Análisis Competitivo del Perú en MineríaJosé Gonzales Borja, MBA

II Simposio de Gestión Minera

Lima, Aug. 2015

Perú

Ventajas competitivas del Perú según M. Porter (2010)

Ventajas competitivas del Perú• Menor costo de energía 50% menor que Brasil, 67% menor que Chile (1)

• Tasa compuesta de crecimiento anual del PBI per cápita: 4.4% (2)

• Mejor índice de Facilidad de Hacer Negocios en Sudamérica (3)

• Calificación de riesgo BBB+ según S&P (4)

(1) E&MJ, Aug 2014(2) Michael Porter, Nov 2010(3) Doing Business Ranking, World Bank Group 2014(4) Kallpa Securities

Costo de energía eléctrica

Índice de facilidad de hacer negocios

Índice de Competitividad Global

* Fuente: Global Competitiveness Report 2014-2015, World Economic Forum

4.2 4.6

Índice de Competitividad Global (cont.)Detalle del 5º pilar:

• Cantidad de educación = 5.2 (Chile = 6.5)

• Calidad de educación = 3.2 (Chile = 4.4)

• Entrenamiento en el trabajo = 3.8 (Chile = 4.3)

Detalle del 9º pilar:

• Adopción tecnológica = 4.7 (Chile = 5.4)

• Uso de Tecnologías de Información y Comunicación* = 1.9 (Chile = 3.8)*Porcentaje de población usando Internet, suscripciones fijas de banda ancha, ancho de banda de Internet y suscripciones activas a banda ancha móvil

Innovación y tecnología

Exportaciones

Conflictos sociales

Fuente: Reporte de Conflictos Sociales, Defensoría del Pueblo

Conflictos sociales (cont.)

Conflictos sociales (cont.)

Minería en Perú

Perú: 51 Proyectos Mineros “world-class”

* Fuente: MEM Perú

US$64 x 109 en inversiones anticipadas al 2020

* Fuente: MEM Perú Feb. 2015

Producción anual

Año CobreTMF

OroOzF

ZincTMF

Plata OzF

PlomoTMF

Hierro

TMF

Estaño

TMF

2013 1’375,641

5’023,793

1’351,273

118’130,954

266,472 6’680,659

23,668

2014 1’379,626

4’499,817

1’318,660

121’459,361

278,487 7’192,592

23,105

Fuentes:• Feb 2015 Boletín Estadístico del subsector Minero – Ministerio de Energía y Minas PERU• 2013 Anuario de Estadísticas del Cobre y otros minerales – Cochilco, CHILE

Año CobreTMF

OroOzF

ZincTMF

PlataOzF

PlomoTMF

HierroTMF

Estaño

TMF

2013 5’776,000

1’649,621

29,759 37’739,965

1,829 N.D. N.D.

Exploración• Compañías junior sobreviven el ciclo de bajos

precios con creatividad.

• Algunos de los proyectos de exploración más interesantes son:Oro: Rokmaster Resources (Pinaya), Dynacor

(Tumipampa), Lupaka Gold (Invicta, Crucero)Cobre/oro: Panoro (Cotabambas, Antilla), Indico

Resources (Ocaña)Plata: Tinka Resources (Colquipucro, Ayawilca)Hierro: Latin Resources (Guadalupito)Fosfatos: Focus Ventures (Bayóvar 12)Zinc: Zincore (Accha)

Ingeniería y construcción• La curva de aprendizaje de las compañías locales

se enriqueció trabajando conjuntos con las grandes firmas de EPCM en los últimos 15 años.

• Cesel, GMI y BISA se han internacionalizado a nivel Latinoamérica.

• Del mismo modo, firmas internacionales de Ingeniería han establecido una presencia local, con gerentes peruanos: SNC-Lavalin, AMEC, Hatch, Ausenco, Golder Associates, MWH.

• En construcción figuran Graña y Montero, Cosapi, Odebrecht, JJC, OHL. Metalmecánica: Haug, Fima, Esmetal. Andamiaje: Layher, ULMA, PERI y Unispan

Equipos mineros• En total hay de 20,000 a 25,000 equipos Cat

operando en Perú, según Ferreyros. En 2013 Caterpillar vendió $180 millones sólo en la línea Bucyrus.

• Perú ofrece difíciles condiciones de trabajo para cualquier marca debido a la altitud, geografía y clima variado

• Komatsu, Volvo, Mercedes Benz también tienen fuerte presencia en el país. Los contratistas no están “amarrados” a alguna marca en particular, lo cual incentiva la competencia y diversidad

• TUMI sobresale como fabricante de equipos para la minería subterránea, Resemin en jumbos (compite con Atlas Copco y Sandvik) y Serminsa en locomotoras. Todas empresas 100% peruanas.

Servicios mineros• El control de costos juega un rol importante al momento

de elegir las empresas proveedoras de servicios; por otro lado, nuevas inversiones se realizan para cubrir la demanda de las empresas mineras en los próximos años.

• Entre las empresas de servicios para la minería sobresalen: Perforación exploratoria: Geotec, AK Drilling (Perú) Laboratorios: Certimin, Laboratorio Plenge (Perú); SGS Voladura: Exsa, Famesa (Perú); Orica Planta de procesos: Fast Pack, MEPSA, FUCSA (Perú); Outotec Logística e infraestructura: Saturno, PeruRail, Fargo Line (Perú) Servicios para minería subterránea: Robocon (Perú) Reclutamiento de personal: Amrop, Downing Teal, Adecco.

“Perú necesitará de 7,000 a 8,000 ingenieros para desarrollar el portafolio de inversiones mineras” (BISA forecast)

Mercado de valores• Segmento de riesgo en la Bolsa de Valores de Lima

está compuesta por compañías mineras junior (en etapa de exploración, desarrollo o producción con reservas para no más de 3 años)

• Compañías mineras Senior en la BVL tienen una capitalización de mercado de US$ 42 x 109 al 31 de enero del 2014 (Southern, Cerro Verde, Buenaventura, Volcan, Minsur, Milpo, Fortuna Silver, El Brocal, Rio Alto y Sierra Metals)

• 27% del índice INCA de la BVL está constituido por mineras, representando la mayor concentración en la región: en la Bolsa de Santiago el índice IPSA tiene sólo 7% de mineras; en la de México 16%

Mercado de valores (cont.)Compañía Símbolo Capitalización

de Mercado* (US$ millones)

Alturas Minerales

ALT 2.65

Andean Gold AAU 2.84

AQM Copper AQM 15.71

Candente Copper

DNT 28.19

Candente Gold

CDG 4.88

Duran Ventures

DRV 4.69

Karmin Exploration

KAR 15.45

Lupaka Gold LPK 14.50

Panoro Minerals

PML 55.27

* Al 24 de febrero del 2014

Compañía Símbolo Capitalización de Mercado*

(US$ millones)

Peruvian Precious Metals

SGP 11.74

Rio Cristal Resources

RCZ 0.39

Rokmaster Resources

RKR 2.52

Southern Legacy

LCY 3.37

Sulliden Gold SUE 251.38

Sunset Cove Mining

SSM 0.94

Vena Resources

VEM 4.00

Zincore Metals

ZNC 3.83

Trevali Mining

TV 293.30

Conclusiones

• Perú tiene importantes ventajas competitivas en la región (más bajo costo de energía, mejor índice de hacer negocios, experiencia minera y profesionales competentes);

• Asimismo, las expectativas de crecimiento producen un efecto multiplicador en la cadena de valor;

• Sin embargo, como país necesita urgentemente fortalecer instituciones, reforzar cantidad y calidad de educación e invertir más en tecnología e innovación.

• La combinación de inversión, producción y reservas hace del Perú el lugar idóneo para desarrollar negocios mineros de calidad mundial. La pregunta es: ¿Estamos preparados?

Referencias• Porter, Michael E. "Competitiveness: A New Economic Strategy for Peru."

Institute for Strategy and Competitiveness, Lima, Peru, November 30, 2009.

• Porter, Michael E. "A Strategy for Sustaining Growth and Prosperity for Peru." Institute for Strategy and Competitiveness, Urubamba, Peru, November 12, 2010.

• The Global Competitiveness Report 2014-2015, World Economic Forum http://reports.weforum.org/global-competitiveness-report-2014-2015/

• Cartera de Proyectos Mineros 2015, MINEM Peru http://minem.gob.pe/minem/archivos/file/Mineria/INVERSION/2015/CEP%2002-2015.pdf

• 2013 Anuario de Estadísticas del Cobre y otros minerales – Cochilco, CHILE http://www.cochilco.cl/estadisticas/produccion.asp

• Reporte de Conflictos Sociales No 132, Defensoría del Pueblo Perú http://www.defensoria.gob.pe/modules/Downloads/conflictos/2015/Reporte-Mensual-de-Conflictos-Sociales-N-132--Febrero-2015.pdf

• Arispe A., León H. Lima Stock Exchange – Junior Mining Companies March 2014 Kallpa Securities Sociedad Agente de Bolsa