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Preparado para Instituto Aço BrasilBooz & Company
Prezado (a),
Manter a competitividade da indústria brasileira em uma economia cada vez mais globalizada tem sido um de nossos principais desafios. Para tal, é importante conhecer os fatores que afetam a competitividade dos produtos brasileiros vis-à-vis os fabricados nos demais países. No caso da indústria do aço, a elevada carga tributária reduz, de forma significativa, a competitividade das empresas instaladas no País frente a seus concorrentes localizados em países com produção de aço relevante e forte expressão no cenário mundial.
Esta foi uma das principais conclusões de estudo realizado pela Booz & Company em 2010, "Análise comparativa da carga tributária na cadeia do aço", contratado pelo Instituto Aço Brasil, que identificou e comparou a tributação incidente sobre a produção, vendas e investimentos da indústria do aço no Brasil e em mais cinco países (Alemanha, China, EUA, Russa e Turquia), todos grandes produtores e exportadores de produtos siderúrgicos.
De 2009 até 2011, houve mudanças significativas em todos os parâmetros de produção de aço no Brasil e no mundo. Estes efeitos foram combinados a uma forte valorização da moeda brasileira que foi parcialmente revertida no primeiro semestre de 2012. O Instituto Aço Brasil (IABr) solicitou então a Booz & Company que revisasse o estudo feito em 2010 com base nesta nova realidade, em junho de 2012.
O Instituto Aço Brasil, ao levar a seu conhecimento os resultados desse estudo, espera poder contribuir não só para o melhor entendimento do elevado impacto da carga tributaria do país na competitividade das empresas que representa, assim como ensejar reflexão sobre este impacto nos demais segmentos da cadeia.
Atenciosamente,
Marco Polo de Mello LopesPresidente Executivo Instituto Aço Brasil
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Preparado para Instituto Aço BrasilBooz & Company
Objetivos e Escopo do Estudo
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Escopo GeográficoObjetivos
� Analisar o impacto de tributos na competitividade da indústria siderúrgica em diferentes
geografias:
– Identificando todos os impostos relevantes na cadeia siderúrgica
– Calculando o impacto total de impostos no preço de tonelada de aço
– Comparando os diferentes níveis de impostos e seus impactos na competitividade em cada região
� Foco: Bobina a Quente (Usina Integrada) e Vergalhão (Mini-Mill)
Brasil
EUA
Alemanha
Turquia
Rússia
China
Preparado para Instituto Aço BrasilBooz & Company
Principais Premissas
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Tributos na Produção
� Estrutura de Custos e Despesas - Estrutura de custos e despesas (SG&A) para uma planta típica em cada país
– Considerando aquisição de todas as matérias-primas
e insumos (incluindo minério de ferro) a preços de
mercado em junho de 2012
� Tributos - Considerando alíquotas correntes (em 2012), contribuições sociais, encargos sobre folha e outras taxas associadas à produção siderúrgica
– Considerando a carga tributária total sobre preços de produtos siderúrgicos, sob a perspectiva do
cliente da usina -- não correspondendo ao total de
tributos pagos pelas usinas
– Não considerando: tributos sobre dividendos,
impostos sobre renda de acionistas/empregados;
tributos nos elos anteriores da etapa siderúrgica - ex.:
CFEM sobre minérios (fora do escopo)
Parâmetros Tecnológicos
Para isolar efeitos de diferenças tecnológicas, idade dos investimentos e outros fatores específicos das empresas, a análise partiu de uma mesma usina teórica colocada nos seis países analisados
� Foram adotados os mesmos parâmetros técnicos em cada país com diferenças somente no custo das matérias primas, energia, custo e produtividade da mão de obra em cada país
� Para vergalhão:
– Utilizou-se 100% de sucata (EAF) para Alemanha, Turquia, EUA e Rússia
– Utilizou-se 30% de gusa e 70% de sucata no Brasil (EAF)
– Na China se usou 50% de produção via BOF e 50% via EAF com 100% de sucata
Principais Premissas para o Estudo de Custo Tributária no Aço
Preparado para Instituto Aço BrasilBooz & Company
Categorias de tributos considerados
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Metodologia - Tipologia de Tributos
Descrição Exemplos (Brasil)
Impostos corporativos sobre os resultados
finais da operação, incidindo sobre lucros� IRPJ e CSLL
Tributos específicos para a indústria ou
produtos siderúrgicos, incidentes sobre o
valor adicionado pela empresa na
industrialização e/ou venda de mercadorias
� PIS e COFINS� ICMS� IPI
Contribuições trabalhistas/sociais/
previdenciárias incidentes sobre o custo de
mão de obra (direta e indireta)
� INSS, SAT e outras contribuições sobre
salários
Contribuições e impostos obrigatórios
adicionais, incidentes ao longo da produção
do aço
� IPTU
� IOF
� AFRMM
� etc.
Tributos Corporativos
Tributos sobre Vendas / Valor Adicionado
Encargos Trabalhistas
Outros Tributos
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2
3
4
Neste trabalhodefinimos como “tributos” todos
os pagamentos obrigatóriosestipulados pelo Governo
de cada país a umasiderúrgica local
Preparado para Instituto Aço BrasilBooz & Company
A carga tributária é o grande fator responsável pela baixa competitividade da Indústria do Aço do Brasil
� Se forem considerados somente os custos de produção, sem o efeito da carga tributária sobre
as vendas, matérias primas, mão de obra e lucratividade, a Indústria do Aço do Brasil é razoavelmente competitiva em relação aos países analisados
– BQ: 1º lugar em competitividade de custos
– Vergalhão: 3º lugar em competitividade de custos
� Ao adicionar aos custos de produção o peso da carga tributária, a Indústria do Aço do Brasil é a menos competitiva dentre os países analisados
� Os principais tributos responsáveis por esta perda de competitividade são aqueles incidentes
sobre as vendas
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Preparado para Instituto Aço BrasilBooz & Company
A indústria do aço do Brasil tem condições de ser competitiva globalmente, considerando os custos de produção sem impostos
8
112110
10110094
90
ChinaTurquiaAlemanhaBrasilEUARússia
Custos de Produção sem Tributos ou EncargosVergalhão
(Base Brasil = 100 – jun/12)
3º
Nota: Considera os mesmos parâmetros produtivos em todos os países e apenas diferenças nos preços locais de matérias primas, mão de obra e energiaFonte: Platts, Clarkson, SBB, Infomet, Bloomberg, Min. Minas e Energia, Mintec, Guotai Junan Securities, Deusche Bank, Morgan Stanley entre outros e análise Booz & Company
Custos de Produção sem Tributos ou EncargosBobina a Quente
(Base Brasil = 100 – jun/12)
1o
109108104103100100
ChinaTurquiaEUAAlemanhaRússiaBrasil
Preparado para Instituto Aço BrasilBooz & Company
O sistema tributário brasileiro eleva o custo de aquisição dos produtos siderúrgicos brasileiros mais que em outros países –44,3% (BQ) e 36,2% (Vergalhão) sobre preços sem impostos
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Custo de Tributos sobre Aço no Brasil vs. Outros PaísesDestino: Mercado Doméstico
(% Sobre Preço Sem Tributos)
China
19,8%
Média Bobina a Quente (1):
24,1%Média Vergalhão(1):
24,2%
21,7%
Turquia
24,3%25,6%
Alemanha
27,2%27,1%
EUA
21,9%22,5%
Rússia
27,8%
23,7%
Brasil
36,2%
44,3%
Vergalhão
BQ
1) Média não incluindo BrasilFonte: Análise Booz & Company
Na média: + 20,2 p.p. para BQe +12,0 p.p. para Vergalhão
Cálculo de Custo de Tributos =
Tributos / Preço Sem Tributos
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Para analisar a competitividade dos mercados domésticos em cada país, é necessário, partindo de um preço bruto normalizado, avaliar também o peso da carga tributária
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Margem para
Competitividade
Custo de
Produção
TributosPreço Bruto Preço BrutoTributosCusto de
Produção
Margem para
Competitividade
Comparação da Competitividade de Custos Tributários e de Produção entre Dois Países
País A País B
Nota: 1 – Inclui tributos sobre vendas, valor agregado, encargos trabalhistas, tributos corporativos e outros (ex. impostos sobre propriedade)2 – Margem para competitividade deve incluir Despesas Administrativas e de Vendas, Custos Financeiros e Remuneração do Capital Próprio
1
2 21
CONCEITUAL
País B tem mais margem para
competir que o País A
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O custo de tributos sobre produção e vendas de produtos siderúrgicos reduz a competitividade do aço brasileiro
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Custos
Tributos
Brasil
150
100
50
China
146
112
34
Turquia
146
110
36
Alemanha
140
101
40
Rússia
139
90
48
EUA
126
94
32
Custos de Produção + Tributos para Mercado InternoVergalhão
(Base Brasil = 100 – jun/12)
6º
Nota: Inclui tributos corporativos (imposto de renda) e tributos sobre vendas e valor agregado normalizados pelo preço de venda Não inclui tributos sobre investimentos devido a mudança na legislação sobre o aproveitamento de créditos tributários em investimentos
Fonte: Platts, Clarkson, SBB, Infomet, Bloomberg, Min. Minas e Energia, Mintec, Guotai Junan Securities, Deusche Bank, Morgan Stanley entre outros e análise Booz & Company
Custos de Produção + Tributos para Mercado InternoBobina a Quente
(Base Brasil = 100 – jun/12)
6o
Custos
Tributos
Brasil
154
100
54
Turquia
146
108
37
Alemanha
142
103
39
Rússia
141
100
41
China
141
109
32
EUA
133
104
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Preparado para Instituto Aço BrasilBooz & Company
Os principais fatores para o elevado custo tributário do aço no Brasil são os tributos sobre vendas/valor adicionado (ICMS, IPI, PIS e Cofins) – superiores em relação a outros mercados
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Brasil
44,3%
0,3%3,4%
38,2%
2,4%
Alemanha
27,1%
2,1%
3,7%
17,5%
3,8%
Turquia
25,6%
0,2%2,8%
17,5%
5,1%
Rússia
23,6%
2,5%2,0%
16,3%
2,7%
China
21,7%
0,2%0,0%
14,4%
7,1%
EUA
22,5%
0,0%1,1%
5,7%
15,7%
Outros Tributos sobre Produção e Vendas
Encargos Trabalhistas
Tributos Sobre Valor Adicionado/Vendas
Tributos Corporativos
Bobina a Quente Custo Tributário Total
(% Sobre Preços Sem Impostos)
2,2%1,4%
17,2%
7,0%
Alemanha
27,1%
1,9%2,1%
19,6%
3,4%
Turquia
24,3%
Brasil
36,2%
0,4%3,3%
27,1%
5,4%
Rússia
27,8%
0,2%0,9%
18,4%
4,8%
EUA
21,9%
0,0%0,7%
7,0%
14,2%
China
19,8%
0,2%0,0%
17,0%
2,6%
Vergalhão Custo Tributário Total
(% Sobre Preços Sem Impostos)
Nota: Inclui tributos corporativos (imposto de renda) e tributos sobre vendas e valor agregado normalizados pelo preço de venda Fonte: Platts, Clarkson, SBB, Infomet, Bloomberg, Min. Minas e Energia, Mintec, Guotai Junan Securities, Deusche Bank, Morgan Stanley entre outros e análise Booz & Company
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Dois processos siderúrgicos foram analisados – usinas integradas e semi-integradas (mini mills) …
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Usinas IntegradasSemi-Integradas
Sinterização
Alto-Forno
Coqueria
PCI
MinérioCarvão
Cal
CoqueFinos
Sinter
FerroGusa
Pellets MinérioCoque Cal
FluxosÓxido deResíduos
Oxigênio
Escória
EscóriaForno Elétrico
FluxosResíduos/DRI Eletricidade
EscóriaAço
LíquidoAciaria a Oxigênio
Fluxo de Produção de Aço
Usinas integradas de aço realizam o
processamento de minério de ferro em
altos-fornos
Mini-mills são usinas siderúrgicas de pequena escala que derretem resíduos ou DRI para produzir produtos utilizáveis em
aço – Os fabricantes de aço do Forno Elétrico a Arco (Electric Arc Furnace EAF) são frequentemente chamadas mini-mills
Resíduos
Preparado para Instituto Aço BrasilBooz & Company
… focando em dois produtos siderúrgicos: Bobina a Quente e Vergalhão
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Lingotamento
LingotamentoContínuo
Laminadoras de Barras, varas, estruturas e tubos
UnidadeLaminadora a Quente
Decapagem
Laminadora a frio
Laminadora deacabamento
LingotamentoConvencional
Chapas
Lingotes
Tarugos, Blocose Círculos
Bobinas e tiras
laminadas a quente
Chapas, tiras, lâminas e
tubos laminadas a frio
Vergalhões, arames,
barras, perfis, barras,
canos, tubos, blocos e
tarugos
LaminadoraPrimária
Aço Líquido
Fluxo de Produção de Aço (Cont.)
Formas semiacabadas
Formas acabadas
Produtos Abordados