de 3.426 millones, con un aumento del 24% NOTA …Madrid, 30 de julio de 2015 . Banco Santander obtuvo en el primer semestre de 2015 un beneficio atribuido ordinario de 3.426 millones

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Comunicación Externa.

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RESULTADOS PRIMER SEMESTRE 2015

Banco Santander obtuvo un beneficio ordinario de 3.426 millones, con un aumento del 24%

“Los resultados del primer semestre ponen de manifiesto la solidez y recurrencia del

modelo Santander. El beneficio crece en los diez principales países donde trabajamos. La

rentabilidad, la excelencia operativa y la calidad del crédito también mejoran. En agosto

abonaremos el primer dividendo con cargo a 2015 y se pagará íntegramente en efectivo”.

Ana Botín, presidenta de Banco Santander

ACTIVIDAD CON CLIENTES. El crédito alcanza 826.707 millones de euros, con un crecimiento interanual del 13%. Los depósitos y fondos de inversión también aumentan un 12% en un año y suman 823.482 millones. En los seis primeros meses del año, el crédito ha crecido en 65.000 millones y los recursos en 51.000 millones.

EFICIENCIA. Los ingresos crecen un 12% y los costes un 11%, lo que permite que el margen neto crezca un 13%, hasta 12.256 millones. El ratio de eficiencia mejora en 0,4 puntos, hasta situarse en el 46,9%, uno de los mejores del sector.

CAPITAL. El ratio de capital CET1 Fully Loaded mejora en 0,16 puntos en el trimestre y se sitúa en el 9,83%. La rentabilidad mejora 0,6 puntos, de manera que el ROTE alcanza el 11,5%.

DIVERSIFICACIÓN. El beneficio crece en los países clave del grupo. Europa aporta al beneficio del grupo el 54% (Reino Unido 21% y España 16%), Latinoamérica, el 37% (Brasil 20% y México 7%), y EEUU, el 9%.

España: el beneficio atribuido alcanza 771 millones de euros (+50%). La reducción de los costes en un 4% y la caída de dotaciones en un 37% son la clave. El crédito se mantiene estable y los recursos crecen un 6% interanual.

Reino Unido: el beneficio atribuido se sitúa en 1.029 millones de euros, un 33% más (753 millones de libras, +18%). Los ingresos crecen a ritmos del 5% y las dotaciones bajan un 60%. Aumenta un 5% en créditos y un 4% en recursos.

Brasil: el beneficio atribuido alcanza 1.007 millones de euros, un 33% más (3.326 millones de reales, +39%). Los ingresos crecen un 9%, el doble que los costes. El crédito sube un 16% y los recursos, un 13%.

Madrid, 30 de julio de 2015. Banco Santander obtuvo en el primer semestre de 2015 un

beneficio atribuido ordinario de 3.426 millones de euros, lo que supone un aumento del 24%

con respecto al mismo período de 2014. Los diez mercados principales en los que opera el

grupo presentan crecimiento en su beneficio, y es especialmente significativo el aumento en

los tres grandes mercados del banco: España, Reino Unido y Brasil.

NO

TA D

E P

REN

SA

2





Resultados

El primer semestre de 2015 presenta un destacado crecimiento de la actividad y de los

ingresos, que además se ven empujados por el favorable impacto de los tipos de cambio,

especialmente por la depreciación del euro frente al dólar y la libra. El negocio y los ingresos

crecen por encima del 12%, un 7% sin el efecto del tipo de cambio, lo que unido a una

reducción de las dotaciones del 5% (9% sin el efecto de tipo de cambio), lleva a que el

beneficio atribuido ordinario del semestre aumente un 24% con respecto al mismo período

de 2014, variación que sería del 16% sin el impacto de las divisas.

Estos resultados se producen en un contexto de comportamiento muy desigual entre las

diferentes economías en las que opera el grupo. Países como España, Estados Unidos y

Polonia van a crecer este año por encima del 3%; Reino Unido, México y Chile, más de un

2,5%; Alemania y Portugal, por encima del 1,5%; mientras que Brasil y Argentina registrarán

caída de actividad. Los tipos de interés oficiales continúan en mínimos históricos en euros,

dólares y libras.

La mejora del beneficio es consecuencia del aumento de los ingresos en un 12%, variación

que es un punto superior a la de los costes, que crecen un 11%. Esta evolución permite que

continúe la mejora del ratio de eficiencia en 0,6 puntos, hasta situarse en el 46,9%, lo que

sitúa a Banco Santander entre las entidades más eficientes del mundo.

El margen neto, la diferencia entre ingresos y costes, se sitúa en 12.256 millones de euros,

con un crecimiento del 13%. Este incremento, unido al descenso de las provisiones para

insolvencias en un 5%, permite que el beneficio atribuido ordinario alcance 3.426 millones,

con una mejora del 24%. Dicho importe no incluye los 835 millones de euros procedentes de

la reversión de pasivos fiscales en Brasil y que permiten reforzar los ratios de capital.

Aumento generalizado del beneficio, especialmente en las grandes unidades

Reino Unido

Brasil

España

SCF

EE.UU.

México

Chile

Argentina

Polonia

Portugal

1.029

1.007

771

505

462

342

259

175

173

107

Beneficio atribuido ordinario 1S'15

Millones de euros

+18%

+39%

+50%

+11%

+5%

+5%

-7%

+19%

-1%

+44%

% Var. s/ 1S'14

En euros corrientesEn euros constantes

+33%

+33%

+50%

+11%

+30%

+11%

+2%

+30%

0%

+44%

SCF

BENEFICIO ATRIBUIDO ORDINARIO. Evolución 1S'15 / 1S'14

3





El 41% del beneficio tiene su origen en economías en desarrollo (Latinoamérica y Polonia) y

el 59% restante, en las maduras. Por países, la mayor aportación corresponde a Reino Unido

(21%), seguido de Brasil (20%), España (16%), EE.UU. (9%), México (7%), Chile (5%), Polonia y

Argentina (4% cada uno) y Portugal (2%). Santander Consumer Finance aporta un 10% al

beneficio total.

Balance

Banco Santander cerró junio de 2015 con unos activos totales de 1.339.376 millones de

euros, lo que supone un 13% más que en junio de 2014. El negocio presenta un crecimiento

muy equilibrado, ya que la concesión de créditos crece un 13% y la captación de recursos

(depósitos y fondos de inversión), un 12%.

A finales de junio de 2015, la cartera de créditos ascendía a 826.707 millones de euros, un

13% más que un año antes (7% sin efecto del tipo de cambio). En los seis primeros meses de

este año el grupo ha aumentado su cartera de créditos en 65.000 millones de euros.

En España, el conjunto de la cartera de créditos asciende a 161.357 millones de euros,

prácticamente el mismo importe que al cierre de junio de 2014, si se descuentan las

adquisiciones temporales de activos. La nueva producción de financiación a empresas crece

un 17% y un 33% a particulares, con las hipotecas aumentando a ritmos del 29%. Durante el

primer semestre de este año, se han facilitado 6.218 millones en financiación a pymes y

microempresas, lo que supone un 28% de aumento. El ritmo de producción en empresas

permite que los saldos aumenten, mientras que en hipotecas siguen siendo mayores los

importes que se amortizan que las nuevas operaciones.

Se mantiene tendencia en créditos1

con crecimiento generalizado en el trimestre y en interanual

Reino Unido

España

EE.UU.

Brasil

SCF

Chile

México

Portugal

Polonia

Argentina

284

161

80

76

73

35

29

24

19

7

+1

+0,2

+1

-1

+1

+3

+4

+0,3

+3

+10

Crédito bruto por país (sin ATAs)

Jun’15 % Var. trimestre % Var. interanual

TOTAL Grupo +1 +7

+5

-0,3

+4

+16

+20

+11

+15

-4

+8

+34

(1) Créditos brutos sin adquisiciones temporales de activos (ATAs)

CréditosCréditos

J'14 / J'13 D'14 / D'13 J'15 / J'14

+1%

+5%

+7%

Millones de euros y var. en euros constantes

Créditos

4





En Reino Unido, la cartera de créditos se situó en 283.740 millones de euros, con un

crecimiento del 18% sobre el primer semestre de 2014. Sin efecto tipo de cambio, en libras,

el aumento del crédito es del 5%, apoyado en la financiación a empresas, que crece un 11%

en tasa interanual; el negocio hipotecario, que sube un 1%, y la financiación al consumo y

compra de vehículos, que aumenta un 48%.

En Brasil, la cartera de créditos asciende a 75.902 millones de euros, con un crecimiento del

16%, se mantiene estable en euros. El mayor avance está en financiación a empresas e

hipotecas, que suben un 23% y un 34%, respectivamente. La financiación a pymes también

mejora su ritmo, y crece un 6% interanual.

Por el lado de los recursos, el conjunto de los depósitos y fondos de inversión del grupo

Santander suma 823.482 millones, con un crecimiento del 12% (8% sin efecto de tipo de

cambio). En el primer semestre de este año, los clientes han incrementado en 51.000

millones de euros sus recursos en el grupo. Los depósitos alcanzan 687.900 millones y los

fondos de inversión 135.582 millones, con aumentos en interanual del 11% y del 13%,

respectivamente. Todos los mercados crecen en captación de recursos.

Las cuentas corrientes, que suponen cerca de dos tercios de los depósitos, presentan una

evolución positiva en los diez mercados claves del grupo. El saldo de las cuentas corrientes

asciende a 413.000 millones de euros a cierre del primer semestre de este año, con un

crecimiento del 27% con respecto a junio de 2014. Esto implica que en doce meses se han

captado 89.000 millones en estas cuentas. La cuenta corriente es un producto central en la

estrategia de vinculación de los clientes con el banco, ya que a través de ella se realizan la

mayor parte de las transacciones, al centralizar los ingresos y los gastos. Por esta razón, en

mayo de este año se lanzó en España la Cuenta 1|2|3, estrategia de vinculación y relación

con los clientes que se puso en marcha hace tres años en Reino Unido y que también es el

eje de la estrategia en Portugal desde este año.

En recursos1, el Grupo también crecimiento trimestral e interanual, con todas las unidades aumentando en doce meses

Depósitos (sin CTAs) + F. Inversión por país

(1) Depósitos sin cesiones temporales (CTAs) + fondos de inversión gestionados y comercializados

Jun’15 % Var. trimestre % Var. interanual

J'14 / J'13 D'14 / D'13 J'15 / J'14

+2%

+6%

+8%

Millones de euros y var. en euros constantes

Depósitos+ F. Inversión

Depósitos + Fondos de Inversión

Reino Unido

España

Brasil

EE.UU.

México

SCF

Chile

Portugal

Polonia

Argentina

233

227

89

57

38

32

30

25

24

9

+2

-1

+3

-1

+3

+3

-2

+1

+1

+10

TOTAL Grupo +1 +8

+4

+6

+13

+16

+12

+3

+15

+6

+10

+48

5





En España, el conjunto de los recursos de clientes (depósitos más fondos de inversión)

asciende a 227.187 millones a fin de junio de este año, con un aumento del 6% en doce

meses. Los depósitos a la vista crecen un 20%, frente a una caída del 19% en el plazo, y el

patrimonio administrado en fondos de inversión sube un 17%. Esta estrategia ha permitido

reducir el coste de los depósitos en medio punto en un año.

En Reino Unido, el volumen de depósitos más fondos de inversión asciende a 232.883

millones de euros y crece un 17% en el año, un 4% sin efecto de tipo de cambio. Este

aumento se ha acelerado en el último trimestre y la estrategia continúa centrada en cuentas

corrientes de particulares, cuyos saldos aumentan un 36% en doce meses, con un ritmo de

captación de mil millones de libras al mes. La estrategia 1|2|3 ha atraído a 4,3 millones de

clientes, 1,3 millones en los últimos doce meses, y para el 95% de ellos, Santander es su

banco principal.

En Brasil, el conjunto de depósitos más fondos de inversión alcanza 89.379 millones, con un

crecimiento del 13% sin efecto de tipo de cambio, y estables cuando se pasan de reales a

euros. El conjunto de los depósitos crece un 9% y los fondos un 16%.

España, Reino Unido y Brasil representan el 70% de los recursos de clientes gestionados y

comercializados del grupo y el 64% de la cartera crediticia. En España y Reino Unido continúa

la fuerte mejora de la tasa de mora, mientras que en Brasil repunta en el trimestre, aunque

sigue lejos de la que tenía hace un año. La tasa de mora del grupo se situó en el 4,64% a

cierre del primer semestre, lo que supone 0,81 puntos menos que hace un año.

Las entradas netas de morosos se han situado en 1.315 millones de euros en el segundo

trimestre de este año, importe que es aproximadamente la mitad de las que se producían

trimestralmente de media el año pasado. Al mismo tiempo, el grupo continúa elevando la

cobertura, que ya se sitúa en el 70%, frente al 67% de hace un año.

Calidad crediticia

Continúa la mejora de la calidad crediticia del Grupo en el trimestre,principalmente por España, Reino Unido, SCF, Polonia y Chile

Ratio de mora

5,45 5,28 5,194,85

4,64

J'14 S'14 D'14 M'15 J'15

67 68 67 69 70

Mora

Cobertura

Grupo

Reino Unido

Brasil

España

EE.UU.

2,93 2,68 2,54 2,30 2,30

J'14 S'14 D'14 M'15 J'15

1,91 1,80 1,79 1,75 1,61

J'14 S'14 D'14 M'15 J'15

5,78 5,64

5,05 4,90 5,13

J'14 S'14 D'14 M'15 J'15

7,59 7,57 7,38 7,256,91

J'14 S'14 D'14 M'15 J'15

%

6





Capital

Por lo que se refiere a los ratios de capital, a comienzos de año el banco realizó una

ampliación de capital de 7.500 millones de euros mediante el proceso de colocación

acelerada entre inversores institucionales. Al cierre del primer semestre, los recursos

propios del Banco Santander se situaron en 91.497 millones y los ratios de capital mejoran

en el trimestre. El ratio total fully loaded sube en 0,34 puntos, hasta un 12,37%, y el core

capital fully loaded aumenta en 0,16 puntos, hasta el 9,83%.

El beneficio por acción del primer semestre de este año es un 0,2% superior al del año

pasado gracias a que, aunque el número de acciones ha aumentado un 22% como

consecuencia de la ampliación de capital y del Dividendo Elección, el beneficio ha crecido un

24%. Asimismo, la rentabilidad sobre los recursos propios tangibles (ROTE) aumenta en 0,6

puntos, hasta el 11,5%.

Simultáneamente a la ampliación de capital, el consejo de administración del banco hizo

pública su nueva política de dividendo con cargo al ejercicio 2015, que consiste en el pago de

cuatro dividendos por importe de 0,05 euros por acción, de los que tres se abonarán en

efectivo y el otro en acciones o efectivo, a elección del accionista. El próximo dividendo del

mes de agosto de este año ya será íntegramente en efectivo.

Banco Santander tiene una capitalización bursátil de más de 90.000 millones de euros, que

lo sitúa como primer banco de la zona euro y decimoprimero del mundo. El capital de

Santander está en manos de 3.203.349 accionistas y en el grupo trabajan 190.262

empleados que atienden a más de 110 millones de clientes en 12.910 oficinas.

Más información en: www.santander.com

1S'14 1S'15

10,9 11,5

En 1S'15 hemos mejorado las ratios de rentabilidad y el valor contable tangible por acción

RoTE2 ordinario (%)

1S'14 1S'15

0,236 0,236

BPA ordinario1 (euros)

(1) En el cálculo de BPA se considera coste de las emisiones AT1, que contablemente van contra patrimonio (2) RoTE: Beneficio atribuido al Grupo / media de (capital + reservas + beneficio retenido + ajustes por valoración – fondo de comercio – otros intangibles) (3) Valor contable tangible por acción = (Capital + reservas + beneficio retenido + ajustes por valoración - fondo de comercio - activos intangibles) / número de acciones sin autocartera

1S'14 1S'15

47,3 46,9

Eficiencia (%)

0%

+0,6 p.p.

-0,4 p.p.

Ratios financieros

Valor contable tangiblepor acción3 (euros)

1S'14 1S'15

3,874,18

+8%

3

ENERO - JUNIOINFORME FINANCIERO 2015

Nota: La información financiera aquí contenida ha sido aprobada por el consejo de administración de la Sociedad en su sesión de 29 de julio de 2015, previo informe favorable dela comisión de auditoría de fecha 22 de julio de 2015.

DATOS BÁSICOS

Variaciones sin tipo de cambio: Trimestral: M. intereses: +3,6%; M. bruto: +2,1%; Bº antes de provisiones: +2,8%; Bº atribuido: -0,2%Interanual: M. intereses: +8,0%; M. bruto: +6,9%; Bº antes de provisiones: +7,4%; Bº atribuido: +15,6%

Jun’15 Mar’15 % Jun’15 Jun’14 % 2014

1.339.376 1.369.689 (2,2) 1.339.376 1.188.169 12,7 1.266.296

799.233 793.965 0,7 799.233 706.899 13,1 734.711

687.900 687.362 0,1 687.900 617.761 11,4 647.628

1.082.948 1.091.174 (0,8) 1.082.948 982.494 10,2 1.023.437

91.497 91.915 (0,5) 91.497 74.917 22,1 80.806

1.514.136 1.545.444 (2,0) 1.514.136 1.342.365 12,8 1.428.083

Balance (Millones de euros)

Activo total

Créditos a clientes (neto)

Depósitos de clientes

Recursos de clientes gestionados y comercializados

Recursos propios

Total fondos gestionados y comercializados

2T’15 1T’15 % 1S’15 1S’14 % 2014

8.281 8.038 3,0 16.319 14.362 13,6 29.548

11.618 11.444 1,5 23.062 20.611 11,9 42.612

6.189 6.067 2,0 12.256 10.858 12,9 22.574

2.998 2.990 0,3 5.988 4.584 30,6 9.720

1.709 1.717 (0,5) 3.426 2.756 24,3 5.816

Resultados ordinarios* (Millones de euros)

Margen de intereses

Margen bruto

Beneficio antes de provisiones (margen neto)

Resultado antes de impuestos

Beneficio atribuido al Grupo

2T’15 1T’15 % 1S’15 1S’14 % 2014

0,115 0,121 (4,4) 0,236 0,236 0,2 0,479

7,4 7,6 7,5 6,9 7,0

11,4 11,5 11,5 10,9 11,0

0,6 0,6 0,6 0,6 0,6

1,3 1,4 1,4 1,2 1,3

46,7 47,0 46,9 47,3 47,0

BPA, rentabilidad y eficiencia ordinarios* (%)

Beneficio atribuido por acción (euro) (1)

RoE (2)

RoTE (2)

RoA

RoRWA

Eficiencia (con amortizaciones)

Jun’15 Mar’15 % Jun’15 Jun’14 % 2014

9,8 9,7 9,8 9,7

12,4 11,9 12,4 10,9 12,2

4,64 4,85 4,64 5,45 5,19

70,1 68,9 70,1 66,8 67,2

Solvencia y morosidad (%)

CET1 fully-loaded (2)

CET1 phase-in (2)

Ratio de morosidad

Cobertura de morosidad

Jun’15 Mar’15 % Jun’15 Jun’14 % 2014

14.317 14.061 1,8 14.317 11.778 21,6 12.584

6,264 7,017 (10,7) 6,264 7,630 (17,9) 6,996

89.679 98.663 (9,1) 89.679 89.867 (0,2) 88.041

6,40 6,55 6,40 6,37 6,42

0,98 1,07 0,98 1,20 1,09

13,27 14,54 13,27 16,20 14,59

La acción y capitalización

Número de acciones (millones)

Cotización (euro)

Capitalización bursátil (millones euros)

Recursos propios por acción (euro)

Precio / recursos propios por acción (veces)

PER (precio / beneficio por acción) (veces)

Jun’15 Mar’15 % Jun’15 Jun’14 % 2014

3.203.349 3.230.808 (0,8) 3.203.349 3.279.897 (2,3) 3.240.395

190.262 187.262 1,6 190.262 183.648 3,6 185.405

12.910 12.920 (0,1) 12.910 13.142 (1,8) 12.951

Otros datos

Número de accionistas

Número de empleados

Número de oficinas

(*).- En 2T’15 y 1S’15 no incluye un beneficio atribuido de 835 millones de euros por el resultado neto de la reversión de pasivos fiscales en Brasil.

(1).- BPA ordinario: Beneficio atribuido al Grupo ordinario incluyendo el coste de las emisiones AT1 contabilizado contra patrimonio neto / Número de acciones mediasdel periodo deducida autocartera.

(2).- En 2014, dato proforma incluyendo ampliación de capital de enero de 2015.

1





FIRST HALF 2015 RESULTS

Santander made ordinary profit of EUR 3.426

billion, a 24% increase

“The first half results show the soundness and consistency of Banco Santander’s business

model. Profit grew in our ten core markets. Return, operational excellence and credit

quality also improved. We will pay the first dividend against fiscal year 2015 in August and

it will be entirely in cash.”

Ana Botín, Chairman of Banco Santander

BUSINESS. Lending reached EUR 826,707 million, 13% more than the same period

last year. Deposits and mutual funds grew 12% year-on-year and now total EUR

823,482 million. In the first half, lending rose EUR 65,000 million and customer funds

EUR 51,000 million.

EFFICIENCY. Revenues grew 12% and costs 11%, which allowed net operating

income to grow 13%, to EUR 12,256 million. The efficiency ratio improved 0.4 point,

to 46.9%, one of the best in the sector.

CAPITAL. The fully loaded CET1 capital ratio improved 0.16 point in the quarter to

9.83%. Return also improved, 0.6 point, meaning ROTE of 11.5%.

DIVERSIFICATION. Profit grew in the group’s core markets. Europe contributed 54%

(United Kingdom 21% and Spain 16%), Latin America 37% (Brazil 20% and Mexico

7%), and U.S., 9%.

Spain: Attributable profit reached EUR 771 million (+50%). The reduction of

costs by 4% and loan loss provisions by 37% are the key. Lending was stable

and customer funds grew 6% year-on-year.

United Kingdom: Attributable profit was EUR 1,029 million, 33% more (GBP

753 million, +18%). Revenues grew 5% and loan loss provisions fell 60%. Loans

were up 5% and customer funds 4%.

Brazil: Attributable profit reached EUR 1,007 million, 33% more (BRL 3,326

million, +39%). Revenues grew 9%, twice the growth of costs. Lending

increased 16% and customer funds, 13%.

Madrid, July 30, 2015. Banco Santander made an ordinary attributable profit of EUR 3,426

million in the first half, 24% more than the same period last year. Santander’s ten core

markets increased profit, with a particularly important increase in the bank’s three largest

markets: Spain, United Kingdom and Brazil.

PR

ES

S R

ELE

AS

E

2





Results

In the first half of 2015, Santander registered notable growth in business and revenues,

which also benefited from exchange rates, particularly the euro-dollar and euro-pound

depreciation. Business and revenue grew more than 12%, 7% without the exchange rate

effect, which together with the reduction in loan loss provisions by 5% (9% without the

exchange rate effect) brought an improvement in the ordinary attributable profit of 24% in

the first half of the year. Growth would have been 16% without the exchange rate effect.

These results are produced in a context of uneven economic performance for the different

countries in which the group operates. Countries such as Spain, U.S. and Poland are

expected to grow more than 3% this year; U.K., Mexico and Chile, more than 2.5%, and

Germany and Portugal, over 1.5%. Meanwhile, Brazil and Argentina will register a fall in

economic activity. Official interest rates in euros, dollars and pounds continue to be at

historic lows.

The improvement in profits is a result of an increase in revenues of 12%, a variation of one

point greater than costs, which grew 11%. This performance allows continued improvement

in the efficiency ratio of 0.6 point, to 46.9%, which positions Banco Santander among the

most efficient financial institutions in the world.

Net operating income, the difference between income and costs, stood at EUR 12,256

million, with growth of 13%. This increase, together with the decrease in loan loss provisions

of 5%, means that the ordinary attributable profit amounted to EUR 3,426 million, an

increase of 24%. That figure does not include the EUR 835 million from the reversal of tax

liabilities in Brazil, which allowed the bank to strengthen its capital ratios.

Attributable profit rose in all units, particularly in the large ones

UK

Brazil

Spain

SCF

USA

Mexico

Chile

Argentina

Poland

Portugal

1,029

1,007

771

505

462

342

259

175

173

107

1H'15 ordinary attributable profit

EUR million

+18%

+39%

+50%

+11%

+5%

+5%

-7%

+19%

-1%

+44%

% Var. / 1H'14

+33%

+33%

+50%

+11%

+30%

+11%

+2%

+30%

0%

+44%

SCF

ORDINARY ATTRIBUTABLE PROFIT. 1H'15 / 1H'14 performance

Current EURConstant EUR

3





Emerging economies (Latin America and Poland) accounted for 41% of profit and mature

markets contributed 59%. By country, the largest contribution was from U.K. (21%), followed

by Brazil (20%), Spain (16%), U.S. (9%), Mexico (7%), Chile (5%), Poland and Argentina (4%

each) and Portugal (2%). Santander Consumer Finance contributed 10% to total profit.

Balance sheet

Banco Santander closed June 2015 with total assets of EUR 1.339 trillion, 13% more than

June 2014. The business shows balanced growth, since new loans grew 13% and customer

funds (deposits plus mutual funds), 12%.

At the end of June 2015, the loan portfolio reached EUR 826,707 million, 13% more than the

year before (7% without the exchange rate effect). In the first half of the year, lending rose

EUR 65,000 million.

In Spain, the total loan portfolio reached EUR 161,357 million, virtually the same as at the

end of June 2014, after subtracting repos. New lending to companies grew 17% and to

individuals, 33%, with mortgages increasing 29%. In the first half of the year, Santander

provided EUR 6,218 million in financing to SMEs and micro-enterprises, 28% more than a

year earlier. The increase in new lending to companies allows growth in final balances, while

mortgage repayments exceeded new transactions.

In U.K., the loan portfolio stood at EUR 283,740 million, with growth of 18% over the first

half of 2014. Without the exchange rate effect, in pounds, the increase in lending was 5%,

boosted by financing to companies, which grew 11% year-on-year; mortgages, up 1%, and

consumer and auto finance, which increased 48%.

Credit trend1 continues with growth overall quarter-on-quarter and year-on-year

UK

Spain

USA

Brazil

SCF

Chile

Mexico

Portugal

Poland

Argentina

284

161

80

76

73

35

29

24

19

7

+1

+0.2

+1

-1

+1

+3

+4

+0.3

+3

+10

Gross loans by country (excluding repos)

Jun’15 Q-o-Q % var. Y-o-Y % var.

TOTAL Group +1 +7

+5

-0.3

+4

+16

+20

+11

+15

-4

+8

+34

(1) Gross credit excluding repos

CreditCredit

J'14 / J'13 D'14 / D'13 J'15 / J'14

+1%

+5%

+7%

EUR million and change in constant EUR

Lending

4





In Brazil, the loan portfolio reached EUR 75,902 million, growing 16%, but remaining flat

when converted to euros. Financing to companies was responsible for most of the growth,

23%, as well as in mortgages, which increased 34%. Financing to SMEs also showed marked

improvement, and grew 6% year-on-year.

As for customer funds, total deposits and mutual funds of the bank were EUR 823,482

million, with growth of 12% (8% without the exchange rate effect), which represents an

addition of EUR 51,000 million in one year. Deposits reached 687,900 million and mutual

funds 135,582 million, with growth of 11% and 13%, respectively, year-on-year. All markets

gained customer funds.

Current accounts, which make up nearly two thirds of deposits, showed positive growth in

the group’s ten key markets. The current account balance reached EUR 413,000 million at

the close of the first half of the year, with growth of 27% compared with the end of June

2014. This means that in twelve months, a gain of EUR 89,000 million was added to these

accounts. The current account is key to the strategy of increasing the loyalty of the bank’s

customers, since it is the conduit for most transactions, centralizing income and expenses.

For this reason, last May Santander rolled out in Spain the 1|2|3 Account, a fidelity and

customer relationship strategy that was launched three years ago in U.K. and is also the

focus of the strategy in Portugal starting this year.

In Spain, total customer funds (deposits plus mutual funds) amounted to EUR 227,187

million at the end of June of this year, with an increase of 6% for the last twelve months.

Demand deposits grew 20%, compared to a fall of 19% for time deposits, and assets in

mutual funds rose 17%. This strategy reduced the cost of deposits by half a point in a year.

Customer funds1 also registered quarter-on-quarter and year-on-year growth, with all units growing in 12 months

Deposits (excl. repos) + Mutual funds by country

(1) Deposits (excluding repos) + managed and marketed mutual funds

Jun’15

J'14 / J'13 D'14 / D'13 J'15 / J'14

+2%

+6%

+8%

EUR million and change in constant EUR

Deposits + Mutual funds

Deposits + Mutual funds

UK

Spain

Brazil

USA

Mexico

SCF

Chile

Portugal

Poland

Argentina

233

227

89

57

38

32

30

25

24

9

+2

-1

+3

-1

+3

+3

-2

+1

+1

+10

TOTAL Group +1 +8

+4

+6

+13

+16

+12

+3

+15

+6

+10

+48

Q-o-Q % var. Y-o-Y % var.

5





In U.K., the volume of deposits plus mutual funds reached EUR 232,883 million and grew

17% for the year, 4% without the exchange rate effect. This increase accelerated in the last

quarter and the strategy continues to focus on current accounts to individuals, the balance

of which increased 36% in twelve months, with a rate of increase of one billion pounds per

month. The 1|2|3 strategy has attracted 4.3 million customers, 1.3 million in the last twelve

months, and for 95% of them, Santander is their primary bank.

In Brazil, the total of deposits and mutual funds reached EUR 89,379 million, with growth of

13% without the exchange rate effect, and flat when converted from Brazilian real to euros.

Total deposits grew 9% and funds, 16%.

Spain, U.K. and Brazil represented 70% of customer funds managed and commercialised by

the group and 64% of the loan portfolio. Loan portfolio quality continued to improve

significantly in Spain and U.K., while the non-performing loans grew in Brazil in the quarter,

but they are still far from last year’s figures. The group’s non-performing loans stood at

4.64% at the close of the first half of the year, with a decrease of 0.81 point in one year.

Net entries of non-performing loans were EUR 1,315 million in the second quarter of this

year, approximately half of the quarterly average last year. At the same time, the group

continues to raise coverage, which already stands at 70%, compared to 67% a year ago.

Capital

At the beginning of the year, the bank carried out a rights issue for EUR 7,500 million via an

accelerated bookbuilding offer to institutional investors. At the close of the first half of the

year, Banco Santander’s total equity stood at EUR 91,497 million and the capital ratios

improved in the quarter. The bank’s total fully loaded capital ratio grew 0.34 point, to

12.37%, and the fully loaded core capital ratio grew 0.16 point, to 9.83%.

Credit quality

The Group's credit quality continued to improve in the second quarter,mainly due to Spain, the UK, SCF, Poland and Chile

5.45 5.28 5.194.85

4.64

J'14 S'14 D'14 M'15 J'15

67 68 67 69 70

2.93 2.68 2.54 2.30 2.30

J'14 S'14 D'14 M'15 J'15

1.91 1.80 1.79 1.75 1.61

J'14 S'14 D'14 M'15 J'15

5.78 5.64

5.05 4.90 5.13

J'14 S'14 D'14 M'15 J'15

7.59 7.57 7.38 7.256.91

J'14 S'14 D'14 M'15 J'15

%NPL ratio

NPL ratio

Coverage ratio

Group

Brazil

Spain

USA

UK

6





Earnings per share for the first half of this year was 0.2% higher than last year thanks to the

fact that, although the number of shares increased by 22% as a result of the capital increase

and the script dividend, profit grew 24%. The return on tangible equity (ROTE) increased by

0.6 point, to 11.5%.

Along with the rights issue, the bank’s board of directors announced its new dividend policy

against fiscal year 2015, which consists of the payment of four dividends for EUR 0.05 per

share, of which three will be paid in cash and one in shares or cash, per the shareholders

choice. This year’s August dividend payment will be made entirely in cash.

Banco Santander has a market capitalization of more than EUR 90,000 million, making it the

first bank in the euro zone and eleventh-largest in the world. Santander has 3,203,349

shareholders and 190,262 employees serving over 110 million customers through 12,910

branches.

More information at www.santander.com

1H'14 1H'15

10.9 11.5

Profitability ratios and tangible book value per share improved in 1H'15

Ordinary RoTE2(%)

1H'14 1H'15

0.236 0.236

Ordinary EPS1 (Euros)

1H'14 1H'15

47.3 46.9

Efficiency (%)

0%

+0.6 p.p.

-0.4 p.p.

Financial ratios

1H'14 1H'15

3.874.18

+8%

Tangible book valueper share3 (Euros)

(1) EPS calculation includes the cost of AT1 issues, which is recorded against net equity in accordance with accounting rules(2) RoTE: Group attributable profit / Average of (capital + reserves + retained profit + valuation adjustments – goodwill - other intangible assets) (3) Tangible book value per share = (Capital + reserves + retained profits + valuation adjustments – goodwill – intangible assets) / number of shares excluding treasury stock

3

JANUARY - JUNEFINANCIAL REPORT 2015

Nota: The financial information in this report was approved by the Board of Directors at its meeting on July, 29 2015, following a favourable report from the Audit Committeeon July, 22 2015.

KEY CONSOLIDATED DATA

Variations w/o exchange rate Quarterly: Net interest income: +3.6%; Gross income: +2.1%; Pre-provision profit: +2.8%; Attributable profit: -0.2%Year-on-year: Net interest income: +8.0%; Gross income: +6.9%; Pre-provision profit: +7.4%; Attributable profit: +15.6%

Jun’15 Mar’15 % Jun’15 Jun’14 % 2014

1,339,376 1,369,689 (2.2) 1,339,376 1,188,169 12.7 1,266,296

799,233 793,965 0.7 799,233 706,899 13.1 734,711

687,900 687,362 0.1 687,900 617,761 11.4 647,628

1,082,948 1,091,174 (0.8) 1,082,948 982,494 10.2 1,023,437

91,497 91,915 (0.5) 91,497 74,917 22.1 80,806

1,514,136 1,545,444 (2.0) 1,514,136 1,342,365 12.8 1,428,083

Balance sheet (EUR million)

Total assets

Net customer loans

Customer deposits

Managed and marketed customer funds

Stockholders' equity

Total managed and marketed funds

2Q’15 1Q’15 % 1H’15 1H’14 % 2014

8,281 8,038 3.0 16,319 14,362 13.6 29,548

11,618 11,444 1.5 23,062 20,611 11.9 42,612

6,189 6,067 2.0 12,256 10,858 12.9 22,574

2,998 2,990 0.3 5,988 4,584 30.6 9,720

1,709 1,717 (0.5) 3,426 2,756 24.3 5,816

Ordinary income statement* (EUR Million)

Net interest income

Gross income

Pre-provision profit (net operating income)

Profit before taxes

Attributable profit to the Group

2Q’15 1Q’15 % 1H’15 1H’14 % 2014

0.115 0.121 (4.4) 0.236 0.236 0.2 0.479

7.4 7.6 7.5 6.9 7.0

11.4 11.5 11.5 10.9 11.0

0.6 0.6 0.6 0.6 0.6

1.3 1.4 1.4 1.2 1.3

46.7 47.0 46.9 47.3 47.0

Ordinary EPS, profitability and efficiency* (%)

EPS (1)(euro)

RoE (2)

RoTE (2)

RoA

RoRWA

Efficiency ratio (with amortisations)

Jun’15 Mar’15 % Jun’15 Jun’14 % 2014

9.8 9.7 9.8 9.7

12.4 11.9 12.4 10.9 12.2

4.64 4.85 4.64 5.45 5.19

70.1 68.9 70.1 66.8 67.2

Solvency and NPL ratios (%)

CET1 fully-loaded (2)

CET1 phase-in (2)

NPL ratio

Coverage ratio

Jun’15 Mar’15 % Jun’15 Jun’14 % 2014

14,317 14,061 1.8 14,317 11,778 21.6 12,584

6.264 7.017 (10.7) 6.264 7.630 (17.9) 6.996

89,679 98,663 (9.1) 89,679 89,867 (0.2) 88,041

6.40 6.55 6.40 6.37 6.42

0.98 1.07 0.98 1.20 1.09

13.27 14.54 13.27 16.20 14.59

Market capitalisation and shares

Shares (millions at period-end)

Share price (euros)

Market capitalisation (EUR million)

Book value (euro)

Price / Book value (X)

P/E ratio (X)

Jun’15 Mar’15 % Jun’15 Jun’14 % 2014

3,203,349 3,230,808 (0.8) 3,203,349 3,279,897 (2.3) 3,240,395

190,262 187,262 1.6 190,262 183,648 3.6 185,405

12,910 12,920 (0.1) 12,910 13,142 (1.8) 12,951

Other data

Number of shareholders

Number of employees

Number of branches

(*).- In 2Q'15 and 1H'15 not including attributable profit of EUR 835 million due to the net result of the reversal of tax liabilities in Brazil

(1).- Ordinary EPS: Ordinary attributable profit including the AT1 cost recorded in shareholders’ equity / average number of shares for the period excluding treasuryshares

(2).- In 2014, pro-forma taking into account the January 2015 capital increase

Documents

de 3.426 millones, con un aumento del 24% NOTA …Madrid, 30 de julio de 2015 . Banco Santander obtuvo en el primer semestre de 2015 un beneficio atribuido ordinario de 3.426 millones