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Entorno Económico Internacional
y la Economía Mexicana
Economía Global
3
• Crecimiento económico mundial 1990-2030…Crecimiento económico mundial
(Variación Anual de la Media Móvil de 3 años)
Economía Global
19901992
19941996
19982000
20022004
20062008
20102012
20142016
20182020
20222024
20262028
2030-4.0
-2.0
0.0
2.0
4.0
6.0
8.0
Área OECD
Economías Emergentes
Promedio Emergentes OECD1990-2013 4.5 2.02013-2030 4.7 2.2
4
Economía Estadounidense
• Expansión Monetaria E.U.: 85 mil millones de dólares por mes desde septiembre de 2012, 75 mil millones de dólares mensuales a partir de diciembre de 2013, 65 mil millones de dólares desde febrero de 2014, 55 mil millones a partir de abril de 2014, 45 mil millones de dólares a partir de mayo de 2014, 35 mil millones a partir de junio de 2014, 25 mil millones a partir de agosto de 2014 y 15 mil millones a partir de octubre de 2014...
• Base monetaria Japón: 138 billones de yenes a 270 billones de yenes entre 2013 y 2014.
5
• Políticas Monetarias Expansivas…
Economía Global
Tasa de Interés de Política Monetaria del Banco Central Europeo
e f m a m j j a s o n d e f m a m j j a s o n d e f m a m j j a s o n d e f m a m j j a s o n d e f m a m j j a s o n d e f m a m j j a
2009
2010
2011
2012
20132014
0.0%
0.2%
0.4%
0.6%
0.8%
1.0%
1.2%
1.4%
1.6%
1.8%
2.0%2.00%
1.25%
1.50%
1.25%
1.00%
0.75%
0.50%
0.25%
0.15%
0.05%
6
Economía Global
-3.0
-2.5
-2.0
-1.5
-1.0
-0.5
0.0
0.5
1.0
1.5
2.0
-6
-5
-4
-3
-2
-1
0
1
2
3
4
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Variación Anual Variación Trimestral
Trimestral
Anual
Eurozona: Producto Interno Bruto
• Producto Interno Bruto…
7
• Desempleo en la Eurozona…
Eurozona: Desempleo(Porcentaje)
Economía Global
7
8
9
10
11
12
13
1994 1997 2000 2003 2006 2009 2012 2015
%
Pronóstico
8
• ¿Deflación?...
Eurozona: Índice de Precios al Consumidor(Variación Anual)
Economía Global
9
• Políticas Monetarias Expansivas…
Japón y EU: Comparación de Políticas Monetarias
Economía Global
0
10
20
30
40
50
60
70
80
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014F 2015 F
EU Japón
Bonos del Banco Central como porcentaje del PIB
10
• Política Fiscal Restrictiva…
Japón: Política Fiscal
Economía Global
-3
-2
-1
0
1
2
3
4
1990 1995 2000 2005 2010 2015
Balance Público como porcentaje del PIB
Pronóstico
Expansión
Contracción
11
• Índice de Compras Manufactureras y no Manufactureras…
Economía Global
12
Economía Estadounidense
13
Economía Estadounidense
• Fuerte recuperación en el segundo trimestre…EU: Producto Interno Bruto
(Variación Anualizada)
I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
-10.0
-8.0
-6.0
-4.0
-2.0
0.0
2.0
4.0
6.0
0.3
3.12.7
1.5
-2.7
2.0
-2.0
-8.3
-5.4
-0.4
1.3
3.9
1.6
3.9
2.8 2.8
-1.3
3.2
1.4
4.9
0.91.6
2.5
0.1
2.7
1.8
4.5
3.5
-2.1
4.6
14
• Sin presiones inflacionarias…
Economía Estadounidense
E F M A M J J A S O N D E F M A M J J A S O N D E F M A M J J A S O N D E F M A M J J A S O N D E F M A M J J A S O N D E F M A M J J A S O N D E F M A M J J A S O N D E F M A M J J A2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
-3
-2
-1
0
1
2
3
4
5
6 Nacional Excluye Alimentos y Energía
EU: Precios al Consumidor(Variación Anual)
15
Economía Estadounidense
EU: Mercado Laboral
• La generación de empleo…
Miles de Empleos
Desempleo
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 20143%
4%
5%
6%
7%
8%
9%
10%
11%
-1000
-800
-600
-400
-200
0
200
400
600
3.8%
5.8%
6.2%
4.4%
5.0%
9.9%9.8%
6.1%
Empleo
Desempleo
16
Economía Estadounidense
• Salarios e ingresos en ascenso…
EU: Salarios y crecimiento real de los ingresos
17
Economía Estadounidense
• La Confianza de los consumidores…
EU: Actitud de los Consumidores
18
Economía Estadounidense
• Avanza la economía…
A S O N D J F M A M J J A S O N D E F M A M J J A
Exportaciones* 1.3 3.5 1.0 3.7 5.1 4.4 3.5 0.3 1.7 1.6 2.7 3.4 4.2 0.8 5.7 4.6 1.6 2.7 -0.1 3.8 3.3 4.8 3.1 4.3
Importaciones* 0.9 1.4 -0.3 2.8 -1.1 -0.5 2.1 -5.2 -1.8 0.2 -0.7 0.8 1.2 1.6 3.2 -0.9 1.2 0.9 0.1 5.9 5.1 3.3 4.4 4.0
Producción Industrial* 3.2 3.3 2.7 3.6 3.3 2.5 2.8 3.6 2.6 2.4 2.5 1.8 3.0 3.4 3.6 3.2 3.3 2.9 3.2 3.6 3.9 4.3 4.4 4.8 4.1
Producción Manufacturera* 4.0 3.9 2.9 4.3 4.4 3.0 3.1 3.5 2.4 2.9 2.8 1.8 3.1 3.1 4.0 3.0 2.5 1.6 2.3 3.1 3.7 3.9 3.9 5.2 4.0
ISM Manufacturero** 50.7 51.6 51.7 49.9 50.2 52.3 53.1 51.5 50.0 50.0 52.5 54.9 56.3 56.0 56.6 57.0 56.5 51.3 53.2 53.7 54.9 55.4 55.3 57.1 59.0
ISM no Manufacturero** 53.8 55.3 54.5 55.1 55.7 54.9 54.8 54.5 53.8 54.0 53.4 55.9 57.9 54.5 55.1 54.1 53.0 54.0 51.6 53.1 55.2 56.3 56.0 58.7 59.6
Empleo*** 150 161 225 203 214 197 280 141 203 199 201 149 202 164 237 274 84 144 222 203 304 229 298 212 142
Tasa de desempleo* 8.1 7.8 7.9 7.8 7.8 7.9 7.7 7.6 7.5 7.6 7.6 7.4 7.3 7.2 7.3 7.0 6.7 6.6 6.7 6.7 6.3 6.3 6.1 6.2 6.1
Precios al Consumidor* 1.7 2.0 2.2 1.8 1.8 1.6 2.0 1.5 1.1 1.4 1.8 2.0 1.5 1.1 0.9 1.2 1.5 1.6 1.1 1.5 2.0 2.1 2.1 2.0 1.7
Ingreso Personal Disponible* 1.1 1.6 1.7 3.2 5.9 -0.1 0.5 0.8 0.8 1.1 0.9 1.3 2.0 2.2 1.8 0.5 -2.8 2.9 2.5 2.6 2.6 2.6 2.9 2.8
Crédito el Consumo* 5.7 5.7 6.2 6.1 6.1 6.1 6.5 6.2 6.2 6.0 5.9 6.1 6.0 6.1 6.1 5.8 6.0 5.9 5.7 6.1 6.5 6.5 6.7 7.0
Ventas al Menudeo 5.3 5.7 4.4 4.5 5.2 4.5 4.3 3.2 3.7 4.4 6.0 5.7 4.6 3.6 4.1 4.0 3.4 1.8 1.6 4.1 4.7 4.6 4.4 4.2
Ventas al Mayoreo* 2.4 5.0 2.8 5.7 4.5 3.6 3.8 1.6 0.8 3.9 5.7 5.6 5.4 3.6 6.1 5.3 5.4 3.7 3.3 6.8 7.8 6.6 6.7 7.4
Venta de Vehículos* 16.6 13.7 7.2 14.7 12.9 9.0 5.8 8.2 7.6 11.0 10.5 11.9 9.7 4.3 6.8 6.4 1.9 0.4 0.43 7.7 5.6 8.1 6.4 4.6 10.0
Confianza del Consumidor* 61.3 68.4 73.1 71.5 66.7 58.4 68.0 61.9 69.0 74.3 82.1 81.0 81.8 80.2 72.2 70.4 77.5 79.4 78.1 82.9 81.7 82.2 86.4 90.3 92.4
*Variación anual
**Puntos básicos
*** Flujos en Miles
20142013*2012
19
Economía Estadounidense
• Con perspectivas positivas…
Pronóstico
EU: Producto Interno Bruto(Variación Anual)
2006 2008 2010 2012 2014 2016-4
-3
-2
-1
0
1
2
3
4
20
Economía Estadounidense
• Riesgos: Tasas de Interés… EU: Tasas de Interés
(%)
21
Energía en los Estados Unidos
22
Energía
250
300
350
400
450
500
550
600
1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012
Petróleo Gas Natural Anualizada
• Producción al alza… EU: Producción de Gas y Petróleo
(Millones de Toneladas)
23
• Precios al Productor de Energía… EU: Precios al Productor(Índice Enero 2008=100)
Energía
24
• El consumo de energía disminuyendo lentamente…
EU: Consumo Per Cápita de Energía (Millones de Btu)
200
220
240
260
280
300
320
340
360
380
1949 1965 1977 1981 1985 1989 1993 1997 2001 2005 2009
Energía
25
• Producción de Gas y Petróleo… EU: Pronóstico de la Producción de Gas y Petróleo
-300
-150
0
150
300
450
600
750
900
1050
1200
1350
1500
-20
0
20
40
60
80
100
Oil Gas
Mtoe %
Importaciones Netas como porcentaje del Consumo:
Consumo de Gas y Petróleo
Producción de Gas y Petróleo
1990 - 2030
Energía
26
Áreas Económicas
27
Áreas Económicas
• Estados Unidos…
Variación Anualizada
-9.8
-8.4
-7.0
-5.6
-4.2
-2.8
-1.4
0.0
1.4
2.8
4.2
5.6
I II III IV I ll III IV I II III lV I ll III lV I ll III lV I ll III lV I II III lV I II III lV
Producto Interno Bruto
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Variación Anual
-30
-25
-20
-15
-10
-5
0
5
10
15
20
25
30
EFMAMJJASONDEFMAMJJASONDEFMAMJJASONDEFMAMJJASONDEFMAMJJASONDEFMAMJJASONDEFMAMJJ
Exportaciones
201
1
201
2
200
9
200
8
201
0
201
3
201
4
-18
-15
-12
-9
-6
-3
0
3
6
9
12
EFMAMJJASONDEFMAMJJASONDEFMAMJJASONDEFMAMJJASONDEFMAMJJASONDEFMAMJJASONDEFMAMJJA
INDUSTRIAL
MANUFACTURERA
Variación Anual
Producción Industrial
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
-14
-12
-10
-8
-6
-4
-2
0
2
4
6
8
10
EFMAMJJASONDEFMAMJJASONDEFMAMJJASONDEFMAMJJASONDEFMAMJJASONDEFMAMJJASONDEFMAMJ
Ventas MenudeoVariación
Anual
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
28
Áreas Económicas
• Eurozona…
I II III IVI II III IVI II III IVI II III IVI II III IVI II III IVI II III IVI II III IVI II
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
-30.0
-20.0
-10.0
0.0
10.0
20.0
30.0
ALEMANIA
FRANCIA
ITALIA
REINO UNIDO
Variación AnualExportaciones
e f m a m j j a s o n d e f m a m j j a s o n d e f m a m j j a s o n d e f m a m j j a s o n d e f m a m j j a s o n d e f m a m j j a s o n d e f m a m j j2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
-30.0
-25.0
-20.0
-15.0
-10.0
-5.0
0.0
5.0
10.0
15.0
20.0
ALEMANIA
FRANCIA
ITALIA
REINO UNIDO
Variación Anual Producción Industrial
I II III IVI II III IVI II III IVI II III IVI II III IVI II III IVI II III IVI II III IVI II
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
-8.0
-6.0
-4.0
-2.0
0.0
2.0
4.0
6.0
8.0
ALEMANIA
FRANCIA
ITALIA
REINO UNIDO
Ventas al Menudeo
Variación Anual
I II III IVI II III IVI II III IVI II III IVI II III IVI II III IVI II III IVI II III IVI II III IV
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
-8.0
-6.0
-4.0
-2.0
0.0
2.0
4.0
6.0
8.0
ALEMANIA
FRANCIA
ITALIA
REINO UNIDO
Producto Interno Bruto
Variación Anual
29
Áreas Económicas
• Sudeste Asiático…
1 3 5 7 9 11 13 15 17 19 21 23 25 27 29 31 33 35 37 39 41 43 45 47 49 51 53 55 57 59 61 63 65 67 69 71 73 75 77 79
-60.0
-40.0
-20.0
0.0
20.0
40.0
60.0
80.0
100.0
TAIWÁN CHINAMALASIA SINGAPURCOREA DEL SUR TAILANDIAJAPÓN
Variación AnualExportaciones
e f m a m j j a s o n d e f m a m j j a s o n d e f m a m j j a s o n d e f m a m j j a s o n d e f m a m j j a s o n d e f m a m j j a s o n d e f m a m j j2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
-60.0
-40.0
-20.0
0.0
20.0
40.0
60.0
80.0
100.0
TAIWÁN CHINA MALASIASINGAPUR COREA DEL SUR TAILANDIAJAPÓN
Variación Anual Producción Industrial
e f ma m j j a s o n d e f ma m j j a s o n d e f ma m j j a s o n d e f ma m j j a s o n d e f ma m j j a s o n d e f ma m j j a s o n d e f ma m j j2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
-20.0
-10.0
0.0
10.0
20.0
30.0
40.0
50.0SINGAPURCOREA DEL SURJAPÓNCHINA
Ventas al Menudeo
Variación Anual
1 3 5 7 9 11 13 15 17 19 21 23 25 27 29 31 33 35
-15.0
-10.0
-5.0
0.0
5.0
10.0
15.0
20.0
25.0
SINGAPUR TAILANDIA MALASIA
TAIWÁN COREA DEL SUR JAPÓN
CHINA
Producto Interno Bruto
Variación Anual
30
Áreas Económicas
• América Latina… Variación Anual
ExportacionesVariación Anual
Producción Industrial
Ventas al Menudeo
Variación Anual
Producto Interno Bruto
Variación Anual
EF MAMJ J ASONDEF MAMJ J ASONDEF MAMJ J ASONDEF MAMJ J ASONDEF MAMJ J ASONDEF MAMJ J ASONDEF MAMJ J A2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
-100.0
-50.0
0.0
50.0
100.0
150.0
BRASIL CHILEARGENTINA COLOMBIAMÉXICO VENEZUELA
E F M A M J J A S O N D E F M A M J J A S O N D E F M A M J J A S O N D E F M A M J J A S O N D E F M A M J J A S O N D E F M A M J J A S O N D E F M A M J J2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
-30.0
-20.0
-10.0
0.0
10.0
20.0
30.0
BRASIL ARGENTINACOLOMBIA CHILEMÉXICO VENEZUELA
EF MAMJ J ASONDEF MAMJ J ASONDEF MAMJ J ASONDEF MAMJ J ASONDEF MAMJ J ASONDEF MAMJ J ASONDEF MAMJ J2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
-30.0
-20.0
-10.0
0.0
10.0
20.0
30.0
40.0
50.0
60.0
70.0
CHILE BRASILARGENTINA COLOMBIAMÉXICO VENEZUELA
E F M A M J J A S O N D E F M A M J J A S O N D E F M A M J J A2008 2009 2010
-10.0
-5.0
0.0
5.0
10.0
15.0
CHILE BRASILARGENTINA COLOMBIAMÉXICO VENEZUELA
31
Áreas Económicas
Producto Interno Bruto (Variación Anual)
• Crecimiento económico mundial…
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
Estados Unidos -3.1 2.4 1.8 2.8 2.2 2.1 3.2 3.1
Japón -5.5 4.7 -0.5 1.9 1.5 0.9 1.0 1.1
China 9.2 10.4 9.3 7.8 7.7 7.4 6.9 6.6
India 6.5 9.7 7.5 5.1 4.6 4.8 5.1 6.1
Corea del Sur 0.3 6.3 3.7 2.0 2.8 3.4 3.5 3.7
Alemania -5.1 4.0 3.1 0.9 0.5 1.5 2.0 1.9
Francia -3.1 1.6 1.7 0.0 0.3 0.4 1.0 1.3
Canadá -2.8 3.2 2.6 1.7 2.0 2.1 2.3 2.6
México -6.0 5.3 3.9 3.9 1.1 2.2 3.5 3.6
Brasil -0.3 7.5 2.7 0.9 2.3 0.7 1.4 2.5
Reino Unido -4.0 1.8 1.0 0.2 1.8 3.1 2.6 2.5
Italia -5.5 1.7 0.5 -2.4 -1.8 -0.2 0.9 1.3
España -3.7 -0.3 0.4 -1.4 -1.2 1.3 2.0 2.2
G7 -3.9 2.8 1.4 1.4 1.2 1.7 2.3 2.4
Eurozona -4.3 1.9 1.5 -0.5 -0.4 0.8 1.5 1.7
Europa del Este -5.6 3.6 3.7 2.8 1.6 1.6 1.8 3.3
OCDE -3.7 2.8 1.7 1.3 1.3 1.8 2.4 2.4
El Mundo -1.9 3.6 2.9 2.3 2.2 2.7 3.0 3.3
EL MUNDO (PPP) 0.4 4.6 3.6 3.1 3.4 4.2 4.4 4.3
Noviembre (2013) Oxford Economic Forecasting
World Economic Prospects Monthly Review
32
ECONOMÍA MEXICANA
33
Economía Mexicana
• Exportaciones Mundiales…Mundo: Índice Mensual de Ordenes de
Exportaciones(Índice estandarizado)
34
Economía Mexicana
• Exportaciones por Entidad Federativa… EstadosVariación
Anual
Sinaloa 41.0%
Morelos 31.3%
Jalisco 25.7%
San Luis Potosí 24.7%
Querétaro 24.1%
Colima 21.4%
Coahuila 16.1%
Puebla 14.6%
Durango 14.2%
Tlaxcala 10.9%
Chihuahua 8.6%
Michoacán 7.7%
Zacatecas 7.0%
Nacional 6.7%
México 6.4%
Guerrero 6.3%
Baja California 5.1%
Guanajuato 5.0%
Nuevo León 4.7%
Aguascalientes 4.1%
Sonora 3.9%
Veracruz 3.5%
Mayor Crecimiento
EstadosVariación
Anual
Chiapas 2.1%
Tamaulipas 1.4%
Yucatán 0.1%
Menor Crecimiento
EstadosVariación
Anual
Hidalgo -1.9%
Nayarit -2.0%
Distrito Federal -2.5%
Baja California Sur -3.2%
Tabasco -4.3%
Campeche -7.2%
Oaxaca -22.1%
Quintana Roo -56.0%
En contracción
35
• Exportaciones…
Economía Mexicana
Exportaciones (Variación Anual)
e f m a m j j a s o n d e f m a m j j a s o n d e f m a m j j a s o n d e f m a m j j a s o n d e f m a m j j a2010 2011 2012 2013 2014
-40.0
-20.0
0.0
20.0
40.0
60.0
80.0
100.0
3.9
-10.6
No petroleras Petroleras
36
• Exportaciones…
Economía Mexicana
Exportaciones No Petroleras (Variación Anual)
e f m a m j j a s o n d e f m a m j j a s o n d e f m a m j j a s o n d e f m a m j j a s o n d e f m a m j j a2010 2011 2012 2013 2014
-50.0
0.0
50.0
100.0
150.0
200.0
-25.4
4.4
Agropecuarias Extractivas
Manufactureras
37
• Exportaciones…
Economía Mexicana
Exportaciones(Variación Anual)
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014-40.0
-30.0
-20.0
-10.0
0.0
10.0
20.0
30.0
40.0
50.0
60.0
No Automotrices Automotrices
38
• Petróleo…
Economía Mexicana
Petróleo(Variación Anual)
e f m a m j j a s o n d e f m a m j j a s o n d e f m a m j j2012 2013 2014
-30.0
-20.0
-10.0
0.0
10.0
20.0
30.0
Producción de Petróleo Exp. Petroleras por valor
Exp. Petroleras por volumen Precio de Crudo
39
• Balanza Comercial…
Economía Mexicana
Balanza Comercial(Millones de Dólares)
Jan-
10
Mar-1
0
May-1
0
Jul-1
0
Sep-1
0
Nov-1
0
Jan-
11
Mar-1
1
May-1
1
Jul-1
1
Sep-1
1
Nov-1
1
Jan-
12
Mar-1
2
May-1
2
Jul-1
2
Sep-1
2
Nov-1
2
Jan-
13
Mar-1
3
May-1
3
Jul-1
3
Sep-1
3
Nov-1
3
Jan-
14
Mar-1
4
May-1
4
Jul-1
4
-4000
-3000
-2000
-1000
0
1000
2000
3000
-1123.107
243.862
-1366.969
Total Petrolera No Petrolera
40
• Cuenta Corriente…
Economía Mexicana
Balanza en Cuenta Corriente(Miles de Dólares)
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
*
-32,000,000
-27,000,000
-22,000,000
-17,000,000
-12,000,000
-7,000,000
-2,000,000
-29,661,973
-18,752,422-20,194,251
-26,284,444
-11,371,200
*Enero-Junio
41
Economía Mexicana
• La Economía…
Contribución Estimada al Producto Interno Bruto de las Reformas(Variación Anual)
2015 2016 2017 2018 2019
42
Economía Mexicana
• La Reforma Hacendaria…
No se aprobó el IVA en hipotecasNo se aprobó el IVA en espectáculos públicos
AJUSTES REALIZADOS POR LA CÁMARA DE DIPUTADOS
No se aprobó el IVA en colegiaturasNo se aprobó el IVA en venta y renta de vivienda
NUEVOS IMPUESTOS A PAGAR EN 2014
Tasa cero en oro y joyería al menudeoGravamen a los refrescos y bebidas azucaradas, un peso mas por litro
Impuesto de 16% a la comida y la venta de mascotasImpuesto de 16% al chicle o goma de mascar
IVA al transporte foráneo
Aumento de 17 centavos al mes para gasolina magna
Aumento de 19 centavos al mes para gasolina premium
Homologación del IVA en las fronteras
IEPS de 8% a la comida chatarra
Nuevo límite a la deducción de impuestos maximo de 50%
Las personas físicas deberán pagar una tasa de 10% sobre la ganancia que obtengan por la compra de acciones en la bolsa de valores
43
Economía Mexicana
• La Reforma Hacendaria…
44
Economía Mexicana
• Aumentos en los precios de las Gasolinas…
E F M A M J J A S O N D E F M A M J J A S O N D2013 2014
10.50
11.00
11.50
12.00
12.50
13.00
13.50
14.00
14.50
Magna Premium Diesel
Pronóstico
Precios de la Gasolinas (Pesos por litro)
45
• Mercado Interno: Inflación…
Economía Mexicana
E F M A M J J A S O N D E F M A M J J A S O N D E F M A M J J A2012 2013 2014
2.0
2.5
3.0
3.5
4.0
4.5
5.0
4.8
3.3
4.6
3.4
4.5
4.1
Índice Nacional de Precios al Consumidor (Variación Anual)
46
Economía Mexicana
• Inflación… Índice de la Canasta Básica
(Variación Anual)
E F M A M J J A S O N D E F M A M J J A S O N D E F M A M J J A S O N D E F M A M J J A2011 2012 2013 2014
2
2.5
3
3.5
4
4.5
5
5.5
6
6.5
7
47
• Mercado Interno: Salarios Reales…
Economía Mexicana
Salario Real(Variación Anual)
E F M A M J J A S O N D E F M A M J J A S O N D E F M A M J J A S O N D E F M A M J J A S O N D E F M A M J J2010 2011 2012 2013 2014
-2.00
-1.50
-1.00
-0.50
0.00
0.50
1.00
1.50
2.00
1.57
1.08
-0.63 -0.60
0.64
48
• Mercado Interno: Salarios Reales de enero a julio de 2014…
Economía Mexicana
Estado Salario VariaciónNuevo León 281.99 -0.01%Jalisco 227.87 -0.2%Oaxaca 208.71 -0.4%Distrito Federal 332.86 -0.5%Nayarit 193.34 -0.6%Quintana Roo 191.88 -0.8%Baja California 238.25 -1.1%Colima 210.82 -1.1%Guerrero 208.67 -1.6%
En Contracción
Estado Salario VariaciónCampeche 335.05 10.1%
Mayor Crecimiento Estado Salario VariaciónHidalgo 217.05 2.4%Tabasco 227.47 2.3%Coahuila 241.70 2.1%Durango 190.82 1.5%Guanajuato 207.93 1.5%San Luis Potosí 227.10 1.1%Aguascalientes 215.17 1.0%Veracruz 223.22 0.9%Michoacán 218.77 0.8%Chiapas 198.92 0.7%Sinaloa 183.14 0.7%Morelos 250.87 0.6%Zacatecas 216.33 0.6%Tamaulipas 234.86 0.5%Querétaro 284.85 0.4%Tlaxcala 204.75 0.4%Yucatán 184.82 0.3%Total Nacional 250.31 0.3%Puebla 229.74 0.3%Sonora 209.89 0.2%Baja California Sur 225.83 0.2%México 247.33 0.1%Chihuahua 224.58 0.02%
Crecimiento Medio
49
• Asegurados al IMSS…
Economía Mexicana
E FMAMJ J ASONDE FMAMJ J ASONDE FMAMJ J ASONDE FMAMJ J ASONDE FMAMJ J ASONDE FMAMJ J ASONDE FMAMJ J ASONDE FMAMJ J A2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
-10
-5
0
5
10
15
20
13,500,000
14,000,000
14,500,000
15,000,000
15,500,000
16,000,000
16,500,000
17,000,000
17,500,000Total Permanentes Eventuales
Variación AnualPermanentes-Eventuales
Número de Personas
Asegurados al IMSS
50
• Asegurados al IMSS de enero a agosto de 2014…
Economía Mexicana
Asegurados al IMSS Estado Variación AnualGuanajuato 6.7%Quintana Roo 5.9%Aguascalientes 5.7%Hidalgo 5.2%Baja California Sur 4.7%Baja California 4.5%Tabasco 4.3%Querétaro 4.2%Zacatecas 4.0%Distrito Federal 4.0%Guerrero 3.7%San Luís Potosí 3.7%Chihuahua 3.6%Nuevo León 3.4%Nayarít 3.3%Jalisco 3.2%Yucatán 3.2%Nacional 3.2%Sinaloa 3.0%Coahuila 3.0%
Mayor Crecimiento
Estado Variación AnualOaxaca 2.7%Tamaulipas 2.4%Durango 2.4%Puebla 2.2%Sonora 2.1%Michoacán 1.8%Colima 1.6%Morelos 1.1%México 1.1%Chiapas 0.9%Veracruz 0.7%Tlaxcala 0.3%
Crecimiento Medio
Estado Variación Anual
Campeche -0.1%
En Contracción
51
Economía Mexicana
• Flujo de Crédito…
Crédito(Variación Anual)
E F M A M J J A S O N D E F M A M J J A S O N D E F M A M J J A S O N D E F M A M J J A S O N D E F M A M J J2010 2011 2012 2013 2014
-25.0
-20.0
-15.0
-10.0
-5.0
0.0
5.0
10.0
15.0
20.0
25.0
CONSUMO VIVIENDA EMPRESAS
52
• Mercado Interno: crédito de enero a junio de 2014…
Economía Mexicana
Estado Variación Anual
Campeche 33.7%
Hidalgo 24.8%
Querétaro 24.4%
Zacatecas 23.2%
Chiapas 15.8%
Jalisco 9.8%
Sonora 8.7%
Morelos 8.4%
Distrito Federal 8.1%
Nuevo León 6.9%
Chihuahua 6.6%
Puebla 6.3%
Nayarit 5.2%
Nacional 4.3%
Mayor Crecimiento
Estado Variación Anual
Michoacán 1.4%
San Luis Potosí 0.9%
Quintana Roo 0.5%
Menor Crecimiento Estado Variación Anual
Guanajuato -0.3%
Veracruz -1.1%
México -1.3%
Aguascalientes -1.4%
Oaxaca -1.8%
Coahuila -2.5%
Yucatán -5.2%
Tamaulipas -5.8%
Baja California -6.0%
Tlaxcala -7.1%
Baja California Sur -11.2%
Sinaloa -12.5%
Guerrero -14.3%
Colima -16.4%
Durango -33.6%
Tabasco -43.6%
En Contracción
53
Economía Mexicana
• Ingresos por Remesas… Remesas y Empleo en Construcción en EU
(Variación Anual)Remesas Construcción
E F M A M J J A S O N D E F M A M J J A S O N D E F M A M J J A S O N D E F M A M J J A S O N D E F M A M J J2010 2011 2012 2013 2014
-25.0
-20.0
-15.0
-10.0
-5.0
0.0
5.0
10.0
15.0
20.0
25.0
-20.0
-15.0
-10.0
-5.0
0.0
5.0
Remesas
Empleo en la Construcción en EU.
54
• Mercado Interno: remesas de enero a junio de 2014…
Economía Mexicana
Estado Variación AnualTamaulipas 54.8%
Nuevo León 51.1%
Distrito Federal 25.1%
Tabasco 18.1%
Chihuahua 13.9%
Chiapas 12.1%
Baja California 11.2%
Coahuila 10.9%
Nayarit 9.9%
Baja California Sur 9.4%
Sinaloa 8.9%
Jalisco 8.9%
Aguascalientes 7.5%
Nacional 7.3%
Zacatecas 5.4%
Querétaro 5.1%
Durango 5.0%
Michoacán 4.7%
Sonora 4.2%
Campeche 4.2%
Quintana Roo 4.0%
San Luis Potosí 3.8%
Guanajuato 3.8%
Morelos 3.5%
Colima 3.0%
Mayor Crecimiento
Estado Variación AnualYucatán 1.5%
México 1.0%
Crecimiento Medio
Estado Variación AnualHidalgo -1.1%
Oaxaca -1.3%
Veracruz -1.7%
Guerrero -2.2%
Puebla -3.0%
Tlaxcala -3.4%
En Contracción
55
Economía Mexicana
• Ventas…
Índice de Ventas Netas al Mayoreo y Menudeo (Variación Anual)
E F M A M J J A S O N D E F M A M J J A S O N D E F M A M J J A S O N D E F M A M J J A S O N D E F M A M J J
20102011
20122013
2014
-10.00
-8.00
-6.00
-4.00
-2.00
0.00
2.00
4.00
6.00
8.00
10.00
Menudeo Mayoreo
56
Economía Mexicana
• En ascenso las ventas de alimentos…
Comercio al Menudeo (Variación Anual)
e f m a m j j a s o n d e f m a m j j a s o n d e f m a m j j a s o n d e f m a m j j a s o n d e f m a m j j
20102011
20122013
2014
-5.0
0.0
5.0
10.0
15.0
Índice generalAlimentos
57
Economía Mexicana
• Ventas al Menudeo de enero a julio de 2014…
Cuidad VariaciónVeracruz -0.05%Coatzacoalcos -0.1%Villahermosa -0.2%Cd. De México -0.7%Colima -0.8%Puebla -0.8%Cd. Juaréz -1.1%Reynosa -1.1%Saltillo -1.1%Culiacan -1.2%La Paz -1.2%Durango -1.5%Mérida -1.6%San Luís Potosí -1.7%Torreón -1.8%Zacatecas -1.9%Mexicali -2.2%Querétaro -2.2%Morelia -2.3%Hermosillo -2.8%Tijuana -3.3%Tuxtla Gutiérrez -3.4%Nuevo Laredo -6.0%
En ContracciónCuidad Variación
Aguascalientes 1.0%Tampico 0.9%Toluca 0.9%Guadalajara 0.8%Nacional 0.6%Campeche 0.4%León 0.2%Cancún 0.1%Oaxaca de Juaréz 0.01%
Crecimiento Moderado Cuidad VariaciónMatamoros 13.0%Cd. Victoria 7.7%Cuernavaca 6.1%Monterrey 5.0%Acapulco de Juaréz 4.1%Chihuahua 3.1%
Mayor Crecimiento
58
Economía Mexicana
• Avanza la venta de alimentos y de tiendas de abarrotes…
Comercio al Mayoreo (Variación Anual)
e f m a m j j a s o n d e f m a m j j a s o n d e f m a m j j a s o n d e f m a m j j a s o n d e f m a m j j2010 2011 2012 2013 2014
-15.0
-10.0
-5.0
0.0
5.0
10.0
Índice general
Alimentos y abarrotes
59
Economía Mexicana
• Ventas al Mayoreo de enero a julio de 2014…
Cuidad VariaciónVillahermosa 9.4%Monterrey 7.2%Campeche 6.7%Cd. De México 4.5%Tijuana 3.6%
Mayor Crecimiento
Cuidad VariaciónLeón 1.4%Cancún 1.1%Reynosa 0.9%Coatzacoalcos 0.8%Nacional 0.1%
Crecimiento Moderado
Cuidad VariaciónColima -0.3%Aguascalientes -0.5%Torreón -1.0%Querétaro -1.0%Guadalajara -1.2%Matamoros -1.8%Culiacan -1.8%Tampico -2.5%Cuernavaca -2.6%Hermosillo -2.9%La Paz -2.9%Acapulco de Juaréz -2.9%Nuevo Laredo -3.0%Saltillo -3.2%Morelia -3.7%Chihuahua -3.7%Puebla -3.9%Toluca -3.9%San Luís Potosí -4.0%Durango -5.3%Mexicali -6.2%Cd. Juaréz -7.3%Zacatecas -7.4%Tuxtla Gutiérrez -8.7%Veracruz -8.8%Mérida -9.0%Oaxaca de Juaréz -12.5%Cd. Victoria -13.1%
En Contracción
60
Economía Mexicana
• Consumo Privado…
Importados.
Consumo Privado en el Mercado Interior(Variación Anual)
e f m a m j j a s o n d e f m a m j j a s o n d e f m a m j j a s o n d e f m a m j j a s o n d e f m a m j2010 2011 2012 2013 2014
-2.0
0.0
2.0
4.0
6.0
8.0
10.0
-10.0
0.0
10.0
20.0
30.0
40.0
50.0
Total Nacional Bienes Importados
61
Economía Mexicana
• Ventas Walmart… Ventas Walmart
(Variación anual)
e f m a m j j a s o n d e f m a m j j a s o n d e f m a m j j a s o n d e f m a m j j a s o n d e f m a m j j a s o n d e f m a m j j a s o n d2009 2010 2011 2012 2013 2014
-7.0
-2.0
3.0
8.0
13.0
18.0
23.0
28.0
Tiendas Totales Tiendas Iguales
62
Economía Mexicana
• Ventas ANTAD… Ventas ANTAD(Variación anual)
e f ma m j j a s o n d e f ma m j j a s o n d e f ma m j j a s o n d e f ma m j j a s o n d e f ma m j j a s o n d e f ma m j j a s o n d2009 2010 2011 2012 2013 2014
-15.0
-10.0
-5.0
0.0
5.0
10.0
15.0
20.0
Tiendas Totales Tiendas Iguales
63
Economía Mexicana
• La inversión… Inversión Fija Bruta
(Variación Anual)
E F M A M J J A S O N D E F M A M J J A S O N D E F M A M J J A S O N D E F M A M J J A S O N D E F M A M J2010 2011 2012 2013 2014
-20.0
-10.0
0.0
10.0
20.0
30.0
40.0
TOTAL CONSTRUCCIÓN MAQUINARIA Y EQUIPO
64
Economía Mexicana
• La inversión… Inversión en Construcción
(Variación anual)
I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II2010 2011 2012 2013 2014
-8.0
-6.0
-4.0
-2.0
0.0
2.0
4.0
6.0
8.0
10.0
-1.6
0.4
-3.1
Total Residencial No residencial
65
Economía Mexicana
• Producción Industrial y Manufacturera… Producción Industrial
(Variación anual)
E F M A M J J A S O N D E F M A M J J A S O N D E F M A M J J A S O N D E F M A M J J2011 2012 2013 2014
-6.0%
-4.0%
-2.0%
0.0%
2.0%
4.0%
6.0%
8.0%
10.0%
Total Manufacturas
66
• Producción Manufacturera de enero a mayo de 2014…
Economía Mexicana
Estado Variación AnualAguascalientes 25.8%
Quintana Roo 16.3%
Zacatecas 15.8%
Coahuila 12.1%
Guanajuato 11.6%
Michoacán 10.8%
Baja California Sur 9.3%
Yucatán 7.0%
Sinaloa 6.1%
Baja California 4.8%
Nuevo León 4.4%
Querétaro 4.2%
Chihuahua 3.9%
Jalisco 3.8%
Guerrero 3.8%
Nacional 3.4%
Campeche 3.1%
Mayor Crecimiento
Estado Variación AnualVeracruz 1.8%
Tamaulipas 1.3%
Distrito Federal 1.1%
Tabasco 0.5%
Menor Crecimiento
Estado Variación AnualHidalgo -0.4%
Durango -0.7%
México -1.1%
Chiapas -1.3%
Oaxaca -1.4%
San Luis Potosí -1.8%
Morelos -2.1%
Sonora -2.5%
Colima -4.5%
Nayarit -4.8%
Puebla -4.9%
Tlaxcala -8.3%
En Contracción
67
• Construcción de enero a mayo de 2014…
Economía Mexicana
Estado Variación AnualQuintana Roo 19.3%
Tlaxcala 15.3%
Querétaro 13.1%
Michoacán 11.7%
Guanajuato 9.3%
Chihuahua 9.3%
Durango 6.6%
Tamaulipas 5.9%
Hidalgo 5.8%
Oaxaca 4.9%
Guerrero 3.3%
Chiapas 3.1%
Mayor Crecimiento
Estado Variación AnualSonora 2.9%
Yucatán 2.3%
Nuevo León 2.2%
Aguascalientes 0.7%
Menor CrecimientoEstado Variación Anual
Baja California Sur -0.2%
Veracruz -2.3%
Nacional -2.3%
Distrito Federal -3.1%
Tabasco -4.2%
Puebla -4.4%
Sinaloa -4.9%
Jalisco -5.3%
Colima -5.9%
San Luis Potosí -6.2%
Campeche -7.8%
Coahuila -10.9%
Zacatecas -11.4%
México -11.6%
Morelos -21.1%
Nayarit -24.9%
Baja California -27.4%
En Contracción
68
• Minería de enero a mayo de 2014…
Economía Mexicana
Estado Variación AnualQuintana Roo 20.7%
Oaxaca 19.1%
Tlaxcala 18.0%
Hidalgo 16.2%
Michoacán 15.3%
Zacatecas 15.0%
Guanajuato 12.4%
Chihuahua 9.1%
Durango 6.2%
Querétaro 5.2%
Yucatán 4.1%
Mayor Crecimiento
Estado Variación AnualTabasco 2.9%
Baja California Sur 0.6%
Menor Crecimiento
Estado Variación AnualDistrito Federal -0.3%
Sonora -0.4%
Chiapas -0.5%
Nacional -0.6%
Campeche -1.0%
Colima -3.1%
México -3.9%
Jalisco -4.0%
Tamaulipas -4.3%
San Luis Potosí -5.8%
Sinaloa -7.1%
Aguascalientes -7.3%
Veracruz -9.5%
Morelos -9.6%
Coahuila -10.1%
Nuevo León -10.2%
Baja California -11.8%
Guerrero -12.6%
Nayarit -19.4%
Puebla -27.8%
En Contracción
69
Economía Mexicana
• Industria…
J A S O N D E F M A M J J A S O N D E F M A M J J
SECTOR AGROPECUARIO 2.6 -0.1 -6.9 4.1 10.0 9.5 7.9 -1.3 -14.9 5.2 5.8 -2.1 2.3 -1.9 6.9 10.1 -6.1 1.2 -0.8 10.5 6.6 2.8 4.5 1.8
SECTOR INDUSTRIAL 3.8 2.8 2.1 2.1 2.4 -0.6 0.5 -1.7 -3.8 2.6 -1.4 -2.1 0.3 -0.4 -1.4 0.3 -1.0 -0.3 0.7 0.5 3.6 -1.0 1.9 2.0 2.1
Mineria 2.2 2.6 3.6 0.0 3.1 1.3 0.2 -3.4 -2.3 -1.8 -2.5 -2.1 -2.2 -2.0 -1.3 0.5 -2.1 -1.3 -0.9 -0.6 0.1 -1.4 -0.2 -1.3 -1.7
Extracción de petróleo y gas -0.8 -0.3 1.4 -1.6 1.9 0.4 1.5 -3.2 -1.3 -1.3 -1.7 -1.5 -1.9 -1.8 -0.5 1.2 -2.3 -1.5 -1.7 -1.3 -0.8 -0.5 0.3 -1.6 -2.2
Mineria de minerales metálicos y no metálicos 12.8 11.7 6.3 4.5 4.8 1.2 -2.5 -0.4 -5.4 -1.1 -4.5 -3.8 -0.2 -0.9 -4.3 0.3 3.9 8.7 4.2 2.3 5.0 1.0 2.4 1.6 4.1
Manufaturas 4.5 3.3 1.8 4.0 2.0 -1.1 2.5 -0.7 -4.6 6.7 0.5 -0.9 4.6 2.8 1.3 3.6 0.9 1.0 3.1 2.9 7.0 -0.05 4.0 3.4 3.4
Alimentos, bebidas y tabaco
Industria alimentaria 2.1 0.6 -0.1 1.2 1.3 1.8 1.9 -0.2 -2.8 4.0 0.6 0.4 1.0 1.5 -0.5 1.0 0.2 -1.2 0.5 -0.3 2.8 -0.5 1.9 2.6 3.4
Industria de las bebidas y el tabaco 4.6 -0.5 0.8 0.5 3.1 5.2 4.0 0.2 -6.8 7.7 1.3 -1.9 2.7 5.2 0.1 3.9 -1.0 -2.6 -1.2 -0.2 3.2 1.6 2.6 2.4 5.2
Textiles, vestido y cuero
Fabricación insumos textiles 8.0 9.9 -0.5 7.1 3.1 2.2 2.3 4.5 -9.1 14.2 -2.4 -6.4 -5.8 -9.7 -2.1 -8.2 -9.4 0.6 -3.2 -3.9 6.4 -11.9 -6.8 -7.1 1.5
Confección de productos textiles, excepto prendas de vestir -3.2 6.2 2.4 2.6 -0.7 -11.2 9.4 10.4 -3.5 17.7 4.4 0.7 11.6 2.7 0.3 -2.7 -7.4 -4.2 -0.6 -3.3 8.9 -6.4 -3.9 7.7 4.0
Fabricación de prendas de vestir -0.7 3.2 -2.9 4.2 -2.1 4.2 -2.3 2.9 -7.6 19.4 5.0 3.2 7.6 3.6 -0.08 2.8 -7.2 14.1 4.2 -1.1 0.1 -12.3 -4.8 -4.5 -4.5
Productos de cuero, piel y materiales sucedáneos 9.0 0.9 -1.0 7.8 -0.7 0.7 -2.0 3.4 -12.2 15.3 -2.3 -0.8 3.4 -0.5 0.3 4.4 2.6 0.3 -2.9 -4.8 7.4 -9.1 -3.0 -0.1 -1.8
Indsutria de la Madera 5.1 18.6 16.8 45.9 19.8 15.9 17.1 8.9 -5.1 7.5 -5.5 -11.1 7.6 -5.7 -13.7 -12.1 5.8 -16.4 -13.4 -1.9 9.5 -2.2 2.3 1.0 0.3
Papel, Imprentas y editoriales
Industria del papel 6.3 3.7 4.2 8.2 8.3 2.1 7.4 2.5 1.7 10.0 -1.5 -2.1 2.8 2.6 1.9 -0.4 2.1 5.6 1.6 2.3 4.6 -2.5 4.9 4.6 4.3
Impresión e Industria conexas 10.8 -7.0 -8.2 -5.9 -14.8 -32.1 -6.1 -5.6 -18.1 0.0 -5.1 -16.4 ## -11.3 -2.3 -6.6 2.4 8.1 -4.4 1.5 0.3 -2.5 -6.6 -4.5 -1.5
2014*2013*2012
70
Economía Mexicana
• Industria…
J A S O N D E F M A M J J A S O N D E F M A M J J
Químicos der. Del petróleo; caucho y plástico
Productos derivados del petróleo y del carbón 4.9 -3.2 -3.6 -2.3 -5.2 5.0 -0.4 -3.5 0.6 2.9 4.7 5.6 1.8 7.5 2.6 7.1 1.0 -1.2 -2.6 -10.2 3.6 -0.4 -6.6 -6.1 1.0
Industria química -2.9 -1.4 -0.7 4.7 -0.7 -0.8 4.3 -4.1 -6.0 3.8 -4.1 -2.7 9.4 2.4 1.5 3.9 -1.0 1.0 1.1 0.7 4.1 -4.2 -1.2 -6.1 -3.6
Industria del plástico y del hule 7.9 6.5 4.7 9.6 6.1 0.2 3.8 -2.4 -10.2 5.3 -2.7 -3.5 0.7 1.4 -0.6 -0.2 -0.2 2.0 2.2 4.6 10.2 0.4 5.6 3.8 5.1
Productos a base de no minerales metálicos 5.8 4.0 2.5 3.2 1.4 -3.2 -1.6 -1.8 -2.6 3.9 0.3 -4.1 -2.5 -3.7 -7.4 -4.0 -5.5 -1.3 0.5 0.3 4.7 -1.2 2.7 1.6 -0.4
Industrias metálicas básicas -2.2 0.1 -0.8 1.7 -1.5 -1.6 0.1 -3.9 -3.6 2.5 -7.3 -9.1 4.0 7.8 3.2 1.7 3.8 1.8 15.3 15.1 15.1 2.7 14.3 15.6 3.4
Productos metálicos, maquinaria y equipo
Fabricación de productos metálicos 7.5 3.4 -1.4 0.1 0.9 -3.4 4.3 -2.0 -3.1 6.1 -1.6 -1.9 0.2 -1.6 -0.7 1.3 -1.1 5.1 -3.9 -0.6 5.6 0.3 2.6 4.2 6.1
Frabricación de maquinaria y equipo 6.8 -1.1 -2.5 -3.9 -2.9 -6.6 -6.2 -9.7 -9.9 5.5 -6.7 -0.7 3.6 1.8 3.3 5.0 -3.3 -2.2 -1.0 6.7 -1.1 -8.4 0.3 0.4 2.2
Equipo de computación, comunicación y medición -0.1 0.7 -5.8 -3.4 -5.6 -7.6 7.9 13.0 13.9 17.8 15.8 10.4 30.1 21.2 12.0 12.5 9.2 0.7 7.5 6.6 1.4 -2.8 3.7 2.6 -3.0
Equipo de generación eléctrica y aparatos eléctricos 2.6 4.9 5.3 5.8 -0.3 0.7 -0.3 -3.6 -8.5 4.9 -3.2 -1.4 -0.2 -3.3 -3.7 -4.9 -1.8 -0.1 1.2 7.5 14.9 -2.3 4.5 7.7 6.2
Fabricación de equipo de transporte 16.2 14.9 10.6 14.0 12.2 -0.6 7.2 2.0 -7.5 12.1 8.0 1.8 9.2 5.2 6.7 10.9 5.3 3.8 11.7 8.0 17.3 9.1 13.2 11.3 12.7
Frabricación de muebles y productos relacionados 19.1 28.7 16.9 -7.2 7.6 -34.2 -9.3 -8.2 -14.5 -3.7 -8.9 -5.1 -7.8 -15.4 -7.4 4.8 -4.6 11.5 -7.3 -2.4 4.2 -5.8 -7.1 -8.4 -12.2
Otras industrias manufactureras 2.6 -5.7 4.9 -3.2 -3.7 -1.6 -2.8 -3.8 -3.2 5.9 -3.7 -3.8 0.2 -1.3 -3.3 9.4 9.6 9.2 1.1 6.9 12.1 3.5 8.0 9.1 7.5
Electricidad, Gas y Agua 2.7 1.9 0.5 0.8 2.6 -1.2 1.0 -0.7 -3.7 0.7 0.2 -0.5 0.5 1.2 0.7 0.4 0.3 1.4 0.3 0.0 4.7 2.0 1.0 1.3 0.7
Generación, Transmisión y suministro de energía eléctrica 2.8 1.9 0.4 0.6 2.7 -1.7 1.2 -0.9 -4.4 0.7 0.2 -0.6 0.4 1.3 0.8 0.4 0.3 1.7 0.1 -0.1 5.3 2.2 1.0 1.4 0.7
Agua y suministro de gas por productos al consimudor final 1.9 2.0 1.9 1.8 2.1 1.8 0.3 0.6 0.4 0.7 0.6 0.3 0.8 0.8 0.1 0.8 0.4 -0.03 1.3 0.9 0.8 0.9 1.1 0.8 0.8
Construción 3.8 1.9 0.6 -0.2 1.7 -1.7 -3.3 -2.3 -3.2 -0.7 -4.8 -5.1 -6.2 -6.1 -7.6 -6.9 -4.4 -2.5 -3.0 -3.9 -0.9 -3.6 -0.3 2.2 3.5
Edificación 3.6 1.0 -1.0 -1.2 3.3 -1.0 -4.8 -2.3 -1.5 -1.3 -5.5 -4.8 -8.1 -6.5 -7.2 -6.8 -5.4 -3.9 -3.1 -4.9 0.1 -2.9 1.9 3.0 5.7
Construción de obras de ingeniería civil u obra pesada 2.7 2.6 2.2 -0.3 -2.4 -3.5 -0.5 -2.9 -7.9 -0.6 -3.3 -7.6 -2.0 -6.2 -9.3 -8.3 -2.2 0.5 -6.6 -4.9 -7.0 -6.5 -6.7 -2.2 -4.1
Trabajos especializados para la construcción 7.7 6.6 7.5 7.1 1.2 -1.7 -0.3 -1.3 -3.4 2.8 -3.1 -1.6 -3.7 -3.1 -5.6 -4.6 -2.5 -0.6 5.6 5.6 6.8 -2.0 0.8 6.9 6.8
SECTOR SERVICIOS 4.4 3.7 2.0 4.8 5.0 2.9 4.1 1.7 0.5 5.0 2.5 0.7 3.3 2.1 2.4 1.7 1.0 1.9 1.1 1.8 2.9 1.1 1.4 3.2
20142013*2012
71
Economía Mexicana
• Actividad Económica… Indicador Global de la Actividad Económica
(Variación Anual)
E F M A M J J A S O N D E F M A M J J A S O N D E F M A M J J A S O N D E F M A M J J2011 2012 2013 2014
-6.0
-4.0
-2.0
0.0
2.0
4.0
6.0
8.0
10.0
12.0
14.0
TOTAL INDUSTRIA SERVICIOS
72
• ITAEE, primer trimestre de 2014…
Economía Mexicana
Estado Variación AnualChiapas 20.4%
Aguascalientes 19.2%
Baja California Sur 18.6%
Zacatecas 16.3%
Michoacán 12.8%
Colima 12.3%
Coahuila 11.0%
Guanajuato 8.9%
Chihuahua 8.1%
Querétaro 7.0%
Yucatán 5.8%
Oaxaca 3.8%
Mayor CrecimientoEstado Variación AnualNuevo León 2.9%
Guerrero 2.9%
Sonora 1.0%
Tabasco 1.0%
Jalisco 0.8%
Sinaloa 0.3%
Durango 0.04%
Menor Crecimiento
Estado Variación AnualSan Luis Potosí -1.4%
Distrito Federal -1.5%
Campeche -1.5%
Quintana Roo -1.6%
Hidalgo -1.8%
Tamaulipas -2.5%
México -2.6%
Veracruz -3.1%
Baja California -3.9%
Tlaxcala -4.8%
Puebla -5.6%
Morelos -6.7%
Nayarit -16.6%
En Contracción
73
Economía Mexicana
• La economía…
Producto Interno Bruto(Variación Anual)
I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
-10.0
-8.0
-6.0
-4.0
-2.0
0.0
2.0
4.0
6.0
8.0
10.0
2.93.7
2.13.1
-7.9
-1.0
3.7
6.7
4.24.9
3.4
1.6 1.61.6
-6.9
5.4
4.1 4.5
2.7
PIB Corregida por Efectos del Calendario
74
Economía Mexicana
• Productividad Factorial Total…
75
• Con claro obscuros…
Economía Mexicana
A S O N D E F M A M J J A S O N D E F M A M J J A
Exportaciones* 0.6 1.8 13.0 1.3 3.5 0.1 -3.1 -1.5 5.9 -0.9 2.7 6.5 3.2 7.2 3.4 0.7 6.1 -0.9 4.7 4.4 4.1 4.7 7.7 4.5 2.1
Importaciones* 1.1 -5.1 16.4 4.7 0.2 9.5 -1.5 -2.3 11.8 1.5 1.7 9.6 0.8 5.7 -1.0 -4.1 4.2 0.3 1.6 7.2 -1.5 2.8 9.6 3.1 4.8
IGAE* 3.4 1.9 3.8 4.4 2.2 2.9 0.4 -1.4 4.2 1.2 -0.4 2.2 1.1 1.1 1.4 -0.02 1.1 0.9 1.6 3.2 0.4 1.7 2.7 2.5
Producción Industrial* 2.5 1.6 1.6 2.0 -0.9 0.6 -1.7 -3.7 2.7 -1.3 -2.1 0.3 -0.4 -1.4 0.3 -1.0 -0.3 0.7 0.5 3.6 -1.0 1.9 2.0 2.1
Manufacturas* 3.3 1.8 4.0 2.0 -1.1 2.5 -0.7 -4.6 6.7 0.5 -0.9 4.6 2.8 1.3 3.6 0.9 1.0 3.1 2.9 7.0 -0.05 4.0 3.4 3.4
Construcción* 1.9 0.6 -0.2 1.7 -1.7 -3.3 -2.3 -3.2 -0.7 -4.8 -5.1 -6.2 -6.1 -7.6 -6.9 -4.4 -2.5 -3.0 -3.9 -0.9 -3.6 -0.3 2.2 3.5
Empleo* 4.7 4.7 4.8 4.8 4.6 4.4 4.3 3.7 4.1 4.0 3.5 3.2 3.1 3.0 2.9 2.9 2.9 2.7 2.7 3.1 3.0 3.2 3.5 3.7 3.7
Salario Real* -0.1 -0.4 -0.3 -0.02 0.6 1.1 0.7 -0.1 -0.5 -0.6 -0.1 0.0 0.1 0.3 0.3 0.1 -0.3 -0.6 -0.2 0.3 0.6 0.8 0.6 0.6
Tasa se desempleo* 5.4 5.0 5.0 5.1 4.5 5.4 4.8 4.5 5.0 4.9 5.0 5.1 5.2 5.3 5.0 4.5 4.3 5.1 4.6 4.8 4.8 4.9 4.8 5.5 5.2
Precios al Consumidor * 4.6 4.8 4.6 4.2 3.6 3.3 3.6 4.3 4.6 4.6 4.1 3.5 3.5 3.4 3.4 3.6 4.0 4.5 4.2 3.8 3.5 3.5 3.8 4.1 4.1
Crédito al Consumo* 17.4 16.2 16.1 16.2 15.7 15.7 14.8 13.4 12.0 11.5 11.5 11.8 11.1 10.4 9.7 8.1 6.7 5.5 5.5 5.3 5.5 5.2 4.5 3.4
Remesas* -11.9 -20.3 -7.4 -5.2 -4.6 -2.9 -11.2 -15.2 -6.4 -13.2 -7.2 -1.2 1.0 8.1 4.9 -0.1 4.7 10.5 7.1 16.7 1.9 4.7 4.8 8.4
Reservas Internacionales*** 161.3 161.9 162.4 163.1 163.5 165.5 165.9 167.0 168.4 167.1 166.5 169.2 170.7 172.1 174.1 176.2 176.5 179.6 180.9 182.8 186.0 188.3 190.3 190.3 191.5
Ventas el Menudeo* 4.8 3.8 3.5 3.5 -1.8 1.8 -2.6 -2.4 2.5 0.1 -1.9 1.3 -2.2 -4.0 -1.1 1.9 2.2 -0.3 -1.7 1.7 -0.4 1.6 1.1 2.0
Ventas al Mayoreo* 3.4 -3.3 2.3 -3.9 -8.8 -3.0 -8.5 -9.9 1.4 -6.9 -8.5 -1.4 -7.1 -7.3 -1.7 -3.5 4.2 1.1 0.4 3.8 -2.4 0.5 -3.0 0.4
Ventas Walmart* 4.1 10.0 -0.9 5.5 1.6 -0.3 -1.9 5.3 -3.6 -2.4 1.3 -3.2 -0.7 -4.7 -4.1 0.4 -1.6 -3.8 -0.8 -3.0 1.1 2.8 -0.2 0.8 3.5
Ventas Reales Antad* 0.1 3.8 -3.7 2.8 -1.2 -2.7 -3.2 1.6 -7.5 -4.7 -2.4 -5.6 -2.3 -6.4 -5.3 -0.2 -4.2 -3.6 -5.9 -4.4 -6.0 -1.1 -0.2 -3.8 -2.8
Ventas de Vehículos* 10.1 8.1 9.8 10.5 -4.2 11.9 7.3 -1.0 19.5 9.0 6.6 13.4 6.0 -2.0 6.1 9.4 7.7 1.5 -0.3 3.5 -3.7 1.5 0.5 11.0 17.6
Confianza en el Consumidor** 97.6 94.0 94.9 94.2 99.0 100.0 95.5 95.4 95.7 95.2 93.3 98.0 97.4 94.1 91.2 88.7 89.7 84.5 84.5 88.8 90.3 90.7 91.0 90.5 89.7
*Variación Anual ** Puntos Básicos **Miles de M illones de Dólares
201420132012
Vivienda
Proyecciones de Población (2010-2050)
Fuente: Romero Hicks y Galindo SC con datos de CONAPO. Proyecciones de población 2010-2050, cifras conciliadas.
114,
255,
555
115,
682,
868
117,
053,
750
118,
395,
054
119,
713,
203
121,
005,
815
122,
273,
473
123,
518,
270
124,
737,
789
125,
929,
439
127,
091,
642
128,
230,
519
129,
351,
846
130,
451,
691
131,
529,
468
132,
584,
053
133,
614,
190
134,
619,
411
135,
599,
641
136,
554,
494
137,
481,
336
138,
383,
142
139,
263,
092
140,
118,
934
140,
950,
312
141,
756,
920
142,
538,
744
143,
295,
719
144,
027,
641
144,
734,
346
145,
415,
859
146,
072,
453
146,
704,
227
147,
311,
186
147,
893,
396
148,
451,
031
148,
984,
509
149,
494,
163
149,
980,
253
150,
443,
064
150,
837,
517
80,000,000
90,000,000
100,000,000
110,000,000
120,000,000
130,000,000
140,000,000
150,000,000
160,000,00020
1020
1120
1220
1320
1420
1520
1620
1720
1820
1920
2020
2120
2220
2320
2420
2520
2620
2720
2820
2920
3020
3120
3220
3320
3420
3520
3620
3720
3820
3920
4020
4120
4220
4320
4420
4520
4620
4720
4820
4920
50
Población a mitad de año
Población a mitad de año
77
…Demografía y Población 2014 -2030
Fuente: Romero Hicks y Galindo SC with data from CONAPO. 78
78.1 MILLONESEN EDAD PRODUCTIVA
mujeres hombres
90.8 MILLONESEN EDAD PRODUCTIVA
mujeres
hombres
Un reto para los mercados inmobiliario e hipotecario durante los próximos años (2014-2030), será el reconocer la movilidad del consumidor y proveer productos flexibles orientados a mercados de vivienda especiales.
Mexico cuenta con 119 milliones de habitantes, -78 milliones en edad productiva (de 15 a 64 años).
Para el 2030, el grupo en edad productiva crecerá 16%, 90.8 milliones que representarán el 66% de la población total.
Creciente Formación de Hogares 2005-2030
Fuente: INEGI and CONAPO.
• El número de hogares crecerá de 28.6 millones en el 2010 a 39.2 millones en el 2030
• El perfil de familias cambia. Hay nuevas estructuras familiares: nuclear, extenso, unipersonal, corresidentes y compuestos.
• Las necesidades, soluciones y financiamientos habitacionales difieren para cada estructura familiar difieren.
• Soluciones segmentadas y flexibles
79
Crecimiento en la Formación de Hogares
Nuclear: Madre, Padre HijosExtenso: Nuclear + ParientesUnipersonal: vive solo (a)Corresidentes: compañeros de casaCompuestos: 2 o más familias
80
• Mexico cuenta con un creciente ingreso per capita.
• Hay una tendencia a mayor # de hogares con mayor ingreso.
• Se observa una movilidad socio económica ascendente.
• Mayor acceso a financiamiento hipotecario.
Ingreso familiar Creciente
1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 e
$0
$1,000
$2,000
$3,000
$4,000
$5,000
$6,000
$7,000
$8,000
$9,000
$10,000
$11,000
Mexico GDP per capita 1990-2013e
Fuente: SOFTEC
i. Precios de vivienda nueva
ii. Disponibilidad de suelo apto
iii. Costos de tierra y otros insumos
iv. Disponibilidad de servicios e infraestructura pública
v. Reglamentación local, estatal y federal sobre edificación de vivienda
IV. Oferta y Demanda de Vivienda
81
i. Demografía
ii. Formación de hogares
iii. Ingreso familiar
iv. Rezago Habitacional
v. Precios de Vivienda
vi. Condiciones de vida Características de
la vivienda Características del
“barrio” Accessibilidad
vii. Acceso a hipotecas y subsidios gubernamentales al enganche
Oferta Demanda
Mercado de Vivienda
$
¿Qué pueden comprar las familias mexicanas?
Fuente: INEGI. Encuesta Nacional de Ingresos y Gastos de los Hogares 2012 (ENIGH)
• El principal determinante del acceso a la vivienda es el ingreso.• El 28% de las familias perciben ingresos de hasta 3 VSM, el 33% percibe de 3 a 6 VSM, el 13%
percibe de 6 a 8 VSM y sólo 26% percibe más de 8VSM.
8 851 38028%
10 504 63333%
3 963 19013%
8 240 17626%
MENOS DE 3 VSM DE 3 A 6 VSM DE 6 A 8 VSM MAS DE 8
Vivienda económica
Vivienda popularVivienda
tradicional
Vivienda media, residencial y residencial plus
82
83
Efectos Previsibles
Proyección básica
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
PIB (%) -6.0 5.3 3.9 3.9 1.1 2.2 3.5 3.3 3.2 3.4
Empleo (Miles) -1542 427 612 712 463 603 607 586 642 599
Cuenta Corriente (MMD) -7851 -3285 -12262 -14714 -17317 -24746 -18155 -19902 -20643 -21566
Déficit Público (% PIB) -0.9 -0.3 -1.1 -1.2 -2.3 -2.0 -1.7 -1.8 -1.7 -1.6
Tipo de Cambio (Fin) 13.06 12.36 13.99 13.01 13.01 13.24 13.55 13.78 14.04 14.26
(Prom) 13.51 12.64 12.42 13.17 12.77 13.13 13.42 13.68 13.91 14.16
Cetes 28 días (Fin) 4.50 4.30 4.34 4.05 3.29 2.83 3.25 3.41 3.34 3.87
(Prom) 5.43 4.40 4.24 4.24 3.75 2.99 3.15 3.47 3.49 3.65
Precios Consumidor (Fin) 3.57 3.04 4.34 3.39 3.97 4.46 3.42 3.53 3.91 3.07
(Prom) 5.30 4.16 3.41 4.11 3.81 4.05 3.77 3.93 3.54 3.34
84
Conclusiones
Se recupera la Industria
Las Manufacturas La Construcción
El Consumo
¿El Bienestar de la Población?