Asisten Deputi Moneter dan Neraca Pembayaran

Deputi Bidang Koordinasi Ekonomi Makro dan Keuangan - Kementerian Koordinator Bidang Perekonomian

LAPORAN PASAR HARIANSelasa, 26 Mei 2020

Penguatan Harga SUN Diprediksi Berlanjut pada Pekan Ini

EDISI 96/05/2020

• Pada penutupan pasar hari ini (26/05) Rupiah mengalami depresiasi dibanding penutupan hari sebelumnya ke level Rp14.755 (-0,30%dtd).

• Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) mengalami penguatan sebesar 1,78% dibandingkan penutupan kemarin menjadi 4.626,8.

• CDS 5T Indonesia mengalami penurunan dibandingkan penutupan sebelumnya (25/05). Posisi CDS 5T Indonesia meningkat sebesar 168,38% dibandingkan pentupan akhir

tahun lalu. Saat ini level CDS Indonesia berada di 181,75.

• Perkembangan harga komoditas di pasar internasional pada penutupan pasar hari ini (26/05) menunjukkan bahwa sebagian besar komoditas yang tercatat mengalami

penurunan harga dibandingkan penutupan kemarin kecuali Brent dan WTI. Pertumbuhan masing-masing komoditas tercatat yaitu Brent (1,86%dtd), WTI (3,16%dtd), CPO (-1,58

%dtd), Emas (-0,19%dtd), Batubara (0,00%dtd), Kopi (-1,10%dtd), Karet (0,00%dtd), Gas Alam (-0,81%dtd), Nikel (-4,13%dtd), Tembaga (-1,89%dtd), dan Aluminum (-0,95

%dtd).

• Harga komoditas strategis domestik belum ada update pada Pusat Informasi Harga Pangan Strategis Nasional (PIHPS) per 26/05.

Peristiwa Domestik dan Global:

• Indeks harga saham gabungan (IHSG) pascalibur lebaran dibuka positif di zona hijau di level 4.555, 0. Pola gerak IHSG pasca libur lebaran masih berada dalam fase konsolidasi

wajar dengan potensi tekanan yang terlihat masih belum berakhir dalam waktu dekat mengingat sentimen dari capital outflow secara ytd yang masih terjadi hingga saat ini.

• Harga surat utang negara (SUN) diprediksi menguat sepanjang pekan ini yang dipicu penurunan imbal hasil (yield). Associate Director Fixed Income PT Anugerah Sekuritas

Ramdhan Ario Maruto mengatakan, pasar obligasi negara selama tiga hari sebelum libur Lebaran telah menunjukkan tren penguatan. Pola tersebut diproyeksikan berlanjut

pekan ini dengan ekspektasi yield SUN seri 10 tahun bisa menyentuh level 7,5%.

• Memburuknya kontraksi ekonomi Singapura mendorong pemangkasan prospek ekonomi dari kontraksi 1 hingga 4 persen menjadi 4 hingga 7 persen. Kementerian Perdagangan

dan Industri Singapura merevisi proyeksi sebelumnya yang memperkirakan kontraksi 1-4 persen karena prospek permintaan eksternal memburuk.

• Harga minyak mentah dunia naik tipis,minyak mentah Brent untuk pengiriman Juli naik tipis 45 sen atau 1,28 persen menjadi US$35,58 per barel. Serupa, minyak mentah West

Texas Intermediate (WTI) untuk pengiriman Juli juga naik tipis 47 sen atau 1,41 persen menjadi US$33,72. Pasar minyak internasional sempat cenderung lesu karena

meningkatnya kekhawatiran akibat memanasnya hubungan AS-China. Memanasnya tensi AS-China sebagai konsumen minyak terbesar dunia membayangi pasar. Ketegangan

Nilai TukarPerubahan

(%)Malaysia Filipina Thailand Vietnam China

Indeks Dollar

Tanggal Indonesia Malaysia Filipina Thailand Vietnam China

26/05/2020 14.755Rp -0,30 0,00 0,33 0,21 -0,09 -0,02 -0,40 26/05/2020 4,580 2,059 1,129 2,647 0,462 1,202

25/05/2020 14.710Rp 0,00 0,00 0,00 -0,23 -0,16 -0,01 0,00

22/05/2020 14.710Rp 0,00 -0,39 -0,19 -0,21 -0,01 -0,29 0,50

21/05/2020 14.710Rp 0,00 0,16 0,14 -0,03 0,04 -0,31 0,25

20/05/2020 14.710Rp 0,41 0,02 0,05 0,20 0,18 0,08 -0,25

19/05/2020 14.770Rp 0,54 0,43 0,36 0,47 0,12 0,15 -0,29

NILAI TUKAR

Tanggal

Indonesia Perubahan Nilai Tukar (% Harian) Koefisien Variasi (%) Selama 1 Tahun Terakhir

26/05/2020106,41

26/05/2020106,64

26/05/202099,79

26/05/2020106,47

80

85

90

95

100

105

110

115

120

125Feb-19 Mar-19 Apr-19 May-19 Jun-19 Jul-19 Aug-19 Sep-19 Oct-19 Nov-19 Dec-19 Jan-20 Feb-20 Mar-20 Apr-20 May-20

Indonesia Malaysia Filipina Thailand

>1

00

, De

pre

sias

i<

10

0, A

pre

sias

i

-6,03

-6,22

0,21

-6,07

-0,63

-2,45

-5,67

0,75

-25,98

-12,88

-12,24

-19,71

-12,18

Indeks Mata Uang Indonesia dan Negara Kawasan terhadap dolar AS (1/1/2020=100)

26/05/202014.755

13500

14000

14500

15000

15500

16000

16500

17000Kurs Rupiah Terhadap US$ (Rp/US$)

Texas Intermediate (WTI) untuk pengiriman Juli juga naik tipis 47 sen atau 1,41 persen menjadi US$33,72. Pasar minyak internasional sempat cenderung lesu karena

meningkatnya kekhawatiran akibat memanasnya hubungan AS-China. Memanasnya tensi AS-China sebagai konsumen minyak terbesar dunia membayangi pasar. Ketegangan

bilateral itu dikhawatirkan memukul permintaan minyak mentah yang saat ini sedang berupaya pulih.

Sumber: Bloomberg, Bisnis Indonesia

0,86

-1,38

-0,25

1,40

0,45

-1,05

-0,75

-0,58

0,76

4,56

3,03

6,25

-1,97

Indonesia

Malaysia

Filipina

Thailand

Vietnam

China

India

Jepang

Brazil

Rusia

Turki

Afrika Selatan

Argentina

Perbandingan Perubahan Kurs

%ytd%mtd

IHSG Indonesia

Return IHSG (%)

FTSE Malaysia

PSEi FilipinaSET

ThailandHanoi

VietnamShanghai

ChinaDJI US Tanggal Indonesia Malaysia Filipina Thailand Vietnam China

26/05/2020 4626,8 1,78 0,00 -0,76 1,58 1,23 1,01 0,00 26/05/2020 11,863 6,743 13,553 12,012 2,959 2,929

25/05/2020 4546,0 0,00 0,00 0,00 1,30 1,97 0,15 0,00

22/05/2020 4546,0 0,00 -1,06 -1,17 -1,27 1,23 -1,89 -0,41

21/05/2020 4546,0 0,00 1,18 0,40 -0,11 -1,12 -0,55 1,52

20/05/2020 4546,0 -0,06 0,78 0,47 0,94 -1,74 -0,51 -1,59

19/05/2020 4548,7 0,83 0,98 1,40 1,82 0,27 0,81 3,85

18/05/2020 4511,1 0,08 0,48 -1,13 0,45 -0,44 0,24 0,00

15/05/2020 4507,6 -0,14 0,44 -1,99 0,03 -2,08 -0,07 1,62

14/05/2020 4513,8 -0,89 0,01 0,51 -1,09 -0,46 -0,96 -2,17

Koefisien Variasi (%) Selama 1 Tahun Terakhir

PASAR SAHAM

Tanggal

Indonesia Return Saham (% Harian)

-1,90

2,06

-3,58

3,04

-3,45

3,42

-0,47

-8,13

4,22

5,34

0,49

IHSG Indonesia

FTSE Malaysia

PSEi Filipina

SET Thailand

STI Singapur

Hanoi Vietnam

Shanghai China

NIFTY India

KOSPI Korea

NIKKEI Jepang

Dow Jones US

(% MTD)26/05/202073,45

26/05/202090,43

26/05/202070,33

26/05/202084,94

40

50

60

70

80

90

100

110

120

Feb-19 Mar-19 Apr-19 May-19 Jun-19 Jul-19 Aug-19 Sep-19 Oct-19 Nov-19 Dec-19 Jan-20 Feb-20 Mar-20 Apr-20 May-20

IHSG Indonesia FTSE Malaysia

PSEi Filipina SET Thailand

>10

0, M

en

guat

< 1

00

, Me

lem

ah

Indeks Harga Saham Indonesia dan Negara-negara Kawasan (1/1/2020=100)

26/05/20204.627

3500

4000

4500

5000

5500

6000

6500

7000

Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG)

-26,55

-9,57

-29,67

-15,10

-21,39

7,79

-6,67

-25,56

-7,64

-10,08

-14,27

(% YTD)

Perbandingan Perubahan Indeks Harga Saham

Indonesia Malaysia Filipina Thailand Vietnam IndiaKorea

SelatanIndonesia Malaysia Filipina Thailand Vietnam India

Korea Selatan

26/05/2020 - - -23,2 - - - 1,8 550,2 -537,5 -170,7 -1036,3 -76,6 835,4 -2867,0

25/05/2020 - - - -4,9 -2,0 - -34,5

22/05/2020 - -73,4 -14,6 -62,7 1,6 - -490,1

21/05/2020 - -41,2 -2,4 -105,2 -34,5 -27,2 86,9 Indonesia Malaysia Filipina Thailand Vietnam IndiaKorea

Selatan

20/05/2020 1123,9 0,2 -2,2 -83,2 2,1 -224,7 114,3 -723,1 -2940,0 -1141,5 -6114,8 -709,9 -5798,1 -20540,2

19/05/2020 -140,6 -21,6 -8,2 -28,0 -6,1 -176,3 314,0

Afrika Selatan

Thailand Mexico IndiaKorea

SelatanIndonesia

Afrika Selatan

China Thailand Mexico IndiaKorea

Selatan

26/05/2020 - - - - - 96,8 -336,4 -4020,7 14,3 -575,0 -2328,8 5033,4

25/05/2020 -16,1 -7,4 - - -148,4

22/05/2020 118,2 -24,8 - - -66,2

21/05/2020 117,3 -7,3 - 21,4 -546,6 IndonesiaAfrika

SelatanChina Thailand Mexico India

Korea Selatan

20/05/2020 -80,8 -32,9 - 31,1 414,5 -8243,3 -3949,7 7644,3 -3706,4 -11038,5 -13672,5 26972,4

19/05/2020 21,3 -53,6 - -116,8 646,11,00 Capital Inflow

-1,00 Capital OutflowKeterangan Data Terakhir

BondIndonesia Malaysia Filipina Thailand Vietnam India Korea Selatan Indonesia Afrika Selatan Thailand Mexico India Korea Selatan

21/05/2020 25/05/2020 26/05/2020 26/05/2020 26/05/2020 22/05/2020 26/05/2020 20/05/2020 26/05/2020 26/05/2020 19/05/2020 22/05/2020 26/05/2020

Equity (Bulanan MTD)

Equity (Tahunan YTD)

Equity

CAPITAL INFLOW/OUTFLOW (Juta US$)

TanggalEquity (Harian)

Tanggal

Bond (Harian)

Bond (Tahunan YTD)

Indonesia

-

-

-

-

-

123,0

Bond (Bulanan MTD)

-224

609

-355

964

-237

118

3.740

-514

776

-20

-651 -519-269

-493

571

1

-340 -375 -560 -1000-50005001000150020002500300035004000

Equity Flow Bulanan Indonesia

8932.236

-500

1.1742.010 1.766

-523 -708

2.7661.729

-239

1.4092.067

666

-350

999

-2.071

-7.539

270

-10000

-8000

-6000

-4000

-2000

0

2000

4000

Bond Flow Bulanan Indonesia

PEREKONOMIAN AS

26/05/202099,47

Jan-19 Feb-19 Mar-19 Apr-19 May-19 Jun-19 Jul-19 Aug-19 Sep-19 Oct-19 Nov-19 Dec-19 Jan-20 Feb-20 Mar-20 Apr-20

90

92

94

96

98

100

102

10426/05/2020

0,51

-0,10

0,00

0,10

0,20

0,30

0,40

0,50

0,60

0,70

0,80

US 10Y - 2Y Bond Yield

131,0

3,8

3,3

3,4

3,5

3,6

3,7

3,8

3,9

120

125

130

135

140

145

150

155

Jan-19 Feb-19 Mar-19 Apr-19 May-19 Jun-19 Jul-19 Aug-19 Sep-19 Oct-19 Nov-19 Dec-19 Jan-20 Feb-20 Mar-20 Apr-20 May-20

Employee on Non Farm Payrolls Unemployment - rhs

Employee on Non Farm Payroll (Million of Persons) and Unemployment (%)

01/04/20200,30

-0,5

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

3,0

3,5

4,0

Oct

-11

Feb

-12

Jun

-12

Oct

-12

Feb

-13

Jun

-13

Oct

-13

Feb

-14

Jun

-14

Oct

-14

Feb

-15

Jun

-15

Oct

-15

Feb

-16

Jun

-16

Oct

-16

Feb

-17

Jun

-17

Oct

-17

Feb

-18

Jun

-18

Oct

-18

Feb

-19

Jun

-19

Oct

-19

Feb

-20

Inflasi US (% yoy)

Indeks Dollar

Brent WTI CPO Emas Batubara Kopi Karet Gas Alam Nikel Tembaga Aluminum

%1D 1,86 3,16 -1,58 -0,19 0,00 -1,10 0,00 -0,81 -4,13 -1,89 -0,95

%MTD 43,21 82,06 6,57 2,50 -0,76 -2,54 -1,99 -11,90 0,48 1,93 0,80 Komoditas

%YTD -45,17 -43,83 -26,34 13,93 -23,26 -22,66 -22,11 -23,55 -12,66 -14,34 -16,77 Komoditas

HARGA KOMODITAS

61,89

26/05/202036,15

53,79

26/05/202034,30

-60

-40

-20

0

20

40

60

80

100

Oil BrentOil WTI

Minyak (USD/Barel)

26/05/20202.240

1500

1700

1900

2100

2300

2500

2700

2900

3100

3300 CPO (MYR/MT)

1.321

26/05/20201.729

1000

1100

1200

1300

1400

1500

1600

1700

1800 Emas (USD/Troy Ounce)

99,00

26/05/202051,95

40

50

60

70

80

90

100

110Batubara (USD/MT)

Keterangan Ticker yang digunakan secara berturut-turut dari sebelah kiri ke kanan:CO1 Comdty, CL1 Comdty, KO1 Comdty, XAU Curncy, XW1 Comdty, KCA Comdty, JN1 Comdty, NGA Comdty , LMNIDS03 Comdty, LMCADS03 Comdty, LMAHDS03 Comdty

INDIKATOR RISIKO

7,4

0,69

300

350

400

450

500

550

600

650

700

750

800

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

Jan-19 Apr-19 Jul-19 Oct-19 Jan-20 Apr-20

Gap

Yield Obligasi Indonesia 10Y

Yield Obligasi US 10T

Yield Obligasi Indonesia dan AS

168,38154,66

136,75

109,93

210,52

116,53

178,32

134,87

Indonesia Mexico Peru Turkey Brazil Sout Africa Malaysia Philipines

Perbandingan CDS 5T (% YTD)

7,40

0,69 0,71 0,721,03

2,81

4,33

2,70

Indonesia US Singapore Hongkong Thailand Malaysia Philipines China

Perbandingan Yield Obligasi 10T (%)

26/05/2020181,75

26/05/2020592,29

26/05/2020308,81

26/05/2020353,67

0

100

200

300

400

500

600

700

Dec-19 Jan-20 Feb-20 Mar-20 Apr-20 May-20

Indonesia Turkey

Brazil Sout Africa

Perbandingan CDS 5T

01/03/20203,14

0

1

2

3

4

5

6

Jun-10 Jun-11 Jun-12 Jun-13 Jun-14 Jun-15 Jun-16 Jun-17 Jun-18 Jun-19

World Trade Uncertainty Index

26/05/202027,83

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

Dec-19 Jan-20 Feb-20 Mar-20 Apr-20 May-20

CBOE Volatility Index

PERTUMBUHAN EKONOMI DAN INFLASI INDONESIA

01/03/2020, …

2,00

2,50

3,00

3,50

4,00

4,50

5,00

5,50

6,00

6,50

7,00

Pertumbuhan Ekonomi Kuartalan (%, yoy)

01/04/20202,67

0,0

1,0

2,0

3,0

4,0

5,0

6,0

7,0

8,0

9,0 Inflasi Bulanan (%, yoy)

2,97

0,70

-0,20

-1,80

3,82

-2

0

2

4

6

8

10

Sep

-13

De

c-1

3

Mar

-14

Jun

-14

Sep

-14

De

c-1

4

Mar

-15

Jun

-15

Sep

-15

De

c-1

5

Mar

-16

Jun

-16

Sep

-16

De

c-1

6

Mar

-17

Jun

-17

Sep

-17

De

c-1

7

Mar

-18

Jun

-18

Sep

-18

De

c-1

8

Mar

-19

Jun

-19

Sep

-19

De

c-1

9

Mar

-20

Indonesia Malaysia

Philipines Thailand

Vietnam

Perbandingan Pertumbuhan Ekonomi Beberapa Negara (%, yoy)

2,20

-2,99

2,93

-5

-3

-1

1

3

5

7

9

11

13

15

Jul-

12

No

v-12

Mar

-13

Jul-

13

No

v-13

Mar

-14

Jul-

14

No

v-14

Mar

-15

Jul-

15

No

v-15

Mar

-16

Jul-

16

No

v-16

Mar

-17

Jul-

17

No

v-17

Mar

-18

Jul-

18

No

v-18

Mar

-19

Jul-

19

No

v-19

Mar

-20

Indonesia Malaysia

Philipines Thailand

Vietnam

Perbandingan Inflasi Bulanan Beberapa Negara (%,yoy)

SEKTOR EKSTERNAL INDONESIA

127,8

01/04/2020: 127,9

Ap

r-17

May

-17

Jun

-17

Jul-

17

Au

g-17

Sep

-17

Oct

-17

No

v-1

7

Dec

-17

Jan

-18

Feb

-18

Mar

-18

Ap

r-18

May

-18

Jun

-18

Jul-

18

Au

g-18

Sep

-18

Oct

-18

No

v-1

8

Dec

-18

Jan

-19

Feb

-19

Mar

-19

Ap

r-19

May

-19

Jun

-19

Jul-

19

Au

g-19

Sep

-19

Oct

-19

No

v-1

9

Dec

-19

Jan

-20

Feb

-20

Mar

-20

Ap

r-20

100

105

110

115

120

125

130

135

Cadangan Devisa (miliar USD)

30/04/202012,19

30/04/202012,54

Oct

-11

Jan

-12

Ap

r-12

Jul-

12

Oct

-12

Jan

-13

Ap

r-13

Jul-

13

Oct

-13

Jan

-14

Ap

r-14

Jul-

14

Oct

-14

Jan

-15

Ap

r-15

Jul-

15

Oct

-15

Jan

-16

Ap

r-16

Jul-

16

Oct

-16

Jan

-17

Ap

r-17

Jul-

17

Oct

-17

Jan

-18

Ap

r-18

Jul-

18

Oct

-18

Jan

-19

Ap

r-19

Jul-

19

Oct

-19

Jan

-20

Ap

r-20

8

10

12

14

16

18

20Nilai Ekspor

Nilai Impor

Nilai Ekspor dan Impor (Miliar USD)01/04/2020: -0,34

Oct

-11

Jan

-12

Ap

r-12

Jul-

12

Oct

-12

Jan

-13

Ap

r-13

Jul-

13

Oct

-13

Jan

-14

Ap

r-14

Jul-

14

Oct

-14

Jan

-15

Ap

r-15

Jul-

15

Oct

-15

Jan

-16

Ap

r-16

Jul-

16

Oct

-16

Jan

-17

Ap

r-17

Jul-

17

Oct

-17

Jan

-18

Ap

r-18

Jul-

18

Oct

-18

Jan

-19

Ap

r-19

Jul-

19

Oct

-19

Jan

-20

Ap

r-20

-3

-2

-1

0

1

2

3

Nilai Neraca Perdagangan (Miliar USD)

-2,3

-8,1

-3,9

-2,83

-1,42

-5

-4

-4

-3

-3

-2

-2

-1

-1

0

Dec

-11

Mar

-12

Jun

-12

Sep

-12

Dec

-12

Mar

-13

Jun

-13

Sep

-13

Dec

-13

Mar

-14

Jun

-14

Sep

-14

Dec

-14

Mar

-15

Jun

-15

Sep

-15

Dec

-15

Mar

-16

Jun

-16

Sep

-16

Dec

-16

Mar

-17

Jun

-17

Sep

-17

Dec

-17

Mar

-18

Jun

-18

Sep

-18

Dec

-18

Mar

-19

Jun

-19

Sep

-19

Dec

-19

Mar

-20

-12

-10

-8

-6

-4

-2

0

Tho

usa

nd

s

Transaksi Berjalan (Miliar US$) - RHS

% Transaksi Berjalan thd GDP

% Transaksi Berjalan thd GDP & Defisit Transaksi Berjalan

Komoditas Harga %DtD %WtW %MtM %YoYKoefisien Variasi 1

Tahun (%)

Beras 11.950Rp 0,42 0,42 0,42 2,14 0,915

Daging Ayam 34.600Rp 1,47 10,54 21,19 0,87 6,216

Daging Sapi 119.700Rp 0,38 1,35 2,26 1,92 0,872

Telur Ayam 24.200Rp 1,26 0,21 -5,65 -6,38 4,635

Bawang Merah 55.000Rp 1,29 5,87 28,81 56,03 20,580

Bawang Putih 34.550Rp -1,57 -6,87 -17,93 -17,74 16,681

Cabai Merah 29.150Rp 3,19 4,67 -3,95 -20,25 22,717

Cabai Rawit 31.750Rp 2,09 -2,61 -19,11 -18,17 20,738

Minyak Goreng 13.700Rp 0,00 0,00 -0,36 3,79 2,256

Gula Pasir 17.350Rp -0,86 -1,70 -5,19 25,27 10,710

HARGA KOMODITAS STRATEGIS DOMESTIK

33.90034.600

25.500

27.500

29.500

31.500

33.500

35.500 Daging Ayam(Rp/kg)

118.050

119.700

115.500

116.000

116.500

117.000

117.500

118.000

118.500

119.000

119.500

120.000Daging Sapi (Rp/kg)

23.150

24.200

22.200

22.700

23.200

23.700

24.200

24.700

25.200

25.700

26.200

26.700 Telur Ayam(Rp/kg)

11.750

11.950

11.550

11.600

11.650

11.700

11.750

11.800

11.850

11.900

11.950

12.000Beras (Rp/kg)

27.850

55.000

15.000

20.000

25.000

30.000

35.000

40.000

45.000

50.000

55.000

60.000

Nov-19 Dec-19 Jan-20 Feb-20 Mar-20 Apr-20 May-20

Bawang Merah (Rp/kg)

31.250

34.550

27.000

32.000

37.000

42.000

47.000

52.000

57.000

62.000

Nov-19 Dec-19 Jan-20 Feb-20 Mar-20 Apr-20 May-20

Bawang Putih (Rp/kg)

41.050

29.150

20.000

25.000

30.000

35.000

40.000

45.000

50.000

55.000

60.000

Nov-19 Dec-19 Jan-20 Feb-20 Mar-20 Apr-20 May-20

Cabai Merah (Rp/kg)

53.850

31.750

0

10.000

20.000

30.000

40.000

50.000

60.000

70.000

Nov-19 Dec-19 Jan-20 Feb-20 Mar-20 Apr-20 May-20

Cabai Rawit (Rp/kg)

13.150

13.700

12.600

12.800

13.000

13.200

13.400

13.600

13.800

14.000

14.200

14.400

Nov-19 Dec-19 Jan-20 Feb-20 Mar-20 Apr-20 May-20

Minyak Goreng (Rp/kg)

13.800

17.350

12.000

13.000

14.000

15.000

16.000

17.000

18.000

19.000

Nov-19 Dec-19 Jan-20 Feb-20 Mar-20 Apr-20 May-20

Gula Pasir (Rp/kg)