Asisten Deputi Moneter dan Neraca Pembayaran Deputi …

Asisten Deputi Moneter dan Neraca PembayaranDeputi Bidang Koordinasi Ekonomi Makro dan Keuangan - Kementerian Koordinator Bidang Perekonomian EDISI 33/02/2019

BI MENAHAN SUKU BUNGA ACUAN BI7DDR PADA LEVEL 6%

LAPORAN PASAR HARIANKamis, 21 Februari 2019

• Pada penutupan perdagangan hari Kamis(21/02), rupiah melemah sebesar 0,19% dari penutupan pasar sebelumnya (20/02) ke level 14,071 per dollar AS. Sejak awalJanuari rupiah masih dalam posisi apresiasi sebesar 2,27% (ytd), lebih baik dibandingkan negara ASEAN lainnya seperti Malaysia (1,38% ytd), Filipina (0,75% ytd), danVietnam (-0,15% ytd).

• Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) mengalami peningkatan sebesar 0,38% menjadi 6.537,8.

gas alam berada pada level 2,69 USD/MMBTu, CPO berada pada level 2.145 MYR/MT dan batubara berada pada level 95,20 USD/MT.

• Peristiwa Domestik dan Global:• Rapat Dewan Gubernur (RDG) Bank Indonesia pada 20-21 Februari 2019 memutuskan untuk mempertahankan BI 7-day Reverse Repo Rate (BI7DRR) sebesar 6,00%, suku

bunga Deposit Facility sebesar 5,25%, dan suku bunga Lending Facility sebesar 6,75%.

• Presiden AS Donald Trump menyatakan negosiasi dengan China berjalan lancar. Trump juga mengindikasikan bakal memperpanjang tenggat waktu penyelesaiannyalebih lama dari sebelumnya pada 1 Maret 2019. Sebelumnya, jika kedua belah pihak tidak bisa mencapai kata sepakat paling lambat 1 Maret 2019, AS bakal mengerektarif impor dari 10 persen menjadi 25 persen terhadap produk China senilai US$200 miliar.

• Permintaan barang modal di AS mengalami penurunan yang tidak terduga, penurunan ini menandakan perlambatan ekspansi bisnis dan lebih jauh lagi memperlambatpertumbuhan ekonomi.

• Sumber: Reuters, CNN Indonesia, Bank Indonesia

• Jelang akhir pekan ini, Kamis (21/02) dana asing (capital inflow) mulai kembali mengalir ke pasar saham Indonesia dan menjadi sentimen kuat bagi penguatan Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG).

• Spread obligasi 10 tahun dan 2 tahun AS mengalami peningkatan pada penutupan hari Kamis (21/02) tetapi masih belum menunjukan tren pembalikan positif• Yield Obligasi Indonesia 10T berada di level 7,93%, sedangkan Yield Obligasi US 10T mencapai 2,69%.• Harga komoditas terlampir pada hari Kamis (21/02) mayoritas mengalami kenaikan, Brent berada pada level 67,07 USD/Barrel, WTI berada pada level 56,96 USD/Barrel,

• CDS 5T Indonesia berada di level 108,74 pada penutupan Kamis (21/02), lebih tinggi dibandingkan penutupan hari Rabu (20/02). Sejak awal tahun 2019, CDS Indonesiatelah menurun sebesar 20,88% (ytd).

Nilai Tukar Perubahan(%) Malaysia Filipina Thailand Vietnam China Indeks

Dollar Periode Indonesia Malaysia Filipina Thailand Vietnam China

21/02/2019 14,071Rp -0.19 -0.22 -0.27 -0.45 -0.04 -0.02 -0.16 22/02/2019 0.334 0.162 0.208 0.265 0.070 0.24620/02/2019 14,044Rp 0.42 0.30 0.41 0.18 0.00 0.56 0.0719/02/2019 14,103Rp 0.03 0.12 0.17 0.27 0.00 0.12 0.4018/02/2019 14,107Rp 0.33 0.00 0.09 0.08 0.00 0.09 0.0015/02/2019 14,154Rp -0.45 -0.27 0.12 0.19 -0.02 -0.02 0.0814/02/2019 14,090Rp -0.22 -0.18 -0.65 0.27 0.03 -0.17 0.16KursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKurs

NILAI TUKAR

Periode

Indonesia Perubahan Nilai Tukar (% Harian) Volatilitas Kurs (dihitung dengan standard deviasi % perubahan harian selama 1 tahun)

92

94

96

98

100

102

104

106

108

Indonesia Malaysia Filipina Thailand2.27

1.380.75

3.51-0.15

2.32-2.07

-0.913.14

5.69-0.58

2.30-4.71

IndonesiaMalaysiaFilipinaThailandVietnamChinaIndiaJepangBrazilRusiaTurkiAfrika SelatanArgentina

Indeks Mata Uang Indonesia dan Negara Kawasan terhadap US$(1/1/2019=100)

13,524

14,071

13000

13500

14000

14500

15000

15500 Kurs Rupiah Terhadap US$ (Rp/US$)

Perbandingan Perubahan Kurs Negara (% YTD)

Ket:Positif (+) —> ApresiasiNegatif (-) —> Depresiasi

IHSGIndonesia

Return IHSG(%)

FTSEMalaysia

PSEiFilipina

SETThailand

HanoiVietnam

ShanghaiChina DJI US Periode Indonesia Malaysia Filipina Thailand Vietnam China

21/02/2019 6537.8 0.38 0.26 -0.10 0.12 -0.18 -0.34 0.24 22/02/2019 0.810 0.547 0.937 0.621 1.194 0.99420/02/2019 6512.8 0.28 1.15 1.35 0.59 0.08 0.20 0.0319/02/2019 6494.7 -0.05 0.82 -0.97 0.00 -0.59 0.05 0.0018/02/2019 6497.8 1.70 0.23 0.02 -0.08 0.69 2.68 0.0015/02/2019 6389.1 -0.48 -0.01 -1.03 -0.95 -0.01 -1.37 -0.4114/02/2019 6420.0 0.01 0.22 0.90 -0.19 -0.35 -0.05 0.4613/02/2019 6419.1 -0.11 -0.13 -1.12 0.81 0.42 1.84 1.4912/02/2019 6426.3 -1.06 -0.07 -0.64 0.27 0.75 0.68 -0.2111/02/2019 6495.0 -0.41 0.12 -0.12 -0.83 1.85 1.36 0.00SahamSahamSahamSahamSahamSahamSahamSahamSahamSahamSahamSahamSahamSahamSahamSaham

Volatilitas Saham (dihitung dengan standard deviasi % perubahan harian selama 1 th)

PASAR SAHAMPeriode

Indonesia Return Saham (% Harian)

5.54

2.37

6.23

5.34

6.82

1.80

10.34

-1.10

9.19

7.24

10.82

IHSG Indonesia

FTSE Malaysia

PSEi Filipina

SET Thailand

STI Singapur

Hanoi Vietnam

Shanghai China

NIFTY India

KOSPI Korea

NIKKEI Jepang

Dow Jones US

Perbandingan Return Saham Negara (% YTD)

80

85

90

95

100

105

110

115

120

125

IHSG Indonesia FTSE Malaysia

PSEi Filipina SET Thailand

Indeks Harga Saham Indonesia dan Negara-negara Kawasan (1/1/2019=100)

6,592

6,538

5400

5600

5800

6000

6200

6400

6600

6800

7000 Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG)

Indonesia Malaysia Filipina Thailand Vietnam India KoreaSelatan Indonesia Malaysia Filipina Thailand Vietnam India Korea

Selatan21/02/2019 25.0 - 10.1 -8.4 11.1 - 201.5 -199.8 -26.8 87.8 -37.9 121.2 164.3 847.720/02/2019 32.1 6.6 1.7 257.1 10.8 180.2 390.419/02/2019 -44.0 -11.7 -5.6 - 9.3 - 45.918/02/2019 -10.4 28.9 10.5 -21.2 -0.5 0.0 69.1 Indonesia Malaysia Filipina Thailand Vietnam India KoreaSelatan15/02/2019 -20.3 -25.9 -9.3 -95.8 6.1 -374.7 -160.6 764.1 222.4 443.8 176.3 178.6 88.9 4505.514/02/2019 -68.4 -26.1 4.8 -78.1 63.3 -94.7 -30.9

AfrikaSelatan Thailand Mexico India Korea

Selatan Indonesia AfrikaSelatan China Thailand Mexico India Korea

Selatan21/02/2019 60.1 -122.5 - - 465.0 852.0 -185.6 3482.1 -105.3 2525.0 -343.4 1139.620/02/2019 9.0 252.9 - -233.8 -8.019/02/2019 -33.6 - - - 139.718/02/2019 -82.5 -42.1 - 0.0 212.1 Indonesia AfrikaSelatan China Thailand Mexico India Korea

Selatan15/02/2019 -20.1 -199.4 - -92.7 67.6 2025.9 591.9 66542.2 -346.7 7237.8 -710.6 -374.814/02/2019 -144.1 -40.8 - -73.7 -114.5 1.00 Capital Inflow-1.00 Capital OutflowKeterangan Data Terakhir

BondIndonesia Malaysia Filipina Thailand Vietnam India Korea Selatan Indonesia Afrika Selatan Thailand Mexico India Korea Selatan

21/02/2019 21/02/2019 21/02/2019 21/02/2019 21/02/2019 21/02/2019 21/02/2019 20/02/2019 21/02/2019 21/02/2019 14/02/2019 21/02/2019 21/02/2019

Equity (Bulanan MTD)

Equity (Tahunan YTD)

Equity

CAPITAL INFLOW/OUTFLOW (Juta US$)Periode

Equity (Harian)

PeriodeBond (Harian)

Bond (Tahunan YTD)

Indonesia---384.111.3192.5238.3

Bond (Bulanan MTD)

-325

-798

-468

-844

-459

-1,376

-319

132

-760

-1,085

-750

-460-647

54

-106 -66-224

609

-355

-1500

-1000

-500

0

500

1000Equity Flow Bulanan

1,219

380652

2,198

-1,710

2,561

58

2,442

-1,536

768

-1,145-813

-311

6331,007

-211

893

2,236

-501

-2000-1500-1000-500050010001500200025003000

Bond Flow Bulanan

Ekonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi US

PEREKONOMIAN AS

94.9296.61

28/10/2017 28/01/2018 28/04/2018 28/07/2018 28/10/2018 28/01/201984

86

88

90

92

94

96

98

100

0.16

0.00

0.10

0.20

0.30

0.40

0.50

0.60

0.70

0.80

0.90

28/10/2017 28/01/2018 28/04/2018 28/07/2018 28/10/2018 28/01/2019

US 10Y - 2Y Bond Yield

150.6

3.8

3.5

3.6

3.7

3.8

3.9

4.0

4.1

4.2

4.3

4.4

145

146

147

148

149

150

151

01/10/2017 01/01/2018 01/04/2018 01/07/2018 01/10/2018 01/01/2019

Employee on Non Farm Payrolls Unemployment - rhs

Employee on Non Farm Payroll (Million of Persons) andUnemployment (%)

1.10 1.90

-0.5

0.0

0.5

1.0

1.5

2.0

2.5

3.0

3.5

4.0

4.5 Inflasi US (% yoy)

Indeks Dollar

KomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditas

HARGA KOMODITAS

60.4467.07

53.90

56.96

40

45

50

55

60

65

70

75

80

85

90

Oil Brent Oil WTI

Minyak (USD/Barel)

2,145

1500

1700

1900

2100

2300

2500

2700

2900 CPO (MYR/MT)

2.752 2.697

2.0

2.5

3.0

3.5

4.0

4.5

5.0Gas Alam (USD/MMBTu)

97.4595.20

70

80

90

100

110

120

130 Batu Bara (USD/MT)

Dampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak Gejolak

INDIKATOR RISIKO

7.9

2.69

300

350

400

450

500

550

600

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

28/10/2017 28/01/2018 28/04/2018 28/07/2018 28/10/2018 28/01/2019

Spread (bps) - RHS

Yield Obligasi Indonesia 10T

Yield Obligasi US 10T

-20.88

-12.79

-21.97

-10.66

-20.53

-15.82

-35.51

-27.64

Indonesia

Meksiko

Peru

Turki

Brazil

Afsel

Malaysia

Filipina

Perbandingan CDS 5T (% YTD)

7.93

2.69

2.13

1.71

2.46

3.89

6.31

3.13

Indonesia

US

Singapore

Hongkong

Thailand

Malaysia

Philipines

China

Perbandingan Yield Obligasi 10T (%)

108.74

0

50

100

150

200

250

300

350

400

450

500

13/09/2018 13/10/2018 13/11/2018 13/12/2018 13/01/2019 13/02/2019

Indonesia Turkey Brazil South Africa

Perbandingan CDS 5T

Pertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan Inflasi

PERTUMBUHAN EKONOMI DAN INFLASI INDONESIA

6.76

5.17

01/06/2010 01/06/2011 01/06/2012 01/06/2013 01/06/2014 01/06/2015 01/06/2016 01/06/2017 01/06/20184.50

5.00

5.50

6.00

6.50

7.00Pertumbuhan Ekonomi Kuartalan (%, yoy)

0,003

0.0

1.0

2.0

3.0

4.0

5.0

6.0

7.0

8.0

9.0 Inflasi Bulanan (%, yoy)

Indonesia MalaysiaPhilipines ThailandVietnam

Perbandingan Pertumbuhan Ekonomi Beberapa Negara (%, yoy)

Indonesia Malaysia Philipines

Thailand Vietnam

Perbandingan Inflasi Bulanan Beberapa Negara (%,yoy)

Neraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan Devisa

SEKTOR EKSTERNAL INDONESIA

1.3

-8.6-3.28

-5

-4

-3

-2

-1

0

1

2

Jun-

10Se

p-10

Dec-

10M

ar-1

1Ju

n-11

Sep-

11De

c-11

Mar

-12

Jun-

12Se

p-12

Dec-

12M

ar-1

3Ju

n-13

Sep-

13De

c-13

Mar

-14

Jun-

14Se

p-14

Dec-

14M

ar-1

5Ju

n-15

Sep-

15De

c-15

Mar

-16

Jun-

16Se

p-16

Dec-

16M

ar-1

7Ju

n-17

Sep-

17De

c-17

Mar

-18

Jun-

18Se

p-18

-12

-10

-8

-6

-4

-2

0

2

4

Thou

sand

s

Transaksi Berjalan (Miliar US$) - RHS

% Transaksi Berjalan thd GDP

% Transaksi Berjalan thd GDP & Defisit Transaksi Berjalan

107.5

120.7

31/0

3/20

1630

/04/

2016

31/0

5/20

1630

/06/

2016

31/0

7/20

1631

/08/

2016

30/0

9/20

1631

/10/

2016

30/1

1/20

1631

/12/

2016

31/0

1/20

1728

/02/

2017

31/0

3/20

1730

/04/

2017

31/0

5/20

1730

/06/

2017

31/0

7/20

1731

/08/

2017

30/0

9/20

1731

/10/

2017

30/1

1/20

1731

/12/

2017

31/0

1/20

1828

/02/

2018

31/0

3/20

1830

/04/

2018

31/0

5/20

1830

/06/

2018

31/0

7/20

1831

/08/

2018

30/0

9/20

1831

/10/

2018

30/1

1/20

1831

/12/

2018

60

70

80

90

100

110

120

130

140Cadangan Devisa (miliar USD)

5000

7000

9000

11000

13000

15000

17000

19000

21000

Nilai EksporNilai Impor

Nilai Ekspor dan Impor (Juta USD)

-1.03

31/1

2/20

1830

/09/

2018

30/0

6/20

1831

/03/

2018

31/1

2/20

1730

/09/

2017

30/0

6/20

1731

/03/

2017

31/1

2/20

1630

/09/

2016

30/0

6/20

1631

/03/

2016

31/1

2/20

1530

/09/

2015

30/0

6/20

1531

/03/

2015

31/1

2/20

1430

/09/

2014

30/0

6/20

1431

/03/

2014

31/1

2/20

1330

/09/

2013

30/0

6/20

1331

/03/

2013

31/1

2/20

1230

/09/

2012

30/0

6/20

1231

/03/

2012

31/1

2/20

1130

/09/

2011

30/0

6/20

1131

/03/

2011

31/1

2/20

1030

/09/

2010

30 Ju

ni 2

010

-3

-2

-1

0

1

2

3

4

Thou

sand

s

Nilai Neraca Perdagangan (Miliar USD)

Documents

Asisten Deputi Moneter dan Neraca Pembayaran Deputi …