BETTER SILVER SPABETTER SILVER SPAD

ALE Presentazione Aziendale

ON

E A

ZIE

ND

PAOLO PIOVESANCFO 

ESE

NTA

ZIO

Better  Silver Spa 

Spa

-PR

E

Vicenza,   marzo 2013

ter

Silv

er

Bet

t

BETTER SILVER l’aziendaBETTER SILVER: l’azienda

Leader nella progettazione produzione e commercializzazione di

ALE

Leader nella progettazione, produzione e commercializzazione di

gioielleria in argento.

PRODUZIONE 57 (2012)

NE

AZI

EN

DA PRODUZIONE:   57 ton. argento  (2012)

RICAVI:  48Mln/€ (2012)

EBITDA: 2 5 Mln/€ (2012)

ESE

NTA

ZIO

N EBITDA:   2,5 Mln/€ (2012)

QUOTA MERCATO :  13% produzione Italia

QUOTA EXPORT: 95% in 84 nazioni

Spa

-PR

E QUOTA EXPORT:  95%  in 84 nazioni 

CATALOGO: 3500 prodotti

ter

Silv

er

CANALE E‐COMMERCE:  7000 iscritti – 800 visite/giorno

Bet

t

Organigramma societarioOrganigramma societarioA

LE

ORGANIGRAMMA GRUPPO BETTER SILVER Anno 2012

BETTINARDIROMANO 2% 40% 40% 50%

BETTINARDI 

NE

AZI

EN

D PAOLO 15% 30% 2%

BETTINARDIANDREA 15% 0%

BETTINARDI ANNA 15%

CERONI

ESE

NTA

ZIO

N CERONI MARIA EMILIA 15% 30%

BETTINARDI GROUP SRL MARY IMMOBILIARE SRL BETTINARDI IMMOBILIARE SRL

50% Bettinardi Maurizio

Spa

-PR

E BETTER SILVER SPA 98%100%SC VILUGA SRL

(ROMANIA)

100%SC RBS EXIM SRL(ROMANIA) HOLDING

METALLI PREZIOSIIMMOBILIARE

ter

Silv

er IMMOBILIARE

98%EASY SILVER SRL

Bet

t

Aggiornamento: 31/12/2012

Il mercato della gioielleria in argentoIl mercato della gioielleria in argento

Il tt f ti i t l d t i t i ti

ALE

Il settore orafo‐argentiero riveste un ruolo da protagonista sui mercati

internazionali e l’Italia è uno principali paesi produttori al mondo di

NE

AZI

EN

D oreficeria e gioielleria in argento.

Sei Paesi produttori rappresentano il 60% 

d l t l b l (t t 2009 4 870 t )

ESE

NTA

ZIO

N del mercato globale (tot 2009 = 4.870 ton).

• THAILANDIA 832 ton.

• CINA 757 ton.

Spa

-PR

E

• ITALIA 663 ton.

• INDIA 487 ton.

ter

Silv

er

• MESSICO 346 ton.

• USA 334 ton.Dati GFMS 2009

Bet

t Dati GFMS 2009

StrutturaStruttura

D 35 i B tt Sil i di ti ll d i di i i lli i t

ALE

Da 35 anni Better Silver si distingue nella produzione di gioielli in argento

destinati a catene di negozi, wholesales, importatori.

NE

AZI

EN

D

• Investimenti: 1,5 mln/Euro (2012)

• Localizzazione: 2 stabilimenti produttivi (12.000 mq.) in provincia di VICENZA

ESE

NTA

ZIO

N

• Produzione: 13 fasi produttive dalla fusione alla finitura dei gioielli.

• Dipendenti: 92 dipendenti

Spa

-PR

E

p p

• Proprietà: PMI a conduzione familiare

ter

Silv

er

Bet

t

LocalizzazioneLocalizzazione

Stabilimento A Via dell’artigianato 25

ALE

Stabilimento A Via dell’artigianato, 25

Bressanvido (VI) 5.000 mq. ca.

NE

AZI

EN

DE

SEN

TAZI

ON

Spa

-PR

Ete

r Si

lver

Stabilimento B Via del Lavoro, 2

Bressanvido (VI) 4.000 mq. ca.

Bet

t

Organigramma aziendaleOrganigramma aziendaleA

LEN

E A

ZIE

ND

ESE

NTA

ZIO

N S

pa -

PRE

ter

Silv

er

Bet

t

Processo produttivoProcesso produttivo• Fasi produttive:

ALE

I. Fusione

II. Laminazione

NE

AZI

EN

D III. Trafilatura

IV. Ricottura

V Produzione catene

ESE

NTA

ZIO

N V. Produzione catene

VI. Lavaggio catene

VII. Saldobrasatura

Spa

-PR

E

VIII. Battitura

IX. Diamantatura

ter

Silv

er

X. Taglio e finitura

XI. Pulitura e galvanica

XII Confezionamento e spedizione

Bet

t XII. Confezionamento e spedizione

Certificazioni e marchiCertificazioni e marchiNew Anti-Tarnish Surface Treatment

ALE Silver Plus

TM

NE

AZI

EN

D

Silver PlusTM è un nuovotrattamento capace di dare lungavita all’argento frutto di un lavoro di

ESE

NTA

ZIO

N vita all argento, frutto di un lavoro diricerca e innovazione di processoche fornisce la soluzionegarantendo un estremo

Spa

-PR

E rallentamento del processo diossidazione del metallo.

ter

Silv

er

Better Silver è certificata UNI EN ISO 9001:2008 da SGS ITALIA Spa (certificato numero IT08/1039)

Bet

t p ( )

Dati economico patrimonialiDati economico ‐ patrimonialiA

LE

SINTESI RISULTATI ECONOMICI

(in migliaia di euro)  FY 2007 FY 2008 FY 2009 FY 2010 FY 2011

Ricavi  47.957  47.765  45.116  56.735  58.220 

Valore aggiunto 6 713 7 059 8 407 9 742 6 199

NE

AZI

EN

D Valore aggiunto 6.713  7.059  8.407  9.742  6.199 VA/Fatturato 14,0% 14,8% 18,6% 17,2% 10,6%

Margine Operativo Lordo  3.662  3.895  5.370  6.350  2.783 MOL/Fatturato 7,6% 8,2% 11,9% 11,2% 4,8%

Risultato ante Imposte 461 1 195 3 070 4 564 1 528

ESE

NTA

ZIO

N Risultato ante Imposte  461  1.195  3.070  4.564  1.528 

Risultato netto dell’esercizio 40  710  2.112  3.161  1.081 UTILE/Fatturato 0,1% 1,5% 4,7% 5,6% 1,9%

SITUAZIONE PATRIMONIALE

Spa

-PR

E (in migliaia di euro)  FY 2007 FY 2008 FY 2009 FY 2010 FY 2011

Totale attività non correnti 7.487  5.794  4.925  5.032  5.367 

Totale attività correnti  16.934  13.852  15.292  19.602  15.881 

Totale passività non correnti 4 682 2 886 2 011 1 824 1 555

ter

Silv

er Totale passività non correnti 4.682  2.886  2.011  1.824  1.555 

Totale passività correnti 12.997  11.572  12.056  16.219  12.621 

Patrimonio netto 6.742  5.188  6.150  6.591  7.072 

Totale Capitale Investito 24.421  19.646  20.217  24.634  21.248 

Bet

t

Dati finanziariDati finanziariA

LE

INVESTIMENTI

(in migliaia di euro)  FY 2007 FY 2008 FY 2009 FY 2010 FY 2011

in immobilizzazioni materiali 2.397  886  202  1.505  1.634 

in immobilizzazioni immateriali

NE

AZI

EN

D in immobilizzazioni immateriali  ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Posizione Finanziaria Netta

(in migliaia di euro)  FY 2007 FY 2008 FY 2009 FY 2010 FY 2011

Liquidità 1 416 688 1 113 2 376 1 727

ESE

NTA

ZIO

N Liquidità  1.416  688  1.113  2.376  1.727 

Crediti finanziari correnti  547  227  2.833  415  1.105 

Indebitamento finanziario corrente ‐ 10.031  ‐ 8.718  ‐ 8.875  ‐ 12.947  ‐ 10.268 

Indebitamento finanziario non corrente ‐ 2.895  ‐ 1.486  ‐ 492  ‐ 691  ‐ 306 

Spa

-PR

E Posizione Finanziaria Netta ‐ 10.963  ‐ 9.289  ‐ 5.421  ‐ 10.847  ‐ 7.742 

STRUTTURA FINANZIARIA

(in migliaia di euro)  FY 2007 FY 2008 FY 2009 FY 2010 FY 2011

ter

Silv

er Capitale Circolante 3.937  2.280  3.236  3.382  3.259 

PFN a b/t ‐ 8.615  ‐ 8.030  ‐ 7.762  ‐ 10.571  ‐ 8.541 

Cash Flow 3.240  3.409  4.411  4.946  2.335 

Bet

t

Indicatori chiave KPIIndicatori chiave KPIA

LE

KPI ‐ indicatori chiave

FY 2007 FY 2008 FY 2009 FY 2010 FY 2011

NE

AZI

EN

D Capitale Investito / PN 3,62  3,79  3,29  3,74  3,00 

Debiti / PN (leverage) 2,62  2,79  2,29  2,74  2,00 

PFN / MOL 2,99  2,38  1,01  1,71  2,78 

ESE

NTA

ZIO

N

Debiti v/banche / debiti finanz. Tot. 0,78  0,85  0,95  0,95  0,97 

Debiti finanz. Tot. / MOL 3,53  2,62  1,74  2,15  3,80 

Capitali permanenti / Attivo Immobilizz. 1,53  1,39  1,66  1,67  1,61 

Spa

-PR

E

PFN / PN 1,63  1,79  0,88  1,65  1,09 

tempi medi incasso (gg) 72 71 79 80 71

tempi medi pagamento (gg) 22 21 25 18 13

ter

Silv

er tempi medi pagamento (gg) 22 21 25 18 13

Cash Flow / Passività a breve 25% 29% 37% 30% 19%

Bet

t

Quota export 2011Quota export 2011

Better Silver SpA ‐ Quota di Mercato (anno 2011) 

ALE 60,0%

65,0%

p ( )(quota % sulle esportazioni Italiane verso i principali Paesi importatori di gioielleria  in Argento, code 711311)

NE

AZI

EN

D

40,0%

45,0%

50,0%

55,0%

ESE

NTA

ZIO

N

25,0%

30,0%

35,0%

,

Spa

-PR

E

5,0%

10,0%

15,0%

20,0%

ter

Silv

er

0,0%

,

Bet

t

Paesi Importatori ‐ da sx verso dx in ordine di quantità importata dall'Italia 

Analisi ConcorrenzaAnalisi Concorrenzaaziende CHRYSOS spa KARIZIA spa LI.VI.OR. Spa DI BI spa ITAM GIMET spa COAR spa

ALE

distretto VICENZA VICENZA VICENZA AREZZO AREZZO VICENZA AREZZO

tipo di produzione CATENAME CATENAME CATENAME CATENAME CATENAME CATENAME ACCESSORI - SEMILAVORATI

RICAVI2011 37.680.501 11% 35.443.257 -4% 34.411.446 -17% 14.845.329 -10% 21.221.620 -21% 10.257.661 -1% 55.381.535 -15%

2010 33.951.314 43% 37.054.002 57% 41.356.124 32% 16.568.479 44% 26.728.237 147% 10.321.682 44% 64.806.777 60%

2009 23.689.606 23.591.702 31.291.275 11.477.004 10.832.610 7.149.394 40.524.776 VALORE AGGIUNTO

3323869 2149480 2467656 885904 1042302 1079862 8612478

NE

AZI

EN

D 2011 3.323.869 5% 2.149.480 14% 2.467.656 -19% 885.904 -17% 1.042.302 -22% 1.079.862 -24% 8.612.478 -9%

2010 3.173.965 20% 1.880.491 3% 3.044.442 -8% 1.065.732 30% 1.337.357 425% 1.418.852 0% 9.495.889 5%

2009 2.644.430 1.831.229 3.297.266 821.796 254.745 1.415.136 9.022.255 Valore aggiunto (% su fatturato)

2011 8,8% 6,1% 7,2% 6,0% 4,9% 10,5% 14,7%2010 9,3% 5,1% 7,4% 6,4% 5,0% 13,7% 22,3%2009 11,2% 7,8% 10,5% 7,2% 2,4% 19,8% 16,9%

MARGINE OPERATIVO LORDO2011 890310 13% 683237 53% 596178 6% 233758 16% 301824 47% 315539 32% 2480986 22%

ESE

NTA

ZIO

N 2011 890.310 -13% 683.237 53% 596.178 -6% 233.758 -16% 301.824 -47% 315.539 -32% 2.480.986 -22%

2010 1.024.654 27% 445.789 -23% 631.743 -25% 277.818 135% 569.789 238% 466.560 -30% 3.173.238 7%

2009 805.132 581.225 840.407 118.002 168.817 663.483 2.955.859 MOL (% su fatturato)

2011 2,4% 1,9% 1,7% 1,6% 1,4% 3,1% 4,5%2010 3,0% 1,2% 1,5% 1,7% 2,1% 4,5% 4,9%2009 3,4% 2,5% 2,7% 1,0% 1,6% 9,3% 7,3%

UTILE (PERDITA) NETTO2011 44909 -78% 169389 109% 152732 -3% 97110 -14% 24676 -38% 32183- -155% 260226-

Spa

-PR

E 2011 44.909 -78% 169.389 109% 152.732 -3% 97.110 -14% 24.676 -38% 32.183 -155% 260.226 2010 204.778 104% 81.126 -326% 157.343 22% 113.266 640% 40.023 905% 58.490 -69% 253.841- 2009 100.463 -35.917 129.434 15.311 3.982 191.016 285.253-

n° medio dipendenti2011 72 41 74 24 29 31 184

costo del personale2011 2.433.559 1.466.243 1.871.478 652.146 740.478 764.323 6.131.492

costo medio dipendente

ter

Silv

er 2011 33.799 35.762 25.290 27.173 25.534 24.656 33.323

compensi amministratori2011 332.390 405.000 312.000 168.000 79.200 346.500 482.000

indebit. finanz. lordo2011 5.475.856 4.808.147 4.089.637 592.916 4.236.574 1.037.678 14.716.563

patrimonio netto2011 3.318.211 3.356.888 4.727.593 3.207.638 1.676.578 2.059.554 12.245.671

Bet

t

BETTER SILVER Made in ItalBETTER SILVER: Made in ItalyA

LEN

E A

ZIE

ND

ESE

NTA

ZIO

N S

pa -

PRE

Paolo Piovesan

ter

Silv

er

BETTER SILVER SPAVia dell’artigianato, 2536050 – Bressanvido (VI)Tel +39 0444 467711

CFO Better Silver

Bet

t

paolo.piovesan@bettersilver.it