Danny M. Leipziger

El rol de la infraestructura y las finanzas en el desarrollo económico y la reducción de la

pobreza en Latino América (LAC)

Danny M. Leipziger

Director del Departamento de Infraestructura, Desarrollo del Sector Privado y FinanzasRegión de Latino América y el Caribe, Banco Mundial

Costa Rica, 24 de mayo, 2001

1

Resumen

Relación entre la pobreza, el crecimiento económico, la infraestructura y las finanzas

Las iniciativas del Banco Mundial en áreas de infraestructura y finanzas en LAC

La necesidad de una estructura integrada para reducir la pobreza en LAC

2

Resumen

3




Fuente: Leipziger D. (2001).

2K

4K

6K

8K

1960 1984 1996

PIB

per

cap

ita -

US

$

LAC

Asia NICs Desde 1960, el ingreso per capita creció 2 veces en Latino América y 7 veces en los nuevos países industrializados de Asia (NICs).

Un mayor crecimiento económico hubiese reducido la pobreza en LAC

15

25

35

45

1986 1992 1996

LAC Actual

% P

obla

ción

Pob

re

LAC con tasa de crecimientode Asia NICs

En 1996, el 36% de la población era pobre en LAC. Si la Región hubiese crecido a la velocidad de los NICs, la tasa de pobreza hubiese sido sólo del 17%.

Leyenda: NICs=Nuevos Países Industrializados; LAC= Países de Latino América

4

Fuentes: Leipziger D. (2000), Stern N. (2001), Pfeffermann G., (1998).

Principales determinantes del crecimiento económico

Estabilidad macroeconómica y mercado abierto Políticas macroeconómicas Políticas de liberación de comercio exterior

Buena gobernabilidad y desarrollo institucional Mejoramiento de las regulaciones y reducción de la burocracia Fortalecimiento de la competitividad en el sector privado Mejoramiento de la eficiencia y efectividad de la administración pública

Mejoramiento de infraestructuras, finanzas y desarrollo del sector privado Mejoramiento de los sectores de energía, agua, transporte y telecomunicaciones. Aumento del acceso al crédito y reducción de los costos de capital; mejoramiento de la

supervisión del sector bancario. Fomento de la privatización; apoyo al crecimiento de la micro, pequeña y mediana

empresa.

5

Estabilidad macroeconómica y mercado abierto Políticas macroeconómicas Políticas de liberación de comercio exterior

Buena gobernabilidad y desarrollo institucional Mejoramiento de las regulaciones y reducción de la burocracia Fortalecimiento de la competitividad en el sector privado Mejoramiento de la eficiencia y efectividad de la administración pública

Mejoramiento de infraestructuras, finanzas y desarrollo del sector privado Mejoramiento de los sectores de energía, agua, transporte y telecomunicaciones. Aumento del acceso al crédito y reducción de los costos de capital; mejoramiento de la

supervisión del sector bancario. Fomento de la privatización; apoyo al crecimiento de la micro, pequeña y mediana

empresa.

Fuentes: Leipziger D. (2000), Stern N. (2001), Pfeffermann G., (1998).

Principales determinantes del crecimiento económico

6

76543

9

8

7

l ( /

ln (i

nc

R-Sq = 0.619Y = 5.69936 + 0.45

54321

9

8

7

l t

ln (i

nco

Fuente: World Development Indicators, data series 1965-95, all Latin American countries.

La relación entre la infraestructura y el crecimiento económico en LAC

PIB y líneas telefónicas

7

8

9

1 2 3 4 5

Log

(P

IB p

er c

apita

- U

S$)

PIB y eléctricidad

7

8

9

Log

(P

IB p

er c

apita

- U

S$)

Nota: Los ejes son logarítmicos. Ambas relaciones son significativas. Todos los países de LAC están incluidos (datos 1965 – 1995). Ecuación de regresión para PIB y electricidad: ln (PIB per capita) = 5,7 + 0,45 ln (kw/h per capita) – Rsq = 0,6. Ecuación de regresión para PIB y líneas telefónicas: ln (PIB per capita) = 6,8 + 0,37 ln (líneas por 1K personas) – Rsq = 0,4.

Log (número de líneas telefónicas por 1K personas)

Log (Kw/h per capita)

21 3 4 5

7

4.54.03.53.0

9

8

7

6

log (wat

log

(inc

R-Sq = 0.120

Y = 5.35630 + 0.588855X

Regression Plot

Fuente: World Development Indicators, data series 1965-99, all Latin American countries.

La relación entre la infraestructura y el crecimiento económico en LAC (cont.)

Nota: Los ejes son logarítmicos. La relación entre PIB y el acceso al agua limpia no es muy significativa (Rsq = 0,1).Todos los paises de LAC están incluídos (datos 1965–1995 para el gráfico a la izquierda y 1965-1999 para el gráfico a la derecha). Ecuación de regresión para PIB y caminos pavimentados: ln (PIB per cap) = 5,14 + 0,43 ln (mt. caminos pavimentados per cap) – Rsq = 0,46 Ecuación de regresión para PIB y agua limpia: ln (PIB per capita) = 5,36 + 0,59 ln (% de la población con agua limpia) – Rsq = 0,1.

8765

9

8

7

log (pav

log

(inc

R-Sq = 0.469

Y = 5.13630 + 0.434476X

Regression Plot

7

8

9

Log

(P

IB p

er c

apita

- U

S$)

PIB y carreteras pavimentadas

Log (mt. de camino pavimentado per capita)

5 6 7 8

7

8

9

5 6 7 8

PIB y acceso a agua limpia

Log (% población con acceso a agua limpia)

Log

(P

IB p

er c

apita

- U

S$)

6

7

8

9

3.5 4 4.53

1 0.5

8

Insuficientes inversiones en infraestructura en LAC

Inversión total necesaria e inversión privada real ($Mil Millones)

Fuente: Easterly W., Calderon C., in progress; Fry M., (2000); World Development Indicators (2001).

A pesar de que solamente el 2% del PIB es necesario para satisfacer las necesidades de LAC en inversiones de infraestructura, la mayoría de los países Latinoamericanos han invertido menos del 0.5% del PIB desde 1997 (incluyendo Brasil, Argentina y México).

Bolivia

Brasil

Perú

Venezuela

Argentina

México

0

6%

3%

1%

2%

4%

5%

70 9886 9678

Inversión pública (% del PIB)

0

10

20

30

40

50

60

70

80

TotalInfraestruc. Transporte Electr. Agua &

sanidadTelecom.

Necesidad de inversión anual, 2000-05Inversión privada real, 1998

Inversión pública anual necesaria(cerca de $40 Mil Millones =2% de PIB)

$ M

iles

de M

illon

es

9

Año

Relación entre el crecimiento económico y las finanzas

Porcentaje del PIB

Intensidad financiera

Activosdel Banco Central

Activosde bancos comerciales

Activosde inst.

no-banc.

Capitalización del mercadode valores

Comercializ. en el mercado

de valores

157

97

75

32 31

15

160

62

44

97

65

15

75

22

4

1652

En países con PIB más alto:

• Los intermediarios financieros son más grandes

• Las otorgaciones de crédito de los bancos comerciales crecen más que las del Banco Central

• Las organizaciones no-bancarias crecen

• Las bolsas de valores crecen

Países con ingresos bajos

Países con ingresos medios

Países con ingresos altos

Fuente: Levine, R. (1997). 10

Resumen

11




Problemas mayores en áreas de infraestructura y finanzas en LAC: evidencia anecdótica

• Transporte - Costo promedio del viaje diario para el pobre rural excede el 20% de su ingreso diario; viaje promedio ida y vuelta al trabajo para un pobre urbano de la ciudad de Panamá es de 4 horas.

• Energía – 70 millones de personas no tienen acceso a la electricidad. El 70% de los pobres rurales en Perú y Bolivia no tienen conexión eléctrica. Aprox. la mitad de los países de la Región todavia no han reformado sus sectores de energía.

• Desarrollo Urbano – 371 millones de personas viven en áreas urbanas (más del 74% del total de 502 millones) y el 39% de éstos (145 millones) son pobres (el más alto % de pobres urbanos en el mundo); la disparidad de los ingresos en las ciudades de LAC se encuentra entre las más altas del mundo.

• Agua y Saneamiento – 125 millones de personas no tienen acceso a agua potable (45 millones rurales); 200 millones de personas no tienen servicios sanitarios adecuados (60 millones rurales). Menos del 10% de las aguas negras es tratada.

• Finanzas y Desarrollo del Sector Privado – poco acceso al crédito para micro y pequeñas empresas. El 86% de las microempresas comerciales en Brasil no reciben crédito. Empresarios dispuestos a pagar hasta un 200% de interés para obtener crédito.

Fuente: Documentos internos del Banco Mundial. Web-site del Banco Mundial. 12

Fuentes: World Bank web-site.

Proyectos del Banco Mundial en infraestructura

Area Prioridades Temáticas

• Transporte

• Energía

Países

• Argentina, Perú, Venezuela, Brasil

• Perú

• Argentina, Perú, Uruguay, Venezuela

• Colombia

• Uruguay

• Perú

• Bolivia, Brasil

• Argentina, Ecuador, Nicaragua

• Brasil

• Transporte urbano

• Transporte rural

• Administración de caminos

• Rehabilitación y mantenimiento de caminos

• Sistema de transporte integrado

• Seguridad de tráfico

• Reformas del sector energía

• Electrificación renovable para áreas rurales

• Construcción de gasoductos

13

Proyectos del Banco Mundial en infrastructura (cont.)

Area

• Desarrollo Urbano

• Agua y Saneamiento

Paises

• Brasil, Colombia

• Brasil, El Salvador

• Centro América, Colombia

• Venezuela

• Brasil, Venezuela, Guatemala

• Argentina

• Brasil

• Argentina, Brasil

• Brasil, Perú, Colombia, Paraguay, Bolivia, Venezuela, Ecuador

• Fortalecimiento de gobiernos locales y finanzas municipales

• Mejoramiento del medio ambiente

• Manejo de desastres urbanos

• Modernización de los servicios públicos y reformas regulatorias

• Mejoramiento de vivienda e infraestruc. en los barrios pobres

• Modernización y regulación de los servicios públicos de agua

• Control de contaminación de agua

• Manejo de inundaciones y desague

• Servicios de agua potable y saneamiento para los pobres

Fuentes: World Bank web-site. 14

Prioridades Temáticas

• Costa Rica, Perú, Colombia, Brasil

• Perú

• México

• México, America Central

• Argentina, Chile, Brasil, Perú, El Salvador, Colombia, México

• Guatemala, Brasil, Nicaragua, México, Perú, Argentina

• Bolivia, México

• México, Guatemala

• Argentina, Uruguay, Brasil, Nicaragua, México

Proyectos del Banco Mundial en finanzas y desarrollo del sector privado (cont.)Area

• Finanzas y Desarrollo del Sector Privado

Paises

• Regulación del sector financiero y supervisión bancaria

• Medidas para la insolvencia bancaria

• Reforma de sistema de pensiones y seguro social

• Desarrollo de mercados de capitales

• Análisis de sistemas de pago

• Accesso a crédito y capacitación para micros y pequenas empresas

• Privatización

• Micro finanzas

• Reformas contractuales y laborales

Fuentes: World Bank web-site y documentos internos. 15

Prioridades Temáticas

Descripción de proyectos

Sources: World Bank web-site.

Rehabilitación y mantenimiento de caminos rurales

- Perú, región de la Sierra

Objetivo Rehabilitación de caminos y de las sendas de seis de las áreas rurales más

aisladas del país (en la región de la Sierra), donde viven 2.7 millones de personas (casi 40% de la población rural de Perú).

Resultados

Rehabilitación de red de caminos rurales; reducción de tiempo de traslados; aumento en tráfico; caminos transitables durante época de lluvia; mejor acceso a mercados y servicios sociales; desarrollo de micro-empresas.

Modalidad de desarollo del proyecto

Participativo: congregando a los gobiernos central y local, a los grupos comunitarios y a las poblaciones afectadas.

16

Fuentes: World Bank web-site.

Descripción de proyectos (cont.)

Electrificación Rural - Argentina

Objetivo Provisión de sistemas de energía renovables fuera de la troncal principal de

aprox. 70K viviendas y 1K servicios públicos (ej. escuelas, puestos sanitarios) localizados en 8 provincias rurales remotas.

Resultados

La ejecución del proyecto comenzó en la provincia de Jujuy. En cuatro años el concesionario ha dado electricidad a 3K clientes rurales (incluyendo viviendas y servicios públicos).


Los contratos concesionados han sido otorgados a través de una licitación que minimiza el uso de subsidios. El concesionario obtiene derechos de monopolio para una provincia con la condición de conectar el servicio cuando sea requerido por los clientes.

17

Fuente: World Bank internal documents.


Mejoramiento de barrios pobres y Sanidad – Brasil,

Guarapiranga (Sao Paolo)

Objetivo Provisión de servicios de infraestructura básicos tales como agua, alcantarillado,

recolección de deshechos sólidos, desagues, pavimentación, iluminación de calles y mejoramiento de viviendas para gente que vive cerca de cuerpos de agua altamente contaminados (integración de la ciudad “informal” dentro de la ciudad “legal”).

Resultados

170 favelas (25K hogares, cerca de 1 millón de personas) fuéron beneficiadas, a través de: (i) mejoramiento de sus viviendas y integración a los barrios vecinales, o (ii) traslado a áreas fuera de la cuenca del río.


Estrategia amplia: integrar la provisión de agua y los servicios de sanidad con los servicios urbanos.

18

Descripcion de proyectos (cont.)

Fuentes: World Bank documento interno

Centros empresariales para artesanos y pequeñas

empresas en Guatemala

Objetivo Ayudar aprox. a 25K pequeños empresarios a incrementar sus ganancias,

mejorando su capacidad empresarial, y su acceso a mercados a través de las nuevas tecnologías de comunicación e información.

Resultados

El proyecto está bajo ejecución actualmente. Se planea abrir 10 centros de negocios (3 este verano) en áreas rurales y urbanas.

Desarrollo de programas computerizados “ad hoc” (ej. para análisis de mercado, control de inventarios, admin. de costos, contabilidad, comercio electrónico) – en proceso.


Sociedades privadas-públicas.

Participación de asociaciones locales de micro empresarios.

19


Fuente: World Bank web-site.

Desarrollo de micro-finanzas - Brasil, Noreste

Objetivo Aumentar el acceso al crédito de micro empresas en el la región del Noreste,

mediante el apoyo al programa “CrediAmigo” (institución micro-financiera local).

Resultados El proyecto está actualmente bajo ejecución. Durante la fase piloto:

El número de subsidiarias de CrediAmigo aumentó de 5 a 101 en 4 años; El Banco Mundial facilitó la visita del personal de CrediAmigo a instituciones micro-

financieras líderes en Indonesia, Bolivia, Chile, Perú, Colombia; CrediAmigo introdujo un programa de incentivos para el personal (basado en el

cumplimiento de pagos y el crecimiento del portafolio); CrediAmigo instaló un Sistema Informativo para evaluar su portafolio.

Modalidad de desarollo del proyecto Focalización en la sostenibilidad: (i) cambio de la tasa de interés en el mercado;

(ii) mantener los atrasos en un nivel bajo; (iii) evaluar y reducir los costos de operaciones y (iv) ampliar el portafolio para satisfacer las necesidades de MPEs de bajos ingresos y diversificar el riesgo del portfolio.

20

Resumen

21





Fortalecer el crecimiento económico

Favorecer la estabilidad macroeconómica, reformar el mercado laboral, fomentar la eficiencia y eficacia de la administración pública, apoyar la privatización, invertir en infraestructura, aumentar el acceso al crédito.

Enfatizar la equidad

Compromiso político en favor de la redistribución; enfoque de los gastos sociales y de las inversiones públicas para proporcionar capitales a los pobres.

Reducir la vulnerabilidad

Supervisión del sector financiero; mejoramiento de la competitividad; creación de redes de seguridad para protejer a los pobres.

Fuente: Leipziger D. (2000). 22

El rol de los Bancos de Desarrollo

Financiar infraestructuras públicas para corregir las deficiencias del mercado (externalidades, bienes públicos).

Fomentar acceso al crédito (pero los subsidios tienen que ser focalizados).

No desplazar al sector privado. No distorcionar el mercado tomando ventaja de su posición privilegiada.

No incrementar la vulnerabilidad del sector financiero: Los Bancos de fomento deben acatar las regulaciones que rigen a los Bancos privados.

23

Fuentes

Easterly W., Calderon C., (2001) How Did Latin America’s Infrastructure Fare in the Era of Macroeconomic Crises? - In progress

Fry M. (2000), Finance the Future: Infrastructure Needs in Latin America, 2000-05; Policy Research Working Paper, N. 2545, The World Bank, February.

Leipziger D. (2000), Achieving Social and Political Consensus; World Bank Institute.

Leipziger D. (2001), Reform and Restructuring in Asia; Finance and Development, March.

Levine R. (1997), Financial Development and Economic Growth: Views and Agenda; Journal of Economic Literature, June 1997.

Pfeffermann G. (1998), The Way Ahead: Economic Reform in Latin America; Speech to the Center for Global Energy Studies, March 4. http://www.ifc.org/russianleasing/test/economics/speeches/march98/march98.htm

Stern N. (2001), A strategy for development, World Bank’s ABCDE Key Notes: http://econ.worldbank.org/abcde/index.php?confid=1552#20010502

World Development Indicators (2001), The World Bank

24

http://www.ifc.org/russianleasing/test/economics/speeches/march98/march98.htm.frb.org/files/br/brjf00ak.pdf



http://econ.worldbank.org/abcde/index.php?confid=1552#20010502

Documents

Danny M. Leipziger