154

bank

arst

vo 1

1 - 1

2 2

011

BAZEL III - IZMENJENI

KONCEPT KAPITALA (3)

dr Vesna Matić

Udruženje banaka Srbijevesna.matic@ubs-asb.com

stručni članak

Bankarski rizik 26 Rezime

Izmenjeni koncept kapitala u Bazelskom dokumentu III u funkciji je fundamentalnog jačanja globalnih kapitalnih standarda, kao zaštite banaka u odnosu na sve veću izloženost rizicima - ne samo onim koji su redovni pratilac njihovog poslovanja, već i sistemskim, koji nastaju iz procikličnog razvoja privrednih sistema.

U nameri da osigura poziciju banaka u periodima finansijskog i ekonomskog stresa, ili nekontrolisanog rasta kreditne aktivnosti, Bazelski komitet je u koncept kapitala po Bazelu III, pored izmena koje se odnose na osnovne elemente kapitala, uveo nove kapitalne amortizere - Amortizer konzervacije kapitala (Capital conservation buffer) i Kontraciklični amortizer (Countercyclical buffer).

Ključne reči: rizik, kapital, rizikom ponderisana aktiva, banka

JEL klasifikacija: G21, G28, G32

Rad primljen: 20.12.2011.

Odobren za štampu: 28.12.2011.

UDK 336.711.6 ; 005.334:336.71

155

bank

arst

vo 1

1 - 1

2 2

011

Vesna Matić PhD

Udruženje banaka Srbijevesna.matic@ubs-asb.com

BASEL III - CHANGED CONCEPT OF CAPITAL (3)

expert article

Banking Risk 26Summary

Changed concept of capital in the Basel III document is in the function of fundamental strengthening of global capital standards, as a protection of banks against the greater risk exposure: not only the one that follows the operating process, but also the systemic risks exposure, arising from the procyclicality of economic systems’ development.

In the intention to ensure the position of banks in the period of financial and economic stress, or in a period of excess credit growth, in addition to the changes in the basic elements of capital, Basel Committee has introduced new capital buffers (Capital conservation buffer, Countercyclical buffer) in the Basel III capital concept.

Key words: risk, capital, risk weighted assets, bank

JEL Classification: G21, G28, G32

Paper received: 20.12.2011

Approved for publishing: 28.12.2011

UDC 336.711.6 ; 005.334:336.71

156

bank

arst

vo 1

1 - 1

2 2

011

Kontraciklični amortizer

Kontraciklični amortizer je nova kategorija kapitala koju uvodi Bazel III, sa ciljem da se dostignu širi makroprudencioni ciljevi zaštite bankarskog sektora od velikih gubitaka koji mogu nastati kada period prekomernog rasta kreditne aktivnosti zameni period pada. Prekomerni kreditni rast potencijalno nosi visoku izloženost sistemskom riziku cikličnog prenošenja gubitaka sa bankarskog sektora na privredni i obrnuto, pa je Bazelski komitet ocenio da je uvođenje ovog kapitalnog amortizera opravdano u periodima kada rizici sistemskog stresa rastu.

Generalno, banke nisu u obavezi da formiraju ovaj kapital, ali je nacionalnim supervizorima ostavljena sloboda da, u zavisnosti od procene izloženosti bankarskog sektora sistemskom riziku zbog prekomernog rasta kreditne aktivnosti, uvedu obavezu formiranja ove vrste kapitala. Standardi preporučuju visinu kontracikličnog amortizera u rasponu od 0% - 25% rizikom ponderisane aktive, a konkretnu visinu kapitalnog zahteva za ovu vrstu kapitala određuje nacionalni supervizor. Bankama će biti dato određeno vreme da dostignu propisani nivo kontracikličnog amortizera (do 12 meseci maksimum), dok se odluka o snižavanju njegove visine primenjuje odmah. Odluke ove vrste za sve jurisdikcije članice Bazelskog komiteta objavljivaće se na vebsajtu BIS-a.

Set principa koje su nacionalne vlasti prihvatile da slede prilikom donošenja odluke o kontracikličnom amortizeru objavljen je u posebnom dokumentu Bazelskog komiteta pod nazivom Smernica za nacionalne vlasti koje uvode kontraciklični kapitalni amortizer.

Kontraciklični amortizer za svaku banku odražavaće geografsku kompoziciju njenog portfolija kreditnih izloženosti. Međunarodno aktivne banke će izračunavati kontraciklični amortizer kao prosečno ponderisanu veličinu kontracikličnih amortizera koji se primenjuju u jurisdikcijama u kojima banka ima kreditne izloženosti. To znači, sve kreditne izloženosti prema privatnom sektoru za koje se računaju kapitalni troškovi za kreditni rizik ili rizikom ponderisan ekvivalent terećenja kapitala po knjizi trgovanja za specifični rizik, IRC i sekjuritizaciju.

Banke moraju uključiti Kontraciklični amortizer u određivanje kapitalnog okvira za Zajednički akcijski kapital Nivo 1, što znači da ovaj amortizer uvećava njegov nivo iznad visine kapitala koji je neophodan da se zadovolji zahtev za propisanim minimumom (4,5% rizikom ponderisane aktive) i zahtev za konzervacionim amortizerom (2,5% rizikom ponderisane aktive), zajedno.

Kontraciklični amortizer može se formirati i na teret drugog kapitala koji u potpunosti apsorbuje gubitke. Bazelski komitet još uvek razmatra pitanje dozvole za drugi kapital koji u potpunosti apsorbuje gubitke, kao

Tabela 1: Određivanje kapitalnog okvira

Određivanje kapitalnog okviraKapitalni zahtevi i amortizeri (svi brojevi su u procentima)

Zajednički akcijski kapital

- Nivo 1Nivo 1 kapitala Ukupni kapital

Minimum 4,5 6,0 8,0

Amortizer konzervacije 2,5

Minimum plus amortizer konzervacije

7,0 8,5 10,5

Raspon kontracikličnog amortizera

0 - 2,5

Izvor: Bazelski komitet za bankarsku superviziju, Bazel III: Globalni regulatorni okvir za stablnije banke i bankarske sisteme, strana 64, decembar 2010., www.bis.org

157

bank

arst

vo 1

1 - 1

2 2

011

Countercyclical buffer

Countercyclical buffer is the new category of capital that has been introduced in the Basel III by the Basel Committee with the purpose to achieve broader macro-prudential goals of protecting the banking sector from the big losses that can occur when the period of excess credit growth follows the period of downturn. The excess credit growth brings potentially high exposure to systemic risk of cyclical transferring of losses from the banking sector to real economy and vice versa, hence the Basel Committee has assessed that introduction of this buffer is justified in the periods when the risks of system-wide stress are growing markedly.

Generally, banks are not obliged to calibrate this capital, but it will be deployed by national supervisors depending on the assessment of banking sector exposure to the excess credit growth systemic risk. The standards recommend the level of countercyclical buffer to range between 0% - 25% of RWAs, and the concrete level of this capital requirement will be determined by national supervisor. A certain time will be given to banks to achieve prescribed level of countercyclical buffer (up to 12 months maximum), whereas the decision about decreasing its level will be taken immediately. The decisions like these for all Basel Committee member jurisdictions will be published on the BIS website.

Set of principles that national authorities have agreed to follow in the process of countercyclical buffer decision-making, has been published in the Basel Committee document titled Guidance for national authorities operating the countercyclical capital buffer.

The countercyclical buffer that will apply to each bank will reflect the geographic composition of its portfolio of credit exposures. Internationally active banks will calculate their countercyclical capital buffer requirement as a weighted average of the buffers that are being applied in jurisdictions to which they have a credit exposure. This refers to all credit private sector exposures that attract credit risk capital charges or the risk weighted equivalent trading book capital charges for specific risk, IRC and securitisation.

Banks must meet Countercyclical buffer with Common Equity Tier 1 capital frame calibration, which means that this buffer increases its level above the regulatory minimum capital requirement (4,5% RWAs) and the conservation buffer capital requirement (2,5% RWAs), together.

Countercyclical buffer can be met with other fully loss-absorbing capital. Basel Committee is still reviewing the question of permitting other fully loss-absorbing capital, as well as the form it would take. Until this decision has been made, the Countercyclical buffer is to meet Common Equity Tier 1 only.

Table 1: Calibration of the capital framework

Calibration of the Capital FrameworkCapital requirements and buffers (all numbers in percent)

Common EquityTier 1

Tier 1 Capital Total Capital

Minimum 4.5 6.0 8.0

Conservation buffer 2.5

Minimum plus conservation buffer

7.0 8.5 10.5

Countercyclical buffer range 0 - 2.5

Source: Basel Committee on Banking Supervision, Basel III: A global regulatory framework for more resilient banks and banking systems, page 64, December 2010, www.bis.org

158

bank

arst

vo 1

1 - 1

2 2

011

i pitanje forme ovog kapitala. Dok se ova odluka ne donese, Kontraciklični amortizer će se kalkulisati kao deo Zajedničkog akcijskog kapitala Nivo 1.

Kao i kod Amortizera za konzervaciju kapitala, kapitalni okvir koji uključuje Kontraciklični amortizer primenjivaće se na konsolidovanom nivou. Pored toga, supervizori mogu da se odluče za primenu na pojedinačnom nivou.

Tabela koja sledi pokazuje kako se zahtev za kontracikličnim amortizerom ostvaruje kao nadgradnja nad amortizerom konzervacije kapitala. Primer pokazuje koeficijente konzervacije kapitala koje banka mora da ispuni pri različitim nivoima racia Zajedničkog akcijskog kapitala Nivo 1 (koji uključuje iznose

koji se koriste za ispunjenje minimalnog kapitalnog zahteva od 4,5% rizikom ponderisane aktive za Zajednički akcijski kapital Nivo 1, ali isključuje bilo koji dodatni Zajednički akcijski kapital Nivo 1 potreban da se ispune kapitalni zahtevi od 6% rizikom ponderisane aktive za Nivo 1 kapitala i 8% rizikom ponderisane aktive za ukupan kapital).

Kontraciklični amortizer uvodiće se fazno i paralelno sa amortizerom kapitalne kozervacije, u periodu od 01.01.2016. do 01.01.2019. godine, kada bi se dostigao konačni maksimum ove kategorije kapitala od 2,5% rizikom ponderisane aktive (0,625% rizikom ponderisane aktive 01.01.2016. uz postepeno povećanje za 0,625 procentnih poena za svaku narednu godinu).

Literatura

1. Bazelski komitet za bankarsku superviziju, Bazel III: Globalni regulatorni okvir za stabilnije banke i bankarske sisteme, decembar 2010, www.bis.org

Tabela 2: Minimalni standardi konzervacije kapitala za pojedinačnu banku kada primenjuje zahtev za kontracikličnim kapitalom od 2,5%

Zajednički akcijski kapital Nivo 1(uključujući drugi kapital za punu apsorpciju gubitka)

Minimalni koeficijenti konzervacije kapitala

(izraženo u % od zarade)

4,5% - 5,75% (4,5 p.p. MKZT1 + 0,625 p.p. KZA + 0,625 KCA) (prva četvrtina amortizera)

100%

5,75% - 7,0% (5,75 p.p. MKZT1 + 0,625 p.p. KZA + 0,625 KCA) (druga četvrtina amortizera)

80%

7,0% - 8,25% (7,0 p.p. MKZT1 + 0,625 p.p. KZA + 0,625 KCA) (treća četvrtina amortizera)

60%

8,25% - 9,5% (8,25 p.p. MKZT1 + 0,625 p.p. KZA + 0,625 KCA) (četvrta četvrtina amortizera)

40%

9,5% (iznad punog amortizera) 0%

MKZT1 - minimum kapitalnih zahteva T1

KZA - amortizer kapitalne konzervacijeKCA - kontraciklični amortizer

Izvor: Bazelski komitet za bankarsku superviziju, Bazel III: Globalni regulatorni okvir za stablnije banke i bankarske sisteme, strana 60, decembar 2010., www.bis.org

159

bank

arst

vo 1

1 - 1

2 2

011

As with the capital conservation buffer, the framework will be applied at the consolidated level. In addition national supervisors may apply the regime of the solo level.

The following table shows how countercyclical buffer requirements are realized as an extension of the Capital conservation buffer. The example in the Table 2 shows the minimum conservation ratios a bank must meet at various levels of the Common Equity Tier 1 capital ratio (which includes the amounts used to meet 4.5% of RWAs minimum Common

Equity Tier 1 requirement, but excludes any additional Common Equity Tier 1 needed to meet the 6% of RWAs minimum Tier 1 requirement and 8% of RWAs minimum Total Capital requirements).

Countercyclical buffer will be phased-in in parallel with the Capital conservation buffer, from 01.01.2016 till 01.01.2019, when the final maximum countercyclical buffer requirement level (2.5% of RWA) will be reached (0.625% of RWAs on 01.01.2016. and gradually increasing its level by 0.625 percentage points each year).

References

1. Basel Committee for Banking supervision, Basel III: A global regulatory framework for more resilient banks and banking systems, December 2010, www.bis.org

Table2: Individual bank minimum capital conservation standard, when a bank i subject to a 2.5% countercyclicyl requirement

Common Equity Tier 1 Ratio(including other fully loss absorbing capital)

Minimum Capital Conservation Ratios

(expressed a percentage of earnings)

4.5% - 5.75% (4.5 p.p. MCRT1 + 0.625 p.p. CZB + 0.625 CCB) (first quartile of buffer)

100%

5.75% - 7.0% (5.75 p.p. MCRT1 + 0.625 p.p. CZB + 0.625 CCB) (second quartile of buffer)

80%

7.0% - 8.25% (7.0 p.p. MCRT1 + 0.625 p.p. CZB + 0.625 CCB) (third quartile of buffer)

60%

8.25% - 9.5% (8.25 p.p. MCRT1 + 0.625 p.p. CZB + 0.625 CCB) (fourth quartile of buffer)

40%

9.5% (above top of buffer) 0%

MCRT1 - minimum capital requirement T1

CZB - conservation capital bufferCCB - countercyclical buffer

Source: Basel Committee on Banking Supervision, Basel III: A global regulatory framework for more resilient banks and banking systems, page 60, December 2010, www.bis.org