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Assemblée Générale Mixte
Ordinaire et Extraordinaire
26 mai 2011
Riber – Assemblée Générale Mixte – 26 mai 2011 2
Constitution de l’Assemblée
Constitution du bureauDésignation de 2 scrutateurs
Désignation du Secrétaire de séance
Feuille de présence : point sur les voix présentes ou représentées
Riber – Assemblée Générale Mixte – 26 mai 2011 3
Ordre du jour
1. Lecture du Rapport du Directoire ;
2. Lecture du Rapport du Conseil de Surveillance ;
3. Lecture des rapports des Commissaires aux comptes sur les comptes sociaux annuels et
consolidés de l’exercice clos le 31 décembre 2010 ;
4. Lecture du Rapport Spécial du Directoire sur les options de souscription d’actions et du
Rapport Spécial du Directoire sur les attributions gratuites d’actions;
5. Lecture du Rapport du Président du Conseil de Surveillance rendant compte de la
composition, des conditions de préparation et d’organisation des travaux du Conseil ainsi
que des procédures de contrôle interne et de gestion des risques mises en place par la
Société ;
6. Lecture des rapports spéciaux des Commissaires aux comptes et notamment du rapport
spécial faisant état de leurs observations sur le rapport établi par le Président du Conseil
de Surveillance sur les procédures de contrôle interne relatives à l’élaboration et au
traitement de l’information comptable et financière ;
Riber – Assemblée Générale Mixte – 26 mai 2011 4
Résolutions de l’Assemblée
Générale Ordinaire
1. Approbation des comptes sociaux annuels de la Société de l’exercice clos au 31 décembre
2010,
2. Approbation des comptes consolidés de l’exercice clos au 31 décembre 2010,
3. Affectation du résultat de la Société de l’exercice clos au 31 décembre 2010,
4. Mise en distribution d'un dividende prélevé sur les réserves,
5. Constatation des distributions de dividendes au titre des trois derniers exercices,
6. Approbation des conventions réglementées,
7. Renouvellement du mandat de membre du Conseil de Surveillance de Monsieur Erich Spitz,
8. Renouvellement du mandat de membre du Conseil de Surveillance de Monsieur Noël
Goutard,
9. Nomination en qualité de membre du Conseil de Surveillance de Madame Sylvie Dumaine,
10. Nomination en qualité de membre du Conseil de Surveillance de Monsieur Jacques
Kielwasser,
11. Jetons de présence,
12. Autorisation d'opérer sur les actions de la Société.
Riber – Assemblée Générale Mixte – 26 mai 2011 5
Résolutions de l’Assemblée
Générale Extraordinaire
13. Autorisation de réduction du capital par annulation d’actions propres détenues
par la Société,
14. Pouvoirs
Rapport du Directoire
Riber – Assemblée Générale Mixte – 26 mai 2011 77
Sommaire
Le profil de RIBER
L’activité 2010
La forte croissance des résultats en 2010
Les relais de croissance
Les perspectives
Riber – Assemblée Générale Mixte – 26 mai 2011 88
RIBER en bref
RIBER est le spécialiste des systèmes de production d'alliages semi-conducteurs
et de dépôt de matériaux complexes
Leader mondial sur le marché de l’épitaxie par jets moléculaires, la MBE (Molecular
Beam Epitaxy)
Diversification récente sur les technologies de rupture : équipements pour la
production de cellules solaires CIGS, d’écrans OLED et de nouvelles générations de
micro-processeurs
Les machines et équipements RIBER permettent la réalisation de semi-
conducteurs de très haute performance
Démultiplication de la vitesse des microprocesseurs et des mémoires
Eclairage à basse consommation et haute intensité
Capteurs fins (luminosité, magnétisme, composition moléculaire,…)
RIBER, c’est une expertise technologique de pointe dans le secteur des
nanotechnologies, reconnue par les meilleurs acteurs du marché
Riber – Assemblée Générale Mixte – 26 mai 2011
Machines d’épitaxie
par jets moléculaires
(MBE)
Contrats de services, accessoires et pièces
détachées
Cellules d’effusion et outils industriels de dépôt de matières
Un développement
autour de trois lignes de produits
9
• Support technique et scientifique ;
• Aide technique à la demande pour la
mise à niveau des systèmes ;
• Service de maintenance préventive
et curative
RIBER est une société intégrée contrôlant
l’ensemble de sa chaîne de valeur
54 % du CA 2010 15 % du CA 2010 31 % du CA 2010
Cellules MBE
Outils de dépôt de Sélénium pour la
production de panneaux solaires
Cellules OLED
Riber – Assemblée Générale Mixte – 26 mai 2011 1010
Molecular Beam Epitaxy (MBE)
Substrat épitaxié
Jet moléculaire
Obturateur dejet moléculaire
Sources d’évaporation
Four de chauffage
Riber – Assemblée Générale Mixte – 26 mai 2011
Composants RF
pour téléphonie et
télécommunications
Lasers et diodes
pour fibre optique
Instrumentation
et éclairage
Capteurs
pour vision nocturne
et divers détecteurs
Cellules solaires
MBE : du substrat à l’application industrielle
Substrat
ou wafer
Matériaux
source
Epiwafers Epiwafers
traités
Dispositifs
électroniques
Applications
finales
Electronique RF
Capteurs
Optoélectronique
systèmes
d’épitaxie
11
Riber – Assemblée Générale Mixte – 26 mai 2011
Cellules : un positionnement
d’équipementier
12
© Tokki
Chaîne de fabrication d’écrans OLED
Riber – Assemblée Générale Mixte – 26 mai 2011 1313
Une clientèle mondiale de premier plan
Les industriels
de l’électronique,
des énergies nouvelles
et de l’éclairage
Les laboratoires
universitaires et
centres de recherche
L’activité 2010
Riber – Assemblée Générale Mixte – 26 mai 2011
Les faits marquants 2010Activité Systèmes
6,5
4,6
2009 2010
15
7,5
5,8
Dec. 2009 Dec. 2010
Chiffre d’affaires Carnet de commandes
(en M€)
10,111,1
Systèmes « recherche et développement » Systèmes industriels
1,0
13,3
+10%
x13
Riber – Assemblée Générale Mixte – 26 mai 2011
Les faits marquants 2010Activité Cellules et Sources
2,5
3,1
2009 2010
16
Dec. 2009 Dec. 2010
Chiffre d’affaires Carnet de commandes
La montée en régime des ventes sur les marchés en forte croissance des OLED
(Organic LED) et des panneaux solaires en couches minces (technologie CIGS).
(en M€)
2,5
3,1+24%
0,2
2,2
x11
Riber – Assemblée Générale Mixte – 26 mai 2011
Les faits marquants 2010Activité Services et Accessoires
2009 2010
17
Dec. 2009 Dec. 2010
Chiffre d’affaires Carnet de commandes
Un développement soutenu par les plans d’actions mis en place dans un contexte de
reprise des marchés des semi-conducteurs
(en M€)
4,7
6,5
+38%
1,3
1,8+38%
Riber – Assemblée Générale Mixte – 26 mai 2011
L’évolution du mix produit
Au 31 décembre 2010 2009
M€ % M€ %
Systèmes 11,1 54 10,1 58 +10%
dont systèmes de production 4,6 22 0,0 0 -
Services et accessoires 6,5 31 4,8 28 +38%
Cellules et sources 3,1 15 2,4 14 +24%
Total 20,7 100 17,4 100 +20%
1818
Riber – Assemblée Générale Mixte – 26 mai 2011
Un leadership mondial conforté
22%
35%
28%
16%
Europe Russie Asie USA
RIBER contrôle environ 800 systèmes
installés pour un parc total d’environ
1250 systèmes (dont plus de 80 % de
systèmes de recherche)
Un réseau mondial d’une trentaine
d’agents ou distributeurs
Une filiale aux Etats-Unis et un bureau
de représentation en Chine
La croissance de l’activité en Russie
est la conséquence de l’obtention du
prix Rusnanoprize par RIBER
Répartition des ventes en 2010
1919
Forte croissance des résultats
en 2010
Riber – Assemblée Générale Mixte – 26 mai 2011
L’amélioration de la rentabilité en 2010
0,4
1,8
2,1
-0,7
-0,8 0,8-0,4 0,4
Résultat net 2009
Marge sur coûts des
ventes
Charges commerciales
et administratives
Charges R&D Provisions sur stocks
Provisions pour risques
Résultats financiers
Résultat net 2010
21
Décomposition de l’évolution du résultat net entre 2009 et 2010(en M€)
Riber – Assemblée Générale Mixte – 26 mai 2011 2222
Les résultats 2010Compte de résultat
(en M€ - normes IFRS) 2010 2009
Chiffre d’affaires 20,7 17,4 +20%
Marge sur coûts des ventes
En % CA
7,837,7%
5,833,2%
+36%
Variation des provisions sur stocks 1,5 0,7 +100%
Marge bruteEn % CA
9,344,9%
6,537,4%
+44%
Charges commerciales
Charges de recherche et développement
Charges administratives
Autres produits et charges
(3,8)
(2,0)
(1,5)
(0,4)
(2,9)
(1,2)
(1,7)
(0,0)
+31%
+62%
-13%
x18
Résultat opérationnelEn % CA
1,67,8%
0,63,3%
+180%
Résultat avant impôts 1,8 0,4 x4,2
Résultat netEn % CA
1,88,6%
0,42,5%
x4,2
Riber – Assemblée Générale Mixte – 26 mai 2011 2323
Une situation financière très solideBilan au 31 décembre 2010
10,5
14,8
1,1
9,2
11,7
1,1
22,8
Actif immobilisé
Actifs financiers
Actif circulant
Disponibilités
Capitaux propres
Passif non courant
Passif courant
35,7 M€
Actif Passif
Riber – Assemblée Générale Mixte – 26 mai 2011 24
Une trésorerie nette
multipliée par trois en deux ans
Evolution de la trésorerie nette*(en M€)
2008 2009 2010
* Trésorerie – dettes financières
3,0
5,6
9,6
Riber – Assemblée Générale Mixte – 26 mai 2011 2525
Une génération de cash accrue
(en M€) 2010 2009
Flux d’exploitation 5,8 3,6
dont CAF après coût de l’endettement financier et impôt 3,5 0,4
Variation du BFR 1,0 4,0
Flux d’investissement (1,1) (0,6)
Flux de financement (0,8) (0,5)
Variation de trésorerie 3,9 2,5
Trésorerie à l’ouverture 6,6 4,1
Trésorerie à la clôture 10,5 6,6
Tableau de flux de trésorerie résumé
Riber – Assemblée Générale Mixte – 26 mai 2011
Des ratios de structure en amélioration
26
(normes IFRS) 2010 2009
Rentabilité opérationnelle des capitaux
CAF / Fonds propres 15,2% 1,6%
Autofinancement
CAF / CA 16,7% -1,3%
Indépendance financière
Fonds propres / total de bilan 64,0% 73,4%
R&D
% masse salariale R&D 17,2% 18,7%
Riber – Assemblée Générale Mixte – 26 mai 2011 27
Le dividende 2010
2010 2009 2008
Dividende par action 0,06 € 0,04 € 0,02 €
Cours moyen 1,82 € 1,16 € 1,03 €
Rendement 3,3 % 3,4 % 1,9 %
Les relais de croissance
Riber – Assemblée Générale Mixte – 26 mai 2011 29
Recherche
Production
Un modèle économique
aux relais technologiques identifiés
1996 2000 2004 20081990 19941982 19861978 2012
MBE 49 oxyde
200 mm
VAC500
VAC 6000/20000
V-S/G RF-Se
V-S/G-Se
Sources d’évaporation
MBE
Jet Se 40000
OLED
Solaire
Riber – Assemblée Générale Mixte – 26 mai 2011 30
La stratégie
Doubler le chiffre d’affaires 2010 d’ici 2015Développement de la gamme Systèmes MBE
Nouvelles applications
Clusters et instrumentation
Développement de l’activité Services
et de la gamme Cellules MBE
Renforcement de l’effort commercial
Rationalisation de la gamme de celulles MBE
Développement de la gamme Cellules OEM
Factory test cellules CIGS avec Leybold Optics
Contrats importants OLED gen 5.5 en Asie
Nouveaux concepts de Systèmes MBE OEM
Recherche de partenariat industriel
Riber – Assemblée Générale Mixte – 26 mai 2011 31
Renforcer les activités de services
Exploiter le parc installé d’environ 800 systèmes MBE
pour renforcer les revenus en pièces, services et composants
Evolution du chiffre d’affaires services (en M€)
Structuration de l’activitéRationalisation du portefeuille de produits
Renforcement des équipes
Renouvellement de l’offre commercialePolitique de contrats support
Gestion profitable de l’obsolescence des systèmes
Amélioration de l’offre de service sur les
marchés émergents Renforcement de l’équipe basée à Shanghai
Poursuite du développement en Inde et en Russie
Maximisation de l’exploitation du parc de
machines VGDes contrats avec les principaux clients industriels
Internalisation de l’offre
3,7
4,8
6,5 6,5
9,0
2008 2009 2010 2011 … 2015
Riber – Assemblée Générale Mixte – 26 mai 2011 32
Se positionner sur les applications
à haut potentiel
Fournir des composants de première monte pour la fabrication d’OLED
Le développement de cellules
dédiées à la fabrication d’OLED
(Organic LED)Applications : écrans
souples haute
luminosité,
production de
surfaces éclairantes,
signalétique
L’industrialisation d’une gamme de
cellules OLED et des premiers
contrats importants
Un carnet de commandes qui
permettra une croissance de 250 %
du chiffre d’affaires OLED en 2011
La démultiplication des OLEDs
dans les applications écrans souples
Source : Displaysearch, 2010
Riber – Assemblée Générale Mixte – 26 mai 2011 33
Se positionner sur les applications
à haut potentiel
Fournir des composants de première monte
pour la fabrication de panneaux solaires en couches minces (CIGS…)
Le développement de cellules destinées
à la fabrication de panneaux solaires en
couches minces en alliages CGISApplications : panneaux CIGS à haut rendement
(< $1 / Watt)
5 cellules nécessaires pour la production de 100
MW
Production industrielle en « Roll-to-Roll» ou en
plaques
Des unités de
production
en partenariat
avec des acteurs
de référence
(Leybold Optics…)Source : GBI Research, 2010
Marché des panneaux solaires en couches
minces (capacités installées par an en MW)
0
5000
10000
15000
20000
25000
2009 2010 (p) 2012 (p) 2014 (p) 2016 (p) 2018 (p) 2020 (p)
Pro
du
ctio
n e
n M
W
Perspectives
34
Riber – Assemblée Générale Mixte – 26 mai 2011 35
Chiffre d’affaires du 1er trimestre 2011
2,9
5,7
(en M€)
Systèmes Composants et SAV Cellules
+98%
Riber – Assemblée Générale Mixte – 26 mai 2011 36
Carnet de commandes à fin avril
6,9
14,02,1
2,1
0,2
3,6
9,6
19,7
(en M€)
Systèmes Composants et SAV
30/04/2010 30/04/2011
Cellules
+105%
Riber – Assemblée Générale Mixte – 26 mai 2011 37
Des objectifs 2015 de croissance rentable
2009 2010 2011 … 2015
17,3
40,0
(en M€)
20,7
27 à 29
Chiffre d’affaires
X 2
+20%
~+35%
Autres rapports
Riber – Assemblée Générale Mixte – 26 mai 2011 39
Rapport du Conseil de Surveillance
Rapport du Conseil de Surveillance
Aucune observation relative aux comptes
Recommandations de l’adoption des projets de résolutions relatives aux
comptes en question qui vous sont proposées.
Aucune observation relative à la gestion du Groupe évoquée dans le rapport
du Directoire et aux comptes consolidés du Groupe.
Approbation des résolutions portées à l’ordre du jour
Riber – Assemblée Générale Mixte – 26 mai 2011 40
Autres rapports
Rapports spéciaux sur les opérations de souscription d’actions et
sur les attributions gratuites d’actions
Rapport sur le programme de rachat d’actions propres
Rapport sur la composition du Conseil de surveillance, les
conditions de préparation et d’organisation des travaux du conseil
ainsi que les procédures de contrôle interne et de gestion des
risques
Riber – Assemblée Générale Mixte – 26 mai 2011 41
Rapports des Commissaires aux
Comptes
Rapport sur les comptes sociaux
Rapport sur les comptes consolidés
Rapport des Commissaires aux Comptes sur le Rapport du Président du Conseil de Surveillance
Rapport spécial des Commissaires aux Comptes sur les conventions et engagements réglementés
Rapport des Commissaires aux Comptes sur la réduction de capital social par annulation d’actions achetées (Assemblée Générale -13ième résolution)
Questions / réponses
Vote des résolutions
Partie ordinaire
Riber – Assemblée Générale Mixte – 26 mai 2011 44
Première résolution
Approbation des comptes sociaux annuels de la Société de l’exercice clos au 31 décembre 2010
Riber – Assemblée Générale Mixte – 26 mai 2011 45
Deuxième résolution
Approbation des comptes consolidés de l’exercice clos au 31 décembre 2010
Riber – Assemblée Générale Mixte – 26 mai 2011 46
Troisième résolution
Affectation du résultat de la société de l’exercice clos le 31
décembre 2010
Riber – Assemblée Générale Mixte – 26 mai 2011 47
Quatrième résolution
Distribution d’un dividende prélevé sur les réserves fixé à 0,06 € par
action
Riber – Assemblée Générale Mixte – 26 mai 2011 48
Cinquième résolution
Constatation des distributions de dividendes au titre des trois derniers exercices
2007 2008 2009
par action en € - 0,02 0,04
Riber – Assemblée Générale Mixte – 26 mai 2011 49
Sixième résolution
Approbation des conventions réglementées conclues ou exécutées au cours de l'exercice clos le 31 décembre 2010
Riber – Assemblée Générale Mixte – 26 mai 2011 50
Septième résolution
Renouvellement du mandat de membre du Conseil de Surveillance de Monsieur Erich Spitz pour 2 ans
Riber – Assemblée Générale Mixte – 26 mai 2011 51
Huitième résolution
Renouvellement du mandat de membre du Conseil de Surveillance de Monsieur Noël Goutard pour 2 ans
Riber – Assemblée Générale Mixte – 26 mai 2011 52
Neuvième résolution
Nomination en qualité de membre du Conseil de Surveillance de Madame Sylvie Dumaine pour 2 ans
Riber – Assemblée Générale Mixte – 26 mai 2011 53
Dixième résolution
Nomination en qualité de membre du Conseil de Surveillance de Monsieur Jacques Kielwasser pour 2 ans
Riber – Assemblée Générale Mixte – 26 mai 2011 54
Onzième résolution
Fixation d’un montant global de jetons de présence pour le Conseil de Surveillance : 110.000 €
Riber – Assemblée Générale Mixte – 26 mai 2011 55
Douzième résolution
Autorisation à donner au Directoire pour le rachat et la vente par la Société de ses propres actions
Nombre maximum d’actions : 5%des titres composant le capital social
Montant maximum : 6.762.322 €
Prix maximum d’achat : 7 €
Durée d’autorisation : 18 mois
Vote des résolutions
Partie extraordinaire
Riber – Assemblée Générale Mixte – 26 mai 2011 57
Treizième résolution
Autorisation de réduction du capital par annulation d’actions auto-détenues
Riber – Assemblée Générale Mixte – 26 mai 2011 58
Quatorzième résolution
Pouvoirs pour l’accomplissement des formalités
Clôture de l’Assemblée
