BILANCIO CONSOLIDATO · Nota integrativa al bilancio consolidato al 31/12/2018 Pagina 3 10) Rinnovamento del marchio aziendale. 11) Ottenimento di un nuovo brevetto in Cina. Questa

BILANCIO CONSOLIDATOCHIUSO AL 31 DICEMBRE 2018

ENERGICA MOTOR COMPANY SPA

Nota integrativa al bilancio consolidato al 31/12/2018 Pagina 1


Sede in VIA CESARE DELLA CHIESA 150 41126 MODENA (MO)

Capitale sociale deliberato Euro 30.821.167,67 Capitale sociale sottoscritto e versato Euro 159.893,73

Reg. Imp. 03592550366 Rea 401221

Relazione sulla gestione relativa al bilancio d’esercizio e al bilancio consolidato chiusi al 31/12/2018 Cari Azionisti, Anche per l’esercizio 2018 viene redatta la presente Relazione sulla gestione in via unitaria, che contiene le informazioni sia relativamente al bilancio d’esercizio sia relativamente al bilancio consolidato, sulla base del disposto dell’articolo 40 comma 2-bis del D.Lgs. 127/1991 e successive modifiche.

Le azioni ordinarie e i warrant della Energica Motor Company SpA sono strumenti finanziari scambiati nel mercato AIM Italia regolamentato da Borsa Italiana SpA. L’avvio delle negoziazioni è avvenuto il 29 gennaio 2016. Si segnala che l’organo amministrativo, nel rispetto di quanto concesso dallo Statuto, ha deliberato di prorogare la convocazione dell’assemblea per l’approvazione del bilancio al maggior termine di centottanta giorni dalla chiusura dell’esercizio sociale. Le ragioni della dilazione sono da ricercare nel maggior tempo di cui gli Amministratori hanno avuto bisogno per poter valutare l’impatto sugli investimenti a seguito dei danni subiti in data 14 marzo 2019 sul circuito di Jerez de la Frontera durante i test ufficiali della FIM Enel MotoE™ World Cup. Si segnala, inoltre, che l’organo amministrativo in data odierna ha riapprovato il progetto di bilancio, previamente approvato in data 31 maggio 2019, al fine di includere nell’informativa di bilancio a beneficio degli Azionisti, quale evento successivo di rilievo, l’avvenuta sottoscrizione, in data odierna 13 maggio 2019, di un aumento di capitale da parte di investitori terzi per un ammontare complessivo di circa Euro 1,9 milioni. Gli azionisti di riferimento CRP Meccanica Srl e CRP Technology Srl, a sostegno del piano industriale e a conferma del grande commitment nei confronti del Gruppo Energica, dopo aver finanziato negli anni precedenti la Società versando 4.124 migliaia di Euro a titolo di finanziamenti soci in essere al 31 dicembre 2017, nell’esercizio chiuso al 31.12.2018 hanno deciso di rinnovare ulteriormente la fiducia riposta nell’azienda, patrimonializzando i finanziamenti erogati negli esercizi precedenti, consentendo così un miglioramento del Patrimonio netto e della Posizione Finanziaria Netta per pari importo. In data 22 giugno 2018 l’Assemblea dei warrantisti ha esteso la scadenza per l’esercizio dei warrant, inizialmente prevista per ottobre 2018, allo stesso mese del 2021. Contemporaneamente, è stato deciso di passare da una a due finestre di esercizio per ciascun anno (una anche in giugno) e sono stati rivisti i prezzi di esercizio.



In data 6 settembre 2018 il Consiglio di Amministrazione ha approvato l’emissione di un nuovo prestito obbligazionario convertibile in azioni cum warrant a favore di Atlas Special Opportunities e Atlas Capital Markets, con esclusione del diritto di opzione ai sensi dell’articolo 2441, comma 5 Cod. Civ., per un importo complessivo massimo pari ad Euro 5.000.000, diviso in cinque tranches, delle quali, alla data del 31 dicembre 2018, restano ancora da emettere le ultime tre tranches per un importo totale di 3.000 migliaia di Euro. Tale prestito, poi prontamente convertito in azioni Energica di nuova emissione, insieme alle conversioni delle residue tranches dell’accordo siglato nel 2017, ha apportato alla Società nel corso dell’esercizio in esame, un incremento di patrimonio netto di Euro 2,5 milioni.

Energica Motor Company SpA (di seguito anche “Energica” o la “Società”) e la sua società controllata statunitense il “Gruppo Energica” o il “Gruppo”) svolgono la propria attività nel settore della fabbricazione e vendita di motocicli elettrici. Il bilancio consolidato include i dati contabili della Energica Motor Company Inc., società controllata al 100%, che si occupa di commercializzare motocicli elettrici in USA. Il Gruppo Energica ha realizzato nell’esercizio 2018 un risultato negativo pari ad Euro -7.269.912, ma il 2018 è stato comunque un anno fondamentale per la crescita del Gruppo Energica, che ha dedicato sforzi e investimenti al lancio e al rafforzamento del brand e dei propri prodotti, grazie ai quali Energica ha completato lo sviluppo e la produzione del modello Ego Corsa che verrà utilizzato da tutti i team partecipanti alla FIM Enel MotoE™ World Cup, prima competizione mondiale di moto elettriche che inizierà nel luglio 2019. Oltre a ciò, va sottolineato che il Gruppo è riuscito ad ottenere un importante risultato in termini di vendite: aumentate di oltre 4 volte, passando da 0,5 milioni di Euro a 2,2 milioni di Euro. Nel corso dell’anno 2018, la Società ha sostenuto importanti investimenti, soprattutto per quanto segue:

1) Sviluppo e realizzazione delle moto elettriche da corsa per la FIM Enel MotoE™ World Cup.

2) Sostenimento degli investimenti per i test tecnici di sviluppo in pista delle Ego Corsa.

3) Assunzione della forza lavoro necessaria per la realizzazione delle Ego Corsa.

4) Sostenimento degli investimenti per la progettazione e realizzazione dello Sport Production Dept. all’interno della factory Energica. Un’area ex novo di circa 160 mq sito all’interno della produzione Energica.

5) Coinvolgimento e supporto diretto al piano marketing e comunicazione volto a promuovere

la nuova competizione MotoE, con demo lap a bordo di Energica Ego ad ogni tappa MotoGP 2018.

6) Avvio della commercializzazione del terzo modello Eva EsseEsse9.

7) Presentazione al mercato dell’iniziativa My Electric Deal: parco di veicoli aziendali

disponibili alla vendita al pubblico.

8) Continuo sviluppo della piattaforma tecnologia 2020 e di altre innovative soluzioni tecnologiche grazie ai numerosi test effettuati per MotoE e grazie a prestigiose collaborazioni con aziende internazionali quali Samsung.

9) Ottenimento di importanti cost saving sulla distinta base di ogni singola moto, che impattano

il listino al pubblico a partire dal 2019.



10) Rinnovamento del marchio aziendale.

11) Ottenimento di un nuovo brevetto in Cina. Questa fase ha assorbito molte risorse, in quanto ha coinciso con il consolidamento del lancio dell’attività stessa del Gruppo, unitamente alla preparazione del FIM Enel MotoE™ World Cup. L’espansione della rete commerciale, la costruzione e la fase di testing dei veicoli racing hanno rappresentato voci di costo con impatti importanti sulla gestione. I ricavi del 2018, in netta crescita rispetto al 2017 (+326%) hanno riflesso l’espansione della rete vendita e il crescente apprezzamento dei clienti finali tramite concessionari, numeri incoraggianti che segnalano uno spazio di crescita al momento ancora occupato solo dagli early adopters. Il forte incremento del giro d’affari è dovuto a molteplici fattori, tra cui l’estensione dell’infrastruttura funzionale all’uso degli EV in Italia e nel mondo (nonostante sia comunque inferiore e in ritardo rispetto alle promesse di governi ed operatori di settore), l’affermazione del brand Energica, consolidato dall’assegnazione del ruolo di “Costruttore Unico” della FIM Enel MotoE™ World Cup in partenza il prossimo 7 luglio 2019, e l’allargamento della rete vendita con l’avvio di nuovi punti di distribuzione. Nel corso del 2018, la Società ha siglato molteplici accordi commerciali in Repubblica Ceca, Germania, Italia, Texas e North Carolina e partnership in Francia, Germania, Florida, approcciando il nuovo mercato dei Paesi del Golfo. La supersportiva elettrica Ego si è confermata la moto più venduta della gamma nel Nord America, mentre in Europa la clientela ha premiato la streetfighter Eva.

Valutazioni sulla continuità aziendale In seguito alla sottoscrizione dell’accordo quale costruttore unico per la competizione sportiva FIM Enel MotoETM World Cup, nonché in seguito agli ingenti danni occorsi ai materiali da gara che si trovavano presso il circuito di Jerez nel mese di marzo 2019, evento che ha comportato lo slittamento dell’inizio del campionato da maggio al 7 luglio 2019, la Società ed il Gruppo stanno da tempo affrontando un aumento degli investimenti e del capitale circolante che richiede ulteriori risorse finanziarie, che in parte sono già state immesse fino alla data odierna e che dovranno continuare ad essere immesse nei prossimi mesi tramite aumenti di capitale e accensione di finanziamenti da terzi, per effetto di un ancora mancato raggiungimento di un equilibrio economico e finanziario, principalmente determinato dal ritardo nel piano di sviluppo commerciale rispetto alle previsioni precedenti, come riflesso nell’aggiornamento del budget e del piano di cassa fino al 30 giugno 2020 approvato dal Consiglio d’Amministrazione in data odierna, 13 giugno 2019 (il “Piano di cassa”). Inoltre, gli Amministratori hanno preso atto di quanto segue:

• Energica Motor Company SpA ha realizzato nell’esercizio 2018 un risultato negativo pari a circa Euro 7,3 milioni e – in connessione alla fase di start-up commerciale ancora in corso – sono previste perdite significative anche nell’esercizio 2019;

• i volumi delle vendite nell’esercizio 2018 sono risultati significativamente superiori rispetto a quanto registrato nell’esercizio precedente, ma sono ancora inferiori agli obiettivi dei piani originari e insufficienti a produrre la marginalità necessaria a coprire i costi fissi di struttura. L’ottenimento di un numero relativamente consistente di unità immatricolate e circolanti, unitamente alla imponente visibilità che scaturirà dal campionato mondiale di MotoE™ che inizierà il 7 luglio 2019, non potrà che incrementare la brand awareness e avvicinare la Società ed il Gruppo Energica al break-even point economico e finanziario. Un miglioramento



delle condizioni generali che gli acquirenti si trovano a dover fronteggiare, prime fra tutti la carenza delle infrastrutture di ricarica, quasi completamente assenti specie nell’Europa del Sud, o laddove presenti di difficile utilizzo, sarà comunque necessario per raggiungere i volumi di vendita attesi. A questo si affianca il problema dell’universalità dei metodi di pagamento: le reti di ricarica sono di diversi provider e non è sempre possibile pagare tramite una normale carta di credito. Tali elementi fanno sentire il loro peso anche nel mercato delle auto elettriche, che ne risulta rallentato, nonostante il forte interesse manifestato dal mercato. Energica si sta facendo promotrice di diverse attività finalizzate alla rapida risoluzione di quanto sopra. Grazie alle varie attività intraprese, il Gruppo è riuscito ad ampliare la propria rete di vendita e gli effetti delle strategie di marketing e commerciali poste in essere continueranno a dare maggiori frutti già a partire dai prossimi mesi. I concessionari, sensibili alle richieste del mercato, riconoscono la qualità del prodotto, la credibilità e le potenzialità del business, dedicando sempre più spazio alle nostre moto nei loro showroom a discapito dei prodotti tradizionali, anche di marche storiche e blasonate.

Nella formazione della valutazione della correttezza del presupposto della continuità aziendale, gli Amministratori hanno considerato quanto segue:

• nel 2018 e fino alla data odierna, il Gruppo Energica ha ottenuto liquidità tramite l’emissione

delle ultime quattro tranches del prestito obbligazionario convertibile in azioni sottoscritto in data 15 febbraio 2017 per Euro 1,6 milioni (poi interamente convertite in azioni di nuova emissione alla data odierna, con rafforzamento del patrimonio netto) e delle prime quattro tranches per complessivi Euro 4 milioni (al lordo degli arrangement fees e dei costi di consulenza connessi all’emissione) dell’ulteriore prestito obbligazionario convertibile in azioni sottoscritto in data 6 settembre 2018 con Atlas Special Opportunities ed Atlas Capital Markets; l’ottenimento dell’ultima tranche, pari ad 1 milione di Euro, di tale prestito obbligazionario convertibile è previsto nel secondo semestre 2019, come riflesso nel Piano di cassa. Inoltre, in data odierna, 13 giugno 2019, è stato sottoscritto da investitori terzi un aumento di capitale sociale con sovrapprezzo, per complessivi circa Euro 1,9 milioni, come riflesso nel Piano di cassa. Infine, si evidenzia che in data 6 maggio 2019 la Società ha sottoscritto un term sheet con il fondo di private equity “DIP”, il quale prevede il prossimo ottenimento di Euro 3,5 milioni di risorse finanziarie (prudenzialmente non riflesso nel Piano di cassa), così suddivise: Euro 2 milioni sotto forma di aumento di capitale con sovrapprezzo ed Euro 1,5 milioni sotto forma di prestito obbligazionario convertibile; la realizzazione di tale ulteriore operazione finanziaria è subordinata al buon esito della due diligence, attualmente in corso di svolgimento; tutto quanto precede testimonia il continuo elevato interesse degli investitori e del mercato finanziario nei confronti dell’innovativo progetto industriale di Energica;

• a seguito degli ingenti danni occorsi ai materiali da gara, Energica ha sottoscritto in data 28 marzo 2019 un accordo con EnelX e Dorna Sports, in base al quale i fondi necessari alla ricostruzione delle moto da corsa sono stati anticipati da EnelX Srl entro il mese di aprile 2019, fino al futuro rimborso da parte delle compagnie assicurative coinvolte;

• in data 22 giugno 2018, gli Amministratori hanno ottenuto una delega da parte dell’Assemblea degli azionisti, convocata in via straordinaria, ad attuare, anche in più tranches, operazioni di aumento di capitale sociale per un importo massimo di Euro 20 milioni, comprensivo di sovrapprezzo, mediante emissione di azioni da offrire in opzione a tutti i soci e con esclusione del diritto d’opzione. Qualora gli ulteriori pianificati aumenti di capitale non dovessero realizzarsi entro il secondo semestre 2019 nelle modalità e tempistiche auspicate dagli Amministratori (ancorchè non riflesse nel Piano di cassa), il socio di maggioranza CRP



Meccanica Srl si è impegnato nei confronti di Energica Motor Company SpA, attraverso lettera datata 27 settembre 2018, anche attraverso le provviste finanziarie rivenienti dall’eventuale cessione di propri assets aziendali ed entro il limite massimo di 4,5 milioni di Euro, a continuare a sostenere finanziariamente e patrimonialmente la Società, al fine di assicurare l’adempimento degli impegni finanziari e la regolare prosecuzione e continuità, almeno fino al 31 dicembre 2019.

Considerando gli aspetti sopra evidenziati, gli Amministratori hanno redatto il bilancio d’esercizio ed il bilancio consolidato al 31 dicembre 2018 sulla base del presupposto della continuità aziendale, pur evidenziando il previsto mancato raggiungimento di un equilibrio economico e finanziario anche per l’esercizio 2019, principalmente determinato dal ritardo nel piano di sviluppo commerciale rispetto alle previsioni precedenti, come riflesso nell’aggiornamento del budget fino al 30 giugno 2020 approvato dal Consiglio d’Amministrazione in data odierna 13 giugno 2019.

Condizioni operative e sviluppo dell'attività e prevedibile evoluzione della gestione Oggi Energica risulta essere tra i primi produttori di moto elettriche supersportive (superbike). Nei prossimi anni, Energica intende affermarsi come brand leader nella produzione di moto elettriche supersportive ad alte prestazioni, sinonimo di lusso dal design made in Italy. Andamento della gestione e sviluppo del piano industriale

- A novembre 2018 la Società ha annunciato il progetto Smart Ride in collaborazione con Samsung Electronics Italia. Smart Ride, progetto gestito e sviluppato in tutte le fasi in Italia da Samsung ed Energica, consiste nel rendere possibile l’interazione, tramite connessione NFC e Bluetooth, tra lo smartwatch Samsung Galaxy Watch e la moto Energica, garantendo ai motociclisti un nuovo modo di vivere l’esperienza con la propria moto. Al fine di poter presentare il progetto al grande pubblico, Energica ha ideato un prototipo ad hoc chiamato Bolid-E svelato nel corso di Eicma 2018.

- Nell’ottobre 2018 il terzo modello della Società, Eva EsseEsse9, è stato eletto dal media inglese Motorcycle News “Best Electric Bike of The Year 2018”. Le moto della gamma Energica sono state presentate a tutte le maggiori fiere di settore sia negli Stati Uniti sia in Europa.

- Nel settembre 2018, la Società ha sottoscritto l’emissione di un POC fino a 5 milioni di Euro

con Atlas Capital Markets e Atlas Special Opportunities, in aggiunta all’analogo accordo già stipulato nel 2017. In funzione di tali operazioni, il flottante della Società è passato dal 27,56% di fine 2017 al 32,58% al termine del 2018. Le suddette fonti di finanziamento hanno permesso la copertura dei fabbisogni necessari per l’operatività dell’azienda e gli investimenti in produzione, sviluppo, progetto MotoE™ e marketing, al fine di incrementare la brand awareness.

- A luglio e ottobre 2018, il patrimonio netto si è incrementato anche grazie all’esercizio dei

warrant per un totale di Euro 287 migliaia.

- Fin dai primi mesi del 2018,fla Società ha supportato ogni attività promozionale legata al progetto MotoE a partire dalla presentazione della World Cup lo scorso 6 febbraio e seguendo ogni demo lap di Ego Corsa presente ad ogni tappa del calendario MotoGP.



- Da marzo 2018 Energica si è avvalsa di diversi attori comunicativi tra i propri clienti che

hanno agito come Brand Advocates nel corso dell’anno.

- A maggio la Società ha organizzato la prima edizione di Energica Day, contenitore del contest “Road to Mugello” ripetuto come format nel mese di novembre con il “Road to Valencia”.

- Nell’ottobre 2018 la Società ha siglato un contratto per una commessa strategica con la

holding FlyMove, fondata da Equiventia Capital Partners, divisione industriale di Carlin & Associates, per il progetto "Dianchè Smart Mobility Platform - SMP". L’iniziativa SMP è a oggi l'unico progetto integrato di mobilità terrestre e aerea che prevede una filiera completa, dalla generazione autonoma di energia sino ai materiali e ai veicoli finali, con minimale impatto energetico e ambientale. SPM ha deciso di coinvolgere Energica affidando alla casa modenese la progettazione e costruzione di un prototipo di un veicolo a trazione elettrica idoneo a battery swap e che andrà incontro ad un utilizzo prevalentemente urbano.

- A novembre 2018 in occasione di Eicma, la Società ha presentato su tutti i modelli un

importante riposizionamento prezzi, ottenuto grazie ad uno sviluppo della progettazione design-to-cost e ad un’acquisita economia di scala.

- Nel corso della stagione 2018 sono stati effettuati alcuni test con una versione aggiornata del

prototipo 2019 della Ego Corsa. In questa occasione è stata provata una nuova batteria in combinazione con nuove regolazioni di sospensioni e freni, nuove unità freno e rapporti. La nuova batteria, sviluppata per le corse, riesce ad accumulare e contenere il 100% in più di energia, e vanta inoltre un peso inferiore e dimensioni più contenute. Una nuova carenatura con aerodinamica migliorata, progettata e sviluppata con il fine di migliorare l’efficienza generale del pacchetto tecnico, è stata vagliata dai tecnici con test approfonditi. Nel corso dell’anno l’R&D Energica si è concentrato anche su importanti miglioramenti elettronici e tecnici presentati ad Intermot 2018 su tutti i MY2019. Grazie a MotoE la Società ha avuto per tutto il 2018 e avrà per i prossimi 3 anni, un banco di prova esclusivo per testare nuove soluzioni per lo sviluppo di innovazione e tecnologia volta ai prodotti stradali.

- A maggio 2018 lancio della formula del noleggio, sia a breve che a medio-lungo termine,

tramite concessionari o società specializzate quali ALD Automotive.

- Nel corso della kermesse internazionale milanese, la Società, a seguito del grande riscontro ricevuto per tutto il 2018 grazie ai demo lap Ego Corsa, ha presentato un kit ispirato proprio ad Ego Corsa e sviluppato dall’R&D Energica per i clienti più esigenti. Il Kit Corsa Clienti è stato progettato esclusivamente per l’uso in circuiti chiusi ed è attualmente prenotabile dal cliente finale.

- Nell’ultima parte del primo semestre 2018 Energica ha partecipato al 10° Annual REFUEL

EV Track Event a Laguna Seca, leggendario circuito del motociclismo professionistico situato a Monterey, California, battendo il record del circuito nella categoria Production Bikes. La sportiva Ego, pilotata dal US Service Manager Chris Paz, ha ottenuto il primo posto nella classe Production Motorcycles con 1:48:759, battendo il precedente record di 1:49:558 e contro altri 21 contendenti.

- Ad ottobre e novembre 2018, il piano marketing è culminato con la presenza alla fiera di

Colonia, Intermot e alla fiera internazionale Eicma di Milano dove Energica ha presentato la



nuova grafica Ego Sport Black, un nuovo kit colore della sportiva Ego ispirato al prototipo test della Ego Corsa 2019 e che omaggia i partner che hanno affiancato la Società supportando il team con grande entusiasmo.

Andamento della gestione

Andamento della gestione nei settori in cui opera la Società Nella tabella che segue è indicato il risultato di Gruppo conseguito nell’esercizio, in termini di valore della produzione, margine operativo lordo e Risultato prima delle imposte:

Principali dati economici consolidati Il conto economico del Gruppo, riclassificato a Valore Aggiunto, è il seguente:

Valori in Euro 31.12.2018 31.12.2017 VariazioneValore della Produzione 2.286.253 2.888.419 602.166- Margine Operativo lordo 5.385.146- 3.672.918- 1.712.228- Risultato prima delle imposte 7.269.912- 5.832.183- 1.437.729-

Valori in Euro 31.12.2018 31.12.2017 VariazioneRicavi Netti di vendita 2.153.595 506.642 1.646.953 +/- Varizione delle rimanenze di prodotti finiti e semilavorati 1.756 2.350.633 2.348.877- + Costi patrimonializzati per lavori interni - 1.553 1.553- = Valore della produzione 2.155.351 2.858.828 703.477- - Costo delle materie consumate 2.404.858- 2.423.780- 18.922 - Costo dei serivzi consumati 2.860.517- 2.363.859- 496.658- - Costi per godimento beni di terzi 244.820- 252.282- 7.462 = Totale dei costi 5.510.194- 5.039.921- 470.273- Valore Aggiunto 3.354.843- 2.181.093- 1.173.750- - Costo del lavoro 2.030.303- 1.491.825- 538.478- = Margine Operativo Lordo 5.385.146- 3.672.918- 1.712.228- - Ammortamenti 1.908.899- 1.820.680- 88.219- - Altri accantonamenti 99.932- 32.970- 66.962- Reddito operativo 7.393.977- 5.526.568- 1.867.409- + Proventi finanziari 15 2.593 2.578- - Oneri finanziari 104.896- 109.972- 5.076 = Saldo della gestione finanziaria 104.881- 107.379- 2.498 + Proventi patrimoniali e proventi diversi 130.902 29.592 101.310 - Oneri patrimoniali ed oneri diversi 98.044 227.828- 325.872 = Saldo della gestione patrimoniale 228.946 198.236- 427.182 = Risultato della gestione corrente 7.269.912- 5.832.183- 1.437.729- = Risultato ante imposte 7.269.912- 5.832.183- 1.437.729- - Imposte sul reddito - 8.425 898.206 = Risultato netto 7.269.912- 5.823.758- 1.446.154-



Principali dati patrimoniali consolidati Lo stato patrimoniale riclassificato del Gruppo è il seguente:

Per descrivere la struttura patrimoniale del Gruppo, si riportano nella tabella sottostante alcuni indici di bilancio attinenti sia alle modalità di finanziamento degli impieghi a medio/lungo termine, sia alla composizione delle fonti di finanziamento:

• Margine primario di struttura è calcolato come Patrimonio netto - Capitale immobilizzato. • Quoziente primario di struttura è calcolato come Patrimonio netto / Capitale immobilizzato. • Margine secondario di struttura è calcolato come Patrimonio netto + Passività a medio lungo

termine - Capitale immobilizzato. • Quoziente secondario di struttura è calcolato come Patrimonio netto + Passività a medio lungo

termine / Capitale immobilizzato.

Valori in Euro 31.12.2018 31.12.2017Immobilizzazioni immateriali nette 2.751.615 4.030.348Immobilizzazioni materiali nette 1.335.696 1.181.614Immobilizzazioni finanziarie 44.115 42.107Capitale immobilizzato 4.131.425 5.254.069

Rimanenze di magazzino 4.497.575 4.432.724Altri crediti 753.905 580.772Ratei e risconti attivi 171.611 169.438Attività d’esercizio a breve termine 5.423.091 5.182.934

Debiti verso fornitori (D.7 + D.11 bis) (2.640.719) (1.507.423)Debiti tributari e previdenziali (181.477) (125.579)Altri debiti (D.14 + D.6) (255.321) (145.987)Ratei e risconti passivi (89.177) (12.133)Passività d’esercizio a breve termine (3.166.694) (1.791.122)

Capitale d’esercizio netto 2.256.397 3.391.812

Fondo per rischi e oneri (26.685) (26.685)Trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato (187.077) (116.683)Passività a medio lungo termine (213.762) (143.368)

Capitale investito 6.174.059 8.502.513

Patrimonio netto 4.768.827 5.208.609Posizione finanziaria netta a medio lungo termine 3.407 4.307.099Posizione finanziaria netta a breve termine 1.401.825 (1.013.195)Mezzi propri e indebitamento finanziario netto 6.174.059 8.502.513

3 1 . 1 2 . 2 0 1 8 3 1 . 1 2 . 2 0 1 7

Margine primario di struttura 637.402 -45.460

Quoziente primario di struttura 115,43% 99,13%

Margine secondario di struttura 851.164 97.908

Quoziente secondario di struttura 120,60% 101,86%



Principali dati finanziari La posizione finanziaria netta consolidata al 31 dicembre 2018, è la seguente:

Per descrivere la situazione finanziaria, si riportano nella tabella sottostante alcuni indici di bilancio:

• Liquidità Primaria = Attività d’esercizio a breve – magazzino + PFN a breve / Passività a breve

termine. L’indice in oggetto mette in rapporto le attività correnti al netto del magazzino con le passività correnti.

• Liquidità secondaria = Attività d’esercizio a breve + PFN a breve / Passività a breve termine. Questo indice mette in evidenza la capacità dell’azienda di far fronte agli impegni di breve termine utilizzando le attività destinate ad essere realizzate nel breve temine (anche il magazzino).

• L'indice di indebitamento evidenzia il rapporto esistente fra capitale di terzi e capitale proprio. • Indice di copertura delle immobilizzazioni è dato da: (Capitale Netto - Dividendi + Passività a

medio lungo termine) / Attivo Immobilizzato. Informazioni attinenti all’ambiente e al personale Personale I costi per il personale dipendente riguardano, in conformità con i contratti di lavoro e le leggi vigenti, le retribuzioni corrisposte al personale, le retribuzioni differite, gli accantonamenti per trattamento di

Importi in Euro 31 / 12 / 2018 31 / 12 / 2017

Cassa disponibile / (Debiti finanziari)

Cassa 231 375 Deposit i bancari 378. 099 1. 623. 146 Titoli detenut i per negoziazione

Liquidità (A + B+C) 378.330 1.623.521

Crediti finanziari correnti - -

Debit i bancari corrent i 601. 578- 590. 402- Obbligazioni emesse 1. 100. 000- A ltri debit i f inanziari corrent i 78. 577- 19. 924-

di cui verso soci 63. 600-

Indebitamento finanziario corrente (F+ G + H) 1.780.155- 610.326-

Posizione finanziaria netta corrente ( I +E+ D) 1.401.825- 1.013.195

Debit i bancari non corrent i - 164. 979- A ltri debit i non corrent i 3. 407- 4. 142. 120-

di cui verso soci - 4. 123. 600

Indebitamento finanziario non corrente (K+ L + M) 3.407- 4.307.099-

POSIZIONE FINANZIARIA NETTA (J + N) 1.405.232- 3.293.904-

3 1 . 1 2 . 2 0 1 8 3 1 . 1 2 . 2 0 1 7

Liquidità primaria -15,04% 58,74%

Liquidità secondaria 215,52% 306,22%

Indebitamento 37,40% 34,24%Tasso di copertura degli immobilizzi -49,44% -61,83%



fine rapporto, le ferie maturate e non godute, i costi accessori del personale e gli oneri previdenziali e assistenziali a carico della Società e del Gruppo. I costi per il personale ammontano ad Euro 2.030.303. Il numero puntuale di dipendenti al 31 dicembre 2018 è di 43. Nel corso dell’esercizio non si sono verificate morti sul lavoro del personale iscritto al libro matricola. Nel corso dell’esercizio non si sono verificati infortuni gravi sul lavoro che abbiano comportato lesioni gravi o gravissime al personale iscritto al libro matricola. Nel corso dell’esercizio non si sono registrati addebiti in ordine a malattie professionali su dipendenti o ex dipendenti e cause di mobbing, per cui la Società sia stata dichiarata responsabile. Ambiente Nel corso dell’esercizio non si sono verificati danni causati all’ambiente, per cui la Società sia stata dichiarata colpevole in via definitiva. Nel corso dell’esercizio non sono state inflitte sanzioni o pene definitive per reati o danni ambientali. Informazioni relative ai rischi e alle incertezze Rischio di credito Il rischio di credito rappresenta l’esposizione a potenziali perdite derivanti dal mancato adempimento delle obbligazioni assunte dalle controparti, sia commerciali, che finanziarie. Alla data di bilancio non vi è una esposizione creditoria significativa verso controparti esterne al Gruppo Energica; di conseguenza, si ritiene tale rischio remoto. Rischio di liquidità Il rischio di liquidità è associato con la capacità di soddisfare gli impegni derivanti dalle passività finanziarie assunte dalla Società. Una gestione prudente del rischio di liquidità, originato dalla normale operatività, implica il mantenimento di un adeguato livello di disponibilità liquide e la disponibilità di fondi ottenibili mediante un adeguato ammontare di linee di credito. Al 31 dicembre 2018 e alla data del presente bilancio, come evidenziato anche nel paragrafo “Valutazioni sulla continuità aziendale” a cui si rimanda, la Società si è data una struttura finanziaria che, in coerenza con gli obiettivi di business, è prevista garantire un livello di liquidità adeguato, mantenendo un equilibrio in termini di durata e di composizione del debito, in linea con le previsioni finanziarie contenute nel Piano industriale. Rischio di prezzo La Società non effettua transazioni commerciali di beni o servizi i cui prezzi siano quotati in mercati regolamentati, pertanto non è direttamente esposta al rischio di prezzo. Il rischio che variazioni di prezzo producano effetti negativi sul risultato della Società è da ritenersi limitato, in quanto la Società ha in essere contratti di fornitura prevalentemente a prezzi prefissati. Rischio di tasso di interesse I finanziamenti bancari del Gruppo sono indicizzati al tasso Euribor. Alla data di bilancio, la Società detiene uno strumento derivato per la copertura della variazione del tasso di interesse variabile di un mutuo chirografario di importo pari ad Euro 400.000. Rischio di cambio Il rischio di cambio rappresenta il rischio che il fair value o i flussi finanziari futuri fluttuino in seguito a variazioni dei tassi di cambio. La Società è soggetta a tale rischio in particolare con riferimento alle attività della controllata statunitense.



Rapporti con parti correlate Si evidenziano i valori patrimoniali relativi alle operazioni con parti correlate ed i relativi saldi in essere al 31 dicembre 2018 relativamente ad Energica Motor Company SpA:

• I crediti verso controllate si riferiscono al credito finanziario infruttifero erogato alla controllata americana Energica Motor Company Inc.

Si evidenziano i valori patrimoniali relativi alle operazioni con parti correlate ed i relativi saldi in essere relativi al Gruppo al 31.12.2018:

• I debiti verso altri per Euro 45.000 si riferiscono a debiti per compensi all’Amministratore indipendente della Società.

• I debiti verso CRP Service Srl, classificati nei “Debiti verso imprese sottoposte al controllo di controllanti” si riferiscono all’ammontare dovuto sulla base dell’apposito contratto di servizio per l’addebito dei costi amministrativi.

• I debiti verso CRP Technology Srl, per Euro 288.450, afferiscono a debiti maturati per acquisti di materiale per la produzione di moto.

• I crediti verso Controllante per Euro 65.646 si riferiscono al saldo residuo relativo al provento da consolidato fiscale IRES per l’esercizio 2016, in seguito al contratto di consolidamento fiscale sottoscritto tra le parti in data 20.12.2016.

Si evidenziano i valori economici relativi alle operazioni con parti correlate ed i relativi saldi in essere al 31 dicembre 2018 relativi alla Energica Motor Company SpA:

Crediti verso controllanti

Crediti verso controllate

Debiti verso soci per

finanziamenti

Debiti verso imprese sottoposte

al controllo di Controllanti

Debiti verso altri

1 Amministratori - - - - 45.000 2 CRP Meccanica srl 65.646 - 36.386 - - 3 CRP Tecnology srl - - 27.214 288.450 - 4 CRP Service srl - - - 507.600 - 5 Energica Motor Company INC - 910.576 - - - 6 CRP Racing srl in liquidazione - - - 1.220 -

65.646 910.576 63.600 797.270 45.000

Stato patrimoniale

Totale

Crediti verso controllanti

Crediti verso controllate

Debiti verso soci per

finanziamenti

Debiti verso imprese sottoposte

al controllo di Controllanti

Debiti verso altri

1 Amministratori - - - - 45.000 2 CRP Meccanica srl 65.646 - 36.386 - - 3 CRP Tecnology srl - - 27.214 288.450 - 4 CRP Service srl - - - 507.600 - 5 CRP USA LLC - - - 1.596 6 Energica Motor Company INC - - - - - 7 CRP Racing srl in liquidazione 1.220

65.646 - 63.600 798.865 45.000 Totale

Stato patrimoniale



Si evidenziano i valori economici relativi alle operazioni con parti correlate ed i relativi saldi in essere al 31 dicembre 2018 relativi al Gruppo:

• Nella voce “Amministratori” è rappresentato il costo azienda sostenuto dalla Società per l’Amministratore indipendente.

• Il costo sostenuto verso la CPR Technology Srl è relativo ad acquisti di componentistica per veicoli prodotta con il materiale Windform, effettuati sulla base di apposito contratto.

• Il costo sostenuto verso la CRP Service Srl rappresenta l’addebito dei costi amministrativi che sostiene tale società correlata a favore di Energica, in particolare per la gestione del personale e parte dell’amministrazione.

Altre informazioni Informazioni richieste dall’articolo 2428, comma 3, n. 3 e 4 del Codice Civile La Società non possiede al 31 dicembre 2018 e non ha posseduto nel corso dell’esercizio 2018 azioni o quote di società controllanti. Sedi secondarie Ai sensi dell’art. 2428 del Codice Civile, si segnala che nel corso dell’esercizio non sono state aperte altre sedi secondarie della Società, oltre a quella sita in Soliera via Scarlatti n° 20, in cui sono presenti gli uffici e l’intera produzione.

Ricavi delle vendite

Costi del personale

Costi per materie prime sussidiarie, di

consumo e merciCosti per servizi

1 Amministratori - 15.000 - - 2 CRP Meccanica srl - - 53.933 3 CRP Tecnology srl - - 158.686 - 4 CRP Service srl - - 171.900 5 CRP USA LLC - - - - 6 CPR Racing srl in liquidazione - - - - 7 Energica Motor Company INC 704.889- - - -

- 704.889 15.000 212.619 171.900

Conto economico

Totale

Ricavi delle vendite

Costi del personale

Costi per materie prime sussidiarie, di

consumo e merciCosti per servizi

1 Amministratori - 15.000 - - 2 CRP Meccanica srl - - 53.933 - 3 CRP Tecnology srl - - 158.686 - 4 CRP Service srl - - - 171.900 5 CRP USA LLC - - - 5.215 6 CPR Racing srl in liquidazione - - - -

- 15.000 212.619 177.115 Totale

Conto economico



Modena, 13 giugno 2019 Per il Consiglio d’Amministrazione Il Presidente Ing. Franco Cevolini




Sede in VIA CESARE DELLA CHIESA 150 41126 MODENA (MO)

Capitale sociale deliberato Euro 30.821.167,67 Capitale sociale sottoscritto e versato Euro 159.893,73

Reg. Imp. 03592550366 Rea 401221

BILANCIO CONSOLIDATO DELL’ESERCIZIO CHIUSO AL 31 DICEMBRE 2018

Stato patrimoniale attivo 31.12.2018 31.12.2017

B) Immobilizzazioni I. Immateriali

1) Costi di impianto e ampliamento 775.220 1.121.804

2) Costi di sviluppo 111.653 186.089

3) Diritti di brevetto industriale e diritti di utilizzazione delle opere dell'ingegno 116.359 159.034

4) Concessioni, licenze, marchi e diritti simili 1.451.781 2.335.730

6) Immobilizzazioni in corso e acconti 9.073 4.153

7) Altre 287.529 223.539

Totale Immobilizzazioni Immateriali 2.751.615 4.030.348

II. Materiali

2) Impianti e macchinario 52.802 66.224

3) Attrezzature industriali e commerciali 536.935 539.430

4) Altri beni 391.103 526.457

5) Immobilizzazioni in corso e acconti 354.856 49.504

Totale Immobilizzazioni Materiali 1.335.696 1.181.614

III. Finanziarie

1) Partecipazioni in:

d) altre imprese 350 - 350 -

2) Crediti:

d-bis) verso altri 43.752 42.094 43.752 42.094

4) Strumenti finanziari derivati attivi 13 13

Totale Immobilizzazioni finanziarie 44.115 42.107



Totale immobilizzazioni 4.131.425 5.254.069

C) Attivo circolante I. Rimanenze

2) Prod. in corso di lavorazione e semilavorati 2.611.282 2.813.765 4) Prodotti finiti e merci 1.875.738 1.618.959 5) Acconti 10.555 -

Totale Rimanenze 4.497.575 4.432.724

II. Crediti

1) Verso clienti

- entro 12 mesi 124.276 39.983 124.276 39.983

4 ) Crediti verso imprese Controllanti

- entro 12 mesi 65.646 119.579 65.646 119.579

5) Crediti verso imprese sottoposte al controllo di controllanti

- entro 12 mesi - 42.632 - 42.632

5- bis) Crediti tributari

- entro 12 mesi 383.556 365.110 383.556 365.110

5- quater) Verso altri

- entro 12 mesi 180.314 13.355 - oltre 12 mesi 113 113

180.426 13.467 Totale Crediti 753.905 580.772

IV. Disponibilità liquide

1) Depositi bancari e postali 378.099 1.623.146 3) Denaro e valori in cassa 231 375

Totale Disponibilità liquide 378.330 1.623.521

Totale attivo circolante 5.629.809 6.637.016

D) Ratei e risconti - Ratei e risconti 171.611 169.438

Totale ratei e risconti 171.611

169.438

Totale attivo 9.932.845 12.060.523



Stato patrimoniale passivo 31.12.2018 31.12.2017

A) Patrimonio netto I. Capitale 150.183 139.775 II. Riserva da soprapprezzo delle azioni 7.098.846 10.391.726 VI. Altre riserve, distintamente indicate:

- Riserva di traduzione - 26.328 54.055 - Riserva versamento soci 4.943.343 819.743

4.917.015 873.798 VII. Riserva per operazioni di copertura dei flussi finanziari attesi 10 10 VIII. Utile (Perdita) portati a nuovo - 127.316 - 372.942 IX. Utile (Perdita) dell'esercizio - 7.269.912 - 5.823.758

Totale patrimonio netto 4.768.827 5.208.609

B) Fondi per rischi e oneri 2) per imposte, anche differite 3 3 4) Altri 26.682 26.682

Totale Fondi per rischi e oneri 26.685 26.685

C) Trattamento fine rapporto di lavoro subordinato 187.077 116.683

D) Debiti 2) Obbligazioni convertibili

- entro 12 mesi 1.100.000 - - oltre 12 mesi

-

- 1.100.000 -

3) Debiti verso soci per finanziamenti

- entro 12 mesi 63.600 - - oltre 12 mesi - 4.123.600

63.600 4.123.600 4) Debiti verso banche

- entro 12 mesi 601.578 590.402 - oltre 12 mesi - 164.979

601.578 755.381

5) Debiti verso altri finanziatori

- entro 12 mesi 14.977 19.924 - oltre 12 mesi 3.407 18.520

18.384 38.444 6) Acconti

- entro 12 mesi 16.201 - 16.201 -

7) Debiti verso fornitori

- entro 12 mesi 1.841.854 871.692 1.841.854 871.692

11- bis) Debiti verso imprese sottoposte al controllo delle controllanti

- entro 12 mesi 798.865 635.731 798.865 635.731

12) Debiti tributari

- entro 12 mesi 82.999 60.210 82.999 60.210

13) Debiti verso istituti di previdenza e di sicurezza sociale

- entro 12 mesi 98.478 65.369



98.478 65.369

14) Altri debiti

- entro 12 mesi 239.120 145.987 239.120 145.987

Totale debiti 4.861.080 6.696.413 E) Ratei e risconti

- Ratei e risconti 89.177 12.133 Totale ratei e risconti 89.177 12.133

Totale passivo 9.932.845 12.060.523

Conto Economico 31.12.2018 31.12.2017

A) Valore della produzione 1) Ricavi delle vendite e delle prestazioni 2.153.595 506.642 2) Variazione delle rimanenze di prodotti in lavorazione, semilavorati e finiti

1.756 2.350.633

4) Incrementi di immobilizzazioni per lavori interni - 1.553 5) Altri ricavi e proventi:

- contributi in conto esercizio 100.405

- vari 30.497 29.592 Totale valore della produzione 2.286.253 2.888.419

B) Costi della produzione 6) Per materie prime, sussidiarie, di consumo e di merci 2.404.858 2.423.780 7) Per servizi 2.860.517 2.363.859 8) Per godimento di beni di terzi 244.820 252.282 9) Per il personale

a) Salari e stipendi 1.444.647 1.062.620 b) Oneri sociali 473.417 282.659 c) Trattamento di fine rapporto 90.073 71.422 e) Altri costi 22.166 75.124

2.030.303 1.491.825 10) Ammortamenti e svalutazioni

a) Ammortamento delle immob. immateriali 1.464.876 1.447.323 b) Ammortamento delle immob. materiali 444.023 373.357

1.908.899 1.820.680 13) Altri Accantonamenti -

14) Oneri diversi di gestione 99.932 32.970

Totale costi della produzione 9.549.328 8.385.396

Differenza tra valore e costi di produzione (A–B) -7.263.075 -5.496.976

C) Proventi e oneri finanziari 16) Altri proventi finanziari:

d) proventi diversi dai precedenti:

- altri 15 2.593 15 2.593



17) Interessi e altri oneri finanziari:

- altri - 104.896 -109.972 -104.896 -109.972

17 bis) Utile e Perdite su cambi 98.044 -227.828

Totale proventi e oneri finanziari -6.837 -335.207

Risultato prima delle imposte (A–B±C±D) - 7.269.912 - 5.832.183

20) Imposte sul reddito dell'esercizio

a) Imposte correnti - - c) Imposte differite e anticipate - - 8.425 d) Proventi da consolidato fiscale -

- - 8.425

21) Utile (Perdita) dell'esercizio -7.269.912 - 5.823.758



Rendiconto finanziario consolidato Flusso della gestione reddituale determinato con il metodo indiretto Descrizione 31.12.2018 31.12.2017

A. Flussi finanziari derivanti dalla gestione reddituale Utile (perdita) dell’esercizio -7.269.912 -5.823.758 Imposte sul reddito - -8.425 Interessi passivi/(interessi attivi) 104.881 107.379 (Plusvalenze)/minusvalenze derivanti dalla cessione di attività 19.703

1. Utile (perdita) dell’esercizio prima d’imposte sul reddito, interessi, dividendi e plus/minusvalenze da cessione -7.145.328 -5.724.804

Rettifiche per elementi non monetari che non hanno avuto contropartita nel capitale circolante netto

Accantonamenti ai fondi 90.073

71.422

Ammortamenti delle immobilizzazioni

1.908.899

1.820.680 2. Flusso finanziario prima delle variazioni del ccn 1.998.972 1.892.101

Variazioni del capitale circolante netto Decremento/(incremento) delle rimanenze -64.851 -2.192.456

Decremento/(incremento) dei crediti verso clienti -84.292

6.036

Incremento/(decremento) dei debiti verso fornitori

950.102 -704.459 Decremento/(incremento) ratei e risconti attivi -2.173 -102.922

Incremento/(decremento) ratei e risconti passivi

77.044

5.016

Altre variazioni del capitale circolante netto

159.143

676.025

Totale variazioni capitale circolante netto

1.034.972 -2.312.760 3. Flusso finanziario dopo le variazioni del ccn 3.033.944 -420.659

Altre rettifiche Interessi incassati/(pagati) -41.281 -107.379 (Utilizzo dei fondi) -19.679 -35.664 Totale altre rettifiche -60.960 -143.043

4. Flusso finanziario dopo le altre rettifiche 2.972.984 -563.702

Flusso finanziario della gestione reddituale (A) -4.172.342 -6.288.506 B. Flussi finanziari derivanti dall’attività d’investimento Immobilizzazioni materiali -617.808 -384.330 (Investimenti) -676.531 -384.330

Prezzo di realizzo disinvestimenti

58.723 Immobilizzazioni immateriali - 186.143 -58.046 (Investimenti) -186.143 -58.046 Immobilizzazioni finanziarie -2.008 2.612

(Investimenti) -2.008

2.612 Flusso finanziario dell’attività di investimento (B) -805.959 -439.764 C. Flussi finanziari derivanti dall’attività di finanziamento Mezzi di terzi



Incremento (decremento) debiti a breve verso banche

11.485 -183.118

Accensione finanziamenti

1.100.000

2.263.600 Rimborso finanziamenti -165.288 -166.342 Mezzi propri

Aumento di capitale a pagamento

2.786.912

6.310.336

Flusso finanziario dell’attività di finanziamento (C)

3.733.109 8.224.477 Incremento (decremento) delle disponibilità liquide (A ± B ± C) - 1.245.191 1.496.207

Disponibilità liquide all'inizio dell'esercizio

1.623.521

127.314 di cui:

depositi bancari e postali 1.623.146

126.926

denaro e valori in cassa 375

388

Disponibilità liquide alla fine dell'esercizio

378.330 1.623.521 di cui:

depositi bancari e postali

378.099 1.623.146

denari e valori in cassa

231

375 INCREMENTO (DECREMENTO) DELLE DISPONIBILITA' LIQUIDE -1.245.191 1.496.207





Sede in VIA CESARE DELLA CHIESA 150

41126 MODENA (MO) Capitale sociale deliberato Euro 30.821.167,67

Capitale sociale sottoscritto e versato Euro 159.893,73 Reg. Imp. 03592550366

Rea 401221

Nota integrativa al bilancio consolidato al 31 dicembre 2018

Premessa Signori Soci, il presente bilancio consolidato, sottoposto al Vostro esame, si riferisce all’esercizio chiuso al 31 dicembre 2018 ed evidenzia una perdita consolidata di periodo pari ad Euro 7.269.912, conseguente alla fase di start-up commerciale di Energica Motor Company SpA (di seguito anche la “Società”) e di Energica Motor Company Inc. (di seguito anche “il Gruppo Energica” o “il Gruppo”), che ad oggi non hanno ancora raggiunto le economie di scala che caratterizzano il settore automotive. Come noto, in data 29 gennaio 2016 le azioni ordinarie e i warrant della Società sono stati ammessi alla negoziazione nel mercato AIM Italia regolamentato da Borsa Italiana SpA. Successivamente, nel 2017, 2018 e 2019 sono state effettuate altre operazioni di finanza straordinaria, volte a rafforzare il patrimonio aziendale e/o a reperire risorse finanziarie, di seguito illustrate. Si segnala che l’organo amministrativo, nel rispetto di quanto concesso dallo Statuto, ha deliberato di prorogare la convocazione dell’assemblea per l’approvazione del bilancio al maggior termine di centottanta giorni dalla chiusura dell’esercizio sociale. Le ragioni della dilazione sono da ricercare nel maggior tempo di cui gli Amministratori hanno avuto bisogno per poter valutare l’impatto sugli investimenti a seguito dei danni subiti in data 14 marzo 2019 sul circuito di Jerez de la Frontera durante i test ufficiali della FIM Enel MotoE™ World Cup. Si segnala, inoltre, che l’organo amministrativo in data odierna ha riapprovato il progetto di bilancio d’esercizio, previamente approvato in data 31 maggio 2019, al fine di includere nell’informativa di bilancio a beneficio degli Azionisti, quale evento successivo di rilievo, l’avvenuta sottoscrizione, in data odierna 13 maggio 2019, di un aumento di capitale da parte di investitori terzi per un ammontare complessivo di circa Euro 1,9 milioni. Gli azionisti di riferimento CRP Meccanica Srl e CRP Technology Srl, a sostegno del piano industriale e a conferma del grande commitment nei confronti del Gruppo Energica, dopo aver finanziato negli anni la Società versando 4.124 migliaia di Euro a titolo di finanziamenti soci in essere al 31 dicembre 2017, nell’esercizio chiuso al 31.12.2018 hanno deciso di rinnovare ulteriormente la fiducia riposta nell’azienda patrimonializzando i finanziamenti erogati negli esercizi precedenti, consentendo così un miglioramento del Patrimonio netto e della Posizione Finanziaria Netta. In data 22 giugno 2018 l’Assemblea dei warrantisti ha esteso la scadenza per l’esercizio dei warrant



inizialmente prevista per ottobre 2018 ad ottobre 2021. Contemporaneamente è stato deciso di passare da una a due finestre di esercizio per ciascun anno (una anche in giugno) e sono stati rivisti i prezzi di esercizio. Nel mese di luglio e nel mese di ottobre 2018 sono stati esercitati warrant in scadenza nelle rispettive finestre di esercizio per un totale di 287 migliaia di Euro di incrementi di patrimonio netto. In data 6 settembre 2018 il Consiglio di Amministrazione ha approvato l’emissione di un nuovo prestito obbligazionario convertibile in azioni cum warrant a favore di Atlas Special Opportunities e Atlas Capital Markets, con esclusione del diritto di opzione ai sensi dell’articolo 2441, comma 5 del Codice Civile, per un importo complessivo massimo pari ad Euro 5.000.000, diviso in cinque tranches, delle quali, alla data del 31 dicembre 2018, restavano ancora da emettere le ultime tre tranches per un importo totale di 3.000 migliaia di Euro. Tale prestito, poi prontamente convertito in azioni Energica di nuova emissione, insieme alle conversioni delle residue tranches dell’accordo siglato nel 2017, ha apportato alla Società nel corso dell’esercizio in esame, un incremento di patrimonio netto di Euro 2,5 milioni.

Valutazioni sulla continuità aziendale

In seguito alla sottoscrizione dell’accordo quale costruttore unico per la competizione sportiva FIM Enel MotoETM World Cup, nonché in seguito agli ingenti danni occorsi ai materiali da gara che si trovavano presso il circuito di Jerez nel mese di marzo 2019, evento che ha comportato lo slittamento dell’inizio del campionato da maggio al 7 luglio 2019, la Società sta da tempo affrontando un aumento degli investimenti e del capitale circolante che richiede ulteriori risorse finanziarie, che in parte sono già state immesse fino alla data odierna e che dovranno continuare ad essere immesse nei prossimi mesi tramite aumenti di capitale e accensione di finanziamenti da terzi, per effetto di un ancora mancato raggiungimento di un equilibrio economico, principalmente determinato dal ritardo nel piano di sviluppo commerciale rispetto alle previsioni precedenti, così come riflesso nell’aggiornamento del budget e del piano di cassa fino al 30 giugno 2020 approvato dal Consiglio d’Amministrazione in data odierna, 13 giugno 2019 (il “Piano di cassa”). Inoltre, gli Amministratori hanno preso atto di quanto segue:

• Energica Motor Company SpA ha realizzato nell’esercizio 2018 un risultato negativo pari a circa Euro 7,3 milioni e – in connessione alla fase di start-up commerciale ancora in corso – sono previste perdite significative anche nell’esercizio 2019;

• i volumi delle vendite nell’esercizio 2018 sono risultati significativamente superiori rispetto a quanto registrato nell’esercizio precedente, ma sono ancora inferiori agli obiettivi dei piani originari e insufficienti a produrre la marginalità necessaria a coprire i costi fissi di struttura. L’ottenimento di un numero relativamente consistente di unità immatricolate e circolanti, unitamente alla imponente visibilità che scaturirà dal campionato mondiale di MotoE™ che inizierà il 7 luglio 2019, non potrà che incrementare la brand awareness e avvicinare la Società ed il Gruppo Energica al break-even point economico e finanziario. Un miglioramento delle condizioni generali che gli acquirenti si trovano a dover fronteggiare, prime fra tutti la carenza delle infrastrutture di ricarica, quasi completamente assenti specie nell’Europa del Sud, o laddove presenti di difficile utilizzo, sarà comunque necessario per raggiungere i volumi di vendita attesi. A questo si affianca il problema dell’universalità dei metodi di pagamento: le reti di ricarica sono di diversi provider e non è sempre possibile pagare tramite



una normale carta di credito. Tali elementi fanno sentire il loro peso anche nel mercato delle auto elettriche, che ne risulta rallentato, nonostante il forte interesse manifestato dal mercato. Energica si sta facendo promotrice di diverse attività finalizzate alla rapida risoluzione di quanto sopra. Grazie alle varie attività intraprese, il Gruppo Energica è riuscito ad ampliare la propria rete di vendita e gli effetti delle strategie di marketing e commerciali poste in essere continueranno a dare maggiori frutti già a partire dai prossimi mesi. I concessionari, sensibili alle richieste del mercato, riconoscono la qualità del prodotto, la credibilità e le potenzialità del business, dedicando sempre più spazio alle nostre moto nei loro showroom a discapito dei prodotti tradizionali, anche di marche storiche e blasonate.

Nella formazione della valutazione della correttezza del presupposto della continuità aziendale, gli Amministratori hanno considerato quanto segue:

• nel 2018 e fino alla data odierna, il Gruppo Energica ha ottenuto liquidità tramite l’emissione

delle ultime quattro tranches del prestito obbligazionario convertibile in azioni sottoscritto in data 15 febbraio 2017 per Euro 1,6 milioni (poi interamente convertite in azioni di nuova emissione alla data odierna, con rafforzamento del patrimonio netto) e delle prime quattro tranches per complessivi Euro 4 milioni (al lordo degli arrangement fees e dei costi di consulenza connessi all’emissione) dell’ulteriore prestito obbligazionario convertibile in azioni sottoscritto in data 6 settembre 2018 con Atlas Special Opportunities ed Atlas Capital Markets; l’ottenimento dell’ultima tranche, pari ad 1 milione di Euro, di tale prestito obbligazionario convertibile è previsto nel secondo semestre 2019, come riflesso nel Piano di cassa. Inoltre, in data odierna, 13 giugno 2019, è stato sottoscritto da investitori terzi un aumento di capitale sociale con sovrapprezzo, per complessivi circa Euro 1,9 milioni, come riflesso nel Piano di cassa. Infine, si evidenzia che in data 6 maggio 2019 la Società ha sottoscritto un term sheet con il fondo di private equity “DIP”, il quale prevede il prossimo ottenimento di Euro 3,5 milioni di risorse finanziarie (prudenzialmente non riflesso nel Piano di cassa), così suddivise: Euro 2 milioni sotto forma di aumento di capitale con sovrapprezzo ed Euro 1,5 milioni sotto forma di prestito obbligazionario convertibile; la realizzazione di tale ulteriore operazione finanziaria è subordinata al buon esito della due diligence, attualmente in corso di svolgimento; tutto quanto precede testimonia il continuo elevato interesse degli investitori e del mercato finanziario nei confronti dell’innovativo progetto industriale di Energica;

• a seguito degli ingenti danni occorsi ai materiali da gara, Energica ha sottoscritto in data 28 marzo 2019 un accordo con EnelX e Dorna Sports, in base al quale i fondi necessari alla ricostruzione delle moto da corsa sono stati anticipati da EnelX Srl entro il mese di aprile 2019, fino al futuro rimborso da parte delle compagnie assicurative coinvolte;

• in data 22 giugno 2018, gli Amministratori hanno ottenuto una delega da parte dell’Assemblea degli azionisti, convocata in via straordinaria, ad attuare, anche in più tranches, operazioni di aumento di capitale sociale per un importo massimo di Euro 20 milioni, comprensivo di sovrapprezzo, mediante emissione di azioni da offrire in opzione a tutti i soci e con esclusione del diritto d’opzione. Qualora gli ulteriori pianificati aumenti di capitale non dovessero realizzarsi entro il secondo semestre 2019 nelle modalità e tempistiche auspicate dagli Amministratori (ancorchè non riflesse nel Piano di cassa), il socio di maggioranza CRP Meccanica Srl si è impegnato nei confronti di Energica Motor Company SpA, attraverso lettera datata 27 settembre 2018, anche attraverso le provviste finanziarie rivenienti dall’eventuale cessione di propri assets aziendali ed entro il limite massimo di 4,5 milioni di Euro, a continuare a sostenere finanziariamente e patrimonialmente la Società, al fine di assicurare l’adempimento degli impegni finanziari e la regolare prosecuzione e continuità,



almeno fino al 31 dicembre 2019.

Considerando gli aspetti sopra evidenziati, gli Amministratori hanno redatto il bilancio consolidato al 31 dicembre 2018 sulla base del presupposto della continuità aziendale, pur evidenziando la previsione di mancato raggiungimento anche per l’esercizio 2019 di un equilibrio economico e finanziario, principalmente determinato dal ritardo nel piano di sviluppo commerciale rispetto alle previsioni precedenti, come riflesso nell’aggiornamento del budget fino al 30 giugno 2020 approvato dal Consiglio d’Amministrazione in data odierna, 13 giugno 2019. Criteri di formazione Il seguente bilancio è conforme al dettato degli articoli 2423 e seguenti del Codice Civile, come risulta dalla presente nota integrativa, redatta ai sensi dell'articolo 2427 del Codice Civile, che costituisce, ai sensi e per gli effetti dell'articolo 2423 CC, parte integrante del bilancio consolidato ed è conforme a quanto disposto dai principi contabili italiani ed alle relative interpretazioni fornite dall’Organismo Italiano di Contabilità (O.I.C.), così come modificati nel corso del 2016, nonché tenendo in considerazione gli emendamenti pubblicati dall’O.I.C. in data 29 dicembre 2017, che nello specifico non hanno avuto impatti sul bilancio del Gruppo. I valori di bilancio sono rappresentati in unità di Euro mediante arrotondamenti dei relativi importi. Le eventuali differenze da arrotondamento sono indicate alla voce “Riserva da arrotondamento Euro” compresa tra le poste di Patrimonio Netto. Ai sensi dell’articolo 2423, quinto comma, CC, la nota integrativa è redatta in unità di Euro. Il presente bilancio consolidato è costituito da stato patrimoniale, conto economico, rendiconto finanziario e nota integrativa, ed è accompagnato dalla Relazione sulla gestione (redatta unitariamente per il bilancio d’esercizio ed il bilancio consolidato). Criteri di valutazione La valutazione delle voci di bilancio è stata fatta ispirandosi a criteri generali di prudenza e competenza, nella prospettiva della continuazione dell'attività, così come illustrato nel paragrafo “Valutazioni sulla continuità aziendale”. L'applicazione del principio di prudenza ha comportato la valutazione individuale degli elementi componenti le singole poste o voci delle attività o passività, per evitare compensazioni tra perdite che dovevano essere riconosciute e profitti da non riconoscere in quanto non realizzati. In ottemperanza al principio di competenza, l'effetto delle operazioni e degli altri eventi è stato rilevato contabilmente ed attribuito all'esercizio al quale tali operazioni ed eventi si riferiscono, e non a quello in cui si concretizzano i relativi movimenti di numerario (incassi e pagamenti). La valutazione delle voci di bilancio è stata fatta tenendo conto della sostanza dell’operazione o del contratto; tale valutazione consente la rappresentazione delle operazioni secondo la realtà economica sottostante gli aspetti formali. In applicazione del principio di rilevanza, non sono stati rispettati gli obblighi in tema di rilevazione, valutazione, presentazione e informativa, quando la loro osservanza aveva effetti irrilevanti al fine di dare una rappresentazione veritiera e corretta.



Deroghe Non si sono verificati casi eccezionali che abbiano reso necessario il ricorso a deroghe di cui all'articolo 2423 comma 4 del Codice Civile. In particolare, i criteri di valutazione adottati nella formazione del bilancio sono stati i seguenti: Immobilizzazioni Immateriali Sono iscritte al costo storico di acquisizione o di produzione ed esposte al netto degli ammortamenti effettuati nel corso degli esercizi e imputati direttamente alle singole voci. I costi di impianto e ampliamento e di sviluppo aventi utilità pluriennale sono stati iscritti nell'attivo e sono ammortizzati in un periodo di cinque esercizi. Le migliorie su beni di terzi sono ammortizzate con aliquote dipendenti dalla durata del contratto. Qualora, indipendentemente dall’ammortamento già contabilizzato, risulti una perdita durevole di valore, l’immobilizzazione viene corrispondentemente svalutata. Se in esercizi successivi vengono meno i presupposti della svalutazione, viene ripristinato il valore originario, rettificato dei soli ammortamenti che sarebbero stati nel frattempo contabilizzati. Materiali Sono iscritte al costo di acquisto o di produzione e rettificate dai corrispondenti fondi di ammortamento. Nel valore di iscrizione in bilancio si è tenuto conto degli oneri accessori e dei costi sostenuti per l'utilizzo dell'immobilizzazione, portando a riduzione del costo gli sconti commerciali e gli sconti cassa di ammontare rilevante. Le quote di ammortamento, che sono imputate a conto economico, sono calcolate attesi l'utilizzo, la destinazione e la durata economico-tecnica dei cespiti, sulla base del criterio della residua possibilità di utilizzazione. La vita utile stimata per ogni classe di cespite risulta la seguente:

• impianti e macchinari: 5 o 6 anni; • attrezzature industriale e commerciali: 4 anni; • altri beni: 4 o 5 anni.

Qualora, indipendentemente dall’ammortamento già contabilizzato, risulti una perdita durevole di valore, l’immobilizzazione viene corrispondentemente svalutata. Se in esercizi successivi vengono meno i presupposti della svalutazione, viene ripristinato il valore originario rettificato dei soli ammortamenti che sarebbero stati nel frattempo contabilizzati. Le immobilizzazioni materiali non sono state oggetto di rivalutazioni né di riduzioni di valore. Operazioni di locazione finanziaria Le operazioni di leasing finanziario sono contabilizzate secondo la metodologia finanziaria prevista dallo IAS 17, a sua volta ripreso dall’OIC 17 con riferimento al bilancio consolidato. Viene quindi utilizzato il metodo finanziario, che prevede l’imputazione del costo storico dei beni nell’attivo, la rilevazione del debito nel passivo e l’imputazione degli oneri finanziari e delle quote di ammortamento del conto economico. Crediti (inclusi quelli iscritti nelle immobilizzazioni finanziarie) I crediti sono rilevati in bilancio secondo il criterio del costo ammortizzato, tenendo in considerazione il fattore temporale, ed il valore di presumibile realizzo. In particolare, il valore di iscrizione iniziale



è rappresentato dal valore nominale del credito, al netto di tutti i premi, sconti e abbuoni, ed inclusivo degli eventuali costi direttamente attribuibili alla transazione che ha generato il credito. I costi di transazione, le eventuali commissioni attive e passive e ogni differenza tra valore iniziale e valore nominale a scadenza sono inclusi nel calcolo del costo ammortizzato utilizzando il criterio dell’interesse effettivo. E’ costituito un apposito fondo svalutazione a fronte di possibili rischi di insolvenza, la cui congruità rispetto alle posizioni di dubbia esigibilità è verificata periodicamente ed in ogni caso, al termine di ogni esercizio, tenendo in considerazione sia le situazioni di inesigibilità già manifestatesi o ritenute probabili, sia le condizioni economiche generali, di settore e di rischio Paese. Debiti I debiti sono rilevati in bilancio secondo il criterio del costo ammortizzato, tenendo conto del fattore temporale e del valore di presumibile realizzo. In particolare, il valore di iscrizione iniziale è rappresentato dal valore nominale del debito, al netto dei costi di transazione e di tutti i premi, sconti e abbuoni direttamente derivanti dalla transazione che ha generato il debito. I costi di transazione, le eventuali commissioni attive e passive e ogni differenza tra valore iniziale e valore nominale a scadenza sono inclusi nel calcolo del costo ammortizzato utilizzando il criterio dell’interesse effettivo. Rimanenze magazzino I semilavorati d’acquisto e i prodotti finiti sono iscritti secondo la metodologia di valorizzazione FIFO; tutte le rimanenze sono valorizzate al minore tra il costo di acquisto o di produzione, così come sopra illustrato, ed il presunto valore di realizzo desumibile dall’andamento del mercato, attraverso la costituzione di un apposito fondo svalutazione rimanenze. Fondi per rischi e oneri Sono stanziati per coprire perdite o debiti di esistenza certa o probabile, dei quali tuttavia alla chiusura dell'esercizio non erano determinabili l'ammontare o la data di sopravvenienza. Le passività potenziali sono rilevate in bilancio e iscritte nei fondi in quanto ritenute probabili ed essendo stimabile con ragionevolezza l'ammontare del relativo onere. I rischi la cui manifestazione è ritenuta solamente possibile sono riportati in nota integrativa, mentre non sono riportati i rischi la cui manifestazione è ritenuta remota. Fondo TFR Rappresenta l'effettiva passività maturata verso i dipendenti in conformità di legge e dei contratti di lavoro vigenti, considerando ogni forma di remunerazione avente carattere continuativo. Il fondo corrisponde al totale delle singole indennità maturate a favore dei dipendenti della Società alla data di chiusura del bilancio, al netto degli eventuali anticipi erogati, ed è pari a quanto si sarebbe dovuto corrispondere ai dipendenti nell'ipotesi di cessazione del rapporto di lavoro in tale data. Strumenti finanziari derivati Gli strumenti finanziari derivati sono iscritti al fair value. Se il Gruppo decide di adottare l’hedge accounting e la copertura del rischio di variazione di flussi finanziari attesi di un altro strumento finanziario o di un’operazione programmata è efficace, le variazioni di fair value sono imputate direttamente ad una riserva positiva o negativa di patrimonio netto; tale riserva è imputata al conto economico nella misura e nei tempi corrispondenti al verificarsi o al modificarsi dei flussi di cassa dello strumento coperto o al verificarsi dell’operazione oggetto di copertura. Nel caso in cui la Società non opti per tale facoltà o la copertura sia inefficace, le variazioni di fair value sono imputate a conto economico. Nel caso in cui il fair value alla data di riferimento risulti positivo, è iscritto nella voce



“strumenti finanziari derivati attivi” tra le immobilizzazioni finanziarie o tra le attività finanziarie che non costituiscono immobilizzazioni. Nel caso in cui il valore risulti negativo, è iscritto nella voce “strumenti finanziari derivati passivi” tra i fondi per rischi e oneri. Imposte sul reddito Le imposte sono accantonate secondo il principio di competenza rappresentano pertanto: • gli accantonamenti per imposte liquidate o da liquidare per l'esercizio, determinate secondo le

aliquote e le norme vigenti; • l'ammontare delle imposte differite o pagate anticipatamente in relazione a differenze temporanee

sorte o annullate nell'esercizio. L’IRES e IRAP differita e anticipata è calcolata sulle differenze temporanee tra i valori delle attività e delle passività di bilancio e i corrispondenti valori fiscali. Le imposte differite attive e passive sono misurate in base alle aliquote fiscali che ci si attende vengano applicate all’esercizio in cui tali attività si realizzeranno o tali passività si estingueranno, considerando le aliquote in vigore e quelle già emanate alla data di bilancio. Alla data di chiusura del bilancio viene valutata l’esistenza di adeguati utili fiscali futuri che possano renderne applicabile l’utilizzo delle imposte differite attive; se non vi fosse la certezza del loro recupero, queste sarebbero svalutate di conseguenza. Con riferimento alla “imposta sul reddito della società “IRES”, si rammenta che Energica Motor Company SpA in qualità di consolidata, partecipa al regime del consolidato fiscale “Domestico” di cui all’Articolo 117 e seguenti del TUIR, regime che vede la società controllante CRP Meccanica Srl assumere le vesti di consolidante. Ratei e risconti Sono determinati secondo il criterio dell'effettiva competenza temporale dell'esercizio. Misurano proventi e oneri la cui competenza è anticipata o posticipata rispetto alla manifestazione numeraria e/o documentale; essi prescindono dalla data di pagamento o riscossione dei relativi proventi e oneri, comuni a due o più esercizi e ripartibili in ragione del tempo. Riconoscimento ricavi e costi I ricavi e i costi di acquisto conseguenti alla vendita e all’acquisto di merci sono riconosciuti al momento del passaggio di tutti i rischi e benefici connessi alla proprietà, passaggio che comunemente coincide con la spedizione o consegna dei beni. I ricavi delle vendite ed i costi di acquisto sono iscritti al netto di resi, sconti, abbuoni e premi di competenza. Le rettifiche di ricavi, e non solo quelle relative ai ricavi di competenza dell’esercizio, sono portate a riduzione dei ricavi, ad eccezione di quelle derivanti da correzioni di errori o cambiamenti di principi contabili, ai sensi del relativo principio contabile OIC 29. Gli altri ricavi e costi sono iscritti secondo il principio di competenza. Criteri di conversione dei valori espressi in valuta I crediti e i debiti espressi originariamente in valuta estera, iscritti in base ai cambi in vigore alla data in cui sono sorti, sono allineati ai cambi correnti alla chiusura del bilancio. In particolare, le attività e passività che non costituiscono immobilizzazioni nonché i crediti finanziari immobilizzati sono iscritti al tasso di cambio a pronti alla data di chiusura dell’esercizio. Gli utili e le perdite che derivano dalla conversione dei crediti e dei debiti sono rispettivamente accreditati e addebitati al Conto Economico alla voce 17 bis Utili e perdite su cambi.



Immobilizzazioni costruite in economia Il costo iniziale di un cespite totalmente o parzialmente costruito in economia è il costo di produzione inclusivo dei costi diretti (materiale e mano d’opera diretta, costi di progettazione, forniture esterne, ecc.) e dei costi generali di produzione, per la quota ragionevolmente imputabile al cespite per il periodo della sua fabbricazione fino al momento in cui il cespite è pronto per l’uso. Area e metodi di consolidamento Il bilancio consolidato del Gruppo Energica al 31 dicembre 2018 comprende i dati contabili della Energica Motor Company SpA quale consolidante e della seguente società statunitense interamente controllata, che ha iniziato l’operatività nell’esercizio 2015:

Criteri di consolidamento Il metodo di consolidamento integrale prevede l’integrale imputazione di attività e passività, costi e ricavi delle imprese appartenenti all’area di consolidamento. Il valore di carico della partecipazione consolidata è stato eliminato contro il relativo patrimonio netto alla data del primo consolidamento. Il bilancio della società estera è convertito in Euro applicando per le attività e passività il cambio in essere a fine esercizio e per le poste di conto economico il cambio medio dell’esercizio. Le differenze di conversione, emergenti sia dalla conversione delle voci del patrimonio netto ai cambi di fine anno rispetto a quelli storici, sia tra i cambi medi e quelli di fine anno per il conto economico, sono imputate alla voce del patrimonio netto consolidato denominata “Riserva di traduzione”. I cambi utilizzati per la conversione della situazione contabile di Energica Motor Company Inc, la cui valuta funzionale è il Dollaro statunitense, sono pari a 1,1450 per i saldi patrimoniali (1,1993 al 31 dic. 2017) e 1,1810 per i saldi economici (1,1297 al 31 dic. 2017).

Denominazione sociale Sede Capitale SocialePatrimonio netto al

31.12.2018Risultato d'esercizio

2018 Quota di partecipazioneValore di bilancio

della Partecipazione

Energica Motor Company Inc.

127 Goodwin Circle, Suite B- Mooresville,

NC 28115 1 303.763 - 1.304.704 100% 303.763



Attività B) Immobilizzazioni I. Immobilizzazioni immateriali Movimentazione delle Immobilizzazioni Immateriali

Costi di impianto e ampliamento La voce in oggetto è composta dai costi sostenuti per la quotazione delle azioni della Società presso il mercato AIM Italia avvenuta in data 29 gennaio 2016, e dai costi sostenuti successivamente per i successivi aumenti di capitale. Costi di sviluppo La voce in oggetto è composta dai costi sostenuti nei primi mesi del 2015 per lo sviluppo della moto elettrica EGO. L’ammortamento di tali importi è iniziato nel 2015, anno dell’entrata in produzione della motocicletta elettrica, e la vita utile stimata è pari a 5 anni. Concessioni, licenze, marchi e diritti simili La voce include il valore del marchio “Energica” per 47.263 Euro, mentre la quota più rilevante si riferisce al valore del know how (costo storico pari a circa 4,5 milioni di Euro), relativo alla realizzazione, produzione e commercializzazione di moto elettriche da strada, conferito in data 30 settembre 2015 da CRP Meccanica Srl con il ramo d’azienda, il cui valore è stato sottoposto a perizia giurata da parte del perito indipendente Dott. Massimo Tonioni. Altre Immobilizzazioni Immateriali La voce in oggetto accoglie i costi che il Gruppo ha sostenuto nel 2016 per trasferire gli uffici e la sede operativa nel nuovo stabilimento, sito in Soliera, e per l’adeguamento dello stesso alle esigenze di produzione. Gli Amministratori non hanno ritenuto sussistere alla data di bilancio indicatori di perdite durevoli di valore delle immobilizzazioni immateriali, essendo la perdita d’esercizio strettamente connessa alla fase di start-up commerciale del Gruppo, e considerando, sulla base di recenti analyst report e del valore di mercato sotteso alla capitalizzazione di Borsa, il valore netto contabile inferiore al fair value delle stesse.

CategoriaCOSTO

STORICOF.DO AMM. 31/12/2017

TOTALE INCREMENTI DECREMENTI GIROCONTIAMM.TO 31/12/2018

VAL.FINALE

COSTI DI IMPIANTO E DI AMPLIAMENTO 1.768.902 647.098 1.121.804 7.619 - - 354.204 775.220 COSTI DI SVILUPPO 372.177 186.089 186.088 - - - 74.435 111.653 DIRITTI DI BREVETTO INDUSTRIALE E DIRITTI DI UTILIZZAZIONE DELLE OPERE DELL'INGEGNO

281.190 122.157 159.034 34.968 - - 77.643 116.359

CONCESSIONI, LICENZE, MARCHI E DIRITTI SIMILI

4.594.689 2.258.959 2.335.730 33.678 - 1.528 919.154 1.451.781

IMMOBILIZZAZIONI IN CORSO E ACCONTI 4.152 - 4.152 6.448 1.528- - 9.073 ALTRE 295.727 72.187 223.539 103.430 - - 39.441 287.528

Totale Immob. Immateriali 7.316.837 3.286.490 4.030.348 186.142 - - 1.464.876 2.751.615

CONSISTENZA ES. PRECEDENTE VARIAZIONI D'ESERCIZIO



II. Immobilizzazioni materiali Movimentazione delle Immobilizzazioni Materiali

Attrezzature industriali e commerciali La voce accoglie prevalentemente attrezzature di proprietà (principalmente stampi industriali) in giacenza presso i fornitori di materiali e semilavorati, la cui vita utile è stimata in 4 anni. Altri beni In questa voce sono riportate le capitalizzazioni, per un valore lordo di Euro 349.274, di moto modello EVA ed EGO di proprietà di Energica Motor Company SpA, da utilizzare per uso interno; a questi beni si aggiungono per l’anno 2018 Euro 993 di incrementi per l’acquisto di mobili ed arredi, Euro 17.957 per arredi di officina e decrementi per Euro 62.001 per la vendita di motoveicoli durante l’esercizio. A tali cosi si aggiungono i costi di capitalizzazione di 2 demo-bike di proprietà della Inc e l’effetto dello IAS 17 sui beni in leasing. Per tali beni la vita utile è stimata in 5 anni. Immobilizzazioni in corso e acconti La voce accoglie principalmente i costi sostenuti fino alla data di bilancio per moto e componenti relative al FIM Enel MotoE™ World Cup. III. Immobilizzazioni finanziarie In questa voce sono esposti crediti immobilizzati per un valore di Euro 24.800, versati a titolo di deposito cauzionale relativo al contratto di locazione dello stabilimento di Soliera, ed Euro 18.093 versati a titolo di deposito cauzionale per l’affitto della sede della società controllata Energica Inc. C) Attivo circolante I. Rimanenze Il costo d’acquisto o di produzione delle rimanenze al 31 dicembre 2018 al netto degli acconti a fornitori di Euro 10.555 è pari ad Euro 2.611.282 per prodotti in corso di lavorazione e semilavorati e Euro 1.875.738 per prodotti finiti. La Società, al fine di tener conto del presumibile minor valore di realizzo di alcuni prodotti finiti rispetto al costo di produzione, ha accantonato al 31 dicembre 2018 un fondo svalutazione prodotti finiti pari a 421.310 migliaia di Euro, con un incremento di 401.310 migliaia di Euro rispetto a 20 migliaia di Euro di fondo svalutazione al 31 dicembre 2017.

CategoriaCOSTO

STORICOF.DO AMM.

31/12/2017TOTALE INCREMENTI DECREMENTI GIROCONTI

AMM.TO 31/12/2018

VAL.FINALE

IMPIANTI E MACCHIARI 90.177 23.953 66.224 3.000 - - 16.421 52.802 ATTREZZATURE INDUSTRIALI E COMMERCIALI

982.803 443.373 539.430 237.488 - 49.504 289.486 536.935

ALTRI BENI 545.379 105.128 440.251 63.324 62.001 - 138.114 391.103 IMMOB.MATERIALI IN CORSO E ACCONTI 49.504 - 49.504 354.856 - 49.504- - 354.856

Totale Immob. Materiali 1.667.863 572.454 1.095.409 658.668 62.001 - 444.023 1.335.696

CONSISTENZA ES. PRECEDENTE VARIAZIONI D'ESERCIZIO



II. Crediti Il totale dei crediti dell'attivo circolante ammonta ad Euro 753.905. L’incremento dei crediti rispetto al bilancio 2017 è pari ad Euro 173.133. I crediti sono così suddivisi per tipologia:

I crediti verso imprese controllanti sono prevalentemente relativi al provento fiscale che Energica Motor Company SpA ha maturato nei confronti del Socio di maggioranza CRP Meccanica Srl, in virtù del contratto di consolidato fiscale IRES in essere tra le parti. I crediti tributari sono costituiti esclusivamente dal credito IVA maturato nel periodo dalla Energica Motor Company SpA, per effetto del maggior volume di acquisti effettuato nell’esercizio 2018 rispetto alle vendite effettuate in Italia. Tale credito viene mensilmente utilizzato in compensazione con il versamento di debiti verso Erario ed enti previdenziali. Per il principio di prudenza, non sono state contabilizzate imposte anticipate sulle perdite fiscali della Società e della controllata statunitense per gli esercizi 2015, 2016, 2017 e 2018, in quanto non sono previsti redditi imponibili ai fini fiscali almeno per i prossimi due esercizi. La ripartizione dei crediti al 31 dicembre 2018 per scadenza è riportata nella tabella seguente:

La ripartizione dei crediti al 31 dicembre 2018 secondo area geografica è riportata nella tabella seguente:

Descrizione 31.12.2018 31.12.2017 Variazione

Verso clienti 124.276 39.983 84.293 Verso Controllanti 65.646 119.579 - 53.933 Verso Imprese sottoposte al controllo delle Controllanti - 42.632 - 42.632 Per crediti tributari 383.556 365.110 18.446 Per imposte anticipate - - - Verso altri 180.426 13.467 166.959 Totale Crediti 753.905 580.772 173.133

Descrizione entro 12 mesi oltre 12 mesi 5 anni 31/12/2018

operazioni con obbligo di

retrocessione a termine

Verso clienti 124.276 - - 124.276 - Verso Controllanti 65.646 - - 65.646 - Per crediti tributari 383.556 - - 383.556 - Verso altri 180.314 113 - 180.426 - Totale Crediti 753.792 113 - 753.905 -

Descrizione verso clienti verso Imprese controllanti crediti tributaricrediti verso

altrisaldo al

31/12/2018

Italia 65.599 65.646 383.556 180.426 695.228 Estero 58.429 - - - 58.429 Nord America 247 - - - 247 Totale Crediti 124.275 65.646 383.556 180.426 753.905



I crediti espressi in valuta differente dall’Euro sono convertiti al tasso di cambio puntuale di fine periodo. IV. Disponibilità liquide Il saldo rappresenta le disponibilità liquide e l'esistenza di numerario e di valori alla data di chiusura del periodo.

D) Ratei e risconti attivi

Non vi sono ratei e risconti attivi con durata oltre 5 esercizi.


Depositi bancari e postali 378.099 1.623.146 - 1.245.047 Denaro e altri valori in cassa 231 375 - 144 Totale Disponibilità liquide 378.330 1.623.521 - 1.245.191

Descrizione 31.12.2018 31.12.2017 Variazioneratei attivi 2.786 0 2.786 risconti attivi 168.825 169.438 613- Totale ratei e risconti 171.611 169.438 2.173



Passività A) Patrimonio netto Nella tabella che segue si dettaglia la movimentazione del patrimonio netto consolidato nell’esercizio 2018 e nel precedente esercizio:

• Movimentazione del patrimonio netto nell’esercizio 2017

• Patrimonio netto al 31.12.2018

Le poste del patrimonio netto sono così distinte secondo l’origine, la possibilità di utilizzazione e distribuzione:

(*) A: per aumento di capitale; B: per copertura perdite; C: per distribuzione ai soci

Patrimonio Netto Capitale SocialeRiserva da

sovrapprezzo azioni

Altre Riserve (riserva da

conferimento)

Riserva di traduzione

Altre Riserve (riserva in c/to futuro aumento

di capitale)

Riserva per operazioni di

copertura dei flussi finanziari attesi

Utile (perdita) dell'esercizio

precedente

Utile (perdita) del periodo

Totale

Patrimonio netto al 31/12/2016 116.566 5.284.235 2.375.173 - 12.288 819.743 101 - 145.832 - 4.024.018 4.413.680 Aumento del capitale sociale 23.209 6.525.390 6.548.599 Copertura perdita esercizio precedente - 1.417.899 - 2.375.173 - 230.946 4.024.018 - 0 Riserva di traduzione 66.343 66.343 Altri movimenti minori - 91 3.836 3.745 Utili (perdite) del periodo - 5.823.758 - 5.823.758

Patrimonio Netto al 31/12/2017 139.775 10.391.726 - 54.055 819.743 10 - 372.942 - 5.823.758 5.208.609

Patrimonio Netto Capitale Sociale Riserva da sovrapprezzo azioni

Altre Riserve (riserva di traduzione)

Altre Riserve (riserva in c/to

futuro aumento di capitale)

Riserva per operazioni di

copertura dei flussi finanziari attesi

Utile (perdita) a nuovo

Utile (perdita) del periodo

Totale

Patrimonio netto al 31/12/2017 139.775 10.391.726 54.055 819.743 10 -372.942 -5.823.758 5.208.609Copertura perdita -6.069.384 245.626 5.823.758 0Riserva di traduzione -80.383 -80.383Variazione netta del fair value delle operazioni di copertura

0

Conversione finanzimaento Soci 4.123.600 4.123.600Esercizio warrant 908 286.004 286.912Aumento di capitale 9.500 2.490.500 2.500.000Utili (perdite) del periodo -7.269.912 -7.269.912

Patrimonio netto al 31/12/2018 150.183 7.098.846 26.328- 4.943.343 10 - 127.316 - 7.269.912 4.768.827

Natura/descrizione Importo Possibilità di utilizzo (*)

Quota disponibile

Capitale 150.183 B - Totale 150.183 - Quota non distribuibile 150.183 - Residuo quota distribuibile 150.183 -

Riserva di conferimento - A, B, C - Riserva di traduzione - 26.328 Riserva da sovrapprezzo azioni

7.098.846 A, B 7.098.846

Riserva conto futuro aumento di capitale

4.943.343 A 4.943.343

Riserva per operazioni di copertura finanziaria dei flussi derivati attesi

10 A -



Si forniscono le seguenti informazioni complementari:

• nessuna riserva di rivalutazione è presente in bilancio; • nessuna riserva statutaria è presente in bilancio.

Risultato dell'esercizio La perdita consolidata d’esercizio al 31 dicembre 2018 ammonta ad Euro 7.269.912. B) Fondi per rischi e oneri I fondi per rischi ed oneri includono per Euro 26.682 il Fondo garanzia prodotti a copertura di eventuali futuri costi di riparazione, non movimentato nel corso dell’esercizio 2018. C) Trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato Il fondo accantonato rappresenta la passività al 31/12/2018 verso i dipendenti della Società in forza a tale data, al netto di eventuali anticipi corrisposti, ed ammonta ad Euro 187.077. D) Debiti I debiti risultano pari ad Euro 4.861.080 al 31 dicembre 2018. Il decremento dei debiti rispetto al bilancio 2017 è pari ad Euro 1.835.333, come si evince dalla tabella di seguito riportata:


Obbligazioni convertibili 1.100.000 - 1.100.000 Debiti verso Soci per finanziamenti 63.600 4.123.600 - 4.060.000 Debiti verso banche 601.578 755.381 - 153.803 Debiti verso altri finanziatori 18.384 38.444 - 20.060 Acconti 16.201 - 16.201 Debiti verso fornitori 1.841.854 871.692 970.162 Debiti verso imprese sottoposte al controllo di controllanti 798.865 635.731 163.134 Debiti tributari 82.999 60.210 22.789 Debiti verso istituti di previdenza 98.478 65.369 33.109 Altri debiti 239.120 145.987 93.133 Totale Debiti 4.861.080 6.696.413 - 1.835.335



Al 31 dicembre 2018 i debiti sono valutati al loro valore nominale e la scadenza degli stessi è di seguito riportata:

La ripartizione dei debiti al 31 dicembre 2018 secondo area geografica è riportata nella tabella seguente:

Descrizione entro 12 mesi oltre 12 mesi 31/12/2018

Obbligazioni convertibili 1.100.000 1.100.000 Debiti verso Soci per finanziamenti 63.600 63.600 Debiti verso banche 601.578 601.578 Debiti verso altri finanziatori 14.977 3.407 18.384 Acconti 16.201 16.201 Debiti verso fornitori 1.841.854 1.841.854 Debiti verso imprese sottoposte al controllo di controllanti 798.865 798.865 Debiti tributari 82.999 82.999 Debiti verso istituti di previdenza 98.478 98.478 Altri debiti 239.120 239.120 Totale Debiti 4.857.673 3.407 4.861.080

Debiti per area geografica

Obbligazioni convertibili

Debiti verso Soci per finanziamenti

Debiti verso banche

Debiti verso altri

finanziatoriAcconti

Debiti verso fornitori

Debiti verso imprese sottoposte al controllo di controllanti

Debiti tributari

Debiti verso istituti di

previdenzaAltri debiti

Totale 31.12.2018

Italia - 63.600 601.578 18.384 - 1.714.439 797.270 82.999 98.478 237.014 3.613.762 Estero 1.100.000 - - - 16.201 127.415 1.596 - - 2.106 1.247.318

Totale 1.100.000 63.600 601.578 18.384 16.201 1.841.854 798.865 82.999 98.478 239.120 4.861.080



I debiti al 31 dicembre 2018 sono dettagliati come segue:

Obbligazioni convertibili Il debito per prestito obbligazionario convertibile afferisce all’accordo di finanziamento e successivo investimento sottoscritto con Atlas Special Opportunities (“Atlas”) e Atlas Capital Markets (“ACM”) relativo all’emissione di un prestito obbligazionario convertibile cum warrant per complessivi 5 milioni di Euro. Il debito esposto è relativo all’avvenuta sottoscrizione delle prime due tranches per 100 obbligazioni, di cui 45 già convertite in azioni ordinarie entro il 31 dicembre 2018. Debiti verso Soci La riduzione dei debiti verso Soci rispetto al precedente esercizio è conseguenza della già citata conversione di tali debiti, per oltre 4,1 milioni di Euro, in riserva in conto futuro aumento di capitale da parte degli Azionisti di riferimento CRP Meccanica Srl e CRP Technology Srl.

31.12.2018

Obbligazioni convertibili 1.100.000 Debiti verso soci 63.600

Debiti verso CRP Meccanica srl 36.386 Debiti verso CRP Tecnology srl 27.214

Debiti verso Banche 601.578 Debiti verso Unicredit spa 497.415 Debiti verso Banco Popolare 104.111 Debiti verso BPER 52

Debiti verso altri finanziatori 18.384 Debiti verso società di leasing 18.384

Clienti conto anticipi 16.201 Fornitori di beni e servizi 1.841.854

Fornitori Italia 1.714.439 Fornitori Estero 127.415

Debito verso Imprese sottoposte al controllo di Controllanti 798.865 Debito verso CRP Service srl 511.617 Debito verso CRP Racing in liquidazione 1.220 Debito verso CRP USA LLC 1.596 Debito verso CRP Tecnology 284.433

Debiti tributari 82.999 Erario conto ritenute dipendenti 76.592 Erario conto ritenute autonomi 6.338 Altre Erario conto ritenute 69

Debiti verso istituti di previdenza e sicurezza sociale 98.478 Debiti verso INPS, INAIL, COMETA, PREVINDAI… 98.478

Altri debiti 239.120 Ferie e permessi non goduti dai dipendenti 68.234 Debiti verso dipendenti 79.645 Altri debiti 91.241 Totale 4.861.081

Descrizione



Debiti verso banche Il saldo dei debiti verso banche al 31/12/2018 si riferisce:

• alla quota residua del mutuo chirografario sottoscritto in data 7 maggio 2015, a 54 mesi per un importo originario di Euro 250.000, con piano di ammortamento mensile alla francese indicizzato all’Euribor 3 mesi + spread e pre-ammortamento di 6 mesi.

• al mutuo chirografario sottoscritto in data 27 ottobre 2015 a 48 mesi per un importo di Euro 400.000 con piano di ammortamento di 16 rate trimestrali posticipate all’Euribor 3 mesi + spread, senza periodo di pre-ammortamento.

Per coprirsi dal rischio di fluttuazione del tasso di interesse Euribor sul secondo finanziamento, il Gruppo ha sottoscritto un derivato di copertura su un nozionale amortizing, il cui valore mark to market al 31 dicembre 2018 è pari ad Euro 0,41. Debiti verso altri finanziatori Il saldo dei debiti verso altri finanziatori accoglie il debito verso la BMW Leasing e verso la UniCredit Leasing. Con entrambe le società di leasing, la Società ha sottoscritto un contratto di locazione finanziaria con facoltà di acquisto, della durata di 48 mesi, contabilizzato in accordo con lo IAS 17. Altri debiti Gli altri debiti al 31/12/2018 ammontano ad Euro 239.120 e sono aumentati rispetto al 31/12/2017 di Euro 93.133. Il debito al 31.12.2018 è imputabile prevalentemente a passività per salari e stipendi e per ferie e permessi non ancora goduti. Nessun debito è assistito da garanzie reali su beni sociali. E) Ratei e risconti passivi

Non vi sono ratei e risconti passivi con durata oltre 5 esercizi.

Descrizione 31.12.2018 31.12.2017 Variazioneratei passivi 8.344 12.133 3.789- risconti passivi 80.833 - 80.833 Totale ratei e risconti 89.177 12.133 77.044



Conto economico A) Valore della produzione La voce “Ricavi delle vendite e delle prestazioni” è relativa alla vendita di motoveicoli elettrici.

I “Ricavi delle vendite e delle prestazioni” sono così suddivisi per area geografica:

La voce “altri ricavi e proventi” ammonta ad Euro 130.902 e include principalmente il saldo del contributo erogato dalla Comunità Europea relativamente al bando europeo di ricerca triennale denominato TAPPS pari ad Euro 100.405ed incassato nel mese di agosto 2018.

B) Costi della produzione I costi della produzione sono così composti:

Costi per materie prime, sussidiarie, di consumo e merci Tali costi ammontano ad Euro 2.404.858, rispetto ad Euro 2.423.780 dell'esercizio precedente, e sono iscritti al netto di eventuali abbuoni, sconti e premi sugli acquisti concessi dai fornitori. Essi sono strettamente correlati all’andamento del punto A (Valore della produzione) del Conto economico e, della politica di approvvigionamenti necessari per la produzione programmata nel 2019. La voce prevalente è rappresentata dai costi per acquisto di componentistica e semilavorati.


Ricavi delle vendite e delle prestazioni 2.153.595 506.642 1.646.953Variazione delle rimanenze di prodotti in lavorazione, semilavorati e finiti

1.756 2.350.633 -2.348.877

Incrementi immobilizzazioni per lavori interni 0 1.553 -1.553Altri ricavi e proventi 130.902 29.592 101.310Totale Ricavi 2.286.253 2.888.419 -602.166

Ricavi per area geografica 31.12.2018

Italia 105.905Estero 2.047.690Totale 2.153.595


Materie prime, sussidiarie e merci 2.404.858 2.423.780 -18.922Servizi 2.860.517 2.363.859 496.658Godimento di beni di terzi 244.820 252.282 -7.462Salari e stipendi 1.444.647 1.062.620 382.027Oneri sociali 473.417 282.659 190.758Trattamento di fine rapporto 90.073 71.422 18.651Altri costi 22.166 75.124 -52.958Ammortamento immobilizzazioni immateriali 1.464.876 1.447.323 17.553Ammortamento immobilizzazioni materiali 444.023 373.357 70.666Oneri diversi di gestione 99.932 32.970 66.962Totale Costi della Produzione 9.549.328 8.385.396 1.163.932



Costi per servizi I “costi per prestazioni di servizi” ammontano ad Euro 2.860.517, in aumento rispetto ad Euro 2.363.859 registrati nel corso del 2017. Tali costi sono prevalentemente riferibili a pubblicità e partecipazione a fiere per Euro 705.822, spese collegate alla quotazione e ai contratti di obbligazioni convertibili per Euro 304.775, consulenze tecniche e amministrative per Euro 406.394, lavorazioni esterne per Euro 283.092, trasporti per Euro 116.562 e spese di consulenza legale, notarile per Euro 168.791. Costi per godimento di beni di terzi Tali costi ammontano complessivamente ad Euro 244.820 e sono dovuti principalmente all’affitto dello stabilimento produttivo di Soliera e della sede americana. Costi per il personale I costi per il personale dipendente riguardano, in conformità con i contratti di lavoro e le leggi vigenti, le retribuzioni corrisposte al personale, le retribuzioni differite, gli accantonamenti per trattamento di fine rapporto, le ferie maturate e non godute, i costi accessori del personale e gli oneri previdenziali. I costi per il personale ammontano ad Euro 2.030.303. Il numero puntuale di dipendenti al 31 dicembre 2018 è di 43 unità. Ammortamento delle immobilizzazioni materiali e immateriali Gli ammortamenti sono stati calcolati sulla base della durata utile del cespite e del suo sfruttamento nella fase produttiva. C) Proventi e oneri finanziari Proventi e Oneri finanziari Si riporta di seguito il dettaglio di proventi ed oneri finanziari:

Il saldo degli interessi ed altri oneri finanziari nel 2018, pari ad Euro 104.896, è prevalentemente costituito per Euro 17.099 da interessi passivi su conto corrente, per Euro 10.835 da commissioni bancarie, per Euro 9.743 da interessi passivi sui mutui in essere e per Euro 63.600 da interessi per finanziamenti da Soci.


Altri proventi finanziari 15 2.593 -2.578(Interessi e altri oneri finanziari) -104.896 -109.972 5.076Utili (perdite) su cambi 98.044 -227.828 325.872Totale Proventi e oneri finanziari -6.837 -335.207 328.370



22) Imposte sul reddito d'esercizio

Il Gruppo, non prevedendo redditi fiscali imponibili per i prossimi due esercizi ed avendo significative perdite fiscali riportabili illimitatamente, ha prudenzialmente non iscritto in bilancio imposte anticipate su tali perdite fiscali e sui fondi tassati in essere al 31 dicembre 2018. Rendiconto Finanziario

Il rendiconto finanziario è stato predisposto in accordo con l’OIC 10. I flussi finanziari sono esposti in funzione dell'area da cui originano (gestione reddituale, attività di investimento, attività di finanziamento). La somma algebrica dei suddetti flussi finanziari rappresenta l’incremento o il decremento delle disponibilità liquide avvenuto nel corso dell’esercizio. Il flusso finanziario derivante dalla gestione reddituale è determinato con il metodo indiretto, che prevede la ricostruzione del dato a ritroso, partendo dal risultato di esercizio ed apportando allo stesso le variazioni (ammortamenti, accantonamenti, ecc.) che non hanno avuto alcun impatto in termini di creazione o di consumo di disponibilità liquide. I flussi finanziari dell’attività di investimento comprendono i flussi che derivano dall’acquisto e dalla vendita delle immobilizzazioni materiali, immateriali e finanziarie e delle attività finanziarie non immobilizzate. I flussi finanziari dell’attività di finanziamento comprendono i flussi che derivano dall’ottenimento o dalla restituzione di disponibilità liquide sotto forma di capitale di rischio o di capitale di debito. Per l'anno 2018, il rendiconto finanziario evidenzia un decremento delle disponibilità liquide per Euro 1.245.191. Alla determinazione di tale saldo hanno concorso:

- la gestione reddituale, che ha assorbito risorse per Euro 4.172.342. - l'attività di investimento, che ha assorbito risorse per Euro 805.959. - l’attività di finanziamento, che ha generato risorse per Euro 3.733.109.

Altre informazioni Ai sensi e per gli effetti dell’articolo 2427, comma 9 del Codice Civile, si informa che Energica ha rilasciato una fidejussione bancaria, del valore di Euro 72.000, per l’affitto del capannone di Soliera, in favore del locatore a garanzia dell’adempimento delle proprie obbligazioni. L’importo della fidejussione è pari a 6 canoni mensili di locazione e la durata è pari a quella stabilita dal contratto.


Imposte correnti: 0 0 0IRES 0 0 0IRAP 0 0 0Imposte sostitutive 0 0 0Imposte differite (anticipate) 0 -8.425 8.425IRES 0 -8.425 8.425IRAP 0 0 0Proventi (oneri) da adesione al regime di consolidato fiscale / trasparenza fiscale

0

Totale Imposte 0 -8.425 8.425



Informazioni relative al valore equo (“fair value”) degli strumenti finanziari (art. 2427 bis): Derivati (vedi sopra per le Immobilizzazioni Finanziarie) Il Gruppo utilizza gli strumenti finanziari offerti del mercato unicamente in un’ottica di copertura del rischio di fluttuazione dei tassi di interesse e di cambio. Di seguito sono indicati il fair value e le informazioni sull’entità e sulla natura di ciascuna categoria di strumenti finanziari detenuti dalla Società:

Elementi di ricavo o di costo di entità o incidenza eccezionale Ai sensi dell'art. 2427, punto 13 del Codice Civile, si segnala che negli esercizi 2017 e 2018 non sono stati registrati elementi di ricavo e di costo di entità o incidenza eccezionale. Compensi ad Amministratori e Sindaci Vengono di seguito riportate le informazioni concernenti i compensi degli Amministratori e Sindaci, ai sensi dell'articolo 2427, punto 16 del Codice Civile. Nella voce di Conto Economico “B.7 Costi per servizi” risultano inclusi i seguenti compensi complessivamente spettanti agli Amministratori e ai membri del Collegio Sindacale:

Si fa presente che l’Assemblea degli Azionisti della Società ha deliberato un compenso da corrispondere agli Amministratori per l’annualità 2018 superiore a quanto sopra riportato, ma tutti gli Amministratori non indipendenti vi hanno rinunciato, al fine di ridurre l’onere a carico della Società. La Società non ha concesso anticipazioni o crediti ad Amministratori e Sindaci. Compensi alla società di revisione Ai sensi dell’articolo 2427, comma 1 punto 16-bis del Codice Civile, si riporta che i compensi contrattuali della società di revisione PricewaterhouseCoopers SpA per la revisione legale dei conti annuali 2018 sono pari ad Euro 28.000 e per la revisione contabile limitata del bilancio consolidato semestrale abbreviato al 30 giugno 2018 sono pari ad Euro 15.000. Ulteriori informazioni La Società ha emesso nel corso del 2016 azioni ordinarie e warrant quotati nel mercato AIM Italia; per i dettagli dell’operazione e per visionare il regolamento warrant, si rimanda al Documento di

Tipologia di contratto data negoziazione data scadenza nozionale Mark to market

(fair value) finalità Rischio finanziario

sottostante Amortizing CAP 10/11/2015 27/10/2019 104.448 0 copertura rischio di interesse

31.12.2018

Amministratori 15.000 Collegio Sindacale 22.000



Ammissione depositato presso Borsa Italiana SpA e al regolamento warrant. La Società nel corso del 2018 ha emesso azioni ordinarie a seguito degli aumenti di capitale sopra menzionati. Le società del Gruppo non hanno in essere accordi non risultanti dallo stato patrimoniale. Nel corso del periodo non sono stati imputati oneri finanziari ai valori iscritti nell’attivo dello stato patrimoniale. Non sono presenti patrimoni destinati ad uno specifico affare. La società controllante CRP Meccanica Srl non esercita attività di direzione e coordinamento su Energica Motor Company SpA, in quanto le decisioni e le strategie aziendali del Gruppo Energica vengono prese in autonomia dagli Amministratori della Società. Fatti di rilievo dopo la chiusura del periodo Energica ha avviato le prime 6 settimane del 2019 raccogliendo un portafoglio ordini pari al 20% del totale portafoglio ordini del 2018, il cui primo semestre aveva registrato ricavi per 1.157 migliaia di Euro. A marzo 2019 si è verificato un incendio presso il circuito di Jeréz de la Frontera, durante i test ufficiali con i team della MotoE, che ha coinvolto tutto il materiale destinato al comparto racing, comprese tutte le moto, presenti in blocco presso il paddock nel quale è divampato l’incendio. L’evento ha chiaramente causato ingenti danni alla Società. Le indagini sono tuttora in corso ma gli Amministratori ritengono che non vi sia alcuna responsabilità di Energica in qualsiasi misura. Insieme alle controparti Enel X e Dorna Sports si è raggiunto un accordo per il quale Enel X ha supportato finanziariamente entro il mese di aprile 2019 il ripristino del parco moto e di tutto il materiale accessorio necessario allo svolgimento del campionato che, grazie a ciò e al duro lavoro di tutto lo staff Energica, ha subito solo uno spostamento delle prime 2 gare, le quali verranno recuperate a novembre 2019, garantendo il regolare svolgimento del campionato nella sua completezza. In linea con il principio contabile OIC 29 paragrafo 59 gli effetti contabili di tale evento in termini di riduzione di valore delle moto e attrezzature coinvolte nell’incendio e di rilevazione del relativo ricavo per rimborso assicurativo saranno riflessi nell’esercizio 2019. Nel marzo 2019 Energica ha siglato una partnership tecnologica con Omoove, solution provider di tecnologie per la Mobilità Intelligente, società del gruppo Octo Telematics, primo provider globale nella fornitura di soluzioni telematiche e di analisi dei dati per il settore assicurazione auto. Grazie a questa partnership, le moto Energica saranno dotate, di serie, di connettività remota, che si aggiungerà alla connettività locale short range, già attualmente disponibile, basata su tecnologia Bluetooth. Nei primi mesi dell’anno 2019 la Società ha ottenuto da Atlas Capital la sottoscrizione di due tranches da un milione di Euro ciascuna di obbligazioni convertibili. Alla data odierna sono dunque stati erogati da Atlas ad Energica quattro dei cinque milioni di Euro concordati; sempre alla data odierna Atlas ha ancora obbligazioni da convertire in azioni per un importo di 600 mila Euro. Dal punto di vista finanziario, la Società si sta attrezzando per poter affrontare anche gli investimenti per nuovi prodotti e per MotoE™ e per questo è in fase di avanzata trattativa con un importante investitore strategico che ha espresso l’intenzione di apportare risorse finanziarie sottoforma di patrimonio e prestito obbligazionario convertibile.



In data odierna, 13 giugno 2019, è stato sottoscritto da parte di investitori terzi un aumento di capitale pari ad un ammontare complessivo di circa Euro 1,9 milioni. Nel corso dei prossimi mesi, la Società si pone come obiettivo l’ampliamento della rete dei rivenditori Energica.


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BILANCIO CONSOLIDATO · Nota integrativa al bilancio consolidato al 31/12/2018 Pagina 3 10) Rinnovamento del marchio aziendale. 11) Ottenimento di un nuovo brevetto in Cina. Questa