529 2.479

1.6401.472

1.0231.114

1.945

1.452

1.283

529

14

(190)2011 2012 2013 2014 2015 2016

U.V. Finansal Borçlar K.V. Finansal Borçlar Net Borç

28

NET BORÇ ( MİLYON USD )

2016 yılı pozitif net borç ile tamamlandı

29

Ara.16

Nakit

1.303

FİNANSAL BORÇLARIN VADE YAPISI (MİLYON USD)

2016 yılı sonu itibarıyla 1.303 milyon USD

nakit ve nakit benzerleri mevcuttur

389

166 137 9530

258

20

12 73

1

667

177 14498

31

2017 2018 2019 2020 2021

Anapara Ticaret Finansmanı Kredileri Faiz

30

İLK MADDE VE MALZEME DAĞILIMI - %

SATILAN MALIN MALİYETİ DAĞILIMI* - %

* Stok değer düşüş karşılığı ve konusu kalmayan karşılıklar hariçtir.

İlk madde ve malzeme, satılan malın maliyetinin %65’i

65% 70% 71% 73%

14%12% 12% 11%

8% 7% 7% 7%7% 5% 5% 5%0,2% 0,3% 1% 1%6% 5% 5% 4%

2016 2015 2014 2013İlk Madde ve Yard. Malz. Giderleri Personel Giderleri Satınalınan Enerji GiderleriAmortisman ve İtfa Gider Payı Çalışmayan Kısım Giderleri Diğer

36% 33%40% 41%

27% 27%25% 28%

13% 13%15% 12%

8% 7%6% 5%0,5% 5%

4%15% 14% 11% 14%

2016 2015 2014 2013

Demirli Hammadde Kömür Hurda Alaşımlı ve Kaplamalı Malz. Satınalınan Slab Diğer

31

NİHAİ MAMUL ÇEVRİM MALİYETİ ( USD/TON )

Amortisman hariç ton başına çevrim maliyeti

2016 yılı 4. çeyrekte 117 USD/ton

61 66 6962

5565

6068

54 49 4941

5059 55

49

83 80 85 79 73 79 79 82 74 65 66 64 66 71 67 68

2.045 2.067

1.540

2.1311.991

1.910

2.1412.065 2.065

2.3522.187

2.3592.217

2.112 2.161 2.154

-200

300

800

1300

1800

2300

2800

0

20

40

60

80

100

120

140

160

180

200

1Ç 2Ç 3Ç 4Ç 1Ç 2Ç 3Ç 4Ç 1Ç 2Ç 3Ç 4Ç 1Ç 2Ç 3Ç 4Ç

2013 2014 2015 2016

Ton Başına Sabit Gider Ton Başına Değişken Gider Üretim Miktarı (000 ton)

32

68 43 56 5917

5793 83 55 80 88 52

137

377

675

961

576

140

143

171 159

107 82113

110

458

445

718

1.017

634

158200

264242

162 162201

162

595

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 (B)

Sabit Kıymet İlaveleri ve Bakım Yatırım Harcamaları

( M USD )

*2016 yılı ve öncesi yatırım harcamaları nakit çıkışlarını, 2017 Bütçe ise imzalanan veya planlanan

yatırım tutarlarını ifade etmektedir. 2017 Bütçe tutarları nakit çıkışlarını ifade etmemektedir.

2017 yılında toplam 595 milyon USD yatırım

yapılması planlanmaktadır*

33

PERSONEL SAYISI

2016 Aralık sonu personel sayısı 12.277 kişi

13.433

13.045

12.80112.872

12.659

12.277

2011 2012 2013 2014 2015 2016

34