EKONOMSKI ODNOSI SLOVENIJE S TUJINO · 2019. 2. 13. · Zavarovalne in pokojninske storitve 101,9 114,1 6,4 7,7 Finančne storitve 46,6 61,7 4,5 8,3 Nadomestila za uporabo intelektualne

BANKASLOVENIJE

EVROSISTEM

EKONOMSKI ODNOSI SLOVENIJE S TUJINO

DECEMBER 2018

1

Plačilna bilanca1

V letu 2018 je presežek tekočega računa znašal 3.375 mio EUR, kar je za 297 mio EUR več kot v letu 2017. Na večji presežek v letu 2018 je najbolj vplival izboljšan saldo storitev (430 mio EUR višji presežek) ter primarnih dohodkov (255 mio EUR nižji primanjkljaj), medtem ko je presežek blagovne menjave za 377 mio EUR nižji, primanjkljaj sekundarnih dohodkov pa za 51 mio EUR višji kot v letu 2017. Tekoči račun je decembra 2018 izkazoval najnižji presežek v tem letu (144 mio EUR), kar je posledica sezonskih dejavnikov in je primerljiv z decembrom predhodnega leta. Blagovna menjava je decembra 2018 prvič po decembru 2015 izkazovala primanjkljaj (61 mio EUR), storitvena menjava pa ima ves čas presežek, decembra 2018 v znesku 226 mio EUR. Primarni in sekundarni dohodki so izkazovali primanjkljaj v znesku 21 mio EUR, od tega primarni dohodki 25 mio EUR.

Blagovna menjava

Presežek blagovne menjave je v letu 2018 znašal 1.224 mio EUR in je bil za 337 mio EUR nižji kot v letu 2017. Izvoz se je medletno povečal za 9,4 %, uvoz pa za 11,2 %. Pokritost uvoza z izvozom je znašala 104 %. Med proizvodi sta se medletno na izvozni strani najbolj povečala izvoz blaga za investicije (10,4 %) in za široko porabo (9,7 %), sledil je izvoz blaga za reprodukcijo (8,7 %). Na uvozni strani se je prav tako najbolj povečal uvoz blaga za investicije (14,3%), sledi blago za reprodukcijo (10,6 %) ter blago za široko porabo (10,2 %).

Izvoz v države članice EU je v letu 2018 predstavljal 77 % celotnega izvoza in se je v primerjavi s predhodnim letom povečal za 10,2 % oz. 2.232 mio EUR. Največ se je povečal izvoz v Nemčijo in Italijo, ki sta skupaj prispevali 53 % delež povečanja v EU. Uvoz iz držav članic EU je predstavljal 79 % celotnega uvoza in se je glede na predhodno leto povečal za 8,9 % oz. 1.913 mio EUR. Izstopalo je povečanje uvoza iz Nemčije, Italije in Avstrije, ki so skupno prispevale 46 % delež povečanja uvoza iz EU.

Decembra 2018 je saldo blagovne menjave izkazoval 61 mio EUR primanjkljaja, medtem ko je bil saldo decembra 2017 pozitiven v znesku 14 mio EUR.

Storitvena menjava

Presežek storitvene menjave je v letu 2018 znašal 3.149 mio EUR, kar je za 430 mio EUR več kot v enakem obdobju leta 2017. Pri tem se je najbolj povečal presežek transportnih storitev in sicer za 290 mio EUR. Transportne storitve so v letu 2018 dosegle drugi najvišji pozitivni saldo posameznih vrst storitev s 1.363 mio EUR, ki so sledile storitvam iz potovanj s 1.717 mio EUR presežka. Izvoz vseh storitev v letu 2018 glede na leto 2017 se je povečal za 10,2 %, uvoz pa za 6,8 %.

Decembra 2018 je presežek storitev znašal 226 mio EUR, kar je za 27 mio EUR več kot decembra 2017.

Primarni in sekundarni dohodki

Primanjkljaj primarnih dohodkov je v letu 2018 znašal 671 mio EUR, kar je 255 mio EUR manj kot v letu 2017. Nižji primanjkljaj je predvsem posledica povečanja prejemkov (268 mio EUR). Pri prejemkih od kapitala so se najbolj povečali prejemki naložb v vrednostne papirje (41 mio EUR) in prejemki neposrednih naložb (23 mio EUR), pri izdatkih pa so se znižali predvsem izdatki dolgoročnih dolžniških vrednostnih papirjev države (115 mio EUR). Primarni dohodki so decembra 2018 izkazovali primanjkljaj v znesku 25 mio EUR, kar je za 27 mio EUR manj kot decembra 2017. Primanjkljaj sekundarnih dohodkov je v letu 2018 znašal 327 mio EUR in je bil za 51 višji kot v enakem obdobju leta 2017. Decembra 2018 so sekundarni dohodki beležili presežek v višini 4 mio EUR, medtem ko je bil decembra 2017 izkazan primanjkljaj v znesku 7 mio EUR.

1 Metodologija plačilne bilance in stanja mednarodnih naložb Slovenije temelji na priporočilih šeste izdaje Priročnika za izdelavo plačilne bilance, ki ga je izdal Mednarodni denarni sklad (Balance of Payments and International Investment Position Manual, IMF, 2009). Zunanji dolg temelji na Priročniku za zunanji dolg (External Debt Statistics Guide for Compilers and Users, IMF, 2014), ki ga je prav tako izdal Mednarodni denarni sklad in je usklajen s prej omenjenim priročnikom.

2

Kapitalski in finančni račun plačilne bilance Decembra 2018 sta bila salda kapitalskega in finančnega računa negativna v skupnem znesku 0,4 mrd EUR, kar predstavlja obseg neto financiranja iz tujine. Kapitalski račun je konec leta sezonsko v primanjkljaju na kar največ vpliva ocena naknadnih popustov, ki izvirajo iz izvoza blaga in storitev (0,2 mrd EUR). Tudi na finančnem računu se decembra 2018 odrazi sezonska komponenta v obliki neto prilivov komercialnih kreditov (0,4 mrd EUR) predvsem zaradi zmanjšanja terjatev do tujine. V letu 2018 kapitalski račun izkazuje 0,1 mrd EUR primanjkljaja, kar ne odstopa od letnih nivojev v preteklosti. Finančni račun v letu 2018 izkazuje 2,0 mrd EUR presežka, kar je 0,3 mrd EUR več kot leta 2017 ter s tem nadaljuje serijo letnih presežkov od 2013 dalje (skupno 9,9 mrd EUR). V letu 2018 so bile največje odlivne postavke gotovina in vloge (1,7 mrd EUR), posojila (0,8 mrd EUR) in naložbe v vrednostne papirje (0,7 mrd EUR). Neto priliv kapitala izkazujejo zgolj neposredne naložbe (1,1 mrd EUR). Poleg tega plačilna bilanca izkazuje 1,1 mrd EUR negativne statistične napake, ki je v večji meri lahko pripišemo finančnemu računu plačilne bilance in kaže na bodisi neevidentirano povečanje finančnih imetij in/ali zmanjšanje finančnih obveznosti.. Obseg statistične napake predstavlja 1,4% bruto tokov tekočega računa na letni ravni. Neto zunanji dolg je decembra 2018 znašal 6,4 mrd EUR, kar je 3,3 mrd EUR manj kot decembra 2017. Bruto dolg je znašal 42,6 mrd EUR, kar je 1,2 mrd EUR manj kot decembra 2017, terjatve do tujine pa 36,2 mrd EUR in so 2,0 mrd EUR višje kot pred enim letom. Postavki neto zunanji dolg in bruto zunanji dolg sta v decembru 2018 dosegli 14,1%, oziroma 94,0 % BDP zadnjih štirih četrtletij (q4 2017- q3 2018).

Decembra 2018 neposredne naložbe izkazujejo 295 mio EUR neto priliva kapitala, v celem letu 2018 pa je neto priliv znašal 1,1 mrd EUR, kar je 0,7 mrd EUR več kot leta 2017. Analitični prikaz neposrednih naložb po smeri naložbe kaže, da so se tuje neposredne naložbe v Sloveniji povečale: v decembru 2018 za 174 mio EUR, v 2018 pa skupno za 1,2 mrd EUR. Večina letnega povečanja je bila v obliki lastniškega kapitala in reinvestiranih dobičkov (0,6 in 0,5 mrd EUR posamezno), medtem ko se je neto dolg do tujih lastnikov znižal za 0,1 mrd EUR. Domače neposredne naložbe v tujini so se decembra 2018 znižale za 121 mio EUR, v celem letu 2018 pa povečale zgolj za 63 mio EUR, kar je posledica povečanja lastniškega kapitala in reinvestiranih dobičkov (217 mio EUR in 54 mio EUR posamezno) ter na drugi strani zmanjšanja neto financiranja tujih povezanih družb (208 mio EUR).

Naložbe v vrednostne papirje so v decembru 2018 izkazovale 86 mio EUR neto odliva kapitala. Obsegi transakcij na imetjih in obveznosti so bili ta mesec najnižji v celem letu. V letu 2018 vrednostni papirji izkazujejo neto odliv kapitala v tujino v obsegu 0,7 mrd EUR, kar je precej manj kot v letu 2017, ko je neto odliv znašal 3,0 mrd EUR. Imetja dolžniških vrednostnih papirjev so se v letu 2018 povečala za 0,5 mrd EUR, v letu 2017 pa za 2,8 mrd EUR. Glavnina transakcij je bila v obeh letih na dolžniških vrednostnih papirjih; v letu 2018 0,4 mrd EUR, leto prej pa kar 2,5 mrd EUR povečanja. Skoraj celotna razlika v obsegih povečanja imetij dolžniških vrednostnih papirjev je pojasnjena z manjšim povečanjem s strani bank v letu 2018 (0,4 mrd EUR) glede na leto prej (1,4 mrd EUR) ter centralne banke, ki je v leto 2018 znižala imetja tega instrumenta za 0,2 mrd EUR, leto prej pa povečala za 1,0 mrd EUR. Obveznosti dolžniških vrednostnih papirjev so se v letu 2018 zmanjšale za 0,2 mrd EUR, leto prej pa za 0,1 mrd EUR. V letu 2018 izstopa povečanje obveznosti iz lastniških vrednostnih papirjev bank (0,6 mrd EUR – večinoma transakcija prodaje lastniškega deleža največje banke) in znižanje obveznosti iz dolžniških vrednostnih papirjev države (0,7 mrd EUR).

Zunanji dolg1

Decembra 2018 je bruto dolg do tujine znašal 42,6 mrd EUR, kar je 1,2 mrd EUR manj kot pred enim letom. Najbolj je svojo zadolženost zmanjšala država (1,0 mrd EUR), sledijo ji banke (0,4 mrd EUR) in centralna banka (0,2 mrd EUR), medtem ko so ostali sektorji svojo zadolženost glede na december 2017 skupaj povečali za 0,4 mrd EUR. V strukturi bruto zunanjega dolga prevladuje državni sektor z 49% deležem celotnega dolga, delež bank in centralne banke pa je skupaj znaša 16%. Med finančnimi instrumenti prevladuje dolg v dolžniških vrednostnih papirjih (45 %) in posojilih (23 %). Bruto terjatve do tujine so decembra 2018 znašale 36,2 mrd EUR, kar je 2,0 mrd EUR več kot pred enim letom. Tudi med imetji prevladujejo dolžniški vrednostni papirji (44%), ki jim sledijo gotovina in vloge (20%). Neto zunanji dolg (obveznosti – terjatve) je decembra 2018 znašal 6,4 mrd EUR in se je glede na leto prej znižal za 3,3 mrd EUR. Decembra 2018 je bila do tujine neto zadolžena zgolj država (16,0 mrd EUR), vsi ostali sektorji pa so bili neto upniki tujine.

3

A) PLAČILNA BILANCA

predhodni podatki, z dne 13.02.2019 tokovi v mio EUR

2017 2018 2017 2018

I. Tekoči račun 3.077,3 3.374,8 152,9 143,8

1. Blago 1.561,0 1.223,8 13,6 -60,51.1. Izvoz blaga 28.462,0 31.150,7 2.213,0 2.275,2

Izvoz f.o.b. 28.265,1 30.874,8 2.198,8 2.242,2 Prilagoditev zaobjema -50,8 14,3 -1,3 14,4 Neto izvoz blaga za preprodajo 227,8 241,6 14,4 18,6 Nemonetarno zlato 19,9 20,0 1,1 0,0

1.2. Uvoz blaga 26.901,0 29.926,9 2.199,4 2.335,7 Uvoz c.i.f. 27.606,2 30.633,8 2.248,1 2.382,4 Prilagoditev zaobjema 35,9 113,6 9,6 20,6 Prilagoditev c.i.f./f.o.b -778,4 -864,4 -63,5 -67,3 Nemonetarno zlato 37,2 43,8 5,2 0,0

2. Storitve 2.718,7 3.148,9 198,7 225,72.1. Izvoz storitev 7.274,9 8.015,9 666,5 705,9

Storitve predelave blaga, ki je v lasti drugih oseb 105,7 96,5 7,6 6,3 Vzdrževanje in popravila blaga 82,3 106,0 11,0 11,0 Transport 2.098,6 2.382,2 188,1 194,1 Potovanja 2.434,2 2.717,5 175,5 193,5 Gradbene storitve 431,0 503,9 36,1 49,0 Zavarovalne in pokojninske storitve 101,9 114,1 6,4 7,7 Finančne storitve 46,6 61,7 4,5 8,3 Nadomestila za uporabo intelektualne lastnine 55,1 59,3 8,5 10,9 Telekomunikacijske, računalniške in informacijske storitve 542,8 539,8 61,2 64,9 Ostale poslovne storitve 1.289,5 1.345,3 163,3 154,9 Storitve raziskav in razvoja 154,6 203,4 16,7 26,2 Storitve strokovnega in poslovnega svetovanja 323,0 316,5 46,4 34,9 Tehnične, s trgovino povezane in druge poslovne storitve 811,8 825,4 100,2 93,9 Osebne, kulturne in rekreacijske storitve 75,2 79,6 3,6 4,4 Državne storitve 12,1 10,1 0,7 0,9

2.2. Uvoz storitev 4.556,2 4.867,0 467,8 480,2 Storitve predelave blaga, ki je v lasti drugih oseb 51,4 11,7 3,9 0,8 Vzdrževanje in popravila blaga 68,4 127,7 7,9 8,6 Transport 1.025,1 1.019,0 97,2 88,2 Potovanja 882,1 1.000,9 56,0 58,6 Gradbene storitve 125,4 161,7 13,5 18,7 Zavarovalne in pokojninske storitve 102,9 105,7 6,9 6,0 Finančne storitve 132,8 124,6 12,7 11,8 Nadomestila za uporabo intelektualne lastnine 211,5 218,1 31,3 33,5 Telekomunikacijske, računalniške in informacijske storitve 514,0 508,6 51,2 53,1 Ostale poslovne storitve 1.281,3 1.416,9 179,3 184,9 Storitve raziskav in razvoja 50,5 58,4 6,8 7,9 Storitve strokovnega in poslovnega svetovanja 479,9 544,3 77,2 73,9 Tehnične, s trgovino povezane in druge poslovne storitve 750,8 814,1 95,3 103,1 Osebne, kulturne in rekreacijske storitve 90,4 82,8 6,6 6,1 Državne storitve 70,8 89,4 1,3 9,9

3. Primarni dohodki -926,2 -670,8 -52,0 -25,33.1. Prejemki 1.669,3 1.936,9 154,2 204,5

Od dela 363,8 461,8 35,9 37,7 Od kapitala 695,5 749,2 72,4 65,0 Ostali primarni dohodki 610,0 726,0 45,8 101,7

3.2. Izdatki 2.595,5 2.607,7 206,2 229,9 Od dela 140,6 158,8 12,4 13,8 Od kapitala 1.917,1 1.890,4 146,3 158,0 Ostali primarni dohodki 537,8 558,5 47,5 58,0

4. Sekundarni dohodki -276,2 -327,2 -7,3 4,04.1. Prejemki 838,4 866,3 90,3 104,5

Državni sektor 246,8 292,1 38,1 56,3 Ostali sektorji 591,7 574,1 52,3 48,2

4.2. Izdatki 1.114,7 1.193,5 97,6 100,6 Državni sektor 501,8 539,2 42,8 47,4 Ostali sektorji 612,8 654,3 54,8 53,2

januar-december december

4

predhodni podatki, z dne 13.02.2019 tokovi v mio EUR

2017 2018 2017 2018

II. Kapitalski račun -323,7 -210,4 -85,3 -110,41. Bruto pridobitve/odtujitve neproizvedenih nefinančnih imetij -75,6 -33,5 -27,7 -89,92. Kapitalski transferi -248,1 -176,9 -57,7 -20,5

III. Finančni račun 1.754,2 2.042,7 -207,7 -291,01. Neposredne naložbe* -414,5 -1.132,2 -170,4 -294,6

Imetja 551,3 150,2 -48,0 -212,9 Lastniški kapital in reinvestirani dobički 212,1 271,3 36,8 -5,1 Dolžniški instrumenti 339,2 -121,1 -84,8 -207,8 Obveznosti 965,8 1.282,4 122,3 81,7 Lastniški kapital in reinvestirani dobički 842,5 1.158,1 152,0 87,6 Dolžniški instrumenti 123,3 124,2 -29,7 -5,9

2. Naložbe v vrednostne papirje 2.957,7 700,8 605,4 85,5 Imetja 2.819,0 451,1 209,9 48,4 Lastniški kapital in delnice investicijskih skladov 279,7 86,1 23,6 -28,9 Dolžniški vrednostni papirji 2.539,3 365,0 186,3 77,3 od tega: Banka Slovenije 959,0 -193,3 -50,7 11,2 Obveznosti -138,6 -249,7 -395,5 -37,2 Lastniški kapital in delnice investicijskih skladov 39,0 540,3 10,5 4,1 Dolžniški vrednostni papirji -177,6 -790,0 -406,1 -41,3 od tega: Državni sektor -139,7 -706,6 -398,2 -75,7

3. Finančni derivativi -247,5 -28,0 -10,4 -1,24. Ostale naložbe -630,3 2.450,3 -643,0 -73,84.1. Imetja -1.584,4 1.770,9 -10,4 -98,4

Ostali lastniški kapital -1,4 -1,5 -0,1 -1,3 Gotovina in vloge -2.190,5 1.355,3 343,4 314,0 Banka Slovenije -998,6 1.243,0 -18,4 282,2 Banke -401,1 -485,6 -85,4 -184,8 Državni sektor -517,6 510,7 435,4 202,8 Ostali sektorji -273,2 87,2 11,8 13,7 Posojila -115,4 201,7 -31,9 23,5 Banke -100,9 201,7 -32,3 22,8 Državni sektor 0,0 0,0 -0,1 -0,2 Ostali sektorji -14,5 0,0 0,5 0,9 Zavarovalne, pokojninske in standard. jamstvene sheme 5,5 1,6 -0,1 0,0 Komercialni krediti in predujmi 598,8 345,8 -317,6 -370,7 Ostale terjatve 118,7 -132,1 -4,2 -63,8

4.2. Obveznosti -954,0 -679,4 632,6 -24,6 Ostali lastniški kapital 20,1 1,7 0,1 1,8 Gotovina in vloge 438,3 -338,2 717,7 237,1 Banka Slovenije 381,5 -170,1 764,6 220,5 Banke 56,7 -168,0 -46,9 16,6 Posojila -1.853,5 -587,1 -19,0 -326,6 Banke -310,0 -112,6 35,9 -41,4 Državni sektor -784,2 -66,1 22,0 -108,3 Ostali sektorji -759,3 -408,3 -76,9 -176,9 Zavarovalne, pokojninske in standard. jamstvene sheme 4,9 33,9 -2,6 0,0 Komercialni krediti in predujmi 410,2 332,1 -62,7 54,3 Ostale obveznosti 26,0 -121,9 -0,9 8,7 Posebne pravice črpanja (SDR) 0,0 0,0 0,0 0,0

5. Rezervna imetja 88,9 51,8 10,6 -7,0 Monetarno zlato, SDR in rezervna imetja pri MDS 1,1 26,9 -10,0 14,1 Gotovina in vloge -24,3 -13,5 10,0 -21,6 Vrednostni papirji 124,3 36,7 10,6 0,5 Finančni derivativi -12,2 1,8 0,0 0,0

IV. Neto napake in izpustitve -999,3 -1.121,7 -275,3 -324,4

* V osnovnem prikazu plačilne bilance so neposredne naložbe prikazane po načelu imetij/obveznosti, dodaten analitični prikaz po smeri naložb pa se nahaja v točki A2) FINANČNI RAČUN na str. 8.

januar-december december

5

A1) TEKOČI RAČUN

706562 584

372

764653

1.001

660 674

960 1.009

731

-900

-700

-500

-300

-100

100

300

500

700

900

1100

1300

1500

2016 I 2016 II 2016 III 2016 IV 2017 I 2017 II 2017 III 2017 IV 2018 I 2018 II 2018 III 2018 IV

SEKUNDARNI DOHODKI PRIMARNI DOHODKISTORITVE TRGOVINSKA BILANCATEKOČI RAČUN

STRUKTURA TEKOČEGA RAČUNA v mio EUR

A1.1) BLAGO

-500

0

500

1000

1500

2000

2500

3000

3500

J F M A M2

J0

J1

A5

S O N D J F M A2

M0

J1

J6

A S O N D J F M A2

M0

J1

J7

A S O N D J F M A M J2

J0

A1

S8

O N D

Saldo Izvoz Uvoz

IZVOZ IN UVOZ BLAGA v mio EUR

90

95

100

105

110

115

jan feb mar apr maj jun jul avg sep okt nov dec

POKRITOST UVOZA Z IZVOZOM (v %)

2016 2017 2018

6

888 948 1.079

115 119113

886 882 1.0041.272 1.1291.384

22 23 25

4.198 4.3134.725

5.026 5.1275.616

8.9639.588

11.213

2.536 2.806 3.074

33 38 320

2.000

4.000

6.000

8.000

10.000

12.000

jan - dec 2016 jan - dec 2017 jan - dec 2018Živali in živa živila Pijača in tobak Surove snovi razen gorivMineralna goriva in maziva Olja, mast in voski Kemični proizvodiIzdelki razvršćeni po materialu Stroji in transportne naprave Razni izdelkiProizvodi in transakcije

IZVOZ BLAGOVNIH SKUPIN v mio EUR (Vir: SURS)

1.8061.940 2.025

202 211 227

1.227 1.387 1.5541.967

2.5492.849

65 68 64

3.6784.124

4.7994.5745.159

5.794

8.074

9.381

10.239

2.481 2.740 3.026

37 46 580

2.000

4.000

6.000

8.000

10.000

12.000

jan - dec 2016 jan - dec 2017 jan - dec 2018

Živali in živa živila Pijača in tobak Surove snovi razen gorivMineralna goriva in maziva Olja, mast in voski Kemični proizvodiIzdelki razvršćeni po materialu Stroji in transportne naprave Razni izdelkiProizvodi in transakcije

UVOZ BLAGOVNIH SKUPIN v mio EUR (Vir: SURS)

2017 2018 2017 2018 kumulat. mesec

IZVOZ BLAGA fob, od tega za 28.265,1 30.874,8 2.198,8 2.242,2 109,2 102,0- REPRODUKCIJO 15.334,7 16.665,1 1.106,3 1.123,6 108,7 101,6- INVESTICIJE 3.200,5 3.533,3 281,5 289,4 110,4 102,8- ŠIROKO PORABO 9.729,8 10.676,3 810,9 829,2 109,7 102,3

UVOZ BLAGA cif, od tega za 27.606,2 30.633,8 2.248,1 2.382,4 111,0 106,0- REPRODUKCIJO 16.184,7 17.897,8 1.298,2 1.316,6 110,6 101,4- INVESTICIJE 3.660,3 4.185,1 356,7 364,3 114,3 102,1- ŠIROKO PORABO 7.761,3 8.551,0 593,2 701,6 110,2 118,3Vir: SURS

januar - december december indeksSTRUKTURA IZVOZA IN UVOZA BLAGA PO NAMENU (v mio EUR)

2017 2018 2017 2018 kumulat. mesec

Evropska unija (28), od tega: 21.848,6 24.080,8 1.634,9 1.655,5 110,2 101,3 Avstrija 2.130,5 2.337,5 146,8 149,1 109,7 101,6 Češka 704,1 758,7 45,3 45,9 107,7 101,4 Francija 1.588,8 1.754,9 130,2 131,0 110,5 100,6 Hrvaška 2.281,6 2.513,2 177,7 178,8 110,2 100,6 Italija 3.324,0 3.960,3 270,4 273,5 119,1 101,2 Madžarska 805,5 918,9 66,0 67,3 114,1 102,0 Nemčija 5.640,5 6.198,0 388,5 393,4 109,9 101,3 Poljska 872,9 917,4 71,5 71,5 105,1 100,0 Slovaška 513,2 519,8 36,0 37,0 101,3 102,9EFTA 636,3 818,7 54,6 92,3 128,7 168,8Druge evropske države, od tega: 3.318,2 3.390,5 273,7 265,3 102,2 96,9 Bosna in Hercegovina 672,7 717,9 49,8 50,1 106,7 100,6 Makedonija 188,9 196,6 16,9 16,1 104,1 95,2 Srbija 826,6 885,4 69,0 68,9 107,1 99,9 Črna Gora 100,1 105,2 7,4 8,7 105,1 117,4 Ruska Federacija 847,0 798,5 67,2 63,8 94,3 94,9ZDA 557,6 579,9 50,3 48,3 104,0 96,1

CELOTNI IZVOZ 28.462,0 31.150,7 2.213,0 2.275,2 109,4 102,8

januar - december december indeksIZVOZ BLAGA PO DRŽAVAH IN SKUPINAH DRŽAV v mio EUR

7

2017 2018 2017 2018 kumulat. mesec

Evropska unija (28), od tega: 21.598,3 23.511,7 1.722,6 1.744,2 108,9 101,3 Avstrija 2.873,9 3.135,5 246,3 247,8 109,1 100,6 Češka 703,0 799,9 55,6 56,9 113,8 102,4 Francija 1.158,5 1.240,6 87,3 85,1 107,1 97,5 Hrvaška 1.445,7 1.618,1 128,1 128,7 111,9 100,5 Italija 4.234,4 4.513,1 306,9 310,3 106,6 101,1 Madžarska 1.039,1 1.101,0 84,0 85,0 106,0 101,2 Nemčija 5.103,8 5.434,4 412,2 420,7 106,5 102,0 Poljska 786,8 869,1 60,8 61,5 110,5 101,2 Slovaška 474,7 545,7 32,5 33,0 114,9 101,5EFTA 460,2 740,3 57,1 144,4 160,9 253,0Druge evropske države, od tega: 1.851,9 2.157,3 163,6 200,6 116,5 122,6 Bosna in Hercegovina 413,8 453,7 31,0 34,0 109,6 109,6 Makedonija 99,4 109,6 8,7 8,6 110,2 98,3 Srbija 436,1 558,6 33,2 39,3 128,1 118,5 Črna Gora 11,5 13,8 0,9 1,2 120,8 132,8 Ruska Federacija 287,4 360,9 49,9 68,3 125,6 136,8ZDA 378,8 523,3 31,4 18,1 138,2 57,5

CELOTNI UVOZ 26.901,0 29.926,9 2.199,4 2.335,7 111,2 106,2

UVOZ BLAGA PO DRŽAVAH IN SKUPINAH DRŽAV v mio EUR

januar - december december indeks

A1.2) STORITVE

0

100

200

300

400

500

600

700

800

900

2015 2016 2017 2018

Saldo Izvoz

IZVOZ IN UVOZ STORITEV

-200

-100

0

100

200

300

400

SALDO TRANSPORTNIH STORITEV SALDO POTOVANJ SALDO DRUGIH STORITEV

IZVOZ TRANSPORTNIH STORITEV IZVOZ POTOVANJ IZVOZ DRUGIH STORITEV

UVOZ TRANSPORTNIH STORITEV UVOZ POTOVANJ UVOZ DRUGIH STORITEV

POTOVANJA, TRANSPORTNE IN DRUGE STORITVE v mio EUR

2013 2014 2015 2016 2017 2018 2013 2014 2015 2016 2017 2018

Storitve predelave blaga, ki je v lasti drugih oseb 2,7 2,4 1,8 1,8 1,5 1,2 1,5 0,7 0,6 0,5 1,1 0,2

Vzdrževanje in popravila 1,0 1,0 1,1 1,0 1,1 1,3 1,1 1,2 1,5 1,4 1,5 2,6

Transport 26,3 27,5 28,2 28,6 28,8 29,7 20,6 21,1 21,2 21,8 22,5 20,9

Potovanja 38,4 37,1 35,3 33,8 33,5 33,9 19,7 19,3 20,5 20,2 19,4 20,6

Gradbene storitve 5,3 5,0 4,9 5,9 5,9 6,3 7,2 6,1 3,0 2,5 2,8 3,3

Zavarovalne in pokojninske storitve 1,3 1,4 1,6 1,4 1,4 1,4 2,3 2,5 2,5 2,4 2,3 2,2

Finančne storitve 1,1 1,0 0,8 0,7 0,6 0,8 2,2 2,9 3,2 3,5 2,9 2,6

Nadomestila za uporabo intelektualne lastnine 0,8 1,0 0,9 1,1 0,8 0,7 5,3 4,7 5,0 4,8 4,6 4,5

Telekomunikacijske, računalniške in informacijske storitve 8,5 8,2 8,7 8,5 7,5 6,7 12,8 12,5 13,3 12,0 11,3 10,5

Ostale poslovne storitve 13,5 14,0 15,1 15,5 17,7 16,8 24,1 26,0 25,6 27,1 28,1 29,1

Storitve raziskav in razvoja 0,9 0,9 2,2 2,3 2,1 2,5 1,1 1,2 1,2 1,2 1,1 1,2

Storitve strokovnega in poslovnega svetovanja 4,6 4,5 4,5 4,7 4,4 3,9 12,3 12,4 11,3 11,0 10,5 11,2

Tehnične, s trgovino povezane in druge poslovne storitve 8,0 8,6 8,4 8,6 11,2 10,3 10,7 12,4 13,0 14,9 16,5 16,7

Osebne, kulturne in rekreacijske storitve 1,0 1,1 1,3 1,4 1,0 1,0 1,7 1,7 2,1 2,1 2,0 1,7

Državno blago in storitve 0,1 0,3 0,3 0,2 0,2 0,1 1,4 1,3 1,5 1,7 1,6 1,8

Skupaj 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0

januar - decemberizvoz uvozSTORITVE (delež posamezne postavke v celotnem

izvozu ali uvozu; v %)

8

A1.3) PRIMARNI IN SEKUNDARNI DOHODKI

-250

-220

-190

-160

-130

-100

-70

-40

-10

20

50

80

110

2015 2016 2017 2018

SKUPNI SALDO PRIMARNIH DOHODKOVSALDO DOH. OD NNSALDO DOH. OD VPSALDO OSTALIH PRIMARNIH DOHODKOV*SALDO DOH. OD DELA

SALDO PRIMARNIH DOHODKOV v mio EUR

*Vključuje postavke: ostale naložbe in rezervna imetja v okviru dohodkov iz kapitala ter ostale primarne dohodke -130

-80

-30

20

70

120

2015 2016 2017 2018

SALDO SEKUND. DOHODKOV - OSTALI SEKTORJISALDO SEKUND. DOHODKOV - DRŽAVNI SEKTORPREJEMKI SEKUND. DOHODKOV - DRŽAVNI SEKTORPREJEMKI SEKUND. DOHODKOV - OSTALI SEKTORJIIZDATKI SEKUND. DOHODKOV - DRŽAVNI SEKTORIZDATKI SEKUND. DOHODKOV - OSTALI SEKTORJI

SEKUNDARNI DOHODKI v mio EUR

A2) FINANČNI RAČUN in KAPITALSKI RAČUN

NETO INSTRUMENTI december december

FINANČNEGA RAČUNA v mio EUR 2017 2018 2017 2018FINANČNI RAČUN (imetja - obveznosti) 1.754,2 2.042,7 -207,7 -291,0od tega1. Neposredne naložbe -414,5 -1.132,2 -170,4 -294,62. Naložbe v vrednostne papirje 2.957,7 700,8 605,4 85,53. Finančni derivativi -247,5 -28,0 -10,4 -1,24. Posojila, od tega 1.738,1 788,8 -12,9 350,1 Državni sektor 784,2 66,1 -22,2 108,1 Banke 209,1 314,3 -68,2 64,25. Komercialni krediti in predujmi 188,6 13,7 -254,9 -425,06. Gotovina in vloge, od tega -2.628,7 1.693,4 -374,3 76,9 Banka Slovenije -1.380,2 1.413,2 -783,0 61,7 Banke -457,9 -317,6 -38,5 -201,5 Država -517,6 510,7 435,4 202,87. Ostalo 71,7 -45,6 -0,9 -75,710. Rezervna imetja 88,9 51,8 10,6 -7,0

Neto napake in izpustitve -999,3 -1.121,7 -275,3 -324,4

januar-december

december december

2017 2018 2017 2018

NAČELO IMETJA/OBVEZNOSTI (kot v plačilni bilanci)Neposredne naložbe - neto -414,5 -1.132,2 -170,4 -294,6 Imetja 551,3 150,2 -48,0 -212,9 Lastniški kapital 180,3 217,1 34,1 6,8 Reinvestirani dobički 31,8 54,1 2,7 -11,9 Dolžniški instrumenti 339,2 -121,1 -84,8 -207,8 Obveznosti 965,8 1.282,4 122,3 81,7 Lastniški kapital 502,3 623,1 123,7 44,5 Reinvestirani dobički 340,2 535,1 28,4 43,1 Dolžniški instrumenti 123,3 124,2 -29,7 -5,9

NAČELO SMERI NALOŽBE (za analitične namene)Neposredne naložbe - neto -414,5 -1.132,2 -170,4 -294,6 Domače v tujini 279,4 63,3 -29,4 -120,8 Lastniški kapital 180,3 217,1 34,1 6,8 Reinvestirani dobički 31,8 54,1 2,7 -11,9 Dolžniški instrumenti 67,3 -208,0 -66,1 -115,7 Tuje v Sloveniji 693,9 1.195,4 141,0 173,8 Lastniški kapital 502,3 623,1 123,7 44,5 Reinvestirani dobički 340,2 535,1 28,4 43,1 Dolžniški instrumenti -148,6 37,3 -11,0 86,2

NEPOSREDNE NALOŽBE v mio EUR

januar-december

december december2017 2018 2017 2018

Naložbe v vrednostne papirje - neto 2.957,7 700,8 605,4 85,5Imetja 2.819,0 451,1 209,9 48,4 Lastniški vrednostni papirji in delnice inv. skladov 279,7 86,1 23,6 -28,9 Dolžniški vrednostni papirji 2.539,3 365,0 186,3 77,3 od tega: Banka Slovenije 959,0 -193,3 -50,7 11,2Obveznosti -138,6 -249,7 -395,5 -37,2 Lastniški vrednostni papirji in delnice inv. skladov 39,0 540,3 10,5 4,1 Dolžniški vrednostni papirji -177,6 -790,0 -406,1 -41,3 od tega: državni sektor -139,7 -706,6 -398,2 -75,7

NALOŽBE V VREDNOSTNE PAPIRJE v mio EUR

januar-december

-2.000

-1.500

-1.000

-500

0

500

1.000

1.500

2015 2016 2017 2018

NETO NALOŽBE V VREDNOSTNE PAPIRJE v mio EUR

-750

-550

-350

-150

50

250

450

2015 2016 2017 2018

POSOJILA (ostale naložbe)

POSOJILA (neposredne naložbe - med povezanimi družbami)

KOMERCIALNI KREDITI IN PREDUJMI (ostale naložbe)

KOMERCIALNI KREDITI IN PREDUJMI (neposredne naložbe - medpovezanimi družbami)

NETO POSOJILA TER KOMERCIALNI KREDITI IN PREDUJMI v mio EUR

-2.000

-1.500

-1.000

-500

0

500

1.000

1.500

2.000

2.500

3.000OSTALI SEKTORJI

DRŽAVA

BANKE

BANKA SLOVENIJE

VSI SEKTORJI SKUPAJ

NETO GOTOVINA IN VLOGE v mio EUR

9

B) PLAČILNA BILANCA PO DRŽAVAH (četrtletno, datum preseka 14.12.2018)

2017 2018 2017 2018 2017 2018 2017 2018 2017 2018

Svet 2.417,6 2.737,5 1.261,6 1.167,5 2.091,3 2.387,5 -700,2 -545,2 -235,1 -272,4EU 28 1.410,1 1.915,5 309,3 541,2 1.773,6 2.030,7 -496,5 -463,2 -176,2 -193,3 Avstrija -284,8 -291,4 -484,8 -548,3 359,8 401,2 -84,0 -32,9 -75,8 -111,4 Italija -204,1 -37,1 -729,3 -556,4 518,4 541,9 11,2 -19,0 -4,4 -3,7 Francija 256,8 366,8 309,0 346,1 36,4 74,5 -85,7 -52,7 -3,0 -1,0 Nemčija 813,2 1.069,2 462,0 648,8 438,1 473,3 -157,8 -126,5 70,9 73,6 Združeno Kraljestvo 166,4 221,8 100,2 101,4 19,7 37,8 49,1 69,0 -2,5 13,6 Hrvaška 514,0 452,3 646,9 715,3 -128,0 -168,6 48,3 -45,2 -53,1 -49,2Druge evropske države z EFTO 1.266,9 1.111,2 1.232,5 1.093,9 143,4 130,4 -41,0 -23,7 -68,0 -89,4 Bosna in Hercegovina 163,3 143,9 201,5 196,3 -20,3 -15,8 43,2 23,6 -61,2 -60,2 Črna Gora 53,7 59,7 67,6 68,7 -9,5 -7,7 -3,9 2,7 -0,5 -4,0 Srbija 207,8 210,5 278,9 239,4 18,1 13,7 -32,7 13,4 -56,6 -56,0 Makedonija 105,8 89,6 66,0 63,5 4,9 4,8 37,9 24,6 -3,0 -3,3 Rusija 468,2 365,4 441,6 346,4 4,4 1,6 21,8 18,3 0,4 -0,9 Švica 154,9 139,8 81,5 84,4 127,6 134,7 -112,8 -122,2 58,6 42,9ZDA 207,0 119,1 134,9 38,5 27,4 42,7 22,8 32,6 21,8 5,4Ostale države in -466,4 -408,2 -415,1 -506,1 146,9 183,7 -185,5 -90,9 -12,7 5,0nerazporejeno

Sekundarni dohodkiSALDO tekočega računa in

podbilanc (v mio EUR)

Tekoči račun Blago Storitve Primarni dohodkiJANUAR - SEPTEMBER

2017 2018 2017 2018 2017 2018 2017 2018 2017 2018 2017 2018

Svet 535,6 162,0 739,6 960,0 2.213,1 597,5 1.350,6 -595,7 -1.515,3 479,1 -2.621,5 -789,4EU 28 431,6 111,2 484,8 958,1 1.795,6 503,4 3.711,5 1.025,7 -1.563,5 242,7 -2.575,7 -812,4 Avstrija 30,4 -14,1 174,7 119,2 -6,1 22,9 141,7 -80,7 -437,2 -29,1 -281,7 11,8 Italija 5,2 9,4 -131,7 86,2 49,9 -22,1 -0,6 -0,6 196,0 -4,1 -96,9 -45,9 Francija 113,8 34,2 241,6 60,5 147,5 119,5 -11,1 51,9 -867,1 329,0 40,1 20,6 Nemčija 74,0 21,0 -28,8 146,9 -193,5 -26,7 1.313,0 12,5 240,3 11,6 -318,3 -0,4 Združeno Kraljestvo 3,6 12,9 7,6 9,1 -8,8 40,8 -3,7 15,2 -109,6 -35,0 -432,7 -190,4 Irska -0,2 2,7 -1,8 3,0 73,6 67,9 0,3 -3,3 12,3 -6,2 -33,6 5,6 Grčija 8,2 -1,1 -1,2 -0,7 -47,9 35,4 0,0 0,0 -5,0 4,0 -1,0 1,4 Hrvaška 138,1 43,6 75,9 79,1 -5,9 -21,8 2,0 -6,3 2,6 68,9 -23,3 18,8Druge evr. države z EFTO 61,9 24,0 249,3 68,1 10,6 6,9 6,3 1,1 30,1 109,0 -125,8 24,1 Bosna in Hercegovina 47,8 14,2 14,2 8,3 -1,0 -1,2 0,7 1,1 32,2 52,9 -20,9 -25,0 Črna Gora -5,6 -1,9 5,1 -0,8 5,8 2,9 5,3 -0,2 28,6 -3,2 22,1 -17,0 Srbija -34,5 0,2 59,1 14,3 -1,3 -1,6 0,0 0,2 -11,4 27,4 14,3 4,6 Makedonija 14,0 18,1 13,7 6,0 -5,5 -16,9 -0,1 0,1 5,0 3,0 -1,4 8,1 Rusija 27,5 -1,8 105,2 -19,7 1,4 13,0 0,1 -0,2 -15,8 8,1 -208,1 16,9 Švica -5,9 4,1 40,3 45,5 -8,2 0,3 -0,1 0,1 -25,9 -18,2 54,4 30,2ZDA 32,0 -9,6 7,9 5,2 162,9 -0,6 -0,1 -3,0 14,7 78,8 3,5 -1,5Ostale države in 10,1 36,3 -2,5 -71,4 243,9 87,8 -2.367,1 -1.619,5 3,4 48,6 76,5 0,4nerazporejeno

JANUAR - SEPTEMBERFinančni račun plačilne

bilance (v mio EUR)

NEPOSREDNE NALOŽBE NALOŽBE V VREDNOSTNE PAPIRJE OSTALE NALOŽBEImetja Obveznosti Imetja Obveznosti Imetja Obveznosti

-60

-40

-20

0

20

40

60

80

Avstrija Švica Nemčija Hrvaška Srbija ZDA

jan-sep 2017

jan-sep 2018

IMETJA IZ NASLOVA POSOJIL PO DRŽAVAH/INSTITUCIJAH transakcije v mio EUR

-850

-750

-650

-550

-450

-350

-250

-150

-50

50

150

Avstrija Nemčija Francija ZdruženoKraljestvo

Nizozemska Rusija

jan-sep 2017

jan-sep 2018

OBVEZNOSTI IZ NASLOVA POSOJIL PO DRŽAVAH/INSTITUCIJAH transakcije v mio EUR

10

C) STANJE MEDNARODNIH NALOŽB

(četrtletno, datum preseka 14.12.2018) v mio EURStanje mednarodnih naložb Slovenije in spremembe kot posledica transakcij plačilne bilance in ostalih spremembv mio EUR

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 q3 2018 q3 2018 q3 2018

stanje stanje stanje stanje stanje stanje stanje stanje transakcijeostale

spremembe

stanje delež v BDP v %

Neto pozicija -17.097 -16.675 -18.060 -17.087 -17.219 -15.399 -14.858 -13.869 463 227 -12.265 -28,5 od tega; Neposredne naložbe -2.401 -3.379 -3.564 -3.550 -4.867 -6.104 -7.229 -7.766 -501 39 -8.573 -19,9 od tega; Naložbe v vrednostne papirje 59 -464 -620 -4.679 -11.422 -9.501 -4.720 -1.538 986 231 -283 -0,7 od tega; Ostale naložbe -15.883 -14.058 -14.392 -8.758 -1.762 -1.685 -4.641 -5.550 -98 -46 -4.379 -10,2

Imetja 33.671 33.589 33.547 33.371 39.558 42.265 42.657 43.466 29 164 44.682 103,9 Neposredne naložbe 7.885 7.745 7.198 6.813 6.970 7.252 7.767 8.267 3 51 8.458 19,7 Lastniški kapital in r.d. 4.436 4.314 4.184 3.795 3.769 3.959 4.149 4.287 187 -17 4.521 10,5 Dolžniški instrumenti 3.449 3.431 3.014 3.018 3.202 3.293 3.618 3.979 -183 68 3.938 9,2Vrednostni papirji 11.793 11.390 11.631 11.386 12.375 14.458 16.719 19.662 418 5 20.127 46,8 Lastniški VP 1.880 1.499 1.520 1.626 1.865 2.116 2.213 2.534 -18 89 2.647 6,2 Delnice investicijskiih skladov 806 812 1.013 1.129 1.327 1.368 1.370 1.552 24 23 1.651 3,8 Dolžniški VP 9.107 9.079 9.098 8.631 9.182 10.974 13.135 15.575 409 -102 15.829 36,8 Dolgoročni 8.394 8.384 8.898 8.467 8.965 10.600 12.803 15.333 462 -103 15.671 36,4 Kratkoročni 713 695 200 164 217 375 333 242 -54 0 158 0,4 Finančni derivativi 122 188 151 89 241 1.266 1.166 322 -6 7 270 0,6 Ostala imetja 13.068 13.499 13.845 14.414 19.135 18.502 16.300 14.473 -457 104 15.046 35,0 od tega; Gotovina in vloge 4.685 5.060 5.122 5.647 10.737 10.301 8.153 5.929 -351 13 5.807 13,5 od tega; Posojila 4.021 3.946 4.247 4.181 3.729 3.122 2.670 2.390 53 -1 2.485 5,8 od tega; Komercialni krediti 3.679 3.780 3.668 3.636 3.601 3.737 4.038 4.617 48 66 5.305 12,3 Rezervna imetja 803 767 722 669 837 787 705 743 70 -4 781 1,8

Obveznosti 50.768 50.264 51.607 50.458 56.777 57.664 57.515 57.335 -434 -64 56.948 132,4 Neposredne naložbe 9.771 10.577 10.737 10.531 11.837 13.356 14.996 16.032 504 12 17.031 39,6 Lastniški kapital in r.d. 7.619 7.622 7.617 7.292 8.186 9.804 11.563 12.320 524 -39 13.153 30,6 Dolžniški instrumenti 2.152 2.955 3.120 3.240 3.651 3.552 3.433 3.713 -20 51 3.878 9,0Vrednostni papirji 11.735 11.854 12.251 16.065 23.797 23.959 21.439 21.200 -568 -226 20.410 47,5 Lastniški VP 683 660 715 782 1.008 1.011 927 1.041 -2 -104 935 2,2 Delnice investicijskiih skladov 13 18 22 28 22 27 39 44 0 1 39 0,1 Dolžniški VP 11.039 11.177 11.514 15.254 22.767 22.921 20.473 20.115 -566 -123 19.436 45,2 Dolgoročni 11.039 11.027 11.183 15.148 22.534 22.906 20.449 20.040 -566 -123 19.319 44,9 Kratkoročni 0 150 331 107 233 15 24 75 0 0 117 0,3 Finančni derivativi 313 276 383 690 247 163 139 81 -11 1 82 0,2 Ostale naložbe 28.950 27.557 28.236 23.173 20.896 20.186 20.941 20.023 -359 150 19.425 45,2 od tega; Gotovina in vloge 7.516 7.439 8.343 4.165 3.338 2.965 4.148 4.556 287 1 3.865 9,0 od tega; Posojila 17.481 16.019 15.435 14.759 13.128 12.851 12.155 10.336 -111 73 10.250 23,8 od tega; Komercialni krediti 3.452 3.489 3.788 3.527 3.427 3.433 3.711 4.156 -198 67 4.377 10,2

MEMO postavke

Neposredne naložbe po smeri Domače v tujini 6.097 6.049 5.710 5.179 5.335 5.508 5.741 5.909 5.913 13,8 Lastniški kapital in r.d. 4.436 4.314 4.184 3.795 3.769 3.959 4.149 4.287 4.521 10,5 Dolžniški instrumenti 1.661 1.735 1.526 1.383 1.566 1.550 1.592 1.622 1.393 3,2 Tuje v Sloveniji 7.983 8.880 9.249 8.897 10.202 11.612 12.970 13.675 14.486 33,7 Lastniški kapital in r.d. 7.619 7.622 7.617 7.292 8.186 9.804 11.563 12.320 13.153 30,6 Dolžniški instrumenti 364 1.258 1.632 1.605 2.015 1.808 1.407 1.355 1.333 3,1

Postavke

11

STANJE MEDNARODNIH NALOŽB PO DRŽAVAH OZ. SKUPINAH DRŽAVna dan 30.09.2018 - datum preseka podatkov 14.12.2018

stanja v milijonih EUR

Imetja

Neposredne naložbe -lastniški kapital

Neposredne naložbe -dolžniški

instrumenti

Vrednostni papirji

Ostale naložbe

Obveznosti

Neposredne naložbe -lastniški kapital

Neposredne naložbe -dolžniški

instrumenti

Vrednostni papirji

Ostale naložbe

1=2-7 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11

Svet -12.265 44.682 4.521 3.938 20.127 15.046 56.948 13.153 3.878 20.410 19.425

Evropska unija (28), od tega -16.198 33.135 2.259 2.592 15.925 12.088 49.334 11.297 3.045 18.027 16.889 Av strija -5.013 3.188 62 559 759 1.798 8.201 3.674 438 370 3.714 Belgija -7.000 708 1 27 451 227 7.707 150 46 7.411 99 Ciper -299 173 28 86 21 38 471 268 89 37 77 Francija 1.831 3.685 3 276 1.950 1.453 1.854 653 228 315 651 Grčija 1.012 1.044 1 20 58 966 32 14 1 0 17 Hrv aška 1.195 3.048 1.605 384 64 983 1.853 885 213 329 425 Irska 438 1.006 2 23 870 111 568 4 47 15 502 Italija 108 2.245 60 167 1.244 765 2.137 1.028 288 10 807 Luksemburg -11.089 1.140 1 61 918 160 12.229 1.589 354 9.138 1.148 Nemčija 981 4.449 136 400 1.508 2.391 3.468 1.315 303 123 1.698 Nizozemska 522 2.019 147 194 1.385 291 1.496 747 496 24 225 Portugalska 315 326 2 4 166 154 12 0 2 0 9 Španija 1.234 1.299 14 44 1.082 158 65 5 6 0 54 Združeno kraljestv o 230 1.621 6 109 734 608 1.391 310 100 79 881

EU institucije -2.673 3.166 0 0 2.341 825 5.840 0 0 0 5.840

EFTA, od tega -1.335 851 11 104 346 389 2.186 1.299 302 7 578 Šv ica -1.522 597 10 104 120 362 2.119 1.270 298 7 544

Druge evropske države, od tega 3.093 4.457 1.824 999 202 1.432 1.364 404 332 33 591 Bosna in Hercegov ina 575 909 346 205 12 346 334 67 83 14 168 Srbija 1.133 1.487 681 328 14 463 353 103 115 6 128 Črna Gora 224 307 145 23 13 126 83 19 10 11 42 Makedonija 403 485 322 65 20 79 83 15 19 2 46 Ruska f ederacija 347 672 200 229 87 157 326 138 79 0 107 Ukrajina 116 136 24 30 0 82 21 1 2 0 17

Amerika, od tega 3.108 3.621 30 142 2.809 465 513 36 134 122 220 ZDA 2.416 2.759 19 107 2.087 372 343 60 47 110 126 Kanada 513 543 5 16 502 20 30 0 5 11 15

Azija, od tega 585 1.080 56 66 491 458 494 56 54 10 374 Japonska 123 162 0 1 135 17 40 -2 20 2 20 Kitajska 149 253 49 15 99 90 104 2 7 0 95

Mednarodne org. brez EU institucij 74 539 0 0 0 51 465 0 0 0 465

Nerazvrščeno* -2.116 393 239 0 2 47 2.509 41 0 2.208 260* V 'Nerazv rščeno' so v ključeni: (a) podatki o delu terjatev do drugih naslednic na ozemlju nekdanje SFRJ, ki jih poroča Sklad za sukcesijo RS; (b) podatki o dolžniških v rednostnih papirjih, izdanih na trgih v tujini; (c) podatki, katerih v ir ne omogoča razdelitv e po držav ah.

Države oz. skupine držav

Neto pozicija

Imetja, od tega Obveznosti, od tega

12

-70

-60

-50

-40

-30

-20

-10

0

10

20

30

1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 q12018

q22018

q32018

NETO STANJE MEDNAROVNIH NALOŽB (v % BDP)

OSTALE NALOŽBE NEPOSREDNE NALOŽBE NALOŽBE V DOLŽNIŠKE VP NALOŽBE V LASTNIŠKE VP

MEDNARODNE REZERVE FINANČNI DERIVATIVI NETO POZICIJA

-35.000

-30.000

-25.000

-20.000

-15.000

-10.000

-5.000

0

5.000

10.000

15.000

20.000

1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Q12018

Q22018

Q32018

v MIO EUR NETO STANJE MEDNARODNIH NALOŽB - razčlenitev po sektorijih

S11 S121 S122 S123 S124 S125 S126 S127 S128 S129 S13 S14 S15 NETO STANJE

13

D) BRUTO ZUNANJI DOLG

v mio EUR 31.12.2010 31.12.2011 31.12.2012 31.12.2013 31.12.2014 31.12.2015 31.12.2016 31.12.2017 31.03.2018 30.06.2018 30.09.2018 31.12.2018

BRUTO ZUNANJI DOLG - STANJE 42.123 41.669 42.850 41.632 47.286 46.627 44.810 43.813 43.525 43.552 42.694 42.567

1. DRŽAVNI SEKTOR 8.190 8.748 11.069 15.434 23.392 24.824 22.953 21.769 22.533 21.668 21.087 20.7261.1. Kratkoročni 24 34 191 73 738 1.507 1.304 481 279 444 432 412

Dolžniški vrednostni papirji 0 0 163 45 228 15 22 75 80 115 115 85

Posojila 0 0 0 0 157 1.201 1.058 273 80 218 208 236

Komercialni krediti in predujmi 24 34 28 28 21 35 42 35 33 40 46 35

Ostale dolžniške obveznosti 0 0 0 0 331 257 182 98 86 71 63 56

1.2. Dolgoročni 8.167 8.715 10.878 15.361 22.654 23.316 21.649 21.288 22.253 21.224 20.656 20.314Dolžniški vrednostni papirji 8.018 8.486 10.037 14.073 21.101 21.813 19.877 19.517 20.489 19.482 18.917 18.602

Posojila 147 220 833 1.281 1.548 1.500 1.768 1.769 1.765 1.742 1.738 1.709



2. CENTRALNA BANKA 3.660 4.387 6.071 2.742 2.083 2.217 3.457 3.820 2.722 2.937 3.316 3.6562.1. Kratkoročni, od tega 3.410 4.131 5.820 2.500 1.826 1.942 3.182 3.564 2.468 2.677 3.055 3.393

Gotovina in vloge 3.410 4.131 5.820 2.500 1.825 1.942 3.182 3.564 2.468 2.677 3.055 3.393

2.2. Dolgoročni, od tega 250 256 252 241 257 275 275 256 255 261 260 262Posebne pravice črpanja 250 256 252 241 257 275 275 256 255 261 260 262

3. INSTITUCIJE, KI SPREJEMAJO VLOGE, RAZEN CENTRALNE BANKE 16.015 13.446 9.892 7.519 6.591 5.195 4.117 3.782 3.625 3.664 3.373 3.3483.1. Kratkoročni 2.191 1.342 1.470 893 747 702 817 1.058 961 1.027 935 926

Gotovina in vloge 1.694 995 1.148 707 597 490 578 765 644 720 644 669


Posojila 494 195 138 121 144 207 221 200 194 237 258 251



3.2. Dolgoročni 13.825 12.104 8.422 6.626 5.844 4.493 3.300 2.724 2.664 2.636 2.438 2.421Gotovina in vloge 2.413 2.313 1.375 958 916 534 387 227 198 181 166 159

Dolžniški vrednostni papirji 2.772 2.301 892 837 954 652 287 168 167 166 48 93

Posojila 8.633 7.483 6.152 4.800 3.941 3.301 2.620 2.323 2.295 2.283 2.218 2.162



4. OSTALI SEKTORJI 12.106 12.133 12.697 12.698 11.570 10.839 10.851 10.729 10.851 11.436 11.030 10.8824.1. Kratkoročni 3.968 4.083 4.272 4.039 3.947 3.976 4.250 4.593 4.732 5.237 4.963 5.077

Gotovina in vloge 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0


Posojila 468 546 425 444 453 487 447 281 320 294 424 361

Komercialni krediti in predujmi 3.420 3.443 3.750 3.492 3.396 3.385 3.649 4.090 4.198 4.437 4.320 4.482


4.2. Dolgoročni 8.138 8.050 8.425 8.659 7.623 6.864 6.600 6.135 6.118 6.200 6.067 5.805Gotovina in vloge 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0


Posojila 7.739 7.575 7.887 8.113 6.885 6.155 6.041 5.490 5.445 5.496 5.380 5.138


Ostale dolžniške obveznosti 143 227 277 304 252 260 259 265 291 317 306 3025. NEPOSREDNE NALOŽBE: MEDPODJETNIŠKA POSOJILA 2.152 2.955 3.120 3.240 3.651 3.552 3.433 3.713 3.794 3.847 3.889 3.956

SLO družbe z neposrednimi naložbami do tujega neposrednega investitorja 1.246 2.100 2.104 2.174 2.619 2.436 2.222 2.430 2.444 2.449 2.432 2.498SLO neposredni investitor do tujih družb z neposrednimi naložbami 404 283 343 442 358 354 400 375 370 359 414 413

Do sestrskih podjetij 502 572 673 623 674 763 811 907 979 1.039 1.043 1.045

NETO ZUNANJI DOLG 15.919 15.112 16.541 15.443 15.559 13.712 11.694 9.694 8.986 8.519 7.591 6.405

JAVNI IN JAVNO GARANTIRANI TER ZASEBNI NEGARANTIRANI DOLG 42.123 41.669 42.850 41.632 47.286 46.627 44.810 43.813 43.525 43.552 42.694 42.5676.1. Javni in javno garantirani dolg 17.918 18.538 21.869 23.018 30.296 31.479 30.399 29.295 28.901 28.228 27.991 27.922

Kratkoročni 3.454 4.185 6.011 2.573 2.564 3.449 4.532 4.045 2.747 3.130 3.522 3.825

Dolgoročni 14.464 14.353 15.859 20.445 27.732 28.030 25.867 25.250 26.154 25.098 24.470 24.097

6.2. Negarantirani zasebni dolg 24.205 23.131 20.980 18.614 16.991 15.148 14.412 14.518 14.624 15.324 14.703 14.645Kratkoročni 6.138 5.405 5.741 4.932 4.694 4.678 5.022 5.651 5.693 6.254 5.863 5.984

Dolgoročni 15.915 14.771 12.119 10.442 8.646 6.918 5.957 5.154 5.137 5.223 4.951 4.706Neposredne naložbe: medpodjetniška posojila 2.152 2.955 3.120 3.240 3.651 3.552 3.433 3.713 3.794 3.847 3.889 3.956

BRUTO ZUNANJI DOLG - v mio EUR

14

-10.000

-5.000

0

5.000

10.000

15.000

20.000

25.000

2014 2015 2016 2017 2018

Država Centralna banka Banke Ostali sektorji Neposredne naložbe - medpodjetniška posojila Skupaj neto zunanji dolg

NETO ZUNANJI DOLG (obveznosti - imetja) V MIO EUR

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

0

5.000

10.000

15.000

20.000

25.000

30.000

35.000

40.000

45.000

50.000

200

4

200

5

200

6

200

7

200

8

200

9

201

0

201

1

201

2

201

3

201

4

201

5

201

6

201

7

201

8

% b

ruto

zun

anje

ga d

olga

mio

EU

R

BRUTO ZUNANJI DOLG

Negarantirani zasebni dolg

Javni in javno garantirani dolg

Delež zasebnega sektorja (desna skala)

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

2014 2015 2016 2017 2018

Neposredne naložbe Dolgoročno Kratkoročno

BRUTO ZUNANJI DOLG PO DELEŽIH ROČNOSTI IN POVEZANOSTI

10%

45%23%

11%

1%11%

Gotovina in vloge

Dolžniški vrednostnipapirji

Posojila

Komercialni krediti inpredujmi

Posebne pravice črpanja

Ostalo

BRUTO ZUNANJI DOLG -deleži instrumentov - 12/2018

49%

8%

43% Državni sektor

Banke

Ostalo

BRUTO ZUNANJI DOLG - deleži sektorjev - 12/2018

15

METODOLOŠKA POJASNILA

Ekonomski odnosi s tujino Metodologija plačilne bilance in stanja mednarodnih naložb Slovenije temelji na priporočilih šeste izdaje Priročnika za plačilno bilanco, ki ga je izdal Mednarodni denarni sklad (Balance of Payments and International Investment Position Manual, IMF, 2009). Zunanji dolg temelji na Priročniku za zunanji dolg (External Debt Statistics Guide for Compilers and Users, IMF, 2014), ki ga je prav tako izdal Mednarodni denarni sklad in je usklajen s prej omenjenim priročnikom. Plačilna bilanca je statističen prikaz ekonomskih transakcij med rezidenti določenega gospodarstva ter nerezidenti, ki potekajo v določenem časovnem obdobju. Transakcija je interakcija med dvema institucionalnima enotama, ki poteka ob medsebojnem soglasju, ali pa je zakonsko utemeljena in pomeni izmenjavo vrednosti ali transfer. Stanje mednarodnih naložb je statistični prikaz vrednosti oziroma stanja finančnih imetij rezidentov, ki so brezpogojne terjatve do nerezidentov določenega gospodarstva ali so v obliki naložbenega zlata, ki služi kot rezervno imetje, ter vrednosti brezpogojnih obveznosti rezidentov do nerezidentov na določen dan. Bruto zunanji dolg je izpeljan iz stanja mednarodnih naložb. Obsega brezpogojne obveznosti, ki zahtevajo plačilo glavnice in/ali obresti v določenem časovnem obdobju v prihodnosti in so hkrati dolg do nerezidenta določenega gospodarstva. Neto zunanji dolg je izpeljan iz razlike med terjatvami in obveznostmi tovrstnih instrumentov do nerezidentov. Koncept zunanjega dolga ne vsebuje vrednosti lastniških instrumentov ter finančnih derivativov. Podrobna metodološka pojasnila glede podatkov ekonomskih odnosov s tujino so na voljo na spletni strani https://www.bsi.si/statistika/podatkovne-serije/metodoloske-opombe-casovnih-vrst/ekonomski-odnosi-s-tujino.

POSAMEZNI METODOLOŠKI POUDARKI

1. IZKAZOVANJE NEPOSREDNIH NALOŽB

V okviru statistike plačilne bilance in stanja mednarodnih naložb se uporablja načelo, ki loči imetja ter obveznosti iz neposrednih naložb. Po tem načelu so izkazane tudi neposredne naložbe v tabeli plačilne bilance v pričujoči informaciji ekonomskih odnosov s tujino (stran 4). Za analitične namene se podatki neposrednih naložb še vedno prikazujejo tudi po načelu smeri naložbe. Po obeh načelih so podatki neposrednih naložb prikazani v tabeli v okviru sklopa A2) FINANČNI RAČUN na strani 8.

Neposredne naložbe - primerjava metodologije po načelu imetja/obveznosti in po načelu smeri naložb

I. SMER NALOŽBE II. IMETJA/OBVEZNOSTI

1 Neto neposredne naložbe (2-11) Neto neposredne naložbe (B-J) A

2 Slovenske neposredne naložbe v tujini (3+4) Neposredne naložbe/imetja (C+D) B3 Lastniški kapital Lastniški kapital C4 Dolžniški instrumenti/neto (5-8) Dolžniški instrumenti/imetja (E+F+G) D5 Imetja (6+7) Direktni vlagatelji E6 Med direktno povezanimi družbami Prejemniki naložb F7 Med sestrskimi družbami (nadzor rezidenta) Sestrske družbe (H+I) G8 Obveznosti (9+10) Končna družba nadzora je rezident H9 Med direktno povezanimi družbami Končna družba nadzora je nerezident I

10 Med sestrskimi družbami (nadzor rezidenta)

11 Tuje neposredne naložbe v Sloveniji (12+13) Neposredne naložbe - obveznosti (K+L) J12 Lastniški kapital Lastniški kapital K13 Dolžniški instrumenti/neto (17-14) Dolžniški instrumenti/obveznosti (M+N+O) L14 Imetja (15+16) Direktni vlagatelji M15 Med direktno povezanimi družbami Prejemniki naložb N16 Med sestrskimi družbami (nadzor nerezidenta) Sestrske družbe (P+R) O17 Obveznosti (18+19) Končna družba nadzora je rezident P18 Med direktno povezanimi družbami Končna družba nadzora je nerezident R19 Med sestrskimi družbami (nadzor nerezidenta)

https://www.bsi.si/statistika/podatkovne-serije/metodoloske-opombe-casovnih-vrst/ekonomski-odnosi-s-tujino

16

2. OBRAVNAVA GOTOVINSKIH EUR TRANSAKCIJ IN STANJ TERJATEV IN OBVEZNOSTI V POGOJIH EMU (od 2007 dalje)

• Slovenija izkazuje tehnične terjatve/obveznosti do evrosistema (v postavki imetja oz. obveznosti / gotovina in vloge / centralna banka / kratka ročnost), ki so enake razliki med zneskom bankovcev, ki po kapitalskem ključu pripadajo Sloveniji, in zneskom bankovcev, ki jih je centralna banka dejansko izdala. Dohodek iz tega naslova se uvrsti med primarne dohodke v tekočem računu plačilne bilance.

• Hkrati se izkaže tudi neto obveznost iz naslova izvoza gotovine (v postavki obveznosti / gotovina in vloge / centralna banka / kratka ročnost) kot razlika med zneskom bankovcev, ki po kapitalskem ključu pripadajo Sloveniji, in oceno celotne gotovine v obtoku v Sloveniji.

Ta sistem knjiženja transakcij v praksi v plačilni bilanci lahko povzroči večje statistične napake, saj temelji na oceni gotovine v obtoku, ki je zelo težko izmerljiva.

3. OCENA REINVESTIRANIH DOBIČKOV

Podatki o reinvestiranih dobičkih za leto 2018 še niso na voljo oziroma niso revidirani, zato je v mesečne podatke vključena ocena (od triletnega mesečnega povprečja dejanskih podatkov o celotnih dobičkih, zmanjšanih za izredne dobičke (vir so letna poročila o naložbah), se odštevajo dividende in drugi dobički, izplačani v tekočem mesecu).

Documents

EKONOMSKI ODNOSI SLOVENIJE S TUJINO · 2019. 2. 13. · Zavarovalne in pokojninske storitve 101,9 114,1 6,4 7,7 Finančne storitve 46,6 61,7 4,5 8,3 Nadomestila za uporabo intelektualne