Cours de Relations Economiques Internationales1

7/28/2019 Cours de Relations Economiques Internationales1

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Cours deRelationsconomiquesInternationalesSOUAK ArezkiMatre de confrences

Anne: 2011-2012


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Plan

Chapitre prliminaire: Notions importantes Balance des paiements et ouvertureconomique

Chapitre 1 Les mutations des changes etdes investissements internationaux. I). Historique des changes internationaux

II).Les volution du commerce internationales

au XXme sicle. III). Firmes multinationales et changes

mondiaux.

IV. Les Investissements directs trangers.


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Plan (Suite1) Chapitre 2: Les thories des changes

internationaux.

I). Les thories classiques. II). Les thories no-classiques.

III). Les nouvelles thories.


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Plan (Suite2) Chapitre 3: Du GATT lO.M.C. I). Le GATT et le libre change.

A) La naissance du GATT. B) Les principes du GATT.

II). Les ngociations commerciales.

III). LOMC et lALGRIE.


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Bibliographie KRUGMAN P.R., OBSTFELD M., Economie Internationale , De Boeck Universit,

2001

MUCCHIELLI J.L., Relations conomiques internationales , Hachette Suprieur,2001

HUGON P., Economie politique internationale et mondialisation , Economica,1997

SIROEN J.M., La rgionalisation de lconomie mondiale , Repres, LaDcouverte, 2000

AUBIN C., NOREL P. Economie Internationale , Editions du Seuil, 2000 ADDA J., La mondialisation de lconomie , Tome 1 et 2, Repres, La

Dcouverte, 1998

GUILLOCHON B., Economie internationale , Dunod, 1998 MUCCCHIELLI J. L., Multinationales et mondialisation , Editions du Seuil, 1998 RAINELLI M., La nouvelle thorie du commerce international , Repres, La

Dcouverte, 2001 De BOISSIEU C., Les mutations de lconomie mondiale , Economica, 2000


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Sites internet Banque mondiale : www.worldbank.org OMC : www.wto.org Union europenne : www.europe.eu.int FMI : www.imf.org CNUCED : www.unctad.org Direction des relations conomiques extrieures (France) :

www.commerce-extrieur.gouv.fr CEPII : www.cepi.fr

OCDE : www.oecd.org EUROSTAT : www. Europa.eu.int/en/comm/eurostat Bureau international du travail : www.ilo.org Conjoncture Paribas : www.paribas.com www.transnationale.org


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conomie

internationale et lesautres domaines delconomie


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conomieindustrielle

Microconomie

conomie internationale

Macroconomie

ProductionnationaleConsommationnationale

Revenu nationalLes changesextrieursEmploi &chmage

InflationLquilibre gnralRle conomiquede lEtat etc.

Thorie de la demandeComportement duconsommateur

Thorie de loffreComportement duproducteur

Lquilibre du march

Thorie de la firme

Conditions de base = Offre- demande

Structures du march(concurrencemultinationalisation)ComportementsPerformancesInterventions publiques

Liens entrelconomieInternationale et lesautres disciplines

Management

MarketingThorie de la dcision

conomie managriale

Relations conomiquesinternationales

Thories de lchangevolution des changes.

volution des IDELes multinationales & PMEDu Gatt lOMCRelations financiresinternationalesLe SMI

La bourse


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L'conomie internationale

comporte traditionnellementdeux (2) grandes parties: la thorie du commerce international

(David RICARDO) (1762) l'conomie montaire internationale

(David HUME) (1752) .


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les REI sont des " relations conomiques " etdes "relations internationales ".

Ces deux (2) notions mritent quelquesexplications, car elles peuvent tre loriginede nombreuses ambiguts.


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Les relations conomiques mettent despersonnes physique ou morales en

relations conomiques c.--d. une relationqui met en rapport un vendeuret unacheteur, qui changent, le plus souventpar lintermdiaire de la monnaie, un bien,un service, une crance, une dette, ouencore de largent.

Les relations " internationales " recouvrentdes choses beaucoup moins simples, carle plus souvent, elles ne mettent pas enrelation des " nations ".


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Lorsque sont dcrites les relations conomiquesentre lAlgrie et la France, par exemple lecommerce de marchandises entre ces deuxnations, ces relations sont dites "internationales"non pas parce que la France vend (ou achte)des marchandises lAlgrie (la France et

lAlgrie ne vendent ni nachtent rien), maisparce que une entreprise localise sur leterritoire de la nation franaise vend (ou achte)quelque chose une entreprise localise sur le

territoire de la nation algrienne (la nationalit de ces entreprises, notion quil faudra prciserpar la suite).


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Ambigut du concept de nation

La thorie conomique dominante dfinit

habituellement la nation comme un ensemble de facteurs de production caractriss par leurdegr de mobilit, cest--dire par leur capacit se transfrer dune nation une autre : le

capital (ressources matrielles) y est plus oumoins parfaitement mobile, le travail (ressourceshumaines) plus ou moins parfaitement immobile,et la terre (ressources naturelles) parfaitement

immobile. Intuitivement, il est visible que ce typede dfinition npuise pas lpaisseur du conceptde nation, et quil faut la complter par dautresapports.


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Au niveau des apports extra conomiques, dun pointde vue politique, la nation peut se dfinir comme unterritoire born par des frontires dont la protection estassure par des institutions publiques (armes,douanes, polices, etc.) ;

mais il peut exister des nations sans territoires ni

frontires (ctait le cas de la nation palestinienne il ny a pas si longtemps), ou encore avec territoiremais sans frontires (cest la cas lorsque certainsparlent de la nation corse ).

Cest le couplage de ce concept de nation avec celuide peuple qui conduit ce type de difficults : unpeuple peut constituer une nation, mais un mmepeuple peut appartenir plusieurs nations et unenation eut re rou er lusieurs eu les


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Au total, lenseignement doit porter sur lesREI, sans que soit parfaitement dfinie lanotion de relation conomique , alors

que gnralement, elles ne sont pas desrelations entre des nations , mais desrelations entre des firmes, et quand bienmme le concept de nation est desplus flou !

L ti l l t t i d i bl t ll d


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La notion la plus rcente est indniablement celle de mondialisation . Traduction approximative du termeanglais de globalization .

Le Prsident du grand groupe industriel helvtico-sudois (ASEA-BROWN BOVERY (ABB) la dfinicomme suit:

Je dfinis la mondialisation comme la libert pour mon

groupedinvestir o il veut, le temps quil veut, pourproduire ce quil veut, en sapprovisionnant et en

vendant o il veut, et en ayant supporter le moins

de contraintes possibles en matire de droit du travail

et de conventions sociales .

Cette dfinition exprime des processus qui nepourraient pas se dvelopper sans reposer sur un

double fondement, technologique et financier.


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Ce qui est constatable au niveau de la sphretechnologiquelest encore plus au niveau de la

sphre financire : si mondialisation ouglobalisation il y a, si cela apparat comme lamarque essentielle de lconomiecontemporaine, cest parce que la finance ,cest--dire les capitaux sous forme montaire,peut circuler dun endroit lautre de la plantesans aucune barrire institutionnelle (cest la

libralisation des mouvements de capitaux ) outechnique (les transferts de capitaux se ralisentpar de simples jeux dcriture rendus possibles

par les TIC).


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Ces processus de mondialisation ont ceci de

particulier quils ne se laissent pas connatrefacilement. Louvrage Vingt milliards sous lOM, criten 1998 par le journaliste Jean-Michel Verne, donneune ide de ces difficults : il narre lenqute judiciairemene en France sur les finances de lOlympique deMarseille lorsque ce club de football tait prsid parBernard Tapie ; ce dernier avait fait du club une petite

multinationale et les deux juges et la vingtaine depoliciers, tous spcialistes des questions financires,ayant pourtant tous les moyens de la justice et de la

police, ont t dans lincapacit, en deux annes

dinvestigation,den dcrypter le fonctionnement.


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Une conclusion semble simposer : si

autant de personnes, disposant dautantde moyens, nont pas russi en deux ans comprendre le fonctionnement dune

multinationale aussi petite que lOM,comment un professeur dUniversit,assis seul derrire son bureau, pourrait

comprendre le fonctionnement desgrands groupes multinationaux quistructurent lconomie mondiale ?


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Les nouvelles technologies de linformation et dela communication (TIC) sont le premier vecteur de lamondialisation. Elles permettent de relier quasiinstantanment (en temps rel dit-on dun termeimpropre) des oprateurs localiss nimporte o dansle monde, et de dvelopper le commerce

lectronique ; elles sont le support de rseaux defirmes et de firmes-rseaux qui couvrentmaintenant la plante ; elles conduisent laconstitution de collectifs de travail plurinationaux par

lintermdiaire du travail distance ; elles mettent enconnexion plurinationale les technologies defabrication avances (TFA) (robotique, machinestransferts, machines commandes numriques,).


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Plus globalement, ces TIC contribuent lhomognisation technique de lconomie

mondiale : cest le cas au niveau des procdsde fabrication des biens et des services (lasaisies de donnes par exemple peut treeffectue partout dans le monde, quelle que soit

la localisation du panel saisir), cest le casaussi au niveau des biens et des servicesdisponibles (aujourdhui par exemple tous les

biens de consommation sont achetables dans lemonde entier, ce qui tait loin dtre le cas il y aencore une trentaine dannes, sous rservebien sr davoir le pouvoir montaire de les

acheter !).

P bi


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Parce que nous subissons encoreles effets de son dsquilibre

durant les annes 1990(rchelonnement, plan dajustement

structurel (dvaluation, hausse des prix,ouverture conomique etc.) nouscommencerons par ltude de la

balance de paiements, donc desproblmes montaires lis nos

relations avec lextrieur Cette option qui consiste exposer:


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Cette option qui consiste exposer: les principes essentiels de l'conomie montaire

internationale.

fournit les instruments d'analyse et de rflexion,

Cette option prsente 2 principaux avantages : permet d'aborder des modles relativementcomplexes qui font intervenir plusieurs types de

biens : les produits, la monnaie, les titres,

conduit prendre conscience de l'interdpendance

qui existe entre les variables macro-conomiquesd'une part, entre quilibre interne et quilibreexterne, la situation d'un pays et celle des autrespays d'autre part.

L t it d l ll


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Le cours traite de la nouvelleconfiguration des changesinternationaux:prend en compte les disparits

internationales, l'interdpendance des nations

la vulnrabilit des conomies nde l'intgration financireinternationale.


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la monnaie est, par essence, un patrimoinenational.

Elle exerce au sein d'une nation trois types defonctions:instrument de mesure de la valeur ;

intermdiaire dans les changes ;moyen de conservation de la richesse.

que deviennent ces fonctions dans un cadre

international? Comment se pose le problme de la

convertibilit internationale des monnaies

nationales.


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La convertibilit revt plusieursformes et on distinguegnralement des degrs deconvertibilit par rapport aux

oprations, aux pays et auxagents.

Par rapport aux oprations, laconvertibilit peut tre gnrale oulimite.

La convertibilit est dite gnrale i t t


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La convertibilit est dite gnrale si toutagent conomique peut obtenir taux fixe, de l'or outoute autre devise trangre pour raliser ses

transactions internationales, quelle que soitl'opration, c'est--dire soit faite sur le compte courant(oprations commerciales courantes) ou sur le comptecapital (mouvements des capitaux).

En revanche la convertibilit est ditelimite lorsqu'elle n'est possible que pour

les seules oprations courantes. Ce qui seproduit lorsque les mouvements spculatifs decapitaux sont dangereux pour un pays. C'est--dire lorsqu'ils risquent d'puiser ses rserves

de devises.


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On fait galement ta distinction entre : la convertibilit entirement libre et

la convertibilit plus ou moins rglementeou totalement interdite,

Lorsque la convertibilit est libre sil'conomie obit aux seuls mcanismesde march.

La convertibilit est surveille d'abord,contrle ensuite et la limite interdite, ondistingue les divers degrs de libert.

conomie de march et dans un systme de


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conomie de march et dans un systme deconvertibilit libre, les changes son relativementstables et relativement justes.

Lorsque les mcanismes de march sontaltrs par des dcisions autoritaires, on ne saitplus trs bien ce que sont les changes. Ils

peuvent tre stables ou variables. Ils n'ont plus le mme caractre d'quilibre et

de stabilit.

On parle dans ce cas, d'un change erratique,autrement dit d'un change qui erre parce qu'ilne trouve pas son modle d'quilibre.

En conomie internationale les problmes


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En conomie internationale les problmesmontaires refltent essentiellement la situationdes conjonctures et des structures qui

commandent les changes internationaux. Les relations montaires internationales

s'tablissent quand apparait une crance ou

une dette nette dune nation sur une autre Crances et dettes sont inscrites dans un

document comptable: la balance des

paiements qui est le reflet de la situationfinancire des nations qui recherche dabord

lquilibre


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Toute tude des relations conomiquesinternationales

est centre sur le problme de L'QUILIBREDELABALANCEPAIEMENTS.

Cet quilibre est lui mme li l'quilibreinterne.

L'activit conomique interne d'une

nation s'apprcie en fonction du trois(3) quilibres interdpendants:

I ) l'quilibre priv entre l'investissement priv


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I )- l quilibre priv entre l investissement priv(Ip) et l'pargne prive (Sp).

Soit: Ip = Sp. Cet quilibre traduit l'absence de gap inflationnisteou dflationniste

II) - l'quilibre public entre l'investissementpublic (Ig)et pargne publique (Sg).

Soit Ig = Sg. C'est l'quilibre budgtaire au sens large .

III) - l'quilibre extrieur entre les exportations(X) et les importations (M).

Soit X = M .


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Ces trois quilibres sont troitement lis car lasomme de ces trois soldes doit tre nulle :

(Sp-Ip)+ (Sg - Ig)+(M - X} = 0 Ce qui peut galement s'crire :

X - M = (Sp-Ip) - (Sg - Ig)Le solde extrieur est donc gal

la diffrence entre: le solde du secteur privet le solde budgtaire.


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L'tude de la balance des

paiements nous amne : la dfinir,

l'analyser sous les aspectscomptable et conomique,

procder son apprciationglobale.


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Le cours commencera par:

1re

partie balance despaiements et des oprationsde change ;

2me partie est consacre l'quilibre des oprationscourantes

3me partie traite de l'quilibredes oprations en capital et

des mouvements financiers


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Balance des paiements et ouverture conomique La balance des paiements Normalisation comptable internationale (FMI) Un outil denregistrement des flux

La balance des paiements recense les flux

conomiques et financiers entre rsidents etnon-rsidents Trois comptes :

Compte des transactions courantes Compte de capital

Compte financier


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DfinitionLa balance des paiements est

un compte national qui:

enregistre les transactions et lesrglements caractre conomique etfinancier,

effectus au cours d'une priode(gnralement l'anne, le trimestre)

entre les rsidents d'un pays et lesrsidents des autres pays.


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La balance des paiementsCette dfinition soulve

quelques questions:

comment les oprations sont-elles saisies ?

qu'-est-ce qu'une transaction?

qui est rsident ?


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La balance des paiements L'enregistrement systmatique des oprations: relativement rcent.

date de la fin de la seconde Guerre Mondiale sousl'instigation du Fonds Montaire International.

La balance des paiements regroupe:des donnes dingale qualit .

parvenant des sources diverses,

plus ou moins fiables: 1) - les donnes douanires 2) - les donnes des banques

3) - les donnes du trsor

4) - les donnes qui proviennent des enqutes et dessonda es tourisme, transferts, frets etc. .


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La balance des paiements Les transactions

Une transaction est un change de valeurun acte qui est un transfert de titre sur un bien

conomique ou un service.

La transaction donne lieu un paiement et une rception de monnaie en change d'unbien, d'un service ou d'un actif caractre

conomique.


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La balance des paiements Les changes sont saisis soit:

immdiatement au moment o ils sont effectus,

au moment de leurs rglements financiers. Ce qui permet:

dans le 1ercas, d'tablir une balance des

paiements en terme de transactiondans le 2me cas, une balance des paiements en

terme de rglement.

Souvent, les transactions et les rglements neconcident pas. Les rgles peuvent tre :

soit anticipes (dans ce cas, on parle de lead

soit retardes (on parle alors de lag).


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La balance des paiements Le rsident

On appelle rsident toute personnephysique ou morale qui exerce son activitsur le territoire national pendant au moins un

an. Sont donc exclus : les touristes,

les diplomates, le personnel militaire,

les travailleurs migrants titre temporaire.


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La balance des paiements Il est important de prciser encore que la

balance des paiements ne fournit pas un tat destocks de biens et services dont dispose unpays.

Elle recense plutt des flux. Il s'agit d'un relevde ce qui s'est pass au cours d'une priodedonne.

Une distinction doit tre faite entre: la balance des paiements comptable (ex post)

la balance des paiements conomique (ex ante).


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La balance des paiements La balance des paiements comptable fournit les

valeurs des transactions effectues au cours

des priodes passes. Le passage des critures Le principe fondamental de la construction de la balance des

paiements comptable est l'enregistrementen partie double detoute opration.

Toute opration =un acte d'achat =un acte de vente C'est--dire qu'elle ouvre un

crdit et un dbit.

Le crdit prcd du signe+ est plac gauche et comptpositivement.Le dbit prcd du signe -est plac droite et comptngativement.


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La balance des paiementsUne inscription (+) au crdit traduit une diminution

dactifs rels (exportations),financiers (sortie de titres de proprit ou decrance, donc entre de capitaux)montaires (sortie de rserves ou de monnaie

nationale).Une inscription(-) au dbit reprsente uneaugmentation

des actifs rels (importations), financiers (entre de titres de proprit et decrance, c'est--dire sortie de capitaux)montaires (entre de monnaie trangre ou

nationale).


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La balance des paiements Selon le principe de la comptabilit en partie double,

toute opration donne lieu 2inscriptions - cellequi reprsente sanature conomique

(importations ou exportations) ou financiers

(achat ou vente de titres) ; - cellequi reprsente sonmode de rglement,

financier(crance) oumontaire.

cet gard, la balance des paiements commedocument comptable est toujours quilibre:

total des crdits = total des dbits

le solde gnral est nul. Le compte des transactions courantes


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A) Marchandises (X, M) 1) Xm - Mm= BC (balance commerciale)

B) Services et revenus de facteurs Services (tourisme, transport, royalties...) 2) Xs- Ms= BSs

Revenus (intrts, salaires des expatris)

3) Xr - Mr = BSr 1 +2+3 = (balance des biens et services) (BBS)

C) Transferts sans contrepartie, dits unilatraux (U)

Transferts reus et donns U (dons, financement UE...) 4)Ud Ur = Bt

A+B+C =1+2+3+4 = Bc+ Bs+ Bt = BPC (balance despaiements courants)

(Transferts et revenus font la diffrence entre PIB et PNB)


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Le compte de capital et le compte financier

A) Compte de capital (solde Bk) Transferts en capital (abandons de crances)

B) Compte financier (solde Bf)

Bf = crdits (entres de capitaux)dbits (sorties) Investissements directs (contrle = part > 10%)

Investissements de portefeuille (pas de contrle)

Crdits commerciaux et financiers Oprations sur produits drivs

Variation des rserves de change (DR)


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Un concept clef : la convertibilit

de la monnaie en biens (= du compte courant) Pays industriels : acheve en 1960

Plus tardive dans les pays mergents

de la monnaie en actifs financiers (du compte financier) Pays industriels : acheve en 1990

Encore en cours dans les pays mergents


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Lquilibre de la balance des paiements quilibre de la balance des paiements

Bc + BK + BF = 0(exportation nette de biens = exportation nette de capitaux)

Implications un pays importateur net de biens et services est

importateur net de capitaux : exemple des USA

pays exportateurs nets de biens et services est

exportateurs nets de capitaux : exemple Allemagne;Japon

lquilibre extrieur est une question dquilibregnral

BP Algrie 1992-2005


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(En Milliards de $ 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005Solde Extrieur Courant 1,30 0,80 -1,84 -2,24 1,25 3,45 -0,91 0,02 8,93 7,06 4,37 8,84 11,12 21,79

Balance commerciale 3,21 2,42 -0,26 0,16 4,13 5,69 1,51 3,36 12,30 9,61 6,70 11,14 14,27 26,88

Exportations, f.o.b. 11,51 10,41 8,89 10,26 13,22 13,82 10,14 12,32 21,65 19,09 18,71 24,46 32,22 46,38

o Hydrocarbures 10,98 9,88 8,61 9,73 12,65 13,18 9,77 11,91 21,06 18,53 18,11 23,99 31,55 45,59

o Autres 0,53 0,53 0,28 0,53 0,57 0,64 0,37 0,41 0,59 0,56 0,61 0,47 0,66 0,79

Importations, (f.o.b) -8,30 -7,99 -9,15 -10,10 -9,09 -8,13 -8,63 -8,96 -9,35 -9,48 -12,01 -13,32 -17,95 -19,50Services, hors revenus des facteurs, nets -1,14 -1,01 -1,24 -1,33 -1,40 -1,08 -1,48 -1,84 -1,45 -1,53 -1,18 -1,35 -2,01 -2,16

Crdits 0,62 0,60 0,69 0,68 0,75 1,07 0,74 0,72 0,91 0,91 1,30 1,57 1,85 2,46

Dbits -1,76 -1,61 -1,93 -2,01 -2,15 -2,15 -2,22 -2,56 -2,36 -2,44 -2,48 -2,92 -3,86 -4,62

Revenu des facteurs, net -2,16 -1,75 -1,74 -2,19 -2,35 -2,22 -2,00 -2,29 -2,71 -1,69 -2,23 -2,70 -3,60 -4,92

Crdits 0,11 0,15 0,10 0,12 0,21 0,26 0,37 0,22 0,38 0,85 0,68 0,76 0,99 1,44

Dbits -2,27 -1,90 -1,84 -2,31 -2,56 -2,48 -2,37 -2,51 -3,09 -2,54 -2,91 -3,46 -4,59 -6,36

o Paiement des intrts -2,27 -1,90 -1,84 -2,31 -2,24 -2,11 -1,95 -1,85 -1,93 -1,52 -1,31 -1,18 -1,29 -1,01

o Parts associs. Sonatrach 0,00 0,00 -0,32 -0,37 -0,42 -0,66 -1,16 -1,02 -1,60 -2,28 -3,30 -5,35

Transfert, net 1,39 1,14 1,40 1,12 0,88 1,06 1,06 0,79 0,79 0,67 1,07 1,75 2,46 1,99

Solde du compte capital -1,07 -0,81 -2,54 -4,09 -3,34 -2,29 -0,83 -2,40 -1,36 -0,87 -0,71 -1,37 -1,87 -4,85 Investissements directs nets 0,03 0,00 0,00 0,00 0,27 0,26 0,50 0,46 0,42 1,18 0,97 0,62 0,62 1,02

Capitaux officiels, nets 0,08 -0,33 -2,48 -3,89 -3,40 -2,51 -1,33 -1,97 -1,96 -1,99 -1,32 -1,38 -2,23 -2,97

o Tirages 6,91 6,52 4,64 3,22 1,82 1,69 1,83 1,08 0,80 0,91 1,60 1,65 2,12 1,41

o Amortissement -6,83 -6,85 -7,12 -7,11 -5,22 -4,20 -3,16 -3,04 -2,76 -2,90 -2,92 -3,03 -4,35 -4,38

Crdits CT et erreurs omissions (nets) -1,18 -0,48 -0,06 -0,20 -0,21 -0,04 0,00 -0,89 0,18 -0,06 -0,36 -0,61 -0,26 -2,90

Solde global 0,23 -0,01 -4,38 -6,32 -2,09 1,16 -1,74 -2,38 7,57 6,19 3,65 7,47 9,25 16,94

Financement -0,23 0,01 4,38 6,31 2,09 -1,16 1,73 2,38 -7,57 -6,19 -3,65 -7,47 -9,25 -16,94

Augmentation des rserves brutes (-) 0,10 0,00 -1,14 0,53 -2,24 -3,96 1,20 2,40 -7,51 -6,05 -3,39 -7,03 -8,88 -16,31

Rachat au FMI -0,16 -0,30 -0,20 -0,26 -0,14 -0,35 -0,45 -0,36 -0,10 -0,14 -0,30 -0,44 -0,37 -0,63

Augmentation dautres engagements dela Banque dAlgrie(+)

0,00 0,31 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 -0,05 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Augmentation des arrirs (+) -0,18 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Financement exceptionnel 0,00 0,00 5,72 6,04 4,47 3,15 0,99 0,39 0,04 0,00 0,04 0,00 0,00 0,00

o Rchelonnement 0,00 0,00 4,49 4,94 3,53 2,22 0,52 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

o Aide Multi Balance des paiements 0,00 0,00 0,38 0,63 0,20 0,34 0,13 0,08 0,04 0,00 0,04 0,00 0,00 0,00

o Achats au FMI 0,00 0,00 0,85 0,47 0,74 0,59 0,34 0,31 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Pour Mmoire :

Rserves brutes (Or non compris) 1,50 1,50 2,60 2,10 4,20 8,05 6,84 4,40 11,90 17,96 23,11 32,94 43,11 56,18

En mois dimportation (des biens et des servicesnon-facteurs)

1,79 1,88 2,82 2,08 4,48 9,39 7,56 4,58 12,19 18,08 19,14 24,34 23,72 27,95

Valeur unitaire du ptrole brut $/bll 20,05 17,80 16,30 17,60 21,70 19,49 12,94 17,91 28,50 24,85 25,24 28,96 38,66 54,64


60/211

Reprsentation graphique


61/211


62/211


63/211


64/211


65/211

Epargne et investissement dans lconomie mondiale


66/211

Epargne et investissement dans l conomie mondiale


67/211

Les flux et les stocks

Les effets de richesse Flux et stocks

Deux types de grandeurs Flux : au cours de la priode (ex : exportations)

Stocks : en fin de priode (ex : avoirs) Les flux dterminent la variation des stocks

Exemple :

Les flux de la balance des paiements dterminentlvolution de la richesse nette du pays

volution de la Richesse brute selon les niveaux


68/211

de revenus en pourcentage du PIB

daprs Lane et Milesi-Ferretti (2006)


69/211

La richesse La richesse nette du pays (position extrieure nette) est le

montant net des crances sur le reste du monde.

Cest un stock W = F O* Sa valeur W se modifie : du fait des excdents ou dficits du compte courant

par variation des prix:

des taux de change des actifs

Hors variation des prix, on a :

DW = DWP + DWG = B o WP est la richesse prive et WG la richesse de ltat soit, si la richesse du secteur public se limite aux rserves,

DR = B - DWP


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Ingalit de richesse en 2005


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tats-Unis : une chute de la richesse nette


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US Net Investment Position, 1976-2006

Source:BEA


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Un exemple: Actif / passif des USA fin 2004 (en trillions de dollars) Consquences dune baisse de 10% du dollar

Source: daprs Tille (2005)

De quoi dpend la richesse nette


74/211

On sintresse en fait la position extrieure nette en

pourcentage du PIB Lvolution de celle-ci dpend:

du solde des paiements courants (et du compte de capital)

de la croissance du PIB nominal (un pays en dficit peut

conserver un ratio endettement extrieur / PIB constant). des effets de valorisation induits par les variations de la

valeur de march des actifs et des passifs

des effets de valorisation de lactif et du passif en devises

induits par la variation du taux de change Seul le premier effet rsulte des flux.

Les trois autres font intervenir les stocks et les prix.

Mesurer la couverture et louverture


75/211

au commerce international Couvrirsesimportations parsesexportations.

Cest le taux de couverture M/X*100

Dans un pays on peut calculer le Taux de

couverture pour lensemble de ses Importationsmais aussi par produit ou familles de produits.

Louverture dune conomie ou son

internationalisation se mesure par la formulesuivante: Cest le taux douverture

(X+M)/2

PIB100

*


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Taux douverture commerciale, 1913-2000


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B) . Les dterminants des changes


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1) Les 5 rvolutions:

A) - Rvolution intellectuelle et morale La renaissance dtourne les esprits du fatalisme religieux et permetlclosion de lesprit scientifique.

La rforme de LUTHER et surtout de CALVIN: Lenrichissement nestplus condamn mais au contraire recherch.

B) - Rvolution commerciale

Amlioration des techniques de navigation et des quipements(grands bateaux, sextant, etc.) C) - Rvolution politique

Centralisation des pouvoirs. D) - Rvolution industrielle

De nombreuses dcouvertes (navette volante, mtiers tisser,fours Martin, machine vapeur etc.) permettent le dveloppementde lindustrie textile, de la mtallurgie entranant une amliorationde la productivit et une baisse de prix

E) - Rvolution librale Abolition du corporatisme: rgime libral, propice lesprit

dentreprise.


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A) . Les dterminants des changes


80/211

2) La croissance conomique: La population europenne triple entre 1800 et

1920: de 144 millions elle passe 486millions.

Causes:Baisse de mortalit, Lamlioration des conditions de salaires dans

une relation fordisteAmlioration des conditions sanitaires et de

niveau de vie en gnral qui entranent uneaugmentation de la consommation despopulations.


81/211

Les dterminants des changes 3) La croissance des investissements et du niveau de vie.

Croissance conomique =

croissance dmographique

+innovations+ accroissement des investissements.

Entre 1930 et 1970 laccumulation du capital (Formationbrute de capital fixe) passe de 7% 14% du PIB.

Ce sont les investissements dans lindustrie textile, lasidrurgie, les chemins de fer et la marine marchande.

Le taux de croissance du PIB est en moyenne de 5% durantle 19me sicle

Les grandes volutions du CI au 20me sicle


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A) Une volution en dents de scie.

0

2

4

6

8

10

12

14

1720-1820

1820-1870

1870-1913

1913-1950

1950-1973

1973-1979

1979-1985

Tendances historiques de la croissance du PIB rel et desexportations dans divers pays 1720-1985

PIB Exportations

Source Banque mondiale, Rapport sur le dveloppement dans le monde 1989 Genve

Croissance compare des changes de marchandises et


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de la production mondiale sur longue priode(Variations annuelles en %)

1950-1963 1963-1973 1973-1990 1990-2000Production 5% 6% 2,50% 2,50%Commerce 8% 9% 4% 7%dont produits manufactursProduction 6,50% 7,50% 3% 2,75%Commerce 8,50% 11,20% 5,50% 7,75%

source : tableau ralis partir des donnes tires du site de l'OMC


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Evolution de la croissance en volume du commerce et du PIB(Moyenne annuelle en %) (1994-2004)


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Exportations de marchandises en % du PIB de


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quelques pays dvelopps.

PVD: Exportations de marchandises en % du PIB


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Evolution du commerce de marchandises


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par rgions (1948-2003) (en %)

Croissance compare des changes de marchandises et de laproduction mondiale sur longue priode


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(Variations annuelles en %) 1950-1963 1963-1973 1973-1990 1990-2000 Production 5% 6% 2,50% 2,50% Commerce 8% 9% 4% 7%

dont produits manufacturs Production 6,50% 7,50% 3% 2,75% Commerce 8,50% 11,20% 5,50% 7,75%

source : tableau ralis partir des donnes tires du site de l'OMC

Evolution du commerce mondial en valeurs (en milliards de dollars)ur


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Chapitre 1Les mutations des


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changes et des investissementsinternationaux. I). Historique des changes internationauxA) Croissance et structure du commerce

international (C.I.) En moins de 100 ans (1830-1913) le volume des

changes mondiaux est multipli par 20, au lieu de3, le sicle prcdent.

En 1913 le C.I. reprsente 33% de la productionmondiale (P.M.). Il nen reprsentait que 3% en

1800. Le commerce change de nature:

le commerce des pices des sicles prcdents estremplac par celui des matires premires, puis des

produits ouvrs. Une volution en dents de scie. 1913 1950 contraction des changes:


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1913-1950 contraction des changes: La Guerre 14-18

La crise de 1929 Le retour du protectionnisme

En Angleterre ladoption en 1931 du British EmergencyAct qui permet des droits de douane de 100%. En 1932

lImport Duties Act amplifie le phnomne. En France lapplication grande chelle des

quotas. En 1948 la part du commerce de lEurope dans le

commerce mondial ntait plus que de 35%. Elletait de 60% en 1880. Le commerce intra europen passait lui de 40% en

1913 29% en 1938.

Les tats-Unis en 1938 assurait 22% du C I

Une volution en dents de scie.


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Les trente glorieuses 1945-1975.

Trs forte croissance conomique: Taux de croissance moyen de la production industrielle estde 6%.

Le taux de croissance de commerce international est de 4points suprieur celui de la production.

Explication de la rupture de 1975: Fin de cycle Kondratief Crise de suraccumulation du capital et baisse tendancielle du

taux de profit depuis 1965. Chocs ptroliers.

Les 2 chocs ptroliers de 1973 et 1979 font passer le prix dubaril de 1,60$ 35$.

De 1975 1984 la facture ptrolire de la France passe de 17milliards de $ 187 milliards de $.

En 1981, la facture ptrolire de la France = 29% des exportations franaises, 6% de son PIB et 3 mois dexportations.


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volution du taux de profit rel de lindustrie automobile amricaine,1950-2009 (en %)


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Source : Bureau of Economic Analysis, Private Fixed Assets by Industry, table 3.1ES. et3.2ES. : http://www.bea.gov/national/FA2004/...; Value Added by Industry et Compensation of Employees by

Industry :http://www.bea.gov/industry/gpotabl....

http://www.bea.gov/national/FA2004/SelectTable.asphttp://www.bea.gov/industry/gpotables/gpo_list.cfm?anon=501246&registered=0http://www.bea.gov/industry/gpotables/gpo_list.cfm?anon=501246&registered=0http://www.bea.gov/industry/gpotables/gpo_list.cfm?anon=501246&registered=0http://www.bea.gov/industry/gpotables/gpo_list.cfm?anon=501246&registered=0http://www.bea.gov/national/FA2004/SelectTable.asp


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1975-1992 la dcente aux enfers:

Crise conomique et mutation du capitalisme. Rcession et inflation = stagflation Restructuration industrielle. Mutation de la production dans les pays dancienne

industrie avec: Modernisation industrielle (fermeture des vieilles usines:mines, sidrurgie, construction navale etc.)

dveloppement des services forte valeur ajoute,

mergence des NPI (nouveaux pays industriels)

Nouveau protectionnisme (barrires non tarifaires). Crise de la dette (Mexique 1982) Crise du SMI (Systme Montaire International).



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1992-2002: la reprise timide.


98/211

Source : Fortune 500.

A) Croissance et structure du


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commerce international (C.I.) Structure gographique des changes.

Au 19me sicle:

lEurope 70% du (C.I.)

LAngleterre 20% du (C.I.)

Angleterre+Allemagne+ France = 40% du (C.I.). LEurope assure 70% de ses propres dbouchs

Aprs 1880, la part de lEurope dcrot.

lEurope 64% du (C.I.)

Asie et Afrique 13% du (C.I.) au lieu de 6% en 1800. LAngleterre domine et effectue 35% de ses X vers

lEurope

LAmrique accrot ses X vers lEurope surtout du

coton.

Division internationale du travail (D.I.T.)


100/211

l'image de la clbre manufacture d'pingles dpeintepar Adam Smith (La Richesse des Nations, 1776), danslaquelle chaque ouvrier se voyait affect une tcheprcise participant la production de l'atelier, la notion dedivision internationale du travail (D.I.T.) fait rfrence laspcialisation des conomies nationales dans desactivits particulires, laquelle donne lieu des changescommerciaux. La participation la D.I.T. implique, eneffet, dans un pays, l'abandon (total ou partiel) desactivits les moins efficaces conomiquement, qui sontconcurrences par les importations, et l'affectation desressources ainsi libres (hommes, capitaux, ressourcesnaturelles) aux activits les plus efficaces, dont le produitsera export.

Division internationale du processus productif


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Les illustrations de cette DIPP sont souvent choisies dans le secteurde lautomobile. Un vhicule automobile comporte, plus de 5 000

pices. Ces composants sont progressivement runis en sous-ensembles, puis totalement rassembls lors de llaboration duproduit final dans le cadre dune opration dassemblage. Cettedcomposition du produit permet de fabriquer les diffrentes picesdans de nombreux pays en fonction de leurs avantages comparatifs.Les constructeurs peuvent dcider de segmenter les oprations deproduction, de dlocaliser certaines dentre elles et de faire appel des sous-traitants de tous pays. Ce phnomne donne lieu dunepart un commerce international de pices dtaches ou de produits

semi-finis, et dautre part des rexportations de produits finis aprsmontage. Les oprations dassemblage et de montage ncessitanten gnral beaucoup de main duvre peu qualifie, peuvent treeffectues dans des pays o le facteur travail est abondant et bonmarch. La coordination de ce systme est facilite par la baisse

continue des cots de transport et de communication.


102/211

Division internationale du processus productif

Rseau de production simplifi dans larospatial 1995


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C) les volutions structurelles


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du C.I. Les changes de services: Ils reprsentent environ le tiers du commerce

mondial.

Dans le commerce des services les revenusdinvestissement sont responsables de cetteforte croissance. Leur poids a doubl de 1965 1990.

Les autres services sont le tourisme etvoyages, les transports.

Les volutions structurelles du C.I.


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Poids des pays dvelopps dans le CI.

3 pays assurent le 1/3 du CI.(tats-Unis,Japon, Allemagne).

tats-Unis, Japon, Allemagne, laFrance, lAngleterre, lItalie,, la Hollande,le Canada cest 50% du CI.

Si on ajoute : la Belgique et leLuxembourg cest 60% du CI.

B) les volutions structurelles du C.I.


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Nouvelle chelle de pays dans le CI.

Allemagne* Japon tats-unis France Royaume-uni

1950 6 3 32 10 201992 11,5 9,2 12 6,3 5,1

Source: GATT 1988 -1992

* 1950 = RFA

les volutions structurelles du C.I.


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mergence des Nouveaux pays industrialiss.

Les Dragons = Hong kong, Singapour, Taiwan, Coredu Sud = 11,2% du CI en 1992

Les tigres = Thalande, Malaisie, Indonsie, lesPhilippines,

Les nouveaux NPI dAsie = la Chine, lInde, Macao, lePakistan etc.

Les nouveaux NPI Sud amricains = Mexique, Brsil,Chili, Uruguay etc.


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Angela Cheptea, Guillaume Gaulier & Soledad Zignago


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Monde tripolaire: la TRIADE

Un monde hirarchis = pays dominants et paysdomins. En dynamique, les indicateurs du CI montrent:

Forte progression de lASIE (ASEAN: Japon, NPI,

Australie, Nlle-Zlande, reste de lAsie dont laChine et lInde)

Lente diminution de lAmrique (ALENA, MercosurAmrique du Sud)

Stagnation de lEurafrique (U.E, Europe orientale,Union Africaine).


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Le commerce mondial de biens


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en 2001(En milliards deuros)



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La valeur totale (biens et services) du C.I.est pass de 1960 2002 de :600milliards 6000 milliards.

En 2002 lUnion Europenne ralise 40%de ce commerce.

Les NPI dAsie 16,6%.

LAmrique latine 5% LAfrique 2%


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La Mondialisation


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Les trente dernires annesDveloppemnt des tlcommunications

Poursuite de la libralisation des changes

de biens (rounds commerciaux)Gnralisation de louverture financire

(financiarisation)

Expansion des investissements directs Dveloppement des Firmes Multinationales

Maintien de restrictions aux migrations

L'essor des tlcommunications


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"L'essor des tlcommunications li aux progrs de la numrisation quipermet dtre instantanment en contact avec n'importe quel point du globe,

est un des vecteurs essentiels de l'explosion do la mobilit des informations(sons, images, donnes), dont la production, la circulation, le contrle et lavente constituent un enjeu gopolitique, goconomique, social etdiplomatique central de la mondialisation. Ces rseaux tissent une toile deplus en plus dense, rapide et efficiente, tout en offrant une baisse des cotsgrce aux cbles (cf. les fibres optiques), flux hertziens et satellites. (...) Leprix d'acheminement de mille milliards de bits d'informations entra Bostonet Los Angeles s'est effondr do 150 000 dollars en 1970 0,12 dollar en2001. Ainsi, le volume des lignes tlphoniques fixes a doubl ces dix

dernires annes pour dpasser les 980 millions de lignes alors que le nombred'abonns au tlphone portable, une technologie qui se dmocratise dans lesannes 1990, a atteint les 1,329 milliard d'usagers en 2002 contre 16millions en 1991".

Laurent CARROUE- Didier COLLET- Claude RUZ "La mondialisation" Bral 2005

Dfinitions L'internationalisation peut dsigner une intensification

des relations conomiques avec le reste du monde


131/211

des relations conomiques avec le reste du monde.Implicitement le cadre national continue de faire sens :

le processus reste sous contrle des tats-Nations (laracine nation est conserve).

La mondialisation se dfinit traditionnellement comme

un processus de mise en communication,d'interconnexion de plus en plus pousse desconomies nationales. Un processus d'intensificationdes changes de toute nature est l'uvre. Trois

dimensions mesurables - d'ingales importances -peuvent tre considres : le commerce, la finance etles mouvements de population. Maintenant leprocessus parait chapper au contrle des tats

nationaux Dfinitions La globalisation - traduction de l'anglais globalization - renvoie


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au mme processus d'intensification des changes mais secaractrise en plus par l'activation d'une dynamiqued'homognisation des modes de vie l'chelle globale(notamment les comportements de consommation). Laglobalisation est dans certaines rgions du monde assimile une amricanisation du monde. La globalisation dsigne

aussi l'apparition d'enjeux plantaires en matired'environnement par exemple.

L'intgration est selon Franois Perroux une fusion des partiesdans le tout. L'intgration dsigne un processus avanc de

convergence des conomies mais aussi une configurationhypothtique d'achvement de ce processus.

Dans un monde pleinement intgr, la structure des prix relatifsdevrait tre la mme partout dans le monde ce qui suppose

l'homognit des structures

Lvolution du transport par voie maritime des grands types de marchandises(1960-2002),


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Mondialisation


134/211

La mondialisation La mondialisation = processus de mise en


135/211

La mondialisation processus de mise enrelation des diffrentes parties du mondepar les flux de biens, de services, decapitaux et de personnes.

La mondialisation = systme d'organisation

de la production qui transcende lesfrontires et multiplie les interdpendances.

La mondialisation = quelques grands

centres d'impulsion de l'conomie mondiale La mondialisation n empcher pas:

l'organisation des tats,

des rseaux Mondialisation


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Problmatiques Les flux de biens et services et les acteurs qui

les crent et les organisent crent-ils entre lesdiverses parties du monde desinterdpendances? Lesquelles?

Quels lieux et des territoires la mondialisationfait merger de faon privilgie ?

Lesquels ? La mondialisation s'appuie-t-elle sur les

ingalits de dveloppement, en cre-t-elle oules rduit-elle ?

La mondialisationII - Comment se manifestent l'essor et la mondialisation des

changes ?


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A. L'expansion et la mondialisation des flux commerciaux

Le commerce international s'est considrablement accru depuis lemilieu du xx me sicle, aprs une brutale contraction entre les deuxguerres mondiales.

Les changes de marchandises et de services ayant augment plusvite que la production do richesses:

leur part dans la production mondiale est passe de 9 % on 1950 32 en 2006. Cela traduit une ouverture et une interdpendance plus grandes des conomies,

et l'insertion d'un nombre croissant de pays dans la division internationale du travail

Mais le dveloppement gnralis des changes cache des disparitstrs marques l'chelle mondiale.

Un petit groupe de pays dvelopps, ceux de I' OCDE ralise les deuxtiers (2/3) du commerce mondial.

Cependant la part de l'Asie orientale augmente, en particulier celle dela Chine. En revanche, un grand nombre de pays pauvres, notammenten Afrique et en Asie du Sud, participent peu aux grands flux

internationaux de biens et de services

La mondialisation B) les volutions structurelles du C I


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B) les volutions structurelles du C.I. La structure du commerce international par secteurs et

par produits a t modifie. Parmi les changes de marchandises. qui sont prpondrants, la part

des produits industriels est devenue majoritaire.

Celle des produits agricoles diminue, alors que celle des

matires premires et des sources d'nergie augmente nouveau depuis les annes 2000.

Les changes de services croissent plus vite que ceuxdes biens. Ils reprsentent prs de 20 % do la valeur du

commerce mondial. Cela s'explique par le dveloppement des transports et

du tourisme et, etc. plus en plus, par celui des servicesfinanciers, technologiques et culturels

La mondialisation


139/211

volution structurelle du CI par produits.

0

10

20

30

40

50

60

70

80

1937 1950 1963 1973 1984 1992

Structure par familles de produits 1937 - 1992

produits primaires

produits manufacturs

Une inversion totale!

Mondialisation


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Mondialisation


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La mondialisation En 1992 les produits manufacturs


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En 1992 les produits manufacturs

reprsentent 78,7% des changes demarchandises.

Les biens dquipement (machines et matrielsde transport) a eux seuls 47%. Le taux de croissance de leurs changes est plus de 15%

sur la priode 1985-1990 et de 22% en 1992+

Dveloppement du commerce intra-branche ou intra-

industriel. De la DIT (Division Internationale du Travail) la

DIPP (Division Internationale du Processus Productif)

La mondialisation C. L'essor des flux de capitaux et des flux illicites Les flux de capitaux ont repris avec vigueur aprs la


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Les flux de capitaux ont repris avec vigueur aprs laSeconde Guerre mondiale, notamment depuis les annes

1980. Parmi ceux-ci, es investissements directs l'tranger (IDE)

se sont multiplis.

Leur localisation est guide par la recherche d' avantages

comparatifs sur le cot d'exploitation des matirespremires ou sur le cot de la main-d'uvre, ou par ledsir des entreprises d'acqurir une dimensionInternationale et de s'implanter dans des marchs

porteurs. Alors que les IDE se dirigeaient pour les deux tiers vers les

pays en dveloppement avant 1940, Ils s'effectuentaujourd'hui principalement entre pays du Nord et en

direction de l'Asie orientale

La mondialisation


144/211

Les flux de capitaux fbriles se sont amplifis. Ils'agit de capitaux placs court terme (monnaies,produits financiers), utiles pour la trsorerie desgrandes entreprises, mais dont la circulation

rapide d'une place financire une autre visel'obtention de profits immdiats. La spculationinternationale et l'interconnexion des marchsfinanciers font alors peser un risque de

propagation rapide d'une crise financire. l'exemple de la crise asiatique de 1997 et de lacrise aux tats-Unis en 2007.


145/211

La mondialisation


146/211

Enfin, ct dos grands flux commerciaux etfinanciers mondiaux, se dveloppent des fluxillicites, chappant aux rgles et aux normes desinstitutions de rgulation internationales. Leur

montant quivaut 15 % du commerce mondial. Ils'agit pour une part du trafic de produits decontrefaon ou de contrebande, pour une autre deflux financiers parallles issus de la corruption, ou

permettant d'chapper l'Impt ou de financer leterrorisme, enfin du trafic de drogue et descapitaux qui lui sont lis .

Production et flux de drogues en 2004


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MULTINATIONALISATION des FIRMES et CI


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Dfinitions: Une firme multinationale est une entreprise qui

fabrique tout ou partie dun produit ltranger. La production ltranger est lessence mme de la

multinationalisation: elle ncessite ltablissementde filiales ltranger.

Une firme est dite FMN lorsquelle ralise des IDE. La multinationalisation est le rsultat dune stratgie

long terme de lentreprise. Le dernier stade est la mondialisation ou

globalisation de la stratgie de la firme o tous lespays sont considrs comme un seul march et

mme march et o elle intervient simultanment

MULTINATIONALISATION des FIRMES et CI Le dveloppement des multinationales


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Le dveloppement des multinationales

Les socits transnationales constituent desacteurs essentiels de la mondialisation. Ellestaient environ 65 000 en 2005, contrlantdirectement 900 000 filiales trangres. produisant

prs de 12 % de la richesse mondiale et ralisantles deux tiers des changes mondiaux. Leurproduction a t multiplie par 8 en 25 ans. alorsque le PIB mondial a t multipli par 3,5. Il en

rsulte qu'une part de plus en plus grande deschanges internationaux (environ 40 % en 2005)correspond du commerce captif, c'est--dire ducommerce entre entreprises d'un mme groupe.

MULTINATIONALISATION des FIRMES et CI


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Le CI est considr aujourdhui: comme initi par les FMN

qui commercent lintrieur de leurorganisation.

40% du Commerce Mondial est intra-

firme.

MULTINATIONALISATION des FIRMES et CI En 1994 42% des exportations des maisons

i i i di i l


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mres amricaines taient diriges vers leurs

filiales ltranger. Ces changes sont concentr dans les produits de

haute technologie et des produits manufacturscomplexes (lectronique, automobile etc.)

Ncessitant un service aprs-vente ralis pardautres filiales. Cas pratique: En France , les groupes multinationaux

franais ou trangers implants ralisent plus de 50% deleurs exportations et plus de 42 % de leurs importations lintrieur de leur propre groupe.

Les groupes industriels franais exportent nettement plus

sous forme dintra groupe quils nimportent

MULTINATIONALISATION des FIRMES et CI Le nombre de FMN est pass de:

7 000 db t d 1970


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7 000 au dbut des annes 1970.

37 000 au dbut des annes 1990. 70 000 aujourdhui.

Ces FMN comptent:

690 000 filiales aujourdhui contre: 170 000 au dbut des annes 1990.

Ces FMN ralisent:

un C.A. de 19 000 milliards de $. Un stock dIDE 9000 milliards de $.(CNUCED 2004)

Plus de 100 pays daccueils hbergent +1000

fili l h MULTINATIONALISATION des FIRMES et CI Selon le FMI une firme est dite multinationale


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Selon le FMI, une firme est dite multinationale

si elle possde une filiale ltranger dont elledtient au moins 10% du capital. En fait, par exemple pour les FMN amricaines

84% des emplois ltranger se trouvent dans des

filiales dtenus plus de 50%. Le terme de multinationale ne doit pas nous

induire en erreur. La FMN possde une (1)

nationalit. Sur les 100 premires FMN deux seulement sont

des binationales (Dutch Shell et Unilever) anglo-hollandaises.

Cot de la main doeuvre dans l'industrie manufacturireen dollar par heure, charges sociales incluses

1990 1995 2000 2001


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tats-Unis 14,9 17,2 19,7 20,3Japon 12,8 23,8 22,0 19,6Europe des 15 17,2 21,8 18,5 18,4Allemagne - 30,3 23,0 22,9Royaume-Uni 12,7 13,8 16,4 16,1France 15,5 19,4 15,7 15,9Italie 17,5 16,2 14,0 13,8Espagne 11,4 12,8 10,8 10,9Pologne - 2,8 4,1 -Hongrie - 2,6 3,4 -Rpublique tchque - 2,2 3,0 -Core 3,7 7,3 8,5 8,1Hong Kong 3,2 4,9 5,6 6,0Taiwan 3,9 5,9 5,9 5,7Chine - - 0,5 0,4Inde - - 0,3 0,3Brsil - - 3,6 3,0Mexique 1,6 1,7 2,1 2,3

source: ministre amricain du Travail

La mondialisation La mondialisation des changes s'appuie aussi sur d'autres

acteurs plus ou moins organiss en rseaux Les communauts


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acteurs, plus ou moins organiss en rseaux. Les communautsd'immigrants maintiennent des relations affectives, culturelles.

financires (rapatriement de capitaux ou envoi d'une partie desrevenus du travail aux familles), voire commerciales avec leurspays d'origine. C'est notamment le cas au sein des grandesdiasporas, comme la diaspora chinoise. De puissantesorganisations non gouvernementales DONG), souvent

spcialises dans l'humanitaire (Mdecins du monde. Actioncontre la faim, Croix-Rouge, etc.) et la protection del'environnement (Greenpeace, World World Fund), agissent,collectent et redistribuent des fonds dans le monde entier.

Des organisations illicites, comme les mafias, les rseaux detrafiquants de drogue ou d'acheminement des travailleursclandestins, font circuler des marchandises, des capitaux et despersonnes frauduleusement ou paralllement aux circuitsofficiels. Elles constituent de vritables puissances

conomiques si matrisant environ 3 % du PIB mondial

Triade et Mondialisation


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Triade et Mondialisation


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Triade et MondialisationDiffrences et concurrence au sein de la TriadeMalgr leurs ressemblances conomiques:


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g q

Mmes valeurs dmocratiques.

Mmes modles de consommationsles trois ples de la triade ne sont pas similaires:La structure de leur tat est diffrente:

un tat continent fdral (les tats-Unis) un archipel national (le J apon)

une agglomration dtats qui peine trouver unestructure politique commune (l'Union-Europenne).

Forte de concurrence entre les partenaires, comme entmoignent des guerres conomiques: La banane sud amricaine Airbus-Boeing concernant les subventions tatiques

Tentative amricaine de limiter l'influence conomique et politiquedes Europens en Afrique.

Pendant dix annes le conflit USA -UE sera port devant les instances du

GATT et aboutit a trois condamnations du systme europen.

Les relations entre les puissances de la triade


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La triade en chiffres


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Les paradis fiscaux


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Les principales organisations intercontinentales


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Les principales organisations intercontinentales


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Conclusion la Mondialisation Selon une vision marxiste et/ou syndicaliste


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Le but central de la mondialisation: augmenter les taux de profit par

laugmentation la concurrence sur le

march du travail Les dlocalisations et les chantages

l'emploi ont rvl l'objectif principal de la"mondialisation": instituer un nouvel esclavage en mettant en

concurrence directe les salaris de tous les pays,

grce la suppression des barrires douanires et

d t i ti l i l ti d it La Mondialisation A travers une srie d'accords internationaux


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(tablis depuis 1995 dans le cadre de l'OMC),la drglementation, la dlocalisation, ladrgulation a permis aux multinationales dedissocier totalement le lieu de production dulieu de vente: en dlocalisant les usines en Chine et dans

dautres pays faible cot de main duvre

pour vendre les produits en Amrique du Nord ouen Europe, l o se trouvaient les consommateurset le pouvoir d'achat.

La Mondialisation Au dbut, les dlocalisations ne concernaient que les

emplois industriels Aujourd'hui elles touchent tous


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emplois industriels. Aujourd hui, elles touchent tous

les secteurs, y compris le tertiaire (comptabilit,services informatiques, call-centers...) la hautetechnologie, ou la recherche et dveloppement.

Cette baisse massive et durable du cot du travail

pour les entreprises rend moins utiles lesinvestissements dans la robotisation des moyens deproduction, les esclaves cotant encore moins cherque les robots. Ainsi, les usines dlocalises enEurope de l'Est ou en Chine ressemblent aux usinesdes annes 70, avec un retour au travail la chainedes ouvriers.

Les 500 plus puissantes multinationales ont contrl lan pass 52 % du produit mondial brut, cest-

-dire de toutes les richesses produites sur la plante

Pauprisation et enrichissement La pauprisation des consommateurs occidentaux pourraitsembler tre un mauvais calcul de la part des multinationales, carau bout du compte, la baisse des revenus entranera


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l'effondrement de la consommation. Mais en ralit, dans les

prvisions des multinationales, la consommation globale ne serapas affecte. Tout d'abord parce que l'appauvrissement desclasses moyennes est compense par un enrichissement sansprcdent des "classes suprieures" qui profitent plein dulibralisme. Ces 10 dernires annes, pendant que les classesmoyennes s'appauvrissaient, le revenu des 1% les plus riches n'ajamais autant augment. Ce que les uns ont perdu, les autres l'ontgagn, selon le principe bien connu des vases communicants.

Par ailleurs, la baisse de la consommation des classes moyennes

en Occident est quilibre par l'accroissement massif du nombrede consommateurs dans les pays mergents. Mme si lesrevenus y sont faibles, cette faiblesse est compense par lenombre (la population additionne de l'Inde et la Chine est de 2,2

illi d d'h bit t )

Le prix cologique de la mondialisation L'intensification de la circulation des marchandises d'un continent

Pauprisation et enrichissement


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L'intensification de la circulation des marchandises d'un continent

l'autre entre les lieux de fabrication, d'assemblage et de ventese fait au prix d'un accroissement considrable des transports(par avions, bateaux, ou camions) et donc de la pollution au CO2.

Une pollution galement accrue par l'entre des pays mergentsdans l'ge industriel et la "socit de consommation", avec la

gnralisation de la voiture et du mode de vie occidental polluant. Outre la pollution globale au CO2, les pays mergents payent au

prix fort les consquences cologiques de leur croissanceconomique effrne.

Les pollutions causes par les accidents industriels se multiplienten Chine, o les habitants des villes portent souvent desmasques, protection drisoire contre une pollution de l'air qui tue400.000 chinois chaque anne.

La Mondialisation Selon une vision librale la mondialisation


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est: La mise en concurrence des espacesconomiques pour une meilleure allocationdes ressources.

Cette mondialisation tente dtablir unquilibre entre un centre dvelopp et unepriphrie sous dveloppe.

Cette vision librale est synthtise dans les10 commandements du "consensus deWashington" propose John Williamson.

Voirc

ommentaire

La mondialisation


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Les politiciens attribuent souvent le dsarroiactuel au Consensus de Washington ,expression devenue interchangeable avec celle

de nolibralisme .

Etat des lieux Lconomie mondiale est-elle intgre ?


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L conomie mondiale est elle intgre ?

En apparence, lintgration financire mondiale est complte

Mobilit des capitaux

Financiarisation En ralit, lconomie mondiale est loin dtre

financirement intgre Corrlation pargne-investissement

Biais national des portefeuilles


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Lconomie mondiale est-elle intgre ? Pourquoi cette intgration imparfaite?


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Facteurs rglementaires et fiscaux Ex: rgles prudentielles pour les assurances, traitement fiscal des

actions nationales

Cots de transaction

Facteurs montaires Fragmentation montaire risque de change Facteurs informationnels

Meilleure information sur les actifs nationaux

Facteurs politiques Risque de dfaut sur des dettes souveraines

Risque de confiscation des actifs

Part des avoirs trangers dans le PIB 1970-2004dans les pays industrialiss et les pays mergents & en voir de dveloppement.


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Mcomptes de lallocation des capitaux En thorie, les flux de capitaux devraient:

All d d l l


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Aller des pays dvelopps vers les pays en

dveloppement faible pargne et faible stock decapital

Etre stables dans le temps.

En pratique, Les Etats-Unis sont les premiers destinataires des

flux de capitaux internationaux

Les flux destination des pays en dveloppementse concentrent sur certains pays et excluent les pluspauvres.

Ils sont marqus par une forte volatilit

Exportateurs et importateurs de capital, 2005


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Lpargne mondiale: du Sud vers le NordSource Lane et Milesi-Ferretti 2006


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Les flux de capitaux Plusieurs phases

A 1970 Fl b i d i t l i


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Annes 1970 : Flux bancaires conduisent la crise

de la dette Annes 1990: Flux de portefeuille, crises financires

Depuis 10 ans : dveloppement des IDE

Depuis 2005 : reprise des flux Une nette diffrenciation

Pays intgrs: bnficient de tous les canaux

Pays peu intgrs: plus de flux bancaires, pas deportefeuille

La rcurrence des crises de dette Toutes les crises financires ne proviennent pas de lexcs

d d tt t t i


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dendettement extrieur

Crises de change pures (classiques ou nouveauxfondamentaux)

Crises de dfiance lgard du systme financier

Mais beaucoup y sont lies. Vagues de dfauts:

1830 1850

1875 1885

1920 1940

1980 1990 Il y a rcurrence des crises de la dette tous les 20 ou 30 ans

environ

Crises et solutions La capacit payer peut tre temporairement compromise

par:


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p

Un choc ngatif sur le revenu ou les exportations Un profil de remboursement irrgulier

Une pnurie de rserves

On parle alors de crise de liquidits (par opposition la crise

de solvabilit) Un rchelonnement des chances peut alors permettre de

restaurer la capacit payer

Un rgime financier international se caractrise aussi par les

principes de rglement des crises financires Dfauts Rchelonnements

Rductions de dette ngocie

Les rductions de dettes Annes 80 : refus des cranciers doprer des rductions de

d tt


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dettes Fin des annes 80 : vidence que le rchelonnement ne suffit pas Les banques veulent cder leurs crances

Profitant de la titrisation des crances, les pays dbiteurs commencent

racheter leur propre dette au rabais

Gnralisation avec le plan Brady de 1989 de rduction desdettes Menu doptions et discussions bilatrales

Trois formes : abandons de crances, baisses des taux, new money

Russite : on sort enfin de la dette

Aujourdhui, la rduction de dettes bancaires est courammentpratique Pour les pays trs endetts

Pour les pays pauvres (initiative HIPC)

Le retour des capitaux vers les pays mergentsSource : FMI, WEO oct 07


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Les rponses aux crises La rponse: des soutiens financiers massifs ?


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Des Paquets dassistance financire aux pays encrise : Mexique 1994 (multi + bilatral) : 50 Md$

Core 1997 (multi + bilatral) : 58 Md$

Indonsie 1998 (multi + bilatral) :42 Md$

Brsil 1998-99 (multi + bilatral) : 20 Md$

Turquie 2001 (FMI) : 20 Md$

Argentine 2001 (FMI) : 22 Md$

Une rponse trs critique Approche curative plutt que prventive

Cot lev

Ala moral, incitation limprudence

Les flux de capitaux vers les pays mergents (trillions de $)


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Les flux de capitaux vers les pays en dveloppement (trillions de $)


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200/211

Croissance des changes de services pays de lOCDE 1994 -2004


201/211

Source: Statistiques de lOCDE sur les changes de biens et services.

Croissance des changes de services pays de lOCDE 1994 -2004


202/211

Source: Statistiques de lOCDE sur les changes de biens et services.


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Nom Pays Secteur Profit

1 Gazprom RUS Ptrole 24.556

Classement des dix firmes les plus profitables en 2009 (en millions de dollars)


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2 Exxon Mobil USA Ptrole 19.280

3 BP GBR Ptrole 16.578

4 Petrobras BRE Ptrole 15.504

5 Barclays GBR Banque 14.648

6 Microsoft USA Serv. inform. 14.569

7 Wal-Mart USA Distribution 14.335

8 Vodafone GBR Tlcoms 13.782

9 Procter & Gamble USA Cosmtiques 13.436

10 IBM USA Informatique 13.425

160.113

volution des bnfices nets des 200 plus grandes firmes industrielles du monde 1960-2009 (en milliards de dollars)

Source : Fortune, Global 500, diffrentes annes.


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volution des bnfices rels des 200 plus grandes socits industrielles mondiales

1960-2009 (en milliards de dollars de 2009)

Source : Calculs sur base de Fortune, Global 500, et pour les dflateurs : Bureau of Economic Analysis aux Etats-Unis,AMECO en Europe et Statistics Bureau du Ministry of Internal Affairs and Communications au Japon.


207/211

volution de l'emploi des 200 plus grandes firmes industrielles du monde 1960-2009 (en

millions de personnes)


208/211

Source : Fortune, Global 500, diffrentes annes


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Documents

Cours de Relations Economiques Internationales1