Daftar Isi - jababeka.com · Good Corporate Governance 84 Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS) General Meeting of Shareholders ... 103 Komite Audit Audit Committee 110 Sekretaris Perusahaan

Visi - MisiVision - Mission

Jejak LangkahMilestones

Ikhtisar KeuanganFinancial Highlights

Laporan DireksiReport from the Directors

Profil DireksiProfile of the Directors

Laporan Dewan KomisarisReport from the Board of Commissioners

Profil Dewan KomisarisProfile of the Board of Commissioners

Profil PerusahaanCompany Profile

Struktur PerusahaanCorporate Structure

Anak PerusahaanSubsidiaries

Analisa dan Pembahasan ManajemenAnalysis and Discussion by Management

Pergerakan Harga Saham danVolume SahamShare Price and Volume Movement

Informasi Pemegang SahamShareholder Information

Struktur Pemegang SahamShareholder Structure

Lembaga PenunjangPasar ModalCapital Market Supporting Institutions

3 524 585 606 63

28723474

46

75

Daftar IsiTable of Contents

Peristiwa Penting dan PencapaianSignificant Events and Achievements

Tata Kelola PerusahaanGood Corporate Governance

84 Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS)

General Meeting of Shareholders (GMS)

95 Direksi The Board of Directors

99 Dewan Komisaris The Board of Commissioners

103 Komite Audit Audit Committee

110 Sekretaris Perusahaan Corporate Secretary

116 Satuan Kerja Audit Internal Internal Audit

118 Struktur dan Kedudukan Divisi Audit Internal

Structure and Position of Internal Audit Division

120 Risiko-risiko Usaha Business Risks

122 Sistem Pelaporan Pelanggaran Whistleblowing System

124 Pedoman Tata Kelola Perusahaan Corporate Governance

Guideline

Tanggung JawabSosial PerusahaanCorporate Social Responsibility

Sumber Daya ManusiaHuman Resources Development

Tanggung Jawab Laporan TahunanResponsibility of the Annual Report

Laporan Keuangan KonsolidasianConsolidated Financial Statements

7682

128

138144147

PT Jababeka Tbk2

Budianto Liman President Director

Creating New Cities forthe Nation

Indonesia is a developing country with an abundant supply of natural resources, a fundamentally strong and growing economy, and a tourism sector

with huge potential. However, there are still many places that lack the necessary infrastructure and other supporting facilities in order to maximize their

potentials and further enhance economic growth in Indonesia. Together with local governments, strategic partners and likeminded multinationals, Jababeka

would like to unlock the potential of Indonesia by Creating New Cities for Growth.

The blueprint for this ambitious plan is Jababeka’s flagship development – Kota Jababeka – a matured and independent city just east of Jakarta, which is home to more than 1 million people and about 2,000 companies from over 30 countries. Kota Jababeka has been built from scratch in just 25 years with manufacturing as the key driver for growth and the multiplier effect creating new businesses

and opportunities that have turned a mere industrial park into the bustling city that it is today.

Kota Jababeka can be considered the most successful integrated township in Indonesia and key to this success is the synergy between high quality land

development & property, a complete and top notch set of infrastructures, and supported by superb leisure & hospitality facilities. That synergy will be the

basis of Jababeka’s new city development projects, which are not only expected to provide more growth and diversification for the Company, but at the same

time these newly created cities are expected to drive Indonesia’s economic growth further, create jobs, improve education and bring more welfare to the

Indonesian people.

PT Jababeka Tbk2

3 PT Jababeka Tbk Laporan Tahunan 2017 Annual Report 2017

Menciptakan kota modern yang mandiri di setiap propinsi di Indonesia dan menyediakan lapangan pekerjaan untuk kehidupan yang lebih baik.

To create self-sustained modern city in each province in Indonesia and provide employment opportunities for better life.

1. Berkolaborasi dengan pemerintah setempat dan mitra strategis guna mengembangkan dan menginovasi konsep-konsep investasi yang sejalan dengan perkembangan teknologi terkini.

2. Menyediakan sumber daya manusia dan sarana fisik infrastruktur untuk mendukung pembangunan kota.

3. Aktif mempromosikan ekspansi grup kepada perusahaan multinasional.

1. To collaborate with local government and strategic partners in order to develop and innovate investment concepts which are in line with the latest technological development.

2. To provide human resources and physical infrastructure facilities to support urban development.

3. To actively promote group expansion to multinational companies.

VISI VISION

MISI MISSION


PT Jababeka Tbk4

PT Grahabuana Cikarang, anak perusahaan PT Jababeka Tbk, secara resmi melakukan transformasi melalui re-branding Jababeka Residence dengan peluncuran logo baruPT Grahabuana Cikarang, a subsidiary of PT Jababeka Tbk, officially conducted a re-branding transformation of Jababeka Residence by launching the new logo

Peresmian Kawasan Industri Kendal - Park by the Bay di Jawa TengahOfficial groundbreaking ceremony of Kendal Industrial Park Park by the Bay in Central Java

Dimulainya operasional komersil pembangkit listrik berkapasitas 130 MW oleh Bekasi PowerStart Commercial Operations of 130 MW power plant by Bekasi Power

Penetapan usaha bersama dengan Sembawang Corporation untuk membangun Kawasan Industri Kendal di Jawa TengahEstablishment of Joint Venture with Sembawang Corporation to develop Kendal Industrial Park in Central Java

Jababeka mengakuisisi 1.500 hektar lahan di Tanjung Lesung, BantenAcquisition of 1,500 hectares land in Tanung Lesung, Banten

Cikarang Dry Port mulai beroperasi dan ditunjuk sebagai Kawasan Bea Cukai Terpadu dengan kode IDJBKStart Operations of the Cikarang Dry Port and appointment as an Intergated Customs Services Estate with international port code IDJBK

Peresmian President Executive ClubOfficial opening of President Executive Club

Dimulainya pembangunan Jababeka Central Business District (CBD)Start Development of Jababeka Central Business District in Kota Jababeka

Peresmian Education Park di Kota JababekaInauguration of Education Park in Kota Jababeka

Peresmian lapangan golf, The Jababeka Golf and Country ClubInauguration of Jababeka Golf and Country Club in Kota Jababeka

Jababeka mengakuisisi Menara Batavia yang terletak di kawasan CBD JakartaAcquisition of Menara Batavia in Jakarta Central Business District (CBD) Jababeka mengakuisisi 1.000 hektar lahan di Cilegon, BantenAcquisition of 1,000 hectares in Cilegon, Banten

PT Jababeka Tbk menjadi pengembang kawasan industri yang pertama kali go public di IndonesiaIPO – Jababeka becomes the first publicity listed industrial estate developer in Indonesia

Dimulainya pembangunan Kawasan Perumahan di Cikarang Start Development of Residential Estate in Kota Jababeka

Berdirinya Perseroan dan dimulainya pembangunan kawasan industri di CikarangYear of Establishment & Start Development of Industrial Estate in Kota Jababeka, Cikarang

2017

2016

2013

2012

2011

2010

2006

2003

2001

1996

1994

1992

1989

Jejak LangkahMilestones

PT Jababeka Tbk4


Ikhtisar KeuanganFinancial Highlights

Dalam Jutaan Rupiah In Million Rupiah

HasiL UsaHa OPeratiNg results 2013 2014 2015 2016 2017 Penjualan dan Pendapatan Usaha 2,739,598 2,799,065 3,139,920 2,931,015 2,994,759Sales and Service Revenue

Laba Kotor Gross Profit 1,171,467 1,251,991 1,388,535 1,243,176 1,136,897

Laba (Rugi) Bersih Net Income (Loss) 100,896 394,055 331,443 426,542 149,841

Laba (Rugi) bersih per Saham (Rupiah) 5.01 19.82 16.40 21,13 4,08Earnings (Loss) per Share (Rupiah)

Posisi KeUangan FiNaNCial POsitiON Jumlah Aset Total Assets 8,255,167 8,505,113 9,740,695 10,733,598 11,266,320 Jumlah Pinjaman Total Loans 2,572,356 2,704,693 3,509,514 3,564,982 4,035,786 Jumlah Kewajiban Total Liabilities 4,069,135 3,843,434 4,762,940 5,095,108 5,366,080 Ekuitas Bersih Net Shareholders’ Equity 4,186,032 4,661,836 4,977,754 5,638,491 5,900,240 Rasio-Rasio KeUangan FiNaNCial ratiOs Tingkat Pengembalian Aktiva Return on Assets 1.2% 4.6% 3% 4% 1% Tingkat Pengembalian Modal Return on Equity 2.4% 8.5% 7% 8% 3% Rasio Kewajiban terhadap Ekuitas Liabilities to Equity Ratio 97% 82% 96% 90% 91% Rasio Pinjaman terhadap Ekuitas Loans to Equity Ratio 61% 58% 71% 63% 68% Rasio Kewajiban terhadap Aktiva Liabilities to Asset Ratio 49% 45% 49% 48% 48% Rasio Pinjaman terhadap Aktiva Loans to Asset Ratio 31% 32% 36% 33% 36% Marjin Laba Kotor Gross Profit Margin 43% 45% 44% 42% 38% Marjin Laba Bersih Net Profit Margin 4% 14% 11% 15% 5% Lain Lain Others Jumlah Saham Number of Shares 20,121,371,043 20,235,279,075 20,662,178,685 20,662,178,685 20,824,888,369 Pengeluaran Modal Capital Expenditure 1,122,040 631,102 854,239 1,239,406 1,453,619


PT Jababeka Tbk6

Laporan DIreksIRepoRT FRoM THe DiReCToRs

During 2017 the Indonesian economy continued to recover gradually while economic stability was improving. The economy grew with growth especially picking up in the second half of 2017. The economic growth was 5.07% in 2017, slightly higher than in 2016 with 5.03%. The recovery of the national economy in 2017 is largely the result of the support of various positive

Selama tahun 2017 perekonomian Indonesia berlanjut mengalami pemulihan secara gradual, dengan stabilitas ekonomi yang semakin kuat. Pertumbuhan ekonomi berangsur meningkat, dengan struktur pertumbuhan yang mulai membaik sejak paruh kedua 2017. Pertumbuhan ekonomi tercatat 5,07% pada 2017, sedikit lebih tinggi dibandingkan dengan

PT Jababeka Tbk6


momentums, although economic challenges were still there. The positive momentums were sourced from conducive global conditions, sustained domestic economic stability, and improved economic confidence. Nevertheless, these positive momentums had to face some challenges globally and domestically. The global challenges came from the direction of normalization of monetary policies of some developed countries that have the potential to trigger a reversal of capital and hinder the economic recovery of developing countries. Meanwhile, the domestic challenges included the process of corporate and banking consolidation that had not fully ended yet and the impact of household behavior adjustment to the government fiscal policies, especially the tax amnesty program.

Macroeconomic stability was also under control as inflation was within the target range, the current account deficit was maintained at a healthy level, while the exchange rates were stable. However, some economic challenges remained prominent, hampering the economic recovery from proceeding rapidly, such as the still low private consumption and the high dependence on the role of commodities in supporting the economic recovery. In the meantime, the stability of the financial system was well maintained during 2017, although the limited banking intermediation caused a challenge.

In this regard, we appreciate the steps taken by Bank Indonesia and the government by issuing the policies to optimize the positive momentums in a bid to accelerate the economic recovery and strengthen its structure. We also noted some policies that support the property sector, such as the decline in interest rates that resulted in the decline in interest rates of housing loans (KPR/KPA), the relaxation of loan to deposit ratio policy, and tax amnesty which includes property as a form of investment, as well as the better policy on the property ownership by foreigners. However, some of the government’s policies and measures

capaian 2016 sebesar 5,03%. Pemulihan ekonomi nasional 2017 tidak terlepas dari dukungan berbagai momentum positif, di tengah berbagai tantangan perekonomian yang harus dihadapi. Momentum positif bersumber dari kondisi global yang kondusif, stabilitas ekonomi domestik yang terjaga, dan keyakinan pelaku ekonomi yang membaik. Kendati demikian, peran momentum positif diwarnai beberapa tantangan dari global dan domestik. Tantangan global bersumber dari arah normalisasi kebijakan moneter beberapa negara maju yang berpotensi memicu pembalikan modal dan menghambat pemulihan ekonomi negara berkembang. Sementara itu, tantangan domestik antara lain adalah proses konsolidasi korporasi dan perbankan yang belum sepenuhnya berakhir serta dampak penyesuaian perilaku rumah tangga terhadap kebijakan fiskal Pemerintah termasuk program tax amnesty.

Stabilitas makroekonomi juga terkendali terlihat pada inflasi yang berada dalam rentang sasaran, defisit transaksi berjalan yang terjaga pada level sehat, serta nilai tukar yang cukup stabil. Namun, beberapa tantangan perekonomian masih mengemuka sehingga pemulihan ekonomi belum berjalan secara cepat, seperti masih terbatasnya konsumsi swasta dan ketergantungan peran sektor komoditas yang masih besar dalam menopang perbaikan ekonomi. Sedangkan stabilitas sistem keuangan cukup terpelihara dengan baik selama 2017, meskipun menyisakan tantangan terkait intermediasi perbankan yang masih terbatas.

Dalam kaitan ini, kami menghargai langkah dan respons kebijakan Bank Indonesia dan Pemerintah yang berupaya mengoptimalkan berbagai momentum positif tersebut untuk mendorong percepatan pemulihan ekonomi dan memperkuat struktur perekonomian. Kami juga mencatat beberapa kebijakan yang mendukung sektor properti, seperti penurunan tingkat suku bunga yang berdampak pada penurunan tingkat suku bunga Kredit Pemilikan Rumah/Apartemen (KPR/KPA), pelonggaran kebijakan loan to deposit ratio, serta program pengampunan pajak atau tax amnesty, yang


PT Jababeka Tbk8

dapat mengikutsertakan properti sebagai salah satu bentuk investasi, serta memperbaiki kebijakan kepemilikan properti oleh orang asing. Namun demikian, beberapa kebijakan dan langkah Pemerintah tersebut belum menghasilkan sebagaimana yang diharapkan. Kami percaya bahwa ke depan, dengan respons kebijakan yang terus diperkuat akan semakin memantapkan stabilitas dan memitigasi risiko, serta mendukung prospek perekonomian dengan struktur yang semakin kuat.

Dinamika tahun 2017 tersebut telah menuntut perhatian cermat bagi Perseroan atas perubahan kondisi ekonomi, politik maupun perubahan regulasi. Direksi secara berhati-hati dan seksama menerapkan langkah-langkah yang terencana dan dikelola dengan baik sebagai pedoman Perseroan dalam menghadapi ketidakpastian kondisi eksternal. Prioritas utama kami terfokus pada posisi likuiditas Perseroan, efisiensi operasional dan pemasaran yang tepat serta pengelolaan risiko volatilitas nilai tukar. Kami akan melanjutkan pengembangan dan pemasaran kawasan industri di Kendal, Jawa Tengah dan meluncurkan produk yang sesuai dengan kebutuhan pasar untuk perumahan, komersial maupun industri di Cikarang.

Kinerja Tahun 2017

Di tengah tantangan ekonomi yang terjadi selama tahun 2017, Perseroan dapat mempertahankan kembali kinerja pendapatannya menjadi Rp 2.995 milyar pada 2017, meningkat sedikit dibandingkan tahun 2016 sebesar Rp 2.931 milyar. Peningkatan penjualan dan pendapatan berasal dari pendapatan yang berkesinambungan (recurring revenue), yaitu dari pilar jasa layanan Infrastruktur dan Leisure & Hospitality dengan kontribusi kenaikan masing-masing sebesar Rp 51 milyar dan Rp 13 miliar, sedangkan Land Development membukukan hasil penjualan yang hampir sama dengan tahun sebelumnya di tengah kondisi pasar properti yang masih lemah (soft market).

Dengan mempertimbangkan perkembangan kondisi perekonomian dan daya beli

have yet to be fruitful as expected. We believe that in the future, the policies will be strengthened further to make the stability and risk mitigation stronger and support the economic prospects with an increasingly robust structure.

The dynamics of the year 2017 required the Company to carefully pay attention to the changes in economic, political and regulatory conditions. The Board of Directors was careful and thorough in implementing planned and well-managed measures as a guideline for the Company in facing the uncertainty of external conditions. Our top priorities were on our liquidity position, proper operational and marketing efficiency and risk management of the exchange rate volatility. We will continue the development and marketing of the industrial park in Kendal, Central Java, and launch products that meet the market demand for residential, commercial and industrial purposes in Cikarang.

Performance in 2017

Amid the economic challenges, the Company managed to book revenue of Rp 2,995 billion in 2017 or a slight increase compared to Rp 2,931 billion in 2016. The recurring revenue from the infrastructure services and the sales from the leisure & hospitality segment contributed to the increase with Rp 51 billion and Rp 13 billion respectively. The Land Development & Property segment recorded similar sales revenue with the previous year due to the soft market conditions in property industry.

In 2017 the Company booked real estate sales and revenue of Rp 1,100 billion from the sales of

Laporan Direksi Report from the Directors


masyarakat, Perseroan membukukan penjualan real estat secara akuntansi pada tahun 2017 yang tetap dapat terjaga sebesar Rp 1.100 milyar melalui variasi produk yang dijual sesuai dengan kebutuhan pasar baik untuk perumahan, komersial maupun industri di Cikarang dan Kendal. Dengan demikian peningkatan penjualan pada segmen industri dapat menopang penurunan penjualan pada segmen perumahan dan komersial.

Pendapatan dari Pilar Infrastruktur meningkat 3% menjadi Rp 1.774 miliar sebagai akibat dari pembangkit listrik yang telah beroperasi normal kembali selama tahun 2017 setelah mengalami kebocoran di salah satu boiler mesin pembangkit listrik selama kurang lebih 2,5 bulan pada tahun 2016 dan pertumbuhan bisnis dry port yang dapat menopang penurunan pendapatan dari jasa dan pemeliharaan (penyediaan air, pengolahan air limbah dan manajemen estat) selama tahun 2017. Pendapatan pilar Leisure & Hospitality juga turut membukukan kenaikan 12% pendapatan menjadi Rp 120 miliar pada tahun 2017.

Pendapatan berulang dari pilar infrastruktur tetap merupakan kontribusi utama pendapatan Perseroan setara dengan 59% dari total pendapatan Perseroan pada tahun 2017, yang diikuti oleh Pilar real estate (penjualan industri, lahan perumahan dan komersial dan tanah beserta bangunan) sebesar 37%, dan rekreasi dan perhotelan menyumbang 4% dari total pendapatan.

Secara absolut laba kotor Perseroan mengalami penurunan sebesar 8% menjadi Rp 1.137 miliar pada 2017. Marjin laba kotor konsolidasi untuk 2017 tercatat sebesar 38%, sedikit turun dibandingkan dengan 42% pada tahun 2016. Penurunan marjin laba kotor ini terutama disebabkan hasil dari bauran produk (product mix) dalam Pilar Land Development & Property, dimana kontribusi dari penjualan lahan kavling di Kendal dan apartemen cukup mempengaruhi pencapaian marjin laba kotor keseluruhan untuk pilar ini turun menjadi 60% pada tahun 2017, dibandingkan dengan 77% pada tahun 2016. Sementara marjin laba kotor

various products in the residential, commercial and industrial purposes space in Cikarang and Kendal that were laucnhed by taking into account the development in the economy and purchasing power of the public. An increase in the sales of the industrial segment was able to off-set a small decline in the sales from the residential and commercial segments.

The revenue from the Infrastructure pillar increased by 3% to Rp 1,774 billion as a result of the power plant operating normally in 2017 after one of the power plant boilers was not operating for 2.5 months in 2016 due to a leakage. The growth in the dry port business was able to off-set the decline in revenues from the services and maintenance (clean water supply, wastewater treatment and estate management) during 2017. The pillar of Leisure & Hospitality booked an increase of 12% in revenue to become Rp 120 billion in 2017.

The recurring revenue of the Infrastructure pillarremained the major contributor with a contribution of 59% of the Company’s total revenue in 2017, followed by the Land Development & Property pillar (industrial, residential and commercial land and land with building) with a contribution of 37%, while the Leisure & Hospitality pillar contributed 4%.

In absolute terms the Company’s gross profit decreased by 8% to Rp 1,137 billion in 2017. The consolidated gross profit margin for 2017 was recorded at 38%, down compared to 42% in 2016. This slightly lower gross profit margin is mainly the result of the product mix within the Land Development & Property pillar, which saw more relative contributions from the sale of land plots in Kendal, which resulted in the overall gross profit margin for the pillar to come down to 60% in 2017, compared with 77% in 2016. Meanwhile the gross profit margin for the Infrastructure pillar increased from 20% to 24% in 2017 primarily due to the increase of power plant’s gross profit margin

PT Jababeka Tbk10

untuk Pilar Infrastruktur meningkat dari 20% menjadi 24% pada tahun 2017 terutama akibat membaiknya marjin laba kotor dari pembangkit listrik yang sebelumnya 12,5% (rendah sebagai dampak dari kebocoran bolier) menjadi 17,1% pada tahun 2017. Marjin laba kotor dari pilar Leisure & Hospitality juga meningkat dari 41% pada tahun 2016 menjadi 45% pada tahun 2017.

Selain dampak dari penurunan laba kotor diatas, penurunan laba bersih Perseroan sebesar 65% pada tahun 2017 menjadi Rp 149,8 miliar juga utamanya disebabkan adanya pembebanan dipercepat atas saldo beban pinjaman yang belum diamortisasi sebesar Rp 128 miliar (yang merupakan biaya non-tunai) dan call premium expenses sebesar Rp 47 milyar. Pembebanan tersebut timbul sebagai konsekuensi dari refinancing atas sisa saldo obligasi (senior notes) yang akan jatuh tempo pada tahun 2019 dengan kupon 7,5% sebesar Dolar AS 91,5 juta (“Obligasi 2019”).

from previously 12.5% (caused by boiler leakage) in 2016 to 17.1% in 2017. The gross profit margin for the Leisure & Hospitality pillar also increased from 41% in 2016 to 45% in 2017.

The decline in gross profit was followed by the decrease of Company’s net profit by 65% in 2017 to Rp 149.8 billion, primarily due to the accelerated amortization expenses amounting to Rp 128 billion (representing non-cash costs) and call premium expenses of Rp 47 billion. These charges were the consequence of redemption of the remaining senior notes due in 2019 with a 7.5% coupon of US$ 91.5 million (“2019 Bonds”).


Bonded Logistic Warehouse - Cikarang Dryport


Selain itu, pencapaian laba bersih Perseroan pada tahun 2017 juga dipengaruhi oleh laba selisih kurs yang lebih rendah pada tahun 2017 dibandingkan dengan tahun 2016, yaitu Rp 66,4 miliar pada tahun 2017 dibandingkan dengan Rp 132,7 miliar pada tahun 2016. Keuntungan selisih kurs neto tersebut merupakan jumlah bersih (netto) dari keuntungan/kerugian selisih kurs pendanaan dan keuntungan dari kontrak lindung nilai (hedging), serta keuntungan/kerugian selisih kurs operasi, yang dapat ditemukan Catatan atas laporan keuangan konsolidasian pada akun beban keuangan dan pendapatan lainnya 2017.

Pilar Land Development & Properti (Real estat)

Dalam hal penjualan real estat secara pemasaran (marketing sales), Perseroan membukukan Rp 1,53 triliun pada tahun 2017, sedikit menurun dibawah pencapaian tahun 2016 sebesar Rp 1,56 trilyun. Meskipun kondisi perekonomian secara umum membaik, namun beberapa tantangan perekonomian yang masih mengemuka membuat pemulihan ekonomi belum berjalan secara cepat. Faktor masih terbatasnya konsumsi swasta dan ketergantungan peran sektor komoditas yang masih besar dalam menopang perbaikan ekonomi serta dampak penyesuaian perilaku rumah tangga dalam jangka pendek terhadap upaya Pemerintah meningkatkan kualitas belanja fiskal sejak tahun lalu cukup mempengaruhi sektor properti secara umum termasuk Perseroan.

Pada tahun 2017, penjualan di Cikarang tetap menjadi kontributor utama dalam marketing sales dengan Rp 1.084 miliar seluas 10 hektar, sedikit lebih rendah dari realiasi tahun 2016. Pencapaian marketing sales dari Kendal sebesar Rp 187 miliar (dengan luas 13 hektar) menurun dibandingkan dengan penjualan tahun 2016 sebesar Rp 359 miliar. Namun total penurunan tersebut dapat ditopang oleh penjualan dari Tanjung Lesung dan produk lainnya sebesar Rp 263 miliar, yang meningkat signifikan dari tahun sebelumnya sebesar Rp 55 milyar.

The performance of the Company’s net profit in 2017 was also affected by lower foreign exchange earnings of Rp 66.4 billion compared to Rp 132.7 billion in 2016. These amounts are the sum of financial forex gains/losses and gains on our hedging contracts, as well as operating forex gains and losses, which can be found in the Notes of audited consolidated financial statements 2017.

land Development & Property (real estate) Pillar

In terms of real estate marketing sales, the Company posted Rp 1.53 trillion in 2017, slightly below its 2016 achievement of Rp 1.56 trillion. Although the general economic conditions were improving, but some economic challenges remained prominent, the economic recovery did not proceed quickly enough yet. The limited private consumption factor, the high dependence on the role of commodity sector in supporting the economic recovery, and the impact of household behavior adjustment in the short term following the government’s efforts to improve the quality of its fiscal expenditure since a year before, have affected the property sector in general, including the Company.

In 2017, Cikarang remained the major contributor in marketing sales with Rp 1,084 billion for 10 hectares of land area, slightly lower than 2016. The sales of Kendal decreased to Rp 187 billion (for 13 hectares of land area) from Rp 359 billion in 2016. However, the total decrease was able to be sustained by the significant increase of sales from Tanjung Lesung and other products amounting to Rp 263 billion in 2017 from the previous year of Rp 55 billion.

PT Jababeka Tbk12

Dalam pengakuan penjualan secara akuntansi, pilar Land Development & Property membukukan pengakuan penjualan (accounting sales) dengan pencapaian yang sama dengan tahun sebelumnya, yaitu sebesar Rp 1.101 miliar. Pencapaian penjualan tersebut dihasilkan oleh peningkatan penjualan bangunan pabrik standar (standard factory buildings) yang dapat menopang penurunan penjualan lahan industri dan perumahan, apartemen dan ruko.

Penjualan lahan industri turun dari Rp 640 milyar di tahun 2016 menjadi Rp 590 miliyar di tahun 2017, sedangkan penjualan perumahan, apartemen dan ruko turun dari sebesar Rp 319 milyar pada tahun 2016 menjadi Rp 289 milyar pada tahun 2017. Namun demikian penurunan tersebut dapat ditopang oleh peningkatan penjualan bangunan pabrik standar (standard factory buildings) menjadi Rp 146 milyar di tahun 2017 dari sebesar Rp 79 milyar tahun 2016.

Penurunan permintaan industri di Cikarang yang terjadi sejak tahun 2016 lalu telah mempengaruhi pengakuan penjualan secara akuntansi untuk lahan industri di Cikarang pada tahun 2017 namun penurunan tersebut dapat ditopang oleh kenaikan pengakuan penjualan lahan industri secara signifikan di Kendal yang berasal dari sales backlog tahun 2016 dan permintaan bangunan pabrik standar di Cikarang yang mengalami pertumbuhan khususnya permintaan dalam bidang logistik. Kontribusi penjualan dari Kendal meningkat menjadi 39,3% dari total penjualan pilar Land Development & Property di tahun 2017 dari tahun sebelumnya sebesar 8,6%. Sedangkan penurunan penjualan perumahan, apartemen dan ruko terutama lebih disebabkan dominasi penjualan tipe produk dengan harga jual rata-rata per unit yang lebih rendah dan terjangkau dibandingkan tipe produk yang diakui penjualannya pada tahun 2016, meskipun secara jumlah unit/volume penjualan tahun 2017 lebih banyak dibandingkan tahun 2016.

Setelah sukses dengan penjualan dan serah terima Apartemen Elvis Tower pada tahun 2016 lalu, Perseroan kembali sukses

In terms of accounting sales, the Land Development & Property pillar posted the same amount of revenue as the previous year at Rp 1,101 billion. This flat performance was the result of a significant increase in the sales of standard factory buildings that was offset by the decline in the sales of industrial land, houses, apartments and shophouses.

The sales of industrial land fell from Rp 640 billion in 2016 to Rp 590 billion in 2017, while the sales of houses, apartments and shophouses declined from Rp 319 billion in 2016 to Rp 289 billion in 2017. However, the decline was offset by the increase in sales of standard factory buildings to Rp 146 billion in 2017 from Rp 79 billion in 2016.

The declining demand for industrial land in Cikarang that occurred since 2016 has affected the accounting sales in 2017. However, the decline was more than off-set by the significant increase of industrial land sales in Kendal coming from backlog marketing sales booked in 2016 and the growth in demand for standard factory buildings in Cikarang, especially for logistics purposes. The contribution of Kendal sales increased to 39.3% of the total sales of the Land Development & Property pillar in 2017 compared with 8.6% in previous year. The decline in sales of houses, apartments and shophouses was particularly due to the dominance of preference in demand for smaller, more affordable type of products with a lower average selling price per unit compared to the types of shophouses that were recognized as accounting sales in 2016, although in terms of number of shop houses sold (volume) 2017 is better than 2016.

Following the success of the sales and handover of Elvis Tower Apartments in 2016, the Company successfully marketed the Monroe Tower in 2017



memasarkan Monroe Tower pada tahun 2017 yang disusul dengan pemancangan tiang perdana (ground breaking) pada bulan Agustus 2017 sebagai bukti komitmen Perseroan kepada konsumennya. Selain itu, menutup akhir tahun 2017, PT Grahabuana Cikarang (anak perusahaan Perseroan) dan Creed Group, perusahaan properti dari Jepang membentuk perusahaan patungan pada kuartal ke empat 2017 dan berhasil memasarkan apartemen Kawana Golf Residence tahap pertama pada awal Desember 2017 dengan kelebihan pemesanan unit, dimana 108 unit telah terserap oleh pasar.

Kawana Golf Residence ini akan menjadi bagian dari pengembangan kawasan Jababeka Golf City. Kawana Golf Residence merupakan produk inovatif dari Jababeka Residence sebagai apartemen pertama dan satu-satunya di Indonesia yang mempunyai akses langsung untuk bermain golf dari lobby apartemen. Jababeka Golf City memiliki konsep pengembangan premium one-stop service untuk memenuhi segala kebutuhan hidup penghuninya. Fasilitas olahraga lapangan golf seluas 86 hektar menjadi pusat dari kawasan Jababeka Golf City, dikelilingi oleh pengembangan area residensial dan komersial.

Berbeda dengan Kota Jababeka yang merupakan kawasan yang sudah matang, kami melihat pencapaian penjualan marketing sales di Kendal menghadapi tantangan atas kecenderungan sikap investor untuk menunggu (wait & see) sebelum memutuskan berinvestasi sehingga membuat beberapa proses pengambilan keputusan dari calon investor menjadi lebih lama. Namun dengan melihat jumlah prospek (pipeline) yang ada, Perseroan tetap yakin melalui percepatan pembangunan infrastruktur utama dan fasilitas kawasan akan membantu menyakinkan dan mempercepat investor dalam membuat keputusan dan akan menarik lebih banyak investor berinvestasi di Kawasan Industri Kendal.

Pilar infrastruktur

Pada tahun 2017, pendapatan yang dihasilkan oleh bisnis infrastruktur di kawasan, dry port

followed by the ground breaking in August 2017 as evidence of the Company’s commitment to its customers. Closing the year 2017, PT Grahabuana Cikarang (a subsidiary of the Company) and Creed Group, a Japanese property company, established a joint venture in the fourth quarter of 2017 and successfully marketed the first phase of Kawana Golf Residence in early December 2017, selling out 108 units of the apartment.

The Kawana Golf Residence will be part of the development of Jababeka Golf City area. Kawana Golf Residence is an innovative product from Jababeka Residence as the first and only apartment in Indonesia that is connected directly to a golf course from its lobby. The Jababeka Golf City is developed as a premium one-stop service concept to meet all the needs of its inhabitants. The 86-hectare golf course is the centerpiece of the Jababeka Golf City area, surrounded by the development of residential and commercial blocks.

Unlike Kota Jababeka which is a mature township, we see the achievement of marketing sales in Kendal is less encouraging, mostly because the tendency of investors to wait and see before deciding to invest, causing some decision-making processes of prospective investors to take longer time than usual. However, by looking at the number of prospects (pipeline) available, the Company still believes that the acceleration of major infrastructure and regional facilities development will help to convince and encourage the investors to make decisions quicker and will attract more investors to invest in Kendal Industrial Park.

infrastructure Pillar

In 2017, the revenue generated by infrastructure services, dry port and logistic as well as the power

PT Jababeka Tbk14

dan logistik serta power plant meningkat 3% dari Rp 1.723 miliar di tahun 2016 menjadi Rp 1.774 miliar, atau setara dengan kontribusi sebesar 59% terhadap total pendapatan konsolidasian Perseroan.

Perseroan mengoperasikan pembangkit listrik berkapasitas 130MW melalui anak perusahaan yang sepenuhnya dimiliki Perseroan, PT Bekasi Power (BP). Pendapatan dari segmen energi mencapai Rp 1.360 miliar pada 2017 dibandingkan dengan Rp 1.310 miliar pada 2016. Pendapatan dari segmen energi ini naik 4% terutama disebabkan pembangkit listrik beroperasi dengan baik selama tahun 2017 penuh setelah mengalami kebocoran dan masa perbaikan pada salah satu boiler selama 2,5 bulan pada tahun 2016.

Pada bulan November 2017, BP melakukan pemeliharaan terjadwal (scheduled maintenance) mesin seusai dengan rencana yang telah ditetapkan. Selama masa

plant increased by 3% to Rp 1,774 billion from Rp 1,723 billion in 2016, contributing 59% to the total consolidated revenue of the Company.

The Company operates a 130MW power plant through its wholly-owned subsidiary, PT Bekasi Power (BP). Revenue from this energy segment reached Rp 1,360 billion in 2017 compared with Rp 1,310 billion in 2016 or increased by 4% because the power plant operated normally during the full year 2017 while in 2016 it was disrupted by the leakage of one of the boilers for 2.5 months.

In November 2017, BP undertook a scheduled maintenance of the plant in accordance with the set plan. During the maintenance, BP also performed repairs and replacements of some


Jababeka Residence Launched New Logo


pemeliharaan tersebut, BP juga melakukan perbaikan dan penggantian beberapa modul (spare parts) dari satu boiler lainnya untuk mengantisipasi risiko kerusakan di kemudian hari. Pemeliharaan dan perbaikan tersebut telah selesai dilakukan dengan baik sesuai dengn jadwal. Selama tahun 2017, pembangkit listrik juga berhasil beroperasi dengan baik yang tercermin dari peningkatan marjin laba kotor dari 12% menjadi 17%.

Pada saat yang sama, bisnis Cikarang Dry Port (CDP) terus mengalami pertumbuhan dengan mencatat pendapatan sebesar Rp 171 miliar pada tahun 2017, meningkat 13% dari tahun sebelumnya sebanding dengan kenaikan volume aktivitas ekspor impor yang ditangani sebesar 13% menjadi sebanyak 73.946 TEUs. Kenaikan ini terutama didorong oleh kegiatan ekspor yang meningkat hampir 3 kali lipat dibandingkan tahun sebelumnya.

Di bulan April 2017, Cikarang Dry Port mulai menerapkan sistem auto gate (gerbang otomatis) sebagai tahap pertama dari penerapan sistem smart port di pelabuhan darat tersebut. Kami meyakini pengembangan smart port di pelabuhan darat ini dapat meningkatkan efisiensi kegiatan dan memperbaiki kinerja di pelabuhan darat tersebut yang pada akhirnya akan memberikan manfaat lebih baik dan menarik lebih banyak pengguna jasa.

Selanjutnya dalam rangka pengembangan smart port tahap kedua, Cikarang Dry Port telah melakukan soft launching dan uji coba terbatas atas aplikasi android MyCDP versi beta menjelang akhir tahun 2017. Aplikasi ini akan memberikan kemudahan dan manfaat lebih bagi pengguna jasa dengan menghubungkan semua pihak terkait (ekosistem) melalui ponsel pintar, jaringan internet dan cloud.

Perkembangan layanan kereta dan multimoda domestik mengalami pertumbuhan volume sebesar 30% di tahun 2017. Untuk mendukung pertumbuhan tersebut, maka CPD telah menambah 2 operator kereta angkutan peti baru sehingga total jumlah operator yang beroperasi di Cikarang Dry Port menjadi 5 operator dengan total perjalanan kereta

spare parts on the other boiler to prevent it from any damage in the near future. The maintenance and repair have been completed according to schedule. During the year 2017, the power plant was operated well as shown by an increase in the gross margin from 12% to 17%.

At the same time, the Cikarang Dry Port (CDP) continued to experience growth with revenue of Rp 171 billion in 2017, up 13% from the previous year due to the 13% increase in container volume for export and import cargo which reached 73,946 TEUs. The increase was mainly driven by export which increased 3-fold compared to the previous year.

In April 2017, Cikarang Dry Port started to implement an auto gate system as the first stage in applying the smart port system. We believe that the development of the smart port system will improve the efficiency of services and the performance in general that will ultimately provide more benefits and attract more customers.

In the second stage of the smart port system development, Cikarang Dry Port soft launched the android application beta version of MyCDP along with a limited trial by the end of 2017. This application provides more convenience and benefits for the customers by connecting all related parties in one ecosystem accessible through the smart phone, Internet and cloud network.

The usage of the train and multimodal services experienced a 30% volume growth in 2017. To support this growth, the CPD has added 2 new cargo train operators at the Cikarang Dry Port to become a total number of 5 combining 60 monthly trips on the Cikarang - Surabaya route. The domestic multimodal service that combines train with domestic vessels has also been well

PT Jababeka Tbk16

Cikarang – Surabaya sebanyak 60 trip per bulan. Layanan multimoda domestik yang menggabungkan perjalanan peti kemas dengan kereta dengan layanan lanjutan melalui kapal domestik juga telah berjalan dengan baik, menghubungkan Indonesia bagian barat dan timur dengan rel kereta di pulau Jawa sebagai jembatannya.

Sesuai dengan yang direncanakan sebelumnya, di bulan November 2017, komoditas mineral mulai masuk ke Pusat Logistik Berikat di Cikarang Dry Port, menambah komoditas kapas yang sudah berjalan sebelumnya. Di masa mendatang penambahan volume dan pendapatan dari bisnis ini kami yakini akan terus meningkat dan membantu mendorong kinerja pelabuhan darat tersebut.

Sementara itu, pendapatan dari penyediaan air bersih, pengolahan air limbah serta pengelolaan lingkungan mengalami penurunan menjadi Rp 243 miliar di 2017 dari sebelumnya Rp 262 miliar.

Pilar Leisure & Hospitality

Meskipun dari segi kinerja keuangan, portofolio bisnis leisure & hospitality masih belum berkontribusi secara signifikan pada kinerja Grup Jababeka secara keseluruhan saat ini, pendapatan pilar Leisure & Hospitality membukukan kenaikan 12% pendapatan menjadi Rp 120 miliar di tahun 2017 dari Rp 106,5 miliar pada tahun 2016, terutama didorong oleh kenaikan penjualan properti di Tanjung Lesung sebesar Rp 10,5 miliar menjadi Rp 41 miliar di tahun 2017 dari Rp 30,5 miliar tahun sebelumnya.

Kami yakin dengan realisasi pembangunan jalan tol dan upaya promosi baik oleh perusahaan maupun pemerintah akan meningkatkan daya tarik Tanjung Lesung sehingga dapat meningkatkan penjualan di masa mendatang. Terlebih dengan dukungan pemerintah yang menetapkan Kawasan Pariwisata Tanjung Lesung sebagai 10 kawasan wisata prioritas dan rencana pembangunan jalan tol Serang – Panimbang akan menambah minat sejumlah investor.

established, linking the western and eastern parts of Indonesia by railway on land and by ship on sea.

As planned earlier, in November 2017 the mineral commodities began to enter the Bonded Logistics Center in Cikarang Dry Port, adding to the already existing cotton commodity. We believe the volume and revenue from this business will continue to increase in the future and help drive the performance of the inland port.

Meanwhile, the revenues from clean water, waste water treatment and estate management declined to Rp 243 billion in 2017 from Rp 262 billion previously.

leisure & hospitality Pillar

Although the financial performance of the leisure & hospitality pillar has yet to contribute significantly to the overall performance of the Jababeka Group today, the Leisure & Hospitality pillar posted a 12% increase in revenue to Rp 120 billion in 2017 from Rp 106.5 billion in 2016, mostly driven by the increase of Rp 10.5 billion in property sales in Tanjung Lesung to Rp 41 billion in 2017 compared with Rp 30.5 billion a year earlier.

We are confident with that the realization of the toll road development by the government, aggressive promotions by the Company and the attractiveness of Tanjung Lesung will increase the sales in the future. The government’s support by including Tanjung Lesung in the 10 tourist destinations of priority and the construction of the toll road of Serang - Panimbang have helped in attracting more investors.



aksi Korporasi

Di tahun 2017, Jababeka berhasil melaksanakan Liability Management kembali (tap offerings) melalui penerbitan obligasi sebesar Dolar AS 110,85 juta dengan tujuan untuk melakukan refinancing atas Obligasi yang akan jatuh tempo 2019 (“Obligasi 2019”) dan kewajiban utang Perseroan lainnya. Dana yang diperoleh dari hasil penerbitan Obligasi ini akan dialokasikan antara lain untuk pelunasan sisa saldo hutang Obligasi 2019 sebesar Dolar AS 90 juta yang memiliki kupon (suku bunga obligasi) 7,5% dan sisanya untuk kewajiban utang Perseroan lainnya, serta untuk keperluan pendanaan korporasi secara umum Perseroan dan/atau entitas anak Perseroan. Dengan pelaksanaan ini, kupon atas sejumlah saldo hutang Obligasi tersebut berkurang dari 7,5% menjadi 6,5% dengan tenor (jatuh temponya) yang lebih lama menjadi 7 dari 5 tahun. Sehingga pada akhir 2017, obligasi Perseroan adalah senilai total Dolar AS 300 juta, jatuh tempo pada 2023 dengan bunga 6,5%. Penerbitan obligasi yang jatuh tempo pada 2023 ini mendapat peringkat B+ baik dari S&P maupun Fitch.

Sebagaimana dijelaskan pada kinerja keuangan sebelumnya, Perseroan menyadari penebusan obligasi diatas membawa dampak pembebanan biaya (one-off expenses) dalam laporan laba rugi 2017. Namun dengan pelunasan Obligasi 2019 dan kredit tersebut akan memberikan fleksibilitas keuangan dan memperpanjang profil jangka waktu pinjaman/hutang serta dapat mengurangi beban Perseroan kedepannya. Sehingga Perseroan dapat lebih fokus untuk melakukan pengembangan kegiatan usaha Perseroan lainnnya dan diharapkan dapat memberikan keuntungan yang lebih baik bagi pemegang saham Perseroan.

Pertimbangan lainnya adalah untuk menghindari bond market risk dan refinancing risk secara global yang tidak menentu serta political risk di Indonesia yang dapat terjadi mengingat pada tahun 2019 merupakan tahun politik yang dapat mempengaruhi persepsi pelaku pasar obligasi internasional

Corporate actions

In 2017, Jababeka successfully executed its Liability Management by tapping 110.85 million US dollars bonds from its existing bonds due 2023 in order to refinance the bonds due 2019 (“2019 Bonds”) and other debt obligations of the Company. The proceeds of the bonds will be allocated, among others, to redeem the remaining balance of 2019 bond debt amounting to 91.5 million US dollars with a coupon of 7.5% while the rest is for repayment of other debt obligations of the Company and for corporate general funding of the Company and/or its subsidiaries. With this implementation, the coupon on outstanding bonds is reduced from 7.5% to 6.5% with longer tenor to 7 years from previously 5 years. So, at the end of 2017 the Company’s bonds amount to a total of 300 million US dollars, maturing in 2023 at 6.5% interest rate. The 2023 bonds are rated B+ by both S&P and Fitch.

As explained in the previous financial statements, the Company is aware that the bond redemption above has affected one-off expenses in the 2017 income statement. However, with the repayment of 2019 bonds and other debt will provide financial flexibility and extend the loan/debt term as well as reducing the Company’s future expenses. So, the Company can focus more on developing other businesses with the expectation to provide better return for the shareholders of the Company.

Another consideration was to avoid uncertain bond market risk and global refinancing risk as well as political risk that may occur given 2019 is a political year that might affect the perception of international bond market players to Indonesia. Since the beginning of 2018, the global bond market in general has experienced movement

PT Jababeka Tbk18

terhadap Indonesia. Agar diketahui, sejak awal tahun 2018 secara umum pasar obligasi global sudah mengalami pergerakan termasuk obligasi Perseroan yang diperdagangkan pada pasar sekunder melebar sekitar 160-180 bps sejak transaksi. Hal ini berarti jika Perseroan melakukan penebusan (bond redemption) saat ini maka Perseroan akan menanggung biaya (imbal hasil/yield) yang jauh lebih mahal dibandingkan dengan penebusan obligasi yang dilakukan Perseroan pada kuartal ke empat tahun 2017. Dengan demikian, langkah Perseroan melakukan Liability Management diatas merupakan keputusan yang tepat.

Sehubungan dengan obligasi 2023 tersebut diatas, posisi lindung nilai (hedging) juga telah disesuaikan sejalan dengan tenor obligasi yang baru. Selain itu, nilai proteksi terhadap depresiasi Rupiah juga ditingkatkan menjadi sekitar Rp 16.000 per Dolar, dibandingkan Rp 15.000 per Dolar sebelumnya dengan fee yang tidak berubah, sekitar 2% per tahun.

including the bonds of the Company traded on the secondary market, widening around 160-180 bps since the transaction. This means that if the Company redeems the bonds now, the Company would have to bear a yield that is much more expensive than the yield resulted from the bond redemption done by the Company in the fourth quarter of 2017. Thus, the Company’s move in executing the Liability Management above proved to be the right decision at the time.

Regarding the 2023 bonds, the hedging position has been adjusted in line with the new tenor. Meanwhile, the value of protection against Rupiah depreciation was increased to approximately Rp 16,000 per US dollar on a total of US$ 200 million notional, while the average cost remained about 2% per annum.


Terraced Factories - Kendal Industrial Park


sumber Daya Manusia

Manajemen menyadari peran penting sumber daya manusia dalam mendukung pencapaian target Perseroan, sehingga Perseroan perlu membentuk budaya kerja yang berbasis kepada kinerja. Langkah strategis yang dilakukan Perseroan dalam pengelolaan Sumberdaya Manusia di tahun 2017, selain menajamkan dan memonitor pengukuran atas kinerja yang dilakukan oleh setiap karyawan juga mendorong setiap unit usaha dalam pencapaian target. Dalam Annual Leaders Conference yang diselenggarakan pada awal tahun 2017, Perseroan untuk pertama kalinya memberikan The Company Award 2017 bagi beberapa anak perusahaan yang berprestasi dalam beberapa kategori yang ditentukan.

Kebijakan Perseroan dalam pengembangan karyawan difokuskan pada program pelatihan yang berdampak pada pengembangan karir. Semua program pelatihan dirancang kepada peningkatan kompetensi yang meliputi kemampuan teknis, manajerial/kepemimpinan (managerial/leadership) dan pembangunan karakter/kepribadian (character building/personality). Untuk menjalankan semua kegiatan pelatihan, Perseroan melakukannya melalui Jababeka Learning Center (JLC) yang saat ini telah memiliki 59 faculty members, yaitu para pengajar yang berasal dari internal Perseroan diambil dari berbagai jenjang dan jabatan.

Perseroan memberikan apresiasi yang mendukung kepada pengembangan karir karyawan bagi mereka yang mencapai nilai terbaik. Kesempatan mendapatkan Job Enlargement dan Job Enrichment, serta melakukan benchmarking program dan comparative study, guna mendapatkan potential talent yang siap pakai, khususnya dalam mempersiapkan perkembangan Perseroan dalam menjalankan projek-projek baru.

Penerapan Tata Kelola Perusahaan yang baik

Bagi Perseroan, tata kelola perusahaan

human resources

Management recognizes the important role of human resources in achieving the Company’s targets, so that the Company needs to establish a performance-based work culture. The strategic steps taken by the Company in terms of management of Human Resources in 2017 were sharpening the employee performance measurements and encouraging each business unit to achieve its targets. In the Annual Leaders Conference held in early 2017, the Company for the first time rewarded The Company Award 2017 to several outstanding subsidiaries in selected categories.

The Company’s policy on employee development is focused on the training programs that have a real impact to the career improvement. All the training programs are designed to enhance the competencies covering technical, managerial/leadership and character building/personality skills. The Company runs all the training activities through the Jababeka Learning Center (JLC), which currently has 59 faculty members, who are internal tutors from various managerial levels and positions.

The Company provides a supportive appreciation to the employees who have achieved the best grade by giving the opportunity to get Job Enlargement and Job Enrichment, as well as to participate in a benchmarking program and a comparative study. This is expected to generate ready-to-use talents, especially to develop the Company by successfully carrying out new projects.

implementation of good Corporate governance

The Company is regarding good corporate

PT Jababeka Tbk20

merupakan salah satu komponen yang penting bagi seluruh karyawan dalam menjalankan kegiatan bisnis yang sehat dan berkelanjutan sekaligus memberikan panduan dalam bersikap dan berperilaku selaras dengan hukum, peraturan dan etika yang berkaitan dengan bisnis Perseroan. Perseroan menyakini bahwa praktik tata kelola perusahaan yang diterapkan dengan baik akan membantu menciptakan nilai dan budaya yang bermanfaat bagi Perseroan dan seluruh pemangku kepentingan. Perkembangan usaha Perseroan dan kompleksitas dunia usaha yang semakin tinggi juga menuntut Perseroan untuk terus meningkatkan kualitas penerapan GCG. Sehubungan dengan itu, Perseroan senantiasa mendorong agar GCG dijalankan secara konsisten, dan terus melakukan upaya perbaikan dan penelaahan secara berkesinambungan. Perseroan telah memperbaharui pedoman berperilaku bagi karyawan dan berharap penerapan GCG sebagai budaya kerja di setiap tingkatan dan jenjang organisasi.

Tanggung jawab sosial Perusahaan

Kami menyadari bahwa Perseroan merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari masyarakat dan warga korporasi yang baik. Berkaitan dengan hal ini, Perseroan berpendapat bahwa kegiatan Tanggung Jawab Sosial Perusahaan (CSR) merupakan bagian yang sangat penting dalam kegiatan usahanya. Untuk itu, Perseroan menyadari bahwa pencapaian besar tidak hanya di sisi finansial, tetapi juga dalam memberikan dukungan terhadap peningkatan kualitas hidup masyarakat, sehingga keterlibatan kami dengan masyarakat menjadi komponen penting dalam keberhasilan Perseroan.

Untuk itu, Perseroan menyusun dan melaksanakan program CSR yang sesuai dengan visi Perseroan dan berdampak positif bagi masyarakat secara berkelanjutan. Perseroan melalui tim khusus yang dibentuk senantiasa memastikan terlaksananya program tanggung jawab sosial perusahaan secara konsisten di setiap tahunnya. Kami terus membantu berbagai lapisan masyarakat

governance as an important component for all employees in conducting healthy and sustainable business activities while providing guidance on behaving in accordance with the laws, regulations and ethics related to the Company’s businesses. The Company believes that well-implemented good corporate governance practices will help create corporate value and culture that will benefit the Company and its stakeholders.

The Company’s business development and increasing business complexity also require the Company to continuously improve the quality of GCG implementation. In this regard, the Company constantly encourages consistent implementation of GCG, and makes continuous improvements and reviews. The Company has renewed the Code of Conduct for employees and expects the implementation of GCG as a work culture at all levels of the organization structure.

Corporate social responsibility

We are aware that the Company is an integral part of the society and a good corporate citizen. In this regard, the Company considers its Corporate Social Responsibility (CSR) as very important part of its business activities. To that end, the Company realizes that the great achievement is not only in financial figures, but also in improving the quality of people’s lives. So, our involvement with the community becomes an important component of the Company’s success.

The Company develops and implements its CSR programs in accordance with the Company’s vision and positively impact the society. The Company through its dedicated team has always ensured the implementation of corporate social responsibility programs consistently in each year. We continue to help various people living in the surrounding areas of Jababeka, especially in economic, social, educational and environmental



di sekitar Jababeka terutama dalam bidang ekonomi, sosial pendidikan, dan lingkungan demi terciptanya kemakmuran bersama. Perseroan berharap program-program yang dikembangkan dapat meningkatkan peluang usaha, penyerapan tenaga kerja, dan untuk kesejahteraan masyarakat. Bahkan, kami juga akan meningkatkan kualitas dan area cakupan kegiatan CSR baik melalui sinergi dengan lebih banyak tenant di kawasan maupun dilakukan swadaya Perseroan yang mengacu pada kebutuhan masyarakat sekitar.

Prospek 2018 dan Masa Mendatang

Sejalan ekonomi global yang semakin baik, pemulihan perekonomian Indonesia diprakirakan masih berlanjut pada tahun 2018 yang didorong oleh peningkatan permintaan domestik seiring dengan membaiknya keyakinan pelaku ekonomi. Sumber permintaan domestik dari konsumsi di jangka pendek adalah stimulus fiskal Pemerintah, momen Pilkada, pelaksanaan Asian Games 2018, dan peningkatan pendapatan masyarakat. Arah perbaikan ekonomi Indonesia juga terindikasi pada struktur pertumbuhan ekonomi 2017 yang mulai didukung investasi swasta, khususnya komponen impor bahan baku dan barang modal yang meningkat serta meningkatnya ekspor beberapa produk manufaktur.

Pertumbuhan ekonomi pada 2018 diprakirakan dalam tren yang meningkat menjadi 5,1-5,5%. Pertumbuhan ekonomi akan didukung oleh peningkatan produktivitas dan daya saing perekonomian. Inflasi tetap terkendali pada rentang sasaran 3,5±1% pada 2018. Selain itu, defisit transaksi berjalan diprakirakan tetap berada di level yang sehat dan berada pada tren menurun dalam jangka menengah.

Pasar properti nasional di tahun 2018 diperkirakan akan lebih positif, melanjutkan tren yang telah terbentuk khususnya pada semester kedua tahun 2017. Satu tahun sebelum tahun politik 2019, pasar properti akan sedikit lebih bergairah dan ini merupakan kesempatan bagi Perseroan untuk menangkap peluang kebutuhan properti dengan

matters in order to create mutual prosperity. The Company expects the programs will provide more business opportunities, create jobs, and generate welfare to the local community. In fact, Jababeka also aims to improve the quality and the coverage area of corporate social responsibility (CSR) through the cooperation with tenants as well as the Company on its own according to the needs of the local community.

Prospects in 2018 and Beyond

As the global economy improves, Indonesia’s economic recovery is expected to improve in 2018 driven by the increased domestic demand in line with better economic confidence. In the short term, the increased domestic demand will be sourced from the government’s fiscal stimulus, the electoral moments, the 2018 Asian Games, and higher income for the people. The direction of Indonesia’s economic recovery is also indicated by the structure of economic growth in 2017 which began to be supported by private investment, particularly the rising imports of raw materials and capital goods as well as the rising exports of some manufactured products.

The economic growth in 2018 is estimated to be in an upward trend of 5.1-5.5%. The economic growth will be supported by higher productivity and economic competitiveness. The inflation will remain under control in the target range of 3.5% ± 1% in 2018. While the current account deficits are expected to remain at a healthy level and in a downward trend in the medium term.

The national property market in 2018 is forecasted to be more positive, continuing the upward trend in the second half of 2017. One year before the 2019 political year, the property market will be a little more excited and this is an opportunity for the Company to capitalize on by providing products that meet the demands of consumers and investors. Kota Jababeka, which

PT Jababeka Tbk22

menyediakan produk-produk yang dapat diserap pasar dan sesuai dengan tuntutan konsumen dan investor. Kota Jababeka yang merupakan kota mandiri berbasis kawasan industri dengan kawasan perumahan dan komersial diyakini akan semakin berkembang seiring dengan meningkatnya kebutuhan masyarakat terhadap produk properti dan membaiknya kondisi perekenomian nasional.

Melihat respon dari pembeli terhadap Kawana Golf Residence yang baik pada akhir tahun lalu, Perseroan akan meluncurkan Kawana Golf Residence pada kuartal pertama 2018. Kami yakin pemasaran produk yang diminati pasar ini akan terserap oleh pasar, sehingga pemasangan tiang pancang perdana dapat dilakukan segera. Untuk merealisasikan komitmen Perseroan terhadap konsumen, Perseroan selalu berusaha menyelesaikan pembangunan atas produk-produk yang telah diluncurkan sehingga dapat diserahterimakan sesuai dengan jadwal, antara lain melanjutkan pembangunan Tower Mahakam yang direncanakan akan diserahterimakan pada Desember 2018, dan Monroe Tower pada bulan Agustus 2019.

Kami menyambut gembira peresmian pengoperasian KRL lintas Bekasi-Cikarang pada bulan Oktober 2017 guna memenuhi kebutuhan mobilisasi masyarakat Kota Jababeka, Bekasi dan sekitarnya ke Jakarta maupun sebaliknya. Selain itu, kami juga mengapresiasi pembangunan Infrastruktur yang sedang berlangsung di koridor Jakarta – Cikampek seperti Light Rapid Transit (LRT) Cawang – Bekasi yang sedang dibangun dan direncanakan berlanjut hingga ke Karawang, dan Jalan Tol Layang Jakarta - Cikampek. Dengan adanya pembangunan infrastruktur pemerintah itu diharapkan dapat mendorong pertumbuhan sektor properti khususnya bagi kawasan Jababeka.

Kami menyadari bahwa infrastruktur di suatu kawasan merupakan salah satu faktor pertimbangan utama bagi investor sebelum memutuskan investasinya. Untuk itu, Perseroan akan meneruskan pembangunan dan pengembangan infrastruktur di Kawasan

is an industry-based self-sufficient township with residential and commercial districts, is believed to be growing along with the increasing public demand for property products and improving national economic conditions.

Seeing the buyers’ good response to the Kawana Golf Residence at the end of 2017, the Company will launch the Kawana Golf Residence in the first quarter of 2018. We are confident that this product will be absorbed by the market, so that the construction can be done immediately by marking the installation of the first pile. To show the Company’s commitment to the consumers, the Company always strives to complete the development of the products that have been launched so that they can be handed over as scheduled. The Mahakam Tower is planned to be handed over in December 2018 and the Monroe Tower in August 2019.

We welcome the operation of the KRL Commuter Line route in October 2017 to serve the community in Kota Jababeka, Bekasi and the surrounding areas to go to Jakarta and vice versa. In addition, we also appreciate the ongoing Infrastructure development in the Jakarta - Cikampek corridor such as the Light Rapid Transit (LRT) Cawang - Bekasi which is under construction and planned to be extended to Karawang, as well as the Jakarta - Cikampek elevated toll road. The development of government infrastructure is expected to encourage the growth of the property market, especially in the Jababeka area.

We understand that infrastructure is one of the main considerations for investors in deciding to invest. To that end, the Company will continue the development of infrastructure in Kendal Industrial Park, not only as our commitment to the consumers so that they can operate their



Industri Kendal tidak hanya sebagai komitmen kami kepada konsumen agar kegiatan usaha/produksi mereka dapat segera beroperasi melainkan juga untuk menarik lebih banyak calon investor datang. Konsep pengembangan yang akan dilakukan mengacu pada negara Singapura, yang merupakan negara asal mitra Perseroan, Sembcorp development. Selain itu, kami juga terus melanjutkan proses akuisisi lahan hingga 860 ha untuk tahap pertama dan gencar memasarkan kepada investor.

Perseroan meyakini, di tahun 2018 Cikarang Dry Port akan dapat meneruskan trend pertumbuhan baik dari sisi volume kegiatan maupun pendapatan. Target pertumbuhan diharapkan dari sisi kegiatan impor yang akan berbalik tumbuh, dan juga kegiatan ekspor yang mulai menggeliat. Pertumbuhan pendapatan lain juga diharapkan dari Pusat Logistik Berikat dan juga kegiatan domestik.

Di awal 2018, Cikarang Dry Port akan

business/production activities immediately, but also to attract more investors. The development concept will be carried out in a so-called Singapore standard, the home country of the Company’s partner Sembcorp Development. In addition, we also continue to acquire land in order to complete phase 1 of 860 hectares and aggressively market it to the investors.

The Company believes that in 2018 Cikarang Dry Port will be able to continue to grow in terms of volume and revenue. The growth is expected to come from both import and export. The growth in revenue is also expected to come from the Bonded Logistics Center and domestic services.

In early 2018, the Cikarang Dry Port will launch

Sport City - Monaco

PT Jababeka Tbk24

meluncurkan aplikasi android MyCDP setelah melewati tahapan uji coba beta terbatas dan pengembangan akhir. Terobosan yang kami lakukan dengan penerapan smart port dan fasilitas aplikasi ini diyakini dapat mendongkrak volume dan pendapatan lebih jauh terutama untuk kegiatan impor dan ekspor yang masih menjadi mesin pendorong pendapatan pelabuhan darat tsb.

Sementara itu, perkembangan bisnis Pusat Logistik Berikat juga diyakini akan meningkat dengan adanya dua komoditas yaitu kapas dan mineral. Selain itu kami juga terus menjajaki untuk berbagai komoditas lainnya yang diharapkan dapat mendorong perkembangan bisnis Pusat Logistik Berikat ini lebih jauh. Layanan domestik baik melalui kereta angkutan peti kemas maupun multi moda domestik juga masih menjanjikan dengan adanya kebutuhan industri akan distribusi untuk menjangkau pasar domestik.

Dengan berbagai lini bisnis yang menjanjikan, kami meyakini bahwa pelabuhan darat ini akan terus berkembang menjadi salah satu sumber pendapatan berulang (recurring income) bagi perseroan.

Selama hampir 5 tahun pengoperasian pembangkit listrik, PT Bekasi Power (BP) memenuhi kebutuhan listrik PLN dengan baik dan efisien serta selalu mengikuti dan mematuhi ketentuan didalam Perjanjian Kerja Sama. Namun awal tahun 2018, Pusat Pengatur Beban PT PLN (Persero) (“P2B PLN”) memberlakukan penghentian sementara pembelian tenaga listrik kepada BP. BP diminta oleh P2B PLN untuk mengirimkan 0 (Nol) kWh yang dikenal dengan istilah “Reserve Shutdown” yang berarti bahwa Energi Listrik yang dapat dihasilkan oleh Pembangkit PLTGU Bekasi Power (min. 108 MW dan max. 118.8 MW) diperlakukan sebagai Cadangan Dingin.

Secara umum pemberian status Reserve Shutdown kepada pembangkit dilakukan atas pertimbangan-pertimbangan kehandalan jaringan seperti kelebihan pasokan daya di sistem jaringan. Pemberlakuan Reserve Shutdown kepada BP merupakan kewenangan

the android app of MyCDP after passing the limited beta trial and final development stages. Our breakthrough with the application of smart port system is believed to boost the volume and income even further, especially for the import and export activities, which are still the driving force of the dry port revenue.

Meanwhile, the business development of the Bonded Logistics Center is also expected to increase for the two commodities of cotton and minerals. We also continue to explore other commodities to encourage the further development of the Bonded Logistics Center business. The domestic services using the freight train and multi-modal modes of transportation are still promising for the manufacturers’ need to distribute their products in the domestic market.

With various promising business lines, we believe that the dry port and logistics park will continue to grow as one of the recurring income sources for the Company.

For nearly 5 years the operations of the PT Bekasi Power (BP) power plant has always been meeting the needs of PLN in a proper and efficient way in line with the Cooperation Agreement. But in early 2018, PT PLN (Persero) Load Control Center (“PLN P2B”) imposed a temporary suspension of power production from BP. BP is required by PLN P2B to send 0 (zero) kWh known as “Reserve Shutdown”, which means that the electricity generated by PLTGU Bekasi Power Plant (min 108 MW and max 118.8 MW) is treated as Cold Reserve.

In general, the imposition of the Reserve Shutdown status to the plant was carried out on the basis of oversupply in the network system. The enforcement of Reserve Shutdown to BP is the authority of PPLN through P2B Java Bali and based on the single tariff Production Cost and



PPLN melalui P2B Jawa Bali PPLN yang didasarkan pada pertimbangan penerapan single tariff Biaya Pokok Produksi dan Economic Dispatch, dimana harga energi pembangkit listrik tenaga gas & uap (“PLTGU”) BP secara merit lebih tinggi dari Biaya Pokok Produksi Jawa Bali yang merupakan bauran dari semua pembangkit listrik baik batu bara, gas dan air yang beroperasi dalam jaringan Jawa Bali.

Selama pemberlakukan Reserve Shutdown, PLN tetap menghormati Perjanjian Kerja Sama yang telah ditandatangani dan BP tetap mendapatkan pembayaran/kompensasi dari PLN dengan basis Take or Pay Kesiapan Pembangkit atas Biaya Kapasitas BP. BP juga akan selalu menjaga kesiapan (availability) pembangkit listriknya setiap saat sesuai dengan rencana operasional dan permintaan dispatch dari Pusat Pengatur Beban (P2B) PPLN termasuk menjaga ketersediaan gas dari penyedia gas yang diperlukan untuk operasi pembangkit listrik. Sampai saat ini BP selalu memenuhi syarat dan kondisi yang dibutuhkan agar dapat melakukan penagihan serta menghindari kemungkinan pengenaan penalti oleh PLN. Kami memproyeksikan pemberlakuan reserve shutdown ini akan berdampak terhadap penurunan pendapatan BP secara signifikan namun gross profit tetap terjaga dengan baik sehingga dapat menutupi beban operasional.

Guna membahas persoalan Reserve Shutdown tersebut, telah diadakan beberapa kali pertemuan antara BP dan PLN. BP akan terus berusaha melakukan pembicaraan dan pertemuan dengan PLN agar pembangkit listrik BP dapat beroperasi kembali. Bersamaan dengan itu, BP juga melakukan upaya menurunkan harga gas melalui renegosiasi dengan perusahaan pemasok gas agar harga jual energi listrik kepada PLN dapat lebih kompetitif. Namun dari pertemuan tersebut belum membuahkan hasil sebagaimana yang diharapkan agar pengoperasian PLTGU normal kembali.

Dengan pengalaman dan kemampuan yang dimiliki dalam membangun dan

Economic Dispatch of the electricity price of gas & steam power plant (“PLTGU”) BP is considered higher than the Production Cost of Java Bali power, which is generated by a mix of all coal, gas and hydro power plants.

During the implementation of Reserve Shutdown, PLN still respects the signed Cooperation Agreement and BP still gets the payment/compensation from PLN on a Take or Pay of the Power Plant Readiness or the BP Capacity Cost. BP will also always keep its power plant ready all the times in accordance with the operational plans and dispatch requests of the PPLN Load Control Center (P2B) including maintaining the gas supply required for the power plant operations. Until now, BP has always met the requirements and conditions and has been able to avoid any penalty from PLN. We are projecting that the imposition of this reserve shutdown will significantly decrease BP’s revenue, but the gross profit in absolute amount will be maintained to cover the operational costs.

To address the Reserve Shutdown issue, several meetings between BP and PLN have been held. BP will continue to seek for talks and meetings with PLN to make BP’s power plant operational again. At the same time, BP has also been trying to lower the gas price through renegotiation with the gas suppliers to make the electricity price more competitive. However, the meetings have not been successful as expected yet for the normalization of PLTGU operation.

With the Company’s experiences and ability in building and developing a large-scale integrated

PT Jababeka Tbk26

mengembangkan kawasan berskala luas terintegrasi (large scale integrated estate development) seperti di Kota Jababeka; dan keahlian dalam mengoperasikan dan mengelola infrastruktur dan jasa layanan perkotaan, Perseroan akan berusaha terus mengembangkan bisnisnya agar bertumbuh baik secara organik maupun non-organik. Perseroan akan mengeksplorasi dan menjajaki beberapa peluang bisnis yang terkait ketiga pilar bisnis dan pengalaman Perseroan sesuai dengan kapasitas dan kapabilitas.

Secara organik, Perseroan akan terus berusaha mengembangkan bisnisnya seiring dengan pertumbuhan segmen pasar yang dimasukinya baik melalui ekspansi keluar maupun menambah lini bisnisnya. Beberapa potensi yang berpeluang diantaranya bisnis CDP baik dengan memperluas daerah operasinya ke daerah lain baik di pulau Jawa maupun di luar pulau Jawa, serta mempersiapkan penggunaan skema Pusat Logistik Berikat untuk komoditas potensial lainnya. Demikian juga untuk bisnis pembangkit listrik, Perseroan akan menjajaki peluang untuk membangun pembangkit listrik di daerah-daerah luar Jawa yang membutuhkan tenaga listrik.

Dalam rangka mendukung pertumbuhan non-organik, Perseroan juga membuka dan mencari peluang kerja sama baik melalui usaha patungan, strategic partner, merger dan akusisi yang sejalan dengan visi dan misi Perseroan serta dapat bersinergi.

Kami yakin melalui rencana pertumbuhan Perseroan dan pengembangan kawasan-kawasan baru di Indonesia akan memberikan manfaat bagi kehidupan masyarakat, menciptakan lapangan kerja dan memberikan pertumbuhan ekonomi bagi daerah maupun nasional sebagaimana tema dalam Laporan Tahunan ini yaitu “Creating New Cities for the Nation”. Selain itu, tentunya bagi Perseroan juga akan menghasilkan sumber pendapatan yang bertumbuh dan lebih terdiversifikasi serta menciptakan nilai tambah bagi pemegang saham.

township like Kota Jababeka, as well as the expertise in operating and managing urban infrastructure and services, the Company will continue to grow its business both organically and non-organically. The Company will explore and seek business opportunities related to the three business pillars and the Company’s experiences in accordance with its capacity and capability.

Organically, the Company will continue to develop its business in line with the growth of its market segments from outbound expansion and adding business lines. Some potential opportunities are, among others, the CDP business either by expanding its operational areas both on the island of Java and outside of Java, as well as preparing the scheme of the Bonded Logistics Center for accommodating other commodities. Similarly, for the power generation business, the Company will explore the opportunities to build other power plants in regions outside of Java that are experiencing electricity deficiency.

To support non-organic growth, the Company is looking for opportunities for cooperations through joint ventures, strategic partners, and mergers and acquisitions, all in line and creating synergies with the vision and mission of the Company.

We believe the Company’s growth plan and the development of new townships in Indonesia will benefit the people, create jobs and provide economic growth regionally as well as nationally, just like the theme of this Annual Report “Creating New Cities for the Nation”. The Company will surely grow and diversify the revenue sources and create added value for the shareholders.



Sebagai penutup, atas nama manajemen Jababeka, kami ingin mengungkapkan penghargaan dan terima kasih setinggi-tingginya kepada seluruh jajaran karyawan atas kerja keras, pengabdian, dukungan, dan dedikasinya dalam mendukung usaha Perseroan meraih kinerja dan pencapaian yang baik selama tahun 2017. Kepada para pemegang saham, Dewan Komisaris, dan para pemangku kepentingan Jababeka, kami juga mengucapkan terima kasih dan rasa hormat atas kepercayaan dan dukungan yang telah diberikan kepada Perseroan selama ini.

Finally, on behalf of the management of Jababeka, we would like to offer our highest appreciation and gratitude to all employees for their hard work, loyalty, support, and dedication in supporting the Company to achieve various objectives and accomplishments that make us proud during 2017. To the shareholders, the Board of Commissioners and the stakeholders of Jababeka, we also would like to thank you and appreciate for the trust and support given to the Company over the years.

Atas nama DireksiOn behalf of the Directors

Budianto Liman

Direktur UtamaPresident Director

PT Jababeka Tbk28 PT Jababeka Tbk28

Profil DireksiProfile of the Directors

29 PT Jababeka Tbk Laporan Tahunan 2017 Annual Report 2017 29 PT Jababeka Tbk Laporan Tahunan 2017 Annual Report 2017

BUDianTo LiMan

Direktur UtamaDirektur independen

President Directorindependent Director

Warga Negara Indonesia, 55 tahun, meraih gelar Sarjana Teknik Kimia dan Master of Commerce di

bidang Akuntansi dari Universitas New South Wales, Sydney, Australia.

Menjabat sebagai Wakil Direktur Perseroan pada 2006 – 2015, kemudian sejak tahun 2015

sampai sekarang menjabat sebagai Direktur Utama/Direktur Independen Perseroan dengan

pengangkatan terakhir berdasarkan keputusan Rapat Umum Pemegang Saham pada tanggal 24

Juni 2015, terhitung sejak ditutupnya RUPS Tahunan tersebut sampai dengan ditutupnya RUPS

Tahunan pada tahun 2018. Beliau bergabung dengan PT Jababeka Tbk sebagai Corporate Secretary

sejak tahun 1995 sampai sekarang.

Indonesian Citizen, 55 years old, completed his study with a Bachelor of Chemistry Engineering and Master of Commerce in Accounting at the University of New South Wales, Sydney, Australia.

After serving as the Vice of Director of the company from 2006 until 2015 he was appointed as President Director/Independent Director based on the Resolution of General Meeting of Shareholders on June 24, 2015, effective as of the closing of the Annual GMS until the closing of the Annual GMS in 2018. He also serves as Corporate Secretary from 1995 until now.


HyanTo WiHaDHi

DirekturDirector

Warga Negara Indonesia, 53 tahun, dan menyelesaikan studi di Universitas Atmajaya, Jogjakarta

dengan gelar sarjana Sarjana Teknik. Menjabat sebagai Direktur Perseroan sejak tahun 2008

sampai sekarang berdasarkan keputusan Rapat Umum Pemegang Saham pada tanggal 24 Juni

2015, terhitung sejak ditutupnya RUPS Tahunan tersebut sampai dengan ditutupnya RUPS

Tahunan pada tahun 2018, meneruskan masa jabatan posisi sebelumnya.

Sebelumnya, beliau menjabat sebagai General Manager of Operations Perseroan dari 2001 – 2007.

Setelah itu beliau menjabat sebagai direktur pada beberapa anak perusahaan PT Jababeka Tbk.

Indonesian Citizen, 53 years old, and graduated from Atmajaya University, Jogjakarta, with a Bachelor degree in Technical Engineering. Serves as the Company Director since 2008 until now pursuant to the Resolution of the General Meeting of Shareholders on June 24, 2015, effective as of the closing of the Annual GMS until the closing of the Annual GMS in 2018, continuing his previous term of position.

He previously served as the General Manager of Operations from 2001 – 2007. After that, he served as the Director in several subsidiaries of PT Jababeka Tbk.

Profil Direksi Profile of the Directors


Warga Negara Indonesia, 50 tahun, dan menyelesaikan studi di bidang Electrical Engineering di

Carnegie Mellon University, Amerika Serikat. Menjabat sebagai Direktur PT Jababeka Tbk pada

tahun 2014 sampai sekarang berdasarkan keputusan Rapat Umum Pemegang Saham pada tanggal

24 Juni 2015, terhitung sejak ditutupnya RUPS Tahunan tersebut sampai dengan ditutupnya RUPS


Beliau pernah menjabat sebagai Direktur PT Banten West Java Tourism Development sejak tahun

1994.

Beliau merupakan anak dari Hadi Rahardja, anggota Dewan komisaris.

Indonesian Citizen, 50 years old, and completed his electrical engineering study at Carnegie Mellon University, USA. Serves as the Director of PT Jababeka Tbk from 2014 until now pursuant to the Resolution of General Meeting of Shareholders on June 24, 2015, effective as of the closing of the Annual GMS until the closing of the Annual GMS in 2018, continuing his previous term of position.

He was previously serving as the Director of PT Banten West Java Tourism Development since 1994.

He is the son of Hadi Rahardja, the Commissioner of the Company.

TjaHjaDi RaHaRDja

DirekturDirector


sUTeDja siDaRTa DaRMono

DirekturDirector

Warga Negara Indonesia, 36 tahun, dan menyelesaikan studi di Monash University, Australia

dengan gelar Sarjana Akuntansi. Menjabat sebagai Direktur Perseroan sejak tahun 2014 sampai

sekarang berdasarkan keputusan Rapat Umum Pemegang Saham pada tanggal 24 Juni 2015,

terhitung sejak ditutupnya RUPS Tahunan tersebut sampai dengan ditutupnya RUPS Tahunan pada

tahun 2018, meneruskan masa jabatan posisi sebelumnya.

Telah menjabat sebagai Direktur PT Grahabuana Cikarang, anak perusahaan PT Jababeka Tbk dan

beberapa anak perusahaan lainnya sejak tahun 2013. Pernah menjabat sebagai Direktur Keuangan

Bakerzin Food Service Management Co Ltd di Shanghai, Cina sejak tahun 2006.

Beliau merupakan anak dari Setyono Djuandi Darmono, Komisaris Utama Perseroan.

Indonesian Citizen, 36 years old, and completed his study in Monash University, Australia with a Bachelor degree in Accounting. Serves as the Company Director since 2014 until now pursuant to the Resolution of General Meeting of Shareholders on June 24, 2015, effective as of the closing of the Annual GMS until the closing of the Annual GMS in 2018, continuing his previous term of position.

He has been Director of PT Graha Buana Cikarang, a subsidiary of PT Jababeka Tbk, and other subsidiaries since 2013. He was previously a Financial Director of Bakerzin Food Service Management Co Ltd in Shanghai, China, since 2006.

He is the son of Setyono Djuandi Darmono, the President Commissioner of the Company.

Profil Direksi Profile of the Directors


seTiaWan MaRDjUKi

DirekturDirector

Warga Negara Indonesia, 53 tahun, lulus dengan gelar Master Ilmu Komputer dan Master

Keuangan dari California State University, USA. Menjabat sebagai Direktur PT Jababeka Tbk sejak

tahun 2015 sampai sekarang berdasarkan keputusan Rapat Umum Pemegang Saham pada tanggal

24 Juni 2015, terhitung sejak ditutupnya RUPS Tahunan tersebut sampai dengan ditutupnya RUPS

Tahunan pada tahun 2018.

Bapak Mardjuki sebelumnya menjabat sebagai Direktur PT Graha Buana Cikarang pada tahun

2012 – 2013. Tahun 2013, Bapak Mardjuki diangkat sebagai Direktur PT Plaza Indonesia Jababeka

sampai sekarang. Beliau saat ini juga menjabat sebagai Komisaris PT Banten West Java Tourism

Development, anak perusahaan dari PT Jababeka Tbk.

Indonesian Citizen, 53 years old, graduated with a Master degree in Computer Science and Master of Finance from California State University, USA. Serves as the Company’s Director since 2015 until now pursuant to the Resolution of General Meeting of Shareholders on June 24, 2015, effective as of the closing of the Annual GMS until the closing of the Annual GMS in 2018.

Mr. Mardjuki was previously a Director of PT Graha Buana Cikarang from 2012 – 2013. In 2013, Mr. Mardjuki was appointed as the Director of PT Plaza Indonesia Jababeka until now. He also serves as Commissioner of PT Banten West Java Tourism Development, a subsidiary company of PT Jababeka Tbk.

PT Jababeka Tbk34

Laporan Dewan komisarisReport from the Board of Commissioners

Amid various global and domestic economic challenges, Indonesia’s economy continues to recover gradually. Three important momentums that supports Indonesia’s economic recovery in 2017 were the conducive global condition in line with the improvement of world economic growth that increased the trading volume and commodity prices as well as inflows of capital to the developing countries including Indonesia; the sustained stability of macroeconomic and financial systems in recent years; and the improved confidence in the Indonesian economy after receiving positive international recognition, improved Indonesian competitiveness shown by increased rating in the Ease of Doing Business (EODB) and increased corporate investment.

In terms of the macroeconomy, Indonesia’s condition is well controlled and stable, which

Di tengah berbagai tantangan perekonomian global dan domestik yang harus dihadapi, pemulihan perekonomian Indonesia terus berlanjut secara gradual. Tiga momentum penting yang mendukung pemulihan ekonomi Indonesia pada 2017 adalah kondisi global yang kondusif seiring dengan membaiknya pertumbuhan ekonomi dunia yang mendorong peningkatan volume perdagangan dan harga komoditas serta masuknya aliran modal ke negara berkembang termasuk Indonesia; terus terjaganya stabilitas makroekonomi dan sistem keuangan dalam beberapa tahun terakhir; dan membaiknya keyakinan pelaku ekonomi terhadap perekonomian Indonesia melalui berbagai pengakuan positif dari dunia internasional, peringkat daya saing Indonesia yang membaik dan meningkatnya peringkat Ease of Doing Business (EODB) serta meningkatnya investasi korporasi.

Secara makroekonomi, kondisi Indonesia juga terkendali dan stabil yang terlihat pada

PT Jababeka Tbk34


is seen in low inflation rate, a healthy level of the current account balance, stable inflows of foreign investment, stable exchange rate of Rupiah and strong foreign exchange reserves. The economic growth is also supported by the realization of infrastructure project spending both by the government and the private sector whose investment was increasing significantly. Nevertheless, some of the challenges and obstacles that occurred in 2017 resulted in limited growth, including the economic sluggishness and household consumption that did not grow optimally as the result of uncertainty and impact of an adjustment in behavior in relation to the government’s fiscal policy, including the tax amnesty program.

We deeply appreciate the strong cooperation and coordination between BI, the government and the stakeholders to strengthen the transformation of Indonesia’s economy into a stronger and

tingkat inflasi yang rendah sesuai target, neraca transaksi berjalan pada tingkat yang sehat, aliran masuk modal asing yang stabil, nilai tukar rupiah yang terjaga, dan cadangan devisa yang menguat. Pertumbuhan ekonomi ini juga ditopang oleh realisasi belanja proyek infrastruktur baik oleh pemerintah maupun peran investasi swasta meningkat signifikan sehingga mendorong pertumbuhan investasi. Namun demikian, beberapa tantangan dan hambatan yang terjadi di tahun 2017 mengakibatkan pertumbuhan menjadi terbatas, diantaranya konsumsi rumah tangga yang belum tumbuh optimal sebagai dampak dari ketidakpastian dan dampak penyesuaian perilaku rumah tangga terhadap kebijakan fiskal Pemerintah termasuk program tax amnesty.

Kami sangat menghargai kerja sama dan koordinasi yang semakin kuat antara BI, Pemerintah dan pemangku kebijakan untuk memperkuat upaya transformasi ekonomi


PT Jababeka Tbk36

Indonesia menjadi ekonomi yang tumbuh lebih kuat dan berkesinambungan serta berada dalam lintasan yang terus membaik sehingga menghasilkan pertumbuhan dari 5,03% di tahun 2016 menjadi tumbuh sebesar 5,07% pada tahun 2017 di tengah dinamika yang terus terjadi di perekonomian domestik maupun global.

Dalam menghadapi tantangan dan hambatan yang terjadi selama tahun 2017, kami bersyukur dengan business model yang holistik dan terintegrasi, landbank yang besar, pengalaman dalam pengelolaan kota, dan penyediaan infrastruktur yang lengkap serta diversifikasi pengembangan kawasan di beberapa tempat berdampak positif terhadap kinerja keuangan Perseroan. Namun dalam menyikapi kondisi pasar properti yang stagnan dan masih lemah, kami menyarankan kepada Direksi untuk mengambil langkah-langkah inovatif dan kreatif dalam memaksimalkan penerimaan dari aset yang dimiliki dan lahan yang tersedia sehingga Perseroan berhasil mengatasinya bahkan dapat tetap bertumbuh secara lebih kuat dan sehat. Kami yakin kinerja keuangan dan kegiatan operasional yang dicapai dengan baik selama tahun 2017 merupakan hasil dari berbagai langkah yang dilakukan Direksi dalam menyikapi kondisi pasar dan perekonomian sepanjang tahun tersebut.

Penilaian Kinerja Direksi

Pada tahun 2017, Perseroan telah menjalankan bisnisnya dengan baik di tengah perekonomian yang penuh tantangan, khususnya segmen properti. Dewan Komisaris menghargai langkah Direksi dalam menjalankan strategi dan mengelola Perseroan serta mengatasi tantangan bisnis selama tahun 2017. Berkat pengembangan dan pemasaran kawasan industri di Kendal yang sudah berjalan sejak tahun 2015, membuahkan hasil sehingga dapat meredam penurunan penjualan secara akuntansi yang terjadi di Cikarang dan menjadikan penjualan dari Kendal ini sebagai kontributor yang signifikan di bisnis pilar Land Development & Property di tahun 2017. Pilar Land Development & Property membukukan

sustainable one that improved from 5.03% growth in 2016 to 5.07% in 2017 amid the ongoing dynamics in the domestic and global economy.

In dealing with the challenges and obstacles during 2017, we are grateful for our holistic and integrated business model, large land bank, experiences in urban management, and the provision of complete infrastructure and diversification of estate development in several places that positively impact the Company’s financial performance. However, in facing a stagnant and still rather weak property market condition, we advise the Board of Directors to take more innovative and creative steps to maximize revenue from the existing assets and available land plots so that the Company can cope with it successfully and even grow stronger and healthier. We are confident that our financial performance and operational activities performed well during 2017, which are the result of various steps taken by the Board of Directors in addressing the market and economic conditions throughout the year.

Performance evaluation of the Boards of Directors

In 2017, the Company performed well in the midst of a challenging economy, particularly the property segment. The Board of Commissioners appreciates the Directors’ actions in executing the strategy and managing the Company as well as overcoming business challenges throughout 2017. Thanks to the development and marketing of Kendal Industrial Park, which has been operating since 2015, the decline in accounting sales from Cikarang was offset and at the same time turned Kendal sales into a significant contributor to the Land Development & Property pillar in 2017. The Land Development & Property pillar posted sales of Rp 1,100 billion in 2017, on par with the prior year achievement after being aided by the increased sales from Kendal and from Cikarang’s

Laporan Dewan komisaris Report from the Board of Commissioners


penjualan sebesar Rp 1.100 miliar pada tahun 2017, bertahan dari pencapaian sebelumnya setelah ditopang oleh penjualan dari Kendal dan penjualan standard factory building yang tumbuh sehubungan dengan permintaan dalam bidang logistik di Cikarang.

Sementara itu, pendapatan dari Pilar Infrastruktur mengalami peningkatan sebesar 3% menjadi Rp 1.774 miliar yang utamanya disebabkan pembangkit listrik telah beroperasi normal kembali selama tahun 2017 setelah mengalami kehilangan pendapatan selama kurang lebih 2,5 bulan di tahun 2016 akibat adanya kebocoran di salah satu boiler mesin pembangkit. Pada saat yang sama, bisnis Cikarang Dry Port (CDP) terus bertumbuh dengan membukukan pendapatan sebesar Rp 171 miliar, atau meningkat 13% dari tahun 2016 seiring dengan pertumbuhan volume kegiatan ekspor impor yang ditangani. Sedangkan pendapatan dari jasa infrastruktur dari penyediaan air bersih, pengolahan air limbah dan manajemen estat mengalami penurunan 7% menjadi Rp 243 miliar. Pilar Leisure & Hospitality mencatat pertumbuhan yang baik sebesar 12% menjadi sebesar Rp 120 miliar di tahun 2017dari Rp 106,5 miliar pada tahun 2016.

Kami menyakini bahwa pendapatan berulang (recurring revenue) dari pilar infrastruktur yang menyumbang 59% terhadap total pendapatan konsolidasian 2017 ini sangat berguna dalam menjaga stabilitas pendapatan Perseroan dan menopang siklus properti yang sedang lemah.

Kami juga mengapresiasi kerja keras dan kecermatan manajemen yang dapat mengubah tantangan menjadi peluang hingga Perseroan berhasil memasarkan beberapa produk properti yang menjadi kebutuhan dan permintaan pasar. Hal ini ditunjukkan oleh kinerja pemasaran Jababeka Residence yang baik dan inovatif, terutama dengan suksesnya peluncuran proyek Apartemen Monroe pada awal tahun yang menyasar kalangan menengah dan Kawana Golf Residence untuk kelas atas pada akhir tahun 2017.

standard factory buildings, especially for logistics purposes.

Meanwhile, revenue from the Infrastructure pillar increased by 3% to Rp 1,774 billion in 2017 caused mainly by the normalization of power plant operations after in 2016 losing revenue for about 2.5 months due to a leakage in one of the boilers. At the same time, the Cikarang Dry Port (CDP) business continued to the overall growth by posting a revenue of Rp 171 billion, an increase of 13% from 2016 in line with the growth in TEU throughputs. Meanwhile, the revenue from infrastructure services of clean water supply, waste water treatment and estate management decreased by 7% to Rp 243 billion. The Leisure & Hospitality pillar recorded a solid growth of 12% to Rp 120 billion in 2017 from Rp 106.5 billion in 2016.

We believe that the recurring revenue from the infrastructure pillar, which accounted for 59% of total consolidated revenue in 2017, is very useful in maintaining the stability of the Company’s revenue and suppressing the volatility of the property cycle.

We also appreciate the hard work and rigorous management that can turn challenges into opportunities as well as the Company’s success in marketing some of the property products by meeting the market demand. This is demonstrated by Jababeka Residence’s excellent and innovative marketing performance, especially with the successful launch of the Monroe Apartment tower at the beginning of the year targeting the middle class and the Kawana Golf Residence for the upper class at the end of 2017.

PT Jababeka Tbk38

Dengan memanfaatkan keberadaan fasilitas olahraga lapangan golf seluas 86 hektar sebagai pusat dari kawasan Jababeka Golf City, pembangunan Kawana Golf Residence ini akan menjadi bagian dari pengembangan produk inovatif dari Jababeka Residence. Kawana Golf Residence merupakan apartemen pertama dan satu-satunya di Indonesia yang mempunyai akses langsung untuk bermain golf dari lobby apartemen. Jababeka Golf City memiliki konsep pengembangan premium one-stop service untuk memenuhi segala kebutuhan hidup penghuninya yang akan dikelilingi oleh pengembangan area residensial dan komersial.

Pengembangan proyek high rise yang sesuai dengan kebutuhan masyarakat tersebut turut menghadirkan Kota Jababeka sebagai kota modern terintegrasi sebagai hunian, tempat bekerja dan gaya hidup. Kota Jababeka merupakan kota di koridor timur Jakarta yang strategis dan terus berkembang seiring dengan pertumbuhan kawasan industri dan rencana pembangunan Infrastruktur. Berdasarkan pencapaian tersebut, kami

By utilizing the 86 hectares of golf course as the center of Jababeka Golf City, the construction of Kawana Golf Residence will be part of an innovative product development of Jababeka Residence. Kawana Golf Residence is the first and only apartment in Indonesia that provides direct access to the golf course from the lobby. The Jababeka Golf City is designed in a premium one-stop service concept to fulfill all the needs of its residents who will be surrounded by the development of residential and commercial districts.

The development of high rise projects that suit the needs of the community also presents Kota Jababeka as a modern integrated township for residing, working and living in style. Kota Jababeka is a township in the eastern corridor of Jakarta, which is strategically located and continues to grow in line with the growth of the industrial estate and infrastructure development.

Based on these achievements, we believe that the


Kendal Industrial Park


menilai Direksi telah menunjukkan kinerja yang baik dengan pencapaian total pendapatan konsolidasian Perseroan sebesar Rp 2.995 miliar pada tahun 2017, meningkat sedikit dibandingkan pencapaian tahun 2016 ditengah tantangan yang dihadapi industri properti.

Pengawasan terhadap implementasi strategi

Dewan Komisaris memandang pilar bisnis Infrastruktur telah dijalankan dengan baik oleh manajemen dan menghasilkan recurring revenue yang dibutuhkan untuk meredam tekanan pada bisnis properti Perseroan. Tiga pilar bisnis Perseroan, yaitu Pengembangan Lahan (Land Development), Infrastruktur dan Leisure & Hospitality perlu terus dikelola dan dijalankan dengan sebaik-baiknya sehingga menciptakan kesinambungan dan pertumbuhan bagi Perseroan. Ketiga pilar bisnis tersebut menjadi kunci utama dalam memperkuat landasan dan pertumbuhan bisnis Perseroan. Selain itu, yang tidak kalah penting juga perlunya inovasi dan kreativitas, yang keduanya merupakan kunci sukses yang telah dibuktikan oleh Perseroan sebagai pengembang kota ternama di Indonesia.

Dalam menjalankan fungsi pengawasan terhadap pengelolaan Perseroan yang dilakukan oleh Direksi, Dewan Komisaris melakukan proses pengkajian dan penelaahan secara seksama. Dewan Komisaris secara rutin membahas dan memantau perkembangan kondisi ekonomi, industri dan bisnis serta memberikan pandangan dan pengarahan terkait langkah-langkah strategis yang dijalankan Perusahaan. Kami melihat langkah-langkah yang baik telah dilakukan Direksi dalam mengatasi tantangan ekonomi maupun melakukan upaya-upaya untuk mewujudkan pertumbuhan usaha yang berkelanjutan. Namun kami juga mengingatkan kepada Direksi untuk selalu selektif dan memperhatikan faktor-faktor risiko yang dapat mempengaruhi pelaksanaan program-program strategis Perseroan tersebut.

Dewan komisaris mengapresiasi langkah Direksi yang sukses melaksanakan liability

Board of Directors has performed well with the total consolidated revenue of Rp 2,995 billion in 2017, a slight increase compared to 2016, amid the challenge in property sector.

Supervision on the Implementation of Strategy

The Board of Commissioners is of the opinion that the Infrastructure pillar business was well executed by the management and generated the recurring revenue needed to reduce the pressure on the Company’s property segment. The three business pillars of the Company, Land Development & Property, Infrastructure, and Leisure & Hospitality need to be managed and executed as well as possible to create sustainability and growth for the Company. These three business pillars are the key to strengthening the foundation and growth of our business. No less important is the need for innovation and creativity, both of which are the key to success that has been proven by the Company as a leading township developer in Indonesia.

In carrying out the supervisory function over the Company’s management by the Board of Directors, the Board of Commissioners conducts a careful review and evaluation process. The Board of Commissioners regularly discusses and monitors the development of economic, industrial and business situations and provides insight and direction regarding the Company’s strategic actions. We see that good steps have been taken by the Board of Directors in overcoming the economic challenges and making efforts to achieve sustainable business growth. However, we also remind the Directors to always be selective and pay attention to the risk factors that may affect the implementation of the Company’s strategic programs.

The Board of Commissioners appreciates the successful steps taken by the Board of Directors

PT Jababeka Tbk40

management (tap offerings) pada kuartal ketiga tahun 2017 dan menilai corporate action tersebut sebagai langkah yang tepat dalam mengelola pinjaman Perseroan di tengah ketidakpastian ekonomi global. Perseroan sukses menerbitkan obligasi senior (“Obligasi 2023”) senilai Dolar AS 110,85 juta dengan jangka waktu tujuh tahun. Penerbitan obligasi baru ini terutama digunakan untuk pendanaan ulang (refinance) atas obligasi awal (“Obligasi 2019”) senilai Dolar AS 90 juta, dengan kupon 7,5% per tahun, jatuh tempo 2019. Dengan pelaksanaan ini, kupon atas sejumlah saldo hutang obligasi tersebut berkurang dari 7,5% menjadi 6,5% dengan tenor (jatuh temponya) yang lebih lama menjadi 7 dari 5 tahun. Sebagai hasilnya, Perseroan dapat mengurangi beban bunga, memperpanjang profil jangka waktu pinjaman, dan mengurangi risiko refinancing di masa depan. Sehingga Perseroan dapat lebih fokus pada pengembangan kegiatan usaha Perseroan dan diharapkan dapat memberikan keuntungan yang lebih baik bagi pemegang saham Perseroan.

Pandangan atas prospek usaha

Dengan memperhatikan pencapaian kinerja Perseroan pada tahun 2017 serta evaluasi dan analisis yang dilakukan secara komprehensif dan mendalam, Direksi telah menyusun rencana kerja, target dan anggaran Perseroan untuk tahun 2018 serta beberapa strategi lanjutan yang berlangsung. Dalam rencana kerja yang memuat strategi pengembangan usaha, rencana pemasaran dan aspek-aspek lainnya telah dipaparkan kepada Dewan Komisaris melalui rapat kerja.

Berdasarkan hasil pemaparan tersebut, Dewan Komisaris melakukan diskusi dan penelaahan dengan kesimpulan bahwa rencana kerja dan prospek usaha yang disusun telah sesuai dengan yang diharapkan. Secara umum, Dewan Komisaris menilai bahwa rencana kerja dan proyeksi yang disusun oleh Direksi telah dirancang dengan baik sesuai dengan prospek, kapasitas dan kapabilitas yang dimiliki Perseroan dan mempertimbangkan perubahan dinamika kondisi eksternal yang dapat mempengaruhi kinerja Perseroan.

in carrying out a liability management exercise (via a tap of its existing 2023 bonds) in the third quarter of 2017 and assesses that such corporate action was an appropriate step in managing the Company’s debt amid the global economic uncertainty. The Company succeeded in tapping 110.85 million US Dollar from its senior bonds due in 2023 (“2023 Bonds”). The proceeds were used to refinance the 91.5 million US Dollar bonds due 2019 (“2019 Bonds”) with a coupon of 7.5% per annum. With this transaction, the coupon of the bonds were reduced from 7.5% to 6.5% with a longer tenor of 7 years from previously 5. As a result, the Company was able to reduce the average cost of debt, extend debt maturity and reduce the risk of refinancing in the future. Therefore, the Company can focus more on developing its business activities and it is expected that better returns will be provided for the shareholders.

Views on Business Prospects

Considering the achievement in the Company’s performance in 2017 as well as the comprehensive and in-depth evaluations and analysis, the Board of Directors has prepared the Company’s work plans, targets and budgets for 2018 as well as several ongoing strategies. The work plans that contain the business development strategy, marketing plans and other aspects have been presented to the Board of Commissioners through the working meetings.

The Board of Commissioners held discussions and reviewed the presentation with the conclusion that the work plans and business prospects have been prepared in accordance with expectations. In general, the Board of Commissioners considers that the work plans and projections prepared by the Board of Directors have been well designed in accordance with the prospects, capacities and capabilities of the Company and have considered the changes in the dynamics of external factors that may affect the performance of the Company.



Kami mendukung langkah manajemen dalam melanjutkan pengembangan kawasan industri di Kendal dengan mempercepat pembangunan Infrastruktur utama dan fasilitas kawasan agar dapat menyakinkan dan menarik investor lebih banyak serta dapat memperlancar kegiatan dari tenant yang sudah beroperasi. Sementara itu, Kota Jababeka sebagai kawasan kota mandiri di Cikarang yang sudah matang dan merupakan basis pertumbuhan ekonomi, Perseroan diharapkan terus dapat menawarkan dan menyediakan beragam produk pilihan yang inovatif dan dibutuhkan konsumen baik untuk kawasan industri, perumahan dan komersial.

Tantangan yang dihadapi

Pada awal tahun 2018, Pusat Pengatur Beban PT PLN (Persero) (“P2B PLN”) memberlakukan penghentian sementara pembelian tenaga listrik (“Reserve Shutdown”) kepada PT Bekasi Power sehingga Pembangkit PLTGU Bekasi Power diperlakukan sebagai Cadangan Dingin. Meskipun disayangkan atas keputusan PLN tersebut, namun Perseroan memahami pemberian status Reserve Shutdown oleh PLN

We support the management in the development of the new industrial park in Kendal, which has advantages in terms of land price and regional minimum wages, which are more competitive than in Greater Jakarta or Cikarang, thereby diversifying the Company’s product portfolio and enabling the Company to target a broader set of customer and market segments. Meanwhile, Kota Jababeka, the Company’s self-sufficient and mature township in Cikarang, provides the basis for economic growth, with opportunities for the Company in terms of offering various products for the consumers in the industrial, residential and commercial segments.

Challenges encountered

In early 2018, PT PLN (Persero) Load Control Center (“PLN P2B”) imposed a temporary suspension of power production on PT Bekasi Power so that the electricity generated from its power plant (PLTGU) was treated as Cold Reserve. Although regretting PLN’s decision, the Company understands that the reason for the Reserve Shutdown imposition by PLN is due to the excess power supply in its network system. The Reserve

Kota Jababeka Concept

PT Jababeka Tbk42Laporan Dewan komisaris Report from the Board of Commissioners

kepada pembangkit listrik BP yang dilakukan atas pertimbangan kelebihan pasokan daya di sistem jaringan. Pemberlakuan Reserve Shutdown kepada BP merupakan kewenangan PPLN melalui P2B Jawa Bali PPLN yang didasarkan pada pertimbangan penerapan single tariff Biaya Pokok Produksi dan Economic Dispatch, dimana harga energi pembangkit listrik tenaga gas & uap (“PLTGU”) BP secara merit lebih tinggi dari Biaya Pokok Produksi Jawa Bali yang merupakan bauran dari semua pembangkit listrik baik batu bara, gas dan air yang beroperasi dalam jaringan Jawa Bali.

Perseroan juga menghargai sikap PLN yang tetap menghormati Perjanjian Kerja Sama yang telah ditandatangani dan BP tetap mendapatkan pembayaran/kompensasi dari PLN dengan basis Take or Pay Kesiapan Pembangkit atas Biaya Kapasitas BP selama pemberlakukan Reserve Shutdown. Sebaliknya di pihak BP, Dewan Komisaris meminta agar BP juga selalu menjaga kesiapan (availability) pembangkit listriknya setiap saat sesuai dengan kebutuhan rencana operasional dan

Shutdown imposition on BP is the authority of PPLN through P2B Java Bali based on the single tariff Production Cost and Economic Dispatch of which the electricity price of gas & steam power plant (“PLTGU”) BP is considered higher than the Production Cost of Java Bali power, which is generated by a mix of all coal, gas and hydro power plants.

The Company also appreciates PLN’s stance of still respecting the signed Cooperation Agreement given BP still receives payments/compensation from PLN on Take or Pay of the Power Plant Readiness or the BP Capacity Cost while being in the state of Reserve Shutdown. The Board of Commissioners asks BP to always keep the power plants ready at all times in accordance with the operational plans and dispatch requests of the PPLN Load Control Center (P2B), and this also includes ensuring the availability of the gas supply

Jababeka Golf City


permintaan dispatch dari Pusat Pengatur Beban (P2B) PPLN termasuk menjaga ketersediaan gas dari penyedia gas yang diperlukan untuk operasi pembangkit listrik. Kami juga akan mengawasi BP agar selalu memenuhi syarat dan kondisi yang dibutuhkan oleh PLN. Selain itu, kami juga menyarankan agar BP melakukan pembicaraan dan mencari solusi yang terbaik bersama dengan PLN.

Sehubungan dengan kejadian/transaksi yang dapat berdampak material terhadap kinerja Perseroan, Perseroan telah menyampaikan penjelasan melalui keterbukaan informasi yang perlu diketahui publik atas penghentian sementara (reserve shutdown) tersebut diatas pada tanggal 15 Februari 2018 baik kepada Otoritas Jasa Keuangan maupun Bursa Efek Indonesia, dan penyampaian tanggapan kepada BEI atas permintaan penjelasannya pada tanggal 7 Maret 2018.

Tata Kelola Perusahaan dan Kajian Kinerja Komite

Pelaksanaan tata kelola yang baik (good corporate governance/GCG) merupakan bagian sangat penting dalam membangun bisnis yang sehat dan berkelanjutan. Perseroan menyadari bahwa keberlanjutan usaha dapat diraih melalui perilaku yang mencerminkan warga korporasi yang baik (good corporate citizen) sehingga semua keputusan bisnis dalam lingkup Jababeka senantiasa berjalan selaras dengan kerangka hukum, serta rambu-rambu norma dan etika yang berlaku.

Perseroan senantiasa menerapkan prinsip GCG dengan seksama, dimana implementasi prinsip-prinsip tersebut dilaksanakan secara berjenjang dari tingkat paling atas hingga ke bawah. Untuk itu, Dewan Komisaris perlu mendorong agar pelaksanaan GCG juga menjadi nilai dan budaya bagi seluruh karyawan, sehingga Jababeka bisa hadir dalam pengembangannya sebagai pelaku bisnis yang profesional, adil dan terbuka di hadapan para pemangku kepentingan dan masyarakat.

Sepanjang tahun 2017, telah dilakukan RUPS Tahunan sebanyak 1 (satu) kali untuk

required for the power plant operations. We will oversee that BP will always meet the terms and conditions required by PLN. In addition, we also suggest BP to have talks with PLN to find the best solution.

Regarding the events/transactions that might cause a material impact on the Company’s performance, the Company has submitted an explanation through a public disclosure of the above mentioned reserve shutdown on February 15, 2018 to both the Financial Services Authority and the Indonesia Stock Exchange, and a response to BEI’s explanation request on March 7, 2018.

good Corporate governance (gCg) and Performance evaluation for Committee

The implementation of good corporate governance (GCG) is a very important part in building a healthy and sustainable business. The Company recognizes that business sustainability can only be achieved through behaviors that reflect the good corporate governance so that all the business decisions within Jababeka continue to run in harmony within the legal framework, as well as applicable norms and ethical standards.

The Company always applies the GCG principles carefully, where the implementation of these principles is done structurally from the top to the bottom. To that end, the Board of Commissioners encourage the GCG to be implemented as the corporate values and culture by all employees, so that Jababeka can be present in its development as a professional, fair and open business player in front of the stakeholders and the community.

In 2017, the Annual General Meeting of Shareholders was held 1 (one) time, on May 31,

PT Jababeka Tbk44

membahas mata acara Tahun Buku 2016, pada tanggal 31 Mei 2017. Selanjutnya, Rapat Dewan Komisaris telah dilaksanakan sesuai Anggaran Dasar, yaitu sebanyak 6 kali, dan Rapat Gabungan Dewan Komisaris dan Direksi sebanyak 6 kali. Pemberian nasihat kepada Direksi dilakukan dalam rapat-rapat tersebut yang hasilnya didokumentasikan dalam risalah rapat.

Dewan Komisaris telah melaksanakan fungsi Tata Kelola Perusahaan (GCG) dengan mengawasi aspek utama dari pengelolaan Perseroan melalui rapat dewan rutin dan kegiatan Komite Audit. Di tahun 2017, Di tahun 2017, Komite Audit telah memberikan masukan-masukannya kepada Dewan Komisaris dalam hal penyusunan rencana audit internal, efektivitas sistem pengendalian, dan hal-hal terkait lainnya seperti pertemuan dengan Auditor Eksternal dalam rangka pembahasan pelaksanaan dan hasil pelaksanaan kegiatan audit. Diantaranya meyakinkan terselenggaranya proses pelaporan keuangan sesuai dengan prinsip akuntansi yang berlaku

2017, with an agenda that covered the Fiscal Year 2016. Subsequently, the Board of Commissioners Meeting has been conducted in accordance with the Articles of Association, as many as 6 (six) times, while the Joint Meeting of the Board of Commissioners and Board of Directors was held 6 (six) times as well. Advices to the Board of Directors were given during the meetings and the results were documented in the minutes of meeting.

The Board of Commissioners has implemented its function in Good Corporate Governance (GCG) by overseeing the major aspects of the management of the Company through its regular meetings and the activities of the Audit Committee. In 2017, the Audit Committee has provided its input to the Board of Commissioners in the preparation of the internal audit plan, the effectiveness of the control system, and other related matters such as the meetings with the External Auditor to discuss the implementation and results of the auditing activities. The discussion covered ensuring the implementation of the financial reporting process is in accordance with generally accepted accounting principles, review and evaluation to

Kota Jababeka Concept



umum, melakukan review dan evaluasi untuk meyakinkan terselenggaranya proses audit Internal dan eksternal yang independen dan objektif, membahas kecukupan pengendalian intern, terselenggaranya praktik tata kelola perusahaan yang sehat. Komite Audit telah mengadakan rapat yang terjadwal sesuai dengan piagam Komite Audit. Sepanjang 2017, Komite Audit telah bekerja dengan baik dalam membantu tugas dan kinerja Dewan Komisaris.

Akhir kata atas nama Dewan Komisaris, kami menyampaikan apresiasi kepada Direksi dan seluruh karyawan atas prestasi, dedikasi dan kerja keras serta kontribusinya bagi Perseroan selama tahun 2017. Kami menyampaikan terima kasih kepada Pemerintah Pusat dan Daerah serta regulator yang terus bekerja keras untuk menjaga stabilitas perekonomian dan iklim berbisnis yang kondusif di Indonesia. Kami menyadari bahwa kesuksesan Perseroan akan sangat tergantung kepada kualitas hubungan kami, baik dengan setiap pelanggan, mitra bisnis, karyawan dan komunitas di mana kami berada. Kami juga menyampaikan terima kasih kepada segenap pemegang saham atas kepercayaan dan dukungan yang diberikan kepada Dewan Komisaris untuk melaksanakan tugas dan tanggung jawabnya.

ensure the internal and external audit process is done independently and objectively, addressing the adequacy of internal controls, and the implementation of sound corporate governance practices. The Audit Committee has conducted scheduled meetings in accordance with the Charter of the Audit Committee. Throughout 2017, the Audit Committee has worked well in assisting the duties and performance of the Board of Commissioners.

Finally, on behalf of the Board of Commissioners, we would like to express our appreciation to the Board of Directors and all employees for their achievements, dedication, hard work and contribution to the Company during the year 2017. We would also like to thank the Central and Local Government and regulators for their hard work to secure economic stability and favorable business climate in Indonesia. We recognize that the success of the Company will depend on the quality of our relationships, whether with customers, business partners, employees and the communities living in where we operate. We also would like to thank all the shareholders for their trust and support to the Board of Commissioners in carrying out its duties and responsibilities.

Atas nama Dewan KomisarisOn behalf of the Board of Commissioners

setyono Djuandi Darmono

Komisaris UtamaPresident Commissioner

PT Jababeka Tbk46

Profil Dewan komisaris Profile of the Board of Commissioners

PT Jababeka Tbk46


seTyono DjUanDi DaRMono

Komisaris Utama (Pendiri)President Commissioner (Founder)

Warga Negara Indonesia, 68 tahun, menyelesaikan studi di bidang Teknik Tekstil di Bandung

Akademi Tekstil (Berdikari) pada tahun 1970. Menjabat sebagai Komisaris Utama PT Jababeka

Tbk sejak tahun 2015 sampai sekarang berdasarkan keputusan Rapat Umum Pemegang Saham

pada tanggal 24 Juni 2015, terhitung sejak ditutupnya RUPS Tahunan tersebut sampai dengan

ditutupnya RUPS Tahunan pada tahun 2018.

Sebelumnya menjabat sebagai Direktur Utama Perseroan sejak tahun 2000 sampai tahun 2015

dan beliau adalah pendiri (founder) PT Kawasan Industri Jababeka Tbk. Beliau pernah mendapatkan

penghargaan dari Asia Business Leader Awards (Penghargaan Pemimpin Bisnis Asia) sebagai CEO

Pilihan Indonesia. Saat ini beliau juga menjabat sebagai Ketua Umum Indonesia Taiwan Business

Council (Dewan bisnis Indonesia Taiwan) dan Chairman PATA Indonesia Chapter.

Beliau merupakan ayah dari Sutedja Sidarta Darmono, anggota Direksi Perseroan.

Indonesian Citizen, 68 years old, completed his study at Textile Engineering of Bandung Textile Academy (Berdikari) in 1970. Serves as the President Commissioner of the Company since 2015, pursuant to the Resolution of the Annual General Meeting of Shareholders (“Annual GMS”) on June 24, 2015, effective as of the closing of the Annual GMS until the closing of the Annual GMS in 2018.

Previously served as the President Director of the Company since 2000 until 2015 and he is the founder of PT Kawasan Industri Jababeka Tbk. He was selected as Indonesia CEO’s Choice of The Year by Asia Business Leader Awards. Currently, he is also serving as the chairman of the Indonesia Taiwan Business Council and Chairman of PATA Indonesia Chapter.

He is the father of Sutedja Sidarta Darmono, one of the Company’s Directors.


PT Jababeka Tbk48

BaceLiUs RURU

Wakil Komisaris UtamaKomisaris independen

Vice President Commissionerindependent Commissioner

Warga Negara Indonesia, 69 tahun, meraih gelar Sarjana Hukum dari Universitas Indonesia dan Master Hukum dari Harvard Law School, USA.

Menjabat sebagai Komisaris Utama/Komisaris Independen Perseroan tahun 2006 – 2015, kemudian sejak tahun 2015 sampai sekarang menjadi Wakil Komisaris Utama/Komisaris Independen Perseroan dengan pengangkatan terakhir berdasarkan keputusan Rapat Umum Pemegang Saham pada tanggal 24 Juni 2015, terhitung sejak ditutupnya RUPS Tahunan tersebut sampai dengan ditutupnya RUPS Tahunan pada tahun 2018.

Beliau pernah menjabat sebagai Ketua Jakarta Initiative Task Force hingga tahun 2003 dan sebagai Sekertaris Kementrian Badan Usaha Milik Negara sampai tahun 2004. Selain itu, beliau adalah mantan Direktur Jendral Badan Usaha Milik Negara Departemen Keuangan dari tahun 1995 sampai 1998 dan mantan Ketua Badan Pengawas Pasar Modal dari Tahun 1993 hingga 1995.

Saat ini beliau juga menjabat sebagai Komisaris Utama merangkap Komisaris Independen di PT Agung Podomoro Land Tbk; Komisaris Independen di PT Mitra Keluarga Tbk; dan Komisaris Utama di PT Polychem Indonesia Tbk.

Indonesian Citizen, 69 years old, graduated with a Bachelor of Law from University of Indonesia and Master of Law from Harvard Law School, USA.

After serving as the President Commissioner/Independent Commissioner of the company from 2006 until 2015 he became Vice President Commissioner/Independent Commissioner of the Company with the last appointment pursuant to the Resolution of General Meeting of Shareholders on June 24, 2015, effective as of the closing of the Annual GMS until the closing of the Annual GMS in 2018.

He served as the Chairman of the Jakarta Initiative Force until 2003 and was the Secretary for the Ministry of State Owned Enterprises until 2004. In addition, he is the former Director General of State Owned Enterprises for the Ministry of Finance from 1995 until 1998 and the former Chairman of the Capital Market Supervisory Agency from 1993 until 1995.

Currently he is also serving as the President Commissioner and Independent Commissioner of PT Agung Podomoro Land Tbk; Independent Commissioner of PT Mitra Keluarga Tbk; and President Commissioner of PT Polychem Indonesia Tbk.

PT Jababeka Tbk48Profil Dewan Komisaris Profile of the Board of Commissioners


HaDi RaHaRDja

Komisaris (Pendiri)Commissioner (Founder)

Warga Negara Indonesia, 75 tahun, dan menyelesaikan studi di Bandung, Jawa Barat.

Menjabat sebagai Komisaris PT Jababeka Tbk sejak tahun 2015 sampai sekarang berdasarkan

keputusan Rapat Umum Pemegang Saham pada tanggal 24 Juni 2015, terhitung sejak ditutupnya

RUPS Tahunan tersebut sampai dengan ditutupnya RUPS Tahunan pada tahun 2018, meneruskan

masa jabatan posisi sebelumnya.

Beliau merupakan salah seorang pendiri PT Jababeka Tbk dan sebelumnya menjabat sebagai Wakil

Direktur Utama PT Jababeka Tbk sejak tahun 1997 sampai dengan 2012.

Beliau merupakan ayah dari Tjahjadi Rahardja, salah seorang anggota Direksi Perseroan.

Indonesian Citizen, 75 years old, and completed his study in Bandung, West Java.

He has been serving as the Commissioner of the Company since 2015, pursuant to the Resolution of the Annual General Meeting of Shareholders (Annual GMS) on June 24, 2015 effective as of the closing of the Annual GMS until the closing of the Annual GMS in 2018, continuing his previous term of position.

He is one of the founders of PT Jababeka Tbk and preciously served as the Vice President of PT Jababeka Tbk since 1997 until 2012.

He is the father of Tjahjadi Rahardja, one of the Company’s Directors.


PT Jababeka Tbk50

gan MicHaeL

KomisarisCommissioner

Warga Negara Indonesia, 60 tahun. Menjabat sebagai Komisaris Perseroan sejak tahun 2013

sampai sekarang berdasarkan keputusan Rapat Umum Pemegang Saham pada tanggal 24 Juni

2015, terhitung sejak ditutupnya RUPS Tahunan tersebut sampai dengan ditutupnya RUPS


Beliau pernah menjabat sebagai Presiden Direktur PT Sumber Sarana Baja Utama pada 1992

hingga 2004, dan merupakan Presiden Direktur dan Presiden Komisaris di beberapa perusahaan

yang bergerak dalam bidang perdagangan besi, baja, dan tambang seperti PT Multi Artha Bara

Mega, PT Cahaya Triwiriana, dan PT Tradindo Resources. Selain itu juga menjabat sebagai Direktur

PT Sumber Mas Mekar Raya sejak 1985 hingga sekarang.

Indonesian Citizen, 60 years old. Serves as the company’s Commissioner since 2013 until now pursuant to the Resolution of the General Meeting of Shareholders on June 24, 2015, effective as of the closing of the Annual GMS until the closing of the Annual GMS in 2018, continuing his previous term of position.

He previously served as President Director of PT Sumber Sarana Baja Utama. He was also the President Director and Commissioner of several steel, armor and mining companies such as PT Multi Artha Bara Mega, PT Cahaya Triwiriana, and PT Tradindo Resources. In addition, he is currently Director of PT Sumber Mas Mekar Raya since 1985.

Profil Dewan Komisaris Profile of the Board of Commissioners

PT Jababeka Tbk50


KeTUT BUDi Wijaya

KomisarisKomisaris independen

Commissionerindependent Commissioner

Warga Negara Indonesia, 62 tahun, lulus dengan gelar Akuntansi dari Sekolah Tinggi Ekonomi

Indonesia pada tahun 1982. Menjabat sebagai Komisaris Independen Perseroan pada tahun 2015

sampai sekarang dengan pengangkatan berdasarkan keputusan Rapat Umum Pemegang Saham

pada tanggal 24 Juni 2015, terhitung sejak ditutupnya RUPS Tahunan tersebut sampai dengan

ditutupnya RUPS Tahunan pada tahun 2018.

Saat ini beliau juga menjabat sebagai Presiden Direktur PT Lippo Karawaci Tbk, Presiden Komisaris

PT Gowa Makassar Tourism Development Tbk, Wakil Presiden Komisaris PT Lippo Cikarang Tbk,

dan Direktur Non Eksekutif Bowsprit Capital Corporation Limited, Singapura.

Indonesian Citizen, 62 years old, graduated with a Bachelor of Accounting from Sekolah Tinggi Ekonomi Indonesia in 1982. Serves as the Company’s Commissioner since 2015 until now with the appointment pursuant to the Resolution of General Meeting of Shareholders on June 24, 2015, effective as of the closing of the Annual GMS until the closing of the Annual GMS in 2018.

He currently serves as the President Director of PT Lippo Karawaci Tbk. Mr. Ketut is also the President Commissioner of PT Gowa Makassar Tourism Development Tbk, Vice President Commissioner of PT Lippo Cikarang Tbk, and Non Executive Director in Bowsprit Capital Corporation Limited, Singapore.


PT Jababeka Tbk52

PT Jababeka Tbk didirikan pada tahun 1989 dan menjadi pengembang kawasan industri pertama yang go public di Indonesia pada tahun 1994. Saat ini, Perseroan telah berkembang menjadi perusahaan terpadu yang menawarkan berbagai produk yang termasuk dalam tiga pilar bisnis Perseroan, yaitu Land Development, Infrastruktur, serta Leisure & Hospitality

PT Jababeka Tbk was established in 1989 and became the first publicly listed industrial estate developer in Indonesia in 1994. Today, the Company has evolved to become a fully integrated enterprise, offering products and facilities in 3 key business pillars; Land Development & Property, Infrastructure, and Leisure & Hospitality.

ProfilperusahaanCompany Profile

PT Jababeka Tbk52


1. Real estat & Properti

Kawasan industri

Perseroan menyediakan berbagai macam produk industri yang cocok bagi perusahaan multinasional berskala besar, usaha kecil menengah maupun perusahaan kecil. Keunggulan Perseroan adalah memberikan solusi pengembangan industri yang komprehensif melalui pelayanan satu atap, dan menawarkan antara lain kavling industri dan pabrik siap pakai yang disesuaikan dengan kebutuhan industrinya.

Kawasan Perumahan

Perseroan menawarkan berbagai jenis produk perumahan yang dapat melayani semua strata sosial. Unit-unit perumahan dikembangkan dengan konsep kluster dan apartemen dan/atau kondominium dirancang sesuai dengan kebutuhan pasar baik individu maupun korporat. Kawasan perumahan Perseroan

1. land Development & Property

industrial

The Company provides and sells a wide range of industrial products, which are suitable for large multinational companies, local small and medium enterprises (SMEs) and everything in between. The Company’s competitive advantage is its ability to provide comprehensive industrial development solutions through one-stop-service and offers, among others, industrial land and ready-to-use factory buildings that perfectly fit the needs of any industry.

residential

The Company offers various types of residential products that cater to all social strata. The housing units, which are constructed in clusters, and high-rise apartments and/or condominiums are developed according to market demand aimed at both the individual and corporate segments. The Company’s residential estate is filled with superb


london - england

PT Jababeka Tbk54

dilengkapi dengan fasilitas yang istimewa, diantaranya lapangan golf, botanic gardens dan Metro Suite.

Kawasan Komersial

Produk Komersial yang ditawarkan Perseroan terdiri dari ruko dengan beragam jenis dan ukuran. Selain itu, lahan komersial khususnya di daerah Education Park, proyek Medical City, dan Indonesia Movieland yang terletak di lokasi prima dan strategis di dalam kawasan perumahan juga tersedia untuk investor. Saat ini Perseroan telah berkolaborasi dengan Plaza Indonesia untuk membangun kawasan superblok yang mencakup mal, hotel berbintang lima, perkantoran, dan kondominium di tengah kawasan CBD Kota Jababeka. Perseroan juga membangun kawasan superblok bersama dengan PT PP Properti Tbk di Kota Jababeka.

sewa

Perseroan juga memiliki beberapa aset dan properti investasi, termasuk ruang perkantoran di Menara Batavia dan The City Center Batavia, yang merupakan gedung perkantoran utama di Jakarta. Perseroan menyewakan ruang perkantoran dan beberapa aset kepada tenant/penyewa.

2. infrastruktur

Pengolahan air Bersih, Limbah & Pelayanan Manajemen Kawasan

Anak perusahaan Perseroan, PT Jababeka Infrastruktur, memiliki dan mengoperasikan pusat pengolahan air bersih, limbah serta menangani manajemen kawasan termasuk pelayanan dan pemeliharaan setiap fasilitas umum serta infrastruktur, jalan-jalan utama dan pendukung, landskap, penerangan jalan umum hingga mengelola pasukan pemadam kebakaran dan tim keamanan siaga selama 24 jam.

energi

Dengan tujuan untuk meningkatkan kebutuhan pasokan listrik untuk kawasan industri dan

amenities, among which the golf course, botanic gardens and Metro Suites are most notable.

Commercial

Commercial products mainly comprise of shop houses of various types and sizes that can be bought for a wide variety of uses. In addition, commercial plots of land can be sold to investors, in particular with regard to the Education Park, Medical City and Indonesia Movieland projects, located in strategic and prime areas inside the residential estate. Currently, the Company is collaborating with Plaza Indonesia to build and develop a superblock with mall, 5 star hotel, offices and condominiums in the heart of Kota Jababeka’s new CBD area. The Company is also developing a superblock development with PT PP Properti (Persero) Tbk in Kota Jabebeka.

rental

The Company also owns several investment properties and assets, including office space in Menara Batavia and The City Center, which are prime office towers in Jakarta. The Company leases its office space and various assets to tenants.

2. infrastructure

Water, Waste Water & estate Management services

The Company’s infrastructure subsidiary (PT Jababeka Infrastruktur) owns and operates the clean water and waste water treatment plants and provides estate management to the tenants and residents. General services and maintenance of basic infrastructures and facilities, roads, landscape and public street lightings are part of the infrastructure services, as well as a fire brigade and 24-hour security.

Power

In order to augment power requirements from the industrial estate and surroundings, the

Profil perusahaan Company Profile


sekitarnya, Perseroan meluncurkan proyek pembangkit tenaga listrik dengan kapasitas 130 MW, yang dimiliki dan dikelola oleh anak perusahaan Perseroan yaitu PT Bekasi Power (BP). Dengan peralatan berstandar internasional dan suplai gas yang terjamin, BP menjamin kestabilan pasokan listrik, Uninterruptible Power Supply (UPS) untuk menunjang jaringan listrik nasional dan pertumbuhan industri di Indonesia untuk tahun yang akan datang.

Dry Port

Cikarang Dry Port (CDP) merupakan Kawasan Pelayanan Pabean Terpadu (KPPT) yang pertama dan satu-satunya di Indonesia. CDP memiliki kode pelabuhan internasional IDJBK yang menjadikannya sebagai pelabuhan asal dan pelabuhan tujuan. CDP memberikan fasilitas satu atap untuk penanganan kargo dan solusi logistik untuk ekspor dan impor internasional, serta distribusi domestik. CDP menyediakan pelabuhan terpadu dan jasa logistik dengan beberapa pelaku logistik dan supply chain, seperti eksportir, importir, carrier, operator terminal, stasiun angkut kontainer, gudang, transportasi, logistik pihak ketiga (3PL), depot kontainer kosong, serta bank dan fasilitas pendukung lainnya.

3. Fasilitas Pendukung dan Hiburan

Perseroan memiliki dan mengelola beberapa fasilitas pendukung diantaranya Metro Suites yang berlokasi di Kota Jababeka yang merupakan sebuah klub swasta internasional yang memberikan fasilitas aman dan mewah bagi para profesional dan pemimpin bisnis di Kota Jababeka dan daerah sekitarnya; Jababeka Golf & Country Club yang berlokasi di Kota Jababeka adalah sebuah lapangan golf 18-hole yang didisain oleh pegolf dunia, Nick Faldo; D’Warriors Outbound yang berlokasi di Kota Jababeka dan Borobudur International Golf and Country Club yang berlokasi di Kota Magelang, Jawa Tengah. Di samping itu, kegiatan bisnis lainnya yang termasuk dalam pilar Leisure & Hospitality adalah pengelolaan dan pengoperasian hotel dan vila di Tanjung Lesung dan Morotai, yang memfokuskan

Company embarked on a 130 MW Power Plant project, operated and managed by wholly owned subsidiary PT Bekasi Power (BP). With international standard equipment and secured gas supply, BP ensures an Uninterruptible Power Supply (UPS) at a competitive price that would help support Indonesia’s national power grid and industrial growth for years to come.

Dry Port

Cikarang Dry Port (CDP) is the first and only Integrated Customs and Services Estate in Indonesia and has been allocated international port code IDJBK, which designates it as port of origin and port of destination. CDP offers a one stop service for cargo handling and a logistics solution for international export and import, as well domestic distribution. It provides integrated port and logistics services with numerous logistics and supply chain players, such as exporters, importers, carriers, terminal operators, container freight station, bonded warehouse, transportation, third party logistics (3PL), empty container depot, as well as banks and other supporting facilities.

3. leisure and hospitality

The Company owns and/or operates several Leisure and Hospitality businesses and facilities, including Metro Suites in Kota Jababeka, which is an international private club for professionals and business leaders; the Jababeka Golf & Country Club in Kota Jababeka, which is an 18 hole golf course designed by Nick Faldo; D’Warrior Outbound in Kota Jababeka and the Borobudur International Golf and Country Club in Magelang, Central Java. Also included in the Company’s Leisure & Hospitality pillar are the businesses the Company manages and operates in Tanjung Lesung and Morotai, which are focused on tourism, leisure and hospitality and includes among others the sale of villas and other products, operations of resorts and supporting facilities, etc.

PT Jababeka Tbk56

pada turis, hiburan dan hospitality melingkupi penjualan vila, pengoperasian resor dan fasilitas pendukung wisata lainnya.

strategi Membangun Kota

Lahan strategis yang dimiliki Perseroan terletak strategis di empat lokasi di Indonesia:• Kota Jababeka, Cikarang; kota terpadu dan

matang terletak 35 kilometer sebelah timur Jakarta.

• Kawasan Industri Kendal, Jawa Tengah; kawasan industri yang dibangun melalui joint venture dengan Sebawang Corporation dan terletak di bagian barat Semarang.

• Tanjung Lesung; surga wisata di ujung barat Jawa terletak 170 kilometer sebelah barat daya Jakarta.

• Morotai; merupakan daerah tujuan masa depan untuk pariwisata, pertanian dan perikanan dan sebagai logistic hub untuk daerah Halmahera, kepulauan Maluku di Indonesia bagian timur.

Kota jababeka – cikarang

Pengembangan utama Perseroan adalah kota terpadu seluas 5.600 hektar, Kota Jababeka di Cikarang. Kota Jababeka telah berkembang dari sebuah lahan hijau menjadi sebuah komunitas dengan penduduk lebih dari 1 juta orang. Kota ini terletak 35 kilometer sebelah timur Jakarta, berlokasi strategis sepanjang koridor Bekasi-Cikampek, terdiri dari kawasan industri untuk industri ringan, menengah, dan otomotif. Kota Jababeka dapat diakses dengan jalan tol dan kereta api dengan jarak tempuh 45 menit dari pusat bisnis Jakarta.

Kota Jababeka adalah daerah pemukiman dengan kawasan industri yang mandiri dimana kini telah mempunyai sekitar 2.000 perusahaan nasional dan multinasional dari 30 negara (diantaranya Amerika Serikat, Inggris, Perancis, Jerman, Belanda, Australia, Jepang, Korea

strategic Development sites

Currently, the Company owns strategic land banks in four different locations in Indonesia:• Kota Jababeka, Cikarang; a fully integrated

and matured city development that lies 35 kilometers east of Jakarta.

• Kendal Industrial Park, Central Java; an industry-based township project being developed through a Joint Venture with Sembawang Corporation and located just west of Semarang.

• Tanjung Lesung, Banten; a paradise on the west coast catering to tourism and leisure industries that lies 170 kilometers southwest of Jakarta facing the Indian Ocean.

• Morotai; a future destination for tourism, agricultural and fishing industries, and logistics hub. in the Halmahera group of eastern Indonesia’s Maluku islands

Kota Jababeka – Cikarang

The Company’s flagship development is the 5,600 hectare fully integrated city of Kota Jababeka in Cikarang. Kota Jababeka has steadily transformed from a plot of open green land into a thriving community with a population of over 1 million people. Kota Jababeka lies only 35 kilometer east of Jakarta, strategically located along the Bekasi-Cikampek corridor, which contains a dozen of industrial estates that cater to light, medium and automotive industries. Kota Jababeka is accessible by toll and rail road and can be reached in approximately 45 minutes from Jakarta’s Central Business District.

Kota Jababeka is a self contained city with an industrial estate that is home to more tha 2,000 local and multinational companies from 30+ countries (including United Stated, United Kingdom, France, Germany, The Netherlands, Australia, Japan, South Korea, China, Taiwan, and

Profil perusahaan Company Profile


Selatan, Cina, Taiwan) dan telah mempekerjakan lebih dari 700.000 pekerja dan 10,000 ekspatriat. Perseroan memiliki tenant yang terdiri dari perusahaan multinasional seperti ICI Paints, Mattel, Samsung, Unilever, United Tractors, Akzo Nobel, Nissin Mas dan banyak lainnya.

Kendal

Kendal terletak sekitar 21 kilometer di bagian barat dari Semarang, ibukota Jawa Tengah. Bersama dengan Sembawang Corporation, Perseroan mendirikan perusahaan joint venture bernama Kawasan Industri Kendal untuk mengembangkan Kendal Industrial Park - Park by the Bay, yang akan mencontoh Kota Jababeka dan akan mencakup pengembangan industri, perumahan dan komersial serta infrastruktur dan fasilitas pendukung. Lokasi tersebut letaknya strategis di jalur pantura dan dekat dengan pelabuhan dan bandara utama, Semarang.

Tanjung Lesung

Kawasan pariwisata Tanjung Lesung terletak sekitar 170 kilometer sebelah barat daya Jakarta dengan luas 1.500 hektar. Semenanjung yang masih alami, menghadap Selat Sunda dan gunung berapi Krakatau. Tanjung Lesung akan dikembangkan menjadi sebuah resor terpadu dan tujuan baru bagi para wisatawan baik domestik maupun internasional.

Morotai

Morotai terletak secara strategis di Indonesia bagian Timur gugusan Halmahera kepulauan Maluku, berada di tengah-tengah Asia Pasifik antara Asia dan Australia. Waktu tempuh 3 jam penerbangan dari Singapura dan Taipei. Morotai memiliki potensi yang besar untuk industri pariwisata, pertanian dan perikanan serta sebagai logistic hub.

others) that employ over 700,000 workers and 10,000 expatriates. Jababeka’s tenants include multinationals such as ICI Paints, Mattel, Samsung, Unilever, United Tractors, Akzo Nobel, Nissin Mas and numerous others.

Kendal

Kendal lies approximately 21 kilometers west of Semarang, the capital of Central Java. Together with Sembawang Corporation the Company established a Joint Venture company named PT Kawasan Industri Kendal to develop Kendal Industrial Park - Park by the Bay, which is to be modeled after Kota Jababeka, and will include industrial, residential and commercial development as well as the supporting infrastructure and facilities. The proposed site lies nearby the international sea and airport of Semarang and is strategically located nearby the pantura rail line.

tanjung lesung

Tanjung Lesung lies approximately 170 kilometers southwest of Jakarta and covers 1,500 hectares of untouched peninsula facing the Sunda Strait and the Krakatoa Volcano. Tanjung Lesung is envisioned to become a completely new integrated resort and destination for both domestic and international tourists.

Morotai

Morotai is strategically located in the Halmahera group of eastern Indonesia’s Maluku islands, which lies in the heart of Pacific Asia in between Asia and Australia; 3 hours flight from Singapore and Taipei. Morotai has great potential for tourism, agricultural and fishing industries, and as a logistics hub.

PT Jababeka Tbk58

Struktur perusahaanCorporate structure

BoaRD oF DiRecToRs

auDitCOMMittee

BoaRD oF coMMissioneRs

PT jaBaBeKa TBK

PT jaBaBeKainFRasTRUKTUR

PT geRBang TeKnoLogiciKaRang

PT MeTRoPaRKconDoMiniUM inDaH

jaBaBeKaFinance BV

PT TanjUngLesUng PoWeR

PT jaBaBeKaMoRoTai

PT PRoTeKsi UsaHainDonesia (70%)

PT inFRasTUKTURcaKRaWaLa

TeLeKoMUniKasi

PT ciKaRanginLanD PoRT

PT nUsanTaRagas eneRgy (51%)

PT BeKasiPoWeR

PT UniTeDPoWeR

PT TanjUngsaRi PoWeR

PT inDocaRgoMasPeRsaDa

jaBaBeKainTeRnaTionaL BV

PT saRanaPRaTaMaPengeMBangan

KoTa

PT Jababeka Tbk58


ManageMenTinFoRMaTion sysTeM

coRPoRaTe LegaL, secReTaRy, Finance & inVesToR ReLaTions

LanD BanK

consTRUcTion

coRPoRaTeMaRKeTing & BUsiness

DeVeLoPMenT

Finance &accoUnTing

HRD &geneRaL aFFaiRs

inTeRnaL aUDiT

saLes &oPeRaTions

PT jaBaBeKaPP PRoPeRTi (51%)


PT MeRcUagUnggRaHa ReaLTy

PT PaDang goLFciKaRang

PT jaBaBeKa LongLiFeciTy (80%)

PT KaWasan inDUsTRiKenDaL (51%)

PT PaTRiaManUnggaLjaya

PT jaBaBeKa PLazainDonesia (70%)

PT jaBaBeKa MULTiMeDiKa (51%)

PT KaRyaMasgRiya UTaMa

PT jaBaBeKa cReeD ResiDence (60%)

PT gRaHaBUanaciKaRang

PT TanjUng LesUngLeisURe inDUsTRy

PT DUTaBanDaRa BanTen

PT BanTen WesTjaVa ToURisMDeVeLoPMenT

PT Jababeka Tbk60

entitas anak Domisili Kegiatan

Persentase Tahun awal Total asset

subsidiaries Domicile Usaha Utama Kepemilikan Beroperasi assets

Principal Ownership Year of starting 2017 activity Percentage Operation Rp.

Beroperasi Operating entities

PT Grahabuana Bekasi Kawasan perumahan 100% 1993 4.389.572Cikarang (GBC) dan industri Residential and industrial estate

PT Jababeka Bekasi Pemeliharaan dan pengelolaan 100% 1997 2.718.301Infrastruktur (JI) perumahan dan kawasan industri Maintenance and management of residential and industrial estate

PT Indocargomas Bekasi Kawasan industri 100% 1991 709.532Persada (IP) Industrial estate PT Saranapratama Bekasi Sarana penunjang kawasan 100% 2006 16.525Pengembangan Kota perumahan(SPPK) Residential estate maintenance

PT Mercuagung Bekasi Kawasan perumahan 100% 2011 167.345Graha Realty (MGR) Residential estate

PT Banten West Java Pandeglang Kawasan wisata 100% 1997 910.443Tourism Development Tourism estate(BWJ)

PT Gerbang Teknologi Bekasi Kawasan industri 100% 2007 752.687Cikarang (GTC) Industrial estate( GTC melalui through JI )

PT Bekasi Power (BP) Bekasi Pembangkit dan distributor 100% 2009 1.731.454( BP melalui through JI ) listrik Electricity generator and distributor

PT Cikarang Inland Port (CIP) Bekasi Jasa 100% 2011 134.288( CIP melalui through JI ) Services

PT Padang Golf Bekasi Pengelolaan lapangan golf 100% 1996 60.765Cikarang (PGC) Management of golf course( PGC melalui through GBC )

struktur entitas anakPerseroan memiliki pengendalian atas entitas anak yang di konsilidasi sebagai berikut:

stucture subsidiariesThe Company has control over the following consolidated subsidiaries:

(Dalam jutaan Rupiah)(In millions of Rupiah)

Anak perusahaansubsidiaries

PT Jababeka Tbk60


entitas anak Domisili Kegiatan Usaha Utama Persentase Tahun awal Total asset

subsidiaries Domicile Principal activity Kepemilikan Beroperasi assets

Ownership Year of starting 2017 Percentage Operation Rp.

Beroperasi Operating entities

PT Metropark Condominium Bekasi Hunian kondominium 100% 2006 20.968Indah (MCI) Residential condominium( MCI melalui through IP )

PT Tanjung Lesung Leisure Pandeglang Kawasan wisata 100% 1998 52.286Industry (TLLI) Tourism estate( TLLI melalui through BWJ )

Jababeka International B.V. Amsterdam Jasa keuangan 100% 2012 4.360.209(JIBV) Financing

Jababeka Finance B.V. (JFBV) Amsterdam Jasa keuangan 100% 2012 4.172.321( JFBV melalui through JIBV ) Financing

PT Jababeka Morotai (JM) Bekasi Konstruksi, pembangunan 100% 2013 127.295( JM melalui through IP ) dan jasa pengelolaan kawasan industri Construction, development and management services of industrial estate

PT Jababeka Bekasi Panti Werda Swasta dan 80% 2014 5.491Longlife City (JLC) melaksanakan kegiatan usaha( JLC melalui through GBC ) yang terkait Senior Living and Nursing Home and provide any related activities

PT Kawasan Industri Kendal Pembangunan, pengembangan 51% 2015 1.501.509Kendal (KIK) dan jasa pengelolaan( KIK melalui through GBC ) kawasan industri Construction, development and management services of industrial estate

PT United Power (UP) Bekasi Pembangkit dan distributor 100% 2016 15.222( UP melalui through BP ) listrik Electricity generator and distributor

PT Infrastruktur Cakrawala Bekasi Jasa dan pembangunan 100% 2016 11.823Telekomunikasi (ICT) Services and construction( ICT melalui through JI )

PT Nusantara Gas Bekasi Perdagangan, pengangkutan, 51% 2016 14.365Energi (NGE) industri dan jasa( NGE melalui through JI ) Trading, transportation industry and services

PT Jababeka PP Properti (JPP) Bekasi Perdagangan, pembangunan, 51% 2017 139.737 real estat dan manajemen bangunan Trading, construction real estate and building management

PT Jababeka Multi Bekasi Jasa kesehatan 51% 2017 1.845Medika (JMM) Health service( JMM melalui through GBC )



PT Jababeka Tbk62


Anak perusahaan subsidiaries

entitas anak Domisili Kegiatan

Persentase Tahun awal Total asset

subsidiaries Domicile Usaha Utama Kepemilikan Beroperasi assets

Principal Ownership Year of starting 2017 activity Percentage Operation Rp.

Belum beroperasi Non-operating entities

PT Karyamas Griya Bekasi Sarana penunjang 100% - 41Utama (KGU) kawasan perumahan( KGU melalui through GBC ) Residential estate maintenance PT Patriamanunggal Bekasi Pembangunan dan pengelolaan 100% - 45.280Jaya (PMJ) kawasan industri( PMJ melalui through GBC ) Development and management industrial estate

PT Jababeka Plaza Bekasi Pembangunan, perdagangan 70% - 51.264Indonesia (JPI) dan jasa( JPI melalui through GBC ) Construction, trading and services

PT Tanjung Lesung Bekasi Pembangkit dan distributor 100% - 100Power (TLP) listrik( TLP melalui through JI ) Electricity generator and distributor

PT Duta Bandara Serang Pembangunan, perdagangan 99% - 1.427Banten (DBB) dan jasa ( DBB melalui through BWJ ) Construction, trading and service

PT Tanjung Sari Power (TSP) Cikarang Pembangkit dan distributor 100% - 100( TSP melalui through BP ) listrik Electricity generator and distributor

PT Proteksi Usaha Jakarta Perdagangan umum 70% - 2.172Indonesia (PUI) General trading ( PUI melalui through CIP )

PT Jababeka Creed Cikarang Perdagangan, jasa, 60% - 32.712Residence (JCR) pembangunan real estat dan ( JCR melalui through GBC ) manajemen bangunan Trading, service, construction real estate and building management

PT Jababeka Tbk62

63 PT Jababeka Tbk Laporan Tahunan 2017 Annual Report 2017PT Jababeka Tbk

Analisa dan pembahasan Manajemen

Analysis and Discussion by Management

PT Jababeka Tbk64

Total Pendapatan

Pada tahun 2017, Perseroan mencatat total pendapatan Rp 2.995 miliar. Pencapaian ini 2% lebih tinggi dari tahun 2016 yang tercatat Rp 2.931 miliar. Kenaikan ini merupakan kontribusi dari pilar infrastruktur sebesar Rp 51 miliar dan pilar rekreasi dan perhotelan sebesar Rp 13 miliar. Sedangkan pilar real estate dan property mengalami penurunan Rp 764 juta. Hal ini akan dibahas lebih detil di bawah.

Pilar infrastruktur dan pilar / rekreasi dan perhotelan mengalami kenaikan masing-masing 3% dan 12% pendapatan dari 2016 sedangkan pilar real estate (penjualan industri, lahan perumahan dan komersial dan tanah beserta bangunan) mengalami sedikit penurunan dibawah 0.01%.

Pendapatan berulang dari pilar infrastruktur tetap merupakan kontribusi utama pendapatan Perseroan dengan catatan pendapatan mencapai Rp 1.774 miliar, setara dengan 59% dari total pendapatan Perseroan pada tahun 2017, sama dengan kontribusi 2016. Real estate (penjualan industri, lahan perumahan dan komersial dan tanah beserta bangunan) menyumbang Rp 1.100 miliar pada tahun 2017 (37% dari total pendapatan), sedangkan rekreasi dan perhotelan menyumbang Rp 120 miliar (4% dari total pendapatan).

total revenue

In 2017, the Company recorded total revenue of Rp 2,995 billion. This is 2% higher than 2016 which recorded Rp 2,931 billion in revenue. This increase was contributed by the infrastructure pillar with an amount of Rp 51 billion and the leisure & hospitality pillar with an amount of Rp 13 billion. Meanwhile land development & property pillar decreased by Rp 764 billion. This will be discussed in depth below.

The infrastructure pillar and the leisure & hospitality pillar saw revenue increase 3% and 12% compared to 2016 respectively while the land development & property pillar (the sales of industrial, residential and commercial land and land with buildings, apartments and other property related revenue ) declined slightly at less than 0,01%.

The recurring revenue from the infrastructure pillar is still the main contributor to the Company’s total revenue figures with Rp 1,774 billion, equivalent to 59% of the Company’s total revenue in 2017, on par with 2016. Land development & property contributed Rp 1,100 billion in 2017 (37% of total revenue), and leisure & hospitality contributed Rp 120 billion (4% of total revenue).

0

800

1,600

2,400

3,200

2013 2014 2015 2016 2017

2,7

40

2,7

99 3

,14

0

2,9

31

2,9

95

Total Pendapatan (dalam milyaran Rupiah) Total Revenue (in billion Rupiah)

Analisa dan Pembahasan Manajemen Analysis and Discussion by Management


Real estate dan Properti

Pilar real estate Perseroan terdiri dari penjualan produk untuk industri, perumahan dan komersial. Untuk industri, penjualan dapat berupa tanah matang atau tanah dengan bangunan pabrik standar, sedangkan produk perumahan dan komersial biasanya penjualan berupa unit (rumah, apartemen, kondominium, rumah toko). Terkadang untuk komersial, tanah matang tanpa bangunan juga dijual. Pilar real estate juga mencakup pendapatan dari sewa ruang kantor, bangunan pabrik dan lain-lain.

land Development & Property

The Company’s land development & property pillar consists of industrial, residential and commercial sales. For industrial, such sales can be either developed land or land with a standard factory building, while residential and commercial products are typically sold with a unit (house, apartment, condominium, shop house). Occasionally, commercial developed land lots without a building are sold as well. The land development pillar also includes rental income from office space, factory buildings and others.

industri

Segmen industri mencatat penjualan sebesar Rp 741 miliar pada tahun 2017, dibandingkan dengan Rp 719 miliar pada tahun 2016. Sekitar 80% dari penjualan industri berasal dari tanah matang sejumlah Rp 590 miliar, dibandingkan dengan Rp 640 miliar pada tahun 2016 yang mewakili 89%.

Sisanya, kontribusi 20% berasal dari penjualan tanah dan bangunan pabrik sebesar Rp 151

industrial

The industrial segment recorded Rp 741 billion in revenue in 2017, compared to Rp 719 billion in 2016. Around 80% of industrial sales were derived from developed land equating to Rp 590 billion, compared to Rp 640 billion in 2016 which represented 89%.

The remaining contribution, Land and factory buildings make up the balance to be 20% with a

Kawana Golf Residence

PT Jababeka Tbk66

miliar pada tahun 2017, dibandingkan dengan Rp 79 miliar di 2016.

Peningkatan pendapatan industri terutama berasal dari penjualan atas Bangunan Pabrik Standar dan gudang di Cikarang yang lebih tinggi pada tahun 2017.

Perumahan & Komersial

Sektor perumahan dan komersial mencatat penjualan sebesar Rp 289 miliar untuk 2017, turun 9% dari Rp 319 miliar di tahun 2016. Penurunan ini terutama karena lebih banyaknya penjualan perumahan, apartemen dan ruko dengan harga yang terjangkau, meskipun secara jumlah unit/volume penjualan tahun 2017 lebih baik dibandingkan tahun 2016.

total of Rp 151 billion in 2017, compared to Rp 79 billion in 2016.

The increase in revenue from the industrial segment is mainly the result of more units soldof Standard Factory Buildings and warehouses in Cikarang in 2017.

residential & Commercial

The residential and commercial sector recorded revenue of Rp 289 billion in 2017, a decline of 9% from Rp 319 billion in 2016. The decrease is mainly due to more sales of lower value products (houses, shops and apartments). However, total units/volume sold in 2017 is higher compared to 2016.

sewa

Pendapatan sewa berasal dari penyewaan ruang kantor dan rumah toko, pabrik dan aset lainnya. Total pendapatan untuk sektor ini di tahun 2017 adalah Rp 71 miliar, dibandingkan dengan Rp 64 miliar pada 2016. Pendapatan sewa ini terutama disumbang oleh dua properti investasi kami berupa dua menara kantor di Jakarta - Menara Batavia dan TCC Batavia.

rental

Rental income comprises of the leasing of office and shop spaces, factories and assets. The total revenue for this sector for 2017 is Rp 71 billion, compared to Rp 64 billion in 2016. This rental income mainly came from our investment properties in two office towers in Jakarta – Menara Batavia and TCC Batavia.

Analisa dan Pembahasan Manajemen Analysis and Discussion by Management


infrastruktur

Pilar infrastruktur Perseroan terdiri dari layanan dan pemeliharaan (penyediaan air bersih, pengolahan air limbah, jasa dan pemeliharaan), listrik dan dry port/logistik. Semua layanan ini secara berkelanjutanmenghasilkan pendapatan berulang bagi Perseroan yang menciptakan stabilitas serta bergantung pada bisnis properti yang rentan terhadap siklus dan perubahan. Dibandingkan dengan tahun 2016, pendapatan total dari pilar ini meningkat 3% dari Rp 1.723 miliar pada tahun 2016 menjadi Rp 1.774 miliar pada 2017.

jasa & Pemeliharaan

Pendapatan Perseroan dari jasa dan pemeliharaan menurun 7% dari pencapaian di tahun 2016 sebesar Rp 262 miliar menjadi Rp 243 miliar pada 2017. Sekitar 95% pendapatan berasal dari PT Jababeka Infrastruktur, anak perusahaan yang sepenuhnya dimiliki Perseroan, yang mengoperasikan dua fasilitas pengolahan air bersih, dua fasilitas pengolahan air limbah dan menyediakan jasa pengelolaan kawasan bagi para penghuni di Kota Jababeka. Pendapatan sisanya yang 5% berasal dari usaha pendukung lainnya.

energi

Perseroan mengoperasikan pembangkit listrik berkapasitas 130MW melalui anak perusahaan yang sepenuhnya dimiliki Perseroan, PT Bekasi Power (BP). Pendapatan dari segmen energi mencapai Rp 1.360 miliar pada 2017 dibandingkan dengan Rp 1.310 miliar pada 2016. Pendapatan Perseroan naik 4% setelah boiler di bagian Heat Recovery Steam Generators mulai beroperasi normal pada tahun 2017 setelah kebocoran pada salah satu boiler pada tahun 2016.

Dry Port

Pendapatan dry port tumbuh 13% menjadi Rp 171 miliar, dibandingkan dengan Rp 151 miliar pada tahun 2016. Hal ini disebabkan peningkatan volume barang yang ditangani

infrastructure

The Company’s infrastructure sector consists of service and maintenance (clean water provision, waste water treatment and estate management), power and dry port/logistics. All of these services continue to provide the Company with recurring revenue that creates stability and allows the Company to be less dependent on the volatile land development and property business. In comparison to 2016, the total revenue from this pilar increased 3% from Rp 1,723 billion in 2016 to Rp 1,774 billion in 2017.

services & Maintenance

The Company’s service and maintenance revenue has decreased 7% from 2016 of Rp 262 billion to Rp 243 billion in 2017. Approximately 95% of this revenue comes from PT Jababeka Infrastruktur, a wholly owned subsidiary of the Company, who operates two clean water treatment plants, two waste water treatment plants and provides estate management services to the tenants in Kota Jababeka. The remaining 5% of revenue is derived from supporting businesses.

Power

The Company operates its own 130MW power plant through its wholly owned subsidiary PT Bekasi Power (BP). The power segment booked Rp 1,360 billion in revenue in 2017 compared to Rp 1,310 billion in 2016. The power segment’s revenue increased by 4% mainly as a result of the boiler bank of one of the Heat Recovery Steam Generators which started to run normally in 2017 after a leakage in the boiler in 2016.

Dry Port

The dry port’s revenue grew 13% to Rp 171 billion, compared to Rp 151 billion in 2016. This was due to the increased throughput of containers handled in the dry port, up 8,696 TEU from 65,250 in

PT Jababeka Tbk68Analisa dan Pembahasan Manajemen Analysis and Discussion by Management

di dry port naik 8.696 TEU dari 65.250 pada tahun 2016 menjadi 73.946 di 2017.

Keseluruhan peningkatan volume barang yang ditangani di dry port berasal dari naiknya permintaan pelanggan secara umum, akibat bergesernya preferensi pemrosesan barang mereka yang sebelumnya dilakukan di pelabuhan reguler beralih ke dry port.

2016 to 73,496 in 2017.

The overall increase in throughput of containers handled at the dry port comes from a general increase in demand from customers, as their processing preferences are shifting from the regular seaport operations to the dry ports processing procedures.

Rekreasi dan Perhotelan

Pilar rekreasi dan perhotelan Perseroan yang terdiri dari manajemen dan pengoperasian lapangan golf, resor dan hotel memberikan kontribusi sebesar Rp 120 miliar pada tahun 2017 dan Rp 107 miliar pada tahun 2016.

Kontributor utama dalam pilar rekreasi dan perhotelan adalah golf, yang menyumbang 56% terhadap total pendapatan rekreasi dan perhotelan di 2017. Pendapatan dari golf meningkat 4%, dari Rp 65 miliar pada tahun 2016 menjadi Rp 67 miliar di 2017 terutama didorong dari pendapatan sewa lapangan, penggunaan klub dan tarif latihan.

Laba Kotor

Laba kotor Perseroan secara konsolidasi menurun sebesar 8% menjadi Rp 1.137 miliar pada tahun 2017, dibandingkan dengan Rp 1.243 miliar di tahun 2016. Marjin laba kotor untuk setahun penuh 2017 tercatat 38%,

leisure and hospitality

The Company’s leisure & hospitality sector comprising of the golf, resort, and hotel management and operations and others, contributed Rp 120 billion in 2017 and Rp 107 billion in 2016.

The main contributor for the leisure & hospitality pillar is golf, which contributed 56% to the total leisure and hospitality revenue in 2017. The golf revenue increased by 4%, primarily driven by the golf operations revenue which mainly consists of green fees, club rental and lesson fees, from Rp 65 billion in 2016 to Rp 67 billion in 2017.

Gross Profit

The Company’s gross profit on a consolidated level decreased by 8% to Rp 1,137 billion in 2017, compared to Rp 1,243 billion in 2016. The gross profit margin for the full year 2017 was recorded at 38%, slightly down from 42% in 2016.

Cikarang Dryport


Laba Bersih

Laba bersih Perseroan menurun 65% menjadi Rp 149,8 miliar. Alasan utama penurunan ini adalah karena pembebanan dipercepat atas saldo beban pinjaman yang belum diamortisasi sebesar Rp 128 miliar (yang merupakan biaya non-tunai) dan call premium expenses sebesar Rp 47 milyar, sebagai konsekuensi atas penebusan (redemption) saldo obligasi (senior notes) sebesar Dolar AS 91,5 juta dengan kupon 7,5% dan jatuh tempo pada tahun 2019. Agar dapat menebus sisa saldo obligasi (senior notes) yang jatuh tempo pada 2019 tersebut, Perseroan berhasil melakukan penerbitan obligasi kembali (tap offerings) sebesar Dolar AS 110,85 juta dengan kupon 6,50% yang jatuh tempo pada 2023, sehingga total saldo Obligasi 2023 tersebut menjadi sebesar Dolar AS 300 juta.

Perseroan menyadari bahwa dampak pembebanan tersebut diambil untuk menghindari bond market risk dan refinancing risk atas Senior Notes yang akan jatuh pada tahun 2019 saat pelaksanaan pemilu. Dan terbukti, sejak awal tahun 2018 secara umum pasar obligasi global mengalami gejolak/pergerakan termasuk obligasi Perseroan yang diperdagangkan pada pasar sekunder melebar sekitar 160-180 bps dibandingkan dengan sejak transaksi. Hal ini berarti jika Perseroan melakukan penebusan (bond redemption) saat ini maka Perseroan akan menanggung biaya (imbal hasil/yield) yang jauh lebih mahal dibandingkan dengan penebusan obligasi

Net income

KIJA’s net income decreased 65% to become Rp 149.8 billion. The main reason for this decrease is due to Rp 128 billion in accelerated amortization (non-cash) and Rp 47 billion in call premium expenses, which the company incurred as a result of the redemption of its USD 91.5 million 7.5% senior notes due 2019. In order to be able to redeem the senior notes due 2019, KIJA successfully executed a USD 110.85 million tap offering of our 6.50% senior notes due 2023, lifting the total size of the 2023 senior notes to USD 300 million.

KIJA notes that the additional expenses are justified to avoid refinancing of the 2019 senior notes during an election year. In addition, given where global debt markets are today (and have been since earlier in the year), the decision to execute the above tap offering and redemption in Q4 of 2017 shows that KIJA’s timing was right as KIJA’s senior notes due 2023 secondary trading levels have widened 160-180 bps since our transaction – tapping our 2023 senior notes today would be significantly more expensive.

2013

43

% 45

%

44

%

42

%

38

%

2014 2015 2016 2017

Marjin Laba Kotor Gross Profit Margin

sedikit turun dari 42% di tahun 2016.

Penurunan kinerja pada marjin laba kotor ini terjadi akibat dari bauran produk, dengan lebih banyaknya produk bermarjin lebih rendah yang terjual pada tahun 2017 dibandingkan dengan 2016 khususnya pada pilar real estate.

This decline in performance on the gross profit margin occurred as a result of product mix, with more lower margin products sold in 2017 compared to 2016 especially on land development & property pillar.

PT Jababeka Tbk70Analisa dan Pembahasan Manajemen Analysis and Discussion by Management

aset

Pada akhir tahun 2017, total Aset Perseroan tercatat sebesar Rp 11.266 miliar, 5% lebih tinggi dari 2016 sebesar Rp 10.734 miliar.

assets

At the 2017 year end, the Company’s total assets were recorded at Rp 11,266 billion, 5% higher than the 2016 closing balance of Rp 10,734 billion. The

0

2,875

5,750

8,625

11,500

2013 2014 2015 2016 28,255 8,505 9,741 10,743 11,266

017

Jumlah Asset (dalam milyaran Rupiah)Total Assets (in billion Rupiah)

yang dilakukan Perseroan pada kuartal ke empat tahun 2017 lalu. Sehingga langkah Perseroan tersebut merupakan keputusan yang tepat.

Sebagai ilustrasi, jika Perseroan tidak melakukan penebusan obligasi diatas maka akan ada penyesuaian sehingga laba bersih Perseroan akan menjadi Rp 324,8 miliar.

Selain itu, pencapaian laba bersih Perseroan pada tahun 2017 juga dipengaruhi oleh laba selisih kurs yang lebih rendah pada tahun 2017 dibandingkan dengan tahun 2016, yaitu Rp 66,4 miliar pada tahun 2017 dibandingkan dengan Rp 132,7 miliar pada tahun 2016. Keuntungan selisih kurs neto tersebut merupakan jumlah bersih (netto) dari keuntungan/kerugian selisih kurs pendanaan dan keuntungan dari kontrak lindung nilai (hedging), serta keuntungan/kerugian selisih kurs operasi, yang dapat ditemukan Catatan atas laporan keuangan konsolidasian pada akun beban keuangan dan pendapatan lainnya 2017.

KIJA’s net income would have been Rp 324.8 billion if KIJA had not redeemed the senior notes due 2019.

In addition, KIJA recorded a lower foreign exchange (forex) gain in 2017 compared to 2016; Rp 66.4 billion in 2017 compared to Rp 132.7 billion in 2016. These amounts are the sum of financial forex gains/losses and gains on our hedging contracts, as well as operating forex gains and losses, which can be found in the financial income/expense section and other income/expense of our FY17 audited report.

0

150

300

450

2013104

2014394

2015331

2016427

2017150

Laba Bersih (dalam milyaran Rupiah)Net Income (in billion Rupiah)


Perubahan terbesar pada Aset terjadi akibat adanya peningkatan inventaris tanah dan lahan untuk pengembangan menjadi sebesar Rp 6.080 miliar pada tahun 2017, 9% lebihtinggi dibandingkan dengan tahun 2016 sebesar Rp 5.660 miliar. Aset utama yang dimiliki Aset Perseroan terutama berasal dari persediaan tanah sebesar Rp 1.102 miliar dan tanah matang atau lahan untuk pengembangan sebesar Rp 5.079 miliar. Sedangkan sisanya merupakan Aset lainnya berupa inventaris non-tanah termasuk layanan, kondominium, pembangkit listrik dan persediaan infrastruktur.

Kewajiban

Total kewajiban Perseroan meningkat sebesar 7% pada 2017 menjadi Rp 5.366 miliar, dibandingkan dengan Rp 5.095 miliar pada tahun 2016. Hal ini terutama disebabkan oleh penerbitan Senior Notes dan pinjaman bank.

Pada tanggal 5 Oktober 2016, JIBV menerbitkan Guaranteed Senior Notes (“Guaranteed Senior Notes due 2023”) sebesar AS$ 189.150.000, dimana AS$ 20.617.000 merupakan new notes dan tambahan sebesar AS$ 168.533.000 merupakan exchange notes yang digunakan untuk pertukaran dengan Guaranteed Senior Notes due 2019. Guaranteed Senior Notes due 2023 tersebut akan jatuh tempo pada tahun 2023.

Pada tanggal 15 November 2017, Perseroan menerbitkan Guaranteed Senior Notes due 2023 (“Further Notes”) sebesar AS$ 110.850.000 dengan harga jual 104,50%. Further Notes ini merupakan terbitan lanjutan dari penerbitan Guaranteed Senior Notes 2023 sebesar AS$ 189.150.000 pada tanggal 5 Oktober 2016 dan 19 Oktober 2016. Further Notes tersebut akan jatuh tempo pada tahun 2023.

solvabilitas

Rasio kewajiban terhadap ekuitas Perseroan tetap stabil yaitu 47% pada tahun 2016 dan 2017. Selain itu, rasio net gearing Perseroan meningkat dari 63% pada tahun 2016 menjadi 68% pada tahun 2017.

largest movement value wise in the asset side of the balance sheet is again the increase in inventory and land for development, amounting to Rp 6,080 billion in 2017, 9% higher compared to 2016 with Rp 5,660 billion. The Company’s assets mainly consist of land inventory of Rp 1,102 billion and land for development accounted of Rp 5,079 billion. The remaining assets consists of non-land inventory including service, condominium, power plant and infrastructure inventory.

liabilities

The Company’s total liabilities increased by 7% in 2017 to Rp 5,366 billion, compared to Rp 5,095 billion in 2016. This is mainly due to an increase in Senior Notes.

On October 5, 2016, JIBV issued Guaranteed Senior Notes (the “Guaranteed Senior Notes due 2023”) amounting to US$ 189,150,000 in which US$ 20,617,000 are new notes and an additional amount of US$ 168,533,000 are exchange notes used to exchange with the Guaranteed Senior Notes due 2019. The Guaranteed Senior Notes due 2023 will mature in 2023.

On November 15, 2017, the Company issued Guaranteed Senior Notes 2023 (“Further Notes”) amounting US$ 110,850,000, with selling price of 104.50%. This Further Notes constitute a further issuance of the issuer’s US$ 189,150,000 on October 5, 2016 and October 19, 2016. The Further Notes will mature on 2023.

solvency

The Company’s liabilities to equity ratio remained stable at 47% for the year 2016 and 2017. In addition, the Company’s gearing ratio increased from 63% in 2016 to 68% in 2017.

PT Jababeka Tbk72

Pergerakan Harga Saham dan Volume Sahamshare price and Volume Movement

HaRga saHaM (RP) VoLUMe PeRDagangan saHaM HaRga saHaM (RP) share PriCe (rP) share traDiNg VOluMe share PriCe (rP)

Tertinggi Terendah Penutupan Tertinggi Terendah Penutupan high low Close high low Close

Kuartal 1 327 274 327 1.143.207.615 1.232.980.104 267 219 260 Quarter 1

Kuartal 2 337 288 326 478.054.477 1.389.751.496 298 244 284 Quarter 2

Kuartal 3 328 302 306 436.007.600 2.126.616.188 340 280 294 Quarter 3

Kuartal 4 312 282 286 424.326.900 858.421.300 308 258 292 Quarter 4

2017 2016

0

50

100

150

200

250

300

350

400

Q1 Q2 Q3 Q4

Shar

e Pr

ice

(Rup

iah)

0

50

100

150

200

250

300

350

Q1 Q2 Q3 Q4

Volu

me

(mill

ion

shar

es)

0

50

100

150

200

250

300

350

400

Q1 Q2 Q3 Q4

Shar

e Pr

ice

(Rup

iah)

0

50

100

150

200

250

300

350

Q1 Q2 Q3 Q4

Volu

me

(mill

ion

shar

es)

Tahun Year 2017

PT Jababeka Tbk72


KeTeRangan TanggaL saHaM aKUMULasi saHaMDesCriPtiON Date shares aCCuMulateD shares

Penawaran Perdana IPO 10-Jan-95 47.000.000 313.640.000Initial Public Offering

Saham BonusBonus Shares 22-Jul-96 156.820.000 470.460.000

Penawaran Umum Terbatas (PUT) IRights Issue I 16-Dec-96 156.820.000 627.280.000

Penambahan Modal Tanpa HMETDAdditional Listing without Pre-emptive Rights 11-Jun-02 84.676.815 711.956.815

Penambahan Modal Tanpa HMETDAdditional Listing without Pre-emptive Rights 19-Feb-03 12.128.665.383 12.840.622.198

Penambahan Modal Tanpa HMETDAdditional Listing without Pre-emptive Rights 7-May-04 637.599.768 13.478.221.966

Penambahan Modal Tanpa HMETDAdditional Listing without Pre-emptive Rights 12-Oct-04 302.650.585 13.780.872.551

PUT IIRights Issue II 20-Oct-11 6.036.022.177 19.816.894.728

Dividen Saham Stock Dividend 2-Aug-13 304.476.315 20.121.371.043

Dividen Saham Stock Dividend 4-Jul-14 113,908,032 20,235,279,075

Dividen Saham Stock Dividend 10-Aug-15 426,899,610 20,662,178,685

Dividen Saham Stock Dividend 14-Jul-17 162,703,684 20,824,888,369

Kebijakan Dividen

PT Jababeka Tbk mempunyai kebijakan untuk membagi dividen kas yang berkisar 25%-35% dari laba bersih konsolidasi setelah pajak pada tahun buku yang bersangkutan. Perseroan merencanakan akan membagikan dividen tunai sekurang-kurangnya sekali dalam setahun. Besarnya dividen yang akan dibagikan dikaitkan dengan keuntungan Perseroan pada tahun buku bersangkutan, dengan tidak mengabaikan tingkat kesehatan keuangan Perseroan dan tanpa mengurangi hak dari Rapat Umum Para Pemegang Saham Perseroan, untuk menentukan lain sesuai dengan ketentuan Anggaran Dasar Perseroan.

Dividend Policy

PT Jababeka Tbk has a policy to pay cash dividend within the range 25%-35% from the consolidated net profit after tax in that particular financial year. The Company intends to pay cash dividend at least once a year. The amount of cash dividend depends on the Company’s profit in that particular financial year, without neglecting the company’s financial health and taking into account the right of the General Meeting of Shareholders to decide otherwise in accordance with the Company’s Article of Association.

sejarah pencatatan sahamshare Listing History

PeMegang saHaM jUMLaH saHaM KePeMiLiKan (%)sharehOlDers NuMBer OF shares OWNershiP (%)

Mu Min Ali Gunawan 4.391.370.788 21,09%Islamic Development Bank 1.501.640.272 7,21%Hadi Rahardja (Komisaris Commissioner) 612.195.352 2,94%Setiawan Mardjuki (Direktur Director) 34.587.458 0,16%Masyarakat ( masing-masing dengan 14.285.094.499 68,60%kepemilikan dibawah 5% )Public ( each below 5% )

jumlah total 20.824.888.369 100%



Persentase no Pemegang saham jumlah saham Kepemilikan shareholders Number of shares Ownership Percentage

a. Kepemilikan institusi Lokal local institutions Ownership

1. Yayasan 237.083.832 1,13% 2. Dana Pensiun 1.010.269.395 4,86% 3. Asuransi 125.745.407 0,61% 4. Perseroan 3.577.940.857 17,18% 5. Lain-lain 1.117.301.120 5,36%

B. Kepemilikan institusi asing Foreign institutions Ownership

Badan Usaha 6.079.287.128 29,20%

c. Kepemilikan individu Lokal local individual Ownership

Perorangan 8.527.266.228 40,94%

D. Kepemilikan individu asing Foreign individual Ownership

Perorangan 149.994.402 0,72%

Total 20.824.888.369 100%

Informasi pemegang sahamshareholder information

struktur pemegang sahamshareholder structure

MU Min aLi gUnaWan21,09%

isLaMic DeVeLoPMenT BanK

7,21%

HaDi RaHaRDja2,94%

seTiaWan MaRDjUKi0,16%

MasyaRaKaT PuBliC(DiBaWaH BelOW 5%)

68,60%

PT Jababeka Tbk


nama & alamat jasa Periode Penugasan Name & address services assignment Periods

Kantor akuntan Publik Jasa Audit Laporan Keuangan 2017 Public accountant Firm Financial Statements Audit Service TanUBRaTa sUsanTo FaHMi BaMBang & ReKan Prudential Tower 17th Floor Jl. Jend. Sudirman Kav. 79 Jakarta 12190

PT DaTinDo enTRycoM Biro Administrasi Efek 2017 Wisma Sudirman Share Registry Jl. Jend. Sudirman Kav. 34 Jakarta 12190

Lembaga penunjang Pasar ModalCapital Market supporting institutions

PT Jababeka Tbk76

Peristiwa Penting dan pencapaianSignificant Events and Achievements


March 10, 2017

addition of Freight train Operators

Cikarang Dry Port (CDP) menambah 2 kerja sama dengan kereta angkutan peti baru yang mulai beroperasi di CDP, yaitu: PT Buana Central Swakarsa dan PT Jatim Petroleum Transport. Penambahan ini menjadikan total operator yang beroperasi menjadi 5 operator dengan total perjalanan kereta Cikarang – Surabaya sebanyak 60 perjalanan setiap bulan.

Cikarang Dry Port (CDP) cooperated with 2 more cargo train operators named: PT Buana Central Swakarsa and PT Jatim Petroleum Transport. They added up to the total number of operators at CDP into 5 with totaled trips of Cikarang - Surabaya as many as 60 each month.

February 1 - 3, 2017

annual leaders Conference

Mengawali tahun 2017, Perseroan mengadakan Annual Leaders Conference (ALC) sebagai bekal untuk mensosialisasikan strategi dan rencana Perseroan kepada seluruh eksekutif mulai dari level Senior Manager sampai dengan level Direktur dari seluruh unit bisnis. Agenda acara tersebut meliputi Business Review, Performance & Achievement 2016, Outlook & Execution for 2017, dan Result & Summary dari seluruh bisnis unit yang diakhiri dengan pengumuman pemenang “The Company Awards 2017”.

In terms of human resources, the Company started year 2017 by holding Annual Leaders Conference (ALC) to socialize the Company’s strategy and plan to all the executives from the level of Senior Manager to Director at all business units. The agenda included Business Review, Performance & Achievement 2016, Outlook & Execution for 2017, and the Result & Summary of all business units, closed with the announcement of the winners of “The Company Awards 2017”.

77 Laporan Tahunan 2017 Annual Report 2017

PT Jababeka Tbk78Peristiwa Penting dan Pencapaian Significant Events and Achievements

april 23, 2017

grand Opening Mongolian Culture Center

PT Banten West Java, bekerjasama dengan Kedutaan Besar Mongolia resmi membuka Pusat Kebudayaan Mongolia di Kawasan Ekonomi Khusus (KEK) Tanjung Lesung.

PT Banten West Java, in cooperation with the Mongolian Embassy, officially opened the Mongolian Cultural Center in the Special Economic Zone (KEK) of Tanjung Lesung.

May 16, 2017

executive Forum “excellent strategic Decision Making”

Jababeka Learning Center (JLC) mengadakan Executive Forum dengan tema “Excellent Strategic Decision Making For Executive” dengan pembicara yang berpengalaman dalam bidang strategi dan manajemen untuk membekali para pimpinan Unit Bisnis yang ada di Jababeka.

Jababeka Learning Center (JLC) held Executive Forum with the theme of “Excellent Strategic Decision Making For Executives”, featuring experienced speakers in strategy and management to equip the existing Business Unit leaders in Jababeka.

april 19 – 21, 2017

Banten travel Mart

Acara perdana Banten Travel Mart (BTM) 2017 digelar di Tanjung Lesung Beach Hotel. Kegiatan ini didukung oleh ASITA Banten, Provinsi Banten dan Kementerian Pariwisata Indonesia. Kegiatan ini bertujuan untuk mendorong Tanjung Lesung sebagai prioritas pengembangan destinasi serta pencapaian target wisatawan.

The premiere of Banten Travel Mart (BTM) 2017 was held at Tanjung Lesung Beach Hotel. This activity was sponsored by ASITA Banten, Banten Province and the Ministry of Tourism, aiming to encourage Tanjung Lesung as a priority of tourist destination development to help achieve the target of tourist arrivals.


agustus 29, 2017

Jababeka iCt expo

Dalam rangka memperkenalkan konsep kota pintar yang akan meningkatkan kemudahan dan keamanan, serta memberikan edukasi dan kesadaran mengenai teknologi keuangan yang akan diterapkan di Kota Jababeka, Perseroan mengadakan Jababeka ICT (Information Communications Technology) Expo 2017 dengan tema “Inovasi Digital, Solusi Cerdas untuk Pengembangan Kota Pintar di Jababeka” .

In order to introduce the concept of smart city that will improve the ease and security, as well as to provide education and awareness about financial technology to be applied in Kota Jababeka, the Company held Jababeka ICT (Information Communications Technology) Expo 2017 with the title of “Digital Innovation, Intelligent Solutions for Development Smart City in Jababeka”.

september 23 – 24, 2017

rhino X - triathlon

Merupakan perlombaan selama dua hari dari MTB XC Marathon & Sunset Trail Run dan Rhino X – Triathlon yang diresmikan oleh Gubernur Banten. Kegiatan ini bertujuan untuk memperkenalkan Tanjung Lesung sebagai destinasi olahraga dengan skala internasional dan juga didukung oleh Kementerian Pariwisata Indonesia.

It is a two-day race of MTB XC Marathon & Sunset Trail Run and Rhino X - Triathlon which was inaugurated by the Governor of Banten. The race aimed to introduce Tanjung Lesung as an international sporting destination, supported by the Ministry of Tourism of Indonesia.

PT Jababeka Tbk80

november 14, 2017

First Delivery of Mineral Commodities to PlB in Cikarang Dry Port

Komoditas mineral mulai didatangkan di Pusat Logistik Berikat (PLB) di Cikarang Dry Port, menambah komoditas kapas yang sudah berjalan sebelumnya. Penambahan volume dan pendapatan dari bisnis ini diyakini akan terus meningkat dan membantu mendorong kinerja pelabuhan darat.

Mineral commodities began to be imported at the Bonded Logistics Center (PLB) in Cikarang Dry Port, adding to the already existing commodity of cotton. The volume and revenue from this business is believed to continue to increase and help drive the performance of the land port.

october 21, 2017

Jababeka residence launches New logo

PT Grahabuana Cikarang, anak usaha PT Jababeka Tbk, meluncurkan secara resmi logo baru Jababeka Residence, di Jababeka Convention Center, Cikarang. Peluncuran logo baru tersebut dilakukan dalam sebuah Grand Launching yang dihadiri sejumlah undangan penting dan ratusan agen properti. Logo baru tersebut diwakili oleh 8 helai daun yang melambangkan alam, kesuburan, pertumbuhan, kesempurnaan dan keberuntungan. Ke depannya, Jababeka Residence akan mengusung konsep premium dan menargetkan pasar utama menengah atas sebagai branding dan positioning barunya. PT Grahabuana Cikarang, a subsidiary of PT Jababeka Tbk, officially launched the new logo of Jababeka Residence at the Jababeka Convention Center, Cikarang. The grand launching event was attended by a number of invited dignitaries and hundreds of property agents. The new logo features 8 leaves representing nature, fertility, growth, perfection and fortune. In the future, Jababeka Residence will carry a premium concept targeting the middle upper market as its new branding and positioning.

Peristiwa Penting dan Pencapaian Significant Events and Achievements


Desember 18, 2017

Jababeka Wins green Proper award 2017

PT Jababeka Tbk. meraih penganugerahan Penilaian Kinerja Perusahaan dalam Pengelolaan Lingkungan Hidup (PROPER) Hijau 2017, atas implementasi sistem produksi bersih, program keanekaragaman hayati, serta pemberdayaan masyarakat yang melebihi standar penilaian.

Penghargaan tersebut diserahkan oleh Menteri Lingkungan Hidup dan Kehutanan Siti Nurbaya disaksikan oleh Wapres Jusuf Kalla kepada Direktur Jababeka Hyanto Wihadhi dan pemimpin perusahaan lainnya yang juga turut mendapat penghargaan serupa di Istana Wapres. PT Jababeka Tbk. won the Corporate Performance Assessment in Environmental Management (PROPER) Green Award 2017, for its implementation of cleaner production system, biodiversity program, and community empowerment that exceeds the assessment standard.

The award was handed over by Minister of Environment and Forestry Siti Nurbaya to Director of Jababeka Hyanto Wihadhi, witnessed by Vice President Jusuf Kalla and other company leaders who also received a similar award at the Vice Presidential Palace.

Desember 9, 2017

the launch of Kawana golf residence

Jababeka Residence sukses meluncurkan Kawana Golf Residence. Pada awalnya tahap pertama Kawana Golf Residence diluncurkan hanya 6 lantai, akan tetapi permintaan yang sangat tinggi dari pembeli maka dibuka 4 lantai tambahan, sehingga total 10 lantai terjual, dan total unit yang terjual sebanyak 108 unit. The joint venture of Jababeka Residence & Creed Group from Japan successfully launched the Kawana Golf Residence at Jababeka Golf & Country Club. Kawana Golf Residence is located in the elite area of Jababeka Golf City. Kawana Golf Residence is an innovative product from Jababeka Residence as the first and only apartment in Indonesia that provides direct access to a golf course from the lobby. The investors attending the launching event were given the opportunity to enjoy the view of Kota Jababeka from the air by riding a helicopter.

PT Jababeka Tbk82

seoul - south Korea

83 PT Jababeka Tbk Laporan Tahunan 2017 Annual Report 2017 83 Laporan Tahunan 2017 Annual Report 2017

Tata Kelolaperusahaan

Good Corporate Governance

Penerapan good corporate governance (gcg) terus diselaraskan oleh PT jababeka Tbk dengan dinamika bisnis yang terjadi. Untuk mewujudkannya, PT jababeka Tbk menerapkan gcg yang terintegrasi dengan struktur pengendalian internal untuk mengelola risiko usaha.

Konsep penerapan prinsip-prinsip Tata Kelola Perusahaan yang baik berlandaskan pada komitmen untuk menciptakan Perseroan yang transparan, dapat dipertanggungjawabkan (accountable) dan terpercaya melalui manajemen bisnis yang dapat dipertanggung jawabkan. Penerapan praktik-praktik GCG merupakan salah satu langkah bagi PT Jababeka Tbk untuk meningkatkan dan memaksimalkan nilai perusahaan (corporate value), mendorong pengelolaan perusahaan yang profesional, transparan dan efisien dengan cara meningkatkan prinsip keterbukaan, akuntabilitas, dapat dipercaya, bertanggung jawab dan adil sehingga dapat memenuhi kewajiban secara baik kepada pemegang saham, pelanggan, tenant dan karyawan.

Mekanisme pengendalian internal untuk

Pt Jababeka tbk continues to align the implementation of the good Corporate governance (gCg) with the current dynamic business activity. to realize that purpose, Pt Jababeka tbk implements the gCg integrated into the internal control structure to manage the business risks.

The concept in the application of the Good Corporate Governance principles is based on the commitment to make the Company transparent, accountable and reliable through the business management that can be justified. The application of the corporate governance practices is one of the efforts taken by PT Jababeka Tbk to improve and maximize the company value, encourage corporation management which is professional, transparent and efficient by increasing the principles of transparency, accountability, trustworthy, responsible and fair so as to better fulfill its obligations to the shareholders, customers, tenants and employees.

The internal control mechanism to manage

PT Jababeka Tbk84Tata Kelola perusahaan Good Corporate Governance

mengelola risiko usaha yang dilakukan PT Jababeka Tbk yakni dengan melakukan keterbukaan informasi, meliputi laporan keuangan, kemajuan pengembangan bisnis serta kinerja operasi dan keuangan yang disajikan dalam Laporan Tahunan sebagai media efektif dalam menjalin komunikasi dengan para pemegang saham.

Penerapan Pedoman Tata Kelola Praktik Bisnis

Dalam melaksanakan Tata Kelola Perusahaan, Perseroan, telah menerapkan prinsip-prinsip tata kelola perusahaan yang didasarkan pada: 1) Akuntabilitas, 2) Kehandalan dan Tanggung Jawab, 3) Keadilan, dan 4) Transparansi. Keempat prinsip tersebut telah dituangkan kedalam buku Pedoman Tata Kelola Praktik Bisnis.

Pedoman ini dibuat dengan tujuan untuk memastikan bahwa semua Dewan Komisaris, Direksi dan karyawan Perseroan memiliki persepsi yang sama dalam menerapkan standar Tata Kelola Perusahaan di seluruh aspek operasi Perseroan. Pedoman ini memuat berbagai kebijakan dan standar etika untuk para pemegang saham, Dewan Komisaris, Direksi dan seluruh karyawan dalam melaksanakan tugasnya masing-masing. Pedoman tersebut juga telah disosialisasikan ke seluruh unit-unit bisnis Perseroan, sebagai panduan dalam melakukan rutinitas pekerjaan.

Rapat Umum Pemegang saham (RUPs)

RUPS merupakan organ tata kelola perusahaan yang menjadi wadah para pemegang saham untuk mengambil keputusan tertinggi dalam Perseroan dengan memperhatikan kepentingan Perseroan serta ketentuan yang dimuat dalam anggaran dasar Perseroan, dan peraturan perundang-undangan yang berlaku.

Dalam melaksanakan RUPS, Perseroan berpedoman pada ketentuan dalam UUPT, Peraturan Otoritas Jasa Keuangan No.32/POJK.04/2014 tentang Rencana dan Penyelenggaraan Rapat Umum Pemegang Saham Perusahaan Terbuka sebagaimana

the business risks done by PT Jababeka Tbk is through the information disclosure, including the financial statements, the progress of the business development as well as the operational and financial performance presented in the Annual Report as an effective medium of communication with the shareholders.

the implementation of Corporate governance Code of Conduct

The Company adopted the principles of GCG upon implementation. These principles are: 1) Accountability; 2) Reliability and Responsibility; 3) Fairness, and 4) Transparency. These four principles have been stipulated in the Corporate Governance Code of Conduct Manual (CCM).

The CCM was written with the objective to ensure that the management and employees of the Company gain common perception on the GCG practices throughout all aspects of the Company’s operations. The CCM contains policies and ethical standards for the shareholders, the Board of Commissioners, the Board of Directors and all employees in conducting their professional tasks. The CCM has been communicated to all business units, as the guideline in doing their day to day jobs.

general Meeting of shareholders (gMs)

GMS is corporate governance organ that serves as a forum for the shareholders to make the highest-decision in the Company by taking into account the interests of the Company and in accordance with the provisions stipulated in the Articles of Association as well as the prevailing laws and regulations.

In conducting GMS, the Company refers to the Company Law, Financial Services Authority Regulation No.32/POJK.04/2014 on the Planning and Conducting of General Meeting of Shareholders of The Public Company as amended by the Regulation of the Financial Services Authority


diubah dengan Peraturan Otoritas Jasa Keuangan No. 10/POJK.04/2017 tentang Perubahan Atas Peraturan Otoritas Jasa Keuangan No. 32/POJK.04/2014, Peraturan Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan Nomor IX.J.1, Lampiran Keputusan Ketua Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan No: KEP-179/BL/2008 tanggal 14 Mei 2008 tentang Pokok-Pokok Anggaran Dasar Perseroan yang Melakukan Penawaran Umum Efek Bersifat Ekuitas dan Perusahaan Publik, dan Anggaran Dasar Perseroan.

Berdasarkan UUPT, RUPS dibagi menjadi 2 (dua), yaitu:1. RUPS Tahunan wajib dilaksanakan

selambat-lambatnya 6 (enam) bulan setelah tahun buku berakhir. Dalam RUPS tersebut, Direksi wajib menyampaikan hal-hal sebagai berikut: Laporan Keuangan dan Laporan Tahunan, Penggunaan laba Perseroan, Penetapan akuntan publik untuk mengaudit laporan keuangan Perseroan untuk tahun berjalan, serta hal-hal lain yang memerlukan persetujuan RUPS untuk kepentingan Perseroan dengan tetap memperhatikan ketentuan dalam Anggaran Dasar.

2. RUPS lainnya dapat diadakan setiap waktu sesuai dengan kebutuhan Perseroan. Ketetapan untuk mengadakan RUPS selain RUPS Tahunan tidak terikat.

Pelaksanaan RUPs

Berdasarkan Undang-undang Perseroan Terbatas (UUPT), Anggaran Dasar (AD) Perseroan serta POJK 32/POJK.04/2014 sebagaimana diubah dengan Peraturan Otoritas Jasa Keuangan No. 10/POJK.04/2017 tentang Perubahan Atas Peraturan Otoritas Jasa Keuangan No. 32/POJK.04/2014 , terdapat dua jenis RUPS: RUPS Tahunan (RUPST) dan RUPS Luar Biasa (RUPSLB). RUPST harus diselenggarakan dalam jangka waktu tidak lebih dari 6 (enam) bulan setelah tahun buku berakhir, sedangkan RUPSLB dapat diselenggarakan setiap saat bila diperlukan dan memenuhi peraturan dan persyaratan yang berlaku.

No. 10/POJK.04/2017 on the Amendment to the Regulation of the Financial Services Authority No. 32/POJK.04/2014, Capital Market and Financial Institution Supervisory Agency Rule Number IX.J.1, Attachment of the Decision of Chairman of Capital Market and Financial Institution Supervisory Agency Number KEP-179/BL/2008 dated May 14, 2008 concerning Principal Articles of Association of Company Conducting Public Offering of Equity Securities and Public Company, and the Company’s Articles of Association.

Based on Company Law , the GMS is divided into 2 (two), namely:1. Annual GMS which shall be held no later than

6 (six) months after the end of financial year. During the meeting the Board of Directors shall submit the following matters: Financial Statement and Annual Report, The utilization of the Company’s profit, Appointment of public accountant to audit the Company’s financial report for the current year, and Other matters which require approval of the GMS for the benefit of the Company in accordance with the provisions of the Articles of Association.

2. Other GMS can be held at any time in accordance with the needs of the Company. Provisions for holding GMS other than Annual GMS is not bound.

implementation of the gMs

Pursuant to the Company Law, Article of Association (AOA) as well as POJK 32/POJK.04/2014 as amended by the Regulation of the Financial Services Authority No. 10/POJK.04/2017 on the Amendment to the Regulation of the Financial Services Authority No. 32/POJK.04/2014 , there are two types of GMS: the Annual GMS (AGMS) and Extraordinary GMS (EGMS). The AGMS must be implemented at the latest 6 (six) months after end of financial year, meanwhile the EGMS can be held anytime as necessary and in accordance with the prevailing laws and regulations.

PT Jababeka Tbk86

Hasil Keputusan RUPs Tahunan 2016

Mata acara Pertama :

1 Menyetujui untuk menerima dengan baik dan mengesahkan Laporan Tahunan Perseroan untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2015 yang meliputi:

a. Laporan tugas pengawasan Dewan Komisaris Perseroan atas kinerja Perseroan untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2015;

b. Laporan Direksi untuk Tahun Buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2015; dan

c. Laporan Keuangan Konsolidasian Perseroan yang memuat Neraca dan Laba/Rugi Tahunan Perseroan untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2015 yang telah diaudit oleh Kantor Akuntan Publik Tanubrata, Sutanto, Fahmi, Bambang dan Rekan tertanggal 28 Maret 2016, Nomor : 400/6.K029/ TW.2/12.15.

2. Menyetujui untuk memberikan pelunasan dan pembebasan tanggung

2016 annual gMs resolutions

First agenda :

1. Approved the Company’s Annual Report for the fiscal year ended on December 31, 2015 which includes:

a. Supervision Report of the Board of Commissioners for the Company’s performance in the fiscal year ended on December 31, 2015;

b. Report of the Board of Directors for the fiscal year ended on December 31, 2015; and

c. Consolidated Financial Statements which reports the Company’s Annual Balance Sheet and Profit/Loss for the financial year ended on December 31, 2015 audited by the Public Accountant Tanubrata, Sutanto, Fahmi, Bambang and Partners dated on March 28, 2016, No. 400/6.K029/ TW.2/12.15.

2. Granted release and discharge of the liability (acquit et de charge) to all

Realisasi RUPsTagMs realizations

Perseroan telah merealisasikan:

The Company has realized the following:

Perseroan telah merealisasikan: Laporan Tahunan telah disampaikan kepada Otoritas Jasa Keuangan (OJK) dan Bursa Efek Indonesia (BEI) pada hari Senin, 11 April 2016

The Company has realized the following:The annual report has been submitted to the Financial Services Authority (OJK) and Bursa Efek Indonesia (BEI) on Monday, April 11, 2016.

Tata Kelola perusahaan Good Corporate Governance

Selama 2017, Perseroan mengadakan satu kali RUPS Tahunan pada tanggal 31 Mei 2017. Rincian mata acara, hasil dan realisasi kami jabarkan di bawah ini, termasuk hasil dan realisasi RUPST di tahun 2016 untuk tahun buku 2015, yang diselenggarakan tanggal 27 Mei 2016.

Hasil & Realisasi RUPs Tahun 2016

Berdasarkan SEOJK No. 30/SEOJK.04/2016 tentang bentuk dan isi laporan tahunan emiten atau perusahaan publik, Perseroan menyampaikan hasil RUPS Tahun 2016 untuk tahun buku 2015 yang diselenggarakan pada tanggal 27 Mei 2016, dan telah sesuai dengan agenda yang sudah ditetapkan dan tercantum dalam panggilan RUPST. Berikut ringkasan hasil dan realisasinya:

During 2017, the Company held one Annual GMS on May 31, 2017. The detail of agenda, results and realization is illustrated below, including results and realization of AGMS and EGMS conducted in 2016 for financial year 2015, held on May 27, 2016.

gMs resolutions & realizations in 2016

Pursuant to SEOJK No. 30/SEOJK.04/2016 regarding the formulation and contents of the annual report of issuers or public companies, the Company reported the resolutions of 2016 AGMS for finalcial year 2015, which have been convened on May 27, 2016 and in conformity with the determined agenda as stated in the call of meeting. The resolutions are as follows:


jawab sepenuhnya kepada seluruh anggota Direksi Perseroan atas tindakan pengurusan yang dilakukan terhadap Perseroan dan memberikan pelunasan dan pembebasan tanggung jawab sepenuhnya kepada Dewan Komisaris Perseroan atas tindakan pengawasan terhadap tindakan pengurusan oleh Direksi Perseroan, selama tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2015 (acquit et de charge), sepanjang tindakan-tindakan mereka tersebut termasuk tindakan-tindakan yang berkaitan dengan kegiatan usaha yang merupakan turunan dari kegiatan usaha utama Perseroan dan tercermin dalam Laporan Keuangan Konsolidasian Perseroan untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2015 serta dengan mengingat Laporan Tahunan Direksi Perseroan untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2015.

Mata acara Kedua :

1. Menyetujui untuk tidak membagikan dividen dari laba bersih yang diatribusikan kepada pemegang saham Perseroan berdasarkan Laporan Keuangan tertanggal 31 Desember 2015.

2. Menyetujui untuk menetapkan sebesar Rp 338.631.934.186,00 yang merupakan laba yang diatribusikan kepada pemilik entitas induk Perseroan sebagai berikut:a. Menyetujui untuk menyisihkan

sebesar Rp 50.000.000,00 (lima puluh juta Rupiah) dari Laba Bersih Perseroan sebagai cadangan sesuai dengan Anggaran Dasar Perseroan dan sebagaimana diatur dalam Pasal 70 UUPT;

b. Menyetujui agar sisa laba bersih setelah dikurangi cadangan dan pembagian dividen saham yaitu sebesar Rp 338.581.934.186,00,-

members of the Board of Directors and the Board of Commissioners, for all their respective management and supervisory actions conducted during the financial year ended on December 31, 2015, provided that those actions including the actions relating to the business activities derived from the main business of the Company and reflected in the Consolidated Financial Statements for the fiscal year ended on December 31, 2015 and Annual Report of the Board of Directors for the fiscal year ended on December 31, 2015.

second agenda :

1. Agreed not to distribute share dividends from the net profit of the Company attributable to shareholders on the Financial Statements dated on December 31, 2015.

2. Agreed to determine Rp 338,631,934,186.00 as profit attributable to parent entity of the Company as follows:

a. Pursuant to Rp 50,000,000 (fifty million Rupiah) as statutory reserve fund the company Law No 70/2007. Articles of Association of the Company and Article 70 of the Law of Limited Liability Company.

b. The remaining of Rp 338,581,934,186.00 (three hundred thirty-eight billion five hundred eighty-one million nine



Langsung berlaku. Keputusan yang diambil dalam Mata Acara 2 disetujui oleh seluruh (100%) saham yang hadir pada saat RUPS Tahunan.

Immediately in effect. Decisions made for Agenda 2 were given approval to by all (100%) shares represented during the AMGS.

PT Jababeka Tbk88

(tiga ratus tiga puluh delapan miliar lima ratus delapan puluh satu juta sembilan ratus tiga puluh empat ribu seratus delapan puluh enam Rupiah) dicatatkan sebagai laba yang ditahan.

3. Menyetujui untuk memberikan wewenang dan kuasa penuh kepada Direksi Perseroan dengan hak substitusi untuk melakukan segala tindakan yang diperlukan sehubungan dengan keputusan-keputusan tersebut di atas, satu dan lain hal tanpa ada yang dikecualikan, sesuai dengan peraturan perundangan yang berlaku.

Mata acara Ketiga :

Menyetujui untuk memberikan wewenang kepada Direksi Perseroan dengan persetujuan Dewan Komisaris untuk menunjuk Akuntan Publik Independen Perseroan yang terdaftar di Otoritas Jasa Keuangan dan memiliki reputasi yang baik yang akan melakukan audit terhadap laporan keuangan dan buku-buku Perseroan untuk tahun buku yang akan berakhir pada tanggal 31 Desember 2016, serta memberikan kewenangan kepada Direksi Perseroan dengan persetujuan Dewan Komisaris untuk menetapkan besarnya honorarium dan persyaratan-persyaratan lain sehubungan dengan penunjukan akuntan publik tersebut.

Mata acara Keempat :

Menyetujui untuk memberikan wewenang kepada Dewan Komisaris Perseroan untuk menetapkan gaji dan/atau honorarium serta tunjangan lainnya bagi anggota Direksi dan anggota Dewan Komisaris Perseroan dengan mengingat fungsi Nominasi dan Renumerasi dijalankan oleh Dewan Komisaris Perseroan.

hundred thirty-four thousand one hundred eighty-six Rupiah) is recorded as the Company’s Retained Earnings.

3. Approved to grant full authorization to the Board of Directors with the right of substitution to take all necessary actions regarding the decisions mentioned above, one thing after another with no exception, in accordance with the applicable legislation.

third agenda :

Agreed to grant authorization to the Board of Directors with approval from the Board of Commissioners to appoint Independent Public Accountant Firm registered in the Financial Authority Services and has good reputation to audit the Company’s financial statements and reports for the fiscal year ended on December 31, 2016, as well as to determine the honorarium and other requirements of the appointment of Independent Public Accountant.

Fourth agenda :

Agreed to grant full authorization to Board of Commissioners of the Company to determine the salaries and/or honorarium of the Board of Directors by considering the function of Nomination and Remuneration can set by Board of Commissioners.




Melalui Kuasa kepada Direksi Perseroan dengan persetujuan Dewan Komisaris yang diberikan telah ditunjuk Akuntuan Publik Independen Tanubrata, Sutanto, Fahmi, Bambang dan Rekan untuk melakukan audit terhadap laporan keuangan dan buku-buku Perseroan untuk tahun buku yang akan berakhir pada tanggal 31 Desember 2016

With approval from the BoC authorization has been granted to the BoD to appoint Independent Public Accountant Office Tanubrata, Sutanto, Fahmi, Bambang dan Rekan to audit the Company’s financial statements and reports for the fiscal year ended on December 31, 2016.

Keputusan telah direalisasikan.

The resolution has been realized.



Quorum telah tercapai dan keputusan telah direalisasikan pada tahun buku 2016.

Quorum was reached and the resolution has been realized during fiscal year 2016.


Pelaksanaan RUPs Tahunan (RUPsT) 2017

RUPS Tahunan 2017 untuk tahun buku 2016 diselenggarakan pada hari Rabu, tanggal 31 Mei 2017, bertempat di President Lounge, Menara Batavia lantai dasar, Jl. K.H. Mas Mansyur Kav. 126, Jakarta Pusat. Rapat dibuka pada pukul 09.56 WIB dan ditutup pada pukul 11.23 WIB.

RUPST dihadiri seluruh anggota Dewan Komisaris, Direksi, dihadiri oleh para Pemegang Saham atau kuasa para Pemegang Saham Perseroan yang sah berjumlah 11.027.769.219 saham atau sama dengan 53,372% dari jumlah seluruh 20.662.178.685 saham yang mempunyai hak suara yang sah.

RUPST telah diselenggarakan dengan tata cara, mata acara, hasil dan realisasi berikut:

annual general Meeting of shareholders (agM) implementation in 2017

The Company convened the 2017 Annual GMS for the financial year 2016 on Wednesday, May 31, 2017 at the President Lounge, Menara Batavia ground floor, Jl. K.H. Mas Mansyur Kav. 126, Central Jakarta. The Meeting was opened at 09.56 to 11.23 am.

The AGMS was attended by all members of the Board of Commissioners, the Board of Directors, Shareholders and its Proxies, which in total represented by 11,027,769,219 shares or 53,372% of the total 20,662,178,685 issued shares of the Company with legitimate voting rights.

The AGMS was held with the following procedures, agenda, results and realizations:

Tanggal PerihalDate subject

13 April 2017 Pemberitahuan rencana RUPS Tahunan kepada OJK dan lembaga pasar modal lainnya

April 13, 2017 Notice of Annual General Meeting to OJK and other capital market institutions

21 April 2017 Pengumuman di 1 Surat Kabar

April 21, 2017 Announcement in one Daily Newspapers

28 April 2017 Pemberitahuan perubahan rencana RUPS Tahunan kepada OJK dan lembaga Pasar modal lainnya

April 28, 2017 Notice of change on the plan of GMS to OJK and other capital market institutions

3 Mei 2017 Pengumuman Keterbukaan Informasi rencana pembagian dividen saham

May 3, 2017 Announcement of stock divident distribution

9 Mei 2017 Pemanggilan di 1 Surat Kabar

May 9, 2017 Invitation in one Daily Newspapers

5 Juni 2017 Penyampaian Ringkasan Risalah RUPS Tahunan kepada OJK dan Lembaga Pasar Modal Lainnya

June 5, 2017 The delivery of the Company’s Minutes of the Annual General Meeting to the FSA and Other Capital Market Institutions

Ringkasan Risalah RUPS Tahunan dan di 1 Surat Kabar

The publication of the Company’s Minutes of the Annual General Meeting on 1 Daily Newspapers

Pengumuman kepada PublikPublic Notification

Website : www.jababeka.comWebsite : www.idx.co.id

Bisnis IndonesiaWebsite : www.jababeka.comWebsite : www.idx.co.id

Website : www.idx.co.id

Website : www.idx.co.id

Bisnis IndonesiaWebsite : www.jababeka.comWebsite : www.idx.co.id

Website : www.jababeka.comWebsite : www.idx.co.id

Bisnis IndonesiaWebsite : www.jababeka.com Website : www.idx.co.id

PT Jababeka Tbk90

RUPsT 2017

Mata acara Rapat 1 :

Persetujuan dan Pengesahan atas Laporan Tahunan Perseroan untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2016, serta memberikan pelunasan dan pembebasan tanggung jawab sepenuhnya (acquit et de charge) kepada seluruh anggota Direksi dan Dewan Komisaris Perseroan atas tindakan pengurusan dan pengawasan yang telah dilakukan dalam tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2016.

Keputusan Rapat

1. Menyetujui untuk menerima dengan baik dan mengesahkan Laporan Tahunan Perseroan untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2016 yang meliputi:a. Laporan tugas pengawasan Dewan

Komisaris Perseroan atas kinerja Perseroan untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2016;

b. Laporan Direksi untuk Tahun Buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2016; dan

c. Laporan Keuangan Konsolidasian Perseroan yang memuat Neraca dan Laba/Rugi Tahunan Perseroan untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2016 yang telah diaudit oleh Kantor Akuntan Publik Tanubrata Sutanto Fahmi Bambang dan Rekan tertanggal 27 Maret 2017, Nomor : 382/1.K029/TW.3/12.16.

2. Menyetujui untuk memberikan pelunasan dan pembebasan tanggung jawab sepenuhnya (acquit et de charge) kepada seluruh anggota Direksi Perseroan atas tindakan pengurusan yang dilakukan

agMs 2017

the agenda of the Meeting 1 :

Approval and endorsement of the Company’s Annual Report for the financial year ended on December 31, 2016, as well as providing release and discharge of responsibilities (acquit et de charge) to all members of the Board of Directors and Board of Commissioners for the actions of management and supervision that have been made in the financial year ended on December 31, 2016.

Meeting resolutions

1. Agreed to approve and endorse the Annual Report of the Company for the financial year ended on December 31, 2016 which includes:

a. Supervision Report of the Board of Commissioners for the Company’s performance in the financial year ended on December 31, 2016;

b. Report of the Board of Directors for the Fiscal Year ended on December 31, 2016; and

c. Consolidated Financial Statements which reports the Company’s Annual Balance Sheet and Profit/Loss for the financial year ended on December 31, 2016 audited by the Public Accounting Firm of Tanubrata Sutanto Fahmi Bambang and Partners dated March 27, 2017, Number: 382/1.K029/TW.3/12.16.

2. Granted release and discharge of the liability (acquit et de charge) to all members of the Board of Directors over the management actions applied on the Company and granted release and discharge of liability to the Board

Kuorum Quorum Tidak setuju abstain setuju Total suara setuju against agree total approving Vote

0 0 11.027.769.219 11.027.769.219 = 100%



terhadap Perseroan dan memberikan pelunasan dan pembebasan tanggung jawab sepenuhnya kepada Dewan Komisaris Perseroan atas tindakan pengawasan terhadap tindakan pengurusan oleh Direksi Perseroan selama tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2016, sepanjang tindakan-tindakan mereka tersebut termasuk tindakan-tindakan yang berkaitan dengan kegiatan usaha yang merupakan turunan dari kegiatan usaha utama Perseroan dan tercermin dalam Laporan Keuangan Konsolidasian Perseroan untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2016 serta dengan mengingat Laporan Tahunan Direksi Perseroan untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2016.

of Commissioners over the supervision of the Company management by the Board of Directors, carried out in the financial year ended on December 31, 2016, given their actions considered related to business activities derived from the core business of the Company and reflected in the Consolidated Financial Statements for the fiscal year ended on December 31, 2016 as well as in the Annual Report of the Board of Directors for the fiscal year ended on December 31, 2016.

Realisasi realization

Telah selesai direalisasikan Completed


2.684.400 0 11.025.084.819 11.025.084.819 = 99,97%


Penetapan penggunaan laba bersih Perseroan untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2016, termasuk rencana pembagian saham bonus berupa dividen saham dan selanjutnya mengubah Pasal 4 ayat (2) Anggaran Dasar Perseroan sehubungan dengan adanya pembagian saham bonus tersebut.

Keputusan Rapat

1. Menyetujui untuk membagikan dividen dari laba bersih yang diatribusikan kepada pemegang saham Perseroan berdasarkan Laporan Keuangan tertanggal 31 Desember 2016 dengan jumlah maksimal sebesar Rp.52.393.928.608,00 (lima puluh dua miliar tiga ratus sembilan puluh tiga juta sembilan ratus dua puluh delapan ribu


Determination of the use of the Company’s net profit for the fiscal year ended December 31, 2016, including the plan to distribute bonus shares in the form of stock dividend and subsequently amended Article 4 Clause (2) of the Company’s Articles of Association regarding the distribution of bonus shares.

Meeting resolutions

1. Agreed to pay dividends from net profit attributable to the Company’s shareholders pursuant to the Financial Statements dated December 31, 2016 with a maximum amount of Rp 52,393,928,608.00 (fifty two billion three hundred ninety-three million nine hundred twenty-eight thousand six hundred and eight Rupiah) to be distributed in the form

PT Jababeka Tbk92

enam ratus delapan Rupiah) yang akan dibagikan dalam bentuk Dividen Saham.

Pembagian dividen akan dikenakan Pajak Penghasilan sesuai dengan tarif yang berlaku. Perseroan akan melakukan pemotongan pajak penghasilan atas Dividen Saham yang diterima oleh Para Pemegang Saham dari Dividen Interim/Tunai Tahun Buku 2017 yang akan dibayarkan Perseroan pada tanggal yang bersamaan dengan pendistribusian Dividen Saham.

2. Menyetujui perubahan Pasal 4 ayat (2) Anggaran Dasar Perseroan sehubungan dengan penambahan saham yang berasal dari Dividen Saham tersebut serta memberikan wewenang dan kuasa penuh kepada Direksi Perseroan dan Dewan Komisaris dengan hak substitusi untuk melakukan segala tindakan yang diperlukan termasuk tetapi tidak terbatas untuk membuat atau meminta dibuatkan akta-akta, surat-surat maupun dokumen-dokumen yang diperlukan, hadir di hadapan pejabat yang berwenang termasuk notaris, mengajukan permohonan untuk melaporkan hal tersebut kepada Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia dan pihak/pejabat yang berwenang lainnya sebagaimana dimaksud dalam peraturan perundangan yang berlaku.

3. Menyetujui untuk menyisihkan sebesar Rp 50.000.000,00 (lima puluh juta Rupiah) dari Laba Bersih Perseroan sebagai cadangan sesuai dengan Anggaran Dasar Perseroan dan sebagaimana diatur dalam Pasal 70 Undang-undang No. 40 tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas;

4. Menyetujui agar sisa laba bersih setelah dikurangi cadangan dan pembagian dividen saham yaitu sebesar Rp 384.171.747.127,00 (tiga ratus delapan puluh empat miliar seratus tujuh puluh satu juta tujuh ratus empat puluh tujuh ribu seratus dua puluh tujuh Rupiah) dicatatkan sebagai laba yang ditahan.

5. Menyetujui untuk memberikan wewenang dan kuasa penuh kepada Direksi Perseroan dengan hak substitusi untuk melakukan segala tindakan yang diperlukan sehubungan dengan keputusan-keputusan

of stock dividend. The dividend distribution will be subject

to Income Tax at the prevailing rate. The Company will make income tax deduction on Stock Dividend received by the Shareholders of the Interim Dividend/Cash for the Fiscal Year 2017 which will be paid by the Company on the same date with the distribution of stock dividend.

2. Approved the amendment of Article 4 CLause 2 of the Company’s Articles of Association regarding the additional shares from the distribution ofstock dividend and granted full authorization to the Board of Directors of the Company and the Board of Commissioners with the right of substitution to perform all necessary actions including but not limited to make or request to be made the necessary deeds, letters and documents, to appear before the authorities including the notary public, and to submit the application regarding the matter to the Minister of Justice and Human Rights and other authorities as referred to in the prevailing regulations and laws.

3. Approved to set aside Rp 50,000,000.00 (fifty million Rupiah) of the Company’s net profit as cash reserve in accordance with the Company’s Articles of Association and as regulated in Article 70 of Law no. 40 year 2007 regarding Limited Liability Company;

4. Approved that the remaining net profit after deducting the reserves and distribution of stock dividend amounting to Rp 384,171,747,127.00 (three hundred eighty-four billion one hundred seventy-one million seven hundred forty-seven thousand one hundred and twenty seven Rupiah) is recorded as retained earnings.

5. Approved to grant full authorization to the Board of Directors with the right of substitution to take all necessary measures regarding the decisions mentioned above, one thing after another with no exception, in accordance with



tersebut di atas, satu dan lain hal tanpa ada yang dikecualikan, sesuai dengan peraturan perundangan yang berlaku.

the applicable legislation.


Penunjukkan Kantor Akuntan Publik Independen yang akan melakukan audit atas buku-buku Perseroan untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2017 dan pemberian wewenang kepada Dewan Komisaris Perseroan untuk menetapkan jumlah honorarium Akuntan Publik Independen tersebut serta persyaratan lain penunjukkannya.


Appointment of an Independent Public Accounting Firm to audit the Company’s books for the financial year ended on December 31, 2017 and the granting of authority to the Board of Commissioners of the Company to determine the honorarium of such Independent Public Accountant as well as other requirements for its appointment.




285.257.714 0 10.742.511.505 10.742.511.505 = 97,41%

Keputusan Rapat

Menyetujui untuk mendelegasikan wewenang kepada Dewan Komisaris Perseroan untuk menunjuk Akuntan Publik Independen Perseroan yang terdaftar di Otoritas Jasa Keuangan dan memiliki reputasi yang baik yang akan melakukan audit terhadap laporan keuangan Perseroan untuk tahun buku yang berakhir 31 Desember 2017 dan memberi wewenang kepada Dewan Komisaris Perseroan untuk menetapkan besarnya honorarium Kantor Akuntan Publik tersebut serta persyaratan lain sehubungan dengan penunjukan tersebut.

Meeting resolutions

Agreed to grant authorization to the Board of Directors with approval from the Board of Commissioners to appoint an Independent Public Accountant Office authorized by the Financial Services Authority and having a good reputation to audit the Company’s financial statements and reports for the fiscal year ended on December 31, 2017, as well as to determine the honorarium and other requirements of the appointment of the Independent Public Accountant.



PT Jababeka Tbk94


Penetapan gaji dan tunjangan lainnya anggota Direksi Perseroan serta honorarium dan tunjangan lainnya anggota Dewan Komisaris Perseroan.


Determination of salaries and benefits for members of the Board of Directors of the Company as well as honorarium and benefits for members of the Board of Commissioners of the Company.



Keputusan Rapat

Menyetujui untuk memberikan wewenang kepada Dewan Komisaris Perseroan untuk menetapkan gaji dan/atau honorarium serta tunjangan lainnya bagi anggota Direksi dan anggota Dewan Komisaris Perseroan dengan mengingat fungsi Nominasi dan Renumerasi dijalankan oleh Dewan Komisaris Perseroan.

Meeting resolutions

Agreed to grant full authorization to Board of Commissioners of the Company to determine the salaries and/or honorarium of the Board of Directors by considering the function of Nomination and Remuneration can set by Board of Commissioners.



113.974.996 0 10.913.794.223 10.913.794.223 = 98,97%


Direksi the Board of Directors

Direksi bertanggung jawab mengelola Perseroan antara lain dengan merumuskan strategi dan kebijakan, memelihara dan mengelola aktiva serta memastikan perkembangan pencapaian hasil dan tujuan usaha, selain terus berusaha meningkatkan efisiensi dan efektivitas.

Berdasarkan Anggaran Dasar Perseroan, Perusahaan diurus dan dipimpin oleh Direksi yang terdiri dari sedikit-dikitnya 3 (tiga) orang anggota Direksi yang terdiri dari:

a. Seorang Direktur Utama;b. Seorang Wakil Direktur Utama (jika diangkat); danc. Seorang Direktur.

Perusahaan wajib memiliki paling kurang 1 (satu) orang Direktur Independen.

Direksi Perseroan diangkat dan diberhentikan oleh RUPS.

The Board of Directors is responsible for managing the Company and formulating the strategy and policy, maintaining and managing assets, as well as assuring the progress on the achievement of business targets and objectives, while continues to enhance the efficiency and effectiveness.

In accordance to the Articles of Association of the Company, the Company is managed and led by the Board of Directors consisting of at least 3 (three) members of the Board of Directors:

a. A President Directorb. A Vice President Director (if appointed); andc. A Director

The Company is obliged to have at least 1 (one) Independent Director.

The Board of Directors of the Company was appointed and dismissed by the GMS.


Direktur Utama merangkap Direktur independen President Director/independent DirectorBudianto Liman

Direktur DirectorHyanto Wihadhi

Direktur DirectorTjahjadi Rahardja

Direktur DirectorSutedja Sidarta Darmono

Direktur DirectorSetiawan Mardjuki

Berdasarkan keputusan RUPST pada tanggal 24 Juni 2015, susunan Direksi Perseroan per tanggal 31 Desember 2017 adalah sebagai berikut:

Pursuant to the resolution of the AGMS on 24 June 2015, the following is the Board of Directors composition as of 31 December 2017:

Lingkup Tugas dan Tanggung jawab Direksi

Direksi Perseroan bertanggung jawab secara kolektif terkait kepengurusan perusahaan serta bertanggung jawab secara individual terkait bidang yang dipimpinnya. Direksi menjalankan mandat yang diberikan oleh pemegang saham untuk melakukan kepengurusan perusahaan sesuai dengan visi dan misi yang ditetapkan serta memiliki kewenangan untuk mewakili perusahaan di dalam maupun di luar pengadilan. Selain itu, Direksi juga bertanggung jawab untuk menyelenggarakan RUPS Tahunan dan RUPS Lainnya, serta mempertahankan dan meningkatkan nilai Perseroan.

Piagam Direksi

Direksi telah memiliki Pedoman dan Tata Tertib Kerja Direksi (Board of Directors Charter) telah disesuaikan dengan Peraturan OJK No. 33/POJK.04/2014 tentang Direksi dan Dewan Komisaris Emiten atau Perusahaan Publik, yang mengatur antara lain mengenai:• Komposisi dan kriteria Direksi;• Masa Jabatan Direksi;• Rangkap Jabatan Direksi;• Kewajiban, Tugas, Tanggung Jawab dan

Wewenang Direksi;• Aspek Transparansi dan Larangan bagi

Direksi;• Etika dan Waktu Kerja Direksi• Rapat Direksi.

scope of Duties and responsibilities of the Board of Directors

The Board of Directors of the Company shares collective responsibilities relating to the management of the company as well as individual responsibilities relating to each division they lead. The Board of Directors runs the company as mandated by the shareholders and in line with the corporate vision and mission and is also authorized to represent the company in and outside the court. Besides, the Board of Directors is also responsible for holding Annual General Meeting of Shareholders (AGMS) and other GMS and maintains and increases the value of the Company.

BoD Charter

The BoD has a Board of Directors Charter that regulates, that has been referred to the OJK Regulations No. 33/POJK.04/2014 regarding BoD and BoC of listed or public companies, which regulates, among others:

• BoD Composition and criteria;• BoD Term of Service;• Concurrent position of BoD members;• Duties, Tasks, Responsibilities and Authorities of BoD;• Aspects of Transparency and unauthorized actions for BoD;• BoD Values and time of work;• BoD Meeting


Prosedur, Dasar Penetapan, struktur, dan Remunerasi Direksi

Kebijakan remunerasi Direksi ditetapkan oleh Perseroan berdasarkan Anggaran Dasar Perseroan. Remunerasi Direksi diusulkan dan diputuskan oleh Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS).

Kebijakan dan Frekuensi Rapat Direksi, Rapat Bersama Dewan Komisaris, dan Tingkat Kehadiran anggota Direksi

Kebijakan

Direksi wajib mengadakan rapat Direksi secara berkala paling kurang 1 (satu) kali dalam setiap bulan. Direksi juga wajib mengadakan rapat bersama Dewan Komisaris secara berkala paling sedikit 1 (satu) kali dalam setiap 4 (empat) bulan.

Frekuensi dan Kehadiran Rapat Direksi

Selama tahun 2017, Perseroan menyelenggarakan 37 (tiga puluh tujuh) kali Rapat Direksi. Frekuensi dan kehadiran anggota Direksi dapat dilihat dalam tabel di bawah ini:

Procedures, Basis of establishment, structure, and remuneration of the Board of Directors

The policy on the remuneration of the Board of Directors is determined based on the Company’s Stature. The remuneration was proposed and approved in the Annual General Meeting of Shareholders (AGMS).

Policy and Meeting Frequency of the Board of Directors, Joint Meetings with the Board of Commissioners, and attendance rate of Members of the Board of Directors Policy

The Board of Directors shall hold a meeting of the Board of Directors periodically at least 1 (one) time in each month. The Board of Directors shall also hold joint meetings with the Board of Commissioners at least once in every 4 (four) months. Frequency and attendance of the Board of Directors Meetings

During 2017, the Company conducted 37 (thirty seven) Board of Directors Meetings. The meetings and the presence of members of the Board of Directors can be seen in the table below:

Besaran Remunerasi total remuneration

2017 2016

jumlah anggota Total Remunerasi Tahunan jumlah anggota Total Remunerasi Tahunan total Members total annual remuneration total Members total annual remuneration

Direksi Director

5 ( Lima Five ) Rp 24.853.352.573 5 ( Lima Five ) Rp 23.428.967.183

nama Peserta Rapat Daftar Kehadiran Rapat Direksi % KehadiranName of Participant attendance list of BOD Meeting % attendance

Budianto Liman 37/37 100%

Hyanto Wihadhi 35/37 94,4%

Tjahjadi Rahardja 34/37 91,7%

Sutedja Sidarta Darmono 34/37 91,7%

Setiawan Mardjuki 34/37 91,7%

PT Jababeka Tbk98

Daftar Kehadiran Rapat gabungan nama Peserta Rapat Direksi dengan Dewan Komisaris % KehadiranName of Participant attendance list of Join Meeting % attendance BOD with BOC

Setyono Djuandi Darmono 5/6 85,7%

Bacelius Ruru 6/6 100%

Hadi Rahardja 5/6 85,7%

Gan Michael 4/6 71,4%

Ketut Budi Wijaya 3/6 50%


Hyanto Wihadhi 6/6 100%

Tjahjadi Rahardja 6/6 100%




Rapat gabungan Direksi dan Dewan Komisaris

Pada 2017, Direksi menyelenggarakan 6 (enam) rapat gabungan dengan Dewan Komisaris. Frekuensi dan kehadiran anggota Direksi dalam rapat gabungan dapat dilihat dalam tabel berikut:

Joint Meetings of the Board of Directors and Board of Commissioners

In 2017, the Board of Directors held 6 (six) joint meetings with the Board of Commissioners. The meetings and the presence of members of the Board of Directors in the joint meetings can be seen in the following table:


Dewan Komisaris the Board of Commissioners

Dewan Komisaris bertanggung jawab utama terhadap pengawasan kebijakan Direksi dalam menjalankan pengelolaan Perseroan dengan melakukan penilaian kinerja Direksi sepanjang tahun, memberikan arahan kepada Direksi, merekomendasikan remunerasi bagi Direksi serta merekomendasikan Akuntan Publik Independen Perseroan.

Komposisi

Berdasarkan Anggaran Dasar Perseroan, Dewan Komisaris terdiri dari 3 (tiga) orang anggota Dewan Komisaris, yang terdiri dari:

a. Seorang Komisaris Utama;b. Seowang Wakil Komisaris Utama (jika

diangkat); danc. Seorang Komisaris.

Dalam hal Dewan Komisaris terdiri dari 2 (dua) orang anggota, 1 (satu) di antara anggota

The Board of Commissioners is responsible in supervising the policies taken by the Boards Directors (BOD) in managing the Company, by evaluating the BOD’s performance throughout the year, giving directives to the BOD, recommending the remuneration of the Directors as well as the Company’s Independent Public Accountants.

Composition

In accordance to the Articles of Association of the Company, the Board of Commissioners must at least consist of 3 (three) members ofCommissioners, which consist of:

a. A President Commissionerb. A Vice President Commissioner (if any); andc. A Commissioner

If the Board of Commissioners consist of 2 (two) members, 1 (one) of the members must

PT Jababeka Tbk100

tersebut adalah Komisaris Independen. Apabila Dewan Komisaris terdiri lebih dari 2 (dua) orang anggota Dewan Komisaris, jumlah Komisaris Independen wajib terdiri dari paling kurang 30% (tiga puluh presen) dari jumlah seluruh anggota Dewan Komisaris. Kedudukan masing-masing anggota Dewan Komisaris termasuk Komisaris Utama adalah setara.

Dewan Komisaris diangkat dan diberhentikan oleh RUPS.

Berdasarkan keputusan RUPST pada tanggal 24 Juni 2015, susunan Dewan Komisaris Perseroan per tanggal 31 Desember 2017 adalah sebagai berikut:

be an Independent Commissioner. If the Board of Commissioners consist of more than 2 (two) members, the number of Independent Commissioner must be at least 30% (thirty percent) from the total members of the Board of Commissioner. The position of each member of the Board of Commissioners, including the President Commissioner is the same.

GMS is authorized to appoint and dismiss the Board of Commissioners.

Pursuant to the resolution of the AGMS on 24 June 2015, the following is the Board of Commissioners composition as of 31 December 2017:

Komisaris Utama President CommissionerSetyono Djuandi Darmono

Wakil Komisaris Utama merangkap Komisaris independen Vice President Commissioner/independent Commissioner

Bacelius Ruru

Komisaris CommissionerHadi Rahardja

Komisaris CommissionerGan Michael

Komisaris merangkap Komisaris independen Commissioner/independent CommissionerKetut Budi Wijaya

Lingkup Tanggung jawab Dewan Komisaris

Dewan Komisaris bertanggung jawab untuk melakukan pengawasan terhadap kepengurusan Perseroan oleh Direksi, termasuk pelaksanaan kebijakan perusahaan, dan memberikan saran dan nasihat kepada Direksi terkait hal-hal seperti perumusan dan pengimplementasian Rencana Kerja dan Anggaran Perusahaan dan hal-hal lain yang tercantum dalam Anggaran Dasar. Mewakili kepentingan Pemegang Saham, Dewan Komisaris juga berperan dalam memastikan bahwa kegiatan operasional Perseroan telah sesuai dengan keputusan RUPS dan peraturan perundangan yang berlaku serta hal-hal lain yang berkenaan dengan operasional Perseroan.

scope of Duties and responsibilities of the Board of Commissioners

The Board of Commissioners is responsible to supervise the management of the Company by the Board of Directors, including the management of the corporate policies, and provide advice and inputs to the Board of Directors relating to the formulation and the implementation of Corporate Work Plan and Budget and other things included in the Articles of the Association. The Board of Commissioners is also responsible to ensure that the operational activities of the Company are in compliance with the decisions of the GMS and the prevailing laws and regulations as well as other matters related to the Company’s operations.



Piagam Dewan Komisaris

Dewan Komisaris telah memiliki Pedoman dan Tata Tertib Kerja Dewan Komisaris yang mengatur antara lain mengenai:• Komposisi dan kriteria Dewan Komisaris;• Komisaris Independen;• Masa Jabatan Dewan Komisaris;• Rangkap Jabatan Dewan Komisaris;• Kewajiban, Tugas, Tanggung Jawab dan

Wewenang Dewan Komisaris;• Aspek Transparansi dan Larangan bagi

Dewan Komisaris;• Etika dan Waktu Kerja Dewan Komisaris;• Rapat Dewan Komisaris;

Prosedur, Dasar Penetapan, struktur, dan Remunerasi Dewan Komisaris

Kebijakan remunerasi Dewan Komisaris ditetapkan oleh Perseroan berdasarkan Anggaran Dasar Perseroan. Remunerasi Dewan Komisaris diusulkan dan diputuskan oleh Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS).

Boc charter

The BoC has a Board of Commissioners Charter that regulates, among others:

• BoC Composition and criteria;• Independent Commissioner;• BOC Term of Service;• Concurrent position of BoC members;• Duties, Tasks, Responsibilities and Authorities of BoC;• Aspects of Transparency and unauthorized actions for BoC;• BoC Values and time of work;• BoC Meeting

Procedures, Basis of establishment, structure, and remuneration of the Board of Commissioners

The policy on remuneration of the Board of Commissioners is determined by the Company based on the Company’s Articles of Association. The remuneration of the Board of Commissioners is proposed and decided by the General Meeting of Shareholders (GMS).

Kebijakan dan Frekuensi Rapat Dewan Komisaris, Rapat Bersama Direksi, dan Tingkat Kehadiran

Kebijakan

• Dewan Komisaris wajib mengadakan rapat Dewan Komisaris secara berkala paling kurang 1 (satu) kali setiap 2 (dua) bulan.

• Dewan Komisaris wajib mengadakan rapat bersama Direksi secara berkala paling sedikit 1 (satu) kali dalam setiap 4 (empat) bulan.

Policy and Meeting Frequency of the Board of Commissioners, Joint Meetings with the Board of Directors, and attendance rate Policy

• The Board of Commissioners shall hold a meeting of the Board of Commissioners at least once in every 2 (two) months.

• The Board of Commissioners shall hold joint meetings with the Board of Directors at least once in every 4 (four) months.

Besaran Remunerasi total remuneration

2017 2016

jumlah anggota Total Remunerasi Tahunan jumlah anggota Total Remunerasi Tahunan total Members total annual remuneration total Members total annual remuneration

Komisaris Commissioner

5 ( Lima Five ) Rp 9.558.900.543 5 ( Lima Five ) Rp 12.164.547.800

PT Jababeka Tbk102

Daftar Kehadiran Rapat gabungan nama Peserta Rapat Dewan Komisaris dengan Direksi % KehadiranName of Participant attendance list of Join Meeting % attendance BOC with BOD







Hyanto Wihadhi 6/6 100%

Tjahjadi Rahardja 6/6 100%



nama Peserta Rapat Daftar Kehadiran Rapat Dewan Komisaris % KehadiranName of Participant attendance list of BOC Meeting % attendance






Frekuensi dan Kehadiran Rapat Dewan Komisaris

Selama tahun 2017, Perseroan menyelenggarakan 6 (enam) kali Rapat Dewan Komisaris, dan 6 (enam) Rapat Gabungan dengan Direksi.

Frekuensi dan kehadiran anggota Dewan Komisaris dapat dilihat dalam tabel di bawah ini:

Frequency and attendance of Board of Commissioners Meetings

During 2017, the Company held 6 (six) Board of Commissioners Meetings, and 6 (six) Joint Meetings with the Board of Directors.

The meetings and attendance of members of the Board of Commissioners can be seen in the table below:



Komite Audit bertanggung jawab kepada Dewan Komisaris dan diketuai oleh seorang Komisaris Independen. Komite Audit bertugas untuk memberikan pendapat profesional yang independen kepada Dewan Komisaris terhadap laporan keuangan dan informasi lain yang disampaikan oleh Direksi, serta mengindentifikasikan hal-hal lain yang memerlukan perhatian Dewan Komisaris. Komite Audit melaksanakan tugas-tugasnya berdasarkan Piagam Komite Audit yang ditandatangani dan diperbaharui.

Kebijakan dan Dasar Hukum

• Keputusan Direksi PT Bursa Efek Indonesia No.: Kep-305/BEJ/07-2004 tanggal 19 Juli 2004 Tentang Peraturan Nomor I-A Tentang Pencatatan Saham Dan Efek Bersifat Ekuitas Selain Saham Yang Diterbitkan Oleh Perusahaan Tercatat.

• Peraturan Otoritas Jasa Keuangan No. 33/POJK.04/2014 tanggal 8 Desember 2014 tentang Direksi Dan Dewan Komisaris Emiten Atau Perusahaan Publik.

• Peraturan Otoritas Jasa Keuangan No. 55/POJK.04/2015 tanggal 23 Desember 2015 tentang Pembentukan dan Pedoman Pelaksanaan Kerja Komite Audit.

Komite Audit Perseroan dibentuk oleh Dewan Komisaris melalui Pernyataan Keputusan Rapat Komisaris Perseroan tanggal 28 April 2016.

Piagam Komite audit

Perseroan telah memiliki Piagam Komite Audit, efektif sejak 11 Januari 2016 dan telah diperbaharaui kembali pada tanggal 2 Januari 2017. Piagam Komite Audit ini telah diumumkan di dalam website Perusahaan. Piagam Komite Audit dapat ditinjau secara berkala atau diupdate apabila dianggap perlu untuk lebih disempurnakan dengan tetap memperhatian ketentuan dan perundang-

The Audit Committee is responsible to the Board of Commissioners and chaired by an independent commissioner. The Audit Committee is in charge of providing a professional and independent opinion to the BoC on financial reports and other information presented by the Directors. The audit committee also identifies other matters which require attention from the BoC. The Audit Committee performs its duties based on the signed and amended Audit Committee Charter.

Policy and legal Basis

• Decision of the Board of Directors of PT Bursa Efek Indonesia No. Kep-305/BEJ/07-2004 dated July 19, 2004 on the Regulation Number I-A about the Listing of Stock and Equity Securities other than Stock Issued By Listed Companies.

• Regulation of the Financial Services Authority No. 33/POJK.04/2014 dated December 8, 2014 regarding the Board of Directors and Board of Commissioners of Listed or Public Companies.

• Regulation of the Financial Services Authority No. 55/POJK.04/2015 dated December 23, 2015 on the Establishment and Implementation Guidelines of the Audit Committee.

The Audit Committee of the Company is established by the Board of Commissioners through the Statement of Board of Commissioners Meeting Decision dated April 28, 2016.

Charter of the audit Committee

The Company has owned the Audit Committee Charter effective since January 11, 2016 and was renewed on January 2, 2017. The Charter of the Audit Committee has been published on the Company’s website. The Audit Committee Charter may be reviewed periodically or updated if deemed necessary to be further enhanced by continuing to consider the prevailing provisions and legislation and approved by the Board of

Komite audit audit Committee

PT Jababeka Tbk104

undangan yang berlaku dan disetujui oleh Dewan Komisaris Perseroan.

Komposisi dan Profil Komite Audit Komite Audit paling kurang terdiri dari 3 (tiga) orang anggota yang berasal dari Komisaris Independen dan pihak dari luar Perseroan. Anggota Komite Audit yang berasal dari Komisaris Independen bertindak sebagai Ketua Komite Audit.

Sampai dengan 31 Desember 2017, komposisi dan profil Komite Audit Perseroan adalah sebagai berikut:

Commissioners of the Company.

The composition and structure of the Audit Committee shall consist of at least 3 (three) members from Independent Commissioners and outside parties of the Company. The member of the Audit Committee who is also the Independent Commissioner acts as Chairman of the Audit Committee.

As of December 31, 2017, the composition and structure of the Audit Committee of the Company are as follows:

DjoKo sUsanToanggotaMember

Warga negara Indonesia, berusia 66 tahun. Diangkat sebagai anggota Komite Audit Perusahaan sejak bulan Juli 2012. Beliau memperoleh gelar Ph.D. dalam bidang Akuntansi dari University of Arkansas di AS di tahun 1992, dan sebelumnya menyelesaikan gelar magister Akuntansi di universitas yang sama.Seorang guru besar dan dosen pada beberapa universitas. Saat ini menjabat sebagai Ketua Pengurus Yayasan Keluarga Pahlawan Negara Yogyakarta sejak tahun 2008. Menjadi anggota dalam organisasi profesi nasional diantaranya Ikatan Akuntan Indonesia (IAI) dan internasional diantaranya ASEAN Federation of Accountants. Beliau juga menjabat sebagai anggota Komite Audit PT Sorini Agro Asia Corporindo sejak Mei 2011.

Indonesian citizen. 66 years old. Mr. Susanto was appointed as a member of the Audit Committee in July 2012. He earned his Ph.D. in Accounting from University of Arkansas, US in 1992 and previously completed his Master’s degree in Accounting at the same university. He is a professor and lecturer at several universities and is the Chairman of the Management Board of the Foundation for the Families of National Heroes Jogjakarta (Yayasan Keluarga Pahlawan Negara Yogyakarta) since 2008. In addition, he is a member of national and international professional organizations

BaceLiUs RURU KetuaChairman Profil dapat dilihat di halaman 48.

Profile please refer to page 48.



Keanggotaan dan Masa jabatan

Komite Audit dibentuk dan ditetapkan dengan keputusan Dewan Komisaris dan bertanggung jawab terhadap Dewan Komisaris. Anggota Komite Audit diangkat dan diberhentikan oleh Dewan Komisaris. Pengangkatan dan pemberhentian Komite Audit wajib disampaikan kepada Otoritas Jasa Keuangan

Membership and Term of Office

The Audit Committee is established and inaugurated by the Board of Commissioners and is responsible to the Board of Commissioners. The members of the Audit Committee are appointed and dismissed by the Board of Commissioners. The appointment and dismissal of the Audit Committee members shall be submitted to the

PRijoHanDojo KRisTanToanggotaMember

Warga negara Indonesia, berusia 70 tahun. Diangkat sebagai anggota Komite Audit sejak bulan Juli 2012. Beliau memperoleh gelar Sarjana Muda Ekonomi Perusahaan dari Unika Atmajaya, Semarang dan Drs. Ekonomi Perusahaan dari Universitas Tarumanegara, Jakarta serta gelar Sarjana Hukum dari Universitas Tujuh Belas Agustus, Jakarta. Beliau adalah Ketua PB Taxand dan juga Ketua Dewan Pembina Ikatan Konsultan Pajak Indonesia. Bendahara Kehormatan Kamar Dagang Singapura-Indonesia dan anggota Dewan Pengawas Asosiasi Pengelola Kekayaan Bersertifikat (Certified Wealth Managers’ Association). Beliau juga menjabat sebagai Komisaris Independen, anggota Komite Audit dan Komite Renumerasi di PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk sejak tahun 2016, dan sebagai Presiden Komisaris merangkap sebagi Komisaris Independen di PT Sentul City Tbk sejak tahun 2011.

Indonesian citizen. 70 years old. Mr. Kristanto was appointed as a member of the Audit Committee in July 2012. He earned his Bachelor’s Degree in Business Economics from Unika Atmajaya, Semarang and Master’s Degree in Business Economics from Universitas Tarumanegara, Jakarta as well as Bachelor’s Degree in Law from Universitas Tujuh Belas Agustus, Jakarta. He is the Chairman of PB Taxand and also the Chairman of the Supervisory Board of the Indonesian Tax Consultants Association. He is the Honorary Treasurer of the Singapore Chamber of Commerce Indonesia and a member of the Supervisory Board of Certified Wealth Managers’ Association. Concurrently, he serves as Independent Commissioner, Audit Committee Member and Renumeration Committee Member of PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk since 2016, and also serves as President Commissioner and Independent Commissioner of PT Sentul City Tbk since 2011.

including the Indonesian Institute of Accountants (Ikatan Akuntan Indonesia) and the ASEAN Federation of Accountants. Concurrently, he serves as Audit Committee Member of PT Sorini Agro Asia Corporindo Tbk since May 2011.

PT Jababeka Tbk106

paling lambat 2 (dua) hari kerja setelah pengangkatan atau pemberhentian dan wajib dimuat dalam Situs Web Bursa Efek dan/atau Situs Web Perusahaan.

Masa tugas anggota Komite Audit tidak boleh lebih lama dari masa jabatan Dewan Komisaris sebagaimana diatur dalam Anggaran Dasar dan dapat dipilih kembali hanya untuk 1 (satu) periode berikutnya.

Komisaris Independen menjabat sebagai Komite Audit, hanya dapat diangkat kembali sebagai Komite Audit untuk 1 (satu) periode masa jabatan Komite Audit berikutnya.

independensi & Persyaratan Komite audit

Berdasarkan Peraturan OJK No.55/POJK.04/2015 tentang Pembentukan dan Pedoman Pelaksanaan Komite Kerja Audit, Komite Audit Perseroan memiliki struktur keanggotaan dengan ketua sebagai Komisaris Independen dan anggota yang tidak memiliki afiliasi Perseroan.

Kebijakan, Frekuensi & Kehadiran Rapat Komite audit

Kebijakan

Kebijakan Rapat Komite Audit didasarkan pada Piagam Komite Audit, yang menentukan hal-hal berikut ini:• Mengadakan rapat sedikitnya sebanyak

empat kali per tahun. • Komite Audit dapat mengadakan rapat

tambahan sesuai dengan kebutuhan. Komite Audit dapat meminta anggota manajemen atau orang lain untuk menghadiri pertemuan dan memberikan informasi apabila perlu.

Frekuensi dan Kehadiran Rapat Komite audit

Selama 2017, Komite Audit melaksanakan 4 (empat) kali rapat, dengan frekuensi dan tingkat kehadiran sebagai berikut:

Financial Services Authority no later than 2 (two) working days after the appointment or termination and shall be posted on the Indonesia Stock Exchange Website and/or the Company’s Website.

The period of duty of the members of the Audit Committee shall not be longer than the term of office of the Board of Commissioners as stipulated in the Articles of Association and may be re-elected only for 1 (one) subsequent period.

The Independent Commissioner serving as Chairman of Audit Committee may only be reappointed as Chairman of Audit Committee for 1 (one) term of tenure of the next Audit Committee.

independence & requirements of the audit Committee

Based on OJK Regulation No.55/POJK.04/2015 on the Establishment and Guidelines for Implementation of Audit Working Committee, the Audit Committee of the Company has a membership structure with the chairman is an Independent Commissioner and the members have no affiliation with the Company.

Policy, Frequency & attendance of audit Committee Meetings

Policy

The Policy of the Audit Committee Meetings is based on the Audit Committee Charter, which specifies the following:• Hold meetings at least four times per year.

• The Audit Committee may hold additional meetings as required. The Audit Committee may ask management members or others to attend the meetings and provides information deemed necessary.

Frequency and attendance of audit committee Meetings

During 2017, the Audit Committee conducted 4 (four) meetings, with the following frequency and attendance:



nama jabatan jumlah Rapat jumlah Kehadiran %Name Posision total Meetings attendance

Bacelius Ruru Ketua 4 4 100% Chairman Komisaris Independen Independent Commissioner

Djoko Susanto Anggota 4 4 100% Member

Prijohandojo Kristanto Anggota 4 3 85,7% Member

PT Jababeka Tbk108

Jakarta, 23 Maret 2018.

Kepada Yth.Komisaris PT. Jababeka TbkMenara Batavia lantai 25Jl. K.H. Mas Mansyur Kav. 126Jakarta 10220

Dengan hormat,

Perihal: Penyusunan Laporan Keuangan dan Laporan auditor independen PT Jababeka Tbk untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2017 oleh Kantor Akuntan Publik Tanubrata, Sutanto, Fahmi, Bambang & Rekan (anggota BDO International)

Dalam rangka memenuhi peraturan Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (Bapepam-LK) No. IX.I.5 Lampiran Surat Ketua Bapepam No. Kep-643/BL/2012, tanggal 7 Desember 2012, mengenai Pembentukan dan Pedoman Pelaksaan Kerja Komite Audit dan Peraturan No I-A (SLR No. I-A), Lampiran Surat Keputusan Direksi Bursa Efek Jakarta No. Kep-305/BEJ/07/2004, tanggal 19 Juli 2004 mengenai Pencatatan Saham dan Efek Bersifat Ekuitas selain Saham yang diterbitkan oleh Perusahaan Tercatat:

Komite Audit dengan ini melaporkan kegiatan selama tahun 2017 sebagai berikut:

1. Komite Audit telah melakukan 4 (empat) kali rapat selama tahun 2017 dan menerima laporan Keuangan tahun 2017 serta laporan berkala dari Auditor Internal Perseroan.

2. Komite Audit bertemu dengan auditor eksternal, KAP Tanubrata, Sutanto, Fahmi, Bambang & Rekan (anggota BDO International) untuk mendiskusikan dan menyelesaikan beberapa hal yang perlu mendapatkan perhatian oleh Dewan Komisaris.

Berdasarkan hasil kajian dan rapat tersebut, Komite Audit menyampaikan laporan sebagai berikut:

Jakarta, 23 March 2018.

To:The Board of Commissioners of PT Jababeka TbkMenara Batavia, 25th FloorJalan K.H. Mas Mansyur Kav. 126Jakarta 10220

Dear Sirs,

Re: Preparation of the Financial Report and Audit of PT Jababeka Tbk for the Year ended 31 December 2017 by Tanubrata, Sutanto, Fahmi, Bambang & Rekan (A member of BDO International), Certified Public Accountants

In compliance with the Indonesian Capital Market and Financial Institution Supervisory Agency (“Bapepam-LK”) Rule No. IX.I.5 attachment of Chairman of Bapepam’s Decree No. Kep-643/BL/2012, dated 7 December 2012 regarding the Establishment and Operational Guidance of Committee Audit Work Program and the Security Listing Regulation No. I -A (SLR No. I-A) attachment of PT Bursa Efek Jakarta Directors’ Decree No. Kep-305/BEJ/07/2004, dated 19 July 2004, pertaining to the General Guidance on Listing Equities and Securities in the Stock Exchange:

The undersigned Audit Committee is pleased to issue its report for 2017 as follows:

1. The Committee met 4 (four) times during 2017 and received the 2017 Financial Statements and the regular reports from the Company’s Internal Auditor.

2. The Committee met with the External Auditor Messrs. KAP Tanubrata, Sutanto, Fahmi, Bambang & Rekan (A member of BDO International) to discuss and settle any items brought to its attention by the Auditors.

As a result of these reviews and meetings the Audit Committee hereby reports:



Hormat kami,Yours faithfully,

Komite AuditThe Audit Committee

BaceLiUs RURU DjoKo sUsanTo PRijoHanDojo KRisTanTo

Ketua anggota anggota Chairman Member Member

1. Laporan Keuangan tahun 2017 sesuai dengan pos-pos pembukuan perseroan dan disajikan sesuai dengan prinsip akuntansi yang berlaku umum di Indonesia.

2. Kami yakin bahwa auditor eksternal KAP Tanubrata, Sutanto, Fahmi, Bambang & Rekan (anggota BDO International) sepenuhnya independen dan objektif dalam menyampaikan pendapatnya sebagaimana dinyatakan dalam Laporan Auditor Independen pada Laporan Keuangan Tahunan ini.

3. Laporan berkala dari Auditor Internal menunjukan bahwa tidak ada kelemahan yang material dalam pengendalian internal Perseroan, dan prosedur administrasi dan akuntansi telah ditingkatkan oleh Perseroan. Seluruh temuan hasil Internal Audit telah diketahui oleh Komite Audit.

4. Komite Audit tidak menemukan adanya masalah hukum yang material yang sedang dihadapi oleh Perseroan.

5. Perseroan telah mematuhi peraturan Bapepam-LK dan peraturan lainnya yang mengatur perilaku badan usaha selama tahun 2017.

1. The 2017 Financial Statements are in accordance with the books of account of the Company and are presented in accordance with Indonesian Accounting Standards.

2. We believe the External Auditors Messrs. KAP Tanubrata, Sutanto, Fahmi, Bambang & Rekan (A member of BDO International) to be entirely independent and objective in arriving at their opinion as stated in the Annual Report.

3. The regular reports from the Internal Auditor indicate no material weakness in the internal controls of the Company and that there is improvement in the Company’s administrative and accounting procedures. All internal audit findings have been notified to the Audit Committee.

4. The Audit Committee found no material of legal issues being faced by the Company.

5. The Company has complied with the regulations of Capital Market and Financial Supervisory Body (Bapepam-LK) and other rules governing the conduct of enterprises throughout 2017.

PT Jababeka Tbk110

Dalam rangka mengembangkan dan mengelola reputasi Perseroan sebagai perusahaan publik, fungsi Sekretaris Perusahaan bertindak sebagai penghubung antara Perseroan dan publik dan bertanggung jawab untuk memantau perkembangan pasar modal khususnya UU Pasar Modal. Sekretaris Perusahaan juga wajib memastikan bahwa Perseroan telah mematuhi ketentuan perundang-undangan pasar modal yang berlaku serta memberikan informasi yang dibutuhkan publik mengenai perkembangan Perseroan.

Kebijakan & Dasar Hukum

Sekretaris perusahaan adalah perorangan atau penanggung jawab dari unit kerja yang menjalankan fungsi sekretaris perusahaan. Fungsi ini dibentuk berdasarkan Peraturan Otoritas Jasa Keuangan No.35/POJK/2014 tanggal 8 Desember 2014 perihal Sekretaris Perusahaan Emiten atau Perusahaan Publik.

Profil Sekretaris Perusahaan

Jabatan Sekretaris Perusahaan dirangkap oleh Budianto Liman yang juga menjabat Direktur Utama Perseroan. Profil beliau dapat dilihat pada profil Direksi pada halaman 29 dalam Laporan Tahunan ini.

status, Fungsi dan Pendirian

• Struktur organisasi Sekretaris Perusahaan berada di bawah tanggung jawab salah satu anggota Direksi.

• Fungsi Sekretaris Perusahaan dilakukan oleh perorangan atau penanggung jawab dari unit kerja yang menjalankan fungsi sekretaris perusahaan.

• Sekretaris Perusahaan dapat dirangkap oleh salah seorang Direktur Perseroan atau pegawai lain yang memenuhi persyaratan Sekretaris Perusahaan sebagaimana dimaksud dalam POJK No. 35/2014.

• Sekretaris Perusahaan diangkat dan diberhentikan berdasarkan keputusan Direksi.

In a continuous effort to develop and manage the Company’s reputation as a public company in Indonesia, the Corporate Secretary acts as a liaison between the Company and the public and is assigned to monitor the stock market developments and the Capital Market regulations in particular. The Corporate Secretary is also required to ascertain the Company’s compliance to the prevailing rules and regulations of the Capital Market and to provide information to the public on issues pertaining to the condition of the Company.


Corporate Secretary is an individual or person in charge of a work unit that performs the functions of the secretary of the Company. The functions are performed based on the Regulation of Financial Services Authority No.35/POJK/2014 dated December 8, 2014 about Corporate Secretary of Listed or Public Companies.

Profile of Corporate Secretary

The position of Corporate Secretary is concurrently held by Budianto Liman who is also the President Director of the Company. His profile can be seen in the description of the Board of Directors on page 29 in this Annual Report.

status, Function and establishment

• The organizational structure of the Corporate Secretary is under the responsibility of one of the members of the Board of Directors.

• The Corporate Secretary duties are performed by an individual or person in charge of a work unit performing the company’s secretarial functions.

• The Corporate Secretary position may be concurrently held by one of the Directors of the Company or other employee who meets the requirements of the Corporate Secretary as referred to in POJK No. 35/2014.

• The Corporate Secretary is appointed and dismissed by the Board of Directors.

sekretaris Perusahaan Corporate secretary



• Posisi sekretaris perusahaan tidak boleh dibiarkan kosong dalam jangka waktu 60 hari. Dalam jangka waktu tersebut, salah satu anggota direksi harus mengisi posisi ini atau menunjuk individu sementara untuk menjadi Sekretaris Perusahaan tanpa harus mempertimbangkan persyaratan dalam POJK No. 35/2014.

Tugas dan Tanggung jawab

Tugas dan tanggung jawab Sekretaris Perusahaan secara umum adalah termasuk namun tidak terbatas pada hal-hal sebagai berikut:• Mengikuti perkembangan pasar modal,

khususnya peraturan perundang-undangan yang berlaku di bidang pasar modal.

• Memberikan masukan kepada Direksi dan Dewan Komisaris untuk mematuhi peraturan di bidang pasar modal.

• Membantu Direksi dan Dewan Komisaris dalam pelaksanaan tata kelola perusahaan termasuk:

a. Melakukan keterbukaan informasi kepada publik, termasuk ketersediaan informasi dalam situs Web Perseroan;

b. Penyampaian laporan kepada OJK secara tepat waktu;

c. Penyelenggaraan dan dokumentasi Rapat Umum Pemegang Saham;

d. Penyelenggaraan dan dokumentasi rapat Direksi dan/atau Dewan Komisaris; dan

e. Pelaksanaan program orientasi kepada

Perseroan untuk Direksi dan/atau Dewan Komisaris.

• Bertindak sebagai penghubung antara Perseroan dengan Pemegang Saham, OJK, dan pemangku kepentingan lainnya.

• Mewakili Perseroan dalam korespondensi dengan otoritas pasar modal sesuai dengan kewenangan yang diberikan oleh Perseroan.

Laporan Pelaksanaan Fungsi sekretaris Perusahaan

Sepanjang tahun 2017, Sekretaris Perusahaan telah melaksanakan tugas sebagai berikut :1. Menyelenggarakan RUPST dan melaporkan

• The position of the Corporate Secretary should not be left vacant more than 60 days. In case still vacant until that period, one of the members of the board of directors must fill this position or appoint a temporary individual to become a Corporate Secretary without having to consider the requirements in POJK No. 35/2014.

Duties and responsibilities

The duties and responsibilities of the Corporate Secretary generally include but not limited to the following:

• Following the development of the capital market, in particular the prevailing laws and regulations in the capital market.

• Providing inputs to the Board of Directors and Board of Commissioners to comply with capital market regulations.

• Assisting the Board of Directors and Board of Commissioners in the implementation of corporate governance including:a. Disclosure of information to the public,

including the availability of the information on the Company’s Web site;

b. Submission of reports to OJK in a timely manner;

c. Implementation and documentation of the General Meeting of Shareholders;

d. Implementation and documentation of meetings of the Board of Directors and/or Board of Commissioners; and

e. Implementation of the orientation program of the Company for the Board of Directors and/or Board of Commissioners.

• Acting as a liaison between the Company and its Shareholders, OJK, and other stakeholders.

• Representing the Company in correspondence with the capital market authority in accordance with its authority provided by the Company.

report of Corporate secretary Function implementation

Throughout 2017, the Corporate Secretary has performed the following tasks:1. Holding AGM and reporting the realization of

PT Jababeka Tbk112

realisasi pelaksanaan hasil RUPST.2. Mengkoordinasi penyelenggaraan 37 (tiga

puluh tujuh) kali Rapat Direksi, 6 (enam) kali Rapat Dewan Komisaris, 6 (enam) Kali Rapat Gabungan, dan 4 (empat) kali Rapat Komite Audit.

3. Melaksanakan kewajiban pelaporan sesuai dengan peraturan pasar modal sebagai berikut:

a. Laporan Keuangan Berkala yang disampaikan sesuai Peraturan Bapepam-LK No. X.K.2:• Laporan Keuangan Konsolidasian

Perseroan dan Entitas Anak (audit) untuk periode 1 tahun yang berakhir pada 31 Desember 2017, telah disampaikan melalui surat tertulis kepada OJK dan PT Bursa Efek Indonesia (“IDX”) tanggal 27 Maret 2018, dan juga melalui OJKNet dan IDXNet pada hari yang sama.

• Laporan Keuangan Konsolidasian Perseroan dan Entitas Anak (tidak diaudit) untuk periode 3 bulan yang berakhir pada 31 Maret 2017, telah disampaikan melalui surat tertulis kepada OJK dan IDX tertanggal 28 April 2017 dan juga melalui OJKNet dan IDXNet pada tanggal yang sama.

• Laporan Keuangan Konsolidasian Perseroan Tbk dan Entitas Anak Tengah Tahunan (tidak diaudit) untuk periode 6 bulan yang berakhir pada 30 Juni 2017, yang disampaikan melalui surat tertulis kepada OJK dan IDX tertanggal 31 Juli 2017dan juga melalui OJKNet dan IDXNet pada tanggal yang sama.

• Laporan Keuangan Konsolidasian Perseroan dan Entitas Anak untuk periode 9 bulan yang berakhir pada 30 September 2017, yang disampaikan melalui surat tertulis kepada OJK dan IDX tertanggal 30 November 2017 dan juga melalui OJKNet dan IDXNet pada tanggal yang sama.

b. Laporan Tahunan 2017 telah disampaikan sesuai Peraturan OJK No. 29/POJK.04/2016 pada tanggal 27 April 2017.

c. Laporan Registrasi Saham bulanan

the AGMS.2. Coordinating the implementation of 37 (thirty

seven) Meetings of the Board of Directors, 6 (six) Meetings of the Board of Commissioners, 6 (six) Joint Meetings, and 4 (four) Meetings of the Audit Committee.

3. Performing the obligation to submit reports in accordance with the capital market regulations as follows:a. Periodic Financial Statements submitted in

accordance with Bapepam-LK Regulation no. X.K.2:• Consolidated Financial Statements of

the Company and Subsidiaries (audited) for 1-year period ending December 31, 2017 have been submitted through a letter to OJK and PT Bursa Efek Indonesia (“IDX”) dated March 27, 2018 and also through OJKNet and IDXNet On the same day.

• The Consolidated Financial Statements of the Company and Subsidiaries (unaudited) for 3-month period ended on March 31, 2017 have been submitted through a letter to OJK and IDX dated April 28, 2017 and also through OJKNet and IDXNet on the same date.

• Consolidated Financial Statements of the Company and its Subsidiaries (unaudited) for 6-month period ended June 30, 2017 submitted through a letter to OJK and IDX dated July 31, 2017 and also through OJKNet and IDXNet on the same date.

• The Consolidated Financial Statements of the Company and Subsidiaries for 9-month period ended September 30, 2017 submitted through a letter to OJK and IDX dated November 30, 2017 and also through OJKNet and IDXNet on the same date.

b. The 2017 Annual Report has been submitted in accordance with OJK Regulation no. 29/POJK.04/2016 on April 27, 2017.

c. The monthly Stock Registration Report is



21 Februari 2017 003/KIJA-CS/II/17 Penyampaian keterbukaan informasi tentang pembentukan usaha patungan antara PT Jababeka Tbk, PT PP Properti Tbk, and PT WIKA Tbk

February 21, 2017 Disclosure of information on the establishment of joint venture between PT Jababeka Tbk, PT PP Properti Tbk, and PT WIKA Tbk

28 April 2017 013/KIJA-CS/IV/17 Keterbukaan Informasi Yang Perlu Diketahui Publik Kinerja Keuangan Kuartal Pertama 2017 PT Jababeka Tbk

April 28, 2017 Submission of Press Release on PT Jababeka Tbk Financial Statements for the First Quarter of 2017

3 Mei 2017 014/KIJA-CS/V/17 Penyampaian keterbukaan informasi tentang rencana pembagian saham bonus/dividen PT Jababeka Tbk

May 3, 2017 Disclosure of information regarding the plan to distribute bonus shares/dividend of PT Jababeka Tbk

31 Juli 2017 032/KIJA-CS/VII/17 Keterbukaan Informasi Yang Perlu Diketahui Publik Siaran Pers Kinerja Perusahaan Semester Pertama Tahun 2017

July 31, 2017 Submission of Press Release PT Jababeka Tbk Interim Financial Statements 2017

10 November 2017 038/KIJA-CS/XI/17 Penyampaian keterbukaan informasi tentang rencana penerbitan obligasi dalam mata uang Dolar AS sebesar-besarnya USD 110.850.000 dengan jatuh tempo 2023 (“Obligasi 2023”)

November 10, 2017 Disclosure of information on the plan to issue US dollar denominated bonds amounting to not more than US$ 110.850.000 with due date in 2023 (“Bonds 2023”)

17 November 2017 040/KIJA-CS/X/17 Penyampaian iklan keterbukaan informasi tentang penerbitan obligasi baru [dan penukaran obligasi lama] dihilangkan beserta Laporan Penilai

November 17, 2017 Advertisement for disclosure of information on the issuance of bonds with the appraiser’s report

disampaikan secara regular setiap bulan kepada IDX melalui IDX Net.

d. Menyampaikan Laporan Keterbukaan Informasi yang telah disampaikan sebagai berikut:

submitted regularly every month to IDX through IDX Net.

d. Submitting Reports on Information Disclosures which have been submitted as follows:

Tanggal no. surat PerihalDate No. letter subject

PT Jababeka Tbk114

4. Sekretaris Perusahaan bersama-sama dengan Investor Relation menyelenggarakan Public Expose pada tanggal 31 Mei 2017 di President Lounge, Menara Batavia, Jakarta. Laporan Hasil Public Expose telah disampaikan kepada IDX tanggal 05 Juni 2017

Pelatihan dan Pengembangan Kompetensi sekretaris Perusahaan

Untuk meningkatkan kompetensi Sekretaris Perusahaan dalam menjalankan fungsi dan tanggungjawabnya serta agar memperbaharui pemahaman peraturan pasar modal, selama tahun 2017 Sekretaris Perusahaan berpartisipasi dan mengikuti Pelatihan dan Sosialisasi sebagai berikut:

Daftar Seminar yang dihadiri oleh General Manager Sekretaris Perusahaan

4. The Corporate Secretary together with Investor Relations held a Public Expose on May 31, 2017 at the President Lounge, Batavia Tower, Jakarta. The Report of Public Expose Results has been submitted to IDX on June 5, 2017.

training and Competence Development Of Corporate secretary

To improve the competence of the Corporate Secretary in carrying out its functions and responsibilities and to update with capital market regulations, during 2017 the Corporate Secretary participated in the following Trainings and Socializations:

List of seminars attended by General Manager of Corporate Secretary

30 November 2017 043/KIJA-CS/XI/17 Keterbukaan Informasi Yang Perlu Diketahui Publik Siaran Pers Laporan Kinerja Kuartal Ketiga 2017 PT Kawasan Industri Jababeka Tbk

November 30, 2017 Submission of Press Release on PT Jababeka Tbk Financial Statements for the Third Quarter of 2017

Tanggal no. surat PerihalDate No. letter subject


no Tanggal nama seminar/Training Pelaksana Date Name of seminar/training Organizer

1. 7 Februari 2017 Workshop Dukungan Pemegang BEI & ICSA Saham – Aspek Hukum Perjanjian Pemegang Saham

February 7, 2017 Workshop on Shareholder Support – Legal Aspect of Shareholder Agreement 2. 8 Maret 2017 Workshop – Merger dan Akuisisi BEI & ICSA Serta Diskusi POJK 74/POJK.14/2016 dan Peraturan Bapepam-LK IX.H.1

March 8, 2017 Workshop - Mergers and Acquisitions and Discussion POJK 74/POJK.14/2016 and Bapepam-LK Regulation IX.H.1 3. 13 April 2017 Workshop Sosialisasi Annual Report BEI & ICSA Award 2016, POJK Nomor 10/POJK.04/2017 Dan POJK Nomor 11 POJK.04/2017


Meningkatkan implementasi gcg

Salah satu fungsi Sekretaris Perusahaan adalah membantu Direksi dan Dewan Komisaris untuk meningkatkan implementasi GCG. Dalam rangka peningkatan implementasi GCG, Perseroan telah menyesuaikan Piagam Audit Komite pada tahun 2017 untuk disesuaikan dengan POJK No. 55/POJK.04/2015. Persiapan dan Pelaksanaan aksi Korporasi

Divisi Sekretaris Perusahaan berpartisipasi aktif dalam mendukung proyek-proyek korporasi Perseroan. Pada tahun ini, kami merupakan bagian dari tim kerja dalam melaksanakan Liability Management kembali (tap offerings) melalui penerbitan obligasi sebesar Dolar AS 110,85 juta dengan tujuan untuk melakukan refinancing atas Obligasi yang akan jatuh tempo 2019 (“Obligasi 2019”) dan kewajiban utang Perseroan lainnya.

increasing implementation of gCg

One function of the Corporate Secretary is to assist the Board of Directors and Board of Commissioners to improve the implementation of GCG. In order to improve the implementation of GCG, the Company has adjusted the Committee Audit Charter in 2017 to conform the POJK no. 55/POJK.04/2015.

Preparation and implementation of Corporate actions

The Corporate Secretary Division participates actively in supporting the Company’s corporate projects. This year the corporate secretary division was part of the team that implemented the Liability Management by tapping 110.85 million US dollars bonds from its existing bonds due 2023 in order to refinance the bonds due 2019 (“2019 Bonds”) and other debt obligations of the Company.

no Tanggal nama seminar/Training Pelaksana Date Name of seminar/training Organizer

April 13, 2017 Workshop on Socialization of Annual Report Award 2016, POJK Number 10/POJK.04 and POJK Number 11 POJK.04/2017 4. 26 Juli 2017 Sosialisasi Peraturan OJK BEI & ICSA Nomor 13/POJK.03/2017 tentang Penggunaan Jasa Akuntan Publik dan Kantor Akuntan Publik dalam Kegiatan Jasa Keuangan

July 26, 2017 Socialization of Regulation of OJK Number 13/POJK.03/2017 on Public Accounting Services and Public Accounting Firm in Financial Services Activities 5. 16 Agustus 2017 Seminar POJK 21/POJK.04/2015 tentang BEI & ICSA Penerapan Pedoman Tata Kelola Perusahaan Terbuka melalui Pendekatan Terapkan Atau Jelaskan (Comply or Explain)

August 16, 2017 Seminar about POJK 21/POJK.04/2015 on the Implementation of Corporate Governance Guidelines in the Public Companies through Comply or Explain Approaches 6. 5 Oktober 2017 Peraturan Konversi & Revisi Peraturan Lama BEI & ICSA Menjadi POJK

October 5, 2017 Rules on Conversion & Revision of Old Rules to become POJK

PT Jababeka Tbk116

Satuan Kerja Audit Internal (SKAI) bertanggung jawab melakukan pemeriksaan secara independen atas pelaksanaan operasional di segenap unit organisasi. Piagam Unit Audit Internal Perseroan telah ditetapkan pada tahun 2009 sehingga SKAI memiliki pedoman yang menetapkan misi, tujuan, kebijakan, kewenangan, tanggung jawab, dan ruang lingkup SKAI dalam menjalankan fungsinya.

Kebijakan & Dasar Hukum

Fungsi audit internal ini telah dibentuk berdasarkan Peraturan Otoritas Jasa Keuangan No. 56/POJK.04/2015 tanggal 23 Desember 2015 tentang Pembentukan dan Pedoman Penyusunan Piagam Unit Audit Internal. Piagam audit internal

Piagam Audit Internal telah dibentuk oleh Perseroan pada tahun 2002. Piagam Audit Internal ini berlaku efektif sejak ditetapkannya oleh Direksi setelah mendapat persetujuan Dewan Komisaris. Piagam Audit Internal dapat ditinjau secara berkala atau diperbaharui apabila dianggap perlu untuk lebih disempurnakan dengan tetap memperhatian ketentuan dan perundang-undangan yang berlaku dan disetujui oleh Dewan Komisaris Perseroan. Kepala internal audit

Divisi Audit Internal dipimpin oleh Yohannes Darmodjo Suprapto, beliau menjabat sebagai Kepala Internal Audit Perseroan sejak tahun 2012. Berikut ringkasan profil beliau:

The Internal Audit Group is responsible for carrying out the compliance and operational performance audit in all organizational units within the Company. The Company set up the Internal Audit Charter in 2009, which serves as a guideline for the Internal Audit Group in terms of mission, purpose, policy, authority, responsibilities, and scope of work.


The function of this internal audit has been established based on the Regulation of the Financial Services Authority No. 56/POJK.04/2015 dated December 23, 2015 on the Establishment and Guidelines for the Preparation of the Charter of the Internal Audit Unit. internal audit Charter

The Internal Audit Charter was created by the Company in 2002. This Internal Audit Charter is effective since the date of its enactment by the Board of Directors upon approval by the Board of Commissioners. The Internal Audit Charter may be reviewed periodically or renewed if deemed necessary to be further enhanced by continuing to observe the applicable rules and regulations and approved by the Board of Commissioners of the Company.

head of internal audit

The Internal Audit Unit is headed by Yohannes Darmodjo Suprapto. He has been the Head of Corporate Internal Audit since 2012. Here is a summary of his profile:


satuan Kerja audit internal internal audit


yoHannes DaRMoDjo sUPRaPTo Warga negara Indonesia, berusia 58 tahun. Beliau meraih gelar BSc Economic dari University of Oregon pada tahun 1987. Beliau memulai karirnya sebagai Internal Auditor di Lippo Group (1987-1989), kemudian menjabat sebagai Manager Internal Auditor di Lippo Bank (1990-1994) serta menjabat sebagai Chief Audit Executive PT Lippo Cikarang Tbk (1997-2000). Kemudian bergabung dengan PT Jababeka Tbk sebagai Kepala Internal Audit dan berbagai posisi Senior Management.

Indonesian citizen, aged 58 years. He earned a BSc Economic degree from the University of Oregon in 1987.

He started his career as Internal Auditor at Lippo Group (1987-1989), then served as Internal Auditor Manager at Lippo Bank (1990-1994) and served as Chief Audit Executive of PT Lippo Cikarang Tbk (1997-2000). He then joined PT Jababeka Tbk as Head of Internal Audit and various Senior Management positions.

struktur & Komposisi Unit audit internal

• Unit Audit Internal bertanggung jawab langsung kepada Presiden Direktur dan dalam melaksanakan tugasnya memberikan laporan kepada Presiden Direktur dan Dewan Komisaris (melalui Komite Audit).

• Kepala Unit Audit Internal diangkat dan diberhentikan oleh Presiden Direktur berdasarkan pada surat keputusan Direksi setelah mendapat persetujuan Dewan Komisaris dengan mempertimbangkan pemenuhan persyaratan untuk menjadi auditor internal sebagaimana diatur didalam Piagam ini.

• Kepala Unit Audit Internal bertanggung jawab kepada Direktur Utama.

• Auditor yang duduk dalam Unit Audit Internal bertanggung jawab secara langsung kepada kepala Unit Audit Internal.

• Setiap pengangkatan, penggantian atau pemberhentian kepala Unit Audit Internal segera diberitahukan kepada OJK.

structure and Composition of internal audit unit

• The Internal Audit Unit is directly responsible to the President Director and in performing his duties to report to the President Director and the Board of Commissioners (through the Audit Committee).

• The head of the Internal Audit Unit is appointed and dismissed by the President Director based on the decree of the Board of Directors after obtaining approval from the Board of Commissioners by considering the eligibility to become an internal auditor as regulated in the Charter.

• The head of the Internal Audit Unit is responsible to the President Director.

• Auditors who sit within the Internal Audit Unit are directly responsible to the head of the Internal Audit Unit.

• Any appointment, replacement or dismissal of the head of the Internal Audit Unit shall be notified to OJK (Financial Services Authority) immediately.

PT Jababeka Tbk118

audit internal internal audit

Direktur Utama President Director

Dewan Komisaris Board of Commissioners


Komposisi

Jumlah anggota Unit Audit Internal Perseroan paling sedikit berjumlah 4 (empat) orang dan seorang diantaranya diangkat sebagai Kepala Unit Audit Internal. Per 31 Desember 2017, personel Audit Internal berjumlah 7 (tujuh) orang dengan posisi sebagai berikut:

Composition

The number of members of the Internal Audit Unit of the Company shall be at least 4 (four) persons and one of them shall be appointed as head of the Internal Audit Unit. As of December 31, 2017, the Internal Audit personnel are 7 (seven) persons in the following positions:

Tugas dan Tanggung jawab Unit audit internal Tugas

Ruang lingkup tugas Unit Audit Internal Perseroan terutama adalah sebagai berikut:• Membantu tugas Presiden Direktur dan

Dewan Komisaris, khususnya Komite Audit yang ditunjuk oleh Dewan Komisaris, dalam melakukan pengawasan dan evaluasi atas pelaksanaan pengendalian internal dan manajemen risiko agar sesuai dengan kebijakan Perseroan.

• Menyusun dan melaksanakan rencana Audit Internal tahunan.

• Menilai efektifitas sistem pengendalian intern, termasuk kepatuhan terhadap

Duties and responsibilities of the internal audit unit Duties

The scope of duties of the Company’s Internal Audit Unit is mainly as follows:• Assisting the duties of the President Director

and the Board of Commissioners, in particular the Audit Committee appointed by the Board of Commissioners, in conducting supervision and evaluation on the implementation of internal control and risk management in order to comply with the Company’s policies.

• Developing and implementing an annual internal audit plan.

• Assessing the effectiveness of the internal control system, including the compliance with

Posisi Position jumlah Personel total Personnel 1. Kepala Divisi Audit Internal 1

Chief of Internal Audit

2. Manager Audit Internal 1

Internal Audit Manager

3. Staff Audit Internal 5 Internal Audit Staff

struktur dan Kedudukan Divisi audit internal structure and Position of internal audit Division


kebijakan, prosedur, pedoman dan limit-limit yang telah ditetapkan.

Tanggung jawab

Unit Audit Internal bertanggung jawab terutama untuk:• Menyampaikan rencana audit tahunan yang

fleksibel ke Komite Audit dan Presiden Direktur untuk ditelaah dan mendapatkan persetujuannya.

• Melaksanakan rencana audit tahunan yang telah disetujui termasuk tugas khusus yang diminta oleh Presiden Direktur dan Komite Audit.

• Menyampaikan laporan berkala dan ringkasan kegiatan audit kepada Komisaris, Komite Audit dan Presiden Direktur.

aktivitas Unit audit internal di Tahun 2017

Pada tahun 2017, dalam menjalankan tugasnya Audit Internal melakukan 45 (empat puluh lima) kali pertemuan dengan manajemen divisi-divisi usaha dan 4 (empat) kali pertemuan dengan Komite Audit. Dalam rapat- rapat tersebut, Audit Internal menggarisbawahi temuan-temuan selama melakukan audit yang ditindak lanjuti dengan tindakan perbaikan yang dilakukan oleh manajemen divisi terkait. Dalam pertemuan dengan Komite Audit, Audit Internal melaporkan hasil penelaahan atas laporan keuangan per kuartal, per semester dan laporan keuangan tahunan serta temuan-temuan audit serta rekomendasinya dan menyampaikan rencana kerja untuk kuartal berikutnya.

applicable policies, procedures, guidelines and limits.

responsibilities

The Internal Audit Unit is responsible primarily for:

• Delivering a flexible annual audit plan to the Audit Committee and the President Director for review and approval.

• Implementing an approved annual audit plan including specific tasks requested by the President Director and the Audit Committee.

• Delivering periodic reports and a summary of audit activities to the Commissioners, Audit Committee and President Director.

activities of the internal audit unit in 2017

During 2017, in performing its duties, the Internal Audit Unit conducted 45 (forty five) meetings with the management of business divisions and 4 (four) meetings with the Audit Committee. In these meetings, the Internal Audit Unit underscored the findings during an audit, which were followed by corrective actions by the management of the relevant divisions. In a meeting with the Audit Committee, the Internal Audit Unit reported its review over financial statements quarterly, per semester and annually as well as the audit findings and recommendations, and submitted the work plan for the following quarter.

PT Jababeka Tbk120

Dalam menjalankan kegiatan usahanya, Perseroan menghadapi beberapa risiko usaha yang dapat mempengaruhi kinerja Perseroan. Sebagai bagian dari pelaksanaan tata kelola perusahaan yang baik, Perseroan berkomitmen untuk senantiasa menerapkan sistem manajemen risiko dalam seluruh kegiatan Perseroan dan anak perusahaan. Penerapan sistem manajemen risiko yang baik dapat membantu Direksi dalam memetakan dan menelaah potensi risiko usaha yang mungkin dihadapi Perseroan serta menganalisis dampak yang mungkin terjadi. Hasil pemetaan dan penelahaan tersebut merupakan dasar bagi Direksi dalam menyusun strategi untuk mengantisipasi, meminimalisasi dan memitigasi potensi risiko yang akan terjadi. Salah satu upaya Perseroan dalam mengelola dan memitigasi risiko tersebut adalah dengan menerapkan berbagai instrumen perlindungan seperti lindung nilai keuangan dan asuransi.

Dewan Komisaris juga mengambil peran memonitor pelaksanaan aktivitas manajemen risiko namun memberikan wewenang penuh kepada manajemen untuk mengelola risiko karena manajemen yang paling mengetahui risiko-risiko yang ada dalam proses bisnis Perusahaan.

Selain itu, melalui penerapan manajemen risiko juga memperkokoh kepercayaan seluruh pemegang saham dan masyarakat secara umum terhadap Perseroan.

Berdasarkan penelaahan risiko yang telah dilakukan, Perseroan mengidentifikasi sejumlah potensi risiko yang berdampak signifikan terhadap kelangsungan bisnis Perseroan, baik yang berasal dari dalam maupun dari luar organisasi. Berikut risiko utama yang dihadapi:

Risiko Persaingan

Setiap usaha tidak terlepas dari persaingan bisnis dengan perusahaan lainnya yang bergerak pada bidang yang sama.

In the normal course of its business, the Company remains exposed to certain risks that may affect the Company’s performance. As part of the implementation of good corporate governance, the Company is committed to continuously apply the risk management system in all activities of the company. The risk management system helps the Board of Directors in mapping and examines potential business risks which may be faced by the Company as well as analyzing the impact which may occur. The results of the mapping become the basis for the Board of Directors in developing strategies to anticipate, minimize and mitigate potential risks that may occur.One of the Company’s efforts in managing and mitigating such risks is by applying various protection instruments such as hedging in finance and insurance.

The Board of Commissioner took the role of monitoring the implementation of risk management activities however gives full authority to management to manage the risk since the management is the key person that fully aware of the risks which exist in the Company’s business process.

The objective of implementing risk management is to strengthen the trust of all shareholders and public in general towards the Company.

After implementation of risk mapping, the Company has identified a number of risk potentials, internal and external to be identified the organization, with significant impacts on the business continuity of the Company. Below are the significant risks:

Competition risk

Every business is inseparable from competition with other players in the same field.

Risiko-risiko Usaha Business risks



Perseroan berkeyakinan dapat menghadapi persaingan tersebut dengan selalu mempertimbangkan masalah kualitas dan/atau standar produk, ketepatan waktu, dan tingkat harga yang ditawarkan di pasaran. Hal ini dibuktikan dengan terbangunnya kompleks yang harmonis antara industri, perumahan, dan komersial, serta aktivitas-aktivitas bisnis di kawasan tersebut. Perseroan memiliki reputasi dan pengalaman selama 27 tahun di bidangnya.

Risiko Perubahan nilai Tukar Rupiah terhadap Mata Uang asing

Perseroan menanggung risiko kurs valuta asing akibat dari sebagian besar kewajiban hutang obligasi (Notes) Perseroan dalam mata uang Dolar AS.

Perseroan memilih untuk menerbitkan Notes dalam mata uang Dolar AS karena sebagian besar dari pendapatan yang berkesinambungan Perseroan juga dalam mata uang Dolar AS, yaitu listrik dan jasa.

Risiko Berubahnya Tingkat suku Bunga KPR

Sebagian besar konsumen perumahan didanai dengan fasilitas pinjaman KPR sehingga kenaikan suku bunga KPR akan mempengaruhi daya beli konsumen dan menyebabkan berkurangnya jumlah persetujuan KPR oleh Bank yang dapat mengakibatkan menurunnya penjualan.

Guna mengurangi dampak risiko ini, Perseroan dapat menawarkan penjualan tunai langsung dengan diskon yang lebih menarik dan penjualan tunai bertahap dengan jangka waktu yang lebih panjang. Perseroan juga akan meluncurkan produk-produk yang dapat diserap oleh pasar dengan harga yang terjangkau dan mencarikan skema pembiayaan yang cocok bagi konsumen serta melakukan manajemen modal kerja secara seksama. Namun, penjualan perumahan bagi Perseroan terbilang marjinal yakni kurang dari 2,3% dari total pendapatan

Risiko Likuiditas

Perseroan mengelola resiko likuiditas yang

The Company believes that it can face the competition by focusing on the quality and/or standard of the products, timeliness, and the price offered in the market. This is evidenced by the successful establishment of harmonious industrial, residential and commercial estates, and business activities that take place therein. The Company has a good reputation throughought 27 years of experience in this field.

Foreign exchange risk

The Company bears the risk of foreign exchange rates that mostly comes from the Company’s outstanding Senior Notes , which are denominated in US Dollars.

The Company opted for US Dollars Senior Notes as most of the Company’s revenue is also denominated in US Dollars, i.e. power and infrastructure services.

Mortgage risk

Most of the Company’s home buyers finance their home with mortgage loans; hence an increase in mortgage rates will affect consumer purchasing power and can lead to a decrease in mortgage approvals by the Bank, which will consequently decrease our residential sales.

In order to reduce the impact of such risk, the Company can offer cash sales with attractive discounts and cash installments with longer durations. The Company will launch products that can be absorbed by market at affordable prices and with suitable financing schemes. At the same time, The Company needs to maintain its working capital. However, the Company’s dependency on residential sales is marginal as it contributes less than 2.3% of total revenue.

liquidity risk

The Company manages the liquidity risks it


dihadapinya dengan menjaga cadangan, kas dan setara kas pada tingkat yang memadai untuk menutupi komitmen perseroan dalam kegiatan operasionalnya dan secara teratur mengevaluasi proyeksi arus kas dengan kas aktual serta memonitor tanggal jatuh tempo aset dan kewajiban keuangan.

sisTeM PeLaPoRan PeLanggaRan

Penyampaian dan Penangananan Laporan Pelanggaran

Jababeka belum memiliki whistleblowing system, namun Jababeka memiliki sistem pelaporan pelanggaran yang telah diperbaharui kembali pada tahun 2017. Perseroan memiliki unit kerja yang bertugas dan menjalankan fungsi pengawasan dan pemeriksaan yaitu Grup Internal Audit, yang menjalankan mekanisme kerja baik melalui audit berkala maupun menerima laporan pelanggaran kode etik Perseroan terkait dengan penyimpangan keuangan dan wewenang yang berindikasi adanya penyimpangan (fraud) dan menimbulkan kerugian Perseroan baik finansial maupun non-finansial. Laporan pelanggaran lainnya terkait etika Jababeka dan peraturan perusahaan dan lain-lain disampaikan kepada Chief Corporate Human Resources dan Direksi Perseroan.

Pelaporan pelanggaran atau potensi pelanggaran harus disampaikan secara tertulis dan wajib mencantumkan identitas karyawan serta menuangkan kronologis kejadiannya dan bila memungkinkan memberikan bukti-bukti pendukung. Pelaporan yang tanpa identitas (anomin) ataupun surat kaleng tidak akan ditindaklanjuti oleh Perusahaan.

Perseroan akan melakukan penelaahan atas laporan dan mengambil tindakan-tindakan yang diperlukan. Selain itu, Perseroan akan melakukan tindakan perbaikan yang dianggap perlu guna mencegah terjadinya pelanggaran yang sama.

Perlindungan bagi pelapor

Perseroan memberikan perlindungan bagi pelapor dan akan melakukan penelaahan atas

faced by maintaining the reserves, cash and cash equivalents at the sufficient level to cover the Company’s commitment in its operations, and regularly evaluate the cash flow projection with actual cash as well as monitor the maturity profiles of financial assets and liabilities.

WhistleBlOWiNg sYsteM

submission and handling of Violation reports

The Company does not have a whistle blowing system yet, but does have a reporting system of misconduct which has been updated in 2017. The Company sets up a task force unit for carrying out the oversight and examination duties, called the Internal Audit Group, who runs a working mechanism either through regular audits and receiving the reports of violations of the Company’s code of ethics related to financial irregularities and authority which indicate fraud and resulting loss to the Company both financially and non-financially. Other reports concerning Jababeka’s code of ethics and other Company’s rules are submitted to Corporate Chief of Human Resources and the Board of Directors.

The violation reports or potential violations must be submitted in writing and shall include the identity of employees and explain the incident chronologically and if possible provide supporting evidences. The reports with no identity (anonymous) or anonymous letters will not be followed up by the Company.

The Company will review the reports and take necessary actions. In addition, the Company will also take corrective actions as deemed necessary to prevent any recurring violations.

Protection for the Whistleblowers

The Company provides protection for whistleblowers, conducts reviews of any reports


laporan serta mengambil tindakan-tindakan yang diperlukan. Oleh karena itu setiap identitas pelapor akan dijaga kerahasiaannya oleh Perseroan.

Pengelolaan pelaporan pelanggaran

Pelaporan pelanggaran dikelola oleh Departemen Human Resources.

jumlah pelaporan pelanggaran

Sepanjang tahun 2017 tidak terdapat pelaporan pelanggaran signifikan yang diterima oleh Perseroan.

KePaTUHan HUKUM

Perseroan memiliki Corporate Legal & Corporate Secretary yang berfungsi untuk menangani kepentingan Perseroan dari sisi hukum dan menjaga kepatuhan Perseroan terhadap peraturan dan perundangan yang berlaku.

Perkara Penting yang Dihadapi

Pada tahun 2017, Perseroan, Entitas Anak, anggota Dewan Komisaris dan Direksi tidak terlibat dalam sengketa hukum di pengadilan yang bersifat material.

sanksi administratif

Selain itu, sepanjang tahun 2017 Perseroan, anggota Dewan Komisaris dan Direksi juga tidak menghadapi sanksi administratif dari otoritas pasar modal maupun otoritas lainnya yang berpotensi memiliki dampak material terhadap kinerja keuangan Perseroan.

Isu-Isu Signifikan

Tidak terdapat isu signifikan yang dihadapi Perseroan pada tahun 2017, yang dapat berdampak negatif terhadap kemampuan Perseroan dalam melanjutkan usahanya sesuai dengan rencana strategis yang telah ditetapkan.

and takes any necessary action. Therefore, every reporter’s identity will be kept confidential by the Company.

Violation reporting management

Violation reports are managed by the Department of Human Resources.

amount of violation reports

Throughout 2017 no significant reports of violations were received by the Company.

legal COMPliaNCe

The Company has Corporate Legal & Corporate Secretary who functions in managing the Company’s interests in legal matters and maintains the Company’s compliance with the prevailing rules and regulations.

legal issues

In 2017, the Company, its subsidiaries, and its Board of Commissioners and Board of Directors were not involved in any material legal proceedings.

administrative sanction

In addition, in 2017 the Company and its Board of Commissioners and Board of Directors were not subject to any administrative sanction from capital market authorities or other authorities which may potentially have material impact upon the Company’s financial performance.

Significant Issues

There were no significant issues in 2017 that could negatively impact Jababeka’s ability to continue its business activities based on its established strategic plans.

PT Jababeka Tbk124

1.1 Perusahaan Terbuka memiliki cara atau prosedur teknis pengumpulan suara (voting) baik secara terbuka maupun tertutup yang mengedepankan independensi, dan kepentingan pemegang saham

Public Companies have a voting method or technical procedure, either an open or close ballot, that promotes independence and shareholders’ interest

1.2 Seluruh anggota Direksi dan anggota Dewan Komisaris Perusahaan Terbuka hadir dalam RUPS Tahunan

All members of the Board of Directors and Board of Commissioners of the Public Company are present at the Annual GMS

1.3 Ringkasan risalah RUPS tersedia dalam situs web Perusahaan Terbuka paling sedikit selama 1 (satu) tahun

A summary of the minutes of the GMS is available in the Public Company’s website for at least 1 (one) year

2.1 Perusahaan Terbuka memiliki suatu kebijakan komunikasi dengan pemegang saham atau investor

Public Companies have a policy on communication with shareholders or investors

2.2 Perusahaan Terbuka mengungkapkan kebijakan komunikasi Perusahaan Terbuka dengan pemegang saham atau investor dalam situs web

Public Companies disclose the policy on communication with shareholders or investors in their websites

3.1 Penentuan jumlah anggota Dewan Komisaris mempertimbangkan kondisi Perusahaan Terbuka

The number of the Board of Commissioners members has taken into consideration the condition of the Public Company

Menerapkan

Comply

Menerapkan

Comply

Menerapkan

Comply

Menerapkan

Comply

Saat ini Perseroan sedang memperbaiki kebijakan komunikasi dengan pemegang saham atau investor untuk dimuat dalam situs web

Currently the Company is improving its communication policy with shareholders or investors to be published on the corporate website

Menerapkan

Comply

no Rekomendasi status recommendation status

implementasi Rekomendasi ojKMengenai Pedoman Tata KelolaPerusahaan Terbuka

implementation Of OJKrecommendations on Corporategovernance guideline For PublicCompanies



3.2 Penentuan komposisi anggota Dewan Komisaris memperhatikan keberagaman keahlian, pengetahuan, dan pengalaman yang dibutuhkan

The composition of the Board of Commissioners members has taken into consideration the diversity of the required skills, knowledge and experience

4.1 Dewan Komisaris mempunyai kebijakan penilaian sendiri (self assessment) untuk menilai kinerja Dewan Komisaris

The Board of Commissioners has a selfassessment policy to assess the performance of the Board of Commissioners

4.2 Kebijakan penilaian sendiri (self assessment) untuk menilai kinerja Dewan Komisaris, diungkapkan melalui Laporan Tahunan Perusahaan Terbuka

The self-assessment policy to assess the performance of the Board of Commissioners is disclosed in the Annual Report of the Public Company

4.3 Dewan Komisaris mempunyai kebijakan terkait pengunduran diri anggota Dewan Komisaris apabila terlibat dalam kejahatan keuangan

The Board of Commissioners has a policy on resignation of its member who is involved in a financial crime

4.4 Dewan Komisaris atau Komite yang menjalankan fungsi nominasi dan remunerasi menyusun kebijakan suksesi dalam proses nominasi anggota Direksi

The Board of Commissioners or Committee carrying out nomination and remuneration function prepares a succession plan in the nomination process of the Board of Directors members

5.1 Penentuan jumlah anggota Direksi mempertimbangkan kondisi Perusahaan Terbuka serta efektivitas pengambilan keputusan

The number of Board of Directors members has taken into consideration the condition of the Public Company and the effectiveness in the decision making

MenerapkanComply

Kebijakan tersebut dipertimbangkan untuk dijalankan pada tahun mendatang dan diungkapkan pada laporan tahunan berikutnya.

The policy is considered to be implemented in the coming year and to be disclosed in the next annual report.

Menerapkan

Comply



Menerapkan

Comply


PT Jababeka Tbk126

5.2 Penentuan komposisi anggota Direksi memperhatikan keberagaman keahlian, pengetahuan dan pengalaman yang dibutuhkan

The number of Board of Directors members has taken into consideration the diversity of the required skills, knowledge and experience

5.3 Anggota Direksi yang membawahi bidang akuntansi atau keuangan memiliki keahlian dan/atau pengetahuan di bidang akuntansi

The Board of Directors member overseeing accounting or finance has the skill and/or knowledge on accounting

6.1 Direksi mempunyai kebijakan penilaian sendiri (self assessment) untuk menilai kinerja Direksi

The Board of Directors has a self-assessment policy to assess the performance of the Board of Directors

6.2 Kebijakan penilaian sendiri (self assessment) untuk menilai kinerja Direksi, diungkapkan melalui Laporan Tahunan Perusahaan Terbuka

The selfassessment policy to assess the performance of the Board of Directors is disclosed in the Annual Report of the Public Company

6.3 Direksi mempunyai kebijakan terkait pengunduran diri anggota Direksi apabila terlibat dalam kejahatan keuangan

The Board of Directors has a policy on resignation of its member who is involved in a financial crime

7.1 Perusahaan Terbuka memiliki kebijakan untuk mencegah terjadinya insider trading

Public Companies have a policy to prevent insider trading

7.2 Perusahaan Terbuka memiliki kebijakan anti korupsi dan anti fraud

Public Companies have an anti-corruption and anti-fraud policy

7.3 Perusahaan Terbuka memiliki kebijakan tentang seleksi dan peningkatan kemampuan pemasok atau vendor

Public Companies applies a policy of selection and capability improvement for suppliers or vendors

Menerapkan

Comply

Menerapkan

Comply



Menerapkan

Comply

Menerapkan

Comply

MenerapkanComply

Menerapkan

Comply




7.4 Perusahaan Terbuka memiliki kebijakan tentang pemenuhan hak-hak kreditur

Public Companies have a policy on fulfillment of the creditors’ right

7.5 Perusahaan Terbuka memiliki kebijakan sistem whistleblowing

Public Companies have a whistleblowing system policy

7.6 Perusahaan Terbuka memiliki kebijakan pemberian insentif jangka panjang kepada Direksi & Karyawan

Public Companies have a policy on providing longterm incentives for the Board of Directors and employees

8.1 Perusahaan Terbuka memanfaatkan penggunaan teknologi informasi secara lebih luas selain situs web sebagai media keterbukaan informasi

Public Companies utilize the application of a broader information technology (other than website)

8.2 Laporan Tahunan Perusahaan Terbuka mengungkapkan pemilik manfaat akhir dalam kepemilikan saham Perusahaan Terbuka paling sedikit 5% (lima persen), selain pengungkapan pemilik manfaat akhir dalam kepemilikan saham Perusahaan Terbuka melalui pemegang saham utama dan pengendali

The Annual Report of the Public Company discloses the ultimate beneficial owner of at least 5% of the Public Company’s shares, other than disclosure of the ultimate beneficial owner in shares of the Public Company through major and controlling shareholder

Menerapkan

Comply

Perseroan telah memperbaharui sistem pelaporan pelanggaran pada tahun 2017. Pelaporan pelanggaran harus disampaikan secara tertulis dan wajib mencantumkan identitas karyawan ditujukan kepada Chief Corporate Human Resources dan Direksi Perseroan

The Company has updated the reporting system of misconduct in 2017. Reporting violations must be submitted in writing and must include the employee identity addressed to the Chief Corporate Human Resources and the Board of Directors of the Company

Struktur remunerasi Direksi dan karyawan yang berlaku saat ini dinilai telah mampu mendukung kinerja Direksi dan karyawan yang akan memberikan dampak jangka panjang bagi kinerja Perseroan

The Company believes that the existing remuneration structure of the Board of Directors and employees has been able to encourage the Board of Directors and employee performance to provide long-term impacts to the Company’s overall performance

Menerapkan

Comply

Menerapkan

Comply


PT Jababeka Tbk128

Tanggung JawabSosial PerusahaanCorporate social Responsibility

Perseroan merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari masyarakat dan warga korporasi yang baik. Berkaitan dengan hal ini, Perseroan berpendapat bahwa kegiatan Tanggung Jawab Sosial Perusahaan (CSR) merupakan bagian yang sangat penting dalam kegiatan usahanya. Sejalan dengan perkembangan bisnisnya, Perseroan terus berkomitmen untuk berperan aktif dalam kegiatan CSR. Kegiatan ini bukan hanya sebatas tanggung jawab sosial, akan tetapi CSR merupakan bagian dari proses bisnis perusahaan dalam upaya meningkatkan kesejahteraan masyarakat sekitar.

Peran serta masyarakat dalam penyusunan dan pelaksanaan program-program CSR sangat diperlukan agar memberikan manfaat dan tepat sasaran kepada yang membutuhkan. Menjalin komunikasi dua arah selalu dilakukan agar tercipta keharmonisan antara perusahaan dengan masyarakat sekitar, demikian juga terhadap tenant dan pemerintah mulai tingkat desa hingga provinsi.

Sepanjang tahun 2017, Perseroan telah melaksanakan kegiatan CSR yang mencakup sejumlah aspek yaitu lingkungan hidup, ketenagakerjaan, kemasyarakatan dan konsumen melalui 5 Pilar Jabat (Jababeka Bersahabat) di Bidang Pendidikan, Bidang Kesehatan, Bidang Ekonomi, Bidang Lingkungan dan Bidang Sosial Kemasyarakatan.

The Company is an integral part of the society and a good corporate citizen. In this regard, the Company considers its Corporate Social Responsibility (CSR) as very important part of its business activities. In line with its business development, the Company continues to take an active role in the CSR activities. The Company considers CSR activities not only as a social responsibility, but also as part of its business processes in an effort to improve the welfare of the surrounding community.

The participation of the community in preparing and implementing the CSR programs is needed to provide benefits and to reach the right target of the needy. Applying two-way communication is always done to create harmony between the company and the surrounding community, as well as to the tenants and local governments from the village to provincial level.

Throughout the year 2017, the Company has conducted CSR activities covering the aspects related to environment, employment, social and consumers through the 5 Pillars of Jabat (Jababeka Bersahabat/Jababeka is Friend) namely Education, Health, Economy, Environment and Social.

PT Jababeka Tbk128


TanggUng jaWaB LingKUngan HiDUP

Sebagai pengembang kota industri, Perseroan menerapkan aturan rasio lahan hijau 60:40 untuk kawasan industri dan 70:30 untuk kawasan perumahan.

Perseroan merupakan satu-satunya kawasan industri yang memiliki lapangan golf seluas 70 ha dan Botanic Garden sebagai ‘paru-paru’ di kawasan. Berdasarkan hal tersebut, maka dilaksanakan Sosialisasi CSR bidang lingkungan dari Kementerian Lingkungan Hidup, yang menjadikan Botanic Garden sebagai salah satu contoh model CSR bidang lingkungan.

Pada tahun 2017, Perseroan melakukan kegiatan lingkungan yang meliputi:

a. PengHijaUan

Sebagai wujud komitmen dan kepedulian dalam memperhatikan lingkungan hidup, Perseroan bersama Kementerian Lingkungan Hidup, BPLHD Provinsi Jawa Barat dan Kabupaten Bekasi, serta beberapa tenant kawasan mendukung kegiatan lingkungan hidup perseroan di tahun 2017. Beberapa kegiatan yaitu penanaman pohon mangrove,seminar lingkungan hidup, penayangan film dokumenter konservasi air, dan perlombaan bertema lingkungan.

Salah satu kegiatan adalah penanaman bertahap 10.000 mangrove di Kampung, Desa Pantai Bakti, Kecamatan Muaragembong, Kabupaten Bekasi.

resPONsiBilitY iN eNVirONMeNt

As a developer of integrated industrial townships, the Company implements rules of 70:30 green space ratio for industrial areas and 60:40 for residential areas.

The Company is the only developer of an industrial estate with a 70-hectare golf course and Botanic Garden as the ‘lungs’ of the area. This fact encourages the Ministry of Environment to make the Botanic Garden an example for CSR model in the environmental aspect.

In 2017 the Company conducted environmental activities that include:

a. reFOrestatiON

As a manifestation of its commitment and concern in taking care of the environment, the Company together with the Ministry of Environment, BPLHD West Java Province and Bekasi Regency, as well as several tenants conducted a number of environmental activities in 2017. The activities included mangrove planting, seminars on environment, screening of water conservation documentaries, and competitions with environmental theme.

One of the activities was planting 10,000 mangrove seedlings gradually in Kampung, Pantai Bakti Village, Muaragembong District, Bekasi Regency.


PT Jababeka Tbk130

The mangrove planting program was also held in the PPI Paljaya, Segarajaya Village, Tarumajaya District, Bekasi Regency. A sharing program was established between PT Nippon Steel - Sumikin Materials Indonesia and the Monitoring Community Group (Pokmaswas) to act as the maintainer and manager of the mangrove seedlings that have been planted.

B. conseRVaTion oF an enDangeReD aniMaL

The Company is committed to implement the biodiversity conservation activities by conserving the Timor deer (Cervus timorensis) at the Ranca Upas Campground, Ciwidey. Currently, the Timor deer is listed as at vulnerable level in the red-list of IUCN (International Union for Conservation of Nature) and is categorized as a rare animal. To preserve the Timor deer, the Company bought 2 female deer to breed them so that the Timor deer population will grow.

resPONsiBilitY iN eMPlOYMeNt, OCCuPatiONal health aND saFetY

The Company seriously implements the Occupational Safety and Health (K3) in its daily operations. The Company’s responsibility in the Employment as well as Occupational Safety and Health (K3) is performed into the presentable conditions of employees and working environment. The Company is committed to protect the health and safety of its employees in carrying out their works and to provide a safe, comfortable and

Selain itu, program penanaman pohon mangrove juga diadakan di PPI Paljaya Desa Segarajaya Kecamatan Tarumajaya Kabupaten Bekasi. Sharing Program bersama PT Nippon Steel and Sumikin Materials Indonesia bekerjasama dengan kelompok Masyarakat Pengawas (Pokmaswas) desa yang berperan sebagai pemelihara dan pengelola mangrove yang telah ditanam.

B. KonseRVasi HeWan LangKa

Perseroan juga berkomitmen dalam kegiatan perlindungan keanekaragaman hayati dengan melakukan konservasi rusa timor (Cervus timorensis) di Bumi Perkemahan Ranca Upas, Ciwidey. Saat ini, rusa timor berada dalam tingkat vulnerable di redlist IUCN (International Union for Conservation of Nature) dan masuk dalam kategori hewan langka. Dalam rangka pelestarian rusa timor, Perseroan membeli 2 ekor rusa betina yang bertujuan untuk menambah jumlah populasi rusa timor.

TanggUng jaWaB KeTenagaKeRjaan, KeseHaTan Dan KeseLaMaTan KeRja

Perseroan memandang penting tentang faktor Keselamatan dan Kesehatan Kerja (K3) dalam pelaksanaan operasional harian. Tanggung jawab Perseroan dalam Ketenagakerjaan, Kesehatan dan Keselamatan Kerja (K3) diwujudkan terhadap para karyawan dan kondisi kerja. Perseroan berkomitmen melindungi kesehatan dan keselamatan kerja para karyawan dalam menjalankan

Tanggung Jawab Sosial Perusahaan Corporate social Responsibility


healthy working environment for all employees. Such a responsibility implementation is believed to make the employees more productive and positively impact the Company’s performance. To that end, the Company has developed OSH guidelines, programs and procedures aimed at providing protection from disasters originating inside and outside the operational buildings, offices/workplaces and project sites.

As a concern on the Occupational Safety and Health (K3), the Company sent several competent employees to obtain the Expert Certificate from the Ministry of Manpower, Directorate General of Labor Inspection Development and Occupational Safety and Health, in the category: General K3 Certification, Electrical K3 Certification and Chemical K3 Certification.

In addition to preparing the employees to obtain the K3 Expert Certification, the Company also established a K3 board of trustees, to comply with Law No. 1 of 1970 concerning Occupational Safety, under the name of the Trustee Committee of Occupational Safety and Health (P2K3). This institution has been officially registered at the Manpower Bekasi Office and obtained the charter from the regent. The organizational structure of the P2K3 in the Business Unit is led by a representative of the management, with the members of the relevant employees.

To build the OSH awareness and culture among the employees, the Company conducts various types of OSH training. It starts from the time of the employees join the Company by participating in the OSH orientation program, which includes the training and simulation mandatory to the employees to follow and renew each year such as First Aid, Fire Safety, Hazardous and Toxic Materials (B3) as well as Simulation of Emergency Preparedness and Response. Additionally, the Company also implements a well-executed culture of 5R (Ringkas, Rapi, Resik, Rawat, Rajin/ Concise,

pekerjaannya dan menyediakan lingkungan kerja yang aman, nyaman dan sehat bagi semua karyawan. Penerapan tanggung jawab tersebut diyakini dapat membuat karyawan semakin produktif dan berimbas pada kinerja perusahaan. Untuk itu, Perseroan sudah menyusun pedoman, program dan prosedur K3 yang bertujuan untuk memberikan perlindungan dari bencana yang berasal dari dalam maupun dari luar gedung operasional, perkantoran/tempat kerja dan lokasi proyek.

Sebagai kepedulian Perseroan terhadap Keselamatan dan Kesehatan Kerja (K3), Perseroan mengirimkan beberapa karyawan yang kompeten untuk mendapatkan Sertifikat Ahli dari Kementerian Ketenagakerjaan RI, Direktorat Jenderal Pembinaan Pengawasan Ketenagakerjaan dan Keselamatan dan Kesehatan Kerja (Ministry of Manpower, Directorate General of Labour Inspection Development and Occupational Safety and Health), dalam kategori: Sertifikasi K3 Umum, Sertifikasi K3 Listrik dan Sertifikasi K3 Kimia.

Selain menyiapkan karyawan agar mendapatkan Sertifikasi Ahli K3, Perseroan pun membentuk lembaga Pembina K3, sebagaimana diatur Undang-undang Republik Indonesia nomor 1 tahun 1970 tentang Keselamatan Kerja, dengan nama Panitia Pembina Keselamatan dan Kesehatan Kerja (P2K3). Lembaga ini telah terdaftar secara resmi di Dinas Tenaga Kerja, dan mendapatkan Piagam dari Bupati Kepala Daerah. Susunan Pengurus P2K3 di Unit Bisnis dipimpin oleh perwakilan dari Manajemen, dengan anggota para karyawan yang terkait.

Untuk membangun kesadaran dan budaya K3 bagi semua karyawan, Perseroan menyelenggarakan berbagai jenis pelatihan K3, dimulai sejak karyawan bergabung melalui program orientasi K3, termasuk pelatihan dan simulasi yang wajib diikuti dan diperbaharui karyawan setiap tahun seperti: Pertolongan Pertama Pada Kecelakaan P3K (First Aid), pelatihan Keselamatan Kebakaran (Fire Safety), Bahan Berbahaya dan Beracun (B3) dan Simulasi Kesiapan Bencana. Selain budaya K3, Perseroan juga menerapkan budaya 5R

PT Jababeka Tbk132

Neat, Clean, Care, Diligent) in each of its Business Units.

Regarding the K3-related quality management system, the Company’s subsidiaries, PT Jababeka Infrastruktur, PT Grahabuana Cikarang and PT Bekasi Power have implemented two international standards of K3, namely ISO 9001 and ISO 14001, while specifically for PT Jababeka Infrastruktur, it has been certified with OHSAS 18001.

resPONsiBilitY iN sOCial aND COMMuNitY DeVelOPMeNt

As a form of the Company’s concerns towards the life and development of surrounding community, the Company conducts activities covering 3 aspects of Education, Health and Economy as well as Social & Community.

a. education

One of the annual programs in education undertaken by the Company is the renovation of school buildings. The Company has renovated the school buildings of Madrasah Darul Falihin in Tanjungsari Village, North Cikarang District and SDIT Bukhara in Sindangmulya Village, Cibarusah District.

In addition to the infrastructure aids, in 2017 the Company together with PT AstraZeneca Indonesia granted educational tools in the form of computers and laptops to 6 elementary schools

(Ringkas, Rapi, Resik, Rawat, Rajin) yang sudah dijalankan dengan baik di Unit-unit Bisnis. Dalam penerapan sistem manajemen mutu terkait K3, anak perusahaan Perseroan, yaitu PT Jababeka Infrastruktur, PT Grahabuana Cikarang dan PT Bekasi Power telah menerapkan 2 standar internasional implementasi K3, yaitu ISO 9001 dan ISO 14001, dan khusus untuk PT Jababeka Infrastruktur telah mendapatkan sertifikasi OHSAS 18001.

TanggUng jaWaB PengeMBangan sosiaL Dan KeMasyaRaKaTan

Sebagai bentuk kepedulian Perseroan terhadap kehidupan dan pengembangan masyarakat sekitar, kegiatan kemasyarakatan yang dilakukan Perseroan mencakup 3 bidang, yaitu Pendidikan, Kesehatan dan Ekonomi serta Sosial & Kemasyarakatan.

a. Bidang Pendidikan

Salah satu program tahunan di bidang pendidikan yang dilaksanakan Perseroan adalah renovasi bangunan sekolah yang dilaksanakan Perseroan melakukan renovasi bangunan kepada sekolah Madrasah Darul Falihin di Desa Tanjungsari Kecamatan Cikarang Utara dan SDIT Bukhara di Desa Sindangmulya Kecamatan Cibarusah.

Selain bantuan infrastruktur, di tahun 2017 Perseroan bersama PT AstraZeneca Indonesia memberikan bantuan prasarana pendidikan berupa komputer dan laptop kepada 6 Sekolah



named SDN Harjamekar 04, SDN Wangun Harja 02, SDN Pasir Gombong 01, SDN Jayamukti 01, SDN Sertajaya 05 and SDN Mekarmukti 06.

The Company also awarded scholarships to 10 elementary school students who were otherwise unable to pay for their education. The scholarship was symbolically handed over by the Company together with the heads of Cikarang Village and Karang Baru Village.

B. health

To improve the health of the underprivileged and reach the wider community, the Company held free medical treatment activities by visiting the surrounding villages. During 2017 the Company served 1,327 people in healthcare.

In addition, the Company also fosters and facilitates 30 maternal and child healthcare posts (Posyandu) in 4 districts by providing medical equipment, free medical treatments for mothers

Dasar di sekitar yaitu; SDN Harjamekar 04, SDN Wangun Harja 02, SDN Pasir Gombong 01, SDN Jayamukti 01, SDN Sertajaya 05 dan SDN Mekarmukti 06.

Perseroan juga memberikan beasiswa kepada 10 siswa Sekolah Dasar yang kurang mampu untuk mendapatkan bantuan kesempatan dalam menempuh pendidikan. Penyerahan dilakukan bersama dengan Kepala desa Cikarang kota dan desa Karang Baru kepada warganya.

B. Bidang Kesehatan

Sebagai upaya meningkatkan kesehatan masyarakat yang kurang mampu serta dapat menjangkau masyarakat yang lebih luas, Perseroan mengadakan pengobatan gratis dengan mendatangi langsung desa-desa sekitar. Pada tahun 2017 kegiatan ini telah memberikan pelayanan bagi 1.327 orang. Selain itu, Perseroan membina dan memfasilitasi 30 Posyandu di 4 kecamatan dengan memberikan bantuan peralatan kesehatan, pengobatan gratis ibu dan balita,

PT Jababeka Tbk134

and children under 5, as well as supplementary food. In 2017, the Company together with PT Mane Indonesia, Dexa Groups and PT Nippon Indosari Corporindo organized a capacity building activity for 100 cadres of 30 Posyandu fostered by Jababeka and its tenants in the hall of Simpangan Village, North Cikarang District.

The Company provides non-physical assistance in the form of health education for the residents in the surrounding villages, to make the people realize how important it is to have a healthy lifestyle. To support the government movement in the prevention and early detection of cervical cancer, the Company held a seminar and free Pap smear test.

In addition, the Company also conducted pregnancy exercises to support pregnant women from 13 villages around Jababeka.

C. economy

In nurturing and enhancing good relationships with the surrounding community, the Company always strives to develop the potential of the people to make it more beneficial to them. The Company gave business assistance to one of its fostered SMEs in catfish farming in Pasir Sari Village by mentoring regularly and establishing the Pokdakan (Group of Fish Cultivation) membered by the fish breeders.

The Company also granted 500 ducks to its

dan pemberian makanan tambahan.

Pada tahun 2017, Perseroan bersama PT Mane Indonesia, Dexa Groups dan PT Nippon Indosari Corporindo melaksanakan kegiatan peningkatan kapasitas kader yang diikuti oleh 100 orang kader dari 30 posyandu binaan Jababeka & tenant yang diadakan di Aula desa Simpangan, Kecamatan Cikarang Utara.

Perseroan memberikan bantuan non-fisik berupa penyuluhan kesehatan bagi warga di desa-desa sekitar kawasan, sebagai upaya penyadaran akan pentingnya pola hidup sehat. Dalam rangka mendukung gerakan pemerintah tentang pencegahan dan deteksi dini kanker Serviks, Perseroan mengadakan seminar dan pemberian Papsmear gratis.

Selain itu, Perseroan juga melaksanakan kegiatan senam hamil untuk mendorong para ibu hamil dari 13 desa sekitar kawasan.

c. Bidang ekonomi

Dalam membina dan meningkatkan hubungan baik dengan lingkungan masyarakat sekitar kawasan, Perseroan selalu berupaya untuk mengembangkan potensi yang ada di masyarakat agar lebih berdaya guna. Perseroan memberikan bantuan usaha kepada salah satu UKM binaan Perseroan yaitu budidaya ikan lele di desa Pasir Sari berupa pendampingan berkala, pendirian Pokdakan (Kelompok Budidaya Ikan) oleh para peternak.

Perseroan juga memberikan bantuan berupa



fostered stock farmers in Pasir Sari Village to improve their incomes by increasing the number the livestock animals.

In the entrepreneurial sector, the Company held trainings to improve the skills of housewives in developing their potential to realize economic independence. The trainings taught the women how to process newspapers waste and decorate cakes, held in the Simpangan Villages, Pasir Gombong Village, Wangun Harja Village in the North Cikarang District and Pasir Sari Village in the South Cikarang District.

D. social & Community

In a bid to celebrate Islamic festivity of Ramadhan and Idul Fitri 2017, the Company carried out Gema Ramadhan by distributing 1,000 packages of staple food. This activity was held together with the tenants of Jababeka and the packages were distributed through 25 DKMs (Councils of Mosque Prosperity) in 13 surrounding villages.

500 ekor bebek kepada mitra peternak di Desa Pasir Sari untuk meningkatkan pendapatan ekonomi masyarakat sekitar serta menambah jumlah ternak yang dihasilkan.

Pada sektor kegiatan wirausaha, Perseroan memberikan pelatihan keterampilan bagi para Ibu Rumah Tangga agar dapat mengembangkan potensi dirinya untuk mewujudkan kemandirian ekonomi. Pelatihan yang diberikan berupa pelatihan keterampilan mengolah limbah kertas koran dan menghias kue yang diadakan di desa Simpangan, desa Pasir Gombong, desa Wangun Harja kecamatan Cikarang Utara dan desa Pasir Sari, Kecamatan Cikarang Selatan.

D. Bidang sosial & Kemasyarakatan

Dalam rangka merayakan bulan ramadhan dan Idul Fitri 2017, Perseroan melaksanakan kegiatan Gema Ramadhan yaitu: pemberian 1.000 paket sembako yang terselenggara bersama para tenant kawasan, dibagikan melalui 25 DKM (Dewan Kemakmuran Masjid) dari 13 desa sekitar.

PT Jababeka Tbk136

The Company built a playground for the children in the Pinus Elok Block A and Taman Pulo Indah Complex, East Jakarta. This program is a synergy of the company with the local government of DKI Jakarta. The Company also distributed packages of food among the flood-stricken people. The aids were channeled through the village head of Tanjungsari Village, North Cikarang District.

resPONsiBilitY iN CONsuMer gOODs & serViCes

As a developer of self-sufficient townships based on integrated industrial estates, commercial and residential, the Company always pays attention to all aspects to guarantee and support a dynamic urban development which is convenient, safe, clean and conducive. Such a development needs to be supported by the provision of world-class infrastructure and township management services (estate management) that satisfy consumers / customers and residents. Through the fulfillment of the above aspects, it is expected that Jababeka will be able to create self-sufficient cities with the concept of Live, Work and Play that can be accepted by the public.

In fulfilling its responsibility to the sales of the property and the customers, the Company has a high commitment in aspects of pre-sales, product quality and after-sales services. While in the provision of infrastructure and services, the Company also sets a high standard of quality of services for each activity.

In every aspect, the Company provides a means of support including the provision of channels that can be used by customers to communicate with the Company as well as to give feedback, suggestion and input about the products and services offered by the Company. Through this means, the Company can provide convenience for consumers, preserve the quality of products and services as well as maintaining good relations with customers.

Perseroan juga mendirikan Taman Bermain Anak di Rusun Pinus Elok Blok A, Komplek Taman Pulo Indah, Jakarta Timur. Program ini merupakan sinergi perusahaan dengan Pemerintah Daerah DKI Jakarta. Selain itu, Perseroan memberikan bantuan berupa paket makanan kepada masyarakat yang dilanda banjir. Bantuan disalurkan melalui kepala desa setempat, yaitu Desa Tanjungsari kecamatan Cikarang Utara. TanggUng jaWaB BaRang & jasa Dan KonsUMen

Sebagai pengembang kota mandiri yang berbasis kawasan industri, komersial dan residensial yang terintegrasi, Perseroan senantiasa memperhatikan segala aspek dalam menjamin dan mendukung dinamika perkembangan suatu perkotaan yang nyaman, aman, bersih dan kondusif. Semua perkembangan ini perlu didukung dengan penyediaan infrastruktur yang berkelas dunia dan layanan pengelolaan kota (estate management) yang memuaskan konsumen/pelanggan dan penghuni kawasan. Melalui pemenuhan aspek-aspek diatas, diharapkan Jababeka mampu menciptakan kota mandiri yang memiliki konsep Live, Work and Play yang dapat diterima oleh masyarakat.

Dalam memenuhi tanggung jawab Perseroan terhadap penjualan properti dan konsumennya, Perseroan memiliki komitmen yang tinggi dalam aspek pra-penjualan, kualitas produk, dan layanan purna jual. Sedangkan dalam penyediaan infrastruktur dan jasa layanan, Perseroan juga menetapkan standar kualitas layanan yang tinggi untuk setiap kegiatannya.

Dalam setiap aspek tersebut, Perseroan menyediakan sarana dukungan meliputi penyediaan saluran yang dapat digunakan oleh pelanggan untuk berkomunikasi dengan Perseroan serta memberikan umpan balik, saran dan masukan atas produk dan jasa yang ditawarkan. Melalui sarana tersebut, Perseroan dapat memberikan kenyamanan bagi konsumen, menjaga kualitas produk dan jasa serta menjaga hubungan yang baik dengan para pelanggan.



One form of the implementation is by establishing the Department of Tenant Relations which serves the maintenance of good relations with customers/ industrial investors, by becoming good company for discussions related to the business plan as well as in finding solutions for the difficulties faced by the customers. One form of execution, the Company has set up a 24-hour telephone line for residents / customers at 0800 1708 090 or +62 21 8983 4321 or send comments and suggestions online via email at: [email protected].

While for property products, the Company also set up a Customer Care Unit team which can be contacted by phone: +62 21 8934570. For tenants who need help in licensing and compliance with the government regulations, they can use the Company’s JFAST one-stop service which includes the Klik (ease of direct investment construction), environmental laboratory (KAN 17025 certified) and the preparation of environmental documents.

In addition, the Company also held gatherings and HR Forum on a regular basis for tenants in the industrial estate in connection with the events and activities that have been and will be held either by the Company as the developer and as the implementation of regulations and policies established by the Government through the relevant apparatus as well.

Salah satu wujud pelaksanaannya, Perseroan menyiapkan Departemen Tenant Relation yang berfungsi menjaga hubungan baik dengan pelanggan/investor industri, menjadi rekan pelanggan untuk diskusi baik terkait rencana bisnis ke depan serta menjadi rekan yang dapat membantu mencari solusi di tengah kesulitan yang dihadapi pelanggan. Selain itu, untuk menjangkau keluhan pelanggan dalam 24 jam Perseroan telah menyiapkan saluran telpon warga/pelanggan di 0800 1708 090 atau +62 21 8983 4321, serta dapat mengirimkan saran dan kritik secara online melalui email di: [email protected].

Sedangkan untuk layanan produk properti, Perseroan juga menyiapkan tim Customer Care Unit yang dapat dihubungi melalui telepon: +62 21 8934570. Perseroan juga menyediakan layanan Tenant terkait perijinan dan pemenuhan kejawiban tenant terhadap peraturan pemerintah melalui layanan satu pintu JFAST yang didalamnya terdapat layanan Klik, Laboratorium lingkungan (bersertifikat KAN 17025) dan penyusunan dokumen lingkungan.

Selain itu, untuk meningkatkan layanan purna jual Perseroan juga mengadakan acara investor gathering, dari level Direktur maupun HRD secara berkala untuk tenant-tenant industri Kawasan Industri sehubungan dengan aktivitas dan kegiatan yang sudah dan akan diadakan baik oleh Perseroan sebagai pengembang kawasan maupun penerapan regulasi serta kebijakan yang ditetapkan oleh Pemerintah melalui aparatur terkait.

PT Jababeka Tbk138

Mengawali tahun 2017, Perseroan menyelenggarakan Annual Leaders Conference pada tanggal 1-3 Februari 2017 yang dihadiri oleh seluruh pemimpin Perseroan mulai dari jenjang Senior Manajer hingga Direktur, dengan agenda utama (1) Business Review, (2) Kinerja & Pencapaian 2016 dan (3) Pandangan (outlook) & Rencana Pelaksanaan 2017 dari seluruh anak-anak perusahaan Perseroan. Untuk mendorong pencapaian target, Perseroan untuk pertama kalinya memberikan The Company Award 2017 bagi beberapa anak perusahaan yang berprestasi dengan kategori:

In terms of human resources, the Company started the year 2017 by holding an Annual Leaders Conference on February 1-3, 2017 attended by all leaders of the Company from Senior Manager to Director with the main agenda (1) Business Review, (2) Performances & Achievements in 2016 and (3) Outlook & Implementation Plan for 2017 from all the Company’s subsidiaries. To boost the achievement of targets, the Company for the first time rewarded The Company Awards 2017 to several outstanding subsidiaries with the categories as follows:

sumber Daya ManusiaHuman Resources

PT Jababeka Tbk138


• The Most Efficient & Effective• The Best Presentation• The Best Growing & Expansion• The Best Financial Performance• The Most Creative & Innovative

Sepanjang tahun 2017, jumlah karyawan tercatat tumbuh secara konservatif dengan tingkat kehati-hatian dalam perekrutan tenaga kerja baru dan sesuai dengan kebutuhan rencana kerja dalam masing-masing unit bisnis. Dari jumlah karyawan yang ada, sebanyak 49% merupakan karyawan yang berstatus tetap dan 51% berstatus kontrak.

Prinsip hiring the right man on the right place diterapkan perseroan dengan mempertimbangkan: • Kompetensi yang dimiliki, yang meliputi

keahlian dan pengalaman para calon karyawan.

• Karakter calon karyawan yang mampu beradaptasi kepada budaya Perseroan,

• The Most Efficient & Effective• The Best Presentation• The Best Growing & Expansion• The Best Financial Performance• The Most Creative & Innovative

In 2017 the number of employees grew conservatively due to the caution in recruiting new workers, only according to the need set in the work plan of each business unit. The proportion of employment status of the employees is permanent 49% and contract 51%.

The principle of hiring the right man in the right place is applied by the Company with the following considerations: • Competence, which includes the expertise and

experience of the prospective employees.

• Character, whether they are able to adapt to the Company’s culture and are committed


PT Jababeka Tbk140

dan memiliki komitmen untuk menjalankan Corporate Value Perseroan.

• Kontribusi yang akan diberikan oleh calon Karyawan, dengan membuat rencana kerja dan program aksi dalam 100 hari pertama saat mereka bergabung dengan Perseroan (on-boarding program).

Turn-over Index (indeks keluar-masuk karyawan) berada pada angka 1,69% per tahun, atau rata-rata 0,15% per bulan. Hal ini mengindikasikan iklim kerja yang kondusif, dan tingkat loyalitas karyawan yang tinggi terhadap Perseroan. Sepanjang tahun 2017, tidak ada perselisihan hubungan industrial yang naik ke tingkat tripartite (Dinas Tenaga Kerja), atau ke Lembaga Peradilan (Pengadilan Hubungan Industrial). Hal tersebut dikarenakan Perseroan secara aktif menerapkan open door communication, dimana setiap karyawan mempunyai kesempatan yang sama apabila memiliki keluh kesah, atau bahkan perselisihan, sehingga dapat diselesaikan di tingkat bipartite (internal Perseroan). Media lainnya yang digunakan dalam komunikasi adalah adalah Forum Karyawan yang diselenggarakan setiap 3 bulan di masing-masing bisnis unit, dan Bulletin Karyawan yang secara rutin terbit setiap bulan.

Sumber-sumber pengadaan tenaga kerja dilakukan dengan banyak bekerja-sama dengan Perguruan Tinggi terkemuka, diantaranya President University yang menjadi ajang para mahasiswa dalam program pemagangan di Perseroan. Selain itu, Perseroan mengembangkan aplikasi berbasis web untuk mencari tenaga kerja dengan alamat website: http://www.jababekajobs.com. Saat ini, jababekajobs telah memiliki database pelamar sebanyak 8.529 curriculum vitae (cv) per 31 December 2017.

Dari 193 permintaan perekrutan karyawan yang diajukan oleh setiap Departemen/Divisi di anak-anak perusahaan, index pemenuhannya mencapai 82,90%, yakni 160 perekrutan. Perseroan melakukan seleksi ketat dalam penerimaan karyawan, guna mendapatkan tenaga kerja yang sesuai dengan kriteria, dan diselaraskan dengan strategi bisnis yang

to implement the Corporate Value of the Company.

• The contributions to be provided by the prospective employees, by creating a work plan and action programs for their first 100 days after joining the Company (on-boarding program).

The employee turnover index (the number of employees leaving over a period) was recorded at 1,69% per year or 0,15% per month on average. This indicates a conducive working climate and a high level of employee loyalty to the Company. Throughout 2017, there was no single dispute on industrial relations taken to the tripartite level (Manpower Office), or to the Judicial Institution (Industrial Relations Court). This is because the Company is actively implementing open-door communication, where every employee has the same opportunity to file a complaint or a dispute so that it can be resolved at the bipartite level (internal of the Company). The other platforms used in communication are the Employee Forum held every 3 months in each business unit and the Employee Bulletin, which is published monthly.

To get high quality manpower, the Company cooperates with many prominent universities, such as President University whose students have the opportunity to apprentice in the Company. Additionally, the Company also develops a web-based application to collect candidates through the website address: http://www.jababekajobs.com. The jababekajobs has the database of 8.529 curriculum vitaes (CVs) per December 31, 2017 and is growing.

From the 193 requests for new employee recruitment submitted by each department/division in the subsidiaries, the fulfillment index reached 82.90% or 160 recruitments. The Company rigorously selected the new employees to get the manpower that matches the criteria and aligns with the running business strategy. The relatively high number of requested new employees

sumber Daya Manusia Human Resources Development


berjalan. Jumlah permintaan yang tinggi lebih kepada penggantian karyawan yang memasuki usai pensiun, dan karyawan yang kontraknya tidak diperpanjang karena kinerja yang tidak sesuai dengan ekspektasi.

Sepanjang tahun 2017, program Pelatihan dan Pengembangan Karyawan, telah berjalan sebanyak 376 batch, untuk 178 training subject dengan keterlibatan peserta sebanyak 6.392 orang. Dengan demikian, pencapaian index training hours per employee adalah 39,34 jam dalam setahun, meningkat 22% dari 32,24 jam per tahun pada tahun sebelumnya.

Kebijakan Perseroan dalam program pengembangan karyawan adalah fokus kepada program pelatihan yang berdampak kepada pengembangan karir. Semua program pelatihan dirancang kepada peningkatan kompetensi, yang dibagi menjadi 3 (tiga) jenis kategori, yaitu pelatihan:1. Technical/Skills2. Management/Leadership3. Character Building/Personality

Dari ketiga jenis kategori diatas, pelaksanaannya dibagi sebagai berikut:1. Pelatihan Regular, yaitu pelatihan internal

yang diselenggarakan oleh Perseroan, dan pelatihan ekternal, dimana Perseroan mengirimkan para karyawannya untuk mengikuti public course, baik di dalam maupun di luar negeri.

2. Pelatihan Prasyarat Kepangkatan, yaitu program pelatihan wajib bagi setiap karyawan pada masing-masing golongan kepangkatan.

3. Program Promosi Jabatan, yaitu pelatihan-pelatihan yang dipersyaratkan jika karyawan akan di promosi jabatannya, yang pelaksanaannya dilakukan pada masa acting.

4. Program Kepemimpinan Eksekutif, yaitu pelatihan yang diberikan kepada para eksekutif, dengan (1) menghadirkan pembicara-pembicara tamu yang mempunyai reputasi, (2) mengirimkan para eksekutif dalam seminar/workshop baik local maupun international, atau (3) membuat focus group discussion dengan mengangkat topik-topik tertentu.

was more to replace the ones who retired and those whose contracts were not renewed due to the poor performances.

During 2017, the Employee Training and Development program has run as many as 376 batches with 178 training subjects and 6,392 participants. Thus, the attainment of index training hours per employee is 39.34 hours per year, up 22% from 32.24 hours per year in the previous year.

The Company’s policy in the employee development program is focused on the trainings that have a real impact on the career development. All the training programs are designed to increase the competence and divided into 3 (three) categories, namely:

1. Technical/Skills2. Management/Leadership3. Character Building/Personality

The implementation of the three categories above is divided as follows:1. Regular Training including internal training

held by the Company and external training whereby the Company sends its employees to attend a public course, both inside and outside the country.

2. Training Prerequisites for Ranks, which is a mandatory training program for employees in their respective group of rank.

3. Promotion Program, a training that is required for an employee who will be promoted, while the implementation is done at the time of acting.

4. Executive Leadership Program, a training provided to the executives, by (1) presenting guest speakers with high reputations; (2) sending the executives to the seminars/workshops both locally and internationally; or (3) creating a focus group discussion to discuss certain topics.

PT Jababeka Tbk142

Untuk menjalankan semua kegiatan pelatihan, Perseroan melakukannya melalui Jababeka Learning Center (JLC) yang saat ini telah memiliki 59 faculty members, yaitu para pengajar yang berasal dari internal Perseroan diambil dari berbagai jenjang dan jabatan. Untuk jabatan mulai kepala departemen keatas, diharapkan bisa menjadi pengajar, dan apabila kemampuannya sudah meningkat untuk menjalankan program pelatihan, maka JLC akan memasukkannya dalam faculty members.

Saat ini, Jababeka Learning Center (JLC) telah memiliki 263 modul training, dimana 30,42% merupakan modul pelatihan yang disusun sendiri berdasarkan hasil pengamatan, pengalaman dan penelitian para faculty members yang ada.

Jababeka Learning Center (JLC) mulai tahun 2017 menerapkan strategi baru yang dinamakan Learning Framework 70-20-10, dimana dari semua kegiatan pengembangan karyawan, fokus JLC terbagi menjadi:• 10% Formal Learning, yang meliputi training

class, seminar/workshop dan conference. • 20% Learning from Others, yang meliputi

role models, coaching/mentoring, sharing knowledge, dan focus group discussion.

• 70% Learning on the Job, yang meliputi job rotation, project assignment, benchmarking program, dan task force.

Kinerja karyawan dinilai secara periodik dan dimonitor secara ketat oleh departemen Performance Management. Penilaian terbagi dalam ketegori:• Appraisal yang merupakan penilaian

massal yang dilaksanakan setahun sekali, dan melibatkan seluruh karyawan. Secara umum penilaian meliputi aspek:

- Target yang harus dicapai (sasaran kerja individu)

- Kompetensi Kerja• Assessment yaitu penilaian khusus bagi

karyawan yang akan promosi jabatan atau golongan. Dalam pelaksanaannya, karyawan wajib menjalani masa acting, sebelum mendapatkan promosi jabatan atau golongan. Masa acting dapat dilakukan

The Company runs all the trainings through the Jababeka Learning Center (JLC) which currently has 59 faculty members, comprising internal tutors from various managerial levels and positions. Those who hold the positions of head of department and above are expected to become tutors and when their skills in running the training program have improved, then JLC will include them as faculty members.

Currently the Jababeka Learning Center (JLC) has 263 training modules, of which 30.42% of them are developed by the faculty members themselves based on their observations, experiences and researches.

The Jababeka Learning Center (JLC) started the year 2017 by implementing a new strategy called Learning Framework 70-20-10, where the JLC’s employee development program activities are divided into:• 10% Formal Learning, covering the training

classes, seminars/workshops and conferences. • 20% Learning from Others, including role

models, coaching/mentoring, sharing knowledge, and focus group discussions.

• 70% Learning on the Job, covering job rotation, project assignment, benchmarking program, and task force.

The employee performance is assessed periodically and closely monitored by the Performance Management department. The assessment is divided into the categories of:• Appraisal, a mass assessment conducted once

a year and involves all employees. In general, the assessment includes the aspects of:

- Targets must be achieved (individual work

goals) - Work competencies

• Assessment, a special assessment for employees who will be promoted to a higher position or rank. In its implementation, the employees must undergo a period of acting before officially getting the promotion. The acting period can be run from 3 to 12 months.

sumber Daya Manusia Human Resources Development


dengan jangka waktu antara 3 bulan sampai dengan 12 bulan.

• Evaluation yang merupakan penilaian ini ditujukan bagi karyawan berstatus kontrak yang akan berubah menjadi status permanen, atau bagi karyawan permanen yang menjalani masa percobaan. Ketentuan periode kontak mengikuti ketentuan yang ditetapkan Pemerintah.

• Evaluation, this assessment is intended for the employees with a contract status who will be turned into permanent, or for the permanent employees after undergoing the probation period. The terms of the contact period follow the terms stipulated by the government.

Komposisi Karyawan Menurut jenjang jabatan the Composition of employees by Management level jenjang jabatan 2017 % % 2016 Position

Direktur 5 0,61% 0,68 % 5 DirectorManajer dan General Manager 115 13,99% 15,16 % 112 Manager and General ManagerStaf dan Senior Staf 270 32,85% 29,77 % 220 Staff and Senior StaffOperator/Teknisi/Administrator 432 52,55% 54,40 % 402 Operator/Technician/Administrator

jumlah 822 100 % 100 % 739 total Komposisi Karyawan Menurut jenjang Pendidikan the Composition of employees by education level jenjang Pendidikan 2017 % % 2016 education

S2 30 3,65% 3,65 % 27 Master DegreeS1 263 32,00% 29,23 % 216 Bachelor DegreeDiploma (D1-D3) 115 13,99% 13,53 % 100 Diploma (D1-D3)SLTA 373 45,38% 48,44 % 358 Senior HighSLTP/SD 41 4,99% 5,14 % 38 Junior/Elementary

jumlah 822 100 % 100 % 739 total

Komposisi Karyawan Menurut Umur the Composition of employees by age Umur 2017 % % 2016 age

< 25 tahun 8 0,97% 1,35% 10 < 25 years25 – 30 tahun 91 11,07% 8,53% 63 25 – 30 years30 – 35 tahun 99 12,04% 8,93% 66 30 – 35 years

35 – 40 tahun 127 15,45% 18,27% 135 35 – 40 years> 40 tahun 497 60,46% 62,92% 465 > 40 years

jumlah 822 100 % 100 % 739 total

SURAT PERNYATAAN ANGGOTA DEWAN KOMISARIS DAN DIREKSI TENTANG TANGGUNG JAWAB ATAS LAPORAN TAHUNAN 2017 PT JABABEKA TBK. Kami yang bertanda tangan di bawah ini menyatakan bahwa semua informasi dalam laporan tahunan PT Jababeka Tbk tahun 2017 telah dimuat secara lengkap dan bertanggung jawab penuh atas kebenaran isi laporan tahunan ini. Demikian pernyataan ini dibuat dengan sebenarnya.

STATEMENT BY MEMBERS OF THE BOARD OF COMMISSIONERS AND THE BOARD OF DIRECTORS REGARDING RESPONSIBILITY FOR 2017 ANNUAL REPORT OF PT JABABEKA TBK. We, the undersigned, hereby declare that all information in the 2017 Annual Report of PT Jababeka Tbk have been presented in their entirety, and that we assume full responsibility for the accuracy of the contents of this annual report. This statement is duly made in all integrity.

DeWan KoMisaRisBOarD OF COMMissiONers

seTyono DjUanDi DaRMonoKomisaris Utama

President Commissioner

HaDi RaHaRDjaKomisaris

Commissioner

KeTUT BUDi WijayaKomisaris

Commissioner

BaceLiUs RURUWakil Komisaris Utama

Vice President Commissioner

gan MicHaeL Komisaris

Commissioner

PT Jababeka Tbk144

DiReKsiDireCtOrs

Tanggung JawabLaporan Tahunan

Responsibility of the Annual Report

HyanTo WiHaDHiDirekturDirector

TjaHjaDi RaHaRDjaDirekturDirector

sUTeDja siDaRTa DaRMonoDirekturDirector

SetIawan MardjukIDirekturDirector

T. BUDianTo LiManDirektur Utama

President Director


Halaman ini sengaja dikosongkanThis page is intentionally left blank

PT KAWASAN INDUSTRI JABABEKA Tbk DAN ENTITAS ANAK/AND SUBSIDIARIES

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN/

CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA 31 DESEMBER 2017/ FOR THE YEAR ENDED DECEMBER 31, 2017

DAN/AND

LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN/

INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language

PT KAWASAN INDUSTRI JABABEKA Tbk

DAN ENTITAS ANAK LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA

31 DESEMBER 2017

PT KAWASAN INDUSTRI JABABEKA Tbk AND SUBSIDIARIES

CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED DECEMBER 31, 2017

D A F T A R I S I C O N T E N T S Surat Pernyataan Direksi Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian Laporan Laba Rugi dan Penghasilan Komprehensif Lain

Konsolidasian Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian Laporan Arus Kas Konsolidasian Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Laporan Auditor Independen

Ekshibit/ Exhibit

A B

C

D E

Directors’ Statement

Consolidated Statement of Financial Position

Consolidated Statement of Profit or Loss and Other Comprehensive Income

Consolidated Statement of Changes in Equity

Consolidated Statement of Cash Flows

Notes to the Consolidated Financial Statements

Independent Auditors’ Report


Ekshibit A Exhibit A


DAN ENTITAS ANAK LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN

31 DESEMBER 2017 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)


CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION DECEMBER 31, 2017

(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

Catatan/ 31 Des/ Dec 31, 31 Des/ Dec 31, Notes 2017 2016 A S E T A S S E T S ASET LANCAR CURRENT ASSETS Kas dan setara kas 4 895.199.081.666 791.865.371.859 Cash and cash equivalents Investasi jangka pendek 5.000.000.000 23.963.826.572 Short-term investment Piutang usaha dari pihak ketiga setelah Trade receivables from third parties -

dikurangi penyisihan kerugian penurunan net of allowance for impairment losses of nilai sebesar Rp 9.006.145.457 dan Rp 9,006,145,457 and Rp 8,863,078,496 Rp 8.863.078.496 masing-masing as of December 31, 2017 pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 5 373.830.607.590 704.332.625.573 and 2016, respectively

Piutang lain-lain dari pihak ketiga setelah Other receivables from third parties - dikurangi penyisihan kerugian penurunan net of allowance for impairment nilai sebesar Rp 4.279.108.296 dan losses of Rp 4,279,108,296 and Rp 4.430.587.851 masing-masing Rp 4,430,587,851 as of December 31, 2017 pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 95.263.685.730 55.298.552.628 and 2016, respectively

Persediaan 6 1.101.759.296.414 1.008.624.071.796 Inventories Tanah untuk pengembangan – bagian lancar 7 4.540.659.635.266 4.182.969.698.479 Land for development – current portion Pajak dibayar di muka 18 16.415.445.322 7.438.256.373 Prepaid taxes Biaya dibayar di muka 11.683.927.710 16.206.549.043 Prepaid expenses Penyertaan saham 8 - 11.000.000.000 Investments in shares of stocks Uang muka 13 637.820.132.670 653.194.816.457 Advances Bank garansi - 3.760.471.443 Bank guarantee Total Aset Lancar 7.677.631.812.368 7.458.654.240.223 Total Current Assets

ASET TIDAK LANCAR NON-CURRENT ASSETS Investasi pada entitas asosiasi 8 217.123.085.140 148.758.733.379 Investment in associates Penyertaan saham 8 28.621.862.500 - Investments in shares of stocks Aset keuangan derivatif 9 315.843.616.283 220.822.003.599 Derivative financial assets Aset tetap - setelah dikurangi Property, plant and equipment – net of

akumulasi penyusutan sebesar accumulated depreciation of Rp 951.621.081.493 dan Rp 951,621,081,493 and Rp 812.538.603.523 masing-masing Rp 812,538,603,523 as of pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 10 2.369.819.209.018 2.307.112.077.449 December 31, 2017 and 2016, respectively

Properti investasi - setelah dikurangi akumulasi penyusutan sebesar Investment properties - net of accumulated Rp 1.427.671.515 dan Rp 1.314.585.819 depreciation of Rp 1,427,671,515 and masing-masing pada tanggal Rp 1,314,585,819 as of December 31, 2017 31 Desember 2017 dan 2016 11 1.446.718.882 1.502.037.578 and 2016, respectively

Tanah untuk pengembangan – Land for development – bagian tidak lancar 7 537.997.027.202 467.950.387.103 non-current portion

Aset pajak tangguhan 18 28.621.841.359 23.254.679.371 Deferred tax assets Taksiran tagihan restitusi pajak 18 44.650.735.546 62.260.039.168 Estimated claims for tax refund Uang jaminan 6.501.580.539 5.827.153.358 Refundable deposits Kas yang dibatasi penggunaannya 12 38.062.823.511 37.456.853.887 Restricted cash

Total Aset Tidak Lancar 3.588.688.499.980 3.274.943.964.892 Total Non-current Assets TOTAL ASET 11.266.320.312.348 10.733.598.205.115 TOTAL ASSETS

Lihat Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian pada Ekshibit E terlampir yang merupakan bagian tidak terpisahkan

dari Laporan Keuangan Konsolidasian secara keseluruhan

See accompanying Notes to the Consolidated Financial Statements on Exhibit E which are an integral part of

the Consolidated Financial Statements taken as a whole


Ekshibit A/2 Exhibit A/2


DAN ENTITAS ANAK LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN

31 DESEMBER 2017 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

A PT KAWASAN INDUSTRI JABABEKA Tbk AND SUBSIDIARIES

CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION DECEMBER 31, 2017


Catatan/ 31 Des/ Dec 31, 31 Des/ Dec 31, Notes 2017 2016

LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITY LIABILITAS LIABILITIES LIABILITAS JANGKA PENDEK CURRENT LIABILITIES Pinjaman bank jangka pendek 14 88.062.000.000 - Short-term bank loans Utang usaha kepada pihak ketiga 16 194.351.913.618 276.839.692.176 Trade payables to third parties Utang lain-lain 17 186.628.745.141 219.042.073.631 Other payables Uang muka setoran modal 16.952.699.223 - Advances for stock subscriptions Utang pajak 18 28.808.284.162 52.051.906.938 Taxes payable Biaya masih harus dibayar 19 215.870.302.199 167.909.973.178 Accrued expenses Utang dividen 147.949.389 124.011.643 Dividend payable Uang muka pelanggan – bagian jangka pendek 21 279.869.002.742 407.880.892.335 Customers’ deposits – current portion Uang jaminan pelanggan – bagian jangka pendek 435.540.880 - Security deposits - current portion Pendapatan ditangguhkan – bagian Unearned income –

jangka pendek 10.478.971.768 13.636.521.908 current portion Utang jangka panjang – bagian jangka pendek: 15 Current portion of long-term debts:

Pinjaman bank 43.151.265.802 19.025.041.844 Bank loans Utang sewa pembiayaan 2.440.180.133 735.368.074 Finance lease payables

Total Liabilitas Jangka Pendek 1.067.196.855.057 1.157.245.481.727 Total Current Liabilities LIABILITAS JANGKA PANJANG NON-CURRENT LIABILITIES Utang jangka panjang setelah Long-term debts – net of

dikurangi bagian jangka pendek: 15 current portion: Senior Notes 3.815.527.302.116 3.340.164.249.726 Senior Notes Pinjaman bank 89.046.439.124 205.041.681.819 Bank loans Utang sewa pembiayaan 3.003.646.178 15.835.308 Finance lease payables

Pendapatan ditangguhkan – bagian Unearned income – jangka panjang 14.491.647.631 8.425.342.806 non-current portion

Uang muka pelanggan – bagian Customers’ deposit – jangka panjang 21 174.080.701 128.187.544 non-current portion

Uang jaminan pelanggan – bagian Security deposits - jangka panjang 80.243.163.178 69.080.405.704 non-current portion

Liabilitas imbalan pasca kerja 20 196.186.052.308 160.183.612.101 Post-employment benefits liabilities Liabilitas pajak tangguhan 18 100.210.887.493 154.822.827.579 Deferred tax liabilities Total Liabilitas Jangka Panjang 4.298.883.218.729 3.937.862.142.587 Total Non-current Liabilities

TOTAL LIABILITAS 5.366.080.073.786 5.095.107.624.314 TOTAL LIABILITIES





The original consolidated financial statem

ents included herein are in Indonesian language

Ekshibit C

Exhibit C

PT KAW

ASA

N IN

DU

STRI JABA

BEKA Tbk D

AN

ENTITA

S AN

AK

LA

PORA

N PERU

BAH

AN

EKUITA

S KON

SOLID

ASIA

N

UN

TUK TA

HU

N Y

AN

G BERA

KHIR PA

DA

31 DESEM

BER 2017 (D

isajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT

KAW

ASAN IN

DU

STR

I JABABEKA T

bk AN

D SU

BSIDIAR

IES CO

NSO

LIDAT

ED ST

ATEM

ENT

OF CH

ANG

ES IN EQ

UIT

Y

FOR

TH

E YEAR

END

ED D

ECEMBER

31, 2017 (Expressed in R

upiah, unless otherwise stated)

Diatribusikan kepada pem

ilik Entitas Induk/ Atrributable to owners of the Parent Com

pany

Ekuitas yang

Tambahan

Cadangan

dapat diatribusikan

Modal

m

odal disetor -

penjabaran mata

kepada pemilik

ditempatkan dan

N

eto/

Saldo laba/ Retained earnings

uang asing/

Cadangan

Entitas Induk/

Kepentingan

disetor penuh/

Additional Telah ditentukan

Belum

ditentukan

Foreign currency

lainnya/ Equity attributable

Non-pengendali/

Total ekuitas/

Catatan/

Issued and fully

paid-in capital -

penggunaannya/

penggunaannya/

translation

O

ther

to owners of

Non-controlling

Total

Notes

paid capital

N

et

Appropriated

Unappropriated

reserve

capital reserve

the Parent Company

interests

equity

Saldo 1 Januari 2016

1.852.245.047.750

1.352.534.957.770 250.000.000

1.433.614.007.841 41.141.581.584

4.489.388.296

4.684.274.983.241

293.479.287.346

4.977.754.270.587

Balance as of January 1, 2016

Akuisisi Entitas Anak baru

1d

-

-

-

-

-

-

-

25.000.000

25.000.000

A

cquisition of new Subsidiaries

Pendirian Entitas Anak baru 1d

-

-

-

-

-

-

-

37.667.550.000

37.667.550.000

Establishment of new

Subsidiaries

Pengampunan pajak

23

-

3.344.749.403

-

-

-

-

3.344.749.403

54.459.608

3.399.209.011

Tax amnesty

Perubahan dalam kepentingan non-pengendali

C

hange in non-controlling interest karena perubahan investasi

1d

-

-

-

-

-

-

-

203.583.240.000

203.583.240.000

due to change in investm

ent

Pencadangan saldo laba sebagai

A

ppropriation for general cadangan um

um

25

-

-

50.000.000 ( 50.000.000 )

-

-

-

-

-

reserve

Penghasilan kom

prehensif neto

Net com

prehensive income for

tahun berjalan

-

-

-

436.615.675.735 (

5.037.318.573 ) ( 5.443.692.729 )

426.134.664.433

( 10.073.353.230 )

416.061.311.203

the year

Saldo 31 Desem

ber 2016

1.852.245.047.750

1.355.879.707.173 300.000.000

1.870.179.683.576 36.104.263.011 (

954.304.433 )

5.113.754.397.077

524.736.183.724

5.638.490.580.801

Balance as of Decem

ber 31, 2016

Lihat Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian

pada Ekshibit E terlampir yang m

erupakan bagian tidak terpisahkan dari Laporan Keuangan Konsolidasian secara keseluruhan

See accom

panying Notes to the Consolidated Financial Statem

ents on Exhibit E w

hich are an integral part of the Consolidated Financial Statem

ents taken as a whole

The

ori

gina

l con

soli

date

d fi

nanc

ial s

tate

men

ts in

clud

ed h

erei

n ar

e

in In

done

sian

lang

uage

Eksh

ibit

C/2

Ex

hibi

t C/

2

PT

KA

WA

SAN

IND

UST

RI J

ABA

BEKA

Tbk

DA

N E

NTI

TAS

AN

AK

LA

PORA

N P

ERU

BAH

AN

EKU

ITA

S KO

NSO

LID

ASI

AN

U

NTU

K TA

HU

N Y

AN

G B

ERA

KHIR

PA

DA

31

DES

EMBE

R 20

17

(D

isaj

ikan

dal

am R

upia

h, k

ecua

li di

nyat

akan

lain

)

PT

KAW

ASAN

IND

UST

RI J

ABAB

EKA

Tbk

AN

D S

UBS

IDIA

RIE

S CO

NSO

LID

ATED

ST

ATEM

ENT

OF

CHAN

GES

IN E

QU

ITY

FO

R T

HE

YEA

R E

ND

ED D

ECEM

BER

31,

201

7 (E

xpre

ssed

in

Rup

iah,

unl

ess

othe

rwis

e st

ated

)

Dia

trib

usik

an k

epad

a pe

mili

k En

tita

s In

duk/

Atr

ribu

tabl

e to

ow

ners

of

the

Pare

nt C

ompa

ny

Ek

uita

s ya

ng

Ta

mba

han

Ca

dang

an

da

pat

diat

ribu

sika

n

Mod

al

m

odal

dis

etor

-

pe

njab

aran

mat

a

ke

pada

pem

ilik

di

tem

patk

an d

an

N

eto/

Sald

o la

ba/

Ret

aine

d ea

rnin

gs

ua

ng a

sing

/

Cada

ngan

Enti

tas

Indu

k/

Kepe

ntin

gan

dise

tor

penu

h/

Ad

diti

onal

Tela

h di

tent

ukan

Belu

m d

iten

tuka

n

Fore

ign

curr

ency

lain

nya/

Equi

ty a

ttri

buta

ble

Non

-pen

gend

ali/

To

tal e

kuit

as/

Ca

tata

n/

Is

sued

and

ful

ly

pa

id-i

n ca

pita

l -

pe

nggu

naan

nya/

peng

guna

anny

a/

tr

ansl

atio

n

Oth

er

to

ow

ners

of

Non

-con

trol

ling

T

otal

Not

es

pa

id c

apit

al

N

et

Ap

prop

riat

ed

U

napp

ropr

iate

d

rese

rve

ca

pita

l res

erve

s

the

Pare

nt C

ompa

ny

in

tere

sts

equi

ty

Sald

o 31

Des

embe

r 20

16

1.85

2.24

5.04

7.75

0

1.35

5.87

9.70

7.17

3

300.

000.

000

1.

870.

179.

683.

576

36

.104

.263

.011

(

9

54.3

04.4

33 )

5.

113.

754.

397.

077

524.

736.

183.

724

5.63

8.49

0.58

0.80

1

Bala

nce

as o

f D

ecem

ber

31,

2016

D

ivid

en s

aham

24

12.2

03.2

26.3

00

40

.189

.291

.948

- (

52

.392

.518

.248

)

-

-

-

-

-

Shar

es d

ivid

ends

D

ivid

en t

unai

24

-

-

- (

13

.098

.416

.258

)

-

- (

13

.098

.416

.258

)

- (

13

.098

.416

.258

)

Cas

h D

ivid

ends

Pend

iria

n En

tita

s An

ak b

aru

1d

-

-

-

-

-

-

-

13.0

84.8

00.0

00

13

.084

.800

.000

Esta

blis

hmen

t of

a n

ew S

ubsi

diar

y

Peru

baha

n da

lam

kep

enti

ngan

non

-pen

gend

ali

Cha

nges

in

non-

cont

roll

ing

inte

rest

ka

rena

per

ubah

an in

vest

asi

1d

-

-

-

-

-

-

-

126.

410.

018.

000

126.

410.

018.

000

du

e to

cha

nges

in

inve

stm

ent

Pe

ncad

anga

n sa

ldo

laba

seb

agai

A

ppro

pria

tion

for

gen

eral

ca

dang

an u

mum

25

-

-

50.0

00.0

00 (

50

.000

.000

)

-

-

-

-

-

rese

rve

Peng

hasi

lan

kom

preh

ensi

f ne

to

N

et c

ompr

ehen

sive

inc

ome

for

ta

hun

berj

alan

-

-

-

84

.861

.555

.899

981.

968.

823

(

15.4

69.2

91.3

40 )

70

.374

.233

.382

64.9

79.0

22.6

37

13

5.35

3.25

6.01

9

the

year

Sa

ldo

31 D

esem

ber

2017

1.

864.

448.

274.

050

1.

396.

068.

999.

121

35

0.00

0.00

0

1.88

9.50

0.30

4.96

9

37.0

86.2

31.8

34

( 16

.423

.595

.773

)

5.17

1.03

0.21

4.20

1

72

9.21

0.02

4.36

1

5.

900.

240.

238.

562

Ba

lanc

e as

of

Dec

embe

r 31

, 2

017

Liha

t Ca

tata

n at

as L

apor

an K

euan

gan

Kons

olid

asia

n

pada

Eks

hibi

t E

terl

ampi

r ya

ng m

erup

akan

bag

ian

tida

k te

rpis

ahka

n

dari

Lap

oran

Keu

anga

n Ko

nsol

idas

ian

seca

ra k

esel

uruh

an

Se

e ac

com

pany

ing

Not

es t

o th

e Co

nsol

idat

ed F

inan

cial

Sta

tem

ents

on

Exh

ibit

E w

hich

are

an

inte

gral

par

t of

th

e Co

nsol

idat

ed F

inan

cial

Sta

tem

ents

tak

en a

s a

who

le


Ekshibit D Exhibit D


DAN ENTITAS ANAK LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN

UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA 31 DESEMBER 2017 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)


CONSOLIDATED STATEMENT OF CASH FLOWS FOR THE YEAR ENDED DECEMBER 31, 2017

(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 2 0 1 7 2 0 1 6 ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES Penerimaan dari pelanggan 3.211.659.231.686 2.785.761.055.444 Receipts from customers Pembayaran untuk: Payment for:

Pengembangan tanah, konstruksi dan perijinan ( 522.095.215.016 ) ( 382.937.707.132 ) Land development, construction cost and licenses Gaji dan tunjangan karyawan ( 268.779.177.508 ) ( 237.708.741.222 ) Salaries and employees’ benefits Beban usaha lainnya ( 1.354.660.478.904 ) ( 1.201.161.289.576 ) Other operating expenses

Arus kas diperoleh dari aktivitas operasi 1.066.124.360.258 963.953.317.514 Cash flows provided by operating activities Penerimaan pendapatan keuangan 30.009.736.425 25.893.702.060 Receipt of financial income Pembayaran beban keuangan ( 369.972.667.144 ) ( 337.211.748.293 ) Payment of financial expenses Pembayaran pajak ( 96.496.390.056 ) ( 108.955.444.035 ) Payment of taxes Arus kas neto diperoleh dari aktivitas operasi 629.665.039.483 543.679.827.246 Net cash flows provided by operating activities ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES Pengurangan (penambahan) investasi jangka pendek 18.963.826.572 ( 23.963.826.572 ) Deductional (additional) of short-term investment Hasil penjualan aset tetap 988.085.891 648.838.724 Proceeds from sale of property, plant and equipment Uang muka pembelian aset tetap ( 11.319.892.250 ) ( 4.842.986.170 ) Advance for purchase of property, plant and equipment Penyertaan saham ( 17.621.862.500 ) - Investment in share of stock Investasi pada entitas asosiasi ( 69.289.580.000 ) ( 104.531.220.000 ) Investment in associates Pembelian aset tetap ( 183.149.568.157 ) ( 148.098.510.070 ) Acquisitions of property, plant and equipment Pembelian tanah ( 650.142.758.997 ) ( 598.995.764.243 ) Land acquisition Arus kas neto digunakan untuk aktivitas investasi ( 911.571.749.441 ) ( 879.783.468.331 ) Net cash flows used in investing activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES Penerimaan dari penerbitan Senior Notes 1.568.334.066.750 267.917.915.000 Proceeds from issuance of Senior Notes Penerimaan dari pinjaman bank 255.078.305.820 273.678.600.000 Proceeds from bank loan Penambahan modal dari kepentingan non-pengendali 126.410.018.000 203.583.240.000 Additional capital from non-controlling interest Penerimaan uang muka setoran modal 16.952.699.223 - Proceeds from advances for stock subscriptions Penerimaan dari pendirian Entitas Anak 13.084.800.000 37.667.550.000 Proceeds from establishment of Subsidiaies Penerimaan dari penjualan dan penyewaan kembali 5.375.755.440 - Proceeds from sale and leaseback Penambahan kas yang dibatasi penggunaannya ( 605.969.624 ) ( 13.269.214.160 ) Additional of restricted cash Pembayaran utang sewa pembiayaan ( 2.621.188.008 ) ( 2.029.539.875 ) Payment of lease payable Pembayaran kas dividen ( 13.074.478.512 ) - Payment of cash dividend Pembayaran biaya penerbitan dan penukaran Senior Notes ( 31.312.999.200 ) ( 222.344.450.000 ) Payment of Senior Notes issuance and exchange cost Pembayaran biaya penebusan Senior Notes ( 46.593.296.592 ) - Payment of Senior Notes redemption charges Pembayaran pinjaman bank ( 270.207.101.198 ) ( 235.370.500.000 ) Payment of bank loans Pembayaran Senior Notes ( 1.242.487.728.000 ) - Payment of Senior Notes Arus kas neto diperoleh dari aktivitas pendanaan 378.332.884.099 309.833.600.965 Net cash flows provided by financing activities

Pengaruh perubahan selisih kurs Effect of changes in foreign exchange rates pada kas dan setara kas 6.907.535.666 ( 8.671.873.792 ) on cash and cash equivalents

KENAIKAN (PENURUNAN) NETO NET INCREASE (DECREASE) IN DALAM KAS DAN SETARA KAS 103.333.709.807 ( 34.941.913.912 ) CASH AND CASH EQUIVALENTS

KAS DAN SETARA KAS PADA AWAL TAHUN 791.865.371.859 826.807.285.771 CASH AND CASH EQUIVALENTS AT BEGINNING OF YEAR KAS DAN SETARA KAS PADA AKHIR TAHUN 895.199.081.666 791.865.371.859 CASH AND CASH EQUIVALENTS AT END OF YEAR






Ekshibit E Exhibit E


DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN



NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED DECEMBER 31, 2017


1. U M U M 1. G E N E R A L

a. Pendirian Perusahaan a. The Company’s Establishment

PT Kawasan Industri Jababeka Tbk (“Perusahaan”) didirikan sesuai dengan Undang-Undang Penanaman Modal Dalam Negeri No. 6 Tahun 1968 yang telah diubah dengan Undang-Undang No. 12 Tahun 1970, berdasarkan akta Notaris Maria Kristiana Soeharyo, S.H., No. 18 tanggal 12 Januari 1989. Akta pendirian ini telah disahkan oleh Menteri Kehakiman Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. C2-8154.HT.01.01.TH.89 tanggal 1 September 1989 dan telah diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 81 tanggal 10 Oktober 1989, Tambahan No. 2361. Anggaran dasar Perusahaan mengalami beberapa kali perubahan, antara lain perubahan anggaran dasar dengan akta Notaris No. 51 dari Yualita Widyadhari, S.H., M.Kn., Notaris di Jakarta, tanggal 24 Juni 2015 mengenai persetujuan atas perubahan dan penyusunan kembali seluruh ketentuan Anggaran Dasar Perseroan dalam rangka penyesuaian dengan POJK No. 32 dan Peraturan OJK No. 33/POJK.04/2014 tentang Direksi dan Dewan Komisaris Emiten atau Perusahaan Publik. Perubahan tersebut telah dilaporkan dan dicatat dalam database Sistem Administrasi Badan Hukum (SISMINBAKUM) Departemen Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia yang terdaftar dengan No. AHU-AH.01.03-0952390 tanggal 28 Juli 2015. Perubahan anggaran dasar Perusahaan terakhir dengan akta Notaris No. 38 dari Yualita Widyadhari, S.H., M.Kn., Notaris di Jakarta, tanggal 27 Oktober 2017 mengenai perubahan modal ditempatkan dan disetor penuh Perusahaan. Perubahan tersebut telah dilaporkan dan dicatat dalam database SISMINBAKUM Departemen Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia yang terdaftar dengan No. AHU-AH.01.03-0187494 tanggal 3 November 2017.

PT Kawasan Industri Jababeka Tbk (the “Company”) was established within the framework of the Domestic Capital Investment Law No. 6 Year 1968 which was amended by Law No. 12 Year 1970, based on Notarial deed No. 18 dated January 12, 1989 of Notary Maria Kristiana Soeharyo, S.H. The deed of establishment was approved by the Minister of Justice of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. C2-8154.HT.01.01.TH.89 dated September 1, 1989 and was published in the State Gazette of the Republic of Indonesia No. 81 dated October 10, 1989, Supplement No. 2361. The Company’s articles of association has been amended several times, among others, based on the Notarial Deed No. 51 of Yualita Widyadhari S.H., M.Kn., Notary in Jakarta, dated June 24, 2015, concerning the approval for the changes and realignments throughout the Company’s Article in accordance with POJK No. 32 and OJK Regulation No. 33/POJK.04/2014 regarding the Issuer or Public Company’s Director and Commissioner. These changes have been reported and recorded in the database of the Legal Entity Administration System (SISMINBAKUM) of the Department of Laws and Human Rights of the Republic of Indonesia Under Registration No. AHU-AH.01.03-0952390 dated July 28, 2015. The latest amendment of the Company’s articles of association was covered by the Notarial deed No. 38 dated October 27, 2017 of Yualita Widyadhari, S.H., M.Kn., Notary in Jakarta, concerning the changes of the Company’s issued and fully paid capital. The said amendment has been reported and recorded in the database of the SISMINBAKUM of the Department of Laws and Human Rights of the Republic of Indonesia under registration No. AHU-AH.01.03-0187494 dated November 3, 2017.

Sesuai dengan Pasal 3 anggaran dasar Perusahaan, ruang lingkup kegiatan Perusahaan meliputi usaha di bidang kawasan industri berikut seluruh sarana penunjangnya dalam arti kata yang seluas-luasnya antara lain pembangunan perumahan, apartemen, perkantoran, pertokoan, pembangunan dan instalasi pengelolaan air bersih, pengolahan limbah, telepon dan listrik serta sarana-sarana lain yang diperlukan dalam menunjang pengelolaan kawasan industri, juga termasuk diantaranya penyediaan fasilitas-fasilitas olahraga dan rekreasi di lingkungan kawasan industri, ekspor dan impor barang-barang yang diperlukan bagi usaha-usaha yang berkaitan dengan pengembangan dan pengelolaan kawasan industri.

As stated in Article 3 of the Company’s articles of association, the scope of its activities comprises the development and sale of industrial estates and related facilities and services including, among others, residential estate, apartments, office buildings, shopping centers, development and installation of water treatment plants, waste water treatment, telephone, electricity and other facilities to support the industrial estate, in addition, the Company provides sports and recreational facilities, and also exports and imports of goods for businesses related to the development and management of the industrial estate.


Ekshibit E/2 Exhibit E/2







a. Pendirian Perusahaan (Lanjutan) a. The Company’s Establishment (Continued)

Perusahaan berkedudukan di Bekasi dan Entitas Anak berkedudukan di Bekasi, Pandeglang, Jakarta, Amsterdam dan Kendal. Perusahaan memulai operasi komersialnya pada tahun 1990.

The Company is domiciled in Bekasi and its Subsidiaries are domiciled in Bekasi, Pandeglang, Jakarta, Amsterdam and Kendal. The Company has started to operate commercially in 1990.

b. Penyelesaian Laporan Keuangan Konsolidasian b. Completion of the Consolidated Financial

Statements

Direksi Perusahaan bertanggung jawab atas penyusunan laporan keuangan konsolidasian yang telah diselesaikan dan disetujui untuk diterbitkan pada tanggal 27 Maret 2018.

The Directors of the Company are responsible for preparation of the consolidated financial statements which have been finalized and approved for issuance on March 27, 2018.

c. Perubahan Struktur Permodalan c. Change in Capital Structure

Perusahaan telah mendapatkan pernyataan efektif dari Ketua Bapepam (sekarang dikenal sebagai Otoritas Jasa Keuangan “OJK”) dengan Surat No. S-1959/PM/1994 pada tanggal 5 Desember 1994 untuk melakukan penawaran umum atas 47.000.000 saham dengan nilai nominal Rp 1.000 per saham kepada masyarakat dengan harga penawaran sebesar Rp 4.950 per saham. Saham-saham tersebut telah tercatat pada Bursa Efek Jakarta dan Bursa Efek Surabaya pada tanggal 10 Januari 1995.

The Company obtained the notice of effectivity from Chairman of Bapepam (currently known as Otoritas Jasa Keuangan “OJK”) based on the Capital Market Supervisory Board letter No. S-1959/PM/1994, dated December 5, 1994, for the public offering of 47,000,000 shares with offering price and par value of Rp 1,000 per share at Rp 4,950 per share. These shares were listed in the Jakarta and Surabaya Stock Exchange on January 10, 1995.

Pada tanggal 25 November 1996, Perusahaan memperoleh Surat Pemberitahuan Efektif No. S-1916/PM/1996 dari Ketua Bapepam untuk mengadakan Penawaran Umum Terbatas I kepada para Pemegang Saham dalam rangka Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu (“HMETD”) sebanyak 156.820.000 saham biasa dengan nilai nominal Rp 1.000 per saham. Saham-saham tersebut dalam rangka Penawaran Umum Terbatas I telah dicatatkan di Bursa Efek Jakarta dan Bursa Efek Surabaya (sekarang dikenal sebagai Indonesia Stock Exchange “IDX”) pada tanggal 16 Desember 1996.

On November 25, 1996, the Company obtained the notice of effectivity from the Chairman of Bapepam in its letter No. S-1916/PM/1996 to hold right issue I to the Shareholders for Pre-emptive Rights totaling 156,820,000 common shares with par value Rp 1,000 per share. These shares in the Limited Public Offering I have been listed on the Jakarta and Surabaya Stock Exchange (currently known as Indonesia Stock Exchange “IDX”) on December 16, 1996.

Sehubungan dengan proses restrukturisasi pinjaman, Perusahaan menerbitkan tambahan 356.585 saham Seri A dan 12.128.665.380 saham Seri B untuk para kreditur pada tahun 2002, dan tambahan 940.250.356 saham Seri B pada tahun 2004.

In connection with its loans restructuring process, the Company issued additional 356,585 Class A shares and 12,128,665,380 Class B shares to its existing creditors in 2002, and additional 940,250,356 Class B shares in 2004.

Berdasarkan Rapat Umum Luar Biasa Pemegang Saham yang diaktakan dengan akta Notaris Yualita Widyadhari, S.H., No. 3 pada tanggal 16 Agustus 2004, para pemegang saham menyetujui kuasi reorganisasi Perusahaan dengan melakukan penurunan nilai nominal saham Seri A dari Rp 1.000 menjadi Rp 500 per saham dan saham Seri B dari Rp 150 menjadi Rp 75 per saham. Dengan demikian, modal ditempatkan dan disetor penuh menurun dari sebesar Rp 2.672.294.175.400 menjadi sebesar Rp 1.336.147.087.700 yang terdiri dari 711.956.815 saham Seri A dengan nilai nominal Rp 500 per saham dan 13.068.915.736 saham Seri B dengan nilai nominal Rp 75 per saham.

Based on the Minutes of the Extraordinary Meeting of the Shareholders as covered by Notarial deed No. 3 dated August 16, 2004 of Yualita Widyadhari, S.H., the shareholders approved the quasi reorganization of the Company by decreasing the par value of the Class A shares from Rp 1,000 per share to Rp 500 per share, and Class B shares from Rp 150 per share to Rp 75 per share. As a result, the issued and fully paid capital decreased from Rp 2,672,294,175,400 to Rp 1,336,147,087,700 consisting of 711,956,815 Class A shares with par value of Rp 500 per share, and 13,068,915,736 Class B shares with par value of Rp 75 per share.

1. U M U M (Lanjutan) 1. G E N E R A L (Continued)










c. Perubahan Struktur Permodalan (Lanjutan) c. Change in Capital Structure (Continued)

Pada tanggal 23 September 2011, Perusahaan memperoleh Surat Pemberitahuan Efektif No. S-10447/BL/2011 dari Ketua Bapepam untuk mengadakan Penawaran Umum Terbatas II kepada para Pemegang Saham dalam rangka Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu (“HMETD”) sebanyak 6.036.022.177 saham biasa Seri B dengan nilai nominal Rp 75 per saham. Saham-saham tersebut dalam rangka Penawaran Umum Terbatas II telah dicatatkan di Bursa Efek Indonesia pada tanggal 20 Oktober 2011.

On September 23, 2011, the Company obtained the notice of effectivity from the Chairman of Chairman of Bapepam in its letter No. S-10447/BL/2011 through Pre-emptive Right Issue II to the Shareholders totaling 6,036,022,177 Class B common shares with par value Rp 75 per share. These shares from to Pre-emptive Right Issue II were listed in the Indonesia Stock Exchange on October 20, 2011.

Berdasarkan akta Notaris Yualita Widyadhari, S.H., M.Kn., No. 73 tanggal 21 Juni 2013, mengenai keputusan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan, Pemegang Saham menyetujui perubahan modal ditempatkan dan disetor penuh Perusahaan melalui penerbitan dividen saham sebanyak-banyaknya 304.476.315 saham biasa seri B dengan nilai nominal Rp 75 setiap lembar saham.

Based on Notarial deed No. 73 dated June 21, 2013 of Yualita Widyadhari, S.H., M.Kn., relating to the decision from the Annual Shareholders’ General Meeting, the Shareholders approved the change of the Company’s issued and paid-up capital through share dividends by issuance of up to 304,476,315 new Class B shares with par value of Rp 75, per share.

Berdasarkan akta Notaris Yualita Widyadhari, S.H., M.Kn., No. 35 tanggal 17 Juli 2014, mengenai pernyataan keputusan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan, pemegang saham menyetujui perubahan modal ditempatkan dan disetor penuh Perusahaan melalui penerbitan dividen saham sejumlah 113.908.032 saham biasa Seri B dengan nilai nominal Rp 75 setiap lembar saham.

Based on Notarial deed No. 35 dated July 17, 2014 of Yualita Widyadhari, S.H., M.Kn., relating to the decision from the Annual Shareholders’ General Meeting, the shareholders approved the change of the Company’s issued and paid-up capital through share dividends by issuance of 113,908,032 Class B shares with par value of Rp 75, per share.

Berdasarkan akta Notaris Yualita Widyadhari, S.H., M.Kn., No. 199 tanggal 30 Desember 2015 mengenai pernyataan keputusan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan, pemegang saham menyetujui perubahan modal ditempatkan dan disetor penuh Perusahaan melalui penerbitan dividen saham sejumlah 426.899.610 saham biasa Seri B dengan nilai nominal Rp 75 setiap lembar saham.

Based on Notarial deed No. 199 dated December 30, 2015 of Yualita Widyadhari, S.H., M.Kn., relating to the decision from the Annual Shareholders’ General Meeting, the shareholders approved the change of the Company’s issued and paid-up capital through share dividends by issuance of 426,899,610 Class B shares with par value of Rp 75, per share.

Berdasarkan akta Notaris Yualita Widyadhari, S.H., M.Kn., No. 38 tanggal 27 Oktober 2017 mengenai pernyataan keputusan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan, pemegang saham menyetujui perubahan modal ditempatkan dan disetor penuh Perusahaan melalui penerbitan dividen saham sejumlah 162.709.684 saham biasa Seri B dengan nilai nominal Rp 75 setiap lembar saham.

Based on Notarial deed No. 38 dated October 27, 2017 of Yualita Widyadhari, S.H., M.Kn., relating to the decision decision from the Annual Shareholders’ General Meeting, the shareholders approved the change of the Company’s issued and paid-up capital through share dividends by issuance of 162,709,684 Class B shares with par value of Rp 75, per share.

Pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016, seluruh saham Perusahaan tercatat di Bursa Efek Indonesia.

As of December 31, 2017 and 2016, all of the Company’s shares are listed in the Indonesia Stock Exchange.

d. Struktur Perusahaan dan Entitas Anak (Secara

bersama-sama disebut sebagai “Kelompok Usaha”) d. The Company and Its Subsidiaries (together herein after referred to as the “Group”) Structure

Entitas Anak yang dimiliki oleh Perusahaan secara langsung maupun tidak langsung:

The Company has ownership interests in the following Subsidiaries either directly or indirectly:










d. Struktur Perusahan dan Entitas Anak (Secara bersama-sama disebut sebagai “Kelompok Usaha”) (Lanjutan)

d. The Company and Its Subsidiaries (together herein after referred to as the “Group”) Structure (Continued)

Persentase kepemilikan Mulai (langsung kegiatan dan tidak langsung)/ usaha/ Percentage of Start of Entitas Anak/ ownership Bidang usaha/ Kedudukan/ commercial Subsidiaries (direct and indirect) Scope of activities Domicile operations Beroperasi/ Operating entities 2 0 1 7 2 0 1 6 PT Grahabuana Cikarang (GBC) 100% 100% Kawasan perumahan dan Bekasi 1993 industri/ Residential and industrial estate PT Jababeka Infrastruktur (JI) 100% 100% Pemeliharaan dan pengelolaan Bekasi 1997 perumahan dan kawasan industri/ Maintenance and management of residential and industrial estate PT Indocargomas Persada (IP) 100% 100% Kawasan industri/ Bekasi 1991 Industrial estate PT Saranapratama 100% 100% Sarana penunjang kawasan Bekasi 2006

Pengembangan Kota (SPPK) perumahan/ Residential estate maintenance PT Mercuagung Graha Realty (MGR) 100% 100% Kawasan perumahan/ Bekasi 2011 Residential estate PT Banten West Java Tourism 100% 100% Kawasan wisata/ Pandeglang 1997

Development (BWJ) Tourism estate PT Gerbang Teknologi Cikarang (GTC) 100% 100% Kawasan industri/ Bekasi 2007

(GTC melalui/through JI) Industrial estate

PT Bekasi Power (BP) 100% 100% Pembangkit dan distributor Bekasi 2009 (BP melalui/through JI) listrik/ Electricity generator and distributor

PT Cikarang Inland Port (CIP) 100% 100% Jasa/ Bekasi 2011 (CIP melalui/through JI) Services

PT Padang Golf Cikarang (PGC) 100% 100% Pengelolaan lapangan golf/ Bekasi 1996 (PGC melalui/through GBC) Management of golf course

PT Metropark Condominium Indah (MCI) 100% 100% Hunian kondominium/ Bekasi 2006 (MCI melalui/through IP) Residential condominium

PT Tanjung Lesung Leisure Industry (TLLI) 100% 100% Kawasan wisata/ Pandeglang 1998 (TLLI melalui/through BWJ) Tourism estate

Jababeka International B.V. (JIBV) 100% 100% Jasa keuangan/ Amsterdam 2012 Financing

Jababeka Finance B.V. (JFBV) 100% 100% Jasa keuangan/ Amsterdam 2012 (JFBV melalui/through JIBV) Financing










d. Struktur Perusahaan dan Entitas Anak (Secara bersama-sama disebut sebagai “Kelompok Usaha”) (Lanjutan)


Persentase kepemilikan Mulai (langsung kegiatan dan tidak langsung)/ usaha/ Percentage of Start of Entitas Anak/ ownership Bidang usaha/ Kedudukan/ commercial Subsidiaries (direct and indirect) Scope of activities Domicile operations

Beroperasi/ Operating entities 2 0 1 7 2 0 1 6

PT Jababeka Morotai (JM) 100% 100% Konstruksi, pembangunan Bekasi 2013 (JM melalui/through IP) dan jasa pengelolaan kawasan industri/ Construction, development and management services of industrial estate

PT Jababeka Longlife City (JLC) 80% 66% Panti Werda Swasta dan Bekasi 2014 (JLC melalui/through GBC) melaksanakan kegiatan usaha yang terkait/ Senior Living and Nursing Home and provide any related activities

PT Kawasan Industri Kendal (KIK) 51% 51% Pembangunan, pengembangan Kendal 2015 (KIK melalui/through GBC) dan jasa pengelolaan kawasan industri/ Construction, development and management services of industrial estate

PT United Power (UP) 100% 100% Pembangkit dan distributor Bekasi 2016 (UP melalui/through BP) listrik/ Electricity generator and distributor

PT Infrastruktur Cakrawala 100% 100% Jasa dan pembangunan/ Bekasi 2016 Telekomunikasi (ICT) Services and construction (ICT melalui/through JI)

PT Nusantara Gas Energi (NGE) 51% 51% Perdagangan, pengangkutan, Bekasi 2016 (NGE melalui/through JI) industri dan jasa/ Trading, transportation industry and services

PT Jababeka PP Properti (JPP) 51% 51% Perdagangan, pembangunan Bekasi 2017 real estat dan manajemen bangunan/ Trading, construction real estate and building management

PT Jababeka Multi Medika (JMM) 51% 51% Jasa kesehatan/ Bekasi 2017 (JMM melalui/ through GBC) Health service

Belum beroperasi/ Non-operating entities

PT Karyamas Griya Utama (KGU) 100% 100% Sarana penunjang Bekasi - (KGU melalui/through GBC) kawasan perumahan/ Residential estate maintenance












Persentase kepemilikan Mulai (langsung kegiatan dan tidak langsung)/ usaha/ Percentage of Start of Entitas Anak/ ownership Bidang usaha/ Kedudukan/ commercial Subsidiaries (direct and indirect) Scope of activities Domicile operations

Belum beroperasi/ Non-operating entities 2 0 1 7 2 0 1 6

PT Patriamanunggal Jaya (PMJ) 100% 100% Pembangunan dan pengelolaan Bekasi - (PMJ melalui/through GBC) kawasan industri/ Development and management of industrial estate

PT Jababeka Plaza Indonesia (JPI) 70% 70% Pembangunan, perdagangan Bekasi - (JPI melalui/through GBC) dan jasa/ Construction, trading and services

PT Tanjung Lesung Power (TLP) 100% 100% Pembangkit dan distributor Bekasi - (TLP melalui/through JI) listrik/ Electricity generator and distributor

PT Duta Bandara Banten (DBB) 99% 99% Pembangunan, perdagangan Serang - (DBB melalui/through BWJ) dan jasa/ Construction, trading and service

PT Tanjung Sari Power (TSP) 100% 100% Pembangkit dan distributor Cikarang - (TSP melalui/ through BP) listrik/ Electricity generator and distributor

PT Proteksi Usaha Indonesia (PUI) 70% 90% Perdagangan umum/ Jakarta - (PUI melalui/ through CIP) General trading

PT Jababeka Creed Residence (JCR)* 60% - Perdagangan, jasa, Cikarang - (JCR melalui/ through GBC) pembangunan real estat dan manajemen bangunan/ Trading, service, construction real estate and building

management

*) Tidak diaudit/ Unaudited

Total aset (Dalam jutaan Rupiah)/ Entitas Anak/ Total assets (In millions of Rupiah) Subsidiaries 2 0 1 7 2 0 1 6 Beroperasi/ Operating entities PT Grahabuana Cikarang (GBC) 4.389.572 4.272.668 PT Jababeka Infrastruktur (JI) 2.718.301 2.552.382 PT Indocargomas Persada (IP) 709.532 644.729 PT Saranapratama Pengembangan Kota (SPPK) 16.526 18.819 PT Mercuagung Graha Realty (MGR) 167.345 156.645 PT Banten West Java Tourism Development (BWJ) 910.443 889.090 PT Gerbang Teknologi Cikarang (GTC) 752.687 593.420

(GTC melalui/through JI) PT Bekasi Power (BP) (BP melalui/through JI) 1.731.454 1.825.959 PT Cikarang Inland Port (CIP) (CIP melalui/through JI) 134.288 116.816










d. Struktur Perusahan dan Entitas Anak (Secara bersama-sama disebut sebagai “Kelompok Usaha”) (Lanjutan)


Total aset (Dalam jutaan Rupiah)/ Entitas Anak/ Total assets (In millions of Rupiah) Subsidiaries 2 0 1 7 2 0 1 6 Beroperasi/ Operating entities PT Padang Golf Cikarang (PGC) 60.765 47.434

(PGC melalui/through GBC) PT Metropark Condominium Indah (MCI) 20.969 23.094

(MCI melalui/through IP) PT Tanjung Lesung Leisure Industry (TLLI) 52.286 48.870

(TLLI melalui/through BWJ) Jababeka International B.V. (JIBV) 4.360.209 4.046.731 Jababeka Finance B.V. (JFBV) 4.172.321 3.869.554

(JFBV melalui/through JIBV) PT Jababeka Morotai (JM) 127.295 62.578

(JM melalui/through IP) PT Jababeka Longlife City (JLC) 5.491 6.184

(JLC melalui/through GBC) PT Kawasan Industri Kendal (KIK) 1.501.509 1.246.970

(KIK melalui/through GBC) PT United Power (UP) 15.222 7.665

(UP melalui/through BP) PT Infrastruktur Cakrawala Telekomunikasi (ICT) 11.823 10.886

(ICT melalui/through JI) PT Nusantara Gas Energi (NGE) 14.365 12.658

(NGE melalui/through JI) PT Jababeka PP Properti (JPP) 139.737 80.905 PT Jababeka Multi Medika (JMM) 1.845 3.000

(JMM melalui/ through GBC) Belum beroperasi/ Non-operating entities

PT Karyamas Griya Utama (KGU) 41 384

(KGU melalui/through GBC) PT Patriamanunggal Jaya (PMJ) 45.280 44.777

(PMJ melalui/through GBC) PT Jababeka Plaza Indonesia (JPI) 51.264 50.969

(JPI melalui/through GBC) PT Tanjung Lesung Power (TLP) 100 100

(TLP melalui/through JI) PT Duta Bandara Banten (DBB) 1.427 1.460

(DBB melalui/through BWJ) PT Tanjung Sari Power (TSP) 100 100

(TSP melalui/through BP) PT Proteksi Usaha Indonesia (PUI) 2.172 551

(PUI melalui/ through CIP) PT Jababeka Creed Residence (JCR)* 32.712 -

(JCR melalui/ through GBC)

*) Tidak diaudit/ Unaudited












Pendirian Entitas Anak Establishment of Subsidiaries

PT Jababeka PP Properti PT Jababeka PP Properti

Pada tanggal 4 Februari 2016, Perusahaan dan PT PP Properti Tbk, mendirikan PT Jababeka PP Properti (JPP), perusahaan joint venture dengan total modal dasar sebanyak 738.725.500 lembar saham, dengan nilai nominal Rp 100 per lembar saham. Sebanyak 532.529.162 saham ditempatkan dan disetor penuh dengan nilai nominal sebesar Rp 53.252.916.200 yang mana sebesar 271.906.802 lembar saham dimiliki oleh Perusahaan dan 260.622.360 lembar saham dimiliki oleh PT PP Properti Tbk.

On February 4, 2016, the Company and PT PP Properti Tbk established PT Jababeka PP Properti (JPP), a joint venture company, with a total authorized capital of 738,725,500 shares, with par value of Rp 100 per share. A total of 532,529,162 shares issued and fully paid for a total nominal value of Rp 53,252,916,200, of which a total of 271,906,802 shares were taken by the Company and 260,622,360 shares were taken by PT PP Properti Tbk.

Pada tanggal 22 April 2016, para Pemegang Saham menyetujui peningkatan modal ditempatkan dan disetor penuh dari semula Rp 53.252.916.200, menjadi Rp 73.872.550.000. Modal ditempatkan dan disetor penuh yang mana sebesar Rp 37.675.000.500 setara dengan 51% diambil bagian oleh Perusahaan.

On April 22, 2016, the Shareholders approved to increase issued and fully paid-in capital from Rp 53,252,916,200 to Rp 73,872,550,000. Issued and fully paid capital which amounted to Rp 37,675,000,500 or equivalent to 51% taken by the Company.

PT Tanjung Sari Power PT Tanjung Sari Power

Pada tanggal 6 Juni 2016, PT Bekasi Power (BP) dan PT Jababeka Infrastruktur (JI), Entitas Anak, mendirikan PT Tanjung Sari Power (TSP), dimana BP memiliki 99% kepemilikan lembar saham di TSP dan JI memiliki 1% kepemilikan lembar saham di TSP. Jumlah investasi di TSP sebesar Rp 100.000.000.

On June 6, 2016, PT Bekasi Power (BP) and PT Jababeka Infrastruktur (JI), Subsidiaries, established PT Tanjung Sari Power (TSP), BP held 99% equity ownership in TSP and JI held 1% equity ownership in TSP. Total investment in TSP amounted to Rp 100,000,000.

PT Jababeka Multi Medika PT Jababeka Multi Medika

Pada tanggal 31 Oktober 2016, PT Grahabuana Cikarang (GBC), Entitas Anak, dan PT Tiara Tiara Medika (TTM), mendirikan PT Jababeka Multi Medika (JMM), dimana GBC memiliki 51% kepemilikan lembar saham di JMM dan TTM memiliki 49% kepemilikan lembar saham di JMM. Total ekuitas di JMM sebesar Rp 3.000.000.000 yang diambil bagian oleh GBC sebesar Rp 1.530.000.000.

On October 31, 2016, PT Grahabuana Cikarang (GBC), a Subsidiary, and PT Tiara Tiara Medika (TTM), established PT Jababeka Multi Medika (JMM), where GBC held 51% equity ownership in JMM and TTM held 49% equity ownership in JMM. Total equity of JMM amounted to Rp 3,000,000,000, of which, Rp 1,530,000,000 was contributed by GBC.

PT Jababeka Creed Residence PT Jababeka Creed Residence

Pada tanggal 21 Desember 2017, PT Grahabuana Cikarang (GBC), Entitas Anak, dan AIP 1 Ltd, mendirikan PT Jababeka Creed Residence (JCR), dimana GBC memiliki 60% kepemilikan lembar saham di JCR. Total ekuitas di JCR sebesar Rp 32.712.000.000 yang diambil bagian oleh GBC sebesar Rp 19.627.200.000.

On December 21, 2017, PT Grahabuana Cikarang (GBC), a Subsidiary, and AIP 1 Ltd, established PT Jababeka Creed Residence (JCR), where GBC held 60% equity ownership in JCR. Total equity of JCR amounted to Rp 32,712,000,000, of which, Rp 19,627,200,000 was contributed by GBC.












Perubahan Kepemilikan Entitas Anak Changes Ownership of Subsidiaries

PT Kawasan Industri Kendal PT Kawasan Industri Kendal

Pada tanggal 8 Juni 2016, PT Grahabuana Cikarang (GBC), Entitas Anak, dan Sembcorp Development Indonesia Pte., Ltd. (SDI), sepakat untuk menambah investasi di KIK sebesar Rp 249.850.000.000 yang diambil bagian oleh GBC sebesar Rp 127.423.500.000.

On June 8, 2016, PT Grahabuana Cikarang (GBC), a Subsidiary, and Sembcorp Development Indonesia Pte., Ltd. (SDI), agreed to increase investment in KIK amounted to Rp 249,850,000,000 in which Rp 127,423,500,000 was contributed by GBC.

Pada tanggal 23 Agustus 2016, GBC dan SDI sepakat untuk menambah investasi di KIK sebesar Rp 80.750.000.000 yang diambil bagian oleh GBC sebesar Rp 41.182.500.000.

On August 23, 2016, GBC and SDI agreed to increase investment in KIK amounted to Rp 80,750,000,000 in which Rp 41,182,500,000 was contributed by GBC.

Pada tanggal 2 Desember 2016, GBC dan SDI sepakat untuk menambah investasi di KIK sebesar Rp 58.900.000.000 yang diambil bagian oleh GBC sebesar Rp 30.039.000.000.

On December 2, 2016, GBC and SDI agreed to increase investment in KIK amounted to Rp 58,900,000,000 in which Rp 30,039,000,000 was contributed by GBC.

Pada tanggal 24 Mei 2017, GBC dan SDI sepakat untuk menambah investasi di KIK sebesar Rp 128.250.000.000 yang diambil bagian oleh GBC sebesar Rp 65.407.500.000.

On May 24, 2017, GBC and SDI agreed to increase investment in KIK amounted to Rp 128,250,000,000 in which Rp 65,407,500,000 was contributed by GBC.

Pada tanggal 3 Oktober 2017, GBC dan SDI sepakat untuk menambah investasi di KIK sebesar Rp 128.250.000.000 yang diambil bagian oleh GBC sebesar Rp 65.407.500.000.

On October 3, 2017, GBC and SDI agreed to increase investment in KIK amounted to Rp 128,250,000,000 in which Rp 65,407,500,000 was contributed by GBC.

PT Proteksi Usaha Indonesia PT Proteksi Usaha Indonesia

Pada tanggal 22 Desember 2017, Benny Woernadi setuju untuk menjual dan mengalihkan seluruh kepemilikan saham atas PUI sebanyak 25 lembar saham kepada CIP. CIP juga menyetujui untuk meningkatkan modal dasar PUI dari Rp 1.000.000.000 menjadi Rp 10.004.000.000 serta meningkatkan modal ditempatkan dan disetor penuh dari Rp 250.000.000 menjadi Rp 2.501.000.000. Modal ditempatkan dan disetor penuh yang mana sebesar Rp 1.751.000.000 setara dengan 70% diambil bagian oleh CIP.

On December 22, 2017, Benny Woenradi agreed to sell and transfer all shares ownership in PUI equivalent to 25 shares to CIP. CIP also agreed to increase the authorized capital of PUI from Rp 1,000,000,000 to Rp 10,004,000,000 and increase the issued and fully paid capital from Rp 250,000,000 to Rp 2,501,000,000. Issued and fully paid capital which amounted to Rp 1,751,000,000 or equivalent to 70% taken by CIP.

PT Jababeka Longlife City PT Jababeka Longlife City

Pada tanggal 30 Desember 2017, PT Grahabuana Cikarang (GBC) dan Longlife Internasional Business Investment Co. Ltd (LIBI) juga menyetujui untuk meningkatkan modal dasar PT Jababeka Longlife City dari Rp 12.000.000.000 menjadi Rp 20.400.000.000 serta meningkatkan modal ditempatkan dan disetor penuh dari Rp 12.000.000.000 menjadi Rp 20.400.000.000. Modal ditempatkan dan disetor penuh yang mana sebesar Rp 16.320.000.000 setara dengan 80% diambil bagian oleh GBC.

On December 30, 2017, PT Grahabuana Cikarang (GBC) dan Longlife Internasional Business Investment Co. Ltd (LIBI) also agreed to increase the authorized capital of PT Jababeka Longlife City from Rp 12,000,000,000 to Rp 20,400,000,000 and increase the issued and fully paid capital from Rp 12,000,000,000 to Rp 20,400,000,000. Issued and fully paid capital which amounted to Rp 16,320,000,000 or equivalent to 80% taken by GBC.












Akuisisi Aset Assets Acquisition

PT Proteksi Usaha Indonesia PT Proteksi Usaha Indonesia

Pada tanggal 8 Agustus 2016, PT Cikarang Inland Port (CIP), Entitas Anak, telah menandatangani perjanjian jual beli saham dengan Aan Kartawidjaja, Sumartono Mardjuki dan Benny Woenardi, dimana Aan Kartawidjaja dan Sumartono Mardjuki setuju untuk menjual saham mereka di PT Proteksi Usaha Indonesia (PUI) kepada CIP dan Benny Woenardi masing-masing sebesar 225 dan 25 lembar saham, dengan jumlah harga pembelian Rp 250.000.000.

On August 8, 2016, PT Cikarang Inland Port (CIP), a Subsidiary, signed a sales and purchase agreement with Aan Kartawidjaja, Sumartono Mardjuki and Benny Woenradi, where Aan Kartawidjaja and Sumartono Mardjuki, agreed to sell their 225 and 25 shares, respectively in PT Proteksi Usaha Indonesia (PUI) to CIP and Benny Woenardi, for a total purchase price of Rp 250,000,000.

e. Karyawan, Dewan Komisaris, Direksi dan Komite

Audit e. Employees, Boards of Commissioners, Directors

and Audit Committee

Berdasarkan akta Notaris Yualita Widyadhari, S.H., M.Kn., No. 51 tanggal 24 Juni 2015, susunan Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 adalah sebagai berikut:

Based on Notarial deed of Yualita Widyadhari, S.H., M.Kn., No. 51 dated June 24, 2015, members of the Company’s Boards of Commissioners and Directors as of December 31, 2017 and 2016, are as follows:

2017 dan/ and 2016 Komisaris Utama Setyono Djuandi Darmono President Commissioner Wakil Komisaris Utama Bacelius Ruru Vice President Commissioner Komisaris Hadi Rahardja Commissioner Komisaris Gan Michael Commissioner Komisaris Independen Ketut Budi Wijaya Independent Commissioner Direktur Utama Tedjo Budianto Liman President Director Direktur Hyanto Wihadhi Director Direktur Tjahjadi Rahardja Director Direktur Sutedja Sidarta Darmono Director Direktur Setiawan Mardjuki Director

Berdasarkan Surat Keputusan Dewan Komisaris Perusahaan pada tanggal 27 Juli 2012, susunan Komite Audit Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 adalah sebagai berikut:

Based on the Decision Letter of the Company’s Board of Commisioners dated July 27, 2012, members of the Company’s Audit Commitee as of December 31, 2017 and 2016, are as follows:

Ketua Komite Audit Bacelius Ruru Chairman of Audit Committee Anggota Komite Audit Prijohandojo Kristanto Member of Audit Committee Anggota Komite Audit Djoko Susanto Member of Audit Committee

Gaji dan remunerasi untuk Dewan Komisaris dan Direksi untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 adalah sebagai berikut:

Salaries and remuneration of the Boards of Commissioners and Directors for the years ended December 31, 2017 and 2016 are as follows:

2 0 1 7 2 0 1 6

Dewan Komisaris 9.558.900.543 12.164.547.800 Board of Commissioners Dewan Direksi 24.853.352.573 23.428.967.183 Board of Directors

Kelompok Usaha mempunyai sekitar 822 dan 739 karyawan tetap masing-masing pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 (Tidak diaudit).

The Group has approximately 822 and 739 permanent employees as of December 31, 2017 and 2016, respectively (Unaudited).









2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

Prinsip kebijakan akuntansi yang diterapkan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian adalah seperti dijabarkan di bawah ini.

The principal accounting policies applied in the preparation of these consolidated financial statements are set out below.

a. Dasar Penyusunan Laporan Keuangan Konsolidasian a. Basis of Preparation of the Consolidated Financial

Statements

Laporan keuangan konsolidasian telah disusun dan disajikan sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan (“SAK”), yang mencakup Pernyataan dan Interpretasi yang dikeluarkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan (“DSAK”) dari Ikatan Akuntan Indonesia serta peraturan-peraturan serta Pedoman Penyajian dan Pengungkapan Laporan Keuangan yang diterbitkan oleh Otoritas Jasa Keuangan (OJK).

The consolidated financial statements have been prepared and presented in accordance with Financial Accounting Standards (“SAK”), which consist of the Statements and Interpretations issued by the Financial Accounting Standards Board (“DSAK”) of the Indonesian Institute of Accountants and the Regulations and the Guidelines on Financial Statement Presentation and Disclosures issued by Financial Service Authority (OJK).

Kebijakan akuntansi yang diterapkan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian ini konsisten dengan kebijakan akuntansi yang diterapkan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian Kelompok Usaha untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2016, kecuali penerapan pernyataan dan interpretasi akuntansi yang direvisi yang berlaku efektif pada tanggal 1 Januari 2017 sebagaimana dijelaskan dalam paragraf berikut.

The accounting policies adopted in the preparation of these consolidated financial statements are consistent with those adopted in the preparation of the Group’s consolidated financial statements for the year ended December 31, 2016, except for the adoption of the revised accounting statement and interpretation effective January 1, 2017 as described in the succeeding paragraphs.

Laporan keuangan konsolidasian, kecuali laporan arus kas konsolidasian, telah disusun secara akrual dengan menggunakan konsep biaya perolehan, kecuali untuk akun-akun tertentu yang dicatat berdasarkan basis lain seperti yang diungkapkan pada kebijakan akuntansi masing-masing akun terkait.

The consolidated financial statements, except for the consolidated statements of cash flows, have been prepared on an accrual basis of accounting using the historical cost concept, except for certain accounts that are measured on the other basis described in the related accounting policies.

Laporan arus kas konsolidasian, menyajikan penerimaan dan pengeluaran kas dan setara kas yang diklasifikasikan menjadi aktivitas operasi, investasi dan pendanaan, dan disajikan dengan menggunakan metode langsung.

The consolidated statements of cash flows present receipts and payments of cash and cash equivalents classified into operating, investing and financing activities, and are presented using the direct method.

Mata uang penyajian yang digunakan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian adalah mata uang Rupiah (“Rp”), yang juga merupakan mata uang fungsional Perusahaan dan Entitas Anak tertentu.

The presentation currency used in the preparation of the consolidated financial statements is Rupiah (“Rp”), which is also the functional currency of the Company and its certain Subsidiaries.

b. Standar Baru, Interpretasi dan Amandemen b. New Standards, Interpretations and Amendments

Penerapan dari perubahan pernyataan dan interpretasi standar akuntansi berikut, yang berlaku efektif sejak tanggal 1 Januari 2017, tidak menyebabkan perubahan signifikan atas kebijakan akuntansi Kelompok Usaha dan tidak memberikan dampak yang material terhadap jumlah yang dilaporkan dalam laporan keuangan konsolidasian:

The adoption of the following revised accounting statement and interpretation, which are effective at or after January 1, 2017, did not result in substantial changes to the Group’s accounting policies and had no material effect on the amounts reported in the consolidated financial statements:









2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (Lanjutan) 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued)

b. Standar Baru, Interpretasi dan Amandemen (Lanjutan) b. New Standards, Interpretations and Amendments

(Continued)

Amandemen PSAK 1, “Penyajian Laporan Keuangan – Pengungkapan Inisiatif”

PSAK 3 (Penyesuain 2016), “Laporan Keuangan Interim”

PSAK 24 (Penyesuaian 2016), “Imbalan Kerja” PSAK 58 (Penyesuaian 2016), “Aset Tidak Lancar yang

Dimiliki untuk Dijual dan Operasi yang Dihentikan” PSAK 60 (Penyesuaian 2016), “Instrumen Keuangan:

Pengungkapan” ISAK 31, “Interpretasi atas Ruang Lingkup PSAK 13:

Properti Investasi” ISAK 32, “Definisi dan Hirarki Standar Akuntansi

Keuangan”

Amendment to PSAK 1, “Presentation of Financial Statements – Disclosures Initiative”

PSAK 3 (Improvements in 2016), “Interim Financial Reporting”

PSAK 24 (Improvements in 2016), “Employee Benefits”

PSAK 58 (Improvements in 2016), “Non-current Assets Held for Sale and Discontinued Operations”

PSAK 60 (Improvements in 2016), “Financial Instruments: Disclosures”

ISAK 31, “Interpretation of Scope of PSAK 13: Investment Property”

ISAK 32, “Definition and Hierarchy of Financial Accounting Standards”

Standar, amandemen dan interpretasi baru yang telah diterbitkan, namun belum berlaku efektif untuk tahun buku yang dimulai 1 Januari 2017 adalah sebagai berikut:

New standards, amendments and interpretations issued but not yet effective for the financial year beginning January 1, 2017 are as follows:

Amandemen PSAK 2, “Laporan Arus Kas Tentang

Prakarsa Pengungkapan” Amandemen PSAK 16, “Aset Tetap – Agrikultur:

Tanaman Produktif” Amandemen PSAK 46, “Pajak Penghasilan – Pengakuan

Aset Pajak Tangguhan untuk Rugi yang Belum Direalisasi”

Amandemen PSAK 62, “Kontrak Asuransi” PSAK 15 (Penyesuaian 2017), “Investasi Pada Entitas

Asosiasi dan Ventura Bersama” PSAK 67 (Penyesuaian 2017), “Pengungkapan

Kepentingan dalam Entitas Lain” PSAK 69, “Agrikultur” PSAK 71, “Instrumen Keuangan” PSAK 72, “Pendapatan dari Kontrak dengan Pelanggan” PSAK 73, “Sewa”

Amendment to PSAK 2, “Statement of Cash Flows Disclosures Initiative”

Amendment to PSAK 16, “Property, Plant and Equipment - Agriculture: Bearer Plants”

Amendment to PSAK 46, “Income Taxes - Recognition of Deferred Tax Assets for Unrealized Losses”

Amendment to PSAK 62, “Insurance Contracts” PSAK 15 (Improvements in 2017), “Investments in

Associates and Joint Ventures” PSAK 67 (Improvements in 2017), “Disclosures of

Interests in Other Entities” PSAK 69, “Agriculture” PSAK 71, “Financial Instruments” PSAK 72, “Revenue from Contracts with Customers” PSAK 73, “Leases”

Semua standar baru di atas berlaku efektif pada atau setelah 1 Januari 2018. Penerapan awal terhadap standar di atas diperbolehkan.

All new standards above are effective on or after January 1, 2018. Early adoption of the above standards is permitted.

Sampai dengan tanggal penerbitan laporan keuangan konsolidasian, manajemen sedang mengevaluasi dampak dari standar dan interpretasi tersebut terhadap laporan keuangan konsolidasian.

As of the date of issuance of the consolidated financial statements, the management is still evaluating the potential impact of these new and amended standards and interpretations on the consolidated financial statements.

Penundaan Postponement

Dewan Standar Akuntansi Keuangan Ikatan Akuntan Indonesia memutuskan untuk menunda berlakunya ISAK 21 “Perjanjian Konstruksi Real Estat” dan PPSAK 7 “Pencabutan PSAK 44 - Akuntansi Aktivitas Pengembangan Real Estat paragraf 08 (b)”, yang sebelumnya berlaku pada periode yang dimulai pada atau setelah tanggal 1 Januari 2013. Sampai dengan tanggal penerbitan laporan keuangan konsolidasian ini, penundaan tersebut masih berlaku.

The Financial Accounting Standards Board of the Indonesian Institute of Accountants decided to postpone the effectivity of ISAK 21, “Real Estate Construction Agreement” and PPSAK 7, “Withdrawal of PSAK 44 – Accounting for Real Estate Development Activities paragraph 08 (b)”, which was previously effective for the year commencing on or after January 1, 2013. As of the date of issuance of the consolidated financial statements, the postponement is still in effect.










c. Dasar Konsolidasian c. Principles of Consolidation

Entitas (entitas induk) yang mengendalikan satu atau lebih entitas lain (entitas anak) menyajikan laporan keuangan konsolidasian. Investor, terlepas dari sifat keterlibatannya dengan entitas (investee), menentukan apakah investor merupakan entitas induk dengan menilai apakah investor tersebut mengendalikan investee.

An entity (the parent) that controls one or more other entities (subsidiaries) were present consolidated financial statements. Investors, apart of the nature of its involvement with an entity (investee), determine whether the investor is a parent by assessing whether the investor controls the investee.

Investor mengendalikan investee ketika investor terekspos atau memiliki hak atas imbal hasil variabel dari keterlibatannya dengan investee dan memiliki kemampuan untuk mempengaruhi imbal hasil tersebut melalui kekuasaannya atas investee. Dengan demikian, investor mengendalikan investee jika dan hanya jika investor memiliki seluruh hal berikut ini:

An investor controls an investee when it is exposed, or has rights, to variable returns from its involvement with the investee and has the ability to affect those returns through its power over the investee. Therefore, the investor controls the investee if and only if the investor has all of the following:

kekuasaan atas investee; eksposur atau hak atas imbal hasil variabel dari

keterlibatannya dengan investee; dan kemampuan untuk menggunakan kekuasaannya atas

investee untuk mempengaruhi jumlah imbal hasilnya investor.

power over the investee; exposure or rights to variable returns from its

involvement with the investee; and the ability to use its power over the investee to

affect the amount of the investor’s returns.

Investor menilai kembali apakah investor mengendalikan investee jika fakta dan keadaan mengindikasikan adanya perubahan terhadap satu atau lebih dari tiga (3) elemen pengendalian.

Investors reassess whether the investor controls the investee if facts and circumstances indicate that one or more of the three (3) control elements have changed.

Konsolidasi atas investee dimulai sejak tanggal investor memperoleh pengendalian atas investee dan berakhir ketika investor kehilangan pengendalian atas investee.

Investee is consolidated from the date of the investor obtains control of investee and continues to be consolidated until the date that such control ceases.

Entitas induk menentukan apakah entitas induk adalah entitas investasi. Entitas investasi adalah entitas yang:

A parent determines whether the parent entity is an investment entity. An investment entity is an entity that:

memperoleh dana dari satu atau lebih investor dengan tujuan memberikan investor tersebut jasa manajemen investasi;

menyatakan komitmen kepada investor bahwa tujuan bisnisnya adalah untuk menginvestasikan dana yang semata-mata untuk memperoleh imbal hasil dari kenaikan nilai modal, penghasilan investasi, atau keduanya; dan

mengukur dan mengevaluasi kinerja dari seluruh investasinya berdasarkan nilai wajar.

obtains funds from one or more investors for the purpose of providing investment management services;

its business purpose is to invest funds solely for returns from capital appreciation, investment income, or both; and

measures and evaluates the performance of its investments on a fair value basis.

Entitas induk yang adalah entitas investasi mengukur investasi dalam entitas anak pada nilai wajar melalui laba rugi.

A parent that is an investment entity measures its investments in particular subsidiaries at fair value through profit or loss.

Kepentingan non-pengendali mencerminkan bagian atas laba atau rugi dan aset neto yang tidak diatribusikan kepada entitas induk dan disajikan secara terpisah dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian dan ekuitas pada laporan posisi keuangan konsolidasian, dipisahkan dari ekuitas yang dapat diatribusikan kepada entitas induk.

Non-controlling interest represents a portion of the profit or loss and net assets not attributable to the parent and is presented separately in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income, and within equity in the consolidated statements of financial position, separated from equity attributable to the parent.










c. Dasar Konsolidasian (Lanjutan) c. Principles of Consolidation (Continued)

Seluruh penghasilan komprehensif diatribusikan pada pemilik entitas induk dan pada kepentingan nonpengendali bahkan jika hal ini mengakibatkan kepentingan non-pengendali mempunyai saldo defisit.

Total comprehensive income is attributed to the owners of the parent and to the non-controlling interests even if this results in the non-controlling interests having a deficit balance.

Seluruh saldo akun dan transaksi yang material antar entitas yang dikonsolidasi telah dieliminasi.

All significant intercompany balances and transactions have been eliminated.

Perubahan dalam bagian kepemilikan entitas induk pada entitas anak yang tidak mengakibatkan hilangnya pengendalian dicatat sebagai transaksi ekuitas, dimana nilai tercatat kepentingan pengendali dan non-pengendali disesuaikan untuk mencerminkan perubahan bagian relatifnya atas entitas anak. Perbedaan antara jumlah kepentingan non-pengendali disesuaikan dan nilai wajar imbalan yang diberikan atau diterima diakui secara langsung dalam ekuitas dan diatribusikan pada pemilik entitas induk.

Changes in a parent’s ownership interest in a subsidiary that do not result in a loss of control are accounted for as equity transactions, in which the carrying amounts of the controlling and non-controlling interests are adjusted to reflect the changes in their relative interests in the subsidiary. The difference between the amount by which the non-controlling interests are adjusted and the fair value of the consideration paid or received is recognized directly in equity and attributed to the owners of the parent.

Jika entitas induk kehilangan pengendalian pada entitas anak, maka entitas induk:

If a parent loses control of a subsidiary, the parent:

- menghentikan pengakuan aset (termasuk setiap

goodwill) dan liabilitas entitas anak terdahulu dari laporan posisi keuangan konsilidasian.

- mengakui sisa investasi pada entitas anak terdahulu pada nilai wajarnya pada tanggal hilangnya pengendalian, dan selanjutnya mencatat sisa investasi tersebut dan setiap jumlah terutang oleh atau kepada entitas anak terdahulu. Nilai wajar tersebut dianggap sebagai nilai wajar pada saat pengakuan awal aset keuangan atau (jika sesuai) biaya perolehan pada saat pengakuan awal investasi pada entitas asosiasi atau ventura bersama.

- mengakui keuntungan atau kerugian terkait dengan hilangnya pengendalian yang dapat diatribusikan pada kepentingan pengendali terdahulu.

- derecognizes the assets (including goodwill) and liabilities of the former subsidiary from the consolidated statements of financial position.

- recognizes any investment retained in the former subsidiary at its fair value at the date when control is lost, and subsequently accounts for it and for any amounts owed by or to the former subsidiary. That fair value shall be regarded as the fair value on initial recognition of a financial asset or, when appropriate, the cost on initial recognition of an investment in an associate or a joint venture.

- recognizes the gain or loss associated with the loss of control attributable to the former controlling interest.

d. Entitas Asosiasi d. Associates

Entitas asosiasi adalah entitas yang mana Kelompok Usaha memiliki pengaruh signifikan dan bukan merupakan entitas anak maupun bagian partisipasi dalam ventura bersama. Kepemilikan, secara langsung maupun tidak langsung, 20% atau lebih hak suara investee dianggap pemilikan pengaruh signifikan, kecuali dapat dibuktikan dengan jelas hal yang sebaliknya.

An associate is an entity, over which the Group has significant influence and that is neither a subsidiary nor an interest in a joint venture. Direct or indirect ownership of 20% or more of the voting power of an investee is presumed to be an ownership of significant influence, unless it can be clearly demonstrated that this is not the case.










d. Entitas Asosiasi (Lanjutan) d. Associates (Continued)

Entitas dengan investasinya pada entitas asosiasi mencatat investasinya dengan menggunakan metode ekuitas. Dalam metode ekuitas, investasi pada entitas asosiasi pada awalnya diakui sebesar biaya perolehan dan jumlah tercatat tersebut ditambah atau dikurang untuk mengakui bagian investor atas laba rugi investee setelah tanggal perolehan.

An entity with investment in an associate record its investment using the equity method. Under the equity method, investment in an associate is initially recognized at cost and the carrying amount is increased or decreased to recognize the investor's share of profit or loss of the investee after the date of acquisition.

Selanjutnya, bagian Kelompok Usaha atas laba rugi entitas asosiasi, setelah penyesuaian yang diperlukan terhadap dampak penyeragaman kebijakan akuntansi dan eliminasi laba atau rugi yang dihasilkan dari transaksi antara Kelompok Usaha dan entitas asosiasi, akan menambah atau mengurangi jumlah tercatat investasi tersebut dan diakui sebagai laba rugi Kelompok Usaha. Penerimaan distribusi dari entitas asosiasi mengurangi nilai tercatat investasi. Penyesuaian terhadap jumlah tercatat tersebut juga diperlukan jika terdapat perubahan dalam proporsi bagian Kelompok Usaha atas entitas asosiasi yang timbul dari penghasilan komprehensif lain dari entitas asosiasi. Bagian Kelompok Usaha atas perubahan tersebut diakui dalam penghasilan komprehensif lain dari Kelompok Usaha.

Subsequently, the Group’s share of the profit or loss of the associate, after any adjustments necessary to give effect to uniform accounting policies and elimination of profits and losses resulting from transactions between the Group and the associate, increases or decreases its carrying amount and is recognized in the Group’s profit or loss. Distributions received from the associate reduce the carrying amount of the investment. Adjustments to the carrying amount may also be necessary for changes in the Group’s proportionate interest in the associate arising from changes in the associate’s other comprehensive income. The Group’s share of those changes is recognized in other comprehensive income of the Group.

Goodwill yang terkait dengan akuisisi entitas asosiasi termasuk dalam jumlah tercatat investasi. Goodwill tidak diamortisasi dan dilakukan uji penurunan nilai setiap tahun.

Goodwill on acquisition of associate is included in the carrying amount of the investment. Goodwill is no longer amortized but annually assessed for impairment.

Apabila nilai tercatat investasi telah mencapai nilai nol, kerugian selanjutnya akan diakui bila Kelompok Usaha mempunyai komitmen untuk menyediakan bantuan pendanaan atau menjamin kewajiban entitas asosiasi yang bersangkutan.

Once an investment’s carrying value has been reduced to zero, further losses are taken up if the Group has committed to provide financial support to, or has guaranteed the obligations of the associate.

Jika investasi pada entitas asosiasi menjadi investasi pada ventura bersama atau sebaliknya, maka entitas melanjutkan penerapan metode ekuitas dan tidak mengukur kembali kepentingan yang tersisa.

If an investment in an associate becomes an investment in a joint venture or vice versa, the entity continues to apply the equity method and does not remeasure the retained interest.

e. Pengaturan Bersama e. Joint Arrangements

Kelompok Usaha merupakan pihak pengaturan bersama ketika terdapat pengaturan kontraktual yang menyatakan bahwa pengendalian bersama atas aktivitas yang terkait pengaturan terhadap Kelompok Usaha dan paling sedikit satu pihak lain. Pengendalian bersama dikaji dengan menggunakan prinsip yang sama seperti pengendalian atas entitas anak.

The Group is a party to a joint arrangement when there is a contractual arrangement that confers joint control over the relevant activities of the arrangement to the Group and at least one other party. Joint control is assessed under the same principles as control over subsidiaries.

Kelompok Usaha mengklasifikasikan kepentingannya dalam pengaturan bersama sebagai berikut: - Operasi bersama: dimana kelompok Usaha memiliki

hak atas aset dan kewajiban untuk liabilitas dari pengaturan bersama;

- Ventura bersama: dimana kelompok Usaha memiliki hak hanya untuk aset neto pengaturan bersama.

The Group classifies its interests in joint arrangements as either: - Joint operations: where the Group has both the

rights to assets and obligations for the liabilities of the joint arrangement;

- Joint ventures: where the Group has rights to only the net assets of the joint arrangement.










e. Pengaturan Bersama (Lanjutan) e. Joint Arrangements (Continued)

Dalam hal menilai klasifikasi kepentingan dalam pengaturan bersama, Kelompok Usaha mempertimbangkan: - Struktur pengaturan bersama; - Bentuk hukum pengaturan bersama yang

terstruktur melalui kendaraan terpisah; - Persyaratan kontraktual perjanjian pengaturan

bersama; - Fakta dan keadaan lain (termasuk pengaturan

kontraktual lainnya).

In assessing the classification of interests in joint arrangements, the Group considers: - The structure of the joint arrangement; - The legal form of joint arrangements structured

through a separate vehicle; - The contractual terms of the joint arrangement

agreement; - Any other facts and circumstances (including

any other contractual arrangements). Kelompok Usaha mencatat kepentingannya dalam ventura bersama seperti investasi dalam entitas asosiasi (yaitu dengan menggunakan metode ekuitas – lihat penjelasan di atas).

The Group accounts its interests in joint ventures in the same manner as investments in associates (i.e. using the equity method – refer above).

Premium yang dibayarkan untuk investasi dalam ventura bersama yang melebihi nilai wajar bagian aset dan liabilitas teridentifikasi milik Kelompok Usaha, dan kontinjensi liabilitas yang diakuisisi harus dikapitalisasi dan dimasukkan dalam jumlah tercatat investasi dalam ventura bersama. Apabila terdapat bukti objektif bahwa investasi pada ventura bersama telah mengalami penurunan nilai, maka jumlah tercatat investasi harus diuji untuk penurunan nilai dengan cara seperti aset non-keuangan lain.

Any premium paid for an investment in a joint venture above the fair value of the Group's share of the identifiable assets, liabilities and contingent liabilities acquired is capitalized and included in the carrying amount of the investment in joint venture. Where there is objective evidence that the investment in a joint venture has been impaired, the carrying amount of the investment is tested for impairment in the same way as other non-financial assets.

Kelompok Usaha mencatat kepentingan dalam operasi bersama dengan mengakui bagian aset, liabilitas, pendapatan dan beban sesuai dengan hak dan kewajiban yang dinyatakan secara kontraktual.

The Group accounts for its interests joint operations by recognizing its share of assets, liabilities, revenues and expenses in accordance with its contractually conferred rights and obligations.

f. Kombinasi Bisnis dan Goodwill f. Business Combination and Goodwill

Kombinasi bisnis dicatat dengan menggunakan metode akuisisi. Jika aset yang diperoleh bukan suatu bisnis, maka Kelompok Usaha mencatatnya sebagai akuisisi aset. Biaya perolehan dari sebuah akuisisi diukur berdasarkan nilai agregat imbalan yang dialihkan yang diukur pada nilai wajar tanggal akuisisi dan jumlah setiap kepentingan non-pengendali pada pihak yang diakuisisi. Untuk setiap kombinasi bisnis, Kelompok Usaha memilih mengukur kepentingan non-pengendali pada pihak yang diakuisisi baik pada nilai wajar atau pada bagian proporsional dari aset neto yang teridentifikasi dari pihak diakuisisi. Biaya terkait akuisisi dibebankan pada saat terjadi dan diakui dalam laba rugi.

Business combinations are accounted by using the acquisition method. If the asset acquired is not a business, the Group accounts for it as asset acquisition. The cost of an acquisition is measured as the aggregate of the consideration transferred measured at acquisition-date fair value and the amount of any non-controlling interests in the acquiree. For each business combination, the Group elects whether to measure the non-controlling interests in the acquiree at fair value or at the proportionate share of the acquiree’s identifiable net assets. Acquisition-related costs are expensed as incurred and recognized in profit or loss.

Jika kombinasi bisnis dilakukan secara bertahap, setiap kepentingan ekuitas yang dimiliki sebelumnya diukur kembali pada nilai wajar tanggal akuisisi dan setiap keuntungan atau kerugian yang dihasilkan diakui dalam laba rugi.

If the business combination is achieved in stages, any previously held equity interest is remeasured at its acquisition-date fair value and any resulting gain or loss is recognized in profit or loss.










f. Kombinasi Bisnis dan Goodwill (Lanjutan) f. Business Combination and Goodwill (Continued)

Setiap imbalan kontinjensi yang dialihkan oleh pihak pengakuisisi diakui pada nilai wajar pada tanggal akuisisi. Imbalan kontinjensi diklasifikasi sebagai aset atau liabilitas yang merupakan instrumen keuangan dan termasuk dalam ruang lingkup PSAK 55, diukur pada nilai wajar dengan perubahan pada nilai wajar diakui baik dalam laba rugi atau penghasilan komprehensif lain. Jika imbalan kontinjensi tidak termasuk dalam ruang lingkup PSAK 55 dikukur dengan PSAK yang sesuai. Imbalan kontinjensi yang diklasifikasikan sebagai ekuitas tidak diukur kembali dan penyelesaian selanjutnya dicatat dalam ekuitas.

Any contingent consideration to be transferred by the acquirer will be recognized at fair value at the acquisition date. Contingent consideration classified as an asset or liability that is a financial instrument and within the scope of PSAK 55, is measured at fair value with changes in fair value recognized either in profit or loss or in other comprehensive income. If the contingent consideration is not within the scope of PSAK 55, it is measured in accordance with the appropriate PSAK. Contingent consideration that is classified as equity is not remeasured and subsequent settlement is accounted for within equity.

Goodwill pada awalnya diakui sebesar biaya perolehan, menjadi selisih lebih nilai gabungan dari imbalan yang dialihkan dan jumlah yang diakui untuk kepentingan non-pengendali, dan setiap kepentingan yang dimiliki sebelumnya, atas jumlah neto aset teridentifikasi yang diperoleh dan liabilitas yang diambil-alih. Dalam kasus pembelian dengan diskon, jika nilai wajar atas aset neto yang diakuisisi melebihi nilai gabungan imbalan yang dialihkan, maka selisih tersebut diakui langsung dalam laba rugi. Setelah pengakuan awal, goodwill diukur pada biaya perolehan dikurangi akumulasi rugi penurunan nilai. Untuk tujuan pengujian penurunan nilai, goodwill yang diperoleh dari suatu kombinasi bisnis, sejak tanggal akuisisi, dialokasikan ke setiap unit penghasil kas dari Kelompok Usaha yang diharapkan bermanfaat untuk kombinasi tersebut, terlepas dari apakah aset atau liabilitas lain dari pihak yang diakuisisi ditetapkan ke unit-unit tersebut.

Goodwill is initially measured at cost, being the excess of the aggregate of the consideration transferred and the amount recognized for non-controlling interests, and any previous interest held, over the net identifiable assets acquired and liabilities assumed. If the fair value of the net assets acquired is in excess of the aggregate consideration transferred in the case of a bargain purchase, the difference is recognized directly in profit or loss. After initial recognition, goodwill is measured at cost less any accumulated impairment losses. For the purpose of impairment testing, goodwill acquired in a business combination, from the acquisition date, allocated to each of the Group’s cash-generating units that are expected to benefit from the combination, irrespective of whether other assets or liabilities of the acquiree are assigned to those units.

Jika goodwill yang telah dialokasikan pada suatu unit penghasil kas dan bagian operasi atas unit tersebut dilepas, maka goodwill yang terkait dengan operasi yang dilepas tersebut dimasukkan ke dalam jumlah tercatat operasi ketika menentukan keuntungan atau kerugian dari pelepasan. Goodwill yang dilepas dalam keadaan tersebut diukur berdasarkan nilai relatif operasi yang dilepas dan porsi unit penghasil kas yang ditahan.

If goodwill has been allocated to a cash-generating unit and part of the operation within that unit is disposed, the goodwill associated with the disposed operation is included in the carrying amount of the operation when determining the gain or loss on disposal. Goodwill disposed in these circumstances is measured based on the relative values of the disposed operation and the portion of the cash-generating unit retained.

g. Penurunan Nilai Aset Non-Keuangan (Tidak Termasuk Persediaan, Properti Investasi dan Aset Pajak Tangguhan)

g. Impairment of Non-Financial Assets (Excluding Inventories, Investment Properties and Deferred Tax Assets)

Pada setiap akhir tanggal pelaporan, Kelompok Usaha menelaah nilai tercatat aset non-keuangan untuk menentukan apakah terdapat indikasi bahwa aset tersebut telah mengalami penurunan nilai. Jika terdapat indikasi tersebut, nilai yang dapat diperoleh kembali dari aset diestimasi, untuk menentukan tingkat kerugian penurunan nilai (jika ada). Bila tidak memungkinkan untuk mengestimasi nilai yang dapat dipulihkan kembali atas suatu aset individu, Kelompok Usaha mengestimasi nilai yang dapat dipulihkan kembali dari unit penghasil kas atas aset.

At the end of each reporting period, the Group reviews the carrying amount of non-financial assets to determine whether there is any indication that those assets have suffered an impairment loss. If any such indication exists, the recoverable amount of the asset is estimated in order to determine the extent of the impairment loss (if any). Where it is not possible to estimate the recoverable amount of an individual asset, the Group estimates the recoverable amount of the cash generating unit to which the asset belongs.










g. Penurunan Nilai Aset Non-Keuangan (Tidak

Termasuk Persediaan, Properti Investasi dan Aset Pajak Tangguhan) (Lanjutan)

g. Impairment of Non-Financial Assets (Exclude Inventories, Investment Properties and Deferred Tax Assets) (Continued)

Perkiraan jumlah yang dapat dipulihkan kembali adalah nilai tertinggi antara nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual dan nilai pakai. Apabila jumlah yang dapat dipulihkan aset non-keuangan (unit penghasil kas) lebih kecil daripada nilai tercatat, nilai tercatat atas aset (unit penghasil kas) dikurangi sampai nilai terpulihkan dan rugi penurunan diakui langsung dalam laba rugi.

Estimated recoverable amount is the higher of fair value less cost to sell or value in use. If the recoverable amount of a non-financial asset (cash generating unit) is less than its carrying amount, the carrying amount of the asset (cash generating unit) is reduced to its recoverable amount and an impairment loss is recognized immediately in profit or loss.

h. Kas dan Setara Kas h. Cash and Cash Equivalents

Deposito berjangka dengan jangka waktu 3 (tiga) bulan atau kurang sejak tanggal penempatan dan tidak digunakan sebagai jaminan atau dibatasi penggunaannya, diklasifikasikan sebagai “Setara Kas”. Kas di bank dan deposito berjangka yang dibatasi penggunaannya atau digunakan sebagai jaminan disajikan sebagai “Kas yang Dibatasi Penggunaannya”.

Time deposits with maturities of 3 (three) months or less from the time of placement and not be used as collateral or restricted, are presented as “Cash Equivalents”. Current accounts and time deposits which are restricted or used as collateral or pledged are presented as “Restricted Cash”.

i. Aset Keuangan i. Financial Assets

Kelompok Usaha mengklasifikasikan aset keuangannya ke dalam kategori yang dijelaskan di bawah ini, tergantung pada tujuan pengakuisisian aset. Kelompok Usaha tidak mengklasifikasikan aset keuangannya sebagai dimiliki hingga jatuh tempo.

The Group classifies its financial assets into one of the categories discussed below, depending on the purpose for which the asset was acquired. The Group has not classified any of its financial assets as held to maturity.

Selain aset keuangan yang memenuhi kualifikasi hubungan lindung nilai, kebijakan akuntansi Kelompok Usaha untuk masing-masing kategori adalah sebagai berikut:

Other than financial assets in a qualifying hedging relationship, the Group's accounting policy for each category is as follows:

Nilai wajar melalui laba rugi Fair value through profit or loss Aset ini adalah aset keuangan yang diklasifikasikan pada nilai wajar melalui laba rugi (FVTPL) dimana aset keuangan dimiliki untuk dijual atau ditetapkan sebagai FVTPL pada pengakuan awal. Aset keuangan diklasifikasikan sebagai dimiliki untuk dijual apabila dibeli dengan tujuan untuk dijual atau dibeli kembali dalam jangka waktu dekat. Kelompok Usaha tidak memiliki aset yang dimiliki untuk dijual maupun secara suka rela mengklasifikasikan aset keuangan pada nilai wajar melalui laba rugi.

These assets are financial assets that are classified as at fair value through profit or loss (FVTPL) where the financial assets are either held for trading or they are designated as FVTPL at initial recognition. Financial assets are classified as held for trading if they are acquired for the purpose of selling or repurchasing in the near term. The Group does not has any asset held for trading nor does it voluntarily classify any financial assets as being at fair value through profit or loss.

Pinjaman dan piutang Loans and receivables Aset ini merupakan aset keuangan non-derivatif dengan pembayaran tetap atau yang telah ditentukan yang tidak memiliki kuotasi di pasar aktif. Aset tersebut pada awalnya diakui pada nilai wajar ditambah biaya transaksi yang dapat diatribusikan langsung untuk pengakuisisian ataupun untuk penerbitannya, dan selanjutnya dicatat pada biaya amortisasi dengan metode suku bunga efektif, dikurangi cadangan penurunan nilai.

These assets are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted in an active market. They are initially recognized at fair value plus transaction costs that are directly attributable to their acquisition or issue, and are subsequently carried at amortized cost using the effective interest rate method, less provision for impairment.










i. Aset Keuangan (Lanjutan) i. Financial Assets (Continued) Pinjaman dan piutang (Lanjutan) Loans and receivables (Continued)

Cadangan penurunan nilai diakui ketika ada bukti objektif (seperti kesulitan keuangan signifikan pada pihak lawan atau gagal bayar atau penundaan pembayaran signifikan) bahwa Kelompok Usaha tidak dapat menagih seluruh jumlah yang jatuh tempo berdasarkan persyaratan pinjaman dan piutang. Besarnya cadangan tersebut adalah selisih antara nilai tercatat bersih dan nilai kini dari estimasi arus kas masa depan yang didiskontokan dengan tingkat bunga efektif pada pengakuan awal atas aset tersebut, dan diakui dalam laba rugi. Pada saat konfirmasi bahwa pinjaman dan piutang tersebut tidak dapat ditagih, nilai tercatat bruto dari aset tersebut akan dihapusbukukan dengan ketentuan terkait.

Impairment provisions are recognized when there is objective evidence (such as significant financial difficulties on the part of the counterparty or default or significant delay in payment) that the Group will be unable to collect all of the amounts due under the terms of the loans and receivables. The amount of such provision is the difference between the net carrying amount and present value of the estimated future cash flows discounted at the effective interest rate used at the initial recognition of the asset, and is recognized in profit or loss. On confirmation that the loans and receivable will not be collectible, the gross carrying value of the asset is written-off against the associated provision.

Dari waktu ke waktu, Kelompok Usaha memilih untuk menegosiasikan kembali persyaratan jatuh tempo piutang usaha dari pelanggan yang memiliki transaksi historis yang baik. Negosiasi ulang seperti ini dapat mengubah jangka waktu pembayaran daripada perubahan jumlah terutang dan, sebagai akibatnya, arus kas baru yang diharapkan terdiskonto pada tingkat suku bunga efektif dan perbedaan yang dihasilkan untuk nilai wajar diakui dalam laba rugi.

From time to time, the Group elects to renegotiate the terms of trade receivables due from customers with which it has previously had a good trading history. Such renegotiations will lead to changes in the timing of payments rather than changes to the amounts owed and, in consequence, the new expected cash flows are discounted at the original effective interest rate and any resulting difference to the carrying value is recognized in the profit or loss.

Pinjaman dan piutang Kelompok Usaha meliputi kas dan setara kas, investasi jangka pendek, piutang usaha, piutang lain-lain, bank garansi, uang jaminan dan kas yang dibatasi penggunaannya.

The Group’s cash and cash equivalents, short-term investment, trade receivables, other receivables, bank guarantee, refundable deposits and restricted cash are included in this category.

Tersedia untuk dijual Available-for-sale Aset keuangan non-derivatif yang tidak termasuk dalam kategori di atas diklasifikasikan sebagai tersedia untuk dijual dan secara prinsip merupakan strategi investasi milik entitas Kelompok Usaha yang bukan merupakan Entitas Anak, entitas asosiasi dan entitas yang dikendalikan bersama. Aset tersebut dicatat pada nilai wajar dengan perubahan pada nilai wajar, selain daripada yang terjadi karena fluktuasi kurs nilai tukar dan bunga dihitung dengan menggunakan tingkat suku bunga efektif yang diakui dalam penghasilan komprehensif lain dan diakumulasi dalam cadangan modal lainnya. Perbedaan nilai tukar pada investasi yang didenominasi dalam mata uang asing dan bunga dihitung dengan menggunakan metode tingkat suku bunga efektif dan diakui dalam laba rugi.

Non-derivative financial assets not included in the above categories are classified as available-for-sale and comprise principally of the Group's strategic investments in entities not qualify as subsidiaries, associates or jointly controlled entities. They are initially recognized at fair value with changes in fair value, other than those arising due to exchange rate fluctuations and interest calculated using the effective interest rate, recognized in other comprehensive income and accumulated in other capital reserve. Exchange differences on investments denominated in a foreign currency and interest calculated using the effective interest rate method are recognized in profit or loss.

Apabila terdapat penurunan signifikan atau berkelanjutan pada nilai wajar aset keuangan tersedia untuk dijual (yang merupakan bukti objektif terjadinya penurunan nilai), maka jumlah penuh penurunan nilai, termasuk jumlah yang sebelumnya telah diakui dalam penghasilan komprehensif lain, diakui dalam laba rugi.

Where there is a significant or prolonged decline in the fair value of an available for sale financial asset (which constitutes objective evidence of impairment), the full amount of the impairment, including any amount previously recognized in other comprehensive income, is recognized in profit or loss.










i. Aset Keuangan (Lanjutan) i. Financial Assets (Continued)

Tersedia untuk dijual (Lanjutan) Available-for-sale (Continued)

Pembelian dan penjualan aset keuangan tersedia untuk dijual diakui pada tanggal penyelesaian dengan perubahan nilai wajar antara tanggal transaksi dan tanggal penyelesaian akan diakui dalam cadangan tersedia untuk dijual.

Purchases and sales of available for sale financial assets are recognized on settlement date with any change in fair value between trade date and settlement date being recognized in the available-for-sale reserve.

Ketika penjualan terjadi, akumulasi laba atau rugi yang telah diakui dalam penghasilan komprehensif lain direklasifikasikan dari cadangan modal lainnya ke laba rugi.

On sale, the cumulative gain or loss recognized in other comprehensive income are reclassified from other capital reserve to profit or loss.

Penyertaan saham Kelompok Usaha termasuk dalam kategori ini.

The Group’s investments in shares of stocks is included in this category.

j. Liabilitas Keuangan j. Financial Liabilities

Kelompok Usaha mengklasifikasikan liabilitas keuangannya ke dalam salah satu dari dua kategori yang dibahas di bawah ini, tergantung pada tujuan liabilitas tersebut diakuisisi.

The Group classifies its financial liabilities into one of two categories discussed below, depending on the purpose for which the liability was acquired.

Selain daripada liabilitas keuangan untuk tujuan nilai lindung (lihat penjelasan dibawah ini), kebijakan akuntansi milik Kelompok Usaha untuk setiap kategori di jelaskan sebagai berikut:

Other than financial liabilities in a qualifying hedging relationship (see below), the Group's accounting policy for each category is as follows:

Nilai wajar melalui laba rugi Fair value through profit or loss Liabilitas ini mencakup liabilitas keuangan dimiliki untuk diperdagangkan dan liabilitas yang ditetapkan pada saat pengakuan awal dengan FVTPL. Liabilitas keuangan di klasifikasikan sebagai dimiliki untuk dijual apabila liabilitas tersebut dibeli dengan tujuan untuk dijual atau dibeli kembali dalam jangka waktu dekat. Kelompok Usaha tidak memiliki liabilitas untuk diperdagangkan dan juga tidak menetapkan liabilitas keuangan apapun pada nilai wajar melalui laba rugi.

These liabilities include financial liabilities held for trading and financial liabilities designated upon initial recognition at FVTPL. Financial liabilities are classified as held for trading if they are acquired for the purpose of selling or repurchasing in the near term. The Group does not have any liabilities held for trading nor has it designated any financial liabilities as being at fair value through profit or loss.

Liabilitas keuangan lain Other financial liabilities

Liabilitas keuangan lain termasuk hal-hal berikut: Other financial liabilities include the following items:

Pinjaman bank dan perpetual preference share Kelompok Usaha pada awalnya diakui pada nilai wajar dikurangi biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung pada penerbitan instrumen. Liabilitas dengan bunga seperti itu selanjutnya diukur pada biaya amortisasi dengan menggunakan metode tingkat suku bunga efektif, yang memastikan bahwa beban bunga selama periode sampai dengan pembayaran kembali menggunakan kurs konstan pada saldo liabilitas yang dicatat dalam laporan posisi keuangan konsolidasian. Untuk tujuan dari setiap liabilitas keuangan, beban bunga termasuk biaya transaksi awal dan premi terutang pada saat penebusan, serta bunga atau kupon terutang pada saat liabilitas masih belum diselesaikan.

Bank borrowings and the Group's perpetual preference shares are initially recognized at fair value net of any transaction costs directly attributable to the issue of the instrument. Such interest bearing liabilities are subsequently measured at amortized cost using the effective interest rate method, which ensures that any interest expense over the period to repayment is at a constant rate on the balance of the liability carried in the consolidated statement of financial position. For the purposes of each financial liability, interest expense includes initial transaction costs and any premium payable on redemption, as well as any interest or coupon payable while the liability is outstanding.









j. Liabilitas Keuangan (Lanjutan) j. Financial Liabilities (Continued)

Liabilitas keuangan lain (Lanjutan) Other financial liabilities (Continued)

Utang usaha dan liabilitas moneter jangka pendek lain yang awalnya diakui pada nilai wajar dan selanjutnya dicatat pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif.

Trade payables and other short-term monetary liabilities, which are initially recognized at fair value and subsequently carried at amortized cost using the effective interest method.

Pinjaman bank jangka pendek, utang usaha, utang lain-lain, biaya masih harus dibayar, uang jaminan pelanggan dan utang jangka panjang termasuk di dalam kategori ini.

Short-term bank loans, trade payables, other payables, accrued expenses, security deposits and long-term debts are included in this category.

k. Transaksi dengan Pihak Berelasi k. Transaction with Related Parties

Pihak berelasi adalah orang atau entitas yang terkait dengan entitas yang menyiapkan laporan keuangannya.

A related party is a person or entity that is related to the entity that is preparing its financial statements.

a. Orang atau anggota keluarga terdekat mempunyai

relasi dengan entitas pelapor jika orang tersebut: a. A person or a close member of that person’s

family is related to a reporting entity if that person:

1. Memiliki pengendalian atau pengendalian bersama atas entitas pelapor;

2. Memiliki pengaruh signifikan atas entitas pelapor; atau

1. Has control or joint control over the reporting entity;

2. Has significant influence over the reporting entity; or

3. Personil manajemen kunci entitas pelapor atau entitas induk entitas pelapor.

3. Is a member of the key management personnel of the reporting entity or of a parent of the reporting entity.

b. Suatu entitas berelasi dengan entitas pelapor jika

memenuhi salah satu hal berikut: b. An entity is related to a reporting entity if any

of the following condition applies: 1. Entitas dan entitas pelapor adalah anggota dari

Kelompok Usaha yang sama (artinya entitas induk, entitas anak dan entitas anak berikutnya terkait dengan entitas lain).

1. The entity and the reporting entity are members of the same Group (which means that each parent, subsidiary and fellow subsidiary is related to the others).

2. Satu entitas adalah entitas asosiasi atau ventura bersama dari entitas lain (atau entitas asosiasi atau ventura bersama yang merupakan anggota suatu Kelompok Usaha, yang mana entitas lain tersebut adalah anggotanya).

2. One entity is an associate or joint venture of the other entity (or an associate or joint venture of a member of a Group of which the other entity is a member).

3. Kedua entitas tersebut adalah ventura bersama dari pihak ketiga yang sama.

3. Both entities are joint ventures of the same third party.

4. Satu entitas adalah ventura bersama dari entitas ketiga dan entitas yang lain adalah entitas asosiasi dari entitas ketiga.

4. One entity is joint venture of a third entity and the other entity is an associate of the third entity.

5. Entitas tersebut adalah suatu program imbalan pasca-kerja untuk imbalan kerja dari salah satu entitas pelapor atau entitas yang terkait dengan entitas pelapor. Jika entitas pelapor adalah entitas yang menyelenggarakan program tersebut, maka entitas sponsor juga berelasi dengan entitas pelapor.

5. The entity is a post-employment defined benefits plan for the benefit of employees of either the reporting entity or an entity related to the reporting entity. If the reporting entity is itself such a plan, the sponsoring employers are also related to the reporting entity.










k. Transaksi dengan Pihak Berelasi (Lanjutan) k. Transaction with Related Parties (Continued)

b. Suatu entitas berelasi dengan entitas pelapor jika

memenuhi salah satu hal berikut: (Lanjutan) b. An entity is related to a reporting entity if any

of the following condition applies: (Continued)

6. Entitas yang dikendalikan atau dikendalikan bersama oleh orang yang diidentifikasi dalam huruf a).

6. The entity is controlled or jointly controlled by a person identified in a).

7. Orang yang diidentifikasi dalam huruf a) 1) memiliki pengaruh signifikan atas entitas atau personil manajemen kunci entitas (atau entitas induk dari entitas).

7. A person identified in a) 1) has significant influence over the entity or is a member of the key management personnel of the entity (or a parent of the entity).

8. Entitas atau anggota dari Kelompok Usaha yang terpisah memberikan layanan personil manajemen kunci kepada entitas pelapor atau kepada entitas induk dari entitas pelapor.

8. The entity or any member of a Group of which it is apart provides key management personel services to the reporting entity or to the parent of the reporting entity.

Transaksi ini dilakukan berdasarkan persyaratan yang disetujui oleh kedua belah pihak, dimana persyaratan tersebut mungkin tidak sama dengan transaksi lain yang dilakukan dengan pihak-pihak yang tidak berelasi.

The transactions are made based on terms agreed by the parties, such terms may not be the same as those of the transactions between unrelated parties.

l. Persediaan dan Tanah untuk Pengembangan l. Inventories and Land for Development

Properti yang diperoleh atau dibangun untuk dijual dalam kegiatan usaha normal, bukan untuk disewakan atau untuk setoran modal, diakui sebagai persediaan dan tanah untuk dikembangkan, dan dinyatakan sebesar nilai yang lebih rendah antara biaya perolehan dan nilai realisasi bersih. Biaya atas persediaan real estat, makanan, minuman dan perlengkapan ditentukan dengan metode rata-rata.

Property acquired or being constructed for sale in the ordinary course of business, rather than to be held for rental or capital appreciation, is held as inventories and land for development, and is stated at the lower of cost or net realizable value. Cost of real estate inventories, food, beverage and supplies are determined using the average method.

Nilai persediaan real estat dan tanah untuk pengembangan termasuk:

The cost of real estate inventories and land for development includes:

Biaya pra-perolehan tanah; Biaya perolehan tanah; Biaya yang secara langsung berhubungan dengan

proyek; Biaya yang dapat didistribusikan pada aktivitas

pengembangan real estat; dan Biaya pinjaman.

Pre-acquisition costs of land; Land acquisition costs; Expenses directly attributable to a project; Expenses attributable to real estate

development activities; and Borrowing costs.

Biaya-biaya ini akan dikapitalisasi sampai persediaan real estat selesai dan siap untuk dijual. Jumlah biaya proyek dialokasikan secara proporsional menurut bidang tanah yang dapat dijual.

These costs are capitalized until the real estate inventories are substantially completed and available for sale. Total project costs are allocated proportionately to the saleable lots based on their respective land areas.

Biaya perolehan bangunan yang sedang dikonstruksi meliputi biaya perolehan tanah yang telah selesai dikembangkan ditambah dengan biaya konstruksi, biaya lainnya yang dapat diatribusikan pada aktivitas pengembangan real estat dan biaya pinjaman, serta dipindahkan ke bangunan yang siap dijual pada saat selesai dibangun dan siap dijual.

The cost of building under construction consists of the cost of developed land, construction costs, other costs related to the development of real estate and borrowing costs, and is transferred to the building when it is completed and ready for sale.










l. Persediaan dan Tanah untuk Pengembangan

(Lanjutan) l. Inventories and Land for Development (Continued)

Penelaahan atas estimasi dan alokasi biaya dilakukan pada setiap akhir periode pelaporan sampai proyek selesai secara substansial. Biaya atas revisi substansial untuk menyelesaikan proyek real estat dikapitalisasi dan dialokasikan pada bidang tanah yang tersedia untuk dijual yang masih tersisa.

Cost estimates and allocation are reviewed at the end of each reporting period until the project is substantially completed. The costs of substantial revisions to complete real estate projects are capitalized and allocated to the remaining lots available for sale.

Perolehan tanah untuk pengembangan di masa yang akan datang dicatat sebagai “Tanah untuk Pengembangan”. Akumulasi biaya atas tanah untuk pengembangan akan dipindahkan ke persediaan real estat pada saat pengembangan dan konstruksi infrastruktur dimulai.

Land acquired for future development is recorded under “Land for Development”. The accumulated cost of land for development is transferred to real estate inventories upon the commencement of the development and construction of the infrastructure.

m. Biaya Dibayar di Muka m. Prepaid Expenses

Biaya dibayar di muka diamortisasi berdasarkan masa manfaatnya dengan menggunakan metode garis lurus.

Prepaid expenses are amortized over the periods benefited using the straight-line method.

n. Aset Tetap n. Property, Plant and Equipment

Pada pengakuan awal, item-item aset tetap diakui sebesar biaya perolehan. Biaya perolehan aset tetap terdiri dari harga pembelian, biaya lain yang dapat diatribusikan secara langsung untuk membawa aset ke lokasi dan kondisi yang diperlukan agar aset tersebut dapat beroperasi sesuai dengan yang diharapkan manajemen dan nilai kini estimasi seluruh biaya-biaya masa depan yang tidak dapat dihindari dari pembongkaran dan pemindahan aset tetap.

Items of property, plant and equipment are initially recognized at cost. The cost of property, plant and equipment comprises the purchase price, any cost directly attributable to bringing the asset to the location and condition necessary for it to be capable of operating in the manner intended by the management and the estimated present value of any future unavoidable costs of dismantling and removing items.

Kelompok Usaha telah memilih metode biaya di dalam pengakuan setelah pengakuan awal untuk aset tetapnya. Aset tetap dinyatakan sebesar harga perolehan dikurangi akumulasi penyusutan dan akumulasi rugi penurunan nilai, kecuali untuk tanah dinyatakan sebesar biaya perolehan dan tidak disusutkan. Penyusutan dihitung dengan menggunakan metode dan tarif sebagai berikut:

The Group has chosen the cost method in subsequent measurement of the property, plant and equipment. Property, plant and equipment are stated at cost less accumulated depreciation and any accumulated impairment losses, except for land which is stated at cost and is not depreciated. Depreciation is computed using the following methods and rates:

Tahun/Years Metode garis lurus Straight-line method

Bangunan 2 – 30 Building Prasarana 10 – 20 Leasehold improvements Mesin dan peralatan 4 – 30 Machinery and equipment Perabot dan perlengkapan 4 – 8 Furnitures and fixtures Kendaraan 4 – 8 Motor Vehicles

Metode saldo menurun ganda Double-declining-balance method Prasarana 4 Leasehold improvements Mesin dan peralatan 4 – 16 Machinery and equipment Perabot dan perlengkapan 4 – 8 Furnitures and fixtures Kendaraan 4 – 8 Motor vehicles










n. Aset Tetap (Lanjutan) n. Property, Plant and Equipment (Continued)

Akumulasi biaya konstruksi bangunan dan pemasangan mesin dan peralatan dikapitalisasi sebagai aset dalam penyelesaian dan disajikan sebagai bagian dari aset tetap. Biaya tersebut direklasifikasi ke akun aset tetap yang sesuai, pada saat proses konstruksi atau pemasangan selesai dan aset tersebut siap untuk digunakan sesuai dengan tujuannya. Penyusutan mulai dibebankan pada tanggal yang sama.

The accumulated costs of the construction of building and the installation of machinery and equipment are capitalized as construction-in-progress and are presented as part of property, plant and equipment. These costs are reclassified to the appropriate property, plant and equipment account when the construction or installation is completed and the assets are ready for their intended use. Depreciation is charged from such date.

Beban perbaikan dan pemeliharaan dibebankan pada laba rugi pada saat terjadinya. Biaya-biaya setelah perolehan awal diakui sebagai bagian dari nilai tercatat aset tetap atau sebagai aset yang terpisah hanya apabila kemungkinan besar manfaat ekonomis sehubungan dengan aset tersebut di masa mendatang akan mengalir ke Kelompok Usaha dan biaya perolehannya dapat diukur secara andal. Jumlah tercatat komponen yang diganti, dihapusbukukan. Aset tetap yang sudah tidak digunakan lagi atau dijual, biaya perolehan dan akumulasi penyusutannya dikeluarkan dari kelompok aset tetap yang bersangkutan dan laba atau rugi yang terjadi dikreditkan atau dibebankan pada laba rugi.

The cost of repairs and maintenance is charged to profit or loss as incurred. Costs after initial acquisition are recognized as part of the property, plant and equipment fair value or as a separated assets only if it is probable economic benefits in connection with those assets in the future will flow to the Group and its cost can be measured realibly. The carrying amount of the replaced components, will be written off. When property, plant and equipment are retired or otherwise disposed of, their costs and the related accumulated depreciation are removed from the accounts and any resulting gain or loss is credited or charged to profit or loss.

Nilai sisa, masa manfaat dan metode penyusutan, dikaji pada setiap akhir periode pelaporan, dan disesuaikan secara prospektif, sesuai dengan keadaan.

The residual value, useful life and depreciation method are reviewed at the end of each reporting period, and adjusted prospectively, if appropriate.

o. S e w a o. L e a s e s

Penentuan apakah suatu pengaturan adalah, atau mengandung suatu sewa, ditentukan berdasarkan substansi pengaturan dan penilaian apakah pemenuhan pengaturan tersebut bergantung pada penggunaan aset spesifik atau aset, dan pengaturan tersebut memberikan hak untuk menggunakan aset.

Determination whether an arrangement is, or contains, a lease is made based on the substance of the arrangement and assessment of whether fulfillment of the arrangement is dependent on the use of a specific asset or assets, and the arrangement conveys a right to use the asset.

Apabila secara substantif seluruh manfaat dan risiko yang terkait dengan kepemilikan aset sewa telah dialihkan kepada Kelompok Usaha (“sewa pembiayaan”), maka aset tersebut diperlakukan seolah-olah sebagai pembelian biasa. Jumlah sewa pembiayaan yang awalnya diakui sebagai aset, diukur mana yang lebih rendah antara nilai wajar properti yang disewa dan nilai kini utang pembayaran sewa minimum selama masa sewa. Komitmen sewa disajikan sebagai liabilitas. Pembayaran sewa dianalisis antara modal dan bunga. Unsur bunga sewa diperhitungkan dan dibebankan di dalam laba rugi selama periode sewa sehingga mencerminkan proporsi tetap liabilitas sewa. Unsur modal mengurangi saldo lessor.

Where substantially all of the risks and rewards incidental to ownership of a leased asset have been transferred to the Group (a “finance lease”), the asset is treated as if it had been purchased outright. The amount initially recognized as an asset is the lower of the fair value of the leased property and the present value of the minimum lease payments payable over the term of the lease. The corresponding lease commitment is shown as a liability. Lease payments are analyzed between capital and interest. The interest element is charged to profit or loss over the period of the lease and is calculated so that it represents a constant proportion of the lease liability. The capital element reduces the balance owed to the lessor.










o. S e w a (Lanjutan) o. L e a s e s (Continued)

Apabila secara substantif seluruh manfaat dan risiko terkait kepemilikan aset tidak dialihkan kepada Kelompok Usaha (“sewa operasi”), maka total utang sewa dibebankan di dalam laba rugi dengan metode garis lurus selama masa sewa. Manfaat agregat insentif sewa diakui sebagai pengurang beban sewa selama masa sewa dengan basis garis lurus.

Where substantially all of the risks and rewards incidental to ownership are not transferred to the Group (an “operating lease”), the total rental payable under the lease are charged to profit or loss on a straight-line basis over the lease term. The aggregate benefit of lease incentives is recognized as a reduction of the rental expense over the lease term on a straight-line basis.

Kelompok Usaha sebagai lessee The Group as lessee i. Dalam sewa pembiayaan, Kelompok Usaha

mengakui aset dan liabilitas dalam laporan posisi keuangan konsolidasian pada awal masa sewa sebesar nilai wajar aset sewaan atau sebesar nilai kini dari pembayaran sewa minimum, jika nilai kini lebih rendah dari nilai wajar. Pembayaran sewa dipisahkan antara bagian yang merupakan biaya keuangan dan bagian yang merupakan pelunasan liabilitas sewa. Biaya keuangan dialokasikan pada setiap periode selama masa sewa, sehingga menghasilkan tingkat suku bunga periodik yang konstan atas saldo liabilitas. Sewa kontinjen dibebankan pada periode terjadinya. Biaya keuangan dicatat dalam laba rugi. Aset sewaan (disajikan sebagai bagian aset tetap) disusutkan selama jangka waktu yang lebih pendek antara umur manfaat aset sewaan dan periode masa sewa, jika tidak ada kepastian yang memadai bahwa Kelompok Usaha akan mendapatkan hak kepemilikan aset pada akhir masa sewa.

i. Under a finance lease, the Group is required to recognize assets and liabilities in its consolidated statement of financial position at amounts equal to the fair value of the leased property or, if lower, the present value of the minimum lease payments, each determined at the inception of the lease. Minimum lease payments are required to be apportioned between finance charges and the reduction of the outstanding liability. The finance charges are required to be allocated to each period during the lease term so as to produce a constant periodic rate of interest on the remaining balance of the liability. Contingent rents are required to be charged as expenses in the periods in which they are incurred. Finance charges are reflected in profit or loss. Capitalized leased assets (presented as part of property, plant and equipment) are depreciated over the shorter of the estimated useful life of the asset and the lease term, if there is no reasonable certainty that the Group will obtain ownership of the asset by the end of the lease term.

ii. Dalam sewa operasi, Kelompok Usaha mengakui

pembayaran sewa sebagai beban dengan dasar garis lurus (straight-line basis) selama masa sewa.

ii. Under operating lease, the Group recognizes lease payments as expense on straight-line basis over the lease term.

Kelompok Usaha sebagai lessor The Group as lessor i. Kelompok Usaha mengakui aset berupa piutang

sewa pembiayaan di laporan posisi keuangan konsolidasian sebesar jumlah yang sama dengan investasi sewa neto. Penerimaan piutang sewa diperlakukan sebagai pembayaran pokok dan penghasilan sewa pembiayaan. Pengakuan penghasilan pembiayaan didasarkan pada suatu pola yang mencerminkan suatu tingkat pengembalian periodik yang konstan atas investasi bersih Kelompok Usaha sebagai lessor dalam sewa pembiayaan.

i. The Group is required to recognize assets held under finance lease in its consolidated statements of financial position and present them as receivable at amount equal to the net investment in the lease. Lease payments received are treated as repayments of principal and finance lease income. The recognition of finance lease income is based on a pattern reflecting a constant periodic rate of return on the Group net investments in the finance lease.










o. S e w a (Lanjutan) o. L e a s e s (Continued)

Kelompok Usaha sebagai lessor (Lanjutan) The Group as lessor (Continued)

ii. Kelompok Usaha mengakui aset untuk sewa operasi

di laporan posisi keuangan konsolidasian sesuai sifat aset tersebut. Biaya langsung awal sehubungan proses negosiasi sewa operasi ditambahkan ke jumlah tercatat dari aset sewaan dan diakui sebagai beban selama masa sewa dengan dasar yang sama dengan pendapatan sewa operasi. Sewa kontinjen, apabila ada, diakui sebagai pendapatan pada periode terjadinya. Pendapatan sewa operasi diakui sebagai pendapatan atas metode garis lurus selama masa sewa.

ii. The Group is required to present assets subject to operating leases in its consolidated statement of financial position according to the nature of the asset. Initial direct costs incurred in negotiating an operating lease are added to the carrying amount of the leased assets and recognized as expenses over the lease term on the same basis as operating rental income. Contingent rents, if any, are recognized as revenue in the periods in which they are earned. Lease income from operating leases is recognized as income on straight-line method over the lease term.

p. Properti Investasi p. Investment Properties

Properti investasi adalah properti yang dimiliki untuk memperoleh pendapatan rental atau untuk kenaikan nilai atau keduanya, namun tidak untuk dijual dalam kegiatan usaha biasa, tidak untuk digunakan dalam produksi atau penyediaan barang atau jasa atau untuk tujuan administratif. Properti investasi diukur pada harga perolehan pada saat pengakuan awal.

Investment properties are properties held either to earn rental income or for capital appreciation or for both, but not for sale in the ordinary course of business, use in the production or supply of goods or services or for administrative purposes. Investment properties are measured at cost on initial recognition.

Kelompok Usaha telah memilih metode biaya untuk pengukuran properti investasinya. Properti investasi dinyatakan sebesar biaya perolehan dikurangi akumulasi penyusutan. Penyusutan dihitung dengan menggunakan metode garis lurus dengan masa manfaat ekonomi properti investasi sampai 20 tahun, kecuali untuk tanah dinyatakan sebesar biaya perolehan dan tidak disusutkan.

The Group have chosen cost method for their investment properties measurement. Investment properties are stated at cost less accumulated depreciation. Depreciation is computed using straight-line method with the useful lives of these investment properties within 20 years, except for land which is stated at cost and is not depreciated.

Biaya perolehan meliputi pengeluaran yang secara langsung dapat diatribusikan kepada akuisisi properti investasi. Biaya membangun sendiri properti investasi meliputi biaya material dan biaya tenaga kerja langsung dan semua biaya yang secara langsung dapat diatribusikan di dalam membawa properti investasi ke dalam kondisi kerja bagi tujuan penggunaannya dan biaya pinjaman yang dapat dikapitalisasi.

Acquisition cost includes expenditures that are directly attributable to the acquisition of the investment property. The cost of self-constructed investment property includes the cost of materials and direct labour, any other costs directly attributable to bring the investment property to a working condition for their intended use and capitalized borrowing costs.

Pengalihan kepada properti investasi hanya dilakukan, jika dan hanya jika, terdapat perubahan di dalam penggunaan yang dibuktikan oleh penghentian penggunaan pemilik, dimulainya suatu sewa operasi kepada pihak lain, maupun akhir pembangunan atau pengembangan. Pengalihan dari properti investasi dilakukan, jika dan hanya jika, terdapat perubahan di dalam penggunaan, yang dibuktikan oleh dimulainya penggunaan oleh pemilik maupun dimulainya rencana penjualan properti.

Transfer to the investment property shall be made when, and only when, there is a change in use as evidenced by the cessation of owner-occupation, commencement of an operating lease to another party or the end of construction or development. Transfer from investment property shall be made when, and only when, there is a change in use as evidenced by commencement of owner occupation or commencement of a property sale plan.











p. Properti Investasi (Lanjutan) p. Investment Properties (Continued)

Properti investasi harus dieliminasi dari laporan posisi keuangan konsolidasian pada saat pelepasan atau ketika properti investasi ditarik secara permanen dari penggunaannya dan tidak lagi terdapat manfaat ekonomis di masa depan yang diharapkan pada saat terjadi penarikan. Segala keuntungan atau kerugian dari penarikan atau pelepasan properti investasi (diperhitungkan sebagai selisih hasil bersih dari pelepasan dan nilai tercatat unsur) diakui di dalam laba rugi pada saat terjadinya.

The investment property shall be eliminated from the consolidated statements of financial position on disposal or when the investment property is permanently withdrawn from use and no future economic benefits are expected when withdrawn. Any gains or losses from investment property withdrawals or disposals (calculated as the difference between the net proceeds from disposal and the carrying amount of the item) are recognized in profit or loss when incurred.

Piutang sewa dihitung dengan menggunakan dasar garis lurus selama periode sewa. Di mana suatu insentif (seperti periode bebas sewa) diberikan kepada penyewa, nilai tercatat properti investasi tidak termasuk semua nilai yang dilaporkan sebagai aset yang terpisah sebagai hasil dari pendapatan sewa yang diakui pada basis ini.

Rent receivable is accounted using on a straight-line basis over the period of the lease. Where an incentive (such as a rent free period) is given to a tenant, the carrying value of the investment property excludes any amount reported as a separate asset as a result of recognizing rental income on this basis.

q. Instrumen Keuangan Derivatif q. Derivative Financial Instruments

Derivatif adalah suatu instrumen keuangan atau kontrak lain dengan tiga karakteristik berikut ini:

A derivative is a financial instrument or other contract with all three of the following characteristics:

a. Nilainya berubah sebagai akibat dari perubahan

variabel yang telah ditentukan (sering disebut dengan variabel yang mendasari/ underlying), antara lain: suku bunga, harga instrumen keuangan, harga komoditas, nilai tukar mata uang asing, indeks harga atau indeks suku bunga, peringkat kredit atau indeks kredit, atau variabel lainnya. Untuk variabel non keuangan, variabel tersebut tidak berkaitan dengan pihak-pihak dalam kontrak;

a. Its value changes in response to the change of underlying variable such as specified interest rate, financial instrument price, commodity price, foreign exchange rate, index of prices or rates, credit rating or credit index, or other variable, provided in the case of a non-financial variable that the variable is not specific to a party to the contract (sometimes called the 'underlying variable');

b. Tidak memerlukan investasi awal neto atau memerlukan investasi awal neto dalam jumlah yang lebih kecil dibandingkan dengan jumlah yang diperlukan untuk kontrak serupa lainnya yang diharapkan akan menghasilkan dampak yang serupa sebagai akibat perubahan faktor pasar; dan

b. It requires no initial net investment or an initial net investment that is smaller than would be required for other types of contracts that would be expected to have a similar response to changes in market factors; and

c. Diselesaikan pada tanggal tertentu di masa

mendatang. c. It is settled at a future date.

Kelompok Usaha mengunakan instrumen keuangan derivatif, seperti kontrak forward mata uang, untuk melindungi nilai risiko mata uang asing yang berasal dari denominasi pinjaman dalam dolar AS (AS$). Instrumen keuangan derivatif tersebut diakui pada nilai wajar pada tanggal dimana derivatif dibuat dan selanjutnya dinilai pada nilai wajar. Derivatif dicatat sebagai aset keuangan saat nilai wajar positif dan sebagai liabilitas keuangan saat nilai wajar negatif.

The Group uses derivative financial instruments, such as forward derivative currency, to hedge its foreign currency risks arising from US dollar (US$) denominated loans. Such derivative financial instruments are initially recognized at fair value on the date on which a derivative is entered into and remeasured subsequently at fair value. Derivatives are carried as financial assets when the fair value is positive and as financial liabilities when the fair value is negative.










q. Instrumen Keuangan Derivatif (Lanjutan) q. Derivative Financial Instruments (Continued)

Laba rugi yang berasal dari perubahan nilai wajar derivatif diakui langsung dalam laba rugi dalam akun “Pendapatan Keuangan”, kecuali untuk porsi efektif lindung nilai arus kas, yang diakui dalam penghasilan komprehensif lainnya.

Any gains or losses arising from changes in the fair value of derivatives are taken directly in profit or loss under “Financial Income” account, except for the effective portion of cash flow hedges, which is recognized in other comprehensive income.

Instrumen derivatif diklasifikasikan sebagai lancar dan tidak lancar berdasarkan penilaian fakta dan keadaan tertentu (seperti dasar arus kas kontraktual). Ketika Kelompok Usaha mempunyai derivatif sebagai lindung nilai ekonomi dan tidak diterapkan sebagai lindung nilai akuntansi untuk periode diatas dua belas bulan setelah tanggal pelaporan, derivatif diklasifikasikan sebagai tidak lancar.

Derivative instruments are classified as current or non-current based on an assessment of the facts and circumstances (i.e., the underlying contracted cash flows). When the Group will hold a derivative as an economic hedge and does not apply hedge accounting for a period beyond twelve months after the reporting date, the derivative is classified as non-current.

r. Imbalan Kerja r. Employee Benefits

Imbalan kerja jangka pendek Short-term employee benefits Imbalan kerja jangka pendek merupakan kompensasi yang diberikan oleh Kelompok Usaha seperti gaji, tunjangan, bonus dan pembayaran manfaat pensiun yang diakui pada saat terutang kepada karyawan.

Short-term employee benefits represent compensation provided by the Group such as salaries, allowance, bonus and pension contribution paid which are recognized when they accrue to the employees.

Imbalan pasca-kerja Post-employment benefits Kelompok Usaha menentukan liabilitas imbalan kerja sesuai dengan Undang-Undang Ketenagakerjaan No.13/2003 (“Undang-Undang”) tanggal 25 Maret 2003. PSAK 24 mensyaratkan entitas menggunakan metode “Projected Unit Credit” untuk menentukan nilai kini kewajiban imbalan pasti, biaya jasa kini terkait dan biaya jasa lalu.

The Group determines its employee benefits liabilities under the Labor Law No. 13/2003 dated March 25, 2003 (“the Law”). PSAK 24 requires the present value of the defined benefit obligation, the related current service cost and past service cost to be determined using the “Projected Unit Credit” method.

Ketika entitas memiliki surplus dalam program imbalan pasti, maka entitas mengukur aset imbalan pasti pada jumlah yang lebih rendah antara surplus program imbalan pasti dan batas atas aset yang ditentukan dengan menggunakan tingkat diskonto.

When an entity has a surplus in a defined benefit plan, an entity measures the defined benefit asset at the lower amount between the surplus of defined benefit plan and the upper limit on assets that determined using a discount rate.

Entitas mengakui komponen biaya imbalan pasti, kecuali SAK mensyaratkan atau mengizinkan biaya tersebut sebagai biaya perolehan aset, sebagai berikut:

An entity recognizes the components of defined benefit cost, except SAKs require or permit such costs as the acquisition cost of the asset, as follows:

(a) biaya jasa dalam laba rugi; (a) service cost in profit or loss; (b) bunga neto atas liabilitas (aset) imbalan pasti

neto dalam laba rugi; dan (b) net interest on net liability (asset) of defined

benefits in profit or loss; and (c) pengukuran kembali liabilitas (aset) imbalan pasti

neto dalam penghasilan komprehensif lain. (c) remeasurement of the net liability (asset) of

defined benefit in other comprehensive income.










r. Imbalan Kerja (Lanjutan) r. Employee Benefits (Continued) Imbalan pasca-kerja (Lanjutan) Post-employment benefits (Continued)

Pengukuran kembali atas liabilitas (aset) imbalan pasti neto yang diakui dalam penghasilan komprehensif lain tidak direklasifikasi ke laba rugi pada periode berikutnya. Akan tetapi, entitas dapat mengalihkan jumlah yang diakui sebagai penghasilan komprehensif lain tersebut pada pos lain dalam ekuitas.

Remeasurement on net liability (asset) of defined benefits that is recognized in other comprehensive income is not reclassified to profit or loss in subsequent periods. However, the entity may transfer the amounts recognized as other comprehensive income in another account in equity.

Pengukuran kembali liabilitas (aset) imbalan pasti neto terdiri atas:

Remeasurement the net liability (asset) of defined benefits consists of:

(a) keuntungan dan kerugian aktuarial; (a) actuarial gains and losses; (b) imbal hasil atas aset program, tidak termasuk

jumlah yang dimasukkan dalam bunga neto atas liabilitas (aset) imbalan pasti neto; dan

(b) return on plan assets, excluding amounts included in net interest on the net defined benefit liability (asset); and

(c) setiap perubahan dampak batas atas aset, tidak termasuk jumlah yang dimasukkan dalam bunga neto atas liabilitas (aset) imbalan pasti neto.

(c) any change in the effect of the asset ceiling, excluding amounts included in net interest on the net defined benefit liability (asset).

Entitas mengakui biaya jasa lalu sebagai beban pada tanggal yang lebih awal antara ketika amandemen atau kurtailmen program terjadi dan ketika entitas mengakui biaya restrukturisasi terkait atau pesangon.

The entity recognizes past service cost as an expense in an earlier of when the amendments or curtailment of program occurs and when the entity recognizes related restructuring costs or severances.

Kelompok Usaha mengakui keuntungan atau kerugian atas penyelesaian program imbalan pasti pada saat penyelesaian terjadi. Kurtailmen terjadi ketika entitas mengurangi secara signifikan jumlah pekerja yang ditanggung oleh program; atau mengubah ketentuan program imbalan pasti sehingga unsur yang siginifikan dari jasa masa depan karyawan saat ini tidak lagi memenuhi syarat atas imbalan, atau akan memenuhi syarat hanya untuk imbalan yang dikurangi.

The Group recognizes gains or losses on the settlement of defined benefit plan when it occurs. A curtailment occurs when an entity make a material reduction in the number of employees covered by a plan; or amending the terms of a defined benefit plan so a significant element of future service by current employees will no longer qualify for benefits, or will qualify only for reduced benefits.

Kurtailmen dapat terjadi karena suatu peristiwa yang berdiri sendiri, seperti penutupan pabrik, penghentian operasi, atau terminasi atau penghentian program. Sebelum menentukan biaya jasa lalu, atau keuntungan dan kerugian atas penyelesaian, Kelompok Usaha mengukur kembali liabilitas (aset) imbalan pasti neto menggunakan nilai wajar kini dari aset program dan asumsi aktuarial kini (termasuk suku bunga pasar dan harga pasar kini yang lain) yang mencerminkan imbalan yang ditawarkan dalam program sebelum amandemen, kurtailmen, atau penyelesaian program.

A curtailment may arise from an isolated event, such as the closing of a plant, discontinuance of an operation or termination or suspension of a plan. Before determining the past service cost, gains or losses on the settlement, the Group shall remeasure the net liability (asset) of defined benefits using current fair value of plan assets and current actuarial assumptions (including current market interest rates and other current market prices) which reflects the rewards offered in the program prior to amendment, curtailment or settlement program.

s. Biaya Pinjaman s. Borrowing Costs

Biaya pinjaman, baik yang secara langsung maupun tidak langsung digunakan untuk mendanai suatu proses pembangunan aset tertentu yang memenuhi syarat (“aset kualifikasian”), dikapitalisasi hingga saat proses pembangunannya selesai. Untuk pinjaman yang secara khusus digunakan untuk perolehan aset kualifikasian, jumlah yang dikapitalisasi adalah sebesar biaya pinjaman yang terjadi selama periode berjalan, dikurangi dengan penghasilan investasi jangka pendek dari pinjaman tersebut.

Borrowing costs, either directly or indirectly used in financing the construction of a qualifying asset, are capitalized up to the date when construction is complete. For borrowings that are specific to the acquisition of a qualifying asset, the amount to be capitalized is determined as the actual borrowing costs incurred during the period, less any income earned from the temporary investment of such borrowings.










t. Pengakuan Pendapatan, Biaya dan Beban t. Revenue, Costs and Expenses Recognition

Pendapatan diakui bila besar kemungkinan manfaat ekonomi akan diperoleh oleh Kelompok Usaha dan jumlahnya dapat diukur secara handal. Pendapatan diukur pada nilai wajar imbalan yang diterima, tidak termasuk diskon, rabat dan Pajak Pertambahan Nilai (PPN). Kriteria spesifik berikut juga harus dipenuhi sebelum pendapatan diakui:

Revenue is recognized to the extent that it is probable that the economic benefits will flow to the Group and the revenue can be reliably measured. Revenue is measured at the fair value of the consideration received, excluding discounts, rebates and Value-Added Tax (VAT). The following specific criteria must also be met before revenue is recognized:

Pendapatan penjualan real estat

Pendapatan dari penjualan real estat diakui dengan menggunakan metode akrual penuh (full accrual method), pada saat kondisi berikut dipenuhi:

Real estate sales revenue

Revenues from real estate sales are recognized using the full accrual method, when the following conditions are met:

1. Penjualan bangunan rumah, rumah toko (ruko) dan

bangunan sejenis lainnya beserta kavling tanahnya

a. Proses penjualan telah selesai; b. Harga jual akan tertagih dan pembayaran telah

mencapai 20% dari harga jual yang telah disepakati;

c. Tagihan penjual tidak bersifat subordinasi di masa yang akan datang; dan

d. Penjual telah mengalihkan risiko dan manfaat kepemilikan unit bangunan kepada pembeli melalui suatu transaksi yang secara substansi adalah penjualan dan penjual tidak lagi berkewajiban atau terlibat secara signifikan dengan unit bangunan tersebut.

1. Sales of residential houses, shop houses and other types of buildings and land a. A sale is consummated; b. The selling price is collectible and at least

20% of the contract sales price has already been received;

c. The receivable from the sale is not subject to future subordination; and

d. The seller has transferred to the buyer the usual risks and rewards of ownership in a transaction that is in substance a sale and the seller does not have a substantial continuing involvement with the property.

2. Penjualan kavling tanah tanpa bangunan

a. Jumlah pembayaran yang diterima telah

mencapai 20% dari harga jual yang telah disepakati dan jumlahnya tidak dapat dikembalikan kepada pembeli;

b. Harga jual akan tertagih; c. Tagihan penjual tidak bersifat subordinasi di

masa yang akan datang; d. Penjual tidak mempunyai kewajiban yang

signifikan lagi untuk menyelesaikan pematangan lahan yang dijual atau pembangunan fasilitas yang dijanjikan sesuai dengan perjanjian antara penjual dan pembeli; dan

e. Hanya kavling tanah saja yang dijual, tanpa

diwajibkan keterlibatan penjual dalam pendirian bangunan di atas kavling tersebut.

2. Retail land sale without building

a. Cumulative payments received equal to at least 20% of the contract sales price and the amount is not refundable to the buyer;

b. The selling price is collectible; c. The receivable from the sale is not subject to

future subordination; d. The seller has no remaining obligations to

complete improvements on the lots sold or construct amenities or other facilities applicable to the lots sold as promised in the agreement between the seller and the buyer; and

e. Only the lots are sold, without any requirement of the seller’s involvement in the construction of the building on the lots.










t. Pengakuan Pendapatan, Biaya dan Beban (Lanjutan) t. Revenue, Costs and Expenses Recognition

(Continued)

Pendapatan penjualan real estat (Lanjutan) Real estate sales revenue (Continued)

3. Pendapatan dari penjualan ruang perkantoran dan ruang apartemen diakui dengan menggunakan metode persentase penyelesaian terhadap unit yang terjual, apabila seluruh syarat berikut terpenuhi:

3. Revenues from sale of office building and apartment units are recognized using the percentage–of-completion method to unit sold, if all of the following conditions are met:

a. Proses konstruksi telah melampaui tahap awal,

yaitu pondasi bangunan telah selesai dan semua persyaratan untuk memulai pembangunan telah dipenuhi;

b. Jumlah pembayaran oleh pembeli telah mencapai 20% dari harga jual yang telah disepakati dan jumlah tersebut tidak dapat diminta kembali oleh pembeli; dan

c. Jumlah pendapatan penjualan dan biaya unit bangunan dapat diestimasi dengan handal.

a. Construction is already beyond the preliminary stage, where the building foundation has been finished and all requirements to start the construction have been fulfilled;

b. The buyer has made a down payment at least 20% of the contract price, and is unable to require a refund of payments made; and

c. Aggregate sales proceeds and costs can be

reasonably estimated.

Jika salah satu dari persyaratan di butir 1 dan 2 belum terpenuhi, maka semua pembayaran yang diterima dari pelanggan disajikan sebagai Uang Muka Pelanggan sampai semua persyaratan pengakuan pendapatan terpenuhi.

If any of the above conditions in no 1 and 2 is not met, the payments received from the buyer are recorded as Customers’ Deposits until all of the criteria for revenue recognition are met.

Pendapatan sewa ruang perkantoran dan fasilitas lain yang terkait

Pendapatan dari sewa ruang perkantoran dan fasilitas lain yang terkait diakui dengan menggunakan metode garis lurus. Pendapatan diterima di muka dari sewa ruang perkantoran dan fasilitas lain dicatat sebagai Pendapatan Ditangguhkan dan diakui sebagai pendapatan secara proporsional sesuai dengan masa sewa.

Rental of office spaces and other related facilities revenue Revenues from rental of office spaces and other related facilities are recognized using the straight-line method. Revenues received in advance from office space rental and other related activities are recorded as Unearned Income and are recognized as revenue proportionately over the lease period.

Pendapatan jasa dan pemeliharaan Pendapatan atas jasa dan pemeliharaan diakui pada saat jasa diberikan.

Service and maintenance revenue Service and maintenance revenue is recognized when the service has been rendered.

Pendapatan pembangkit tenaga listrik Pendapatan pembangkit tenaga listrik diakui berdasarkan pemakaian energi listrik (kWh).

Power plant revenue Revenues from power plant is recognized based on energy electricity (kWh) consumption.

Biaya dan beban Costs and expenses

Beban pokok penjualan real estat terdiri dari biaya perolehan dan pengeluaran-pengeluaran lain untuk pengembangan tanah dan bangunan.

The cost of sales of the real estate consists of the acquisition cost and other expenditures relating to its land and building development.

Beban diakui pada saat terjadinya (dasar akrual). Expenses are recognized as incurred (accrual basis).










u. Mata Uang Asing u. Foreign Currency

Transaksi dalam mata uang asing dicatat berdasarkan kurs yang berlaku pada saat transaksi dilakukan. Pada setiap akhir periode pelaporan, aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing dijabarkan sesuai dengan kurs tengah Bank Indonesia yang berlaku pada tanggal tersebut dan laba atau rugi selisih kurs yang terjadi, dikreditkan atau dibebankan dalam laba rugi.

Transactions involving foreign currencies are recorded at the rates of exchange prevailing at the time the transactions are made. At the end of each reporting period, monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies are translated at the average exchange rates quoted by Bank Indonesia on those dates and the resulting net foreign exchange gains or losses are credited or charged to profit or loss.

Untuk tujuan konsolidasian, laporan posisi keuangan Entitas Anak yang menggunakan mata uang selain Rupiah dijabarkan berdasarkan kurs yang berlaku pada akhir periode pelaporan dan hasilnya dijabarkan ke dalam Rupiah dengan kurs rata-rata selama setahun. Selisih kurs yang dihasilkan diakui pada penghasilan komprehensif lainnya dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian sebagai bagian ekuitas sebagai “Cadangan penjabaran mata uang asing”, kecuali sepanjang selisih translasi tersebut dialokasikan ke dalam kepentingan non-pengendali.

For the purpose of consolidation, the statements of financial position of Subsidiaries reporting in currencies other than Rupiah are translated using the exchange rates prevaling at the end of the reporting period and the results are translated into Rupiah at the average exchange rates for the financial year. The resulting exchange differences are recognized in other comprehensive income and shown as part of equity as “Foreign currency translation reserve”, except to the extent that the translation difference is allocated to non-controlling interests.

Ketika operasi luar negeri dijual seluruhnya atau sebagian di mana pengendalian hilang, jumlah kumulatif cadangan penjabaran mata uang asing terkait operasi luar negeri tersebut direklasifikasi ke dalam laba rugi sebagai bagian keuntungan atau kerugian penjualan. Apabila Kelompok Usaha menjual sebagian kepentingan di dalam entitas anak, namun tetap memiliki pengendalian, maka proporsi relevan jumlah kumulatif diatribusikan kembali ke dalam kepentingan non-pengendali. Ketika Kelompok Usaha menjual hanya sebagian entitas asosiasi atau ventura bersama sementara masih memiliki pengaruh signifikan dan pengendalian bersama, maka proporsi relevan jumlah kumulatif tersebut direklasifikasi ke dalam laba rugi.

When a foreign operation is disposed in whole or in part where control is lost, the cumulative amount of foreign currency translation reserve related to that foreign operation is reclassified to profit or loss as part of gain or loss on disposal. If the Group disposes part of its interest in a subsidiary but retains control, the relevant proportion of the cumulative amount is reattributed to non-controlling interests. When the Group disposes only part of an associate or joint venture while retaining significant influence or joint control, the relevant proportion of the cumulative amount is reclassified to profit or loss.

Kurs yang digunakan pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 adalah sebagai berikut:

The exchange rates used as of December 31, 2017 and 2016 were as follows:

31 Des/ Dec 31, 31 Des/ Dec 31, 2017 2016 1 Dolar Amerika Serikat 13.548 13.436 1 United States Dollar 1 Euro 16.174 14.162 1 Euro 100 Yen 12.022 11.540 100 Yen 1 Dolar Singapura 10.134 9.299 1 Singapore Dollar










u. Mata Uang Asing (Lanjutan) u. Foreign Currency (Continued)

Transaksi dan penjabaran mata uang asing Foreign currency transactions and translations

i. Fungsional dan presentasi item mata uang dalam

laporan keuangan dari masing-masing entitas Kelompok Usaha diukur dengan menggunakan mata uang dari lingkungan ekonomi primer dimana entitas beroperasi (“mata uang fungsional”). Laporan keuangan konsolidasian disajikan dalam Rupiah, yang merupakan mata uang fungsional dan penyajian entitas.

i. Functional and presentation currency items included in the financial statements of each of the Group’s entity are measured using the currency of the primary economic environment in which the entity operates (the “functional currency”). The consolidated financial statements are presented in Indonesian Rupiah, which is the functional and presentation currency of the entity.

ii. Transaksi dan saldo

Transaksi dalam mata uang selain Rupiah dijabarkan ke Rupiah dengan kurs yang berlaku pada tanggal transaksi. Pada tanggal pelaporan, aset dan kewajiban moneter dalam mata uang selain Rupiah dijabarkan dengan kurs yang berlaku pada tanggal tersebut. Keuntungan dan kerugian yang dihasilkan dari penyelesaian transaksi tersebut dan dari penjabaran dengan kurs akhir periode aset dan kewajiban moneter dalam mata uang selain Rupiah diakui dalam laba rugi.

ii. Transactions and balances

Transactions denominated in currencies other than Rupiah are translated into Rupiah at the exchange rate prevailing at the dates of the transactions. At the reporting date, monetary assets and liabilities in currencies other than Rupiah are translated at the exchange rates prevailing at that date. Foreign exchange gains and losses resulting from the settlement of such transactions and from the translation at period-end exchange rates of monetary assets and liabilities denominated in currencies other than Rupiah are recognized in profit or loss.

v. Pajak v. Taxes

Pajak Final Final Tax

Penghasilan yang telah dikenakan pajak penghasilan final, beban pajaknya diakui proporsional dengan jumlah pendapatan menurut akuntansi yang diakui pada periode berjalan. Selisih antara jumlah pajak final yang terutang dan jumlah yang dibebankan sebagai pajak kini pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian, diakui sebagai pajak dibayar dimuka atau utang pajak. Perbedaan antara nilai tercatat aset dan liabilitas yang berhubungan dengan pajak final dengan dasar pengenaan pajaknya tidak diakui sebagai aset atau liabilitas pajak tangguhan.

Income which has been imposed with final tax, the related tax expense was recognized proportionally with total revenue recognized in the current period by accounting treatment. The difference between the final tax payable and total current tax in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income, is recognized as prepaid tax or tax payable. The difference between the related carrying value of assets and liabilities and the tax bases of the final tax recognized as deferred tax assets or liabilities.

Pajak Penghasilan Income Tax

Beban pajak penghasilan terdiri dari pajak kini dan pajak tangguhan. Beban pajak penghasilan diakui dalam laba rugi, kecuali jika berkaitan dengan item yang diakui dalam penghasilan komprehensif lain atau secara langsung dalam ekuitas. Dalam kasus ini, pajak diakui dalam penghasilan komprehensif lain.

The income tax expense comprises current and deferred tax. Income tax expense is recognized in profit or loss, except to the extent that it relates to items recognized in other comprehensive income or directly in equity. In which case, it is recognized in other comprehensive income.










v. Pajak (Lanjutan) v. Taxes (Continued)

Pajak kini Current tax

Beban pajak penghasilan kini dihitung dengan dasar hukum pajak yang berlaku atau secara substantif berlaku pada tanggal pelaporan. Aset atau liabilitas pajak penghasilan kini terdiri dari kewajiban kepada atau klaim dari otoritas pajak yang berhubungan dengan periode pelaporan kini atau sebelumnya, yang belum di bayar pada setiap akhir periode pelaporan. Pajak penghasilan diperhitungkan berdasarkan tarif pajak dan hukum pajak yang berlaku pada periode fiskal terkait, berdasarkan laba kena pajak untuk periode tersebut. Seluruh perubahan pada aset atau liabilitas pajak kini diakui sebagai komponen biaya pajak penghasilan dalam laba rugi.

The current income tax expense is calculated on the basis of the tax laws enacted or substantively enacted at the reporting date. Current income tax assets and/or liabilities comprise those obligations to, or claims from, tax authorities relating to the current or prior reporting period, that are unpaid at the end of each reporting period. They are calculated according to the tax rates and tax laws applicable to the fiscal periods in which they relate, based on the taxable profit for the period. All changes to current tax assets or liabilities are recognized as a component of income tax expense in profit or loss.

Pajak tangguhan Deferred tax

Aset dan liabilitas pajak tangguhan diakui untuk seluruh perbedaan temporer antara aset dan kewajiban untuk tujuan komersial dan tujuan perpajakan pada akhir setiap periode pelaporan, kecuali jika perbedaan itu terjadi karena:

Deferred tax assets and liabilities are recognized for all temporary differences between the financial and the tax bases of assets and liabilities at the end of each reporting period, except for differences arising from:

- Pengakuan awal goodwill - Pengakuan awal aset atau liabilitas pada saat

transaksi yang bukan merupakan kombinasi bisnis dan pada saat transaksi terjadi tidak mempengaruhi akuntansi atau laba kena pajak, dan

- Investasi pada entitas anak dan pengendalian bersama entitas dimana Kelompok Usaha mampu mengendalikan waktu pembalikan perbedaan dan kemungkinan besar bahwa perbedaan tersebut tidak akan dibalik pada masa yang akan datang.

- The initial recognition of goodwill - The initial recognition of an asset or liability in a

transaction which is not a business combination and at the time of the transaction affects neither accounting or taxable profit, and

- Investments in subsidiaries and jointly controlled entities where the Group is able to control the timing of the reversal of the difference and it is probable that the difference will not reverse in the foreseeable future.

Pengakuan dari aset pajak tangguhan terbatas pada saat dimana terdapat kemungkinan besar bahwa laba kena pajak akan tersedia untuk dikompensasikan dimana perbedaan temporer dapat digunakan.

Recognition of deferred tax assets is restricted to those instances where it is probable that taxable profit will be available against which the deductible temporary difference can be utilized.

Dalam hal aset pajak tangguhan yang terjadi karena properti investasi diukur pada nilai wajar, maka asumsi bahwa pemulihan akan terjadi melalui penjualan daripada penggunaan yang masih belum dibantah.

In respect of deferred tax assets arising from investment property measured at fair value, the presumption that recovery will be through sale rather than use has not been rebutted.

Jumlah aset atau liabilitas ditentukan dengan menggunakan tarif pajak pada saat akhir tanggal pelaporan dan diharapkan akan digunakan ketika liabilitas/ (aset) pajak tangguhan telah diselesaikan/ (dipulihkan).

The amount of the asset or liability is determined using tax rates that have been enacted or substantively enacted as of the end of reporting date and are expected to apply when the deferred tax liabilities/ (assets) are settled/ (recovered).

Aset dan liabilitas pajak tangguhan di saling hapus jika dan hanya jika, Kelompok Usaha memiliki hak hukum untuk saling hapus aset dan liabilitas pajak kini serta aset dan liabilitas pajak tangguhan yang berhubungan dengan pungutan oleh otoritas pajak yang sama atas:

Deferred tax assets and deferred tax liabilities are offset if, and only if, the Group has a legally enforceable right to offset current tax assets against current tax liabilities and the deferred tax assets and deferred tax liabilities relate to taxes levied by the same taxation authority on either:










v. Pajak (Lanjutan) v. Taxes (Continued)

Pajak tangguhan (Lanjutan) Deferred tax (Continued)

- Entitas yang dikenakan pajak adalah sama, atau - Kelompok entitas yang berbeda yang bertujuan

untuk menyelesaikan aset dan liabilitas pajak kini secara neto, atau untuk merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitas, pada periode masa depan dimana jumlah aset atau liabilitas pajak tangguhan signifikan diharapkan untuk diselesaikan atau dipulihkan.

- The same taxable entity, or - Different taxable group entities that intend

either to settle current tax assets and liabilities on a net basis, or to realize the assets and settle the liabilities simultaneously, in each future period in which significant amounts of deferred tax assets or liabilities are expected to be settled or recovered.

w. Dividen w. Dividends

Dividen diakui pada saat dividen secara legal menjadi terutang. Pembagian dividen interim menjadi terutang pada saat diumumkan oleh Direksi. Pembagian dividen final menjadi terutang pada saat disetujui oleh para pemegang saham pada saat Rapat Umum Pemegang Saham.

Dividends are recognized when they become legally payable. Interim dividends distribution are recognized when approved by the Directors. Final dividends distribution is recognized when approved by the shareholders at the Shareholders General Meeting.

x. Laba per Saham Dasar x. Basic Earnings per Share

Laba per saham dasar dihitung dengan membagi laba neto konsolidasian kepada pemilik entitas induk dengan rata-rata tertimbang jumlah lembar saham biasa yang beredar pada tahun bersangkutan.

Basic earnings per share are calculated by dividing consolidated net income attributable to the owners of the parent company by the weighted average number of ordinary shares outstanding during the related year.

y. Pelaporan Segmen y. Segment Reporting

Suatu segmen adalah suatu unsur yang dapat dibedakan dari Kelompok Usaha yang beroperasi baik di dalam menghasilkan produk dan jasa tertentu (segmen bisnis), atau di dalam menghasilkan produk dan jasa di antara lingkungan ekonomi tertentu (segmen geografis), yang merupakan subjek manfaat dan risiko yang berbeda dari segmen-segmen lainnya. Segmen operasi dilaporkan secara konsisten dengan pelaporan internal yang diberikan kepada pengambil keputusan pimpinan operasi. Pengambil keputusan pimpinan operasi, yang bertanggungjawab di dalam mengalokasikan sumber daya dan menilai kinerja segmen operasi, telah diidentifikasi sebagai komite pengendali yang membuat keputusan strategis.

A segment is a distinguishable component of the Group that is engaged either in providing certain products and service (business segment), or in providing products and service within a particular economic environment (geographical segment), which is subject to risks and rewards that are different from other segments. Operating segments are reported in a manner consistent with the internal reporting provided to the chief operating decision-maker. The chief operating decision-maker, who is responsible for allocating resources and assessing performance of the operating segments, has been identified as the steering committee that makes strategic decisions.

Pendapatan, beban, hasil aset dan liabilitas segmen termasuk item-item yang dapat diatribusikan langsung kepada suatu segmen serta hal-hal yang dapat dialokasikan dengan dasar yang sesuai kepada segmen tersebut. Segmen ditentukan sebelum saldo dan transaksi antar Kelompok Usaha, dieliminasi sebagai bagian dari proses konsolidasian.

Segment revenue, expenses, results assets and liabilities include items directly attributable to a segment as well as those that can be allocated on a reasonable basis to that segment. They are determined before the intra-Group’s balances and the Group’s transactions are eliminated as part of the consolidation process.










y. Pelaporan Segmen (Lanjutan) y. Segment Reporting (Continued)

Pada tanggal 1 Januari 2016, Kelompok Usaha menerapkan penyesuaian terhadap PSAK di 2015. Penerapan penyesuaian 2015 mewajibkan pengungkapan tambahan ada catatan segmen Kelompok Usaha terkait dengan pertimbangan yang dibuat oleh manajemen dalam pengaplikasian kriteria penggabungan. Termasuk di dalamnya adalah penjelasan singkat atas segmen operasi yang digabungkan dan indikator ekonomi yang dinilai dalam penentuan apakah segmen operasi memiliki karakteristik ekonomi serupa. Selain dari itu, penerapan dari penyesuaian ini tidak memiliki dampak untuk tahun berjalan atau tahun sebelumnya dan tidak akan berpengaruh di periode yang akan datang.

On January 1, 2016, The Group has adopted PSAK in the year of 2015. The adoption of the amendment accounting regulation in the year 2015 required additional judgement related to the Group’s segment in applying consolidation criteria. Summary of explanation for consolidated operating segment and economic indicator have to be considered in determining whether those operating segment have the same economic characteristics. Other than that, adoption of those regulation will not have the impact in current or previous year, and future periods.

z. Provisi z. Provision

Provisi diakui jika Kelompok Usaha memiliki kewajiban kini (baik bersifat hukum maupun bersifat konstruktif) yang akibat peristiwa masa lalu, besar kemungkinannya penyelesaian kewajiban tersebut mengakibatkan arus keluar sumber daya yang mengandung manfaat ekonomi dan estimasi yang andal mengenai jumlah kewajiban tersebut dapat dibuat.

Provisions are recognized when the Group has a present obligation (legal or constructive) where, as a result of a past event, it is probable that an outflow of resources embodying economic benefits will be required to settle the obligation and a reliable estimate can be made of the amount of the obligation.

Provisi ditelaah pada setiap akhir periode pelaporan dan disesuaikan untuk mencerminkan estimasi terbaik yang paling kini. Jika arus keluar sumber daya untuk menyelesaikan kewajiban kemungkinan besar tidak terjadi, maka provisi dibatalkan.

Provisions are reviewed at each end of reporting period and adjusted to reflect the current best estimate. If it is no longer probable that an outflow of resources embodying economic benefits will be required to settle the obligation, the provision is reversed.

aa. Kontinjensi aa. Contingencies

Aset dan liabilitas kontinjensi tidak diakui dalam laporan keuangan konsolidasian. Liabilitas kontinjensi diungkapkan dalam laporan keuangan konsolidasian, kecuali arus keluar sumber daya yang mengandung manfaat ekonomi kemungkinannya kecil. Aset kontinjensi diungkapkan dalam laporan keuangan konsolidasian jika terdapat kemungkinan besar arus masuk manfaat ekonomis akan diperoleh.

Contingent assets and liabilities are not recognized in the consolidated financial statements. Contingent liabilities are disclosed in the consolidated financial statements, unless the possibility of an outflow of resources embodying economic benefits is remote. Contingent assets are disclosed in the consolidated financial statements where an inflow of economic benefits is probable.

bb. Peristiwa Setelah Periode Pelaporan bb. Events After the Reporting Period

Peristiwa setelah periode pelaporan menyajikan bukti kondisi yang terjadi pada akhir periode pelaporan (peristiwa penyesuai) yang dicerminkan di dalam laporan keuangan konsolidasian. Peristiwa setelah periode pelaporan yang bukan merupakan peristiwa penyesuaian, diungkapkan di dalam catatan atas laporan keuangan konsolidasian bila material.

Events after the reporting period that provide evidence of conditions that existed at the end of the reporting period (adjusting events) are reflected in the consolidated financial statements. Events after the reporting period that are not adjusting events are disclosed in the notes to the consolidated financial statements when material.









3. PERTIMBANGAN, ESTIMASI DAN ASUMSI AKUNTANSI SIGNIFIKAN

3. SIGNIFICANT ACCOUNTING JUDGMENTS, ESTIMATES AND ASSUMPTIONS

Penyajian laporan keuangan konsolidasian Kelompok Usaha mensyaratkan penggunaan estimasi akuntansi kritikal tertentu. Penyajian laporan keuangan tersebut juga mensyaratkan manajemen Kelompok Usaha untuk mempertimbangkan penerapan kebijakan akuntansi Kelompok Usaha. Hal-hal di mana pertimbangan dan estimasi signifikan yang dilakukan di dalam menyajikan laporan keuangan konsolidasian beserta dampaknya, dibahas sebagai berikut:

The preparation of the Group’s consolidated financial statements requires the use of certain critical accounting estimates. It also requires Group management to exercise judgment in applying the Group's accounting policies. The areas where significant judgements and estimates have been made in preparing the consolidated financial statements and their effect are discussed below:

a. Pertimbangan di dalam penerapan kebijakan

akuntansi a. Judgment made in applying accounting policies

Di dalam proses penerapan kebijakan akuntansi Kelompok Usaha, manajemen telah membuat pertimbangan berikut, terlepas dari estimasi yang terkandung di dalamnya, yang memiliki dampak signifikan dari jumlah yang tercantum di dalam laporan keuangan konsolidasian:

In the process of applying the Group's accounting policies, management has made the following judgments, apart from those involving estimations, which have the most significant effect on the amounts recognized in the consolidated financial statements:

Pajak Penghasilan Income Taxes

Kelompok Usaha memiliki eksposur pajak penghasilan. Pertimbangan signifikan diperlukan di dalam menentukan provisi pajak penghasilan. Ada beberapa transaksi dan penghitungan di mana penentuan pajak akhir adalah tidak pasti selama kegiatan usaha biasa. Kelompok Usaha mengakui liabilitas bagi isu perpajakan yang diharapkan berdasarkan estimasi apakah pajak tambahan akan jatuh tempo. Apabila terdapat perbedaan perhitungan pajak dengan jumlah yang telah dicatat, maka jumlah tersebut akan berdampak pada pajak penghasilan kini dan provisi pajak tangguhan di dalam periode di mana penentuan tersebut dibuat.

The Group has exposure to income taxes. Significant judgement is involved in determining the provision for income taxes. There are certain transactions and computations for which the ultimate tax determination is uncertain during the ordinary course of business. The Group recognizes liabilities for expected tax issues based on estimates of whether additional taxes will be due. Where the final tax outcome of these matters is different from the amounts that were initially recognized, such differences will impact the current income tax and deferred tax provisions in the period in which such determination is made.

Penentuan Mata Uang Fungsional Determination of Functional Currency

Kelompok Usaha mengukur transaksi mata uang asing di dalam mata uang fungsional Kelompok Usaha. Di dalam menentukan mata uang fungsional entitas dalam Kelompok Usaha, pertimbangan diperlukan untuk menentukan mata uang yang paling mempengaruhi harga jual barang dan jasa dan negara di mana kekuatan persaingan dan regulasi paling menentukan harga jual barang dan jasa. Mata uang fungsional entitas di dalam Kelompok Usaha ditentukan berdasarkan penilaian manajemen terhadap lingkungan ekonomi di mana entitas beroperasi dan proses entitas di dalam menentukan harga jual.

The Group measures foreign currency transactions in the respective functional currencies of the Group. In determining the functional currencies of the entities in the Group, judgment is required to determine the currency that mainly influences sales prices for goods and services and of the country whose competitive forces and regulations mainly determines the sales prices of its goods and services. The functional currencies of the entities in the Group are determined based on management’s assessment of the economic environment in which the entities operate and the entities’ process of determining sales prices.









3. PERTIMBANGAN, ESTIMASI DAN ASUMSI AKUNTANSI SIGNIFIKAN (Lanjutan)

3. SIGNIFICANT ACCOUNTING JUDGMENTS, ESTIMATES AND ASSUMPTIONS (Continued)

a. Pertimbangan di dalam penerapan kebijakan

akuntansi (Lanjutan) a. Judgment made in applying accounting policies

(Continued)

Penentuan Mata Uang Fungsional (Lanjutan) Determination of Functional Currency (Continued)

Mata uang pelaporan yang digunakan pada laporan keuangan konsolidasian Kelompok Usaha adalah Rupiah, yang merupakan mata uang fungsional Kelompok Usaha.

The consolidated financial statements of the Group are presented in Indonesian Rupiah which is the functional currency of the Group.

Klasifikasi Properti Classification of Property

Kelompok Usaha menentukan apakah suatu properti di klasifikasikan sebagai properti investasi atau persediaan:

The Group determines whether a property is classified as investment property or inventory property:

Properti investasi terdiri atas tanah dan bangunan (terutama kantor, gudang komersial dan retail (properti) yang tidak digunakan secara substansial untuk digunakan oleh, atau dalam operasional Kelompok Usaha, maupun untuk dijual dalam kegiatan usaha umum, tetapi dimiliki terutama untuk mendapatakan pendapatan sewa dan kenaikan nilai modal. Bangunan ini secara substansial disewakan kepada penyewa dan tidak dimaksudkan untuk dijual dalam kegiatan usaha umum.

Investment property comprises land and buildings (principally offices, commercial warehouse and retail (property) that are not occupied substantially for use by, or in the operations of the Group, nor for sale in the ordinary course of business, but are held primarily to earn rental income and capital appreciation. These buildings are substantially rented to tenants and not intended to be sold in the ordinary course of business.

Properti persedian terdiri atas properti yang dimiliki untuk tujuan dijual dalam kegiatan usaha umum. Pada prinsipnya, ini adalah properti hunian, ruko dan pabrik yang dikembangkan Kelompok Usaha dan dimaksudkan untuk dijual sebelum maupun sesudah proses pembangunan selesai.

Inventory property comprises property that is held for sale in the ordinary course of business. Principally, this is residential, shophouses and factory property that the Group developses and intends to sell before or on completion of construction.

Klasifikasi Aset Keuangan dan Liabilitas Keuangan Classification of Financial Assets and Financial

Liabilities

Kelompok Usaha menetapkan klasifikasi atas aset keuangan dan liabilitas keuangan dengan mempertimbangkan bila definisi yang ditetapkan PSAK 55 dipenuhi. Dengan demikian, aset keuangan dan liabilitas keuangan diklasifikasi dan diakui sesuai dengan kebijakan akuntansi Kelompok Usaha seperti yang diungkapkan pada Catatan 2i dan 2j.

The Group determines the classifications of financial assets and financial liabilities by judging if they meet the definition set forth in PSAK 55. Accordingly, the financial assets and financial liabilities areclasified and accounted for in accordance with the Group’s accounting policies disclosed in Notes 2i and 2j.

b. Sumber utama ketidakpastian estimasi b. Key sources of estimation uncertainty

Asumsi utama berkenaan dengan sumber utama dan sumber lainnya dari ketidakpastian estimasi di masa depan pada akhir periode pelaporan, yang memiliki risiko signifikan yang dapat menyebabkan penyesuaian material terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas pada tahun buku mendatang, diungkapkan sebagai berikut:

The key assumptions concerning the future and other key sources of estimation uncertainty at the end of the reporting period that have a significant risk of causing a material adjustment to the carrying amounts of assets and liabilities within the next financial year are discussed below:











b. Sumber utama ketidakpastian estimasi (Lanjutan) b. Key sources of estimation uncertainty (Continued)

Penyusutan Aset Tetap Depreciation of Property, Plant and Equipment Biaya perolehan aset tetap disusutkan dengan menggunakan metode garis lurus dan metode saldo menurun ganda berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomisnya. Manajemen Kelompok Usaha mengestimasi masa manfaat ekonomi aset tetap antara 2 tahun sampai dengan 30 tahun. Ini adalah umur yang secara umum diharapkan dalam industri dimana Kelompok Usaha menjalankan bisnisnya. Perubahan tingkat pemakaian dan perkembangan teknologi dapat mempengaruhi masa manfaat ekonomis dan nilai sisa aset, dan karenanya biaya penyusutan masa depan mungkin direvisi. Nilai buku bersih atas aset tetap Kelompok Usaha pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 masing-masing sebesar Rp 2.369.819.209.018 dan Rp 2.307.112.077.449. Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 10.

The costs of property, plant and equipment are depreciated on a straight-line method and double-declining-balance method over their estimated useful lives. The Group’s management properly estimates the useful lives of these property, plant and equipment within 2 to 30 years. These are common life expectancies applied in the industries where the Group conduct their business. Changes in the expected level of usage and technological development could impact the economic useful lives and the residual values of these assets, and therefore future depreciation charges could be revised. The net book value of the Group’s property, plant and equipment as of December 31, 2017 and 2016 amounted Rp 2,369,819,209,018 and Rp 2,307,112,077,449, respectively. Further details are shown in Note 10.

Penyusutan Properti Investasi Depreciation of Investment Properties

Biaya perolehan properti investasi disusutkan dengan menggunakan metode garis lurus berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomisnya. Manajemen Kelompok Usaha mengestimasi masa manfaat ekonomi properti investasi sampai 20 tahun. Ini adalah umur yang secara umum diharapkan dalam industri dimana Kelompok Usaha menjalankan bisnisnya. Perubahan tingkat pemakaian dan perkembangan teknologi dapat mempengaruhi masa manfaat ekonomis dan nilai sisa aset, dan karenanya biaya penyusutan masa depan mungkin direvisi. Nilai buku neto atas properti investasi Kelompok Usaha pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 masing-masing sebesar Rp 1.446.718.882 dan Rp 1.502.037.578. Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 11.

The costs of investment properties are depreciated on a straight-line method over their estimated useful lives. The Group’s management properly estimates this useful lives of these investment properties within 20 years. These are common life expectancies applied in the industries where the Group conduct their business. Changes in the expected level of usage and technological development could impact the economic useful lives and the residual values of these assets, and therefore future depreciation charges could be revised. The net book value of the Group’s investment properties as of December 31, 2017 and 2016 amounted Rp 1,446,718,882 and Rp 1,502,037,578, respectively. Further details are shown in Note 11.

Aset Pajak Tangguhan Deferred Tax Assets

Aset pajak tangguhan diakui atas seluruh perbedaan temporer yang dapat dikurangkan sepanjang besar kemungkinannya bahwa penghasilan kena pajak akan tersedia sehingga perbedaan temporer yang dapat dikurangkan tersebut dapat digunakan. Estimasi signifikan oleh manajemen disyaratkan dalam menentukan jumlah aset pajak tangguhan yang dapat diakui, berdasarkan saat penggunaan dan tingkat penghasilan kena pajak dan strategi perencanaan pajak masa depan. Nilai tercatat aset pajak tangguhan pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 masing-masing sebesar Rp 28.621.841.359 dan Rp 23.254.679.371. Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 18.

Deferred tax assets are recognized for all deductible temporary differences to the extent it is probable that sufficient future taxable income will be available so that the deductible temporary differences can be used. Significant estimates by management is required in determining the amount of deferred tax assets that can be recognized, based on current usage and level of future taxable income and future tax planning strategies. The carrying value of deferred tax assets as of December 31, 2017 and 2016 amounted to Rp 28,621,841,359 and Rp 23,254,679,371, respectively. Further details are shown in Note 18.












Penyisihan kerugian Penurunan Nilai Piutang Usaha dari Pihak Ketiga

Allowance for Impairment losses of Trade Receivables from Third Parties

Kelompok Usaha mengevaluasi akun tertentu yang diketahui bahwa para pelanggannya tidak dapat memenuhi liabilitas keuangannya. Dalam hal tersebut, Kelompok Usaha mempertimbangkan, berdasarkan fakta dan situasi yang tersedia, termasuk namun tidak terbatas pada jangka waktu hubungan dengan pelanggan dan status kredit dari pelanggan berdasarkan catatan kredit dari pihak ketiga dan faktor pasar yang telah diketahui, untuk mencatat provisi spesifik atas pelanggan terhadap jumlah terutang guna mengurangi jumlah piutang yang diharapkan dapat diterima oleh Kelompok Usaha. Provisi spesifik ini dievaluasi kembali dan disesuaikan jika tambahan informasi yang diterima mempengaruhi jumlah penyisihan kerugian penurunan nilai piutang usaha dari pihak ketiga. Nilai tercatat piutang usaha dari pihak ketiga Kelompok Usaha sebelum penyisihan kerugian penurunan nilai pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 masing-masing sebesar Rp 382.836.753.047 dan Rp 713.195.704.069. Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 5.

The Group evaluates specific accounts where it has information that certain customers are unable to meet their financial liabilities. In these cases, the Group uses judgment, based on available facts and circumstances, including but not limited to, the length of its relationship with the customer and the customer’s current credit status based on any available third party credit reports and known market factors, to record specific provisions for customers against amounts due to reduce its receivable amounts that the Group expects to collect. These specific provisions are re-evaluated and adjusted as received additional information affects the amounts of allowance for impairment losses of trade receivables from third parties. The carrying amount of the Group’s trade receivables from third parties before allowance for impairment losses as of December 31, 2017 and 2016 amounted to Rp 382,836,753,047 and Rp 713,195,704,069, respectively. Further details are shown in Note 5.

Kelompok Usaha mengevaluasi akun tertentu yang diketahui bahwa para pelanggannya tidak dapat memenuhi liabilitas keuangannya. Dalam hal tersebut, Kelompok Usaha mempertimbangkan, berdasarkan fakta dan situasi yang tersedia, termasuk namun tidak terbatas pada jangka waktu hubungan dengan pelanggan dan status kredit dari pelanggan berdasarkan catatan kredit dari pihak ketiga dan faktor pasar yang telah diketahui, untuk mencatat provisi spesifik atas pelanggan terhadap jumlah terutang guna mengurangi jumlah piutang yang diharapkan dapat diterima oleh Kelompok Usaha. Provisi spesifik ini dievaluasi kembali dan disesuaikan jika tambahan informasi yang diterima mempengaruhi jumlah penyisihan kerugian penurunan nilai dari piutang lain-lain dari pihak ketiga. Nilai tercatat dari piutang lain-lain Kelompok Usaha dari pihak ketiga sebelum penyisihan kerugian penurunan nilai pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 masing-masing sebesar Rp 99.542.794.026 dan Rp 59.729.140.479.

The Group evaluates specific accounts where it has information that certain customers are unable to meet their financial liabilities. In these cases, the Group use judgment, based on available facts and circumstances, including but not limited to the length of its relationship with the customer and the customer’s current credit status based on any available third party credit reports and known market factors, to record specific provisions for customers against amounts due to reduce its receivable amounts that the Group expect to collect. These specific provisions are re-evaluated and adjusted as received additional information affects the amounts of allowance for impairment losses of other receivables from third parties. The carrying amount of the Group’s other receivables from third parties before allowance for impairment losses as of December 31, 2017 and 2016 amounted Rp 99,542,794,026 and Rp 59,729,140,479, respectively.

Penyisihan kerugian Penurunan Nilai Piutang Lain-lain dari Pihak Ketiga

Allowance for Impairment losses of Other Receivables from Third Parties












Pensiun dan Imbalan Kerja Pension and Employee Benefits

Nilai kini kewajiban pensiun bergantung pada faktor-faktor yang ditetapkan berdasarkan basis akrual dengan menggunakan sejumlah asumsi. Asumsi yang digunakan di dalam menetapkan biaya (pendapatan) bersih pensiun meliputi tingkat suku bunga diskon dan tingkat kenaikan gaji di masa depan. Semua perubahan di dalam asumsi-asumsi ini akan berdampak pada nilai kini kewajiban pensiun.

The present value of the pension obligations depends on a number of factors that are determined on an actuarial basis using a number of assumptions. These assumptions used in determining the net cost/(income) for pensions include the discount rate and future salary increase rate. Any change in these assumptions will have an impact on the carrying amount of the pension obligations.

Kelompok Usaha menetapkan tingkat suku bunga yang sesuai dan kenaikan tingkat gaji di masa depan pada tiap akhir periode pelaporan. Tingkat suku bunga adalah tingkat suku bunga yang harus digunakan untuk menetapkan arus kas keluar masa depan yang diharapkan yang disyaratkan untuk menyelesaikan kewajiban pensiun. Di dalam menetapkan tingkat suku bunga yang sesuai, Kelompok Usaha mempertimbangkan tingkat suku bunga obligasi pemerintah yang didenominasi oleh mata uang di mana manfaat tersebut akan dibayarkan dan memiliki syarat-syarat jatuh tempo yang mendekati syarat-syarat kewajiban pensiun terkait.

The Group determines the appropriate discount rate and future salary increase rate at the end of each reporting date. The discount rate is the interest rate that should be used to determine the present value of estimated future cash outflows expected to be required to settle the pension obligations. In determining the appropriate discount rate, the Group considers the interest rates of government bonds that are denominated in the currency in which the benefits will be paid and that have terms to maturity approximating the terms of the related pension obligation.

Tingkat kenaikan gaji di masa depan ditentukan dengan mengumpulkan semua data historis terkait dengan perubahan dasar gaji dan menyesuaikannya pada rencana bisnis di masa depan.

For the future salary increases rate, the Group collects all historical data related to the changes in base salaries and adjusts it for future business plans.

Sementara Kelompok Usaha berkeyakinan bahwa asumsi tersebut adalah wajar dan sesuai, perbedaan signifikan pada hasil aktual atau perubahan signifikan dalam asumsi yang ditetapkan Kelompok Usaha dapat mempengaruhi secara material liabilitas diestimasi atas pensiun dan imbalan kerja dan beban imbalan kerja bersih. Nilai tercatat atas liabilitas imbalan kerja karyawan Kelompok Usaha pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 masing-masing sebesar Rp 196.186.052.308 dan Rp 160.183.612.101. Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 20.

While the Group believes that their assumptions are reasonable and appropriate, significant differences in the Group’s actual experiences or significant changes in the Group’s assumptions may materially affect their estimated liabilities for pension and employee benefit and net employee benefit expense. The carrying amount of the Group’s post-employment benefits liabilities as of December 31, 2017 and 2016 amounted Rp 196,186,052,308 and Rp 160,183,612,101, respectively. Further details are shown in Note 20.

Pengukuran Nilai Wajar Measurement of Fair Values

Beberapa kebijakan akuntansi dan pengungkapan Kelompok Usaha membutuhkan pengukuran nilai wajar, baik untuk aset dan liabilitas keuangan maupun non-keuangan. Ketika mengukur kewajaran aset atau liabilitas, Kelompok Usaha menggunakan data dari penelitian di pasar sebisa mungkin. Nilai wajar dikategorikan ke beberapa tingkatan berbeda di hirarki nilai wajar berdasarkan teknik penilaian sebagai berikut:

A number of the Group’s accounting policies and disclosures require the measurement of fair values, for both financial and non-financial assets and liabilities. When measuring the fair value of an asset or liability, the Group uses market observable data as far as possible. Fair values are categorized into different levels in a fair value hierarchy based on the inputs used in the valuation techniques as follows:












Pengukuran Nilai Wajar (Lanjutan) Measurement of Fair Values (Continued)

Tingkat 1: Kuotasi pasar (belum disesuaikan) di dalam pasar aktif bagi aset maupun liabilitas yang identikal;

Tingkat 2: Input selain kuotasi pasar yang termasuk di dalam Tingkat 1 yang dapat diobservasi bagi aset atau liabilitas, baik langsung (misalnya, harga) maupun tidak langsung (misalnya, derivatif harga);

Tingkat 3: Input bagi aset dan liabilitas yang bukan berdasarkan data pasar yang dapat diobservasi (input yang tidak dapat diobservasi).

Level 1: Quoted prices (unadjusted) in active markets for identical assets or liabilities;

Level 2: Inputs other than quoted prices included within Level 1 that are observable for the asset or liability, either directly (i.e. prices) or indirectly (i.e. derived from prices);

Level 3: Inputs for the asset or liability that are not based on observable market data (i.e. unobservable inputs).

Kelompok Usaha mencatat aset dan liabilitas keuangan tertentu pada nilai wajar, yang mengharuskan penggunaan estimasi akuntansi. Sementara komponen signifikan atas pengukuran nilai wajar ditentukan menggunakan bukti obyektif yang dapat diverifikasi, jumlah perubahan nilai wajar dapat berbeda bila Kelompok Usaha menggunakan metodologi penilaian yang berbeda.

The Group carry certain financial assets and liabilities at fair values, which require the use of accounting estimates. While significant components of fair value measurement were determined using verifiable objective evidences, the amount of changes in fair values would differ if the Group utilized different valuation methodology.

Perubahan nilai wajar aset dan liabilitas keuangan tersebut dapat mempengaruhi secara langsung laba atau rugi Kelompok Usaha. Kelompok Usaha memiliki instrumen keuangan yang disajikan sebesar jumlah tercatat baik karena jumlah tersebut adalah kurang lebih sebesar nilai wajarnya atau karena nilai wajarnya tidak dapat diukur secara handal.

Any changes in fair values of these financial assets and liabilities would affect directly the Group’s profit or loss. The Group had financial instruments which are presented at carrying amounts as either these are reasonable approximation of their fair values or their fair values cannot be reliably measured.

4. KAS DAN SETARA KAS 4. CASH AND CASH EQUIVALENTS

31 Des/ Dec 31, 31 Des/ Dec 31, 2 0 1 7 2 0 1 6

K a s 3.827.798.050 4.299.394.111 Cash on hand

Kas di Bank Cash in banks Rupiah Rupiah PT Bank Pan Indonesia Tbk 60.762.561.311 23.208.207.230 PT Bank Pan Indonesia Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 31.433.578.551 109.096.011.020 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Central Asia Tbk 18.874.557.546 12.182.581.057 PT Bank Central Asia Tbk PT Bank OCBC NISP Tbk 18.363.225.238 10.683.820.816 PT Bank OCBC NISP Tbk PT Bank Permata Tbk 10.860.062.159 11.976.973.615 PT Bank Permata Tbk Standard Chartered Bank 4.871.421.393 9.100.732.013 Standard Chartered Bank PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk 2.676.683.217 77.978.882 PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk PT Bank Pembangunan Daerah PT Bank Pembangunan Daerah

Jawa Tengah 2.484.327.403 325.249.458 Jawa Tengah PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk 2.336.074.191 1.939.986.540 PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank QNB Indonesia Tbk 1.714.052.318 2.383.955.720 PT Bank QNB Indonesia Tbk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk 1.129.089.125 1.780.915.977 PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk 353.080.647 307.544.426 PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Maybank Indonesia Tbk 311.318.766 554.024.006 PT Bank Maybank Indonesia Tbk PT Bank Pembangunan Daerah PT Bank Pembangunan Daerah

Jawa Barat dan Banten Tbk 271.183.125 321.898.404 Jawa Barat dan Banten Tbk PT Bank Mega Tbk 86.989.618 87.086.956 PT Bank Mega Tbk PT Bank Danamon Indonesia Tbk 74.395.007 118.162.030 PT Bank Danamon Indonesia Tbk PT Bank Artha Graha Internasional Tbk 3.597.696 813.816.000 PT Bank Artha Graha Internasional Tbk

156.606.197.311 184.958.944.150









4. KAS DAN SETARA KAS (Lanjutan) 4. CASH AND CASH EQUIVALENTS (Continued)

31 Des/ Dec 31, 31 Des/ Dec 31, 2 0 1 7 2 0 1 6

Kas di Bank (Lanjutan) Cash in banks (Continued) Dolar Amerika Serikat United States Dollar

Bank Ing Netherlands 49.452.909.194 35.335.457.324 Bank Ing Netherlands PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 8.694.005.488 7.513.667.961 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk Standard Chartered Bank 2.067.472.625 3.019.373.256 Standard Chartered Bank PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk 1.387.073.233 77.803.307 PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Central Asia Tbk 1.245.949.813 84.312.244 PT Bank Central Asia Tbk PT Bank QNB Indonesia Tbk 859.186.659 866.078.514 PT Bank QNB Indonesia Tbk PT Bank OCBC NISP Tbk 555.562.837 2.928.149.401 PT Bank OCBC NISP Tbk PT Bank Pan Indonesia Tbk 81.761.638 14.635.432 PT Bank Pan Indonesia Tbk PT Bank Permata Tbk - 27.221.739 PT Bank Permata Tbk

64.343.921.487 49.866.699.178

Euro Euro

Bank Ing Netherlands 6.189.723.668 2.141.362.500 Bank Ing Netherlands Dolar Singapura Singaporean Dollar

PT Bank OCBC NISP Tbk 3.713.664.128 - PT Bank OCBC NISP Tbk Yen Yen

PT Bank OCBC NISP Tbk 93.650 1.301.650 PT Bank OCBC NISP Tbk

Total kas di bank 230.853.600.244 236.968.307.478 Total cash in banks

Deposito berjangka Time deposits Rupiah Rupiah PT Bank Mayapada Internasional Tbk 102.022.951.533 32.333.000.000 PT Bank Mayapada Internasional Tbk PT Bank Pembangunan Daerah PT Bank Pembangunan Daerah

Jawa Barat dan Banten Tbk 70.200.000.000 22.029.508.197 Jawa Barat dan Banten Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 57.148.598.523 12.010.000.000 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Capital Indonesia Tbk 28.000.000.000 4.000.000.000 PT Bank Capital Indonesia Tbk PT Bank UOB Indonesia 25.000.000.000 4.020.252.054 PT Bank UOB Indonesia PT Bank OCBC NISP Tbk 22.000.000.000 54.196.457.658 PT Bank OCBC NISP Tbk PT Bank Mayora 20.900.000.000 38.900.000.000 PT Bank Mayora PT Bank Central Asia Tbk 6.000.000.000 - PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Syariah Bukopin 5.500.000.000 6.000.000.000 PT Bank Syariah Bukopin PT Bank Permata Tbk 3.200.000.000 4.500.000.000 PT Bank Permata Tbk PT Bank QNB Indonesia Tbk - 93.038.964.766 PT Bank QNB Indonesia Tbk PT Bank Pembangunan Daerah PT Bank Pembangunan Daerah

Jawa Tengah - 6.000.000.000 Jawa Tengah PT Bank Mega Tbk - 4.019.068.493 PT Bank Mega Tbk 339.971.550.056 281.047.251.168

Dolar Amerika Serikat United States Dollar

PT Bank Mayapada Internasional Tbk 153.052.171.653 171.249.620.539 PT Bank Mayapada Internasional Tbk PT Bank Capital Indonesia Tbk 97.345.021.182 - PT Bank Capital Indonesia Tbk PT Bank Pembangunan Daerah PT Bank Pembangunan Daerah

Jawa Barat dan Banten Tbk 56.590.211.549 - Jawa Barat dan Banten Tbk PT Bank Mayora 13.558.728.932 3.370.395.475 PT Bank Mayora PT Bank QNB Indonesia Tbk - 85.734.597.908 PT Bank QNB Indonesia Tbk PT Bank Mega Tbk - 9.195.805.180 PT Bank Mega Tbk

320.546.133.316 269.550.419.102

Total deposito berjangka 660.517.683.372 550.597.670.270 Total time deposits T o t a l 895.199.081.666 791.865.371.859 T o t a l









4. KAS DAN SETARA KAS (Lanjutan) 4. CASH AND CASH EQUIVALENTS (Continued)

Kisaran tingkat bunga tahunan deposito berjangka adalah sebagai berikut:

Ranges of annual interest rates of time deposits are as follows:

2 0 1 7 2 0 1 6

Rupiah 3,30% - 7,50% 5,00% - 9,75% Rupiah Dolar Amerika Serikat 0,25% - 1,75% 1,00% - 1,75% United States Dollar

Kas telah diasuransikan terhadap risiko kehilangan dan risiko kerugian lainnya dengan nilai pertanggungan sebesar Rp 31.749.000.000 dan Rp 13.133.500.000 masing-masing pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016. Manajemen Kelompok Usaha berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutupi kemungkinan kerugian atas risiko tersebut.

Cash is covered by insurance against losses and other risks with insurance coverage of Rp 31,749,000,000 and Rp 13,133,500,000 as of December 31, 2017 and 2016, respectively. The Group’s managements have an opinion that the insurance coverage is adequate to cover possible losses arising from such risks.

5. PIUTANG USAHA DARI PIHAK KETIGA 5. TRADE RECEIVABLES FROM THIRD PARTIES

31 Des/ Dec 31, 31 Des/ Dec 31, 2 0 1 7 2 0 1 6

Rumah dan tanah matang 105.860.319.404 279.248.389.011 Houses and developed land Ruang perkantoran dan

rumah toko (ruko) 81.292.248.732 94.846.425.785 Office and shop houses Pembangkit tenaga listrik 70.310.655.079 246.054.355.043 Power plant Jasa dan pemeliharaan 47.871.668.426 43.808.965.174 Service and maintenance Tanah dan bangunan pabrik 36.503.987.965 23.074.511.706 Land and factory buildings G o l f 1.362.998.936 680.720.617 G o l f Lainnya 39.634.874.505 25.482.336.733 Others

382.836.753.047 713.195.704.069

Dikurangi penyisihan kerugian Less allowance for penurunan nilai ( 9.006.145.457 ) ( 8.863.078.496 ) impairment losses

N e t o 373.830.607.590 704.332.625.573 N e t

Analisis umur piutang usaha dari pihak ketiga adalah sebagai berikut:

The aging analysis of trade receivables for third parties are as follows:

31 Des/ Dec 31, 31 Des/ Dec 31, 2 0 1 7 2 0 1 6

Belum jatuh tempo 299.807.190.484 533.525.705.041 Current > 1 bulan – 3 bulan 29.414.914.201 134.509.908.191 > 1 month – 3 months > 3 bulan – 6 bulan 11.652.039.602 4.659.765.497 > 3 months – 6 months > 6 bulan 41.962.608.760 40.500.325.340 > 6 months

T o t a l 382.836.753.047 713.195.704.069 T o t a l

Mutasi dari penyisihan kerugian penurunan nilai atas piutang usaha dari pihak ketiga adalah sebagai berikut:

a The movements of allowance for impairment losses of trade receivables from third parties are as follows:

31 Des/ Dec 31, 31 Des/ Dec 31, 2 0 1 7 2 0 1 6

Saldo awal 8.863.078.496 9.288.000.903 Beginning balance Penambahan penyisihan Additional allowance

pada tahun berjalan 934.646.499 450.000.000 during the year Penghapusan ( 791.579.538 ) ( 874.922.407 ) Write – off

Saldo akhir 9.006.145.457 8.863.078.496 Ending balance









5. PIUTANG USAHA DARI PIHAK KETIGA (Lanjutan) 5. TRADE RECEIVABLES FROM THIRD PARTIES (Continued)

Sebagian piutang usaha dijadikan jaminan atas pinjaman bank jangka pendek dan jangka panjang (Catatan 14 dan 15).

Certain trade receivables are used as collateral of short-term and long-term bank loans (Notes 14 and 15).

Berdasarkan hasil penelaahan terhadap keadaan piutang masing-masing pelanggan pada akhir tahun, manajemen Kelompok Usaha berkeyakinan bahwa penyisihan kerugian penurunan nilai tersebut cukup untuk menutup kemungkinan kerugian atas tidak tertagihnya piutang usaha.

Based on the review of the status of the individual receivable accounts at the end of each year, the Group’s management believes that the allowance for impairment losses is adequate to cover the possibility of losses from non-collectibility of the trade receivables.

6. PERSEDIAAN 6. INVENTORIES

31 Des/ Dec 31, 31 Des/ Dec 31, 2 0 1 7 2 0 1 6

Tanah 802.314.385.146 821.569.876.766 L a n d Rumah dan bangunan Houses and buildings

dalam konstruksi 253.841.256.076 149.496.855.419 under construction Rumah dan bangunan siap jual 36.610.650.259 29.521.070.120 Houses and buildings available for sale Lain-lain 8.993.004.933 8.036.269.491 Others T o t a l 1.101.759.296.414 1.008.624.071.796 T o t a l

Mutasi persediaan tanah adalah sebagai berikut: Land inventories movement are as follow:

2 0 1 7 2 0 1 6

Saldo awal 821.569.876.766 518.645.918.289 Beginning balance Penambahan 86.928.500.247 329.849.898.370 Addition Pembebanan ke beban pokok Charged to cost of sales

penjualan dan pendapatan jasa ( 106.183.991.867 ) ( 26.925.939.893 ) and service revenue Saldo akhir 802.314.385.146 821.569.876.766 Ending balance

Mutasi persediaan rumah dan bangunan dalam konstruksi:

Houses and buildings under construction inventories movement are as follow:

2 0 1 7 2 0 1 6

Saldo awal 149.496.855.419 138.789.065.851 Beginning balance Penambahan 229.959.002.415 86.479.369.544 Addition Pembebanan ke beban pokok Charged to cost of sales

penjualan dan pendapatan jasa ( 125.614.601.758 ) ( 75.771.579.976 ) and service revenue Saldo akhir 253.841.256.076 149.496.855.419 Ending balance

Mutasi persediaan rumah dan bangunan siap jual: Houses and buildings available for sale inventories

movement are as follow:

2 0 1 7 2 0 1 6 Saldo awal 29.521.070.120 27.606.317.668 Beginning balance Penambahan 20.377.561.553 12.009.982.933 Addition Pembebanan ke beban pokok Charged to cost of sales

penjualan dan pendapatan jasa ( 13.287.981.414 ) ( 10.095.230.481 ) and service revenue

Saldo akhir 36.610.650.259 29.521.070.120 Ending balance









6. PERSEDIAAN (Lanjutan) 6. INVENTORIES (Continued)

Manajemen Kelompok Usaha berkeyakinan bahwa persediaan dapat direalisasi sesuai jumlah di atas dan karenanya tidak perlu ada penyisihan penurunan nilai persediaan.

The Group’s management believes that the inventories can be realized according to the amount above and therefore no allowance for decline in inventories is needed.

Sebagian persediaan berupa tanah dan bangunan yang berlokasi di Cikarang digunakan sebagai jaminan atas pinjaman bank jangka panjang (Catatan 15).

Certain land and building inventories located in Cikarang are used as collateral of long-term bank loans (Note 15).

Biaya pinjaman yang dikapitalisasi ke persediaan pada tahun 2017 sebesar Rp 2.232.681.205.

The Borrowing cost capitalized into inventory in 2017 amounted to Rp 2,232,681,205.

Persediaan rumah dan bangunan telah diasuransikan terhadap risiko kerugian akibat kebakaran dan risiko kerugian lainnya dengan nilai pertanggungan sebesar Rp 34.442.122.666 dan Rp 32.942.122.666 masing- masing pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016. Manajemen Kelompok Usaha berkeyakinan bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutupi kemungkinan kerugian dari risiko tersebut.

House and building inventories are covered by insurance against losses by fire and other risks under blanket policies for approximately Rp 34,442,122,666 and Rp 32,942,122,666 as of December 31, 2017 and 2016, respectively. The Group’s management believes that the insurance coverage is adequate to cover possible losses arising from such risks.

7. TANAH UNTUK PENGEMBANGAN 7. LAND FOR DEVELOPMENT

31 Des/ Dec 31, 2017 31 Des/ Dec 31, 2016 Luas tanah (Ha) Luas tanah (Ha) (Tidak diaudit)/ (Tidak diaudit)/

Area (Ha) Area (Ha) (Unaudited) Total/ Total (Unaudited) Total/ Total Pandeglang 1.514 1.529.274.296.674 1.541 1.540.735.248.360 Pandeglang Cikarang 1.062 2.205.270.824.691 1.054 2.031.770.781.643 Cikarang Kendal 581 1.337.154.321.942 520 1.072.675.500.579 Kendal Morotai 29 6.957.219.161 29 5.738.555.000 Morotai T o t a l 3.186 5.078.656.662.468 3.144 4.650.920.085.582 T o t a l Dikurangi: bagian lancar 2.913 4.540.659.635.266 2.891 4.182.969.698.479 Less: current portion Bagian tidak lancar 273 537.997.027.202 253 467.950.387.103 Non-current portion

Status kepemilikan tanah untuk pengembangan adalah sebagai berikut:

The ownership status of land for development is as follows:

Luas tanah (Ha) (Tidak diaudit)/

Area (Ha) (Unaudited)

31 Des/ Dec 31, 31 Des/ Dec 31, 2 0 1 7 2 0 1 6

Sertifikat tanah telah diterbitkan 2.399 2.369 Land certificates already issued Pelepasan hak 702 742 Released rights In process of obtaining land rights Dalam proses balik nama 85 33 certificates T o t a l 3.186 3.144 T o t a l

Sebagian tanah dalam pengembangan yang berlokasi di Cikarang dan Pandeglang pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 masing-masing seluas 1.452.560 m2 dan 953.271 m2 digunakan sebagai jaminan atas utang bank (Catatan 14 dan 15).

Certain land for development located in Cikarang and Pandeglang as of December 31, 2017 and 2016 with a total land area of 1,452,560 sqm and 953,271 sqm, respectively, are used as collateral for the bank loans (Notes 14 and 15).









7. TANAH UNTUK PENGEMBANGAN (Lanjutan) 7. LAND FOR DEVELOPMENT (Continued)

Manajemen Kelompok Usaha berkeyakinan bahwa tidak ada penurunan nilai pada tanah untuk pengembangan masing-masing pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016.

The Group’s management believes that there is no impairment in the value of land for development as of December 31, 2017 and 2016, respectively.

8. INVESTASI 8. INVESTMENTS

a. Penyertaan Saham a. Investment In Shares of Stock 31 Des/ Dec 31, 31 Des/ Dec 31, 2 0 1 7 2 0 1 6

PT Wijaya Karya Serang Panimbang 17.621.862.500 - PT Wijaya Karya Serang Panimbang PT Pembangunan Kota Tua Jakarta 10.000.000.000 10.000.000.000 PT Pembangunan Kota Tua Jakarta PT Mitra Dana Jimbaran 1.000.000.000 1.000.000.000 PT Mitra Dana Jimbaran T o t a l 28.621.862.500 11.000.000.000 T o t a l Dikurangi: investasi lancar - 11.000.000.000 Less: current investment Investasi tidak lancar 28.621.862.500 - non-current investment

Persentase kepemilikan (%)/ Percentage of ownership (%) 31 Des/ Dec 31, 31 Des/ Dec 31, 2 0 1 7 2 0 1 6

PT Wijaya Karya Serang Panimbang 2,45 - PT Wijaya Karya Serang Panimbang PT Pembangunan Kota Tua Jakarta 11,11 11,11 PT Pembangunan Kota Tua Jakarta PT Mitra Dana Jimbaran 5,60 5,60 PT Mitra Dana Jimbaran

b. Investasi pada Entitas Asosiasi b. Investment In Associates

31 Des/ Dec 31, 2017 Persentase Penambahan Bagian rugi kepemilikan (%)/ Saldo awal/ (pengurangan)/ asosiasi/ Saldo akhir/ Percentage Beginning Additions Share in loss Ending of ownership (%) balance (deductions) of associate balance PT Plaza Indonesia PT Plaza Indonesia

Jababeka 30,00 44.176.798.654 - ( 321.551.984 ) 43.855.246.670 Jababeka PT PP Properti PT PP Properti

Jababeka Residen 47,40 104.581.934.725 37.289.580.000 ( 603.676.255 ) 141.267.838.470 Jababeka Residen PT Morotai Paradis PT Morotai Paradis

Resor 34,78 - 32.000.000.000 - 32.000.000.000 Resor

T o t a l 148.758.733.379 69.289.580.000 ( 925.228.239 ) 217.123.085.140 T o t a l

31 Des/ Dec 31, 2016 Bagian laba Persentase Penambahan (rugi) asosiasi/ kepemilikan (%)/ Saldo awal/ (pengurangan)/ Share in profit Saldo akhir/ Percentage Beginning Additions/ (loss) of Ending of ownership (%) balance (deductions) associate balance PT Plaza Indonesia PT Plaza Indonesia

Jababeka 30,00 44.439.797.248 - ( 262.998.594 ) 44.176.798.654 Jababeka PT PP Properti PT PP Properti

Jababeka Residen 47,40 - 104.531.220.000 50.714.725 104.581.934.725 Jababeka Residen

T o t a l 44.439.797.248 104.531.220.000 ( 212.283.869 ) 148.758.733.379 T o t a l









8. INVESTASI (Lanjutan) 8. INVESTMENTS (Continued)

b. Investasi pada Entitas Asosiasi (Lanjutan) b. Investment In Associates (Continued)

Tabel berikut ini adalah ringkasan informasi keuangan entitas asosiasi pada tanggal dan untuk yang tahun berakhir pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016, yang dicatat dengan menggunakan metode ekuitas:

The following table is the summarized financial information as of and for the years ended December 31, 2017 and 2016 of the investment in associates, which are accounted for using the equity method:

31 Des/ Dec 31, 2017 Total aset/ Total liabilitas/ Ekuitas/ Rugi – neto/ Total assets Total liabilities Equity Net loss

PT Plaza Indonesia PT Plaza Indonesia Jababeka 401.987.636.950 252.104.579.312 149.883.057.638 ( 1.071.839.946 ) Jababeka

PT PP Properti PT PP Properti Jababeka Residen 339.055.976.230 41.022.561.754 298.033.414.476 ( 1.273.578.597 ) Jababeka Residen

PT Morotai Paradis Resor 92.000.000.000 - 92.000.000.000 - PT Morotai Paradis Resor T o t a l 833.043.613.180 293.127.141.066 539.916.472.114 ( 2.345.418.543 ) T o t a l

31 Des/ Dec 31, 2016 Laba (rugi) – neto/ Total aset/ Total liabilitas/ Ekuitas/ Net profit Total assets Total liabilities Equity (loss)

PT Plaza Indonesia PT Plaza Indonesia Jababeka 324.859.074.144 175.692.562.608 149.166.511.536 ( 876.661.980 ) Jababeka

PT PP Properti PT PP Properti Jababeka Residen 415.312.332.698 194.675.339.608 220.636.993.090 106.993.091 Jababeka Residen

T o t a l 740.171.406.842 370.367.902.216 369.803.504.626 ( 769.668.889 ) T o t a l

9. ASET KEUANGAN DERIVATIF 9. DERIVATIVE FINANCIAL ASSETS

31 Desember 2017/ December 31, 2017 Jumlah pokok/ Aset derivatif/ Notional Derivative amount assets Derivatif tidak dikelompokkan Derivative not

sebagai instrumen lindung nilai designated as hedging instruments Kontrak forward mata uang Non-deliverable currency

tanpa penyerahan US$ 200.000.000 315.843.616.283 forward contracts

31 Desember 2016/ December 31, 2016 Jumlah pokok/ Aset derivatif/ Notional Derivative amount assets Derivatif tidak dikelompokkan Derivative not

sebagai instrumen lindung nilai designated as hedging instruments Kontrak forward mata uang Non-deliverable currency

tanpa penyerahan US$ 200.000.000 220.822.003.599 forward contracts









9. ASET KEUANGAN DERIVATIF (Lanjutan) 9. DERIVATIVE FINANCIAL ASSETS (Continued)

Aset derivatif diklasifikasikan dalam aset tidak lancar lainnya. Klasifikasi antara lancar dan tidak lancar tergantung pada sisa jatuh tempo kontrak derivatif dan arus kas kontraktualnya.

The derivative asset is classified as non-current assets. Classification between current and non-current depends on the remaining maturity of the derivative contracts and their contractual cash flow.

Kelompok Usaha membuat kontrak forward mata uang tanpa penyerahan untuk mengendalikan risiko mata uang asing Kelompok Usaha yang berasal dari denominasi pinjaman dalam dolar Amerika Serikat Dolar (AS$). Jumlah kontrak mata uang sebesar AS$ 200.000.000. Kontrak forward mata uang akan berakhir pada tahun 2019. Pada tahun 2017, kontrak forward sebesar AS$ 185.000.000 diperpanjang sampai dengan tahun 2023. Nilai wajar bersih kontrak forward mata uang yang beredar sebesar Rp 315.843.616.283 dan Rp 220.822.003.599 masing-masing pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016.

The Group enters into various non-deliverable currency forward contracts to manage the Group’s foreign currency risk arising from its United States Dollar (US$) denominated loans. The aggregate notional amount of the currency forward contracts amounted to US$ 200,000,000. The currency forward contracts will mature in 2019. In 2017, the currency forward contracts amounted to US$ 185,000,000 extended until 2023. The net fair value of this outstanding currency forward contract amounted to Rp 315,843,616,283 and Rp 220,822,003,599 as of December 31, 2017 and 2016, respectively.

Eksposur maksimum risiko kredit pada tanggal pelaporan adalah nilai wajar aset derivatif pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

The maximum exposure to credit risk at the reporting date is the fair value of derivative assets in the consolidated statements of financial position.

Informasi lain terkait dengan aset derivatif adalah sebagai berikut:

Other information relating to derivative assets are as follows:

Jenis kontrak/ Jadwal penyelesaian/ Pihak yang bertransaksi/

Type of contract Settlement schedule Counterparties Kontrak forward mata uang tanpa penyerahan/ April 2017-Oktober 2023/ Deutsche Bank AG, Non-deliverable currency forward contracts April 2017-October 2023 Singapore Branch Kontrak forward mata uang tanpa penyerahan/ September 2014-September 2019/ Standard Chartered Bank, Non-deliverable currency forward contracts September 2014-September 2019 Singapore Branch Kontrak forward mata uang tanpa penyerahan/ April 2017-Oktober 2023/ Standard Chartered Bank, Non-deliverable currency forward contracts April 2017-October 2023 Singapore Branch

10. ASET TETAP - NETO 10. PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT - NET 2 0 1 7 Saldo awal/ Saldo akhir/ Beginning Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ Ending balance Additions Deductions Reclassifications balance

Nilai perolehan C o s t Kepemilikan langsung Direct ownership

T a n a h 160.232.779.844 730.590.775 - 1.664.422.226 162.627.792.845 L a n d Bangunan 918.676.749.733 5.518.128.569 - 170.614.317.348 1.094.809.195.650 Building Prasarana 304.763.177.286 10.071.792.851 - 694.806.285 315.529.776.422 Leasehold improvements Mesin dan peralatan 1.367.874.677.225 89.152.639.751 142.095.000 4.966.428.820 1.461.851.650.796 Machinery and equipment Perabot dan perlengkapan 125.682.639.582 8.244.712.843 1.337.667.247 579.607.600 133.169.292.778 Furnitures and fixtures Kendaraan 53.529.476.408 1.807.021.165 2.285.576.884 ( 4.639.399.600 ) 48.411.521.089 Motor vehicles

Sewa pembiayaan Finance leases Kendaraan 2.127.450.000 1.260.260.500 - 4.342.813.000 7.730.523.500 Motor vehicles Mesin dan peralatan 4.997.825.000 1.279.000.000 - ( 503.625.000 ) 5.773.200.000 Machinery and equipment

Aset dalam penyelesaian 181.765.905.894 68.211.361.203 - ( 158.439.929.666 ) 91.537.337.431 Construction in-progress T o t a l 3.119.650.680.972 186.275.507.657 3.765.339.131 19.279.441.013 3.321.440.290.511 T o t a l









10. ASET TETAP – NETO (Lanjutan) 10. PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT – NET (Continued)

2 0 1 7 Saldo awal/ Saldo akhir/ Beginning Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ Ending balance Additions Deductions Reclassifications balance

Akumulasi penyusutan Accumulated depreciation Kepemilikan langsung Direct ownership

Bangunan 210.923.223.980 40.203.441.365 - ( 192.526.531 ) 250.934.138.814 Building Prasarana 108.891.345.643 26.956.544.164 - - 135.847.889.807 Leasehold improvements Mesin dan peralatan 359.794.501.065 55.713.150.976 123.751.587 287.838.414 415.671.738.868 Machinery and equipment Perabot dan perlengkapan 94.081.955.282 14.558.038.863 1.337.667.247 248.806.554 107.551.133.452 Furnitures and fixtures Kendaraan 36.091.756.840 4.684.449.189 2.248.047.999 291.858.118 38.820.016.148 Motor vehicles

Sewa pembiayaan Finance lease

Kendaraan 1.192.608.384 306.339.987 - ( 540.664.672 ) 958.283.699 Motor vehicles Mesin dan peralatan 1.563.212.329 562.506.790 - ( 287.838.414 ) 1.837.880.705 Machinery and equipment

T o t a l 812.538.603.523 142.984.471.334 3.709.466.833 ( 192.526.531 ) 951.621.081.493 T o t a l Nilai buku neto 2.307.112.077.449 2.369.819.209.018 Net book value

2 0 1 6 Saldo awal/ Saldo akhir/ Beginning Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ Ending balance Additions Deductions Reclassifications balance


Tanah 158.683.454.404 1.549.325.440 - - 160.232.779.844 L a n d Bangunan 799.719.191.817 692.444.558 2.925.219.554 121.190.332.912 918.676.749.733 Building Prasarana 274.496.307.412 22.563.369.874 - 7.703.500.000 304.763.177.286 Leasehold improvement Mesin dan peralatan 1.322.903.552.581 37.916.117.444 - 7.055.007.200 1.367.874.677.225 Machinery and equipment Perabot dan perlengkapan 119.501.587.671 3.798.007.635 329.614.926 2.712.659.202 125.682.639.582 Furniture and fixtures Kendaraan 31.281.510.780 8.689.473.957 1.246.654.547 14.805.146.218 53.529.476.408 Motor vehicles

Sewa pembiayaan Finance lease Kendaraan 16.932.596.218 - - ( 14.805.146.218 ) 2.127.450.000 Motor vehicles Mesin dan peralatan 4.997.825.000 - - - 4.997.825.000 Machinery and equipment

Aset dalam penyelesaian 130.246.220.029 74.720.552.267 - ( 23.200.866.402 ) 181.765.905.894 Construction in-progress T o t a l 2.858.762.245.912 149.929.291.175 4.501.489.027 115.460.632.912 3.119.650.680.972 T o t a l

Akumulasi penyusutan Accumulated depreciation Kepemilikan langsung Direct ownership

Bangunan 157.832.097.112 39.252.084.381 - 13.839.042.487 210.923.223.980 Building Prasarana 83.982.893.524 24.908.452.119 - - 108.891.345.643 Leasehold improvement Mesin dan peralatan 307.640.770.154 52.153.730.911 - - 359.794.501.065 Machinery and equipment Perabot dan perlengkapan 82.220.148.386 12.191.421.822 329.614.926 - 94.081.955.282 Furniture and fixtures Kendaraan 24.168.081.799 4.199.250.245 1.050.362.674 8.774.787.470 36.091.756.840 Motor vehicles

Sewa pembiayaan Finance lease

Kendaraan 9.460.399.490 506.996.364 - ( 8.774.787.470 ) 1.192.608.384 Motor vehicles Mesin dan peralatan 1.006.730.334 556.481.995 - - 1.563.212.329 Machinery and equipment

T o t a l 666.311.120.799 133.768.417.837 1.379.977.600 13.839.042.487 812.538.603.523 T o t a l

Nilai buku neto 2.192.451.125.113 2.307.112.077.449 Net book value










Beban penyusutan yang dialokasikan adalah sebagai berikut: Depreciation expenses are apportioned to the following accounts:

2 0 1 7 2 0 1 6

Beban pokok penjualan dan pendapatan jasa 128.763.427.624 114.376.856.093 Cost of sales and service revenue

Beban umum dan administrasi General and administrative expenses (Catatan 31) 14.221.043.710 19.391.561.744 (Note 31)

Total penyusutan 142.984.471.334 133.768.417.837 Total depreciation

Rincian penjualan atas aset tetap adalah sebagai berikut: The details of sales of property, plant and equipment are

as follows:

2 0 1 7 2 0 1 6 Harga jual 988.085.891 648.838.724 Selling price Nilai buku neto ( 55.872.298 ) ( 196.291.873 ) Net book value Gain on sale of property, Laba atas penjualan aset tetap 932.213.593 452.546.851 plant and equipment

Rincian aset dalam penyelesaian adalah sebagai berikut: The details of construction in progress are as follows:

Persentase penyelesaian (Tidak diaudit)/ Akumulasi Estimasi tanggal penyelesaian Percentage of biaya/ (Tidak diaudit)/

completion Accumulated Estimated completion date 31 Des/ Dec 31, 2017 (Unaudited) cost (Unaudited)

Bangunan/ Building 86% 27.072.980.234 Juli/July 2018 Prasarana/ Leasehold improvement 59% 16.377.630.156 Juni/June 2018 Mesin dan peralatan/ Machinery and equipment 59% 48.086.727.041 Mei/May 2018 Total/ Total 91.537.337.431

Persentase penyelesaian (Tidak diaudit)/ Akumulasi Estimasi tanggal penyelesaian Percentage of biaya/ (Tidak diaudit)/

completion Accumulated Estimated completion date 31 Des/ Dec 31, 2016 (Unaudited) cost (Unaudited)

Bangunan/ Building 64% 94.186.850.365 Februari/ February 2017 Prasarana/ Leasehold improvement 72% 38.655.672.992 Juni/ June 2017 Mesin dan peralatan/ Machinery and equipment 52% 46.817.456.537 April/ April 2017 Perabot dan perlengkapan/ Furniture and fixtures 75% 2.105.926.000 Januari/ January 2017 Total / Total 181.765.905.894

Akun tanah merupakan akun untuk tanah yang berlokasi di Jakarta, Cikarang dan Cilegon dengan luas area sebesar 1.139.390 m2 dimana Kelompok Usaha memiliki sertifikat Hak Guna Bangunan (HGB) kecuali untuk tanah yang berlokasi di Cilegon dengan luas area sebesar 15.075 m2 yang masih dalam proses untuk memperoleh kepemilikan sertifikat HGB. HGB tersebut akan berakhir pada berbagai tanggal mulai tanggal 29 Juni 2022 sampai dengan tanggal 11 September 2037. Manajemen Kelompok Usaha berkeyakinan bahwa HGB tersebut dapat diperpanjang pada saat akhir periodenya.

The land account represents parcels of land located in Jakarta, Cikarang and Cilegon with total area of 1,139,390 sqm on which the Group has Right to Use (Hak Guna Bangunan/HGB) except for the land located in Cilegon with area of 15,075 sqm which is still in the process of obtaining the usage rights. The HGB will expire on different dates from June 29, 2022 until September 11, 2037. The Group’s management believe that the HGB can be renewed when the legal terms of the land rights expire.










Aset tetap, kecuali tanah, telah diasuransikan kepada PT CHUBB General Insurance Indonesia, PT Assurex Global, PT Lippo General Insurance, PT Asuransi FPG Indonesia, PT Asuransi Reliance Indonesia, PT Asuransi MSIG Indonesia, PT AIG Insurance Indonesia, PT Asuransi Allianz Utama Indonesia, PT Zurich Insurance Indonesia, PT Asuransi Umum Bumiputera Muda 1967, PT Marsh Indonesia, PT Avrist General Insurance, PT Asuransi Central Asia dan PT Mitra Iswara dan Rorimpandey, terhadap risiko kerugian akibat kebakaran dan risiko kerugian lainnya dengan nilai pertanggungan sebesar AS$ 105.385.819 dan Rp 324.992.900.611 pada tanggal 31 Desember 2017 dan AS$ 202.845.000 dan Rp 331.465.321.365 pada tanggal 31 Desember 2016. Unit perkantoran di Menara Batavia (diasuransikan dengan pertanggungan bersama antara milik Entitas Anak dan penghuni lainnya) dengan nilai pertanggungan sebesar Rp 440.000.000.000 dan Rp 420.000.000.000 masing-masing pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016. Unit perkantoran di City Center (diasuransikan dengan pertanggungan bersama antara milik Entitas Anak dan penghuni lainnya) dengan nilai pertanggungan sebesar Rp 100.000.000.000 dan Rp 800.000.000.000 masing-masing pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016. Manajemen Kelompok Usaha berkeyakinan bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutup kemungkinan kerugian dari risiko tersebut.

Property, plant and equipment, except land, are covered by PT CHUBB General Insurance Indonesia, PT Assurex Global, PT Lippo General Insurance, PT Asuransi FPG Indonesia, PT Asuransi Reliance Indonesia, PT Asuransi MSIG Indonesia, PT AIG Insurance Indonesia, PT Asuransi Allianz Utama Indonesia, PT Zurich Insurance Indonesia, PT Asuransi Umum Bumiputera Muda 1967, PT Marsh Indonesia, PT Avrist General Insurance, PT Asuransi Central Asia and PT Mitra Iswara dan Rorimpandey, against losses by fire and other risks under blanket policies for US$ 105,385,819 and Rp 324,992,900,611 as of December 31, 2017 and US$ 202,845,000 and Rp 331,465,321,365 as of December 31, 2016. The office units in Menara Batavia (co-insured between the Subsidiary and other tenants) are insured for a total sum of Rp 440,000,000,000 and Rp 420,000,000,000 as of December 31, 2017 and 2016, respectively. The office unit in the City Center (co-insured between Subsidiary and other tenants) is insured for a total sum of Rp 100,000,000,000 and Rp 800,000,000,000 as of December 31, 2017 and 2016, respectively. The Group’s management believes that the insurance coverage is adequate to cover possible losses arising from such risks.

Biaya pinjaman yang dikapitalisasi ke aset tetap pada tahun 2017 sebesar Rp 2.017.243.420.

The borrowing costs capitalized into property, plant and equipment amounted to Rp 2,017,243,420.

Sebagian aset tetap berupa tanah yang berlokasi di Cikarang digunakan sebagai jaminan atas pinjaman bank jangka pendek (Catatan 14).

Certain land of property, plant and equipment located in Cikarang are used as collateral of short-term bank loans (Note 14).

Pada tahun 2017, reklasifikasi aset tetap didapat dari persediaan dan tanah untuk pengembangan dengan nilai buku bersih masing-masing sebesar Rp 16.456.233.233 dan Rp 2.823.207.780 (Catatan 6 dan 7).

In 2017, reclassification of property, plant and equipment come from inventories and land for development with net book value amounting to Rp 16,456,233,233 and Rp 2,823,207,780, respectively, (Notes 6 and 7).

Pada tahun 2016, reklasifikasi aset tetap didapat dari properti investasi dengan nilai buku bersih sebesar Rp 101.621.590.425 (Catatan 11).

In 2016, reclassification of property, plant and equipment come from investment properties with net book value amounting to Rp 101,621,590,425 (Note 11).

Menurut penilaian manajemen Kelompok Usaha, tidak akan ada kejadian ataupun perubahan keadaan yang merupakan indikasi penurunan nilai aset tetap masing-masing pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016.

Based on the assessment of the Group’s management, there are no events or changes in circumstances which indicated impairment in the value of the property, plant and equipment as of December 31, 2017 and 2016, respectively.

11. PROPERTI INVESTASI - NETO 11. INVESTMENT PROPERTIES - NET

Pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016, properti investasi Kelompok Usaha terdiri dari tanah, kantor dan bangunan pabrik standar yang disewakan kepada pihak ketiga.

As of December 31, 2017 and 2016, investment properties of the Group consist of land, offices and standard factory buildings which are rented to third parties.









11. PROPERTI INVESTASI – NETO (Lanjutan) 11. INVESTMENT PROPERTIES – NET (Continued)

Mutasi properti investasi pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 adalah sebagai berikut:

Investment properties movement as of December 31, 2017 and 2016, are as follows:

2 0 1 7 Saldo awal/ Saldo akhir/ Beginning Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ Ending balance Additions Deduction Reclassification balance


T a n a h 670.443.403 - - - 670.443.403 L a n d Bangunan 2.146.179.994 57.767.000 - - 2.203.946.994 Building

T o t a l 2.816.623.397 57.767.000 - - 2.874.390.397 T o t a l Akumulasi penyusutan Accumulated depreciation Kepemilikan langsung Direct ownership

Bangunan 1.314.585.819 113.085.696 - - 1.427.671.515 Building Nilai buku neto 1.502.037.578 1.446.718.882 Net book value

2 0 1 6 Saldo awal/ Saldo akhir/ Beginning Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ Ending balance Additions Deduction Reclassification balance


T a n a h 1.457.760.295 - - ( 787.316.892 ) 670.443.403 L a n d Bangunan 119.808.015.716 - - ( 117.661.835.722 ) 2.146.179.994 Building

T o t a l 121.265.776.011 - - ( 118.449.152.614 ) 2.816.623.397 T o t a l Akumulasi penyusutan Accumulated depreciation Kepemilikan langsung Direct ownership

Bangunan 15.504.903.224 189.854.107 - ( 14.380.171.512 ) 1.314.585.819 Building Nilai buku neto 105.760.872.787 1.502.037.578 Net book value

Pendapatan sewa properti investasi untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 masing-masing sebesar Rp 625.000.000 dan Rp 750.000.000 dilaporkan sebagai bagian dari “Pendapatan lain-lain” pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian. Beban langsung yang merupakan beban penyusutan properti investasi untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2017 dan 2016 masing – masing sebesar Rp 113.085.696 dan Rp 189.854.107 dilaporkan sebagai bagian dari “Beban lain-lain” pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

y

Rental income from investment properties for the year ended December 31, 2017 and 2016 amounted to Rp 625,000,000 and Rp 750,000,000, respectively, which was recorded as part of “Other income” in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income. The direct expenses, representing depreciation of investment properties for the years ended December 31, 2017 and 2016 amounted to Rp 113,085,696 and Rp 189,854,107, respectively, was recorded as part of “Other expenses” in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income.

Kelompok Usaha mengasuransikan properti investasi kepada PT Asuransi Reliance Indonesia terhadap risiko kebakaran, kerusakan, pencurian dan risiko kerugian lainnya dengan jumlah pertanggungan sebesar Rp 3.602.000.000 masing-masing pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016. Manajemen Kelompok Usaha berkeyakinan bahwa nilai pertanggungan asuransi tersebut adalah cukup untuk menutup kemungkinan kerugian atas properti investasi yang dipertanggungkan.

y

The Group insured their investment properties to PT Asuransi Reliance Indonesia against risks of fire, damages, theft and other possible risks with total insurance coverage of Rp 3,602,000,000 as of December 31, 2017 and 2016, respectively. The Group’s management believes that the insurance coverage is adequate to cover possible losses on the investment properties insured.

Berdasarkan laporan hasil penilaian independen KJPP Desmar & Rekan pada tanggal 16 Maret 2018 dan 16 Maret 2017, nilai pasar properti investasi pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 masing-masing sebesar Rp 24.844.000.000 dan Rp 38.780.000.000. Manajemen Kelompok Usaha berpendapat bahwa tidak terdapat penurunan nilai atas aset tersebut.

y

Based on independent appraiser’s report KJPP Desmar & Rekan dated March 16, 2018 and March 16, 2017, the market value of investment properties as of December 31, 2017 and 2016 amounted Rp 24,844,000,000 and Rp 38,780,000,000, respectively. The Group’s management believes that there is no impairment in value on these assets.









11. PROPERTI INVESTASI – NETO (Lanjutan) 11. INVESTMENT PROPERTIES – NET (Continued)

Pada tahun 2016, Manajemen Kelompok Usaha telah mereklasifikasi properti investasi Perusahaan, PT Grahabuana Cikarang dan PT Indocargomas Persada, Entitas Anak, ke dalam aset tetap dan persediaan dengan nilai buku neto masing – masing sebesar Rp 101.621.590.425 dan Rp 2.447.390.677.

In 2016, the Group’s management has reclassified the investment properties of the Company, PT Grahabuana Cikarang and PT Indocargomas Persada, Subsidiaries, to property, plant and equipment and inventory with net book value amounting to Rp 101,621,590,425 and Rp 2,447,390,677, respectively.

12. KAS YANG DIBATASI PENGGUNAANNYA 12. RESTRICTED CASH

31 Des/ Dec 31, 31 Des/ Dec 31, 2017 2016

Kas di bank Cash in banks Rupiah Rupiah

PT Bank Tabungan Negara PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk 16.332.093.540 16.008.767.124 (Persero) Tbk

PT Bank CIMB Niaga Tbk 1.396.582.491 896.565.086 PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 1.340.861.938 1.114.573.938 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Negara Indonesia PT Bank Negara Indonesia

(Persero) Tbk 1.295.781.000 1.111.581.000 (Persero) Tbk PT Bank Central Asia Tbk 1.039.980.000 - PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Maybank Indonesia Tbk 1.003.133.916 991.282.812 PT Bank Maybank Indonesia Tbk PT Bank Pembangunan Daerah PT Bank Pembangunan Daerah

Jawa Barat dan Banten Tbk - 402.300.000 Jawa Barat dan Banten Tbk Standard Chartered Bank - 44.589.953 Standard Chartered Bank

Dolar Amerika Serikat United States Dollar Standard Chartered Bank - 737.093.854 Standard Chartered Bank

Total kas di bank 22.408.432.885 21.306.753.767 Total cash in banks

Deposito berjangka Time deposits Rupiah Rupiah

PT Bank Pan Indonesia Tbk 2.276.898.062 1.969.419.517 PT Bank Pan Indonesia Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 1.323.381.956 999.099.727 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank OCBC NISP Tbk 641.871.238 462.671.238 PT Bank OCBC NISP Tbk PT Bank Artha Graha Internasional Tbk 561.325.924 382.050.000 PT Bank Artha Graha Internasional Tbk PT Bank Negara Indonesia PT Bank Negara Indonesia

(Persero) Tbk 547.450.000 - (Persero) Tbk PT Bank Permata Tbk 480.019.318 593.113.477 PT Bank Permata Tbk PT Bank Maybank Indonesia Tbk 337.255.243 954.025.099 PT Bank Maybank Indonesia Tbk PT Bank Rakyat Indonesia PT Bank Rakyat Indonesia

(Persero) Tbk 168.399.273 628.912.225 (Persero) Tbk PT Bank Danamon Indonesia Tbk 142.854.999 - PT Bank Danamon Indonesia Tbk PT Bank Tabungan Negara PT Bank Tabungan Negara

(Persero) Tbk 11.650.000 11.650.000 (Persero) Tbk PT Bank MNC Internasional Tbk 1.676.000 1.676.000 PT Bank MNC Internasional Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk - 1.062.047.545 PT Bank CIMB Niaga Tbk


PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 9.161.608.613 9.085.435.292 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

Total deposito berjangka 15.654.390.626 16.150.100.120 Total time deposits

T o t a l 38.062.823.511 37.456.853.887 T o t a l

Kas di bank dan deposito berjangka tersebut ditempatkan pada bank tertentu dan digunakan untuk kredit kepemilikan rumah yang diperoleh pelanggan Kelompok Usaha.

Cash in bank and time deposits above were placed in certain banks and are used as housing loans obtained by the Group’s customers.









12. KAS YANG DIBATASI PENGGUNAANNYA (Lanjutan) 12. RESTRICTED CASH (Continued)

Kisaran tingkat bunga tahunan untuk deposito berjangka di atas adalah sebagai berikut:

Range of annual interest rates of above time deposits are as follows:

2 0 1 7 2 0 1 6

Deposito berjangka Time deposits Dolar Amerika Serikat 0,25% - 0,50% 0,25% - 0,50% United States Dollar Rupiah 0,25% - 4,25% 4,75% - 5,50% Rupiah

13. UANG MUKA 13. ADVANCES

31 Des/ Dec 31, 31 Des/ Dec 31, 2017 2016

Uang muka pembebasan tanah dan Advances for land acquisition proyek 543.025.972.841 623.195.202.948 and project

Uang muka kontraktor 56.543.766.648 12.448.595.937 Advances to contractors Advances for purchases of property, plant

Uang muka pembelian aset tetap 15.438.876.470 4.705.663.220 and equipment Lainnya 22.811.516.711 12.845.354.352 Others

T o t a l 637.820.132.670 653.194.816.457 T o t a l

14. PINJAMAN BANK JANGKA PENDEK 14. SHORT-TERM BANK LOANS

Pada tanggal 17 Maret 2017, PT Bekasi Power (BP), Entitas Anak, memperoleh pinjaman berupa fasilitas Kredit Modal Kerja dan fasilitas Pembiayaan Faktur Impor dari Standard Chartered Bank dengan total fasilitas sebesar AS$ 6.500.000 dan dikenakan bunga LIBOR ditambah margin tertentu masing–masing sebesar 3,75% dan 3,50% per tahun dengan jangka waktu 60 – 90 hari dari tanggal pencairan. Lebih lanjut, BP memperoleh fasilitas Bond & Guarantee dan Standby Letter of Credit (SBLC) untuk menjamin pembayaran gas kepada pemasok gas dengan total fasilitas sebesar AS$ 15.000.000 dengan biaya penerbitan 1,00% per tahun dengan jangka waktu 1 tahun dari tanggal pencairan. Masa ketersediaan fasilitas sampai dengan 31 Desember 2017 (“Periode Ketersediaan”), periode ketersediaan akan secara otomatis diperpanjang setiap 12 bulan, kecuali dinyatakan lain oleh bank dari waktu ke waktu.

On March 17, 2017 PT Bekasi Power (BP), a Subsidiary, obtained loan from Standard Chartered Bank as General Working Capital Credit facility and Import Invoice Financing facility with total facility amounting to US$ 6,500,000 and is subject to interest at LIBOR plus an applicable margin of 3.75% and 3.50% per annum, respectively, with due date of 60 - 90 days from drawdown date. Furthermore, BP obtained Bond & Guarantee facility and the Standby Letter of Credit (SBLC) facility to guarantee BP’s gas payments to gas suppliers with total facility amounting to US$ 15,000,000 with issuance fee of 1.00% per annum, with due date of 1 year from drawdown date. The availability period of the facilities are until December 31, 2017 (“the Availability Period”), this availability period shall be automatically extended for every 12 months period basis, unless otherwise determined by the bank from time to time.

Perusahaan bertindak sebagai corporate guarantor untuk fasilitas pinjaman tersebut. Pinjaman tersebut juga dijamin dengan aset tetap berupa tanah dan lapangan golf seluas 791.136 m2 atas nama PT Grahabuana Cikarang, Entitas Anak (penjamin), dengan pertanggungan paling sedikit 1,50x atas jumlah pinjaman tersebut (Catatan 10) dan fidusia atas piutang dari PLN.

The Company acts as a corporate guarantor for the loan facilities. The loan is also collateralized by property, land and equipment which is consist of land and golf course of 791,136 sqm on behalf of PT Grahabuana Cikarang, a Subsidiary (guarantor), with coverage of at least 1.50x over the loan amount (Note 10) and a fiduciary in receivables from PLN.

Saldo pinjaman atas Kredit Modal Kerja pada tanggal 31 Desember 2017 sebesar AS$ 6.500.000 (setara dengan Rp 88.062.000.000).

The outstanding balance of Working Capital Credit Loan as of December 31, 2017 amounted to US$ 6,500,000 (equivalent to Rp 88,062,000,000).









15. UTANG JANGKA PANJANG 15. LONG-TERM DEBTS

31 Des/ Dec 31, 31 Des/ Dec 31, 2017 2016


Senior Notes 3.815.527.302.116 3.340.164.249.726 Senior Notes Pinjaman Bank Bank loans

PT Bank Central Asia Tbk 50.804.999.187 5.374.400.000 PT Bank Central Asia Tbk Standard Chartered Bank - 127.344.519.566 Standard Chartered Bank

Rupiah Rupiah Pinjaman bank Bank loans

PT Bank Tabungan Negara PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk 51.929.919.829 - (Persero) Tbk

Standard Chartered Bank 29.462.785.910 91.347.804.097 Standard Chartered Bank Utang sewa pembiayaan 5.443.826.311 751.203.382 Finance lease payables

T o t a l 3.953.168.833.353 3.564.982.176.771 T o t a l Dikurangi: bagian jangka pendek Less: current portion

Pinjaman bank 43.151.265.802 19.025.041.844 Bank loans Utang sewa pembiayaan 2.440.180.133 735.368.074 Finance lease payables

Utang jangka panjang setelah Long-term debts

dikurangi bagian jangka pendek net of current portion Senior Notes 3.815.527.302.116 3.340.164.249.726 Senior Notes Pinjaman bank 89.046.439.124 205.041.681.819 Bank loans Utang sewa pembiayaan 3.003.646.178 15.835.308 Finance lease payables

a. Senior Notes a. Senior Notes

31 Des/ Dec 31, 2017 Beban pinjaman belum

diamortisasi/ Pokok/ Unamortized debt Saldo/ Principal issuance cost Balance Guaranteed Senior Notes Guaranteed Senior Notes

due 2023 4.044.078.000.000 ( 228.550.697.884 ) 3.815.527.302.116 due 2023

Senior Notes jangka panjang - Current portion of bagian jangka pendek - - - long-term Senior Notes

Senior Notes jangka

panjang - setelah dikurangi Long-term Senior Notes- bagian jangka pendek 4.044.078.000.000 ( 228.550.697.884 ) 3.815.527.302.116 net of current portion


diamortisasi/ Pokok/ Unamortized debt Saldo/ Principal issuance cost Balance Guaranteed Senior Notes Guaranteed Senior Notes

due 2019 1.228.950.612.000 ( 172.587.500.711 ) 1.056.363.111.289 due 2019 Guaranteed Senior Notes Guaranteed Senior Notes

due 2023 2.521.265.400.000 ( 237.464.261.563 ) 2.283.801.138.437 due 2023

T o t a l 3.750.216.012.000 ( 410.051.762.274 ) 3.340.164.249.726 T o t a l

Senior Notes jangka panjang Current portion of - bagian jangka pendek - - - long-term Senior Notes

Senior Notes jangka

panjang - setelah dikurangi Long-term Senior Notes- bagian jangka pendek 3.750.216.012.000 ( 410.051.762.274 ) 3.340.164.249.726 net of current portion









15. UTANG JANGKA PANJANG (Lanjutan) 15. LONG-TERM DEBTS (Continued)

a. Senior Notes (Lanjutan) a. Senior Notes (Continued)

Pada tanggal 24 September 2014, Jababeka International B.V (JIBV), Entitas Anak, menerbitkan Guaranteed Senior Notes (“Guaranteed Senior Notes due 2019”) sebesar AS$ 190.000.000, dimana AS$ 56.280.000 merupakan new notes dan tambahan sebesar AS$ 133.720.000 merupakan exchange notes yang digunakan untuk pertukaran dengan Guaranteed Senior Notes due 2017. Guaranteed Senior Notes due 2019 tersebut akan jatuh tempo pada tahun 2019. Guaranteed Senior Notes due 2019 tersebut dikenakan suku bunga tetap 7,5% per tahun dan dibayarkan secara semi-annual pada tanggal 24 Maret dan 24 September setiap tahun, yang dimulai 24 Maret 2015.

On September 24, 2014, Jababeka International B.V (JIBV), a Subsidiary, issued Guaranteed Senior Notes (the “Guaranteed Senior Notes due 2019”) amounting to US$ 190,000,000 in which US$ 56,280,000 are new notes and an additional amount of US$ 133,720,000 are exchange notes used to exchange with Guaranteed Senior Notes due 2017. The Guaranteed Senior Notes due 2019 will mature in 2019. The Guaranteed Senior Notes due 2019 bear a fixed interest rate of 7.5% per annum, payable semi-annually in arrears on March 24 and September 24 of each year commencing on March 24, 2015.

Pada tanggal 6 Oktober 2014, JIBV mengajukan penukaran Guaranteed Senior Notes due 2017 dengan Guaranteed Senior Notes due 2019. JIBV menukarkan Guaranteed Senior Notes due 2017 sebesar AS$ 133.720.000 dengan Guaranteed Senior Notes due 2019 sebesar AS$ 133.720.000.

On October 6, 2014, JIBV offered to exchange the Guaranteed Senior Notes due 2017 for Guaranteed Senior Notes due 2019. JIBV exchanged a total of USD 133,720,000 Guaranteed Senior Notes due 2017 for US$ 133,720,000 Guaranteed Senior Notes due 2019.

Hasil dari Guaranteed Senior Notes due 2019 terutama akan digunakan untuk pembayaran premi, biaya penukaran awal dan biaya persetujuan (antara lain) untuk penukaran dan persetujuan pemegang Guaranteed Senior Notes due 2017, pembayaran kembali utang dari Standard Chartered Bank dan sisanya untuk keperluan umum lainnya.

The proceeds from the Guaranteed Senior Notes due 2019 are mainly used for premium payments, early exchange fee and consent fee (among others) to exchange and to obtain consents from holders of the Guaranteed Senior Notes due 2017, repayment of the loan from Standard Chartered Banks and the remaining for general corporate purposes.

Pada tanggal 6 Mei 2015, JIBV menerbitkan Guaranteed Senior Notes due 2019 (“Further Notes”) sebesar AS$ 70.000.000 dengan harga jual 101,375%. Further Notes ini merupakan terbitan lanjutan dari penerbitan Guaranteed Senior Notes due 2019 sebesar AS$ 190.000.000 pada tanggal 24 September 2014. Further Notes tersebut akan jatuh tempo pada tahun 2019. Further Notes tersebut dikenakan suku bunga tetap 7,5% per tahun dan dibayarkan secara semi-annual pada tanggal 24 Maret dan 24 September setiap tahunnya, yang dimulai 24 September 2015.

On May 6, 2015, JIBV issued Guaranteed Senior Notes due 2019 (“Further Notes”) amounting to US$ 70,000,000, with selling price of 101.375%. This Further Notes constitute a further issuance of the issuer’s US$ 190,000,000 Guaranteed Senior Notes due 2019 issued on September 24, 2014. The Further Notes will mature in 2019. The Further Notes bear a fixed interest rate of 7.5% per annum, will be paid semi-annually in arrears on March 24 and September 24 each year commencing on September 24, 2015.

Hasil dari Further Notes terutama akan digunakan untuk penebusan Guaranteed Senior Notes due 2017 pada 26 Juli 2015 dan sisanya untuk keperluan umum lainnya.

The proceeds of the Further Notes are mainly used to redemption of the Guaranteed Senior Notes due 2017 on July 26, 2015 and the remaining for general corporate purposes.

Guaranteed Senior Notes due 2019 tersebut dijamin oleh Perusahaan dan beberapa Entitas Anak (PT Grahabuana Cikarang, PT Jababeka Infrastruktur, PT Indocargomas Persada, PT Saranapratama Pengembangan Kota, PT Mercuagung Graha Realty, PT Banten West Java Tourism Development, PT Padang Golf Cikarang, PT Metropark Condominium Indah, PT Karyamas Griya Utama, PT Patriamanunggal Jaya dan PT Jababeka Morotai) tanpa syarat dan tidak dapat dibatalkan.

The Guaranteed Senior Notes due 2019 are unconditionally and irrevocably guaranteed by the Company and certain Subsidiaries (PT Grahabuana Cikarang, PT Jababeka Infrastruktur, PT Indocargomas Persada, PT Saranapratama Pengembangan Kota, PT Mercuagung Graha Realty, PT Banten West Java Tourism Development, PT Padang Golf Cikarang, PT Metropark Condominium Indah, PT Karyamas Griya Utama, PT Patriamanunggal Jaya and PT Jababeka Morotai).











Guaranteed Senior Notes due 2019 tersebut diterbitkan berdasarkan perjanjian antara JIBV, Perusahaan dan The Bank of New York Mellon, sebagai wali amanat.

The Guaranteed Senior Notes due 2019 were issued under an indenture between JIBV, the Company and The Bank of New York Mellon, as the trustee.

Pada tanggal 31 Desember 2016, Guaranteed Senior Notes due 2019 tersebut mendapatkan peringkat “B+” dari Standard and Poor’s (“S&P”) dan “B+” dari Fitch. Peringkat tersebut menunjukkan penilaian agen pemeringkat atas kemungkinan pembayaran tepat waktu atas jumlah pokok dan bunga atas Guaranteed Senior Notes due 2019.

As of December 31, 2016, the Guaranteed Senior Notes due 2019 have been rated “B+” by Standard and Poor’s (“S&P”) and “B+” by Fitch. The ratings reflect the rating agencies’ assessments of the likelihood of timely payment of the principal and interest on the Guaranteed Senior Notes due 2019.

Guaranteed Senior Notes due 2019 dan jaminan atas Guaranteed Senior Notes due 2019 tidak dijamin dan peringkatnya sejajar dengan semua pinjaman senior yang tidak dijamin JIBV dan Perusahaan, baik yang telah ada maupun yang akan diterima di kemudian hari. Guaranteed Senior Notes due 2019 dan jaminan atas Guaranteed Senior Notes due 2019 disubordinasikan secara efektif atas semua perjanjian JIBV dan Perusahaan yang memiliki jaminan aset, baik yang telah ada maupun yang akan diterima, sebesar aset yang dijaminkan terhadap pinjaman tersebut. Jaminan Perusahaan atas Guaranteed Senior Notes due 2019 secara struktural disubordinasikan terhadap semua liabilitas (termasuk utang usaha) dari semua entitas anak lainnya, yang pada awalnya tidak menjamin Guaranteed Senior Notes due 2019 tersebut. Perusahaan boleh, di masa yang akan datang, menunjuk entitas anaknya yang lain untuk memberikan jaminan atas Guaranteed Senior Notes due 2019.

The Guaranteed Senior Notes due 2019 and the guarantee of the Guaranteed Senior Notes due 2019 are unsecured and rank equally with all existing and future unsecured senior debt of JIBV and the Company. The Guaranteed Senior Notes due 2019 and the guarantee of the Guaranteed Senior Notes due 2019 are effectively subordinated to all of JIBV’s and the Company’s existing and future secured debt to the extent of the assets securing such debt. The Company’s guarantee of the Guaranteed Senior Notes due 2019 is structurally subordinated to all liabilities (including trade payables) of all of the Company’s other subsidiaries, which are not initially issuing guarantees for the Guaranteed Senior Notes due 2019. In the future, the Company might designate its Subsidiaries to guarantee the Guaranteed Senior Notes due 2019.

Guaranteed Senior Notes due 2019 tersebut terdaftar di Singapore Exchange Securities Trading.

The Guaranteed Senior Notes due 2019 are listed on the Singapore Exchange Securities Trading.

Pada tanggal 5 Oktober 2016, JIBV menerbitkan Guaranteed Senior Notes (“Guaranteed Senior Notes due 2023”) sebesar AS$ 189.150.000, dimana AS$ 20.617.000 merupakan new notes dan tambahan sebesar AS$ 168.533.000 merupakan exchange notes yang digunakan untuk pertukaran dengan Guaranteed Senior Notes due 2019. Guaranteed Senior Notes due 2023 tersebut akan jatuh tempo pada tahun 2023. Guaranteed Senior Notes due 2023 tersebut dikenakan suku bunga tetap 6,5% per tahun dan dibayarkan secara semi-annual pada tanggal 5 April dan 5 Oktober setiap tahun, yang dimulai 5 April 2017.

On October 5, 2016, JIBV issued Guaranteed Senior Notes (the “Guaranteed Senior Notes due 2023”) amounting to US$ 189,150,000 in which US$ 20,617,000 are new notes and an additional amount of US$ 168,533,000 are exchange notes used to exchange with Guaranteed Senior Notes due 2019. The Guaranteed Senior Notes due 2023 will mature in 2023. The Guaranteed Senior Notes due 2023 bear a fixed interest rate of 6.5% per annum, payable semi-annually in arrears on April 5 and October 5 of each year commencing on April 5, 2017.

Pada tanggal 19 Oktober 2016, JIBV mengajukan penukaran Guaranteed Senior Notes due 2019 dengan Guaranteed Senior Notes due 2023. JIBV menukarkan Guaranteed Senior Notes due 2019 sebesar AS$ 168.533.000 dengan Guaranteed Senior Notes due 2023 sebesar AS$ 168.533.000.

On October 19, 2016, JIBV offered to exchange the Guaranteed Senior Notes due 2019 for Guaranteed Senior Notes due 2023. JIBV exchanged a total of US$ 168,533,000 Guaranteed Senior Notes due 2019 for US$ 168,533,000 Guaranteed Senior Notes due 2023.











Hasil dari New Notes due 2023 terutama akan digunakan untuk pembayaran premi, biaya penukaran awal dan biaya persetujuan (antara lain) untuk penukaran dan persetujuan pemegang Guaranteed Senior Notes due 2019 dan sisanya untuk keperluan umum lainnya.

The proceeds from the New Notes due 2023 are mainly used for premium payments, early exchange fee and consent fee (among others) to exchange and obtain consents from holders of the Guaranteed Senior Notes due 2019, and the remaining for general corporate purposes.

Pada tanggal 15 November 2017, JIBV menerbitkan Guaranteed Senior Notes due 2023 (“Further Notes”) sebesar AS$ 110.850.000 dengan harga jual 104,50%. Further Notes ini merupakan terbitan lanjutan dari penerbitan Guaranteed Senior Notes 2023 sebesar AS$ 189.150.000 pada tanggal 5 Oktober 2016 dan 19 Oktober 2016. Further Notes tersebut akan jatuh tempo pada tahun 2023. Further Notes tersebut dikenakan suku bunga tetap 6,5% per tahun dan dibayarkan secara semi-annually pada tanggal 5 April dan 5 Oktober setiap tahunnya, yang dimulai sejak 5 April 2018.

On November 15, 2017, JIBV issued Guaranteed Senior Notes 2023 (“Further Notes”) amounting US$ 110,850,000, with selling price of 104.50%. This Further Notes constitute a further issuance of the issuer’s US$ 189,150,000 on October 5, 2016 and October 19, 2016. The Further Notes will mature on 2023. The Further Notes bear a fixed interest rate of 6.5% per annum, will be paid semi-annually in arrears on April 5 and October 5 each year commencing on April 5, 2018.

Hasil dari Further Notes due 2023 terutama akan digunakan untuk penebusan Guaranteed Senior Notes due 2019 yang terdiri dari jumlah pokok pinjaman, bunga terhutang pada saat pelunasan dan premi penebusan dan untuk pembayaran kembali utang kepada Standard Chartered Bank.

The proceeds of the Further Notes due 2023 are mainly used for redemption of the Guaranteed Senior Notes due 2019 consisting of outstanding principal amount, accrued interest as of the date of redemption and redemption premium and repayment of the loan from Standard Chartered Bank.

Guaranteed Senior Notes due 2023 tersebut dijamin oleh Perusahaan dan beberapa Entitas Anak (PT Grahabuana Cikarang, PT Jababeka Infrastruktur, PT Indocargomas Persada, PT Saranapratama Pengembangan Kota, PT Mercuagung Graha Realty, PT Banten West Java Tourism Development, PT Padang Golf Cikarang, PT Metropark Condominium Indah, PT Karyamas Griya Utama, PT Patriamanunggal Jaya dan PT Jababeka Morotai) tanpa syarat dan tidak dapat dibatalkan.

The Guaranteed Senior Notes due 2023 are unconditionally and irrevocably guaranteed by the Company and certain Subsidiaries (PT Grahabuana Cikarang, PT Jababeka Infrastruktur, PT Indocargomas Persada, PT Saranapratama Pengembangan Kota, PT Mercuagung Graha Realty, PT Banten West Java Tourism Development, PT Padang Golf Cikarang, PT Metropark Condominium Indah, PT Karyamas Griya Utama, PT Patriamanunggal Jaya and PT Jababeka Morotai).

Guaranteed Senior Notes due 2023 tersebut diterbitkan berdasarkan perjanjian antara JIBV, Perusahaan dan The Bank of New York Mellon, sebagai wali amanat.

The Guaranteed Senior Notes due 2023 were issued under an indenture between JIBV, the Company and The Bank of New York Mellon, as the trustee.

Pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016, Guaranteed Senior Notes due 2023 tersebut mendapatkan peringkat “B+” dari Standard and Poor’s (“S&P”) dan “B+” dari Fitch. Peringkat tersebut menunjukkan penilaian agen pemeringkat atas kemungkinan pembayaran tepat waktu atas jumlah pokok dan bunga atas Guaranteed Senior Notes due 2023.

As of December 31, 2017 and 2016, the Guaranteed Senior Notes due 2023 have been rated “B+” by Standard and Poor’s (“S&P”) and “B+” by Fitch. The ratings reflect the rating agencies’ assessments of the likelihood of timely payment of the principal and interest on the Guaranteed Senior Notes due 2023.

Guaranteed Senior Notes due 2023 tersebut terdaftar di Singapore Exchange Securities Trading.

The Guaranteed Senior Notes due 2023 are listed on the Singapore Exchange Securities Trading.










b. Senior Notes (Lanjutan) b. Senior Notes (Continued)

Guaranteed Senior Notes due 2019 dan Guaranteed Senior Notes due 2023 membatasi Perusahaan dan Entitas Anak tertentu untuk, antara lain:

The Guaranteed Senior Notes due 2019 and The Guaranteed Senior Notes due 2023 limit the ability of the Company and certain Subsidiaries to, among other things:

Menambah utang dan menerbitkan saham preferen; Melakukan investasi atau membatasi pembayaran

tertentu lainnya; Mengadakan perjanjian yang membatasi

kemampuan Entitas Anak tertentu untuk membayar dividen dan mentransfer aset atau memberikan pinjaman antar-perusahaan;

Menerbitkan atau menjual saham Entitas Anak tertentu;

Memberikan jaminan Entitas Anak tertentu; Melakukan transaksi dengan pemegang saham atau

afiliasi; Membuat hak gadai; Melakukan transaksi penjualan dan penyewaan

kembali; Menjual aset; Menjalankan kegiatan usaha lain; dan Melakukan konsolidasi atau merger.

Incur additional indebtedness and issue preferred stock;

Make investments or other specified restricted payments;

Enter into agreements that restrict the restricted Subsidiaries’ ability to pay dividends and transfer assets or make inter-company loans;

Issue or sell capital stock of restricted Subsidiaries;

Issue guarantees by restricted Subsidiaries; Enter into transactions with equity holders or

affiliates; Create any liens; Enter into sale and leaseback transactions;

Sell assets; Engage in different business activities; and Effect a consolidation or merger.

Perjanjian diatas tunduk pada sejumlah kualifikasi dan pengecualian penting.

These covenants stated above are subject to a number of important qualifications and exceptions.

Pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016, Kelompok Usaha telah memenuhi semua persyaratan tersebut di atas.

As of December 31, 2017 and 2016, the Group has complied with all the above covenants.

Pada tanggal 5 Desember 2013, PT Grahabuana Cikarang (GBC), Entitas Anak, membeli Senior Notes yang diterbitkan oleh JIBV sejumlah AS$ 1.500.000 dengan nilai pembelian sebesar AS$ 1.545.250. Pada tanggal 6 Oktober 2014, GBC memutuskan untuk menukar Guaranteed Senior Notes due 2017 dengan Guaranteed Senior Notes due 2019. Pada tanggal 19 Oktober 2016, GBC memutuskan untuk menukar Guaranteed Senior Notes due 2019 dengan Guaranteed Senior Notes due 2023. Transaksi ini dieliminasi di dalam penyusunan dan penyajian laporan keuangan konsolidasian.

On December 5, 2013, PT Grahabuana Cikarang (GBC), a Subsidiary, bought the Senior Notes which is issued by JIBV amounted US$ 1,500,000 with purchased transaction amounted US$ 1,545,250. On October 6, 2014, GBC decided to exchange Guaranteed Senior Notes due 2017 with Guaranteed Senior Notes due 2019. On October 19, 2016, GBC decided to exchange Guaranteed Senior Notes due 2019 with Guaranteed Senior Notes due 2023. This transaction is eliminated in preparation and presentation of the consolidated financial statements.










c. Pinjaman Bank c. Bank Loans


diamortisasi/ Pokok/ Unamortized debt Saldo/ Principal issuance cost Balance Pinjaman bank 134.171.245.006 ( 1.973.540.080 ) 132.197.704.926 Bank loan

Dikurangi: Bagian jangka Less: Current portion

pendek utang bank of long term jangka panjang 44.286.443.748 ( 1.135.177.946 ) 43.151.265.802 bank loan

Bagian jangka panjang- Long-term bank

setelah dikurangi bagian loan-net of jangka pendek 89.884.801.258 ( 838.362.134 ) 89.046.439.124 current portion


diamortisasi/ Pokok/ Unamortized debt Saldo/ Principal issuance cost Balance Pinjaman bank 233.989.400.000 ( 9.922.676.337 ) 224.066.723.663 Bank loan

Dikurangi: Bagian jangka Less: Current portion

pendek utang bank of long term jangka panjang 20.207.744.000 ( 1.182.702.156 ) 19.025.041.844 bank loan

Bagian jangka panjang- Long-term bank

setelah dikurangi bagian loan-net of jangka pendek 213.781.656.000 ( 8.739.974.181 ) 205.041.681.819 current portion

Standard Chartered Bank (Dolar AS) Standard Chartered Bank (US Dollar)

Perusahaan The Company

Pada tanggal 2 Maret 2015, Perusahaan memperoleh fasilitas Kredit Pinjaman Berjangka dari Standard Chartered Bank sebesar AS$ 50.000.000. Tujuan pinjaman ini adalah untuk modal kerja dan keperluan umum perusahaan. Pinjaman Berjangka dikenakan bunga LIBOR ditambah margin tertentu sebesar 4,4% per tahun. Pinjaman tersebut harus dilunasi melalui angsuran setiap 3 (tiga) bulan dari 31 Maret 2017 sampai dengan 30 Juni 2019.

On March 2, 2015, the Company obtained a Term Loan Credit facility from Standard Chartered Bank amounting to US$ 50,000,000. The purposes of this loan are for working capital and general corporate necessity. The Term Loan is subject to interest at LIBOR plus an applicable margin of 4.4% per annum. Such loan is repayable through quarterly installments commencing from March 31, 2017 until June 30, 2019.

Fasilitas pinjaman ini dijamin oleh PT Jababeka Infrastruktur, PT Indocargomas Persada, PT Grahabuana Cikarang, PT Banten West Java Tourism Development, dan PT Padang Golf Cikarang, Entitas Anak. Pinjaman ini juga dijamin dengan Hak Tanggungan Tanah seluas 791.136 m2 dari PT Grahabuana Cikarang, Entitas Anak.

The loan facility is secured by PT Jababeka Infrastruktur, PT Indocargomas Persada, PT Grahabuana Cikarang, PT Banten West Java Tourism Development, and PT Padang Golf Cikarang, Subsidiaries. The loan is collateralized by Land under Hak Tanggungan of 791,136 sqm from PT Grahabuana Cikarang, a Subsidiary.










b. Pinjaman Bank (Lanjutan) b. Bank Loans (Continued)

Standard Chartered Bank (Dolar AS) (Lanjutan) Standard Chartered Bank (US Dollar) (Continued)

Perusahaan (Lanjutan) The Company (Continued)

Pada tanggal 27 Juni 2016, Perusahaan telah menandatangani perjanjian tambahan ("Perjanjian Fasilitas Pinjaman") dengan Standard Chartered Bank. Perjanjian Fasilitas termasuk perpanjangan Periode Ketersediaan di bawah Perjanjian Fasilitas dari 30 Juni 2016 hingga 28 Februari 2017, untuk mengubah komitmen dari AS$ 50.000.000 menjadi AS$ 46.000.000. Tambahan tersebut juga menyisipkan biaya komitmen tambahan dengan peran 0,25% per tahun pada komitmen ketersediaan Perusahaan di bawah fasilitas selama periode 1 Juli 2016 sampai akhir periode ketersediaan.

On June 27, 2016, the Company has entered into an amendments agreement (“Facility Agreement”) with Standard Chartered Bank. The Facility Agreement includes the extension of Availability Period under the Facility Agreement from June 30, 2016 to February 28, 2017, and an amendment of commitment from US$ 50,000,000 to US$ 46,000,000. The amendments also included additional commitment fee of 0.25% per annum in the Company’s available commitment under the facility during the period from July 1, 2016 up to end of the availability period.

Jumlah saldo pinjaman dari Standard Chartered Bank pada tanggal 31 Desember 2016 sebesar Rp 127.344.519.566. Pada 31 Desember 2017 Perusahaan telah melunasi pinjaman ini.

Total outstanding loan from Standard Chartered Bank as of December 31, 2016 amounted to Rp 127,344,519,566. As of December 31, 2017 the Company has fully paid this loan.

Standard Chartered Bank (Rupiah) Standard Chartered Bank (Rupiah)

Entitas Anak Subsidiary

Pada tanggal 30 Nopember 2015, PT Kawasan Industri Kendal (KIK), Entitas Anak, Standard Chartered Bank Cabang Singapura, sebagai Lender dan Standard Chartered Bank Cabang Jakarta, sebagai Security Agent menandatangani perjanjian pemberian Fasilitas Pinjaman Revolving sebesar AS$ 20.000.000. Tujuan dari pemberian pinjaman ini adalah untuk mendanai pengembangan Kawasan Industri Kendal dan memenuhi kebutuhan modal kerja KIK. Fasilitas pinjaman ini dikenakan bunga LIBOR ditambah marjin sebesar 2,50% per tahun. Fasilitas pinjaman ini dijamin dengan Corporate Guarantee dari Perusahaan. Fasilitas pinjaman tersebut berjangka waktu 36 bulan (3 tahun) setelah tanggal perjanjian dan harus dilunasi melalui angsuran bertahap dari bulan ke 15 sampai sampai dengan bulan ke 36 masing-masing sebesar AS$ 2.000.000, sedangkan sisanya dibayarkan seluruhnya pada tanggal jatuh tempo.

On November 30, 2015, PT Kawasan Industri Kendal (KIK), a Subsidiary, Standard Chartered Bank Singapore Branch, as a Lender, and Standard Chartered Bank, Jakarta Branch, as a Security Agent, signed an agreement to grant KIK a Revolving Loan Facility amounting to US$ 20,000,000. The purposes of this loan are for funding the development costs of Kendal Industrial Area and fulfilling KIK’s working capital requirements. The Revolving Loan is subject to interest at LIBOR plus an applicable margin of 2.50% per annum. The loan facilities are collateralized by a Corporate Guarantee from the Company. The loan facilities have a term of 36 months (3 years) after the date of the agreement and must be settled through quarterly installments from month 15 until month 36 of US$ 2,000,000, while the rest is paid entirely at final maturity date.

Akibatnya, pada tanggal 2 Desember 2015, KIK dan Standard Chartered Bank, Cabang Jakarta sebagai Security Agent telah menandatangani Perjanjian Gadai atas Rekening Bank (“Perjanjian Gadai”). Dalam perjanjian gadai ini, KIK adalah pihak pemberi gadai (pledgor) sedangkan Standard Chartered Bank, cabang Jakarta adalah pihak penerima gadai (pledgee). Perjanjian Gadai merupakan persyaratan pendahuluan dari perjanjian Fasilitas bahwa untuk mendapatkan fasilitas, pemberi gadai mengikatkan diri dalam Perjanjian Gadai. Pemberian gadai tersebut adalah sebagai jaminan untuk pembayaran dan pelunasan kewajiban pledgor.

As a result, On December 2, 2015, KIK and Standard Chartered Bank, Jakarta branch, acting as Security Agent, signed Pledge Agreement over Bank Account (“Pledge Agreement”). In accordance with the Pledge Agreement, KIK will act as a pledgor while Standard Chartered Bank, Jakarta Branch, will act as a pledgee. This Pledge Agreement is a condition precedent of the Facility Agreement to obtain the Facility. This Pledge Agreement represents a guarantee for the full payment of pledgor’s obligation.











Standard Chartered Bank (Rupiah) (Lanjutan) Standard Chartered Bank (Rupiah) (Continued)

Entitas Anak (Lanjutan) Subsidiary (Continued)

Pada tanggal 21 Desember 2016, KIK dan Standard Chartered Bank, Cabang Jakarta telah menandatangani Perjanjian Perubahan terkait dengan Perjanjian Fasilitas dari Standard Chartered Bank. Perjanjian Perubahan ini meliputi perubahan denominasi dari USD ke IDR, Standard Chartered Bank, cabang Jakarta, menjadi pemberi pinjaman yang menggantikan Standard Chartered Bank, cabang Singapura dan menandatangani Perjanjian Perubahan ini hanya dalam Bahasa Indonesia, yang akan menjadi satu-satunya versi yang berlaku dari Perjanjian Perubahan ini.

On December 21, 2016, KIK and Standard Chartered Bank, Jakarta Branch, signed an Addendum Agreement related to Facility Agreement from Standard Chartered Bank. The Addendum Agreement includes changes of currency denomination from USD to IDR, replacement of Standard Chartered Bank, Singapore Branch, to Standard Chartered Bank, Jakarta Branch. Furthermore, the Addendum Agreement were written in Indonesian language, which will be the only valid version of these Addendum Agreement.

Pada tanggal 21 Desember 2016, KIK dan Standard Chartered Bank, Cabang Jakarta telah menandatangani Perubahan dan Pernyataan kembali Perjanjian Gadai, dimana kedua belah pihak menyetujui perubahan perjanjian gadai dalam Bahasa Indonesia yang akan menjadi satu-satunya versi yang berlaku dari Perjanjian Perubahan ini.

On December 21, 2016, KIK and Standard Chartered Bank, Jakarta Branch has signed the amendment and notification of the Pledge Agreement, where both sides agree to change Pledge agreement in Indonesian language which will be the only valid version of this Amendment Agreement.

Jumlah saldo pinjaman dari Standard Chartered Bank pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 masing – masing sebesar Rp 29.462.785.910 dan Rp 91.347.804.097.

Total outstanding loan from Standard Chartered Bank as of December 31, 2017 and 2016 amounted to Rp 29,462,785,910 and Rp 91,347,804,097, respectively.

PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Central Asia Tbk


Pada tanggal 2 Agustus 2016, PT Gerbang Teknologi Cikarang, Entitas Anak, memperoleh fasilitas Kredit Investasi dari PT Bank Central Asia Tbk (BCA) sejumlah AS$ 4.000.000. Tujuan dari pinjaman ini untuk mendanai biaya pembangunan gudang. Pinjaman ini dikenakan bunga sebesar 5,25% per tahun. Jangka waktu perjanjian ini adalah selama 5 tahun termasuk grace period 1 tahun dihitung sejak tanggal penarikan pertama. Pinjaman ini dijamin dengan 4 Sertifikat Hak Guna Bangunan (SHGB) seluas 162.135 m2 yang seluruhnya atas nama Perusahaan dengan Hak Tanggungan minimal 125% dari fasilitas.

On August 2, 2016, PT Gerbang Teknologi Cikarang, a Subsidiary, obtained an Investment Credit facility from PT Bank Central Asia Tbk (BCA) amounted to US$ 4,000,000. The purposes of this loan are for funding the warehouse construction. The Loan is subject to interest of 5.25% per annum. The loan period is 5 years with grace period 1 year since the first withdrawal. This loan is collateralized with 4 Sertifikat Hak Guna Bangunan (SHGB) with total area of 162,135 sqm under name of the Company with “Hak Tanggungan” minimum 125% from facility.

Jumlah saldo pinjaman dari BCA pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 masing – masing sebesar AS$ 3.750.000 (setara dengan Rp 50.804.999.187) dan AS$ 400.000 (setara dengan Rp 5.374.400.000).

Total outstanding loan from BCA as of December 31, 2017 and 2016 amounted to US$ 3,750,000 (equivalent to Rp 50,804,999,187) and US$ 400,000 (equivalent to Rp 5,374,400,000, respectively).











PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk (Rupiah) PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk (Rupiah)


Pada tanggal 3 Mei 2017, PT Jababeka PP Properti (JPP), Entitas Anak, memperoleh pinjaman dari PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk (BTN) sebagai Pinjaman Kredit (Kredit Konstruksi BTN) dengan total fasilitas sebesar Rp 130.000.000.000. Fasilitas pinjaman memiliki jangka waktu 5 tahun setelah tanggal perjanjian. Tingkat bunga pinjaman efektif sebesar 10,50% per tahun (bunga dapat disesuaikan), kecuali dinyatakan lain oleh BTN dari waktu ke waktu.

On May 3, 2017, PT Jababeka PP Properti (JPP), a Subsidiary, obtained Credit Loan (Construction Credit BTN) from PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk (BTN) as with total facility amounting to Rp 130,000,000,000. The loan facilities have a term of 5 years after the date of the agreement. The effective interest rate of the loan is 10.50% per annum (adjustable rate), unless otherwise determined by BTN from time to time.

Tujuan atas pinjaman kredit ini digunakan untuk konstruksi Apartemen Anami Riverview Residences Tower Mahakam dengan total 1.020 unit. Jaminan utama atas pinjaman ini adalah tanah dan bangunan JPP dimana lokasi proyek atas apartemen tersebut akan dibangun dengan minimal area sebesar 6.505 m2 yang terikat dengan Hak tanggungan, dan juga tanah untuk pengembangan dimana tower ke 2, 3 dan 4 akan dibangun dengan minimal area kurang lebih sebesar 19.350 m2, yang terikat dengan Surat Kuasa Membebankan Hak Tanggungan (SKMHT). SKMHT akan ditahan oleh BTN selama masa kredit. JPP menjamin, ketika status SKMHT harus ditingkatkan menjadi Surat Hak Tangguhan (SHT), JPP akan menandatangani akta notaris tanpa keberatan dan Standing Instruction (SI) yang menyatakan segala bentuk metode pembayaran oleh JPP termasuk pencairan atas pinjaman ini akan di transfer melalui BTN (cabang Bekasi), akun escrow akan dibuat termasuk akun konstruksi, akun koleksi, akun biaya dan akun operasional yang diikat dengan akta hipotek disertai dengan kekuatan yang tidak dapat dibatalkan untuk memotong akun tersebut, Cassie dari piutang yang terkait dengan penjualan apartemen yang dibiayai oleh BTN dan jaminan atas bangunan harus dilindungi dengan asuransi kerugian dengan minimal nilai pertanggungan sebesar plafond pinjaman atau sesuai dengan kondisi yang telah disediakan oleh klausul bankir BTN.

The purpose of this credit loan is to finance the construction of Anami Riverview Residences Apartment, Mahakam Tower with the total of 1,020 units. The main collateral is a land and building of JPP located in the current project location where the apartment will be built with minimum area of 6,505 sqm which is tied by amenability right (Hak Tanggungan), also, the land for development of JPP where the 2nd, 3rd, and 4th towers will be built with a minimum area of more or less 19,350 sqm which is tied by Surat Kuasa Membebankan Hak Tanggungan (SKMHT). The SKMHT will be held by BTN during the credit term. JPP guaranteed that when the SKMHT status needs to be upgraded to Surat Hak Tangguhan (SHT), JPP will sign the notarial deed without any objection and a Standing Instruction (SI) which stated that any kind of payment methods to JPP including the drawdown of this loan will be transferred through BTN (branch Bekasi); Escrow Account will be created including Construction Account, Collection Account, Fee Account, and Operational Account which are tied by mortgage deed of the accounts notarially accompanied by irrevocable power to debit amounts in those accounts; Cassie of the receivables associated to sales of the apartment which financed by BTN; and the collateral of the building shall be protected with a loss insurance with a minimum amount of credit plafond or in accordance with the terms provided by Banker's Clause of BTN.

Jumlah saldo pinjaman dari BTN pada tanggal 31 Desember 2017 sebesar Rp 51.929.919.829.

Total outstanding loan from BTN as of December 31, 2017 amounted to Rp 51,929,919,829.

c. Utang Sewa Pembiayaan c. Finance Lease Payable

Pada tahun 2017 dan 2016, PT Padang Golf Cikarang, PT Metropark Condominium Indah, PT Cikarang Inland Port dan PT Gerbang Teknologi Cikarang, Entitas Anak, mengadakan perjanjian sewa dengan PT Orix Indonesia Finance dan PT Astra Sedaya Finance atas beberapa kendaraan dengan jangka waktu 2 (dua) sampai 3 (tiga) tahun dengan hak opsi untuk membeli kendaraan tersebut pada saat berakhirnya masa sewa tersebut (Catatan 10).

In 2017 and 2016, PT Padang Golf Cikarang, PT Metropark Condominium Indah, PT Cikarang Inland Port and PT Gerbang Teknologi Cikarang, Subsidiaries, entered into lease agreements with PT Orix Indonesia Finance and PT Astra Sedaya Finance covering certain vehicles with lease terms of 2 (two) until 3 (three) years with an option to purchase the leased asset at the end of the lease term (Note 10).










c. Utang Sewa Pembiayaan (Lanjutan) c. Finance Lease Payable (Continued)

Pembayaran minimum sewa di masa mendatang dalam perjanjian sewa adalah sebagai berikut:

The future minimum lease payments under the lease agreements are as follows:

2 0 1 7 2 0 1 6 Nilai kini Nilai kini Pembiayaan liabilitas Pembiayaan liabilitas bruto sewa bruto sewa liabilitas sewa/ pembiayaan/ liabilitas sewa/ pembiayaan/ Gross Present value Gross Present value financing of lease financing of lease lease liability liability lease liability liability Pembayaran sewa: Lease payment:

Tidak lebih dari 1 Not more than 1 tahun 2.941.873.500 2.440.180.133 767.655.000 735.368.074 year

Lebih dari 1 tahun dan More than 1 year but kurang dari 5 tahun 3.222.840.500 3.003.646.178 16.015.000 15.835.308 less than 5 years

Total pembayaran sewa Total minimum

minimum 6.164.714.000 5.443.826.311 783.670.000 751.203.382 lease payments Dikurangi: bunga belum Less: interest not

jatuh tempo 720.887.689 - 32.466.618 - yet due Nilai kini utang sewa Present value of

pembiayaan 5.443.826.311 5.443.826.311 751.203.382 751.203.382 lease liability Bagian jangka pendek 2.440.180.133 2.440.180.133 735.368.074 735.368.074 Current portion Bagian jangka panjang 3.003.646.178 3.003.646.178 15.835.308 15.835.308 Long term portion

16. UTANG USAHA KEPADA PIHAK KETIGA 16. TRADE PAYABLES TO THIRD PARTIES

31 Des/ Dec 31, 31 Des/ Dec 31, 2017 2016 Kontraktor 140.456.661.885 169.895.102.701 Contractors Pemasok 53.198.891.423 106.939.324.088 Suppliers Lain-lain 696.360.310 5.265.387 Others T o t a l 194.351.913.618 276.839.692.176 T o t a l

Analisis umur utang usaha kepada pihak ketiga adalah sebagai berikut:

The aging analysis of the trade payables to third parties is as follows:

31 Des/ Dec 31, 31 Des/ Dec 31, 2017 2016

Sampai dengan 1 bulan 65.880.852.844 128.220.058.377 Until 1 month > 1 bulan - 3 bulan 24.626.359.698 38.126.205.660 > 1 month - 3 months > 3 bulan - 6 bulan 22.045.268.724 34.405.184.691 > 3 months - 6 months > 6 bulan 81.799.432.352 76.088.243.448 > 6 months

T o t a l 194.351.913.618 276.839.692.176 T o t a l

Seluruh utang usaha pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 adalah dalam mata uang Rupiah.

All trade payables as of December 31, 2017 and 2016 are in Rupiah currency.









17. UTANG LAIN-LAIN 17. OTHER PAYABLES

Akun ini terutama terdiri atas utang kepada kontraktor, utang Jamsostek dan lain-lain. Pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016, utang lain-lain masing-masing sebesar Rp 186.628.745.141 dan Rp 219.042.073.631.

This account mainly consists of contractors payable, Jamsostek payable and others. As of December 31, 2017 and 2016, other payables amounted to Rp 186,628,745,141 and Rp 219,042,073,631, respectively.

18. PERPAJAKAN 18. TAXATION

a. Pajak dibayar di muka a. Prepaid taxes

31 Des/ Dec 31, 31 Des/ Dec 31, 2017 2016

Pajak penghasilan - Pasal 4(2) 596.145.102 566.780.407 Income tax - Article 4(2) Pajak penghasilan - Pasal 21 - 5.545.729 Income tax - Article 21 Pajak Pertambahan Nilai - Masukan 15.819.300.220 6.865.930.237 Value Added Tax - In T o t a l 16.415.445.322 7.438.256.373 T o t a l

b. Taksiran tagihan restitusi pajak b. Estimated claims for tax refund

Akun ini merupakan taksiran tagihan restitusi pajak dari PT Jababeka Infrastruktur dan PT Bekasi Power, Entitas Anak, sebesar Rp 44.650.735.546 dan Rp 62.260.039.168 masing-masing pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016.

This account represents estimated claims for tax refund by PT Jababeka Infrastruktur and PT Bekasi Power, Subsidiaries, which amounted Rp 44,650,735,546 and Rp 62,260,039,168 as of December 31, 2017 and 2016, respectively.

c. Utang pajak c. Taxes payable

31 Des/ Dec 31, 31 Des/ Dec 31, 2017 2016

Pajak final Final tax Pengalihan hak atas tanah Transfer of land rights

dan/atau bangunan 8.765.336 16.431.382 and/or buildings Persewaan tanah dan

bangunan 1.510.000 2.759.064 Building and land rental Entitas Anak 4.283.801.561 4.557.770.908 Subsidiaries

Pajak Penghasilan: Income Taxes: Pasal 15 492.000 - Article 15 Pasal 21 2.388.953.389 1.908.906.124 Article 21 Pasal 23 2.262.445.410 2.925.336.992 Article 23 Pasal 25 381.017.034 1.870.098.072 Article 25 Pasal 26 368.349.029 234.505.796 Article 26

Pajak Pertambahan Nilai - Keluaran 14.943.857.795 36.980.049.931 Value Added Tax – Out

Pajak Pembangunan 1 1.223.539.323 1.138.932.644 Development Tax 1 Pajak Penghasilan Badan 2.945.553.285 2.417.116.025 Corporate Income Tax

T o t a l 28.808.284.162 52.051.906.938 T o t a l

d. Perhitungan pajak e. d. Fiscal computation

Beban pajak penghasilan kini f. Current income tax expense

31 Des/ Dec 31, 31 Des/ Dec 31, 2017 2016

Perusahaan 217.803.000 108.800.750 The Company Entitas Anak 38.040.182.133 23.045.389.420 Subsidiaries

T o t a l 38.257.985.133 23.154.190.170 T o t a l









18. PERPAJAKAN (Lanjutan) 18. TAXATION (Continued)

d. Perhitungan pajak (Lanjutan) e. d. Fiscal computation (Continued)

Beban pajak final g. Final tax expense

2 0 1 7 2 0 1 6

Perusahaan 123.243.443 3.161.659.094 The Company Entitas Anak 35.544.859.468 43.198.282.939 Subsidiaries

T o t a l 35.668.102.911 46.359.942.033 T o t a l

Pajak final Perusahaan sehubungan dengan penjualan, dan persewaan tanah dan bangunan pabrik adalah sebagai berikut:

b. The Company’s final tax in connection with sale and rent of land and factory building are as follows:

2 0 1 7 2 0 1 6

Beban pajak final yang berasal dari: Final tax expense from: Pengalihan hak atas tanah Transfer of land rights

dan/atau bangunan 115.611.627 3.153.259.094 and/or buildings Persewaan tanah dan bangunan 7.631.816 8.400.000 Building and land rental

T o t a l 123.243.443 3.161.659.094 T o t a l

Perincian utang pajak final adalah sebagai berikut: c. The details of final tax payable are as follows:

31 Des/ Dec 31, 31 Des/ Dec 31, 2017 2016

Saldo awal tahun 19.190.446 192.796.978 Beginning balance Beban pajak final atas Final tax expense on revenues

pendapatan usaha tahun berjalan 123.243.443 3.161.659.094 in current year Beban pajak final yang telah Final tax expense deducted by

dipotong pihak ketiga atau third party or paid by the disetor Perusahaan tahun berjalan ( 132.158.553 ) ( 3.335.265.626 ) Company in the current year

T o t a l 10.275.336 19.190.446 T o t a l

e. Aset dan liabilitas pajak tangguhan f. e. Deferred tax assets and liabilities

2 0 1 7 (Dibebankan) dikreditkan ke (Dibebankan) penghasilan dikreditkan ke komprehensif lain/

laba rugi/ (Charged) Saldo awal/ (Charged) credited to other Saldo akhir/ Beginning credited to comprehensive Ending balance profit or loss income balance

Aset pajak tangguhan Deferred tax assets Liabilitas imbalan Post-employment

kerja karyawan 22.541.245.540 3.524.019.494 1.960.431.699 28.025.696.733 benefits liabilities Penyisihan kerugian Allowance for

penurunan nilai 560.377.885 35.766.741 - 596.144.626 impairment losses Depreciation of property, Penyusutan aset tetap 153.055.946 ( 153.055.946 ) - - plant and equipment

T o t a l 23.254.679.371 3.406.730.289 1.960.431.699 28.621.841.359 T o t a l










e. Aset dan liabilitas pajak tangguhan (Lanjutan) f. e. Deferred tax assets and liabilities (Continued)

2 0 1 7 (Dibebankan) dikreditkan ke (Dibebankan) penghasilan dikreditkan ke komprehensif lain/

laba rugi/ (Charged) Saldo awal/ (Charged) credited to other Saldo akhir/ Beginning credited to comprehensive Ending balance profit or loss income balance

Liabilitas pajak

tangguhan Deferred tax liabilities Effect of fair value increment Efek nilai wajar atas from acquisition

akuisisi Entitas Anak ( 6.874.018.093 ) 55.706.353 - ( 6.818.311.740 ) of Subsidiaries Operasi luar negeri –

biaya amortisasi Foreign operations atas biaya penerbitan amortized cost of pinjaman ( 103.077.686.744 ) 62.082.326.669 - ( 40.995.360.075 ) issuance cost loan

Depreciation of property, Penyusutan aset tetap ( 44.871.122.742 ) ( 7.526.092.936 ) - ( 52.397.215.678 ) plant and equipment

T o t a l ( 154.822.827.579 ) 54.611.940.086 - ( 100.210.887.493 ) T o t a l

2 0 1 6 (Dibebankan) dikreditkan ke penghasilan komprehensif (Dibebankan) lain/ dikreditkan ke (Charged)

laba rugi/ credited to Saldo awal/ (Charged) other Saldo akhir/ Beginning credited to comprehensive Ending balance profit or loss income balance

Aset pajak tangguhan Deferred tax assets Akumulasi rugi fiskal 19.143.387.977 ( 19.143.387.977 ) - - Accumulated fiscal losses Liabilitas imbalan Post-employment

kerja karyawan 16.426.490.205 4.967.921.304 1.146.834.031 22.541.245.540 benefits liabilities Penyisihan kerugian Allowance for

penurunan nilai 566.751.142 ( 6.373.257 ) - 560.377.885 impairment losses Depreciation of property, Penyusutan aset tetap 1.258.580.212 ( 1.105.524.266 ) - 153.055.946 plant and equipment

T o t a l 37.395.209.536 ( 15.287.364.196 ) 1.146.834.031 23.254.679.371 T o t a l

Liabilitas pajak tangguhan Deferred tax liabilities

Effect of fair value increment from Efek nilai wajar atas acquisition

akuisisi Entitas Anak ( 7.824.766.542 ) 950.748.449 - ( 6.874.018.093 ) of Subsidiaries Operasi luar negeri –

biaya amortisasi Foreign operations atas biaya penerbitan amortized cost of pinjaman ( 63.046.902.240 ) ( 40.030.784.504 ) - ( 103.077.686.744 ) issuance cost loan

Depreciation of property, Penyusutan aset tetap ( 36.435.307.452 ) ( 8.435.815.290 ) - ( 44.871.122.742 ) plant and equipment

T o t a l ( 107.306.976.234 ) ( 47.515.851.345 ) - ( 154.822.827.579 ) T o t a l










Kelompok Usaha menyampaikan pajak tahunan atas perhitungan sendiri (“Self assessment”) sesuai dengan perubahan terakhir atas Undang-Undang Ketentuan Umum dan Tata Cara Perpajakan yang berlaku mulai tanggal 1 Januari 2008. Kantor Pajak dapat menetapkan atau mengubah besarnya liabilitas pajak dalam batas waktu 5 (lima) tahun sejak tanggal terutangnya pajak.

f. The Group submits an annual tax on its own calculation ("Self assessment") in accordance with recent changes to the Law of the General Provisions and Tax Procedures which effective on January 1, 2008. Tax Office may set or change the amount of tax liability within the limit of 5 (five) years from the date the tax becomes due.

Manajemen Kelompok Usaha berkeyakinan bahwa aset pajak tangguhan yang timbul dari perbedaan temporer akan dapat direalisasi pada periode mendatang.

f. The Group’s management believes that deferred tax assets arising from temporary differences can be realized in future periods.

Pada tahun 2016, Kelompok Usaha menerima Surat Ketetapan Pajak (SKP) dari Kantor Pajak atas kurang bayar pajak penghasilan badan, Pajak Pertambahan Nilai (PPN), PPN jasa luar negeri, pajak penghasilan (pasal 21, 23, 26 dan 29) dan pajak final (pasal 4 (2)) dengan rincian sebagai berikut:

g. In 2016, the Group received Tax Assessment Letters (SKP) from the Tax Office for the underpayment of corporate income tax, Value Added Tax (VAT), VAT overseas services, income tax (articles 21, 23, 26 and 29) and final tax (article 4 (2)) with details as follows:

Entitas Anak PT Indocargomas Persada Pada tahun 2016, Kantor Pajak menerbitkan Surat Ketetapan Pajak Kurang Bayar (SKPKB) untuk tahun pajak 2011 atas pajak penghasilan (pasal 21 dan 23), pajak final (pasal 4 (2)) dan PPN dengan jumlah sebesar Rp 68.058.079. Liabilitas pajak berdasarkan SKPKB tersebut telah dilunasi pada tahun 2016 dan telah dibebankan sepenuhnya pada kegiatan operasi tahun 2016.

f. Subsidiaries PT Indocargomas Persada In 2016, the Tax Office issued Tax Underpayment Assessment Letter (SKPKB) for fiscal year 2011 of income tax (articles 21 and 23), final tax (article 4 (2)) and VAT, totaling to Rp 68,058,079. The tax liabilities based on SKPKB have been paid in 2016 and fully charged to 2016 operations.

Pengampunan pajak g. Tax amnesty

Kelompok Usaha mengikuti program pengampunan pajak sesuai dengan Undang–Undang No. 11 tahun 2016 tentang Pengampunan Pajak. Berikut ini terlampir daftar Kelompok Usaha yang mengikuti program pengampunan pajak:

h. The Group has participated in the tax amnesty program in accordance with Law No. 11 year 2016 about Tax Amnesty. Herewith is list of Group that take part of the tax amnesty program:

Nomor Surat Keterangan Pengampunan Pajak/ Number of Tax Amnesty Declaration Letter PT Kawasan Industri Jababeka Tbk KET-737/PP/WPJ.07/2016 PT Kawasan Industri Jababeka Tbk PT Grahabuana Cikarang KET-3696/PP/WPJ.22/2016 PT Grahabuana Cikarang PT Indocargomas Persada KET-3760/PP/WPJ.22/2016 PT Indocargomas Persada PT Bekasi Power KET-2796/PP/WPJ.22/2016 PT Bekasi Power PT Padang Golf Cikarang KET-2261/PP/WPJ.22/2016 PT Padang Golf Cikarang PT Gerbang Teknologi Cikarang KET-2414/PP/WPJ.22/2016 PT Gerbang Teknologi Cikarang PT Banten West Java Tourism Development KET-11200/PP/WPJ.08/2016 PT Banten West Java Tourism Development PT Metropark Condominium Indah KET-3334/PP/WPJ.22/2016 PT Metropark Condominium Indah PT Cikarang Inland Port KET-2085/PP/WPJ.22/2016 PT Cikarang Inland Port PT Karyamas Griya Utama KET-4951/PP/WPJ.22/2016 PT Karyamas Griya Utama PT Kawasan Industri Kendal KET-12542/PP/WPJ.10/2016 PT Kawasan Industri Kendal PT United Power KET-4593/PP/WPJ.22/2016 PT United Power PT Patriamanunggal Jaya KET-4958/PP/WPJ.22/2016 PT Patriamanunggal Jaya PT Jababeka Morotai KET-5248/PP/WPJ.22/2016 PT Jababeka Morotai PT Jababeka Plaza Indonesia KET-4954/PP/WPJ.22/2016 PT Jababeka Plaza Indonesia PT Saranapratama Pengembangan Kota KET-3309/PP/WPJ.22/2016 PT Saranapratama Pengembangan Kota PT Jababeka Longlife City KET-6336/PP/WPJ.22/2016 PT Jababeka Longlife City PT Tanjung Lesung Leisure Industry KET-11207/PP/WPJ.08/2016 PT Tanjung Lesung Leisure Industry PT Mercuagung Graha Realty KET-4955/PP/WPJ.22/2016 PT Mercuagung Graha Realty PT Jababeka Infrastruktur KET-3688/PP/WPJ.22/2017 PT Jababeka Infrastruktur









19. BIAYA MASIH HARUS DIBAYAR 19. ACCRUED EXPENSES

31 Des/ Dec 31, 31 Des/ Dec 31, 2017 2016 Bunga 130.777.974.917 69.258.240.958 Interest Biaya tenaga ahli 18.385.686.734 21.135.605.588 Professional fee expense Biaya listrik 13.622.902.624 14.024.913.046 Electricity expense Biaya karyawan 6.209.911.377 10.091.610.923 Employee expense Biaya keamanan 4.177.935.900 4.100.834.109 Security expense Biaya komisi 2.384.753.586 132.782.534 Commission expense Biaya lingkungan 2.179.307.048 3.359.144.365 Environment expense Lain-lain 38.131.830.013 45.806.841.655 Others

T o t a l 215.870.302.199 167.909.973.178 T o t a l

20. LIABILITAS IMBALAN PASCA KERJA 20. POST-EMPLOYMENT BENEFITS LIABILITIES

Kelompok Usaha memberikan imbalan kerja untuk karyawan tetapnya sesuai dengan Undang-Undang Ketenagakerjaan No. 13/2003. Imbalan kerja tersebut tidak didanai.

The Group provides benefits to their qualified employees in accordance with Labor Law No. 13/2003. The benefits are unfunded.

Jumlah dalam laporan posisi keuangan konsolidasian yang timbul dari kewajiban Kelompok Usaha sehubungan dengan kewajiban imbalan karyawan adalah sebesar nilai kini kewajiban imbalan pasti.

The amounts included in the consolidated statements of financial position arising from the Group’s obligation in respect of these employees’ benefit liabilities, are represent the present value of defined benefit obligation.

Mutasi liabilitas imbalan kerja karyawan pada laporan posisi keuangan konsolidasian adalah sebagai berikut:

Movements in the post-employment benefits liabilities in the consolidated statements of financial position, are as follows:

2 0 1 7 2 0 1 6

Saldo awal 160.183.612.101 119.808.940.091 Beginning balance Total cost recognized Total biaya yang diakui dalam in the consolidated

laporan laba rugi konsolidasian 24.547.025.384 35.390.726.107 statement of profit or loss Total pengukuran kembali dari program Total measurements in defined

pensiun manfaat pasti yang diakui benefit plan recognized in dalam penghasilan komprehensif lain 17.429.723.039 6.590.526.760 other comprehensive income

Pembayaran manfaat ( 5.974.308.216 ) ( 1.606.580.857 ) Benefits paid

Saldo akhir tahun 196.186.052.308 160.183.612.101 Balance at end of year

Jumlah yang diakui dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian sehubungan dengan program imbalan pasti adalah sebagai berikut:

Amounts recognized in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income in respect of the defined benefit plan are as follows:

2 0 1 7 2 0 1 6 Biaya jasa Service cost

- Biaya jasa kini 17.189.099.906 13.080.774.687 Current service cost - - Biaya jasa lalu 1.474.885.028 14.312.706.534 Past service cost -

Beban bunga bersih 12.744.218.188 11.656.171.463 Net interest expense Keuntungan aktuaria ( 6.861.177.738 ) ( 3.658.926.577 ) Actuarial gain

Total cost recognized in the Total biaya yang diakui dalam consolidated statement of

laporan laba rugi konsolidasian 24.547.025.384 35.390.726.107 profit or loss









20. LIABILITAS IMBALAN PASCA KERJA (Lanjutan) 20. POST-EMPLOYMENT BENEFITS LIABILITIES (Continued)

2 0 1 7 2 0 1 6 Pengukuran kembali Remeasurements in

imbalan pasti neto net defined benefit Perubahan asumsi aktuarial 14.887.848.676 6.875.161.124 Change in actuarial assumption

Penyesuaian 2.541.874.363 ( 284.634.364 ) Adjustment Total pengukuran kembali program Total remeasurement in from defined

pensiun manfaat pasti yang diakui benefit plan recognized in dalam penghasilan komprehensif lain 17.429.723.039 6.590.526.760 other comprehensive income

Biaya imbalan kerja bersih yang diakui dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian dan jumlah yang diakui dalam laporan posisi keuangan konsolidasian sebagai liabilitas imbalan kerja karyawan pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 dihitung oleh PT Padma Radya Aktuaria, aktuaris independen, dalam laporannya masing-masing pada tanggal 16 Maret 2018 dan 13 Februari 2017. Asumsi dasar yang digunakan untuk menentukan liabilitas imbalan kerja karyawan pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 adalah sebagai berikut:

The net employee benefits expense recognized in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income and the amounts recognized in the consolidated statements of financial position as post-employment benefits liabilities as of December 31, 2017 and 2016 were determined by PT Padma Radya Aktuaria, an independent actuary, in its reports dated March 16, 2018 and February 13, 2017, respectively. The principal assumptions used in determining the post-employment benefits liabilities as of December 31, 2017 and 2016 are as follows:

Tingkat diskonto per tahun : 7,00% pada tahun 2017 dan 8,25% pada tahun 2016/ : Discount rate per annum 7.00% in 2017 and 8.25% in 2016

Tingkat proyeksi kenaikan gaji : 10,00% pada tahun 2017 dan 2016/ : Annual salary increment rate 10.00% in 2017 and 2016

Tingkat mortalitas : 100% Tabel Mortalita Indonesia III pada tahun 2017 dan 2016/ : Mortality rate 100% of Indonesia Mortality Table III in 2017 and 2016

Tingkat cacat : 5% dari Tabel Mortalita Indonesia III pada tahun 2017 dan 2016/ : Disability rate 5% of Indonesia Mortality Table III in 2017 and 2016

Tingkat pengunduran diri : 5% per tahun sampai dengan usia 40 tahun, kemudian menurun : Resignation rate secara linear sampai 0% pada saat usia 55 tahun/ 5% per year up to age 40 years, linearly

decreasing to 0% at the age of 55 years

Usia normal pensiun : 55 tahun/55 years : Normal retirement age

Analisa sensitivitas didasarkan pada perubahan atas satu asumsi aktuarial dimana asumsi lainnya dianggap konstan. Dalam prakteknya, hal ini jarang terjadi dan perubahan beberapa asumsi mungkin saling berkorelasi. Dalam perhitungan sensitivitas kewajiban imbalan pasti atas asumsi utama, metode yang sama (perhitungan nilai kini kewajiban imbalan pasti dengan menggunakan metode Projected Unit Credit di akhir periode) telah diterapkan.

The sensitivity analysis is based on a change in an assumption while holding all other assumptions constant. In practice, this is unlikely to occur, and changes in some of the assumptions may be correlated. When calculating the sensitivity of the defined benefits obligation to principal assumptions, the same method (present value of the defined benefits obligation calculated with the Projected Unit Credit method at the end of the reporting period) has been applied.









20. LIABILITAS IMBALAN PASCA KERJA (Lanjutan) 20. POST-EMPLOYMENT BENEFITS LIABILITIES (Continued)

Metode dan tipe asumsi yang digunakan dalam menyiapkan analisa sensitivitas tidak berubah dari periode sebelumnya.

The methods and types of assumptions used in preparing the sensitivity analysis did not change compared to the previous period.

Kelompok Usaha menghadapi sejumlah risiko signifikan terkait program imbalan pasti, sebagai berikut:

The Group was exposed to a number of significant risks related to its defined benefit plans, as follows:

Perubahan tingkat diskonto Changes in discount rate Penurunan pada tingkat diskonto menyebabkan kenaikan liabilitas program.

A decrease in discount rate will increase plan liabilities.

Tingkat kenaikan gaji Salary increment rate Kewajiban imbalan pasti berhubungan dengan tingkat kenaikan gaji, dimana semakin tinggi tingkat kenaikan gaji akan menyebabkan semakin besarnya liabilitas.

Defined benefits obligation is linked to salary increment rate, whereby the higher salary increment rate will lead to higher liabilities.

Kewajiban imbalan pasti – analisis sensitivitas Defined benefit obligation – sensitivity analysis

Dampak terhadap nilai kewajiban imbalan pasti dari perubahan yang mungkin terjadi pada satu asumsi aktuarial, memegang semua asumsi lainnya konstan, disajikan dalam tabel di bawah:

The impact to the value of the defined benefit obligation of a reasonably possible change to one actuarial assumption, holding all other assumption constant, is presented in the table below:

Dampak pada kewajiban

imbalan pasti/ Perubahan asumsi/ Impact on defined

Asumsi aktuaria Change in assumption benefit obligation Actuary assumptions 2 0 1 7 2 0 1 6 Tingkat diskonto + 1% 183.813.697.839 150.476.310.825 Discount rate Tingkat diskonto - 1% 210.057.110.423 170.991.721.219 Discount rate Tingkat kenaikan gaji + 1% 210.454.387.585 171.460.541.181 Growth in future salaries Tingkat kenaikan gaji - 1% 183.234.293.142 149.890.685.657 Growth in future salaries

21. UANG MUKA PELANGGAN 21. CUSTOMERS’ DEPOSITS

31 Des/ Dec 31, 31 Des/ Dec 31, 2017 2016 Penjualan ruang perkantoran Selling of office space and

dan rumah toko (ruko) 121.912.432.899 115.147.540.706 shop houses Penjualan rumah hunian 83.656.600.412 73.870.203.543 Selling of residential houses Penjualan tanah 42.007.663.216 177.380.195.042 Selling of land Penjualan kawasan industri 29.668.242.335 39.738.478.995 Selling of industrial estate Lain-lain 2.798.144.581 1.872.661.593 Others

T o t a l 280.043.083.443 408.009.079.879 T o t a l Dikurangi: bagian jangka pendek ( 279.869.002.742 ) ( 407.880.892.335 ) Less: short-term portion Bagian jangka panjang 174.080.701 128.187.544 Long-term portion









22. MODAL SAHAM 22. SHARE CAPITAL

Rincian pemegang saham Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 berdasarkan catatan yang dibuat oleh PT Datindo Entrycom, Biro Administrasi Efek, adalah sebagai berikut:

The composition of the Company’s shareholders as of December 31, 2017 and 2016 based on the records of PT Datindo Entrycom, Securities Administration Agency, are as follows:

31 Des/ Dec 31, 2017 Seri A Seri B (Nilai nominal- (Nilai nominal- Rp 500 per Rp 75 per saham)/ saham)/ Persentase Modal Class A Class B kepemilikan ditempatkan dan (Par value of (Par value of Total (%)/ disetor penuh/ Rp 500 per Rp 75 per saham/ Percentage of Issued and

Pemegang saham share) share) Total shares ownership (%) fully paid capital Shareholders

Mu Min Ali Gunawan - 4.391.370.788 4.391.370.788 21,087 329.352.809.100 Mu Min Ali Gunawan Islamic Development Bank - 1.501.640.272 1.501.640.272 7,211 112.623.020.400 Islamic Development Bank Credit Suisse AG - 846.894.859 846.894.859 4,067 63.517.114.425 Credit Suissse AG Hadi Rahardja (Direktur) - 612.195.352 612.195.352 2,940 45.914.651.400 Hadi Rahardja (Director) Setiawan Mardjuki Setiawan Mardjuki

(Direktur) - 34.587.458 34.587.458 0,166 2.594.059.350 (Director) Charm Grow Charm Grow

International Ltd - 16.234.327 16.234.327 0,078 1.217.574.525 International Ltd Lain-lain (masing-masing

di bawah 5%) 711.956.815 12.710.008.498 13.421.965.313 64,451 1.309.229.044.850 Others (each less than 5%)

T o t a l 711.956.815 20.112.931.554 20.824.888.369 100,000 1.864.448.274.050 T o t a l

31 Des/ Dec 31, 2016 Seri A Seri B (Nilai nominal- (Nilai nominal- Rp 500 per Rp 75 per saham)/ saham)/ Persentase Modal Class A Class B kepemilikan ditempatkan dan (Par value of (Par value of Total (%)/ disetor penuh/ Rp 500 per Rp 75 per saham/ Percentage of Issued and

Pemegang saham share) share) Total shares ownership (%) fully paid capital Shareholders

Charm Grow Charm Grow International Ltd - 2.536.482.466 2.536.482.466 12,276 190.236.184.950 International Ltd

Credit Suissse AG Credit Suissse AG Singapore Trust A/C - 1.365.041.758 1.365.041.758 6,606 102.378.131.850 Singapore Trust A/C

Islamic Development Bank - 1.233.195.600 1.233.195.600 5,968 92.489.670.000 Islamic Development Bank Setiawan Mardjuki Setiawan Mardjuki

(Direktur) - 3.014.555 3.014.555 0,015 226.091.625 (Director) Hadi Rahardja (Direktur) - - - - - Hadi Rahardja (Director) Mu Min Ali Gunawan - - - - - Mu Min Ali Gunawan Lain-lain (masing-masing

di bawah 5%) 711.956.815 14.812.487.491 15.524.444.306 75,135 1.466.914.969.325 Others (each less than 5%)

T o t a l 711.956.815 19.950.221.870 20.662.178.685 100,000 1.852.245.047.750 T o t a l

Berdasarkan akta Notaris Yualita Widyadhari, S.H., M.Kn., No. 38 tanggal 27 Oktober 2017 mengenai pernyataan keputusan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan, pemegang saham menyetujui perubahan modal ditempatkan dan disetor penuh Perusahaan melalui penerbitan dividen saham sejumlah 162.709.684 saham biasa seri B dengan nilai nominal Rp 75 setiap lembar saham.

Based on Notarial deed No. 38 dated October 27, 2017 of Yualita Widyadhari, S.H., M.Kn., relating to the decision from Annual Shareholders’ General Meeting, the shareholders approved the change of the Company’s issued and fully paid capital through issuance of share dividends of 162,709,684 Class B shares with par value of Rp 75, per share.









23. TAMBAHAN MODAL DISETOR - NETO 23. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL - NET

Perubahan tambahan modal disetor untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 adalah sebagai berikut:

The movements in additional paid-in capital for the years ended December 31, 2017 and 2016 are as follows:

2 0 1 7 2 0 1 6

Saldo awal 1.355.879.707.173 1.352.534.957.770 Beginning balance Tambahan modal disetor dari: Additonal paid in capital arising from:

Dividen saham 40.189.291.948 - Share dividends Pengampunan pajak - 3.344.749.403 Tax amnesty

Saldo akhir 1.396.068.999.121 1.355.879.707.173 Ending balance

24. DIVIDEN 24. DIVIDEND

Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan Perusahaan tanggal 31 Mei 2017, pemegang saham telah menyetujui pembagian dividen saham maksimum sebesar Rp 52.393.928.608. Berdasarkan hasil keputusan rapat Dewan Komisaris dan Direksi tanggal 14 Juni 2017, Dewan Komisaris dan Direksi menyetujui untuk membagikan dividen interim/ tunai, yang berasal dari laba tahun 2017 sebesar Rp 13.098.416.258.

Based on the Company’s Annual Shareholders General Meeting held on May 31, 2017, the Shareholders approved the distribution of share dividends with a maximum of Rp 52,393,928,608. Based on the decision from the meeting of the Board of Commissioners and the Board of Directors on June 14, 2017, it was agreed to distribute an interim/ cash dividend, which is derived from 2017 profit in the amount of Rp 13,098,416,258.

25. CADANGAN UMUM 25. GENERAL RESERVE

Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham Perusahaan yang diadakan pada tanggal 31 Mei 2017 dan 27 Mei 2016, yang telah diaktakan dengan akta Notaris Yualita Widyadhari, S.H., M.Kn., No 45 dan No. 41, para pemegang saham menyetujui, antara lain, penambahan cadangan umum atas saldo laba yang telah ditentukan penggunaannya masing-masing sebesar Rp 50.000.000 pada tahun 2017 dan 2016. Saldo laba yang telah ditentukan penggunaannya menjadi sebesar Rp 350.000.000 dan Rp 300.000.000 masing-masing pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016.

Based on the Company’s Shareholders’ Meeting held on May 31, 2017 and May 27, 2016, which was covered by Notarial deed of Yualita Widyadhari, S.H., M.Kn., No. 45 and No. 41, the shareholders approved the following, among others, additional appropriation of retained earnings for general reserve, which amounted to Rp 50,000,000 in 2017 and 2016, respectively. The appropriated retained earnings amounted to Rp 350,000,000 and Rp 300,000,000 as of December 31, 2017 dan 2016, respectively.

26. KEPENTINGAN NON-PENGENDALI 26. NON-CONTROLLING INTEREST

Kepentingan non-pengendali atas aset bersih Entitas Anak merupakan bagian pemegang saham minoritas atas aset bersih Entitas Anak yang tidak seluruh sahamnya dimiliki oleh Perusahaan.

Non-controlling interest in net assets of Subsidiaries represents the share of minority shareholders in the net assets of Subsidiaries which are not wholly owned by the Company.

Rincian kepentingan non-pengendali adalah sebagai berikut:

Details of non-controlling interest are as follows:









26. KEPENTINGAN NON-PENGENDALI (Lanjutan) 26. NON-CONTROLLING INTEREST (Continued)

31 Des/ Dec 31, 31 Des/ Dec 31, 2 0 1 7 2 0 1 6

PT Kawasan Industri Kendal 661.352.225.280 470.363.693.740 PT Kawasan Industri Kendal PT Jababeka PP Properti 34.063.048.095 32.981.792.803 PT Jababeka PP Properti PT Jababeka Plaza Indonesia 15.370.231.911 15.281.570.030 PT Jababeka Plaza Indonesia PT Jababeka Creed Residen 13.084.800.000 - PT Jababeka Creed Residen PT Nusantara Gas Energi 7.022.245.944 6.127.165.153 PT Nusantara Gas Energi PT Jababeka Multi Medika 805.185.821 1.470.000.000 PT Jababeka Multi Medika PT Proteksi Usaha Indonesia 750.000.000 24.982.000 PT Proteksi Usaha Indonesia PT Duta Bandara Banten 13.965.600 14.296.800 PT Duta Bandara Banten PT Jababeka Longlife City ( 3.251.678.290 ) ( 1.527.316.802 ) PT Jababeka Longlife City T o t a l 729.210.024.361 524.736.183.724 T o t a l

27. LABA PER SAHAM DASAR 27. BASIC EARNINGS PER SHARE

Laba per saham dasar dihitung dengan membagi laba neto konsolidasian kepada pemilik entitas induk dengan rata-rata tertimbang jumlah lembar saham biasa yang beredar pada tahun bersangkutan.

Basic earnings per share is calculated by dividing consolidated net income attributable to owners of the parent company by the weighted average number of ordinary shares outstanding during the related year.

2 0 1 7 2 0 1 6

Laba neto yang diatribusikan kepada Profit attributable to owners

pemilik entitas induk 84.861.555.899 436.615.675.735 of the parent company

Rata-rata tertimbang jumlah saham Weighted average number of ordinary biasa yang beredar - dasar 20.824.888.369 20.824.888.369 * shares outstanding – basic

Laba per saham dasar 4,08 20,97 Basic earnings per share

*) Setelah dividen saham *) After share dividends

Pada bulan Oktober 2017, Perusahaan telah membagikan dividen saham yang mengakibatkan kenaikan jumlah saham yang beredar menjadi 20.824.888.369. Laba per saham dasar untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2016 disesuaikan sehubungan dengan pembagian dividen saham.

In October 2017, the Company distributed share dividends which increased the number of shares outstanding to 20,824,888,369. Basic earning per share for the year ended December 31, 2016 are adjusted in relation to the distribution of share dividens.

28. PENJUALAN DAN PENDAPATAN JASA 28. SALES AND SERVICE REVENUE

2 0 1 7 2 0 1 6

Penjualan S a l e s Tanah matang 589.772.108.530 639.852.394.861 Developed land Tanah dan rumah 100.591.942.710 139.595.434.327 Land and houses Ruang perkantoran dan

rumah toko (ruko) 164.035.529.727 125.808.911.946 Office spaces and shop houses Tanah dan bangunan pabrik 150.999.019.907 79.082.612.065 Land and factory buildings Apartemen 24.658.237.571 53.129.361.396 Apartment

Pembangkit tenaga listrik 1.359.780.188.287 1.309.631.072.698 Power plant Jasa dan pemeliharaan 243.295.800.913 261.995.280.965 Service and maintenance fees Dry port 170.969.955.486 151.435.373.648 Dry port Penyewaan ruang perkantoran, Office spaces, factory

pabrik dan rumah toko (ruko) 70.597.475.924 63.949.717.226 and shop houses rental G o l f 67.199.298.933 64.876.048.815 G o l f Tanah, vila dan pariwisata 47.050.750.465 36.791.273.540 Land, villa and tourism Kondominium 3.485.485.620 4.867.525.967 Condominium Medis 2.323.429.988 - Medical T o t a l 2.994.759.224.061 2.931.015.007.454 ) T o t a l









28. PENJUALAN DAN PENDAPATAN JASA (Lanjutan) 28. SALES AND SERVICE REVENUE (Continued)

Rincian pelanggan yang melebihi 10% dari jumlah penjualan dan pendapatan jasa konsolidasian adalah sebagai berikut:

Details of customers which exceeded 10% of the consolidated sales and service revenue are as follows:

2 0 1 7 2 0 1 6

Pelanggan: Customer: PT Perusahaan Listrik Negara PT Perusahaan Listrik Negara

(Persero) 1.174.623.869.828 1.126.936.418.165 (Persero)

29. BEBAN POKOK PENJUALAN DAN PENDAPATAN JASA 29. COST OF SALES AND SERVICE REVENUE

2 0 1 7 2 0 1 6

Penjualan S a l e s Tanah matang 243.368.410.455 94.321.586.575 Developed land Tanah dan rumah 55.011.335.408 54.261.692.493 Land and houses Ruang perkantoran dan

rumah toko (ruko) 62.234.352.151 26.880.730.532 Office spaces and shop house Tanah dan bangunan pabrik 32.434.161.591 17.665.004.073 Land and factory buildings Apartemen 15.665.341.822 42.606.083.665 Apartment

Pembangkit tenaga listrik 1.127.300.378.211 1.145.621.365.071 Power plant Jasa dan pemeliharaan 121.252.990.665 136.396.893.206 Service and maintenance fees Dry port 102.492.630.636 89.194.006.307 Dry port Penyewaan ruang perkantoran, Office spaces, factory

pabrik dan rumah toko (ruko) 31.739.005.917 18.352.444.521 and shop houses rental G o l f 40.305.363.846 38.639.733.661 G o l f Tanah, vila dan pariwisata 22.553.555.320 20.821.868.314 Land, villa and tourism Kondominium 1.352.262.648 3.077.787.537 Condominium Medis 2.152.230.227 - Medical

T o t a l 1.857.862.018.897 1.687.839.195.955 ) T o t a l

Rincian pemasok yang melebihi 10% dari jumlah beban pokok penjualan dan pendapatan jasa konsolidasian adalah sebagai berikut:

Details of suppliers which exceeded 10% of the consolidated cost of sales and service revenue are as follows:

2 0 1 7 2 0 1 6

Pemasok: Suppliers: PT Perusahaan Gas Negara PT Perusahaan Gas Negara

(Persero) Tbk 470.955.173.112 504.105.999.903 (Persero) Tbk PT Bayu Buana Gemilang 358.840.437.083 340.921.614.384 PT Bayu Buana Gemilang

T o t a l 829.795.610.195 845.027.614.287 T o t a l

30. BEBAN PENJUALAN 30. SELLING EXPENSES

2 0 1 7 2 0 1 6

Promosi dan iklan 42.923.413.120 45.127.804.489 Promotion and advertising Komisi dan insentif 18.457.547.835 7.928.938.432 Commissions and incentives Operasional 13.690.804.809 12.403.827.744 Operational Lain-lain 1.782.787.150 1.712.880.462 Others T o t a l 76.854.552.914 67.173.451.127 T o t a l









31. BEBAN UMUM DAN ADMINISTRASI 31. GENERAL AND ADMINISTRATIVE EXPENSES

2 0 1 7 2 0 1 6

Gaji dan tunjangan karyawan 199.881.941.839 171.343.369.672 Salaries and employee benefits Pajak dan perijinan 73.827.288.638 68.488.984.288 Taxes and licenses Beban imbalan kerja (Catatan 20) 24.547.025.384 35.390.726.107 Employee benefits expense (Note 20) Alih daya 18.348.979.453 15.574.780.232 Outsourcing Jasa tenaga ahli 17.848.111.807 27.401.361.391 Professional fees Penyusutan (Catatan 10) 14.221.043.710 19.391.561.744 Depreciation (Note 10) Keamanan 13.894.988.858 11.635.134.248 Security Perlengkapan dan peralatan kantor 11.763.656.129 9.828.318.520 Office supplies and equipment Perjalanan dinas 9.850.193.880 9.168.191.216 Traveling Jasa pemeliharaan 9.622.663.336 11.156.297.323 Maintenance service Sewa 8.009.643.804 6.881.096.704 Rent Asuransi 7.983.385.971 7.267.048.248 Insurance Hiburan dan representasi 6.155.030.391 5.863.845.177 Entertainment and representation Lingkungan 5.894.269.599 5.649.726.502 Environment Pelatihan 4.751.470.066 4.491.895.355 Training Listrik dan air 4.699.080.739 7.017.993.101 Electricity and water Komunikasi 4.320.858.399 4.274.441.204 Communication Transportasi 3.827.270.930 2.582.610.915 Transportation Biaya layanan 2.193.806.790 2.678.394.581 Service charge Lain-lain 8.389.188.877 7.652.385.280 Others

T o t a l 450.029.898.600 433.738.161.808 T o t a l

32. PENDAPATAN KEUANGAN 32. FINANCIAL INCOME

2 0 1 7 2 0 1 6

Laba nilai pasar atas Mark to market gain on kontrak forward 95.013.905.396 22.137.586.905 forward contract

Pendapatan bunga 30.009.736.425 25.893.702.060 Interest income Laba selisih kurs atas aktivitas Foreign exchange gain on financing

pendanaan 3.696.190 115.582.546.980 activities T o t a l 125.027.338.011 163.613.835.945 T o t a l

33. BEBAN KEUANGAN 33. FINANCIAL EXPENSES

2 0 1 7 2 0 1 6

Beban bunga pinjaman 393.907.164.904 329.646.425.393 Interest expense on loan Rugi selisih kurs atas aktivitas Foreign exchange loss

pendanaan 36.089.810.269 2.401.877.829 on financing activities Biaya bank 1.499.115.346 1.191.265.170 Bank charges

T o t a l 431.496.090.519 333.239.568.392 T o t a l









34. PENDAPATAN LAIN-LAIN 34. OTHER INCOME

2 0 1 7 2 0 1 6

Pendapatan atas pengelolaan air bersih 21.454.517.315 3.800.484.248 Income from clean water treatment Pendapatan atas biaya lingkungan 14.011.571.768 11.446.437.580 Income from environment fee Pendapatan atas amortisasi premi 10.559.906.770 1.861.573.476 Income from amortization premium Foreign exchange gain on operating Laba selisih kurs atas aktivitas operasi 8.755.372.460 9.782.374.227 activities Jasa servis dan akses 8.000.000.002 7.500.000.000 Service and access Pendapatan sewa 6.860.292.929 6.453.882.156 Rent income Laba atas penjualan aset tetap Gain on sale of property, plant

(Catatan 10) 932.213.593 452.546.851 and equipment (Note 10) Lain-lain 11.379.172.168 30.202.758.013 Others

T o t a l 81.953.047.005 71.500.056.551 T o t a l

35. BEBAN LAIN-LAIN 35. OTHER EXPENSES

2 0 1 7 2 0 1 6

Amortisasi biaya penerbitan Amortization of Senior Notes Senior Notes 214.461.253.888 62.653.663.209 issuance cost

Foreign exchange loss on operating Rugi selisih kurs atas aktivitas operasi 1.271.079.505 12.367.631.995 activities Kerugian penurunan nilai piutang 934.646.499 450.000.000 Impairment losses of receivable Penyusutan properti Depreciation of investment

investasi (Catatan 11) 113.085.696 189.854.107 properties (Note 11) Lain-lain 2.968.986.354 9.617.703.108 Others T o t a l 219.749.051.942 85.278.852.419 T o t a l

36. PERJANJIAN DAN KEJADIAN PENTING 36. SIGNIFICANT AGREEMENTS AND EVENTS

a. Pada tanggal 24 Februari 2011, PT Bekasi Power (BP), Entitas Anak, menandatangani Perjanjian Kerjasama Pembelian dan Penjualan Tenaga Listrik (“Perjanjian”) dengan PT Perusahaan Listrik Negara (Persero) (PLN). Berdasarkan Perjanjian ini, BP akan menyediakan Daya Mampu Netto kepada PLN yang berasal dari seluruh sistem Pembangkit Listrik Tenaga Gas dan Uap (combined cycle) (PLTGU) milik BP dengan kapasitas bersih sebesar 118,8 MegaWatt (MW). Perjanjian ini berlaku efektif dalam jangka waktu sejak tanggal pendanaan dan berakhir 20 (dua puluh) tahun dari Tanggal Operasi Komersial kecuali diakhiri lebih awal sesuai dengan ketentuan dalam Perjanjian. Tanggal Operasi Komersial adalah hari setelah fasilitas lulus uji coba operasi sesuai dengan prosedur-prosedur pengujian, yang terjadi pada 5 Januari 2013.

a. On February 24, 2011, PT Bekasi Power (BP), a Subsidiary, and PT Perusahaan Listrik Negara (PLN) agreed and entered into the Sale and Purchase Electricity Cooperation Agreement (“Agreement”). Based on this Agreement, BP will provide Net Power Capability to PLN which is sourced from all system in Power Plant Gas and Steam (combined cycle) (PLTGU) owned by BP in net capacity totaling 118.8 MegaWatt (MW). This Agreement have an effective date from the date of funding and will be over in 20 (twenty) years from Commercial Operation Date, except terminated earlier according to the agreement. Commercial Operation Date is the day after passing the operation test facility in accordance with testing procedures, which occurred on January 5, 2013.









36. PERJANJIAN DAN KEJADIAN PENTING (Lanjutan) 36. SIGNIFICANT AGREEMENTS AND EVENTS (Continued)

b. Pada tanggal 13 Maret 2006, PT Padang Golf Cikarang (PGC), Entitas Anak, mengadakan perjanjian kerjasama dengan Puskopad Akademi Militer (PAM) untuk pembangunan dan pengelolaan lapangan golf yang terletak di dalam Komplek Akademi Militer di Magelang, Jawa Tengah, di atas tanah seluas sekitar 368.905 m2. Perjanjian tersebut efektif selama 25 (dua puluh lima) tahun dan dapat diperpanjang atas persetujuan kedua belah pihak.

b. On March 13, 2006, PT Padang Golf Cikarang (PGC), a Subsidiary, entered into a joint venture with Puskopad Akademi Militer (PAM) for the development and management of golf course located in Komplek Akademi Militer, Magelang, West Java, with an area of 368,905 sqm. The agreement is effective for 25 (twenty five) years and can be extended upon the agreement of both parties.

c. Pada tanggal 3 Agustus 2007, BP mengadakan

Perjanjian Jual Beli dan Penyaluran Gas (“Perjanjian”) dengan PT Perusahaan Gas Negara (Persero) Tbk (PGN) untuk menjual, membeli dan menyalurkan gas. Selama jangka waktu Perjanjian, BP diwajibkan untuk menyediakan jaminan pembayaran dalam bentuk Stand By Letter of Credit (“SBLC”) dengan beberapa ketentuan. Jaminan pembayaran berlaku untuk jangka waktu 12 (dua belas) bulan sejak tanggal penerbitannya. Perjanjian ini berlaku untuk jangka waktu 5 (lima) tahun kontrak dihitung sejak tanggal 1 Agustus 2008 atau tanggal lain yang disepakati para pihak berdasarkan Berita Acara Penyaluran Gas dan berakhir setelah 5 (lima) tahun kontrak atau 28 Februari 2014. Pada tanggal 22 Juni 2013, BP dan PGN sepakat untuk memperpanjang Perjanjian Jual Beli dan Penyaluran Gas sampai dengan tanggal 31 Maret 2018.

c. On August 3, 2007, BP a Subsidiary, entered into an Agreement of Gas Sales Purchase and Distribution (“Agreement”) with PT Perusahaan Gas Negara (Persero) Tbk (PGN) to sell, purchase and distribute gas. During the period of Agreement, BP should provide payment guarantee in form of Stand By Letter of Credit (“SBLC”) with several conditions. This payment guarantee is valid for 12 (twelve) months since the date of issuance. This Agreement is valid for 5 (five) years contract since August 1, 2008 or another date agreed by both parties based on Memo Distribution Gas and ended after 5 (five) years contract or February 28, 2014. On June 22, 2013, BP and PGN agreed to extend the Agreement of Gas Sales Purchase and Distribution until March 31, 2018.

d. Pada tanggal 7 April 2008, BP mengadakan Perjanjian

Jual Beli dan Penyaluran Gas (“Perjanjian”) dengan PT Bayu Buana Gemilang (BBG) untuk menjual, membeli dan menyalurkan gas. Selama jangka waktu perjanjian, BP diwajibkan untuk menyediakan jaminan pembayaran dalam bentuk Stand By Letter of Credit (“SBLC”) dengan beberapa ketentuan. Jaminan pembayaran berlaku untuk jangka waktu 12 (dua belas) bulan sejak tanggal penerbitannya. Perjanjian ini berlaku efektif terhitung sejak ditandatanganinya Perjanjian ini dan berakhir setelah 7 (tujuh) tahun kontrak dihitung sejak tanggal dimulai serta dapat diperpanjang berdasarkan kesepakatan para pihak. Pada tanggal 4 Maret 2013, BP dan BBG sepakat untuk memperpanjang Perjanjian Jual Beli dan Penyaluran Gas sampai dengan tanggal 31 Maret 2018.

d. On April 7, 2008, BP a Subsidiary, entered into an Agreement of Gas Sales Purchase and Distribution (“Agreement”) with PT Bayu Buana Gemilang (BBG) to sell, purchase and distribute gas. During the period of Agreement, BP is required to provide payment deposit in Stand By Letter of Credit (“SBLC”) with several conditions. This payment deposit will be in effect for 12 (twelve) months since the date of issuance. The Agreement is effective since the signing, and ended after 7 (seven) years contract and can be extended upon the agreement of both parties. On March 4, 2013, BP and BBG agreed to extend the Agreement of Gas Sales Purchase and Distribution until March 31, 2018.

e. Pada tanggal 25 Januari 2008, BP menandatangani

Perjanjian Kerjasama Kompresi Gas dengan PT Margaseta Utama (MU) dimana MU akan menaikkan tekanan gas dari tekanan 8 (delapan) Bar menjadi 22 (dua puluh dua) Bar untuk memenuhi kebutuhan operasi turbin generator di pembangkit tenaga listrik milik BP. Perjanjian tersebut berlaku selama 15 (lima belas) tahun dihitung sejak mulai beroperasinya kompresor dan dapat diperpanjang sesuai dengan kesepakatan para pihak.

e. On January 25, 2008, BP entered a Gas Compression Cooperation Agreement with PT Margaseta Utama (MU) in which MU would increase the gas pressure from the pressure of 8 (eight) Bar to 22 (twenty two) Bar to supply operating of turbine generators of power plants owned by BP. The Agreement is effective for 15 (fifteen) years started from the commencement of operation of compressor and can be extended upon the agreement of both parties.









36. PERJANJIAN DAN KEJADIAN PENTING (Lanjutan) 36. SIGNIFICANT AGREEMENTS AND EVENTS (Continued)

f. Pada awal tahun 2018, PLN melalui Pusat Pengatur Beban (P2B) Jawa Bali menerbitkan status reserve shutdown kepada BP yang berarti BP diminta untuk menyalurkan 0 (nol) kilowatt (KWh) ke PLN sehingga BP diperlakukan sebagai cadangan dingin oleh PLN. Dalam Perjanjian Kerjasama Pembelian dan Penjualan Tenaga Listrik antara BP dan PLN, BP akan tetap mendapatkan pembayaran dari PLN dengan skema take or pay kesiapan dan ketersediaan pembangkit listrik BP atas biaya kapasitas PLTGU. Dalam skema take or pay, komponen yang diperhitungkan sebagai dasar penagihan pembayaran kapasitas yaitu komponen biaya investasi dan komponen biaya operasi dan perawatan tetap yang mewakili pembayaran untuk Daya Mampu Neto pembangkit. Sebagai syaratnya BP harus selalu menjaga kesiapan (availability) pembangkit listriknya setiap saat sesuai dengan rencana operasional dan permintaan dispatch dari P2B termasuk menjaga ketersediaan gas dari penyedia gas yang diperlukan untuk operasi pembangkit listrik. Sampai saat ini BP selalu memenuhi syarat dan kondisi yang dibutuhkan agar dapat melakukan penagihan ke PLN. Dampak atas peristiwa ini adalah pendapatan BP akan menurun secara signifikan namun laba bruto akan tetap terjaga sehingga BP tetap dapat menutupi beban operasional. Sampai dengan tanggal laporan keuangan konsolidasian, Manajemen BP masih terus berupaya melakukan negosiasi dengan pihak PLN agar pembangkit BP bisa kembali menyalurkan listrik ke PLN.

f. In early 2018, PLN through Pusat Pengaturan Beban (P2B) Jawa Bali, issued a reserve shutdown status to BP which means BP is required to distribute 0 (zero) kilowatt (KWh) to PLN so that BP is treated as a cold reserve by PLN. In the Power and Purchasing Aggreement between BP and PLN, BP will continue to receive payment from PLN with take or pay scheme of readiness and availability of BP’s power plant at the cost of PLTGU capacity. In a take or pay scheme, the components calculated as the basis for the billing of capacity payments are the components of the investment cost and fixed operating and maintenance cost that represent payment for Net Power the plant. As a condition BP should always maintain the availability of its power plant in accordance with operational plan and dispatch request from P2B including maintaining gas availability from gas provider required for power plant operation. Until now BP always meet the terms and conditions needed to be able to issued invoice to PLN. The impact of this event is BP’s revenue will significantly decrease but the gross profit will remain intact so BP can still cover the operational expenses. Up to the date of the consolidated financial statements, Management of BP is still trying to negotiate with PLN to enable BP to re-supply electricity to PLN.

37. INFORMASI SEGMEN 37. SEGMENT INFORMATION

Untuk kepentingan manajemen, Kelompok Usaha digolongkan menjadi unit usaha berdasarkan produk dan jasa dan memiliki enam segmen operasi yang dilaporkan sebagai berikut:

For management purposes, the Group are organized into business units based on their products and services and have six reportable operating segments as follows:

Segmen Real Estat Segmen real estat melakukan kegiatan usaha utama dalam bidang kawasan industri berikut seluruh sarana penunjangnya dalam arti kata yang seluas-luasnya antara lain pembangunan perumahan, apartemen, perkantoran, pertokoan, pembangunan dan instalasi pengelolaan air bersih, limbah, telepon dan listrik serta sarana-sarana lain yang diperlukan dalam menunjang pengelolaan kawasan industri, juga termasuk diantaranya penyediaan fasilitas-fasilitas olahraga dan rekreasi di lingkungan kawasan industri, ekspor dan impor barang-barang yang diperlukan bagi usaha-usaha yang berkaitan dengan pengembangan dan pengelolaan kawasan industri.

Real Estate Segment Real estate segment is mainly involved in the development and sale of industrial estates and related facilities and services including, among others, residential estate, apartments, office buildings, shopping centers, development and installation of water treatment plants, waste water treatment, telephone, electricity and other facilities to support the industrial estate, included providing sports and recreational facilities, and also exports and imports of goods for businesses relating to the development and management of the industrial estate.









37. INFORMASI SEGMEN (Lanjutan) 37. SEGMENT INFORMATION (Continued)

Segmen Golf

Segmen golf melakukan kegiatan usaha di bidang pembangunan dan pengelolaan lapangan golf, club house, fasilitas rekreasi dan olahraga berikut sarana penunjangnya.

Golf Segment Golf segment is mainly involved in the development and management of the golf course, club house, recreation and sports facilities following the supporting facilities.

Segmen Jasa dan Pemeliharaan

Segmen jasa dan pemeliharaan terutama melakukan kegiatan usaha di bidang pembangunan dan pengelolaan infrastruktur kawasan industri, hotel, kawasan perumahan serta pembangunan dan pengelolaan infrastruktur umum.

Service and Maintenance Segment Service and maintenance segment is mainly involved in the development and infrastructure management of industrial estates, hotel, residential estate and the development and management of public infrastructure.

Segmen Pembangkit Tenaga Listrik

Segmen pembangkit tenaga listrik melakukan kegiatan usaha di bidang pembangkit listrik termasuk pengelolaannya, memasok dan mendistribusikan energi dan memberikan jasa pelayanan serta manajemen energi kepada pihak ketiga.

Power Plant Segment Power plant segment is mainly involved in the development power plant including managing, supplying and distributing energy and providing energy management service to third parties.

Segmen Pariwisata

Segmen pariwisata melakukan kegiatan usaha di bidang objek wisata, hotel wisata, kawasan wisata dan pusat pendidikan dan latihan pariwisata.

Tourism Segment Tourism segment is mainly involved in the tourism object, tourism hotel, tourism estate and education and tourism training center.










Segmen Usaha Business Segment

Tabel berikut ini menyajikan informasi pendapatan dan laba dan aset dan liabilitas tertentu sehubungan dengan segmen usaha Kelompok Usaha:

The following table presents revenue and profit, and certain asset and liability information regarding the Group’s business segments:

2 0 1 7 Jasa dan Pembangkit pemeliharaan/ tenaga Real estat/ Golf/ Service and listrik/ Pariwisata/ Total/ Real estate Golf maintenance Power plant Tourism Total

Penjualan dan Sales and service

pendapatan jasa 1.066.828.909.013 67.199.298.933 453.507.156.399 1.363.197.225.842 44.026.633.874 2.994.759.224.061 revenue Beban pokok penjualan Cost of sales and service

dan pendapatan jasa 440.745.499.974 40.305.363.846 228.365.166.528 1.127.300.378.211 21.145.610.338 1.857.862.018.897 revenue Laba bruto 626.083.409.039 26.893.935.087 225.141.989.871 235.896.847.631 22.881.023.536 1.136.897.205.164 Gross profit Beban penjualan ( 66.882.616.451 ) ( 984.269.599 ) ( 3.123.771.641 ) ( 1.606.781.686 ) ( 4.257.113.537 ) ( 76.854.552.914 ) Selling expenses General and Beban umum dan administrative

administrasi ( 196.128.039.034 ) ( 27.311.314.885 ) ( 131.177.009.690 ) ( 45.371.475.124 ) ( 50.042.059.867 ) ( 450.029.898.600 ) expenses Pendapatan keuangan 72.114.507.148 1.206.300.137 49.075.894.105 2.608.076.656 22.559.965 125.027.338.011 Financial income Beban keuangan ( 203.266.235.710 ) ( 526.292.254 ) ( 39.592.049.624 ) ( 188.049.035.945 ) ( 62.476.986 ) ( 431.496.090.519 ) Financial expenses Pendapatan (beban)

lain-lain ( 157.366.402.944 ) 1.348.538.161 10.405.646.900 7.644.504.752 171.708.194 ( 137.796.004.937 ) Other income (expenses) Beban pajak final ( 34.891.944.413 ) ( 72.454.134 ) ( 312.954.540 ) ( 31.131.116 ) ( 359.618.708 ) ( 35.668.102.911 ) Final tax expense Laba sebelum beban Profit before

pajak penghasilan 39.662.677.635 554.442.513 110.417.745.381 11.091.005.168 ( 31.645.977.403 ) 130.079.893.294 income tax expense Beban pajak Income tax

penghasilan - Neto 60.221.126.478 210.926.750 ( 34.366.190.583 ) ( 6.529.979.553 ) 224.802.150 19.760.685.242 expense – Net Laba (rugi) neto Net profit (loss) for

tahun berjalan 99.883.804.113 765.369.263 76.051.554.798 4.561.025.615 ( 31.421.175.253 ) 149.840.578.536 the year Penghasilan Other comprehensive

komprehensif lain ( 7.023.891.621 ) ( 1.165.689.070 ) ( 3.559.242.924 ) ( 1.458.727.645 ) ( 1.279.771.257 ) ( 14.487.322.517 ) income

Penghasilan Net comprehensive komprehensif neto 92.859.912.492 ( 400.319.807 ) 72.492.311.874 3.102.297.970 ( 32.700.946.510 ) 135.353.256.019 income

Laba neto yang

diatribusikan kepada: Profit attributable to: Pemilik entitas Owners of the

induk 35.514.457.379 765.369.263 75.156.474.007 4.599.487.564 ( 31.174.232.314 ) 84.861.555.899 parent company Kepentingan non- Non-controlling

pengendali 64.369.346.734 - 895.080.791 ( 38.461.949 ) ( 246.942.939 ) 64.979.022.637 interests T o t a l 99.883.804.113 765.369.263 76.051.554.798 4.561.025.615 ( 31.421.175.253 ) 149.840.578.536 T o t a l Penghasilan

komprehensif neto yang dapat Net comprehensive diatribusikan kepada: income attributable to:

Pemilik entitas Owners of the induk 28.490.565.758 ( 400.319.807 ) 71.597.231.083 3.140.759.919 ( 32.454.003.571 ) 70.374.233.382 parent company

Kepentingan non- Non-controlling pengendali 64.369.346.734 - 895.080.791 ( 38.461.949 ) ( 246.942.939 ) 64.979.022.637 interest

T o t a l 92.859.912.492 ( 400.319.807 ) 72.492.311.874 3.102.297.970 ( 32.700.946.510 ) 135.353.256.019 T o t a l Pengeluaran modal 1.212.026.788.965 1.914.184.674 62.058.303.431 92.657.361.359 84.962.238.491 1.453.618.876.920 Capital expenditures Penyusutan dan Depreciation and

amortisasi 41.639.412.333 2.559.393.575 25.066.242.241 71.088.430.017 2.630.992.801 142.984.470.967 amortization Amortisasi biaya Amortization of Senior

penerbitan Senior Notes 214.461.253.888 - - - - 214.461.253.888 Notes issuance cost Informasi lainnya Other information Segmen aset 22.556.782.571.953 60.765.444.773 927.342.720.842 1.734.041.996.868 1.052.737.808.295 26.331.670.542.731 Segment assets Elimination of Eliminasi aset antar inter-segment

segmen ( 15.065.350.230.383 ) - - - - ( 15.065.350.230.383 ) assets N e t o 7.491.432.341.570 60.765.444.773 927.342.720.842 1.734.041.996.868 1.052.737.808.295 11.266.320.312.348 N e t Segmen liabilitas 7.301.662.807.311 35.925.421.487 1.380.743.499.093 1.559.365.167.401 314.111.938.599 10.591.808.833.891 Segment liabilities Elimination of Eliminasi liabilitas inter-segment

antar segmen ( 5.225.728.760.105 ) - - - - ( 5.225.728.760.105 ) liabilities N e t o 2.075.934.047.206 35.925.421.487 1.380.743.499.093 1.559.365.167.401 314.111.938.599 5.366.080.073.786 N e t











Penjualan dan Sales and service

pendapatan jasa 1.101.418.431.821 64.876.048.815 413.430.654.613 1.309.631.072.698 41.658.799.507 2.931.015.007.454 revenue Beban pokok penjualan Cost of sales and service

dan pendapatan jasa 332.137.425.439 38.639.733.661 147.541.015.933 1.145.621.365.071 23.899.655.851 1.687.839.195.955 revenue Laba bruto 769.281.006.382 26.236.315.154 265.889.638.680 164.009.707.627 17.759.143.656 1.243.175.811.499 Gross profit Beban penjualan ( 56.927.736.459 ) ( 1.092.678.724 ) ( 2.566.139.010 ) ( 1.981.568.962 ) ( 4.605.327.972 ) ( 67.173.451.127 ) Selling expenses General and Beban umum dan administrative

administrasi ( 223.422.327.318 ) ( 22.220.325.603 ) ( 89.195.540.112 ) ( 49.342.677.091 ) ( 49.557.291.684 ) ( 433.738.161.808 ) expenses Pendapatan keuangan 155.848.762.951 1.084.191.234 3.992.182.186 2.611.482.124 77.217.450 163.613.835.945 Financial income Beban keuangan ( 120.200.900.236 ) ( 527.056.631 ) ( 5.519.840.350 ) ( 206.938.977.089 ) ( 52.794.086 ) ( 333.239.568.392 ) Financial expenses Pendapatan (beban)

lain-lain ( 30.145.134.341 ) ( 868.634.450 ) 9.791.786.364 7.946.818.164 ( 503.631.605 ) ( 13.778.795.868 ) Other income (expenses) Beban pajak final ( 46.160.772.028 ) ( 88.778.342 ) ( 54.664.020 ) ( 2.549.810 ) ( 53.177.833 ) ( 46.359.942.033 ) Final tax expense Laba sebelum beban Profit before

pajak penghasilan 448.272.898.951 2.523.032.638 182.337.423.738 ( 83.697.765.037 ) ( 36.935.862.074 ) 512.499.728.216 income tax expense Beban pajak Income tax

penghasilan - Bersih ( 42.103.097.066 ) ( 366.066.393 ) ( 17.921.198.181 ) ( 26.601.131.157 ) 1.034.087.086 ( 85.957.405.711 ) expense – Net Laba (rugi) neto Net profit (loss)

tahun berjalan 406.169.801.885 2.156.966.245 164.416.225.557 ( 110.298.896.194 ) ( 35.901.774.988 ) 426.542.322.505 for the year Penghasilan Other comprehensive

komprehensif lain ( 6.573.960.721 ) ( 726.552.646 ) ( 2.007.891.570 ) ( 497.599.898 ) ( 675.006.467 ) ( 10.481.011.302 ) income

Total penghasilan Total comprehensive komprehensif income tahun berjalan 399.595.841.164 1.430.413.599 162.408.333.987 ( 110.796.496.092 ) ( 36.576.781.455 ) 416.061.311.203 for the year

Laba neto yang

diatribusikan kepada: Profit attributable to: Pemilik entitas Owners of the

induk 416.243.155.115 2.156.966.245 164.416.225.557 ( 110.298.896.194 ) ( 35.901.774.988 ) 436.615.675.735 parent company Kepentingan non- Non-controlling

pengendali ( 10.073.353.230 ) - - - - ( 10.073.353.230 ) interests T o t a l 406.169.801.885 2.156.966.245 164.416.225.557 ( 110.298.896.194 ) ( 35.901.774.988 ) 426.542.322.505 T o t a l Total penghasilan

komprehensif yang dapat Total comprehensive diatribusikan kepada: income attributable to:

Pemilik entitas Owners of the induk 409.669.194.394 1.430.413.599 162.408.333.987 ( 110.796.496.092 ) ( 36.576.781.455 ) 426.134.664.433 parent company

Kepentingan non- Non-controlling pengendali ( 10.073.353.230 ) - - - - ( 10.073.353.230 ) interest

T o t a l 399.595.841.164 1.430.413.599 162.408.333.987 ( 110.796.496.092 ) ( 36.576.781.455 ) 416.061.311.203 T o t a l Pengeluaran modal 1.138.596.631.587 1.184.943.499 37.069.247.123 36.079.410.974 26.475.954.432 1.239.406.187.615 Capital expenditures Penyusutan dan Depreciation and

amortisasi 34.332.817.181 2.514.118.019 24.406.412.252 69.604.243.782 3.100.680.710 133.958.271.944 amortization Amortisasi biaya Amortization of Senior

penerbitan Senior Notes 62.653.663.209 - - - - 62.653.663.209 Notes issuance cost Informasi lainnya Other information Segmen aset 17.667.254.957.135 47.434.117.104 708.735.642.630 1.817.079.619.878 989.071.927.309 21.229.576.264.056 Segment assets Elimination of Eliminasi aset antar inter-segment

segmen ( 10.495.978.058.941 ) - - - - ( 10.495.978.058.941 ) assets N e t o 7.171.276.898.194 47.434.117.104 708.735.642.630 1.817.079.619.878 989.071.927.309 10.733.598.205.115 N e t Segmen liabilitas 6.643.187.023.331 22.193.774.011 1.719.950.671.129 1.642.411.955.302 284.893.920.162 10.312.637.343.935 Segment liabilities Elimination of Eliminasi liabilitas inter-segment

antar segmen ( 5.217.529.719.621 ) - - - - ( 5.217.529.719.621 ) liabilities N e t o 1.425.657.303.710 22.193.774.011 1.719.950.671.129 1.642.411.955.302 284.893.920.162 5.095.107.624.314 N e t

Seluruh aset Kelompok Usaha berlokasi di Indonesia dan Belanda. Tabel berikut menyajikan penjualan kepada pelanggan berdasarkan lokasi geografis pelanggan:

All of the Group’s assets are located in Indonesia and Netherland. The following table presents sales to customers based on the geographical location of the customers:











Penjualan dan Sales and service pendapatan jasa revenue

Cikarang 634.575.477.391 67.199.298.933 453.507.156.399 1.362.738.069.045 - 2.518.020.001.768 Cikarang Cilegon - - - - - - Cilegon Pandeglang - - - - 41.012.766.144 41.012.766.144 Pandeglang Morotai - - - - 3.013.867.730 3.013.867.730 Morotai Kendal 432.253.431.622 - - 459.156.797 - 432.712.588.419 Kendal Amsterdam - - - - - - Amsterdam

T o t a l 1.066.828.909.013 67.199.298.933 453.507.156.399 1.363.197.225.842 44.026.633.874 2.994.759.224.061 T o t a l

Informasi lainnya Other information Segmen aset Segment assets

Cikarang 12.519.550.750.946 60.765.444.773 925.916.160.842 1.718.720.138.079 - 15.224.952.494.640 Cikarang Cilegon 3.193.213.920 - - - - 3.193.213.920 Cilegon Pandeglang - - 1.426.560.000 100.000.000 925.442.763.334 926.969.323.334 Pandeglang Morotai - - - - 127.295.044.961 127.295.044.961 Morotai Kendal 1.501.508.915.105 - - 15.221.858.789 - 1.516.730.773.894 Kendal Amsterdam 8.532.529.691.982 - - - - 8.532.529.691.982 Amsterdam

T o t a l 22.556.782.571.953 60.765.444.773 927.342.720.842 1.734.041.996.868 1.052.737.808.295 26.331.670.542.731 T o t a l

Elimination of Eliminasi aset inter-segment

antar segmen assets Cikarang ( 10.750.649.375.072 ) - - - - ( 10.750.649.375.072 ) Cikarang Cilegon - - - - - - Cilegon Pandeglang - - - - - - Pandeglang Morotai - - - - - - Morotai Kendal - - - - - - Kendal Amsterdam ( 4.314.700.855.311 ) - - - - ( 4.314.700.855.311 ) Amsterdam

T o t a l ( 15.065.350.230.383 ) - - - - ( 15.065.350.230.383 ) T o t a l

Neto Net

Cikarang 1.768.901.375.874 60.765.444.773 925.916.160.842 1.718.720.138.079 - 4.474.303.119.568 Cikarang Cilegon 3.193.213.920 - - - - 3.193.213.920 Cilegon Pandeglang - - 1.426.560.000 100.000.000 925.442.763.334 926.969.323.334 Pandeglang Morotai - - - - 127.295.044.961 127.295.044.961 Morotai Kendal 1.501.508.915.105 - - 15.221.858.789 - 1.516.730.773.894 Kendal Amsterdam 4.217.828.836.671 - - - - 4.217.828.836.671 Amsterdam

T o t a l 7.491.432.341.570 60.765.444.773 927.342.720.842 1.734.041.996.868 1.052.737.808.295 11.266.320.312.348 T o t a l

Segmen liabilitas Segment liabilities

Cikarang 2.993.232.618.448 35.925.421.487 1.380.713.499.093 1.555.261.754.755 - 5.965.133.293.783 Cikarang Cilegon - - - - - - Cilegon Pandeglang - - 30.000.000 - 166.724.187.557 166.754.187.557 Pandeglang Morotai - - - - 147.387.751.042 147.387.751.042 Morotai Kendal 149.710.975.697 - - 4.103.412.646 - 153.814.388.343 Kendal Amsterdam 4.158.719.213.166 - - - - 4.158.719.213.166 Amsterdam

T o t a l 7.301.662.807.311 35.925.421.487 1.380.743.499.093 1.559.365.167.401 314.111.938.599 10.591.808.833.891 T o t a l

Elimination of Eliminasi liabilitas inter-segment

antar segmen liabilities Cikarang ( 974.824.298.763 ) - - - - ( 974.824.298.763 ) Cikarang Cilegon - - - - - - Cilegon Pandeglang - - - - - - Pandeglang Morotai - - - - - - Morotai Kendal - - - - - - Kendal Amsterdam ( 4.250.904.461.342 ) - - - - ( 4.250.904.461.342 ) Amsterdam

T o t a l ( 5.225.728.760.105 ) - - - - ( 5.225.728.760.105 ) T o t a l

Neto Net

Cikarang 2.018.408.319.685 35.925.421.487 1.380.713.499.093 1.555.261.754.755 - 4.990.308.995.020 Cikarang Cilegon - - - - - Cilegon Pandeglang - - 30.000.000 - 166.724.187.557 166.754.187.557 Pandeglang Morotai - - - - 147.387.751.042 147.387.751.042 Morotai Kendal 149.710.975.697 - - 4.103.412.646 - 153.814.388.343 Kendal Amsterdam ( 92.185.248.176 ) - - - - ( 92.185.248.176 ) Amsterdam

T o t a l 2.075.934.047.206 35.925.421.487 1.380.743.499.093 1.559.365.167.401 314.111.938.599 5.366.080.073.786 T o t a l

Pengeluaran Capital

modal expenditures Cikarang 709.321.393.254 1.914.184.674 62.058.303.431 92.657.361.359 - 865.951.242.718 Cikarang Cilegon - - - - - - Cilegon Pandeglang - - - - 27.931.727.030 27.931.727.030 Pandeglang Morotai - - - - 57.030.511.461 57.030.511.461 Morotai Kendal 502.705.395.711 - - - - 502.705.395.711 Kendal Amsterdam - - - - - - Amsterdam

T o t a l 1.212.026.788.965 1.914.184.674 62.058.303.431 92.657.361.359 84.962.238.491 1.453.618.876.920 T o t a l











Penjualan dan Sales and service pendapatan jasa revenue

Cikarang 1.007.017.394.841 64.876.048.815 413.430.654.613 1.309.439.860.511 9.014.496.759 2.803.778.455.539 Cikarang Cilegon - - - - - - Cilegon Pandeglang - - - - 30.527.881.327 30.527.881.327 Pandeglang Morotai - - - - 2.116.421.421 2.116.421.421 Morotai Kendal 94.401.036.980 - - 191.212.187 - 94.592.249.167 Kendal Amsterdam - - - - - - Amsterdam

T o t a l 1.101.418.431.821 64.876.048.815 413.430.654.613 1.309.631.072.698 41.658.799.507 2.931.015.007.454 T o t a l

Informasi lainnya Other information Segmen aset Segment assets

Cikarang 12.501.868.064.106 47.434.117.104 707.275.962.630 1.816.979.619.878 23.094.410.209 15.096.652.173.927 Cikarang Cilegon 3.198.795.507 - - - - 3.198.795.507 Cilegon Pandeglang - - 1.459.680.000 100.000.000 903.399.927.193 904.959.607.193 Pandeglang Morotai - - - - 62.577.589.907 62.577.589.907 Morotai Kendal 1.246.970.347.002 - - - - 1.246.970.347.002 Kendal Amsterdam 3.915.217.750.520 - - - - 3.915.217.750.520 Amsterdam

T o t a l 17.667.254.957.135 47.434.117.104 708.735.642.630 1.817.079.619.878 989.071.927.309 21.229.576.264.056 T o t a l

Elimination of Eliminasi aset inter-segment

antar segmen assets Cikarang ( 10.495.978.058.941 ) - - - - ( 10.495.978.058.941 ) Cikarang Cilegon - - - - - - Cilegon Pandeglang - - - - - - Pandeglang Morotai - - - - - - Morotai Kendal - - - - - - Kendal Amsterdam - - - - - - Amsterdam

T o t a l ( 10.495.978.058.941 ) - - - - ( 10.495.978.058.941 ) T o t a l

Neto Net

Cikarang 2.005.890.005.165 47.434.117.104 707.275.962.630 1.816.979.619.878 23.094.410.209 4.600.674.114.986 Cikarang Cilegon 3.198.795.507 - - - - 3.198.795.507 Cilegon Pandeglang - - 1.459.680.000 100.000.000 903.399.927.193 904.959.607.193 Pandeglang Morotai - - - - 62.577.589.907 62.577.589.907 Morotai Kendal 1.246.970.347.002 - - - - 1.246.970.347.002 Kendal Amsterdam 3.915.217.750.520 - - - - 3.915.217.750.520 Amsterdam

T o t a l 7.171.276.898.194 47.434.117.104 708.735.642.630 1.817.079.619.878 989.071.927.309 10.733.598.205.115 T o t a l

Segmen liabilitas Segment liabilities

Cikarang 2.812.492.398.996 22.193.774.011 1.719.920.671.129 1.642.411.955.302 21.117.305.850 6.218.136.105.288 Cikarang Cilegon - - - - - - Cilegon Pandeglang - - 30.000.000 - 259.957.205.067 259.987.205.067 Pandeglang Morotai - - - - 3.819.409.245 3.819.409.245 Morotai Kendal 284.763.009.387 - - - - 284.763.009.387 Kendal Amsterdam 3.545.931.614.948 - - - - 3.545.931.614.948 Amsterdam

T o t a l 6.643.187.023.331 22.193.774.011 1.719.950.671.129 1.642.411.955.302 284.893.920.162 10.312.637.343.935 T o t a l

Elimination of Eliminasi liabilitas inter-segment

antar segmen liabilities Cikarang ( 1.440.274.335.369 ) - - - - ( 1.440.274.335.369 ) Cikarang Cilegon - - - - - - Cilegon Pandeglang - - - - - - Pandeglang Morotai - - - - - - Morotai Kendal - - - - - - Kendal Amsterdam ( 3.777.255.384.252 ) - - - - ( 3.777.255.384.252 ) Amsterdam

T o t a l ( 5.217.529.719.621 ) - - - - ( 5.217.529.719.621 ) T o t a l

Neto Net

Cikarang 1.372.218.063.627 22.193.774.011 1.719.920.671.129 1.642.411.955.302 21.117.305.850 4.777.861.769.919 Cikarang Cilegon - - - - - - Cilegon Pandeglang - - 30.000.000 - 259.957.205.067 259.987.205.067 Pandeglang Morotai - - - - 3.819.409.245 3.819.409.245 Morotai Kendal 284.763.009.387 - - - - 284.763.009.387 Kendal Amsterdam ( 231.323.769.304 ) - - - - ( 231.323.769.304 ) Amsterdam

T o t a l 1.425.657.303.710 22.193.774.011 1.719.950.671.129 1.642.411.955.302 284.893.920.162 5.095.107.624.314 T o t a l

Pengeluaran Capital

modal expenditures Cikarang 739.735.825.385 1.184.943.499 37.069.247.123 36.079.410.974 197.010.000 814.266.436.981 Cikarang Cilegon - - - - - - Cilegon Pandeglang - - - - 20.836.042.629 20.836.042.629 Pandeglang Morotai - - - - 5.442.901.803 5.442.901.803 Morotai Kendal 398.860.806.202 - - - - 398.860.806.202 Kendal Amsterdam - - - - - - Amsterdam

T o t a l 1.138.596.631.587 1.184.943.499 37.069.247.123 36.079.410.974 26.475.954.432 1.239.406.187.615 T o t a l









38. ASET DAN LIABILITAS MONETER DALAM MATA UANG ASING

38. MONETARY ASSETS AND LIABILITIES DENOMINATED IN FOREIGN CURRENCIES

31 Des/ Dec 31, 2017 Mata uang Ekuivalen asing/ Rupiah/ Foreign Rupiah currency equivalent A s e t A s s e t s Kas dan setara kas US$ 28.409.363 384.890.054.803 Cash and cash equivalents EUR 382.705 6.189.723.668 YEN 779 93.650 SGD 366.473 3.713.664.128 Piutang lain lain dari pihak ketiga US$ 23.021 311.886.250 Other receivables from third parties Uang jaminan US$ 4.400 59.611.200 Refundable deposits Kas yang dibatasi penggunaannya US$ 676.233 9.161.608.613 Restricted cash

Total Aset US$ 29.113.017 394.423.160.866 Total Assets EUR 382.705 6.189.723.668 YEN 779 93.650 SGD 366.473 3.713.664.128

Liabilitas Liabilities Utang lain-lain US$ 504.162 6.830.381.505 Other payables Biaya masih harus dibayar US$ 10.912.912 147.848.130.429 Accrued expenses Pinjaman bank jangka pendek US$ 6.500.000 88.062.000.000 Short-term bank loan Utang jangka panjang US$ 285.380.300 3.866.332.301.303 Long-term debts

Total Liabilitas US$ 303.297.374 4.109.072.813.237 Total Liabilities

Liabilitas – Neto 3.704.746.170.925 Net Liabilities

31 Des/ Dec 31, 2016 Mata uang Ekuivalen asing/ Rupiah/ Foreign Rupiah currency equivalent A s e t A s s e t s Kas dan setara kas US$ 23.773.230 319.417.118.280 Cash and cash equivalents EUR 151.205 2.141.362.500 YEN 11.279 1.301.650 Investasi jangka pendek US$ 1.783.554 23.963.826.572 Short-term investment Piutang lain lain dari pihak ketiga US$ 58.125 780.967.500 Other receivables from third parties Uang jaminan US$ 4.400 59.118.400 Refundable deposits Kas yang dibatasi penggunaannya US$ 731.061 9.822.529.146 Restricted cash

Total Aset US$ 26.350.370 354.043.559.898 Total Assets EUR 151.205 2.141.362.500 YEN 11.279 1.301.650

Liabilitas Liabilities Utang lain-lain US$ 372.460 5.004.366.661 Other payables Biaya masih harus dibayar US$ 7.143.514 95.980.251.118 Accrued expenses Utang jangka panjang US$ 258.475.973 3.472.883.169.292 Long-term debts

Total Liabilitas US$ 265.991.947 3.573.867.787.071 Total Liabilities

Liabilitas – Neto 3.217.681.563.023 Net Liabilities









39. NILAI WAJAR INSTRUMEN KEUANGAN 39. FAIR VALUE OF FINANCIAL INSTRUMENTS

31 Des/ Dec 31, 2017 31 Des/ Dec 31, 2016 Nilai tercatat/ Nilai wajar*/ Nilai tercatat/ Nilai wajar*/ Carrying amount Fair value* Carrying amount Fair value*

Aset Keuangan Financial Assets Kas dan setara kas 895.199.081.666 895.199.081.666 791.865.371.859 791.865.371.859 Cash and cash equivalents Investasi jangka pendek 5.000.000.000 5.000.000.000 23.963.826.572 23.963.826.572 Short-term investment Piutang usaha Trade receivables

dari pihak ketiga 373.830.607.590 373.830.607.590 704.332.625.573 704.332.625.573 from third parties Piutang lain-lain Other receivables

dari pihak ketiga 95.263.685.730 95.263.685.730 55.298.552.628 55.298.552.628 from third parties Penyertaan saham 28.621.862.500 28.621.862.500 11.000.000.000 11.000.000.000 Investments in shares of stock Aset keuangan derivatif 315.843.616.283 315.843.616.283 220.822.003.599 220.822.003.599 Derivative financial asset Uang jaminan 6.501.580.539 6.501.580.539 5.827.153.358 5.827.153.358 Refundable deposits Kas yang dibatasi

penggunaannya 38.062.823.511 38.062.823.511 37.456.853.887 37.456.853.887 Restricted cash Bank garansi - - 3.760.471.443 3.760.471.443 Bank guarantee

Total Aset Keuangan 1.758.323.257.819 1.758.323.257.819 1.854.326.858.919 1.854.326.858.919 Total Financial Assets

Liabilitas Keuangan Financial Liabilities

Pinjaman bank jangka pendek 88.062.000.000 88.062.000.000 - - Short–term bank loans Utang usaha Trade payables

kepada pihak ketiga 194.351.913.618 194.351.913.618 276.839.692.176 276.839.692.176 to third parties Utang lain-lain 186.628.745.141 186.628.745.141 219.042.073.631 219.042.073.631 Other payables Biaya masih harus dibayar 215.870.302.199 215.870.302.199 167.909.973.178 167.909.973.178 Accrued expenses Uang jaminan pelanggan 80.678.704.058 80.678.704.058 69.080.405.704 69.080.405.704 Security deposits Utang jangka panjang 3.953.168.833.353 4.089.726.555.496 3.564.982.176.771 3.582.690.511.701 Long–term debts

Total Liabilitas Keuangan 4.718.760.498.369 4.855.318.220.512 4.297.854.321.460 4.315.562.656.390 Total Financial Liabilities

*) Diukur dengan hirarki pengukuran nilai wajar Tingkat 3, kecuali aset derivatif

diukur dengan hirarki pengukuran nilai wajar Tingkat 2 serta Senior Notes diukur dengan hirarki pengukuran nilai wajar Tingkat 1.

*) Measured by fair value measurement hierarchy Level 3, except for derivative assets measured by fair value measurement hierarchy Level 2 and Senior Notes measured by fair value measurement hierarchy Level 1.

Berikut ini adalah metode dan asumsi yang digunakan untuk memperkirakan nilai wajar setiap kelompok dari instrumen keuangan Kelompok Usaha:

The following are the methods and assumptions used to estimate the fair value of each group of financial instruments of the Group:

Manajemen Kelompok Usaha menetapkan bahwa nilai tercatat (berdasarkan jumlah nosional) aset dan liabilitas keuangan jangka pendek yang meliputi, kas dan setara kas, investasi jangka pendek, piutang usaha, piutang lain-lain, bank garansi, kas yang dibatasi penggunaannya, pinjaman bank jangka pendek, utang usaha, utang lain-lain dan biaya masih harus dibayar kurang lebih sebesar nilai wajarnya karena dampak dari diskonto yang tidak signifikan.

The Group’s management has determined that the carrying amounts (based on notional amounts) of current financial assets and liabilities including, cash and cash equivalents, short-term investment, trade receivables, other receivables, bank guarantee, restricted cash, short-term bank loan, trade payables, other payables and accrued expenses approximately equal to their fair values due to the impact of the discount is not significant.

Untuk aset dan liabilitas tidak lancar lainnya yang tidak dikuotasi pada harga pasar dan nilai wajarnya tidak dapat diukur secara handal tanpa menimbulkan biaya yang berlebihan, dicatat berdasarkan nilai nominal dikurangi penurunan nilai. Nilai wajar Senior Notes diestimasi menggunakan nilai kuotasi pasar.

For other non-current asset and liabilities portion which are not stated at quoted market price and whose fair value cannot be reliably measured without incurring excessive costs, they are carried at their nominal amounts less any impairment losses. The fair value of Senior Notes is estimated using the quoted market price.

Investasi dalam saham biasa yang tidak memiliki kuotasi pasar dengan kepemilikan saham di bawah 20% dicatat pada biaya perolehan karena nilai wajarnya tidak dapat diukur secara handal.

Investments in other unquoted ordinary shares representing equity ownership interest of below 20% are carried at cost as the fair values cannot be reliably measured.









40. TUJUAN DAN KEBIJAKAN MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN 40. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES

Aktivitas Kelompok Usaha mengandung berbagai macam risiko keuangan yaitu risiko mata uang asing, risiko kredit, risiko likuiditas dan risiko tingkat suku bunga. Dewan direksi menelaah secara informal dan menyetujui kebijakan untuk mengelola masing-masing risiko, dari tahun sebelumnya seperti yang diungkapkan di bawah ini:

The Group’s activities expose to a variety of financial risks including foreign currency risk, credit risk, liquidity risk and interest rate risk. The board of directors (“BOD”) reviews on an informal basis and agrees the policies for managing each of these risks, from the previous year as disclosed below:

i. Risiko mata uang asing i. Foreign currency risk

Risiko mata uang asing adalah risiko nilai wajar arus kas instrumen keuangan di masa depan yang berfluktuasi karena perubahan kurs mata uang asing. Sebagian besar pendapatan Kelompok Usaha dalam Rupiah. Kelompok Usaha berkeyakinan bahwa strategi manajemen risiko bermanfaat positif bagi Kelompok Usaha dalam periode jangka pendek.

Foreign currency risk is the risk that the fair value of future cash flows of a financial instrument will fluctuate because of changes in foreign exchanges rates. Most of the Group’s revenues are denominated in Rupiah. The Group believe that this risk management strategy results in positive benefit for the Group in the short-term period.

Risiko nilai tukar mata uang asing Kelompok Usaha berasal dari pinjaman yang diperoleh Kelompok Usaha dalam mata uang asing. Risiko nilai tukar mata uang asing atas dolar AS dikendalikan melalui pengawasan lingkungan politik dan ekonomi. Kelompok Usaha juga membuat kontrak forward mata uang untuk mengendalikan risiko mata uangnya.

The Group foreign currency risk arises from the loan received by the Group in foreign currency. Foreign exchange risks on the US dollar are managed through constant monitoring of the political and economic environment. The Group also enters into currency forward contracts to manage its currency risk.

Tabel di bawah ini menunjukan sensitivitas yang memiliki kemungkinan terjadi perubahan di dalam nilai tukar mata uang asing dengan asumsi semua variabel lainnya adalah tetap, terhadap laba setelah pajak penghasilan Kelompok Usaha pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016.

The table below shows the sensitivity to a reasonably possible change in foreign exchange rates, assuming all other variables are fixed, to the profit after income taxes of the Group as of December 31, 2017 and 2016.

Kenaikan (penurunan)/ Increase (decrease) 31 Des/ Dec 31, 31 Des/ Dec 31, 2 0 1 7 2 0 1 6

Nilai tukar melemah 5% Exchange rate weakened by 5%

Laba neto setelah pajak penghasilan ( 138.927.981.410 ) ( 120.663.058.613 ) Net profit after income tax

Nilai tukar menguat 5% Exchange rate strengthened by 5%

Laba neto setelah

pajak penghasilan 138.927.981.410 120.663.058.613 Net profit after income tax

ii. Risiko kredit ii. Credit risk

Risiko kredit adalah risiko dimana pihak yang berhubungan dengan Kelompok Usaha terkait dengan instrumen keuangan atau kontrak pelanggan tidak akan memenuhi kewajibannya sehingga menyebabkan kerugian keuangan. Risiko kredit Kelompok Usaha terutama berasal dari piutang usaha dan piutang lain-lain. Untuk aset keuangan lainnya (termasuk kas dan setara kas), Kelompok Usaha meminimalkan risiko kredit dengan berurusan secara khusus dengan pihak yang mempunyai kredibilitas tinggi.

Credit risk is the risk that a counterparty of the Group will not meet its obligations under a financial instrument or customer contract, leading to a financial loss. The Group’s exposure credit risk arises primarily from trade and other receivables. For other financial assets (including cash and cash equivalents), the Group minimizes credit risk by dealing exclusively with high credit rating counterparties.









40. TUJUAN DAN KEBIJAKAN MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (Lanjutan)

40. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES (Continued)

ii. Risiko kredit (Lanjutan) ii. Credit risk (Continued)

Tujuan Kelompok Usaha adalah meningkatkan pendapatan dan mengurangi kerugian yang timbul dari peningkatan risiko kredit. Transaksi Kelompok Usaha hanya dengan pihak ketiga yang diakui dan kredibel serta menggunakan prosedur verifikasi kredit untuk semua transaksi dengan pelanggan secara kredit. Selain itu, saldo piutang dimonitor secara terus-menerus sehingga piutang tak tertagih Kelompok Usaha tidak signifikan.

The Group’s objectives is to seek recurring revenue growth and minimizing losses incurred due to credit risk exposure increasing. The Group’s transaction only with recognized and creditworthy third parties and used credit verification procedures for all customer seeking to trade on credit terms. In addition, receivable balances are monitored on an ongoing basis with the result that the Group’s exposure to bad debts is not significant.

Pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016, maksimum eksposur Kelompok Usaha untuk risiko kredit disajikan sebesar nilai tercatat setiap aset keuangan yang diakui dalam laporan posisi keuangan konsolidasian.

As of December 31, 2017 and 2016, the Group’s maximum exposure to credit risk is represented by the carrying amount of each class of financial assets recognized in the consolidated statements of financial position.

iii. Risiko likuiditas iii. Liquidity risks

Risiko likuiditas adalah risiko dimana Kelompok Usaha akan mengatasi kesulitan yang berasal dari pemenuhan kewajiban keuangan dikarenakan kekurangan dana.

Liquidity risk is the risk that the Group will encounter difficulty in meeting financial obligations due to shortage of funds.

Tabel berikut menampilkan jatuh tempo dari liabilitas keuangan Kelompok Usaha pada akhir tahun pelaporan berdasarkan pembayaran kontraktual yang tidak didiskontokan.

The table summarizes the maturity of the Group’s financial liabilities at the end of the reporting year based on undiscounted contractual payment.

31 Des/ Dec 31, 2017 Suku bunga rata-rata tertimbang/ Kurang dari Lebih dari satu Weighted satu tahun/ tahun/ average Less than More than Total/ interest rate one year one year Total Liabilitas Keuangan Financial Liabilities Pinjaman bank Short-term

jangka pendek 88.062.000.000 - 88.062.000.000 bank loan Utang usaha Trade payables

kepada pihak ketiga 194.351.913.618 - 194.351.913.618 to third parties Utang lain-lain 186.628.745.141 - 186.628.745.141 Other payables Biaya masih

harus dibayar 215.870.302.199 - 215.870.302.199 Accrued expenses Uang jaminan pelanggan 435.540.880 80.243.163.178 80.678.704.058 Security deposits Utang jangka panjang: Long-term debts:

Senior Notes 6,50% - 3.815.527.302.116 3.815.527.302.116 Senior Notes Pinjaman bank 3,75% - 11,1% 43.151.265.802 89.046.439.124 132.197.704.926 Bank loans Utang sewa

pembiayaan 5,00% – 11,5% 2.440.180.133 3.003.646.178 5.443.826.311 Finance lease payables T o t a l 730.939.947.773 3.987.820.550.596 4.718.760.498.369 T o t a l









40. TUJUAN DAN KEBIJAKAN MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (Lanjutan)

40. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES (Continued)

iii. Risiko likuiditas (Lanjutan) iii. Liquidity risks (Continued)

31 Des/ Dec 31, 2016 Suku bunga rata-rata tertimbang/ Kurang dari Lebih dari satu Weighted satu tahun/ tahun/ average Less than More than Total/ interest rate one year one year Total Liabilitas Keuangan Financial Liabilities Utang usaha Trade payables

kepada pihak ketiga 276.839.692.176 - 276.839.692.176 to third parties Utang lain-lain 219.042.073.631 - 219.042.073.631 Other payables Biaya masih

harus dibayar 167.909.973.178 - 167.909.973.178 Accrued expenses Uang jaminan pelanggan - 69.080.405.704 69.080.405.704 Security deposits Utang jangka panjang: Long-term debts:

Senior Notes 6,50% & 7,50% - 3.340.164.249.726 3.340.164.249.726 Senior Notes Pinjaman bank 2,50% - 5,25% 19.025.041.844 205.041.681.819 224.066.723.663 Bank loans Utang sewa

pembiayaan 4,30% - 12,27% 735.368.074 15.835.308 751.203.382 Finance lease payables T o t a l 683.552.148.903 3.614.302.172.557 4.297.854.321.460 T o t a l

iv. Risiko tingkat suku bunga iv. Interest rate risk

Eksposur risiko tingkat bunga berhubungan dengan aset dan liabilitas dimana perubahan tingkat bunga dapat mempengaruhi laba sebelum pajak. Risiko pendapatan bunga terbatas dikarenakan Kelompok Usaha hanya mempertahankan kecukupan saldo kas untuk keperluan operasional. Pada beban bunga, saldo optimal antara liabilitas dan tingkat bunga tetap serta mengambang telah ditentukan. Kebijakan Kelompok Usaha pada pendanaan merupakan gabungan dari tingkat bunga tetap dan mengambang. Persetujuan dari direksi dan dewan komisaris harus diperoleh sebelum Kelompok Usaha memilih instrumen keuangan agar dapat mengatur eksposur risiko tingkat bunga.

Risk exposure for interest rate with regard to the assets and liabilities for which the interest rate movement could affect earnings before tax. Interest income risk is limited due to the Group only maintaining adequate cash balance for operational needs. In interest expense, optimal balance between liabilities and fixed and floated interest rate is predetermined. The Group’s policy on the funding which will give combination according to floated and fixed interest rate. Approval from the directors and board of commissioners must be obtained before the Group executes the financial instrument in order to manage interest rate risk exposure.

Tabel berikut menunjukkan sensitivitas terhadap perubahan yang mungkin terjadi atas suku bunga mengambang pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016. Dengan semua variabel lainnya dianggap tetap. Dampak suku bunga mengambang pada laba sebelum pajak adalah sebagai berikut:

The following table demonstrates the sensitivity to a reasonably possible change in floating interest rates on loans as of December 31, 2017 and 2016. With all other variables held constant. The profit before tax is affected through the impact on floating interest rates loans as follows:

Efek pada Laba Sebelum Pajak/ Effect on Profit Before Tax 31 Des/ Dec 31, 31 Des/ Dec 31, 2017 2016

Kenaikan/ Penurunan Suku Bunga Increase/ Decrease in Interest Rates

+ 100 basis poin ( 1.270.910.293 ) ( 2.186.923.237 ) + 100 basis point - 100 basis poin 1.270.910.293 2.186.923.237 ‐ 100 basis point

Tingkat suku bunga mengambang Kelompok Usaha berasal dari pinjaman PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk dan Standard Chartered Bank.

The Group’s floating interest rate from its loan with PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk and Standard Chartered Bank.









41. MANAJEMEN PERMODALAN 41. CAPITAL MANAGEMENT

Tujuan utama manajemen permodalan Kelompok Usaha adalah untuk memastikan pemeliharaan tingkat kredit yang kuat dan rasio permodalan yang sehat untuk mendukung usaha dan memaksimalkan nilai pemegang saham.

The primary objective of the Group’s capital management is to ensure that it maintains a strong credit rating and healthy capital ratios in order to support its business and maximize shareholder value.

Kelompok Usaha mengelola struktur permodalan dan melakukan penyesuaian berdasarkan strategi dan kondisi keuangan Kelompok Usaha, serta kondisi ekonomi global dan domestik. Untuk memelihara atau menyesuaikan struktur permodalan, Kelompok Usaha dapat menyesuaikan pembayaran dividen kepada pemegang saham, pengembalian modal kepada pemegang saham atau menerbitkan saham baru.

The Group manages its capital structure and makes adjustments to it, in light of the Group’s strategy and financial conditions and global and domestic economic conditions. To maintain or adjust the capital structure, the Group may adjust dividend payments to shareholders, return capital to shareholders or issue new shares.

Selanjutnya, Kelompok Usaha memiliki kebijakan kas manajemen untuk mengelola modal. Kelompok Usaha menerapkan manajemen keuangan terpusat untuk menjaga fleksibilitas pembiayaan dan mengurangi risiko likuiditas. Kelompok Usaha juga berusaha untuk mempertahankan kebutuhan modal kerja yang memadai.

Further, the Group has prudent cash management in order to manage its capital. The Group apply centralized treasury management to maintain financing flexibility and reduce liquidity risk. The Group also strives to maintain adequate working capital needs.

Kelompok Usaha memonitor permodalan menggunakan gearing ratio, yang merupakan pinjaman neto dibagi dengan total ekuitas. Kebijakan Kelompok Usaha adalah mempertahankan gearing ratio yang sehat. Pinjaman neto meliputi pinjaman bank, utang sewa pembiayaan, utang usaha dan utang lain-lain serta utang jangka panjang, dikurangi dengan kas dan setara kas. Manajemen permodalan Kelompok Usaha tidak berubah dari periode sebelumnya.

The Group monitors capital using a gearing ratio, which is net debt divided by total equity. The Group’s policy is to keep a healthy gearing ratio. Net debts included bank loan, finance lease payables, trade and other payables and long-term debt, less cash and cash equivalents. There were no changes from the previous period for the Group’s capital management.

31 Des/ Dec 31, 31 Des/ Dec 31, 2017 2016

Pinjaman bank jangka pendek 88.062.000.000 - Short–term bank loans Utang usaha dan utang lain-lain 380.980.658.759 495.881.765.807 Trade and other payables Utang jangka panjang 3.953.168.833.353 3.564.982.176.771 Long–term debts Dikurangi: Kas dan setara kas ( 895.199.081.666 ) ( 791.865.371.859 ) Less: Cash and cash equivalents

Investasi jangka pendek ( 5.000.000.000 ) ( 23.963.826.572 ) Short-term investment

Pinjaman neto 3.522.012.410.446 3.245.034.744.147 Net debts Total ekuitas 5.900.240.238.562 5.638.490.580.801 Total equity

Gearing ratio 59,69% 57,55% Gearing ratio









42. AKTIVITAS YANG TIDAK MEMPENGARUHI ARUS KAS 42. NON-CASH ACTIVITIES

2 0 1 7 2 0 1 6

Penambahan modal ditempatkan dan disetor penuh dan tambahan Additional issued and fully paid-in modal disetor melalui capital also additional paid in capital dividen saham 52.392.518.248 - through shares dividend

Reklasifikasi dari persediaan Reclassification from inventories ke aset tetap 16.456.233.233 - to property, plant and equipment

Reklasifikasi dari tanah untuk Reclassification from land for pengembangan ke development to property, aset tetap 2.823.207.780 - plant and equipment

Aset yang diperoleh Assets acquired through melalui utang sewa pembiayaan 2.539.260.500 - finance lease payable

Penambahan dari Additional from advance for realisasi uang muka property, plant and equipment pembelian aset tetap purchase realization ke aset tetap 586.679.000 1.830.781.105 to property, plant and equipment

Penukaran Guaranteed Senior Notes Exchange offered the Guaranteed due 2019 dengan Guaranteed Senior Notes due 2019 for the Senior Notes due 2023 - 2.172.598.231.000 Guaranteed Senior Notes due 2023

Reclassification from investment Reklasifikasi dari properti investasi properties to property,

ke aset tetap - 101.621.590.425 plant and equipment Write-off property, plant Penghapusan aset tetap - 2.925.219.554 and equipment Reklasifikasi dari properti Reclassification from investment

investasi ke persediaan - 2.447.390.677 properties to inventories



Tanjung Lesung

Documents

Daftar Isi - jababeka.com · Good Corporate Governance 84 Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS) General Meeting of Shareholders ... 103 Komite Audit Audit Committee 110 Sekretaris Perusahaan