Analiza financijskih izvjestaja

1

ANALIZA FINANCIJSKIH IZVJEŠTAJA

Usporedna analiza financijskih izvještaja

Analiza financijskih izvještaja, odnosno financijska analiza, «može se opisati

kao proces primjene različitih analitičkih sredstava i tehnika pomoću kojih se podaci

iz financijskih izvještaja pretvaraju u upotrebljive informacije relevantne za

upravljanje»1. Rezultati analize financijskih izvještaja prvenstveno služe

managementu kao pomoć pri donošenju poslovnih odluka, ali i ostalim korisnicima

financijskih izvještaja kao dodatna informacija o financijskom stanju i učinkovitosti

poslovnog subjekta. Iako je značenje nalaza dobivenih analizom financijskih

izvještaja nepobitno, pri donošenju poslovnih odluka neophodno je imati na umu

ograničenje ove vrste analize koje proizlazi iz korištenja isključivo financijskih

informacija uz zanemarivanje nefinancijskih. Iako su financijske informacije važne u

poslovnom odlučivanju, one nisu sveobuhvatne. U ovoj točki bit će riječi o usporednoj

analizi financijskih izvještaja koja obuhvaća vertikalnu i horizontalnu analizu, dok će

se u idućoj točki obrađivati financijski pokazatelji.

Usporedna analiza financijskih izvještaja odnosi se na analizu financijskih

izvještaja putem njihove usporedbe između dva ili više razdoblja ili međusobne

usporedbe elemenata financijskih izvještaja unutar jednog razdoblja. Prvi slučaj

predstavlja horizontalnu analizu, dok se u drugom slučaju radi o vertikalnoj analizi.

Horizontalna analiza obuhvaća «uspoređivanje podataka u dužem razdoblju da

bi se otkrile tendencije i dinamika promjena pojedinih bilančnih pozicija (financijskih

podataka)»2, a u donošenju zaključaka koristi se komparativnim financijskim

izvještajima i serijama baznih indeksa3. Ključna varijabla u horizontalnoj analizi je

vrijeme budući da se usporedbom elemenata financijskih izvještaja, iskazanih u

novčanim jedinicama, između dva ili više razdoblja donosi zaključak o kretanju

pojave kroz promatrano razdoblje na osnovu čega je moguće utvrditi problematična

područja poslovanja. U pogledu revizije horizontalna je analiza, uz pretpostavku

stabilnog gospodarskog i zakonskog okruženja, koristan instrument procjene

očekivanih vrijednosti pojedinih elemenata financijskih izvještaja.

1 Žager, K., Žager L.: Analiza financijskih izvještaja, Masmedia, Zagreb, 1999., str. 156. 2 Žager, K., Žager L.: Analiza financijskih izvještaja, Masmedia, Zagreb, 1999., str. 162. 3 Detaljnije o indeksima u točki 1.1.6.

2

Vertikalna analiza podrazumijeva međusobno uspoređivanje elemenata

financijskih izvještaja tijekom jednog obračunskog razdoblja.4 Temelj vertikalne

analize su strukturni financijski izvještaji koji prikazuju strukturu pojedinog izvještaja

po elementima koji ga čine.5 Elementi strukturnih financijskih izvještaja iskazani su u

postocima što revizoru omogućuje analizu strukture izvora sredstava (pasive),

njihove upotrebe (aktive), analizu strukture prihoda i rashoda te usporednu analizu

istih čime se prikupljaju prva saznanja o likvidnosti, solventnosti i profitabilnosti

klijenta. Za razliku od horizontalne analize vertikalna je analiza koristan analitički

postupak kada je u gospodarstvu prisutna inflacija jer za usporedbu rabi relativne

vrijednosti iskazane u postocima.

4 Čest je slučaj da se elementi financijskih izvještaja uspoređuju i između više razdoblja. 5 Elementi financijskih izvještaja izraženi su u postocima. Uobičajeno se kod bilance ukupna aktiva i pasiva izjednačuju sa 100 te se izračunavaju udjeli pojedinih elemenata koji sačinjavaju aktivu i pasivu. Kod izvještaja o dobiti obično se neto prodaja ili ukupni prihodi izjednačavaju sa 100.

3

Strukturni financijski izvještaji za trogodišnje razdoblje6

Strukturna bilanca

Razdoblje

Pozicija 31.12.200x-2. 31.12.200x-1. 31.12.200x.

AKTIVA

POTRAŽIVANJA ZA UPISANI A NEUPLAĆENI KAPITAL % % %

DUGOTRAJNA IMOVINA % % % Nematerijalna imovina % % %

Materijalna imovina % % %

Financijska imovina % % %

Potraživanja % % %

KRATKOTRAJNA IMOVINA % % % Zalihe % % %

Potraživanja % % %

Financijska imovina % % %

Potraživanja % % %

PLAĆENI TROŠKOVI BUDUĆEG RAZDOBLJA I NEDOSPJELA NAPLATA PRIHODA

% % %

GUBITAK IZNAD VISINE KAPITALA % % %

UKUPNO AKTIVA 100 % 100 % 100 %

PASIVA KAPITAL I REZERVE % % % Upisani kapital % % %

Premije na emitirane dionice % % %

Revalorizacijska rezerva % % %

Rezerve % % %

Zadržana dobit ili preneseni gubitak % % %

Dobit ili gubitak tekuće godine % % %

DUGOROČNA REZERVIRANJA ZA RIZIKE I TROŠKOVE % % %

DUGOROČNE OBVEZE % % %

KRATKOROČNE OBVEZE % % %

ODGOĐENO PLAĆANJE TROŠKOVA I PRIHOD BUDUĆIH RAZDOBLJA % % %

UKUPNO PASIVA 100 % 100 % 100 %

6 Strukturna bilanca izrađena je prema Zakonu o računovodstvu, «Narodne novine», 1992., 90, čl. 17., dok je strukturni izvještaj o dobiti prilagođen prema Gulin, D. i dr. (Spajić, F.): Računovodstvo trgovačkih društava uz primjenu Međunarodnih računovodstvenih standarda i poreznih propisa, Hrvatska zajednica računovođa i financijskih djelatnika, Zagreb, 2001. str. 637.

4

Strukturni izvještaj o dobiti

Razdoblje Pozicija

31.12.200x-2. 31.12.200x-1. 31.12.200x. UKUPNO POSLOVNI PRIHODI (Prihodi od prodaje i ostali poslovni prihodi) 100 % 100 % 100 %

TROŠKOVI PRODANIH PROIZVODA % % % BRUTO DOBIT/GUBITAK % % % TROŠKOVI RAZDOBLJA: Troškovi prodaje % % %

Troškovi uprave % % %

UKUPNO TROŠKOVI RAZDOBLJA % % % DOBIT/GUBITAK OD POSLOVNIH AKTIVNOSTI % % % Prihodi od financiranja % % %

Rashodi od financiranja % % %

DOBIT/GUBITAK OD REDOVNIH AKTIVNOSTI PRIJE POREZA % % %

Izvanredni prihodi % % %

Izvanredni rashodi % % %

DOBIT/GUBITAK DRUŠTVA PRIJE POREZA % % % Porez na dobit % % %

DOBIT/GUBITAK DRUŠTVA NAKON POREZA % % %

5

Pokazatelji analize financijskih izvještaja

«Pokazatelji predstavljaju kvantitativni izraz kvalitete i služe da bi se njima

pobliže opisale i obrazložile određene pojave i postupci koji bi se trebali odvijati po

određenim načelima poslovanja.»7 Izračunavaju se stavljanjem u odnos dviju ili više

kvantitativno izraženih ekonomskih veličina čiji je odnos smislen. Budući financijski

pokazatelji spadaju u osnovne i najčešće korištene tehnike financijske analize,

prilikom njihova izračuna i tumačenja potrebno je provesti odgovarajuću

računovodstvenu analizu8 elemenata financijskih izvještaja kako bi se utvrdila

pozadina vrijednosti koje se koriste u izračunu.

Za razliku od postupka njihova izračuna koji je jednostavan, tumačenje

financijskih pokazatelja složen je proces koji u prvom redu ovisi o iskustvu i

poznavanju poslovnog subjekta od strane osobe koja ih tumači. Pri tumačenju

financijskih pokazatelja potrebno je obratiti pozornost na faktore poput specifičnosti

djelatnosti kojom se poslovni subjekt bavi, općeg stanja u gospodarstvu, poslovne

politike managementa, računovodstvenih metoda i sl. Isto tako pozornost treba

usmjeriti na povezanost čimbenika koji utječu na brojnik i/ili nazivnik pokazatelja s

obzirom da u određenim slučajevima poboljšanje pokazatelja može na dugi rok

utjecati na pogoršanje istog.

Financijsku sposobnost poslovnog subjekta, kao njegovu sposobnost da nastavi

s vremenski neograničenim i uspješnim poslovanjem, moguće je iskazati i predviđati

financijskim pokazateljima. Financijska sposobnost obuhvaća financijsko stanje ili

položaj (mjeri se pokazateljima koji se odnose na točno određeni trenutak te se

temelje na bilanci) i financijsku učinkovitost (obuhvaća razmatranje poslovanja unutar

određenog razdoblja, a pokazatelji se temelje uglavnom na podacima iz izvještaja o

dobiti).

Sami za sebe pokazatelji analize financijskih izvještaja ne govore mnogo, već ih

je potrebno usporediti s određenim standardnim veličinama. Najčešće korištene

standardne veličine su:

7 Vitezić, N.: Analitički postupci u eksternoj reviziji, Revizija, HUR, 2002., 3. str. 101. 8 Računovodstvena analiza je proces vrednovanja mjere u kojoj računovodstveni sustav prikazuje ekonomsku stvarnost. Navedeno se postiže proučavanjem poslovnih transakcija i događaja, procjenom utjecaja računovodstvenih politika na financijske izvještaje i prilagodbom istih u smjeru boljeg prikazivanja ekonomske stvarnosti. Računovodstvena analiza temelj je financijske analize.

6

- planirana vrijednost pokazatelja za poslovni subjekt,

- vrijednost pokazatelja poslovnog subjekta iz prethodnih razdoblja,

- vrijednost pokazatelja u sličnom poslovnom subjektu i

- prosječna vrijednost pokazatelja za djelatnost.

Revizorske tvrtke u Republici Hrvatskoj, prema provedenom istraživanju,

financijske pokazatelje najčešće uspoređuju s prosječnim pokazateljima djelatnosti

(50 % slučajeva) uspoređujući tako financijsko stanje i uspješnost poslovnog subjekta

s prosjekom djelatnosti. Vrlo važna referentna vrijednost je planirana vrijednost

pokazatelja koju je izračunao management ili revizor sam, a koju su revizorske tvrtke

stavile tek na treće mjesto koristeći je u svega 16,67 % slučajeva9. Planirane

vrijednosti izračunate od strane managementa daju informaciju o tome kakve

rezultate očekuje management, kao tijelo koje upravlja poslovnim subjektom, od

poduzetih i budućih aktivnosti. Usporedbom tih vrijednosti sa stvarnima revizor može

dobiti značajne informacije koje ga usmjeravaju na područja koja je potrebno

posebno istražiti. Revizor također može izračunavati planirane pokazatelje za

poslovni subjekt na temelju poznavanja njegovog poslovanja te uspoređivati iste sa

stvarnim podacima10.

Pokazatelji analize financijskih izvještaja prikazani su slikom br. 4.11

Korisnici financijskih pokazatelja ujedno su i korisnici financijskih izvještaja.

Pojedini korisnici financijskih izvještaja zainteresirani su za različite aspekte

poslovanja poslovnog subjekta. Tako je primjerice, banka zainteresirana za likvidnost

i zaduženost poslovnog subjekta kojem je odobrila kredit, dugoročni investitori za

profitabilnost i efikasnost poslovanja, dioničari za dugoročnu profitabilnost i sigurnost,

dok je management zainteresiran za sve aspekte financijske analize.

9 Na drugom mjestu nalaze se teoretske vrijednosti pokazatelja koje revizori koriste kao referentne vrijednosti u 22,41 % slučajeva. 10 Svaki je revizor dužan upoznati se s poslovanjem klijenta pri planiranju revizije te stoga raspolaže s mnoštvom financijskih i nefinancijskih informacija koje mu omogućuju da, uzimajući u obzir stanje u gospodarstvu, sam izračunava planirane pokazatelje. To posebno dolazi do izražaja kod poslovnih subjekta kod kojih revizor već duže vrijeme obavlja reviziju te je u tim slučajevima razina poznavanja poslovanja još veća kao i mogućnost izračunavanja planiranih pokazatelja. Ipak, posebnu važnost revizor treba pridati planiranim pokazateljima izračunatim od strane managementa, budući je to tijelo koje vodi poslove društva i raspolaže najvažnijim informacijama. 11 Slika br. 4. prilagođena je prema: Altman, E.I.: Corporate Financial Distress and Bankruptcy, Second Edition, John Wiley & Sons, Inc., New York, 1993., Edminster, R.O.: An Empirical Test of Financial Ratio Analysis for Small Business Failure Prediction, Journal of Financial and Quantitative Analysis, 1972., March, Kralicek, P.: Grundlagen und Finanz-wirtschaft, Verlag Carl Ueberreuter, Wien, 1991., Ohlson, J.A.: Financial Ratios and the Probabilistic Prediction of Bankruptcy, Journal of Accounting Research, 18, 1980., 1., Theodossiou, P.: Alternative Models for Assessing the Financial Condition of Business in Greece, Journal of Business Finance & Accounting, 18, 1991., 5., Zavgren, Ch.V., Friedman, G.E.: Are Bankruptcy Prediction Models Worthwhile? An Application in Securities Analysis, Management International Review, 28, 1988., 1.

7

Slika br. 4. Pokazatelji analize financijskih izvještaja

Prilikom donošenja poslovnih odluka management nastoji zadovoljiti dva

temeljna kriterija dobrog upravljanja - sigurnost i uspješnost poslovanja. U tom je

smislu financijske pokazatelje moguće podijeliti na pokazatelje sigurnosti i

pokazatelje uspješnosti poslovanja. Navedeno prikazuje slika br. 5.12

12 Slika br. 5. prilagođena je prema: Žager, K., Žager L.: Analiza financijskih izvještaja, Masmedia, Zagreb, 1999.


Skupine pokazatelja Sustavi pokazatelja Zbrojni pokazatelji

Pokazatelji likvidnosti

Pokazatelji zaduženosti

Pokazatelji aktivnosti

Pokazatelji ekonomičnosti

Pokazatelji profitabilnosti

Pokazatelji investiranja

Pokazatelji na temelju novčanog toka

Altmanov Z-score

Kralicekov DF pokazatelj

Edminsterov Z pokazatelj

Ohlsonovi modeli

Zavgrenin model

Theodossioujev model

8

Slika br. 5. Povezanost financijskih pokazatelja i kriterija dobrog upravljanja

Pokazatelji likvidnosti

Pokazatelji zaduženosti

Pokazatelji na temelju novčanog toka

Pokazatelji aktivnosti

Pokazatelji ekonomičnosti

Pokazatelji profitabilnosti

Pokazatelji investiranja

Pokazatelji likvidnosti izračunavaju se na temelju podataka iz bilance, a mjere

sposobnost poslovnog subjekta da podmiruje dospjele kratkoročne obveze. U

nastavku su prikazani najčešće korišteni pokazatelji likvidnosti i njihov izračun. Nakon

prikaza izračuna svakog pokazatelja slijedi prikaz AOP pozicija iz obrazaca godišnjih

financijskih izvještaja koji se nalaze na kraju materijala.

novac + novčani ekvivalenti + utržive vrijednosnice Pokazatelj trenutne likvidnosti =

kratkoročne obveze

AOP 053 + 057 PTrL =

AOP 090 + 102

novac + novčani ekvivalenti + utržive vrijednosnice + potraživanja Pokazatelj ubrzane likvidnosti =

kratkoročne obveze

AOP 042 + 049 + 057 PUL =

AOP 090 + 102

kratkotrajna imovina Pokazatelj tekuće likvidnosti =

kratkoročne obveze

AOP 033 + 058 PTeL =

AOP 090 + 102


Sigurnost poslovanja

Uspješnost poslovanja

Temeljni kriteriji dobrog poslovanja

9

dugotrajna imovina Pokazatelj financijske stabilnosti =

glavnica + dugoročne obveze

AOP 001 + 002 PFS =

AOP 062 + 077 + 081

novac + novčani ekvivalenti + utržive vrijednosnice Udio novca u kratkotrajnoj imovini =

kratkotrajna imovina

AOP 053 + 057 N/KI =

AOP 033 + 058

radni kapital Udio radnog kapitala u imovini =

ukupna imovina

AOP (033 + 058) – (090 + 102) RK/UI =

AOP 060

Pokazatelji zaduženosti ukazuju na izvore financiranja imovine poslovnog

subjekta, odnosno prikazuju koliki je dio imovine financiran iz vlastitih, a koliki iz tuđih

izvora. Pojedini pokazatelji, poput pokazatelja zaduženosti, pokazatelja vlastitog

financiranja, pokazatelja financiranja, stupnja pokrića I. i II., pokazatelja financijske

poluge i pokazatelja autonomije odražavaju statičku zaduženost, odnosno

zaduženost poslovnog subjekta u određenom vremenskom trenutku, dok ostali

pokazatelji dug razmatraju s aspekta mogućnosti njegova podmirenja (dinamička

zaduženost). U nastavku su prikazani najčešće korišteni pokazatelji zaduženosti.

Nakon prikaza izračuna svakog pokazatelja slijedi prikaz AOP pozicija iz obrazaca

godišnjih financijskih izvještaja koji se nalaze na kraju materijala.

ukupne obveze Pokazatelj zaduženosti =

ukupna imovina

AOP 077 + 081 + 090 + 102 PZ =

AOP 060

glavnica Pokazatelj vlastitog financiranja =

ukupna imovina

AOP 062 PVF =

AOP 060

10

ukupne obveze Pokazatelj financiranja =

glavnica

AOP 077 + 081 + 090 + 102 PF =

AOP 062

dobit prije poreza i kamata Pokriće troškova kamata =

kamate

AOP 144 + 136 + 137 PTK =

AOP 136 + 137

ukupne obveze Faktor zaduženosti =

zadržana dobit + amortizacija

AOP 077 + 081 + 090 + 102 FZ =

AOP 072 + 122

glavnica Stupanj pokrića I. =

dugotrajna imovina

AOP 062 SP I. =

AOP 001 + 002

glavnica + dugoročne obveze Stupanj pokrića II. =

dugotrajna imovina

AOP 062 + 077 + 081 SP II. =

AOP 001 + 002

ukupna imovina Pokazatelj financijske poluge =

obična glavnica

AOP 060 PFP =

AOP 063

rentabilnost obične glavnice (ROCE) Indeks financijske poluge =

neto rentabilnost imovine (ROA)

zadržana dobit Pokazatelj autonomije (kumulativne profitabilnosti)

= ukupna imovina

AOP 072

PA = AOP 060

11

Pokazatelji aktivnosti ili koeficijenti obrta, upućuju na brzinu cirkulacije imovine

u poslovnom procesu. Stavljanjem u odnos izračunatih pokazatelja obrta za pojedine

pojavne oblike imovine s ukupnim brojem dana u godini ili brojem radnih dana

moguće je izračunati i prosječno vrijeme vezivanja, odnosno prosječno trajanje obrta.

Pokazatelji aktivnosti i njihov izračun prikazani su u nastavku. Nakon prikaza

izračuna svakog pokazatelja slijedi prikaz AOP pozicija iz obrazaca godišnjih


ukupni prihodi Pokazatelj obrta ukupne imovine =

prosječno stanje imovine

AOP 142 POUI =

Prosjek AOP 060

ukupni prihodi Pokazatelj obrta kratkotrajne imovine =

prosječno stanje kratkotrajne imovine

AOP 142 POKI =

Prosjek AOP 033 + 058

ukupni prihodi Pokazatelj obrta dugotrajne imovine =

prosječno stanje dugotrajne imovine

AOP 142 PODI =


prihod od prodaje Pokazatelj obrta potraživanja =

prosječno stanje potraživanja

AOP 108 POP = Prosjek AOP 042

broj dana u godini (365) Prosječna naplata potraživanja u danima =

pokazatelj obrta potraživanja

365 PNPuD =

POP

troškovi prodane robe Pokazatelj obrta zaliha =

prosječno stanje zaliha

AOP 114 + 118 + 122 POZ =


broj dana u godini (365) Prosječno vezivanje zaliha u danima =

pokazatelj obrta zaliha

12

365

PVZuD = POZ

Operativni ciklus = prosječno vezivanje zaliha u danima + prosječna naplata potraživanja u danima

Pokazatelji ekonomičnosti izračunavaju se temeljem podataka iz izvještaja o dobiti,

a prikazuju odnos ukupnih prihoda i rashoda, odnosno prihoda i rashoda iz pojedinih

aktivnosti. Najčešće se koriste pokazatelji ekonomičnosti prikazani u nastavku.

Nakon prikaza izračuna svakog pokazatelja slijedi prikaz AOP pozicija iz obrazaca

godišnjih financijskih izvještaja koji se nalaze na kraju materijala.

ukupni prihodi Pokazatelj ekonomičnosti ukupnog poslovanja =

ukupni rashodi

AOP 142 PEUP =

AOP 143

prihodi od prodaje Pokazatelj ekonomičnosti poslovnih aktivnosti =

rashodi prodaje

AOP 107 PEPA =

AOP 111

financijski prihodi Pokazatelj ekonomičnosti financijskih aktivnosti =

financijski rashodi

AOP 129 PEFA =

AOP 135

prihodi od prodaje + financijski prihodi Pokazatelj ekonomičnosti redovnih aktivnosti =

rashodi prodaje + financijski rashodi

AOP 107 + 129 PERA =

AOP 111 + 135

izvanredni prihodi Pokazatelj ekonomičnosti izvanrednih aktivnosti =

izvanredni rashodi

AOP 140 PEIA =

AOP 141

13

Pokazatelji profitabilnosti ukazuju na sposobnost managementa da

korištenjem odgovarajuće imovine i usluga uveća sredstva uložena od strane

vlasnika poslovnog subjekta te su stoga upravo ovi pokazatelji najčešće u središtu

njihove pozornosti. Nakon prikaza izračuna svakog pokazatelja slijedi prikaz AOP

pozicija iz obrazaca godišnjih financijskih izvještaja koji se nalaze na kraju materijala.

neto dobit + kamate Neto profitna marža =

ukupni prihodi

AOP 147 + 136 + 137 NPM =

AOP 142

dobit prije poreza + kamate Bruto profitna marža =

ukupni prihodi

AOP 144 + 136 + 137 BPM =

AOP 142

operativna dobit Operativna profitna marža =

ukupni prihodi

AOP 107 – 111 OPM =

AOP 142

neto dobit + kamate Neto rentabilnost imovine (ROA) =


AOP 147 + 136 + 137 ROA = Prosjek AOP 060

dobit prije poreza + kamate Bruto rentabilnost imovine =


AOP 144 + 136 + 137 BRI =

Prosjek AOP 060

neto dobit Rentabilnost glavnice (ROE) =

prosječna glavnica

AOP 147 ROE =

Prosjek AOP 062

neto dobit – preferencijalne dividende Rentabilnost obične glavnice (ROCE) =

prosječna obična glavnica

AOP 147 – preferencijalne dividende ROCE =

Prosjek AOP 063

14

Pokazatelji investiranja mjere uspješnost ulaganja u dionice poslovnog

subjekta. Uslijed pojave sve većeg broja institucionalnih investitora njihova je

primjena sve češća. Nakon prikaza izračuna svakog pokazatelja slijedi prikaz AOP


neto dobit – preferencijalne dividende Dobit po dionici (EPS) =

prosječan broj dionica

AOP 147 – preferencijalne dividende EPS =


dio neto dobiti za dividende Dividenda po dionici (DPS) =


dividenda po dionici Odnos isplate dividendi (DPR) =

dobit po dionici

tržišna cijena dionice Odnos cijene i dobiti po dionici (P/E) =

dobit po dionici

dobit po dionici Ukupna rentabilnost dionice =

tržišna cijena dionice

dividenda po dionici Dividendna rentabilnost dionice =

tržišna cijena dionice

tržišna vrijednost obične dionice Odnos tržišne i knjigovodstvene vrijednosti dionica =

knjigovodstvena vrijednost obične dionice

Pokazatelji na temelju novčanog toka financijski su pokazatelji čija primjena

sve više dobiva na značenju. Prihodi i rashodi kao obračunske kategorije, koje čine

osnovu za izračun rezultata poslovanja, podložne su određenom stupnju

manipulacije (diskrecija managementa da odabire između više raspoloživih

računovodstvenih politika i metoda koje dovode do različite visine prihoda i rashoda

što utječe na razinu dobiti) te je stoga novčani tok kategorija koja realnije odražava

poslovnu aktivnost subjekta. Analiza pokazatelja na temelju novčanog toka posebno

je značajna u situaciji opće nelikvidnosti gospodarstva kada zarađena dobit ne znači

ujedno i raspoloživost ili primitak novca, kao što ni gubitak ne znači nedostatak ili

izdatak novca s računa. Za razliku od pokazatelja likvidnosti, koji prikazuju statičku

likvidnost poslovnog subjekta, pojedini pokazatelji na temelju novčanog toka

15

promatraju likvidnost s dinamičkog aspekta i koristan su instrument za njezino

predviđanje.

Pokazatelji, koji se temelje na novčanom toku, obično se svrstavaju u sljedeće

četiri skupine:

1. Pokazatelji ocjene solventnosti i likvidnosti

2. Pokazatelji kvalitete dobiti

3. Pokazatelji kapitalnih izdataka i

4. Pokazatelji povrata novčanog toka.13

Pokazatelji ocjene solventnosti i likvidnosti «govore o novčanom pokriću

kamata, tekućih obveza, ukupnih obveza i dividendi»14. Ovi pokazatelji «trebaju

ukazati koliko je novca stvoreno u jednom obračunskom razdoblju za pokriće obveza

te na taj način ukazuju na dinamiku o tome koja se financijska sredstva moraju

prikupiti da se mogu podmiriti obveze.»15 Nakon prikaza izračuna svakog pokazatelja

slijedi prikaz AOP pozicija iz obrazaca godišnjih financijskih izvještaja koji se nalaze

na kraju materijala.

novčani tok od poslovnih aktivnosti prije kamata i poreza Novčano pokriće kamata =

kamate

AOP 013 (014) + 136 + 137 + 146 NPK =

AOP 048

novčani tok od poslovnih aktivnosti - isplaćene dividende Novčano pokriće obveza =

ukupne obveze

AOP 013 (014) - AOP 032 NPO =

AOP 077 + 081 + 090 + 102

novčani tok od poslovnih aktivnosti - isplaćene dividende Novčano pokriće tekućih obveza =

prosječne tekuće obveze

AOP 013 (014) - AOP 032 NPTO =


novčani tok od poslovnih aktivnosti Novčano pokriće dividendi =

novčani izdaci za dividende

13 Žager, K., Žager L.: Analiza financijskih izvještaja, Masmedia, Zagreb, 1999., str. 175. 14 Žager, K., Žager L.: Analiza financijskih izvještaja, Masmedia, Zagreb, 1999., str. 175. 15 Gulin, D.: Izvještaj o novčanom toku, Računovodstvo i financije, Hrvatska zajednica računovođa i financijskih djelatnika, Zagreb, 2001, 3, str. 27.

16

AOP 013 (014)

NPD = AOP 032

Novčani jaz = vrijeme od isporuke robe do slanja računa + prosječna naplata potraživanja u danima + prosječno vezivanje zaliha u danima − prosječno plaćanje obveza u danima

Pokazatelji kvalitete dobiti «govore o odnosu novčanih primitaka od poslovnih

aktivnosti i prihoda od prodaje te o odnosu novčanih primitaka i dobiti»16. Nakon

prikaza izračuna svakog pokazatelja slijedi prikaz AOP pozicija iz obrazaca godišnjih


novčani primici po osnovi prodaje Kvaliteta prodaje (prihoda) =

prihod od prodaje

AOP 044 početkom razdoblja + AOP 107– AOP 044 krajem razdoblja KP =

AOP 107

novčani tok od poslovnih aktivnosti prije kamata i poreza Kvaliteta dobiti =

dobit prije kamata, poreza i amortizacije

AOP 013 (014) + 136 + 137 + 146 KD =

AOP 144 + 136 + 137 + 122

Pokazatelji kapitalnih izdataka17 «dovode u vezu razne vrste novčanih tokova i u

tom kontekstu razmatraju mogućnost nabave kapitalne imovine, financiranja i

investiranja»18. Nakon prikaza izračuna svakog pokazatelja slijedi prikaz AOP


novčani tok od investicijskih aktivnosti Pokazatelj financiranja =

novčani tok od poslovnih i financijskih aktivnosti

AOP 025 (026) PF =

AOP 013 (014) + 037 (038)

16 Žager, K., Žager L.: Analiza financijskih izvještaja, Masmedia, Zagreb, 1999., str. 175. 17 Pod kapitalnim izdacima u užem smislu podrazumijevaju se sva plaćanja vezana za poboljšanje i zamjenu postojećih objekata, postrojenja i opreme. U širem smislu obuhvaćaju i kupovinu drugih poslovnih subjekata i ulaganja u proširenje postojećih kapaciteta. Bitno je da se pri izračunu pokazatelja pod kapitalnim izdacima obuhvaćaju iste veličine kako bi bili usporedivi kroz razdoblja i tumačeni na odgovarajući način. U nastavku se radi odgovarajućeg tumačenja koriste kapitalni izdaci u užem smislu. 18 Žager, K., Žager L.: Analiza financijskih izvještaja, Masmedia, Zagreb, 1999., str. 175.

17

novčani tok od investicijskih aktivnosti Pokazatelj investiranja =

novčani tok od financijskih aktivnosti

AOP 025 (026) PI =

AOP 037 (038)

novčani tok od poslovnih aktivnosti - isplaćene dividende Pokazatelj reinvestiranja novca

= dugotrajna mat. i nemat. imovina + investicije + ostala imovina + radni kapital

AOP 013 (014) - AOP 032 PRN =

AOP 003 + 010 + 024 + (033 + 058) – (090 + 102)

Pokazatelji povrata novčanog toka «utvrđuju novčani tok po dionici, povrat

novca na ukupnu imovinu, obveze i glavnicu (u biti se radi o novčanom izrazu

rentabilnosti)»19. Nakon prikaza izračuna svakog pokazatelja slijedi prikaz AOP


novčani tok od poslovnih aktivnosti - isplaćene dividende povlaštenih dionica

Novčani tok po dionici = broj običnih dionica

AOP 013 (014) - AOP 032 povlaštenih dionica

NT/D = broj običnih dionica

novčani tok od poslovnih aktivnosti prije kamata i poreza Povrat novca na uloženu imovinu =

ukupna imovina

AOP 013 (014) + 136 + 137 + 146 PNUI =

AOP 060

novčani tok od poslovnih aktivnosti Povrat novca na obveze i glavnicu =

glavnica + ukupne obveze

AOP 013 (014) PNOG =

AOP 103

novčani tok od poslovnih aktivnosti Povrat novca na glavnicu =

glavnica

AOP 013 (014) PNG =

AOP 062

19 Žager, K., Žager L.: Analiza financijskih izvještaja, Masmedia, Zagreb, 1999., str. 175.

GODISNJI FINANCIJSKI IZVJESTAJ

PODUZETNIKA

za ________ godinu

Vrsta posla: 777

Vrsta izvještaja:

Matični broj DZS-a: Evidencijski broj (popunjava Registar)

Matični broj trgovačkog suda:

Naziv obveznika: (upisuje se skraćeni naziv)

Poštanski broj i mjesto:

Ulica i kućni broj:

Adresa e-pošte: (upisuje se adresa e-pošte obveznika, ne adresa osobe za kontakt ili knjigovodstvenog servisa)

Internet adresa: (upisuje se adresa službenih Internet stranica obveznika)

Šifra županije:

Šifra općine/grada: Popis dokumentacije:

Šifra NKD: Bilanca i Račun dobiti i gubitka

Konsolidirani izvještaj: Dodatni podaci (upisati DA ili NE)

Obveza revizije: Bilješke uz financijske izvještaje (upisati DA ili NE)

Javna objava: Izvještaj o novčanom tijeku (upisati DA ili NE)

Oznaka veličine: Izvještaj o promjenama kapitala

Oznaka vlasništva: Revizorsko izvješće

Broj zaposlenih: (krajem razdoblja)

Godišnje izvješće

(u prethodnoj godini) (u tekućoj godini)

Broj zaposlenih: (na temelju sati rada)

Odluka o raspodjeli dobiti ili pokriću gubitka


Broj mjeseci poslovanja: Odluka o utvrđivanju godišnjeg financijskog izvještaja


Matični brojevi pripojenih subjekata:

Matični brojevi sudionika statusnih promjena spajanja:

Knjigovodstveni servis: (unosi se matični broj DZS-a i naziv knjigovodstvenog servisa koji vodi poslovne knjige obveznika ako ih obveznik ne vodi sam)

Osoba za kontaktiranje: (prezime i ime)

(unosi se samo prezime i ime osobe za kontakt)

Telefon: Telefaks:

Adresa e-pošte: (upisuje se adresa e-pošte osobe za kontakt obveznika ili knjigovodstvenog servisa)

2

BILANCA Obrazac POD-BIL

stanje na dan ________________________

iznosi u kunama, bez lipa

Naziv pozicije AOPoznaka

Rbrbilješke

Prethodna godina (neto)

Tekuća godina (neto)

1 2 3 4 5

AKTIVA

A) POTRAŽIVANJA ZA UPISANI A NEUPLAĆENI KAPITAL

001

B) DUGOTRAJNA IMOVINA (003+010+020+028+032) 002

I. NEMATERIJALNA IMOVINA (004 do 009) 003

1. Izdaci za razvoj 004

2. Koncesije, patenti, licencije, robne i uslužne marke, softver i ostala prava

005

3. Goodwill 006

4. Predujmovi za nabavu nematerijalne imovine 007

5. Nematerijalna imovina u pripremi 008

6. Ostala nematerijalna imovina 009

II. MATERIJALNA IMOVINA (011 do 019) 010

1. Zemljište 011

2. Građevinski objekti 012

3. Postrojenja i oprema 013

4. Alati, pogonski inventar i transportna imovina 014

5. Biološka imovina 015

6. Predujmovi za materijalnu imovinu 016

7. Materijalna imovina u pripremi 017

8. Ostala materijalna imovina 018

9. Ulaganje u nekretnine 019

III. DUGOTRAJNA FINANCIJSKA IMOVINA (021 do 027) 020

1. Udjeli (dionice) kod povezanih poduzetnika 021

2. Dani zajmovi povezanim poduzetnicima 022

3. Sudjelujući interesi (udjeli) 023

4. Ulaganja u vrijednosne papire 024

5. Dani zajmovi, depoziti i sl. 025

6. Vlastite dionice i udjeli 026

7. Ostala dugotrajna financijska imovina 027

IV. POTRAŽIVANJA (029 do 031) 028

1. Potraživanja od povezanih poduzetnika 029

3


Rbrbilješke

Prethodna godina (neto)

Tekuća godina (neto)

1 2 3 4 5

2. Potraživanja po osnovi prodaje na kredit 030

3. Ostala potraživanja 031

V. ODGOĐENA POREZNA IMOVINA 032

C) KRATKOTRAJNA IMOVINA (034+042+049+057) 033

I. ZALIHE (035 do 041) 034

1. Sirovine i materijal 035

2. Proizvodnja u tijeku 036

3. Nedovršeni proizvodi i poluproizvodi 037

4. Gotovi proizvodi 038

5. Trgovačka roba 039

6. Predujmovi za zalihe 040

7. Ostala imovina namijenjena prodaji 041

II. POTRAŽIVANJA (043 do 048) 042

1. Potraživanja od povezanih poduzetnika 043

2. Potraživanja od kupaca 044

3. Potraživanja od sudjelujućih poduzetnika 045

4. Potraživanja od zaposlenika i članova poduzetnika 046

5. Potraživanja od države i drugih institucija 047

6. Ostala potraživanja 048

III. KRATKOTRAJNA FINANCIJSKA IMOVINA (050 do 056)

049

1. Udjeli (dionice) kod povezanih poduzetnika 050

2. Dani zajmovi povezanim poduzetnicima 051

3. Sudjelujući interesi (udjeli) 052

4. Ulaganja u vrijednosne papire 053

5. Dani zajmovi, depoziti i slično 054

6. Vlastite dionice i udjeli 055

7. Ostala financijska imovina 056

IV. NOVAC U BANCI I BLAGAJNI 057

D) PLAĆENI TROŠKOVI BUDUĆEG RAZDOBLJA I OBRAČUNATI PRIHODI

058

E) GUBITAK IZNAD KAPITALA 059

F) UKUPNO AKTIVA (001+002+033+058+059) 060

G) IZVANBILANČNI ZAPISI 061

4


Rbrbilješke

Prethodna godina Tekuća godina

1 2 3 4 5

PASIVA

A) KAPITAL I REZERVE (063+064+065+071+072-073+074-075+076)

062

I. TEMELJNI (UPISANI) KAPITAL 063

II. KAPITALNE REZERVE 064

III. REZERVE IZ DOBITI (066+067-068+069+070) 065

1. Zakonske rezerve 066

2. Rezerve za vlastite dionice 067

3. Vlastite dionice i udjeli (odbitna stavka) 068

4. Statutarne rezerve 069

5. Ostale rezerve 070

IV. REVALORIZACIJSKE REZERVE 071

V. ZADRŽANA DOBIT 072

VI. PRENESENI GUBITAK 073

VII. DOBIT POSLOVNE GODINE 074

VIII. GUBITAK POSLOVNE GODINE 075

IX. MANJINSKI INTERES 076

B) REZERVIRANJA (078 do 080) 077

1. Rezerviranja za mirovine, otpremnine i slične obveze

078

2. Rezerviranja za porezne obveze 079

3. Druga rezerviranja 080

C) DUGOROČNE OBVEZE (082 do 089) 081

1. Obveze prema povezanim poduzetnicima 082

2. Obveze za zajmove, depozite i slično 083

3. Obveze prema bankama i drugim financijskim institucijama

084

4. Obveze za predujmove 085

5. Obveze prema dobavljačima 086

6. Obveze po vrijednosnim papirima 087

7. Ostale dugoročne obveze 088

8. Odgođena porezna obveza 089

D) KRATKOROČNE OBVEZE (091 do 101) 090

1. Obveze prema povezanim poduzetnicima 091

2. Obveze za zajmove, depozite i slično 092

5


Rbrbilješke


1 2 3 4 5

3. Obveze prema bankama i drugim financijskim institucijama

093

4. Obveze za predujmove 094

5. Obveze prema dobavljačima 095

6. Obveze po vrijednosnim papirima 096

7. Obveze prema zaposlenicima 097

8. Obveze za poreze, doprinose i slična davanja 098

9. Obveze s osnove udjela u rezultatu 099

10. Obveze po osnovi dugotrajne imovine namijenjene prodaji

100

11. Ostale kratkoročne obveze 101

E) ODGOĐENO PLAĆANJE TROŠKOVA I PRIHOD BUDUĆEGA RAZDOBLJA

102

F) UKUPNO – PASIVA (062+077+081+090+102) 103

G) IZVANBILANČNI ZAPISI 104

DODATAK BILANCI (popunjava poduzetnik koji sastavlja konsolidirani godišnji financijski izvještaj)

KAPITAL I REZERVE

1. Pripisano imateljima kapitala matice 105

2. Pripisano manjinskom interesu 106

6

RACUN DOBITI I GUBITKA Obrazac POD-RDG

od_________________ do_____________________ Iznosi u kunama, bez lipa


Rbrbilješke


1 2 3 4 5

I. POSLOVNI PRIHODI (108 do 110) 107

1. Prihodi od prodaje 108

2. Prihodi na temelju upotrebe vlastitih proizvoda, robe i usluga

109

3. Ostali poslovni prihodi 110

II. POSLOVNI RASHODI (112-113+114+118+122+123+124+127+128)

111

1. Smanjenje vrijednosti zaliha nedovršene proizvodnje i gotovih proizvoda

112

2. Povećanje vrijednosti zaliha nedovršene proizvodnje i gotovih proizvoda

113

3. Materijalni troškovi (115 do 117) 114

a) Troškovi sirovina i materijala 115

b) Troškovi prodane robe 116

c) Ostali vanjski troškovi 117

4. Troškovi osoblja (119 do 121) 118

a) Neto plaće i nadnice 119

b) Troškovi poreza i doprinosa iz plaća 120

c) Doprinosi na plaće 121

5. Amortizacija 122

6. Ostali troškovi 123

7. Vrijednosno usklađivanje (125+126) 124

a) dugotrajne imovine (osim financijske imovine)

125

b) kratkotrajne imovine (osim financijske imovine)

126

8. Rezerviranja 127

9. Ostali poslovni rashodi 128

III. FINANCIJSKI PRIHODI (130 do 134) 129

1. Kamate, tečajne razlike, dividende i slični prihodi iz odnosa s povezanim poduzetnicima

130

2. Kamate, tečajne razlike, dividende, slični prihodi iz odnosa s nepovezanim poduzetnicima i drugim osobama

131

3. Dio prihoda od pridruženih poduzetnika i sudjelujućih interesa

132

4. Nerealizirani dobici (prihodi) 133

5. Ostali financijski prihodi 134

7


Rbrbilješke


1 2 3 4 5

IV. FINANCIJSKI RASHODI (136 do 139) 135

1. Kamate, tečajne razlike i drugi rashodi s povezanim poduzetnicima

136

2. Kamate, tečajne razlike i drugi rashodi iz odnosa s nepovezanim poduzetnicima i drugim osobama

137

3. Nerealizirani gubici (rashodi) financijske imovine

138

4. Ostali financijski rashodi 139

V. IZVANREDNI - OSTALI PRIHODI 140

VI. IZVANREDNI - OSTALI RASHODI 141

VII. UKUPNI PRIHODI (107+129+140) 142

VIII. UKUPNI RASHODI (111+135+141) 143

IX. DOBIT PRIJE OPOREZIVANJA (142-143) 144

X. GUBITAK PRIJE OPOREZIVANJA (143-142) 145

XI. POREZ NA DOBIT 146

XII. DOBIT RAZDOBLJA (144-146) 147

XIII. GUBITAK RAZDOBLJA (145+146) ili (146-144) 148

DODATAK RDG-u (popunjava poduzetnik koji sastavlja konsolidirani godišnji financijski izvještaj)

XIV.* DOBIT PRIPISANA IMATELJIMA KAPITALA MATICE

149

XV.* DOBIT PRIPISANA MANJINSKOM INTERESU 150

XVI.* GUBITAK PRIPISAN IMATELJIMA KAPITALA MATICE

151

XVII.* GUBITAK PRIPISAN MANJINSKOM INTERESU 152

U _______________________________, dana ______________________________

_______________________________ _______________________________ Voditelj računovodstva Zakonski predstavnik

M.P.

Matični broj

Naziv tvrtke

IZVJESTAJ O NOVCANOM TIJEKU

Direktna metoda

od_________________ do_____________________

Iznosi u kunama, bez lipa


Rbrbilješke

Prethodno razdoblje Tekuće razdoblje

1 2 3 4 5

NOVČANI TIJEK OD POSLOVNIH AKTIVNOSTI

1. Novčani primici od kupaca 001

2. Novčani primici od tantijema, naknada, provizija i sl. 002

3. Novčani primici od osiguranja za naknadu šteta 003

4. Novčani primici s osnove povrata poreza 004

5. Ostali novčani primici 005

I. Ukupno novčani primici od poslovnih aktivnosti (001 do 005)

006

1. Novčani izdaci dobavljačima 007

2. Novčani izdaci za zaposlene 008

3. Novčani izdaci za osiguranje za naknade šteta 009

4. Novčani izdaci za kamate 010

5. Novčani izdaci za poreze 011

6. Ostali novčani izdaci 012

II. Ukupno novčani izdaci od poslovnih aktivnosti (007 do 012)

013

A1) NETO POVEĆANJE NOVČANOG TIJEKA OD POSLOVNIH AKTIVNOSTI (006-013)

014

A2) NETO SMANJENJE NOVČANOG TIJEKA OD POSLOVNIH AKTIVNOSTI (013-006)

015

NOVČANI TIJEK OD INVESTICIJSKIH AKTIVNOSTI

1. Novčani primici od prodaje dugotrajne materijalne i nematerijalne imovine

016

2. Novčani primici od prodaje vlasničkih i dužničkih instrumenata

017

3. Novčani primici od kamata* 018

4. Novčani primici od dividendi* 019

5. Ostali novčani primici od investicijskih aktivnosti 020

III. Ukupno novčani primici od investicijskih aktivnosti (016 do 020)

021

1. Novčani izdaci za kupnju dugotrajne materijalne i nematerijalne imovine

022

2. Novčani izdaci za stjecanje vlasničkih i dužničkih financijskih instrumenata

023

3. Ostali novčani izdaci od investicijskih aktivnosti 024

Obrazac POD-NTD


Rbrbilješke


1 2 3 4 5

IV. Ukupno novčani izdaci od investicijskih aktivnosti (022 do 024)

025

B1) NETO POVEĆANJE NOVČANOG TIJEKA OD INVESTICIJSKIH AKTIVNOSTI (021-025)

026

B2) NETO SMANJENJE NOVČANOG TIJEKA OD INVESTICIJSKIH AKTIVNOSTI (025-021)

027

NOVČANI TIJEK OD FINANCIJSKIH AKTIVNOSTI

1. Novčani primici od izdavanja vlasničkih i dužničkih financijskih instrumenata

028

2. Novčani primici od glavnice kredita, zadužnica, pozajmica i drugih posudbi

029

3. Ostali primici od financijskih aktivnosti 030

V. Ukupno novčani primici od financijskih aktivnosti (028 do 030)

031

1. Novčani izdaci za otplatu glavnice kredita i obveznica

032

2. Novčani izdaci za isplatu dividendi 033

3. Novčani izdaci za financijski najam 034

4. Novčani izdaci za otkup vlastitih dionica 035

5. Ostali novčani izdaci od financijskih aktivnosti 036

VI. Ukupno novčani izdaci od financijskih aktivnosti (032 do 036)

037

C1) NETO POVEĆANJE NOVČANOG TIJEKA OD FINANCIJSKIH AKTIVNOSTI (031-037)

038

C2) NETO SMANJENJE NOVČANOG TIJEKA OD FINANCIJSKIH AKTIVNOSTI (037-031)

039

Ukupno povećanje novčanog tijeka (014 – 015 + 026 – 027 + 038 – 039)

040

Ukupno smanjenje novčanog tijeka (015 – 014 + 027 – 026 + 039 – 038)

041

Novac i novčani ekvivalenti na početku razdoblja 042

Povećanje novca i novčanih ekvivalenata 043

Smanjenje novca i novčanih ekvivalenata 044

Novac i novčani ekvivalenti na kraju razdoblja 045

* Primici s osnove kamata i dividendi mogu se razvrstati kao i poslovne aktivnosti (MRS 7 Dodatak A)

U _______________________________, dana ______________________________

_______________________________ _______________________________

Voditelj računovodstva Zakonski predstavnik poduzetnika

M.P.

Matični broj

Naziv tvrtke

IZVJESTAJ O NOVCANOM TIJEKU

Indirektna metoda

od_________________ do_____________________



Rbrbilješke


1 2 3 4 5

NOVČANI TIJEK OD POSLOVNIH AKTIVNOSTI

1. Dobit prije poreza 001

2. Amortizacija 002

3. Povećanje kratkoročnih obveza 003

4. Smanjenje kratkotrajnih potraživanja 004

5. Smanjenje zaliha 005

6. Ostalo povećanje novčanog tijeka 006

I. Ukupno povećanje novčanog tijeka od poslovnih aktivnosti (001 do 006)

007

1. Smanjenje kratkoročnih obveza 008

2. Povećanje kratkotrajnih potraživanja 009

3. Povećanje zaliha 010

4. Ostalo smanjenje novčanog tijeka 011

II. Ukupno smanjenje novčanog tijeka od poslovnih aktivnosti (008 do 011)

012

A1) NETO POVEĆANJE NOVČANOG TIJEKA OD POSLOVNIH AKTIVNOSTI (007-012)

013

A2) NETO SMANJENJE NOVČANOG TIJEKA OD POSLOVNIH AKTIVNOSTI (012-007)

014

NOVČANI TIJEK OD INVESTICIJSKIH AKTIVNOSTI

1. Novčani primici od prodaje dugotrajne materijalne i nematerijalne imovine

015

2. Novčani primici od prodaje vlasničkih i dužničkih instrumenata

016

3. Novčani primici od kamata 017

4. Novčani primici od dividendi 018

5. Ostali novčani primici od investicijskih aktivnosti 019

III. Ukupno novčani primici od investicijskih aktivnosti (015 do 019)

020

1. Novčani izdaci za kupnju dugotrajne materijalne i nematerijalne imovine

021

2. Novčani izdaci za stjecanje vlasničkih i dužničkih financijskih instrumenata

022

3. Ostali novčani izdaci od investicijskih aktivnosti 023

Obrazac POD-NTI


Rbrbilješke


1 2 3 4 5

IV. Ukupno novčani izdaci od investicijskih aktivnosti (021 do 023)

024

B1) NETO POVEĆANJE NOVČANOG TIJEKA OD INVESTICIJSKIH AKTIVNOSTI (020-024)

025

B2) NETO SMANJENJE NOVČANOG TIJEKA OD INVESTICIJSKIH AKTIVNOSTI (024-020)

026

NOVČANI TIJEK OD FINANCIJSKIH AKTIVNOSTI

1. Novčani primici od izdavanja vlasničkih i dužničkih financijskih instrumenata

027

2. Novčani primici od glavnice kredita, zadužnica, pozajmica i drugih posudbi

028

3. Ostali primici od financijskih aktivnosti 029

V. Ukupno novčani primici od financijskih aktivnosti (027 do 029)

030

1. Novčani izdaci za otplatu glavnice kredita i obveznica

031

2. Novčani izdaci za isplatu dividendi 032

3. Novčani izdaci za financijski najam 033

4. Novčani izdaci za otkup vlastitih dionica 034

5. Ostali novčani izdaci od financijskih aktivnosti 035

VI. Ukupno novčani izdaci od financijskih aktivnosti (031 do 035)

036

C1) NETO POVEĆANJE NOVČANOG TIJEKA OD FINANCIJSKIH AKTIVNOSTI (030-036)

037

C2) NETO SMANJENJE NOVČANOG TIJEKA OD FINANCIJSKIH AKTIVNOSTI (036-030)

038

Ukupno povećanje novčanog tijeka (013 – 014 + 025 – 026 + 037 – 038)

039

Ukupno smanjenje novčanog tijeka (014 – 013 + 026 – 025 + 038 – 037)

040

Novac i novčani ekvivalenti na početku razdoblja 041

Povećanje novca i novčanih ekvivalenata 042

Smanjenje novca i novčanih ekvivalenata 043

Novac i novčani ekvivalenti na kraju razdoblja 044

U _______________________________, dana ______________________________

_______________________________ _______________________________ Voditelj računovodstva Zakonski predstavnik poduzetnika

M.P.

Matični broj

Naziv tvrtke

IZVJESTAJ O PROMJENAMA KAPITALA

od_________________ do_____________________



Rbrbilješke


1 2 3 4 5

1. Upisani kapital 001

2. Kapitalne rezerve 002

3. Rezerve iz dobiti 003

4. Zadržana dobit 004

5. Preneseni gubitak 005

6. Dobit tekuće godine 006

7. Gubitak tekuće godine 007

8. Revalorizacija dugotrajne materijalne imovine 008

9. Revalorizacija nematerijalne imovine 009

10. Revalorizacija financijske imovine raspoložive za prodaju

010

11. Ostala revalorizacija 011

12. Tečajne razlike s naslova neto ulaganja u inozemno poslovanje

012

13. Tekući i odgođeni porezi (dio) 013

14. Zaštita novčanog tijeka 014

15. Promjene računovodstvenih politika 015

16. Ispravak značajnih pogrešaka prethodnog razdoblja 016

17. Ostale promjene kapitala 017

Kontrolni zbroj (AOP 001 do 017) 018

DODATAK IZVJEŠTAJU (popunjava poduzetnik koji sastavlja konsolidirani godišnji financijski izvještaj)

18. Ukupno povećanje kapitala (AOP 020+021-023-024) 019

18 a. Povećanje iznosa kapitala pripisanog imateljima kapitala matice

020

18 b. Povećanje iznosa kapitala pripisanog manjinskom interesu

021

19. Ukupno smanjenje kapitala (AOP 023+024-020-021) 022

19 a. Smanjenje iznosa kapitala pripisanog imateljima kapitala matice

023

19 b. Smanjenje iznosa kapitala pripisanog manjinskom interesu

024

U _______________________________, dana ______________________________

_______________________________ _______________________________ Voditelj računovodstva Zakonski predstavnik poduzetnika

M.P.

Obrazac POD-PK

Documents

Analiza financijskih izvjestaja