BANCO MERCANTIL SANTA CRUZ S.A. - bmsc.com.bo y ER... · banco mercantil santa cruz s.a. notas a los estados financieros al 31 de diciembre de 2009 y 2008 nota 1 - organizacion a)

BANCO MERCANTIL SANTA CRUZ S.A.

Estados financieros al 31 de diciembre de 2009 y 2008 CONTENIDO Parte I - Estados financieros al 31 de diciembre de 2009 y 2008 Dictamen del auditor independiente Estado de situación patrimonial Estado de ganancias y pérdidas Estado de cambios en el patrimonio neto Estado de flujo de efectivo Notas a los estados financieros

Parte II - Recomendaciones y comentarios resultantes de la evaluación del sistema de control interno y de los procedimientos administrativo – contables vigentes

Parte III - Informe sobre la evaluación de la calificación y previsión de la cartera de

créditos y contingentes y del cumplimiento de las directrices básicas para la gestión del riesgo de crédito

Parte IV - Informe sobre la evaluación de la cartera de inversiones

Parte V - Informe sobre la evaluación del cumplimiento a límites legales y relaciones

técnicas Parte VI - Informe sobre el cumplimiento de las normas legales sobre el control,

prevención y reporte de legitimación de ganancias ilícitas o lavado de dinero

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Parte VII - Informe sobre la evaluación de los sistemas de información Parte VIII - Informe sobre el seguimiento de las observaciones y comentarios emitidos por

la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero Parte IX - Informe sobre el seguimiento de las observaciones y comentarios emitidos por

los últimos auditores externos Parte X - Informe especial de cumplimiento de la propuesta técnica

Bs = boliviano US$ = dólar estadounidense UFV = unidad de fomento a la vivienda

BANCO MERCANTIL SANTA CRUZ S.A. Estados financieros al 31 de diciembre de 2009 y 2008 CONTENIDO Dictamen del auditor independiente Estado de situación patrimonial Estado de ganancias y pérdidas Estado de cambios en el patrimonio neto Estado de flujo de efectivo Notas a los estados financieros Bs = boliviano US$ = dólar estadounidense UFV = unidad de fomento a la vivienda

BANCO MERCANTIL SANTA CRUZ S.A. ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009 Y 2008 PARTE I - ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009 Y 2008

PricewaterhouseCoopers S.R.L. La Paz – Bolivia Edificio Hansa piso 19 Central piloto (591-2) 2408181 Fax (591-2) 211-2752 www.pwc.com/bo

DICTAMEN DEL AUDITOR INDEPENDIENTE 3 de febrero de 2010 A los señores Directores y Accionistas de Banco Mercantil Santa Cruz S.A. La Paz

Hemos examinado los estados de situación patrimonial de Banco Mercantil Santa Cruz S.A. al 31 de diciembre de 2009 y 2008, y los correspondientes estados de ganancias y pérdidas, de cambios en el patrimonio neto y de flujo de efectivo por los ejercicios terminados en esas fechas, así como las notas 1 a 13 que se acompañan. Estos estados financieros son responsabilidad de la Gerencia del Banco. Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre estos estados financieros basados en nuestras auditorías.

Efectuamos nuestros exámenes de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Bolivia y con las normas emitidas por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero de Bolivia, contenidas en la Recopilación de Normas para Bancos y Entidades Financieras, Título III – Auditores Externos. Esas normas requieren que planifiquemos y ejecutemos la auditoría para obtener razonable seguridad respecto a si los estados financieros están libres de presentaciones incorrectas significativas. Una auditoría incluye examinar, sobre una base de pruebas, evidencias que sustenten los importes y revelaciones en los estados financieros. Una auditoría también incluye evaluar los principios de contabilidad utilizados y las estimaciones significativas hechas por la Gerencia, así como evaluar la presentación de los estados financieros en su conjunto. Consideramos que nuestros exámenes proporcionan una base razonable para emitir nuestra opinión.

En nuestra opinión, los estados financieros antes mencionados presentan razonablemente, en todo aspecto significativo, la situación patrimonial y financiera de Banco Mercantil Santa Cruz S.A. al 31 de diciembre de 2009 y 2008, los resultados de sus operaciones y los flujos de efectivo por los ejercicios terminados en esas fechas, de acuerdo con normas contables emitidas por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero de Bolivia. PricewaterhouseCoopers S.R.L. __________________________(Socio) Sergio Fischer MAT. PROF. N° CAUB-5206 MAT. PROF. N° CAULP-2138

BANCO MERCANTIL SANTA CRUZ S.A. NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009 Y 2008

NOTA 1 - ORGANIZACION a) Organización de la Sociedad El Banco Mercantil S.A., fue creado mediante Ley de la República de 11 de diciembre de 1905,

autorizando al empresario minero Simón I Patiño a constituir un banco de emisión con oficina principal en la ciudad de Oruro, iniciando operaciones el 1° de diciembre de 1906 transformándose en Sociedad Anónima, según escritura pública de fecha 16 de julio de 1929. Su domicilio legal se encuentra en la ciudad de La Paz ubicado en la Calle Ayacucho No 277. De acuerdo con sus estatutos tendrá una duración de noventa y nueve años a partir de la fecha de su inscripción en el Registro de Comercio. En la gestión 2006, el Banco Mercantil S.A., adquirió el 96.3353% del paquete accionario del Banco Santa Cruz S.A., asumiendo todos los derechos y obligaciones, procediendo a cambiar su razón social a Banco Mercantil Santa Cruz S.A. La sociedad tiene por objeto dedicarse a la actividad de intermediación financiera, incluyendo su participación en otras sociedades, a cuyo efecto se halla facultada a realizar todas las operaciones, actos y contratos de cualquier naturaleza, permitidos por la Ley de Bancos y Entidades Financieras, las disposiciones legales aplicables y sus Estatutos. El Banco tiene 67 oficinas en los 9 departamentos del país y 205 cajeros automáticos activos y 10 inactivos, donde se atienden actualmente a más de 290.000 clientes activos. El número de empleados del Banco al 31 de diciembre de 2009, asciende a un total de 1.622, de los cuales 1.611 son empleados de planta y 11 empleados eventuales.

b) Hechos importantes sobre la situación del Banco El Banco Mercantil Santa Cruz S.A. mantuvo el liderazgo en el Sistema Financiero Nacional, reflejándose en los resultados obtenidos al cierre de la gestión 2009 con un volumen de Patrimonio de US$ 122.7 MM, activos de US$ 1,770 MM y pasivos de US$ 1,648 MM. Durante la gestión 2009 el desempeño del Banco ha permitido un margen financiero óptimo y resultados positivos, esta situación ha incidido en que los niveles de utilidades acumuladas sean del orden de US$ 32.9MM , lo que representa un ROA de 1.71% y un ROE de 36.69%. La cartera de créditos ha registrado al cierre de la gestión 2009, una cartera bruta de US$ 787.8 MM, con un índice de mora de 6.33% y una previsión del 100.05% respecto al índice de la mora, teniendo un adecuado nivel de cobertura debido a las previsiones constituidas. El coeficiente de adecuación patrimonial (CAP) al cierre de la gestión 2009 ha sido del 10.94%. Los niveles de los depósitos del público registrados fueron de US$ 1,562 MM, de los cuales el 25.78% se encuentra concentrado en obligaciones con el público a la vista, el 46.59% en cajas de ahorro, el 23.53% en DPF y el 4.10% en otros depósitos. Se realizó la apertura de una agencia en el departamento de La Paz y dos en el departamento de Santa Cruz. Asimismo, se planea para el próximo año la apertura de nuevas agencias a nivel nacional, así como la expansión de la red de cajeros automáticos en distintas ciudades del país para brindar una mayor y mejor red de acceso a nuestros clientes. Actualmente, el Banco también mantiene líneas de corto y mediano plazo directamente otorgados por importantes organismos financieros internacionales, tales como la Corporación Andina de Fomento.


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NOTA 1 – ORGANIZACIÓN (Cont.)

b) Hechos importantes sobre la situación del Banco (Cont.) (CAF), de igual forma, los bancos privados extranjeros que operan a nivel internacional también nos han brindado amplias facilidades financieras para el desarrollo de las operaciones de comercio exterior tales como el Bank Of America, el Standard Chartererd, entre otros. Las empresas de calificación de riesgos, Moody`s Latin América y Fitch Ratings Bolivia han ratificado al Banco Mercantil Santa Cruz S.A. la calificación de AAA a septiembre de 2009 como emisores en moneda local, siendo ésta la máxima calificación para un Banco en el Sistema Financiero Nacional y manteniendo así la calificación otorgada en la anterior gestión. Las entidades calificadas en esta categoría muestran niveles de solvencia muy fuertes y una baja probabilidad de pérdidas crediticias, lo cual demuestra la importancia del Banco en el mercado y la favorable evolución de su situación financiera. Se ha recibido reconocimiento de las siguientes revistas: Latin Finance – Mejor Banco del Año, The Banker - Bank of the Year 2009 y Euro Money – Mejor Banco del Año.

b.1) La administración de riesgo de liquidez

En cumplimiento al Título IX, Capítulo XVII de la Recopilación de Normas para Bancos y Entidades Financieras, el Banco Mercantil Santa Cruz S.A. presentó la actualización de los límites internos para la gestión de riesgo de liquidez, los mismos que entraron en vigencia a partir del 30 de octubre de 2009.

Al cierre de la gestión 2009 el Banco Mercantil Santa Cruz S.A., se encuentra realizando la actualización de la política, manuales y metodologías para la eficiente gestión del riesgo de liquidez; así también durante dicha gestión ha desarrollado el Plan de Contingencia de Liquidez. Para la eficiente y adecuada gestión de riesgo de liquidez en cumplimento a lo establecido en la Recopilación de Normas para Bancos y Entidades Financieras de la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero, el Banco realiza monitoreos permanentes a los límites internos de liquidez, calce de plazos y flujo de caja proyectado; de manera adicional, monitorea el portafolio de inversiones y el comportamiento de los mayores depositantes.

b.2) Administración riesgo operativo

Con el objetivo de fortalecer y reforzar el área de Riesgo Operativo, se ha creado la Subgerencia de Riesgos Globales encargada de gestionar los riesgos operativos, de liquidez y de mercado. De igual manera se ha estructurado una planificación anual (por el período comprendido entre septiembre y diciembre de 2009), en la que se plantearon objetivos relacionados con el cumplimiento de la revisión y análisis de procesos identificados por la alta gerencia como prioritarios en base a la probabilidad de ocurrencia y el nivel de impacto, posibilitando de esta manera encontrar mejoras y promover mejores controles en los procesos analizados. Administración de seguridad física

Con el objetivo de fortalecer la seguridad física del Banco, se ha creado bajo la dependencia de la Gerencia Nacional de Riesgos, la Subgerencia de Seguridad Física, encargada de gestionar los riesgos relacionados a los factores de seguridad de la infraestructura física y electrónica, con un enfoque disuasivo, preventivo y de reacción oportuna.


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NOTA 1 – ORGANIZACION (Cont.)

b) Hechos importantes sobre la situación del Banco (Cont.)

b.2) Administración riesgo operativo (Cont.) Administración del riesgo de legitimación ganancias ilícitas

En cumplimiento al Artículo 30 del Decreto Supremo 24771 – Reglamento de la Unidad de Investigaciones Financieras, el Banco Mercantil Santa Cruz S.A. ha llevado a cabo gestiones que han permitido la identificación de operaciones sospechosas, las mismas que oportunamente fueron reportadas a la Unidad de Investigaciones Financieras (UIF). Riesgo operativo tecnológico

El Banco Mercantil Santa Cruz S.A. implementó controles más rigurosos de seguridad con el fin preservar la confidencialidad e integridad de la información digital, a través del uso de tecnología de punta especializada.

De acuerdo con lo establecido en la Recopilación de Normas para Bancos y Entidades Financieras, el Banco Mercantil Santa Cruz S.A. llevó a cabo pruebas para establecer la eficiencia del Plan de Contingencias Tecnológicas, las cuales al finalizar la gestión del 2009, fueron exitosas.

Adicionalmente, se mantienen las evaluaciones periódicas de riesgo, para todos los componentes tecnológicos, así como el constante monitoreo de seguridad lógica a la red del Banco, 24 horas al día, 365 días al año.

b.3) Administración de riesgo de crédito

Asimismo, dando estricto cumplimiento al Título V, Anexo I de la Recopilación de Normas para Bancos y Entidades Financieras, el área de Gestión y Seguimiento, área que depende de la Gerencia Nacional de Riesgos, realizó la calificación de la cartera de deudores, dicha calificación es acompañada de evaluaciones económicas y sectoriales, reportada y monitoreada periódicamente. NOTA 2 – NORMAS CONTABLES Los presentes estados financieros han sido preparados de acuerdo con normas contables emitidas por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero incluidas en el Manual de Cuentas para Bancos y Entidades Financieras y en la Recopilación de Normas para Bancos y Entidades Financieras vigente. Estas normas, en general, son coincidentes en todos los aspectos significativos con los principios de contabilidad generalmente aceptados en Bolivia, excepto por lo indicado en la Nota 2.1 siguiente. La preparación de los estados financieros, de acuerdo con las mencionadas normas, requiere que la gerencia del Banco realice estimaciones que afectan los montos de los activos y pasivos y la exposición de activos y pasivos contingentes a la fecha de los estados financieros, así como los montos de ingresos y gastos del ejercicio. Los resultados reales podrían ser diferentes de las estimaciones realizadas; sin embargo, estas estimaciones fueron efectuadas en estricto cumplimiento del marco contable y normativo vigente. Las bases contables más significativos aplicadas por el Banco son las siguientes:


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NOTA 2 – NORMAS CONTABLES (Cont.)

2.1) Bases de presentación de los estados financieros Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, los estados financieros han sido elaborados en moneda nacional, sin registrar el efecto de la inflación ocurrida durante el ejercicio. Para ello, se han seguido los lineamientos generales establecidos por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero en el Manual de Cuentas para Bancos y Entidades Financieras vigente. Las principales diferencias respecto a los principios de contabilidad generalmente aceptados en Bolivia, son:

- De acuerdo con las disposiciones establecidas a través de la circular SB/585/2008 emitida en fecha 27 de agosto de 2008, “los rubros no monetarios (bienes de uso, otros activos, patrimonio neto y cuentas de resultados) que las entidades mantengan, no se ajustarán a moneda constante salvo que en el entorno económico del país se presenten características hiperinflacionarias ocasionando que los estados financieros requieran reexpresión y la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero se pronuncie al respecto”. Consecuentemente, la ASFI dispone la suspensión del reconocimiento integral de la inflación.

- De acuerdo con la norma de contabilidad N° 3 emitida por el Consejo Técnico Nacional de Auditoria y

Contabilidad de Bolivia; los estados financieros deben ser ajustados reconociendo el efecto integral de la inflación, para lo cual debe considerarse la valuación de la Unidad de Fomento a la Vivienda (UFV) como índice de ajuste.

2.2) Presentación de estados financieros

Como se indica en la nota 2.1 anterior, los presentes estados financieros al 31 de diciembre de 2009 y 2008 no registran los efectos de la inflación, en aplicación de las normas contables establecidas por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero, establecidas en el Manual de Cuentas para Bancos y Entidades Financieras. Los presentes estados financieros al 31 de diciembre de 2009 y 2008, consolidan los estados financieros de las sucursales del Banco situadas en los departamentos de La Paz, Cochabamba, Santa Cruz, Tarija, Beni, Oruro, Sucre, Potosí y Pando.

2.3) Criterios de valuación a) Moneda extranjera, moneda nacional con mantenimiento de valor y Unidad de Fomento a la

Vivienda (UFV)

Los activos y pasivos en moneda extranjera y en moneda nacional con mantenimiento de valor se valúan y reexpresan de acuerdo con los tipos de cambios vigentes a la fecha de cierre de cada ejercicio. Las diferencias de cambio y revalorización, respectivamente, resultantes de este procedimiento se registran en los resultados de cada ejercicio. Los activos y pasivos en Unidades de Fomento a la Vivienda (UFV) se valúan en función del índice del precio al consumidor, reportado por el Banco Central de Bolivia, al cierre de cada ejercicio.


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2.3) Criterios de valuación (Cont.)

b) Inversiones temporarias En este grupo se registran las inversiones en depósitos en otras entidades de intermediación financiera y los valores representativos de deuda adquiridos por el Banco. También se incluyen las inversiones que han sido efectuadas, conforme a la política de inversión del Banco, con la intención de obtener una adecuada rentabilidad de los excedentes temporales de liquidez y que puedan ser convertibles en disponibilidades en un plazo no mayor a treinta (30) días, los rendimientos devengados por cobrar, así como las previsiones correspondientes cuando sea requerida.

� Los depósitos a plazo fijo en entidades financieras nacionales e internacionales y otros títulos valores de entidades financieras del exterior, se valúan a su valor de costo actualizado a la fecha de cierre, más los productos financieros devengados por cobrar.

� Las inversiones en Fondos de Inversión Abiertos y en el Fondo RAL, se valúan a su valor neto de realización.

� Las inversiones en títulos de deuda (Bonos y Letras) en moneda nacional, se valúan al valor que resulte menor entre el costo de adquisición del activo, más los rendimientos devengados por cobrar y su valor presente (VP), según se trate de valores cotizados o no en bolsa, respectivamente. Mientras que las inversiones en títulos de deuda (Bonos y Letras) en unidades de fomento a la vivienda (UFV), se valúan al valor que resulte menor entre el costo de adquisición del activo actualizado a la cotización de la UFV vigente a la fecha de cierre más los rendimientos devengados por cobrar y su valor presente (VP), según se trate de valores cotizados o no en bolsa, respectivamente. Cuando el valor de mercado o valor presente (VP) resulte menor, se contabiliza una previsión por desvalorización por el déficit y se suspende el reconocimiento contable de los rendimientos devengados, si dicho reconocimiento, origina una sobrevaluación respecto al valor presente (VP).

c) Cartera

Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, los saldos de cartera se exponen por el capital prestado más los productos financieros devengados por cobrar al cierre de cada ejercicio, excepto los créditos vigentes calificados D, E, F, G y H, así como la cartera vencida y en ejecución, por los que no se registran los productos financieros devengados. La previsión para incobrables está calculada en función de la evaluación efectuada por el Banco sobre toda la cartera existente. Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, el Banco ha evaluado y calificado a su cartera de créditos y contingentes, de acuerdo con las pautas establecidas en el Anexo I del Título V – Evaluación y Calificación de la Cartera de Créditos vigente incluido en la Recopilación de Normas para Bancos y Entidades Financieras vigente. Para el 31 de diciembre de 2009, el Banco, adicionalmente ha seguido los lineamientos establecidos en la Circular ASFI/023/2009, de 16 de diciembre de 2009, emitida por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI), aplicando las modificaciones establecidas en la mencionada circular que incrementa los porcentajes de previsión para cartera de consumo en moneda extranjera, en la calificación A de 1% al 3.4% y en la calificación B de 5% al 6.5%.


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c) Cartera (Cont.) Asimismo, al 31 de diciembre de 2009 y 2008, en cumplimiento de la Circular SB/590/08, el Banco ha constituido previsiones cíclicas (genéricas), por Bs45.523.793 y Bs24.499.550, respectivamente.

Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, la previsión para cartera directa es de Bs347.610.414 y Bs373.788.671, respectivamente, monto considerado suficiente para cubrir las pérdidas por incobrabilidad que podrían presentarse. Asimismo, al 31 de diciembre de 2009 y 2008, se han constituido previsiones para cartera contingente por Bs4.683.318 y Bs12.276.350, respectivamente. Complementariamente, al 31 de diciembre de 2009 y 2008, existe una previsión voluntaria genérica, por Bs4.758.283, constituida en el marco de la Ley N° 2495 de Reestructuración Voluntaria correspondiente al excedente de la previsión específica de los préstamos a empresas reestructuradas, con relación al requerimiento del nuevo riesgo. La reversión de estas previsiones procederá solamente cuando se haya verificado que el desempeño financiero de la empresa reestructurada ha sido satisfactorio y el Banco haya recibido el pago íntegro y oportuno de al menos el 20% del monto de capital consignado en el nuevo contrato de crédito. Asimismo, al 31 de diciembre de 2009 y 2008, el Banco registra una previsión voluntaria genérica por Bs13.019.355 y Bs19.899.471, respectivamente.

d) Otras cuentas por cobrar Los saldos de las cuentas por cobrar comprenden los derechos derivados de algunas operaciones de

intermediación financiera no incluidos en el grupo de cartera, pagos anticipados y créditos diversos a favor del Banco registrados a su valor de costo.

Las partidas registradas en este grupo podrán permanecer como máximo trescientos treinta (330) días.

Si transcurrido este lapso no han sido recuperadas son previsionadas en un 100% y castigadas con cargo a la previsión para otras cuentas por cobrar previamente constituida.

La previsión para cuentas incobrables al 31 de diciembre de 2009 y 2008, por Bs19.374.563 y Bs32.291.808, respectivamente, es considerada suficiente para cubrir las pérdidas que pudieran producirse en la recuperación de esos derechos.

e) Bienes realizables Los bienes realizables están registrados a su valor de adjudicación, valor en libros o valores estimados de realización, el que fuese menor y, se constituye una previsión por desvalorización si es que no se vendieran dentro de un plazo de tenencia. El valor de los bienes realizables considerados en su conjunto, no sobrepasa el valor de mercado. Es importante mencionar que, de acuerdo con la Ley de Fortalecimiento de la Normativa y Supervisión Financiera N° 2297, de fecha 20 de diciembre de 2001, los bienes que pasen a propiedad de una entidad de intermediación financiera, a partir del 1° de enero de 2003, deberán ser vendidos en el plazo de un año desde la fecha de su adjudicación, debiéndose previsionar a la fecha de adjudicación al menos el 25% del valor en libros. Si las ventas no se efectúan en el plazo mencionado se deberán constituir previsiones de por lo menos el 50% del valor en libros después de un año de la fecha de adjudicación y del 100% antes de finalizado el segundo año, desde la fecha de adjudicación.


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e) Bienes realizables (Cont.) El plazo de tenencia para bienes adjudicados entre el 1° de enero de 1999 y al 31 de diciembre de 2002, era de dos años para el caso de bienes muebles y tres años para bienes inmuebles, de acuerdo con el artículo 13º Capítulo III de la Ley de Fondo Especial de Reactivación Económica y de Fortalecimiento de Entidades de Intermediación Financiera Nº 2196, sancionada el 4 de mayo de 2001. Según lo dispuesto por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero, mediante la Recopilación de Normas para Bancos y Entidades Financieras, si el Banco se adjudica o recibe en dación en pago, bienes por cancelación de conceptos distintos a amortización de capital, tales como intereses, recuperación de gastos y otros, estos deben registrarse a valor Bs1. La previsión por desvalorización de bienes realizables al 31 de diciembre de 2009 y 2008, por Bs154.505.572 y Bs163.526.206, respectivamente, son consideradas suficientes para cubrir las pérdidas que pudieran producirse en la realización de estos bienes.

Participación en empresas reestructuradas

Esta cuenta registra el valor de la participación societaria del Banco en empresas reestructuradas, generada en la capitalización de acreencias, bajo la Ley de Reestructuración Voluntaria N° 249, de Fecha 4 de Agosto de 2003, las cuales de acuerdo con el Manual de Cuentas para Bancos y Entidades Financieras de la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero, deben estar valuadas al valor patrimonial proporcional (VPP) y no podrán representar más de un tercio (1/3) del patrimonio neto de la empresa reestructurada. Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, esta participación corresponde a la capitalización parcial de acreencias mantenidas con la empresa Santa Mónica Cotton Trading S.A. por Bs.16.745.000, en el marco de la Ley de Reestructuración Voluntaria No 2495, y se valúa a su valor patrimonial proporcional al 31 de marzo de 2009 y 2008 sobre estados financieros auditados. Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, se registran previsiones por Bs3.531.211 y Bs2.756.123, respectivamente, las cuales son consideradas suficientes para cubrir las pérdidas que podrían incurrirse al momento de su realización. Estas acciones pueden mantenerse en propiedad del Banco por el plazo máximo establecido para el pago de la deuda, es decir, 8 años en el acuerdo de transacción. Cumplido este plazo, y de no haberse vendido la tenencia accionaría se deberá previsionar este importe en un 100%.

f) Inversiones permanentes

En este grupo se registran las inversiones en entidades financieras, bonos de deuda externa y certificados de deuda emitidos por el sector público no negociables en bolsa y otras inversiones diversas. Estas inversiones no son fácilmente convertibles en disponibilidades, o siendo de fácil liquidación, por decisión del Banco y según su política de inversiones, se manifiesta la intención de mantener la inversión por más de treinta (30) días. Las inversiones registradas en este grupo, cuyo valor residual hasta su vencimiento sea menor o igual a treinta (30) días, son reclasificados a inversiones temporarias, siempre y cuando cumplan con las condiciones establecidas para este tipo de inversiones; los criterios específicos de valuación son los siguientes:


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f) Inversiones permanentes (Cont.)

- Bonos de deuda externa Se valúan al costo que resulte menor entre el costo de adquisición del activo, más los rendimientos

devengados por cobrar y su valor presente (VP), según se trate de valores cotizados o no en bolsa, respectivamente. Cuando el valor presente (VP) resulta menor, se contabiliza una previsión por desvalorización por el déficit y se suspende el reconocimiento contable de los rendimientos devengados, si dicho reconocimiento origina una sobrevaluación respecto al valor de mercado o valor presente (VP).

- Bonos de inversión

Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, corresponden a títulos valores en entidades no financieras del país

registrados su valor de costo menos su correspondiente previsión por desvalorización.

- Participación en entidades financieras afines Incluye las inversiones en Mercantil Santa Cruz Agencia de Bolsa S.A., Mercantil Santa Cruz Sociedad

Administradora de Fondos de Inversión S.A., Universal Brokers S.A. – UNIBROSA y Warrant Mercantil Santa Cruz S. A. – WAMSA, se valúan a su valor patrimonial proporcional al 31 de diciembre de 2009 y 2008.

- Acciones telefónicas

Se valúan al valor neto de realización.

- Otras inversiones Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, se registran a su valor de costo de adquisición. g) Bienes de uso (excepto las obras de arte) Los bienes inmuebles existentes al 31 de agosto de 1991 y los bienes muebles existentes al 31

diciembre de 1985, están valuados a los valores resultantes de revalúos técnicos practicados a esas fechas. Tal y como se menciona en la nota 2.1 a los estados financieros, al 31 de diciembre de 2009 y 2008, los valores de los activos fijos revalorizados técnicamente, no han sido actualizados. Al 31 de diciembre 2007 es la última fecha a la que se realizó la actualización en función de las variaciones en la cotización del dólar estadounidense.

La depreciación es calculada utilizando el método de línea recta en base a la vida útil determinada por

los peritos técnicos que efectuaron las revalorizaciones. Las incorporaciones posteriores existentes al 31 de diciembre de 2007, están valuadas a su costo reexpresado a moneda de cierre de esa fecha mientras que las incorporaciones realizadas durante las gestiones 2008 y 2009, se encuentran valuadas a su valor de costo de adquisición.

La depreciación es calculada por el método de línea recta aplicando tasas anuales suficientes para

extinguir los valores al final de la vida útil estimada. El valor de los bienes de uso en su conjunto, no supera su valor de mercado. Los gastos de mantenimiento, reparaciones y mejoras que no extienden la vida útil o que no significan un aumento en el valor comercial de los bienes son cargados a los resultados del ejercicio en el que se incurren.


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h) Obras de arte Las obras de arte de La Paz, Santa Cruz y Cochabamba, incorporadas al rubro de bienes de uso,

están valuadas a los valores resultantes de un revalúo técnico practicado por peritos independientes en diciembre de 1994.

i) Otros activos

- Bienes diversos

Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, los bienes diversos existentes al 31 de diciembre de 2007 se registran al costo de adquisición actualizado hasta esa fecha mientras que las incorporaciones realizadas durante la gestiones 2009 y 2008, se registran a su valor de costo de adquisición.

- Cargos diferidos

Los cargos diferidos, se registran al valor de costo y se dividen en: a) gastos de organización, b) mejoras en instalaciones en inmuebles alquilados y c) gastos de desarrollo de sistemas de información; los gastos de organización y gastos de desarrollo de sistemas de información, se amortizan aplicando la tasa del 25% anual y cuentan con la autorización previa a su activación de la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero; las mejoras en instalaciones en inmuebles alquilados, se amortizan en función de la duración del contrato de locación correspondiente.

- Partidas pendientes de imputación

Las partidas pendientes de imputación se refieren, en su mayoría, a operaciones transitorias a ser regularizadas durante los primeros 30 días siguientes a su contabilización, de ser aplicable, pasado dicho plazo se constituye una previsión por irrecuperabilidad del 100%.

- Activos Intangibles En esta cuenta se registran los activos identificados, de carácter no monetario y sin apariencia física.

La identificabilidad de los activos intangibles se manifiesta cuando sean separables de otros activos o se pueda disponer de ellos de forma individual, o surjan como consecuencia de un contrato u otro tipo de negocio jurídico.

Los criterios de reconocimiento y valoración se reconocen inicialmente por su costo de desarrollo y

posteriormente se valoran por su costo menos la amortización acumulada y menos cualquier pérdida por deterioro en valor. La vida útil del activo intangible no puede exceder del periodo durante el cual tiene derecho al uso del activo, no puede ser mayor a 5 años y se amortiza en forma sistemática durante su vida útil.

j) Previsiones y provisiones Las previsiones y provisiones tanto del activo como el pasivo, se efectúan en cumplimiento a normas contables establecidas por la Autoridad de Supervisión del sistema Financiero en el Manual de Cuentas para Bancos y Entidades Financieras, circulares específicas y regulaciones legales vigentes. Dentro del rubro de previsiones se ha registrado un valor llave, originado en la diferencia resultante entre el valor pagado y el valor patrimonial proporcional de las acciones compradas de Banco Santa Cruz S.A. a la fecha de fusión contable menos ajustes posteriores a esa fecha.


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2.3) Criterios de valuación (Cont.) k) Previsión para indemnizaciones al personal

La previsión para indemnización al personal se constituye para todo el personal registrado en cuentas del pasivo. Según las disposiciones legales vigentes, transcurridos 90 días de antigüedad en su empleo, el personal ya es acreedor a la indemnización, equivalente a un mes de sueldo por año de servicio, incluso en los casos de retiro voluntario.

l) Patrimonio neto

Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, el patrimonio neto del Banco se registra a valores históricos registrados a partir del 1° de enero de 2008. En cumplimiento a la circular SB/585/2008 emitida por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero, no se ha efectuado la actualización por inflación durante los ejercicios 2009 y 2008. Al 31 de diciembre de 2008 se ha constituido una reserva, originada en la diferencia entre la actualización de activos y pasivos no monetarios al 31 de agosto de 2008, por Bs23.066.479, que se registra en la cuenta del Patrimonio neto “Otras reservas obligatorias no distribuibles”, con cargo a los resultados del ejercicio 2008.

m) Resultado neto de la gestión

El Banco determina el resultado neto de la gestión al 31 de diciembre de 2009 de acuerdo con lo requerido por la Circular SB/585/2008 emitida por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero, la cual tal y como se menciona en la nota 2.1) no es concordante con la resolución CTNAC 01/2008 emitida por el Consejo Técnico Nacional de Auditoria y Contabilidad del Colegio de Auditores o Contadores Públicos Autorizados de Bolivia el 11 de enero de 2008, referida a la reexpresión a moneda constante de cada línea del estado de ganancias y pérdidas.

n) Productos financieros y comisiones ganadas

Los productos financieros ganados son registrados por el sistema de lo devengado sobre la cartera

vigente, excepto los correspondientes a aquellos créditos calificados D, E, F, G, H. Los productos financieros ganados sobre cartera vigente con calificación D, E, F, G y H, no se reconocen hasta el momento de su percepción. Las comisiones ganadas se contabilizan por el método de lo devengado, excepto las comisiones fijas que son reconocidas en el momento de su percepción. Los productos financieros ganados sobre inversiones temporarias e inversiones permanentes de renta fija son registrados en función al método de lo devengado.

o) Cargos financieros

Los cargos financieros son contabilizados por el método de lo devengado.

p) Impuesto sobre las utilidades de las empresas (IUE)

El Banco, en lo que respecta al Impuesto a las Utilidades de las Empresas (IUE), está sujeto al régimen tributario establecido en la Ley No 843, modificada con la Ley No 1606. La alícuota del impuesto es del 25% y es considerado como pago a cuenta del Impuesto a las Transacciones (IT) de la siguiente gestión. Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, el Banco ha constituido una provisión para el pago del Impuesto sobre las Utilidades (IUE) de Bs45.724.270 y Bs49.561.990, para el pago del impuesto generado por los ejercicios 2009 y 2008.


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2.3) Criterios de valuación (Cont.) q) Tratamiento de los efectos contables de disposiciones legales

El Banco ha cumplido con las disposiciones legales que rigen sus actividades revelando su tratamiento contable en los estados financieros y sus notas, de acuerdo con las normas contables emitidas por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero. NOTA 3 - CAMBIOS DE POLITICAS Y PRACTICAS CONTABLES No han existido cambios producidos en las políticas y prácticas contables aplicables al 31 de diciembre de 2009, respecto a la gestión 2008.

NOTA 4 - ACTIVOS SUJETOS A RESTRICCIONES

Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, existen los siguientes activos sujetos a restricciones:

2009 2008Bs Bs

Cuenta encaje legal 1.263.472.888 445.958.692 Cuenta corriente recaudaciones tributarias - 1.233.020 Cuenta fondos fiscales por operaciones de gestiones anteriores 6.832.677 6.832.677 Cuotas de participación Fondo RAL afectados a encaje 1.387.274.080 1.010.986.534 Títulos valores de entidades públicas no financieras del país adquiridos con pacto de reventa - 15.085.251 Títulos valores de entidades financieras adquiridos con pacto de reventa 697.000 4.310.461 Títulos valores de entidades no financieras del paíscon pacto de reventa 2.091.000 - Títulos valores de entidades no financieras del país con otras restricciones - 2.576.112 Previsión para inversiones permanentes - (2.576.112)

2.660.367.645 1.484.406.635

A partir del mes de octubre de 2001, el Banco ha participado en el programa de Fondo Especial de Reactivación Económica (FERE), obteniendo créditos por un monto de US$ 17.125.363, los cuales, en aplicación de la Ley No 2196 (Ley de Fondo Especial de Reactivación Económica y de Fortalecimiento de Entidades de Intermediación Financiera). Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, el saldo de la obligación con el Banco de Desarrollo Productivo (ex Nacional Financiera Boliviana SAM), entidad encargada de la administración del FERE, asciende a US$ 216.301 y US$ 573.933, equivalentes a Bs1.507.616 y Bs4.000.314, respectivamente.


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NOTA 5 - ACTIVOS Y PASIVOS CORRIENTES Y NO CORRIENTES Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, los activos y pasivos, corrientes y no corrientes, se componen como sigue:

2009 2008Bs Bs

ACTIVO

ACTIVO CORRIENTE

Disponibilidades 1.964.273.437 893.251.591 Inversiones temporarias 3.148.765.889 4.217.913.516 Cartera 1.873.491.522 2.004.538.561 Otras cuentas por cobrar 47.268.746 36.571.184 Otros activos 6.278.633 16.248.372

Total activo corriente 7.040.078.227 7.168.523.224 - - ACTIVO NO CORRIENTE

Inversiones temporarias 1.621.526.819 610.678.509Cartera 3.308.038.179 2.874.660.123 Otras cuentas por cobrar 12.397.488 13.350.560 Bienes realizables 29.872.803 26.893.160 Inversiones permanentes 48.504.976 42.019.243Bienes de uso 272.905.534 283.944.265 Otros activos 8.690.440 6.972.431

Total activo no corriente 5.301.936.239 3.858.518.291

Total activo 12.342.014.466 11.027.041.515

PASIVO

PASIVO CORRIENTE

Obligaciones con el público 10.198.972.119 9.323.882.251 Obligaciones con instituciones fiscales 18.901.868 36.325.163 Obligaciones con bancos y entidades de financiamiento 232.435.230 204.441.990 Otras cuentas por pagar 207.571.928 216.717.611 Obligaciones subordinadas 8.025.062 5.094.927

Total pasivo corriente 10.665.906.207 9.786.461.942

PASIVO NO CORRIENTE

Obligaciones con el público 691.108.819 274.114.184 Obligaciones con bancos y entidades de financiamiento 2.462.588 3.972.176 Previsiones 67.984.749 61.433.654 Obligaciones subordinadas 59.245.000 66.215.000

Total pasivo no corriente 820.801.156 405.735.014

Total pasivo 11.486.707.363 10.192.196.956

PATRIMONIO NETO 855.307.103 834.844.559

Total pasivo y patrimonio neto 12.342.014.466 11.027.041.515


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NOTA 5 - ACTIVOS Y PASIVOS CORRIENTES Y NO CORRIENTES (Cont.) La presentación de los activos y pasivos corrientes y no corrientes, ha sido realizada en función a los plazos de vencimiento o la realización estimada de los activos y pasivos, y en función a los vencimientos y la volatilidad de los pasivos por obligaciones con el público. Para la clasificación en corrientes se consideró los vencimientos hasta un año y, para la clasificación en no corrientes se consideró los vencimientos mayores a un año. Los plazos fueron calculados a partir del 1° de enero de 2009 y 2008. La clasificación de activos y pasivos por vencimiento al 31 de diciembre de 2009 y 2008, es la siguiente:

Al 31 de diciembre de 2009 (Expresado en bolivianos)

Rubros-Cuentas a 30 Dias a 60 Dias a 90 Dias a 180 Dias a 360 dias a 720 dias Mas de 720 dias Total

Activos 4.060.241.190 282.162.243 728.884.335 1.060.724.299 1.212.892.804 855.137.602 4.141.971.992 12.342.014.465

Disponibilidades 1.964.371.017 - - - - - - 1.964.371.017

Inversiones temporarias 1.836.513.636 72.315.609 174.672.551 489.449.519 528.950.039 215.871.280 1.405.655.538 4.723.428.172

Cartera vigente 169.015.481 209.846.634 206.352.817 570.835.983 680.010.037 626.868.834 2.681.169.345 5.144.099.131

Otras cuentas por cobrar 8.620.335 - - 11.865 3.078.864 12.397.488 - 24.108.552

Inversiones permanentes - - - - - - 55.147.109 55.147.109

Otras operaciones activas 81.720.721 347.858.967 426.932 853.864 - - 430.860.484

Pasivos 4.449.616.860 1.103.157.576 1.073.561.039 1.427.609.543 2.633.599.432 418.113.106 381.049.807 11.486.707.363

Obligaciones con el público a la vista 1.179.338.922 280.794.981 280.794.981 280.794.981 786.225.948 - - 2.807.949.813

Obligaciones con el público - ahorro 2.130.687.159 507.306.466 507.306.466 507.306.466 1.420.458.106 - - 5.073.064.663

Obligaciones con el público - a plazo 443.078.894 246.955.493 174.462.962 617.850.213 403.734.834 352.445.021 323.745.302 2.562.272.719

Obligaciones con el público restringidas 188.348.493 5.248.027 107.964.812 13.916.270 22.608.775 7.779.245 7.139.251 353.004.873

Obligaciones con el BCB a plazo 1.713.880 - - 496.633 - - - 2.210.513

Financiamientos entidades financieras del país 159.731.654 60.832.084 - - - - - 220.563.738

Financiamientos de entidades de 2do piso 342.280 7.711 138.470 274.980 571.769 1.087.333 1.375.254 3.797.797

Financiamientos externos 3.367.027 2.012.814 2.893.348 - - - - 8.273.189

Otras cuentas por pagar 76.507.328 - - - - - - 76.507.328

Obligaciones subordinadas - - - 6.970.000 - 10.455.000 48.790.000 66.215.000

Otras operaciones pasivas 266.501.223 - - - - 46.346.507 - 312.847.730

Cuentas contingentes 295.602.054 120.472.758 142.701.324 171.990.736 167.454.747 99.905.745 73.531.682 1.071.659.046

Brecha simple (93.773.616) (700.522.575) (201.975.380) (194.894.508) (1.253.251.881) 536.930.241 3.834.453.867 1.926.966.148

Al 31 de diciembre de 2008 (Expresado en bolivianos)

Rubros-Cuentas a 30 Dias a 60 Dias a 90 Dias a 180 Dias a 360 dias a 720 dias Mas de 720 dias Total

Activos 3.153.055.798 519.401.155 887.395.888 1.511.341.833 1.406.240.776 1.119.804.461 2.429.801.605 11.027.041.516

Disponibilidades 893.349.171 - - - - - - 893.349.171

Inversiones temporarias 1.794.720.640 322.426.340 257.274.618 955.236.115 785.233.245 528.180.717 82.497.792 4.725.569.467

Cartera vigente 334.351.463 196.974.815 259.102.488 555.809.838 617.146.725 578.273.184 2.296.386.939 4.838.045.452

Otras cuentas por cobrar 24.255.462 - - 12.626 3.294.298 13.350.560 - 40.912.946

Inversiones permanentes - - - - - - 50.916.874 50.916.874

Otras operaciones activas 106.379.062 - 371.018.782 283.254 566.508 - - 478.247.606

Pasivos 4.149.538.532 1.233.856.028 1.096.711.567 1.109.054.414 2.219.932.806 180.335.465 202.768.144 10.192.196.956

Obligaciones con el público a la vista 887.136.543 211.222.987 211.222.987 211.222.986 591.424.362 - - 2.112.229.865

Obligaciones con el público - ahorro 1.981.682.900 471.829.262 471.829.262 471.829.262 1.321.121.934 - - 4.718.292.620

Obligaciones con el público - a plazo 640.489.844 417.454.625 353.916.651 386.586.676 294.739.807 130.072.228 141.026.455 2.364.286.286

Obligaciones con el público restringidas 133.116.381 97.700.564 30.656.867 30.913.629 11.334.629 3.015.501 - 306.737.571

Obligaciones con el BCB a plazo 1.631.711 1.444.447 340.697 2.894.239 - - - 6.311.094

Financiamientos entidades financieras del país 94.199.981 25.206.471 348.500 2.606.544 25.000 - - 122.386.496

Financiamientos de entidades de 2do piso 375.136 611.205 138.470 912.519 1.287.074 1.475.487 2.496.689 7.296.580

Financiamientos externos 36.580.518 8.386.467 24.773.133 2.088.559 - - - 71.828.677

Otras cuentas por pagar 134.806.264 - - - - - - 134.806.264

Obligaciones subordinadas - - 3.485.000 - - 6.970.000 59.245.000 69.700.000

Otras operaciones pasivas 239.519.254 - - - - 38.802.249 - 278.321.503

Cuentas contingentes 206.592.603 154.327.861 63.493.927 106.334.555 117.793.372 117.165.873 83.139.321 848.847.512

Brecha simple (789.890.131) (560.127.012) (145.821.752) 508.621.974 (695.898.658) 1.056.634.869 2.310.172.782 1.683.692.072

(*) Nota: No incluyen productos devengados por cobrar, cargos devengados por pagar ni previsiones.

El Banco ha definido la exposición de sus obligaciones a la vista y por cajas de ahorro en función de la volatilidad de éstas en el tiempo.


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NOTA 6 - OPERACIONES CON PARTES RELACIONADAS

Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, el Banco mantiene saldos de operaciones activas y pasivas con sociedades relacionadas, las que han originado ingresos y egresos reconocidos en cada ejercicio. Las operaciones con partes relacionadas no exceden los límites establecidos en la Ley de Bancos y Entidades Financieras, las regulaciones de la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero de Bolivia, de acuerdo con el siguiente detalle:

2009 2008Bs Bs

Inversiones temporarias:MIBSA S.A. 11.152.000 9.050.419

11.152.000 9.050.419

Otras cuentas por cobrar:SAFIMSA S.A. 2.201 12.985 Universal Brokers S.A. 40.279 -

42.480 12.985

Otras cuentas por pagar:

WAMSA S.A. - 1.343

- 1.343

Obligaciones con el público: MIBSA S.A 815.986 319.702 SAFIMSA S.A 487.058 361.870 Universal Brokers S.A. 2.855.394 1.207.168 WAMSA S.A. 11.693 15.820

4.170.131 1.904.560

Ingresos: MIBSA S.A 58.533 146.409 SAFIMSA S.A 262.906 351.628 Universal Brokers S.A. 21.746 -

343.185 498.037

Egresos: SAFIMSA S.A. - 22.696 MIBSA S.A. 52.940 264.339 WAMSA S.A. 72.502 132.264

125.442 419.299

Estas operaciones son realizadas en condiciones similares a las de mercado.


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NOTA 7 - MONEDA EXTRANJERA

Los estados financieros expresados en bolivianos, al 31 de diciembre de 2009 y 2008, incluyen el

equivalente de saldos en otras monedas (principalmente dólares estadounidenses) de acuerdo con el siguiente detalle:

2009 2008Bs Bs

ACTIVO Disponibilidades 427.991.075 436.450.249 Inversiones temporarias 2.959.308.943 1.289.314.051 Cartera 2.765.528.824 3.288.591.278 Otras cuentas por cobrar 14.910.890 13.585.118 Inversiones permanentes 7.037.514 9.082.940 Otros activos 2.699.228 5.931.218

6.177.476.474 5.042.954.854

PASIVO Obligaciones con el público 5.563.057.956 4.723.081.925 Obligaciones con instituciones fiscales 533.388 407.928 Obligaciones con bancos y entidades de financiamiento 66.699.339 133.272.787 Otras cuentas por pagar 39.232.807 50.990.559 Previsiones 65.233.400 55.911.601 Obligaciones subordinadas 67.270.062 71.309.927

5.802.026.952 5.034.974.727

Posición neta - activa 375.449.522 7.980.127

Equivalente en US$ 53.866.502 1.144.925

Los activos y pasivos en moneda extranjera han sido convertidos a bolivianos al tipo de cambio oficial

vigente al 31 de diciembre de 2009 y 2008, de Bs6,97 por US$ 1, o su equivalente en otras monedas. Asimismo, existen operaciones en Unidades de Fomento a la Vivienda, cuya posición neta activa al 31 de

diciembre de 2009 y 2008, es de Bs57.743.665 y Bs168.858.684. Las operaciones en UFV han sido convertidas a bolivianos al índice referencial vigente al 31 de diciembre de 2009 y 2008, de UFV 1,53754 y UFV 1,46897 por Bs1, respectivamente.

Además, existen operaciones en moneda nacional con mantenimiento de valor, cuya posición neta activa

al 31 de diciembre de 2009 y 2008, es de Bs2.117.385 y Bs9.070.180, respectivamente.


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NOTA 8 - COMPOSICION DE LOS GRUPOS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

Los estados financieros al 31 de diciembre de 2009 y 2008, están compuestos de los siguientes grupos:

a) DISPONIBILIDADES La composición del grupo al 31 de diciembre de 2009 y 2008, es la siguiente:

2009 2008

Bs Bs

Caja 370.764.504 287.403.934 Metales preciosos 34.370 34.370 Fondos asignados a cajeros automáticos 149.561.938 127.857.459 Banco Central de Bolivia 1.270.305.565 454.024.389 Bancos y corresponsales del exterior 170.623.173 24.010.019 Documentos de cobro inmediato 3.081.467 19.000 Previsión para disponibilidades (97.580) (97.580)

1.964.273.437 893.251.591

b) CARTERA La composición del grupo al 31 de diciembre de 2009 y 2008, es la siguiente: b.1) CARTERA VIGENTE

2009 2008Bs Bs

Adelantos en cuenta corriente 5.986.813 6.098.011 Documentos descontados 6.247.296 7.553.505 Préstamos a plazo fijo 431.498.596 550.704.353 Préstamos amortizables 2.853.530.952 2.640.625.236 Deudores por venta de bienes a plazo 7.832.496 8.860.191 Deudores por tarjetas de crédito 111.713.482 111.939.382 Deudores por Arrendamiento Financiero 2.611.372 3.016.079 Préstamos hipotecarios en primer grado 1.484.453.878 1.160.252.553 Deudores por cartas de crédito diferidas 8.273.189 16.489.318 Deudores por cartas de créditos diferidas con BCB 2.210.514 6.311.094 Préstamos con recursos de entidades del exterior - 2.088.559 Préstamos con recursos de entidades de segundo piso 601.743 1.640.605 Otros préstamos vigentes 786.718 272.362

4.915.747.049 4.515.851.248


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NOTA 8 - COMPOSICION DE LOS GRUPOS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS (Cont.)

b) CARTERA (Cont.)

b.2) CARTERA VENCIDA

2009 2008Bs Bs

Adelantos en cuenta corriente 270.193 101.238 Préstamos a plazo fijo 153.760 231.743 Préstamos amortizables 6.402.970 7.235.892 Deudores por venta de bienes a plazo - 71.001 Deudores por tarjetas de crédito 252.754 559.783 Préstamos hipotecarios en primer grado 4.793.136 5.537.156 Deudores por garantías vencidas 28.892 -

11.901.705 13.736.813

b.3) CARTERA EN EJECUCION

2009 2008Bs Bs

Adelantos en cuentas corrientes 1.748.879 1.953.855 Documentos descontados 223.112 223.112 Préstamos a plazo fijo 6.272.343 5.875.938 Préstamos amortizables 117.741.599 102.171.416 Deudores por venta de bienes a plazo 7.334 1.429 Deudores por tarjetas de crédito 9.228.446 7.949.606 Préstamos hipotecarios en primer grado 21.815.154 23.123.712 Deudores por cartas de crédito 222.395 222.395 Deudores por cartas de crédito diferidas B.C.B. 1.049.562 3.303.175 Préstamos con recursos del B.C.B. 11.036 11.036 Préstamos con recursos de otros financiamientos internos 445.560 445.560 Préstamos con recursos de entidades de segundo piso 2.173.762 2.764.158 Préstamos con recursos de entidades del exterior 2.866.854 4.153.010 Deudores por garantías 1.222.531 1.222.532

165.028.567 153.420.934


18


b) CARTERA (Cont.) b.4) CARTERA REPROGRAMADA O REESTRUCTURADA VIGENTE

2009 2008Bs Bs

Otros préstamos reprogramados 211.189.384 297.342.301 Préstamos reprogramados FERE recursos propios 776.376 2.565.717 Préstamos reprogramados FERE recursos BDP 3.865.032 7.260.637 Préstamos amortizables reestructurados vigentes 12.521.291 15.025.549

228.352.083 322.194.204

b.5) CARTERA REPROGRAMADA O REESTRUCTURADA VENCIDA

2009 2008Bs Bs

Otros préstamos reprogramados 1.616.273 9.767.284

1.616.273 9.767.284

b.6) CARTERA REPROGRAMADA O REESTRUCTURADA EN EJECUCION

2009 2008Bs Bs

Otros préstamos reprogramados 147.758.014 168.501.022

Préstamos reprogramados FERE Recursos propios 115.439 1.509.439 Préstamos reprogramados FERE Recursos BDP 117.234 2.905.234 Présramos amortizables reestructurados en ejecución 20.894.802 20.894.802

168.885.489 193.810.497


19


b) CARTERA (Cont.) b.7) PRODUCTOS DEVENGADOS POR COBRAR

2009 2008Bs Bs

Productos devengados por cobrar cartera vigente 37.562.466 44.141.984 Productos devengados por cobrar cartera vencida 46.482 64.391

37.608.948 44.206.375

b.8) PREVISION PARA CARTERA INCOBRABLE

2009 2008Bs Bs

Previsión específica para cartera vigente 82.678.218 114.941.617 Previsión específica para cartera vencida 1.684.196 2.621.134 Previsión específica para cartera en ejecución 234.667.682 256.225.920 Previsión genérica por factores de riesgo adicionales 28.580.318 -

347.610.414 373.788.671

Clasificación de la cartera por tipo de crédito

Al 31 de diciembre de 2009:

Previsiónespecífica paraincobrables y

Tipo de Crédito Vigente Vencida En Ejecución Contingente contingentesBs Bs Bs Bs Bs

Crédito Comercial 3.077.669.458 6.573.593 287.988.877 850.482.953 (266.324.591) Crédito hipotecario de vivienda 1.503.635.196 4.932.093 23.864.653 - (29.053.146) Microcrédito debidamente garantizado 48.729 - 244.002 - (244.373) Crédito de consumo 562.745.749 2.012.292 21.816.524 200.557.825 (28.091.304)

TOTALES 5.144.099.132 13.517.978 333.914.056 1.051.040.778 (323.713.414)


20


b) CARTERA (Cont.) Clasificación de la cartera por tipo de crédito (Cont.)

Al 31 de diciembre de 2008:Previsión

específica paraincobrables y

Tipo de Crédito Vigente Vencida En Ejecución Contingente contingentesBs Bs Bs Bs Bs

Crédito Comercial 2.929.310.829 13.491.253 298.011.222 606.641.117 (316.351.076) Crédito hipotecario de vivienda 1.487.880.571 7.244.131 30.878.022 - (39.467.619) Microcrédito debidamente garantizado 121.047 - 244.003 - (245.272) Crédito de consumo 420.733.005 2.768.713 18.098.184 212.487.721 (30.001.054)

TOTALES 4.838.045.452 23.504.097 347.231.431 819.128.838 (386.065.021)

Clasificación de la cartera por sector económico



Sector Económico Vigente Vencida En Ejecución Contingente contingentesBs Bs Bs Bs Bs

Agricultura 100.290.269 71.349 10.320.497 1.784.807 (9.161.418)

Caza ,Silvicultura y pesca 2.192.015 - - - (42.540)

Extracción de petroleo y gas 9.803.069 - 780.829 6.055.001 (501.957)

Explotación de hieros y canteras 1.199.212 - 5.315 104.550 (20.588)

Industrias manufactureras 887.362.372 531.699 113.140.357 13.302.344 (122.386.396)

Producción y distribución de energia electrica 109.952.306 - - 378.169 (1.834.280)

Construcción y trabajos relacionados 688.742.636 2.694.682 61.333.425 19.197.651 (45.604.700)

Comercio al por mayor y menor 1.260.664.170 2.836.900 55.417.146 998.220.937 (63.811.196)

Hoteles y restaurantes 33.085.560 41.215 21.947.650 - (11.385.445)

Transporte , almacenamiento y comunicación 272.106.216 241.058 10.117.365 441.945 (8.399.074)

Intermediación financiera 34.859.344 69.434 6.357.603 54.507 (6.049.521)

Servicios inmobiliarios empresariales 1.617.683.150 6.967.406 36.104.125 11.050.660 (43.052.312)

Adm pública ,defensa y seguridad social 10.383.547 - 28.428 29.833 (252.519)

Enseñanza 17.138.362 19.378 6.250.281 - (4.894.122)

Servicios sociales, comunales y personales 95.389.581 13.396 12.073.560 420.374 (6.252.535)

Servicios de hogares privados que contratan servicios 570.201 - - - (5.223)

Servicios de organizaciones y organos Externos 433.864 31.461 37.475 - (47.209)

Actividades atípicas 2.243.258 - - - (12.379)

TOTALES 5.144.099.132 13.517.978 333.914.056 1.051.040.778 (323.713.414)


21


b) CARTERA (Cont.)

Clasificación de la cartera por sector económico (Cont.) Al 31 de diciembre de 2008:


Sector Económico Vigente Vencida En Ejecución Contingente contingentesBs Bs Bs Bs Bs

Agricultura 110.805.143 277.753 14.793.432 3.217.333 (13.945.721) Caza ,Silvicultura y pesca 5.578.470 - 78.412 - (108.875) Extracción de petróleo y gas 9.612.581 - 780.829 1.585.052 (524.212) Explotación de hierros y canteras 3.153.477 - 5.315 16.220 (50.060) Industrias manufactureras 1.053.801.099 290.544 132.113.434 25.556.178 (156.948.444) Producción y distribución de energia eléctrica 148.606.241 - - 646.317 (2.920.641) Construcción y trabajos relacionados 636.947.784 4.370.337 60.537.020 36.694.975 (50.967.475) Comercio al por mayor y menor 1.076.823.125 4.252.530 50.609.127 716.416.810 (71.532.040) Hoteles y restaurantes 35.876.601 - 22.015.661 95.951 (11.693.043) Transporte almacenamiento y comunicación 229.160.390 7.316.221 6.414.688 19.686.956 (11.329.609) Intermediación financiera 28.135.855 92.867 14.412.451 351.676 (13.186.279) Servicios inmobiliarios empresariales 1.392.735.990 6.496.239 37.690.468 14.236.266 (45.696.418) Adm pública defensa y seguridad social 11.839.243 51.727 3.080 - (274.322) Enseñanza 22.941.840 - 6.244.019 - (4.493.916) Servicios sociales comunales y personales 69.125.018 355.879 1.532.372 557.673 (2.368.164) Servicios de hogares privados que contratan servicios 229.287 - - - (2.441) Servicios de organizaciones y organos Externos 124.913 - 1.123 - (2.373) Actividades atípicas 2.548.395 - - 67.431 (20.988)

TOTALES 4.838.045.452 23.504.097 347.231.431 819.128.838 (386.065.021)

Clasificación de la cartera por tipo de garantía Al 31 de diciembre de 2009:


Tipo de Garantía Vigente Vencida En Ejecución Contingente contingentesBs Bs Bs Bs Bs

Bono de Prenda 40.346.089 - - - (786.940) Garantía Hipotecaria 3.254.938.617 11.522.679 258.323.808 117.850.597 (217.729.081) Garantía Prendaria 835.382.596 61.353 33.027.215 24.697.540 (46.420.417) Garantía en Títulos Valores 11.395.217 - 1.584.365 31.888 (3.835.233) Otras Garantías 18.342.042 - 308.808 9.662.670 (791.858) Semoviente Ganado 3.331.196 - - - (3.019.746) Depósito a Plazo fijo Pignorados a favor dela entidad 24.684.510 96.975 283.643 99.177.071 (577.604) Otros Depósitos en la Entidad Financiera 2.587.551 - 20.910 23.799.826 (46.383) Valor Prepago de Cartas de Crédito - - - 396.384 (1.708) Garantía Personal (Jurídica) 13.679.644 - 116.276 523.100 (226.567) Garantía Personal (Natural) 559.987.581 1.286.525 26.886.267 117.209.081 (32.343.558) Cartas de crédito stand By 38.481.166 - - 354.650.172 (789.918) Depósito a Plazo Fijo 397.376 - - 656.298 (10.237) Otras 6.099 - - 9.839.240 (39.852) Sin Garantías 340.539.448 550.446 13.362.764 292.546.911 (17.094.312)

TOTALES 5.144.099.132 13.517.978 333.914.056 1.051.040.778 (323.713.414)


22


b) CARTERA (Cont.)

Clasificación de la cartera por tipo de garantía (Cont.) Al 31 de diciembre de 2008:


Tipo de Garantía Vigente Vencida En Ejecución Contingente contingentesBs Bs Bs Bs Bs

Bono de Prenda 89.006.676 - 330.354 - (3.653.886) Garantía Hipotecaria 3.052.370.510 21.526.858 268.137.808 111.061.328 (253.367.157) Garantía Prendaria 849.411.223 - 34.478.054 29.503.266 (55.921.413) Garantía en Títulos Valores 22.034.990 - 1.584.365 36.339 (5.326.262) Otras Garantías 4.798.739 - 308.807 6.723.775 (570.183) Semoviente Ganado 3.868.206 - - - (926.696) Depósito a Plazo fijo Pignorados a favor de la Entidad 27.841.632 176.953 195.655 47.377.202 (542.846) Otros Depósitos en la Entidad Financiera 1.209.107 163 140.588 12.412.615 (185.211) Valor Prepago de Cartas de Crédito 62.047 - - 691.682 (1.551) Garantía Personal (Jurídica) 4.357.190 - 116.347 6.762.725 (315.281) Garantía Personal (Natural) 469.960.018 1.305.747 27.116.027 151.718.701 (38.604.708) Cartas de crédito stand By 44.329.516 - - 99.405.964 (1.559.207) Depósito a Plazo Fijo 458.830 - - 395.482 (11.595) Otras 489.474 - - 23.440 (12.470) Sin Garantías 267.847.294 494.376 14.823.426 353.016.319 (25.066.555)

TOTALES 4.838.045.452 23.504.097 347.231.431 819.128.838 (386.065.021)

Clasificación de la cartera según la calificación de créditos, en montos y porcentajes



Calificación Vigente Vencida En Ejecución Contingente contingentesBs % Bs % Bs % Bs % Bs %

Con calificación A 4.921.911.762 96% 1.612.886 12% - 0% 1.043.083.309 99% (48.276.212) 15%Con calificación B 86.401.022 2% 4.362.995 32% - 0% 5.755.975 1% (3.590.869) 1%Con calificación C 39.757.393 1% - 0% - 0% 236.092 0% (3.646.965) 1%Con calificación D 14.238.013 0% 5.660.142 42% 3.436.978 1% 668.842 0% (2.710.079) 1%Con calificación E 45.732.963 1% - 0% - 0% 133.700 0% (12.956.127) 4%Con calificación F 17.697.280 0% 1.253.844 9% 90.476.368 27% 83.900 0% (51.788.145) 16%Con calificación G - 0% - 0% 54.003.068 16% - 0% (50.015.565) 15%Con calificación H 18.360.699 0% 628.111 5% 185.997.642 56% 1.078.960 0% (150.729.452) 47%

TOTALES 5.144.099.132 100% 13.517.978 100% 333.914.056 100% 1.051.040.778 100% (323.713.414) 100%


23


b) CARTERA (Cont.)

Clasificación de la cartera según la calificación de créditos, en montos y porcentajes (Cont.)

Al 31 de diciembre de 2008: Previsión

específica paraincobrables y

Calificación Vigente Vencida En Ejecución Contingente contingentesBs % Bs % Bs % Bs % Bs %

Con calificación A 4.471.680.212 92% 795.419 3% 158 0% 801.009.594 98% (71.008.393) 18%Con calificación B 206.806.589 4% 6.259.907 27% - 0% 9.376.270 1% (9.973.693) 3%Con calificación C 58.431.331 1% 7.178.638 31% - 0% 5.773.213 1% (7.068.237) 2%Con calificación D 23.354.112 1% 5.510.831 23% 2.585.640 1% 1.831.930 0% (3.957.286) 1%Con calificación E 17.978.109 0% - 0% - 0% 103.195 0% (3.031.266) 1%Con calificación F 39.521.667 1% 3.680.593 16% 92.210.008 27% 114.465 0% (78.677.775) 20%Con calificación G 4.535.003 0% - 0% 58.164.081 17% - 0% (56.909.271) 15%Con calificación H 15.738.429 1% 78.709 0% 194.271.544 55% 920.171 0% (155.439.100) 40%

TOTALES 4.838.045.452 100% 23.504.097 100% 347.231.431 100% 819.128.838 100% (386.065.021) 100%

Concentración crediticia por número de clientes, en montos y porcentajes Al 31 de diciembre de 2009:


Número de Clientes Vigente Vencida En Ejecución Contingente contingentesBs % Bs % Bs % Bs % Bs %

1 a 10 Mayores 409.903.074 8% - 0% - 0% 329.116.183 32% (3.017.668) 1%11 a 50 Mayores 741.226.883 14% - 0% 131.612.523 39% 148.839.249 14% (116.515.169) 36%51 a 100 Mayores 349.744.423 7% - 0% 44.496.506 12% 140.258.566 13% (42.207.662) 13%Otros 3.643.224.752 71% 13.517.978 100% 157.805.027 49% 432.826.780 41% (161.972.915) 50%

TOTALES 5.144.099.132 100% 13.517.978 100% 333.914.056 100% 1.051.040.778 100% (323.713.414) 100%



Número de Clientes Vigente Vencida En Ejecución Contingente contingentesBs % Bs % Bs % Bs % Bs %

1 a 10 Mayores 526.819.506 11% - 0% - 0% 77.326.802 9% (12.632.340) 3%11 a 50 Mayores 694.750.243 14% - 0% 147.816.099 43% 144.035.068 18% (143.946.446) 37%51 a 100 Mayores 344.175.729 7% 7.178.638 31% 42.561.332 12% 151.683.442 19% (56.466.503) 15%Otros 3.272.299.974 68% 16.325.459 69% 156.854.000 45% 446.083.526 54% (173.019.732) 45%

TOTALES 4.838.045.452 100% 23.504.097 100% 347.231.431 100% 819.128.838 100% (386.065.021) 100%


24


b) CARTERA (Cont.) Evolución de la cartera y contingente de las tres últimas gestiones al 31 de diciembre de 2009,

2008 y 2007

2009 2008 2007Bs Bs Bs

Evolución de cartera directa y contingenteCartera vigente 4.915.747.049 4.515.851.248 4.012.337.084 Cartera vencida 11.901.705 13.736.813 11.120.820 Cartera en ejecución 165.028.567 153.420.934 161.821.834 Cartera reprogramada o reestructura vigente 228.352.083 322.194.204 572.868.047 Cartera reprogramada o reestructura vencida 1.616.273 9.767.284 4.764.413 Cartera reprogramada o reestructura en ejecución 168.885.489 193.810.497 201.470.382 Cartera contingente 1.071.659.046 848.847.512 874.015.592

Total Cartera 6.563.190.212 6.057.628.492 5.838.398.172

Previsión especifica para incobrabilidad 319.030.096 373.788.671 299.456.909 Previsión genérica para incobrabilidad 28.580.318 - 79.727.114 Previsión específica para activos contingentes 4.683.318 12.276.350 9.811.914 Previsión genérica para activos contingentes - - 130.521 Previsón genérica Ley N° 2495 4.758.283 4.758.283 5.167.890 Previsión cíclica 45.523.793 24.499.550 -

Total Previsiones 402.575.808 415.322.854 394.294.348

Evolución de ingresos y gastos financieros de carteraCargos por previsión específica para incobrabilidad 22.860.832 51.048.975 32.281.948 Cargos por previsión genérica para incobrabilidad 36.839.759 19.968.274 27.606.918 Productos por cartera (ingresos financieros) y comisiones 476.301.857 451.177.536 401.043.321

536.002.448 522.194.785 460.932.187

Evolución cuentas de orden con relación a carteraProductos en suspenso 242.618.355 231.684.531 216.046.083 Líneas de créditos otorgadas y no utilizadas 182.265.646 1.138.882.035 1.074.219.500 Créditos castigados por insolvencia 620.205.146 622.258.176 699.679.078

Evolución de prestatariosNúmero de prestatarios 36.996 32.806 30.255


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b) CARTERA (Cont.)

CONCILIACION DE PREVISION DE CARTERA

2009 2008 2007Bs Bs Bs

Saldo previsión Inicial 435.222.325 476.464.402 555.951.831 ( - ) Castigos 21.698.623 4.472.664 59.059.387 ( - ) Recuperaciones 78.708.417 101.129.127 59.049.055 ( + ) Previsiones constituidas 80.779.878 64.359.714 38.621.013

Saldo previsión final 415.595.163 435.222.325 476.464.402

El Banco no ha concedido o mantiene créditos con un solo prestatario o grupo prestatario que, en su conjunto, excedan el veinte por ciento (20%) de su patrimonio neto, calculado por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero. Las operaciones contingentes, contragarantizadas a primer requerimiento por Bancos extranjeros de primera línea, según registro de la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero, no exceden el límite máximo del treinta por ciento (30%) del patrimonio neto del Banco, calculado por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero. El Banco no concedió créditos a un prestatario o grupo prestatario por más del cinco por ciento (5%) de su patrimonio neto, calculado por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero, salvo que estos créditos estén debidamente garantizados, según reglamentación.

c) INVERSIONES c.1) INVERSIONES TEMPORARIAS La composición del grupo al 31 de diciembre de 2009 y 2008, es la siguiente:

2009 2008Bs Bs

Otros títulos valores del Banco Central de Bolivia 1.251.821.071 2.940.904.235 Depósitos a plazo fijo en entidades financieras del país 31.879.837 13.940.000 Operaciones Interbancarias 15.375.400 - Depósitos a plazo fijo en entidades financieras del exterior 303.020.424 469.746.488 Otros títulos valores de entidades financieras del exterior 1.387.845.665 89.092.915 Letras y Bonos del Tesoro General de la Nación 127.854.586 12.086.491 Títulos valores de entidades públicas y privadas no financieras del exterior 120.941.934 36.412.248 Participación en fondos de inversión abiertos 94.627.175 133.004.844 Cuotas de participación Fondo RAL afectados a encaje legal 1.387.274.080 1.010.986.534 Títulos valores de entidades públicas no financieras del país adquiridos con pacto de reventa - 15.085.251 Títulos valores de entidades financieras adquiridas pacto de reventa 697.000 4.310.461 Títulos valores de entidades no financieras adquiridas pacto de reventa 2.091.000 - Productos financieros devengados por cobrar 46.864.536 103.022.558

4.770.292.708 4.828.592.025


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c) INVERSIONES (Cont.) c.2) INVERSIONES PERMANENTES La composición del grupo al 31 de diciembre de 2009 y 2008, es la siguiente:

2009 2008Bs Bs

Inversiones en el BCB

Bonos deuda externa 5.818.691 5.818.691 Prevision para desvalorización de inversiones en el BCB (2.076.691) (2.076.691)

Participación en entidades financieras y afines: Mercantil Santa Cruz Agencia de Bolsa S.A. 11.063.112 9.694.563 Inversiones en Administradora de Tarjetas de Crédito - ATC 11.245.302 7.523.930 Warrant Mercantil Santa Cruz S.A. 4.763.334 4.306.219 Universal Brokers S.A. 3.753.592 3.644.218 Mercantil Santa Cruz Sociedad Administradora de Fondos de Inversión S.A. 9.030.675 7.906.465 Bolsa Boliviana de Valores S.A. 1.188.684 1.188.684 Corporación Andina de Fomento - CAF 940.950 906.100 Empresa Administradora de Cámaras de Compensación y Liquidación 448.359 448.359 Empresa Inversiones VISA Inc. 21.417 30.540 (Previsión para participacion en enfidades financieras y afines) (891.520) (891.520)

Inversión en otras entidades no financieras: Acciones telefónicas 5.350.954 5.350.954 Otras inversiones 1.522.039 4.098.151 (Previsión inversiones en otras entidades no financieras) (3.673.922) (5.929.420)

48.504.976 42.019.243

Las inversiones en las empresas subsidiarias están valuadas al valor patrimonial proporcional, en base a la información financiera disponible al 31 de diciembre de 2009 y 2008 y proporcionada por cada una de las compañías subsidiarias al Banco hasta la primera semana de enero de 2009 y 2008, respectivamente.

Los principales datos de dichas compañías, al cierre del ejercicio, se detallan a continuación:

Universal Brokers S.A. Warrant Mercantil Santa Cruz S.A.2009 2008 2009 2008 2009 2008 2009 2008

Porcentaje de participación en el capital accionario 51,00% 51,00% 99,99% 99,99% 51,16% 51,16% 66,917% 66,917%Cantidad de acciones poseídas 12.750 12.750 39.996 39.996 1.279 1.279 50.696 50.696 Clase de acciones poseídas Ordinarias Ordinarias Ordinarias Ordinarias Ordinarias Ordinarias Ordinarias OrdinariasUtilidad (pérdida) del ejercicio 9.691.128 7.670.917 1.368.686 (272.766) 6.467.847 6.693.593 678.745 101.959 Resumen de cuentas del balance general: Total de activos 22.611.420 19.723.584 64.798.909 71.777.102 12.362.866 12.275.549 9.335.564 8.796.686 Total pasivos 4.904.215 4.107.510 53.734.691 62.081.570 5.025.900 4.712.838 2.221.654 2.361.522 Total patrimonio neto 17.707.205 15.618.074 11.064.218 9.695.532 7.336.966 7.562.711 7.113.909 6.435.164

Mercantil Santa Cruz Sociedad Administradora

de Fondos de Inversión S.A. Mercantil Santa Cruz Agencia de Bolsa S.A.


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d) OTRAS CUENTAS POR COBRAR La composición del grupo al 31 de diciembre de 2009 y 2008, es la siguiente:

2009 2008Bs Bs

Pago anticipado del impuesto a las transacciones 35.341.803 25.810.411 Otros impuestos pagados por anticipado - 37.458 Anticipos para compra de bienes y servicios 14.791.560 12.541.736 Anticipos al personal 1.394.813 1.156.802 Alquileres pagados por anticipado 1.674.036 598.879 Seguros pagados por anticipado 1.707.729 1.133.016 Otros pagos anticipados 22.303 22.303 Comisiones por cobrar 426.018 434.507 Certificados tributarios 11.865 12.626 Gastos por recuperar 12.315.457 13.177.192 Indemnizaciones reclamadas por siniestros 291.850 15.080.970 Crédito fiscal - IVA 684.094 618.347 Contratos anticréticos 3.160.895 3.467.666 Importes entregados en garantía 1.429.434 1.455.306 Otras partidas pendientes de cobro: 5.788.940 6.666.333

Partidas pendientes por tarjetas de crédito 107.898 114.540 Otras partidas pendientes de cobro 460.885 553.173

Partidas por cobrar por pago funcionario público 3.930.348 4.167.693 Partidas por cobrar servicios prestado BTS 1.289.809 1.830.927 Menos (Previsión para otras cuentas por cobrar) (19.374.563) (32.291.808)

59.666.234 49.921.744


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e) BIENES REALIZABLES La composición del grupo al 31 de diciembre de 2009 y 2008, es la siguiente:

2009 2008Bs Bs

Bienes muebles adjudicados

Excedidos del plazo de tenencia 5.969.003 5.969.004 Incorporados a partir del 1° de enero de 2003 234.493 1.058.534

Subtotal 6.203.496 7.027.538

Bienes inmuebles adjudicados

Excedidos del plazo de tenencia 65.982.894 85.093.336 Incorporados a partir del 1° de enero de 2003 90.855.326 76.934.608

Subtotal 156.838.220 162.027.944

Participación en empresas reestructuradas 16.745.000 16.745.000

Otros bienes realizables 3.568 3.568 Bienes fuera de uso 4.588.091 4.615.316

Subtotal 4.591.659 4.618.884

Subtotal 184.378.375 190.419.366

Previsiones

Bienes recibidos en recuperación de créditos (146.382.702) (156.151.200) Participación en empresas reestructuradas (3.531.211) (2.756.123) Bienes fuera de uso y otros bienes (4.591.659) (4.618.883)

Subtotal (154.505.572) (163.526.206)

TOTAL 29.872.803 26.893.160

f) BIENES DE USO

La composición del grupo al 31 de diciembre de 2009 y 2008, es la siguiente:

Valores Depreciaciones acumuladas Valores residuales2009 2008 2009 2008 2009 2008Bs Bs Bs Bs Bs Bs

Terrenos 75.887.214 76.707.545 - - 75.887.214 76.707.545 Edificios 234.111.363 240.788.993 (86.161.501) (83.910.041) 147.949.862 156.878.952 Mobiliario y enseres 40.538.296 39.135.261 (34.520.744) (32.791.841) 6.017.552 6.343.420 Equipo e instalaciones 56.711.657 52.719.748 (46.962.797) (44.839.325) 9.748.860 7.880.423 Equipos de computación 238.638.981 232.099.185 (212.005.658) (201.023.619) 26.633.323 31.075.566 Vehículos 5.403.057 5.412.975 (5.389.610) (5.412.952) 13.447 23 Obras de arte 3.527.494 3.527.494 - - 3.527.494 3.527.494 Obras en construcción 3.127.782 1.530.842 - - 3.127.782 1.530.842

657.945.844 651.922.043 (385.040.310) (367.977.778) 272.905.534 283.944.265


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f) BIENES DE USO (Cont.)

Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, en el estado de ganancias y pérdidas se registra la depreciación de activos fijos por Bs22.136.198 y Bs17.208.316, respectivamente. Conforme a disposiciones legales en vigencia y principios de contabilidad generalmente aceptados en Bolivia, está permitida la revalorización técnica de activos fijos. En este sentido, el Banco encargó a Price Waterhouse, Consultores de Empresas Ltda. la realización de un estudio de revalorización técnica de terrenos y edificios. La mencionada firma entregó su informe el 20 de abril de 1995, el mismo que establece un incremento de valor en los terrenos de Bs3.672.316 y en los edificios de Bs7.242.567, haciendo un total de Bs10.914.883, equivalente a US$ 2.036.359 al tipo de cambio de esa fecha. La Junta General Extraordinaria de Accionistas realizada el 21 de julio de 1995, aprobó el informe de revalorización técnica de activos fijos y autorizó su incorporación a los registros contables del Banco. Sin embargo, la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero de Bolivia, en fecha 14 de septiembre de 1995, desautorizó la contabilización de dicho revalúo, instruyendo la reversión del respectivo asiento contable

g) OTROS ACTIVOS La composición del grupo al 31 de diciembre de 2009 y 2008, es la siguiente:

2009 2008Bs Bs

Bienes diversos : Papelería, útiles y materiales de servicio 4.270.595 4.160.594 Otros bienes 10.726 22.591 Cargos diferidos: Gastos de organización 4.835.865 8.689.721 Mejoras e instalaciones en inmuebles alquilados 1.651.152 2.028.027 Gastos de desarrollo de sistemas 992.174 1.932.360 Partidas pendientes de imputación : Remesas en tránsito 1.895.664 6.026.885 Fallas de caja 110.693 363.639 Operaciones por liquidar 47.957 40.759 Partidas pendientes por tarjetas de crédito 67.678 67.911 Otras partidas pendientes de imputación 17.612 46.417 Activos intangibles 1.154.498 - Previsiones para partidas pendientes de imputación (85.540) (158.100)

14.969.074 23.220.804

Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, en el estado de ganancias y pérdidas se registra la amortización de cargos diferidos por Bs5.840.103 y Bs5.092.904, respectivamente.


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h) OBLIGACIONES CON EL PUBLICO


2009 2008Bs Bs

Depósitos en cuentas corrientes 2.761.541.488 2.071.311.778 Depósitos en cuenta corrientes sin movimiento 10.133.012 9.540.399 Depósitos a la vista 1.659.671 1.197.437 Cheques certificados 8.621.530 7.521.295 Giros y transferencias por pagar 3.199.786 5.353.784 Cobranzas por reembolsar 162.473 642.355 Valores y depósitos vencidos 1.022.038 16.477.309 Cheques Funcionario público 17.993.380 - Otras obligaciones con el público a la vista 185.508 185.508 Depósitos en cajas de ahorro 4.767.301.269 4.681.956.247 Depósitos en cajas de ahorro sin movimiento 27.712.936 36.336.373 Depósitos a plazo fijo 1.926.413.033 1.810.236.885 Retenciones judiciales 81.151.571 78.487.608 Cuentas corrientes clausuradas 2.299.942 3.525.220 Depósitos a plazo fijo afectados en garantía 242.864.786 206.332.589 Depósitos en garantía prepago cartas de crédito 2.837.619 1.193.207 Otros depósitos en garantía 23.475.111 16.966.719 Otras obligaciones con el público 375.845 232.228 Obligaciones con el público a plazo con anotación en cuenta 596.046.289 554.049.401 Cargos devengados por pagar 92.711.261 96.450.093

10.567.708.548 9.597.996.435

Evolución de los depósitos del público

2009 2008 2007Bs Bs Bs

Obligaciones con el público a la vista 2.804.518.886 2.112.229.865 2.040.719.411 Obligaciones con el público por cuentas de ahorro 4.795.014.205 4.718.292.620 3.656.704.706 Obligaciones con el público a plazo 1.926.413.033 1.810.236.885 2.114.273.436 Obligaciones con el público restringidas 353.004.873 306.737.571 167.000.996


31


i) OBLIGACIONES CON INSTITUCIONES FISCALES La composición del grupo al 31 de diciembre de 2009 y 2008, es la siguiente:

2009 2008Bs Bs

Cheques certificados 55.102 55.102 Giros y transferencias por pagar 3.399 3.399 Valores y Depósitos Vencidos 114.921 114.921 Depósitos por tributos fiscales 5.983.331 4.716.882 Depósitos judiciales 304.918 304.918 Cheques funcionario público - 21.777.370 Obligaciones fiscales restringidas 12.440.197 9.352.571

18.901.868 36.325.163

j) OBLIGACIONES CON BANCOS Y ENTIDADES DE FINANCIAMIENTO La composición del grupo al 31 de diciembre de 2009 y 2008, es la siguiente:

2009 2008Bs Bs

Obligaciones con Bancos y entidades de financiamiento a la vista

Depósitos en cuenta corriente de entidades financieras del país no sujeto a encaje 108.902.040 63.057.975 Bancos y corresponsales del exterior a la vista - 32.340.800

108.902.040 95.398.775

Obligaciones con otras entidades financieras

Obligaciones por cartas diferidas con el Banco Central de Bolivia 2.210.514 6.311.094 Depósitos a plazo fijo de entidades financieras del país no sujetas a encaje 3.980.044 Depósitos en caja de ahorro de entidades financieras del país no sujetas a encaje 93.871.575 20.963.594 Depósitos en caja de ahorro de entidades financieras del país sujetas a encaje 17.790.124 34.384.883 Financiamientos externos a corto plazo - 20.910.000 Financimaientos externos a corto plazo para operaciones de comercio exterior - 2.088.559 Corresponsales por cartas de crédito diferidas a corto plazo 8.273.189 16.489.318 Obligaciones con entidades financieras de segundo piso 3.797.798 7.296.580 Cargos financieros devengados por pagar 52.578 591.319

125.995.778 113.015.391

234.897.818 208.414.166


32


j) OBLIGACIONES CON BANCOS Y ENTIDADES DE FINANCIAMIENTO (Cont.)

Líneas de crédito comprometidas para comercio exterior y desarrollo al 31 de diciembre de 2009:

Moneda Monto de Monto Monto Tipo dede origen la línea utilizado No utilizado vencimiento

Líneas de Créditos Externas para Comercio Exterior STANDARD CHARTERED BANK US$ 10.621.466 4.405.989 6.215.477 AnualCITIBANK NEW YORK US$ 2.500.000 294.191 2.205.809 AnualBANK OF AMERICA US$ 2.000.000 - 2.000.000 AnualAMERICAN EXPRESS BANK US$ 2.000.000 - 2.000.000 AnualCOMMERZBANK AG. FRANKFURT US$ 7.000.000 3.521.265 3.478.735 AnualWACHOVIA BANK (FIRST UNION NATIONAL BANK) US$ 5.000.000 - 5.000.000 AnualBANCO DE LA PROVINCIA DE BUENOS AIRES US$ 750.000 - 750.000 AnualROYAL BANK OF CANADA US$ 2.000.000 - 2.000.000 AnualBANCO DEL BAJIO US$ 1.000.000 - 1.000.000 AnualBANCOMET. MEXICO US$ 1.500.000 - 1.500.000 Anual

Total 34.371.466 8.221.445 26.150.021

Sub Total Bs 182.265.646Líneas de Crédito Internas con Entidades de 2do PisoBDP VENTANILLA US$ 27.000.000 328.578 26.671.422BDP FERE US$ 25.100.000 216.300 24.883.700

Total 52.100.000 544.878 51.555.122

Sub Total Bs 359.339.202

TOTAL Bs 541.604.848

Líneas de crédito comprometidas para comercio exterior y desarrollo al 31 de diciembre de 2008:

Moneda Monto de Monto Monto Tipo dede origen la línea utilizado No utilizado vencimiento

Líneas de Créditos Externas para Comercio Exterior STANDARD CHARTERED BANK US$ 10.621.466 10.621.466 - AnualCITIBANK NEW YORK US$ 2.500.000 1.579.937 920.063,00 AnualBANK OF AMERICA US$ 2.000.000 1.856.476 143.524,00 AnualAMERICAN EXPRESS BANK US$ 2.000.000 691.975 1.308.025,00 AnualCOMMERZBANK AG. FRANKFURT US$ 7.000.000 5.999.193 1.000.807,00 AnualWACHOVIA BANK (FIRST UNION NATIONAL BANK) US$ 5.000.000 789.599 4.210.401,00 AnualBANCO DE LA PROVINCIA DE BUENOS AIRES US$ 750.000 62.348 687.652,00 AnualROYAL BANK OF CANADA US$ 2.000.000 - 2.000.000,00 AnualBANCO DEL BAJIO US$ 1.000.000 - 1.000.000,00 AnualBANCOMET. MEXICO US$ 1.500.000 - 1.500.000,00 Anual

Total 34.371.466 21.600.994 12.770.472

Sub Total Bs 96.672.473Líneas de Crédito Internas con Entidades de 2do PisoBDP VENTANILLA US$ 27.000.000 472.922 26.527.078BDP FERE US$ 25.100.000 573.933 24.526.067

Total 52.100.000 1.046.855 51.053.145

Sub Total Bs 355.840.421

TOTAL Bs 452.512.894


33


k) OTRAS CUENTAS POR PAGAR La composición del grupo al 31 de diciembre de 2009 y 2008, es la siguiente:

2009 2008Bs Bs

Intermediación financieraObligaciones con establecimientos acreedores por tarjetas de crédito 22.479 54.437 Cobros anticipados a clientes de tarjetas de crédito 3.517.765 2.176.309 Diversas: Cheques de gerencia 27.984.684 31.025.263 Acreedores fiscales por retenciones a terceros 4.067.195 4.790.978 Acreedores fiscales por impuestos a cargo de la entidad 4.226.978 4.082.648 Dividendos por pagar 5.208.894 3.989.490 Acreedores por cargas sociales a cargo de la Entidad 1.173.294 1.296.064 Comisiones por pagar - 11.008 Acreedores varios (a) 30.306.039 37.818.077 Provisiones : Previsión para indemnizaciones 46.346.507 38.802.249 Provisión para vacaciones - 784.244 Provisión para el IUE 45.724.270 49.561.990 Provisiones administrativas (b) 35.990.914 38.230.605

Partidas pendientes de imputación: Remesas en tránsito 2.986.997 3.922.331 Fallas de caja - 149.370 Otras partidas pendientes de imputación 15.912 22.548

207.571.928 216.717.611

(a) La composición de la cuenta acreedores varios es la siguiente:

2009 2008Bs Bs

Partidas por cuenta corriente ATM (Administración de tarjetas magnéticas) 21.020.630 28.571.442 Cuentas por pagar Dolex 3.089.010 1.879.201 Cheques vencidos 598.373 1.639.731 Otras partidas por pagar 3.217.166 3.310.363 Otras cuentas por pagar accionistas 2.380.860 2.417.340

30.306.039 37.818.077

(b) La composición de las provisiones administrativas es la siguiente:

2009 2008Bs Bs

Provisión para el pago fondo de restructuración 13.156.913 11.701.388 Provisión para futuras contingencias 1.272.568 11.171.653 Provisión para el pago de alquileres 147.310 - Otras provisiones 9.388.248 8.584.201 Provisión bono de producción 1.651.011 - Provisión acumulación de puntos 10.362.064 6.473.363 Provisión para otros servicios al personal 12.800 300.000

35.990.914 38.230.605


34


l) PREVISIONES La composición del grupo al 31 de diciembre de 2009 y 2008, es la siguiente:

2009 2008Bs Bs

Previsión específica para activos contingentes 4.683.318 12.276.350Previsión genérica voluntaria (a) 13.019.355 19.899.471Previsón genérica Ley N° 2495 4.758.283 4.758.283Previsión genérica cíclica 45.523.793 24.499.550

67.984.749 61.433.654

(a) La composición de la previsión genérica voluntaria es la siguiente:

Bs Bs Bs Bs

Previsión constituida voluntariamente en la gestión 2006 17.228.713 17.228.713 Previsión voluntaria adicional 19.853.746 19.853.746

Registro del valor llave generado en la compra de acciones de Banco Santa Cruz S.A. 124.601.600 124.601.600 Pago contingencias impositivas que disminuye el saldo del valor llave (13.753.654) (13.753.654) Pago contingencias impositivas que disminuye el saldo del valor llave (6.880.116) -

Registro del valor llave neto de disminuciones por cotingencias 103.967.830 110.847.946 Reversión de provisión voluntaria gestión 2008 (55.760.000) (55.760.000) Reversión de provisión voluntaria gestión 2007 (59.046.000) (59.046.000) Ajuste por tipo de cambio (13.224.934) (13.224.934)

13.019.355 19.899.471

2009 2008

m) OBLIGACIONES SUBORDINADAS La composición del grupo al 31 de diciembre de 2009 y 2008, es la siguiente:

2009 2008Bs Bs

Obligaciones subordinadas con entidades del exterior 66.215.000 69.700.000 Cargos financieros devengados por pagar 1.055.062 1.609.927

67.270.062 71.309.927

La Corporación Andina de Fomento (CAF) mediante escritura pública N° 5359/2007 de fecha 26 de

diciembre de 2007, otorga un préstamo subordinado a favor del Banco Mercantil Santa Cruz S.A. exclusivamente para su fortalecimiento patrimonial y se prohíbe la utilización de los recursos en la adquisición de activos fijos, compra de acciones de otras sociedades y el pago de gastos de instalación. Adicionalmente, restringe la reducción del patrimonio neto, excepto por la distribución de dividendos.

n) OBLIGACIONES CON EMPRESAS CON PARTICIPACION ESTATAL

Según carta circular ASFI/624/2009 de fecha 30 de abril de 2009 emitida por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero, dispone el manejo de las cuentas vista, ahorro y plazo de las empresas con participación estatal en forma separada del grupo 210 OBLIGACIONES CON EL PUBLICO, creando para este propósito la cuenta 280 OBLIGACIONES CON EMPRESAS CON PARTICIPACION ESTATAL.


35


n) OBLIGACIONES CON EMPRESAS CON PARTICIPACION ESTATAL (Cont.)


2009 2008Bs Bs

Depósito en cuenta corriente 3.430.927 - Depósito en caja de Ahorro 171.251.034 - Depósito Fiduciario en caja de ahorro 106.799.424 - Depósito en plazo fijo 39.813.396 - Cargos Devengados por pagar 1.077.609

322.372.390 -

o) INGRESOS Y GASTOS FINANCIEROS

La composición de los ingresos y gastos financieros al 31 de diciembre de 2009 y 2008, es la siguiente:

2009 2008Bs Bs

INGRESOS FINANCIEROSProductos por: Disponibilidades 142.300 1.602.438 Inversiones temporarias 191.617.679 256.256.242 Cartera vigente 448.303.542 423.292.972 Cartera vencida 8.342.052 8.683.164 Cartera en ejecución 6.681.170 6.097.167 Otras cuentas por cobrar 666.297 82.837 Comisiones sobre cartera contingente 12.975.093 13.104.233

668.728.133 709.119.053

2009 2008Bs Bs

GASTOS FINANCIEROSCargos por: Obligaciones con el público 163.223.441 196.216.307 Obligaciones con bancos y entidades de financiamiento 1.398.666 4.461.236 Cargos por Obligaciones Subordinadas 4.665.622 6.138.289 Otras cuentas por pagar 453 - Obligaciones con el público con participación estatal 2.712.933 -

172.001.115 206.815.832


36


o) INGRESOS Y GASTOS FINANCIEROS (Cont.)

Las tasas activas y pasivas que rigen al 31 de diciembre de 2009 son: Tasas pasivas PLAZO FIJO

Plazo en dias

Moneda nacional

Moneda extranjera

Mantenimiento de valor

Unidades de Fomento a la

Vivienda

- a 30 Dias 0,10% 0,15% 0,15% 0,01%

- a 60 Dias 0,15% 0,20% 0,20% 0,01%

- a 90 Dias 0,20% 0,30% 0,30% 0,01%

- a 180 Dias 0,30% 0,40% 0,40% 0,01%

- a 200 Dias 0,60% 0,75% 0,75% 0,01%

- a 360 Dias 0,75% 1,00% 1,00% 0,01%

- a 370 Dias 0,85% 1,10% 1,10% 0,01%

- a 400 Dias 1,05% 1,15% 1,15% 0,01%

- a 721 Dias 1,25% 1,25% 1,25% 0,01%

- a 1080 Dias 1,60% 1,75% 1,75% 0,01%

DPF INCREMENTAL

Plazo en dias ProductoMoneda nacional

Moneda extranjera

1er DPF 200 0,60% 0,75%

2er DPF 200 1,60% 1,75%

3er DPF 200 2,60% 2,75%

4to DPF 200 3,60% 3,75%

5to DPF 200 4,60% 4,75%

2,60% 2,75%Tasas Promedio CAJA DE AHORRO

Promedio de Saldos en US$ Moneda extranjera

0 - 100 0,01%

101 - 500 0,05%

501 - 20.000 0,05%

20.001 - 100.000 0,05%

100.001 - 200.000 0,10%

200.001 - 500.000 0,10%

500.001 - 1.000.000 0,10%

1.000.001 - Mayor 0,10%


37



CAJA DE AHORRO

Promedio de Saldos en US$ Moneda nacionalUnidades de Fomento a la

Vivienda

0 - 800 0,01% 0,01% 801 -4000 0,01% 0,01% 4001 - 160.000 0,01% 0,01% 160.001 - 800.000 0,01% 0,01% 800.001 - 1.600.000 0,05% 0,01% 1.600.001 - 4.000.000 0,05% 0,01% 4.000.001 - 8.000.000 0,05% 0,01% 8.000.001 - en Adelante 0,05% 0,01%

CAJA DE AHORRO (otras cuentas)

Promedio de Saldos en US$ Moneda nacionalMoneda

extranjera

Unidades de Fomento a la

Vivienda

Makro Cuenta 2500 0,15% 0,30% 0,01% Rendimax (2500 - 19.999.99) 0,15% 0,30% 0,01% REnidimax (20.000 - adelante) 0,75% 1,00% 0,01% TASAS ACTIVAS

Objeto del Crédito

Prestamo de Capital de Operaciones

Plazo Menor a 200.000 Mayor a 200.000

Hasta 6 meses ME 8,50% 6,50%De 6 hasta 9 meses ME 8,75% 6,75%De 9 hasta 12 meses ME 9,00% 7,00%De 12 hasta 18 meses ME 8,75% 6,75%De 18 hasta 24 meses ME 8.75+TRE ME 6.75+TRE MEHasta 6 meses MN 7,75% 5,50%De 6 hasta 9 meses MN 7,75% 5,75%De 9 hasta 12 meses MN 8,00% 6,00%De 12 hasta 18 meses MN 6.75+TRE MN 4.75+TRE MN

Por Destino de Credito

Las 18 primeras cuotas tasa Fija

a partir del mes 19 tasa variables

Las 18 primeras cuotas tasa Fija

a partir del mes 19 tasa variables

Credito de vivienda ME 6,99% TRE ME + 6.5% 7,49% TRE ME + 7%

Credito de vivienda MN 5,99% TRE MN + 6% 6,49% TRE MN + 6.5%

creditos hasta 15 años creditos mayores a 15 años


38



Por destino de crédito a 1 Año Tasa fija A partir del mes 13

Crédito de vivienda - compra terreno MN 7,00% TRE MN+.7%

Crédito de vivienda - compra terreno ME 7,50% TRE ME+7.5%

Por destino de crédito 5 Años Más 5 - 10 Años Más 10 - 15 Años

Crédito inmueble mixto MN TRE MN+.7% TRE MN+.7.5% TRE MN+.8%

Crédito inmueble mixto ME TRE ME+8% TRE ME+8% TRE ME+9%

Por destino de crédito a 1 Año Tasa fija a partir de 5 Años de 5 a 10 Años de 10 a 20 Años

Superptmo Hip. vivienda tasa variable MN 12,00% TREMN+7.75% TREMN+7.25% TRE MN+8.75%

Superptmo Hip. vivienda tasa variable ME 11,50% TRE ME+8% TRE ME+8.50% TRE ME+9%

Por destino de crédito a 1 Año Tasa fijaa partir de la cuota

13 tasa variable

Préstamo vehículo nuevo ME 9,99% TRE MN+8%

Préstamo vehículo nuevo MN 8,49% TRE MN+7%

Préstamo vehícular empresa 8,00% TRE ME+6%

Vehículo usado ME 9,49% TRE ME+7%

Tarjetas de crédito

Producto Tipo de tasa Tasa

Internacional Tasa Fija 28%

Oro Tasa Fija 28%

Platinum Tasa Fija 24%

Black Tasa Fija 22%

Negocios Tasa Fija 18%

Empresarial Tasa Fija 28%


39



Prestamos de consumo Tasa FijaA partin del mes 13 tasa

VariableTasa Fija

A partin del mes 13 tasa Variable

Credito de consumo sin convenio MN 16% 14% + TRE MN 16% 12% + TRE MN

Credito de consumo con convenio MN 14% 12% + TRE MN 14% 10% + TRE MN

Prestamos de inversión MN

Los 12 primeros

meses Tasa Fija

A partir mes 13 Tasa Variable

Los 12 primeros meses Tasa Fija




BPyN Riesgo acumulado < US$ 200.000 8,00% 7.50%+TRE MN 8,00% 8.00%+TRE MN 8,50% 8.50%+TRE MN

BPyN Riesgo acumulado > US$ 200.000 6,00% 5.50%+TRE MN 6,00% 5.99%+TRE MN 6,00% 7.00%+TRE MN

Prestamos de inversión ME

Los 12 primeros

meses Tasa Fija






BPyN Riesgo acumulado < US$ 200.000 9,00% 7.50%+TRE ME 9,00% 8.50%+TRE ME 9,00% 9.50%+TRE ME

BPyN Riesgo acumulado > US$ 200.000 7,00% 6.50%+TRE ME 7,00% 6.50%+TRE ME 7,00% 8.00%+TRE ME

de 7 a 12 años

Hasta 3 años de 3 a 7 años de 7 a 12 años

Hasta 3 años de 3 a 7 años

Sin descuento por planilla MN Descuento por planilla MN

p) RECUPERACION DE ACTIVOS FINANCIEROS La composición del grupo al 31 de diciembre de 2009 y 2008, es la siguiente:

2009 2008

Bs Bs

Recuperación de activos financieros castigados 2.008.675 8.346.086 Disminución previsión de cartera y otras cuentas por cobrar 92.748.418 103.309.497 Disminución previsión de inversiones permanentes - 404.562 Disminución previsión de disponibilidades - 133.917 Disminución previsión de partidas pendientes de imputación 202.928 20.495

94.960.021 112.214.557


40


q) CARGOS POR INCOBRABILIDAD Y DESVALORIZACION DE ACTIVOS FINANCIEROS La composición del grupo al 31 de diciembre de 2009 y 2008, es la siguiente:

2009 2008Bs Bs

Cargo por previsión para cartera incobrable y otras cuentas por cobrar 86.267.749 113.616.076 Cargo por pérdidas en inversiones temporarias 18.855.233 15.980.749 Cargo por pérdidas en inversiones permanentes 8.041 2.396.661 Castigo de productos financieros cartera 5.195.520 3.001.605 Pérdidas por disponibilidades - 235.299 Pérdidas por partidas pendientes de imputación 138.922 7.131

110.465.465 135.237.521

r) OTROS INGRESOS Y GASTOS OPERATIVOS La composición de otros ingresos y gastos operativos al 31 de diciembre de 2009 y 2008, es la siguiente:

2009 2008Bs Bs

OTROS INGRESOS OPERATIVOS

Comisiones por servicios 108.716.442 106.661.597 Operaciones por cambio y arbitraje 106.207.669 100.396.229 Ingreso de bienes realizables 79.615.239 112.029.763 Inversiones permanentes no financieras 23.285.444 27.020.971 Ingresos operativos diversos:

Ingresos por gastos recuperados 35.829.626 29.504.511 Ingresos por alquileres de bienes 1.598.748 1.483.853 Ingresos por generación de crédito f iscal 5.418.921 4.871.468 Ingresos por servicios varios 3.442.824 3.490.152 Otros ingresos operativos diversos 3.374.621 6.322.955

367.489.534 391.781.499


41


r) OTROS INGRESOS Y GASTOS OPERATIVOS (Cont.)

2009 2008Bs Bs

OTROS GASTOS OPERATIVOS

Comisiones y servicios 39.153.312 31.782.183 Costo de bienes realizables 60.791.902 85.000.665 Pérdida por inversiones permanentes no financieras - 18.911.006 Pérdidas por operaciones de cambio 35.929.626 - Gastos operativos diversos:

Gastos por impresión de chequeras 781.770 771.866 Gastos por emisión de papel y formularios 818.320 1.046.671 Devolución de fraudes de tarjetas de crédito y otros 1.615.559 573.142 Gastos operativos por super préstamo 413.228 1.372.634 Gastos por pago de seguros de préstamos (incendio, desgravamen, etc.) 19.483.583 16.384.484 Gastos operativos por corresponsales del exterior 279 1.462.035 Gastos campaña "Acumulación de puntos" 6.283.325 3.357.840 Gastos por elaboración de tarjetas magnéticas 2.464.691 1.652.739 Otros gastos operativos diversos 1.410.505 1.802.906

Verificación de Datos Cuentas 987.798 741.252 Avalúos por Cartera 960.460 876.766

171.094.358 165.736.189

s) INGRESOS Y GASTOS DE GESTIONES ANTERIORES La composición del grupo al 31 de diciembre de 2009 y 2008, es la siguiente:

2009 2008Bs Bs

INGRESOS DE GESTIONES ANTERIORES

Ingresos de gestiones anteriores 1.859.457 -

1.859.457 -

GASTOS DE GESTIONES ANTERIORES

Gastos de gestiones anteriores 12.872.143 -

12.872.143 -


42


t) GASTOS DE ADMINISTRACION La composición del grupo al 31 de diciembre de 2009 y 2008, es la siguiente:

2009 2008Bs Bs

Gastos de personal 158.017.840 136.706.511Servicios contratados 38.838.762 36.776.864Seguros 4.115.312 4.182.317Comunicaciones y traslados 14.850.765 14.868.093Impuestos 25.858.537 29.423.611Mantenimiento y reparaciones 28.501.699 19.983.574Depreciación y desvalorización bienes de uso 22.136.198 17.208.316Amortización de cargos diferidos 5.840.103 5.092.904Otros gastos de administración:

Gastos notariales y judiciales 3.570.919 3.371.731Gastos de alquileres 7.373.965 10.165.322Gastos de energía eléctrica, agua, calefacción 6.809.155 6.850.586Gastos de papelería, útiles y material de servicio 6.818.940 6.672.012Gastos por suscripción y afiliaciones 307.200 281.306Gastos de propaganda y publicidad 20.937.876 19.853.114Gastos de representación 934.383 604.942Gastos por aportes ASFI 12.689.378 10.618.519Gastos por aportes a otras entidades 2.355.266 2.127.127Donaciones 177.515 325.300Multas 307.528 5.900Aporte fondo de garantía de depósitos 50.121.348 44.288.324Gastos de publicación y comunicaciones 513.201 662.960Gastos diversos 855.994 801.355

411.931.884 370.870.688

u) CUENTAS CONTINGENTES La composición del grupo al 31 de diciembre de 2009 y 2008, es la siguiente:

2009 2008Bs Bs

Cartas de crédito emitidas a la vista 27.355.583 56.274.745 Cartas de crédito emitidas diferidas 10.585.993 46.985.381 Cartas de crédito con prepago 2.155.252 956.205 Cartas de crédito confirmadas 97.580 12.303.109 Cartas de crédito Stand By 28.597.910 31.818.050 Avales 8.343.003 3.591.598 Boletas de garantía contragarantizadas 276.656.689 73.722.796 Boletas de garantía no contragarantizadas 412.409.970 316.992.321 Garantías a primer requerimiento 68.110.852 59.194.494 Líneas de crédito comprometidas 216.727.946 217.290.139 Otras contingencias 20.618.268 29.718.674

1.071.659.046 848.847.512


43


v) CUENTAS DE ORDEN La composición del grupo al 31 de diciembre de 2009 y 2008, es la siguiente:

2009 2008Bs Bs

Valores y bienes recibidos en custodia 51.597.774 57.291.865 Valores y bienes recibidos en administración 4.139.371.844 3.356.496.225 Valores en cobranza 81.795.232 125.754.113 Garantías recibidas: Garantías hipotecarias 8.631.552.388 8.442.141.792 Garantías en titulos valores 37.892.128 51.471.424 Garantías prendarias 2.717.681.165 2.273.857.304 Garantías bonos de prenda 84.349.648 126.488.752 Depósitos en la entidad financiera 299.494.212 219.140.467 Garantías de otras entidades financieras 423.433.818 166.278.781 Bienes embargados 2.560 2.560 Otras garantías 63.574.040 34.952.493 Cuentas de registro: Líneas de crédito otorgadas y no utilizadas 969.286.633 1.138.882.035 Líneas de crédito obtenidas y no utilizadas 541.604.848 444.850.614 Cheques del exterior 34 34 Documentos y valores de la entidad 589.084.950 316.014.153 Cuentas incobrables castigadas 638.877.478 641.048.668 Productos en suspenso 242.618.355 231.684.531 Cartas de crédito notificadas 19.102.504 38.063.889 Otras cuentas de registro 29.232.096 28.810.514 Fideicomisos (a) Disponibilidades 106.799.424 127.489.775 Cartera 7.706.824 7.706.824 Otras cuentas por cobrar 3.468.283 3.936.028 Bienes realizables 57.971.807 57.971.807 Gastos - 84.468.184

19.736.498.045 17.974.802.832

(a) Fideicomisos

Tenemos los fideicomisos “Barrios de Verdad”, “Bonos Municipales” y “Fideicomiso Fonvis en Liquidación”:

a1) Fideicomiso “Barrios de Verdad” Fideicomitente: Embajada de la República Bolivariana de Venezuela Beneficiario: Gobierno Municipal de La Paz Objeto del Fideicomiso: Administración de flujos para entrega de proyectos “Barrios de Verdad” Honorable Alcaldía de La Paz Plazo: 2 años a partir de la transferencia de fondos (16/05/2008) Importe del Fideicomiso: US$ 6.059.612


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a2) Fideicomiso “Bonos Municipales” Fideicomitente: Gobierno Municipal de La Paz Beneficiario: Gobierno Municipal de La Paz Objeto del Fideicomiso: Administración de fondos por la colocación de bonos emitidos por GMLP Plazo: 2 años a partir de la transferencia de fondos (27/11/2008) Importe del Fideicomiso: US$ 12.000.000

a3) Fideicomiso Fonvis en Liquidación “Proyecto el QUIOR y proyecto la Esperanza” El Ex Banco Santa Cruz, suscribió dos contratos de Fideicomisos con el Fonvis que son:

- Proyecto el “QUIOR” en la ciudad de Santa Cruz - Proyecto “La Esperanza 400” en la ciudad de Montero

PROYECTO “EL QUIOR” Mediante Resolución de directorio No 037/96de fecha 22 de mayo de 1996 del FONVIS, aprobó el financiamiento del proyecto “EL QUIOR” SC-270, bajo la modalidad de Fideicomiso intermediado por el Banco La Paz, por un monto total de US$ 13.956.372.31 para la construcción de 1.269 viviendas de 3 dormitorios. Debido a la imposibilidad del Banco La Paz de intermediar el citado proyecto, resuelve autorizar la sustitución de la institución de crédito intermediaria ICI, en el proyecto “EL QUIOR“ SC-270 por el Banco Santa Cruz S.A. (Actual Banco Mercantil Santa Cruz S.A.). PROYECTO “LA ESPERANZA” A solicitud del Banco Santa Cruz S.A. el FONVIS mediante resolución directorio R.D. No 049/95 de fecha 20 de julio de 1995 aprobó el financiamiento del proyecto de urbanización “LA ESPERANZA” SC-218 para la construcción de 400 viviendas, por un monto de US$ 2.771.728.20 con un aporte propio de los subprestatarios de US$ 307.951. Ambos proyectos se encuentran cerrados en proceso de conciliación de saldos y documentación.

2009 2008Bs Bs

ACTIVODisponibilidades 86.542.410 76.610.190

Total activo 86.542.410 76.610.190

PASIVO

Total pasivo - -

PATRIMONIO NETO Capital fiduciario 83.871.869 76.570.075 Resultado acumulado 40.115 - Resultado neto de la gestión 2.630.426 40.115

Total patrimonio neto 86.542.410 76.610.190

Total pasivo y patrimonio neto 86.542.410 76.610.190

BALANCE GENERALFONDOS EN FIDEICOMISO "BONOS MUNICIPALES"


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a3) Fideicomiso Fonvis en Liquidación “Proyecto el QUIOR y proyecto la Esperanza” (Cont.)

2009 2008Bs Bs

INGRESOSIngresos financieros 2.828.421 258.590 Ingresos diversos - 139

TOTAL INGRESOS 2.828.421 258.729

EGRESOSOtros gastos operativos 197.995 69.700 Impuestos - 148.915

TOTAL EGRESOS 197.995 218.615

Resultado neto de la gestión 2.630.426 40.114

ESTADO DE RESULTADOSFONDOS EN FIDEICOMISO "BONOS MUNICIPALES"

2009 2008Bs Bs

ACTIVODisponibilidades 20.257.014 34.240.728

Total activo 20.257.014 34.240.728

PASIVO

Total pasivo - -

PATRIMONIO NETO Capital fiduciario 18.605.342 33.592.670 Resultado acumulado 648.059 - Resultado neto de la gestión 1.003.613 648.059



BALANCE GENERALFONDOS EN FIDEICOMISO "BARRIOS DE VERDAD"


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2009 2008Bs Bs

INGRESOSIngresos financieros 931.232 824.850 Ingresos diversos - 139 Ingresos de gestiones anteriores 107.231 -

TOTAL INGRESOS 1.038.463 824.989

EGRESOSOtros gastos operativos 34.850 69.700 impuestos - 107.231

TOTAL EGRESOS 34.850 176.931

Resultado neto de la gestión 1.003.613 648.058

FONDOS EN FIDEICOMISO "BARRIOS DE VERDAD"ESTADO DE RESULTADOS

2009 2008Bs Bs

ACTIVOCartera en ejecución 16.413.108 16.413.108 (Previsión para cartera incobrable) (16.413.108) (16.413.108) Productos en suspenso por cobrar en fideicomiso 7.706.824 7.706.824 Diversas cuentas por cobrar 3.468.283 3.936.028 Bienes realizables 57.971.807 57.971.807

Total activo 69.146.914 69.614.659

PASIVODiversas cuentas por pagar 7.459.287 7.459.287

Total pasivo 7.459.287 7.459.287

PATRIMONIO NETO Fideicomisos recibidos de entidades públicas del país 56.842.496 56.842.496 Resultado acumulado 4.845.131 - Resultado neto de la gestión - 5.312.876



BALANCE GENERALFIDEICOMISO FONVIS EN LIQUIDACION


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2009 2008Bs Bs

INGRESOSIngresos financieros - 28.776.627 Abonos por ajustes por inflación - 61.004.433

TOTAL INGRESOS - 89.781.060

EGRESOSOtros gastos operativos - 1.709.338 Cargos por incobrabilidd y desvalorización de activos financieros - 18.891.854 Otros gastos administrativos - 1.389.786 Cargos por ajustes por inflación - 62.477.206

TOTAL EGRESOS - 84.468.184

Resultado neto de la gestión - 5.312.876

ESTADO DE RESULTADOSFIDEICOMISO FONVIS EN LIQUIDACION

NOTA 9 – PATRIMONIO NETO

a) CAPITAL SOCIAL

La Junta General Extraordinaria de Accionistas celebrada el 12 de febrero de 2009, resolvió mantener el valor del capital pagado del Banco Mercantil Santa Cruz S.A. por la suma de Bs413.318.750 La Junta General Extraordinaria de Accionistas celebrada el 4 de octubre de 2006, definió modificar el valor nominal de las acciones de cien bolivianos cada una (Bs100) a diez bolivianos (Bs10) cada una estando comprendida dicha modificación en el Acuerdo Definitivo de Fusión.

El número de acciones emitidas, al 31 de diciembre de 2009 y 2008, es de 41.331.875. Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, no existen restricciones para la distribución de utilidades.

El valor patrimonial proporcional por cada acción, al 31 de diciembre de 2009 y 2008, es de Bs20,69 y Bs20,30, respectivamente.

b) RESERVAS Legal De acuerdo con lo dispuesto por la legislación vigente y los estatutos del Banco, debe destinarse una

suma no inferior al 10% de las utilidades líquidas y realizadas del ejercicio al fondo de reserva legal, hasta alcanzar el 50% del capital pagado.

La Junta General Ordinaria de Accionistas celebrada el 12 de febrero de 2009, decidió constituir la reserva legal por Bs29.580.000 con cargo a los resultados de 2008.

La Junta General Ordinaria de Accionistas celebrada el 14 de febrero de 2008, decidió constituir la

reserva legal por Bs21.720.000 con cargo a los resultados de 2007.


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NOTA 9 – PATRIMONIO NETO (Cont.)

b) RESERVAS (Cont.) Voluntaria Esta cuenta representa las utilidades acumuladas destinadas a reservas adicionales a las establecidas

por disposiciones legales y/o estatutarias. Otras reservas obligatorias

Los importes de las cuentas que componen el rubro otras reservas obligatorias no son distribuibles y sólo pueden ser capitalizados o utilizados para absorber pérdidas acumuladas.

Cabe mencionar que la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero mediante carta circular SB/585/2008 de fecha 27 de agosto de 2008, ha establecido que:

A partir del 1° de septiembre de 2008, se suspende la reexpresión de los rubros no monetarios según

la variación de la Unidad de Fomento a la Vivienda (UFV), por lo tanto las entidades financieras deberán preparar y presentar sus estados financieros sin considerar ajustes por inflación. Asimismo, al 30 de septiembre de 2008, procederán a la reversión y la reclasificación de los importes originados por la reexpresión de los rubros no monetarios en función de la variación de la UFV, correspondientes al periodo comprendido entre enero y agosto de 2008. Al respecto, el Banco ha revertido los ajustes por inflación en las cuentas de ingresos y gastos como corresponde y reclasificó a la cuenta 342.05 Otras reservas no distribuibles la suma de Bs23.066.479.

NOTA 10 - PONDERACION DE ACTIVOS Y CONTINGENTES La ponderación de activos a nivel consolidado es la siguiente:


Saldo Coeficiente Activo y contingenteCategoría Nombre Activo y contingente de riesgo Computable

Bs Bs

Categoría I Activos con cero riesgo 8.878.443.010 - - Categoría II Activos con riesgo de 10% - 0,10 - Categoría III Activos con riesgo de 20% 2.584.872.220 0,20 516.974.444 Categoría IV Activos con riesgo de 50% 1.075.411.588 0,50 537.705.794 Categoría V Activos con riesgo de 75% 40.364.852 0,75 30.273.639 Categoría VI Activos con riesgo de 100% 5.149.900.023 1,00 5.149.900.023

Totales 17.728.991.693 6.234.853.900 10% sobre Activo computable 623.485.390 Patrimonio Neto calculado por la ASFI 681.950.899 Excedente/ (Déficit) Patrimonial 58.465.509 Coeficiente de Suficiencia Patrimonial 10,94%


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NOTA 10 - PONDERACION DE ACTIVOS Y CONTINGENTES (Cont.)

Al 31 de diciembre de 2008: Saldo Coeficiente Activo y contingente

Categoría Nombre Activo y contingente de riesgo ComputableBs Bs

Categoría I Activos con cero riesgo 8.296.733.869 - - Categoría II Activos con riesgo de 10% 7.176.777 0,10 717.678 Categoría III Activos con riesgo de 20% 1.147.880.077 0,20 229.576.015 Categoría IV Activos con riesgo de 50% 869.203.180 0,50 434.601.590 Categoría V Activos con riesgo de 75% 46.603.685 0,75 34.952.764 Categoría VI Activos con riesgo de 100% 5.061.892.098 1,00 5.061.892.098

Totales 15.429.489.686 5.761.740.145 10% sobre Activo computable 576.174.014 Patrimonio Neto calculado por la ASFI 695.573.722 Excedente/ (Déficit) Patrimonial 119.399.708 Coeficiente de Suficiencia Patrimonial 12,07% NOTA 11 - CONTINGENCIAS

El Banco declara no tener contingencias probables significativas de ninguna naturaleza, más allá de las

registradas contablemente. Sin embargo, cabe mencionar que el Banco Mercantil Santa Cruz S.A. ha recibido en fecha 17 de

diciembre de 2007, la Resolución Determinativa N°.351/2007 emitida por el Servicio de Impuestos Nacionales (SIN). Esta resolución establece reparos por discrepancias en el Impuesto al Valor Agregado (IVA), Impuesto a las Transacciones (IT) e Impuesto sobre las Utilidades de las Empresas (IUE), correspondientes a la gestión 2002, por un importe total de Bs7.057.000, aproximadamente.

Al respecto, en fecha 21 de diciembre de 2007, el Banco interpuso una demanda contencioso tributaria

contra la Gerencia GRACO – La Paz del Servicio de Impuestos Nacionales (SIN), ante el Juzgado Segundo de Partido Administrativo, Coactivo, Fiscal y Tributario impugnando la Resolución Determinativa N° 351/2007. En ese sentido, mediante Resolución N° 01/2008 del 5 de enero de 2008, la Juez Segunda en lo Administrativo, Coactivo, Fiscal y Tributario admitió la demanda, la cual se encuentra pendiente de notificación ante la autoridad administrativa. Adicionalmente, el Banco está en proceso de conciliación de dos reclamos realizados por el Servicio de Impuestos Nacionales (SIN) en relación al contrato de recaudaciones firmado entre el Ex-Banco Santa Cruz S.A. y el SIN correspondiente a gestiones anteriores. Se estima que como resultado de la conclusión de este proceso de conciliación no surgirán pasivos para el Banco. NOTA 12 - HECHOS POSTERIORES

Con posterioridad al 31 de diciembre de 2009, no se han producido hechos o circunstancias que afecten

en forma significativa los presentes estados financieros.


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NOTA 13 - AMBITO DE CONSOLIDACION

Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, el Banco tiene una participación mayoritaria en el patrimonio neto de Mercantil Santa Cruz Sociedad Administradora de Fondos de Inversión S.A. (51%); Mercantil Santa Cruz Agencia de Bolsa S.A. (99,99%); Warrant Mercantil Santa Cruz S.A. (66,917%) y Universal Brokers S.A. (51,16%).

La inversión en las subsidiarias está valuada a su valor patrimonial proporcional del 31 de diciembre de 2009 y 2008, respectivamente. Si se hubieran consolidado los presentes estados financieros de las mencionadas compañías, de acuerdo con lo establecido por la Norma de Contabilidad N° 8 del Colegio de Auditores de Bolivia, la situación financiera consolidada y los resultados consolidados de las operaciones del Banco Mercantil Santa Cruz S.A. y sus subsidiarias al 31 de diciembre de 2009 y 2008, sería la siguiente: ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL CONSOLIDADO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009 Y 2008

2009 2008

000 Bs 000 Bs

ACTIVODisponibilidades 1.964.312 895.494 Inversiones temporarias 4.800.291 4.851.029 Operaciones de reporto 42.309 58.867 Cartera 5.181.530 4.879.199 Otras cuentas por cobrar 68.518 58.035 Bienes realizables 29.873 26.893 Inversiones permanentes 23.724 16.990 Bienes de uso 279.976 290.859 Otros activos 16.618 24.866

Total del activo 12.407.151 11.102.232

PASIVO

Obligaciones con el público 10.563.538 9.589.820 Obligaciones con instituciones fiscales 18.902 36.325 Obligaciones de reporto 42.309 58.866 Obligaciones con bancos y entidades de financiamiento 234.898 208.414 Otras cuentas por pagar 218.457 226.516 Previsiones 69.483 62.932 Obligaciones subordinadas 67.270 71.310 Obligaciones de empresas con participación Estatal 322.372 -

Total del pasivo 11.537.229 10.254.183

Interés minoritario 14.615 13.205 PATRIMONIO NETO

Capital social 413.319 413.319 Reservas 146.206 116.661 Aportes no capitalizados 66.180 32.900 Resultados acumulados 229.602 271.964

Total del patrimonio neto 855.307 834.844

Total del pasivo y patrimonio neto 12.407.151 11.102.232

Cuentas contingentes 1.071.659 848.848

Cuentas de orden 22.465.483 20.088.578


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NOTA 13 - AMBITO DE CONSOLIDACION (Cont.)

ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS CONSOLIDADO POR LOS EJERCICIOS TERMINADOS EL

31 DE DICIEMBRE DE 2009 Y 2008

2009 2008000 Bs 000 Bs

Ingresos financieros 673.322 716.538 Gastos financieros (173.275) (211.688)

Resultado financiero bruto 500.047 504.850

Otros ingresos operativos 400.137 419.098 Otros gastos operativos (176.874) (165.971)

Resultado de operación bruto 723.310 757.977

Recuperaciones de activos financieros 94.962 112.634 Cargos por incobrabilidad (110.465) (136.557)

Resultado de operaciones después de incobrables 707.807 734.054

Gastos de administración (432.347) (388.495)

Resultado de operación neto 275.460 345.559

Diferencias de cambio 3.569 (15.152)

Resultado después de ajuste por inflación 279.029 330.407

Ingresos extraordinarios 1 61

Resultado neto de la gestión antes de ajustes de gestiones anteriores 279.030 330.468

Ingreso de gestiones anteriores 1.875 - Gastos de gestiones anteriores (12.872) (44)

Resultado antes de impuestos 268.033 330.424

Ajuste contable por efecto de la inflación - (23.078)

Resultado antes de impuestos 268.033 307.346

Impuesto sobre las Utilidades de las Empresas (IUE) (30.299) (27.900)

Interés minoritario (8.132) (7.482)

Resultado neto de la gestión 229.602 271.964

_____________________________ __________________________ Alberto Valdés Andreatta Raquel Chumacero Gonzales Vicepresidente Ejecutivo Contador General

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