Upload
astari
View
236
Download
3
Embed Size (px)
Citation preview
Laporan keuangan rumah sakit meliputi:
Prosedur Analisis
Data laporan Keuangan:NeracaLaporan Laba RugiLaporan Arus kas Cross Section
Time Series
Teknik analisis yang digunakan
Trend % = (Th tertentu ÷ Th dasar)X100%
Apa itu trend prosentase?
Trend Prosentase(dalam jutaan)
Tahun 2005 2004 2003Penjualan 127% 111% 100%Biaya Penj 117% 113% 100%Laba Kotor 142% 110% 100%
Trend Prosentase
Prosentase dihitung dengan membagi tiap item dalam lap keuangan tahun tertentu
dengan tiap item pada tahun dasar
Membandingkan tiap item dalam laporan keuangan dengan dasar tertentu
(Total aktiva atau nilai Penjualan ) yang ditentukan 100%.
2005 %Penjualan 38,303 100.0Biaya Penjualan 19,688 51.4Laba Kotor 18,615 48.6Total biaya operasi 13,209 34.5Laba Operasi 5,406 14.1Pendapatan Lain 2,187 5.7Laba seb pajak (EBT) 7,593 19.8Pajak 2,827 7.4Laba Bersih (EAT) 4,766 12.4
Assets 2005 %Current assets:Kas 1,816 4.7Piutang 10,438 26.9Persediaan 6,151 15.9Biaya dibayar di muka 3,526 9.1Total current assets 21,931 56.6Perlengkapan dan Peralatan6,847 17.7Aktiva Lain 9,997 25.7Total assets 38,775 100.0
ContohPenjualan Bersih (Tahun 2005) 858,000Harga Pokok Penjualan 513,000Laba Kotor 345,000Total Biaya operasi 244,000Laba Operasi 101,000Pendapatan Bunga 4,000Biaya Bunga (24,000)Laba Sebelum Pajak (EBT) 81,000Pajak 33,000Laba Bersih (EAT) 48,000
ContohAssets 20x5
20x4Current assets:Kas 29,000 32,000Piutang 114,000 85,000Persediaan 113,000 111,000Biaya Dibayar di muka 6,000 8,000Total current assets 262,000 236,000Investasi Jk Panjang 18,000 9,000Perlengkapan/Peralatan, net 507,000 399,000Total assets 787,000 644,000
Contoh
Liabilities 20x5 20x4Current liabilities:Hutang wesel 42,000 27,000Hutang Dagang 73,000 68,000Akrual 27,000 31,000Total current liabilities 142,000 126,000Hutang Jk Panjang 289,000 198,000Total liabilities 431,000 324,000
Stockholders’ Equity 20x5 20x4Modal saham 186,000 186,000Laba Yang Ditahan 170,000 134,000Total Modal sendiri 356,000 320,000
Total Hutang dan Modal Sendiri 787,000 644,000
Contoh
Current ratio =Total Aktiva Lancar ÷ Total Hutang Lancar
The current ratio mengukur kemampuan perusahaan membayar hutang lancar
dengan aktiva lancar
Mengukur Kemampuan Membayar hutang lancar
Mengukur Kemampuan Membayar utang lancar
current ratio: 20x4: 236,000 ÷ 126,000 = 1.87 20x5: 262,000 ÷ 142,000 = 1.85 Rata-rata-industri = 1.50. Current ratio menurun pada tahun 2005 Kemampuan membayar hutang lancar
perusahaan lebih baik dibanding dengan industri
Acid-test ratio =(Cash + Short-term investments
+ Net current receivables)÷ Total current liabilities
Mengukur Kemampuan Membayar utang lancar
The acid-test ratio menunjukan kemampuanPerusahaan membayar semua utang lancar
Jika segera harus dilunasi
Mengukur Kemampuan Membayar utang lancar
Palisades’ acid-test ratio: 20x4: (32,000 + 85,000) ÷ 126,000 = 0,93 20x5: (29,000 + 114,000) ÷ 142,000 = 1,01 Rata-rata industri =0.40. Acid-test ratio meningkat tahun 20x5. Kemampuan membayar hutang lancar
perusahaan lebih baik dibanding dengan industri
Inventory turnover = Cost of goods sold÷ Average inventory
Inventory turnover mengukurBerapa kali rata-rata
Persediaan terjual selama setahun
Mengukur kemampuan menjual persediaan
Mengukur kemampuan menjual persediaan
inventory turnover: 20x5: 513,000 ÷ 112,000 = 4.58 Rata-rata industri 3.4. Nilai yang tinggi mengindikasikan
kemampuan menjual persediaan dengan cepat.
Terlihat perusahaan mempunyai kemampuan menjual lebih cepat dibandingkan dengan industri
Accounts receivable turnover =Net credit sales ÷ Average accounts receivable
Accounts receivable turnover mengukur kemampuanPerusahaan mengumpulkan kas dari kredit pelanggan
Mengukur kemampuan mengumpulkan piutang
Mengukur kemampuan mengumpulkan piutang
Palisades’ accounts receivable turnover: 20x5: 858,000 ÷ 99,500 = 8.62 kali Rata-rata industri = 51 kali Receivable turnover lebih rendah dari
industri. Pelanggan cenderung membayar pada
periode yang lebih panjang.
One day’s sales = Net sales ÷ 365 days
Days’ sales in Accounts Receivable =Average net Accounts Receivable ÷ One day’s sales
Mengukur kemampuan mengumpulkan piutang
Days’ sales in receivable ratio mengukur berapa lamaPeriode piutang
Mengukur kemampuan mengumpulkan piutang
Palisades’ days’ sales in Accounts Receivable for 20x5:
One day’s sales: 858,000 ÷ 365 = 2,351 Days’ sales in Accounts Receivable: 99,500 ÷ 2,351 = 42 hari Rata-rata industri 7 hari. Periode pengumpulan piutang perusahaan
lebih lambat dibandingkan dengan industri
Total liabilities ÷ Total assets
Menghukur kemampuan membayar hutang
The debt ratio mengindikasikan proporsiAset yang didanai dengan hutang
Menghukur kemampuan membayar hutang
Palisades’ debt ratio: 20x4: 324,000 ÷ 644,000 = 0.50 20x5: 431,000 ÷ 787,000 = 0.55 Rata-rata industri = 0.64. melakukan ekspansi dalam operasinya
dengan didanai dengan hutang. Proporsi hutang perusahaan lebih kecil
dibandingkan dengan industri.
Times-interest-earned= Income from operations
÷ Interest expense
Menghukur kemampuan membayar hutang
Times-interest-earned ratioMengukur laba operasi yang dapat
menutup pembayaran bunga.
Menghukur kemampuan membayar hutang
Palisades’ times-interest-earned ratio: 20x4: $ 57,000 ÷ $14,000 = 4.07 20x5: $101,000 ÷ $24,000 = 4.21 Rata-rata industri = 2.80. Times-interest-earned ratio meningkat
tahun 20x5. Kemmapuan perusahaan dalam membayar
bunga hutang lebih baik dibandingkan dengan industri.
Rate of return on net sales =Net income ÷ Net sales
Mengukur Profitabilitas
Rate of return on net sales menunjukkan kemampuan setiap
Satu satuan penjualan dalam menghasilkan laba bersih.
Palisades’ rate of return on sales: 20x4: $26,000 ÷ $803,000 = 0.032 20x5: $48,000 ÷ $858,000 = 0.056 Rata-rata industri = 0.008. Peningkatan cukup signifikan, dan lebih
baik bila dibandingkan dengan industri.
Mengukur Profitabilitas
Rate of return on total assets = (Net income + interest expense) ÷ Average total assets
Mengukur Profitabilitas
Rate of return on total assetsmengukurBagaimana keuntungan yang diperoleh
dari aset yang digunakan
Mengukur Profitabilitas
Palisades’ rate of return on total assets for 20x5:
($48,000 + $24,000) ÷ $715,500 = 0.101 Rata-rata industri = 0.078. Rate of return on total assets perusahaan
lebih baik dibandingkan dengan industri.
Rate of return on common stockholders’ equity= (Net income – preferred dividends)
÷ Average common stockholders’ equity
Mengukur Profitabilitas
Common equity mengukur laba yangDiperuntukkan bagi pemegang saham biasa
Mengukur Profitabilitas
Palisades’ rate of return on common stockholders’ equity for 20x5:
($48,000 – $0) ÷ $338,000 = 0.142 Rata-rata industri 0.121. Mengapa ratio ini lebih besar dari the
return on total assets (.101)? Karena Palisades menggunakan hutang.
Mengukur Profitabilitas
Earnings per share of common stock= (Net income – Preferred dividends)÷ Number of shares of common stock
outstanding
Ratio ini menunjukkan laba yang diperoleh untuk setiap lembar saham biasa
Measuring Profitability
Palisades’ earnings per share: 20x4: ($26,000 – $0) ÷ 10,000 = $2.60 20x5: ($48,000 – $0) ÷ 10,000 = $4.80 Tahun 2005 meningkat cukup besar
Analisa saham sebagai suatu investasi
Price/earning ratio is the ratio of market price per share to earnings per share.
20x4: $35 ÷ $2.60 = 13.5 20x5: $60 ÷ $4.80 = 12.5 Palisades Furniture’s 20x5 P/E ratio adalah
12.5, dapat dikatakan bahwa perusahaan menjual saham dengan harga 12.5 kalinya earning.
Dividend per share of common(or preferred) stock ÷ Market price per share
of common (or preferred) stock
Analisa saham sebagai suatu investasi
Dividend yield menunjukkan prosentaseDividen yang diberikan dibandingkan dengan
harga pasar pada suatu periode.
Analisa saham sebagai suatu investasi
Dividend yield on Palisades’ common stock: 20x4: $1.00 ÷ $35.00 = .029 (2.9%) 20x5: $1.20 ÷ $60.00 = .020 (2%) Investor yang memberli saham Palisades Furniture
common stock dengan harga $60 dapat mengharapkan menerima dividen 2% setiap tahun.
Analisa saham sebagai suatu investasi
Book value per share of common stock= (Total stockholders’ equity – Preferred equity)
÷ Number of shares of common stock outstanding
Analsa saham sebagai suatu investasi
Book value per share of Palisades’ common stock:
20x4: ($320,000 – $0) ÷ 10,000 = $32.00 20x5: ($356,000 – $0) ÷ 10,000 = $35.60
Economic Value Added (EVA®)
Economic value added (EVA®) mengkombinasikan laba akuntansi dan keuangan perusahaan untuk mengukur apakah operasional perusahaan memberikan tambahan ksesejahteraan pemegang saham..
EVA® = Net income + Interest expense – Capital charge