Upload
internet
View
112
Download
4
Embed Size (px)
Citation preview
Contabilidade Gerencial
• Controladoria Estratégica – Aula 7Controladoria Estratégica – Aula 7
Parte 2Parte 2
• Sistemas de informação da controladoriaSistemas de informação da controladoria
• Planejamento EstratégicoPlanejamento Estratégico
• Planejamento OperacionalPlanejamento Operacional
Prof. José Luis
Módulo C: Sistemas de Informação da Controladoria e Controles Internos
Objetivo: Entender o que é um sistema de informações; diferenciar as informações das operações das informações estratégicas; entender as perspectivas multidimensionais das informações; compreender a importância dos sistemas integrados de informações. Conteúdo: Sistema de informação. Sistemas integrados; as informações contábeis no processo de gestão; sistemas de apoio às operações e sistemas de apoio à gestão. Conceito de ERP e conceito de BI.
Sistemas de Informação da Controladoria
•um conjunto de recursos humanos, materiais, tecnológicos e financeiros,
•que se agregam de acordo com uma seqüência lógica para processar dados e traduzí-los em informação,
•para permitir às organizações o cumprimento de seus objetivos principais.
Sistemas de Informação da Controladoria
Sistemas de Informação da Controladoria
Sistemas de Informação da Controladoria
Sistema de Apoioàs Operações
Sistema de Apoioà Gestão
Sistemas de Apoioà Decisão
Os dois grupos de sistemas devem ser integrados e devem servir de apoio para a tomada de decisão Os sistemas de apoio à gestão necessitam de informações qualitativas e quantitativas que são capturadas nos sistemas de apoio às operações Exemplos:
Outras informações - como tamanho de mercado, concorrência, crescimento do PIB, inflação, população, importações – são inseridas nos sistemas de apoio à decisão, permitindo aos altos executivos tomarem as melhores decisões possíveis
Sistemas de Informação da Controladoria
Aspectos qualitativos da informação
Utilidade
Confiabilidade
Precisão
Relevância
Flexibilidade
Tempestividade
Possibilidade de rastreamentoComparabilidade
Sistemas de Informação da Controladoria
Bussiness Inteligence
ERPSistemas Integrados
Controles Internos
Controles Internos
Controles Internos
Controles Internos
Planejamento Estratégico
Objetivo: Entender como se dá o estabelecimento de um planejamento estratégico dentro de uma empresa; como fazer um link entre o plano estratégico e o estabelecimento de diretrizes e direcionadores estratégicos. Entender como se “escolhe” a estratégia da empresa diante de uma análise de cenários; entender pelo menos duas metodologias de construção e análise de cenários. Conteúdo: Conceito de planejamento estratégico. Competitividade e controladoria. Metodologia de elaboração. Conceito de análise de cenários. Leitura do ambiente de negócios e estabelecimento das estratégias. Classificação das estratégias. Avaliação das estratégias.
Planejamento Estratégico
São aquelas que determinam a direção geral de um empreendimento e, em última análise, sua viabilidade à luz do previsível e imprevisível, assim como as mudanças desconhecidas que possam ocorrer em seus ambientes mais importantes
Exemplos: Alta ou baixa do dólar Mudanças na legislação tributária Inflação volta a crescer para dois dígitos ...
O que são decisões estratégicas?
Planejamento Estratégico
Para que realizar um planejamento estratégico?
Planejamento é uma atividade contemplativa, abstrata e filosófica
• Porque torna o processo decisório mais eficiente
• Porque estimula que cada nível hierárquico participe diretamente no processo de tomada de decisão
• Porque estimula o desenvolvimento e o crescimento da empresa
• Porque permite medir os desempenhos operacionais
• Porque destaca nitidamente os objetivos de cada unidade de negócios
• Porque facilita e consolida a integração de informações
• Porque permite uma linguagem comum entre as partes interessadas em uma empresa
Planejamento Estratégico
Tipos de planejamento
Planejamento Estratégico
Estratégia
Para Drucker
– Estratégia é a “TEORIA DO NEGÓCIO”.
– Segundo ele toda organização opera sobre uma teoria de negócio, formada a partir de um conjunto de hipóteses a respeito de qual é o seu negócio, quais os seus objetivos, como ela define resultados, quem são seus clientes, e a que eles dão valor e pelo que pagam.
– Em outras palavras Drucker define estratégia como o modo pelo qual a empresa converte essa teoria em desempenho.
– Para ele a finalidade da estratégia é capacitar a organização a atingir os resultados desejados em um ambiente imprevisível, pois a estratégia lhe permite ser intencionalmente oportunista.
Planejamento Estratégico
Uma Estratégia Efetiva:•ATRAVÉS DE QUATRO ELEMENTOS PRINCIPAIS:
• Definição da Empresa – Visão, Missão e Objetivos
• Análises – Ambiente Externo e Operações Internas
• Formulação – seleção (decisão)de estratégias de negócio/corporativas
• Implementação – materialização da decisão através de ações (estrutura, controle, sistema de recompensas)
Provê objetivos e metas
Formula um plano
Integra as ações
Reflete as competências
Foca os recursos
Busca posição sustentável
Responde e antecipa à:
– Mudanças no ambiente
– Reações dos competidores
Análise de Cenários
“Cenário é um conjunto harmônico e consistente
de hipóteses de trabalhoquantitativas ou qualitativas
sobre as características, condições ou fatores
consideradas plausíveis que se espera predominantes no ambiente externo futuro da
organização”
Análise de Cenários
Cenário
otimista
Cenário mais
provável Cenário
pessimista
Análise de Cenários – Ambiente Externo
“Os principais
fatores que
condicionam o
sucesso futuro das
empresas e
entidades estão
mais fora dela do
que dentro”
Análise de Cenários – Ambiente Externo
• como está o ambiente onde atuamos?
• como estava nos últimos 3 anos?
• como estará no próximo ano?
• e nos próximos 3 anos?
• e nos próximos 10 anos?
• há surpresas no horizonte? Boas ou más?
•?•?
•?
•?
•?
•?
•?
•?
•?
•?•?
Análise de Cenários – Ambiente Interno
Pontos fortes são características
positivas de destaque, na instituição,
que a favorecem no cumprimento do seu
propósito
Análise de Cenários – Ambiente Interno
• Marca conhecida e respeitada
• Rede de distribuição de cobertura nacional
• Presteza no atendimento a reclamações
• Recursos industriais e de logística
• Pessoal de excepcional competência e motivação
Análise de Cenários – Ambiente Interno
Pontos fracos são
características
negativas, na
instituição,
que a prejudicam
no cumprimento
do seu propósito
Análise de Cenários – Ambiente Interno
• Pessoal novo e mal treinado ou desmotivado
• Ausência de um manual do usuário claro, do produto ou serviço
• Falta de local adequado para estacionamento dos clientes
• Ausência de recursos para pagamento via cartão de crédito
• Falta de integração entre os departamentos e sessões
Análise de Cenários – Escolha da estratégia
Opções estratégicas:• Concentração• Diversificação• Integração horizontal• Integração Vertical• Diferenciação• Custos• Alianças estratégicas• Etc…
Planejamento Operacional
Objetivo: Entender o que é o planejamento operacional e como de dá o desdobramento do planejamento estratégico até o “chão de fábrica”. Como a empresa deve determinar sua estrutura de ativos para atender ao planejamento. Entender os principais conceitos de estrutura do passivo ou estrutura de capital; entender a importância da determinação do custo médio ponderado de capital (WACC). Entender os principais conceitos planejamento de custos e despesas; entender a importância do orçamento de vendas e produção e seus desdobramentos; compreender a importância do controle orçamentário.
Conteúdo: Conceito de planejamento operacional. Decisões de investimento e determinação da estrutura do ativo. Conceito de Capital de Giro e Ativo Fixo. Conceito de passivos onerosos e não onerosos; a determinação da estrutura do passivo; conceito do custo médio ponderado de capital; conceito de alavancagem financeira. Obstáculos e limitações do processo orçamentário; Elaboração de premissas orçamentárias; orçamento de vendas e produção; orçamento de custos e despesas; relatórios de controles orçamentários.
Planejamento Operacional
Administrar o Capital de Giro
Decidir sobre os Investimentos
Decidir sobre os Financiamentos
MAXIMIZAR A RIQUEZA DO ACIONISTA
Planejamento Operacional
Planejar é decidir!
Decisões BásicasDecisões Básicas
Investimento – decisão que busca dar à empresa uma estrutura ideal de ativos (permanentes e circulantes). Refere-se a onde aplicar recursos para a operação da empresa;
Financiamento – decisão que busca dar à empresa uma estrutura ideal em termos de fontes de recursos, ao mais baixo custo possível. Esta decisão reflete-se no lado passivo do balanço. Onde ‘buscar’ recursos para os investimentos.
Planejamento Operacional
Operações Dia a dia da empresa, como compras,
produção, vendas, marketing. Geram ganhos e gastos periodicamente
Estabelecer Metas e Estratégias
Escolha do produto, do mercado, forma de produção, etc...
Obter Financiamento Pode ser obtido com os acionistas (capital
próprio) ou com bancos, fornecedores, credores (capital de terceiros)
Efetuar Investimentos
Longo prazo, como a aquisição de máquinas, equipamentos, veículos e curto prazo, como a
compra de estoques.
Planejamento Operacional – Estrutura do Ativo
O que são investimentos?
Um investimento caracteriza-se por ser um gasto que
não se consome imediatamente e cujos resultados
deverão vir dos futuros benefícios desse gasto.
• Todos os gastos utilizam modelo de mensuração, geralmente fluxos de caixa
descontados
• Geram outros produtos e serviços
• São instrumentos e meios para desenvolver as atividades
• Não se exaurem de uma só vez
Planejamento Operacional – Estrutura do Ativo
O que são decisões de investimentos?
Conforme Gitman (1997 apud PADOVEZE,
2004), “...as decisões de investimento
determinam a combinação e o tipo de ativos
constantes no balanço patrimonial da
empresa ... a combinação refere-se ao
montante de recursos aplicados em ativos
circulantes e ativos permanentes”.
Planejamento Operacional – Estrutura do Ativo
Ativos fixos e Capital de giro
No Balanço Patrimonial, o ativo representa os investimentos da
empresa, sendo agrupados em duas classes:
1. Os que têm “dinâmica” própria e acompanham o ciclo de
operações da empresa, denominados Investimentos no
Capital de Giro (estoques, contas a receber e a pagar,...)
2. Os que se caracterizam por um forte grau de
imutabiliadade ou “fixidez”, denominados de Ativos Fixos
(imóveis, equipamentos, utensílios, intangíveis
adquiridos,...)
Planejamento Operacional – Estrutura do Ativo
Determinando a estrutura dos ativos:
Determinar a estrutura do ativo significa
(1) Identificar a quantidade e a qualidade do investimento
(2) Obter a combinação ideal de ativos em relação ao negócio
• Determinar a estrutura do ativo é conseqüência de outras
decisões que decorrem do planejamento estratégico da empresa
Planejamento Operacional – Estrutura do Ativo
Definição do negócio e da
missão da empresa
Definição dos produtos ou serviços,
mercado, volumes e preços de
venda
Definição do segmento da
cadeia produtiva e
da tecnologia do produto
Definição ou criação das tecnologias essenciais
da empresa
Detalhamento e definição
das variáveis básicas das tecnologias
essenciais da empresa
Planejamento Operacional – Decisões de Investimentos
As decisões de investimento são voltadas a promover alterações no volume de capital destinado a produção de bens e serviços
Todo o processo de decisões financeiras requer uma compreensão dos princípios de formação e utilização das taxas de princípios de formação e utilização das taxas de
jurosjuros do mercado
Um investimento é atraente quando seu retorno for superior às taxas de remuneração do capital
Planejamento Operacional – Decisões de Investimentos
O processo de avaliação e seleção de alternativas deinvestimento envolve:
a) Dimensionamento dos fluxos de caixa
b) Avaliação dos fluxos de caixa
c) Definição das taxas de retorno exigidas
Planejamento Operacional – Decisões de Investimentos
Quando a capacidade máxima de produção e venda daempresa for insuficiente para atender a demanda deseus produtos
AMPLIAÇÃO DO VOLUME DE ATIVIDADE
Substituição de ativos fixos obsoletos ou desgastados pelo uso por outro mais moderno, cujas
despesas de manutenção sejam mais atraentes
REPOSIÇÃO E MODERNIZAÇÃO DE ATIVOS FIXOS
Planejamento Operacional – Decisões de Investimentos
Processo comparativo onde são confrontados osdesembolsos e os benefícios provenientes desse
processos de decisão
ARRENDAMENTO OU AQUISIÇÃO
Demais modalidades de propostas de investimentos,principalmente as oriundas de serviços externos deassessoria, P&D, publicidade, etc.
OUTRAS ORIGENS
Planejamento Operacional – Estrutura do Passivo
Padoveze (2004, p. 169) afirma que “a
decisão de financiamento para um projeto
específico determina sua estrutura
específica de passivo ...e que uma
empresa não deixa de ser uma sucessão
de projetos de investimentos.”
Planejamento Operacional – Estrutura do Passivo
A gestão do passivo da empresa é
uma tarefa intrínseca da Tesouraria;
entretanto, cabe ao Controller seu
monitoramento, já que a estrutura do
passivo adequada gera resultados
econômicos mensuráveis, os quais
impactam o valor da empresa.
Planejamento Operacional – Estrutura do Passivo
• Também conhecida como ESTRUTURA DE
CAPITAL
• Não se considera como fontes de capital os
passivos normais decorrentes do
financiamento dos custos das operações da
empresa: fornecedores, contas a pagar,
salários e encargos, impostos.
Planejamento Operacional – Estrutura do Passivo
• Grau de aversão ao risco
• Dilema liquidez versus
rentabilidade
• Mensuração do endividamento
Parâmetros que norteiam a estrutura do capital:
Para uma empresa financiada com recursos de credores e acionistas, o custo de capital é representado pelo Custo Médio Ponderado de Capital (Weighted Average Cost of Capital, WACC)
Representa a taxa de remuneração destes fornecedores de capital. É afetado pela ponderação entre dívida e capital próprio na estrutura de capital da empresa
Custo daDívida
Custo doCapitalPróprio
Estrutura deCapital
WACCWACC
Planejamento Operacional – Estrutura do Passivo
Custo daDívida
Custo do Cap. Próprio
Custo da Dívida (Capital de Terceiros)
a) A taxa paga atualmente por financiamentos junto à instituições financeiras
b) A taxa que a empresa pagaria, nas condições atuais de mercado, para obter um novo financiamento de longo-prazo
Planejamento Operacional – Estrutura do Passivo
Custo daDívida
Custo do Cap. Próprio
Custo do Capital Próprio
O Custo do Capital Próprio representa o retorno esperado pelos acionistas por investir em determinado projeto / companhia. Como custo de oportunidade, ele corresponde ao retorno que se deixou de ganhar por não aplicar na 2a melhor alternativa de investimento
Para estimar o Custo de Capital Próprio, a metodologia mais utilizada é o Capital Asset Pricing Model (CAPM) ou Modelo de Precificação de Ativos
Planejamento Operacional – Estrutura do Passivo
Planejamento Operacional – Utilização do orçamento
Orçamento
Expressão quantitativa de um plano de ação (Padoveze)
É um exercício em que se tenta mensurar quantitativamente um modelo de programação de atividades. Por exemplo, vendas, produção, despesas com marketing, despesas com juros, etc...
Planejamento Operacional – Utilização do orçamento
Definição de Moreira:– conjunto de planos e políticas que, formalmente estabelecidos
em valores financeiros, permite à administração conhecer os resultados operacionais da empresa e executar os acompanhamentos para que esses resultados sejam alcançados e os possíveis desvios analisados, avaliados e corrigidos.
Planejamento Operacional – Utilização do orçamento
1. Identificação dos Objetivos1. Identificação dos Objetivos
2. Identificação do Potencial e Curso de Ação (Estratégias)
2. Identificação do Potencial e Curso de Ação (Estratégias)
3. Avaliar as Alternativas e Opções Estratégicas3. Avaliar as Alternativas e Opções Estratégicas
4. Seleção das Alternativas e Cursos de Ação 4. Seleção das Alternativas e Cursos de Ação
5. Implementação dos Planos de Longo Prazo na Forma de Orçamento Anual
5. Implementação dos Planos de Longo Prazo na Forma de Orçamento Anual
6. Monitorar os Resultados Obtidos 6. Monitorar os Resultados Obtidos
Processo de Planejamento Estratégico
Processo Orçamentário
Anual
7. Corrigir Divergências do Plano 7. Corrigir Divergências do Plano
Planejamento Operacional – Utilização do orçamento
O ORÇAMENTO POSSIBILITA:COORDENAÇÃO DE ATIVIDADES
DECISÕES ANTECIPADAS
COMPROMETIMENTO
POSSÍVEL MAIOR TRANSPARÊNCIA
DEFINIÇÃO DE RESPONSABILIDADES
DESTAQUE PARA EFICIÊNCIA
POSSÍVEL MAIOR ENTENDIMENTO MÚTUO
FORÇA AUTO-ANÁLISE
PERMITE AVALIAÇÃO DE PROGRESSO
BENEFÍCIOS DE CURTO,MÉDIO E LONGO PRAZOS
Planejamento Operacional – Utilização do orçamento
LIMITAÇÕES
DEVE ESTAR ADAPTADO ÀS CIRCUNSTÂNCIAS
BASEIA-SE EM ESTIMATIVAS
A EXECUÇÃO NÃO É AUTOMÁTICA...
O PLANO NÃO DEVE TOMAR O LUGAR DA ADMINISTRAÇÃO
CONSCIÊNCIA E APRENDIZADO