2. Laporan Keuangan Perusahaan dan Analisisnya

30 Maret 2013

A. Neraca, Laba/Rugi, dan Aliran KasB. Analisis Rasio KeuanganC. Analisis Aliran Kas

(Ross, Westerfield, Jaffe, Jordan danKeown, Martin, Petty, Scott Jr)

A. Neraca, Laba/Rugi, dan Aliran Kas1. Neraca (Balance Sheet)

a. Pengertian

Laporan posisi keuangan perusahaan pada waktu tertentu

Misalnya: per 31 Januari 2012 atau 31 Maret 2012 atau 30 Juni 2012 atau 31 Desember 2012

b. I s i n y a

Aset atau harta (sisi kiri) Liabilitas atau kewajiban (sisi kanan)

Punya komponen

A s e t

Disusun menurut lamanya waktu dibutuhkan untuk menjadibentuk kas dalam 12 bulan, komponennya:

Aset lancar Aset tetap Aset lain

- kas dan setara kas - mesin dan alat - investasi/penyertaan - surat berharga - bangunan - hak paten - piutang - tanah - inventory aset yang tidak - biaya dibayar di muka berwujud

Liabilitas

Menggambarkan bagaimana persh membiayai asetnya

Utang Ekuitas

utang lancar long-term debt modal disetor cadangan- utang dagang - kredit investasi saldo laba- kredit modal kerja- utang lain- beban terutang

Disebut NERACA

Karena harus seimbang antara sisi kiri dan sisi kanan

Maka, rumusan bakunya adalah

Aset = Utang + Ekuitas

Aset, menggambarkan sumber-sumber yang dimiliki perusahaanUtang dan ekuitas menunjukkan bgm sumber daya itu dibiayai

Lihat contoh milik PT Tulang Bawang

c. Istilah yang sering digunakanKita lihat dahulu neraca ini

CA 400 CL 300

LTL 250 FA 600

E 450

1.000 1.000

Ciaran Walsh (2003)

1. Total asset

TA = CA + FA atau TA = CL + LTL + E 1.000 = 400 + 600 1.000 = 300 + 250 + 450

2. Modal yang digunakan (capital employed = CE)

CE = FA + CA – CL atau CE = E + LTL 700 = 600 + 400 - 300 700 = 450 + 250

3. Kekayaan bersih (Net Worth = NW)

NW = FA + CA - CL - LTL450 = 600 + 400 - 300 - 250

4. Modal kerja bersih(Net Working Capital = NWC)

NWC = CA - CL100 = 400 - 300

2. Laporan Laba/Rugia. Pengertian

Laporan yang menginformasikan tentang kinerja keuangan perusahaanuntuk periode tertentu

Misalnya : 01 Januari 2012 sd 31 Maret 2012, atau01 Januari sd 31 Juni 2012, atau 01 Januari sd 31 Desember 2012

Mengukur jumlah laba yang dihasilkan atau rugi yang diderita oleh perusahaan pada jangka waktu tertentu

b. I s i n y a

Informasi keuangan yang dihubungkan dng lima aktivitas usaha:

1. Penghasilan (penjualan) 2. Harga pokok produksi/penjualan

uang yg didapat dari sales biaya utk menghasilkan barang

3. Beban operasi 4. Beban keuangan 5. Beban pajak

berhubungan dng bunga yang dibayar jumlah kewajiban pemasaran dan kepada kreditur sesuai sales dan administrasi ketentuan negara

Maka, format dasar laba rugi adalah

Penjualan - Beban = Laba atau Rugi

Laporan laba rugi

Mencatat keuntungan atau kerugian berbasis akrual, yaitu pencatatan akuntansi semata meski secara kas, sales

sampai dengan laba atau rugi belum diterima

Lihat contoh milik PT Tulang Bawang

c. Istilah yang sering digunakan

1. Gross profit

2. Earning Before Interest and Tax (EBIT)

3. Earning Before Tax (EBT)

4. Earning After Tax (EAT)

3. Aliran Kas (Cash Flow)a. Pengertian

Gambaran seluruh penerimaan dan pengeluaran perusahaan pada periode tertentu setelah dilakukan investasi

pada aktiva tetap dan modal kerja

b. Prinsip

Mencatat semua penerimaan dan pengeluaran yang dilakukansecara kas (benar-benar uang kas bertambah dan berkurang,

kecuali untuk pos penyusutan)

c. Penyusunan

Secara vertikal untuk jangka waktu tertentu (untuk proyeksi,agar dibuat secara horisontal)

d. Hasil akhir

Posisi positif atau negatif (harus ditindaklanjuti oleh kebijakan keuangan)

Lihat contoh

B. Analisis Rasio KeuanganB.1. Analisis rasio

a. Pengertian rasio keuangan

Penulisan ulang data akuntansi ke dalam bentuk perbandingandalam rangka mengidentifikasi kekuatan dan kelemahan

keuangan perusahaan

b. T u j u a n

Menganalisis informasi dari dua atau lebih perusahaan yangberbeda atau satu perusahaan dengan batas waktu

yang berbeda (misal dua atau tiga tahun)

c. Pertanyaan kunci

1. Seberapa likuid perusahaan2. Apakan perusahaan menghasilkan laba yang cukup3. Bagaimana perusahaan mendanai semua asetnya

4. Apakah pemilik mendapatkan pengembalian yang cukup

d. Jawabannya

1. Likuiditas perusahaan dijawab dng liquidity analysis2. Masalah profitabilitas dijawab dng profitability analysis3. Pendanaan perusahaan dijawab dng solvability analysis

4. Pengembalian bagi pemilik dijawab dng rate return

a. Liquidity analysis

Mengukur likuiditas perusahaan dng membandingkan antaracurrent assets dan current liabilities

Tujuannya mengetahui seberapa jauh perusahaan mampu memenuhicurrent liabilities dari sumber current assets

Pendekatan yang digunakan:

a. Membandingkan b. Aktivitas persh merubah current assets dan curent liabilities piutang dan inventory menjadi kas

a. Membandingkan aset lancar dng kewajiban lancar

1. Current ratio (CR) 2. Quick ratio (QR)

Current assets CA - Inventory ----------------------- = …… % ---------------------- = ….. % Current liabilities Current liabilities

in practice:3. Net Working Capital (NWC)

Current assets – Current liabilities

b. Pendekatan kedua (aktivitas)

1. Periode penagihan rata-rata 2. Receivable turn-over Receivable Credit sales --------------------- = …. kali/tahun --------------- = ….. kali/tahun Daily credit sales Receivable

3. Inventory turn-over

Harga pokok penjualan ----------------------------- = ….. kali/tahun Inventory

b. Profitability analysis

Mengukur apakah laba yang dihasilkan sudah cukup dibandingkandengan aset yang telah diinvestasikan

Pilihannya adalah

1. Laba kotor (gross profit) 2. Laba usaha (operating income)

tdk dipilih krn tdk memberikan dipilih krn telah menghitung biaya penj info biaya adm dan distribusi biaya adm, dan biaya umum

3. Laba bersih (net profit)

Dipilih karena lebih riil dan konservatif

Alat yang digunakan

Tingkat Pengembalian Investasi dari Pendapatan Operasi(operating income return on investment = OIROI)

Alat yang digunakan:

Laba Operasi 1. OIROI = ---------------- = …… % Total Asset

Laba operasi 2. PM = ---------------- = …… %

Penjualan

Penjualan 3. Perputaran aktiva = --------------- = ….. kali Total aktiva

Penjualan kredit 4. Perputaran piutang = --------------------- = ….. kali Piutang usaha

Harga pokok penjualan 5. Perputaran inventory = ------------------------------ = …… kali Inventory

Penjualan 6. Perputaran aktiva tetap = ------------------------- = …… kali

Aktiva tetap bersih

c. Solvability analysis

Atau debt analysis, menganalisis seberapa bersar utang digunakanuntuk membiayai aset-aset perusahaan

Alatnya

Total debt 1. Debt ratio = -------------- = ….. % Total asset

Laba operasi 2. Profit ratio = ---------------- = …… % Biaya bunga

d. Return on investment analysis

Menganalisis seberapa besar rate return investasi pemegang saham

Alatnya :

Laba bersih 1. ROE = ------------- = ….. %

Ekuitas

Laba bersih 2. ROTA = --------------- = ….. % Total asset

B.2. Analisis Duponta. Pengertian

Sama dengan analisis rasio, penekanannya hanya padaprofitabilitas dan tingkat pengembalian ekuitas

b. Tujuannya

Menganalisis profitabilitas perusahaan dan seberapa besartingkat pengembalian ekuitas perusahaan

c. Alatnya:

Laba bersih 1. ROE = ---------------- = …… % Ekuitas

Laba bersih 2. ROA = ------------------ = ….. % Total assets

Keterbatasan Analisis Rasio dan Dupont:1. Kadang-kadang sulit mengidentifikasi kategori industri, terutama

jika perusahaan bergerak dlm beberapa bidang usaha

2. Hasil analisis diperbandingkan dng industri, di sisi lain angkarata-rata industri hanya perkiraan karena sulit diperoleh

3. Perbedaan praktik akuntansi antarperusahaan (misalnya metodepenyusutan aset) dapat menghasilkan perbedaan angka rasio

4. Kebanyakan perusahaan tdk mentargetkan nilai rasio sendiri, tapimenetapkan petunjuk posisi keuangan thd rata-rata industri

Bahan diskusi: apa kelebihannya?????

C. Cash Flow Analysis1. Pendekatan

Aktivitas operasi Aktivitas investasi Aktivitas pendanaan

2. Sumber data

Lap. Laba rugi tahun ybs Neraca dua tahun

3. Perhitungan analisis

Lihat contoh