Desarrollo Practica.doc

UNIVERSIDAD JOS CARLOS MARITEGUI

FACULTAD DE CIENCIAS JURIDICAS EMPRESARIALES Y PEDAGOGICAS

CARRERA PROFESIONAL DE INGENIERIA COMERCIAL

PRACTICA

DOCENTE: ING. GERSON DEL POZO

ALUMNAS: HUANQUI CACERES STEFANY SOLANCH MENDOZA CRUCES ARACELI GUISELL

ILO 2015

PRACTICA

1. Suponga que desea hacer un deposito en una cuenta de ahorros de tal manera que s epoda retira una cantidad igual anual de 1000 dlares por ao durante los primeros 5 aos comenzando un ao despus de su depsito y una cantidad anual diferente de 400 dlares por ao, los siguientes 3 aos, como ser el diagrama de flujo de caja se i=14,5%. Desarrollar el diagrama de Flujo.

2. Si usted deposita 10000 dlares en una cuenta de ahorro y le pagan el 7% mensual, Cunto puede usted retirar en el mes 5 siguientes? Si el depsito es por 10 meses, Desarrollar el diagrama de Flujo.1ER. AO6TO. AO

VF?S/. 10,700.00VF?S/. 15,007.30

VP 10,000 VP 14,026

N1mesesN1meses

I7.00%i7.00%

2DO. AO7MO. AO

VF?S/. 11,449.00VF?S/. 16,057.81

VP 10,700 VP 15,007

N1mesesN1meses

I7.00%i7.00%

3ER. AO8VO. AO

VF?S/. 12,250.43VF?S/. 17,181.86

VP 11,449 VP 16,058

N1mesesN1meses

I7.00%i7.00%

4TO. AO9NO. AO

VF?S/. 13,107.96VF?S/. 18,384.59

VP 12,250 VP 17,182

N1mesesN1meses

I7.00%i7.00%

5TO. AO10MO. AO

VF?S/. 14,025.52VF?S/. 19,671.51

VP 13,108 VP 18,385

N1mesesN1meses

I7.00%i7.00%

ACUMULADO AL MES 5ACUMULADO AL MES 10

S/. 14,025.52S/. 19,671.51

3. Supngase que una persona deposit S/. 1,000.00 en el banco el 01 de Enero del 2010 y pudo retirar S/. 1,750.00 el 31 de Diciembre de 2012. Represente este hecho desde el punto de vista del ahorrador. EJERCICIO Ahora represente el hecho anterior desde la perspectiva del banco EJERCICIO 3: Una persona pide un prstamo al banco de S/. 2,400.00 para pagar en 1 ao en 6 cuotas. El total de pago que har al banco ser de S/. 3000.00. Realizar el diagrama de flujo de efectivo desde la perspectiva de la persona que se hizo el prstamo.

A.- EJEMPLO 1

B.- EJEMPLO 2

C.- EJEMPLO 3

4. Se recibe un prstamo en una institucin bancaria por valor de S/. 25,000.00 para cancelar dentro de dos aos, a una tasa de 10% cuatrimestral. Construya el diagrama econmico.

5. Un prstamo por S/. 15,000.00 se paga con 4 cuotas trimestrales iguales ms los intereses. Si la tasa de inters es del 7% trimestral. Construya el diagrama econmico.

ANALISIS ECONOMICO FINANCIERO DE LOS RESULTADOS OBTENIDOS POR LA FIRMA ALICORP S.A.A.

Para poder efectuar el presente anlisis econmico-financiero, se ha obtenido informacin correspondiente al Tercer Trimestre 2014 de la firma ALICORP S.A.A. y con la finalidad de hacer un anlisis comparativo, se ha buscado informacin de resultados obtenidos al Tercer Trimestre del 2013. Sobre dicha informacin se hace el presente anlisis.

BALANCE GENERAL

ACTIVOS A setiembre 2014, el Total de Activos disminuy en S/. 342487, mil comparado a setiembre 2013, principalmente por una disminucin de S/. 598537, mil en Activos Corrientes. Esta disminucin en Activos Corrientes se explica principalmente por un decremento en Cuentas por Cobrar Comerciales e Inventarios. Otros rubros que decrecieron en menor proporcin fueron los de Efectivos y Equivalentes al Efectivo, Otras Cuentas por Cobrar y Activos por Impuestos a las Ganancias.En cuanto a Activos no Corrientes, estos aumentaron en S/. 256350, mil, mostrando incremento los rubros de Inversiones en subsidiarias, negocios conjuntos y asociados. Mostrndose disminucin en Propiedades, Planta y Equipo y Plusvala.

PASIVOS A setiembre 2014, el Total de Pasivos tambin ha disminuido S/. 269320, mil, debido principalmente al decremento de Pasivos No Corrientes en S/. 693588, mil, mostrando mayor incidencia los rubros de Otros Pasivos Financieros y Otras Cuentas por Pagar. En cuanto a Pasivos Corrientes, este registra un aumento de S/. 424259, mil, principalmente en el rubro de Otros Pasivos Financieros.

PATRIMONIO El Patrimonio ha disminuido en S/. 73158, con relacin a igual periodo del 2013, habiendo sufrido mayor variacin los Resultados Acumulados y Otras Reservas de Patrimonio.

ESTADO DE GANANCIAS Y PRDIDAS

Ventas Durante el Tercer Trimestre del 2014 las ventas alcanzaron los S/. 2,925014, mil, lo que representa un crecimiento de 3.33% con relacin a igual periodo del 2013.

Utilidad brutaLos Costos de Ventas por S/. 2,140715, tambin tuvieron un incremento del 2.32% comparado al del 2013. Por lo que se ha obtenido una Ganancia Bruta de S/. 784299, mil, mayor porcentualmente en un 6.17% al obtenido en el 2013. Ganancia (Perdida) por actividades de operacin.Asimismo se tiene una Ganancia por actividades de operacin de S/. 255142, mil, que ha disminuido porcentualmente en un S/. 21.28% comparativamente al resultado del 2013. Dicho resultado se da principalmente por el incremento de los Gastos de Venta y Distribucin en un 35.84%.

Resultado antes de Impuestos a las GananciasSe ha obtenido un resultado positivo de S/. 154298, mil menores a los obtenidos en el 2013, esto en un 24.68%, incidencia dada por los rubros indicados en anterior prrafo y en cuanto a este rubro por Gastos Financieros y Perdidas por la Diferencia entre el Valor Libro Anterior y el valor Justo de Activos Financieros. An cuando en la obtencin del resultado indicado el rubro de Diferencias de Cambio neto haya sufrido porcentualmente considerable variacin de rebaja.

Utilidad Neta La Utilidad Neta durante el Tercer Trimestre del 2014 fue de S/. 107341, mil, (3.67% del Total de Ventas), una disminucin de 23.15% comparado con los S/.139667, mil, (4.93% del Total de Ventas) alcanzados en Tercer Trimestre del 2013.

ANALISIS VERTICAL AL TERCER TRIMESTRE 2014

BALANCE GENERAL

ACTIVOSobre la base del Total del Activo al 100.00% al Tercer trimestre del 2014, se determina que los Activos No Corrientes asumen el mayor porcentaje en un 69.94%, siendo las partidas de Inversiones en Subsidiarias con un 37.94% y Propiedades Planta y Equipo con 22.88% los que tienen mayor participacin porcentual. El Activo Corriente representa un 30.06% del total del Activo, siendo los rubros de mayor incidencia los de Cuentas por Cobrar Comerciales con un 9.27% e Inversiones con un 12.72%

PASIVO Y PATRIMONIOLa mayor incidencia est dada por el Total de Pasivos con un 60.27% de participacin en el total Pasivo/Patrimonio, principalmente los Pasivos Corrientes con un porcentaje del 33.52%, resaltando Cuentas por Pagar Comerciales con un 13.05%. El Patrimonio participa con un 39.73% siendo los conceptos ms relevantes Capital Emitido y Resultados Acumulados con un 15.82% y 19.10% respectivamente.Los Pasivos No Corrientes representan el 26.74% destacando Otros Pasivos Financieros con un 25.03%.

ESTADO DE RESULTADOS

Tomando como base las Ventas que representan el 100%, el Costo de Ventas representa porcentualmente el 73.91%, obtenindose una Ganancia Bruta que participa dentro del Estado con un 26.81%.Asimismo, se obtiene una Ganancia Operativa que representa el 8.72%, la incidencia principal para la obtencin de dicha ganancia, se por la incidencia de los Gastos de venta y Distribucin y Gastos de Administracin con una participacin del 13,14% y 5.25% respectivamente.De la obtencin del Resultado antes del Impuesto en un porcentaje de participacin del 5.28% de la Estructura del Estado de Resultado con relacin al Total de ventas, los rubros con mayor incidencia para el logro de dicho resultado son Gastos Financieros con un 1.75% y Diferencias de Cambio Neto con 0.95%.Finalmente la Ganancia Neta del Ejercicio o Periodo representa porcentualmente el 3.67% del Total de Ventas.

ANALISIS FINANCIERO

RATIOSRATIOS DE LIQUIDEZLIQUIDEZ GENERAL

ACUMULADO AL 30 SETIEMBRE 2014ACUMULADO AL 30 SETIEMBRE 2013

Activo Corriente=1,609663,= 0.90 2,208500,= 1.61

Pasivo Corriente1,795108,1,370849,

Por cada S/. 1.00 de Pasivo Corriente, la Empresa cuenta con S/. 1.61 de respaldo en el Activo Corriente para el periodo 2013 y de S/. 0.90 para el periodo 2014.

PRUEBA ACIDA


Activo Corriente - Inventarios=1,609663, - 681388,= 0.52 2,208500, - 923358= 0.94


La Empresa registra una prueba acida de 0.94 para el periodo ao 2013 y de 0.52 para el periodo 2014, lo que nos permite deducir que por cada Nuevo sol que se debe en Pasivo Corriente, se cuenta con S/. 0.94 y S/. 0.52 respectivamente para su cancelacin, sin necesidad de tener que acudir a la realizacin de los Inventarios.

PRUEBA DEFENSIVA (SUPER ACIDA)


Caja Bancos=39649,= 0.02 58549= 0.04


El resultado nos dice que la Empresa del total de Deudas a Corto Plazo o Pasivo Corriente, no puede cubrirlas, ya que cuenta con un saldo en efectivo en Caja Bancos que solo le permite cubrir por S/. 0.04 en el periodo 2013 y S/. 0.02 en el 2014 cada Nuevo sol de deuda.

CAPITAL DE TRABAJO


Activo Corriente - Pasivo Corriente=1,609663, - 1,795108,=-1854452,208500, - 1,370849,=837651

El presente resultado nos muestra que la Empresa cuenta con S/. 837651, mil en el 2013 y S/. 185445, mil en el periodo 2014 para responder obligaciones con terceros. Haciendo observacin de que se debe de reparar en lo que corresponde al 2014, que muestra un resultado negativo.RATIOS DE SOLVENCIAESTRUCTURA DE CAPITAL


Pasivo Corriente=1,795108,=84%1,370849,=62%

Patrimonio2,127707,2,200865,

La Empresa en el periodo del ao 2013 muestra que con el 62% de su Patrimonio puede cubrir las Deudas de Corto Plazo o Pasivo Corriente y con el 84% de su Patrimonio 2014 puede cubrir dichas deudas.

ESTRUCTURA DE CAPITAL DE LARGO PLAZO


Deudas a Largo Plazo=1,432057,=67%2,125645,=97%

Patrimonio2,127707,2,200865,

La Empresa en periodo del ao 2013 muestra que con el 97% de su Patrimonio puede cubrir sus Deudas de Largo Plazo o Pasivo No Corriente y con el 97% de su Patrimonio 2014 puede cubrir dichas deudas del mismo periodo.

ESTRUCTURA DE CAPITAL TOTAL


Total Pasivo=3,227165,=152%3,496494,=159%

Patrimonio2,127707,2,200865,

La Empresa dentro del periodo 2013 muestra un Patrimonio que no alcanza para cubrir Deudas de Corto y Largo Plazo, que lo sobrepasan en un 59%, al igual que en el periodo 2014, su Patrimonio no cubre dichas deudas, las que lo sobrepasan en un 52%.

RAZON DE ENDEUDAMIENTO


Pasivo Total=3,227165,=60%3,496494,=61%

Activo Total5,354872,5,697359,

En el periodo del ao 2013 el 61% del Activo Total est comprometido para poder asumir Deudas de Corto y Largo Plazo. En lo que corresponde al ao 2014 es el 60% de su Activo Total.

RATIOS DE GESTION (Se consideran 270 das de Enero a Setiembre)ROTACION DE CUENTAS POR COBRAR


Ventas Anuales=2,925014,= 6 2,830863,= 3

Promedio de Cuentas por Cobrar496377,890846,

En lo relacionado a Cuentas por Cobrar, en el periodo del 2013 la Empresa cobr por 3 veces (cada 90 das) durante dicho periodo a sus Clientes, y en el del 2014 lo hizo por 6 veces (cada 45 das).

PERIODO PROMED. CUENTAS x COBRAR


360=360= 60 360= 120

Rotacin de Cuentas por Cobrar63

La Empresa en el periodo 2013 cada 120 das efectuaba cobranzas a sus clientes y en el periodo 2014 lo hizo cada 60 das.

ROTACION CUENTAS POR PAGAR


Compras Anuales=2,140715,= 3 2,092124,= 3

Promedio de Cuentas por Pagar698799,675935,

En el periodo del 2013 la Empresa pag en 3 veces sus deudas comerciales (cada 90 das), al igual que en el periodo 2014.

PERIODO PROMEDIO DE PAGO


360=360= 120 360= 120

Rotacin de Cuentas por Pagar33

La Empresa en el periodo 2013 cada 120 das efectuaba pagos a sus acreedores.ROTACION DE INVENTARIOS


Costo de Ventas=2,140715,= 3 2,092124,= 2

Inventario Promedio681388,923358,

La Empresa en el periodo 2013 vendi o rot su Inventario en 2 veces (cada 135 das), mientras que en periodo 2014 lo hizo en 3 veces (cada 90 das).

ROTACION DEL ACTIVO FIJO


Ventas Anuales=2,925014,= 2 2,830863,= 2

Activo Fijo1,225370,1,616926,

En la Empresa en el periodo 2013 los Activos rotaron en 2 veces (cada 135 das), al igual que lo hicieron en el periodo 2014.

RATIOS DE RENTABILIDADRENTABILIDAD BRUTA


Utilidad Bruta=784299,=27%738739=26%

Ventas2,925014,2,830863,

El resultado obtenido significa que la empresa ha logrado una utilidad del 26% en el periodo 2013 y de 27% en el 2014, deduciendo a las Ventas nicamente los costos de los productos que comercializa

RENTABILIDAD NETA


Utilidad Neta=107341,=4%139667,=5%

Ventas2,925014,2,830863,

El resultado obtenido nos indica que la empresa ha generado una utilidad del 5% en el periodo 2013 y del 4% en el 2014 deduciendo costos, gastos y el impuesto a la renta.

COSTO FIJOS Y VARIABLES

VALOR ACTUAL NETO (VAN) Y TASA INTERNA DE RETORNO (TIR)La firma ALICORP S.A.A. proyect su Flujo de Caja hasta el ao 2022, (anexo Excel), sin embargo para el presente anlisis slo se ha tomado como base 5 aos (2014-2019Despus de aplicadas las formulas, se aprecia que el VAN Financiero (S/. 1,648.24) es mayor al VAN Econmico y que el TIR es mayor (67%) al considerado en la propuesta econmica. Lo que permite tener un manejo adecuado del programa

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