Eikon Monitor Daily20122018 · hbg сектору строительства и недвижимости выше, чем у аналогов, и представляет потенциальный

Акции дня Акции KASE

Компания Знач., тенге Объем,

млн.тенге Изм. за день Цена 1M

Изм. за

месяц

Изм. с

нач.года RSI*

Kaz Minerals Plc 2502,0 7,25 -1,30% 2 571,00 -2,68% -34,16% 46,80

Халык Банк 101,00 14,64 -0,48% 104,30 -3,16% 22,29% 38,20

Казахтелеком, ао 34 500,00 14,83 -1,99% 29 354,99 17,53% 68,25% 76,30

Казахтелеком, ап 13 490,94 7,92 0,00% 11 800,00 14,33% 58,72% 96,26

Банк ЦентрКредит 247,18 0,09 1,01% 259,00 -4,56% 25,32% 38,03

Kcell 1 678,90 2,01 0,05% 1 682,94 -0,24% -5,89% 55,11

КазТрансОйл 1 340,00 36,56 2,52% 1 337,38 0,20% 0,22% 55,90

КЕГОК 1 566,00 5,89 0,03% 1 541,12 1,61% 12,74% 50,27

Депозитарные расписки (USD)



Изм. за

месяц

Изм. с


Халык Банк 10,06 0,22 -3,28% 10,98 -8,36% 1,81% 42,00

Kcell 4,60 0,81 4,55% 4,70 -2,13% -15,60% 57,14

Акции (GBP)

Монитор Рынка

20 декабря 2018 г.

0

200

400

600

800

1000

1200

1400

1600

1800

20.12.2017 20.03.2018 20.06.2018 20.09.2018

KZTO

600

800

1000

1200

KAZ LN

Акции (GBP)

.10.2018 Компания Знач., тенге

Объем,


Изм. за

месяц

Изм. с


Kaz Minerals Plc 524,00 693,56 0,38% 545,10 -3,87% -41,42% 44,01

АО “Сентрас Секьюритиз” ● Алматы, 050008, ул. Манаса, 32А ● тел.: (727) 259 88 77 ● www.cesec.kz ● [email protected]

КАСЕ

Казахстанский фондовый индекс KASE по итогам торгов в среду закрылся снижением вслед за

негативной динамикой мировых фондовых индексов. Так, значение индекса KASE

уменьшилось на 0,14% и зафиксировалось на уровне 2 284,74 п. Объем сделок с

акциями, включенными в представительский список индекса KASE, снизился относительно

предыдущего торгового дня в 10,2 раза и составил 81,3 млн. тенге.

Снижение индекса KASE связано с удешевлением акций телекоммуникационной компании

Казахтелеком (-2,0% до 34 500 тенге), акции медедобывающей компании Kaz Minerals (-1,3% до

2 502 тенге) и акций Народного Банка Казахстана (-0,5% до 101 тенге).

Ростом смогли закрыться акции КазТрансОйл (+2,5% до 1 340 тенге), акции Банка ЦентрКредит

(+1,0% до 247 тенге), акции сотового оператора Кселл (+0,1% до 1 678,9 тенге) и акции

электроэнергетической компании КЕГОК (+0,03% до 1 566 тенге).

0

200

400

20.12.2017 20.03.2018 20.06.2018 20.09.2018

2,5%

1,0%

0,1%

0,0%

0,0%

-0,5%

-1,3%

-2,0%

-2,5% -2,0% -1,5% -1,0% -0,5% 0,0% 0,5% 1,0% 1,5% 2,0% 2,5% 3,0%

KZTO.KZ

CCBN.KZ

KCEL.KZ

KEGC.KZ

KZTK_p.KZ

HSBK.KZ

GBKZMS.KZ

KZTK.KZ

Лидеры роста и падения



Новости Казахстана

Fitch поместило рейтинги "Казахтелеком" и Kcell в список Rating Watch "позитивный"...Международное рейтинговое агентство Fitch Ratings поместило рейтинги АО "Казахтелеком" и АО "Kcell" в список Rating Watch "позитивный" после того, как "Казахтелеком" подписал соглашение о приобретении 75% доли в

KCell, говорится в сообщении агентства в среду. В частности, агентство поставило на пересмотр с "позитивным" прогнозом долгосрочный рейтинг дефолта эмитента (РДЭ) в иностранной и национальной валютах на уровне

"ВВ+"; краткосрочный РДЭ в иностранной валюте на уровне "В"; национальный долгосрочный рейтинг на уровне "АA-(kaz)", долгосрочный рейтинг приоритетного необеспеченного долга на уровне "ВВ+", рейтинг

приоритетного необеспеченного долга в национальной валюте на уровне "АA-(kaz)" АО "Казахтелеком", а также долгосрочный РДЭ в иностранной валюте на уровне "ВВ", национальный долгосрочный рейтинг на уровне

"A(kaz)", рейтинг приоритетного необеспеченного долга на уровне "BB", национальный рейтинг приоритетного необеспеченного долга на уровне "A(kaz)" АО "Kcell". Приобретение контрольного пакета акций KCell в размере

75% позволяет АО "Казахтелеком" стать ключевым игроком на рынке мобильных услуг в Казахстане, контролируя более 60% абонентов мобильной связи внутри страны, отметили в Fitch."Мы рассматриваем это приобретение

как существенное улучшение операционного профиля и положения "Казахтелеком", в то время как связанный с этим всплеск левереджа может быть только кратковременным, поскольку мы ожидаем, что компания

уменьшит левередж до уровня ниже 2,5 скорректированного чистого левереджа по операциям (FFO) к концу 2020 года", - говорится в сообщении. Рейтинговое наблюдение, вероятно, будет разрешено после того, как сделка

будет закрыта, а "Казахтелеком" уточнит свою стратегию после приобретения. Повышение рейтинга менее вероятно в течение следующих шести месяцев, если только компания значительно не улучшит свою позицию

ликвидности в долгосрочной перспективе и не примет финансовую политику, которая исключала бы любые отклонения от делевереджа. Рейтинги KCell, скорее всего, получат поддержку от рейтингов "Казахтелеком".

"Казахтелеком" уже имеет доступ к мобильному сегменту благодаря 49% -ной доле участия в совместном предприятии с Tele2 и имеет возможность приобрести оставшиеся 49% акций к концу первого квартала 2019 года.

"Мы считаем, что консолидированная структура рынка после приобретения KCell должна снизить ценовую конкуренцию и сместить акцент на качество и широту предоставляемых услуг. Сильная мобильная позиция будет

дополнять лидирующие позиции фиксированной связи, включая широкополосную связь", - подчеркивается в сообщении Fitch. В агентстве считают, что KCell является стратегическим активом для "Казахтелеком", и

операционные связи между двумя компаниями остаются прочными. Юридические связи являются слабыми и могут быть укреплены только в том случае, если "Казахтелеком" гарантирует какой-либо долг KCell или

предоставляет значительное прямое акционерное финансирование. Компания не будет ограничена в предложении новых тарифов, она может быть интегрирована в инфраструктуру "Казахтелеком" и совместно использовать

свой мобильный спектр. "Казахтелеком", скорее всего, сохранит сильные возможности по снижению доли заемных средств, благодаря марже свободного денежного потока до получения дивидендов (FCF) на территории со

средним однозначным числом в среднесрочной перспективе, отмечают эксперты Fitch. "Казахтелеком" накопил достаточно денег на балансе, чтобы оплатить 75% акций KCell. Тем не менее, возможно, потребуется привлечь

дополнительное финансирование для своей программы капитальных вложений и вероятного использования опциона на 49% акций своего СП с Tele2 в 2019 году. Рейтинги "Казахтелеком" обусловлены сильными рыночными

позициями компании в ключевых сегментах фиксированной связи, устойчивой генерацией FCF, низким левереджем и благоприятной регуляторной средой. Как сообщалось, АО "Казахтелеком 12 декабря подписал договор с

компанией Telia о приобретении 75% Kcell. Согласованная цена 75% акций Telia Company и Fintur в Kcell составила $446 млн, что предполагает стоимость предприятия в размере $771 млн за 100% без учета денежных средств

и задолженности. После IPO Kcell в конце 2012 года Telia владела 24%-ным прямым пакетом акций компании, а также еще одним пакетом акций через 58,55%-ную долю в Fintur Holdings B.V. (Fintur), которой принадлежит

51% Kcell. Fintur - совместное предприятие Telia Company (58,55 %) и Turkcell (41,45 %). Сделка с Kcell уже была одобрена антимонопольным органом в Казахстане, и компания Telia планирует завершить продажу в декабре

2018 года. "Казахтелеком" - крупнейший оператор фиксированной связи в Казахстане. Компания также владеет долей в совместном предприятии Tele2 - Altel, которое является крупным игроком на казахстанском рынке

мобильной связи. Основным акционером "Казахтелекома" является госфонд "Самрук-Казына" - 45,9% уставного капитала (52,03% обыкновенных акций). Согласно данным на сайте Казахстанской фондовой биржи

(KASE), основными акционерами Kcell являются Fintur Holdings (СП TeliaSonera и турецкой Turkcell) - 51% и Teliasonera Kazakhstan Holding B.V. - 24%. 11,86% принадлежит АО "Центральный депозитарий ценных бумаг", и 9,44% -

АО "Фридом Финанс". В Казахстане с населением свыше 18,3 млн человек помимо Kcell действуют еще два оператора мобильной связи стандарта GSM: "Кар-Тел" и объединенные "Tele2 Казахстан" и "Алтел".Источник: Интерфакс

Fitch подтвердило рейтинги грузинской "дочки" Народного банка на уровне "BB-"...Международное рейтинговое агентство Fitch Ratings подтвердило долгосрочный рейтинг дефолта эмитента (РДЭ) Halyk Bank Georgia (HBG) на уровне "BB-" с позитивным прогнозом, сообщило агентство в среду. Fitch также

присвоило банку рейтинг жизнеспособности (VR) на уровне "b +". РДЭ и рейтинг поддержки HBG определяются потенциальной поддержкой, которую он может получить в случае необходимости от своего единственного

акционера, Народного Банка Казахстана. Fitch полагает, что Народный банк Казахстана будет иметь высокую склонность поддерживать свою дочернюю компанию в Грузии, учитывая полное владение, относительно низкую

стоимость потенциальной поддержки и потенциальные негативные последствия в случае дефолта дочерней компании, говорится в сообщении агентства. Разница в одну ступень между долгосрочными РДЭ Народного банка

Казахстана и HBG отражает трансграничный характер родительско-дочерних отношений, и пока ограниченный послужной список и вклад грузинской дочерней компании в общую производительность группы. "Качество

активов HBG является приемлемым с обесцененными кредитами в размере 5,6% от общего объема кредитов на конец третьего квартала 2018 года", - отмечается в сообщении. По мнению аналитиков Fitch, подверженность

HBG сектору строительства и недвижимости выше, чем у аналогов, и представляет потенциальный риск для качества активов банка. Рентабельность HBG является хорошей, что отражается в доходности капитала в 14,3% за 9

месяцев 2018 года. Банку удалось сохранить хорошую чистую процентную маржу в 6,7% благодаря относительно дешевому финансированию, которое в основном поступает от материнской компании. Итоги также

подкреплены низкими расходами на обесценение кредитов, говорится в сообщении агентства HBG финансируется главным образом материнским банком (77% обязательств), тогда как депозиты клиентов составляют только

21% обязательств. Средства клиентов сконцентрированы в топ-20 групп вкладчиков, составляющих 13% от общих обязательств. Ликвидные активы покрывали 59% средств клиентов на конец третьего квартала 2018 года.

Позиция ликвидности была дополнительно поддержана значительной неиспользованной кредитной линией от материнского банка. Halyk Group, в которую входят Народный банк (Halyk Bank), Казкоммерцбанк и Altyn

Bank, является одной из крупнейших частных финансовых групп в СНГ по размеру активов. Halyk Group также представлена в Грузии, Киргизии, Таджикистане и России. Народный банк через холдинговую группу "Алмэкс"

контролируют дочь и зять президента Казахстана Динара и Тимур Кулибаевы.Источник: Интерфакс


"СарыаркаАвтоПром" в 2018г начнет производство четырех моделей JAC...ТОО "СарыаркаАвтоПром" ("дочка" AllurGroup) в 2019 году планирует приступить к производству четырех новых моделей JAC, сообщили агентству "Интерфакс-Казахстан" в пресс-службе компании. "Со следующего года

компания в рамках совместного развития со стратегическим партнером планирует приступить к производству среднеразмерного кроссовера JAC S7, пикапа Т6, седана J4, микроавтобуса Sunray. Также мы планируем

продолжать развивать производство коммерческой техники, автобусов. И, конечно же, в совместные планы входит развитие производства электрического транспорта", - отметили в пресс-службе. Как

сообщалось, транснациональная китайская государственная компания по импорту и экспорту автомобилей СМС (China National Machinery IMP. & EXP. CORP, входит в Generteс) вошла в капитал AllurGroup (51% акций). В

рамках развития совместного предприятия партнеры планируют довести объемы производства в отрасли до 100 тыс. единиц автомобилей, уровень локализации - до 50%. ТОО "СарыаркаАвтоПром" входит в AllurGroup. На

производственных площадках СарыаркаАвтоПром производятся автомобили Peugeot, JAC, Hyundai, Ravon, ChevroletNiva, коммерческая техника Iveco, JAC, МАN и автобусы Iveco и Ankai. Всего более 50 моделей.

Источник: Интерфакс

Взаимная торговля Казахстана со странами ЕАЭС выросла в январе-октябре на 8,4%...Взаимная торговля Казахстана со странами ЕАЭС в январе-октябре 2018 года составила $15,520 млрд, что на 7,2% больше, чем за аналогичный период прошлого года, сообщил статкомитет Минэкономики. Экспорт увеличился

на 11,1%, до $4,796 млрд, импорт – на 5,6%, до $10,724 млрд. В общем объеме внешнеторгового оборота Казахстана со странами ЕАЭС приходится на Россию– 91,9%, Киргизию – 4,4%, Белоруссию – 3,6%, Армению – 0,1%. В

структуре казахстанского экспорта преобладают минеральные продукты - 37,2% к общему объему экспорта в страны ЕАЭС, металлы и изделия из них - 32,4%, продукция химической промышленности - 13,7%, продукты

животного и растительного происхождения, готовые продовольственные товары – 8,6%. В структуре казахстанского импорта преобладают машины, оборудование, транспортные средства – 26,6% к общему объему импорта

из стран ЕАЭС, минеральные продукты - 14,5%, продукция химической промышленности – 15,9%, металлы и изделия из них – 15,7%, продукты животного и растительного происхождения, готовые продовольственные товары

- 13,3%.Источник: Интерфакс

Мировые фондовые рынкиАмериканские фондовые индексы по итогам торгов в среду закрылись в минусе на итогах заседания ФРС США, которое прошло 18-19 декабря. Так, американский индекс S&P 500 уменьшился на 1,5% до 2 507 п., индекс

NASDAQ - на 2,2% до 6 637 п. и индекс Dow Jones - на 1,5% до 23 324 п. ФРС США по итогам заседания 18-19 декабря повысил базовую процентную ставку на 0,25 процентного пункта с 2-2,25% годовых до 2,25-2,5% годовых.

Отметим, что это повышение стало четвертым по счету в 2018 году. Также глава ФРС США Дж. Пауэлл сообщил, что американский регулятор ожидает два повышения базовой ставки в 2019 году вместо ранее планируемых

трех. Кроме того, регулятор ухудшил прогнозы по росту экономики страны на 2018 и 2019 годы: прогноз по росту ВВП США на 2018 год понижен с 3,1% до 3%, на 2019 год — с 2,5% до 2,3%. Прогноз по инфляции на текущий

год также понижен — с 2,1% до 1,9% на 2018 год и с 2% до 1,9% на 2019 год. Прогноз по безработице на 2018 год при этом сохранен на уровне 3,7%, на 2019 год — на уровне 3,5%. Европейские фондовые индексы по итогам

торгов закрылись в плюсе, в частности французский индекс CAC-40 увеличился на 0,5% до 4 777 п., британский индекс FTSE 100 - на 1,0% до 6 766 п., немецкий индекс DAX - на 0,2% до 10 766 п. Поддержку фондовым

индексам оказали сообщения правительства Италии о достижении компромисса с Еврокомиссией по бюджету на следующий год.

Источник: Bloomberg

Российский фондовый рынокПо итогам торгов в среду российский фондовый рынок закрылся разнонаправленно, в частности индекс РТС уменьшился на 0,58% до 1 099,6 п., а индекс ММВБ повысился на 0,35% до 2 358,6 п. На разнонаправленность

российских фондовых индексов повлияла смешанная динамика мировых фондовых индексов, подорожавшая нефть, а также ослабление российского рубля против основных мировых валют. Ростом закрылись акции

Россетей (+2,6%), ПАО Полюс (+2,4%), Роснефти (+1,5%), Северстали (+1,3%), Сбербанка (+1,2%), Магнитогорского металлургического комбината (+1%), Мобильных телесистем (+1%) и Газпрома (+0,7%). Снижением закрылись

акции РусАла (-1,7%), РусГидро (-1,5%), Магнита (-1,3%), Мечела (-1%), Транснефти (-1,3%) и АФК Система (-0,8%).Источник: Bloomberg

НефтьНефтяные котировки по итогам вчерашних торгов продемонстрировали растущую динамику после резкого падения накануне на 5%-7%. Так, стоимость североморской нефти марки Brent увеличилась на 1,7% до 57,24 долл.

США за барр. и цена легкой американской нефти WTI повысилась на 2,1% до 47,2 долл. США за барр. Вчера Минэнерго США опубликовал еженедельные данные о запасах топлива в стране. Согласно данным Минэнерго

США, запасы нефти в стране за прошлую неделю сократились на 497 тыс. барр. против ожидаемого снижения на 2,4 млн. барр. При этом запасы бензина в стране выросли на 1,77 млн. барр., а запасы дистиллятов упали на

4,24 млн. барр. Кроме того, добыча нефти не изменилась и составила 11,6 млн. барр. в сутки. Нефтяной импорт в США повысился на 30 тыс. барр. в сутки до 7,42 млн. барр. в сутки, а экспорт увеличился на 51 тыс. барр. в сутки

до 2,325 млн. барр. в сутки.

Источник: Bloomberg

ВалютаКурс тенге к долл. США ослаб на 0,05% и составил 371,07 тенге/$1.

Курс российского рубля по отношению к долл. США ослаб на 0,02% и составил 67,42 руб.

Курс валютной пары EUR/USD вырос на 0,12% и составил 1,1375. Источник: Bloomberg

Акции ММВБ



Изм. за

месяц

Изм. с


ВТБ 0,04 12 811,78 0,28% 0,0388 -6,44% -23,29% 26,75

Газпром 152,98 19,87 0,72% 154,10 -0,73% 17,23% 29,51

Газпром neft 350,70 0,60 -0,99% 370,60 -5,37% 43,67% 43,52

ГМК Норникель 13 125,00 0,15 -0,66% 11 746,00 11,74% 20,97% 62,22

Лукойл 4 910,00 0,94 -0,30% 4 845,50 1,33% 47,25% 55,55

НЛМК 153,96 4,51 -0,59% 163,24 -5,68% 4,58% 34,06

ММК 43,19 11,13 1,02% 46,54 -7,21% 3,17% 36,14

Мечел 79,90 0,69 -0,99% 94,29 -15,26% -45,92% 3,53

Мегафон 617,20 0,14 0,85% 584,00 5,68% 20,34% 72,94

Роснефть 418,20 3,99 1,47% 424,10 -1,39% 43,46% 50,78

Ростелеком 71,10 2,88 -0,18% 71,01 0,13% 11,27% 45,01

Сургутнефтегаз 27,89 16,26 -0,16% 27,14 2,75% -0,02% 65,45

Татнефть 714,30 1,68 -0,74% 763,60 -6,46% 49,19% 50,10

РусГидро 0,48 1 654,96 -1,54% 0,54 -10,28% -34,15% 25,14

Новатэк 1 120,10 0,47 0,07% 1 131,40 -1,00% 65,28% 35,54

Северсталь 969,40 0,84 1,26% 1 010,00 -4,02% 9,24% 34,92

Уралкалий 83,26 0,07 -1,40% 84,60 -1,58% -29,14% 43,27

Inter RAO/d 3,89 74,90 -0,41% 3,86 0,75% 14,31% 42,18

ФСК ЕЭС 0,15 1 059,51 0,09% 0,15 0,32% -6,34% 39,17

Сбербанк, ао 188,85 61,95 1,21% 197,99 -4,62% -16,14% 41,32



0

1

2

3

4

5

6

7

8

20.12.2017 20.03.2018 20.06.2018 20.09.2018

ROSyq.L

1,4%

1,3%

0,2%

0,0%

SBNCyq.L

POLYP.L

VTBRq.L

ROSNq.L

Лидеры роста и падения

Сбербанк, ап 165 5,26 0,44% 171,90 -3,74% -12,45% 38,67

Депозитарные расписки (USD)



Изм. за

месяц

Изм. с


ВТБ Банк 1,19 1,15 0,20% 1,3312 -10,23% -34,70% 32,59

Газпром 4,49 6,83 -0,67% 4,7000 -4,55% 1,72% 30,13

Газпром NEFT 25,62 0,04 -2,42% 27,9022 -8,18% 19,16% 34,43

MMC NORIL NICK 19,42 1,32 -1,65% 17,7000 9,70% 3,61% 53,09

Лукойл 72,16 1,18 -2,01% 73,0400 -1,20% 26,11% 51,25

NOVOLIPETSK 22,88 0,29 -0,68% 24,8267 -7,85% -10,35% 35,54

PJSC MAGNI.S/d 8,19 0,08 -3,32% 9,1800 -10,78% -15,91% 35,15

Мечел PAO 2,17 0,14 -3,13% 2,8100 -22,78% -58,75% 24,18

Роснефть 6,08 4,91 -0,01% 6,4000 -4,95% 21,91% 45,37

Ростелеком 6,40 0,12 -0,74% 6,5081 -1,66% -1,98% 33,73

Сургутнефтегаз 4,07 0,56 -0,92% 4,0784 -0,28% -13,74% 52,31

Татнефть 62,54 0,41 -2,84% 69,1400 -9,55% 26,44% 46,10

PJSC RUS 0,66 8,24 -2,07% 0,7550 -12,04% -44,66% 19,44

Новатэк GDR 168,95 0,11 -0,55% 180,5800 -6,44% 40,56% 34,65

Полиметал INT 842,70 2,09 1,33% 765,9300 10,02% -8,45% 82,29

PJSC SEV. REGS 14,22 0,46 -0,33% 15,4588 -7,99% -7,52% 35,31

Сбербанк RUS 11,16 6,32 1,41% 12,3240 -9,48% -34,10% 36,06


0,0%

-0,3%

-0,5%

-0,7%

-0,7%

-0,7%

-0,9%

-1,7%

-2,0%

-2,1%

-2,4%

-2,8%

-3,1%

-3,3%

-4,0% -3,0% -2,0% -1,0% 0,0% 1,0% 2,0%

ROSNq.L

SVSTq.L

NVTKq.L

GAZPq.L

NLMKq.L

ROSyq.L

SNGSyq.L

NKELyq.L

LKOHyq.L

HYDRq.L

SIBNq.L

TATNxq.L

MTL

MAGNq.L

Динамика доходности международных облигаций Казахстана



0

1

2

3

4

5

6

20.12.2017 20.03.2018 20.06.2018 20.09.2018

Казахстан 2024 Казахстан 2025 Казахстан 2044 Казахстан 2045

0

1

2

3

4

5

6

20.12.2017 20.03.2018 20.06.2018 20.09.2018

БРК 2022 КТЖ 2022

За день За месяц С нач. года

14.10.2024 3,88 FXPV 3,862 / 3,745 100,55 3,77 0,53% 0,53% 16,72%

21.07.2025 5,13 FXPV 4,181 / 4,128 105,79 4,11 0,00% -3,29% 21,60%

14.10.2044 4,88 FXPV 4,983 / 4,927 99,70 4,90 0,00% -3,54% 11,87%

21.07.2045 6,50 FXPV 5,204 / 5,142 120,13 5,11 -0,20% -3,04% 9,89%

03.06.2020 6,50 FXPV 4,478 / 3,059 103,88 3,73 13,03% -7,67% 11,34%

10.12.2022 4,13 FXPV 5,028 / 4,81 97,38 4,86 1,89% 4,74% 41,28%

23.03.2026 6,00 FXPV 5,293 / 4,963 105,63 5,06 0,00% 0,20% 10,96%

30.04.2023 4,40 FXPV 4,841 / 4,722 98,73 4,73 0,64% -1,05% 32,87%

07.11.2044 6,00 FXPV 6,644 / 6,557 93,83 6,49 -1,37% -4,42% 1,41%

24.05.2023 4,63 FXPV 5,848 / 5,684 95,90 5,68 0,71% 4,22% 32,71%

20.06.2019 2,59 FXPV 1,083 / -0,57 101,16 0,25 -13,79% -59,02% -80,62%

20.06.2022 3,64 FXPV 3,035 / 2,888 102,19 2,97 0,68% 15,56% 28,57%

10.07.2042 6,95 FXPV 6,69 / 6,569 105,10 6,52 0,31% 2,19% 16,01%

30.06.2022 14,00 FXPV 8,272 / 7,963 118,25 7,96 -0,04% -1,29% -19,51%

15.12.2024 11,75 FXPV 8,049 / 7,047 111,50 7,41 -0,13% -19,28% -21,84%

21.12.2022 5,50 FXPV 6,029 / 5,692 99,03 5,78 1,23% 3,40% 11,15%

- 8,76 FRFF 10,767 / 10,386 86,50 10,19 -0,10% 1,80% 6,37%

- 10,19 FRFF 11,581 / 10,96 93,00 30,34 0,46% 14,45% -61,03%

28.01.2021 7,25 FXPV 4,877 / 4,676 105,00 4,72 -0,42% 3,51% 25,87%

22.04.2022 8,00 VRGR 0 / 0 92,84 1340,89 0,00% 0,00% 3494,88%

* Указанные цены и доходности являются индикативом (Источник: Thomson Reuters Eikon)

Доходность, %

(спрос/предл.)

Изменение средн. Доходности

Эмитент

Дата

погашения Купон Вид купона

Средн. Цена,

%

Средн. Дох-

сть, %

Казахстан 2024




КМГ 2044

КазАгро 2023

БРК 2020

БРК 2022

БРК 2026

КМГ 2023


Банк Центркредит, бессрочные

АТФ Банк, бессрочные

Халык Банк 2021

Исткомтранс 2018

Фортебанк 2022

Фортебанк 2024

Казкоммерцбанк 2018

КТЖ 2019

КТЖ 2022

КТЖ 2042

Динамика доходности международных российских облигаций

За день За месяц С нач. года

16.01.2019 3,50 FXPV 5,199 / 5,142 99,88 5,17 0,58% 56,67% 125,76%

29.04.2020 5,00 FXPV 3,88 / 3,708 101,57 3,79 1,88% 0,00% 46,33%

16.09.2020 3,63 FXPV 0,355 / 0,009 105,97 0,18 -18,18% -43,75% -30,77%

04.04.2022 4,50 FXPV 4,274 / 4,111 100,93 4,19 4,49% -0,95% 42,03%

16.09.2023 4,88 FXPV 4,43 / 4,227 102,31 4,33 -0,69% -2,04% 32,01%

24.06.2028 12,75 FXPV 4,971 / 4,873 158,88 4,92 0,20% -1,80% 22,08%

Купон Вид купона

Доходность, %

(спрос/предл.)

Средн. Цена,

%

Средн. Дох-

сть, %

Изменение средн. ДоходностиДата

погашения



Эмитент

РФ

РФ

РФ

РФ

РФ

РФ PUT

0

1

2

3

4

5

6

20.12.2017 20.03.2018 20.06.2018 20.09.2018

РФ РФ

0

0,5

1

1,5

2

2,5

3

3,5

4

4,5

5

20.12.2017 20.03.2018 20.06.2018 20.09.2018

РФ РФ РФ

31.03.2030 7,50 VRGR 4,45 / 4,183 109,56 4,32 -1,37% -5,26% 35,42%

04.04.2042 5,63 FXPV 5,479 / 5,404 102,40 5,44 0,00% -1,27% 13,81%

16.09.2043 5,88 FXPV 5,488 / 5,455 105,43 5,47 0,00% -1,62% 14,68%

20.05.2021 3,37 FXPV 1,634 / 1,325 104,45 1,48 -0,67% -8,07% 68,18%

05.04.2022 5,70 FXPV 4,964 / 4,849 102,38 4,91 0,82% -1,60% 37,92%

09.07.2020 6,90 FXPV 5,367 / 5 102,53 5,18 0,19% -12,65% 52,35%

21.02.2023 4,03 FXPV 3,274 / 3,174 103,10 3,22 -0,62% -14,59% 51,89%

23.04.2019 9,25 FXPV 4,538 / 3,958 101,65 4,25 0,71% 3,66% 84,78%

19.07.2022 4,95 FXPV 4,749 / 4,597 100,90 4,67 1,30% -6,97% 24,87%

06.02.2028 4,95 FXPV 5,622 / 5,549 95,50 5,59 0,54% -2,61% 26,76%

28.04.2034 8,63 FXPV 6,233 / 6,167 123,78 6,20 -0,16% -3,43% 18,32%

16.08.2037 7,29 FXPV 6,256 / 6,197 111,60 6,23 -0,32% -3,11% 16,89%

24.04.2023 4,56 FXPV 4,975 / 4,861 98,62 4,92 0,00% -5,02% 32,61%

13.12.2022 4,42 FXPV 5,006 / 4,794 98,29 4,90 1,87% -1,01% 31,02%

06.03.2022 4,20 FXPV 5,137 / 4,878 97,63 5,01 0,00% -3,47% 31,50%

19.09.2022 4,38 FXPV 4,95 / 4,771 98,35 4,86 1,04% -3,19% 27,89%

28.04.2021 7,75 FXPV 5,12 / 4,682 106,25 4,90 1,03% -4,85% 44,54%

28.12.2023 7,50 FXRS 7,282 / 7,584 99,25 20,74 0,00% -16,10% 335,71%

- 9,83 FXRS 13,871 / 12,484 98,88 13,18 -2,80% -15,73% 97,60%

29.10.2022 5,13 FXPV 5,738 / 5,679 98,00 5,71 1,42% 1,42% 33,10%

23.05.2023 5,25 FXPV 6,009 / 5,81 97,46 5,91 0,34% 2,96% 36,49%

17.10.2022 6,95 FXPV 7,265 / 7,006 99,38 7,14 -0,28% -4,16% 43,95%

- 9,50 FXRS 11,759 / 11,108 93,98 11,43 1,69% 0,70% 69,33%

17.05.2019 6,95 FXPV 6,013 / 4,777 100,61 5,39 0,00% -10,02% -77,35%

30.05.2023 5,00 FXPV 5,672 / 5,477 97,76 5,57 0,00% -4,46% 36,52%

01.03.2022 7,50 FXPV 4,771 / 4,278 108,77 4,52 0,00% 0,22% 18,64%

13.02.2023 5,95 FXPV 5,122 / 4,544 104,15 4,83 -0,62% -1,02% 13,65%

13.03.2019 8,45 FXPV 8,957 / 8,212 99,93 8,58 0,00% -1,83% 11,72%

22.04.2020 6,50 FXPV 5,044 / 4,736 102,05 4,89 6,77% -3,17% 34,34%

29.04.2020 5,63 FXPV 4,924 / 4,542 101,15 4,73 0,21% -5,78% 33,24%

17.10.2022 5,90 FXPV 5,24 / 5,068 102,55 5,15 0,00% -3,01% 51,03%

13.03.2019 8,45 FXPV 8,957 / 8,212 99,93 8,58 0,00% -1,83% 11,72%

* Указанные цены и доходности являются индикативом (Источник: Thomson Reuters Eikon)

РФ

РФ

RZD CAPITAL PLC

RZD CAPITAL PLC

VEB FINANCE PLC

VEB FINANCE PLC

Газ Капитал PUT

Газ Капитал



РФ

Газ Капитал PUT


Лукойл

Новатэк

Роснефть

GPN CAPITAL SA

Альфа Банк

GPB EUROBOND FINANCE PLC23

GPB EUROBOND FINANCE PLC18

STSBC

STSBC

STTVB

ВТБ Банк 22

SIINF

BDLLT

VON

VON

FDGRF

EVRE

POLYUS PAO

STEEL CAPITAL SA

FDGRF

Динамика фондовых индексов Фондовые индексы

Индекс Значение Изм. за день Цена 1M Изм. за месяцИзм. с нач.года 52W MIN 52W MAX

DJIA 23 323,66 -1,5% 25 017 -7% -6% 23 324 26 828

S&P 500 2 506,96 -1,5% 2 691 -7% -6% 2 507 2 931

NASDAQ 6 636,83 -2,2% 7 028 -6% -4% 6 637 8 110

FTSE 100 6 765,94 1,0% 7 001 -3% -12% 6 702 7 877

CAC 40 4 777,45 0,5% 4 985 -4% -10% 4 742 5 640

DAX 10 766,21 0,2% 11 245 -4% -17% 10 622 13 560

РТС 1 099,63 -0,58% 1 136 -3% -5% 1 043 1 325

MOEX 2 358,58 0,35% 2 374 -1% 12% 2 091 2 494

Hang Seng 25 865,39 0,2% 26 372 -2% -14% 24 586 33 154

KASE 2 284,74 -0,1% 2 252 1% 6% 2 112 2 533

Nikkei 225 20 987,92 -0,6% 21 821 -4% -8% 20 618 24 271

Shanghai Comp. 2 549,56 -1,1% 2 704 -6% -23% 2 486 3 559

ASX 200 5 580,60 -0,16% 5 694 -2% -8% 5 553 6 352

KOSPI 2 078,84 0,8% 2 101 -1% -16% 1 996 2 598

S&P SENSEX 36 484,33 0,4% 35 775 2% 7% 32 597 38 897

Товарно-сырьевые рынки

Сырье Знач., тенге Изм. за день Цена 1M Изм. за месяцИзм. с нач.года 52W MIN 52W MAX

Brent (барр) 57,24 1,7% 67 -14% -14% 56 86



2050

2100

2150

2200

2250

2300

2200

2300

2400

2500

2600

2700

2800

2900

3000

11.09.2018 14.10.2018 16.11.2018 19.12.2018

S&P 500 KASE

40

45

50

55

60

65

70

75

80

85

90

Brent (барр) 57,24 1,7% 67 -14% -14% 56 86

WTI (барр) 47,20 2,1% 57 -17% -22% 46 76

Золото (тр.унц) 1 252,10 0,2% 1 223 2% -4% 1 176 1 362

Серебро(тр.унц) 14,70 0,8% 14 2% -14% 14 18

NAT GAS MAY18/d 3,73 -2,9% 5 -21% 26% 3 5

HG COPPER APR8/d 2,72 1,9% 3 -3% -17% 3 3

Уран (фт) 28,60 0,0% 29 -2% 20% 20 29

Платина(тр.унц) 786,10 -0,1% 853 -8% -15% 763 1 013

WHEAT SRW MAY8/d 522,50 -1,9% 499 5% 22% 417 575

ICE SUG11 MAY8/d 12,47 1,4% 13 -3% -18% 10 15

Казначейские облигации США

MATURITY Знач., тенге Изм. за день Цена 1M Изм. за месяцИзм. с нач.года 52W MIN 52W MAX

US 1M T-BILL 2,35 0,90% 2,20 7,24% 86,68% 1,15 2,37

1-летние 2,64 -0,08% 2,66 -0,90% 51,70% 1,71 2,74

2-летние 2,64 -0,30% 2,78 -4,99% 39,82% 1,86 2,97

5-летние 2,63 -1,06% 2,87 -8,37% 18,77% 2,20 3,09

10-летние 2,78 -1,66% 3,06 -9,25% 15,14% 2,41 3,23

30-летние 3,01 -2,08% 3,32 -9,14% 9,92% 2,74 3,45


40

11.09.2018 14.10.2018 16.11.2018 19.12.2018

Brent (барр)

1140

1160

1180

1200

1220

1240

1260

11.09.2018 14.10.2018 16.11.2018 19.12.2018

Золото (тр.унц)

Динамика валютных пар Обменные курсы

CURRENCY Знач., тенге Изм. за день Цена 1M Изм. за месяцИзм. с нач.года 52W MIN 52W MAX

USD/KZT 371,07 0,05% 366,97 1,12% 11,50% 318,66 380,57

EUR/KZT 422,98 1,06% 417,97 1,20% 6,10% 380,49 441,58

GBP/KZT 469,31 0,72% 468,92 0,08% 4,76% 435,09 495,82

USD/RUB 67,42 0,02% 65,61 2,76% 16,92% 55,59 70,52

EUR/USD 1,1375 0,12% 1,15 -0,66% -5,18% 1,12 1,25

GBP/USD 1,26 -0,29% 1,28 -1,88% -6,70% 1,25 1,43

USD/JPY 112,47 -0,04% 112,54 -0,06% -0,18% 104,72 114,53

USD/CNY 6,89 -0,03% 6,94 -0,69% 5,93% 6,26 6,97

USD/CAD 1,35 0,15% 1,32 2,38% 7,20% 1,23 1,35

AUD/USD 0,71 -1,02% 0,73 -2,55% -8,90% 0,71 0,81

Рынки CDS

Страна Знач., тенге Изм. за день Цена 1M Изм. за месяцИзм. с нач.года 52W MIN 52W MAX

Аргентина 761,79 0,00% 596,21 27,77% 219,09% 229,62 834,52

Россия 144,24 0,00% 150,83 -4,37% 22,88% 101,95 179,26

Турция 371,53 0,00% 369,37 0,58% 123,01% 155,20 582,02

Германия 13,61 0,00% 13,62 -0,07% 37,89% 8,62 13,79

Греция 451,02 0,00% 410,08 9,98% 12,61% 247,12 455,66

Испания 81,64 0,00% 89,68 -8,97% 46,81% 36,31 91,29

Ирландия 42,68 0,00% 40,03 6,62% 59,49% 22,33 43,40



300

310

320

330

340

350

360

370

380

390

11.09.2018 14.10.2018 16.11.2018 19.12.2018

KZT=

50

55

60

65

70

75

11.09.2018 14.10.2018 16.11.2018 19.12.2018

USD/RUB

1,12

1,13

1,14

1,15

1,16

1,17

1,18

1,19

Ирландия 42,68 0,00% 40,03 6,62% 59,49% 22,33 43,40

Италия 216,02 0,00% 278,03 -22,30% 83,63% 84,88 284,02

Китай 64,33 0,00% 71,04 -9,45% 26,66% 44,32 74,47

Франция 36,94 0,00% 31,41 17,61% 116,40% 16,08 36,94

Динамика CDS


1,09

1,1

1,11

1,12

11.09.2018 14.10.2018 16.11.2018 19.12.2018

EUR/USD

40

140

240

340

440

540

640

740

840

11.09.2018 14.10.2018 16.11.2018 19.12.2018

Аргентина

0

20

40

60

80

100

120

140

160

180

200

11.09.2018 14.10.2018 16.11.2018 19.12.2018

Россия

0

2

4

6

8

10

12

14

16

11.09.2018 14.10.2018 16.11.2018 19.12.2018

Германия

0

5

10

15

20

25

30

35

40

11.09.2018 14.10.2018 16.11.2018 19.12.2018

Франция

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

100

11.09.2018 14.10.2018 16.11.2018 19.12.2018

Испания

0

50

100

150

200

250

300

11.09.2018 14.10.2018 16.11.2018 19.12.2018

Италия

Динамика мировых фондовых индексов



1750

1850

1950

2050

2150

2250

2350

2450

2550

19.12.2017 19.03.2018 19.06.2018 19.09.2018 19.12.2018

VOLUME MOEX SMA 50 SMA 200

1700

1800

1900

2000

2100

2200

2300

2400

2500

2600

2700

1000

1200

1400

1600

1800

2000

2200

2400

2600

2800

19.12.2017 19.03.2018 19.06.2018 19.09.2018 19.12.2018

VOLUME KASE SMA 50 SMA 200

17000

19000

21000

23000

25000

27000

29000

2100

2200

2300

2400

2500

2600

2700

2800

2900

3000


15000

19.12.2017 19.03.2018 19.06.2018 19.09.2018 19.12.2018

VOLUME DJIA SMA 50 SMA 200

2000

19.12.2017 19.03.2018 19.06.2018 19.09.2018 19.12.2018

VOLUME S&P 500 SMA 50 SMA 200

6000

6200

6400

6600

6800

7000

7200

7400

7600

7800

8000

19.12.2017 19.03.2018 19.06.2018 19.09.2018 19.12.2018

VOLUME FTSE 100 SMA 50 SMA 200

6000

7000

8000

9000

10000

11000

12000

13000

14000

19.12.2017 19.03.2018 19.06.2018 19.09.2018 19.12.2018

VOLUME DAX SMA 50 SMA 200

3000

3100

3200

3300

3400

3500

3600

19.12.2017 19.03.2018 19.06.2018 19.09.2018 19.12.2018

VOLUME Shanghai Comp. SMA 50 SMA 200

13000

15000

17000

19000

21000

23000

25000

19.12.2017 19.03.2018 19.06.2018 19.09.2018 19.12.2018

VOLUME Nikkei 225 SMA 50 SMA 200

Динамика цен на сырье



0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

100

0

500000

1000000

1500000

2000000

2500000

3000000

20.12.2017 20.03.2018 20.06.2018 20.09.2018

Price Volume Brent (барр)

1050

1100

1150

1200

1250

1300

1350

1400

0

100000

200000

300000

400000

500000

600000

700000

800000

900000

20.12.2017 20.03.2018 20.06.2018 20.09.2018

Price Volume Золото (тр.унц)

10

20

30

40

50

60

70

80

90

500000

1000000

1500000

2000000

2500000

3000000

2

4

6

8

10

12

14

16

18

20

50000

100000

150000

200000

250000

300000


00

20.12.2017 20.03.2018 20.06.2018 20.09.2018

Price Volume WTI (барр)

0

2

0

20.12.2017 20.03.2018 20.06.2018 20.09.2018

Price Volume Серебро(тр.унц)

0

0,5

1

1,5

2

2,5

3

3,5

4

4,5

5

0

200000

400000

600000

800000

1000000

1200000

1400000

1600000

1800000

20.12.2017 20.03.2018 20.06.2018 20.09.2018

Price Volume NAT GAS MAY18/d

0

0,5

1

1,5

2

2,5

3

3,5

0

50000

100000

150000

200000

250000

300000

350000

20.12.2017 20.03.2018 20.06.2018 20.09.2018

Price Volume HG COPPER APR8/d

0

100

200

300

400

500

600

700

0

100000

200000

300000

400000

500000

600000

700000

20.12.2017 20.03.2018 20.06.2018 20.09.2018

Price Volume WHEAT SRW MAY8/d

0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

0

200000

400000

600000

800000

1000000

1200000

20.12.2017 20.03.2018 20.06.2018 20.09.2018

Price Volume ICE SUG11 MAY8/d

Динамика валютных пар



0

50

100

150

200

250

300

350

400

20.12.2017 20.03.2018 20.06.2018 20.09.2018

Доллар/Тенге

0

10

20

30

40

50

60

70

80

20.12.2017 20.03.2018 20.06.2018 20.09.2018

Доллар/Российский рубль

1,15

1,2

1,25

1,3

Евро/Доллар

1,25

1,3

1,35

1,4

1,45

Английский фунт/Доллар

1,05

1,1

20.12.2017 20.03.2018 20.06.2018 20.09.2018

1,15

1,2

20.12.2017 20.03.2018 20.06.2018 20.09.2018

98

100

102

104

106

108

110

112

114

116

20.12.2017 20.03.2018 20.06.2018 20.09.2018

Доллар/Йена

5,8

6

6,2

6,4

6,6

6,8

7

7,2

20.12.2017 20.03.2018 20.06.2018 20.09.2018

Доллар/Юань

1,16

1,18

1,2

1,22

1,24

1,26

1,28

1,3

1,32

1,34

1,36

20.12.2017 20.03.2018 20.06.2018 20.09.2018

Доллар США/Канадский доллар

0,64

0,66

0,68

0,7

0,72

0,74

0,76

0,78

0,8

0,82

20.12.2017 20.03.2018 20.06.2018 20.09.2018

Австралийский доллар/Доллар США

Текущие рекомендации по акциям

Валюта

GBp

KZT

KZT

KZT

USD

KZT

KZT

USD

Наименование

Kaz Minerals

АО "Казахтелеком"

3,93 Продавать 22.10.2018

KZTO KZ 1 800 Покупать 12.04.2018

114,9 Держать 16.10.2018

HSBK LI 12,5 Держать 16.10.2018

простые акции

ГДР

Продавать 22.10.2018

АО "Kcell"

GB_KZMS

Тип





ГДР

АО "Kcell" 1 308



Тикер Целевая цена Рейтинг Дата пересмотра

KAZ LN 3 144 Покупать 04.10.2018


Kaz Minerals 663 Покупать 04.10.2018

KZTK 22 516 Держать 16.11.2018

KCEL KZ

АО "Народный Банк Казахстана"

АО "Народный Банк Казахстана"

HSBK KZ

АО "КазТрансОйл"

KCEL LI

Пояснения к таблицам

том, что бумага перепроданна, а значение выше 70 - бумага перекуплена

Индикатор RSI показывает насколько бумага перекуплена или перепродана. Значение ниже 30 обычно говорит о

том, что бумага перепродана, а значение выше 70 - бумага перекуплена.

В таблицах на стр. 1 и 2 указан объем торгов в денежном эквиваленте, в котором приведены акции, на графиках указывается

объем торгов в количестве бумаг за день.


Символы указывают на то, что объемы торгов за день были в пределах обычных значений, отклонение не

превышает 25%.

Символ указывает на то, что объем торгов за день был ниже среднего значения на 25% и ниже.

Символ указывает на то, что объем торгов за день был выше среднего значения на 25% и выше.

Ведущий специалист

Жумажанов Елжан

[email protected]

Департамент Управления по работе с клиентами

Зам. Директора Управления по работе с клиентами

Билецкая Светлана

[email protected]

Специалист 2 категорииВедущий специалист

Департамент Управления активами Аналитический Департамент

Директор

Бабаназаров Дамир

Директор

Маржан Меланич

[email protected]


Жанар Аршынбек

Младший аналитик Аналитик

[email protected]

Соколова Анна

[email protected]

Юн Анастасия

[email protected]

[email protected]




Беис Даулет

[email protected]

Специалист 2 категории

[email protected]

Анастасия Черевко Эльмира Отарбекова Анара Алтан

Настоящий материал был подготовлен аналитическим отделом АО "Centras Securities". Настоящая публикация носит исключительно информационный характер и не является предложением АО "Centras Securities" купить, продать или

вступить в какую-либо сделку в отношении каких-либо финансовых инструментов, на которые в настоящей публикации может содержаться ссылка. Настоящий документ содержит информацию, полученную из источников (Bloomberg,

KASE), которые Centras Securities рассматривает в качестве достоверных. Однако АО "Centras Securities", его руководство и сотрудники не могут гарантировать абсолютные точность, полноту и достоверность такой информации и не несут

ответственности за возможные потери клиента в связи с ее использованием. Оценки и мнения, представленные в настоящем документе, основаны исключительно на заключениях аналитиков Компании. Вознаграждение аналитиков не

связано и не зависит от содержания аналитических обзоров, которые они готовят, или от существа даваемых ими рекомендаций. Настоящая информация не предназначена для публичного распространения и не может быть

воспроизведена, передана или опубликована, целиком или по частям, без предварительного письменного разрешения АО "Centras Securities". Centras Securities, 2017 г.


[email protected]

Департамент Торговых Операций

Директор Департамента торговых операций

Даулетов Калмас

[email protected]

Зам. Директора торговых операций

Тельгузиев Айдос

[email protected]

[email protected]

Documents

Eikon Monitor Daily20122018 · hbg сектору строительства и недвижимости выше, чем у аналогов, и представляет потенциальный