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Entrez dans le cinéma de demain…TECHNOLOGIES NUMÉRIQUES POUR L’INDUSTRIE DU CINÉMA
Oddo Midcap Forum 2014 – Lyon – 9 et 10 janvier 2014
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Activité : hausse de 9% au 30 septembre 2013Résultats financiers : progression de 27% du résultat courant avant impôt au 30 juin 2013 Des avancées importantes dans la mise en œuvre de la stratégie depuis l’IPO• Renforcement des positions à l’international• Création d’une JV avec SmartJog/TDF
YMAGIS, le spécialiste des technologies numériques pour l’industrie du cinéma
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Notre métier
Une intervention à toutes les étapes de la chaîne de valeur
Localisation Acheminement
Distribution
Services techniques
et marketing
Installation
& maintenan
ce
ExploitationProduction
Stockage &
archivage
ProductionPost
Production
Solutions de financement
Solutions technologiques
Gestion des “péages” financant les
équipements numériques
Oddo Midcap Forum 2014 – Lyon – 9 et 10 janvier 2014
2011 2012
26.0
39.7
Notre profil
4
Une société de croissance et de rentabilité Prix Deloitte In Extenso Fast 50 France 2013 et Deloitte
Fast 500 EMEA 2013 pour la plus forte croissance sur 5 ans
Une société d’innovation La moitié de l’effectif composée d’ingénieurs et de
techniciens Des solutions logicielles propriétaires
Une société internationale N°1 en France, en Allemagne et en Espagne (1)
Un développement commercial dans 11 pays La confiance de plus de 190 distributeurs américains et
européens et plus de 180 exploitants européens Plus de 2 700 salles VPF déployées à date à travers
l’Europe
Une société cotée sur NYSE Euronext compartiment C depuis mai 2013
11,6 M€ levés Un flottant de 21,9% Code Isin : FR0011471291, code mnémonique : MAGIS
(1) Estimation société, dont en Espagne sur la base des seules salles VPF signées.
+53%
Évolution du CA consolidé
2011 2012
3.9
5.9+50%
Évolution du résultat opérationnel courant
en M€, chiffres audités
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Notre ambition
Devenir le n°1 en Europe des services et technologies
numériquespour l’industrie du cinéma
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Notre stratégie
Étendre la couverture géographique en Europe Poursuite de la migration des salles
Ouverture de nouvelles implantations
Acquisition d’opérateurs spécialisés
Enrichir l’offre de nouveaux produits et services Producteurs et distributeurs : développement de nouveaux services
Exploitants : extension de l’offre de services numériques
Préparer le premier cycle de renouvellement des équipements Un marché estimé à terme entre 3 500 à 5 000 installations numériques à
renouveler par an en Europe (1), avec des premiers renouvellements attendus dès 2015
(1) Estimation société, sur la base de 36.000 écrans en Europe, à renouveler tous les 7 ans en moyenne
Des avancées importantes réalisées depuis l’IPO
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Activité : hausse de 9% au 30 septembre 2013
Résultats financiers : progression de 27% du résultat courant avant impôt au 30 juin 2013
Des avancées importantes dans la mise en œuvre de la stratégie depuis l’IPO• Renforcement des positions à l’international• Création d’une JV avec SmartJog/TDF
YMAGIS, le spécialiste des technologies numériques pour l’industrie du cinéma
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30/09/12 30/09/13
27.730.1
+9%
Évolution du chiffre d’affaires 9 mois consolidé
en M€
Analyse de l’activité au 30 septembre
Répartition du chiffre d’affaires consolidé
au 30 septembre 2013, par zone géographique
France54%
(sept 12 : 55%)
International 46%
(sept 12 : 45%)
Chiffres non audités
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9
30/09/12 30/09/13
15.216.3
Évolution du chiffre d’affaires consolidé en France
en M€
30/09/12 30/09/13
12.513.8+10%
Évolution du chiffre d’affaires consolidé à l’international
en M€
Analyse de l’activité au 30 septembre
+7%
Chiffres non audités
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Analyse du chiffre d’affaires consolidé
à l’international (en M€)
Allemagne Espagne Benelux
5.7
1.9
4.2
7.7
3.7
2.3
30/09/12 30/09/13
+35%
-46%
+96%
Répartition du chiffre d’affaires consolidé
au 30 septembre 2013, par zone géographique
France54%
Allemagne26%
Espagne12%
Benelux8%
Analyse de l’activité au 30 septembre
Chiffres non audités
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Analyse du chiffre d’affaires consolidé du pôle Services (en M€)
2.5
8.2
1.7
3.1
4.8
2.4
+27%
-41%
+40%
Évolution du chiffre d’affaires consolidé par pôle d’activité (en
M€)
VPF Services
15.412,3
19.8
10.3
+29%-17%
30/09/12 30/09/13
Analyse de l’activité au 30 septembre
Chiffres non audités
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Une base de clients en progression
Au 30 septembre 2013 : 2 751 écrans signés avec 180 exploitants 2 361 écrans déployés pour le compte
de 173 exploitants
2009 2010 2011 2012 S1 2013 30/09/2013
0
500
1,000
1,500
2,000
2,500
179
636
1 571
2 1622 286 2 361
Évolution du nombre d’écrans VPF déployés
BeneluxEspagneAllemagneFrance
Soit 390 écrans signés restant à déployer
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Activité : hausse de 9% au 30 septembre 2013
Résultats financiers : progression de 27% du résultat courant avant impôt au 30 juin 2013
Des avancées importantes dans la mise en œuvre de la stratégie depuis l’IPO• Renforcement des positions à l’international• Création d’une JV avec SmartJog/TDF
YMAGIS, le spécialiste des technologies numériques pour l’industrie du cinéma
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Préambule / rappel : le modèle VPF (Virtual Print Fee) 1/2
Modèle de financement né aux États-Unis et adapté en Europe, permettant le basculement numérique des salles
Principe : la gestion d’un péage sur les contenus
●Contribution financière payée par le distributeur pour couvrir une partie de l’investissement
●Pour chaque nouveau contenu projeté, paiement d’un "VPF" par le distributeur à Ymagis
●Ces VPF couvrent entre 75%et 85% du coût des équipements
●Plus de 1 000 sorties de films chaque année en Europe(1)
importance des flux générés
(1) Source : Observatoire Européen de l’Audiovisuel
Coût de revient d'une copie en 35mm livrée à l'exploitant
film au format 35mm
film au format numérique
économies
Coût de revient d'une copie numérique
livrée à l'exploitant
Contribution au financement
("VPF")
de l'année 1 à l'année 10
Coût de revient d'une copie numérique
livrée à l'exploitant
économies
à partir de l'année 10
Le paiement des VPF s’étale sur 7 à 10 ans
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Le modèle Tiers Investisseurs : YMAGIS finance les équipements
numériques, essentiellement via leasing
YMAGIS verse un loyer aux organismes financiers pour rembourser les crédits baux
L’exploitant verse à YMAGIS une participation au financement de l’équipement
Une déclinaison selon 2 modalités
Préambule / rappel : le modèle VPF (Virtual Print Fee) 2/2
Normes comptables IFRS• Retraitement des loyers :
au compte de résultat, en charges financières pour la part correspondante aux frais financiers
Au bilan, en diminution de la dette pour la part représentative du capital
• Inscription à l’actif du bilan et amortissement sur 8 ans des équipements financés
• Comptabilisation en chiffre d’affaires de la participation exploitant
• Comptabilisation en charges externes de la contribution
Le modèle Tiers Collecteur L’exploitant finance lui-même ses
équipements L’exploitant facture à YMAGIS une
contribution
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Compte de résultat consolidé simplifié
Chiffre d’affaires 20,0 17,7 +13,0%
Résultat opérationnel courant
2,9 2,7 +5,3%
Résultat opérationnel 2,9 2,7 +5,3%
Résultat financier (1,2) (1,4) -14,5%
Résultat courant avant impôt
1,6 1,3 +27,4%
Impôts sur les résultats (0,7) (0,5) +26,9%
Résultat net (2) 1,0 0,8 +27,3%
IFRS, M€, au 30/06 (1) 2012 Variation (%)2013
(1) Les comptes au 30 juin 2012 & 2013 ont fait l’objet d’un examen limité par les commissaires aux comptes(2) Retraité de la part attribuable aux actionnaires minoritaires, le résultat net part du Groupe s’élève à 955 K€ contre 883 K€ au S1
2012 (+8,1%)
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Analyse de la structure de charges
Chiffre d’affaires 20,0 17,7 +13,0%
Achats consommés (2,5) (3,7) -32,5%En % du CA 12,5% 20,9%
Charges de personnel (3,4) (2,4) +41,0%En % du CA 17,0% 13,6%
Charges externes (7,4) (5,4) +38,0%En % du CA 37,1% 30,4%
Dotations aux amortissements
(3,8) (3,3) +12,5%
En % du CA 18,8% 18,9%
Résultat opérationnel courant
2,9 2,7 +5,3%
2012 Variation (%)2013IFRS, M€, au 30/06 (1)
(1) Les comptes au 30 juin 2012 & 2013 ont fait l’objet d’un examen limité par les commissaires aux comptes
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Bilan consolidé simplifié
ACTIF
Immobilisations corporelles 41,6 41,7
Impôts différés d’actifs 1,3 1,2
Autres actifs non courants 1,6 1,3
Actifs courantsdont trésorerie
35,611,4
25,45,2
TOTAL ACTIF 80,1 69,7
PASSIF
Capitaux propres 19,3 7,9
Dettes financières (part non courante) 32,2 32,4
Autres passifs non courants 2,0 1,9
Dettes financières (part courante) 10,1 11,3
Autres passifs courants 16,5 16,2
TOTAL PASSIF 80,1 69,7
IFRS, M€30/06/13
(1)
31/12/12 (1)
(1) Les comptes ont fait l’objet de la part des commissaires aux comptes d’un examen limité au 30 juin et d’une certification au 31 décembre
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Analyse de l’endettement Groupe consolidé
Trésorerie 11,4 5,2
TOTAL CASH 11,4 5,2
Emprunts auprès des établissements de crédits
3,2 1,9
Intérêt sur emprunt obligataire convertible - 2,3
Autres dettes financières 1,8 1,8
Mobilisation de créances 3,2 2,5
TOTAL DETTE HORS CREDIT BAIL 8,2 8,6
Tiers investisseur – contrat de location financement
34,1 35,1
TOTAL ENDETTEMENT BRUT 42,3 43,7
ENDETTEMENT NET 30,9 38,5
en M€ 30/06/13 (1)
31/12/12 (1)
(1) Les comptes ont fait l’objet de la part des commissaires aux comptes d’un examen limité au 30 juin et d’une certification au 31 décembre
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Tableau de flux de trésorerie
Marge brute d’autofinancement 7,5 6,0
Variation du BFR (3,0) (1,3)
Flux de trésorerie lié à l’activité 3,9 3,7
Flux de trésorerie lié à l’investissement (2) (2,2) (2,1)
Flux de trésorerie lié au financement (2) 4,6 (2,0)
Variation de trésorerie 6,3 (0,3)
Trésorerie à la clôture 11,4 3,0
(1) Les comptes au 30 juin ont fait l’objet d’un examen limité par les commissaires aux comptes (2) Hors investissements financés par des contrats de location financière
IFRS, M€30/06/13
(1)
30/06/12 (1)
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Activité : hausse de 9% au 30 septembre 2013
Résultats financiers : progression de 27% du résultat courant avant impôt au 30 juin 2013Des avancées importantes dans la mise en œuvre de la stratégie depuis l’IPO• Renforcement des positions à l’international• Création d’une JV avec SmartJog/TDF
YMAGIS, le spécialiste des technologies numériques pour l’industrie du cinéma
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Renforcement des positions à l’international
Espagne
Juillet 2013 : ouverture du laboratoire de Barcelone
Juillet 2013 : 39 salles supplémentaires signées avec le réseau Balaña en
Espagne
Septembre 2013 : signature en Espagne de 28 salles avec Artesiete et 93 salles
avec Unión Cine Ciudad
Allemagne
Avril 2013 : ouverture du bureau commercial de Düsseldorf
Au 30 septembre 2013 : signature de 34 nouveaux accords avec des distributeurs indépendants
Octobre 2013 : ouverture du laboratoire de Berlin
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Présentation de SMARTJOG
Branche d’activité de TDF spécialisée dans l’envoi par satellite et ADSL de contenus cinématographiques & publicitaires vers les salles de cinéma
Serveurs et antennes de réception déployés dans 9 pays : France, Espagne, Portugal, Allemagne, Autriche, Suisse, Benelux
Réseau de 1 600 cinémas représentant 6 000 salles connectées
Livraison en 2012 de 26 000 copies de film et 140 000 copies de film-annonce et publicité en Europe
Location de deux transpondeurs avec une capacité totale de 140 Mb/s auprès d’Intelsat, premier fournisseur mondial de services par satellite
Solution logicielle originale, apportée à la JV
Création d’une société commune avec SMARTJOG
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Une couverture satellite permettant d’envisager un déploiement européen à grande échelle
Création d’une société commune avec SMARTJOG
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Activités apportées par YMAGIS et SMARTJOG
>
>Naissance du 1er acteur européen dans la logistique
intégrée de contenus
numériques pour l’industrie du
cinéma
Transport de DCP par satellite et ligne terrestre
Solution logicielle assurant la gestion des transferts
de fichiers cinéma
Plate-forme d’archivage en ligne
Autres outils avancés d’information
Duplication et transport des DCP sur supports physiques
Ymaginet : réseau privé d’envoi dématérialisé vers 450 cinémas
Ymaship : solution logistique intégrée pour le cinéma
Stockage et archivage des DCP
Création d’une société commune avec SMARTJOG
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pour le DISTRIBUTEURpour le DISTRIBUTEUR
●Un service entièrement intégré quels que soient les modes d’acheminement
●Un acheminement des films dans l’Europe entière
pour l’EXPLOITANTpour l’EXPLOITANT
●Limitation ou suppression de la logistique/ manipulation des disques durs
●Réduction des coûts liés aux supports physiques
●Poursuite de l’automatisation de la cabine
●Accès élargi aux contenus
pour YMAGISpour YMAGIS
●Un vecteur d’accélération commerciale
●Un point d’entrée commercial pour vendre des services complémentaires
●Une diminution à terme des coûts d’acheminement
Une offre répondant aux besoins de la filière
Création d’une société commune avec SMARTJOG
Oddo Midcap Forum 2014 – Lyon – 9 et 10 janvier 2014
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SATELLITESATELLITE
●Permet de gérer les « circulations » de copies grâce au pré-chargement
●Prime au réseau le plus étendu
●Permet de couvrir une zone large pour distribuer des films paneuropéens (studios)
●Option viable pour les sorties nationales « larges » des distributeurs locaux
Une offre unique en Europe, qui permet d’optimiser les moyens techniques
● Vecteur économique pour les sorties limitées
● Permet d’apporter immédiatement une solution dans les pays peu équipés en récepteurs satellite/ ADSL
● Garantit la sortie du film sur tous les sites y compris en cas de panne de récepteurs
SUPPORTS PHYSIQUESSUPPORTS PHYSIQUESLIAISONS FILAIRESLIAISONS FILAIRES
● Permet d’assurer la distribution des sorties limitées
● l« Paquets manquants » d’une diffusion satellite peuvent passer par l’ADSL ou la fibre
● Répond à une demande naissante de téléchargement de contenus à la demande par les cinémas
YMAGIS, seul acteur européen pouvant apporter une solution intégrée
Création d’une société commune avec SMARTJOG
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-
Number of connected
sites
Geographical coverage+
+
-
Europe, 1 800
4 countries, 700
Europe, 1 000France, 600
France, 0 ADSL/Fiber project
UK, 250
Scandinavia, 600
Création d’une société commune avec SMARTJOG
L’environnement concurrentiel
Pas de projet connu
Netherlands, 100
28
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Q4 2013 / début 2014 : Réalisation effective des apports au 30/11/2013 Lancement de la nouvelle entité, Smartjog Ymagis Logistics Mise en place d’une politique commerciale unifiée Evolution du modèle économique de mise à disposition des
terminaux Mise en place des financements nécessaires à l’extension du
parc Poursuite du déploiement des terminaux de réception
2014 : Négociation d’accords locaux ou pan-européens avec les
distributeurs Accélération du déploiement en France et dans le reste de
l’Europe
Le plan de marche
Création d’une société commune avec SMARTJOG
Oddo Midcap Forum 2014 – Lyon – 9 et 10 janvier 2014
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Création d’une société commune avec SMARTJOG
30/11/2013 : tenue de l’AGE de SmartJog-Ymagis Logistics (SYL) entérinant les apports de SMARTJOG et YMAGIS
CA proforma 2013 de SYL de l’ordre de 7 M€ en hausse de 14% vs. 2012
Intégration comptable à compter du 1er décembre 2013 dans les comptes d’YMAGIS
Une équipe de 25 personnes, dont 12 issues d’YMAGIS, qui opérera depuis les bureaux d’YMAGIS
1 800 cinémas connectés en Europe dont 1 600 équipés d’un récepteur de transmission
Un déploiement commercial déjà engagé, avec des premiers contrats attendus début 2014
Objectif 2014 : croissance significative du parc installé en adressant d’abord l’Europe de l’Ouest puis l’Europe de l’Est
Point d’étape début décembre 2013
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Nos priorités
Réussir le déploiement commercial de SYL et de son parc installé
Déployer les contrats signés en Espagne
Développer la clientèle en Allemagne afin de renforcer notre pénétration sur la zone
Creuser l’écart technologiquement par l’enrichissement de notre offre innovante de logiciels
Etendre notre couverture géographique à de nouvelles zones
Trouver de nouvelles opportunités d’acquisitions permettant d’étendre notre offre de produits et/ou de services auprès des distributeurs et des exploitants
Oddo Midcap Forum 2014 – Lyon – 9 et 10 janvier 2014
32
31.55%
23.99%
22.58%
21.88%
38.79%
24.23%
23.36%
13.61%
Fondateurs OTC AM Odyssée Venture Public
Répartition du capital Répartition des droits de vote
Caractéristiques du titre
Code ISIN : FR0011471291Code Reuters : MAGIS.PACode Bloomberg :
MAGIS:FP
Compartiment de marché : NYSE Euronext CNombre de titres : 6
495 531Nbre moyen de titres/ jour : 3 266sur 3 mois glissants au 06/01/2014
Cours au 06/01/2014 : 7,30 €
Capitalisation au 06/01/2014 : 47,4 M€
Plus Haut 12 mois : 7,60 € (18/10/13)
Plus Bas 12 mois : 6,52 € (03/09/13)
Evolution du cours de bourse depuis l’IPO
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Calendrier de communication financière 2013/2014
11 février 2014 : chiffre d’affaires de l’exercice 2013
25 mars 2014 : résultats de l’exercice 2013
13 mai 2014 : chiffre d’affaires du 1er trimestre 2014
Oddo Midcap Forum 2014 – Lyon – 9 et 10 janvier 2014
Site internetwww.ymagis.fr
Contacts investisseurs :
Jean-Marie DURADirecteur général délégué01 79 97 78 [email protected]
ACTIFIN (communication financière)Alexandre COMMEROT01 56 88 11 [email protected]
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