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Contabilidad Financiera
CONTABILIDAD FINANCIERA
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Sesión No. 12
Nombre: Estado de flujos de efectivo.
Contextualización
¿Cuál es el estado financiero que permite observar el flujo de efectivo? Todas las empresas independientemente de su tamaño deben de producir,
cuidar y administrar el efectivo, mantener un flujo constante de efectivo es un
reto, el cual requiere de disciplina e implementación de procedimientos
adecuados dentro de ellas.
Si bien es cierto que al momento de analizar los estados financieros se observan
los resultados de la empresa, no muestran el movimiento de efectivo. Como ya
se ha visto hay partidas que no implican entradas o salidas de efectivo, por lo
que se debe emitir otro estado financiero que muestre el movimiento de efectivo.
La persona encargada de las finanzas es quien debe de tener el control del
efectivo, saber las necesidades de la empresa, con que periodicidad se está
recuperando la cartera de clientes y finalmente proyectar las necesidades de la
misma para solventarlas con oportunidad.
Fuente: http://www.mailxmail.com/curso-gestion-
empresas/gerencia-financiera-estrategica
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Introducción al Tema
Lee el siguiente ejemplo para adentrarte al tema de flujos de efectivo:
Un negocio de regalos que recién abrió en octubre del año pasado, tuvo que
pasar momentos difíciles, el dueño el Sr. Jorge, estaba seguro y optimista que
su negocio marcharía muy bien, había logrado contactar a los principales
proveedores de peluches de reconocidas marcas; esta inversión la pudo hacer
debido a que recibió una herencia, además la colonia en que vivía se
consideraba una colonia con poder adquisitivo bueno, a parte la principal tienda
de regalos de la zona había cerrado debido a que la dueña cambio de
residencia, al parecer tenía muchas ventajas, por lo que contrato
inmediatamente una empleada para ayudarle con todas las labores, así que
durante las primera semanas se dedicó hacer promoción en la inauguración,
contrato un sonido, una botarga y regaló pastel; las personas se veían
emocionadas. El mes octubre logró cubrir de manera holgada sus gastos de
renta, teléfono, cable, sueldo de la empleada, etc. dentro de la tienda puso unas
mesita y una tele, esto fue grandioso, normalmente los padres llevan a los niños
a las compras de regalos, así que podían permanecer entretenidos en lo que se
sus padres realizaban las compras, todo fue genial. Diciembre fue espectacular,
casi se vacía la tienda, así que decidió invertir en un lote de 2000 peluches,
claro que era una ganga y tenía el
dinero, el mes de enero apenas y
alcanzó a cubrir la renta, febrero mejoró
un poco, en marzo casi cierra, los
gastos lo estaban consumiendo y tenía
2000 peluches sin vender.
Su flujo de efectivo empezó arriba,
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después bajo y bajo. Si continúa así un par de meses más tendrá que cerrar su
negocio.
¿Qué acciones tomarías para revertir este efecto?
Antes de pensar el solicitar un crédito, su hijo le dijo que viera otras opciones,
pues no le convenía tan rápido endeudarse, así que lo que hizo fue lo siguiente:
Como el lote de peluches lo tomo muy económico se dedicó a comercializarlo
con otras tiendas de regalos, recuperando su inversión más una utilidad, vendió
más de la mitad del lote.
Rento una copiadora y la empezó a operar, de
esta manera más gente se acercaba a su negocio,
tenía un flujo constante de dinero, debido a la
cercanía con las escuelas oficinas siendo un éxito.
Empezó a incluir artículos de papelería, lo cual
también resultó bueno.
En conclusión, al diversificar sus actividades el Sr. Jorge mantuvo viva su
empresa y no solicitar un crédito que en ese momento no hubiera sido lo mejor,
sino en principio con sus mismos recursos logró proyectar su negocio y empezar
a mantener un ritmo constante de efectivo.
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Explicación
¿Cuál es la importancia de la administración del efectivo?
¿Cuáles son las fuentes y aplicaciones del efectivo?
¿Cuáles son los principios básicos para la administración del efectivo?
¿Qué es un estado de flujo de efectivo y cómo se estructura?
Importancia de la administración del efectivo, fuentes y aplicaciones del efectivo
La importancia de la administración del efectivo radica en que la empresa
siempre debe contar con los flujos de efectivo necesarios para sus operaciones
cotidianas, tener reservas para imprevistos y también cuidar que si hay
excedentes no estén ociosos. La falta de efectivo desata crisis en las empresas
y al volverse habitual pone en duda su
permanencia.
De acuerdo al primer esquema del ciclo
de efectivo ubicado en la
contextualización, la fuente principal de
ingresos de las empresas deben ser sus
ventas, esto después de la fuente inicial
que fue el capital aportado por los
socios, y la aplicación principal es para
las materias primas gastos de
operación, etc. Fuente: http://carlosblanco.com/2009/06/03/que-hacer-cuando-tu-empresa-esta-en-crisis/
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Entonces se puede decir que las fuentes de efectivo se clasifican en internas y
externas.
Fuentes de efectivo internas
Fuetes de efectivo externo
• Cobro de ventas.
• Reservas internas.
• Otros ingresos como ventas de
activos.
• Rendimientos bancarios.
Financiamientos de :
• Personas físicas como familiares,
conocidos, etc.
• Personas morales como
instituciones financieras.
Las aplicaciones del efectivo son para su ciclo normal de operaciones o para
financiar un proyecto nuevo de compra de activo fijo o de expansión.
Principios básicos en la administración del efectivo
Algunos de estos principios son los siguientes:
1. Debe entrar más dinero a la empresa: es decir, tener metas de ventas más
altas y aumento en precios.
2. Debe salir menos dinero de la empresa: esto significa cuidar los costos y
gastos, para evitar mayor desembolso de dinero.
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3. Debe acelerarse la entrada de dinero: mediante solicitar anticipos de venta
y promover las ventas de contado.
4. Debe demorarse la salida de dinero: es decir, negociar con los proveedores
créditos con mayor plazo de pago.
Para este proceso de administración del efectivo debemos de implementar
medidas de control interno y manejar los presupuestos.
Estado de cambios en la situación financiera
Es un estado de financiero que muestra los movimientos en el capital de trabajo
en determinado periodo, diferenciando las fuentes de los recursos y sus
aplicaciones.
Su objetivo es suministrar información relevante sobre los cambios del capital de
trabajo y evaluar los cambios experimentados por la situación financiera.
Estado de flujos de efectivo
El estado de flujo de efectivo es el cuarto estado financiero básico que tiene
como objetivo mostrar las entradas y salidas de efectivo de la empresa en un
periodo determinado. Saber de dónde provino el efectivo y en dónde se invirtió,
independientemente del resultado contable, ayuda a saber cómo es que está
caminando la empresa, si con sus ´propios recursos o con recursos ajenos o
extraordinarios y en que los está aplicando.
Para mostrarlo clasifica las operaciones en:
• Actividades de operación: son las que forman la principal fuente de
ingresos para la empresa.
• Actividades de inversión: relacionadas con la adquisición y disposición
de propiedad planta y equipo, activos que sirven para la producción de
ingresos.
• Actividades de financiamiento: relacionadas con operaciones de pago y
goce de préstamos.
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Existen dos métodos para realizar el estado de flujos de efectivo:
1. Directo.
2. Indirecto.
Y las diferencias radican en la forma de presentación de las actividades de
operación.
A continuación observa un flujo de efectivo para poder identificar su estructura y
componentes:
Fuente: http://www.grupotmm.com/HTML/reportes/rep-10/1er%20trim-10/trim1-3.html
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En el flujo de efectivo anterior se puede identificar sus actividades de inversión,
de operación y de financiamiento, los datos generales de la empresa, así como
el tipo de moneda que utiliza.
También se observa que la empresa en marzo de 2010 estuvo trabajando con
recursos propios y hasta pudo pagar: préstamos, actividades extraordinarias
como venta de activo, y la mayor parte del saldo de caja proviene del mes
anterior.
En ese caso podríamos pensar que existió en un momento dinero ocioso que
pudo invertirse en algún instrumento de realización corta y bajo riesgo.
Suficiencia y eficiencia en la generación de efectivo
Suficiencia. Es la habilidad que posee la empresa para generar efectivo en las
operaciones suficientes para cubrir las necesidades de inversión y
financiamiento, así como para pagar el endeudamiento, para invertir en activo
fijo y para pagar los dividendos.
En pocas palabras la suficiencia del efectivo generado para hacer nuevas
inversiones que permitan mantener el negocio activo.
Eficiencia. Tiene que ver con la capacidad de la empresa para generar efectivo
en comparación con otras empresas, o consigo misma pero en comparación con
periodos anteriores.
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Conclusión
A lo largo de las doce sesiones se ha estudiado el proceso contable y la forma
de ocuparlo como herramienta para la toma de decisiones de la empresa.
Se concluye con el tema del estado de flujo de efectivo, que es sin duda una
herramienta muy importante para saber el movimiento del efectivo, adicional y
como complemento del análisis vertical y horizontal de los estados financieros.
Por ello es vital hacer todo lo necesario para su correcta aplicación.
Mediante este instrumento y los otros estados financieros estudiados, así como
los presupuestos, el gerente financiero tendrá sin duda suficientes elementos
para dirigir la empresa de la mejor manera, por lo que el control interno será de
gran ayuda para que todo lo implementado funcione y cuando llegue la
información sea lo más apegada a la realidad.
Fuente: http://www.excellenceinleadership.co.uk/wp-content/uploads/2012/05/root-cause-analysis.jpg
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Para aprender más
Para aprender más acerca del tema de Flujo de efecto, te invito a consultar el
siguiente video:
• Videoconferencias (2013). Desarrollo del estado de Flujo de efectivo.
Documento obtenido de:
http://brd.unid.edu.mx/desarrollo-del-estado-de-flujo-de-efectivo/
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Actividad de Aprendizaje
Instrucciones
Con la finalidad de reforzar los conocimientos adquiridos a lo largo de esta
sesión, deberás realizar un resumen de la Norma de Información Financiera B-2
para reforzar el tema visto, contenida en la siguiente liga:
Castillo M. H. (2008-2013). Norma de Información Financiera B-2. Documento
obtenido de:
http://brd.unid.edu.mx/norma-de-informacion-financiera-b-2/
Los aspectos que se tomarán en cuenta para tú calificación serán los siguientes:
• Carátula.
• Introducción.
• Resumen.
• Conclusiones (expondrás de manera breve la importancia que tiene el el
flujo de efectivo).
• Bibliografía y/o cibergrafía consultada.
• Ortografías y redacción.
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Bibliografía
Duarte J. (2005). Finanzas operativas un coloquio. México. IPADE editorial.
Estupiñan R. (2006). Análisis financiero y de gestión. México. Eco Ediciones.
Van Horne J. (2002). Fundamentos de administración financiera. México.
Pearson educación editorial.
