Upload
duongmien
View
223
Download
2
Embed Size (px)
Citation preview
• Qué es el flujo de efectivo?
• Y para qué sirve el flujo de efectivo?
• Cuáles son los componentes del flujo de efectivo?
• Manejo óptimo del flujo de efectivo
- Tendrá éxito una inversión específica?
- De dónde provendrán los fondos para financiarla?
- Tiene la empresa una cantidad adecuada de dinero, o acceso al mismo, mediante créditos?
- A qué clientes debo ofrecer créditos, y cuánto?
- Qué cantidades deben mantenerse en Inventario?
- Cuál es la política de dividendos óptima?
- Cómo equilibrar el riesgo con el retorno?
Preguntas frecuentes
Siendo un tema de interés para todo tipo de empresa y
que cada día toma más importancia, es el conocido
como Flujo de Efectivo (caja, cash Flow). El mismo
abarca las entradas y salidas de dinero producto de las
operaciones del negocio. Este flujo de efectivo no
guarda relación con los estados financieros de la
empresa. Me refiero en esta exposición al manejo
diario del dinero dentro de la organización.
Flujo de efectivo
El flujo de efectivo es, por lo tanto, la generación y
aplicación de los recursos monetarios debido a las
operaciones que día con día se llevan a cabo, como por
ejemplo: ventas propias del giro de la empresa,
intereses a favor, compras de mercancías o servicios,
pago de sueldos, de servicios tales como energía
eléctrica, agua, pago de impuestos, compras de activos
fijos, otorgamiento y recepción de préstamos etcétera.
Flujo de efectivo
El hecho de saber cuánto dinero podemos utilizar en un período
específico de tiempo nos permite tomar decisiones como las siguientes:
• Decidir la cantidad de mercancía o materia prima que podemos
comprar al contado o si es necesario solicitar un crédito.
• Determinar si se debe cobrar a los clientes en efectivo o si es
posible otorgar crédito.
• Conocer la factibilidad de pagar deudas adquiridas o si será
necesario pedir un refinanciamiento o tramitar un préstamo.
• Si se tiene un excedente de dinero se podría decidir invertirlo en el
crecimiento del negocio, como puede ser la compra de nueva
maquinaria.
Y para qué sirve el flujo de efectivo?
Como existe variedad en las operaciones, es conveniente
clasificarlas por tipo en: Operativas, Inversión y
Financiamiento, para observar en cuál de éstos se refleja un
mayor flujo de efectivo positivo.
Flujo de efectivo
Flujo de efectivoEl flujo de efectivo (caja) de la compañía refleja las entradas y salidas de
efectivo a partir de la operación de la compañía (Flujo de Caja Operativo) y el
pago a sus fuentes de financiación (flujo de caja Financiero y para los
Accionistas).
Flujo de Caja Operativo
Activos y Pasivos Operativos
Financiamiento
AccionistasFlujo de Caja
para los Accionistas
Flujo de Caja Financiero
Flujo de efectivoSi fuesen las del tipo “operativas” es un indicador que la empresa conoce su
giro y que se administra eficientemente, que ha adoptado estrategias que le
han beneficiado, que sus políticas de cobro y pago son las adecuadas.
Flujo de Caja Operativo
Activos y Pasivos Operativos
Flujo de efectivoDe tipo “financiamiento” se muestran operaciones como el otorgamiento y
recepción de préstamos y aunque no es una regla, se recomienda que este
rubro no sea la principal fuente de los ingresos en el flujo de efectivo en su
totalidad.
FinanciamientoFlujo de Caja
Financiero
Flujo de efectivoEl flujo de efectivo (caja) para los accionistas, muestra los aportes
realizados por los dueños de la empresa, para que la misma inicie
operaciones o bien, requiera algún aporte adicional para un fin
específico de la empresa (establecimiento de sucursales, por
ejemplo).
AccionistasFlujo de Caja
para los Accionistas
Muchas empresas se van a la quiebra por su permanente estado
de iliquidez. Iliquidez es no contar con dinero para pagar las
obligaciones que se han vencido y que son prioritarias.
Liquidez no significa exactamente lo mismo que ganar dinero. Es
posible obtener beneficios y quedar en bancarrota por falta de
efectivo.
El flujo de efectivo es la mejor herramienta para dar un adecuado
seguimiento. No seamos fuente de financiamiento de las
operaciones de nuestros clientes.
El control del flujo de caja es un método de extrema importancia y
de muy fácil realización que nos servirá para proyectar las
necesidades futuras de dinero. Su filosofía se basa en determinar
primeramente los ingresos que se generarían en el negocio en un
determinado periodo, para luego calcular los egresos por gastos y
costos, así como todas y cada una de las obligaciones que se
vayan generando en razón del desenvolvimiento del mismo negocio
o actividad, para que enfrentados en sus montos, nos den una idea
general del dinero de que dispondremos al término de cada período
de operaciones, generalmente mes a mes.
Como empresarios, somos responsables por mantener un sano manejo financiero en nuestras organizaciones, el cual debe permitir hacer frente
a los compromisos económicos adquiridos de manera metódica y programada. El éxito está en la planificación financiera.
[email protected] Bazán & Quiroz @bazanquirozcpa Bazán & Quiroz, Contadores Públicos Autorizados