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Teleconferência de Resultados
Segundo Trimestre de 2014 (2T14)
08 de Agosto de 2014
índice 1. Destaques 2T14
2. Desempenho Operacional e Financeiro
3. Estratégia
4. Espaço para perguntas e respostas
3
Crescimento de 1,5% do tráfego pedagiado no trimestre e de 3,4% no
acumulado do ano (bases comparáveis)
Crescimento de 18,9% da receita líquida na comparação com o 2T13 e
de 20,7% contra o 1S13
Aumento de 3,0% no EBITDA na comparação trimestral e de 8,1% na
semestral
Investimentos de R$ 426,1 milhões no 2T14 atingindo R$ 801,8 milhões
no ano
1. Destaques 2T14
4
Tarifa Média (R$/Veículo Equivalente)
Veículos Equivalentes (Mil)
2. Desempenho Operacional e Financeiro Tráfego e tarifas
* Bases comparáveis , ao ajustar os efeitos não recorrentes do fechamento da Praça P5 na Autopista Litoral Sul ** Bases comparáveis , ao ajustar os efeitos não recorrentes do fechamento das praças P1 e P2 na Autopista Fluminense e da Praça P5 na Autopista Litoral Sul
Melhor desempenho das rodovias estaduais
Impactos não recorrentes no tráfego na comparação
trimestral (Autopista Litoral Sul) e no acumulado do ano
(Autopista Litoral Sul e Autopista Fluminense)
Tarifas congeladas nas rodovias estaduais desde julho de
2013. Para 2014 ajustes abaixo da inflação
Pior desempenho de veículos pesados neste trimestre
2T13 2T14 Var.2T13/2T14
*Bases Comparáveis 1S13 1S14 Var.
1S13/1S14**Bases
Comparáveis
Estaduais 49.402 52.648 6,6% 6,6% 95.839 104.137 8,7% 8,7%Autovias 11.442 12.155 6,2% 6,2% 22.151 24.002 8,4% 8,4%Centrovias 13.189 14.270 8,2% 8,2% 25.957 28.452 9,6% 9,6%Intervias 15.705 16.569 5,5% 5,5% 30.306 32.766 8,1% 8,1%Vianorte 9.065 9.654 6,5% 6,5% 17.424 18.916 8,6% 8,6%
Federais 126.417 121.279 -4,1% -0,5% 253.711 245.386 -3,3% 1,4%Planalto 7.143 7.047 -1,3% -1,3% 14.049 14.293 1,7% 1,7%Fluminense 11.576 11.849 2,4% 2,4% 23.621 23.207 -1,8% 3,6%Fernão 40.823 40.067 -1,9% -1,9% 80.301 80.214 -0,1% -0,1%Regis 36.946 35.697 -3,4% -3,4% 73.022 72.529 -0,7% -0,7%Litoral 29.928 26.620 -11,1% 4,7% 62.717 55.143 -12,1% 5,4%
Total 175.819 173.927 -1,1% 1,5% 349.550 349.523 0,0% 3,4%
2T13 2T14 Var.2T13/2T14 1S13 1S14 Var.
1S13/1S14
Estadual 6,48 6,50 0,3% 6,48 6,49 0,2%
Federal 1,89 1,97 4,2% 1,87 1,96 4,8%
Consolidado 3,18 3,34 5,0% 3,13 3,31 5,8%
558 581
1.095 1.157 298 408
525 785
(7) (2)
20
11
2T13 2T14 1S13 1S14Receitas de pedágio Receitas de obras Outras receitas
2. Desempenho Operacional e Financeiro Receita bruta
5
Composição da Receita Bruta – 2T14
849 Composição da Receita de Pedágio – 2T14
Receita Bruta – R$ MM
59%
41%
0%PedágioObrasOutras
59%
41% Estaduais
Federais
987
1.640 1.953
6
Composição dos Custos e Despesas – R$ Mil
2. Desempenho Operacional e Financeiro Custos e Despesas
(152) (202) (335) (374)
(421) (525)
(762) (1.019)
30,5%
37,5%
33,3% 35,1%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40% (1.800)
(1.600)
(1.400)
(1.200)
(1.000)
(800)
(600)
(400)
(200)
-2T13 2T14 1S13 1S14
Custos caixa Custos não caixa % Custo caixa / Receita Líquida (ex - obras)
(573)
(727)
(1,098)
(1,394)
291 299
570 616 55 37
104 76
69,5% 62,5% 66,7% 64,9%
-50,0%
-30,0%
-10,0%
10,0%
30,0%
50,0%
70,0%
90,0%
-
100
200
300
400
500
600
700
800
900
1.000
2T13 2T14 1S13 1S14
Ebitda Provisão p/ manutenção Margem Ebitda Ajustada*
2. Desempenho Operacional e Financeiro EBITDA Ajustado e Margem* EBITDA Ajustada
7
Evolução da Margem* EBITDA
EBITDA Ajustado – R$ MM
*A Margem EBITDA/EBITDA Ajustada considera a Receita Operacional Líquida, excluindo Receitas de Obras.
691 673
336 346
2T13 2T14 Var. 2T13/2T14 1S13 1S14 Var.
1S13/1S14 Margem EBITDA 58,4% 55,6% -2,8 p.p. 56,5% 57,8% +1,3 p.p.
107 92
200 193
2T13 2T14 1S13 1S14
8
Lucro Líquido – R$ MM
2. Desempenho Operacional e Financeiro Lucro Líquido
Impactos da maior depreciação (+18,5%) e pior resultado financeiro (variação de 26,9%),
apesar de crescimento de 18,9% na receita líquida e de 3% no EBITDA no trimestre
9
Alavancagem e Dívida Líquida – R$ MM Dívida bruta – R$ MM
Cronograma de Amortização – R$ MM Perfil da Dívida Bruta
2. Desempenho Operacional e Financeiro Endividamento
466 404 512
2.674
4.228 4.394
3.141
4.632 4.907
2T13 1T14 2T14
Curto Prazo Longo Prazo
376
738805 785
482
238 256 275 295 317248
7418
2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026
53% 38%
9%
TJLP CDI IPCA
53,0% 46,9%
0,1%
BNDES Debêntures Outros
2.706
3.258
3.666 2,1
2,4 2,7
2T13 1T14 2T14
Dívida líquida Dívida líquida/ Ebitda Ajustado - Onus Fixo (últ. 12 meses)
Cumprimento dos compromissos de investimentos. Sustentabilidade econômica, social e do meio ambiente
Operações eficientes: Compromisso na qualidade do atendimento aos usuários. Conforto e segurança Fortalecimento da imagem corporativa e RSC
Estratégia de LONGO PRAZO da arteris focada em 3 eixos
10
3. Estratégia Arteris
245.660 293.902
329.585 382.393
355.813 408.822
20.708
16.783
17.457
21.586 19.947
17.265
266.368
310.685
347.042
403.979 375.760
426.087
1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14
Intangível e Imobilizado Manutenção
11
Ativos Imobilizados e Intangíveis e Manutenção de Rodovias – R$ Mil
Para o ano de 2014 a Companhia estima R$ 1,8 bilhão em investimentos e até o final de todas as concessões R$ 6,2 bilhões
Investimentos
Muito obrigado!
www.arteris.com.br/ri