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Esta apresentação pode incluir declarações que representem expectativas sobre eventos ou resultados futuros deacordo com a regulamentação de valores mobiliários brasileira e internacional. Essas declarações estão baseadasem certas suposições e análises feitas pela Companhia de acordo com a sua experiência e o ambiente econômico eem certas suposições e análises feitas pela Companhia de acordo com a sua experiência e o ambiente econômico enas condições de mercado e nos eventos futuros esperados, muitos dos quais estão fora do controle da Companhia.Fatores importantes que podem levar a diferenças significativas entre os resultados reais e as declarações deexpectativas sobre eventos ou resultados futuros incluem a estratégia de negócios da Companhia, as condiçõeseconômicas brasileira e internacional, tecnologia, estratégia financeira, desenvolvimentos da indústria de serviçospúblicos condições hidrológicas condições do mercado financeiro incerteza a respeito dos resultados de suaspúblicos, condições hidrológicas, condições do mercado financeiro, incerteza a respeito dos resultados de suasoperações futuras, planos, objetivos, expectativas e intenções, entre outros. Em razão desses fatores, os resultadosreais da Companhia podem diferir significativamente daqueles indicados ou implícitos nas declarações deexpectativas sobre eventos ou resultados futuros.
A i f õ i iõ i tid ã d t did d ã t i i i tidAs informações e opiniões aqui contidas não devem ser entendidas como recomendação a potenciais investidores enenhuma decisão de investimento deve se basear na veracidade, atualidade ou completude dessas informações ouopiniões. Nenhum dos assessores da Companhia ou partes a eles relacionadas ou seus representantes terá qualquerresponsabilidade por quaisquer perdas que possam decorrer da utilização ou do conteúdo desta apresentação.
E t t i l i l i d l õ b t f t j it i i t i b i t iEste material inclui declarações sobre eventos futuros sujeitas a riscos e incertezas, as quais baseiam-se nas atuaisexpectativas e projeções sobre eventos futuros e tendências que podem afetar os negócios da Companhia.
Essas declarações podem incluir projeções de crescimento econômico, demanda, fornecimento de energia, além deinformações sobre posição competitiva, ambiente regulatório, potenciais oportunidades de crescimento e outros
ú f d f d õ d l õassuntos. Inúmeros fatores podem afetar adversamente as estimativas e suposições nas quais essas declarações sebaseiam.
nas vendas na área de concessão
pela em agosto, com de potência instaladaagosto, co de potê c a sta ada
das UTEs Bio Formosa (set.) e BioBuriti (out.), de potência instalada
L i 4 131 t édiem Lei 4.131, ao custo médio de e prazo entre 3 e 5 anos
Incorporação de até setembro, totalizando recursos de ,
da CPFL Piratininga relativo ao 2º ciclo RTP de R$ 664 milhões, equivalente a
Implantação do no Grupo CPFLImplantação do no Grupo CPFL
e são vencedoras do – PNQ. é de
Energia Elétrica pelo Valor 1000 do Jornal Valor Econômico
(1) Cupom (2) Cotação com ajuste por proventos – 01/jan a 31/out/11
na Bovespa, superando o Ibovespa (-15,8%) e o IEE (5,9%) no ano
Free Float
STR
IBU
IÇÃ
O
GER
AÇ
ÃO
CIA
LIZA
ÇÃ
O
DIS
2
CO
MER
C
Paulista Lajeado
ÁV
EIS
Investco
j
SER
VIÇ
OS
REN
OV
Á
Acionistas Controladores.(1) Inclui 0,1% de ações da empresa Camargo Corrêa S.A.; (2) UTEs Termoparaíba e Termonordeste; (*) Pro forma - CPFL Energia detém 54,5% de participação na CPFL Renováveis atravésda CPFL Geração com 43,6482% e da CPFL Brasil com 10,8518% (sem empreendimentos da SIIF)
34 PCHs em operação e 1 em construção3 UTEs em operação e 4 em construção21 Parques eólicos em construção
CAGR
Vendas na Área de Concessão (GWh)
+6,3% 52.378 +5,0%
Breakdown | 3T11
I d t i l
33.076 39.25029 381 29 734
3.288
13.138
9.333 10.90936.364
13.201 13.757
+4,2%
ComercialIndustrial38.714 40.643
2004 2010 9M10 9M11 3T10 3T11
33.076 29.381 29.734
9.779 10.0713.423 3.687
Cativo TUSD
Outros
Residencial
Vendas na Área de Concessão | 3T11 vs 3T10Classes de Consumo
Vendas Comercialização/Geração (fora do Grupo)¹
Residencial Comercial+2,5% +37 8%
Clientes Livres (qte.)Vendas (GWh)
3.047 3.12598
135
1 5%
6,9%
4,7%
8,0%
4,2%
+2,5% +37,8%
3T10 3T11 3T10 3T11
(1) Considera 65% de Ceran e 54,5% da CPFL Renováveis. Desconsidera vendas da Epasa, por ser contrato de disponibilidade. Exclui CCEE e vendas a partes relacionadas.
1,5% , 4,2%
Industrial Outros Total
+13,5%CAGR CAGR
Receita Líquida (R$ milhões) EBITDA (R$ milhões)
3 6%
1.681
3.232
2.4412.772
857 996
+11,5%+13,5%
+16,2%
CAGR CAGR
6.736
10.9618.918 9.235
3 076 3 265
+8,5%+3,6%
+6,2%
2004 2010 9M10 9M11 3T10 3T11
857 996
2004 2010 9M10 9M11 3T10 3T11
3.076 3.265
Lucro Líquido3 (R$ milhões)
1 544 0 6%CAGR
279
1.544
1.125 1.118
401 401
+33,0%-0,6%
+0,05%
1) BRGAAP (padrão anterior) | 2) IFRS + Ativos e Passivos Regulatórios - Efeitos Não Recorrentes| 3) Não exclui partcipação não-controlador
2004 2010 9M10 9M11 3T10 3T11
279
CPFL Energia - Breakdown EBITDA recorrente¹ - 9M11 | R$ milhões | %
205 | 7%205 | 7%
848 | 31%1.739 | 62%
15%15% 19%19% 49%49% 62%62%Impacto
CPFL Piratininga
Out/11*
CPFL Santa CruzCPFL Leste Paulista
Fev/12
CPFL Paulista
Abr/13
RGE
Jun/13
EBITDA CPFL Energia
Piratininga CPFL Leste PaulistaCPFL JaguariCPFL Sul PaulistaCPFL Mococa
Paulista
1) Desconsidera eliminações intra-grupo e participações de não-controladores (*) Aplicação efetiva: aguardando posicionamento da ANEEL
+12,5%653
EBITDA Recorrente Distribuição | R$ Milhões
10 3
58030
29 10
EBITDA3T10
EBITDA3T113T10 3T11
• IRT total: +10,11%
• Vendas na área de concessão: +3,3%
• Base de clientes: +3,2%(atingindo 1 4 milhão)
• IRT total: +7,38%
• Vendas na área de concessão: +3,8%
• Base de clientes: +2,8% (atingindo 3 3 milhões)
• IRT Total: +17,21%
• Vendas na área de concessão: +8,0%
• Base de clientes: +3,3% (atingindo 1 0 milhão)
• IRT Total: Santa Cruz (23,61%); Leste Paulista (7,76%); Jaguari(5,47%); Sul Paulista (8,02%); Mococa (9,50%)
Nota: EBITDA 3T10 e 3T11 = IFRS + Ativos e Passivos Regulatórios - Não-recorrentes
(atingindo 1,4 milhão) (atingindo 3,3 milhões) (atingindo 1,0 milhão)• Vendas na área de
concessão: + 1,6%
• Base de clientes: +2,8%(atingindo 300 mil)
288
EBITDA Recorrente Geração | R$ Milhões
+32,9%2
217
288 46
16 7 2
UHE Foz do UTE EPASA CPFL R á i OUHE Foz do Chapecó UTEs EPASA CPFL Renováveis
EBITDA3T10
EBITDA3T11
Outros
Nota: 1) EBITDA 3T10 e 3T11 exclui não-recorrentes. 2) Adicional de CPFL Renováveis considera ativos que já pertenciam ao Grupo antes da associação vs total atual.
Comercialização e ServiçosGeração
(Convencional e Renováveis)Distribuição
• Ligação de 90 mil novos clientes
• Melhoria de 15 mil Km de
• UHE Foz do Chapecó
• UTE Epasa
• UTEs Bio Buriti Bio Formosa
• CPFL Total
• CPFL AtendeMelhoria de 15 mil Km de rede de distribuição
• 142 subestações em obras
• Instalação de 1 118
• UTEs Bio Buriti, Bio Formosa, Bio Ipê, Bio Pedra, Alvorada e Coopcana
• Parques Eólicos Santa Clara, Complexo Macacos I, e
• Chumpitaz
• SVA (Serviços de Valor Agregado)
• Instalação de 1.118 medidores eletrônicos
Complexo Macacos I, e Campo dos Ventos II
BNDES: ~60% ¹ BNDES: 70% - 80% ¹1) Participação sobre itens financiáveis
A i i ã J t Di t ib i ã
R$ 2.779 milhões
• Médio de CDI + 1,37% a.a.
• Prazo: entre 5 e 7 anos
• Aquisição Jantus
• Capital de Giro
• Alongamento de dívidas
• Distribuição
• Geração
• Comercialização
R$ 1.418 milhões
• Médio de 100% do CDI
• Prazo: entre 3 e 5 anos
• Capital de Giro
• Alongamento de dívidas
• Distribuição
• Geração
R$ 268 milhões
• Médio de 98,8% do CDI
• Prazo: 3 anos
• Capital de Giro
• Alongamento de dívidas• Distribuição
R$ 230 milhões
• Capital de Giro
• Alongamento de dívidas• Geração• Prazo: entre 3 e 5 anos
Cronograma de amortização da dívida da CPFL Energia | R$ milhões
950 Prazo médio da dívida4,4 anos4,4 anos
3.325
1.888 1.803 1 649 1.718
Caixa(set/11)
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 Após 2018
532
1.360 1.649 1.7181.333 1.301 1.340
( / )
TJLP
Composição da dívidaDívida Líquida Ajustada1 | R$ bilhões
6 727,98 7,68 7,94
8,76 TJLP6,72
2,29:Excluindo dívida dos empreendi-mentos em construção
Dívida Líquida/EBITDA 1,95
2,38 2,27 2,33 2,43
CDIPrefixado
IGP2009 2010 1T11 2T11 3T11
(R$ milhões)
,
Equity
Estrutura de CapitalCusto real da dívida | últimos 12 meses
9,4%7 9%
9,9%Equity7,9% 7,3% 7,1%
4,9% 4,4% 4,3% 4,4% 3,9%
Debt
1) Exclui Depósito Judicial no valor de R$ 582 milhões – Inclui derivativos (Ativo/Passivo); Desconsidera Ativo/Passivo Regulatório em função do término da amortização de RTE (nov/2009); EBITDA últimos 12 meses (ajustado para o caso de CPFL Renováveis).
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
1T11
2T11
3T11
Dividendos e Dividend YieldDividend Yield1 (últimos 12 meses)Dividendos declarados2 (R$ milhões)Cotação média de fechamento CPFE3 (R$/ON)3
2S04 1S05 2S05 1S06 2S06 1S07 2S07 1S08 2S08 1S09 2S09 1S10 2S10 1S11
lí i d di id d í i 0% d í id l d d O $ 8 bilhõ
1) Dividend yield nos últimos 2 semestres; 2) Refere-se a dividendos declarados. Pagamento no semestre subsequente;3) Considera cotação ajustada pelo grupamento-desdobramento em 29/jun/11; 4) Cotação no IPO: R$ 17,22/ON
Política de dividendos : mínimo 50% do Lucro Líquido semestral. Prática: 95% do Lucro Líquido
Volume desde o IPO: R$ 8,4 bilhõesDividend yield: 123%4
Desempenho das ações na Bovespa1
Acum. até 31/outDesempenho das ações na Nyse1
Acum. até 31/out
13,12%5 93%
15,42%
5 45%5,93%-15,82%
CPFE3 IEE IBOV
5,45%-13,68%
CPL DJ Br20 DJIA
2.675Nº médio de negóciosBovespa
CPFE3 IEE IBOV CPL DJ Br20 DJIA
2011 Latin America Executive Team
1.406 1.368 1.267
0 51%
Bovespa111%
2010 1T11 2T11 3T11
Participação na BovespaNº médio de negócios
0,43% 0,35% 0,31%0,51%
• Melhor Equipe de RI | 1º Sell side e 3º Buy Side• Melhor CEO | Sell Side e Buy Side• Melhor Profissional de RI | Sell Side
Pelo segundo ano consecutivo | 2010-2011:
1) Cotações de fechamento em 30/set/2011 – com ajuste por proventos (CPFE3: R$ 20,63/CPL: US$22,15)
Participação na BovespaN médio de negócios
Índices MSCI
|
Orçamento Base Zero • Implantação Orçamento Base ZeroBase Zero
• Aprimorar visibilidade e entendimento de custos na organização
• Reforçar a cultura de eficiência em custos
• Integrar o orçamento com iniciativas de otimização de custos
• O modelo OBZ da CPFL atualmente em implantação contemplaráaproximadamente 84% das Despesas Gerais e Administrativas e custosoperacionais (ex: manutenção de rede atendimento ao cliente) com base emoperacionais (ex: manutenção de rede, atendimento ao cliente) com base emdados históricos de 2010
• O OBZ considera a implantação de um modelo de governança e processos queprevejam o monitoramento e controle contínuo dos gastos da companhia,fundamentados na gestão dos drivers de negócio correspondentes
Ganho médio anual de R$ 50 milhões em 5 anosR$ 50 milhões em 5 anos
CAGR (a a ) CAGR (a a )
Receita Líquida (R$ milhões) EBITDA (R$ milhões)
4 8%+5,5%CAGR (a.a.) CAGR (a.a.)
1.295
2.2321.781 1.695
560 655
9,5%-4,8%
+16,9%6.313
9.5017.620 8.037
2 648 2.858
7,1%+5,5%
+7,9%
2004 2010 9M10 9M11 3T10 3T11
560 655
2004 2010 9M10 9M11 3T10 3T11
2.648 2.858
Lucro Líquido3 (R$ milhões)
1.265 -16,3%CAGR (a.a.)
323
1.049878
312 327
25,5%
,
+4,9%
2004 2010 9M10 9M11 3T10 3T11
1) BRGAAP (padrão anterior) | 2) IFRS + Ativos e Passivos Regulatórios - Efeitos Não Recorrentes| 3) Não exclui partcipação não-controlador
CAGR (a a ) CAGR (a a )
Receita Líquida (R$ milhões) EBITDA (R$ milhões)
+45,6%+36 8%CAGR (a.a.) CAGR (a.a.)
282
724590
859
201317
17,0%
,
+57,8%
313
1.032803
1.098
296408
22,0%+36,8%
+38,2%
2004 2010 9M10 9M11 3T10 3T11
201
2004 2010 9M10 9M11 3T10 3T11
313 296
Lucro Líquido3 (R$ milhões)
+41 3%CAGR (a.a.)
71
292
185
262
61100
26,6%
+41,3%
+64,6%
2004 2010 9M10 9M11 3T10 3T11
1) BRGAAP (padrão anterior) | 2) IFRS + Ativos e Passivos Regulatórios - Efeitos Não Recorrentes| 3) Não exclui partcipação não-controlador
CAGR (a a ) CAGR (a a )
Receita Líquida (R$ milhões) EBITDA (R$ milhões)
CAGR (a.a.) CAGR (a.a.)
152
309244
205
81
12,6%-15,8%
-25,0%893
1.779
1.295 1.271
508 480
12,2% -1,8%
-5,5%
2004 2010 9M10 9M11 3T10 3T11
81 61
2004 2010 9M10 9M11 3T10 3T11
508 480
Lucro Líquido3 (R$ milhões)
CAGR (a.a.)
102
205163
127
55 36
12,3%-22,2%
-34,3%
2004 2010 9M10 9M11 3T10 3T11
36
1) BRGAAP (padrão anterior) | 2) IFRS + Ativos e Passivos Regulatórios - Efeitos Não Recorrentes| 3) Não exclui partcipação não-controlador