Delårsrapport, januari juni 2017 2017.07.21 Anette …investors.besqab.se/.../presentation_besqab_q2_2017.pdfJanuari-juni 2017 • Omräknat enligt IFRS uppgick intäkterna till 856,1

Studion, Bagarmossen

Delårsrapport, januari–juni 2017 2017.07.21 Anette Frumerie, VD; Björn Somnäs, ekonomichef BESQAB

Affärsidé

Besqab ska förädla fastigheter, vilket innebär att i

en fastighets alla skeden tillföra kompetens som

bidrar till ökat värde.

Arbetet ska genomsyras av ett stort personligt

engagemang och att i alla sammanhang leverera

beställd kvalitet och väl uppfylla kundens

förväntningar.

DELÅRSRAPPORT JANUARI-JUNI 2017

Kort om Besqab

• Tre affärsområden:

– Projektutveckling

– Construction Management (CM) och

– Fastighetsutveckling av vårdboenden

• Verkar i Stockholm och Uppsala

• Idag drygt 100 anställda

• Cirka 3 500 byggrätter

• Intäkter 2016: 1,68 mdkr (enl segmentsredovisningen)

• Börsvärde om cirka 2,5 mdkr



Besqabmodellen

Januari-juni 2017

• Periodens intäkter uppgick till 772,9 Mkr (836,6)

• Rörelseresultatet uppgick till 125,1 Mkr (206,1) varav resultat

från fastighetsförsäljningar var 0 Mkr (58,8)

• Rörelsemarginalen uppgick till 16,2 procent (24,6)

• Rörelsemarginalen exklusive fastighetsförsäljningar uppgick till

16,2 procent (17,6)


Enligt segmentsredovisningen1

1 Segmentsredovisningen ger den mest rättvisande bilden av Besqabs verksamhet och

överensstämmer med bolagets interna rapportering, se not 2 i delårsrapporten.

Januari-juni 2017

• Omräknat enligt IFRS uppgick intäkterna till 856,1 Mkr

(574,0) och rörelseresultatet uppgick till 135,3 Mkr (177,1)

varav resultat från fastighetsförsäljningar var

0 Mkr (58,8)

• Resultatet efter skatt uppgick till 112,8 Mkr (168,2)

motsvarande 7,32 kr per aktie (10,87)

• Eget kapital uppgick per den 30 juni till 1 084,3 Mkr (989,3)

motsvarande 70,46 kr per aktie (64,01)

• Räntabiliteten på eget kapital var 20,9 procent (35,5)

• Likvida medel var vid periodens utgång 354,4 Mkr (314,3)


Enligt IFRS

Resultatutveckling

Rörelseresultat enligt segmentsredovisning och IFRS

0%

4%

8%

12%

16%

20%

24%

28%

32%

0

50

100

150

200

250

300

350

400

2012 2013 2014 2015 2016 juli 2016 -juni 2017

Rörelseresultat, segment

Rörelseresultat, IFRS

Rörelsemarginal, segment

Rörelsemarginal, IFRS

Mkr


Stark finansiell ställning

Soliditet och räntabilitet på eget kapital 2012–juni 2017

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

2012(IFRS)

2013(IFRS)

2014(IFRS)

2015(IFRS)

2016(IFRS)

juni 2017(IFRS)

Soliditet

Räntabilitet på eget kapital

Soliditet >30 %

Räntabilitet på

eget kapital >15 %

Finansiella mål


• 145 produktionsstartade bostäder (76) varav 54 (0) vård- och

omsorgsbostäder

• 101 sålda bostäder (54) 1

• 856 bostäder i pågående produktion1 (761), varav 82 procent

(94) är bokade/sålda

• 1 (0) osåld bostad i avslutad produktion varav 1 är upptagen

i balansräkningen 1

Stabil bostadsmarknad och ökat antal produktionsstarter

Andra kvartalet i korthet


KONSTNÄREN, SKÖNDAL 1 Inkluderar ej vård- och omsorgsbostäder.

• Besqab har tecknat avtal om förvärv av två projekt med totalt

cirka 200 lägenheter i Roslags Näsby, Täby.

• Förvärvsavtal har tecknats avseende mark på Kapellgärdet i

Uppsala för utveckling av cirka 150 bostäder.

• I juni tillträdde Besqab fastigheten Mandelblomman 11 i

Spånga och startade produktion av vård- och

omsorgsboendet Villa Solhem med totalt 54 lägenheter.

• I ett pågående varumärkesstärkande arbete har Besqab

under perioden bytt visuell identitet och lanserat en ny

logotyp.

• Besqabs styrelse har nyttjat årsstämmans bemyndigande om

återköp av aktier.

Händelser under andra kvartalet

Andra kvartalet i korthet


STUDION, BAGARMOSSEN

Stabiliserad marknad med gynnsamma förhållanden

Urbanisering Demografi Hållbarhet Digitalisering Individualisering

• God sysselsättningsgrad och gynnsam nationell konjunktur

• Reporänta på rekordlåg nivå

• Hög befolkningstillväxt och fortsatt bostadsbrist på Besqabs marknader

• Prisutveckling på årsbasis om 5-6 procent i såväl Stockholm som Uppsala

• Fortsatt stor tro på ökade bopriser det kommande året

• Viss osäkerhet i omvärldsfaktorer


Drivkrafter och trender på marknaden

35

40

45

50

55

60

65

70

75

80

jul 2015 okt 2015 jan 2016 apr 2016 juli 2016 okt 2016 jan 2017 apr 2017

Stockholms stad

Stockholms län

Uppsala

tkr/kvm

Prisutveckling

Bostadsrätter juli 2015 – juni 2017

Källa: Svensk Mäklarstatistik


Projektportföljen

Stockholms län

67%

Uppsala 33%

Cirka 3 500

byggrätter

Översiktsplan 23%

Detaljplan 62%

Bygglov 15%

Cirka 3 500

byggrätter


Planläge 30 juni 2017 Geografisk fördelning 30 juni 2017

• Avtal om fastighetsförvärv av Klövern om totalt

cirka 200 byggrätter i Roslags Näsby i Täby

• Två projekt;

– cirka 80 bostäder i Kv Kardborren invid

Roslags Näsby centrum,

– cirka 120 lägenheter i södra

Pentaområdet

• Bostadsrätter i storleksordningen 1-4 rok

• Tillträde sker efter laga kraftvunnen detaljplan

• Köpeskillingen beräknas uppgå till cirka 200 Mkr

Roslags Näsby, Täby

Projektportföljen


Täby Centrum

Roslags Näsby

station E18

Pentaområdet

ca 120 bostäder

Kv Kardborren

ca 80 bostäder

Tibble station

https://www.google.se/url?sa=i&rct=j&q=&esrc=s&source=images&cd=&cad=rja&uact=8&ved=0ahUKEwiGxIKchfLUAhUMM5oKHXaQDWQQjRwIBw&url=https://sv.wikipedia.org/wiki/Storstockholms_Lokaltrafik&psig=AFQjCNEo3dy3g5b0CdcPhJCaVleeVmr1UA&ust=1499340622407137


• Avtal om markförvärv av Brf Djäknen

och Rikshem

• Planerar för cirka 150 bostäder, allt från

mindre lägenheter till radhus, samt en

förskola

• I området kommer flera byggherrar att

vara inblandade, med olika

upplåtelseformer - hyresrätter,

bostadsrättsföreningar, radhus, förskola

och andra verksamhetslokaler

• Planerad produktionsstart under början

av 2019

Kapellgärdet, Uppsala

Projektportföljen


Centrum

Luthagen

Svartbäcken

Kvarngärdet

Kapellgärdet

150 bostäder

• Förvärv av Stockholms stad

• Besqab planerar för tre flerfamiljshus

invid Kärrtorpsplan

• Totalt ca 92 bostadsrättslägenheter i

storlekarna 1-5 rum och kök

• Stockholms stad planerar en samtidig

upprustning av torget, busstorget och

parkeringen

• Säljstart under sensommaren 2017

ZickZack, Kärrtorp C, Stockholm

Projektportföljen


ZickZack

ca 92 bostäder

Kärrtorpsplan

https://www.google.se/url?sa=i&rct=j&q=&esrc=s&source=images&cd=&cad=rja&uact=8&ved=0ahUKEwjY56X7hPLUAhVCQpoKHcNfDOsQjRwIBw&url=https://sv.wikipedia.org/wiki/Fil:Stockholm_metro_symbol.svg&psig=AFQjCNFkrG75kHhnvpOvquEjCHv5H1rmbg&ust=1499340550522969

• Besqabs nästa etapp i Upplands Väsby

efter Eds Allé

• Består av 55 enfamiljshus (28 kedjehus,

17 radhus och 10 villor) i bostadsrättsform

• Totalt cirka 700 bostäder i större

utbyggnadsprojekt med flera andra

byggherrar

• Säljstartat våren 2017

• Produktionsstart planeras till senare

delen av 2017

• Preliminär inflyttning kring årsskiftet

2018/2019

Eds Ängar, Upplands Väsby

Projektportföljen


Upplands

Väsby

Station

Eds Ängar

55 småhus

Eds Allé


• Omfattar cirka 300 byggrätter för

bostadsrättslägenheter

• Tillträde beräknas ske under 2018

• Centralt läge invid Solna Centrum med

närhet till både tunnelbana och

tvärbana

• Projektet kommer att erbjuda bostäder

för en bred målgrupp

Solna centrum

Projektportföljen


Solna

Centrum

Solna

Station

Råsunda

Solna Centrum

300 bostäder





Projektportföljen

• Totalt cirka 500 byggrätter för småhus och

flerfamiljshus i nya Södra staden

• Gemensamt planarbete sedan 2010 med

tidigare fastighetsägaren Akademiska Hus

• Projekten Vinrankan med 22 radhus och

Björkallén med 85 lägenheter produktions-

startades under första halvåret 2017

• Projektet Ängsstråket med 28 småhus

säljstartades i Q2 2017

Ultuna Trädgårdsstad, Uppsala


Ängsstråket

28 småhus

Björkallén

85 lgh

Vinrankan

22 radhus

• Förvärv av Lantmännens fastigheter

i centrala Uppsala tillsammans med

Ikano Bostad

• Området ska omvandlas till totalt

cirka 1 000 attraktiva bostäder i en

tät och varierad stadsbebyggelse

• Detaljplanearbetet beräknas starta

under 2017

• Det centrala läget tillsammans med

variationen av bostäder väntas

tilltala flertalet målgrupper

Kungsängen, Uppsala

Projektportföljen


Studenternas IP

Resecentrum Domkyrkan

Uppsala

slott

Centrum

Kungsängen

1 000 bostäder

• Markanvisningstävling som Besqab

vann under Q1 2017

• Planerad byggnation av cirka 300

bostäder på Norrberget i centrala

Vaxholm

• Projektet omfattar såväl lägenheter

som radhus

Norrberget, Vaxholm

Projektportföljen


Norrberget

300 bostäder

308

163

206

0

100

200

300

400

500

600

2015 2016 2017

antal

Produktionsstarter och försäljning


Produktionsstartade bostäder1 Sålda bostäder1

271

173 202

0

100

200

300

400

500

600

2015 2016 2017

antal

januari-juni

juli-december

1 Inkluderar ej vård- och omsorgsbostäder.

Pågående produktion


Bostäder i pågående produktion1

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

0

100

200

300

400

500

600

700

800

900

Q3 2015 Q4 2015 Q1 2016 Q2 2016 Q3 2016 Q4 2016 Q1 2017 Q2 2017

Antal bostäder i pågåendeproduktion

Andel sålda och bokadebostäder i pågående produktion

antal

1 Inkluderar ej vård- och omsorgsbostäder.

Normal nivå andel sålda och bokade

bostäder i pågående produktion

Hemskogshöjden, Stureby, Stockholm

• Tre punkthus med totalt 59 brf-lägenheter vid Enskedefältet,

beläget med närhet till skolor, service och kommunikationer

• Säljstartades i februari 2017

• Produktionsstartade två av tre byggnader i Q2 2017

Hemskogshöjden, Stureby


Björkallén, Ultuna Trädgårdsstad, Uppsala

• Fyra flerfamiljshus med totalt 85 brf-lägenheter längs björkallén på

Dag Hammarskjölds väg

• Säljstartades i november 2016

• 35 lägenheter produktionsstartades Q1 2017 och 50 lägenheter

produktionsstartades Q2 2017

Björkallén, Ultuna Trädgårdsstad


Vinrankan, Ultuna Trädgårdsstad, Uppsala

• 22 bostadsrättsradhus om cirka 132-159 kvm


• Produktionsstartades Q2 2017

• Planerad inflyttning under första halvåret 2018

Vinrankan, Ultuna Trädgårdsstad


Stockholm Esplanad, Norra Djurgårdsstaden, Stockholm

• 91 brf-lägenheter vid Husarviken

• Markanvisning från Stockholms stad i den nya miljöstadsdelen

Norra Djurgårdsstaden


• Säljstartades i oktober 2016

Esplanad, Stockholm


Loftet, Bromma/Blackeberg

• 54 smålägenheter på 1 rok om cirka 32 kvm

• Produktionsstartades under Q1 2017

• Säljstartades i oktober 2016

• Planerad inflyttning till sommaren 2018

Loftet, Bromma/Blackeberg


Liljeholmsblick, Stockholm

• Totalt 103 brf-lägenheter fördelade på sju hus och två brf:er

• 79 lägenheter produktionsstartades Q1 2015 och 24 lägenheter Q3 2016

• Planerad inflyttning i etapper från 2017 fram till slutet av 2018

• Kombinerat med CM-projekt omfattande 96 hyresrätter

för Svenska Bostäder

Liljeholmsblick, Stockholm


• 45 småhus om ca 125-130 kvm i äganderättsform



• Planerad inflyttning från sommaren 2017

Järva kulle, Sundbyberg

Järva kulle, Sundbyberg


Lilla Sköndal, Stockholm

• Totalt 78 bostäder som äganderätt och bostadsrätt fördelade på villor, radhus och kedjehus

• 27 bostäder produktionsstartades Q4 2015 och 51 bostäder under Q4 2016

• Sista etappen säljstartades oktober 2016

• Inflyttning från januari 2017

Lilla Sköndal, Stockholm


Studion, Stockholm

• 63 smålägenheter på 1 rok om cirka 32 kvm

• Säljstartades i början av april 2016


• Planerad inflyttning under hösten 2017

Studion, Stockholm


Charlottenburgsparken, Solna

• 129 brf-lägenheter i Råsunda

• Säljstartades i februari 2015


• Inflyttning från våren/sommaren 2017

Charlottenburg, Solna


Centralparken, Täby

• 168 brf-lägenheter fördelade på två brf:er (Besqabs andel: 84 lägenheter)

• Gemensamt projekt med FastPartner (JV 50/50)

• Säljstartades under Q1 2015


• Inflyttning från december 2016

Centralparken, Täby


Seglarbyn, Gustavsberg

• 31 radhus som äganderätter och bostadsrätter

• Säljstartades Q1 2016


• Planerad inflyttning från hösten 2017

Seglarbyn, Gustavsberg


Eds allé, Upplands Väsby

• 30 villor som äganderätter

• Säljstartades maj 2015

• Produktionsstartades Q1 2016 och färdigställdes Q2 2017

• Inflyttning från januari 2017

Eds allé, Upplands Väsby


Brygghusen, Tyresö

• 60 brf-radhus fördelade på tre pirar med utsikt över Erstaviken

• Två brf:er, varav 40 radhus produktionsstartades Q1 2015

och 20 radhus produktionsstartades Q1 2016

• Inflyttning från hösten 2016

• Färdigställdes Q2 2017

Brygghusen, Tyresö


Fastighetsutveckling

1. Vårdfastigheten Fuxen 2, Silverpark i Täby med 62

lägenheter. Boendet är i drift sedan september 2015

med Vardaga som vårdoperatör.

2. I Ältadalen i Nacka produktionsstartade Besqab under

2016 ett vård- och omsorgsboende. Boendet ska

erbjuda 54 lägenheter och drivas av Ersta Diakoni.

3. I Spånga uppför Besqab vård- och omsorgsboendet

Mandelblomman/Villa Solhem med 54 lägenheter.

Produktionsstart skedde i juni 2017 och inflyttning

beräknas till första kvartalet 2019. Vårdoperatör är

Vardaga.

4. Nära Riddersviks Herrgård i Hässelby villastad pågår

detaljplanearbete i samarbete med vårdoperatören

Vardaga för att utveckla och uppföra ett särskilt boende

för äldre om totalt 54 lägenheter.

Vård- och omsorgsbostäder

1

2

4 3



Rörelseresultat 2012-2016

0

10

20

30

40

50

60

70

2012 2013 2014 2015 2016

Resultat från fastighetsförsäljningar, Mkr

Rörelseresultat exkl resultat från fastighetsförsäljningar, Mkr

Mkr


Förvärv av Mandelblomman/Villa Solhem, Spånga

• Vård- och omsorgsboendet Villa Solhem med 54 lägenheter

• Planerats i nära dialog med Vardaga som kommer att driva vårdverksamheten

• Tillträddes och produktionsstartades under Q2 2017

• Boendet beräknas stå inflyttningsklart hösten 2018

Mandelblomman, Spånga


Segmentsredovisning jan-jun

2017

jan-jun

2016

jan-dec

2016

Intäkter, Mkr 711,4 769,9 1 597,0

Rörelseresultat, Mkr 142,3 145,9 295,5

Rörelsemarginal, % 20,0 19,0 18,5

Bokfört värde exploateringsfastigheter, Mkr 123,7 220,4 176,8

Antal byggrätter, st ca 2 350 ca 1 900 ca 1 900

Antal produktionsstartade bostäder, st 95 173 402

Antal sålda bostäder, st 161 163 260

Antal bostäder i pågående produktion, st 749 675 776

Region Stockholm

Fortsatt god lönsamhet och nya byggrätter i norra Storstockholm

• Vunnit markanvisningstävling om cirka

300 bostäder i attraktivt läge vid

Norrberget i Vaxholm

• Tecknat avtal om förvärv av två

projekt med totalt cirka 200 lägenheter

i Roslags Näsby, Täby

• Produktionsstartat 95 bostäder i

Bromma och Stureby

• Pågående CM-uppdrag för Svenska

Bostäder och Stena Fastigheter.


Ökad produktion och god försäljning i säljstartade projekt

Region Uppsala

• Tecknat avtal om förvärv avseende mark

på Kapellgärdet i Uppsala för utveckling av

cirka 150 bostäder.

• Produktionsstartat 107 bostäder,

lägenheter och radhus, i två projekt i

Ultuna Trädgårdsstad

• Två pågående CM-uppdrag för Uppsala

Akademiförvaltning



2017

jan-jun

2016

jan-dec

2016

Intäkter, Mkr 56,7 58,9 74,7

Rörelseresultat, Mkr -3,3 11,8 13,9

Rörelsemarginal, % Neg 20,1 18,6

Bokfört värde exploateringsfastigheter, Mkr 136,7 22,4 155,5

Antal byggrätter, st ca 1 150 ca 1 150 ca 1 150

Antal produktionsstartade bostäder, st 107 0 0

Antal sålda bostäder, st 45 0 2

Antal bostäder i pågående produktion, st 107 86 0

Tillträtt och produktionsstartat vård- och omsorgsboende i Spånga


• Pågående produktion av vård- och

omsorgsboende med 54 lägenheter i Älta,

Nacka. Vårdoperatör är Ersta Diakoni.

• Tillträtt fastighet i Spånga och

produktionsstartat ett vård- och

omsorgsboende med 54 lägenheter.

Inflyttning beräknas till första kvartalet 2019.

Vårdoperatör är Vardaga.

• Planarbetet fortgår för 54 vårdplatser i

Riddersvik, Hässelby Villastad.



2017

jan-jun

2016

jan-dec

2016

Intäkter, Mkr 4,7 7,8 12,4

Bruttoresultat, Mkr 4,6 7,1 11,5

Rörelseresultat, Mkr 2,0 63,5 66,3

Bokfört värde utvecklingsfastigheter, Mkr 200,0 118,5 146,9

Antal produktionsstartade vård- och

omsorgsbostäder, st 54 0 54

Yta vid periodens slut, kvm 4 248 4 248 4 248

Mkr

30 juni

2017

30 juni

2016

31 dec

2016

Materiella anläggningstillgångar 4,4 1,1 2,8

Finansiella anläggningstillgångar 88,1 83,2 100,7

Utvecklingsfastigheter 200,0 118,5 146,9

Exploateringsfastigheter 260,4 242,8 332,3

Övriga omsättningstillgångar 803,3 653,1 947,1

Likvida medel 354,4 314,3 275,9

Summa tillgångar 1 710,6 1 413,0 1 805,7

Eget kapital 1 084,3 989,3 1 075,1

Långfristiga skulder 10,0 6,8 8,2

Kortfristiga skulder 616,3 416,9 722,4

Summa eget kapital och skulder 1 710,6 1 413,0 1 805,7

Balansräkning i sammandrag (IFRS)


Mkr

jan-jun

2017

jan-jun

2016

jan-dec

2016

Kassaflöde från den löpande verksamheten 169,7 211,9 104,2

varav förändring av expolateringsfastigheter och

färdigställda bostäder 77,2 61,6 –36,1

varav förändringar av kortfristiga

fordringar och skulder 30,2 –221,0 –287,9

varav investering i utvecklingsfastigheter –53,2 – –28,4

varav försäljning av utvecklingsfastigheter – 281,0 281,0

Kassaflöde från investeringsverksamheten 18,9 1,5 4,3

Kassaflöde från finansieringsverksamheten –110,1 –264,2 –197,7

Periodens kassaflöde 78,5 –50,8 –89,2

Likvida medel vid periodens början 275,9 365,1 365,1

Likvida medel vid periodens slut 354,4 314,3 275,9

God likviditet möjliggör fortsatt aktivt ackvisitionsarbete

Koncernens kassaflöde


Besqabaktien

• Aktien noterad på Nasdaq Stockholm sedan 12 juni

2014 och i segmentet Mid Cap från och med 4

januari 2016

• 4 445 aktieägare vid kvartalets slut

• Aktiekapitalet uppgår per balansdagen till 155 148

290 kronor fördelat på 15 514 829 aktier och röster

• Sista betalkurs 30 juni 2017 var 166,50 kr per aktie

vilket ger ett börsvärde på cirka 2,6 MDKR

• Per den 30 juni 2017 äger Besqab 125 000 egna

aktier. Återköpen har skett för att säkerställa

leverans av aktier till deltagarna i Besqab

aktiebaserade incitamentsprogram.


STOCKHOLM ESPLANAD, NORRA DJURGÅRDSTADEN

Största aktieägare 30 juni 2017

Källa: Euroclear


Ägare Antal aktier

Andel av kapital

och röster

Familjen Nordström (inkl bolag) 5 273 508 34,0 %

Stiftelsen Olle Engkvist 1 332 850 8,6 %

Gustaf Douglas (inkl bolag och familj) 981 600 6,3 %

Fjärde AP-fonden 964 969 6,2 %

Sven Jemsten (inkl. bolag) 824 900 5,3 %

Carl Wale med familj 545 330 3,5 %

Lars Öberg (inkl bolag och närstående) 434 000 2,8 %

Nordea Investment Funds 342 005 2,2 %

Kristian Wale med familj 337 626 2,2 %

MSIL IPB Client Account 315 134 2,1 %

Försäkringsaktiebolaget Avanza Pension 280 571 1,8 %

Dendera Holding AB 250 000 1,6 %

Summa 12 största aktieägarna 11 882 493 76,6%

Eget innehav 125 000 0,8 %

Övriga aktieägare 3 507 336 22,6 %

TOTALT 15 514 829 100,0 %

Prioriteringar framåt

• Kundnöjdhet

• Medarbetare

• Hållbarhet

• Byggrätter

• Lönsamhetsfokus


Övriga frågor…

Tack för er tid!

Björn Somnäs, Ekonomichef

[email protected]

0704-91 50 57

Anette Frumerie, VD

[email protected]

08-409 416 20


Documents

Delårsrapport, januari juni 2017 2017.07.21 Anette …investors.besqab.se/.../presentation_besqab_q2_2017.pdfJanuari-juni 2017 • Omräknat enligt IFRS uppgick intäkterna till 856,1