Allegat o SABAT 31 OTTOBRE 15 Plus24 - Il Sole 24 Ore 2 e

Allegato al numeroodierno del Sole-24 Ore Plus24 - Il Sole 24 Ore 1SABATO 31 OTTOBRE 2015

indici& numeri l’hit parade

FONDI ITALIANIindice performance

a 1 mese a 1 anno a 3 anni

Generale 2,03 4,14 12,58Azionari 6,99 15,33 15,33Bilanciati 3,53 9,46 23,24Obbligazionari 1,21 2,39 9,66Monetari -0,02 -0,20 0,88Flessibili 1,95 3,55 13,81

fonte: elaborazione Ufficio Studi de IlSole-24Ore

titolo prezzo div/p% sconto%

0,000 — —B Carige Rsp 104,000 0,08 n.s.B D-Brianza Rsp 2,614 3,44 -15,68Borgosesia Rsp 0,000 — n.s.Buzzi Unicem Rsp 9,140 0,55 -40,10Danieli Rsp 13,760 0,88 -28,93Intek Group Rsp 0,439 — n.s.Intesa Sanp Rsp 2,932 2,76 -8,89Italmobil Rsp 24,850 1,57 -35,12Pirelli & C Rsp 15,050 2,86 0,60Saes Getters Rsp 7,145 3,26 -12,55Salini Impre Rsp 0,000 — n.s.Seat P Gia Rsp 240,200 — n.s.Stefanel Rsp 0,000 — n.s.Telecom Ita Rsp 1,010 2,77 -19,97Unicredit Rsp 8,495 11,12 44,11Zucchi Rsp 0,118 — n.s.


paesi mercato monet. obbl. governative obblig.a 3 mesi a 10 anni corporate

ultimo 1 anno fa ultimo 1 anno fa

Australia 2,45 2,85 2,64 3,25 3,42Gr. Bretagna 0,40 0,40 1,80 2,22 3,52Canada 0,41 0,88 1,48 2,03 2,79Danimarca -0,10 0,31 0,79 0,85 0,52Svezia -0,44 0,08 0,56 1,21 0,24Giappone — — 0,30 0,46 0,32Svizzera -0,73 0,01 -0,33 0,49 -0,32Usa 0,03 4,76 2,09 2,28 2,80Area euro -0,07 0,09 0,44 0,83 3,52

analisi titoli rnc

reddito fisso

paese rend

I migliori1Argentina 35,542Venezuela 20,113Svizzera 14,684Usa 11,325Messico 9,84

paese rend

I peggiori1Norvegia -1,432Australia -1,303Brasile -1,164Canada -0,845Nuova Zelanda 0,13

OBBLIGAZIONARIORENDIMENTI IN EURO DAL 30/12/14 AL 29/10/15

AZIONARIORENDIMENTI IN EURO DAL 30/12/14 AL 29/10/15

paese rend

I migliori1Venezuela (IBC) 219,672Argentina (BUSE Merval) 45,083Latvia (RIGA) 44,804Ungheria (BUX) 34,685Nuova Zelanda (NZX) 32,97

paese rend

I peggiori1Brasile (BRSP BOVESPA) -30,052Colombia (GBC) -28,093Perù (LIMA GENERAL) -27,494Turchia (ISE National-100) -19,655Egitto (EGX 30 IDX) -17,36

fonte: Thomson Reuters Datastream

fonte: Thomson Reuters Datastream


RENDIMENTI EFFETTIVI LORDI

2 Plus24 - Il Sole 24 Ore Allegato al numeroodierno del Sole-24 Ore SABATO 31 OTTOBRE 2015

previsione sulle economie

paese ultima data media inf. consenso degli analistiinflazione di ultimi inflazione crescita crescita eps peg tassi a tassi a

annua riferimento 10 anni in % (1) pil in % (2) utili % (3) atteso (4) ratio (5) breve (6) lungo (6)

Argentina 14,5 09-15 16,9 26,0 +0,9 +31,7 +2,6 0,3 — —Australia 1,5 09-15 2,7 2,6 +2,7 +4,2 +0,3 1,7 2,3 2,6Austria 0,7 09-15 2,0 1,8 +1,6 +28,1 +1,3 0,5 — 0,5Belgio 1,3 10-15 1,9 1,5 +1,5 +6,3 +2,1 2,9 — 0,7Brasile 9,9 09-15 5,6 5,8 -0,6 +17,3 — 0,9 — —Canada 1,0 09-15 1,7 2,0 +2,0 +14,1 +1,0 2,5 0,6 2,2Cile 4,6 09-15 4,2 3,3 +2,6 -0,2 +15,8 — 3,6 —Cina 1,6 09-15 2,9 2,0 +6,6 +15,7 +0,7 0,9 — —Corea 0,6 09-15 2,5 1,8 +3,2 +12,9 — 0,7 1,7 2,1Danimarca 0,5 09-15 1,8 1,6 +2,0 +19,4 +11,2 1,2 -0,1 0,6Filippine 0,4 09-15 4,3 3,2 +6,0 +13,8 +1,4 1,3 — —Finlandia -0,6 09-15 1,8 1,3 +1,2 +4,7 +0,6 2,3 — 0,5Francia — 09-15 1,4 1,1 +1,5 +11,4 +2,1 1,3 — 1,4Germania — 09-15 1,5 1,5 +1,9 +10,1 +2,5 1,2 — 1,2Giappone 0,2 08-15 0,3 0,8 +1,5 +12,4 +108,1 1,3 0,2 0,6Hong K. 2,5 08-15 3,2 3,0 +2,5 +5,7 +0,9 2,1 1,0 —India 4,4 09-15 9,0 5,4 +7,9 +22,0 +19,3 0,8 7,6 —Indonesia 6,8 09-15 7,1 5,1 +5,2 +14,8 +164,5 1,3 7,4 —Irlanda -0,3 09-15 1,3 1,4 +3,7 — — 1,4 — 0,7Italia 0,2 09-15 1,7 1,0 +1,2 +19,5 +0,3 1,0 — 2,2Malaysia 3,1 08-15 2,6 2,8 +4,7 +10,0 +0,3 1,9 3,7 —Messico 2,5 09-15 4,0 3,4 +3,0 — +2,0 1,2 3,2 6,0N. Zelanda 0,4 09-15 2,3 1,9 +2,4 +10,7 +0,2 2,1 2,9 3,5Norvegia 2,1 09-15 2,0 2,2 +1,6 +15,6 +3,8 3,9 1,0 1,9Olanda 0,6 09-15 1,7 1,4 +1,8 +6,1 +1,2 1,1 — 1,3Russia 15,7 09-15 9,2 7,5 — +2,0 +0,2 0,5 — —Singapore -0,6 09-15 2,7 1,1 +2,7 +8,2 +0,2 1,8 1,5 —Spagna -0,7 10-15 1,9 1,0 +2,7 +14,6 +0,5 1,0 0,1 2,2Sudafrica 4,6 09-15 6,1 6,0 +2,3 +11,2 +4,8 0,7 — —Svezia 0,1 09-15 1,1 1,3 +2,8 +11,2 +6,8 1,4 -0,2 1,2Svizzera -1,4 09-15 0,3 -0,1 +1,2 +4,9 +2,4 2,0 -0,5 0,4Taiwan 0,3 10-15 1,2 1,4 +3,0 +6,0 +3,6 1,4 1,1 —Thailandia -1,1 09-15 2,7 1,8 +3,4 +13,9 +1,3 0,9 1,8 —UK 0,8 09-15 3,1 2,3 +2,5 +5,6 +24,1 2,4 1,1 2,4Usa — 09-15 2,1 1,9 +2,7 +9,3 +2,5 1,6 1,1 2,9

1 Inflazione attesa a 6 mesi.2 Crescita Pil atteso a 6 mesi.3 Crescita utili a 12 mesi.4 Eps atteso a 12 mesi.5 Tale indicatore è dato dal rapporto tra prezzo/utili attesi a 12 mesi e il relativo tasso di crescita; consente di valutare quanto più conveniente è un Paese rispetto ad un altro.6 Previsioni a 12 mesi.

fonte: Thomson Reuters Datastream- Ibes (dati al mercoledì).

Plus24 - Il Sole 24 Ore 3

Le società presenti nelle tabelle sono state raggruppate nei seguenti macro Settori: Bpn: Beni prima necessità; Bvo: Beni voluttuari; Ene: Energia; Fin: Finanza; Ind: Industriali; Inf: Informatica; Mat: Materiali; Pbu: Pubblica utilità; Sal: Salute; Tel: Telecomunicazione. I dati Last price sono relativi alle ore 18:00.

Fonte: Thomson Reuters per i dati Last Price, tutti gli altri valori sono forniti da su dati di consenso.

Allegato al numeroodierno del Sole-24 Ore SABATO 31 OTTOBRE 2015

le classifiche dello stoxx600

1P/E PIÙ ALTIVengono evidenziati i titoli che hanno un prezzodi mercato particolarmente elevatoin rapporto agli Utili per azione Attesi.

rank settore titolo last price valore

1 Sal Swedish Orphan Biovitrum AB(S) 119,50 2496,002 Pbu Ocado Group PLC(Gb) 346,60 305,003 Bvo Mediaset(I) 4,55 219,904 Fin Capital&Counti(Gb) 440,20 212,435 Mat Fresnillo(Gb) 730,00 161,826 Pbu Eurotunnel(F) 12,28 125,587 Sal Genmab(Dk) 636,50 124,328 Pbu D.Lufthansa(D) 13,63 119,009 Fin B.P. E.Romagna(I) 7,71 109,14

10 Pbu JUST EAT plc(Gb) 439,70 108,4511 Pbu Auto Trader Group PLC(Gb) 375,50 93,4012 Ind Alstom(F) 28,19 91,8913 Inf Finmecc.(I) 11,97 88,4314 Fin Merlin Properties SOCIMI S.A(E) 11,56 87,6115 Fin Shaftesbury(Gb) 917,00 77,0916 Fin Gt Portland E(Gb) 863,00 69,9617 Fin Derwent London(Gb) 3772,00 67,7318 Fin Rsa Insrance G(Gb) 412,10 67,2819 Ind Rheinmetall(D) 54,29 66,3220 Sal Eurofins Scientific Societe Europeenne(F) 306,35 59,4721 Ind MAN(D) 93,98 54,6522 Tel Telenet Grp Hldg(B) 50,57 54,3123 Ind Thyssenkrupp(D) 18,37 54,1124 Tel Wirecard(D) 44,39 52,2425 Ind Chs Hansen(Dk) 395,10 51,6726 Bpn Lindt&Spruengli(Ch) 72345 49,8627 Tel Vivendi(F) 21,67 47,8428 Inf STMicroelectr.(Nl) 6,96 46,6729 Pbu Regus PLC S.A.(Gb) 331,00 46,2830 Bpn Luxottica(I) 64,65 45,0631 Sal Ucb(B) 67,99 44,8632 Pbu Veolia Environ(F) 21,12 44,5133 Fin Commerzbank(D) 10,05 43,8234 Bvo Kabel Dt(D) 118,15 43,7135 Inf Arm Holdings(Gb) 1037,00 43,7036 Sal Meda(S) 117,50 43,0937 Bpn Hermes Intern.(F) 334,90 42,5438 Pbu Inditex(E) 32,75 42,3839 Fin Hargreaves Ls(Gb) 1416,00 42,2140 Pbu Ferrovial(E) 22,88 42,1841 Bvo Mediaset Es Co(E) 10,17 40,6842 Bvo Betfair Group plc(Gb) 3146,00 40,2643 Tel Iliad(F) 186,00 39,7744 Sal Essilor Internat(F) 112,85 39,6345 Ind Gamesa(E) 13,78 39,3446 Tel Vodafone Group(Gb) 215,10 39,1547 Sal Novorzymes(Dk) 307,60 38,8948 Tel Dassault System(F) 68,96 38,5549 Pbu Rightmove(Gb) 3730,00 38,4250 Sal Novo Nordisk(Dk) 358,90 38,1751 Pbu JCDecaux(F) 36,27 38,0552 Sal Elekta(S) 66,65 37,1253 Sal Btg(Gb) 548,00 36,7554 Fin UBI Banca(I) 7,15 36,21


55 Bvo Paddy Power(Irl) 100,55 35,0456 Fin Natl. Bank Gr(Gr) 0,74 34,9257 Fin Deutsche Wohnen(D) 25,23 34,7758 Pbu Bollore SA(F) 4,36 34,6959 Pbu Tnt Express(Nl) 7,68 34,6660 Fin London Stock Ex.(Gb) 2495,00 34,2661 Fin Icap Plc(Gb) 422,60 34,1462 Tel Inmarsat(Gb) 979,00 33,9663 Bpn Beiersdorf(D) 84,23 33,9564 Ind Symrise Ag(D) 58,95 33,6365 Ind Kingspan Group(Irl) 21,00 33,5666 Ind Zardoya Otis(E) 11,06 33,5167 Bpn Orkla A(Nok) 68,55 33,3668 Bpn Assoc.Br.Foods(Gb) 3376,00 33,3369 Sal Orpea SA(F) 70,79 33,3270 Sal Coloplast B(Dk) 476,00 32,9471 Fin Intesa Sanpaolo(I) 3,24 32,7272 Fin Land Secs(Gb) 1336,00 32,5873 Sal Galenica AG(Ch) 1389,00 32,5574 Tel United Internet(D) 46,77 32,5475 Pbu B&M European Value Retail SA.(Lu) 326,90 32,4476 Sal Fresenius(D) 60,99 32,3677 Bpn Remy Cointreau(F) 61,51 32,2278 Bpn L Oreal(F) 171,00 32,1579 Ind Amer Sports(Fl) 24,99 31,8080 Mat CRH(Irl) 24,69 31,5981 Ind Vestas Wind(Dk) 383,90 31,5182 Fin Caixabank(E) 3,71 31,4883 Ind Pandora(Dk) 755,50 31,3084 Inf Ingenico(F) 115,00 31,1385 Inf Asml Holding(Nl) 82,49 31,1086 Tel Orange(F) 15,48 31,0087 Tel Deutsche Telek(D) 16,43 30,8888 Tel Talktalk(Gb) 268,50 30,7389 Tel Telecity(Gb) 1133,00 30,1390 Ind dorma+kaba Holding AG(Ch) 603,50 30,0591 Bvo Television Francaise 1 SA(F) 12,62 29,8192 Fin Vanovia(D) 28,54 29,7793 Ind Richemont I(Ch) 82,40 29,5794 Ind Assa Abloy B(S) 160,20 29,4695 Bpn Campari(I) 7,69 29,3396 Fin B.P. Milano(I) 0,85 29,3297 Sal Straumann Holding AG(Ch) 274,75 29,1398 Mat Randgold Res.(Gb) 4503,00 29,1199 Sal Qiagen(Nl) 24,88 28,78

100 Bpn Glanbia Plc(Irl) 17,03 28,76101 Bvo Accor(F) 44,27 28,75102 Bvo Carnival(Gb) 3462,00 28,72103 Fin Br Land Co(Gb) 869,50 28,63104 Fin Exor(I) 44,87 28,38105 Ind HEXPOL AB Class B(S) 95,80 28,31106 Ene Fuchs Petro Vz(D) 43,93 28,28107 Pbu Atlantia(I) 25,35 28,18108 Sal Recordati(I) 20,87 28,09109 Bpn Booker(Gb) 184,00 27,90110 Ind EMS-Chemie Hld(Ch) 398,50 27,87111 Pbu Aer.de Paris(F) 113,95 27,87112 Pbu Dsv(Dk) 267,10 27,86113 Sal Fresenius M.Care(D) 75,73 27,82

4 Plus24 - Il Sole 24 Ore





2P/E PIÙ BASSIVengono evidenziati i titoli che hanno un prezzo di mercato particolarmente bassoin rapporto agli Utili per azione Attesi.


1 Ind BB Biotech(Ch) 262,00 2,122 Ind Seadrill(Gb) 58,00 2,873 Fin Kinnevik(S) 257,50 3,614 Fin Delta Lloyd(Nl) 7,53 3,925 Ind Subsea 7(Lu) 67,90 3,956 Ind Porsche Automobil Holding SE Pref(D) 40,87 4,267 Ind Investor B(S) 309,00 4,798 Ind Volkswagen Pref.(D) 103,80 4,999 Mat Anglo American(Gb) 596,90 5,07

10 Mat Glencore(Gb) 117,10 5,4611 Sal Indivior PLC(Gb) 213,00 5,6312 Pbu Rwe(D) 12,78 6,0413 Ind Vallourec SA(F) 10,19 6,0714 Ind SBM Offshore NV(Nl) 13,30 6,2515 Fin 3I Group(Gb) 494,50 6,9216 Fin Royal Bank Sco(Gb) 322,90 6,9417 Ene Omv Ag(A) 25,33 6,9818 Pbu Edf(F) 17,72 7,2919 Mat Bhp Billiton(Gb) 1116,50 7,2920 Ind Weir Group PLC(Gb) 1055,00 7,4521 Mat Rio Tinto(Gb) 2468,50 7,4822 Pbu PostNL NV(Nl) 3,66 7,5623 Ind Petrofac Limited(Gb) 880,00 7,9524 Fin Standrd Chart(Gb) 739,00 7,9925 Fin Baloise Hld(Ch) 115,60 8,0026 Fin Fondiaria-Sai(I) 2,22 8,0727 Tel Tdc(Dk) 36,91 8,1428 Ene Royal Dtch Shl(Gb) 24,75 8,1929 Ind Pargesa Hld(Ch) 61,75 8,6630 Fin Dnb(Nok) 110,10 8,7431 Fin CNP Ass.(F) 12,82 8,7732 Pbu CEZ as 475,40 8,7833 Fin Phoenix Group Holdings 835,00 8,9034 Ind Carillion(Gb) 300,20 8,9435 Ind Tgs Nopec Geo(Nok) 159,30 8,9736 Pbu Home Retail Group plc(Gb) 120,00 9,0137 Fin Lloyds Bnk Grp(Gb) 76,73 9,1438 Bpn Aryzta Ag(Ch) 46,68 9,1739 Pbu Moeller Maerskb(Dk) 10470 9,2440 Ene Bp(Gb) 388,55 9,2441 Ene Repsol Ypf(E) 11,64 9,3142 Fin Swiss Life Hld(Ch) 233,90 9,3643 Fin Aegon(Nl) 5,45 9,4144 Ene Total(F) 45,37 9,4845 Fin Lancashire Holdings Limited(Gb) 701,00 9,4946 Ind Amec Foster Wheeler plc(Gb) 750,50 9,5247 Ind John Wood Group PLC(Gb) 624,50 9,5348 Ind Gkn(Gb) 287,50 9,8149 Fin Muenchener Ruck.(D) 175,60 9,8650 Fin Mapfre(E) 2,67 9,8751 Fin Jyske Bank(Dk) 360,30 9,9352 Pbu Firstgroup(Gb) 97,00 9,9753 Fin Aviva(Gb) 466,70 10,0554 Pbu Sainsbury(J)(Gb) 265,80 10,19


55 Ind Bilfinger Berger(D) 38,36 10,2456 Inf Rolls Royce Pl(Gb) 670,00 10,3157 Fin Zurich Fin(Ch) 259,50 10,3258 Mat Voestalpine(A) 34,30 10,4659 Ind Bmw(D) 90,35 10,5260 Pbu Royal Mail(Gb) 445,60 10,5561 Ind Tenaris(Lu) 11,54 10,5762 Fin Swiss Re(Ch) 88,70 10,6063 Fin Man(Gb) 159,50 10,6564 Ind Leoni Ag(D) 35,52 10,6865 Fin Bnp Paribas(F) 55,01 10,6866 Bvo William Hill PLC(Gb) 345,40 10,8367 Fin B. Santander(E) 5,22 10,8468 Bvo Thomas Cook Group plc(Gb) 123,80 11,0469 Ind Boskalis W(Nl) 42,82 11,0670 Pbu Casino Guichard(F) 53,59 11,0971 Pbu Drax(Gb) 282,60 11,1572 Ind Technip(F) 47,29 11,1673 Fin Aggreko plc(Gb) 974,50 11,2474 Ene Statoil(Nok) 143,00 11,3475 Ind CNH Industrial(Nl) 6,12 11,3876 Sal Stada Arznei(D) 33,06 11,5077 Inf Meggit(Gb) 474,30 11,5078 Pbu E On(D) 9,71 11,5179 Fin Aberdeen AM(Gb) 337,60 11,5180 Fin Allianz(D) 153,00 11,5381 Fin Credit Agricole(F) 11,16 11,6182 Fin Hsbc Holdings(Gb) 505,60 11,6483 Inf Bae Sy.(Gb) 447,60 11,6884 Fin Axa(F) 23,82 11,7185 Fin Societe Generale(F) 42,42 11,7186 Pbu Fortum(Fl) 14,07 11,7387 Ind Renault(F) 81,17 11,7688 Ind Smiths Group(Gb) 984,00 11,8289 Tel Teliasonera(S) 44,09 11,8690 Fin Helvetia Hld(Ch) 503,50 11,9291 Pbu Centrica(Gb) 234,00 11,9592 Fin Nordea(S) 96,35 11,9593 Pbu AA Public Limited Company(Gb) 262,50 12,2594 Bvo Technicolor SA(F) 6,46 12,2695 Fin Seb A(S) 92,00 12,2996 Ind Metso(Fl) 21,72 12,3597 Fin Scor Se(F) 33,13 12,3798 Ind IMI plc(Gb) 973,00 12,4099 Pbu Sse Plc(Gb) 1575,00 12,53

100 Fin Topdanmark A/S(Dk) 175,00 12,56101 Pbu Engie(F) 15,81 12,57102 Ind Berkeley(Gb) 3225,00 12,58103 Ind Yara Internation(Nok) 379,80 12,58104 Ind K + S(D) 24,74 12,61105 Fin Hannover Rueck(D) 98,77 12,78106 Bpn Rexel(F) 12,07 12,78107 Ind Daimler(D) 76,05 12,95108 Pbu Stagecoach(Gb) 347,20 12,95109 Pbu Edp(P) 3,38 13,00110 Fin Swedbank(S) 197,00 13,04111 Ind OC Oerlikon(Ch) 9,60 13,06112 Ind Bovis Homes Group PLC(Gb) 1014,00 13,09113 Fin Hiscox Ltd(Gb) 948,00 13,14






3P/RICAVI PIÙ BASSIVengono evidenziati i titoli che hanno un prezzo di mercato particolarmente bassoin rapporto ai Ricavi per Azione Attesi.


1 Pbu Home Retail Group plc(Gb) 120,00 0,102 Fin Exor(I) 44,87 0,123 Ind Volkswagen Pref.(D) 103,80 0,204 Ind Balfour B.(Gb) 252,90 0,215 Pbu Metro(D) 27,91 0,226 Ind Peugeot(F) 15,85 0,237 Pbu Casino Guichard(F) 53,59 0,248 Fin Unipol(I) 4,35 0,249 Pbu E On(D) 9,71 0,25

10 Ind Bilfinger Berger(D) 38,36 0,2611 Bvo Thomas Cook Group plc(Gb) 123,80 0,2612 Pbu Air France-KLM SA(F) 6,17 0,3013 Pbu Kesko B(Fl) 29,77 0,3114 Ind Faurecia SA(F) 34,06 0,3115 Pbu Sainsbury(J)(Gb) 265,80 0,3216 Ind FCA-Fiat Chrysler(Nl) 13,65 0,3217 Pbu Rwe(D) 12,78 0,3318 Pbu D.Lufthansa(D) 13,63 0,3319 Mat ArcelorMittal(Lu) 5,39 0,3320 Ind Thyssenkrupp(D) 18,37 0,3421 Mat Glencore(Gb) 117,10 0,3422 Ene Omv Ag(A) 25,33 0,3523 Pbu Carrefour(F) 29,60 0,3624 Ind Carillion(Gb) 300,20 0,3625 Pbu DKSH Holding AG(Ch) 59,95 0,3726 Ind Leoni Ag(D) 35,52 0,3827 Ind Acs Constr Y Serv(E) 29,81 0,3828 Pbu Morrison Supmk(Gb) 175,40 0,3829 Ene Bp(Gb) 388,55 0,3830 Pbu Tesco(Gb) 188,25 0,3831 Fin Fondiaria-Sai(I) 2,22 0,3932 Ind CNH Industrial(Nl) 6,12 0,4033 Ind Technip(F) 47,29 0,4134 Pbu Drax(Gb) 282,60 0,4235 Pbu Firstgroup(Gb) 97,00 0,4336 Pbu Serco Group plc(Gb) 95,00 0,4337 Ind DCC Plc(Irl) 5240,00 0,4338 Ene Repsol Ypf(E) 11,64 0,4439 Ind Subsea 7(Lu) 67,90 0,4440 Pbu Delhaize Group(B) 79,46 0,4541 Ind Bouygues(F) 34,69 0,4542 Bpn Rexel(F) 12,07 0,4543 Bvo Tui Ag(D) 16,77 0,4644 Ind Skanska B(S) 156,20 0,4645 Ene Neste Oil(Fl) 22,30 0,4846 Pbu Inchcape(Gb) 787,50 0,4947 Fin Mapfre(E) 2,67 0,5048 Ene Royal Dtch Shl(Gb) 24,75 0,5049 Pbu Ahold Kon(Nl) 17,62 0,5050 Pbu Distribuidora Inte Alim(E) 6,05 0,5151 Ind Vallourec SA(F) 10,19 0,5152 Ind John Wood Group PLC(Gb) 624,50 0,5153 Ind Daimler(D) 76,05 0,5254 Pbu Royal Mail(Gb) 445,60 0,52


55 Ind Rheinmetall(D) 54,29 0,5456 Ind Renault(F) 81,17 0,5457 Fin Generali(I) 17,05 0,5458 Pbu PostNL NV(Nl) 3,66 0,5559 Fin Swiss Life Hld(Ch) 233,90 0,5660 Pbu Hays(Gb) 137,00 0,5661 Pbu Dixons Carphone(Gb) 442,30 0,5662 Pbu Tnt Express(Nl) 7,68 0,5663 Bvo Opap(Gr) 8,11 0,5764 Pbu Randstad(Nl) 50,03 0,5765 Pbu Adecco(Ch) 71,35 0,5866 Fin CNP Ass.(F) 12,82 0,5867 Pbu Centrica(Gb) 234,00 0,5868 Ene Galp Energia(P) 9,77 0,5969 Ind Bmw(D) 90,35 0,6070 Pbu Deutsche Post(D) 27,09 0,6271 Bvo Lagardere SCA(F) 25,91 0,6272 Fin Standard Life(Gb) 416,10 0,6273 Inf Airbus Group(Nl) 57,52 0,6274 Ind Ncc(S) 265,70 0,6275 Ene Eni(I) 15,71 0,6376 Pbu J Martins Sgps(P) 12,84 0,6477 Ind Andritz(A) 45,58 0,6578 Ind Saipem(I) 8,01 0,6579 Bpn Booker(Gb) 184,00 0,6680 Fin Muenchener Ruck.(D) 175,60 0,6881 Ene Total(F) 45,37 0,6882 Inf Alcatel-Lucent(F) 3,42 0,6983 Ind WS Atkins plc(Gb) 1358,00 0,6984 Pbu Kuehne&Nagel(Ch) 134,50 0,7185 Pbu Sodexo(F) 78,67 0,7186 Pbu Kingfisher(Gb) 351,00 0,7187 Tel Atos(F) 71,22 0,7288 Ind Saint-Gobain(F) 38,04 0,7289 Pbu Securitas B(S) 103,90 0,7290 Ind Lanxess AG(D) 48,56 0,7391 Fin Scor Se(F) 33,13 0,7392 Pbu Sse Plc(Gb) 1575,00 0,7393 Ind Georg Fischer(Ch) 595,50 0,7494 Ind Gkn(Gb) 287,50 0,7495 Pbu Stagecoach(Gb) 347,20 0,7496 Ind Prysmian(I) 19,55 0,7497 Fin Allianz(D) 153,00 0,7598 Pbu Colruyt(B) 44,19 0,7699 Pbu ISS(Dk) 232,20 0,76

100 Inf Finmecc.(I) 11,97 0,76101 Ind Volvo B(S) 87,20 0,77102 Ind Flsmidth & Co(Dk) 255,00 0,79103 Pbu G4S(Gb) 245,40 0,79104 Bpn Grafton Group Plc(Irl) 661,50 0,79105 Bpn Wolseley(Gb) 3730,00 0,79106 Ind Electrolux B(S) 255,00 0,79107 Mat Voestalpine(A) 34,30 0,81108 Inf Rolls Royce Pl(Gb) 670,00 0,81109 Pbu ICA Gruppen AB(S) 297,80 0,81110 Ind Sulzer(Ch) 99,85 0,83111 Fin Aviva(Gb) 466,70 0,83112 Mat Norsk Hydro(Nok) 30,17 0,84113 Fin Axa(F) 23,82 0,85

6 Plus24 - Il Sole 24 Ore





4FORZA RELATIVA PIÙ ALTATitoli che hanno ottenuto una miglioreperformance nei 12 mesi precedenti,rispetto all’indice STOXX600.


1 Bvo Betfair Group plc(Gb) 3146,00 1191,802 Sal Genmab(Dk) 636,50 1187,543 Ind Vestas Wind(Dk) 383,90 730,244 Ind Osram Licht(D) 51,70 699,885 Bvo Schibsted A(Nok) 298,70 649,916 Ind Gamesa(E) 13,78 602,917 Pbu Rightmove(Gb) 3730,00 602,388 Bvo Paddy Power(Irl) 100,55 586,449 Pbu Regus PLC S.A.(Gb) 331,00 573,14

10 Pbu Ryanair Hldgs(Irl) 13,50 558,1411 Sal Galenica AG(Ch) 1389,00 545,1012 Ind Kingspan Group(Irl) 21,00 533,9413 Ind Peugeot(F) 15,85 531,1614 Ind FCA-Fiat Chrysler(Nl) 13,65 530,6515 Sal Eurofins Scientific Societe Europeenne(F) 306,35 513,3916 Bvo Mediaset(I) 4,55 503,9117 Inf Finmecc.(I) 11,97 503,8018 Inf Thales(F) 65,00 497,9219 Ind Chs Hansen(Dk) 395,10 489,1120 Pbu Tnt Express(Nl) 7,68 483,1521 Pbu Dsv(Dk) 267,10 482,9722 Ind Amer Sports(Fl) 24,99 479,3823 Ind Rheinmetall(D) 54,29 475,6124 Ind Taylor Wimpey(Gb) 192,30 465,2325 Pbu Rubis(F) 73,32 450,5126 Fin Provident Fincl(Gb) 3525,00 442,4227 Tel Wirecard(D) 44,39 442,1528 Inf Alcatel-Lucent(F) 3,42 441,3029 Ind Pandora(Dk) 755,50 440,6430 Sal Gerresheimer(D) 69,44 439,9831 Sal Fresenius(D) 60,99 439,3432 Bpn Luxottica(I) 64,65 439,2933 Sal Recordati(I) 20,87 430,0834 Fin Hannover Rueck(D) 98,77 429,3935 Sal Swedish Orphan Biovitrum AB(S) 119,50 429,0036 Ind Valeo(F) 135,95 426,3337 Tel Elisa Corp(Fl) 33,66 422,6638 Pbu Veolia Environ(F) 21,12 418,3439 Ind Smurfit Kappa(Irl) 24,77 410,0940 Ind Huhtamaki Oy(Fl) 31,90 409,8441 Tel Numericable-SFR SA(F) 41,40 408,4642 Tel Telecity(Gb) 1133,00 400,8243 Ind Balfour B.(Gb) 252,90 400,0144 Fin Merlin Properties SOCIMI S.A(E) 11,56 397,9245 Ind Smith(Gb) 381,30 394,0646 Inf Infineon Tech.(D) 11,56 392,7847 Tel Cap Gemini(F) 79,79 387,8948 Sal Orpea SA(F) 70,79 386,6549 Pbu Delhaize Group(B) 79,46 385,6450 Fin Deutsche Boerse(D) 81,47 385,6151 Pbu Inditex(E) 32,75 384,8952 Bpn Glanbia Plc(Irl) 17,03 383,6153 Pbu J Martins Sgps(P) 12,84 381,1554 Bvo Prosiebensat1(D) 45,80 376,71


55 Pbu Iag(E) 588,50 376,3856 Pbu Ocado Group PLC(Gb) 346,60 374,8257 Pbu WH Smith PLC(Gb) 1664,00 373,8058 Ind Barratt Develop(Gb) 634,89 369,9559 Tel Telefonica D. Hld(D) 5,66 369,6460 Ind DCC Plc(Irl) 5240,00 369,2961 Fin Exor(I) 44,87 369,0762 Tel Cable&Wir(Gb) 70,00 366,4363 Ene Fuchs Petro Vz(D) 43,93 364,9564 Tel United Internet(D) 46,77 363,8565 Fin Ageas(B) 39,24 361,9866 Fin Hargreaves Ls(Gb) 1416,00 359,9967 Fin Deutsche Wohnen(D) 25,23 357,1968 Sal Novo Nordisk(Dk) 358,90 354,1869 Bvo Carnival(Gb) 3462,00 353,2070 Ind Persimmon(Gb) 1970,00 348,0571 Bvo Wolters Kluwer(Nl) 29,94 346,1272 Ind Bellway(Gb) 2547,00 343,3473 Ind Soc.BIC(F) 141,90 337,9474 Pbu JCDecaux(F) 36,27 336,6775 Pbu Randstad(Nl) 50,03 335,9876 Tel Freenet(D) 29,69 333,8977 Ind Berkeley(Gb) 3225,00 333,2278 Fin Amlin(Gb) 659,00 330,9979 Bpn Christian Dior(F) 175,55 329,2180 Tel Deutsche Telek(D) 16,43 329,0581 Ind Faurecia SA(F) 34,06 327,9982 Tel Sage Group(Gb) 542,50 327,5783 Ind Renault(F) 81,17 327,4584 Pbu Teleperformance(F) 68,81 327,4285 Ind Mondi(Gb) 1464,00 325,8686 Pbu JUST EAT plc(Gb) 439,70 325,2687 Ind Ackermans V.Haar(B) 134,25 319,9888 Bpn Hermes Intern.(F) 334,90 319,3189 Ind SEB(F) 88,76 318,4690 Fin Partners Hld(Ch) 339,50 315,1591 Bpn Heineken Hld(Nl) 70,47 313,5092 Tel Inmarsat(Gb) 979,00 313,2193 Bpn Adidas(D) 80,15 311,1494 Ind Aalberts Ind.(Nl) 28,19 310,6795 Pbu Intrum Justitia AB(S) 288,00 309,2396 Fin Intermediate(Gb) 549,50 308,9997 Fin Vanovia(D) 28,54 308,1398 Ind BillerudKorsnas AB(S) 140,80 304,3299 Ind dorma+kaba Holding AG(Ch) 603,50 303,70

100 Pbu ISS(Dk) 232,20 303,45101 Ind Prysmian(I) 19,55 303,25102 Tel Altice SA(Nl) 17,69 301,05103 Bpn Booker(Gb) 184,00 300,82104 Bpn Heineken(Nl) 79,21 300,16105 Pbu Ferrovial(E) 22,88 300,04106 Bpn Brenntag Ag(D) 52,30 299,96107 Ind Pirelli & C.(I) 14,96 299,64108 Inf Dialog Semiconductor plc(Gb) 40,02 299,36109 Bpn Sca B(S) 236,00 298,45110 Pbu Lvmh(F) 165,15 298,37111 Fin Henderson(Gb) 269,80 297,82112 Ind Continental AG(D) 213,45 297,23113 Mat CRH(Irl) 24,69 295,19






5CAGR 2014/2016 PIÙ ALTOTitoli che potrebbero avere un maggiore incremento degli Utili nel periodo indicato in accordo alle attese degli analisti.


1 Sal Swedish Orphan Biovitrum AB(S) 119,50 734,872 Pbu D.Lufthansa(D) 13,63 339,903 Fin Natl. Bank Gr(Gr) 0,74 197,124 Fin B.P. E.Romagna(I) 7,71 181,755 Bvo Mediaset(I) 4,55 167,906 Inf Finmecc.(I) 11,97 137,557 Ind Rheinmetall(D) 54,29 134,458 Fin Rsa Insrance G(Gb) 412,10 131,569 Mat Fresnillo(Gb) 730,00 122,53

10 Ind Alstom(F) 28,19 119,9211 Fin Commerzbank(D) 10,05 113,8112 Ind Thyssenkrupp(D) 18,37 108,7013 Fin Merlin Properties SOCIMI S.A(E) 11,56 97,5214 Pbu Auto Trader Group PLC(Gb) 375,50 80,3415 Inf STMicroelectr.(Nl) 6,96 70,4816 Pbu Eurotunnel(F) 12,28 68,4417 Ind FCA-Fiat Chrysler(Nl) 13,65 65,7318 Fin Caixabank(E) 3,71 65,4319 Ind Faurecia SA(F) 34,06 64,5220 Fin Deutsche Bank(D) 27,18 64,1521 Tel Talktalk(Gb) 268,50 63,8022 Fin Icap Plc(Gb) 422,60 58,8223 Bvo Mediaset Es Co(E) 10,17 55,2224 Fin Intesa Sanpaolo(I) 3,24 54,6125 Pbu Ocado Group PLC(Gb) 346,60 52,0426 Ind Volvo B(S) 87,20 51,5527 Pbu JUST EAT plc(Gb) 439,70 51,1128 Fin UBI Banca(I) 7,15 50,5529 Sal Meda(S) 117,50 48,8830 Ind Gamesa(E) 13,78 47,2731 Pbu Veolia Environ(F) 21,12 45,9432 Pbu Iag(E) 588,50 45,4933 Mat CRH(Irl) 24,69 44,9034 Fin Bco De Sabadel(E) 1,93 43,2935 Fin Cs Group Ag(Ch) 23,64 43,2736 Fin Exor(I) 44,87 42,2037 Tel Orange(F) 15,48 41,6438 Pbu Regus PLC S.A.(Gb) 331,00 41,6439 Fin B.P. Milano(I) 0,85 41,4240 Sal Eurofins Scientific Societe Europeenne(F) 306,35 40,5941 Inf Alcatel-Lucent(F) 3,42 40,2142 Tel Telenet Grp Hldg(B) 50,57 39,7543 Mat Boliden Ab(S) 156,20 39,4344 Ind Pandora(Dk) 755,50 38,3545 Sal Elekta(S) 66,65 35,7446 Fin Bk Popular(E) 3,63 35,2347 Pbu Dufry AG(Ch) 120,80 34,5048 Ind Kingspan Group(Irl) 21,00 34,4349 Ind Stora Enso R(Fl) 8,67 33,9950 Fin Unipol(I) 4,35 33,8851 Tel Wirecard(D) 44,39 33,6652 Ind Amer Sports(Fl) 24,99 31,9853 Sal Btg(Gb) 548,00 31,9754 Fin Bbva(E) 8,12 31,46


55 Bvo Carnival(Gb) 3462,00 30,7056 Fin Mediobanca(I) 9,26 29,8557 Fin Old Mutual(Gb) 209,50 29,7458 Ind Prysmian(I) 19,55 29,3259 Fin Ageas(B) 39,24 28,9960 Tel Iliad(F) 186,00 28,8361 Fin London Stock Ex.(Gb) 2495,00 28,6862 Pbu Ryanair Hldgs(Irl) 13,50 28,3163 Ind Vestas Wind(Dk) 383,90 28,0664 Ind Renault(F) 81,17 27,8265 Fin Barclays(Gb) 250,65 27,8066 Bpn Orkla A(Nok) 68,55 27,3067 Inf Dialog Semiconductor plc(Gb) 40,02 26,9968 Inf Infineon Tech.(D) 11,56 26,8069 Fin Bank of ireland(Irl) 0,36 26,6670 Mat Heidelbergcement(D) 65,10 26,1571 Inf Ingenico(F) 115,00 26,0772 Ind Richemont I(Ch) 82,40 25,7173 Tel Deutsche Telek(D) 16,43 25,6974 Fin Ubs Group(Ch) 19,55 25,0375 Sal Novo Nordisk(Dk) 358,90 24,8676 Fin Bankinter(E) 6,68 24,7877 Sal Ucb(B) 67,99 24,7578 Fin Sydbank A/S(Dk) 236,70 24,6679 Ind Taylor Wimpey(Gb) 192,30 24,6680 Ind Akzo Nobel(Nl) 64,57 24,5681 Ind Bovis Homes Group PLC(Gb) 1014,00 24,5482 Fin Generali(I) 17,05 24,5383 Tel Telenor(Nok) 167,80 24,2384 Ind Lanxess AG(D) 48,56 24,2185 Ind Barratt Develop(Gb) 634,89 24,1486 Ind Michelin(F) 87,09 23,9087 Tel United Internet(D) 46,77 23,5988 Pbu Randstad(Nl) 50,03 23,2889 Fin B.P. Sondrio(I) 4,20 23,1290 Ind Bellway(Gb) 2547,00 22,7591 Ind Evonik Industr.(D) 32,44 22,6892 Pbu Teleperformance(F) 68,81 22,6893 Inf Gn Store Nord(Dk) 130,00 22,6394 Pbu Dixons Carphone(Gb) 442,30 22,4795 Ind Arkema(F) 66,54 22,3796 Ind Pirelli & C.(I) 14,96 22,1497 Pbu B&M European Value Retail SA.(Lu) 326,90 22,0898 Inf Thales(F) 65,00 22,0299 Ind Osram Licht(D) 51,70 21,76

100 Ind Huhtamaki Oy(Fl) 31,90 21,65101 Ind SEB(F) 88,76 21,60102 Pbu Rubis(F) 73,32 21,51103 Tel Atos(F) 71,22 21,30104 Ind Smurfit Kappa(Irl) 24,77 21,25105 Inf Dassault Aviation SA(F) 1066,75 20,90106 Ind BillerudKorsnas AB(S) 140,80 20,79107 Bvo Tui Ag(D) 16,77 20,71108 Fin Standard Life(Gb) 416,10 20,69109 Bpn Luxottica(I) 64,65 20,68110 Sal Fresenius(D) 60,99 20,55111 Fin NN Group NV(Nl) 28,33 20,25112 Fin Unicredit(I) 6,13 20,24113 Pbu Atlantia(I) 25,35 20,08

8 Plus24 - Il Sole 24 Ore SABATO 31 OTTOBRE 2015 Allegato al numeroodierno del Sole-24 Ore

la classifica di piazza affari

titolo codice tendenza capital betaisin 1 sett. mln € prosp. (*)

1 Eni IT0003132476 ˆ 54328 0,952 Intesa Sanpaolo 53832

Ordinarie IT0000072618 ˆ 51106 1,38Risparmio n.c. IT0000072626 ˆ 2726 1,28

3 Enel IT0003128367 ˆ 39159 1,134 UniCredit 35231

Ordinarie IT0004781412 ˆ 35210 1,42Risparmio n.c. IT0004781420 ˉ 21 0,43

5 Luxottica IT0001479374 ˉ 30922 0,696 Generali IT0000062072 ˆ 26726 0,847 Telecom Italia 22601

Ordinarie IT0003497168 ˉ 16615 0,97Risparmio n.c. IT0003497176 ˉ 5986 —

8 Atlantia IT0003506190 ˆ 20726 —9 Fiat Chrysler Automobiles NL0010877643 ˆ 16989 —

10 Snam IT0003153415 ˆ 16387 0,6811 Tenaris LU0156801721 ˉ 13568 0,8812 Exor IT0001353140 ˆ 10968 —13 Enel Green Power IT0004618465 ˆ 9613 —14 TERNA IT0003242622 ˆ 9200 —15 CNH Industrial NL0010545661 ˉ 8347 —16 Mediobanca IT0000062957 ˆ 7968 1,4217 Pirelli & C. 7304

Ordinarie IT0004623051 ˉ 7121 0,63Risparmio n.c. IT0004623333 ˉ 183 0,51

18 Finmeccanica IT0003856405 ˆ 7078 1,1319 UBI Banca IT0003487029 ˆ 6167 1,5120 Fondiaria-Sai 5978

Risparmio IT0004827488 ˉ —Ordinarie IT0004827447 ˆ 5978 1,08Risparmio n.c. IT0004827454 ˉ 0,76

21 STMicroelectr. NL0000226223 ˆ 5600 1,0022 Mediolanum IT0001279501 ˆ 5443 1,3323 Mediaset IT0001063210 ˆ 5423 1,3324 Monte Paschi IT0005092165 ˉ 4960 1,6325 Banco Popolare IT0005002883 ˉ 4922 1,7026 Recordati IT0003828271 ˉ 4619 0,6427 Campari IT0003849244 ˆ 4538 0,7228 Parmalat S.p.a. IT0003826473 ˆ 4352 —29 Prysmian IT0004176001 ˆ 4242 —30 FinecoBank IT0000072170 ˆ 4181 —31 Salvatore Ferragamo IT0004712375 ˉ 4081 —32 A2A IT0001233417 ˆ 3868 1,1033 Saipem 3785

Risparmio IT0000068533 ˉ —Ordinarie IT0000068525 ˉ 3785 0,98

34 B.ca Pop. Milano IT0000064482 ˇ 3785 1,5835 Moncler IT0004965148 ˇ 3690 —36 B.ca Pop. Emilia Rom. IT0000066123 ˉ 3569 1,5137 Hera IT0001250932 ˆ 3555 0,6538 Italcementi IT0001465159 ˉ 3533 1,3339 De' Longhi IT0003115950 ˆ 3316 0,6940 Banca Generali IT0001031084 ˆ 3286 —41 Azimut Holding IT0003261697 ˆ 3124 —42 BB Biotech CH0038389992 ˉ 3040 0,8943 Unipol 3015

Privilegiate IT0004810062 ˉ 0,99Ordinarie IT0004810054 ˆ 3015 1,14

44 Buzzi Unicem 2908Ordinarie IT0001347308 ˉ 2535 1,10Risparmio n.c. IT0001369427 ˉ 373 1,01

45 Inwit IT0005090300 ˉ 2753 —46 Acea IT0001207098 ˆ 2739 0,7047 Anima Holding IT0004998065 ˉ 2692 —


48 Brembo IT0001050910 ˆ 2664 1,0449 World Duty Free IT0004954662 ˉ 2605 —50 YOOX S.P.A. IT0003540470 ˉ 2557 —51 Sias IT0003201198 ˆ 2335 0,8352 Tod's IT0003007728 ˇ 2331 0,6753 Diasorin IT0003492391 ˆ 2292 —54 Autogrill IT0001137345 ˆ 2151 0,9055 CREDEM IT0003121677 ˇ 2142 0,9656 Ansaldo Sts IT0003977540 ˆ 1939 —57 Erg IT0001157020 ˉ 1928 0,9958 B.ca Pop. Sondrio IT0000784196 ˇ 1880 1,0559 Salini Impregilo 1789

Ordinarie IT0003865570 ˉ 1789 1,29Risparmio n.c. IT0003865588 ˉ 0,29

60 Ima IT0001049623 ˆ 1762 0,8561 Iren IT0003027817 ˆ 1750 1,1862 Saras IT0000433307 ˇ 1707 —63 Beni Stabili IT0001389631 ˆ 1671 0,8064 Amplifon IT0004056880 ˆ 1608 0,6365 EI TOWERS IT0003043418 ˇ 1541 —66 Interpump Gr. IT0001078911 ˆ 1428 0,7567 OVS IT0005043507 ˉ 1409 —68 B.ca Carige 1371

Risparmio IT0005108771 ˉ 3 0,41Ordinarie IT0005108763 ˆ 1368 0,81

69 Cerved IT0005010423 ˆ 1356 —70 Danieli 1348


71 Cr. Valtellinese IT0000064516 ˇ 1267 1,5672 Italmobiliare 1263

Ordinarie IT0000074598 ˉ 857 1,11Risparmio n.c. IT0000074614 ˉ 406 1,05

73 Rai Way IT0005054967 ˉ 1250 —74 Cattolica Ass IT0000784154 ˆ 1230 0,9375 Marr IT0003428445 ˆ 1228 —76 B.ca Ifis IT0003188064 ˉ 1162 —77 Brunello Cucinelli IT0004764699 ˉ 1137 —78 Geox IT0003697080 ˆ 1091 —79 Auto To-Mi IT0000084027 ˆ 1065 0,8980 Reply IT0001499679 ˆ 1054 0,7781 Datalogic IT0004053440 ˉ 845 0,7282 Fincantieri IT0001415246 ˇ 838 —83 Piaggio IT0003073266 ˉ 813 —84 Cir IT0000080447 ˆ 801 0,8585 Cementir IT0003126783 ˉ 797 1,2886 Maire Tecnimont IT0004931058 ˉ 793 —87 SAVE IT0001490736 ˆ 733 —88 Astaldi IT0003261069 ˉ 727 1,2089 Engineering I.I. IT0003029441 ˆ 700 0,7790 Safilo Group IT0004604762 ˆ 690 —91 IGD IT0003745889 ˆ 681 —92 Sol IT0001206769 ˉ 667 0,6493 Vittoria Ass. IT0000062882 ˉ 667 0,6194 DeLclima IT0004772502 ˆ 664 —95 Tamburi Investimenti Partners IT0003153621 ˆ 518 —96 Zignago Vetro IT0004171440 ˆ 517 —97 Ascopiave IT0004093263 ˆ 498 —98 B.ca Intermobil. IT0000074077 ˆ 477 n.s.99 Dea Capital IT0001431805 ˆ 442 0,56

100 Esprinet IT0003850929 ˆ 432 1,34101 Biesse IT0003097257 ˆ 405 1,41102 Gr. L'Espresso IT0001398541 ˆ 403 1,20103 B.co Desio 393




Ordinarie IT0001041000 ˇ 359 0,80Risparmio n.c. IT0001281374 ˇ 35 0,77

104 RCS Mediagroup IT0004931496 ˇ 376 1,14105 La Doria IT0001055521 ˆ 369 1,06106 Cairo Comm. IT0004329733 ˆ 357 0,98107 Moleskine IT0004894900 ˆ 352 —108 Banca Sistema IT0003173629 ˉ 344 —109 Falck Ren. IT0003198790 ˆ 334 1,03110 MutuiOnline IT0004195308 ˆ 331 —111 IVS Group LU0556041001 ˆ 328 —112 Cofide IT0000070786 ˆ 322 0,76113 Fila (ex ce) IT0004967292 ˉ 322 —114 ce2 Spa IT0005119810 ˉ 302 —115 Massimo Zanetti Beverage Group IT0005042467 ˉ 301 —116 Vianini Lav. IT0003127864 ˇ 298 0,55117 Nice IT0003317945 ˉ 295 —118 D'Amico LU0290697514 ˉ 293 —119 Caltagirone IT0003127930 ˉ 291 0,83120 Mondadori IT0001469383 ˆ 289 1,21121 SAT IT0000214293 ˉ 288 —122 Juventus IT0000336518 ˆ 263 0,61123 Sogefi IT0000076536 ˆ 261 1,29124 Risanamento IT0001402269 ˇ 253 0,67125 Seat Pagine Gialle 252

Risparmio IT0005070641 ˉ 2 —Ordinarie IT0005070633 ˉ 251 —

126 CTI Biofarma US12648L1061 ˉ 250 —127 Roma A.S. IT0001008876 ˉ 245 0,51128 Cembre IT0001128047 ˆ 243 0,60129 BasicNet IT0001033700 ˆ 240 0,61130 Valsoia IT0001018362 ˉ 237 —131 Sesa (ex Made in Italy 1) IT0004729759 ˆ 223 —132 FNM IT0000060886 ˉ 221 1,00133 Aeroporto G. Marconi di Bologna IT0001006128 ˉ 208 —134 El.En. IT0001481867 ˉ 202 0,81135 Banzai IT0005084717 ˉ 199 —136 Bastogi IT0004412497 ˉ 198 0,39137 Trevi Fin. IT0001351383 ˉ 195 1,00138 B.ca Profilo IT0001073045 ˆ 185 1,19139 B.ca Finnat IT0000088853 ˉ 183 1,06140 Fiera Milano IT0003365613 ˉ 182 0,65141 Gasplus IT0004098510 ˆ 174 —142 Saes Getters 172


143 Aedes IT0005065849 ˉ 171 1,06144 Immsi IT0001413837 ˉ 171 0,96145 Prelios IT0004923022 ˇ 169 1,01146 Aeffe IT0001384590 ˉ 163 —147 Molecular Medicine IT0001080248 ˆ 158 —148 Prima Industrie IT0003124663 ˆ 157 0,98149 Pininfarina IT0003056386 ˆ 153 0,87150 Digital Bros IT0001469995 ˇ 146 0,82151 Mittel IT0001447348 ˉ 142 0,52152 Sabaf IT0001042610 ˆ 138 0,67153 Mondo TV IT0001447785 ˆ 136 1,07154 Emak IT0001237053 ˉ 133 0,63155 Bon. Ferraresi IT0000074135 ˉ 129 n.s.156 Snai IT0000074903 ˇ 128 1,11157 Reno De Medici IT0001178299 ˆ 127 0,87158 PanariaGroup IT0001467577 ˇ 125 —159 Caltagirone Edit. IT0001472171 ˇ 122 0,63160 Elica IT0003404214 ˇ 122 —161 Kme Group 118


Risparmio IT0004867930 ˇ —Ordinarie IT0004552359 ˉ 96 0,58Risparmio n.c. IT0004552367 ˉ 22 0,35

162 Servizi Italia IT0003814537 ˉ 114 —163 Acsm-Agam IT0001382024 ˆ 113 0,92164 Tiscali IT0004513666 ˆ 112 1,26165 Damiani IT0004249329 ˆ 112 —166 Alerion Cleanp. IT0004720733 ˇ 111 0,45167 Txt e-solutions IT0001454435 ˆ 106 0,78168 Bolzoni IT0004027279 ˆ 98 —169 Retelit IT0004370463 ˆ 97 0,89170 Carraro IT0001046553 ˆ 88 0,90171 Landi Renzo IT0004210289 ˉ 87 —172 Beghelli IT0001223277 ˆ 84 0,79173 B&C Speakers IT0001268561 ˉ 84 —174 Edison IT0003372205 ˇ 82 0,41174 Class Editori IT0005117848 ˉ 79 1,01175 Piquadro IT0004240443 ˆ 77 —176 Autos. Merid. IT0000084043 ˉ 76 0,26177 Tesmec IT0004585243 ˉ 76 —178 Brioschi Sviluppo Immobiliare IT0000066180 ˇ 67 0,90179 Bee Team IT0001479523 ˇ 67 1,02180 B.co Sardegna IT0001005070 ˉ 66 0,27181 M&C IT0003955009 ˆ 65 —182 Ratti IT0004724107 ˉ 65 0,34183 Eurotech IT0003895668 ˆ 62 —184 TerniEnergia S.P.A. IT0004359037 ˉ 61 —185 Irce IT0001077780 ˇ 56 0,52186 Pol. S.Faustino IT0001352217 ˆ 55 0,64187 Enervit S.p.a. IT0004356751 ˉ 54 —188 Isagro 52

Ordinarie IT0001069902 ˇ 36 —Ordinarie IT0005013542 ˉ 16 —

190 Kinexia IT0004441603 ˉ 51 0,78191 Noemalife IT0004014533 ˆ 50 —192 Bialetti Industrie IT0004222102 ˆ 43 —193 Monrif IT0000066016 ˉ 43 0,74194 Exprivia IT0001477402 ˉ 41 0,77195 Gabetti IT0005023038 ˉ 39 1,09196 Grandi Viaggi IT0005108219 ˆ 39 0,87197 Ambienthesis (ex Sadi Servizi

Industr)IT0001042297 ˇ 38 0,70

198 Premuda IT0003676282 ˇ 38 0,76199 S.S. Lazio IT0003621783 ˉ 38 0,41200 CSP International IT0001127874 ˉ 37 0,51201 CAD IT IT0001489720 ˉ 37 0,56202 Gefran IT0003203947 ˉ 37 0,76203 Dada IT0001455473 ˇ 37 0,57204 Acotel IT0001469953 ˇ 36 0,69205 Vianini Ind. IT0003127898 ˉ 36 0,49206 Fidia IT0001498481 ˆ 36 0,98207 Poligrafici Editoriale IT0000086923 ˉ 36 0,72208 Centrale Latte To IT0003023980 ˉ 33 1,14209 Pierrel IT0004007560 ˉ 31 —210 Cape Listed IT0005025496 ˉ 30 —211 Il Sole 24 Ore IT0004269723 ˇ 29 —212 K.R. Energy IT0004841315 ˇ 24 0,48213 Borgosesia 23

Ordinarie IT0003217335 ˇ 23 0,13Risparmio n.c. IT0003217368 ˉ —

214 Stefanel 22Risparmio IT0004607526 ˉ —Ordinarie IT0004607518 ˉ 22 0,91

215 Best Union Company IT0004273915 ˉ 22 —




216 EuKedos IT0004818297 ˉ 21 —217 CIA IT0003389522 ˉ 20 0,44218 Fullsix IT0001487047 ˇ 20 0,29219 Ricchetti IT0003690283 ˉ 20 0,79220 Zucchi 18

Ordinarie IT0000080553 ˇ 17 1,05Risparmio n.c. IT0000080561 ˉ 0 —

221 Mediacontech IT0004991490 ˉ 16 1,09222 Caleffi IT0003025019 ˉ 15 —223 Ergy IT0004370448 ˉ 14 —224 Bioera IT0004711203 ˉ 14 —225 Conafi Prestitò IT0004105653 ˉ 13 —226 Biancamano S.p.a. IT0004095888 ˇ 13 —227 It Way IT0003057624 ˉ 13 0,45228 Le Buone Società IT0005013013 ˆ 12 1,05229 Chl IT0001446613 ˉ 10 0,75230 Industria e Innovazione IT0004179088 ˆ 9 —231 Olidata IT0001350625 ˉ 8 0,69232 EEMS IT0001498234 ˇ 5 —233 Dmail Group IT0004819030 ˆ 4 0,53


234 Investimenti e Sviluppo IT0004942915 ˇ 2 0,58235 Sintesi IT0004659428 ˉ 2 0,73236 Tas IT0001424644 ˉ 0 0,77237 Cdc IT0001477337 ˉ 0 —238 ROSSS IT0004297575 ˉ 0 —239 Arena IT0001347175 ˉ 0 —240 Meridie IT0004283807 ˉ 0 —241 NOVA RE IT0001162509 ˉ 0 —242 Boero B. IT0000066966 ˉ 0 —243 MovieMax IT0003765267 ˉ 0 —244 Ciccolella IT0000080421 ˉ 0 —245 B.ca Pop. Spoleto IT0001007209 ˉ 0 —246 B.ca Pop. Etruria Lazio IT0004919327 ˉ 0 —

Totale 594443

I dati sono riferiti alla chiusura di giovedì. (*) Il Beta prospettico è un indicatore di rischiosità del titolo, calcolato ai prezzi degli ultimi 30 mesi. Se è maggiore di 1 il prezzo dell’azione oscilla di più dell’indice del mercato. Viceversa se è minore di 1. Se nella colonna del Beta prospettico è segnato «n.c.», significa che l’indicatore non è calcolabile per la scarsa consistenza dei dati (mancanza di continuità nei prezzi). Se è segnato «neg.», significa che l’indicatore è negativo (titolo il cui prezzo oscilla in modo opposto al mercato). Se è segnato «n.s.» significa che l’indicatore non ha superato i test di significatività.

fonte: Ufficio Studi - Dati di tendenza forniti da FTA


l’elite delle borse mondialiClassifica mondiale delle prime 120 società quotate per capitalizzazione

titolo mkt cap var. % prezzo/mln di € 5 anni m. propri

1 Apple Inc(USA) 599882,47 173,52 6,432 Google(USA) 450212,91 — 4,693 Google Inc A(USA) 450212,91 138,03 4,844 Microsoft Cp(USA) 388982,90 105,40 5,015 Exxon Mobil(USA) 309483,34 24,25 1,966 Berkshre Cl B(USA) 307055,81 72,48 1,427 General Elec Co(USA) 267689,72 82,77 2,308 Facebook(USA) 264851,86 — 8,139 Amazon Com(USA) 260958,96 269,88 26,77

10 Wells Fargo & Co(USA) 255540,22 113,76 1,7411 Johnson Johnson(USA) 250841,97 58,09 3,7512 Nestle Sa(CH) 221599,52 41,19 3,4413 Novartis(CH) 220196,74 57,84 3,0614 Jpmorgan Chase(USA) 218514,55 74,62 1,1515 Roche Holding Ag(CH) 212328,23 84,25 11,6016 Pfizer Inc(USA) 197232,75 101,76 2,9917 Toyota Motor C(JP) 193476,39 162,06 1,4218 Hsbc Holdings(GB) 188626,63 -6,95 0,8319 Procter & Gamble(USA) 187777,22 21,08 3,1020 At&T(USA) 185475,71 17,26 2,0021 Walt Disney Co(USA) 174099,85 213,17 4,3922 Visa Inc(USA) 173101,47 312,66 7,1423 Ab Inbev(B) 173046,85 141,80 4,1924 Verizon Comms(USA) 170610,03 43,41 15,3125 Coca-Cola Co(USA) 167642,87 39,62 6,1926 Wal-Mart Stores(USA) 166703,19 6,58 2,2227 Bank Of America(USA) 162547,51 49,87 0,8128 Royal Dtch Shl(NL) 153709,71 6,08 1,0729 Chevron(USA) 152321,26 6,34 1,1030 Oracle(USA) 149579,38 32,43 3,5231 Intel Corp(USA) 147764,09 69,57 3,0832 Citigroup(USA) 147082,25 31,25 0,8333 Gilead Sci(USA) 146221,80 442,55 8,4234 Home Depot Inc(USA) 143434,95 296,99 17,7935 Merck & Co(USA) 140005,94 49,16 2,9736 Comcast Corp(USA) 137039,89 217,31 3,0337 Comcast Corp A(USA) 137039,89 196,93 3,0238 Brit Am Tobacc(GB) 135781,87 92,38 12,8839 Bp(GB) 135545,92 11,22 0,9940 Pepsico Inc(USA) 135026,49 58,04 8,9441 Cisco Systems(USA) 134739,57 26,61 2,7042 Philip Morris(USA) 124941,12 50,86 —43 Glaxosmithklin(GB) 123967,08 28,13 15,0844 Intl Bus Machine(USA) 123248,16 -0,05 11,7945 Sanofi(F) 122465,85 87,73 2,1846 Sabmiller(GB) 120931,02 134,08 4,2347 Amgen(USA) 111271,57 184,04 4,7648 Vodafone Group(GB) 108811,48 53,92 0,8649 Altria Group(USA) 108673,96 142,46 26,5350 Total(F) 107322,26 12,67 1,3451 Inditex(E) 105654,51 185,59 10,1252 Lloyds Bnk Grp(GB) 104457,31 31,05 1,2653 Cvs Caremark Crp(USA) 104370,57 238,58 3,2054 Unitedhealth Gp(USA) 103038,13 230,43 3,4855 Royal Bank Sco(GB) 102576,39 -14,20 0,7156 Mastercard Cl A(USA) 102221,02 317,88 17,0557 Allergan plc(USA) 101986,70 519,50 2,6958 Bristol Myers Sq(USA) 101722,55 150,43 7,5059 Nike Inc Cl B(USA) 100933,27 223,73 9,1460 Bayer(D) 98076,01 119,71 4,88

titolo mkt cap var. % prezzo/mln di € 5 anni m. propri

61 Astrazeneca(GB) 96578,33 48,97 4,0162 L Oreal(F) 96103,04 100,68 4,9263 Mcdonald'S Corp(USA) 95956,72 45,77 8,4064 Medtronic(USA) 93781,91 103,49 1,4865 Celgene Corp(USA) 90671,40 315,49 15,5866 Schlumberger Ltd(USA) 90023,60 13,40 2,7267 Boeing Co(USA) 89379,56 107,49 12,4268 Diageo(GB) 89124,94 93,48 6,8369 3M Company(USA) 87805,06 85,82 7,7170 Sap(D) 87039,52 91,05 4,3471 Qualcomm Inc(USA) 85420,38 35,67 2,6372 Reckit Bncsr G(GB) 85316,80 133,97 6,6673 Lvmh(F) 85202,19 65,63 3,8674 Starbucks Corp(USA) 85035,22 349,95 18,3875 Daimler(D) 84399,48 67,92 1,7976 Walgreen Co(USA) 83707,20 148,83 3,9977 Mitsub Ufj Fg(JP) 83209,35 111,70 0,7278 Eli Lilly(USA) 83073,07 136,33 5,3379 United Parcel B(USA) 82973,21 51,69 45,7180 Barclays(GB) 80150,29 17,64 0,7581 Siemens(D) 80109,33 13,87 2,4582 United Tech Cp(USA) 79475,81 32,96 2,8983 Deutsche Telek(D) 78243,99 62,69 2,9984 Ntt(JP) 77399,04 150,88 1,1185 Abbvie(USA) 76542,38 — 26,6786 Royal Bk Can(CAN) 74855,17 40,34 2,2587 Goldm Sachs Grp(USA) 74710,76 17,20 1,1788 Amer Intl Group(USA) 74575,05 81,66 0,8289 B. Santander(E) 74503,76 -40,68 0,8190 Prudential(GB) 73770,52 188,31 3,2991 Allianz(D) 72251,70 75,57 1,1892 Unilever(GB) 72061,84 96,54 7,9193 Honeywell Intl(USA) 72014,59 119,92 4,5994 Ntt Docomo(JP) 71741,48 73,23 1,6995 Unilever NV(NL) 70989,73 95,19 8,6196 Bt Group(GB) 70755,09 255,20 45,3797 Ubs Group(CH) 70598,08 19,34 1,4398 Bg Group(GB) 70456,83 10,37 1,9799 Bnp Paribas(F) 69549,66 5,74 0,84

100 Union Pacific Cp(USA) 69423,82 109,41 3,80101 Us Bancorp(USA) 68134,63 78,08 1,99102 Mondelez Int.(USA) 67446,68 120,65 2,85103 Basf(D) 67379,60 40,08 2,44104 National Grid(GB) 66287,40 94,79 2,93105 Amer Express Co(USA) 66155,39 80,62 3,68106 Rio Tinto(GB) 65155,44 -26,19 1,54107 Accenture Plc(USA) 65036,18 144,33 12,06108 Priceline(USA) 64241,74 282,10 8,72109 Imperial Tobac(GB) 64166,58 115,76 6,63110 Reynolds Amrican(USA) 63365,19 204,29 10,39111 Costco Wholesal(USA) 62251,09 151,21 5,67112 Japan Tobacco(JP) 62003,30 217,35 2,96113 Lowes Companies(USA) 61782,35 246,21 7,34114 Lockheed Martin(USA) 61276,04 211,24 20,76115 Abbott Labs(USA) 60182,35 80,77 2,93116 Bmw(D) 59927,98 86,52 1,64117 Conocophillips(USA) 59352,91 17,44 1,20118 Axa(F) 59224,50 83,49 0,97119 Kddi(JP) 59182,25 308,85 2,44120 Biogen Idec(USA) 59056,73 359,97 6,96

elaborazione Ufficio Studi de Il Sole-24Ore su dati


quanto rendono i bond

Dati al 29-10-2015 codice isin rating obbligazioneemittente prezzo rend.

scad. indic. effet.

area euro

3Totl Cptl Canada XS1111559925 AA 09/29 102,693 1,903Eandis BE0002470459 A 05/29 112,035 1,863Rio Tint Finance XS0863127279 A 12/24 108,440 1,863Verizon Comms XS1030900242 BBB 02/26 112,937 1,863Urenco Finance XS1032164607 BBB 02/21 103,195 1,861Goldman Sachs Us XS1116263325 A 09/24 102,250 1,853Veolia FR0011224963 BBB 03/27 128,673 1,823Veolia FR0011224963 BBB 03/27 128,673 1,823Elia System Oper BE0002432079 A 04/28 115,927 1,813Casino FR0011052661 BBB 05/21 115,312 1,813 Ipic Gmtn XS0860584308 AA 05/23 112,734 1,813Tlefonica Emisns XS0874864860 BBB 01/23 114,629 1,813Bp Capital Mark XS1114473579 A 09/26 103,950 1,813Crh Financ XS0909369489 BBB 04/23 109,117 1,803 Jpmorg Chas XS0935427970 A 05/28 111,950 1,803State Grid Europ XS1165754851 A 01/22 98,255 1,803Pernod Ricard FR0012173862 BBB 09/24 102,669 1,791Voith Ag XS0306488627 BB 06/17 105,713 1,793Tdc XS0752467497 BBB 03/22 111,651 1,793Morgan Stanly XS1180256528 A 01/25 99,660 1,793Repsol Intl Fina XS0975256685 BBB 10/21 110,358 1,773Citigroup XS1173792059 BBB 01/25 99,808 1,773Talanx DE000TLX2102 A 07/26 107,220 1,763Nasdaq Omx XS0942100388 BBB 06/21 111,197 1,763Edf FR0011225143 A 03/27 124,291 1,753Fenosa Finance XS1170307414 BBB 01/25 96,844 1,753Directv Hldg XS0933547456 BBB 05/23 107,094 1,743Credit Agri Lon XS0313102880 A 07/22 120,952 1,733Credit Agri Lon XS0315528850 A 08/22 121,156 1,733Sias XS1032529205 BBB 02/24 112,572 1,732Teliasonera XS0545428285 A 10/25 119,490 1,723Basf XS0885399583 A 02/33 119,048 1,722Wal-Mart XS0453133950 AA 09/29 138,890 1,711De Telekom Intl XS0875797515 BBB 01/28 116,870 1,711De Telekom Intl XS0875797515 BBB 01/28 116,870 1,713Rbrt Bsch Inv XS0934539726 AA 05/28 110,225 1,713Klepierre FR0012283653 A 11/24 100,445 1,703Bacardi XS0947658208 BBB 07/23 107,467 1,703Credit Agri Lon XS1028421383 A 02/26 113,420 1,693Bp Capital Mark XS1040506898 A 02/26 112,049 1,693Citigroup XS1068874970 BBB 05/24 105,378 1,693Grand City Prop XS1130507053 BBB 10/21 101,802 1,692Edf FR0010961540 A 11/25 121,260 1,683Bhp Bill Fin XS0787786440 A 05/24 110,419 1,683Tlefonica Emisns XS1069430368 BBB 05/22 103,482 1,683Shell Intl Fin XS1135277140 AA 01/27 99,493 1,683Adp FR0011509488 A 06/28 112,228 1,673Sabic Capital I XS0995811741 A 11/20 105,209 1,673 Jpmorgan Chase XS1034975406 A 02/26 112,585 1,661Bilfinger DE000A1R0TU2 BB 12/19 102,840 1,651Deut Ann Fin DE000A1ZLUN1 BBB 07/22 103,003 1,653Heineken Nv XS0811555183 BBB 08/25 110,930 1,653Heineken Nv XS0811555183 BBB 08/25 110,930 1,653Gas Nat Fen Fin XS1041934800 BBB 03/24 109,502 1,653Fga Cap Irlnd XS1057487875 BB 04/19 103,238 1,652Generali XS0452314536 BBB 09/24 128,510 1,643Fortum Oyj XS0825855751 BBB 09/22 103,924 1,643Bk Of America XS1079726334 BBB 06/24 105,839 1,643Hammerson XS1081656180 BBB 07/22 102,271 1,643Macquarie Bank XS1169353338 A 01/22 97,002 1,643 Intesa Sanpaolo XS0986194883 BBB 10/23 117,640 1,63


scad. indic. effet.

3Eni XS1180451657 A 02/26 98,748 1,633Airbus Group XS1128224703 A 10/29 106,273 1,623Verbund XS1140300663 BBB 11/24 99,032 1,623Open Grid Europe XS0942082115 A 06/25 111,177 1,613Asml Holding Nv XS0972530561 BBB 09/23 112,962 1,613Energa Finance XS0906117980 BBB 03/20 106,904 1,603Great West Life XS0918600668 A 04/23 106,310 1,603Britis Sky Broad XS1141969912 BBB 11/23 102,045 1,603Valeo FR0011689033 BBB 01/24 112,713 1,591Renault Sa FR0011769090 BB 03/21 107,804 1,591Goldmn Sachs XS0882849507 A 02/23 111,262 1,593Carlsberg Brews XS0854746343 BBB 11/22 106,883 1,583Hera XS1084043451 BBB 07/24 106,428 1,583 Jpmorgan XS1174469137 A 01/25 99,314 1,583Allianz Fin Ii DE000A1HG1K6 AA 03/28 116,005 1,573Cnooc Curtis Fdg XS0973209421 AA 10/20 105,542 1,571Volkswagen Bnk XS1031018911 A 02/19 99,781 1,573Cargill XS1031019562 A 02/23 106,330 1,573Total Captl Int XS1048519679 AA 03/26 108,892 1,573Spp Distribucia XS1077088984 BBB 06/21 105,638 1,573Cloverie XS1109950755 A 09/24 101,513 1,573Eni XS0970852348 A 09/25 119,850 1,563Shell Intl Fin XS1048529041 AA 03/26 108,993 1,563Holcim Fin Lux XS1019821732 BBB 01/24 111,150 1,553Unione Di Banche XS1033018158 BBB 02/19 104,222 1,553Barclays XS1116480697 BBB 04/22 99,671 1,553Abertis ES0211845260 BBB 06/23 115,770 1,543Mcdonalds XS0857662448 A 11/24 107,040 1,543Coca- Cola XS1112678989 AA 09/26 103,339 1,54

sterlina inglese

1Eib XS0094675641 AAA 12/28 72,536 2,471Lcr Finance Plc XS0094804126 AA 12/28 122,786 2,463 Johnson&Johnson XS0329524457 AAA 11/24 124,439 2,431Ge Capital Uk XS0463588052 A 11/20 116,155 2,401Eib XS0415532273 AAA 06/29 124,020 2,391Eib XS0085727559 AAA 12/28 140,408 2,361Ebrd XS0091740018 AAA 12/28 137,510 2,274 Int Bus XS0996288717 AA 12/20 102,922 2,133Rolls-Royce Gp XS0426014899 A 04/19 115,444 2,101Eib XS0110373569 AAA 04/25 128,999 2,081Daimler Intl Fin XS0741965940 A 06/19 104,985 2,033Scot Sthrn Enrgy XS0454509455 A 10/18 108,320 2,023Westpac Banking XS0458569927 AA 10/19 111,248 2,013Vodafone Group XS0432619913 BBB 12/17 106,876 1,974Shell Intl Fin XS1135277736 AA 12/19 100,208 1,943Ntwrk Rail Infrt XS0210467873 AA 01/24 121,144 1,934Nordea Bk XS0853680527 AA 11/19 100,771 1,921Cdc Ixis XS0107813452 AA 02/20 116,247 1,901Bmw Finance XS0739933421 A 12/18 104,522 1,861Eib XS0849420905 AAA 10/22 104,411 1,814Bp Cap Markets XS0604380724 A 12/18 107,560 1,793At&T XS0426513031 BBB 04/17 105,959 1,763British Telecom XS0306772939 BBB 06/17 107,922 1,671Eib XS0091457027 AAA 06/21 119,746 1,643Bg Energy Cap XS0431150654 A 12/17 107,118 1,631Total Capital XS0578264870 AA 12/18 106,796 1,611Ge Capital Uk XS0544837676 A 09/17 104,681 1,604Natl Aust Bank XS0556914520 AA 11/17 103,994 1,591Eib XS1051861851 AAA 03/20 103,256 1,473Ntwrk Rail Infrt XS0225051811 AA 07/20 114,351 1,454Dexia Cr Local XS1087929730 AA 07/17 100,941 1,311Bank Nederlands XS0809685158 AA 12/18 101,677 1,31


quanto rendono i bond


scad. indic. effet.

1Eib XS0881488430 AAA 02/19 100,846 1,231Council Eur Dev XS1028901673 AA 12/18 102,214 1,151Eib XS0160386875 AAA 10/18 110,662 1,061Eib XS0434040167 AAA 12/17 106,418 1,011Eib XS0055498413 AAA 08/17 113,920 0,971Landw Rentenbank XS0893356120 AAA 12/17 100,073 0,964Nrif XS0878750248 AA 12/17 100,117 0,941Lkb Bw Forderbnk XS0914294623 AAA 12/17 99,890 0,931Eib XS0872706881 AAA 01/18 101,036 0,904Barclays Bk XS0768454844 AA 04/17 100,868 0,881 Ibrd XS0975541961 AAA 10/17 100,719 0,874Lloyds Tsb XS0778434000 AA 05/17 101,183 0,70

yen giapponese

4Nordea Bank JP575213BC64 AA 06/17 101,666 0,164Commonwealth Ba JP503621AE53 AA 05/19 100,885 0,154Ge Capital JP584112AE26 A 02/17 100,221 0,14

dollaro usa

4Yuexiu Property XS0878083517 BBB 01/23 95,425 5,274Ebr 2209 XS0831571434 BBB 09/22 97,250 5,254Turk Telekomun XS1028951264 BBB 06/24 97,500 5,244Grupo Avl USG42045AB32 BB 09/22 97,200 5,241Motorola Solu US620076BC25 BBB 03/23 89,711 5,214Anglo America Ca US034863AF73 BBB 09/17 95,375 5,214Anglo America Ca USG03762CG79 BBB 09/17 95,437 5,184Akbank Intl USM0375YAK49 BBB 10/22 99,083 5,161Rio Tinto Aln US013716AU93 A 12/33 111,301 5,164Akbank Intl US00971YAD22 BBB 10/22 99,083 5,164Cencosud USP2205JAH34 BBB 01/23 98,424 5,141Origin Finance USQ7162LAA28 BBB 10/21 101,660 5,121Origin Finance US68620YAA01 BBB 10/21 101,660 5,121Embraer US29082AAA51 BBB 06/22 100,172 5,124Anglo America Ca US034863AE09 BBB 04/17 96,625 5,124T Garanti Banka USM8931TAF68 BBB 09/22 101,037 5,074T Garanti Banka US900148AD90 BBB 09/22 101,037 5,074Mtn Inv US55377XAA46 BBB 11/24 97,750 5,071Motorola Solu US620076BB42 BBB 05/22 92,808 5,064Pertamina USY7138AAE02 BB 05/23 95,432 5,04


scad. indic. effet.

4Ebr 2009 XS0972645112 BBB 09/20 99,875 5,034Ebr US29843YAC93 BBB 09/20 99,875 5,034P Gas Negara Tbk USY7136YAA83 BB 05/24 100,750 5,021Weyerhaeuser US962166BR41 BBB 03/32 126,039 5,024Pertamina USY7138AAC46 BB 05/22 99,275 5,011Newcrest Finance USQ66511AA69 BBB 11/21 97,125 5,014 Is Bank XS1079527211 BBB 06/21 99,980 5,001Fibria Overseas US31572UAE64 BB 05/24 101,750 5,004 Is Bank US90016BAA61 BBB 04/20 100,031 4,993Alcoa US013817AQ48 BB 02/22 104,688 4,994Telecom US87927YAA01 BB 05/24 102,215 4,984Finansbank XS1063442484 BB 04/19 104,069 4,974Finansbank US31772DAA00 BB 04/19 104,050 4,971Xstrata Fin Ca USC98874AG26 BBB 01/17 98,437 4,951 Invista Finance USU4610AAA61 BB 10/19 97,541 4,944 Is Bank US900151AE10 BBB 04/19 101,756 4,941Leighton Finance USQ55038AA33 BBB 11/22 105,885 4,924Yapi Ve Kredi Bk US984848AD30 BBB 12/18 100,943 4,921Verizon Comms US92343VBS25 BBB 09/33 117,425 4,921At&T Mobility US17248RAJ59 BBB 12/31 124,308 4,924Yapi Ve Kredi Bk XS1028938915 BBB 10/19 100,865 4,884Transnet Soc XS0809571739 BBB 07/22 94,980 4,884Brf USP1905CAE05 BBB 05/24 99,125 4,884Yapi Ve Kredi Bk US984848AE13 BBB 10/19 100,865 4,884T Garanti Banka US90014QAA58 BBB 10/19 99,528 4,88

fonte: Ufficio Studi su datiThomson Reuters

GUIDA ALLA LETTURALa tabella mostra alcuni indicatori di una selezione di oltre 3000 emissioni. I dati sono riferiti a emissioni benchmark, ossia quelle con maggiore liquidità e diffusione. I prezzi indicativi rappresentano le quotazioni all’ingrosso per gli scambi tra intermediari e investitori istituzionali. I rendimenti pubblicati in ordine decrescente sono rendimenti effettivi a scadenza lordi; rappresentano il seguito della tabella che periodicamente esce sul settimanale PLUS 24. Numerosi Istituti Bancari in virtù di loro disposizioni interne, emesse a recepimento del Testo Unico della Finanza, potrebbero tuttavia non rendere possibile l’acquisto di obbligazioni prima che sia trascorso un anno dalla data dell’emissione. Indicazioni sul range di appartenenza del lotto minimo in euro:1 Inferiore-uguale a 5.000; 2 Superiore a 5.000 e inferiore-uguale a 50.000; 3 Superiore a 50.000 e inferiore-uguale a 100.000; 4 Superiore a 100.000;nd Non disponibile.I valori precisi e puntuali sul lotto minimo delle singole obbligazioni andranno verificati dall’investitore al momento della sottoscrizione

RATING DELL’EMISSIONE INDIVIDUATO SECONDO LE SEGUENTI CLASSI DI AGGREGAZIONE.AAA AA A BBB BB B

MOODY’S Aaa Aa, Aa1, Aa2, Aa3 A, A1, A2, A3 Baa, Baa1, Baa2, Baa3 Ba, Ba1, Ba2, Ba3 B, B1, B2, B3FITCH AAA AAA A, A+, A- BBB+, BBB, BBB- BB+, BB, BB- B+, B, B-S&P AAA AAA A, A+, A- BBB+, BBB, BBB- BB+, BB, BB- B+, B, B-

Rischio di credito estremamente basso. Capacità di pagaregli interessi e rimborsareil capitale elevata. Probabilità di defaulta 5 anni: 0,1%

Rischio di credito estremamente basso. Obbligazioni con capacità di rimborso non sensibile, in misura significativa, ai mutamenti economici. Probabilità di default a 5 anni: 0,16%-0,56%

Forte capacità di pagamento di interessi e capitale, ma una certa sensibilità agli effettisfavorevoli del mutamento delle condizioni economiche. Probabilità di default a 5 anni: 0,63% - 0,89%

La capacità di rimborso è adeguata, ma si hauna maggiore sensibilitàai cambiamenti collegatiai cicli economici. Probabilità di defaulta 5 anni: 2,81% - 5,54%

Se la situazione economica non risultasse favorevole, nel medio periodo, esiste la concreta possibilità d’insolvenza. Probabilità di default a 5 anni: 7,62% - 16,27%

Investimento altamente speculativo. Pur esistendo un significativo rischiodi credito, si ha ancoraun limitato margine di sicurezza. Probabilità di default a 5 anni: 21,96% - 39,23%


bond bancari

isin obbligazione tipologia tasso amm inizio data quot rating cds rend rendtasso (1) mln godimento scadenza (3) (4) 5 anni lordo stato

(2) (5) scad (6)

IT0005136434 Mps 15-18 1.60% Fisso 1.6 285 02/11/2015 02/11/2018 Si NR 230 1,61 0,17IT0005136566 Mps 15-18 3% (Tv) Tasso Misto 3/Euribor 6m+0,80 185 02/11/2015 02/11/2018 Si NR 230 1,57 0,18IT0005138661 Bca Passadore 15-19 Tv Variabile Euribor 6m+0,35 20 02/11/2015 01/01/2019 No — 0,4 0,25IT0005139867 Bca Pop Emilia Romagna 15-20 0.90%

Step-UpStep-Up 0,90/1,30 75 02/11/2015 02/11/2020 No BB- — 1,1 0,53

IT0005140154 Bca Pop Emilia Romagna 15-22 Tv Variabile Euribor 6m+0,55/Cap 3,50%/Floor 1,20%

75 02/11/2015 02/11/2022 No BB- — 1,2 0,62

IT0005135931 Bca Pop Pugliese 15-20 1.10% (Tv) Tasso Misto 1,1/Euribor 6m+0,70 10 03/11/2015 03/11/2020 No — 1,2 0,53IT0005135956 Bca Pop Pugliese 15-19 1.05% (Tv) Tasso Misto 1,05/Euribor 6m+0,50 10 03/11/2015 03/11/2019 No — 0,99 0,39IT0005135964 Bca Pop Pugliese 15-20 1.20% (Tv) Tasso Misto 1,2/Euribor 6m+0,80 20 03/11/2015 03/11/2020 No — 1,3 0,53IT0005135972 Bca Pop Pugliese 15-19 1.15% (Tv) Tasso Misto 1,15/Euribor 6m+0,60 20 03/11/2015 03/11/2019 No — 1,09 0,39IT0005139792 Ca Risp Bra 15-22 Tv Variabile Euribor 6m+0,55/Cap

3,50%/Floor 1,10%20 05/11/2015 05/11/2022 No — 1,1 0,62

IT0005139818 Ca Risp Bra 15-18 1% Fisso 1 20 05/11/2015 05/05/2018 No — 1 0,12IT0005139834 Ca Risp Bra 15-20 0.90% Step-Up Step-Up 0,90/1,30 20 05/11/2015 05/11/2020 No — 1,1 0,53IT0005137531 Mps 15-18 1.80% Fisso 1.8 50 16/11/2015 16/11/2018 Si NR 230 1,81 0,17IT0005138430 Cred Siciliano 15-17 1.40% Fisso 1.4 20 25/11/2015 25/11/2017 Si — 1,4 0,04IT0005138521 Cred Siciliano 15-19 1.30% Step-Up Step-Up 1,30/2,00 20 25/11/2015 25/11/2019 Si — 1,6 0,39IT0005139958 Bca Imi 16-23 2.05% Step-Up Usd Step-Up 2,05/3,50 300 20/01/2016 20/01/2023 Si BBB- — 2,74 3,03

1 Tipologia Tasso: Oltre a tasso fisso o variabile l’obbligazione può avere una struttura con Tasso Misto che passa da tasso fisso a variabile o viceversa; Sub obbligazioni subordinate per le quali i possessori sono soddisfatti successivamente agli altri creditori in caso di liquidazione dell’ente emittente; Cap obbligazione con un rendimento massimo; Floor obbligazione con un rendimento minimo; Call obbligazione con facoltà di rimborso anticipato da parte dell’emittente; Put obbligazione con facoltà di rimborso anticipato da parte del possessore; le obbligazioni step down/step up corrispondono al possessore cedole decrescenti/crescenti nel corso della vita del titolo in base a una serie di tassi di interesse predeterminati nel regolamento di emissione, nella colonna tasso viene indicato il primo e l’ultimo tasso annuo; per le tasso variabile il parametro più lo spread.2 Ammontare: Dati in milioni di euro.3 Quotazione: Impegno dell’emittente a quotare il titolo su un mercato regolamentato o Mtf riportato nelle condizioni definitive dell’offerta.4 Rating: Rating assegnato da Standard&Poor, Moody’s o Fitch.5 Cds: I Credit Default Swap sono contratti bilaterali in cui un soggetto (protection buyer), a fronte di pagamenti periodici effettuati a favore della controparte (protection seller), si protegge dal rischio di credito associato ad un determinato sottostante (reference asset), che può essere costituito da una specifica emissione, da un emittente o da un intero portafoglio di strumenti finanziari. I Cds rappresentano una copertura contro l’insolvenza in caso di default di un emittente. Maggiore il valore del Cds, maggiore è il rischio di credito percepito.6 Rendimento Titolo di Stato: Rendimento effettivo lordo di un titolo di Stato italiano (BTp/CcT) di similare durata residua.

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EMISSIONI "RETAIL" IN COLLOCAMENTO CON IL TAGLIO MINIMO INFERIORE A 50MILA EURO


inflation linked

isin scadenza cedola prezzo rendim rendim indexa scad. (1) swil (2) ratio (3)

BTp ItaliaIT0004806888 mar-16 2,45% 100,81 0,30 0,59 1,0016IT0004821432 giu-16 3,55% 101,79 0,48 0,80 1,0033IT0004863608 ott-16 2,55% 102,38 0,17 0,17 1,0005IT0004917958 apr-17 2,25% 103,12 0,17 0,36 1,0005IT0004969207 nov-17 2,15% 103,70 0,35 0,69 1,0048IT0005012783 apr-20 1,65% 106,24 0,27 0,94 1,0004IT0005058919 ott-20 1,25% 105,24 0,20 0,94 1,0002IT0005105843 apr-23 0,50% 101,63 0,19 1,15 1,0006BTp legati all'inflazione europeaIT0004682107 set-16 2,10% 102,39 -0,57 -0,02 1,06808IT0004085210 set-17 2,10% 104,93 -0,59 0,17 1,15955IT0004380546 set-19 2,35% 110,39 -0,45 0,57 1,10444IT0004604671 set-21 2,10% 112,38 -0,17 1,04 1,08092IT0004243512 set-23 2,60% 116,80 0,37 1,70 1,00264IT0004735152 set-26 3,10% 126,25 0,43 2,02 1,05806

isin scadenza cedola prezzo rendim rendim indexa scad. (1) swil (2) ratio (3)

IT0003745541 set-35 2,35% 124,95 0,78 2,66 1,19269IT0004545890 set-41 2,55% 128,77 1,05 3,03 1,08399

rendim aswscadenza cedola prezzo a scad.(1) spread(4)

BTpIT0004761950 set-16 4,75% 104,15 -0,02 0IT0004867070 nov-17 3,50% 106,89 0,05 7IT0004489610 set-19 4,25% 114,85 0,34 24IT0004594930 set-20 4,00% 116,38 0,56 35IT0004695075 set-21 4,75% 122,19 0,84 53IT0004848831 nov-22 5,50% 129,58 1,10 68IT0004513641 mar-25 5,00% 130,74 1,47 79IT0004644735 mar-26 4,50% 127,75 1,58 79IT0003934657 feb-37 4,00% 127,72 2,35 105IT0004532559 set-40 5,00% 146,69 2,49 131

Le due tipologie di BTp inflation linked sono prodotti che rispetto ai normali BTp nominali, oltre a prevedere il rimborso del valore nominale a scadenza, offrono un rendimento indicizzato all’andamento del costo della vita. In particolare i BTp Italia è un titolo indicizzato all’inflazione italiana (indice Foi dei prezzi al consumo), mentre i BTpEi in circolazione sono agganciati all’inflazione dell’area euro. I BTp Italia retrocedono l’inflazione insieme alla cedola, ogni sei mesi. I BTp legati all’inflazione area euro, invece, riconoscono tutta la rivalutazione legata alla crescita del carovita a fine periodo. Pertanto, a differenza dei BTpEi che rimborsano a scadenza il valore nominale rivalutato, moltiplicando il capitale nominale sottoscritto per il coefficiente di indicizzazione, il BTp Italia rimborsa in un’unica soluzione a scadenza soltanto il valore nominale (100) che non viene cioè aggiustato per l’inflazione del periodo. La remunerazione semestrale offerta dal BTp Italia è pari dunque alla somma tra la cedola aggiustata per l’inflazione più la rivalutazione del capitale. Inoltre, a differenza dei BTpEi, che prevedono una protezione dalla deflazione (variazione percentuale negativa dei prezzi) o floor sul capitale e soltanto a scadenza, il BTp Italia offre una protezione anche sulle cedole, venendo comunque calcolate sul capitale nominale sottoscritto: in caso di deflazione in un determinato semestre, il coefficiente di indicizzazione modificato e utilizzato per i calcoli è pari a 1 (limite inferiore). Infine, per calcolare il coefficiente di indicizzazione dei BTpEi si deve rapportare l’inflazione di riferimento della data di regolamento dell’operazione di compravendita all’inflazione di riferimento della data di godimento del titolo. Per il BTp Italia, al denominatore compare l’inflazione di riferimento (numero indice) della data di pagamento della cedola precedente oppure, se si tratta della prima cedola, della data di godimento del titolo. I risparmiatori che detengono i BTp Italia dall’emissione alla scadenza avranno al rimborso anche un premio fedeltà pari allo 0,4% lordo sul valore nominale.1 Rendimento a scadenza: rendimento calcolato considerando costante il livello del tasso di inflazione attuale, pari al -0,10% per l’Italia e allo -0,20% per l’area euro.2 Rendimento a scadenza Swil: Rendimento calcolato considerando le previsioni di inflazione media futura del mercato degli “inflation swap”. Quest’ultimi, anche denominati con l’acronimo Swil, sono operazioni finanziarie attraverso le quali due controparti istituzionali identificano un tasso diinflazione medio, relativo ad un determinato periodo di tempo futuro. Se l’inflazione sarà superiore una controparte pagherà all’altra la differenza e viceversa. Per gli investitori gli inflation swap sono utili per verificare le aspettative di inflazione futura da parte dei grandi operatori internazionali.3 Index ratio: È l’indice per il quale va moltiplicato il prezzo e i dietimi per determinare l’effettivo esborso (o incasso) monetario.4 Asw Spread: indica il differenziale di rendimento tra una determinata obbligazione a tasso fisso e il livello di tasso della curva degli Interest RateSwap (Irs) di pari scadenza. Tanto maggiore è il Asw Spread, tanto più elevato è il rischio di credito associato dal mercato a quel determinato emittente alle diverse scadenze, in questo caso la Repubblica Italiana.

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BTP REALI E NOMINALI A CONFRONTOtitoli di stato inflation linked a confronto con i più tradizionali btp a tasso fisso. dati al 29-10-2015


due scenari per i bond

DATI AL 29-10-2015

isin titolo rating data data quantità prezzo rend spread dura- performance perf. fra 1 annoemissione scadenza media listino effett rend/ tion da da rend rend

trattata lordo stato lorda 1 anno 3 mesi +0,5% -0,5%

IT0005108490 Autostrade gn-23 1.625% 12-06-2015 12-06-2023 5020 100,240 1,59 0,44 7,19 — 2,05 -1,46 4,74IT0004955685 Mediobanca 30-09-18 su 30-09-2013 30-09-2018 1413 105,220 * 1,14 0,97 2,86 2,57 0,97 0,23 2,09DE000DB7XJJ2 Deutschebank fb-25 2.75% subord 17-02-2015 17-02-2025 1351 96,890 * 3,14 1,73 8,16 — 0,91 -0,45 6,73XS0161100515 Telecomfin ge-33 7.75% 24-01-2003 24-01-2033 1332 133,160 * 4,86 2,79 10,58 8,44 -2,30 — 9,62FR0010014845 Giepsatresor st-33 6% 19-09-2003 19-09-2033 1251 114,100 * 4,80 2,69 11,82 9,80 -2,38 -0,41 10,43IT0004966823 B.Popolare 18-11-20 5.5% subord 18-11-2013 18-11-2020 794 105,276 3,61 3,42 2,75 4,40 1,04 2,57 4,37IT0004917842 Mediobanca ap-23 5.75% subord BB 18-04-2013 18-04-2023 719 116,213 3,26 2,13 6,22 7,52 1,55 0,62 5,87IT0004964224 Unicredit 31-12-18 tf/su 31-10-2013 31-12-2018 683 105,870 * 1,43 1,23 3,02 2,55 0,69 0,40 2,44IT0001200390 Comit 17-02-28 zc 17-02-1998 17-02-2028 574 72,248 2,68 0,98 12,31 7,99 5,06 -2,85 8,46IT0004657471 Bp.Vicenza 15-12-17 4.6% subord 15-12-2010 15-12-2017 521 99,800 * 4,77 4,78 1,07 1,28 — 3,07 3,45IT0004991961 Unicredit 28-12-17 su/tf 18-03-2014 28-12-2017 518 102,420 * 1,10 1,03 2,12 2,27 1,03 0,53 1,66IT0004794142 Enel 20-02-18 4.875% BBB 20-02-2012 20-02-2018 496 110,140 * 0,45 0,36 2,18 1,60 0,30 -0,16 —IT0004764004 Unicredit 31-10-18 su subord 31-10-2011 31-10-2018 492 105,900 * 2,61 2,60 1,41 2,18 1,17 1,55 2,23IT0004842370 Ubi 08-10-19 6% subord 08-10-2012 08-10-2019 466 107,088 2,96 2,86 2,31 4,20 0,44 2,22 3,56IT0001205589 Mc.Lombardo fb-28 zc 18-02-1998 18-02-2028 454 71,068 2,81 1,11 12,31 9,15 3,34 -2,64 8,68IT0004645542 Mediobanca nv-20 5% subord BB 15-11-2010 15-11-2020 415 111,298 2,58 1,99 4,43 6,66 2,15 0,76 4,22IT0004781073 Bp.Vicenza 28-12-18 8.5% subord 28-12-2011 28-12-2018 366 103,470 * 6,16 6,14 1,50 2,71 -0,93 4,24 4,99IT0004826092 Unicredit 24-07-18 5.65% 24-07-2012 24-07-2018 363 112,840 * 0,87 0,73 2,59 2,61 2,13 0,08 1,68IT0001086658 S.Paoloimi ge-22 zc 30-01-1997 30-01-2022 348 88,535 1,96 1,08 6,26 3,12 2,00 -0,60 4,66IT0004698426 Unicredit 31-03-18 su subord 31-03-2011 31-03-2018 339 103,660 * 2,33 2,32 1,38 3,21 1,14 1,56 2,14IT0004780562 Unicredit 31-01-19 tf/su subord 23-12-2011 31-01-2019 319 109,240 * 2,62 2,59 1,65 4,30 0,97 1,65 2,51IT0005074577 Intek 20-02-20 5% call 20-02-2015 20-02-2020 303 102,609 4,31 3,90 3,87 — 0,52 2,77 5,66IT0004605074 Unicredit 31-05-20 su subord 31-05-2010 31-05-2020 271 105,370 * 2,70 2,58 2,46 5,41 1,45 1,69 3,24IT0005075533 Alerion 11-02-22 6% call 11-02-2015 11-02-2022 262 106,513 4,77 3,88 5,25 — 2,03 2,47 6,75IT0000966017 Comit 08-01-27 zc 08-01-1997 08-01-2027 254 75,349 2,56 0,96 11,20 9,45 7,02 -2,40 7,80IT0004608797 Mediobanca 14-05-20 4.5% BBB 14-05-2010 14-05-2020 239 113,158 1,48 1,01 4,16 3,88 1,38 -0,12 3,05IT0004869985 Atlantia 30-11-18 3.625% BBB 30-11-2012 30-11-2018 239 109,142 0,62 0,43 2,90 1,53 0,36 -0,34 1,58IT0005118796 Mediobanca gn-25 2.75% call BBB 12-06-2015 12-06-2025 214 103,913 2,29 0,84 8,53 — 2,51 -1,42 6,12XS1216647716 Volkswagens ot-21 0.75% 14-04-2015 14-10-2021 211 94,260 * 1,77 0,96 5,85 — -4,16 -0,60 4,25IT0004854094 Intesaspaolo 05-11-17 4% 05-11-2012 05-11-2017 209 106,370 * 0,80 0,75 1,91 1,98 1,26 0,30 1,25IT0005084584 Venetob 04-05-18 4% 04-05-2015 04-05-2018 208 101,960 * 3,21 3,10 2,37 — 1,04 2,43 3,83IT0004898273 Intesaspaolo 10-04-19 su 10-04-2013 10-04-2019 204 109,860 * 1,11 0,86 3,25 2,19 1,53 -0,02 2,25IT0004783046 Mediobanca 12-12-17 zc BBB 12-12-2011 12-12-2017 198 98,326 0,80 0,74 2,12 2,70 0,83 0,25 1,36XS0168881760 Volkswagenf mg-18 5.375% 22-05-2003 22-05-2018 192 109,400 * 1,59 1,47 2,42 -2,07 -2,99 0,86 2,29IT0005009524 Tip 14-04-20 4.75% call 14-04-2014 14-04-2020 190 107,144 3,01 2,56 4,05 6,61 1,58 1,41 4,48IT0001203253 Mc.Centrale fb-28 zc 10-02-1998 10-02-2028 178 70,800 2,85 1,15 12,29 8,39 3,52 -2,63 8,67IT0004908841 Intesaspaolo 15-05-19 su 15-05-2013 15-05-2019 167 108,910 * 1,14 0,88 3,36 1,75 1,53 -0,06 2,31IT0004997711 Venetob 25-03-18 su 25-03-2014 25-03-2018 166 99,870 * 2,88 2,78 2,34 1,48 0,96 2,20 3,55IT0004772676 Unicredit 16-11-17 zc 16-11-2011 16-11-2017 163 98,150 * 0,92 0,87 2,05 2,24 0,69 0,39 1,44IT0004871965 Intesaspaolo 18-01-19 su 18-01-2013 18-01-2019 163 109,790 * 1,07 0,86 3,02 2,10 1,45 0,02 2,07IT0004723489 Ubi 30-06-18 5.4% subord 30-06-2011 30-06-2018 160 105,638 1,94 1,92 1,60 4,19 1,67 1,32 2,05IT0004806730 Unicredit 20-04-18 su 20-04-2012 20-04-2018 150 108,630 * 1,31 1,20 2,35 2,37 1,32 0,62 1,98IT0004936289 Mittel 12-07-19 6% call 12-07-2013 12-07-2019 146 106,040 4,26 3,97 3,33 5,38 0,75 2,98 5,34IT0004852312 Deutschebank 13-11-22 zc 13-11-2012 13-11-2022 143 87,990 * 1,83 0,78 7,05 1,13 -0,01 -1,12 4,93IT0004887896 Intesaspaolo 08-02-19 su 08-02-2013 08-02-2019 137 108,090 * 1,12 0,90 3,10 2,12 1,41 0,04 2,16IT0004696149 Bp.Vicenza mz-21 5% 25-03-2011 25-03-2021 131 105,540 * 3,84 3,16 4,76 3,31 -0,67 1,86 5,65IT0004721582 Bp.Vicenza mg-21 5% 30-05-2011 30-05-2021 125 104,690 * 4,03 3,31 4,94 2,03 -1,86 2,03 5,99IT0005004855 Unicredit 23-12-17 su/tf 23-04-2014 23-12-2017 122 101,460 * 1,15 1,08 2,12 1,83 1,01 0,58 1,71IT0005030959 Venetob 01-08-18 su 01-08-2014 01-08-2018 120 99,280 * 2,98 2,84 2,66 — 0,01 2,12 3,79IT0005082216 Mps 16-02-19 2% 16-02-2015 16-02-2019 120 99,250 * 2,24 2,02 3,20 — 0,74 1,14 3,35IT0004828171 Deutschebank st-22 zc 06-09-2012 06-09-2022 116 90,770 * 1,42 0,41 6,86 3,84 2,10 -1,44 4,42IT0004645963 Ubi 05-11-17 4.3% subord 05-11-2010 05-11-2017 114 102,063 2,22 2,24 0,99 2,38 0,30 1,30 1,63XS1050917373 Volkswagenl ap-22 2.125% 04-04-2014 04-04-2022 113 100,110 * 2,10 1,18 6,01 — — -0,37 4,66IT0004771710 Mps 30-11-17 su 30-11-2011 30-11-2017 104 106,151 2,90 2,84 1,93 3,17 0,54 2,28 3,26IT0004965791 Intesaspaolo nv-17 2.6% 15-11-2013 15-11-2017 104 103,580 * 0,82 0,77 1,97 2,03 1,29 0,32 1,31IT0004718489 Ubi 16-06-18 5.5% subord 16-06-2011 16-06-2018 102 106,307 1,55 1,53 1,56 4,73 2,21 0,98 1,69IT0005085185 Mps 23-02-18 1.9% 23-02-2015 23-02-2018 102 99,530 * 2,11 2,02 2,27 — 0,72 1,47 2,75IT0005021529 Unicredit 27-12-17 su/tf 26-05-2014 27-12-2017 100 100,730 * 0,98 0,91 2,14 1,38 0,36 0,42 1,56IT0001306171 Mc.Centrale fb-19 sd/oc 18-02-1999 18-02-2019 97 140,684 1,96 1,73 3,31 5,38 1,67 0,82 3,12XS1014610254 Volkswagenl ge-24 2.625% 15-01-2014 15-01-2024 94 102,060 * 2,34 1,09 7,36 -4,82 -6,98 -0,80 5,58IT0004941412 Unicredit 13-10-20 tf/su subord 13-08-2013 13-10-2020 93 104,310 * 2,59 2,42 2,85 2,98 0,84 1,65 3,51

a cura di SKIPPERi n f o r m a t i c a

Plus24 - Il Sole 24 Ore 17Allegato al numeroodierno del Sole-24 Ore SABATO 31 OTTOBRE 2015

due scenari per i bond

isin titolo rating data data quantità prezzo rend spread dura- performance perf. fra 1 annoemissione scadenza media listino effett rend/ tion da da rend rend

trattata lordo stato lorda 1 anno 3 mesi +0,5% -0,5%

IT0001304010 Interbanca fb-21 sd/oc 16-02-1999 16-02-2021 92 125,175 3,47 2,82 5,30 4,72 -1,94 1,36 5,66IT0004777121 Unicredit 30-11-17 5% 30-11-2011 30-11-2017 91 108,180 * 1,01 0,95 1,96 2,21 0,81 0,48 1,47XS0909788290 Volkswagenf 26-03-21 2% 26-03-2013 26-03-2021 90 100,640 * 1,87 1,19 5,12 -3,89 -4,63 -0,18 3,96XS1031018911 Volkswagenb fb-19 1.5% 13-02-2014 13-02-2019 88 99,890 * 1,53 1,31 3,21 -2,41 -3,52 0,43 2,64XS0170343247 Enel 12-06-18 4.75% 12-06-2003 12-06-2018 85 111,500 * 0,33 0,20 2,49 2,02 0,51 -0,42 —IT0004967706 Intesaspaolo 11-12-18 2% 11-12-2013 11-12-2018 83 102,750 * 1,10 0,91 3,00 2,23 1,47 0,07 2,09XS0182242247 Finmeccanica dc-18 5.75% 12-12-2003 12-12-2018 83 112,770 * 1,52 1,33 2,83 4,23 0,08 0,54 2,41IT0004803182 Bp.Vicenza mz-18 5% 15-03-2012 15-03-2018 79 104,370 * 3,05 2,96 2,24 2,97 0,82 2,35 3,62IT0004917867 Unicredit 15-07-20 tf/su subord 15-05-2013 15-07-2020 77 105,800 * 2,49 2,35 2,60 5,47 1,68 1,50 3,17FR0011439975 Peugeot 06-03-18 7.375% 06-03-2013 06-03-2018 76 112,720 * 1,79 1,70 2,16 4,07 -0,25 1,13 2,33IT0004747330 Unicredit 19-08-18 su subord 19-08-2011 19-08-2018 76 105,520 * 2,36 2,33 1,76 4,21 1,20 1,79 2,62IT0005084592 Venetob 27-02-18 2% 27-02-2015 27-02-2018 75 98,700 * 2,59 2,50 2,28 — — 1,93 3,22XS0873793375 Volkswagenf ge-20 2% 14-01-2013 14-01-2020 74 100,930 * 1,77 1,38 4,02 -3,29 -4,27 0,23 3,27IT0004866353 Intesaspaolo 04-12-18 su 04-12-2012 04-12-2018 73 109,850 * 1,06 0,87 2,89 2,07 1,35 0,07 2,00FR0011769090 Renault 05-03-21 3.125% call 05-03-2014 05-03-2021 72 107,780 * 1,59 0,93 4,93 4,33 -0,09 -0,37 3,58XS0213101073 Pemex 24-02-25 5.5% 24-02-2005 24-02-2025 72 111,000 * 4,05 2,64 7,40 -6,16 -4,76 0,79 7,23IT0005087009 Mps 31-03-18 2% 31-03-2015 31-03-2018 70 99,730 * 2,12 2,02 2,38 — 0,70 1,42 2,80XS0731681556 Volkswagenf ge-19 3.25% 19-01-2012 21-01-2019 68 105,230 * 1,57 1,36 3,05 -2,28 -3,21 0,52 2,59IT0004965916 B.Desio 30-10-18 su 30-10-2013 30-10-2018 66 105,060 * 1,52 1,34 2,90 2,99 1,91 0,56 2,46IT0004981871 Mediobanca 26-02-22 3.2% BBB 26-02-2014 26-02-2022 61 105,917 2,18 1,28 5,74 4,83 2,15 -0,18 4,58IT0005056186 Venetob 18-11-17 4% 18-11-2014 18-11-2017 60 101,820 * 3,09 3,04 1,96 — 1,28 2,52 3,51XS0494953820 Deutschetelf mz-20 4.25% 16-03-2010 16-03-2020 59 116,110 * 0,52 0,09 4,03 1,99 0,89 -1,01 2,04XS0768457433 Palladium 15-05-19 zc 15-05-2012 15-05-2019 59 93,040 * 2,06 1,80 3,54 1,15 2,03 0,80 3,34IT0004724214 Bp.Vicenza 24-06-18 oc subord 24-06-2011 24-06-2018 58 92,250 * 5,07 4,94 2,65 — -0,61 4,25 5,91IT0004957020 B.Imi 31-10-19 tf 31-10-2013 31-10-2019 57 107,150 1,63 1,29 3,72 2,26 1,42 0,23 2,98IT0001312708 Centrobanca mz-19 sd/oc 16-03-1999 16-03-2019 56 117,885 1,75 1,51 3,38 3,18 1,49 0,57 2,95XS0993892735 Mediobanca 22-01-22 3.2% BBB 22-01-2014 22-01-2022 55 105,296 2,27 1,39 5,64 4,16 1,74 -0,05 4,61IT0005022055 Unicredit 31-07-20 sd 31-07-2014 31-07-2020 54 102,158 1,62 1,10 4,56 2,58 0,51 -0,13 3,43XS0890308462 Palladium 14-12-18 su 06-05-2013 14-12-2018 54 101,460 * 2,33 2,13 2,98 3,23 0,94 1,31 3,31XS0999667263 Telekomfin dc-21 3.125% 03-12-2013 03-12-2021 54 110,510 * 1,32 0,48 5,53 2,00 0,05 -0,97 3,59IT0005010761 Bp.Vicenza ap-19 2.75% 15-04-2014 15-04-2019 52 98,370 * 3,25 3,00 3,30 2,11 -2,37 2,07 4,38DE000A1EWEJ5 Kfw 18-01-21 3.375% 18-01-2011 18-01-2021 50 117,910 * -0,05 -0,68 4,80 2,61 — -1,94 —DE000A1K0UG6Kfw 17-01-22 2.5% 17-01-2012 17-01-2022 50 114,880 * 0,10 -0,77 5,77 3,36 — -2,27 —FR0011568963 Renault 19-09-18 3.625% call 19-09-2013 19-09-2018 50 107,490 * 0,98 0,82 2,79 3,73 0,15 0,09 1,88IT0004982564 Bp.Vicenza 10-01-21 su call 10-01-2014 10-01-2021 50 100,360 * 3,38 2,75 4,76 2,63 0,47 1,47 5,25XS0875796541 Deutschetelf 18-01-21 tf 17-01-2013 18-01-2021 49 107,620 * 0,64 0,01 4,94 1,80 1,75 -1,34 2,61IT0004775315 Deutschebank ge-19 zc 24-01-2012 24-01-2019 48 96,250 * 1,19 0,98 3,24 2,14 1,01 0,08 2,31IT0001308508 Mps 15-02-29 sd/oc 15-02-1999 15-02-2029 45 123,513 4,25 2,46 13,31 7,13 -2,20 -1,66 10,66XS0868102392 Palladium 14-12-18 zc 15-03-2013 14-12-2018 44 94,140 * 1,95 1,75 3,13 4,16 0,51 0,90 3,03

I titoli in tabella sono stati selezionati sulla base delle seguenti caratteristiche: quotati sui mercati MOT, EuroMOT e TLX, di emittenti bancari o corporate, a Tasso Fisso, StepUp, StepDown e Zerocoupon con vita residua di almeno due anni, con lotto minimo acquistabile non superiore a 10mila euro e con una quantità trattata media negli ultimi 10 giorni di almeno mille euro. Isin: Codice identificativo del prestito obbligazionario. Descrizione: descrizione dell’emittente, della data di scadenza e delle principali caratteristiche anagrafiche secondo la seguente legenda: su: step-up, sd: step-down, oc: one coupon, zc: zero coupon, tf: tasso fisso, subord: obbligazioni subordinate per le quali i possessori sono soddisfatti successivamente agli altri creditori in caso di liquidazione dell’ente emittente, call: obbligazione con facoltà di rimborso anticipato da parte dell’emittente. Data Scadenza: è la data in cui viene rimborsata l’ultima quota di capitale (normalmente l’unica) del titolo. Rating: giudizio sull’affidabilità dell’emittente in merito al pagamento delle cedole e dei rimborsi previsti dal titolo. Quantità media trattata: è la quantità media trattata sul mercato negli ultimi 10 giorni lavorativi. In migliaia di euro. Prezzo di listino: prezzo di chiusura sul mercato di quotazione del titolo (MOT, EuroMOT oppure TLX se presente*): per i titoli zerocoupon si intende tel-quel, cioè comprensivo della parte di interessi maturata alla data, altrimenti si intende sempre corso secco, cioè non comprensivo del rateo cedola. Rend. Lordo %: indica il rendimento effettivo lordo nell’ipotesi che il titolo venga tenuto fino a scadenza e che tutti i flussi vengano reinvestiti allo stesso tasso. Duration Lorda: è la vita media finanziaria espressa in anni e frazioni d’anno: è il baricentro temporale dei flussi (cedole e rimborsi) futuri attualizzati. La duration rappresenta un indicatore di rischio: maggiore è la duration, maggiore è la rischiosità intesa come reattività del prezzo del titolo al variare del suo rendimento. Spread %: esprime la differenza di rendimento effettivo lordo dell’obbligazione rispetto ad un titolo di Stato Italiano di similare durata. Performance passate: rappresenta il rendimento di periodo ottenuto nel caso di acquisto dell’obbligazione nel passato (un anno fa o tre mesi fa) e di vendita sul mercato alla data di riferimento e al prezzo di listino, ipotizzando il non reinvestimento dei flussi incassati nel periodo. Performance tra 1 anno: indica il rendimento di periodo che si otterrebbe in caso di acquisto dell’obbligazione, alla data di riferimento e al prezzo di listino, e di vendita del titolo tra un anno, a fronte di uno scenario di variazione dei tassi rispettivamente positivo o negativo di 50 basis points se nell’ipotesi di non reinvestire gli eventuali flussi che saranno incassati nel periodo: Rend+0.5%: performance prevista in caso di aumento dei tassi di interesse di 0.5%; Rend-0.5%: performance prevista in caso di diminuzione dei tassi di interesse di 0.5%.


obbligazioni convertibili

titolo cedola strike rapporto distanza ultimo prezzo var. settimanale rend. a parità premioannua % convers. convers. strike obbligaz sottost obbligaz sottost scadenza convers. %

Agronomia 8 CV 30/06/2018 8,000 1,250 800,000 466 103,00 0,22 -0,78 -4,74 2,05 17,7 484,3AIR FRANCE-KLM 15/02/2023 2.03 2,030 10,300 1,000 60 10,67 6,42 +1,25 -0,14 1,71 6,4 68,5Bomi 6% CV 2015-2020 6,000 3,600 1000,000 37 103,10 2,63 +2,62 -2,45 5,35 73,1 44,6CAP GEMINI SA 01/01/2019 0 — 67,130 1,000 -18 90,40 81,80 -0,40 -0,79 -8,98 81,8 11,4Cdr Advance Capital 6,5% CV 2014-2019 6,500 1,100 90,909 52 99,10 0,72 -1,91 +0,14 6,88 65,8 50,6CHESAPEAKE ENRGY 15/05/2037 2.5 2,500 47,548 21,031 571 84,00 7,09 -6,23 -9,01 14,51 14,9 463,3CHL 6 CV 30/06/18 6,000 — — — 101,15 0,04 -0,84 — 5,23 — —COFINIMMO 28/04/2016 3.125 3,125 114,284 1,020 14 101,87 100,65 -0,05 +0,65 -0,69 88,1 16,1Digitouch 6% CV 2015-2020 6,000 3,000 1000,000 36 98,11 2,20 — +0,92 6,66 73,3 36,4Energy Lab 7 CV 20/05/2019 7,000 2,128 47,000 32 100,51 1,61 -5,70 +8,05 6,81 75,7 37,1Enertronica 7.5 CV 30/12/2016 7,500 6,000 900,000 74 100,11 3,46 -1,88 +4,79 7,50 57,6 77,8Eukedos 11/16 3,000 1,400 0,857 24 99,52 1,13 -0,48 -3,18 3,46 80,4 24,5FAURECIA 01/01/2018 3.25 3,250 19,098 1,020 -47 36,51 35,88 +1,29 +1,51 -22,58 36,6 0,2FONCIERE REGIONS 01/04/2019 0.875 0,875 79,934 1,060 -6 104,79 85,19 +1,12 +1,40 -5,34 90,3 17,2Frendy Energy 13/18 — — — — 79,00 0,60 -1,02 -3,06 7,74 — —Modelleria Brambilla 7% CV 12/05/19 7,000 3,030 33,000 -38 110,00 4,85 — -4,81 4,28 160,0 -31,3NEWMONT MINING 15/07/2017 1.625 1,625 44,199 22,625 118 99,00 20,29 -0,10 +4,34 2,23 45,9 115,7NEXANS SA 01/01/2019 2.5 2,500 64,658 1,125 80 76,84 35,91 -0,07 -3,00 1,35 40,4 91,4ORPEA 01/01/2020 1.75 1,750 44,598 1,044 -39 77,89 73,35 +1,51 +1,06 -10,58 76,6 2,5PEUGEOT SA 01/01/2016 4.45 4,450 15,987 1,570 1 26,64 15,88 -1,39 -2,19 -21,64 24,9 7,5Piteco 4,50% CV 2015-2020 4,500 4,200 1000,000 11 101,65 3,77 -2,67 +1,62 4,11 89,8 14,7Sias 06/17 2,625 10,500 1,000 3 109,50 10,20 -1,73 -1,54 -2,89 97,1 13,4SUEZ ENVIRON 27/02/2020 0 — 18,370 1,000 5 22,13 17,43 -0,14 -1,55 -4,22 17,4 28,1TE Wind 13/18 6,000 1,613 62,000 181 100,61 0,57 -0,89 -3,78 5,76 35,6 184,1TECHNIP 01/01/2016 0.5 0,500 83,100 1,000 76 83,34 47,33 +0,01 -0,80 1,04 47,3 76,5TESLA MOTORS INC 01/03/2021 1.25 1,250 359,868 2,779 70 88,33 211,77 -0,37 +1,87 3,68 58,8 50,1Valore Italia 2.5% CV 2014-2019 2,500 0,060 18750,000 669 96,00 0,01 — -3,70 3,65 13,0 638,5

(Norisk presta occasionalmente e autonomamente attività di consulenza a favore degli emittenti degli strumenti finanziari oggetto di analisi)

*Titolo sospeso.Prezzo Conversione: il valore, determinato all’emissione ed espresso in termini di valore nominale dell’obbligazione, al quale l’obbligazione può essere convertita in un’azione. Rapporto Conversione: numero di azioni di compendio nelle quali un’obbligazione è convertibile. Distanza strike: rapporto tra prezzo conversione e quello dell’azione sottostante. Rendimento a scadenza: “yield to worst” ovvero il minimo rendimento ottenibile nel caso in cui l’emittente non fallisca, calcolato tenuto conto del peggiore scenario possibile in base alle condizioni del prestito (e.g. clausole di rimborso anticipato, opzioni sulle cedole). Parità: valore della conversione, espresso in termini % sul nominale, qualora l’obbligazione fosse convertita nell’azione sottostante al prezzo corrente di mercato, tenuto conto del rapporto di conversione. Premio Conversione: differenza tra il prezzo dell’obbligazione e la sua parità, espressa in termini % sulla parità. Indica la distanza dalla condizione di conversione: un premio più elevato implica una maggiore prevalenza della componente obbligazionaria, mentre un premio più contenuto una maggiore prevalenza della componente opzionale.CARATTERISTICHE DELLE OBBLIGAZIONIBim 07/15: subordinata, cedola annua, facoltà di rimborso anticipato CALL decorsi 18 mesi dall’emissione (dal 29/01/07). Inizio periodo convertibilità 01/01/07; fine periodo convertibilità 31/03/15. Eukedos 11/16: cedola annua, rimborsabile in anticipo su richiesta degli obbligazionisti in casi di inadempienze dell’emittente, rimborsabile in anticipo da parte dell’emittente se il nominale in circolazione risulta inferiore a 5mln €. Sias 06/17: inizio periodo convertibilità 01/07/10; fine periodo convertibilità 31/05/17.

a cura di


obbligazioni subordinate

isin emittente cedola scadenza val rating prezzo rendimento data cedola dopo invcorr. % mood s&p fitch call (1) scad (2) call (3) call (4) min

mgl

LOWER TIER IIXS0497187640 Lloyds 6,500 24/03/2020 EUR Baa3 BBB+ A- 121,32 — 1,449 — — 100XS0743689993 Nordea Bank 4,625 15/02/2022 EUR Baa2 BBB BBB+ 104,95 0,749 3,010 15.02.2017 5YR Mid Swap+315 BP 100FR0011538222 Bpce 4,625 18/07/2023 EUR Baa3 BBB- BBB+ 114,55 — 2,520 — — 100XS1036494638 Swedbank 2,375 26/02/2024 EUR Baa3 BBB- BBB+ 103,33 1,340 2,550 26.02.2019 5YR Mid Swap+237,5 BP 100DE000DB7XJJ2 Deutsche Bank 2,750 17/02/2025 EUR Baa1 A- A 97,00 — 3,120 — — 1XS1190632999 Bnp Paribas 2,375 17/02/2025 EUR Ba1 BBB- BBB 97,95 — 2,626 — — 100XS1222597905 Intesa Sanpaolo 2,855 23/04/2025 EUR Ba2 BBB- BBB 98,25 — 3,060 — — 100XS0986063864 Unicredit 5,750 28/10/2025 EUR Ba3 BBB- BB+ 109,75 3,579 4,440 28.10.2020 5YR Mid Swap+410 BP 100DE000A1RE1Q3 Allianz 5,625 17/10/2042 EUR Baa2 BBB+ A- 118,30 2,700 5,130 17.10.2022 3M Euribor+500 BP 100XS1311440082 Assicurazioni Generali 5,500 27/10/2047 EUR A2 A A+ 104,36 5,000 5,920 27.10.2027 3M Euribor+535 BP 100TIER IXS0254808214 Solvay 6,375 Perpetual EUR Baa3 BBB BBB 102,25 2,390 4,650 02.06.2016 3M Euribor+335 BP 1XS0256975458 Generali 5,317 Perpetual EUR — A A- 102,48 1,260 3,410 16.06.2016 3M Euribor+210 BP 50XS0260057285 Axa 5,777 Perpetual EUR Baa3 BBB- BBB- 103,25 0,917 3,789 06.07.2016 3M Euribor+250 BP 50XS0674277933 EnBW 7,375 Perpetual EUR Baa3 BBB BBB- 106,95 2,312 6,390 02.04.2017 5YR Mid Swap+540,1 BP 1XS0484213268 Tennet 6,655 Perpetual EUR Baa1 BBB BBB+ 106,99 2,099 4,800 01.06.2017 5YR Mid Swap+360 BP 50XS0969340768 America Movil 5,125 Perpetual EUR A3 A A- 105,79 2,960 5,030 06.09.2018 5YR Mid Swap+398,5 BPXS0470937243 Unicredit 8,125 Perpetual EUR Ba1 BBB- BBB- 114,00 4,327 7,310 29.12.2019 3M Euribor+665 BP 50FR0011401736 Electricite de France 4,250 Perpetual EUR Ba1 BBB- BBB- 103,57 3,330 4,345 29.12.2020 7YR Mid Swap+302,1 BP 100XS1115490523 Orange 4,000 Perpetual EUR Baa2 BBB- BBB 103,23 3,380 4,597 01.10.2021 5 YR Mid-Swap+336,1 BP 0XS1109836038 Hannover Re 3,375 Perpetual EUR Baa3 BBB — 100,25 3,340 4,365 26.06.2025 3M Euribor+325 BP 100

a cura di

Le obbligazioni subordinate offrono minori garanzie all’investitore in termini di certezza del flusso cedolare e/o tutele in caso di liquidazione dell’emittente. A fronte di queste minori garanzie questa tipologia di titoli offre rendimenti maggiori (a volte anche di molto) rispetto alle normali emissioni (definite “senior”). Esistono diverse tipologie di obbligazioni subordinate: le due più diffuse, che sempre con maggiore frequenza vengono proposte agli investitori retail, sono quelle denominate “LowerTier II” (LT2) e “Tier I” (T1). Le obbligazioni Lower Tier II rappresentano il minor grado di subordinazione e, quindi, la tipologia di titoli meno rischiosi (tra quelli subordinati) per gli investitori. È infatti garantito il pagamento delle cedole e il rimborso del capitale a scadenza, a meno ovviamente di insolvenza dell’emittente. In caso di insolvenza o messa in liquidazione dell’emittente, il rimborso (totale o parziale) di questa tipologia di bond risulta subordinato (da cui il nome) al pieno rimborso di tutti i creditori che risultano avere precedenza, inclusi i correntisti e i possessori di obbligazioni “senior”. Le obbligazioni Tier I rappresentano, invece, il più elevato grado di subordinazione, visto che non sono garantiti né il pagamento delle cedole, né il rimborso del capitale. Questa tipologia di titoli, infatti, non ha di fatto scadenza o, se prevista, essa è prorogabile indefinitamente (da cui il nome di “perpetui” o “perpetual”). In caso di insolvenza o messa in liquidazione dell’emittente, il rimborso (totale o parziale) di questa tipologia di obbligazioni risulta subordinato al pieno rimborso di tutti gli altri creditori, inclusi i correntisti e i possessori di obbligazioni Lower Tier II.1 Rendimento alla prossima data di rimborso anticipato.2 Rendimento alla data di scadenza ove non vi fosse rimborso anticipato.3 Prossima data di rimborso anticipato.4 Tipo di flusso cedolare in essere successivamente alla data di rimborso anticipato, ove la clausola non venga esercita dall’emittente.


dati al 27-10-2015 Fondo

rating CFS

var.% a

1 mese

var.% a

1 anno

var.% 1 anno bench.

rend. 3

anni

rend. 5

anni

azionariitalia 4,00 24,75 — 17,38 6,74AcomeA Italia A1 mmmmm 4,02 24,59 — 19,66 6,26AcomeA Italia A2 mmmmm 4,12 25,67 — 20,67 —AcomeA Italia Q2 mmmmm 4,12 — — — —Allianz Az. Ita. All Stars mmmmm 4,35 21,91 21,45 16,32 6,55Anima Geo Italia A mmmmm 3,96 22,45 22,93 17,20 7,32Anima Geo Italia Y mmmmm 4,10 24,29 22,93 18,97 8,90Anima Iniziativa Ita PMI mmmmm 2,77 — — — —ANM Anima Italia A mmmmm 4,16 22,41 22,93 17,12 5,94ANM Anima Italia F mmmmm 4,22 23,39 22,93 — —Arca Azioni Italia mmmmm 4,26 23,08 23,04 16,97 6,73Arca Eco. Reale Eq. It I mmmmm 2,69 — — — —Arca Eco. Reale Eq. It P mmmmm 2,60 — — — —Bnl Azioni Italia mmmmm 4,64 23,28 20,79 13,93 3,88Eurizon Az.Italia mmmmm 4,36 24,35 22,93 16,75 5,98Eurizon Az.PMI Italia mmmmm 2,41 37,23 36,32 25,29 8,49Euromob. Azioni Italiane mmmmm 3,79 25,44 21,79 16,60 6,71Fideuram Italia mmmmm 4,87 29,84 24,09 22,52 10,22Fondersel P.M.I. mmmmm 3,99 34,31 29,64 26,85 11,32Fonditalia Eq. Italy R mmmmm 4,47 27,04 — 19,93 8,53Fonditalia Eq. Italy T mmmmm 4,53 27,87 — 20,71 9,22Fonditalia Equity Italy Classe Z mmmmm — — — — —Gestnord Az.Italia A mmmmm 4,59 24,78 22,92 17,69 8,12Gestnord Az.Italia C X mmmmm 4,65 25,88 22,92 — —Interf. Equity Italy mmmmm 4,56 26,58 — 19,68 8,28Pioneer Az. Crescita A mmmmm 3,53 20,36 25,12 13,68 4,28Pioneer Az. Crescita B mmmmm 3,51 20,05 — 13,40 —Symp. Selez. Italia mmmmm 3,91 22,01 23,80 16,05 6,29Synergia Az. Sm.Cap It. mmmmm 2,82 30,11 34,62 22,05 8,46UBI Pra. Azioni Italia mmmmm 3,90 26,55 22,83 18,25 7,72Zenit Mc Pianeta It Cl.I mmmmm 2,60 21,72 — 17,35 8,85Zenit Mc Pianeta It Cl.R mmmmm 2,55 21,24 19,35 16,55 7,97comit 5,73 20,84 — 14,55 3,10area euro 6,74 18,90 — 13,68 6,788a+ Eiger mmmmm 7,35 23,53 — 14,72 8,37Agora Equity mmmmm 7,20 8,38 25,56 9,80 0,22Alto Azionario mmmmm 6,96 16,80 16,33 10,43 4,32Banco Posta Azion. Euro mmmmm — — 18,80 — —Epsilon QEquity mmmmm 6,95 20,65 18,86 14,48 7,25Eurizon Az.Area Euro mmmmm 7,31 17,38 17,87 12,70 5,36Symp. Azionario Euro mmmmm 9,14 14,98 14,22 15,55 5,71UBI Pra. Azionario Etico E mmmmm 6,92 19,47 20,72 13,87 6,13UBI Pra. Azioni Euro mmmmm 6,12 20,03 17,93 14,48 8,39msci euro 8,45 17,24 — 14,45 7,98europa 5,38 17,24 — 12,83 8,20AcomeA Europa A1 mmmmm 6,02 20,38 — 19,14 7,63AcomeA Europa A2 mmmmm 6,12 21,34 — 20,06 —AcomeA Europa Q2 mmmmm 6,11 — — — —Allianz Azioni Europa mmmmm 6,25 16,78 15,40 11,88 9,49Allianz MultiEuropa # mmmmm 6,25 15,00 14,63 11,04 6,12Amundi Azionario Europa # mmmmm 7,10 17,91 16,15 11,22 7,27Anima Geo Euro Pmi A mmmmm 3,12 27,44 28,20 18,29 12,38Anima Geo Euro Pmi Y mmmmm 3,25 29,38 28,20 20,07 14,04Anima Geo Europa A mmmmm 4,90 16,13 15,39 13,05 9,27Anima Geo Europa Y mmmmm 5,04 17,89 15,39 14,76 10,87ANM Anima Europa A mmmmm 5,18 15,85 15,39 13,18 6,83ANM Anima Europa F mmmmm 5,24 16,79 15,39 — —ANM Anima Iniziativa Eu A mmmmm 3,37 27,38 28,20 18,54 10,14ANM Anima Iniziativa Eu F mmmmm 3,44 28,68 28,20 — —Arca Azioni Europa mmmmm 6,43 16,69 15,40 12,14 8,32Bnl Azioni Europa Div mmmmm 6,31 11,75 12,82 8,37 6,93Consultinvest Azione A1 mmmmm 6,47 6,95 — — —

fondi comuni a confronto


rating CFS

var.% a

1 mese

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1 anno

var.% 1 anno bench.

rend. 3

anni

rend. 5

anni

Consultinvest Azione A2 mmmmm 6,46 7,57 — 7,30 3,90Consultinvest Azione I X mmmmm 7,74 9,30 — — —Epsilon QValue mmmmm 6,33 16,63 17,40 13,61 8,89Eurizon Az.Europa mmmmm 6,12 14,95 15,36 11,63 6,54Eurizon Az.PMI Europa mmmmm 4,43 20,41 21,26 13,15 8,54FMS - Equity Europe # mmmmm 6,72 17,40 16,15 13,04 9,02Fondersel Europa mmmmm 5,93 15,31 16,15 11,43 7,59Fonditalia Eq. Europe R mmmmm 4,90 11,64 — 11,01 7,27Fonditalia Eq. Europe T mmmmm 4,97 12,36 — 11,73 7,95Gestnord Az.Europa A mmmmm 6,12 15,69 16,57 11,89 7,99Gestnord Az.Europa C X mmmmm 6,22 16,62 16,57 — —Interf. Equity Europe mmmmm 6,34 7,44 — 10,01 5,72Investitori Europa mmmmm 5,31 13,47 13,90 10,29 6,52Malatesta Azionario Eu mmmmm 6,92 14,87 16,15 12,05 7,00Pioneer Az Val Eu Dis A mmmmm 6,04 13,43 16,15 11,63 8,37Pioneer Az Val Eu Dis B mmmmm 6,02 13,42 — 11,76 —Pioneer Az. Europa A mmmmm 5,26 20,05 16,15 12,05 6,97Pioneer Az. Europa B mmmmm 5,46 21,13 — 12,19 —UBI Pra. Az. Europa mmmmm 5,48 14,56 16,54 11,83 6,47msci europe 6,86 16,15 — 13,50 9,66america 7,36 19,51 — 17,81 14,52AcomeA America A1 mmmmm 3,62 -5,08 — 8,03 7,80AcomeA America A2 mmmmm 3,73 -4,43 — 9,00 —AcomeA America Q2 mmmmm 3,73 — — — —Allianz Azioni America mmmmm 7,91 19,63 21,80 15,63 12,43Alto America Az. mmmmm 8,36 20,07 22,47 16,89 14,27Anima Geo America A mmmmm 7,98 21,57 21,61 18,32 15,23Anima Geo America Y mmmmm 8,11 23,40 21,61 20,06 16,91ANM Anima America A mmmmm 7,86 21,69 21,61 18,58 15,81ANM Anima America F mmmmm 7,93 22,83 21,61 — —Arca Azioni America mmmmm 6,12 16,68 19,84 16,47 14,39Bnl Azioni America mmmmm 7,05 20,59 28,37 19,80 15,26Eurizon Az.America mmmmm 7,69 22,86 21,56 19,24 15,86Eurizon Az.PMI Amer. mmmmm 3,16 15,64 18,53 18,48 13,81FMS - Equity Usa # mmmmm 6,61 18,45 22,73 18,50 14,76Fondit. Eq. Usa Blue Ch R mmmmm 7,97 19,82 — 16,52 13,18Fondit. Eq. Usa Blue Ch T mmmmm 8,03 20,60 — 17,28 13,91Gestnord Az.America A mmmmm 7,53 16,86 22,51 16,82 13,27Gestnord Az.America C X mmmmm 7,61 17,90 22,51 — —Interf. Eq. USA H mmmmm 2,06 -5,14 — 10,08 9,08Interf. Eq.USA mmmmm 3,29 9,40 — 16,30 14,79Interf. Equity Usa Adv mmmmm 9,34 30,65 — 22,68 14,33Investitori America mmmmm 6,77 17,55 19,55 16,03 14,65Pioneer Az. Am. A mmmmm 8,75 19,43 20,85 19,40 15,36Pioneer Az. Am. B mmmmm 9,00 19,13 — 19,51 —Symp. Azionario Usa mmmmm 7,21 13,25 6,80 18,52 13,22UBI Pra. Azioni Usa mmmmm 6,27 18,04 22,45 17,29 13,61msci north america 7,76 20,85 — 20,00 17,40pacifico 9,80 13,55 — 9,52 5,86AcomeA Asia Pac. A2 mmmmm 7,78 20,62 — 20,67 —AcomeA Asia Pac. Q2 mmmmm 7,78 — — — —AcomeA Asia Pacifico A1 mmmmm 7,69 19,86 — 19,68 9,24Allianz Azioni Pacifico mmmmm 9,31 16,73 14,97 10,80 6,17Alto Pacifico Az. mmmmm 8,20 16,08 16,36 10,88 5,05Anima Geo Asia A # mmmmm 9,75 14,21 14,96 9,24 5,29Anima Geo Asia Y # mmmmm 9,88 15,94 14,96 10,88 6,85ANM Anima Pacifico A mmmmm 9,58 14,73 14,96 9,80 6,77ANM Anima Pacifico F mmmmm 9,80 15,79 14,96 — —Arca Azioni Far East mmmmm 10,28 16,50 14,20 10,13 7,51Eurizon Az.Asia Nuove Eco. mmmmm 11,19 9,88 11,67 6,33 3,62Eurizon Az.Pacifico mmmmm 10,23 12,89 15,04 9,11 5,22FMS - Equity Asia # mmmmm 10,64 15,84 18,02 12,65 7,03Fondersel Oriente # mmmmm 10,52 6,03 8,19 4,10 3,10

elaborazione Ufficio Studi de Il Sole 24Ore - Rating a cura di




rating CFS

var.% a

1 mese

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1 anno

var.% 1 anno bench.

rend. 3

anni

rend. 5

anni

Fondit Eq Pacif ex Japan R mmmmm 11,40 0,22 — 3,09 0,65Fondit Eq Pacif ex Japan T mmmmm 11,48 0,89 — 3,75 1,29Fonditalia Eq. Japan R mmmmm 8,22 23,81 — 15,08 8,32Fonditalia Eq. Japan T mmmmm 8,26 24,63 — 15,82 9,01Gestnord Az. Pacifico A mmmmm 9,42 11,88 14,96 8,57 5,38Gestnord Az. Pacifico C X mmmmm 9,50 12,89 14,96 — —Interf. Eq. Japan H mmmmm 6,60 20,31 — 24,09 11,93Interf. Eq. Pacif. ex Japan mmmmm 10,43 0,04 — 3,64 3,22Interf. Eq. Pacif. ex Japan H mmmmm 6,91 -1,60 — 5,05 1,14Interf. Equity Japan mmmmm 8,22 24,35 — 14,94 8,66Investitori Far East mmmmm 7,74 13,99 15,45 10,96 6,85Pioneer Az. Area Pacif A mmmmm 8,90 13,91 15,70 8,48 3,81Pioneer Az. Area Pacif B mmmmm 8,96 13,59 — 8,30 —UBI Pra. Azioni Pacifico mmmmm 9,33 12,36 15,04 10,48 7,55msci pacific free 9,27 18,02 — 14,01 9,83paesi emergenti 9,86 2,19 — 1,42 -0,01AcomeA Paesi Em. A1 mmmmm 11,11 0,37 — 1,70 0,41AcomeA Paesi Em. A2 mmmmm 11,22 1,49 — 2,70 —AcomeA Paesi Em. Q2 mmmmm 11,22 — — — —Allianz Az Paesi Emer mmmmm 7,26 4,10 3,90 4,02 2,07Anima Geo PaesiEm. A # mmmmm 10,76 2,52 3,89 0,10 -1,63Anima Geo PaesiEm. Y # mmmmm 10,90 4,05 3,89 1,60 -0,18ANM Anima Emergenti A mmmmm 10,52 2,42 3,89 0,53 -0,77ANM Anima Emergenti F mmmmm 10,46 3,42 3,89 — —Arca Azioni Paesi Emerg. mmmmm 11,05 4,86 3,89 1,86 0,45Bnl Azioni Emerg. mmmmm 10,23 2,81 3,98 0,82 -0,27Eurizon Az.Paesi Emer mmmmm 10,74 1,88 3,87 0,69 -1,06FMS - Equity Gl Em Mkt # mmmmm 9,48 1,72 3,98 1,64 0,14FMS - Equity New World # mmmmm 8,65 10,44 6,55 6,72 1,64Fondit Eq Glb Em Mkt R mmmmm 10,96 -2,44 — 1,22 0,53Fondit Eq Glb Em Mkt T mmmmm 11,03 -1,71 — 1,98 1,26Gestnord Az.Paesi Em A mmmmm 9,67 2,20 3,89 1,36 -0,04Gestnord Az.Paesi Em C X mmmmm 9,75 2,98 3,89 — —Interf. Eq. Glb Em Mkt mmmmm 10,91 -1,54 — 1,56 -1,15Pioneer Az. Paesi Em. A mmmmm 10,11 -1,24 3,98 1,25 -0,88Pioneer Az. Paesi Em. B mmmmm 10,10 -2,20 — 1,05 —Symp. Mult Emer Fle # mmmmm 7,86 3,11 — 1,22 0,54UBI Pra. Az. Merc. Emerg. mmmmm 9,18 1,21 3,87 1,37 1,00msci emerging markets f. 10,65 3,98 — 3,11 2,07paese — — — — —Foi Eq Brazil R mmmmm 7,92 -33,98 — -19,87 —Foi Eq Brazil T mmmmm 8,00 -33,47 — -19,29 —Foi Eq China R mmmmm 11,58 17,30 — 8,89 —Foi Eq China T mmmmm 11,63 18,00 — 9,59 —Foi Eq India R mmmmm 7,67 12,31 — 11,46 —Foi Eq India T mmmmm 7,72 12,99 — 12,13 —msci world 7,72 19,29 — 17,45 14,10internazionali 7,54 17,14 — 15,07 10,56AcomeA Globale A1 mmmmm 5,66 6,94 — 13,56 8,03AcomeA Globale A2 mmmmm 5,78 8,13 — 14,64 —AcomeA Globale Q2 mmmmm 5,78 — — — —Allianz Multi90 # mmmmm 6,33 15,45 17,38 13,26 9,39Alto Internazionale Az. mmmmm 7,66 16,45 18,25 6,92 6,08Anfiteatro Global Equity mmmmm — — — — —Anima Geo Globale A mmmmm 8,01 13,96 18,34 15,54 11,53Anima Geo Globale Y mmmmm 8,15 15,68 18,34 17,28 13,18ANM Anima Valore Glob. A mmmmm 8,07 14,24 18,34 16,20 11,69ANM Anima Valore Glob. F mmmmm 8,16 15,04 18,34 — —Arca Az. Internazionali mmmmm 7,06 16,47 16,77 14,28 11,60BancoPosta Az. Internaz. mmmmm — — 18,87 — —Capital Italia mmmmm 6,87 17,25 — 15,02 11,43Consultinvest Global A1 mmmmm 7,65 7,56 — — —Consultinvest Global A2 mmmmm 7,65 7,48 — 9,19 5,07


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rend. 5

anni

Consultinvest Global I X mmmmm 7,82 8,73 — — —Etica Azionario I E X mmmmm 6,52 25,93 17,39 20,04 —Etica azionario E mmmmm 6,43 24,76 17,39 19,01 11,61Eurizon Az.Internazionali mmmmm 7,90 20,70 18,32 16,87 11,91Euromob. Az. Internaz. mmmmm 6,49 11,70 — 11,01 7,37Fonditalia Global R mmmmm 4,62 9,97 — 9,24 8,40Fonditalia Global T mmmmm 4,68 10,69 — 9,95 9,10Gestnord Az Trend Set mmmmm 6,94 14,46 18,34 12,78 9,24Pioneer CIM GlobalEquity mmmmm 7,91 16,21 — 14,52 11,14Soprarno Esse Stock A mmmmm 7,18 16,37 15,40 20,77 13,30Soprarno Esse Stock B X mmmmm 7,30 16,98 — 21,26 13,83Star Coll Az.Inter. A # mmmmm 6,72 21,33 17,65 — —Star Coll Az.Inter. C X # mmmmm 6,80 22,34 17,65 — —Star Coll Az.Inter. E mmmmm 6,30 — — — —Talento Global Equity # mmmmm 7,46 15,47 19,29 12,32 n.s.UBI Pra. Azioni Globali mmmmm 7,35 18,83 18,33 16,42 12,87Zenit Mc Megatrend Cl.I mmmmm 4,68 8,91 — 11,22 —Zenit Mc Megatrend Cl.R mmmmm 4,59 7,71 6,19 9,71 3,06energia-materie prime — — — — —Eurizon Az.EnMatPrime mmmmm 9,55 -5,76 -3,30 0,70 1,01msci 50%energy&50%materials 9,43 -3,23 — 1,81 3,42salute — — — — —Eurizon Azioni Salute mmmmm 3,54 17,99 22,46 21,46 16,25msci health care 4,50 23,65 — 25,54 22,34finanza — — — — —Eurizon Az.Finanza mmmmm 5,39 13,33 15,44 14,52 9,51Fonditalia Eu Financials R mmmmm 5,81 11,08 — 14,97 3,96Fonditalia Eu Financials T mmmmm 5,89 11,91 — 15,83 4,74msci financials 6,97 16,23 — 17,29 12,09informatica — — — — —Eurizon Az.Tecn.Avanz mmmmm 11,10 30,93 28,24 21,80 14,43msci inform.technology 10,17 29,54 — 23,55 17,89altri settori — — — — —FMS - Eq.Glob.Resources # mmmmm 4,73 -13,19 -10,12 -6,80 -4,90Fonditalia Eu Cyclicals R mmmmm 9,03 18,40 — 10,51 5,44Fonditalia Eu Cyclicals T mmmmm 9,10 19,29 — 11,33 6,21Fonditalia Eu Defensive R mmmmm 8,23 8,13 — 9,64 6,29Fonditalia Eu Defensive T mmmmm 8,30 8,94 — 10,46 7,07Fonditalia Flex Em. Mkts T mmmmm 2,19 -4,05 — 0,86 1,01Fonditalia Flex Em.Mkts R mmmmm 2,16 -4,56 — 0,30 0,47Fonditalia Glob Income R mmmmm 1,07 -1,04 — 3,75 -1,90Fonditalia Glob Income T mmmmm 1,12 -0,59 — 4,29 -1,32Inter.Int.Sec.New Ec mmmmm 9,60 26,82 — 23,88 17,90altre specializzazioni — — — — —Eurizon Az.Int. Etico E mmmmm 7,94 19,72 16,97 17,15 11,71Fondit Eq.Gl.High Div. S mmmmm 6,55 7,95 — — —bilanciatibil.azionari — — — — —Anima Forza 5 A # mmmmm 6,67 12,93 13,34 10,56 7,93Anima Forza 5 B # mmmmm 6,66 12,92 13,34 10,53 7,91Anima Forza 5 Y # mmmmm 6,76 14,02 13,34 11,56 8,88ANM Anima Cap. Più 70 F # mmmmm 6,73 14,51 14,83 — —ANM Anima Cap. Più 70 N # mmmmm 6,61 12,96 14,83 — —ANM Anima Capi Più 70 A # mmmmm 6,63 13,07 14,83 n.s. n.s.Arca Multiasset Aggressive mmmmm 5,80 — — — —Fonditalia Core 3 R mmmmm 5,07 4,93 — 6,22 3,52Fonditalia Core 3 T mmmmm 5,14 5,62 — 6,91 4,19IGM FdF Bilanciato Az. Cl.A # mmmmm 5,05 13,28 — 10,54 7,75IGM FdF Bilanciato Az. Cl.B # mmmmm 5,17 14,04 — 11,25 8,46UBI Pra. Port. Aggressivo mmmmm 5,72 15,72 14,76 12,17 8,0170%msci world&30%jpm emu 5,96 15,26 — 14,50 11,80bilanciati 4,08 9,96 — 8,35 5,99Allianz Multi50 # mmmmm 4,50 9,25 12,75 8,73 6,47




rating CFS

var.% a

1 mese

var.% a

1 anno

var.% 1 anno bench.

rend. 3

anni

rend. 5

anni

Alto Bilanciato mmmmm 5,31 13,95 15,58 3,96 3,95Anima Forza 4 A # mmmmm 5,02 10,02 11,82 9,15 7,15Anima Forza 4 B # mmmmm 5,02 10,02 11,82 9,16 7,15Anima Forza 4 Y # mmmmm 5,08 10,80 11,82 9,90 7,88Anima Prog.Europa 21 Ced mmmmm 2,07 4,56 — — —Arca BB mmmmm 4,04 10,81 11,92 9,25 6,67Arca Multiasset Balanced mmmmm 4,39 — — — —BancoPosta Mix2 mmmmm — — 7,09 — —Consult Bilanciato A2 mmmmm 5,60 5,48 — 6,78 3,83Consultinvest Bil A1 mmmmm 5,61 6,00 — — —Etica Bilanciato I E X mmmmm 5,37 17,85 13,85 14,24 —Etica bilanciato E mmmmm 5,29 16,80 13,85 13,24 8,82Eurizon Bil.Euro Multi. # mmmmm 4,88 13,89 11,13 9,98 6,68Eurizon Soluzione 40 mmmmm 4,18 10,19 9,56 8,69 6,45Eurizon Soluzione 60 mmmmm 5,34 13,06 12,13 10,04 7,15Fideuram Bilanciato mmmmm 3,41 6,65 8,47 6,19 4,47FMS - Balanced I # mmmmm 3,52 7,26 10,51 — —Fondersel mmmmm 3,57 8,23 9,22 6,96 4,63Fonditalia Core 2 R mmmmm 3,94 3,59 — 4,94 3,02Fonditalia Core 2 T mmmmm 4,00 4,21 — 5,57 3,63Gestnord Bil. Euro A mmmmm 4,49 9,26 12,77 8,34 3,87Gestnord Bil. Euro C X mmmmm 4,57 10,25 12,77 — —Nextam Part. Bilanciato mmmmm 3,83 11,70 — 9,17 4,46Star Coll Bil.PaesiEm A # mmmmm 4,97 6,53 7,01 — —Star Coll Bil.PaesiEm C X # mmmmm 5,06 7,48 7,01 — —Star Coll Bil.PaesiEm E mmmmm 4,98 — — — —UBI Pra. Europe Multifund mmmmm 4,74 7,50 — — —UBI Pra. Gl. Multif. 50 mmmmm 4,75 11,12 11,90 9,16 6,22UBI Pra. Port. Dinamico mmmmm 4,12 12,89 12,18 8,57 6,1450%msci world&50%jpm emu 4,80 12,57 — 12,44 10,16bil.obbligazionari 2,88 8,86 — 5,98 4,21Allianz Multi20 # mmmmm 2,77 5,43 8,57 6,15 4,92Amundi Obbligaz. Br.Ter. D mmmmm 0,54 1,08 — — —Amundi Oriz 20 PeM Imprese mmmmm 0,54 12,80 — — —Amundi Oriz.20 Italia mmmmm 2,73 5,79 — — —Amundi Oriz.20 Mer.Emer mmmmm 2,25 — — — —Amundi Oriz.20 Silver Age mmmmm 0,44 6,56 — — —Amundi Oriz.2020 Alpha It mmmmm 0,76 5,99 — — —Amundi Oriz.Pl.20 Ris.Glo mmmmm 0,74 — — — —Amundi Orizzonte 20 Glob. mmmmm 2,42 3,59 — — —Anima Ced. A. P. 2022 I mmmmm 3,16 — — — —Anima Ced. Al.Pot. 2021 mmmmm 3,51 7,03 — — —Anima Ced.Al.Pot.2021 II mmmmm 2,58 6,16 — — —Anima Ced.Al.Pot.2021 III mmmmm 2,72 — — — —Anima Forza 3 A # mmmmm 2,95 4,51 7,72 4,94 4,16Anima Forza 3 B # mmmmm 2,97 4,52 7,72 4,94 4,16Anima Forza 3 Y # mmmmm 3,01 5,11 7,72 5,55 4,75Anima Obiettivo Ced 2022 mmmmm 3,71 — — — —Anima Pr Dinamico 2022 mmmmm 2,27 — — — —Anima Pr Dinamico 22 II mmmmm 1,84 — — — —Anima Pr Dinamico 22 III mmmmm 1,83 — — — —Anima Prog Glob. 2022 Ced mmmmm 2,13 — — — —Anima Target Cedola 2022 mmmmm 3,34 — — — —ANM Anima Cap. Più 30 N # mmmmm 2,77 5,59 7,13 — —ANM Anima Cap.Più 15 A # mmmmm 1,68 2,82 4,62 3,83 2,43ANM Anima Cap.Più 15 F # mmmmm 1,76 3,77 4,62 — —ANM Anima Cap.Più 30 A # mmmmm 2,77 5,69 7,13 5,97 3,31ANM Anima Cap.Più 30 F # mmmmm 2,87 6,75 7,13 — —ANM Anima Visconteo A mmmmm 3,22 9,18 9,59 6,90 4,63ANM Anima Visconteo F mmmmm 3,25 9,81 9,59 — —Arca TE mmmmm 4,01 7,03 7,67 5,49 5,88BancoPosta Mix Giugno 2020 mmmmm — — — — —Com. Maria Letizia Verga C mmmmm — — — — —


rating CFS

var.% a

1 mese

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1 anno

var.% 1 anno bench.

rend. 3

anni

rend. 5

anni

Com. Maria Letizia Verga I mmmmm — — — — —Etica Rendita Bil. I mmmmm 3,08 — — — —Etica Rendita Bil. R mmmmm 3,00 — — — —Etica Rendita Bil. RD mmmmm 2,98 — — — —Euromob. Bilanciato mmmmm 1,46 5,31 — 6,58 5,18Fonditalia Core 1 R mmmmm 2,65 2,48 — 3,73 2,66Fonditalia Core 1 T mmmmm 2,69 2,99 — 4,24 3,17San Patrignano Cl. C mmmmm 1,77 — — — —San Patrignano CL.I mmmmm 1,81 — — — —UBI Pra. B. Euro Ris. Cont. mmmmm 1,70 4,47 5,40 3,65 1,83UBI Pra. Glob. Multiasset mmmmm 3,11 6,18 — — —UBI Pra. Multiasset IT mmmmm -0,58 8,91 — — —UBI Pra. Port. Moderato mmmmm 2,65 8,67 8,68 5,17 4,1630%msci world&70%jpm emu 3,63 9,87 — 10,31 8,42obbligazionariob.euro governativi b.t. 0,11 0,26 — 1,12 1,45AcomeA Breve Term. A1 mmmmm 1,17 1,07 — 4,09 5,15AcomeA Breve Term. A2 mmmmm 1,20 1,37 — 4,40 —AcomeA Breve Term. Q2 mmmmm 1,20 — — — —Alto Euro Governativo B/T mmmmm 0,20 0,78 0,98 2,00 2,18Amundi Obbligaz. Br.Ter. C mmmmm 0,53 1,58 1,71 3,58 2,74Anima Fix Euro A mmmmm -0,01 -0,35 0,19 0,07 0,44Anima Fix Euro I mmmmm 0,01 -0,13 0,19 0,30 0,67Anima Fix Euro Y X mmmmm 0,01 -0,13 0,19 0,30 0,70Anima Fix Obbl. BT A mmmmm 0,12 0,48 0,67 1,27 1,25Anima Fix Obbl. BT Y mmmmm 0,16 0,95 0,67 1,73 1,70ANM Anima Salvadanaio A mmmmm 0,03 0,10 0,47 0,90 0,08ANM Anima Salvadanaio F mmmmm 0,06 0,49 0,47 — —BancoPosta Obbl. Euro BT mmmmm — — 0,51 — —BancoPosta Replay 12 mesi mmmmm — — — — —Consultinvest Breve Term mmmmm 0,39 1,11 — 2,64 2,41Etica obb. breve term. E mmmmm 0,21 0,56 0,79 1,04 1,26Etica Obbl. Breve T. I E X mmmmm 0,25 0,88 0,79 1,35 —Eurizon Obbl. Euro BT A mmmmm 0,17 0,68 0,69 1,26 —Eurizon Obbl. Euro BT D mmmmm 0,17 0,68 0,69 1,26 1,55Euromob. Euro Aggregate mmmmm 0,26 0,40 0,83 1,33 1,49Fideuram Risparmio mmmmm -0,08 -0,74 0,28 -0,18 0,28Fondaco Euro Cash B X mmmmm 0,12 0,73 — — —Fondaco Euro Cash X mmmmm 0,12 0,73 — 1,15 1,36Fondersel Reddito mmmmm 0,17 1,04 0,89 1,78 2,80Fondit Eur Bond Defe. S mmmmm -0,14 -1,22 — — —Fondit Eur Bond Defen R mmmmm -0,02 -0,76 — 0,46 1,25Fondit Euro Bond Defen T mmmmm — -0,41 — 0,81 1,60Fonditalia Eu Currency R mmmmm -0,06 -0,51 — -0,03 0,49Fonditalia Eu Currency T mmmmm -0,04 -0,21 — 0,27 0,79Gestielle BT Cedola Cl.A mmmmm 0,03 -1,10 0,65 1,00 1,16Gestielle BT Cedola Cl.B X mmmmm 0,08 -1,11 — -0,97 -0,58GI Focus Euro Gov. BT mmmmm 0,24 0,98 0,54 1,55 1,71Interf. Euro Currency mmmmm -0,04 -0,25 — 0,24 0,69Malatesta Breve Termine mmmmm 0,13 0,58 0,63 0,96 1,60Mediolanum Risp Dinam L mmmmm 0,15 1,04 0,78 2,22 1,90Mediolanum Risp Dinam LA mmmmm 0,15 — — — —Nordfondo Obbl. B.T A mmmmm 0,10 0,10 0,46 1,05 1,24Nordfondo Obbl. B.T B mmmmm 0,10 0,11 0,46 1,05 —Nordfondo Obbl. B.T C X mmmmm 0,14 0,40 0,46 — —Passadore Breve Termine mmmmm 0,13 0,57 0,63 1,02 1,61Pion. Eur Gov BT (ex Mon.) A mmmmm 0,04 -0,27 0,63 0,31 1,12Pion. Eur Gov BT (ex Mon.) B mmmmm 0,02 -0,37 — 0,20 —Soprarno Pronti Termine A X mmmmm 0,06 0,84 — — —Soprarno Pronti Termine B mmmmm 0,05 1,03 0,28 1,81 2,49Symp. Obb Breve Term mmmmm 0,21 0,28 0,58 1,30 1,67Symp. Obb Rendita mmmmm 0,25 0,55 1,06 1,84 n.s.Teodorico Breve Termine mmmmm 0,13 0,67 0,63 1,27 1,81




rating CFS

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1 mese

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1 anno

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rend. 3

anni

rend. 5

anni

UBI Pra. Euro BT mmmmm 0,22 0,63 0,89 1,22 1,21Zenit Mc Breve Ter Cl.I mmmmm 0,20 1,92 — 1,87 1,96Zenit Mc Breve Ter Cl.R mmmmm 0,17 1,50 0,60 1,48 1,59jpm gbi emu 1-3yr 0,23 0,97 — 1,71 1,72ob.euro governativi m/l t 1,31 2,86 — 4,30 3,78AcomeA Eurobb. A1 mmmmm 1,97 0,87 — 4,71 6,17AcomeA Eurobb. A2 mmmmm 2,01 1,28 — 5,14 —AcomeA Eurobb. Q2 mmmmm 2,01 — — — —Agora Income mmmmm 1,05 -0,88 1,92 0,24 —Allianz Reddito Euro mmmmm 1,39 2,93 4,08 4,79 4,24Anima Fix Obbl. MLT A mmmmm 1,86 5,07 4,79 5,88 4,27Anima Fix Obbl. MLT Y mmmmm 1,91 5,69 4,79 6,46 4,87ANM ANIMA Cap. Più Ob. N # mmmmm 0,70 0,50 2,63 — —ANM Anima Obbl.Euro A mmmmm 1,10 2,22 2,32 3,44 1,61ANM Anima Obbl.Euro F mmmmm 1,12 4,88 2,32 — —ANM Capitale Più Obbl. A # mmmmm 0,70 0,58 2,63 2,27 1,79ANM Capitale Più Obbl. F # mmmmm 0,77 1,37 2,63 — —Arca RR Bond Euro mmmmm 1,04 0,47 — 3,77 4,34BancoPosta Obbl. Euro ML/t mmmmm — — 3,20 — —Epsilon Qincome mmmmm 1,73 3,99 5,83 6,92 5,00Eurizon Obbl. Euro mmmmm 1,41 5,09 4,73 5,66 5,17Euromob. Reddito mmmmm 1,60 5,30 5,16 5,64 4,48Fideuram Rendimento mmmmm 1,70 2,64 7,28 3,94 2,89Fondaco Eurogov Beta B X mmmmm 1,88 5,44 — 4,00 —Fondaco Eurogov Beta X mmmmm 1,87 5,40 — 6,67 5,66Fondersel Euro mmmmm 1,92 4,35 5,70 5,19 4,86Fondit Eur Bd Lng Term S mmmmm 3,09 8,31 — — —Fonditalia Eu B. Long T R mmmmm 3,58 10,72 — 11,20 8,25Fonditalia Eu B. Long T T mmmmm 3,62 11,16 — 11,63 8,67Fonditalia Euro Bond R mmmmm 0,66 1,37 — 3,48 4,08Fonditalia Euro Bond S mmmmm 0,43 0,38 — — —Fonditalia Euro Bond T mmmmm 0,69 1,77 — 3,89 4,49Gestielle MT Euro Cl.A mmmmm 0,77 1,87 2,60 3,79 2,49Gestielle MT Euro Cl.B mmmmm 0,82 2,52 — 4,46 3,09Interf. Euro Bond Long T mmmmm 3,61 11,19 — 11,65 8,83Interf. Euro Bond Med. T mmmmm 1,61 3,70 — 6,03 5,79Interf. Euro Short Term 1-3 mmmmm 0,17 0,13 — 0,90 1,40Interf. Euro Short Term 3-5 mmmmm 0,68 1,37 — 2,83 3,12Malatesta Obblig. Euro mmmmm 1,15 3,39 3,06 3,87 3,44Nordfondo Ob.Euro M.T. A mmmmm 1,18 1,86 3,99 3,40 2,28Nordfondo Ob.Euro M.T. C X mmmmm 1,21 2,31 3,99 — —Pioneer Eu Gov MT Dis A mmmmm 1,69 4,50 5,84 5,58 —Pioneer Eu Gov MT Dis B mmmmm 1,68 4,34 — 5,44 —Pioneer Obb.Euro Distr B mmmmm 1,48 3,02 — 4,61 —Symp. Obblig. Euro mmmmm 1,06 3,26 3,41 3,98 4,00UBI Pra. Euro M/L Term. mmmmm 1,54 4,47 4,08 4,13 3,36ml emu direct government 1,88 5,70 — 6,75 5,76ob.euro corp.invest.grade. 1,09 0,14 — 3,41 3,47Amundi Corporate 3 anni X mmmmm 0,00 -1,12 — 0,26 -0,89Anima Fix Imprese A mmmmm 1,14 0,55 0,85 5,34 4,56Anima Fix Imprese Y mmmmm 1,20 1,21 0,85 6,04 5,23ANM Anima Obb. Corp. A mmmmm 1,11 1,16 0,85 5,98 3,96ANM Anima Obb. Corp. AD mmmmm 1,13 1,07 0,85 — —ANM Anima Obb. Corp. F mmmmm 1,20 1,47 0,85 — —Arca Bond Corporate mmmmm 1,60 0,01 0,83 3,89 4,51Eurizon Obbl. Euro Corp. mmmmm 1,07 0,21 0,91 3,29 3,26Eurizon Obbl. Euro Corp. BT mmmmm 0,18 -0,46 0,53 1,45 2,06Foi Eu Corp Bnd S mmmmm 0,87 -1,24 — 1,03 —Fonditalia Eu Corp Bnd R mmmmm 1,22 0,40 — 3,28 3,32Fonditalia Eu Corp Bnd T mmmmm 1,25 0,80 — 3,69 3,73Interf. Euro Corporate Bd mmmmm 1,31 0,60 — 3,49 3,41Nordfondo Ob.Euro Corp A mmmmm 1,02 -0,59 0,79 3,47 4,20Nordfondo Ob.Euro Corp C X mmmmm 1,06 -0,10 0,79 — —


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rend. 5

anni

Pioneer Ob Eu Co Et Dis A E mmmmm 1,21 0,20 0,74 3,58 4,10Pioneer Ob Eu Co Et Dis B E mmmmm 1,19 0,04 — 3,43 —Symp. Obb. Corp. mmmmm 1,28 -0,46 0,87 3,11 3,63UBI Pra. Euro Corp. mmmmm 1,20 0,30 0,99 3,27 3,55UBI Pra. Obb.Eu.Corp.Etico mmmmm 1,53 — — — —lehman euro aggr.corporate 1,36 1,08 — 4,19 4,71ob.euro high yield — — — — —Anima Fix High Yeld Y mmmmm 1,33 4,37 2,76 7,71 6,73Anima Fix High Yield A mmmmm 1,25 3,33 2,76 6,64 5,68ANM Anima Ob Hi Yield A mmmmm 1,21 3,07 2,76 5,58 1,20ANM Anima Ob Hi Yield AD mmmmm 1,21 3,08 2,76 — —ANM Anima Ob Hi Yield F mmmmm 1,30 4,17 2,76 — —Eurizon Obbl. Euro HY mmmmm 1,32 1,87 2,43 5,75 4,93Foi Bnd Gl. High Yield T X mmmmm 1,06 -0,97 — 3,61 3,47Foi Bond Gl.High Yield S mmmmm -0,15 -6,13 — -2,32 —Foi BondGlobHigh Yield R mmmmm 0,98 -1,76 — 2,79 2,80Ifu Bond Gl. High Yield mmmmm 0,96 -2,16 — 3,14 3,48UBI Pra. Gl.High Yld Euro H mmmmm 0,99 2,12 — — —ml euro high yield 2,03 3,05 — 7,47 7,65ob.dollaro governativi b.t. — — — — —Anima Riserva Dollaro A mmmmm 1,02 14,25 15,05 — —Anima Riserva Dollaro F mmmmm 1,06 14,76 15,05 — —Anima Riserva Dollaro I mmmmm 1,04 14,61 15,05 — —Eurizon Br.Ter.Dollaro mmmmm 1,07 14,39 15,15 4,88 4,10Eurizon Br.Ter.Dollaro $ mmmmm 0,77 13,99 15,15 4,78 4,11Euromob. Conservativo mmmmm 0,04 0,03 0,29 1,00 0,99jpm gbi us 1-3y 1,36 16,07 — 6,20 5,36ob.dollaro governativi m/l t. — — — — —Azimut Reddito Usa mmmmm 1,27 13,13 — 4,05 4,42Foi Bond US Plus R mmmmm 2,03 15,34 — 5,58 6,65Foi Bond Us Plus S mmmmm 1,55 13,07 — 3,50 —Foi Bond Us Plus T X mmmmm 2,09 16,15 — 6,33 7,32Fondit Bond US Plus RH mmmmm 0,85 0,28 — — —Fondit Bond US Plus TH mmmmm 0,92 0,94 — — —Ifu Bond US Plus mmmmm 2,27 16,54 — 5,92 6,66Interfund Bond Us Plus H X mmmmm — — — — —Nordfondo Obbl. Dollari A mmmmm 1,55 14,83 17,42 4,93 5,50Nordfondo Obbl. Dollari C X mmmmm 1,59 15,39 17,42 — —lehman us treasury 1,38 17,09 — 6,62 6,61ob.dollaro corp.invest.grade — — — — —Pioneer Ob Co Am Dis A mmmmm 2,28 13,83 16,51 6,54 —Pioneer Ob Co Am Dis B mmmmm 2,26 13,68 — 6,76 —ml us corp. fin. & inv. 2,00 14,12 — 4,79 5,51ob.int. governativi 2,25 8,77 — 2,75 3,61Allianz Reddito Glob mmmmm 1,70 8,56 10,90 1,31 2,97Alto Internazion. Obbl. mmmmm 1,87 6,92 11,26 0,92 2,60Anima Fix Obbl. Glob A mmmmm 1,77 11,07 10,70 3,17 4,00Anima Fix Obbl. Glob Y mmmmm 1,82 11,80 10,70 3,94 4,78ANM Anima Pianeta A mmmmm 1,92 10,74 10,70 3,23 3,90ANM Anima Pianeta F mmmmm 1,98 11,22 10,70 — —Arca Bond G. mmmmm 2,68 6,95 7,57 1,82 n.s.Eurizon Obbl. Internaz. mmmmm 1,72 8,98 9,06 2,26 4,11Fondaco World G ABNoE B X mmmmm 2,75 3,58 — -1,24 —Fondaco World G ABNoE I mmmmm 2,75 3,53 — 0,62 —Fondersel Int. # mmmmm 2,10 6,69 10,90 3,06 3,38Gestielle Obbl. Intern. Cl.A mmmmm 1,70 8,81 10,15 1,88 2,82Gestielle Obbl. Intern. Cl.B mmmmm 1,79 9,80 — 2,80 3,74UBI Pra. Obb. Globali mmmmm 2,15 9,23 9,74 2,90 3,72jpm gbi global all.mat. 2,01 11,26 — 3,24 4,75ob.int. corp.invest.gr. — — — — —UBI Pra. Obb. Glob. Corp. mmmmm 1,38 1,22 1,31 2,59 4,28lehman aggregate corporate 1,36 1,08 — 4,19 4,71ob.int. high yield — — — — —




rating CFS

var.% a

1 mese

var.% a

1 anno

var.% 1 anno bench.

rend. 3

anni

rend. 5

anni

Fondit Bond HY Short R mmmmm 0,43 -1,61 — — —Fondit Bond HY Short S mmmmm -0,53 -5,57 — — —Fondit Bond HY Short T mmmmm 0,49 -1,11 — — —Pioneer Obb Glo HY Dis A mmmmm 2,40 9,27 10,75 7,52 —Pioneer Obb Glo HY Dis B mmmmm 2,27 8,95 — 7,50 —UBI Pra. Obb. Gl. Alto Ren. mmmmm 1,39 -0,50 -0,06 3,28 5,20ml global high yield 1,94 -0,57 — 4,66 6,47ob.yen — — — — —Interf. Bond Japan mmmmm 1,69 4,60 — -6,90 -2,03jpm gbi japan all.mat. 1,71 5,71 — -5,95 -1,16ob.paesi emergenti 2,57 1,35 — 1,36 3,96ANM Anima Obb. Emerg A mmmmm 2,21 -1,86 0,87 -1,57 1,89ANM Anima Obb. Emerg AD mmmmm 2,21 -1,87 0,87 — —ANM Anima Obb. Emerg F mmmmm 2,27 -1,30 0,87 — —Arca Bo Paesi Em Val.Loc mmmmm 5,06 -2,59 -1,02 -1,93 —Arca Bond Paesi Em. mmmmm 2,33 0,24 0,88 0,62 3,56Bnl Obbl Emergenti mmmmm 3,84 7,96 16,11 3,89 6,82Eurizon Obbl. Emergenti mmmmm 2,03 -0,92 0,43 0,51 2,83Fondit Bnd Glb Em Mkt R mmmmm 2,13 -0,08 — 1,02 3,59Fondit Bnd Glb Em Mkt S X mmmmm 1,38 -3,02 — -1,82 —Fondit Bnd Glb Em Mkt T mmmmm 2,15 0,21 — 1,32 3,89Fondit Em.Mkt.Loc.Cur. R mmmmm 4,81 -7,94 — — —Fondit Em.Mkt.Loc.Cur. RH mmmmm 3,44 -20,26 — — —Fondit Em.Mkt.Loc.Cur. S mmmmm 4,04 -11,40 — — —Fondit Em.Mkt.Loc.Cur. T mmmmm 4,88 -7,33 — — —Fondit Em.Mkt.Loc.Cur. TH mmmmm 3,51 -19,60 — — —Gestielle Em Mkts Bo Cl.A mmmmm 2,46 0,31 1,61 1,27 3,87Gestielle Em Mkts Bo Cl.B mmmmm 2,55 1,37 — 2,31 4,93Interf. Bond Glb Em Mkt mmmmm 2,18 -1,00 — 0,28 3,17Interf. Em.Mkt Loc.Cur H X mmmmm 3,64 -19,81 — -9,86 —Interf. Em.Mkt Loc.Curr mmmmm 5,01 -6,90 — -4,47 0,11Nordfondo Ob.Paesi Em A mmmmm 1,86 9,75 10,22 5,55 6,90Nordfondo Ob.Paesi Em B mmmmm 1,85 9,62 10,22 — —Nordfondo Ob.Paesi Em C X mmmmm 1,92 10,43 10,22 — —Pioneer Ob Paesi Em Dis A mmmmm 2,72 4,20 6,86 4,44 6,38Pioneer Ob Paesi Em Dis B mmmmm 2,67 4,05 — 4,30 —jpm embi global diversified 3,49 16,10 — 7,63 9,73ob.altre specializzazioni 0,91 1,97 — 3,20 3,21Amundi Obbligaz. Ob.Ced. mmmmm 0,75 2,09 — 4,45 3,35Anima Fix Emergenti A # mmmmm 2,21 -2,63 0,87 -2,23 1,26Anima Fix Emergenti Y # mmmmm 2,31 -1,75 0,87 -1,28 2,24Anima Forza 1 A mmmmm 0,89 1,28 2,66 2,12 2,10Anima Forza 1 B mmmmm 0,88 1,28 2,66 2,11 2,09Anima Forza 1 Y mmmmm 0,90 1,60 2,66 2,44 2,43Anima Forza 2 A mmmmm 1,53 2,98 4,80 4,20 3,56Anima Forza 2 B mmmmm 1,53 2,98 4,80 4,19 3,56Anima Forza 2 Y mmmmm 1,56 3,37 4,80 4,57 3,95ANM Anima Riserva Emer. A mmmmm 3,31 -1,46 -2,67 — —ANM Anima Riserva Emer. F mmmmm 3,54 -1,53 -2,67 — —ANM Anima Riserva Glob. A mmmmm 0,72 2,24 1,52 — —ANM Anima Riserva Glob. F mmmmm 0,75 2,67 1,52 — —Aureo Cedola I - 2016 mmmmm 0,32 1,14 — 4,04 —Aureo Cedola II - 2017 mmmmm 0,47 2,03 — 6,25 —Azimut Trend Tassi mmmmm 0,72 0,80 — 2,28 2,72BancoPosta Obb. Sett. 2016 mmmmm — — — — —BancoPosta Obbl Dic 2017 mmmmm — — — — —BancoPosta Obbl. Ott 17 mmmmm — — — — —BCC Ced. Att. Dicembre 18 mmmmm 1,33 1,75 — — —BCC Ced. Att. Marzo 19 mmmmm 1,04 2,62 — — —BCC Ced. Dicembre 18 mmmmm 0,98 2,61 — — —BCC Ced. Marzo 19 mmmmm 1,01 2,92 — — —BCC Ced.Att. Dicembre19 mmmmm 1,19 — — — —BCC Ced.Att. Settembre19 mmmmm 1,16 1,06 — — —


rating CFS

var.% a

1 mese

var.% a

1 anno

var.% 1 anno bench.

rend. 3

anni

rend. 5

anni

BCC Ced.Reale Dicembre19 mmmmm 0,56 — — — —BCC Ced.Reale Mazo 20 mmmmm 0,70 — — — —BCC Ced.Reale Settemb.19 mmmmm 0,51 2,68 — — —BCC Ced.Reale Settembre20 mmmmm — — — — —BCC Cedola III Op - 2017 mmmmm 0,80 1,43 — — —BCC Cedola IV - 2018 mmmmm 0,64 1,99 — — —BCC Cedola IV Op - 2018 mmmmm 0,70 1,86 — — —BCC Cedola V - 2018 mmmmm 1,06 2,66 — — —BCC Cedola V Op - 2018 mmmmm 1,30 2,74 — — —Bnl Obbl. Globali mmmmm 2,17 9,28 10,68 6,72 5,30Eurizon Obbl. Cedola A mmmmm 0,71 0,74 0,92 2,03 —Eurizon Obbl. Cedola D mmmmm 0,71 0,73 0,92 2,03 1,38Eurizon Obbl. Etico E mmmmm 1,45 2,39 3,12 4,64 4,75Foi Core Bond R mmmmm 2,42 -0,77 — 1,27 —Foi Core Bond T mmmmm 2,46 -0,38 — 1,68 —Foi Eu Yield Pl S mmmmm 0,01 -1,02 — -0,24 —Fondersel Sh. Term Asset mmmmm -0,05 -0,03 — — —Fondit Core Bond S mmmmm 1,92 -2,70 — — —Fonditalia Eu Yield Pl R mmmmm 0,23 -0,16 — 0,71 0,33Fonditalia Eu Yield Pl T mmmmm 0,26 0,19 — 1,07 0,69Fonditalia Glob Conv. R mmmmm 3,24 7,61 — — —Fonditalia Glob Conv. S mmmmm 2,75 5,50 — — —Fonditalia Glob Conv. T mmmmm 3,31 8,30 — — —Fonditalia Inflat Linked R mmmmm 0,86 -0,14 — 0,41 2,53Fonditalia Inflat Linked T mmmmm 0,90 0,26 — 0,81 2,94Gestielle Obbl. Corp. A mmmmm 1,12 1,75 1,71 6,08 5,90Gestielle Obbl. Corp. B mmmmm 1,20 2,55 — 6,94 —Interf. Inflation Linked mmmmm 0,93 -0,18 — 0,92 3,15Interfund Glob.Convert mmmmm 3,24 7,12 — 6,90 4,74Nordfondo Obbl. Conv. A mmmmm 2,25 9,36 9,78 5,93 3,63Nordfondo Obbl. Conv. C X mmmmm 2,43 10,22 9,78 — —Pioneer CIM EuroFixIncome mmmmm 1,47 3,27 — 4,66 4,81Pioneer Obb.Euro Distr A mmmmm 1,48 3,15 4,05 4,77 4,74Ras Lux Short T. Dollar mmmmm — — — — —Star Coll Ob Inter. A # mmmmm 1,80 12,43 10,62 — —Star Coll Ob Inter. C X # mmmmm 1,85 12,94 10,62 — —Star Coll Ob Inter. E mmmmm 1,84 — — — —Star Coll Ob M/L Ter A # mmmmm 1,35 2,25 4,47 — —Star Coll Ob M/L Ter C X # mmmmm 1,41 2,87 4,47 — —Star Coll Ob M/L Ter E mmmmm 1,33 — — — —UBI Pra. Obb. Dollari mmmmm 2,23 15,78 17,39 6,26 7,26jpm global 2,01 11,26 — 3,24 4,75ob.misti 2,18 5,42 — 5,54 4,27AcomeA Perform. A1 mmmmm 6,37 -5,03 — 2,74 3,69AcomeA Perform. A2 mmmmm 6,43 -4,51 — 3,29 —AcomeA Perform. Q2 mmmmm 6,43 — — — —Alleanza Obbligaz. mmmmm 2,94 6,13 9,95 4,51 2,62Anima Sforzesco AD mmmmm 1,80 — — — —Anima Tr. 18 It.Al.Pot.II mmmmm 0,23 2,22 — — —Anima Tr. 21 Globale mmmmm 1,51 3,63 — — —Anima Tr.18 Eu.Al.Pot.II mmmmm 0,36 2,53 — — —Anima Tr.18 Eu.Al.Pot.III mmmmm 0,49 2,49 — — —Anima Tr.19 Cre.Sost. mmmmm 1,40 4,51 — — —Anima Tr.19 Cre.Sost. II mmmmm 1,49 4,66 — — —Anima Trag 18 Alto Pot. mmmmm 0,42 2,31 — — —Anima Trag 18 Eu.Al.Pot. mmmmm 0,33 2,61 — — —Anima Trag 18 It.Al.Pot. mmmmm 0,11 2,32 — — —Anima Trag 2019 Glob mmmmm 0,89 2,13 — — —Anima Trag 2019 Glob II mmmmm 0,85 2,33 — — —Anima Trag 2019 MultiAss mmmmm 1,32 2,70 — — —Anima Trag Ced. America mmmmm 2,28 5,17 — — —Anima Trag Cedola Europa mmmmm 2,29 4,40 — — —Anima Trag. 19 Flex II mmmmm 0,69 2,16 — — —




rating CFS

var.% a

1 mese

var.% a

1 anno

var.% 1 anno bench.

rend. 3

anni

rend. 5

anni

Anima Trag. 19 Plus mmmmm 0,63 2,66 — — —Anima Trag. 19 Plus II mmmmm 0,67 2,62 — — —Anima Trag. 2019 Flex mmmmm 0,50 2,68 — — —Anima Trag. Crescita Ita mmmmm 2,27 5,94 — — —Anima Trag. Dinamico mmmmm 1,03 1,99 — — —Anima Visconteo AD mmmmm 3,24 — — — —ANM Anima Cap. Più 15 N # mmmmm 1,68 2,72 4,62 — —ANM Anima Sforzesco A mmmmm 1,78 6,01 6,77 4,88 4,01ANM Anima Sforzesco F mmmmm 1,84 6,65 6,77 — —Arca Obbligaz. Europa mmmmm 2,75 6,78 — 6,00 6,02BancoPosta Mix1 mmmmm — — 4,44 — —Etica Obbl. Misto I E X mmmmm 2,35 6,03 5,80 5,99 —Etica Obbligaz. misto E mmmmm 2,31 5,41 5,80 5,36 4,46Eurizon DiversEtico E mmmmm 1,60 3,16 3,35 4,15 4,06Eurizon Rendita A mmmmm 1,06 3,24 2,14 3,14 —Eurizon Rendita D mmmmm 1,06 3,24 2,14 3,14 2,15Eurizon Soluzione 10 mmmmm 1,38 3,54 3,09 3,59 2,68Gestielle Ced.Multi Tar mmmmm 1,38 -3,78 — — —Gestielle Ced.Multi Tar2 mmmmm 1,96 -1,07 — — —Gestielle Cedola Più Ita mmmmm 0,58 2,60 — — —Investimenti Sostenibili C mmmmm 2,02 — — — —Nextam Part. Obbl. Misto mmmmm 2,02 5,78 — 7,34 5,85Nordfondo Etico ObMisto E mmmmm 1,95 4,69 7,02 4,74 2,48Pioneer Ob. Piu' Dis A mmmmm 1,56 4,45 5,66 3,04 4,22Pioneer Ob. Piu' Dis B mmmmm 1,54 4,34 — 2,91 —Symp. Patrim. Redd. mmmmm 1,69 2,77 — 4,24 3,83UBI Pra. Port. Prudente mmmmm 1,57 4,46 4,57 3,13 2,59Unicredit Reddito A # mmmmm 1,45 6,27 — — —Unicredit Reddito B # mmmmm 1,42 5,84 — — —Zenit Mc Obbligaz. Cl.I mmmmm 1,26 5,79 — 4,19 3,39Zenit Mc Obbligaz. Cl.R mmmmm 1,22 5,23 4,28 3,63 2,8480%jpm global&20%msci world 3,15 12,87 — 6,39 6,90ob.flessibili 1,09 1,05 — 3,06 3,05Allianz Obbligaz. Flessibile mmmmm -0,06 -0,48 — 0,98 1,45Alpi Bond mmmmm 0,04 n.s. — n.s. n.s.Alpi Soluzione Prudente I mmmmm 0,09 — — — —Alto Eu Flessibile Obbl. mmmmm 1,01 1,41 — 2,36 1,74Amundi Div.Attiva 18 mmmmm 3,76 -1,79 — — —Amundi Div.Attiva 18 4 mmmmm 3,68 -2,16 — — —Amundi Div.Attiva 18 Due mmmmm 3,79 -1,72 — — —Amundi Div.Attiva 18 Tre mmmmm 3,64 -2,28 — — —Amundi Div.Attiva 19 mmmmm 3,73 -2,14 — — —Amundi Div.Attiva 20 mmmmm 2,97 — — — —Amundi Meta 19 Prem. Due mmmmm 0,72 1,54 — — —Amundi Meta 2018 mmmmm 1,25 -0,04 — — —Amundi Meta 2018 Due mmmmm 0,87 0,11 — — —Amundi Meta 2018 Premium mmmmm 1,23 0,30 — — —Amundi Meta 2018 Quattro mmmmm 1,27 0,99 — — —Amundi Meta 2018 TRE mmmmm 1,22 1,05 — — —Amundi Meta 2019 Premium mmmmm 1,35 -0,04 — — —Amundi Meta Opp. 2017 mmmmm 0,83 -1,53 — — —Amundi Meta Plus 19 AE Due mmmmm 3,08 1,36 — — —Amundi Meta Plus 19 AE TRE mmmmm 2,29 1,42 — — —Amundi Meta Plus 19 Mer Sv mmmmm 1,89 2,49 — — —Amundi Meta Plus 19 Usa mmmmm 2,56 1,87 — — —Amundi Meta Plus 2019 AE mmmmm 3,25 1,33 — — —Amundi Oriz.19 Ced e Div mmmmm 2,19 2,41 — — —Amundi Oriz.19 Ced e Div 2 mmmmm -0,15 2,35 — — —Amundi Traguardo 3% mmmmm 0,20 -1,07 — — —Anima Rend.Ass.Obbligaz. A mmmmm 0,84 2,43 — 3,29 n.s.Anima Rend.Ass.Obbligaz. Y mmmmm 0,95 2,79 — 3,79 n.s.Anima Risparmio A mmmmm 0,68 0,28 — — —Anima Trag 2017 Ced4 II mmmmm 0,25 0,56 — 3,59 —


rating CFS

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1 mese

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1 anno

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rend. 5

anni

ANM Anima Risparmio AD mmmmm 0,69 0,32 — 1,90 1,26ANM Anima Risparmio F mmmmm 0,71 0,30 — — —ANM Anima Tr. 18 M.CedII mmmmm 0,27 1,01 — — —ANM Anima Trag 17 Ced4 mmmmm 0,14 0,36 — 3,00 —ANM Anima Trag 17 Ced4 3 mmmmm 0,19 0,45 — 4,04 —ANM Anima Trag 2016 Ced3 mmmmm -0,02 0,05 — 2,58 —ANM Anima Trag 2017 M.Ced mmmmm 0,23 0,54 — 3,88 —ANM Anima Trag 2018 C.Sem mmmmm 0,28 0,91 — — —ANM Anima Trag 2018 T.Ced mmmmm 0,32 0,85 — — —ANM Anima Trag II 2016 mmmmm 0,03 0,82 — 3,15 —ANM Anima Traguardo 2016 mmmmm -0,04 0,27 — 2,51 —ANM Anima Traguardo 2018 mmmmm 0,49 1,51 — 4,82 —Arca 19 Red. Multiv. P mmmmm 2,73 3,47 — — —Arca 19 Red. Multiv. R mmmmm 2,77 3,55 — — —Arca 19 Red. Multiv.II P mmmmm 2,84 3,69 — — —Arca 19 Red. Multiv.II R mmmmm 2,90 3,75 — — —Arca 19 Red.Multiv.III P mmmmm 2,87 1,08 — — —Arca 19 Red.Multiv.III R mmmmm 2,91 1,12 — — —Arca Ced Bond Glob Eur mmmmm — — — — —Arca Ced.18 Ob.Att.III P mmmmm 0,65 -0,56 — — —Arca Ced.18 Ob.Att.III R mmmmm 0,68 -0,38 — — —Arca Ced.18 Ob.Att.IV P mmmmm 0,66 -0,04 — — —Arca Ced.18 Ob.Att.IV R mmmmm 0,68 0,06 — — —Arca Ced.18 Ob.Attiva II mmmmm 0,64 -0,11 — — —Arca Ced.18 Obb.Attiva mmmmm 0,65 -0,71 — — —Arca Ced.18 Paesi Em.VL P mmmmm 4,30 -6,63 — — —Arca Ced.18 Paesi Em.VL R mmmmm 4,40 -6,61 — — —Arca Ced.18 Paesi Em.VL2 P mmmmm 3,19 -6,12 — — —Arca Ced.18 Paesi Em.VL2 R mmmmm 3,27 -6,00 — — —Arca Ced.18 Paesi Em.VL3 P mmmmm 2,75 -5,32 — — —Arca Ced.18 Paesi Em.VL3 R mmmmm 2,79 -5,24 — — —Arca Ced.19 Ob.Att. VI P mmmmm 0,90 0,88 — — —Arca Ced.19 Ob.Att. VI R mmmmm 0,92 0,92 — — —Arca Ced.19 Ob.Att.V P mmmmm 0,89 0,85 — — —Arca Ced.19 Ob.Att.V R mmmmm 0,91 0,91 — — —Arca Ced.19 Ob.Att.VII P mmmmm 0,87 1,58 — — —Arca Ced.19 Ob.Att.VII R mmmmm 0,89 1,60 — — —Arca Ced.19 Ob.Att.VIII P mmmmm 1,08 -0,44 — — —Arca Ced.19 Ob.Att.VIII R mmmmm 1,08 -0,42 — — —Arca Ced.20 Ob.Att.IX P mmmmm 2,12 — — — —Arca Ced.20 Ob.Att.IX R mmmmm 2,14 — — — —Arca Ced.20 Ob.Att.X P mmmmm 1,61 — — — —Arca Ced.20 Ob.Att.X R mmmmm 1,61 — — — —Arca Ced.20 Ob.Att.XI P mmmmm -0,08 — — — —Arca Ced.20 Ob.Att.XI R mmmmm -0,08 — — — —Arca Ced.20 Ob.Att.XII R mmmmm — — — — —Arca Ced.Bo.2015 Alto Pot mmmmm — — — — —Arca Ced.Bo.2015 Alto Pot.2 mmmmm — -2,88 — 1,60 3,27Arca Ced.Bo.2016 Alto Pot.3 mmmmm 0,15 -3,10 — 2,43 —Arca Ced.Bo.2017 Alto Pot.4 mmmmm 0,54 -0,73 — 3,03 —Arca Ced.Bo.2017 Alto Pot.5 mmmmm 0,39 -2,40 — 2,43 —Arca Ced.Bo.2017 Alto Pot.6 mmmmm 0,48 -1,83 — — —Arca Ced.Bond Glob.Eu II mmmmm -0,02 -3,52 — 0,46 2,24Arca Ced.Bond Glob.Eu III mmmmm 0,06 -5,28 — -0,01 —Arca Ced.Bond Paesi Em. mmmmm 0,24 -5,70 — -0,46 —BCC Risparmio Obbligaz. mmmmm 0,81 2,93 — 2,93 2,35Consult High Yield A1 mmmmm 2,77 8,21 — — —Consult High Yield A2 mmmmm 2,76 7,71 — 7,07 5,60Consult High Yield B1 mmmmm 2,77 8,17 — — —Consult High Yield I X mmmmm 2,84 8,60 — — —Consult Reddito A1 mmmmm 2,03 3,51 — — —Consult Reddito A2 mmmmm 2,03 3,12 — 6,13 3,51Consult Reddito B1 mmmmm 2,03 3,41 — — —




rating CFS

var.% a

1 mese

var.% a

1 anno

var.% 1 anno bench.

rend. 3

anni

rend. 5

anni

Consult Reddito B2 mmmmm 2,03 3,16 — 6,17 —Consult Valore A2 mmmmm 1,38 0,74 — 4,40 2,90Consult Valore B2 mmmmm 1,38 0,74 — 4,36 —Consultinvest Reddito I X mmmmm 2,08 3,64 — — —Consultinvest Valore A1 mmmmm 1,38 0,94 — — —Consultinvest Valore B1 mmmmm 1,37 0,81 — — —Consultinvest Valore I X mmmmm 1,42 1,17 — — —Eurizon Ced. Doc 02/19 mmmmm -0,26 0,00 — — —Eurizon Ced. Doc 04/19 mmmmm -0,22 -0,27 — — —Eurizon Obbl.Strat.Fle D mmmmm — — — — —Eurizon Riserva 2 Anni B mmmmm 0,22 — — — —EURIZON RISERVA 2 ANNI C mmmmm 0,22 — — — —Eurizon Riserva 2 Anni Cl.A mmmmm 0,22 — — — —Euromob. Cedola 2018 mmmmm 0,92 2,22 — — —Euromob. Cedola 3 - 2017 mmmmm 0,65 2,36 — — —Euromob. Crescita Attiva mmmmm 0,38 -0,46 — — —Euromob. Emerg Mkt Bond mmmmm 2,43 1,95 — -0,02 n.s.Euromob. F2 mmmmm 0,38 -0,89 — 0,54 0,71Foi Global Bond R mmmmm 0,28 -1,09 — -0,82 —Foi Global Bond S mmmmm -0,28 -3,14 — -3,00 —Foi Global Bond T mmmmm 0,32 -0,59 — -0,35 —Fondit Ethical R mmmmm 0,24 -0,20 — 0,36 —Fondit Ethical T X mmmmm 0,25 -0,12 — 0,42 —Fonditalia Flexib Bond R mmmmm 1,22 -1,97 — 0,10 n.s.Fonditalia Flexib Bond S mmmmm 0,72 -3,87 — -1,83 —Fonditalia Flexib Bond T mmmmm 1,26 -1,54 — 0,55 n.s.Gestielle Ced Fissa II A mmmmm 0,32 -1,92 — — —Gestielle Ced Fissa II B X mmmmm 0,40 -1,08 — — —Gestielle Cedola Fissa mmmmm -1,52 -2,05 — 2,07 —Gestielle Cedola O.B.E. mmmmm 0,12 -3,63 — -0,60 —Gestielle Cedola Più mmmmm 0,36 1,56 — — —GI Focus Obbligazionario mmmmm 0,16 -1,11 — -1,58 -0,89Mediolanum Fle Obb Glob L mmmmm 2,18 -0,67 — 1,15 2,31Ritorni Reali mmmmm 1,38 3,15 0,81 3,91 2,10Soprarno Redd.& Cresc. A mmmmm 0,82 1,91 — — —Soprarno Redd.& Cresc. B X mmmmm 0,85 2,15 — — —Symp. Obb. Alto Pot. mmmmm 0,61 0,48 — 2,94 —Symp. Obb. Din. Val. mmmmm 1,55 4,47 — 0,15 n.s.UBI Pra. Active Duration mmmmm 0,52 4,57 — 1,74 1,25UBI Pra. Goal mmmmm — — — — —UBI Pra. Tot Ret Pr mmmmm 0,72 0,52 — 1,05 1,04UniCredit Soluzione BTA mmmmm — -0,14 — 0,14 —UniCredit Soluzione BTB mmmmm -0,06 -0,64 — -0,36 —ob.italia — — — — —ANM Anima Tricolore A mmmmm 2,29 8,57 8,91 9,09 —ANM Anima Tricolore F mmmmm 2,32 8,98 8,91 — —Azimut Solidity mmmmm 1,76 5,53 — 5,48 3,83 BancoPosta Obb. Italia Dic 2019 Cl.B

mmmmm — — — — —

BancoPosta Obb. Italia Sett. 2018 mmmmm — — — — —BancoPosta Obb.Ita Dic18 mmmmm — — — — —BancoPosta Obb.Italia Dic 2019 Cl.A

mmmmm — — — — —

BancoPosta Obbl. Italia Marzo 2018

mmmmm — — — — —

BancoPosta Obbligazionario Italia Marzo

mmmmm — — — — —

Epsilon Italy Bo.Sh.Term A mmmmm -0,02 -0,26 0,31 0,17 —Epsilon Italy Bo.Sh.Term B mmmmm 0,02 0,05 0,31 0,47 1,09Epsilon Italy Bo.Sh.Term I mmmmm 0,03 0,19 0,31 0,63 —Pioneer Ob.Sist.It Dis A mmmmm 1,81 7,28 8,41 7,95 —Pioneer Ob.Sist.It Dis B mmmmm 1,79 7,12 — 8,18 —jpm gbi italy traded index 2,24 9,38 — 10,52 7,37


rating CFS

var.% a

1 mese

var.% a

1 anno

var.% 1 anno bench.

rend. 3

anni

rend. 5

anni

monetariarea euro -0,02 -0,20 — 0,29 0,74AcomeA Liquidita' A1 mmmmm -0,13 0,35 — 1,54 n.s.AcomeA Liquidita' A2 mmmmm -0,13 0,36 — 1,54 —AcomeA Liquidita' Q2 mmmmm -0,14 — — — —Agora Cash mmmmm -0,03 0,02 0,11 0,45 0,93Allianz Liquidita' A mmmmm -0,07 -0,52 0,11 -0,16 0,40Allianz Liquidita' B mmmmm -0,03 -0,22 0,11 0,15 0,71Anfiteatro Tesoreria mmmmm — — — — —ANM Anima Liq. Euro A mmmmm -0,09 -0,17 0,11 — —ANM Anima Liq. Euro F mmmmm -0,04 0,13 0,11 — —ANM Anima Liq. Euro I mmmmm -0,06 0,03 0,11 0,32 0,89BancoPosta Liquidità mmmmm — — 0,19 — —BCC Monetario mmmmm -0,02 -0,35 — -0,02 0,20Eurizon Tesor.Euro A mmmmm — -0,18 0,18 0,37 0,80Eurizon Tesor.Euro B mmmmm 0,01 0,01 0,18 0,63 1,08Fideuram Moneta mmmmm -0,05 -0,53 0,28 -0,04 0,52Interf. Euro Liquidity X mmmmm -0,03 -0,32 — — —Nordfondo Liquidità A mmmmm — -0,03 0,03 0,44 0,76Nordfondo Liquidità C X mmmmm 0,02 0,12 0,03 — —Pioneer Liquidita' Euro mmmmm -0,02 -0,27 -0,08 0,04 0,59Synergia Tesoreria mmmmm -0,02 -0,19 0,11 0,32 0,63UBI Pra. Euro Cash mmmmm -0,03 -0,28 0,11 0,19 0,64jpm igbi 3m cash 0,01 0,11 — 0,23 0,75flessibilifondi flessibili 1,94 3,54 — 4,40 2,918a+ Gran Paradiso mmmmm -0,24 2,53 — 0,71 0,028a+ Latemar mmmmm 1,94 7,05 — 5,26 3,21AcomeA Etf Attivo A1 mmmmm 7,51 6,35 — 4,65 n.s.AcomeA Etf Attivo A2 mmmmm 7,58 7,29 — 5,57 —AcomeA Etf Attivo Q2 mmmmm 7,59 — — — —AcomeA Patr. Aggr. A2 mmmmm 3,94 0,66 — 8,50 —AcomeA Patr. Aggr.A1 mmmmm 3,85 -0,43 — 7,47 1,94AcomeA Patr. Dinam.A1 mmmmm 3,24 -1,53 — 4,65 3,14AcomeA Patr. Dinam.A2 mmmmm 3,31 -0,74 — 5,46 —AcomeA Patr. Prud. A1 mmmmm 6,61 -5,54 — 2,46 3,58AcomeA Patr. Prud. A2 mmmmm 6,67 -4,95 — 3,10 —AcomeA Patr.Aggr. Q2 mmmmm 3,94 — — — —AcomeA Patr.Dinam. Q2 mmmmm 3,32 — — — —AcomeA Patr.Prud. Q2 mmmmm 6,67 — — — —Active Discovery Flex X mmmmm 1,72 0,30 — — —Active Global Flex X mmmmm 1,70 0,30 — — —Active Income Flex X mmmmm 1,73 0,26 — — —Active Opport. Flex X mmmmm 1,70 0,30 — — —Agora 4 Invest mmmmm 0,82 0,02 — — —Agora Dynamic mmmmm 1,72 1,58 — — —Agora Selection # mmmmm 1,78 -3,23 — -5,88 -3,79Agora Valore Protetto mmmmm 0,27 -3,32 — -0,76 1,24Agoraflex Q X mmmmm 2,05 -1,89 — — —Agoraflex R mmmmm 1,93 -3,58 — -2,54 0,48Alarico Re mmmmm -0,04 0,78 0,97 8,98 0,39Alkimis Cap Ucits Acc. mmmmm 0,10 7,14 — 4,99 4,52Alkimis Cap Ucits Coup. mmmmm 0,07 3,26 — — —Allianz Global Strategy 15 mmmmm 0,63 1,53 — 1,86 1,59Allianz Global Strategy 30 mmmmm 1,17 3,09 — 2,91 2,20Allianz Global Strategy 70 mmmmm 2,96 8,77 — 7,74 4,93Alpi Bilanciato mmmmm -0,87 n.s. — n.s. n.s.Alpi Soluzione Dinamica I mmmmm -0,82 — — — —Alpi Value mmmmm — — — — —Amundi Acc. Fle 4 mmmmm — — — — —Amundi Acc.At.Low Carb. Due mmmmm -0,02 — — — —Amundi Acc.Att.Low Carb. mmmmm — — — — —Amundi Accumulaz. Att. 2 mmmmm 2,31 1,76 — — —




rating CFS

var.% a

1 mese

var.% a

1 anno

var.% 1 anno bench.

rend. 3

anni

rend. 5

anni

Amundi Accumulaz. Fles. mmmmm 1,93 — — — —Amundi Accumulaz. Fles.2 mmmmm 1,64 — — — —Amundi Accumulaz. Fles.3 mmmmm 1,44 — — — —Amundi Accumulazione Att. mmmmm 2,72 5,35 — — —Amundi Best Sel. Classic mmmmm — — — — —Amundi Best Sel. Plus mmmmm — — — — —Amundi Best Sel. Top mmmmm — — — — —Amundi Distribuzione Attiva mmmmm — — — — —Amundi Eu Brasile 2016 G mmmmm 4,43 -29,83 — -14,46 -10,80Amundi Eu Bric 2017 G X mmmmm 4,41 1,88 — 1,40 —Amundi Eu Cina Ripr 2015 mmmmm — — — — —Amundi Eu Cr.Ar.Euro 19 G mmmmm 1,97 4,40 — — —Amundi Eu Cr.Az 2017 G mmmmm 6,52 6,79 — 5,40 —Amundi Eu Cr.Az II 2017 G mmmmm 2,79 4,95 — 6,97 —Amundi Eu Cr.Fin 2015 G mmmmm 0,97 -0,88 — 7,68 —Amundi Eu Cr.Fin 2017 G mmmmm 2,01 3,39 — 10,02 —Amundi Eu Cr.Ita 2015 G mmmmm 10,37 16,89 — 11,31 5,36Amundi Eu Cr.Ita 2018 G mmmmm 1,76 6,49 — 9,78 —Amundi Eu Cr.Set.Imm17 G mmmmm 0,72 3,40 — 6,73 —Amundi Eu Cr.Tai 2018 G mmmmm 1,17 1,99 — 9,60 —Amundi Eu CV 17 G mmmmm 1,28 4,97 — 8,13 —Amundi Eu CV 18 G mmmmm 1,31 2,99 — 7,00 —Amundi Eu EuEmRip17 G X mmmmm 0,12 -2,22 — 2,25 —Amundi Eu Italia DopOp18 G mmmmm 2,19 7,06 — — —Amundi Eu Ma.In.DpOp18 G mmmmm 9,64 -9,88 — -2,02 —Amundi Eu Merc. Em. 18 G mmmmm 1,53 -2,49 — — —Amundi Eu P IV 2017 G mmmmm — — — — —Amundi Eu Sv M P 2016 G X mmmmm -1,59 -22,51 — -9,17 —Amundi Eu Sv.It-Fr-Sp18 G mmmmm 4,91 8,72 — 9,34 —Amundi Eu Svi. Russia18 G mmmmm 6,26 0,13 — — —Amundi Eu Svi.Germa18 G mmmmm 5,64 8,29 — 7,75 —Amundi Eu Svil.En. 2016 G mmmmm 2,06 0,39 — 1,23 —Amundi Eu Svil.Merc.Em17 G mmmmm 3,46 -5,17 — -1,38 —Amundi Eu Utilit.DopOp18 G mmmmm 5,82 1,14 — 5,83 —Amundi Eu.Cr.Cina 2017 G mmmmm 6,02 3,67 — 3,10 —Amundi Eu.En.DpOp18 G X mmmmm 6,44 -0,74 — 2,40 —Amundi Eu.Sv.Gr.Cina18 G mmmmm 5,46 2,60 — — —Amundi Eur. BRICT Pr17 G mmmmm — 12,56 — 4,85 —Amundi Eur.Svil.USA 2016 G mmmmm 2,41 5,49 — 9,14 —Amundi Eur.Svil.USA 2018 G mmmmm 1,98 3,98 — 8,11 —Amundi Eureka Cina 2015 G mmmmm -0,02 1,61 — 1,16 0,37Amundi Eureka Or 2015 G mmmmm — 15,70 — 7,09 4,97Amundi Eureka Sett.2016 G mmmmm -0,02 0,42 — 1,50 1,11Amundi Flessibile # mmmmm 2,04 0,28 — 2,15 2,39Amundi Meta Plus 20 AE Usa mmmmm 2,48 1,91 — — —Amundi Meta Plus 20 Mer Sv mmmmm 1,76 1,36 — — —Amundi Meta Plus Din 20 AE mmmmm 3,03 0,87 — — —Amundi Meta Plus Din 20 MS mmmmm 1,65 — — — —Amundi MetaPlusDin20AE Us mmmmm 0,47 -0,04 — — —Amundi Multias. 2020 Due mmmmm — — — — —Amundi Multiasset 2020 mmmmm 3,61 — — — —Amundi Oriz.Pl.20 Petrol. mmmmm — — — — —Amundi Piu' # mmmmm 0,42 2,14 — 0,86 1,15AmundiOriz2019MarcGlLus mmmmm 1,75 6,45 — — —Anfiteatro Total Return mmmmm — — — — —Anima Active Curr. Flex X mmmmm 1,58 0,16 — — —Anima Evoluzione 2017 I mmmmm 1,01 -0,04 — — —Anima Evoluzione 2017 II mmmmm — — — — —Anima Evoluzione 2019 II mmmmm 0,86 0,84 — — —Anima Evoluzione 2019 III mmmmm 1,04 1,46 — — —Anima Evoluzione 2019 IV mmmmm 0,92 0,84 — — —Anima Evoluzione 2020 I mmmmm 0,82 — — — —Anima Evoluzione 2020 II mmmmm 0,75 — — — —


rating CFS

var.% a

1 mese

var.% a

1 anno

var.% 1 anno bench.

rend. 3

anni

rend. 5

anni

Anima Evoluzione 2020 III mmmmm 0,56 — — — —Anima Evoluzione 2020 IV mmmmm — — — — —Anima Gl.Macro Divers. YD mmmmm — — — — —Anima Russell Multi-Asset mmmmm 2,40 2,85 — — —Anima Sel. Dinam. 2020 II mmmmm 1,45 — — — —Anima Sel. Dinam. 2020 III mmmmm 1,30 — — — —Anima Sel. Dinamica 20 mmmmm 1,44 — — — —Anima Selection mmmmm 2,47 3,57 — — —Anima Star Eu AltoPot A mmmmm -0,44 8,48 — 7,14 5,19Anima Star Eu AltoPot Y mmmmm -0,36 9,38 — 8,01 6,09Anima Star It AltoPot A mmmmm -1,07 6,38 — 6,43 6,08Anima Star It AltoPot Y mmmmm -0,98 7,33 — 7,38 6,83Anima Star It AltoPot YD mmmmm -1,00 7,33 — — —Anima Tr.18 It.Al.Pot.III mmmmm 0,17 2,25 — — —Anima Trag Evoluz 2019 I mmmmm 0,98 1,08 — — —ANM Anima Alto Pot.Gl. A mmmmm 1,06 4,73 — 5,14 3,32ANM Anima Alto Pot.Gl. F mmmmm 1,18 6,00 — — —ANM Anima Fondo Trading A mmmmm 3,85 1,01 — 6,24 3,19ANM Anima Fondo Trading F mmmmm 3,97 2,42 — — —Anthilia Orange mmmmm — — — — —Anthilia Yellow mmmmm 0,39 2,68 — 5,98 3,48Arca 20 Red.Multiv. P mmmmm 3,51 — — — —Arca 20 Red.Multiv.IV R mmmmm 3,53 — — — —Arca 20 Red.Multiv.V P mmmmm 3,26 — — — —Arca 20 Red.Multiv.V R mmmmm 3,28 — — — —Arca 20 Red.Multiv.VI P mmmmm 1,22 — — — —Arca 20 Red.Multiv.VI R mmmmm 1,22 — — — —Arca 20 Red.Multival.VII P mmmmm — — — — —Arca 20 Red.Multival.VII R mmmmm — — — — —Arca Bond Flessibile mmmmm 0,26 -0,42 — — —Arca Ced.20 Ob.Att.XII P mmmmm — — — — —Arca Form EuStoxx (R)2015 mmmmm — — — — —Arca Form II EStox (R)2015 mmmmm 9,50 10,95 — 8,29 —Arca Strat.Gl.Crescita mmmmm 1,92 0,02 — 1,82 3,03Arca Strat.Gl.Opportun. mmmmm 3,91 0,30 — 3,38 4,82Azimut Dinamico mmmmm 1,92 8,95 — 6,03 3,79Azimut Scudo mmmmm 1,70 5,33 — 5,30 3,91Azimut Str. Trend mmmmm 1,98 8,24 — 7,46 6,14Azimut Trend mmmmm 4,94 11,03 — 12,51 10,59Azimut Trend America mmmmm 2,40 12,20 — 13,66 11,04Azimut Trend Europa mmmmm 5,08 16,31 — 10,41 4,39Azimut Trend Italia mmmmm 3,99 29,94 — 20,28 7,45Azimut Trend Pacifico mmmmm 6,72 18,93 — 9,86 6,43Banco Posta Extra mmmmm — — — — —Banco Posta Step mmmmm — — — — —Banco Posta Trend mmmmm — — — — —BancoPosta Inv Pr 90 mmmmm — — — — —BancoPosta Obbl Giu 2015 mmmmm — — — — —BancoPosta Obbl Giu 2017 mmmmm — — — — —BCC Ced. Più Settembre 20 mmmmm — — — — —BCC Ced. Piu' Dicembre19 mmmmm 2,29 — — — —BCC Ced.Più Settembre19 mmmmm 3,05 2,56 — — —BCC Ced.Piu' Marzo 20 mmmmm 2,53 — — — —BCC Cedola III - 2017 mmmmm 0,52 1,53 — — —BCC Crescita Bilanciato mmmmm 4,55 11,10 — 8,73 4,82BCC Investimento Azion. mmmmm 3,76 10,93 — 8,32 2,31BCC Selez. Crescita # mmmmm 4,39 7,32 — n.s. n.s.BCC Selez. Investimento # mmmmm 5,82 6,10 — 5,80 3,99BCC Selez. Opportunità # mmmmm 1,75 -2,08 — n.s. n.s.BCC Selez. Risparmio # mmmmm 0,90 0,91 — n.s. n.s.BNL Assetto Comfort mmmmm 0,41 — — 0,62 0,56BNL Assetto Dinamico # mmmmm 2,46 4,00 — 4,32 2,56Consult Alto Div A1 mmmmm 6,07 8,38 — — —




rating CFS

var.% a

1 mese

var.% a

1 anno

var.% 1 anno bench.

rend. 3

anni

rend. 5

anni

Consult Alto Div A2 mmmmm 6,06 8,97 — 8,18 5,66Consult Alto Div B1 mmmmm 6,06 8,30 — — —Consult Alto Div B2 mmmmm 6,03 8,89 — 8,11 —Consult High Yield B2 mmmmm 2,76 7,77 — 7,02 —Consult Mercati Em A1 mmmmm 7,46 0,49 — — —Consult Mercati Em A2 mmmmm 7,46 0,80 — -2,21 -2,29Consult Multi Flex I X mmmmm 6,13 4,66 — — —Consult Multi High Vol A # mmmmm 5,78 6,90 — — —Consult Multi High Vol B # mmmmm 5,79 6,38 — — —Consult Multi Low Vol A # mmmmm 1,44 -0,40 — — —Consult Multi Low Vol B # mmmmm 1,46 -0,52 — — —Consult Multi Low Vol I X mmmmm 1,53 0,33 — — —Consult Multi Med Vol A # mmmmm 2,82 1,50 — — —Consult Multi Med Vol B # mmmmm 2,84 1,27 — — —Consult Multi Opport A # mmmmm 4,68 6,01 — — —Consult Multi Opport B # mmmmm 4,70 5,75 — — —Consultinvest Multi Flex A # mmmmm 5,97 3,19 — 2,21 3,01Consultinvest Multi Flex B # mmmmm 5,97 2,92 — — —Consultinvest Plus A1 mmmmm 2,41 0,75 — — —Consultinvest Plus A2 mmmmm 2,42 0,66 — 3,90 3,73Consultinvest Plus I X mmmmm 2,49 1,40 — — —Diversified Income Cl. A mmmmm 0,62 — — — —Diversified Income Cl. B mmmmm 0,59 — — — —Diversified Income Cl. C mmmmm 0,59 — — — —Diversified Income Cl. D mmmmm 0,59 — — — —Epsilon All. Tattica 06/20 mmmmm 4,20 — — — —Epsilon All.Tattica 02/20 mmmmm 4,51 — — — —Epsilon All.Tattica 04/20 mmmmm 4,54 — — — —Epsilon All.Tattica 09/19 mmmmm 4,39 7,75 — — —Epsilon All.Tattica 11/19 mmmmm 4,53 3,88 — — —Epsilon DLongRun mmmmm 3,78 3,30 — 6,06 3,66Epsilon Fle Forex C 02/19 mmmmm 1,52 0,91 — — —Epsilon Fle Forex C 02/20 mmmmm 2,05 — — — —Epsilon Fle Forex C 04/19 mmmmm 1,49 2,23 — — —Epsilon Fle Forex C 04/20 mmmmm 2,14 — — — —Epsilon Fle Forex C 06/20 mmmmm 1,10 — — — —Epsilon Fle Forex C 07/19 mmmmm 1,19 3,03 — — —Epsilon Fle Forex C 09/18 mmmmm 1,29 1,77 — — —Epsilon Fle Forex C 09/19 mmmmm 1,52 2,40 — — —Epsilon Fle Forex C 09/20 mmmmm 0,32 — — — —Epsilon Fle Forex C 11/19 mmmmm 1,51 1,08 — — —Epsilon Fle Forex C 11/20 mmmmm -0,06 — — — —Epsilon Fle Forex C 12/18 mmmmm 1,31 0,09 — — —Epsilon Fles Az Eu 09/20 mmmmm — — — — —Epsilon Fles Az Eu 09/20 mmmmm 1,93 — — — —Epsilon QReturn mmmmm 3,78 7,74 — 7,79 5,74EQUITY-I mmmmm 5,81 — — — —Eurizon Ced.Att + 04/20 mmmmm 1,52 — — — —Eurizon Ced.Att + 05/18 mmmmm 1,24 2,30 — — —Eurizon Ced.Att + 05/19 mmmmm 1,49 2,46 — — —Eurizon Ced.Att + 06/18 mmmmm 1,23 2,60 — — —Eurizon Ced.Att + 07/19 mmmmm 1,53 2,62 — — —Eurizon Ced.Att + 12/19 mmmmm 1,20 2,79 — — —Eurizon Ced.Att. + 10/19 mmmmm 1,46 3,05 — — —Eurizon Ced.Att. 04/20 mmmmm 1,26 — — — —Eurizon Ced.Att. 05/18 mmmmm 1,08 1,72 — — —Eurizon Ced.Att. 05/19 mmmmm 1,25 2,12 — — —Eurizon Ced.Att. 06/18 mmmmm 1,09 2,10 — — —Eurizon Ced.Att. 07/19 mmmmm 1,25 2,34 — — —Eurizon Ced.Att. 10/19 mmmmm 1,20 2,76 — — —Eurizon Ced.Att. 12/19 mmmmm 0,96 2,44 — — —Eurizon Ced.Att.Top 04/21 mmmmm 3,69 7,43 — — —Eurizon Ced.Att.Top 04/22 mmmmm 3,79 — — — —


rating CFS

var.% a

1 mese

var.% a

1 anno

var.% 1 anno bench.

rend. 3

anni

rend. 5

anni

Eurizon Ced.Att.Top 05/20 mmmmm 3,71 8,01 — — —Eurizon Ced.Att.Top 05/21 mmmmm 3,67 7,58 — — —Eurizon Ced.Att.Top 05/22 mmmmm 3,90 — — — —Eurizon Ced.Att.Top 06/20 mmmmm 3,55 8,23 — — —Eurizon Ced.Att.Top 06/22 mmmmm 3,84 — — — —Eurizon Ced.Att.Top 07/20 mmmmm 3,70 7,81 — — —Eurizon Ced.Att.Top 07/21 mmmmm 3,67 7,57 — — —Eurizon Ced.Att.Top 10/20 mmmmm 3,24 7,78 — — —Eurizon Ced.Att.Top 10/21 mmmmm 3,53 8,24 — — —Eurizon Ced.Att.Top 10/22 mmmmm 3,80 — — — —Eurizon Ced.Att.Top 11/22 mmmmm 0,22 — — — —Eurizon Ced.Att.Top 12/20 mmmmm 3,54 7,95 — — —Eurizon Ced.Att.Top 12/21 mmmmm 3,48 3,64 — — —Eurizon Ges.At.Cla 02/18 # mmmmm 1,10 2,80 — — —Eurizon Ges.At.Cla 04/18 # mmmmm 1,10 2,88 — — —Eurizon Ges.At.Cla 04/19 mmmmm 1,82 0,94 — — —Eurizon Ges.At.Cla 04/20 mmmmm 1,85 — — — —Eurizon Ges.At.Cla 05/19 mmmmm 1,86 0,99 — — —Eurizon Ges.At.Cla 05/20 mmmmm 1,84 — — — —Eurizon Ges.At.Cla 06/20 mmmmm 1,82 — — — —Eurizon Ges.At.Cla 07/19 mmmmm 1,82 1,64 — — —Eurizon Ges.At.Cla 10/18 mmmmm 1,83 1,57 — — —Eurizon Ges.At.Cla 10/19 mmmmm 1,74 1,76 — — —Eurizon Ges.At.Cla 10/20 mmmmm 1,81 — — — —Eurizon Ges.At.Cla 11/17 # mmmmm 0,91 2,66 — 2,68 —Eurizon Ges.At.Cla 11/20 mmmmm — — — — —Eurizon Ges.At.Cla 12/18 mmmmm 1,88 1,56 — — —Eurizon Ges.At.Cla 12/19 mmmmm 1,85 0,44 — — —Eurizon Ges.At.Cla 6/18 # mmmmm 1,15 3,28 — — —Eurizon Ges.At.Cla 7/17 # mmmmm 0,87 2,61 — 2,76 —Eurizon Ges.At.Cla 7/18 # mmmmm 1,84 1,63 — — —Eurizon Ges.At.Cla 9/17 # mmmmm 0,93 2,91 — 2,82 —Eurizon Ges.At.Din 02/18 # mmmmm 2,77 5,13 — — —Eurizon Ges.At.Din 04/18 # mmmmm 3,04 5,16 — — —Eurizon Ges.At.Din 04/19 mmmmm 3,77 4,66 — — —Eurizon Ges.At.Din 04/20 mmmmm 3,30 — — — —Eurizon Ges.At.Din 05/19 mmmmm 3,77 5,22 — — —Eurizon Ges.At.Din 05/20 mmmmm 3,27 — — — —Eurizon Ges.At.Din 06/20 mmmmm 3,27 — — — —Eurizon Ges.At.Din 07/19 mmmmm 3,76 5,95 — — —Eurizon Ges.At.Din 10/18 mmmmm 3,41 6,36 — — —Eurizon Ges.At.Din 10/20 mmmmm 3,35 — — — —Eurizon Ges.At.Din 11/17 # mmmmm 1,76 7,04 — 5,65 —Eurizon Ges.At.Din 11/20 mmmmm — — — — —Eurizon Ges.At.Din 12/18 mmmmm 3,63 6,11 — — —Eurizon Ges.At.Din 12/19 mmmmm 3,53 2,90 — — —Eurizon Ges.At.Din 6/18 # mmmmm 3,10 6,24 — — —Eurizon Ges.At.Din 7/18 # mmmmm 3,81 5,64 — — —Eurizon Ges.At.Din 9/17 # mmmmm 1,97 7,87 — 6,06 —Eurizon Ges.At.Din. 7/17 # mmmmm 1,49 7,09 — 5,94 —Eurizon Ges.At.Opp 02/18 # mmmmm 4,80 4,65 — — —Eurizon Ges.At.Opp 04/18 # mmmmm 4,75 4,60 — — —Eurizon Ges.At.Opp 04/19 mmmmm 4,75 6,57 — — —Eurizon Ges.At.Opp 05/19 mmmmm 4,70 6,69 — — —Eurizon Ges.At.Opp 10/18 mmmmm 4,72 7,08 — — —Eurizon Ges.At.Opp 11/17 # mmmmm 4,22 5,20 — 6,30 —Eurizon Ges.At.Opp 12/18 mmmmm 4,81 8,35 — — —Eurizon Ges.At.Opp 6/18 # mmmmm 4,88 6,50 — — —Eurizon Ges.At.Opp 7/18 # mmmmm 4,71 6,41 — — —Eurizon Ges.At.Opp 9/17 # mmmmm 4,24 5,43 — 6,29 —Eurizon Ges.At.Opp. 7/17 # mmmmm 4,28 5,16 — 6,20 —Eurizon Gest.At.Cla 12/17 # mmmmm 0,88 2,66 — — —Eurizon Gest.At.Din 10/19 mmmmm 3,65 7,22 — — —




rating CFS

var.% a

1 mese

var.% a

1 anno

var.% 1 anno bench.

rend. 3

anni

rend. 5

anni

Eurizon Gest.At.Din 12/17 # mmmmm 1,71 6,72 — — —Eurizon Gest.At.Opp 12/17 # mmmmm 4,80 3,30 — — —Eurizon Guida Att + 11/20 mmmmm -0,16 — — — —Eurizon Guida Att. 04/19 mmmmm 1,82 1,12 — — —Eurizon Guida Att. 04/20 mmmmm 1,89 — — — —Eurizon Guida Att. 05/19 mmmmm 1,81 1,17 — — —Eurizon Guida Att. 07/19 mmmmm 1,80 1,72 — — —Eurizon Guida Att. 10/18 mmmmm 1,84 1,60 — — —Eurizon Guida Att. 10/19 mmmmm 1,74 2,11 — — —Eurizon Guida Att. 12/18 mmmmm 1,80 1,64 — — —Eurizon Guida Att. 12/19 mmmmm 1,78 0,62 — — —Eurizon MAsset Red. 04/20 mmmmm 2,24 — — — —Eurizon MAsset Red. 05/20 mmmmm 2,24 — — — —Eurizon MAsset Red. 06/20 mmmmm 2,22 — — — —Eurizon MAsset Red. 10/19 mmmmm 2,16 5,05 — — —Eurizon MAsset Red. 10/20 mmmmm 2,09 — — — —Eurizon MAsset Red. 11/20 mmmmm 0,08 — — — —Eurizon MAsset Red. 12/19 mmmmm 2,16 2,28 — — —Eurizon Obbl.Strat.Fle A mmmmm — — — — —Eurizon Obiettivo Rend # mmmmm 1,23 2,08 — 2,40 1,98Eurizon Profilo Fle Dif. # mmmmm 0,93 1,09 — 1,76 1,64Eurizon Profilo Fle Equi # mmmmm 1,59 3,27 — 3,32 2,61Eurizon Profilo Fle Svil # mmmmm 3,32 6,79 — 6,06 4,04Eurizon Rend.Ass 2anni # mmmmm 0,62 1,59 — 1,86 1,63Eurizon Rend.Ass 3anni # mmmmm 1,42 2,26 — 2,57 1,92Eurizon Sol.Ced + 05/20 mmmmm 1,60 — — — —Eurizon Sol.Ced + 06/20 mmmmm 1,64 — — — —Eurizon Sol.Ced + 10/20 mmmmm 1,56 — — — —Eurizon Sol.Ced + 11/20 mmmmm 0,06 — — — —Eurizon Soluz.Ced 05/20 mmmmm 1,20 — — — —Eurizon Soluz.Ced 05/20 mmmmm 1,25 — — — —Eurizon Soluz.Ced 06/20 mmmmm 1,25 — — — —Eurizon Soluz.Ced 11/20 mmmmm -0,04 — — — —Eurizon Stra Pro 1tri13 G # mmmmm 0,19 -1,09 — 1,53 1,25Eurizon Stra. Flessib 15 G mmmmm 0,53 1,48 — 1,74 1,29Eurizon Stra.Pro 1tri12 G # mmmmm 0,09 -2,68 — 0,92 1,27Eurizon Stra.Pro 2tri12 G # mmmmm 0,13 -2,05 — 1,34 0,89Eurizon Stra.Pro IIITr11 G # mmmmm 0,16 -3,35 — 0,67 1,40Eurizon Team 1 Cl A # mmmmm 0,49 1,11 — 1,15 1,23Eurizon Team 1 Cl G # mmmmm 0,51 1,41 — 1,48 1,46Eurizon Team 2 Cl A # mmmmm 1,01 2,52 — 2,11 1,69Eurizon Team 2 Cl G # mmmmm 1,04 2,80 — 2,41 1,98Eurizon Team 3 Cl A # mmmmm 2,12 5,58 — 3,73 2,36Eurizon Team 3 Cl G # mmmmm 2,11 6,08 — 4,22 2,85Eurizon Team 4 Cl A # mmmmm 3,18 9,15 — 5,88 3,36Eurizon Team 4 Cl G # mmmmm 3,18 9,66 — 6,42 3,91Eurizon Team 5 Cl A # mmmmm 3,09 13,54 — 8,12 4,66Eurizon Team 5 Cl G # mmmmm 3,09 14,21 — 8,75 5,27Euromob. F3 mmmmm 1,27 2,46 — 1,98 1,56Euromob. Flex Stars mmmmm 2,12 — — — —Euromob. Rising Stars mmmmm 1,89 6,79 — — —Euromob. Science 4 Life mmmmm 1,68 8,16 — — —Euromob. Seven Stars mmmmm 1,42 -0,02 — — —FMS - Absolute Return # mmmmm -0,05 2,53 — 1,57 -0,23Focus Classe A mmmmm 1,04 3,11 — 4,49 —Focus Classe R mmmmm — — — — —Foi Credit Abs Return R mmmmm — — — — —Foi Credit Abs Return S mmmmm — — — — —Foi Credit Abs Return T mmmmm — — — — —Foi Crescita Prot. 80 R mmmmm — — — — —Foi Flex Europe R mmmmm -0,58 0,12 — -2,27 —Foi Flex Europe T mmmmm -0,53 0,76 — -1,63 —Foi Flex Italy R mmmmm 0,41 6,87 — 7,21 —


rating CFS

var.% a

1 mese

var.% a

1 anno

var.% 1 anno bench.

rend. 3

anni

rend. 5

anni

Foi Flex Italy T mmmmm 0,46 7,22 — 7,76 —Fondaco Glob.Opp. Instit.B mmmmm 0,80 — — — —Fondaco Global Opport. B X mmmmm 0,84 -1,16 — — —Fondaco Global Opport. X # mmmmm 0,81 -0,32 — 2,12 1,98Fondaco Income Classic A mmmmm 1,52 — — — —Fondaco Income Classic B mmmmm 1,55 — — — —Fondaco Income Instit. A mmmmm 1,50 — — — —Fondaco Income Instit. B mmmmm 1,50 — — — —Fondaco Income Profes. B X mmmmm 1,54 — — — —Fondersel World All. # mmmmm 1,47 19,84 — 8,17 4,99Fondit Diver.Real Asset R mmmmm 0,70 -0,76 — — —Fondit Diver.Real Asset S mmmmm -0,03 -3,54 — — —Fondit Diver.Real Asset T mmmmm 0,77 -0,32 — — —Fondit Eq Gl High Div R mmmmm 7,65 12,35 — 16,22 8,88Fondit Eq Gl High Div T mmmmm 7,71 13,03 — 15,85 8,82Fondit Flexib Strategy R mmmmm 2,23 -0,51 — 0,05 0,54Fondit Flexib Strategy S mmmmm 1,66 -3,42 — -2,65 —Fondit Flexib Strategy T mmmmm 2,28 -0,06 — 0,51 0,99Fondit Global Income S mmmmm 0,23 -4,55 — — —Fonditalia Fl Risk Par R mmmmm 2,26 2,00 — 0,69 0,42Fonditalia Fl Risk Par T mmmmm 2,31 2,57 — 1,29 1,03Fonditalia Flexib Growth R mmmmm 3,14 2,07 — 2,73 1,94Fonditalia Flexib Growth T mmmmm 2,97 2,45 — 3,06 2,30Fondo Antelao # mmmmm 2,25 8,90 1,09 — —Formula 1 Absolute mmmmm 4,47 14,10 — 7,41 3,13Formula Target 17 Eq.Opt. mmmmm 2,02 3,74 — 2,31 1,87Gestielle Absolute R mmmmm 3,39 3,33 — 5,42 2,38Gestielle Best Sel.Eq 20 # mmmmm 1,37 4,24 — 3,19 1,82Gestielle Best Sel.Eq.50 mmmmm 3,27 9,15 — — —Gestielle Best.Sel.Eq.20 E mmmmm 1,60 — — — —Gestielle Ced. Best Sel. mmmmm 1,32 — — — —Gestielle Ced.Dual Brand mmmmm 0,40 0,44 — — —Gestielle Ced.Em.Mkts.Op mmmmm 4,52 — — — —Gestielle Ced.EuroItalia mmmmm 0,33 5,53 — — —Gestielle Ced.For.Opp Usd mmmmm 1,72 — — — —Gestielle Ced.Ita.Opp mmmmm 2,42 — — — —Gestielle Ced.MultiAss II mmmmm 2,73 3,97 — — —Gestielle Ced.MultiAsset mmmmm 2,48 -0,38 — — —Gestielle Dual Brand Eq30 mmmmm 4,00 4,00 — — —Gestielle Mult.A.R. Plus # mmmmm 0,60 5,04 — — —Gestielle Mult.Ab.Ret # mmmmm 0,72 5,01 — 4,17 2,01Gestielle Ob America mmmmm 4,60 7,86 — 8,66 n.s.Gestielle Ob Brasile mmmmm 3,61 -5,96 — -7,28 -6,37Gestielle Ob Cina mmmmm 12,01 6,09 — 5,31 n.s.Gestielle Ob East Europe mmmmm 3,78 0,43 — -0,33 n.s.Gestielle Ob India mmmmm 5,74 1,34 — 1,03 n.s.Gestielle Ob Internaz. mmmmm 6,31 7,29 — 8,86 n.s.Gestielle Ob Piu' P mmmmm 1,80 0,75 — 3,27 2,43Gestielle Ob Risp A mmmmm 0,58 1,02 — 3,74 n.s.Gestielle Ob Risp B mmmmm 0,64 1,50 — 4,22 n.s.Gestielle Ob. Em. Mkt mmmmm 8,92 0,65 — 0,37 n.s.Gestielle Ob. Europa mmmmm 7,11 9,11 — 9,00 n.s.Gestielle Ob.Italia mmmmm 4,18 9,34 — 9,45 n.s.Gestnord Asset Allocation mmmmm 3,07 4,49 — 4,77 3,18HI SIBILLA MACRO FUND CHF DM SHARES

mmmmm — — — — —

HI SIBILLA MACRO FUND EUR DM SHARES

mmmmm — — — — —

HI SIBILLA MACRO FUND EUR FOF SHARES

mmmmm — — — — —

HI SIBILLA MACRO FUND EUR R SHARES

mmmmm — — — — —




rating CFS

var.% a

1 mese

var.% a

1 anno

var.% 1 anno bench.

rend. 3

anni

rend. 5

anni

HI SIBILLA MACRO FUND USD DM SHARES

mmmmm — — — — —

IGM FdF Flessibile Cl.A # mmmmm 1,09 3,65 — 3,20 1,92IGM FdF Flessibile Cl.B # mmmmm 1,13 4,18 — 3,88 2,57Interf. Crescita Prot.80 X mmmmm 1,18 2,73 — — —Interf. System Evolution mmmmm 1,36 3,20 — 3,76 2,48Interfund System 100 mmmmm — — — — —Investitori Flessibile mmmmm 1,63 5,39 — 5,23 3,48Investitori Piazza Affari mmmmm 3,50 24,33 — — —Italfortune Glob Tot Ret mmmmm — — — — —Kairos Income mmmmm — — — — —Kairos Selection mmmmm 1,73 4,01 — 2,77 2,67Macro F.o. mmmmm -0,09 5,03 2,29 3,81 1,88Mediolanum Fle Obb Glo LA mmmmm 2,16 — — — —Mediolanum Fle Strateg L mmmmm 1,35 12,07 — 7,75 5,38Mediolanum Fle Strateg LA mmmmm 1,39 — — — —Mediolanum Fle Svi Ita LA mmmmm 1,42 — — — —Mediolanum Fle Val.Att LA mmmmm 0,77 — — — —Mediolanum Flex Glob LA mmmmm 5,83 11,00 — 7,99 5,43Mediolanum Flex Italia LA mmmmm 2,15 18,25 — 13,86 6,95Mediolanum Flex Svi Ita L mmmmm 1,31 7,30 — — —Mediolanum Flex Val.Att L mmmmm 0,77 0,64 — — —Pioneer Innovaz.Att. B # mmmmm -0,24 -0,26 — — —Pioneer Target Controllo A mmmmm -0,18 3,08 — 3,38 2,69Pioneer Target Controllo B mmmmm -0,18 2,92 — 3,23 —Sofia Flex mmmmm — — — — —Soprarno Inflaz. 1,5% A mmmmm 1,66 4,30 — 6,44 3,92Soprarno Inflaz. 1,5% B X mmmmm 1,68 4,55 — 6,64 4,14Soprarno Orizzonte Att. A mmmmm 0,56 — — — —Soprarno Orizzonte Att. B mmmmm 0,50 — — — —Soprarno Orizzonte Attivo mmmmm 2,69 — — — —Soprarno Relat Value A mmmmm 1,29 7,32 — 9,25 4,70Soprarno Relat. Value B X mmmmm 1,34 7,82 — 9,73 5,16Soprarno Rit. Ass A mmmmm 2,02 6,08 — 7,89 4,94Soprarno Rit. Ass. B X mmmmm 1,92 6,99 — 8,58 5,60Soprarno Tar.4% Fle.Cl.B mmmmm 2,63 — — — —Soprarno Targ.4% Fle Cl.A mmmmm 2,49 — — — —Star Coll 6 Dinamico A mmmmm 2,06 — — — —


rating CFS

var.% a

1 mese

var.% a

1 anno

var.% 1 anno bench.

rend. 3

anni

rend. 5

anni

Star Coll 6 Dinamico C mmmmm 2,16 — — — —Star Coll 6 Dinamico E mmmmm 2,03 — — — —Star Coll Multi As.Gl A # mmmmm 0,62 3,19 1,92 — —Star Coll Multi As.Gl C X # mmmmm 0,61 4,25 1,92 — —Star Coll Multi As.Gl E mmmmm 0,59 — — — —Symp. Asia Fles. mmmmm 9,90 9,51 — 11,57 6,88Symp. Fortissimo mmmmm 8,53 11,12 — 14,37 5,59Symp. Patrim. Attivo mmmmm 1,44 5,74 — 6,17 3,75Symp. Tematico mmmmm -0,13 -2,41 — -0,83 -0,10UBI Pra. Capital Growth P mmmmm 1,07 3,30 — — —UBI Pra. Euro Eq Risk Cont mmmmm -4,48 -3,01 — — —UBI Pra. Inflat. Shield P mmmmm 0,27 -3,13 — — —UBI Pra. Mult.Vol.Target mmmmm 2,41 4,82 — — —UBI Pra. Obb. Ob. Valore mmmmm 0,69 — — — —UBI Pra. Protez. Mkt Euro P mmmmm 1,41 4,48 — — —UBI Pra. Tot. Ret. Din. mmmmm 0,80 2,39 — 1,37 -0,26UBI Pra. Tot.Ret. Moderato A mmmmm 0,83 0,10 — -0,15 -0,74UBI Pra. Tot.Ret. Moderato B mmmmm 0,84 0,30 — 0,03 -0,56Unicredit Eco Reale A # mmmmm 3,60 9,90 — — —Unicredit Eco Reale B # mmmmm 3,56 9,46 — — —UniCredit Sol. Pa. Em. A mmmmm 3,95 2,61 — 0,88 —UniCredit Sol. Pa. Em. B mmmmm 3,90 2,07 — 0,32 —UniCredit Soluzione 20A # mmmmm 0,81 2,75 — 2,32 —UniCredit Soluzione 20B # mmmmm 0,76 2,27 — 1,85 —UniCredit Soluzione 40A # mmmmm 1,74 5,75 — 4,63 —UniCredit Soluzione 40B # mmmmm 1,69 5,22 — 4,10 —UniCredit Soluzione 70A # mmmmm 2,88 10,22 — 7,60 —UniCredit Soluzione 70B # mmmmm 2,83 9,62 — 7,00 —Unicredit Trend A # mmmmm 4,65 7,38 — — —Unicredit Trend B # mmmmm 4,58 6,93 — — —Volterra Absolute R mmmmm 3,24 2,50 — 5,38 2,44Volterra Dinamico mmmmm 1,19 5,88 — 4,25 2,34Zenit Mc Evoluzione Cl.I mmmmm 2,10 5,46 — 1,93 n.s.Zenit Mc Evoluzione Cl.R mmmmm 1,98 4,18 — 0,64 n.s.Zenit Mc Parsec Cl.I mmmmm 2,44 7,23 — 3,84 —Zenit Mc Parsec Cl.R mmmmm 2,31 5,86 — 2,46 n.s.msci world 7,72 19,29 — 17,45 14,10

GUIDA ALLA LETTURAIn questa tabella sono pubblicate le performance in euro di un’ampia selezione di Fondi comuni di investimento di diritto italiano degli ultimi cinque anni, tre anni, 12mesi, a un mese, elaborate dal Sistema Integrato Dati Numerici del Sole-24 Ore.I benchmark sono i parametri di riferimento per valutare la qualità della gestione; al termine della maggior parte delle categorie sono evidenziati quelli più omogenei al profilo rischio-rendimento di ciascuna di queste ultime. Ciascun fondo ha poi un benchmark assegnato, calcolato e fornito dalla sua Società di Gestione, la variazione percentuale a un anno di questo benchmark è riportata in tabella.A fianco del nome di ogni categoria sono evidenziate le performance degli indici Fideuram, che rappresentano le medie del comportamento dei fondi di quel comparto. Gli indici Fideuram sono ribasati a1/1/99=100 per tutte le categorie.All’interno di ogni categoria e per ogni anno sono evidenziati in neretto i migliori Rendimenti a un mese, a un anno, a tre e cinque anni, con l’esclusione dei Fondi comuni riservati.I risultati passati non sono necessariamente rappresentativi di quelli che sarà possibile conseguire nel futuro.RATING CFS: Il Rating CFS valuta fondi e Sicav con almeno tre anni di vita. Può Variare da mmmmm a m ed è assegnato in base a due indicatori: il rapporto rendimento/rischio (indice di Sharpe) e capacità di battere sistematicamente il benchmark (alfa). Al fine di ottenere una valutazione più significativa, CFSRating valuta contestualmente le Sicav e i Fondi di diritto italiano, lordizzando il rendimento mensile di questi ultimi.NOTE(1) Il calcolo delle performance avviene considerando il valore della quota netta fino al 30 Giugno2011 e successivamente la quota lorda, in linea con le indicazioni ad oggi fornite dalla Consob al mercato. (2)Il calcolo del benchmark di riferimento è a cura delle Società di Gestione. n.s. Nonsignificativo perché il fondo ha cambiato categoria operando un reset delle performances.QUALIFICHE: I Indicizzato; E Etico; P Capitale Protetto; G Capitale Garantito. (#) Fondo dei fondi. (X) Fondoriservato. (Y) Fondo garantito a formula. (L) Fondo liquidità dinamico.Il benchmark a 1 anno è fornito dalle Società.


dati al 29-10-2015 Categ. Fondi

rating cfs

perf. % lorda

1 anno

rendim annuo 3 anni

rendim annuo 5 anni

ailis fundsFLE Ailis Cedola Dinamica mmmmm 11,86 3,41 2,72

anima asset mgmtAnima Funds

OEM Am.Lat.Ced.Plus2017Silver mmmmm 0,62 2,26 —OIN Bd 2015 Multic. Din. Silver mmmmm -0,30 1,32 3,36OEU Bd 2015 Multic. Silver mmmmm -0,13 1,25 2,63AEU Europe Eq. Prestige mmmmm 15,25 13,59 10,10OEU Life Short Term Silver mmmmm 0,48 -0,07 -0,17LEE Liquidity A mmmmm -0,47 -0,11 0,26OEU Medium Term Bd Prest. mmmmm 4,35 5,56 4,68FOR Pro 100 Cedola BRIC/2 mmmmm -1,89 -0,95 —FOR Pro 100 En. Pulita Silver mmmmm -1,17 -0,58 —FOR Protetto 100 BRIC Silver mmmmm -0,54 -0,52 —OEU Short Term Bd Prest. mmmmm -0,02 0,70 1,19FLE Star High Potent.Eur.Prest. mmmmm 7,89 7,28 5,69

anima sicavOEU Euro Corporate Bonds mmmmm 0,48 2,54 2,15LEE Euro Reserve mmmmm -0,39 0,10 0,55BIL European Balanced mmmmm 7,30 6,65 4,56OEU Italian Bonds mmmmm 5,81 5,88 4,06

az fund mgmt s.a.Cl. AZ Fund (ACC)

ARU Active Selection mmmmm 4,89 4,50 1,97ARU Active Strategy mmmmm 3,36 2,72 1,02OIN Aggregate Bond Euro mmmmm 1,58 4,13 3,37OIN Alpha Manager Credit mmmmm -2,11 0,54 1,13FLE Alpha Manager Equity mmmmm 18,51 12,13 6,22AZI Alpha Manager Thematic mmmmm 13,31 7,69 3,70AAL American Trend mmmmm 9,89 13,63 10,96BIL Asset Plus mmmmm 3,59 2,27 1,70BIL Asset Power mmmmm 8,41 5,23 3,29OEU Bd Target Giugno 2016 mmmmm 0,30 3,17 —OIN Best Bond mmmmm -0,13 -0,67 1,67OIN Best Cedola mmmmm -3,96 -0,85 —OIN Bond Target 2015 mmmmm -0,60 2,37 —LEE Cash 12 mesi mmmmm 0,85 1,60 —LEE Cash Overnight mmmmm 0,64 1,20 —FLE Cat Bond Fund mmmmm 0,08 1,15 —OMI Cgm Opport. Corp. Bond mmmmm 0,81 3,29 —FLE Cgm Opport. European mmmmm 13,17 9,87 —OMI Cgm Opport. Gov. Bond mmmmm 1,66 2,52 —BIL Conservative mmmmm 2,80 4,12 3,48OIN Corporate Premium mmmmm -4,83 0,41 1,39FLE Dividend Premium mmmmm 9,84 6,91 4,15APE Em. Market Asia mmmmm 25,22 10,48 5,48APE Em. Market Europe mmmmm -7,15 -7,42 -8,22APE Em. Market Latin America mmmmm -23,22 -14,17 -11,63BIL European Dynamic mmmmm 7,50 5,73 3,54FLE European Trend mmmmm 14,27 10,19 4,08FLE Formula 1 - Absolute mmmmm 15,08 8,83 4,18ARU Formula 1 - Alpha Plus mmmmm 0,77 1,04 1,27BIL Formula 1 - Conservative mmmmm 2,22 2,09 1,29AZI Formula Com. Trading mmmmm -28,39 -15,97 -11,27ARU Formula Macro Dyn.Trading mmmmm 2,53 3,99 3,11OEU Income mmmmm 0,57 2,73 2,57ARU Institutional Target mmmmm 5,58 4,25 3,33FLE Italian Trend mmmmm 26,60 18,32 5,54FLE Japan Champion mmmmm 13,25 8,70 5,73AZI Long Term Value mmmmm 15,92 15,38 8,04AEU Opportunities mmmmm 23,65 13,12 7,33OEU Patriot mmmmm 13,64 14,35 —BIL QBond mmmmm 1,16 — —

sicav e fondi esteri autorizzati


rating cfs

perf. % lorda

1 anno

rendim annuo 3 anni

rendim annuo 5 anni

FLE QProtection mmmmm -0,36 2,60 1,79FLE QTrend mmmmm 8,02 6,14 0,23OEM Renminbi Opp. Hedge mmmmm -3,71 0,06 —LEE Reserve Short Term Euro mmmmm 0,08 0,51 0,79OMI Solidity mmmmm 5,67 5,60 3,95FLE Strategic Trend mmmmm 5,25 7,37 6,03FLE Trend mmmmm 9,77 12,36 10,24OIN US Income mmmmm 11,97 2,26 2,19

base invest.s sicavOIN Bonds - Multicurrency EUR mmmmm -11,80 -5,32 -2,34OEU Bonds Value EUR mmmmm 8,16 6,05 5,22FLE Flexible Low Risk Exp. mmmmm 6,51 4,88 3,16LEE Short Term EUR mmmmm 0,62 1,25 1,27

bg selection sicavAPE Africa&Middle East Eq mmmmm -11,99 1,38 -1,55FLE Anima - Club mmmmm 6,89 5,32 —AEU Anima - Italy Equities mmmmm 17,75 11,58 2,08FLE ARC mmmmm 6,46 2,84 2,11FLE ARC 10 mmmmm 11,62 5,89 4,36BIL Black Rock - GL MA mmmmm 7,44 5,76 3,71APE Eastern Europe Eq mmmmm -7,72 -9,73 -9,28BIL Edmond de R. - S. Alpha mmmmm 2,68 3,90 2,15FLE Eurizon - Concerto mmmmm 5,20 5,48 1,89FLE Franklin T. - Multi Alpha F. mmmmm 5,32 4,93 —AZI Global Dynamic mmmmm 16,25 12,21 6,80FLE Global Risk Managed mmmmm 5,94 5,75 3,48APE Greater China Eq mmmmm 18,60 10,18 1,59BIL HSBC - Em. Mkts Solution mmmmm -2,89 -0,53 -1,39AAP Invesco - Asia Gl. Opps mmmmm 14,16 10,39 4,46AEU Invesco - Europe Eq. mmmmm 12,88 10,24 5,19FLE JPM - Best Ideas mmmmm 2,47 6,91 3,49FLE Kairos - Blend mmmmm 7,56 6,46 3,48FLE Lemanik - Glocal Investor mmmmm -3,43 2,70 -0,97FLE Leonardo - Navigator mmmmm 7,77 6,68 3,85LEE Liquidity mmmmm 0,00 0,32 0,68FLE Morgan Stanley - Act.All. mmmmm 5,10 5,75 3,64AAL Morgan Stanley-N.Am.Eq. mmmmm 16,13 15,02 10,47APE Next 11 Equities mmmmm -1,25 -0,69 —AZI Pictet World Opportun. mmmmm 13,93 13,68 8,95BIL Schroder Multi Asset mmmmm 0,07 2,14 1,21FLE Swiss&Global Flex.Strat. mmmmm 4,79 3,75 2,51AZI T-Cube mmmmm 18,23 12,63 4,78BIL Vontobel - Gl. Elite mmmmm 15,41 7,90 4,31

bnp paribas asset mgmtOEP Bond Europe Plus mmmmm 7,15 6,69 6,19OIN Bond World Plus mmmmm 9,80 3,82 5,17OCO Conv Bd Best Sel Eur mmmmm 14,67 9,01 4,92BIL Diversified World Balanced mmmmm 6,37 3,92 2,49BIL Diversified World Growth mmmmm 7,80 5,36 3,54BIL Diversified World Stability mmmmm 3,58 1,98 1,18AEU Equity Euro mmmmm 15,25 13,12 8,12AEU Equity Europe mmmmm 13,24 10,89 8,54BIL Sustainable Active All mmmmm 7,57 6,06 4,63

Fondi comuni di diritto franceseARU BNPP Rend. Cedola C mmmmm 1,50 0,05 —

cb-accent lux sicavOEU Bond Euro mmmmm 0,33 3,12 4,11APE Far East Equity($) mmmmm 20,99 20,17 13,44FLE Global Economy mmmmm 11,67 5,57 —OIN Swan Bond Opport. mmmmm 0,04 1,26 1,63OIN Swan High Yield mmmmm 0,66 2,54 2,79AEU Swiss Equity(Chf) mmmmm 15,06 14,01 10,68

core series

Uff. Studi Il Sole 24Ore in collaborazione con e




rating cfs

perf. % lorda

1 anno

rendim annuo 3 anni

rendim annuo 5 anni

BIL CoRe Bal. Opport. E mmmmm 3,95 3,43 —LEE CoRe Cash E mmmmm -0,14 -0,04 —BIL CoRe Champ. Em. Mark. E mmmmm 0,40 -0,02 —BIL CoRe Champions E mmmmm 8,15 6,89 —OIN CoRe Coupon E Dis mmmmm -0,98 1,68 —AZI CoRe Dividend E Dis mmmmm 15,22 12,30 —OEM CoRe Em. Mark. Bond E mmmmm -0,51 -0,97 —APE CoRe Em. Mark. Equity E mmmmm 0,86 0,88 —

credit suisseCS Invest (Lux)

AZI IndexBlink B mmmmm 5,60 7,90 6,74OIN Londinium Global Bds B mmmmm -0,08 0,72 1,50

duemme sicavFLE Alkimis mmmmm 6,23 4,27 —OIN C-Quadrat Efficient Cl. C mmmmm 5,24 4,44 —OEU C-Quadrat Eu I. Plus Cl. C mmmmm 1,02 3,32 4,89OCO C-Quadrat Gl. C. Plus Cl. C mmmmm 6,12 4,85 —AZI Russell Global Equity C mmmmm 18,56 14,66 —

ersel gestion inter.eOEU Globersel Corp. Bond mmmmm 2,01 4,13 3,86AZI Globersel Equity A mmmmm 18,69 14,37 11,64BIL Leadersel Balanced mmmmm 5,67 4,09 —FLE Leadersel Diver.Strategies mmmmm -2,81 — —APE Leadersel Em. Market Mult. mmmmm 2,30 1,10 -0,09OEM Leadersel Em.Bond Opp. mmmmm -3,43 -0,10 —

eurizon capital s.a.Epsilon Fund

OEM Em. Bond Total Return mmmmm 0,56 1,31 1,90LEE Euro Cash mmmmm -0,07 0,50 1,01

Eurizon Focus Capitale ProtettoFLE Protezione 03/2017 mmmmm 3,63 6,72 —

Eurizon Manager Selection FundOMI MS 10 mmmmm 4,98 5,28 4,39BIL MS 20 mmmmm 6,69 6,03 4,94BIL MS 40 mmmmm 10,45 8,92 6,69BIL MS 70 mmmmm 15,46 12,70 9,70

Eurizon Strategia FlessibileOEU Obbligazioni 03/2016 mmmmm 0,86 2,91 —OEU Obbligazioni 06/2016 mmmmm 0,98 3,23 —OEU Obbligazioni 12/2015 mmmmm 0,53 2,58 3,72

Investment Solutions by EpsilonOIN Cedola x 4 02/2012 mmmmm 0,39 2,55 —OIN Cedola x 4 03/2012 mmmmm 1,46 2,64 —OIN Cedola x 4 06/2011 mmmmm 0,29 2,18 —OIN Cedola x 4 07/2011 mmmmm 0,73 2,08 —OIN Cedola x 4 09/2011 mmmmm -0,01 1,93 —OIN Forex Coupon 2017 mmmmm 0,63 0,48 —OIN Forex Coupon 2017-2 mmmmm 0,77 0,78 —OIN Forex Coupon 2017-3 mmmmm -0,09 -1,24 —

Rossini Lux FundOEU Obbligaz. TV mmmmm 1,27 3,02 2,19

Soluzioni EurizonOEP Cedola DOC 05/2017 mmmmm 0,03 2,99 —OEP Cedola DOC 07/2017 mmmmm -0,05 2,99 —

eurizon easyfundActive Market

OIN Bond High Yield mmmmm 3,18 6,88 5,80OEU Bond Inflation Linked mmmmm 1,93 2,16 2,26OEU BondCorp.Eur ST mmmmm -0,53 1,66 2,28AEU Equity Small Cap Europe mmmmm 20,75 13,86 8,71

Active StrategyARU Absolute Attivo mmmmm 2,54 3,52 2,68ARU Absolute Prudente mmmmm 1,73 2,44 2,13


rating cfs

perf. % lorda

1 anno

rendim annuo 3 anni

rendim annuo 5 anni

BIL Azioni Strategia Flessibile mmmmm 5,91 8,21 6,51Limited Tracking Error

OEU Bond EUR Float.Rate LTE mmmmm 1,07 2,84 2,03OEU Bond EUR Long T. LTE mmmmm 7,37 8,97 6,82LEE Cash EUR mmmmm -0,37 0,01 0,43APE Equity China LTE mmmmm 14,55 9,08 3,46APE Equity Em. Mkts Asia LTE mmmmm 6,33 6,14 3,24AEU Equity Euro LTE mmmmm 13,86 12,28 5,48AEU Equity Europe LTE mmmmm 12,19 11,18 7,24APE Equity LatinAmerica LTE mmmmm -23,14 -13,41 -10,27AAL Equity N.America LTE mmmmm 16,75 17,03 14,59AZI Equity Pharma LTE mmmmm 20,61 22,66 19,69LAM Treasury USD mmmmm 14,45 4,68 4,02

eurizon invest. sicavOEU Ins. Unit High Yield 2020-1 mmmmm 1,70 6,16 —OEU Ins. Unit Inv.Grade 2020-1 mmmmm 1,62 4,91 —

euromobiliare inter. fund sicavEurofundlux

OIN Alto Rendimento 2019 Plus D mmmmm -1,74 1,09 —OEU Cedola 2017 B mmmmm 0,51 3,84 3,46LEE Euro Cash B mmmmm 0,12 0,46 0,91OIN Global Bond D mmmmm 5,24 3,41 3,06OEU Obiettivo 2017 A mmmmm -0,78 0,96 2,08

fideuram asset mgmt (ireland)OAM Bond USD mmmmm 15,71 5,48 6,49AZI Commodities mmmmm -27,04 -15,81 -10,19APE Eq Glb Em Mkts Eur mmmmm -4,03 1,14 0,47AAP Eq Pac. ex Jap. A mmmmm -1,29 3,10 2,23AAL Eq USA Advant mmmmm 32,99 22,52 17,27AAL Eq USA Value mmmmm 13,34 14,79 13,30AEU Equity Europe mmmmm 9,17 8,09 4,81AEU Equity Italy mmmmm 25,25 20,79 8,85AAP Equity Japan A mmmmm 27,69 16,06 7,65AAL Equity USA A mmmmm 19,31 16,92 14,47OEU Euro Bd Long Risk mmmmm 11,00 11,28 7,92OEU Euro Bd Low Risk mmmmm 1,05 2,44 2,72OEU Euro Bd Med Risk mmmmm 3,52 5,65 5,28OEU Euro Corp. Bd mmmmm 0,43 3,18 3,35OEU Euro Defensive Bd mmmmm -0,18 0,55 1,04OEU Euro Short Term mmmmm -0,48 -0,07 0,50AEU Europe Eq. Grth mmmmm 22,63 12,10 7,62AZI Marshall Wace Tops mmmmm 6,07 4,18 3,98

finlabo invest.s sicavARU Dynamic Equity R mmmmm 10,53 11,48 4,30

generali invest.s luxembourg s.a.ARU VoBa Flex mmmmm 9,83 7,67 3,50OMI VoBa Money Plus mmmmm 1,87 1,89 1,50

generali invest.s sicavOEU Euro Bonds mmmmm 6,53 5,75 5,14OEU Euro Corporate Bonds mmmmm 0,36 3,42 3,86LEE Euro Short Term Bonds mmmmm 0,76 1,06 1,30FLE Garant 1 mmmmm 0,01 1,50 2,38FLE Garant 2 mmmmm 0,84 2,98 1,94FLE Garant 3 mmmmm 1,55 2,62 1,94FLE Garant 4 mmmmm 2,82 1,20 1,01FLE Garant 5 mmmmm 1,39 1,20 1,14

gestielle inv. sicavOIN Cedola Sicura mmmmm 1,32 4,15 —

julius baer, zurigoJB Multibond

ARU JB BF Abs Ret Def-EUR B mmmmm -3,25 -1,15 0,06ARU JB BF Abs Ret Pl-EUR B mmmmm -4,24 -1,25 0,79ARU JB BF Abs Ret-EUR B mmmmm -3,58 -1,08 0,27




rating cfs

perf. % lorda

1 anno

rendim annuo 3 anni

rendim annuo 5 anni

OIN JB BF ABS-EUR B mmmmm -0,72 1,50 2,92OIN JB BF Credit Opp-EUR B mmmmm -2,85 1,82 3,26OEM JB BF Emerging(EUR)-EUR B mmmmm -1,59 0,71 3,63OEM JB BF Emerging(USD)-USD B mmmmm 12,51 5,32 7,98OIN JB BF Gl High Yield-EUR B mmmmm -7,59 1,75 3,09OEM JB BF Local Em-USD B mmmmm -4,58 -2,46 1,48OIN JB BF Total Return-EUR B mmmmm -1,82 0,34 1,87

JB MulticooperationAZI JB Commodity-USD B mmmmm -16,51 -11,07 -4,72BIL Strategy Balanced B mmmmm 3,97 5,75 5,46BIL Strategy Balanced B($) mmmmm 14,70 9,96 8,98BIL Strategy Balanced B(Chf) mmmmm 10,07 8,12 8,06BIL Strategy Income B mmmmm 2,03 3,73 4,19BIL Strategy Income B($) mmmmm 13,79 8,03 7,62BIL Strategy Income B(Chf) mmmmm 8,43 5,65 6,44

JB MultilabelFLE Artemide B mmmmm 4,81 6,06 5,82

JB MultistockARU JB EF Abs Ret Eur-EUR B mmmmm 2,52 2,98 3,14AEU JB EF Euro Value-EUR B mmmmm 3,46 10,97 6,94AEU JB EF Europe Focus-EUR B mmmmm 26,45 12,87 7,03AZI JB EF Health Innov-USD B mmmmm 26,63 — —AAP JB EF Japan-JPY B mmmmm 27,92 18,13 11,77ABC JB EF Luxury Brands-EUR B mmmmm 15,92 11,53 11,74

jupiter asset mgmt ltdAEU Jupiter European Growth L mmmmm 36,82 19,26 14,97

kairos inter. sicavAAL KIS - America P mmmmm 3,56 11,10 8,53OEP KIS - Bond P mmmmm 1,37 3,74 3,51OEP KIS - Bond P Usd mmmmm 16,87 9,32 —OIN KIS - Bond Plus P mmmmm 2,61 6,09 —APE KIS - Em. Markets P mmmmm -0,03 3,16 -0,23ARU KIS - Multi-St.UCITS P mmmmm 4,20 3,78 2,15AEU KIS - Small Cap P mmmmm 12,76 5,61 4,49

lemanik sicavARU Active Short Term Credit mmmmm 0,04 — —AAP Asian Opp Cap Ret Eur mmmmm 25,64 24,74 14,76AEU High Growth Cap Retail mmmmm 19,78 23,08 10,68BIL Italy Cap Retail mmmmm 9,76 13,51 4,33OIN Selected Bd Dist Ret Eur mmmmm 2,49 6,83 —

luxicav sicavAEU Azionario Europa B mmmmm 2,97 11,96 1,18OIN Obbligazionario B mmmmm 1,18 3,43 3,56

m&g inter. invest. ltdM&G Dynamic Allocation Fund

FLE Dynamic Allocation A mmmmm 8,93 7,75 6,74mediolanum inter. f.CH - Challenge Funds - Classi Mediolanum

ABC Counter Cycl Eq L mmmmm 17,12 15,02 12,93ABC Cyclical Eq L mmmmm 19,41 16,27 12,36APE Emerg. Mkts Eq. L mmmmm 0,11 -0,17 -0,63AEN Energy Eq. L mmmmm -6,86 -0,49 1,06OEU Euro Bd L-A mmmmm 3,47 5,48 4,15OEU Euro Income L-A mmmmm -0,42 0,19 0,69AEU European Eq. L mmmmm 11,49 9,90 6,18AZI Financial Eq. L mmmmm 11,23 12,54 8,07FLE Flexible L-A mmmmm 1,33 0,60 -1,25AEU Germany Eq. L mmmmm 17,82 10,75 6,58OIN Intern Bd L-A mmmmm 10,87 0,19 2,52OIN Intern Inc L-A mmmmm 9,60 -0,16 0,92AZI International Eq S mmmmm 13,25 12,19 9,36AEU Italian Eq. L mmmmm 17,77 15,70 5,37LAM Liquid. US$ L mmmmm 14,59 4,65 3,83


rating cfs

perf. % lorda

1 anno

rendim annuo 3 anni

rendim annuo 5 anni

LEE Liquidity Euro L mmmmm 0,10 0,13 0,44AAL North Amer. Eq. L mmmmm 17,23 16,50 14,36AAP Pacific Eq. L mmmmm 14,12 9,60 6,53FLE Solidity& Return S-A mmmmm -0,06 2,60 1,77AEU Spain Eq. L-A mmmmm 4,07 13,04 4,20AZI Technology Eq. L mmmmm 22,26 19,10 13,19

Mediolanum Best BrandsAZI BlackRock Glb L mmmmm 14,46 11,17 7,55FLE Coupon Strat. Coll LA mmmmm 9,43 6,64 —AZI DWS MegaTrend Sel L mmmmm 10,70 8,93 5,19APE Em Mkts Coll L mmmmm 0,79 0,20 0,37AZI Eq. Power Coup. Coll S mmmmm 8,01 7,90 6,79OEU Euro Fixed Income L B mmmmm -0,28 0,28 0,58AEU European Coll L mmmmm 18,36 11,58 8,64FLE F.Templeton EM Sel L mmmmm -1,99 0,67 1,08OIN Glb High Yield L A mmmmm 10,63 5,70 7,04AZI Glb Tech Coll L mmmmm 20,52 15,13 10,57AZI JPMorgan Glb L mmmmm 14,56 13,33 8,84AZI MStanley Glb L mmmmm 14,29 12,98 9,64AAP Pacific Coll L mmmmm 12,72 8,71 4,81FLE Pimco Inflat Strat Sel L mmmmm -2,40 -0,87 0,73FLE Premium Coup.Coll L mmmmm 4,81 4,54 3,87AAL US Collection L mmmmm 18,80 16,68 13,00

Portfolio Fund - Classi MediolanumAZI Active 100 S mmmmm 11,96 10,15 7,69BIL Active 80 S mmmmm 10,30 7,22 5,90

mfs invest. mgmtAAP Asia ex-Japan A1($) mmmmm 7,64 6,61 5,84OEM Emerg. Mkts Debt A1($) mmmmm 12,66 5,31 8,31APE Emerg. Mkts Equity A1($) mmmmm 1,25 -0,09 0,39AEU Europ. Smaller Comp. A1 mmmmm 28,65 19,39 18,11AEU European Res. A1 mmmmm 21,00 15,43 11,89AEU European Value A1 mmmmm 21,43 16,25 13,46AZI Global Concentrated A1($) mmmmm 22,66 19,30 15,56AZI Global Equity A1 mmmmm 19,18 17,17 14,45OAM Global High Yield Fund A1($) mmmmm 11,51 8,06 9,43AZI Global Research A1($) mmmmm 16,14 14,12 —OIN Inflat-Adjusted Bond A1($) mmmmm 12,62 2,32 5,60OAM Limited Maturity A1($) mmmmm 15,03 5,41 5,29BIL Prudent Wealth A1($) mmmmm 23,23 12,69 —OAM Research Bond A1($) mmmmm 15,96 6,80 7,68AAL US Conc. Growth A1($) mmmmm 22,79 19,26 15,94OAM US Government Bd A1($) mmmmm 16,76 5,99 6,43AAL Value A1($) mmmmm 20,44 19,25 16,32

morgan stanley invest. mgmt ltdAZI Asian Property mmmmm 11,86 7,16 7,00FLE Diversified Alpha Plus mmmmm -8,18 2,16 2,80OEM Emerging Mkts Corp Dbt mmmmm 12,29 6,94 —OEM Emerging Mkts Debt mmmmm 10,48 3,23 6,91APE Emerging Mkts Equity mmmmm 4,58 3,34 2,21APE EmEurop,M-East&Africa Eq mmmmm 9,94 6,37 2,54OEU Euro Bond mmmmm 2,53 4,67 4,55OEU Euro Corporate Bond mmmmm 0,13 4,42 4,90OEU Euro Strategic Bond mmmmm 2,11 5,05 4,93OEP Europ.Curr. HighYield Bd mmmmm 2,17 6,51 6,76AEU European Equity Alpha mmmmm 12,15 11,48 8,64AZI European Property mmmmm 32,93 19,64 13,44AEU Eurozone Equity Alpha mmmmm 16,45 15,38 8,93BIL Global Balanced RC mmmmm 7,73 8,26 —OIN Global Bond mmmmm 9,34 4,10 5,30AZI Global Brands mmmmm 29,72 16,52 16,09OCO Global Convertible Bond mmmmm 18,43 12,14 9,29OIN Global FI Opport. mmmmm 14,49 8,60 —




rating cfs

perf. % lorda

1 anno

rendim annuo 3 anni

rendim annuo 5 anni

AZI Global Infrastructure mmmmm 6,67 14,06 15,31AZI Global Opportunity mmmmm 37,61 28,08 —AZI Global Property mmmmm 21,70 13,89 11,35APE Indian Equity mmmmm 25,78 19,67 6,24APE Latin American Equity mmmmm -20,15 -10,61 -8,03OEU Short Maturity Euro Bond mmmmm -0,24 0,70 1,40AAL US Advantage mmmmm 32,57 24,24 19,76AAL US Growth mmmmm 24,50 25,59 18,35AZI US Property mmmmm 23,54 16,30 14,95

nefAPE Azionario EEMEA mmmmm -8,64 -4,00 -4,08AEU Azionario Euro mmmmm 23,01 14,95 9,82AZI Azionario Globale mmmmm 19,52 15,17 9,24AAP Azionario Pacifico mmmmm 15,23 15,53 6,43APE Azionario Paesi Emergenti mmmmm 6,40 3,93 6,32AAL Azionario Stati Uniti mmmmm 18,69 17,53 13,41OEU Cedola R mmmmm 1,77 0,27 0,54FLE Flessibile mmmmm 8,47 4,88 1,28AZI Immobiliare mmmmm 7,38 7,82 6,71OEU Obbligaz. Breve Termine mmmmm 0,44 1,21 1,66OCO Obbligaz. Convertibile mmmmm 5,89 — —OEU Obbligaz. Euro mmmmm 2,66 3,79 3,42OEU Obbligaz. Euro Corporate mmmmm -0,46 2,29 3,09OIN Obbligaz. Globale mmmmm 9,62 4,85 4,46OEM Obbligaz. Paesi Emergenti mmmmm -3,88 -1,19 2,53FLE Raiffeisen Return mmmmm 1,91 2,99 0,73

new millennium sicavOEU Augustum Corporate Bond mmmmm 0,39 4,93 3,58

pimco funds: global investor series plcOIN Divers Inc E Dis($) mmmmm 13,52 6,79 8,61OEM Em Local Bd E Acc($) mmmmm -7,65 -4,78 -0,12OEM Em Mkts Bd E($) mmmmm 8,77 3,67 7,19OEU Euro Credit E mmmmm 1,72 3,63 3,61OEU Euro Inc. Bd E mmmmm -0,72 4,03 —OEU Euro S.-Term E Acc mmmmm -0,09 0,35 0,57OIN Glb Bd Ex-US E($) mmmmm 18,86 9,45 9,97OIN Glb H.Y Bd E($) mmmmm 15,15 9,39 10,12OIN Glb InvGrCr. E($) mmmmm 16,50 7,79 8,76BIL Glb Multi-Asset E Acc($) mmmmm 17,87 5,49 5,58OIN Global Bond E($) mmmmm 18,12 8,26 9,29OAM Low Avg Durat. E($) mmmmm 14,69 5,25 5,19AAL StocksPLUS E($) mmmmm 21,76 21,30 19,06OAM T.R. Bd E($) mmmmm 15,98 5,75 6,43OIN Unconstrained Bd E($) mmmmm 10,88 3,61 4,56OAM US Hi.Yi. Bd E Acc($) mmmmm 14,57 9,17 9,91

pioneer asset mgmt s.a.Pioneer Funds

ARU Absolut Ret. Bond E mmmmm -1,48 -0,81 -0,13ARU Absolut Ret. M.Str. E mmmmm 4,76 4,18 2,27ARU Absolut Ret. M.Str.Gr. E mmmmm 8,97 7,23 3,98ARU Absolut Return Curr. E mmmmm 4,93 2,41 1,11AAP Asia (ex Japan) Eq. E mmmmm 13,85 11,17 3,89APE China Eq. E mmmmm 17,83 12,74 5,67AEU Core Europ. Eq. E mmmmm 19,03 13,28 9,91APE Em. Eur. Med. Eq. E mmmmm -4,35 -5,56 -4,89OEM Em. Mark. Bond LC E mmmmm -5,06 -2,83 0,60OEM Em. Mkts Bond E mmmmm 14,28 8,30 10,06APE Em. Mkts Eq. E mmmmm 1,32 0,77 -2,29OEU Euro Aggr. Bond E mmmmm 3,37 5,15 5,12OEU Euro Bond E mmmmm 4,35 5,68 5,21OEU Euro Cash Plus E mmmmm -0,07 0,52 1,37OEU Euro Corp. Short T. E mmmmm -0,23 0,78 1,64OEU Euro Corporate Bond E mmmmm 1,41 4,69 5,13


rating cfs

perf. % lorda

1 anno

rendim annuo 3 anni

rendim annuo 5 anni

OEU Euro H. Y. E mmmmm 2,98 6,04 6,39LEE Euro Liquidity E mmmmm -0,47 -0,14 —LEE Euro Short T. E mmmmm -0,64 -0,35 0,45OEU Euro Strategic Bond E mmmmm 2,01 4,54 4,99AEU Euroland Equity E mmmmm 19,85 15,40 10,23AEU European Eq. Value E mmmmm 16,27 14,59 9,85AEU European Research E mmmmm 19,05 14,42 10,31OIN Global Aggr. Bond E mmmmm 9,35 3,29 5,09OIN Global High Yield E mmmmm 7,35 6,51 8,17BIL Global Multi Asset E mmmmm 11,05 7,61 —OIN HY&Em.M.BdOpp.2015E mmmmm 1,76 3,46 —APE Indian Equity E mmmmm 17,76 13,88 1,86AEU Italian Equity E mmmmm 20,57 14,93 5,02AAP Japanese Eq. E mmmmm 26,72 15,88 8,36AAL North American Bas. Val. E mmmmm 16,80 17,44 13,94AEU Top Europ. Play. E mmmmm 21,63 14,97 11,77OAM U.S. Dollar Aggregate Bd E mmmmm 15,86 7,47 8,34LAM U.S. Dollar Short T. E mmmmm 15,05 6,19 6,15AAL U.S. Fundam. Growth E mmmmm 28,63 23,23 20,48AAL U.S. Pioneer Fund E mmmmm 19,10 19,20 14,76AAL U.S. Res. Value E mmmmm 17,45 16,40 14,44AAL U.S. Research E mmmmm 19,37 18,46 16,27AAS Us Mid Cap Value E mmmmm 16,86 20,20 14,50

Pioneer SFOEU Euro Curve 1-3y E mmmmm 0,20 0,66 —OEU Euro Curve 10+y E mmmmm 11,77 11,65 —OEU Euro Curve 3-5y F mmmmm 0,80 1,97 —OEU Euro Curve 7-10y E mmmmm 5,37 7,23 —

Pioneer SSFFOR Bric 03/12/2015 E mmmmm -0,84 0,97 0,62FOR Bric 15/12/2015 E mmmmm -1,57 0,35 0,18FOR Bric 4/12/2015 E mmmmm -0,94 0,97 —OEU Obb. Euro 02/2016 E mmmmm -1,85 1,00 —OEU Obb. Euro 02/2017 E mmmmm 1,22 3,33 —OEU Obb. Euro 03/2016 E mmmmm 0,47 0,82 —OEU Obb. Euro 03/2017 E mmmmm 1,45 2,51 —OEU Obb. Euro 05/2016 E mmmmm 0,70 1,40 —OEU Obb. Euro 06/2016 E mmmmm 0,78 2,17 —OEU Obb. Euro 08/2016 E mmmmm 0,90 3,39 —OEU Obb. Euro 11/2015 E mmmmm 0,47 1,10 —OEU Obb. Euro 12/2015 E mmmmm -1,60 0,34 —OEU Obb. Euro Più 02/2016 E mmmmm -2,29 0,89 —OEU Obb. Euro Più 03/2016 E mmmmm -2,32 0,11 —

planetarium fundAAL American Selection($) mmmmm 22,86 19,10 13,32ARU Anthilia White A mmmmm 2,14 2,50 —OAM Dollar Bonds A($) mmmmm 16,07 7,21 7,18OEU Eurocurrencies Bonds A mmmmm 0,42 3,22 3,28FLE Flex 90 A mmmmm 3,50 5,16 4,74AEU Fundamental Europ. Sel. A mmmmm 16,33 12,59 8,11

popso (suisse) invest. fund sicavOEU Euro Bond mmmmm 1,75 3,08 3,11AEU European Equity mmmmm 13,69 10,43 5,39FLE Flex mmmmm 0,74 1,91 1,15OCO Global Convertible Bd mmmmm 6,52 7,10 5,04OEU Global Corporate Bd mmmmm -0,49 2,11 2,65OEU Short Maturity Euro Bond mmmmm 0,31 1,33 1,46OEP Swiss Franc Bond (Chf) mmmmm 9,82 3,97 5,39OIN Total Return Bond mmmmm -0,85 0,98 —OAM Usa Dollar Bond ($) mmmmm 14,67 4,98 4,84

rinascimento sicavAEU Augustum GAMES mmmmm 11,96 13,37 7,62

robeco sam




rating cfs

perf. % lorda

1 anno

rendim annuo 3 anni

rendim annuo 5 anni

AZI RobecoSAM Heal Liv EUR/B mmmmm 16,22 18,28 12,81AZI RobecoSAM Material EUR/B mmmmm 12,50 11,25 8,42AAB RobecoSAM S.Water EUR/B mmmmm 15,32 18,06 11,54AEN RobecoSAM SmEnergy EUR/B mmmmm 8,06 6,06 0,62

rovere sicavAEU Az. Europa RC mmmmm 19,07 13,23 9,80BIL Bil. Multi-Assets RC mmmmm 8,24 6,13 3,67BIL Bilanciato Obblig. RC mmmmm 1,95 3,49 2,16OEU Obbl. B.Termine RC mmmmm -0,68 0,73 1,40

symphonia lux sicavFLE Symphonia AltoValore mmmmm 8,52 6,49 2,55FLE Symphonia AltoValoreTH mmmmm 8,16 — —BIL Symphonia Comb.Div.Dis mmmmm 3,80 9,04 5,41

ubi pramericaUBI Sicav

AAP Asia Pacific Eq.-R mmmmm 11,37 10,04 7,10OEU CedolaCer 2012-15-R mmmmm -0,43 2,36 —OEU CedolaCer 2013-16-R mmmmm 0,20 4,30 —OEM Emerging Market Bd.-R mmmmm -4,49 -3,52 —APE Emerging Mkts Eq.-R mmmmm -0,47 0,88 0,39OEU Euro Corp. Bond-R mmmmm 0,10 3,14 3,38OEU Euro Fixed Inc.-R mmmmm 5,20 4,31 3,50BIL Global Dyn. All.-R mmmmm 10,08 6,67 —OAM High Yield Bond-R mmmmm -0,60 2,84 4,95FLE Prot. e Cresc. 2017-R mmmmm 6,39 8,46 —OEU Short Term EUR R mmmmm 0,30 0,89 0,56

vontobel invest. fundsARU Abs Ret Bd mmmmm 1,02 1,32 0,76


rating cfs

perf. % lorda

1 anno

rendim annuo 3 anni

rendim annuo 5 anni

ARU Abs. Return Bd (Chf) mmmmm 10,32 4,25 4,65AZI Belvista Comm. ($) mmmmm -17,40 -12,85 -6,95APE China Stars Eq ($) mmmmm 29,22 15,79 8,60AAB Clean Technology mmmmm 20,09 17,93 11,29APE Emerging Mkts Eq ($) mmmmm 7,75 4,63 7,16OEU EUR Corp Bd Mid Yield mmmmm 2,80 5,80 5,90OEU Euro Bd mmmmm 4,48 6,05 5,04LEE Euro Money mmmmm -0,25 0,19 0,72AEU Europ.Equity mmmmm 24,85 12,19 13,07APE Far East Eq ($) mmmmm 9,31 8,22 8,06AZI GlbEquity ($) mmmmm 25,04 15,85 15,15AZI GlbEquityEx-US ($) mmmmm 19,53 10,27 10,59AEN New Power mmmmm 6,15 11,01 4,35OEP Swiss Franc Bd (Chf) mmmmm 13,23 5,43 7,16AEU Swiss Mid&SmCapEq (Chf) mmmmm 22,88 21,54 12,06LEE Swiss Money (Chf) mmmmm 10,19 3,66 4,86FLE Target Return Def. mmmmm -1,75 0,62 -0,15LAM US Dollar Money ($) mmmmm 15,04 5,65 4,96AAL US Equity ($) mmmmm 29,49 21,49 19,35

zest asset mgmt sicavARU Absolute Return VaR 4 mmmmm -0,31 2,18 2,14FLE Dynamic Opp. mmmmm -0,90 -3,70 -1,56OIN Global Value R1 mmmmm -3,53 0,43 1,25


società/ rendim. annualizz.*fondo (paese) 3 anni5 anni10 anni

1 Open Door Investment Management (US) LtdBMG605411021(BMU) 31,94 9,82 22,14

2 Danske Invest InvesteringsforeningenDK0010264456(DNK) 39,55 28,50 20,58

3 Frostrow Capital LLPGB0000385517(GBR) 37,20 38,30 19,34

4 First State Investments (Hong Kong) LtdIE0008369930(IRL) 27,05 16,49 18,49

5 DNB Asset Management ASNO0010337678(NOR) 31,45 17,00 18,12

6 Standard Life Investments LimitedGB0002959582(GBR) 18,76 19,31 17,67

7 Interfundos - Gestao de Fundos de Investimento ImoPTYIOEIE0008(PRT) -4,57 -3,40 16,88

8 Lindsell Train LtdGB0031977944(GBR) 29,01 25,79 16,87


10 SV Life Sciences Managers LLPGB0004559349(GBR) 37,47 33,63 16,05

11 Erste Sparinvest Kapitalanlagesellschaft mbHAT0000746748(AUT) 38,13 34,16 16,04

12 Value Partners LimitedKYG9317Q1047(CYM) 17,74 6,59 15,86

13 Standard Life Investments (Mutual Funds) LimitedGB00B0LD3B90(GBR) 23,13 18,84 15,64

14 BlackRock Investment Management (UK) LimitedGB0006436108(GBR) 27,01 23,27 15,48

15 AXA Investment Managers UK LtdGB0031007254(GBR) 38,91 33,57 15,38

16 Lansforsakringar Fondforvaltning ABSE0000837338(SWE) 24,55 16,55 15,24

17 NVM Private EquityGB00B08S4K30(GBR) 37,90 36,39 15,20

18 DNB Asset Management AS (Sweden)SE0000432809(SWE) 30,91 20,10 15,14

19 Marlborough Fund Managers LtdGB00B0706C66(GBR) 25,23 20,64 15,11

20 Premier Asset Management (Guernsey) LimitedGB0004829437(GGY) 29,67 30,72 15,09

21 Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbHDE0009769976(DEU) 37,52 32,50 15,08

22 Handelsbanken Fonder ABSE0000356065(SWE) 26,56 17,99 14,99

23 Moneta Asset Management SASFR0000994980(FRA) 25,70 16,09 14,98

24 LB(Swiss) Investment AGCH0019597530(CHE) 22,48 17,55 14,96

25 Jupiter Asset Management LtdGB0000197722(GBR) 23,27 22,84 14,92

26 Lannebo Fonder ABSE0000740698(SWE) 27,93 16,68 14,82

27 Henderson Global Investors LtdGB0009065060(GBR) 30,93 26,50 14,76

28 Value Partners LimitedKYG9317Q1120(CYM) 15,90 7,01 14,56

29 First State Investment Management (UK) LimitedGB0007836132(GBR) 9,58 11,88 14,41


31 Wellington Management Company LLPIE00B0590K11(IRL) 34,57 27,39 14,28


la top 100 dei fondi esteri


33 Schroder Unit Trusts LtdGB0031092942(GBR) 19,70 21,84 14,18

34 HSBC Investment Funds (Hong Kong) LimitedKYG4642D3573(CYM) 17,01 7,35 14,12

35 Marlborough Fund Managers LtdGB00B02TPH60(GBR) 22,60 22,16 13,94

36 Vanguard Group (Ireland) LimitedIE00B03HCW31(IRL) 28,87 21,53 13,94

37 Old Mutual Investment Management LtdGB00B1XG7999(GBR) 26,00 21,51 13,86

38 DNB Asset Management AS (Sweden)SE0000432775(SWE) 22,99 16,03 13,80

39 Skandia Fonder ABSE0000810814(SWE) 23,16 16,06 13,75

40 Comgest Asset Management International LtdIE00B03DF997(IRL) 17,01 6,63 13,66

41 Standard Life Investments (Mutual Funds) LimitedGB0004331236(GBR) 19,76 17,06 13,65

42 Baillie Gifford & Co LtdGB00BLDYK618(GBR) 28,22 20,32 13,62

43 SEBInvest InvesteringsforeningenDK0010260629(DNK) 26,24 17,74 13,60

44 Allianz Global Investors Ireland LtdIE0002817751(IRL) 14,14 4,90 13,50

45 Aberdeen Asset Managers LimitedGB0000059971(GBR) 4,86 12,76 13,49

46 Investec Fund Managers LtdGB0031075558(GBR) 21,44 19,69 13,48

47 AIMS Asset Management Sdb BhdVGG0411N1050(VGB) 5,71 13,79 13,44

48 Invesco Asset Management LimitedGB00B1FL3C76(GBR) 28,10 24,68 13,43

49 Persistent Edge Asset Management Pte LtdKYG7043R1074(CYM) 16,45 13,97 13,42

50 Value Partners LimitedKYG931731056(CYM) 13,22 10,01 13,38

51 Swedbank Robur Fonder ABSE0000602302(SWE) 24,42 16,65 13,36

52 ODIN Forvaltning ASNO0010220130(NOR) 23,58 16,16 13,32

53 UBS Fund Management (Switzerland) AGCH0011764310(CHE) 20,61 14,12 13,30

54 Jyske Invest InvesteringsforeningenDK0010293554(DNK) 7,94 4,08 13,23

55 BlackRock Asset Management Deutschland AGDE000A0H08E0(DEU) 12,70 11,86 13,18

56 Pictet Asset Management SA, GenevaCH0003299580(CHE) 22,93 14,87 13,17

57 AMF Fonder ABSE0001185000(SWE) 23,68 15,43 13,09

58 Marlborough Fund Managers LtdGB00B659XQ05(GBR) 23,41 20,71 13,09

59 Handelsinvest InvesteringsforeningenDK0010232768(DNK) 29,79 18,60 13,08

60 Spiltan Fonder ABSE0001015348(SWE) 20,39 14,51 13,01

61 Schroder Investment Management LtdGB0006108418(GBR) 24,65 22,29 12,98


63 Carnegie WorldWide InvesteringsforeningenDK0010249655(DNK) 28,25 17,37 12,94

64 Enter Fonder ABSE0001172362(SWE) 17,44 11,24 12,91

elaborazione Ufficio Studi de Il Sole 24Ore su dati


la top 100 dei fondi esteri



66 Henderson Investment Funds LtdGB0031860934(GBR) 15,84 6,08 12,84

67 Jyske Invest International InvesteringsforeningDK0016262801(DNK) 7,82 3,58 12,80

68 Old Mutual Investment Management LtdGB00B1XG7C26(GBR) 21,60 18,76 12,78


70 Invesco Fund Managers LtdGB0033028332(GBR) 18,72 9,72 12,77

71 Interfundos - Gestao de Fundos de Investimento ImoPTAFILIE0008(PRT) -11,02 13,61 12,77

72 Didner & Gerge Fonder ABSE0000428336(SWE) 17,35 13,68 12,76

73 Allianz Global Investors GmbH - FrankfurtDE0008481862(DEU) 29,94 27,61 12,73

74 BankInvest InvesteringsforeningenDK0010266741(DNK) 16,78 14,75 12,72

75 Findlay Park Funds plcIE0002458671(IRL) 21,44 17,93 12,70

76 Maven Capital Partners UK LLPGB0004122858(GBR) 21,98 21,03 12,63


78 SEB Investment Management ABSE0000434201(SWE) 26,41 16,04 12,54

79 Baring International Fund Managers (Ireland) LtdIE0000829238(IRL) 11,97 4,08 12,46


81 Electra Partners LLPGB0003085445(GBR) 31,17 24,38 12,41

82 Kotak Mahindra (UK) LtdMU0164S00238(MUS) 17,56 7,26 12,38


83 Aberdeen Asset Managers LimitedGB0000100767(GBR) 0,13 8,75 12,35

84 SEBInvest InvesteringsforeningenDK0016283211(DNK) 28,19 18,56 12,32

85 BIL Nordic Invest InvesteringsforeningenDK0015762249(DNK) 33,18 18,05 12,32

86 SHK Alternative Managers LimitedKYG2437C1050(CYM) 11,12 0,90 12,20

87 Baillie Gifford & Co LtdGB0005924773(GBR) 19,62 18,81 12,17

88 Nordea Invest InvesteringsforeningenDK0010265859(DNK) 28,80 17,66 12,15

89 NN Investment Partners B.V.NL0000289767(NLD) 18,61 16,83 12,13

90 JPMorgan Asset Management (UK) LimitedGB0002357613(GBR) 36,24 27,28 12,13

91 Seligson & Co Rahastoyhtio OyjFI0008801790(FIN) 23,12 17,82 12,10

92 JPMorgan Asset Management (UK) LimitedGB0005794036(GBR) 25,29 20,06 12,07

93 Vontobel Fonds Services AGCH0023568022(CHE) 20,31 13,02 12,06

94 DNB Asset Management ASNO0010337942(NOR) 16,20 14,85 12,06

95 Allianz Global Investors GmbH - FrankfurtDE0008481763(DEU) 20,73 14,81 12,05

96 Credit Suisse Funds AG (Switzerland)CH0005647661(CHE) 23,19 14,95 12,02

97 Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbHDE0009769869(DEU) 25,74 16,93 11,93

98 Close Asset Management (UK) LtdGB0008838707(GBR) 21,56 19,34 11,90

99 F&C Management LimitedGB0000175058(GBR) 21,53 19,84 11,90

100 ODIN Forvaltning ASNO0010062953(NOR) 17,58 13,00 11,88

La tabella mostra i migliori fondi comuni nel mondo per perfomance lorda a 10 anni (non autorizzati al collocamento in Italia).Sigle Paesi: A=Austria; ANT=Antille; B=Belgio; BHS=Bahamas; BMU=Bermuda; CH=Svizzera; CYM=Isole Cayman; D=Germania; DK=Danimarca; DUB=Dubai; E=Spagna; EST=Estonia; F=Francia; FIN=Finlandia; GGY=Guensey; HUN=Ungheria; IOM=Isola di Man; IRL=Irlanda; JER=Jersey; L= Lussemburgo; MLT=Malta; MUS=Mauritius; NL=Olanda; NOR=Norvegia; P=Portogallo; POL=Polonia; SVN=Slovenia; SWE=Svezia; TTO=Trinidad and Tobago; VGB=British Virgin Island; UK=Gran Bretagna. * i rendimenti annualizzati sono calcolati su quote espresse in euro.


categ fondi rating data perf% bench perf% perf%

individ. col-lett. 1 anno 3 anni 3 anni 5 anni

ALLEANZA ASSICURAZIONIAZ AlMeglio Azionario mmmmm nnnnn 26.10 9,09 41,86 24,75 34,25BBRAlMeglio Bilanciato mmmmm nnnnn 26.10 5,98 26,36 14,70 18,21OBRAlMeglio Obbligaz. mmmmm nnnnn 26.10 3,43 10,86 8,00 5,98

ALLIANZInsieme

AZ Linea Dinamica mmmmm nnnnn 27.10 13,54 59,02 44,78 63,85BB Linea Serena mmmmm nnnnn 27.10 7,72 36,36 26,45 39,91OBRLinea Sicura mmmmm nnnnn 27.10 0,38 3,42 9,27BO Linea Tranquilla mmmmm nnnnn 27.10 2,43 15,84 11,21 19,68

L.A. PrevidenzaBB L.A. Previd. Bilanciata mmmmm nnnnn 21.10 3,82 26,37 9,67 11,51OBRL.A. Previd. Garantita mmmmm nnnnn 21.10 -0,24 4,90 1,67 4,98BA L.A. Previd. Internaz. mmmmm nnnnn 21.10 7,04 25,58 15,79 15,44BOCL.A. Previd. Protetta mmmmm nnnnn 21.10 1,67 22,33 8,44 11,50

PrevirasMORLinea 1 Obbligaz. mmmmm nnnnn 27.10 0,01 5,21 1,95 5,55BOCLinea 2 Obb. Mista mmmmm nnnnn 27.10 3,08 23,52 12,92 19,68BB Linea 3 Bilanciata mmmmm nnnnn 27.10 8,02 38,20 26,81 37,89AZ Linea 4 Az. Int. mmmmm nnnnn 27.10 12,48 56,33 40,39 56,98

AMUNDI A. M.SecondaPensione F.P.A.

MO SP Difensiva mmmmm nnnnn 15.10 2,63 8,31 12,63 15,97AZ SP Espansione mmmmm nnnnn 15.10 7,51 37,36 31,80 36,19FLCSP Garantita mmmmm nnnnn 15.10 2,29 5,66 9,42 14,12BO SP Progressiva mmmmm nnnnn 15.10 5,24 29,79 24,74 30,62BO SP Sicurezza mmmmm nnnnn 15.10 3,88 19,80 16,24 20,70BB SP Sviluppo mmmmm nnnnn 15.10 7,41 35,29 31,06 36,50

ARCAArca Previdenza

AZ Linea Alta Crescita mmmmm nnnnn 30.09 -0,39 29,67 55,18AZ Linea Alta Crescita R mmmmm nnnnn 30.09 0,47 32,92 60,63BB Linea Crescita mmmmm nnnnn 30.09 1,83 24,35 41,72BB Linea Crescita R mmmmm nnnnn 30.09 2,60 27,06 46,19MOCLinea Garanzia mmmmm nnnnn 30.09 -0,28 2,32 1,22 5,10MOCLinea Garanzia R mmmmm nnnnn 30.09 0,26 2,32 2,79 7,54BOCLinea Obiettivo TFR mmmmm nnnnn 30.09 -0,58 4,54 9,62FLCLinea Obiettivo TFR R mmmmm nnnnn 30.09 0,17 6,80 13,02BO Linea Rendita mmmmm nnnnn 30.09 2,98 19,29 30,62BO Linea Rendita R mmmmm nnnnn 30.09 3,75 21,89 34,73

ASSIMOCO VITAF.P.A. Il Melograno

AZ Linea Dinamica mmmmm nnnnn 21.10 9,08 32,25 21,39 24,95BB Linea Equilibrata mmmmm nnnnn 21.10 5,87 23,91 16,49 20,95BO Linea Garantita mmmmm nnnnn 21.10 2,51 11,97 13,29 16,49OB Linea Prudente mmmmm nnnnn 21.10 2,49 16,93 11,43 15,92

AVIVAAviva

BA L.Inv. Azionaria mmmmm nnnnn 15.10 4,82 32,16 44,24BB L.Inv. Bilanciata mmmmm nnnnn 15.10 4,00 27,53 34,06OB L.Inv. Gar.Rend.Mn.Pres mmmmm nnnnn 15.10 2,17 19,00 19,47 22,43BO L.Inv. Gar.Rest.Capitale mmmmm nnnnn 15.10 2,91 22,01 26,12BO L.Inv. Obbligazionaria mmmmm nnnnn 15.10 3,56 25,67 31,54

Aviva Ass. V. UBI Prev.BA Comparto Aggressivo Cl.Cmmmmm nnnnn 16.10 11,58 33,91 35,39 49,92BA Comparto Aggressivo Cl.I mmmmm nnnnn 16.10 11,12 36,96 33,67 46,75BOCComparto Capital.Sicuro mmmmm nnnnn 16.10 1,53 5,16 4,60 4,05BB Comparto Dinamico Cl.C mmmmm nnnnn 16.10 8,92 25,16 23,97 36,44BB Comparto Dinamico Cl.I mmmmm nnnnn 16.10 8,64 26,63 22,98 34,63OB Comparto Garantito mmmmm nnnnn 16.10 -0,04 4,99 2,44 3,15BO Comparto Moderato Cl.C mmmmm nnnnn 16.10 5,89 22,37 14,45 22,91BO Comparto Moderato Cl.I mmmmm nnnnn 16.10 5,84 17,54 14,26 22,58

fondi pensione aperti elaborazione Ufficio Studi de Il Sole-24Ore in collaborazione con



BO Comparto Prudente Cl.C mmmmm nnnnn 16.10 3,50 13,54 10,38 15,50BO Comparto Prudente Cl.I mmmmm nnnnn 16.10 3,47 13,54 10,29 15,35

AXA ASSICURAZIONIMO Comparto Conservativo mmmmm nnnnn 26.10 -0,38 -0,75 -0,44BA Comparto Dinamico mmmmm nnnnn 26.10 9,79 45,98 25,02 24,80BO Comparto Equilibrato mmmmm nnnnn 26.10 6,52 33,08 18,66 20,59BORComparto Garantito mmmmm nnnnn 26.10 0,56 5,36 2,59 4,84BO Comparto Prudente mmmmm nnnnn 26.10 4,00 21,19 15,61 21,23

AXA MPS ASSICURAZIONI VITAAxa MPS Previdenza in Azienda

BB Linea Combinata mmmmm nnnnn 15.10 7,05 35,33 29,88 43,46BO Linea Equilibrio mmmmm nnnnn 15.10 4,44 27,28 18,10 26,41BOCLinea Sicura mmmmm nnnnn 15.10 -0,21 4,36 1,63 4,17BA Linea Sviluppo mmmmm nnnnn 15.10 8,35 40,00 39,21 55,87OB Linea Tenuta mmmmm nnnnn 15.10 0,87 16,81 2,93 5,34

Axa MPS Previdenza per TeBA Linea Crescita mmmmm nnnnn 15.10 7,97 40,00 37,82 52,86BOCLinea Garantita mmmmm nnnnn 15.10 -0,57 4,36 0,47 2,19BB Linea Mista mmmmm nnnnn 15.10 6,41 35,33 28,20 40,39OB Linea Moneta mmmmm nnnnn 15.10 0,63 16,81 1,99 3,76BO Linea Stabilità mmmmm nnnnn 15.10 4,00 27,28 16,75 24,43

AZIMUT PREVIDENZABA Comparto Crescita mmmmm nnnnn 30.09 -3,64 13,88 11,94BB Comparto Equilibrato mmmmm nnnnn 30.09 0,44 13,50 13,36BORComparto Garantito mmmmm nnnnn 30.09 1,65 11,70 16,38BO Comparto Protetto mmmmm nnnnn 30.09 -0,17 5,09 4,51

BAP VITA E PREVIDENZABap Pensione 2007

BO Linea Equilibrio mmmmm nnnnn 30.09 -0,24 21,08 12,81 10,87BO Linea Equilibrio A mmmmm nnnnn 30.09 0,12 21,08 14,24 13,73BA Linea Investimento mmmmm nnnnn 30.09 -1,90 24,98 19,87 14,74OBRLinea TFR mmmmm nnnnn 30.09 -0,53 8,93 3,19 4,06OBRLinea TFR A mmmmm nnnnn 30.09 0,43 8,93 5,30 7,29

BCC RISPARMIO & PREVIDENZAAZ Aureo comparto az. mmmmm nnnnn 30.09 0,13 36,98 26,83 43,01BB Aureo comparto bil. mmmmm nnnnn 30.09 1,82 24,10 17,23 27,24MO Aureo comparto gar. mmmmm nnnnn 30.09 -0,07 0,97 0,55 2,54OB Aureo comparto obbl. mmmmm nnnnn 30.09 2,22 9,06 4,63 7,47

BIM VITABB Bim Vita Bil. Globale mmmmm nnnnn 30.09 -0,14 18,49 19,78 18,53OB Bim Vita Bond mmmmm nnnnn 30.09 1,02 14,40 10,39 15,09BO Bim Vita Equilibrio mmmmm nnnnn 30.09 0,84 16,19 11,89 15,14AZ Bim Vita Equity mmmmm nnnnn 30.09 -0,43 23,32 31,53 23,78

CASSA CENTRALE RAIFFEISENRaiffeisen F.P.A.

BO Linea Activity mmmmm nnnnn 15.10 3,96 22,08 19,53 27,16BA Linea Dynamic mmmmm nnnnn 15.10 4,81 22,61 25,38 32,16OB Linea Safe mmmmm nnnnn 15.10 1,94 21,76 13,28 18,05

CREDEMPREVIDENZAAZ Comparto Azionario A mmmmm nnnnn 30.09 4,73 40,07 31,80 45,91AZ Comparto Azionario B mmmmm nnnnn 30.09 5,13 40,07 33,45 49,13BB Comparto Bilanciato A mmmmm nnnnn 30.09 6,23 32,41 27,47 36,32BB Comparto Bilanciato B mmmmm nnnnn 30.09 6,46 32,41 28,42 38,11BORComparto Obb. Gar. A mmmmm nnnnn 30.09 5,01 26,42 20,50 25,15BORComparto Obb. Gar. B mmmmm nnnnn 30.09 5,05 26,42 20,75 25,61

CRÉDIT AGRICOLE VITAAZ Taro mmmmm nnnnn 30.09 4,43 36,61 27,65 45,26AZ Taro Cl.A mmmmm nnnnn 30.09 4,84 36,61 29,27 48,37BORTicino mmmmm nnnnn 30.09 2,07 17,42 17,35 19,88BO Ticino Cl.A mmmmm nnnnn 30.09 2,47 17,42 18,75 22,25BB Trebbia mmmmm nnnnn 30.09 5,43 34,92 26,66 42,18BB Trebbia Cl.A mmmmm nnnnn 30.09 5,89 34,92 28,34 45,31


fondi pensione aperti



CREDITRAS VITAUnicredit

AZ Linea Dinamica mmmmm nnnnn 27.10 11,41 56,33 32,68 48,95BB Linea Serena mmmmm nnnnn 27.10 7,73 38,20 25,54 36,38OBRLinea Sicura mmmmm nnnnn 27.10 -0,14 5,21 1,40 4,24BOCLinea Tranquilla mmmmm nnnnn 27.10 5,12 23,52 16,93 23,11

HDI ASSICURAZIONIF.P.A. Azione di Previdenza

AZ Linea Dinamica mmmmm nnnnn 30.09 3,09 26,85 31,00 29,49BO Linea Equilibrata mmmmm nnnnn 30.09 1,85 10,64 20,62 25,02BOCLinea Garantita mmmmm nnnnn 30.09 1,52 2,35 15,23 21,63OB Linea Prudente mmmmm nnnnn 30.09 0,89 0,53 13,43 18,86

INTESA SANPAOLO VITAF.P.A Giustiniano

BA Giustiniano Azionaria mmmmm nnnnn 30.09 6,91 38,05 32,66 51,99BO Giustiniano Bilanciata mmmmm nnnnn 30.09 5,42 31,17 24,81 38,36OB Giustiniano Monetaria mmmmm nnnnn 30.09 0,12 5,23 3,66 6,90OB Giustiniano Obbligaz. mmmmm nnnnn 30.09 3,17 46,36 14,95 19,78BOCGiustiniano TFR + mmmmm nnnnn 30.09 0,58 6,12 6,74 9,29

F.P.A PrevidSystemBO Accumulazione Bilan. mmmmm nnnnn 30.09 5,04 24,85 19,47 30,22BO Crescita Dinamica mmmmm nnnnn 30.09 3,54 14,56 11,18 17,32BO Crescita Prudente mmmmm nnnnn 30.09 2,94 9,85 7,50 12,77BA Rivalutazione Azionaria mmmmm nnnnn 30.09 6,12 34,89 29,36 45,99BORTFR + mmmmm nnnnn 30.09 0,43 6,12 6,16 8,75

F.P.A. Il Mio DomaniBO Linea Breve Termine mmmmm nnnnn 30.09 -0,29 2,15 5,87 18,56AZ Linea Lungo Termine mmmmm nnnnn 30.09 2,23 25,03 55,21BB Linea Medio Termine mmmmm nnnnn 30.09 1,67 14,72 15,07 20,81BORLinea TFR mmmmm nnnnn 30.09 0,30 6,12 6,81 9,92

F.P.A. Intesa Mia PrevidenzaBO Piano Previd.Accumulo mmmmm nnnnn 30.09 5,68 28,23 21,58 28,08MOCPiano Previd.Capitale mmmmm nnnnn 30.09 0,84 9,63 6,55 10,05BO Piano Previd.Crescita mmmmm nnnnn 30.09 4,51 17,95 13,79 21,82BA Piano Previd.Dinamico mmmmm nnnnn 30.09 6,17 35,65 28,44 38,91OB Piano Previd.Reddito mmmmm nnnnn 30.09 2,54 14,50 10,78 14,47

F.P.A. Sanpaolo PrevidenzaBA Linea Bil.Azionaria mmmmm nnnnn 30.09 -2,07 37,61 22,44 35,80BB Linea Bilanciata mmmmm nnnnn 30.09 -0,71 32,38 20,40 31,43MO Linea Monetaria mmmmm nnnnn 30.09 -0,50 0,71 0,50 2,48OB Linea Obbligazionaria mmmmm nnnnn 30.09 2,34 19,28 14,37 17,86BO Linea Protetta mmmmm nnnnn 30.09 -1,19 7,73 6,27 8,03

ITAS VITAF.P.A. PensPlan Plurifonds

AZ ActivITAS mmmmm nnnnn 15.10 4,71 41,02 25,40 30,75BO AequITAS mmmmm nnnnn 15.10 4,65 31,21 20,85 28,64BOCSecurITAS mmmmm nnnnn 15.10 0,51 6,24 6,65 10,38OB SerenITAS mmmmm nnnnn 15.10 1,73 23,36 12,07 18,56BB SolidITAS mmmmm nnnnn 15.10 3,73 35,13 20,59 27,06

NATIONALE SUISSE VITABO Previsuisse-C.Crescita mmmmm nnnnn 30.09 3,57 29,20 18,13 26,93BB Previsuisse-C.Dinamica mmmmm nnnnn 30.09 4,46 37,06 23,99 32,98OBCPrevisuisse-C.Garanz. mmmmm nnnnn 30.09 2,71 21,34 12,70 16,61

PENSPLAN INVEST SGRPensPlan Profi F.P.A.

BB Comparto Linea A mmmmm nnnnn 15.10 2,91 31,90 18,88 23,90BO Comparto Linea B mmmmm nnnnn 15.10 1,83 21,75 13,24 19,01OB Comparto Linea C mmmmm nnnnn 15.10 0,78 4,80 4,11 6,57

PIONEER INVESTMENT MGMTPioneer Futuro

AZ Comparto Azionario mmmmm nnnnn 30.09 2,88 35,53 28,22 44,33BB Comparto Bilanciato mmmmm nnnnn 30.09 2,99 27,49 23,52 36,94



BO Comparto DT 2020 mmmmm nnnnn 30.09 2,15 19,99 17,33 25,88BB Comparto DT 2025 mmmmm nnnnn 30.09 3,27 31,82 19,79 30,67BB Comparto DT 2030 mmmmm nnnnn 30.09 2,94 34,44 21,16 32,64BA Comparto DT 2035 mmmmm nnnnn 30.09 2,63 34,44 22,12 34,18MO Comparto Garantito mmmmm nnnnn 30.09 0,36 2,32 5,93 10,86BO Comparto Ob. Br.Periodo mmmmm nnnnn 30.09 0,58 23,96 4,72 9,45OB Comparto Ob. Reale mmmmm nnnnn 30.09 -0,02 13,06 4,38 8,06BO Comparto Prudente mmmmm nnnnn 30.09 1,54 18,76 16,39 24,44

POPOLARE VITAOBRPopolare Bond mmmmm nnnnn 30.09 1,09 14,40 9,80 13,67BORPopolare Gest mmmmm nnnnn 30.09 1,04 16,19 12,06 15,95BORPopolare Gest Cl.B mmmmm nnnnn 30.09 1,33 16,19 13,29 18,16BB Popolare Mix mmmmm nnnnn 30.09 2,58 23,41 21,09 29,89

REALE MUTUA ASSICURAZIONIBB Teseo-L. Bilanc. Etica mmmmm nnnnn 30.09 4,38 8,85 23,64 27,09MORTeseo-L. Garan. Etica mmmmm nnnnn 30.09 1,21 2,45 8,02 10,53OB Teseo-L. Prudenz. Etica mmmmm nnnnn 30.09 2,97 22,13 16,24 18,60AZ Teseo-L. Sviluppo Etica mmmmm nnnnn 30.09 4,06 20,16 31,30 33,26

UNIPOLSAIF.P.A. Conto Previdenza

AZ Comp.Azionario mmmmm nnnnn 30.09 3,36 34,16 24,45 37,18AZ Comp.Azionario A mmmmm nnnnn 30.09 4,15 34,16 27,38 42,78AZ Comp.Azionario B mmmmm nnnnn 30.09 4,15 34,16 27,48 43,04BB Comp.Bilanciato mmmmm nnnnn 30.09 4,21 28,84 21,08 28,73BB Comp.Bilanciato A mmmmm nnnnn 30.09 4,84 28,84 23,15 32,52BB Comp.Bilanciato B mmmmm nnnnn 30.09 4,79 28,84 23,18 32,69BORComp.Garantito mmmmm nnnnn 30.09 4,00 16,19 18,31 21,18BORComp.Garantito A mmmmm nnnnn 30.09 4,45 16,19 19,85 23,89BORComp.Garantito B mmmmm nnnnn 30.09 4,43 16,19 19,92 24,10OB Comp.Obbigazionario mmmmm nnnnn 30.09 2,95 13,87 9,90 12,85OB Comp.Obbigazionario A mmmmm nnnnn 30.09 3,43 13,87 11,36 15,42OB Comp.Obbigazionario B mmmmm nnnnn 30.09 3,36 13,87 11,39 15,57FLRComp.Premium TFR mmmmm nnnnn 30.09 2,63 10,50 14,90

F.P.A. Fondiaria PrevidenteAZ Comp.Azionario mmmmm nnnnn 30.09 3,63 34,16 25,47 34,82BB Comp.Bilanciato mmmmm nnnnn 30.09 4,19 28,84 21,24 29,38BORComp.Garantito mmmmm nnnnn 30.09 3,84 16,19 18,04 21,31MO Comp.Monetario mmmmm nnnnn 30.09 0,19 0,71 3,83 4,60OB Comp.Obbigazionario mmmmm nnnnn 30.09 2,92 13,87 10,14 13,25

F.P.A. SaiOBRComp.Previ-Bond mmmmm nnnnn 30.09 3,34 14,40 14,64 18,78BORComp.Previ-Capital mmmmm nnnnn 30.09 4,10 7,99 15,84 19,04AZ Comp.Previ-Europa mmmmm nnnnn 30.09 3,02 19,97 26,55 33,88BORComp.Previ-Gest mmmmm nnnnn 30.09 3,80 16,19 17,24 20,44AZ Comp.Previ-Global mmmmm nnnnn 30.09 3,21 35,87 22,07 40,65BB Comp.Previ-Mix mmmmm nnnnn 30.09 4,26 23,41 26,00 31,14

F.P.A. Unipol InsiemeBOCComp.Crescita mmmmm nnnnn 21.10 4,66 28,18 19,07 29,81BORComp.Protezione Etica mmmmm nnnnn 21.10 2,85 9,00 14,53 19,19BB Comp.Sviluppo mmmmm nnnnn 21.10 10,05 34,12 27,80 37,60AZ Comp.Valore mmmmm nnnnn 21.10 13,93 42,67 32,89 43,74

F.P.A. Unipol PrevidenzaOBRComp.A:Obbl.garanzia mmmmm nnnnn 20.10 1,54 20,38 13,23 19,95BORComp.B:Obbl.mista gar. mmmmm nnnnn 20.10 4,22 22,58 18,76 23,82BO Comp.C:Obbl.mista mmmmm nnnnn 20.10 6,31 27,59 21,54 29,06BB Comp.D:Bilanciata mmmmm nnnnn 20.10 7,85 34,49 25,18 32,79

F.P.A. UnipolSai Assicu-razioni

OBRComp. Bond mmmmm nnnnn 30.09 3,58 14,40 14,89 18,99OBRComp. Bond A mmmmm nnnnn 30.09 3,92 14,40 16,17 21,32OBRComp. Bond B mmmmm nnnnn 30.09 3,83 14,40 16,17 21,42AZ Comp. Europa mmmmm nnnnn 30.09 3,36 19,97 27,10 40,49


fondi pensione aperti



AZ Comp. Europa A mmmmm nnnnn 30.09 4,03 19,97 29,47 44,97AZ Comp. Europa B mmmmm nnnnn 30.09 4,02 19,97 29,58 45,24BORComp. Gestito mmmmm nnnnn 30.09 3,95 16,19 17,63 22,00BORComp. Gestito A mmmmm nnnnn 30.09 4,41 16,19 19,18 24,77BORComp. Gestito B mmmmm nnnnn 30.09 4,46 16,19 19,33 25,03AZ Comp. Global mmmmm nnnnn 30.09 3,71 35,87 22,02 43,00AZ Comp. Global A mmmmm nnnnn 30.09 4,38 35,87 24,29 47,57AZ Comp. Global B mmmmm nnnnn 30.09 4,41 35,87 24,42 47,87BB Comp. Mix mmmmm nnnnn 30.09 4,02 23,41 23,26 33,13BB Comp. Mix A mmmmm nnnnn 30.09 4,91 23,41 25,42 36,78BB Comp. Mix B mmmmm nnnnn 30.09 4,94 23,41 25,58 37,11FL Comp. Premium TFR mmmmm nnnnn 30.09 2,55 10,53 15,41

VITTORIA FORMULA LAVOROAZ Previdenza Capitalizz. mmmmm nnnnn 30.09 2,95 34,17 27,96 34,40



BB Previdenza Equilibrata mmmmm nnnnn 30.09 3,34 27,76 25,79 30,60BORPrevidenza Garantita mmmmm nnnnn 30.09 3,18 22,95 22,16 25,00

ZED OMNIFUNDAZ Azionaria mmmmm nnnnn 30.09 1,40 37,27 24,46 31,16BO Bilanciata 30 mmmmm nnnnn 30.09 4,42 21,60 15,72 22,13BA Bilanciata 65 mmmmm nnnnn 30.09 3,12 34,47 24,47 31,29OBRGarantita mmmmm nnnnn 30.09 0,11 11,49 9,19 7,90OB Obbligazionaria mmmmm nnnnn 30.09 4,97 13,53 10,88 14,03

ZURICH CONTRIBUTIONOB Linea Conservativa mmmmm nnnnn 30.09 4,91 13,53 10,12 12,72BA Linea Dinamica mmmmm nnnnn 30.09 3,67 34,47 27,50 37,25OBRLinea Garantita mmmmm nnnnn 30.09 2,09 11,49 13,37 14,32

Note: c : con garanzia di capitale. r: con garanzia di rendimento. k: con garanzia di capitale e rendimento.


fondi chiusi immobiliari

nome fondo e scadenza prezzo nav sconto canoni/ div 12m/ controv rendim rendim rendim data rendim(1) (2) valore prezzo settim annuo annuo 1 sett 2015 scadenza annuo

imm. (3) (4) euro (5) prz (6) nav (7) massima (8)

Atlantic 1 (12/2016) 362,40 495,894 -26,9 +18,9 +13,0 553016 +4,17 +6,54 -0,44 +34,41 12-2019 +7,8Atlantic 2 (12/2018) 110,30 185,026 -40,4 +27,7 +3,6 2918 +7,79 +9,23 +0,18 -15,15 12-2018 +17,7Estense G.D. (12/2016) 693,00 967,192 -28,3 +13,1 +23,7 4840 +3,21 +3,99 -1,70 -13,48 12-2016 +32,8Europa Imm. 1 (12/2017) 857,50 1562,051 -45,1 +14,0 — 115447 -7,17 -2,35 +2,02 +34,19 12-2017 +31,7FondoAlpha (06/2019) 1198,00 3392,112 -64,7 +41,0 +8,1 87069 +2,39 +7,27 -0,99 +15,06 12-2030 +7,1FondoBeta (02/2015) 135,50 231,813 -41,5 +71,5 — 47320 +7,93 +8,66 -1,09 +21,70 12-2017 +28,0FondoDelta (12/2014) 40,98 92,456 -55,7 +48,7 — 200746 -8,62 -0,35 +4,14 -3,21 12-2017 +45,4Imm. dinamico (12/2020) 56,80 194,675 -70,8 +13,7 — 86708 -11,27 -1,28 -0,35 -18,51 12-2023 +16,3Immobilium 2001 (12/2017) 2023,00 3879,649 -47,9 +20,5 — 32010 -1,61 +1,88 +1,66 +22,46 12-2022 +9,5Invest Real Sec. (12/2016) 918,00 1673,260 -45,1 +18,2 — 26511 -6,11 -1,71 -0,76 +11,95 12-2016 +66,7Investietico (12/2018) 1357,00 2150,561 -36,9 +15,0 +9,9 178488 +2,06 +4,04 +2,88 +6,83 12-2018 +15,6Med. RE - A (12/2021) 2,75 5,695 -51,7 +29,2 — 50531 -5,97 +1,35 +9,47 -10,60 12-2027 +6,2Med. RE - B (12/2021) 2,08 3,981 -47,6 +29,2 +6,2 103738 -3,59 +1,56 +1,66 -5,75 12-2027 +5,5Obelisco (12/2015) 527,50 1521,183 -65,3 +12,6 — 15624 -13,11 -3,58 +1,34 -1,40 12-2018 +39,6Polis (12/2015) 917,00 1777,107 -48,4 +11,4 — 243755 -1,47 +1,96 +4,20 +24,85 12-2020 +13,6Portfolio Imm. (12/2016) 555,00 909,071 -38,9 +9,9 — 163764 -1,14 +0,20 -0,09 +9,90 12-2016 +52,2RE Europa (12/2016) 1024,00 2206,351 -53,6 +7,8 +6,3 574237 -2,42 +1,73 +8,82 -8,13 12-2019 +20,2RE Italia (12/2016) 884,00 2060,980 -57,1 +11,6 +2,3 276136 -0,05 +3,46 +3,82 -20,20 12-2021 +14,7Risp. Imm.1 Energia (12/2018) 7200,00 3684,502 +95,4 +4,2 — — -1,73 -8,42 — -6,49 12-2021 -10,3Securfondo (12/2017) 1051,00 1998,251 -47,4 +11,0 +2,4 60417 +2,30 +4,41 +2,24 -5,66 12-2019 +16,6Socrate (12/2017) 249,90 524,878 -52,4 +14,6 — 136141 -6,03 +1,91 +4,74 +17,44 12-2020 +15,4Tecla (12/2014) 128,50 253,974 -49,4 +29,8 — 20988 +8,69 +10,92 -0,23 +19,42 12-2017 +36,8Unicredito Imm.1 (12/2017) 1178,00 2002,300 -41,2 +7,4 — 288807 +1,26 +3,09 +0,68 +7,28 12-2020 +10,8Valore Imm. glob. (12/2019) 1225,00 2140,937 -42,8 +18,2 — 69489 -0,27 +1,12 — +46,09 12-2022 +8,1

1 Ultimo Nav annuale disponibile (30/06/2014), rettificato per eventuali dividendi e rimborsi distribuiti.2 Rapporto tra prezzo di mercato e Nav. 3 Canoni/Valore immobili: è calcolato rapportando l’ultimo dato diffuso sui canoni annui e il valore degli immobili implicito nei prezzi di borsa.4 Div.12m/prezzo: calcolato rapportando il dividendo cumulato negli ultimi 12 mesi rispetto all’ultimo prezzo disponibile. Eventuali distribuzioni di capitale non sono state computate, se debitamente comunicate e dettagliate. Diversi fondi hanno distribuito plusvalenzeMonetizzate derivanti dalla cessione di immobili e alcuni hanno posto in pagamento proventi riconducibili ad esercizi precedenti.5 Controvalore settimanale: somma del controvalore scambiato nelle ultime cinque sedute di borsa.6 Rendimento annuo da collocamento (prezzo): tasso annualizzato, tiene conto dei dividendi corrisposti con riferimento alla data di calcolo della tabella considerando come valore di uscita l’ultimo prezzo di mercato.7 Rendimento annuo da collocamento (Nav): tasso annualizzato, tiene conto dei dividendi corrisposti con riferimento alla data di calcolo della tabella considerando come valore di uscita l’ultimo Nav rettificato.8 Rendimento annuo: è calcolato ipotizzando l’ultimo prezzo di borsa come valore di entrata e l’ultimo NAV rettificato come quello di uscita alla data di scadenza massima, non considerando nel computo alcun provento distribuito (dividendi e rimborsi).I rendimenti a una settimana e 2015: scostamenti dei prezzi di borsa tenuto conto di eventuali dividendi distribuiti.

(Norisk presta occasionalmente e autonomamente attività di consulenza a favore degli emittenti degli strumenti finanziari oggetto di analisi)

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AzionarioemergenteLyxor Etf Msci India (FR0010361683)[Sintetica Unfunded: basket sostitutivo (100%) Swap (0%)] mmmmm 0,85 0,18 1.375.619 9,58Lyxor Etf China Enterprise Hscei (FR0010204081)[Sintetica Unfunded: basket sostitutivo (100%) Swap (0%)] mmmmm 0,65 0,19 932.046 17,16Amundi Etf Msci China Ucits Etf (FR0010713784)[Sintetica Unfunded: basket sostitutivo (101,69%) Swap (-1,69%)] mmmmm 0,55 0,30 485.913 19,39db X-Trackers Csi300 Index Ucits Etf-Eur (LU0779800910)[Sintetica Funded: con Swap (100%) (collaterale 119,57%)] mmmmm 0,50 0,84 367.158 58,58iShares China Large Cap Ucits Etf (IE00B02KXK85)[Fisica Completa: prestito titoli (20,81%) e collaterale (102,5%-112%)] mmmmm 0,74 0,22 242.516 16,58iShares Msci Brazil Ucits Etf (IE00B0M63516)[Fisica Completa] mmmmm 0,74 0,32 209.999 -32,74Ubs-Etf Msci Pacific Ex. Japan (LU0446734526)[Fisica Completa: prestito titoli (7,73%) e collaterale (218,95%)] mmmmm 0,30 0,36 196.241 0,76iShares Msci Taiwan (IE00B0M63623)[Fisica Completa: prestito titoli (2,33%) e collaterale (102,5%-112%)] mmmmm 0,74 0,26 186.586 7iShares Bric 50 Ucits Etf (IE00B1W57M07)[Fisica Completa: prestito titoli (9,05%) e collaterale (102,5%-112%)] mmmmm 0,74 0,33 183.220 5,16db X-Trackers Msci Malaysia Trn Index Ucits Etf - 1C (LU0514694370)[Fisica Completa: prestito titoli (0%) e collaterale] mmmmm 0,50 0,68 174.868 -17,25Amundi Etf Msci Eastern Europe Ex Russia Ucits Etf - Eur (FR0010717074)[Sintetica Unfunded: basket sostitutivo (100,38%) Swap (-0,38%)] mmmmm 0,20 0,28 171.739 -8,04iShares Asia Pacific Dividend Ucits Etf (IE00B14X4T88)[Fisica Completa: prestito titoli (25,84%) e collaterale (102,5%-112%)] mmmmm 0,59 0,37 169.217 -6,98iShares Msci Emerging Markets Ucits Etf (Acc)(IE00B4L5YC18) [Fisica a Campione: prestito titoli (3,93%) e collaterale (102,5%-112%)] mmmmm 0,68 0,46 168.989 1,96Lyxor Etf Hsi Euro (FR0010361675)[Sintetica Unfunded: basket sostitutivo (100%) Swap (0%)] mmmmm 0,65 0,22 167.839 15,03Amundi Etf Msci Em Asia Ucits Etf - Eur (FR0011020965)[Sintetica Unfunded: basket sostitutivo (101,24%) Swap (-1,24%)] mmmmm 0,20 0,39 166.521 8,76db X-Trackers Ftse China 25 Ucits Etf (LU0292109856)[Fisica Completa: prestito titoli (3,12%) e collaterale (107,6%)] mmmmm 0,60 0,31 157.381 17,13Ossiam Etf Emerging Markets Minimum Variance Eur (LU0705291903)[Sintetica Funded:Nonpresente] mmmmm 0,75 0,40 153.084 -3,50db X-Trackers Ftse Vietnam Ucits Etf (LU0322252924)[Sintetica Unfunded: basket sostitutivo (105,4%) Swap (-5,4%)] mmmmm 0,85 1,03 130.736 -2,58Db X-Trackers Harvest Csi300 Index Ucits Etf Dr (LU0875160326)[Fisica Completa] mmmmm 1,10 1,66 128.548 61,78iShares Msci Ac Far East Ex-Japan Ucits Etf (IE00B0M63730)[Fisica a Campione: prestito titoli (13,55%) e collaterale (102,5%-112%)] mmmmm 0,74 0,27 122.253 9,33db X-Trackers Msci Pacific Ex Japan Trn Index Ucits Etf (DR)(LU0322252338) [Fisica Completa: prestito titoli (1,58%) e collaterale (107,28%)] mmmmm 0,45 0,32 120.903 0,74Lyxor Etf South Africa Ftse Jse Top 40 Eur (FR0010464446)[Sintetica Unfunded: basket sostitutivo (100%) Swap (0%)] mmmmm 0,65 0,45 116.695 4,61db X-Trackers Msci Emerging Market Short Daily Index Ucits Etf (LU0518622286)[Sintetica Funded: con Swap (100%) (collaterale 120,2%)] mmmmm 0,95 0,55 114.007 22,89Spdr S&P Pan Asia Dividend Aristocrats Ucits Etf (IE00B9KNR336)[Fisica Completa] mmmmm 0,55 0,38 91.758 16,24Ishares Core Msci Emerging Markets Imi Ucits Etf (IE00BKM4GZ66)[Sintetica Funded:Nonpresente] mmmmm 0,25 0,36 88.193 2,54Lyxor Etf Turkey Euro (FR0010326256)[Sintetica Unfunded: basket sostitutivo (100%) Swap (0%)] mmmmm 0,65 0,52 86.877 -13,39db X-Trackers Msci Indonesia Trn Index Ucits Etf (LU0476289623)[Sintetica Unfunded: basket sostitutivo (107,88%) Swap (-7,88%)] mmmmm 0,65 0,73 82.866 -3,77Amundi Etf Msci India Ucits Etf (FR0010713727)[Sintetica Unfunded: basket sostitutivo (100,65%) Swap (-0,65%)] mmmmm 0,80 0,34 81.534 10,12db X-Trackers Msci Mexico Trn Index Ucits Etf (LU0476289466)[Fisica Completa: prestito titoli (0%) e collaterale] mmmmm 0,65 0,42 79.828 -3,81Lyxor Etf Eastern Europe Cece Eur (FR0010204073)[Sintetica Unfunded: basket sostitutivo (100%) Swap (0%)] mmmmm 0,50 0,42 78.800 -8,92db X-Trackers Msci Taiwan Index Ucits Etf (LU0292109187)[Fisica Completa: prestito titoli (0%) e collaterale] mmmmm 0,65 0,37 78.137 6,75db X-Trackers Msci Ac Asia Ex Japan Trn Index Ucits Etf (LU0322252171)[Sintetica Unfunded: basket sostitutivo (98,73%) Swap (1,27%)] mmmmm 0,65 0,29 76.177 9,15Amundi Etf Msci Pacific Ex Japan Ucits Etf (FR0010713669)[Sintetica Unfunded: basket sostitutivo (101,2%) Swap (-1,2%)] mmmmm 0,45 0,36 76.024 0,13Source Msci Emerging Markets Ucits Etf (IE00B3DWVS88)[Sintetica Unfunded: basket sostitutivo (95.5% Min Swap 4.5% Max*] mmmmm 0,65 0,17 75.965 1,01

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%

iShares Msci Pacific Ex-Japan Ucits Etf (IE00B4WXJD03)[Fisica Completa: prestito titoli (13,43%) e collaterale (102,5%-112%)] mmmmm 0,60 0,44 75.151 0,72Spdr Msci Em Asia Ucits Etf (IE00B466KX20)[Fisica a Campione] mmmmm 0,55 0,33 73.290 9,13iShares Msci Russia Adr/Gdr Ucits Etf (IE00B5V87390)[Sintetica Funded:Nonpresente] mmmmm 0,65 0,24 67.870 -7,52db X-Trackers Msci Thailand Trn Index Ucits Etf - 1C (LU0514694701)[Fisica Completa: prestito titoli (0%) e collaterale (113,01%)] mmmmm 0,50 0,76 67.421 -5,14Amundi Etf Msci Em Latin America Ucits Etf - Eur (FR0011020973)[Sintetica Unfunded: basket sostitutivo (99,77%) Swap (0,23%)] mmmmm 0,20 0,48 64.671 -20,77europaEtfs 3X Daily Short Cac 40 (JE00B83F5M43)[Sintetica Funded:Nonpresente] mmmmm 0,82 0,65 528.478 -60,66Lyxor Etf Ftse Athex 20 (FR0010405431)[Sintetica Unfunded: basket sostitutivo (100%) Swap (0%)] mmmmm 0,45 0,88 260.996 -30,01Etfs 3X Daily Long Cac 40 (JE00B89ZNT11)[Sintetica Funded:Nonpresente] mmmmm 0,82 0,51 240.703 51,88Lyxor Etf Stoxx Europe 600 Utilities (FR0010344853)[Sintetica Unfunded: basket sostitutivo (100%) Swap (0%)] mmmmm 0,30 0,32 194.539 4,60iShares European Property Yield Ucits Etf (IE00B0M63284)[Fisica Completa: prestito titoli (5,6%) e collaterale (102,5%-112%)] mmmmm 0,40 0,40 193.923 30,19Ubs Etf - Msci Switzerland 20/35 Ucits Etf (LU0977261329)[Sintetica Funded:Nonpresente] mmmmm 0,20 0,31 185.595 17,38db X-Trackers Cac 40 Ucits Etf (DR)(LU0322250985) [Fisica Completa: prestito titoli (1,32%) e collaterale (123,73%)] mmmmm 0,20 0,10 183.128 22,60Db X-Trackers Msci Emu Index (LU0846194776)[Fisica Completa: prestito titoli (0%) e collaterale (111,7%)] mmmmm 0,15 0,22 165.625 18,24iShares Stoxx Europe Select Dividend 30 (DE0002635299)[Fisica Completa: prestito titoli (3%) e collaterale (102,5%-112%)] mmmmm 0,31 0,31 164.110 14,92db X-Trackers Msci Europe Small Cap Trn Index Ucits Etf (LU0322253906)[Fisica a Campione: prestito titoli (15,63%) e collaterale (107,72%)] mmmmm 0,40 0,36 161.812 29,68Amundi Etf Msci Germany Ucits Etf (FR0010655712)[Sintetica Unfunded: basket sostitutivo (99,55%) Swap (0,45%)] mmmmm 0,25 0,07 154.673 19,46Ubs Irl Etf Plc - Msci Emu Cyclical Ucits Etf (IE00BMP3HJ57)[Fisica Completa: prestito titoli (2,77%) e collaterale (107,25%)] mmmmm 0,25 0,34 151.789 21,22Amundi Etf Msci Nordic Ucits Etf (FR0010655738)[Sintetica Unfunded: basket sostitutivo (100,44%) Swap (-0,44%)] mmmmm 0,25 0,12 142.659 14,50Lyxor Etf Stoxx Europe Select Dividend 30 (FR0010378604)[Sintetica Unfunded: basket sostitutivo (100%) Swap (0%)] mmmmm 0,30 0,24 139.996 14,93Lyxor Etf Euro Stoxx 50 Daily Short (FR0010424135)[Sintetica Unfunded: basket sostitutivo (100%) Swap (0%)] mmmmm 0,40 0,17 138.717 -19,51Lyxor Etf Ftse 100/France (FR0010438127)[Sintetica Unfunded: basket sostitutivo (100%) Swap (0%)] mmmmm 0,15 0,16 137.713 13,85ETFS DAX® Daily 2x Short GO UCITS ETF (IE00B4QNHZ41)[Sintetica Unfunded: basket sostitutivo (110%) Swap (100%)] mmmmm 0,60 0,34 126.902 -41,83Lyxor Etf Stoxx Europe 600 Telecommunications (FR0010344812)[Sintetica Unfunded: basket sostitutivo (100%) Swap (0%)] mmmmm 0,30 0,28 126.467 25,18Sg Etc Dax +3X Daily Leveraged Collateralized (XS1101723622)[Sintetica Funded:Nonpresente] mmmmm 0,69 0,48 123.331 42,69db X-Trackers Shortdax X2 Daily Ucits Etf (LU0411075020)[Sintetica Funded: con Swap (100%) (collaterale 120,19%)] mmmmm 0,60 0,33 116.994 -41,89Boost Euro Stoxx Banks 3X Leverage Daily Etp (IE00BLS09N40)[Sintetica Funded: con Swap (100%) (collaterale 107%)] mmmmm 0,89 0,41 109.473 —Amundi Etf Cac 40 Ucits Etf C (FR0007080973)[Fisica Completa: prestito titoli ( max 23%) e collaterale (103% for cash collateral, 105% for bond mmmmm 0,25 0,21 106.234 22,57Spdr Msci Europe Ucits Etf (IE00BKWQ0Q14)[Fisica Completa: prestito titoli (2,49430469531795%) e collaterale (106,901392287082%)] mmmmm 0,25 0,20 105.547 16,50db X-Trackers Ftse Epra/Nareit Developed Europe Real Estate Ucits Etf - 1C (LU0489337690)[Fisica a Campione: prestito titoli (8,67%) e collaterale (115,8%)] mmmmm 0,40 0,29 98.966 34,26Amundi ETF Ftse Epra Europe Real Estate UCITS ETF (FR0010791160)[Sintetica Unfunded: basket sostitutivo (100,23%) Swap (-0,23%)] mmmmm 0,35 0,33 98.750 33,58db X-Trackers - Stoxx Europe 600 Basic Resources Ucits Etf (LU0292100806)[Sintetica Funded: con Swap (100%) (collaterale 110,08%)] mmmmm 0,30 0,23 91.221 -18,91Ishares Msci Emu Large Cap Ucits Etf (IE00BCLWRF22)[Sintetica Funded:Nonpresente] mmmmm 0,49 0,27 87.678 17,15iShares Uk Property Ucits Etf (IE00B1TXLS18)[Fisica Completa: prestito titoli (6,34%) e collaterale (102,5%-112%)] mmmmm 0,40 0,40 86.282 38,98Lyxor Etf Stoxx Europe 600 Industrial Goods & Services (FR0010344887)[Sintetica Unfunded: basket sostitutivo (100%) Swap (0%)] mmmmm 0,30 0,65 82.674 15,38Lyxor Etf Stoxx Europe 600 Construction & Materials (FR0010345504)



strumento

rating 1-5

stelle

comm. tot.% anno

spread bid/ask

%

ctv medio

30gg €

perf. anno

%

[Sintetica Unfunded: basket sostitutivo (100%) Swap (0%)] mmmmm 0,30 0,56 82.406 25,64Sg Etc Ftse Mib -3X Daily Short Collateralized (XS1101724869)[Sintetica Funded:Nonpresente] mmmmm 0,69 0,48 81.993 -62,48iShares Uk Dividend Ucits Etf (IE00B0M63060)[Fisica Completa: prestito titoli (13,87%) e collaterale (102,5%-112%)] mmmmm 0,40 0,34 79.962 24,86ETFS DAX® Daily 2x Long GO UCITS ETF (IE00B4QNHH68)[Sintetica Unfunded: basket sostitutivo (110%) Swap (100%)] mmmmm 0,40 0,24 77.380 33Lyxor Ucits Etf Msci Emu (FR0007085501)[Sintetica Unfunded: basket sostitutivo (100%) Swap (0%)] mmmmm 0,30 0,39 76.637 18,69Spdr Euro Stoxx Low Volatility Ucits Etf (IE00BFTWP510)[Fisica Completa] mmmmm 0,30 0,26 75.914 —iShares Euro Stoxx Mid Ucits Etf (IE00B02KXL92)[Fisica Completa: prestito titoli (14,2%) e collaterale (102,5%-112%)] mmmmm 0,40 0,27 75.798 24,89Ubs Irl Etf Plc - Msci Emu Defensive Ucits Etf (IE00BMP3HL79)[Fisica Completa: prestito titoli (1,73%) e collaterale (106,97%)] mmmmm 0,25 0,31 75.765 16,00Ubs Etf - Msci Switzerland 20/35 100% Hedged To Eur Ucits Etf (LU0977260941)[Fisica Completa: prestito titoli (2,29%) e collaterale (105,61%)] mmmmm 0,30 0,28 73.498 5,55Ishares Msci Europe Quality Factor Ucits Etf (IE00BQN1K562)[Sintetica Funded:Nonpresente] mmmmm 0,25 0,40 72.626 —db X-Trackers Stoxx Europe 600 Banks Short Daily Ucits Etf (LU0322249037)[Sintetica Funded: con Swap (100%) (collaterale 120,15%)] mmmmm 0,50 0,23 71.538 -11giapponeiShares Msci Japan Hedged Ucits Etf (IE00B42Z5J44)[Fisica a Campione: prestito titoli (5,18%) e collaterale (102,5%-112%)] mmmmm 0,64 0,14 2.564.445 22,93Amundi Etf Japan TopixHedged Daily Ucits Etf (FR0011314277)[Sintetica Unfunded: basket sostitutivo (101,15%) Swap (-1,15%)] mmmmm 0,48 0,18 576.316 24,78Ishares Msci Japan Smallcap Ucits Etf (Inc)[Sintetica Funded:Nonpresente] mmmmm 0,59 0,44 152.586 30,71Ubs Etf Msci Japan 100% Hedged To Eur Ucits Etf (LU0950672476)[Fisica Completa: prestito titoli (3%) e collaterale (113,83%)] mmmmm 0,45 0,42 142.159 23,21db X-Trackers - Msci Japan Trn Index Ucits Etf - 1C (LU0274209740)[Fisica Completa: prestito titoli (0,77%) e collaterale (265,07%)] mmmmm 0,50 0,17 121.665 28db X-Trackers Msci JapanHedged Trn Index Ucits Etf (LU0659580079)[Sintetica Unfunded: basket sostitutivo (99,99%) Swap (0,01%)] mmmmm 0,60 0,20 120.982 23,47Amundi Etf Jpx-Nikkei 400 Ucits Etf - A (FR0012205631)[Sintetica Unfunded: basket sostitutivo (100,53%) Swap (-0,53%)] mmmmm 0,18 0,29 102.554 —Lyxor Ucits Etf Japan Topix Daily Hedged D - Eur (FR0011475078)[Sintetica Unfunded: basket sostitutivo (100%) Swap (0%)] mmmmm 0,45 0,32 68.420 25,18globaleETFS DAXglobal Gold Mining GO UCITS ETF (IE00B3CNHG25)[Sintetica Unfunded: basket sostitutivo (104%) Swap (100%)] mmmmm 0,65 0,79 228.774 5Lyxor Etf Msci World Energy Tr (LU0533032420)[Sintetica Unfunded: basket sostitutivo (100%) Swap (0%)] mmmmm 0,40 0,68 193.608 -8,87Source Goldman Sachs Equity Factor Index World Ucits Etf (IE00BFG1RG61)[Sintetica Unfunded: basket sostitutivo (95.5% Min Swap 4.5% Max*] mmmmm 0,65 0,24 173.553 21db X-Trackers Stoxx Global Select Dividend 100 Ucits Etf (LU0292096186)[Sintetica Unfunded: basket sostitutivo (101,86%) Swap (-1,86%)] mmmmm 0,50 0,24 145.774 10Spdr S&P Global Dividend Aristocrats Etf (IE00B9CQXS71)[Fisica Completa] mmmmm 0,45 0,27 140.604 14,21Ossiam Etf World Minimum Variance (LU0799656698)[Sintetica Funded:Nonpresente] mmmmm 0,65 0,42 138.667 21,06Amundi Etf Msci World Energy Ucits Etf (FR0010791145)[Sintetica Unfunded: basket sostitutivo (101,59%) Swap (-1,59%)] mmmmm 0,35 0,53 123.493 -8,94Rbs Market Access Nyse Arca Gold Bugs Index Etf (LU0259322260)[Sintetica Unfunded: basket sostitutivo (0%) Swap (100%) (collaterale 102,77%)] mmmmm 0,65 1,60 123.221 -13,47db X-Trackers Lpx Mm Private Equity Ucits Etf (LU0322250712)[Sintetica Unfunded: basket sostitutivo (97,67%) Swap (2,33%)] mmmmm 0,70 0,55 122.171 24,92Lyxor Etf World Water/France (FR0010527275)[Sintetica Unfunded: basket sostitutivo (100%) Swap (0%)] mmmmm 0,60 0,53 119.241 27,48Powershares Global Buyback Achievers Ucits Etf (IE00BLSNMW37)[Fisica Completa] mmmmm 0,39 0,57 118.797 —Ubs-Etf Msci World (LU0340285161)[Fisica a Campione: prestito titoli (7,98%) e collaterale (111,02%)] mmmmm 0,30 0,12 105.604 19,31Ubs Irl Etf Plc - Dj Global Select Dividend Ucits Etf (IE00BMP3HG27)[Sintetica Funded:Nonpresente] mmmmm 0,30 0,50 99.338 5,02Spdr Dow Jones Global Real Estate Ucits Etf (IE00B8GF1M35)[Fisica a Campione] mmmmm 0,40 0,52 98.737 23iShares Global Clean Energy Ucits Etf (IE00B1XNHC34)[Fisica Completa: prestito titoli (36,71%) e collaterale (102,5%-112%)] mmmmm 0,65 1,01 92.173 14,26db X-Trackers Msci World Financials Trn Index Ucits Etf (LU0540980140)



strumento

rating 1-5

stelle

comm. tot.% anno

spread bid/ask

%

ctv medio

30gg €

perf. anno

%

[Sintetica Funded: con Swap (100%) (collaterale 120,15%)] mmmmm 0,45 0,68 88.601 15,89Lyxor Etf Msci World Materials Tr (LU0533033824)[Sintetica Unfunded: basket sostitutivo (100%) Swap (0%)] mmmmm 0,40 0,74 73.552 2,97Source Morningstar Us Energy Infrastructure Mlp Ucits Etf A (IE00B94ZB998)[Sintetica Unfunded: basket sostitutivo (95.5% Min Swap 4.5% Max*] mmmmm 0,50 0,42 71.903 -25db X-Trackers Msci World Information Technology Trn Index Ucits Etf (LU0540980496)[Sintetica Funded: con Swap (100%) (collaterale 120,13%)] mmmmm 0,45 0,62 69.235 29,72Amundi Etf Global Equity Multi Smart Allocation Scientific Beta Ucits Etf-A Eur (FR0011829084)[Sintetica Unfunded: basket sostitutivo (100,7%) Swap (-0,7%)] mmmmm 0,40 0,27 65.899 22,77nord americadb X-Trackers - S&P 500 2X Inverse Daily Ucits Etf (LU0411078636)[Sintetica Funded: con Swap (100%) (collaterale 120,16%)] mmmmm 0,70 0,15 1.337.222 -8,68db X-Trackers S&P 500 2X Leveraged Daily Ucits Etf (LU0411078552)[Sintetica Funded: con Swap (100%) (collaterale 120,22%)] mmmmm 0,60 0,08 721.207 28,13Boost US Large Cap 3x Short Daily ETP (IE00B8K7KM88)[Sintetica Funded: con Swap (100%) (collaterale 107%)] mmmmm 0,80 0,59 425.301 -21,65iShares Msci Usa - B Ucits Etf (IE00B52SFT06)[Sintetica Funded:Nonpresente] mmmmm 0,33 0,09 201.309 22,88Amundi Etf Nasdaq-100 Ucits Etf (FR0010892216)[Sintetica Unfunded: basket sostitutivo (100,18%) Swap (-0,18%)] mmmmm 0,23 0,18 196.432 32,13Boost US Large Cap 3x Leverage Daily ETP (IE00B7Y34M31)[Sintetica Funded: con Swap (100%) (collaterale 107%)] mmmmm 0,75 0,40 180.480 30,28Source Cons Disc S&P Us Sector (IE00B449XP68)[Sintetica Unfunded: basket sostitutivo (95.5% Min Swap 4.5% Max*] mmmmm 0,30 0,28 171.098 39Boost Nasdaq 100 3X Short Daily Etp (IE00B8VZVH32)[Sintetica Funded: con Swap (100%) (collaterale 107%)] mmmmm 0,80 0,56 159.623 -38,04iShares Msci North America Ucits Etf (IE00B14X4M10)[Fisica a Campione: prestito titoli (6,38%) e collaterale (102,5%-112%)] mmmmm 0,40 0,50 149.798 21Source Utilities S&P Us Sector Ucits Etf (IE00B3VPKB53)[Sintetica Unfunded: basket sostitutivo (95.5% Min Swap 4.5% Max*] mmmmm 0,30 0,23 149.789 17db X-Trackers S&P 500 Ucits Etf - 1C (LU0490618542)[Sintetica Unfunded: basket sostitutivo (105,74%) Swap (-5,74%)] mmmmm 0,20 0,08 140.513 24Ossiam Etf Us Minimum Variance Nr Eur (LU0599612685)[Sintetica Funded:Nonpresente] mmmmm 0,65 0,20 138.207 18,56Powershares Ftse Rafi Us 1000 Fund (IE00B23D8S39)[Fisica Completa] mmmmm 0,39 0,68 132.218 19,11Amundi Etf Russell 2000 Ucits Etf (FR0011636190)[Sintetica Unfunded: basket sostitutivo (100,12%) Swap (-0,12%)] mmmmm 0,35 0,20 128.571 19,41Ubs-Etf Msci Canada (LU0446734872)[Fisica Completa: prestito titoli (37,4%) e collaterale (111,84%)] mmmmm 0,33 0,32 125.680 -4,16Db X-Trackers S&P 500 Ucits Etf Prospective Dr 1C - Eur Hedged (IE00BM67HW99)[Sintetica Funded:Nonpresente] mmmmm 0,30 0,31 124.833 —Amundi Etf Leveraged Msci Usa Daily Ucits Etf - Usd (FR0010755611)[Sintetica Unfunded: basket sostitutivo (99,83%) Swap (0,17%)] mmmmm 0,35 0,30 116.671 44,76Spdr S&P 500 Low Volatility Ucits Etf (IE00B802KR88)[Fisica Completa] mmmmm 0,35 0,29 114.309 26Source Financial S&P Us Sector (IE00B42Q4896)[Sintetica Unfunded: basket sostitutivo (95.5% Min Swap 4.5% Max*] mmmmm 0,30 0,16 103.669 20,85Boost Nasdaq 100 3X Leverage Daily Etp (IE00B8W5C578)[Sintetica Funded: con Swap (100%) (collaterale 107%)] mmmmm 0,75 0,52 90.363 57,21Source Cons Stap S&P Us Sector (IE00B435BG20)[Sintetica Unfunded: basket sostitutivo (95.5% Min Swap 4.5% Max*] mmmmm 0,30 0,29 87.313 27,58Lyxor Etf Dow Jones Industrial Average Euro (FR0007056841)[Sintetica Unfunded: basket sostitutivo (100%) Swap (0%)] mmmmm 0,50 0,34 77.047 22,68Amundi Etf S&P 500 Buyback Ucits Etf (FR0012395473)[Sintetica Unfunded: basket sostitutivo (100,37%) Swap (-0,37%)] mmmmm 0,15 0,26 74.115 —Db X-Trackers Russell 2000 Ucits Etf Prospective Dr 1C (IE00BJZ2DD79)[Fisica a Campione: prestito titoli (0%) e collaterale] mmmmm 0,45 0,36 71.330 —ObbligazionarioaggregatoDb X-Trackers Ii Barclays Global Aggregate Bond Ucits Etf - 1C (LU0942970103)[Sintetica Unfunded: basket sostitutivo (113,93%) Swap (-13,93%)] mmmmm 0,30 0,75 94.809 10,68cdsdb X-Trackers Ii - Itraxx Crossover Ucits Etf (LU0290359032)[Sintetica Funded:Nonpresente] mmmmm 0,24 0,50 135.116 3,78db X-Trackers Ii Itraxx Crossover Short Daily Ucits Etf (LU0321462870)[Sintetica Unfunded: basket sostitutivo (98,95%) Swap (1,05%)] mmmmm 0,24 0,15 70.529 -7debito alto rendimentoiShares $ High Yield Corporate Bond Ucits Etf (IE00B4PY7Y77)[Sintetica Funded:Nonpresente] mmmmm 0,50 0,19 1.457.482 11,90



strumento

rating 1-5

stelle

comm. tot.% anno

spread bid/ask

%

ctv medio

30gg €

perf. anno

%

Db X-Trackers Ii Iboxx Euro High Yield Bond Short Daily Ucits Etf (LU1109944352)[Sintetica Unfunded: basket sostitutivo (103,08%) Swap (-3,08%)] mmmmm 0,35 0,86 580.093 —Ishares $ Short Duration High Yield Corporate Bond Ucits Etf (IE00BCRY6003)[Sintetica Funded:Nonpresente] mmmmm 0,45 0,23 341.314 12,83Pimco Short-Term High Yield Corporate Bond Sr Source (IE00B7N3YW49)[Sintetica Funded:Nonpresente] mmmmm 0,55 0,24 237.613 —Lyxor Iboxx Eur Liquid High Yield Bb Ucits Etf (LU1215415214)[Sintetica Funded:Nonpresente] mmmmm 0,35 0,29 106.568 —Spdr Barclays 0-5 Year Us High Yield Bond Ucits Etf (IE00B99FL386)[Fisica a Campione] mmmmm 0,40 0,57 87.567 12,45Db X-Trackers Ii Iboxx Euro High Yield Bond Ucits Etf (LU1109942653)[Sintetica Unfunded: basket sostitutivo (97,9%) Swap (2,1%)] mmmmm 0,35 1,00 81.589 —debito governativoUbs-Etf Barclays Capital Us 1-3 Year Treasury Bond (LU0721552544)[Fisica Completa] mmmmm 0,20 0,34 329.678 15,69db X-Trackers Ii Iboxx ? Sovereigns Eurozone Yield Plus Ucits Etf (LU0524480265)[Sintetica Unfunded: basket sostitutivo (102,63%) Swap (-2,63%)] mmmmm 0,15 0,10 178.790 7,35Db X-Trackers Ii Global Sovereign Ucits Etf 1 c-Eur (LU0378818131)[Sintetica Unfunded: basket sostitutivo (100,68%) Swap (-0,68%)] mmmmm 0,25 0,19 177.449 3,51Amundi Etf Govt Bond Euromts Broad Investment Grade 1-3 Ucits Etf (C)(FR0010754135) [Sintetica Unfunded: basket sostitutivo (100,19%) Swap (-0,19%)] mmmmm 0,14 0,04 172.565 0,74Lyxor Ucits Etf Daily Double Short 10Y Us Treasury - C Usd (FR0011607084)[Sintetica Funded:Nonpresente] mmmmm 0,20 0,26 168.563 6,48Db X-Trackers Ii Global Sovereign Ucits Etf - 5C (LU0908508731)[Sintetica Unfunded: basket sostitutivo (101,07%) Swap (-1,07%)] mmmmm 0,25 0,18 163.735 10,68iShares Euro Government Bond 7-10Yr Ucits Etf (IE00B1FZS806)[Fisica Completa: prestito titoli (38,96%) e collaterale (102,5%-112%)] mmmmm 0,20 0,08 163.592 6,31db X-Trackers Ii Iboxx ? Sovereigns Eurozone Aaa Ucits Etf (LU0484969463)[Sintetica Unfunded: basket sostitutivo (95,85%) Swap (4,15%)] mmmmm 0,15 0,12 148.707 3,98Amundi Etf Govt Bond Euromts Broad Investment Grade 10-15 Ucits Etf (C)(FR0010754143) [Sintetica Unfunded: basket sostitutivo (100,06%) Swap (-0,06%)] mmmmm 0,14 0,07 145.533 9,66Lyxor Etf Iboxx $ Treasuries 10Y+ (FR0010961003)[Sintetica Unfunded: basket sostitutivo (100%) Swap (0%)] mmmmm 0,17 0,23 125.899 21,87Amundi Etf Govt Bond Euromts Broad Investment Grade 5-7 Ucits Etf (C)(FR0010754176) [Sintetica Unfunded: basket sostitutivo (100,16%) Swap (-0,16%)] mmmmm 0,14 0,05 123.976 3,92iShares Usd Government Bond 3-7 Ucits Etf (IE00B3VWN393)[Sintetica Funded:Nonpresente] mmmmm 0,23 0,13 119.671 18,15iShares Core Euro Government Bond Ucits Etf (IE00B4WXJJ64)[Fisica a Campione: prestito titoli (16,53%) e collaterale (102,5%-112%)] mmmmm 0,20 0,10 117.792 5,57iShares Euro Government Bond 1-3 Ucits Etf (IE00B3VTMJ91)[Sintetica Funded:Nonpresente] mmmmm 0,23 0,12 101.818 1,14Lyxor Etf Euromts Highest Rated Macro-Weighted Govt Bond (FR0010820258)[Fisica Completa] mmmmm 0,17 0,11 100.099 4,21db X-Trackers Ii Iboxx Sovereigns Eurozone 5-7 Ucits Etf (LU0290357176)[Sintetica Unfunded: basket sostitutivo (97,76%) Swap (2,24%)] mmmmm 0,15 0,10 86.881 3,88Amundi Etf Govt Bond Euromts Broad Investment Grade 3-5 Ucits Etf (C)(FR0010754168) [Sintetica Unfunded: basket sostitutivo (100,27%) Swap (-0,27%)] mmmmm 0,14 0,05 81.966 2,19db X-Trackers Ii - Iboxx Sovereigns Eurozone 25+ Ucits Etf (LU0290357846)[Sintetica Unfunded: basket sostitutivo (115,46%) Swap (-15,46%)] mmmmm 0,15 0,30 76.160 16,74Amundi Etf Govt Bond Lowest Rated Investment Grade Government Capped 1-3 (FR0011807015)[Sintetica Unfunded: basket sostitutivo (100,11%) Swap (-0,11%)] mmmmm 0,14 0,05 73.358 1,04db X-Trackers Ii Mts Ex-Bank Of Italy Btp Ucits Etf (LU0613540185)[Sintetica Unfunded: basket sostitutivo (101,65%) Swap (-1,65%)] mmmmm 0,20 0,19 70.691 8,60debito societarioiShares Euro Corporate Bond 1-5Yr Ucits Etf (IE00B4L60045)[Fisica a Campione: prestito titoli (4,23%) e collaterale (102,5%-112%)] mmmmm 0,20 0,10 599.251 0,79Ubs Etf - Barclays Euro Area Liquid Corporates 1-5 Year Ucits Etf Hedged To Eur (LU1048315243)[Sintetica Funded:Nonpresente] mmmmm 0,23 0,54 432.090 —iShares Euro Corporate Bond Ex-Financials Ucits Etf (IE00B4L5ZG21)[Sintetica Funded:Nonpresente] mmmmm 0,20 0,12 310.586 0,78iShares Global Corporate Bond Ucits Etf (IE00B7J7TB45)[Sintetica Funded:Nonpresente] mmmmm 0,20 0,21 199.298 11,45db X-Trackers Ii Iboxx Germany Covered Ucits Etf (LU0321463506)[Sintetica Unfunded: basket sostitutivo (99,86%) Swap (0,14%)] mmmmm 0,15 0,21 193.830 1,61iShares Euro Covered Bond Ucit Etf (IE00B3B8Q275)[Fisica a Campione: prestito titoli (6,65%) e collaterale (102,5%-112%)] mmmmm 0,20 0,11 174.017 1,50db X-Trackers Ii Iboxx Liquid Corporate Ucits Etf (LU0478205379)[Sintetica Unfunded: basket sostitutivo (98,89%) Swap (1,11%)] mmmmm 0,20 0,40 173.334 0,43Ubs Etf 1/64 5/16Barclays Us Liquid Corporates Ucits Etf Hedged To Eur (LU1048317025)[Sintetica Funded:Nonpresente] mmmmm 0,23 0,48 172.053 1,68



strumento

rating 1-5

stelle

comm. tot.% anno

spread bid/ask

%

ctv medio

30gg €

perf. anno

%

Amundi Etf Euro Corporate Financials Iboxx Ucits Etf C (FR0011020957)[Sintetica Unfunded: basket sostitutivo (100,4%) Swap (-0,4%)] mmmmm 0,16 0,13 146.339 0,47Lyxor Ucits Etf Barclays Floating Rate Euro 0-7Y (FR0012386696)[Sintetica Funded:Nonpresente] mmmmm 0,10 0,07 104.914 —Spdr Barclays Euro Corporate Bond Ucits Etf (IE00B3T9LM79)[Fisica a Campione] mmmmm 0,20 0,16 103.485 0,97Ubs Etf-Barclays Euro Area Liquid Corporates 1-5 Year Ucits Etf (LU1048314196)[Sintetica Funded:Nonpresente] mmmmm 0,18 0,28 98.587 0,81Lyxor Etf Euro Corporate Bond Ex Financials (FR0010814236)[Sintetica Unfunded: basket sostitutivo (100%) Swap (0%)] mmmmm 0,20 0,31 71.973 0,80emergenteiShares Emerging Markets Local Government Bond Ucits Etf (IE00B5M4WH52)[Fisica a Campione: prestito titoli (5,24%) e collaterale (102,5%-112%)] mmmmm 0,50 0,23 1.783.583 -4,72Spdr Barclays Emerging Markets Local Bond Ucits Etf (IE00B4613386)[Fisica a Campione] mmmmm 0,55 0,33 548.132 -2,60Amundi Etf Global Emerging Bond Markit Iboxx Ucits Etf (C)(FR0010959668) [Sintetica Unfunded: basket sostitutivo (100,46%) Swap (-0,46%)] mmmmm 0,30 0,29 128.385 13,87inflazionedb X-Trackers Ii - Iboxx Global Inflation-Linked Ucits Etf-Eur (LU0290357929)[Sintetica Unfunded: basket sostitutivo (101,15%) Swap (-1,15%)] mmmmm 0,25 0,27 153.136 2,42db X-Trackers Ii Iboxx Euro Inflation-Linked Ucits Etf (LU0290358224)[Sintetica Unfunded: basket sostitutivo (99,71%) Swap (0,29%)] mmmmm 0,20 0,27 148.246 4AlternativovolatilitàLyxor Etf S&P 500 Vix Futures Enhanced Roll C-Eur (LU0832435464)[Sintetica Funded:Nonpresente] mmmmm 0,60 1,40 108.528 -15Monetariodebito governativoLyxor Ucits Etf Smart Cash C-Eur (LU1190417599)[Sintetica Funded:Nonpresente] mmmmm 0,05 0,01 252.204 —Powershares Euromts Cash 3 Months Fund (IE00B3BPCH51)[Fisica a Campione] mmmmm 0,15 0,07 83.828 -0,16iShares Euro Government Bond 0-1Yr Ucits Etf (IE00B3FH7618)[Fisica a Campione: prestito titoli (0,59%) e collaterale (102,5%-112%)] mmmmm 0,20 0,04 83.188 —valutaBoost Short Usd Long Eur 5X Daily Etp (IE00BLNMQT00)[Sintetica Funded: con Swap (100%) (collaterale 107%)] mmmmm 0,89 0,41 110.601 —Etfs Long Usd Short Eur (JE00B3RNTN80)[Sintetica Funded:Nonpresente] mmmmm 0,39 0,24 64.827 14,25Materie PrimeagricolturaEtfs Daily Leveraged Coffee (JE00B2NFTD12)[Sintetica Funded: con Swap (100%) (collaterale 101%)] mmmmm 0,98 0,69 904.517 -68,27Etfs Daily Leveraged Wheat (JE00B2NFTX18)[Sintetica Funded: con Swap (100%) (collaterale 101%)] mmmmm 0,98 0,34 476.940 -12,64Etfs Daily Leveraged Sugar (JE00B2NFTW01)[Sintetica Funded: con Swap (100%) (collaterale 101%)] mmmmm 0,98 0,68 417.062 -29,20Etfs Daily Short Coffee (JE00B24DK538)[Sintetica Funded: con Swap (100%) (collaterale 101%)] mmmmm 0,98 0,64 141.605 78,67Etfs Agriculture (GB00B15KYH63)[Sintetica Funded: con Swap (100%) (collaterale 101%)] mmmmm 0,49 0,17 120.621 -2,47Etfs Daily Short Sugar (JE00B24DKQ45)[Sintetica Funded: con Swap (100%) (collaterale 101%)] mmmmm 0,98 1,08 90.071 26,99Etfs Daily Leveraged Corn (JE00B2NFTG43)[Sintetica Funded: con Swap (100%) (collaterale 101%)] mmmmm 0,98 0,75 87.966 -11,09cerealiEtfsDaily Hedged Wheat (JE00B78NNK09)[Sintetica Funded: con Swap (100%) (collaterale 108%)] mmmmm 0,49 0,33 107.517 -9,60Etfs Corn (GB00B15KXS04)[Sintetica Funded: con Swap (100%) (collaterale 101%)] mmmmm 0,49 0,32 84.284 4,13diversificatoEtfs All Commodities (GB00B15KY989)[Sintetica Funded: con Swap (100%) (collaterale 101%)] mmmmm 0,49 0,38 140.490 -15,36Ubs Etfs Plc - Cmci Composite Sf ucits etf (IE00B58HMN42)[Sintetica (collaterale 105%)] mmmmm 0,45 0,32 140.446 -27,71iShares Diversified Commodity Swap Ucits Etf (De)(DE000A0H0728) [Sintetica Unfunded: basket sostitutivo (100%) Swap (-1,99%) (collaterale NA)] mmmmm 0,46 0,33 72.359 -14,92Lyxor Etf Commodities Crb Non-Energy (FR0010346205)



strumento

rating 1-5

stelle

comm. tot.% anno

spread bid/ask

%

ctv medio

30gg €

perf. anno

%

[Sintetica Unfunded: basket sostitutivo (100%) Swap (0%)] mmmmm 0,35 0,27 70.767 -2,67energiaBoost Wti Oil 3X Leverage Daily Etp (IE00B7ZQC614)[Sintetica Funded: con Swap (100%) (collaterale 107%)] mmmmm 0,99 0,30 14.294.107 -93,59Boost Wti Oil 3X Short Daily Etp (IE00B7SX5Y86)[Sintetica Funded: con Swap (100%) (collaterale 107%)] mmmmm 0,99 0,39 5.055.352 165,04Boost Natural Gas 3X Leverage Daily Etp (IE00B8VC8061)[Sintetica Funded: con Swap (100%) (collaterale 107%)] mmmmm 0,99 0,35 4.571.428 -92,24Etfs Daily Leveraged Wti Crude Oil (JE00B2NFTJ73)[Sintetica Funded: con Swap (100%) (collaterale 101%)] mmmmm 0,98 0,35 3.420.643 -78,97Boost Natural Gas 3X Short Daily Etp (IE00B76BRD76)[Sintetica Funded: con Swap (100%) (collaterale 107%)] mmmmm 0,99 0,29 1.776.408 184,38Sg Etc Wti Oil +3X Daily Leveraged Collateralized (XS1073721646)[Sintetica Funded:Nonpresente] mmmmm 0,98 0,60 1.743.440 -94,00Etfs Daily Leveraged Natural Gas (JE00B2NFTQ41)[Sintetica Funded: con Swap (100%) (collaterale 101%)] mmmmm 0,98 1,75 851.610 -76,62Sg Etc Wti Oil -3X Daily Short Collateralized (XS1073721729)[Sintetica Funded:Nonpresente] mmmmm 0,98 0,73 607.444 177,07Etfs Daily Leveraged Brent Crude (JE00B789ZG89)[Sintetica Funded: con Swap (100%) (collaterale 101%)] mmmmm 0,98 0,69 256.996 -77Sg Etc Natural Gas +3X Daily Leveraged Collateralized (XS1073720911)[Sintetica Funded:Nonpresente] mmmmm 0,98 0,87 189.718 -92,34Etfs Energy (GB00B15KYB02)[Sintetica Funded: con Swap (100%) (collaterale 101%)] mmmmm 0,49 0,25 183.744 -39,20Db Brent Crude Oil Booster Euro Hedged Etc (DE000A1AQGX1)[Sintetica Funded: con Swap (100%) (collaterale 123%)] mmmmm 0,45 0,54 167.901 -48,62Etfs Daily Short Natural Gas (JE00B24DKH53)[Sintetica Funded: con Swap (100%) (collaterale 101%)] mmmmm 0,98 0,31 153.754 86,29Sg Etc Wti Oil -1X Daily Short Collateralized (XS1073722370)[Sintetica Funded:Nonpresente] mmmmm 0,95 0,16 152.520 92,11Etfs Daily Short Brent Crude (JE00B78DPL57)[Sintetica Funded: con Swap (100%) (collaterale 101%)] mmmmm 0,98 0,21 142.051 91,75Sg Etc Wti Oil Collateralized (XS1073722297)[Sintetica Funded:Nonpresente] mmmmm 0,48 0,19 123.737 -45,89Db Brent Crude Oil Booster Etc Eur (DE000A1KYN55)[Sintetica Funded: con Swap (100%) (collaterale 108%)] mmmmm 0,45 0,42 82.746 -39,09Etfs Petroleum (GB00B15KYC19)[Sintetica Funded: con Swap (100%) (collaterale 101%)] mmmmm 0,49 0,19 80.572 -39,54metalli industrialiBoost Copper 3X Leverage Daily Etp (IE00B8JVMZ80)[Sintetica Funded: con Swap (100%) (collaterale 107%)] mmmmm 0,99 0,65 167.148 -57,46Etfs Daily Leveraged Copper (JE00B2NFTF36)[Sintetica Funded: con Swap (100%) (collaterale 101%)] mmmmm 0,98 0,38 141.668 -37,72Etfs Copper (GB00B15KXQ89)[Sintetica Funded: con Swap (100%) (collaterale 101%)] mmmmm 0,49 0,17 107.757 -13,00Etfs Daily Leveraged Nickel (JE00B2NFTR57)[] mmmmm 0,98 0,86 93.837 -53,48Etfs Nickel (GB00B15KY211)[Sintetica Funded: con Swap (100%) (collaterale 101%)] mmmmm 0,49 0,42 76.268 -22,74metalli preziosiBoost Silver 3X Leverage Daily Etp (IE00B7XD2195)[Sintetica Funded: con Swap (100%) (collaterale 107%)] mmmmm 0,99 0,23 1.039.474 -30,24Boost Silver 3X Short Daily Etp (IE00B8JG1787)[Sintetica Funded: con Swap (100%) (collaterale 107%)] mmmmm 0,99 0,52 257.502 -20,04Etfs Gold (GB00B15KXX56)[Sintetica Funded: con Swap (100%) (collaterale 101%)] mmmmm 0,49 0,10 182.701 8,74Db Physical Silver Euro Hedged Etc (DE000A1EK0J7)[Fisica Completa] mmmmm 0,45 0,73 140.706 -7,16Boost Gold 3X Short Daily Etp (IE00B6X4BP29)[Sintetica Funded: con Swap (100%) (collaterale 107%)] mmmmm 0,99 0,57 119.944 11,40Etfs Physical Platinum (JE00B1VS2W53)[Fisica Completa] mmmmm 0,49 0,15 101.949 -8,91Etfs Daily Leveraged Platinum (JE00B2NFV134)[Sintetica Funded: con Swap (100%) (collaterale 101%)] mmmmm 0,98 0,29 73.730 -31,79Lyxor Etn Gold Usd (XS0416722857)[Sintetica Unfunded: basket sostitutivo (100%) Swap (0%)] mmmmm 0,80 0,48 70.105 9,42EtfsDaily Hedged Gold (JE00B4RKQV36)[Sintetica Funded: con Swap (100%) (collaterale 108%)] mmmmm 0,49 0,19 65.946 -6,63softsEtfs Coffee (GB00B15KXP72)



strumento

rating 1-5

stelle

comm. tot.% anno

spread bid/ask

%

ctv medio

30gg €

perf. anno

%

[Sintetica Funded: con Swap (100%) (collaterale 101%)] mmmmm 0,49 0,81 171.747 -35,68

GUIDA ALLA LETTURAL’insieme dei dati quantitativi e qualititativi sugli Etf, Etc, Etn, confluisce in un indicatore sintetico delle qualità dello strumento: il Rating Consultique, espresso con un numero di stelle (da uno a cinque). Il Rating Consultique tiene conto dei seguenti indicatori: le commissioni totali annue (Ter), la liquidità (spread bid-ask ratio) e indicatori che misurano la bontà della replica del benchmark quali l’Excess return (extrarendimento dello strumento rispetto al benchmark) e il Tracking error (volatilità dei differenziali Excess return). I punteggi delle suddette variabili sono sintetizzati in un unico indice attraverso l’utilizzo di metodi quantitativi. Il Rating è basato su un giudizio assoluto e non relativo all’eventuale classe di appartenenza. Infatti, ad esempio, nulla vieta che nemmeno uno strumento raggiunga le 5 stelle. Quindi vengono assegnate 5 stelle (il massimo Rating) solo agli strumenti che rispetteranno tutti i target stabiliti. Note metodologiche: 1) l’attribuzione del rating è vincolata sia all’esistenza dello strumento sul mercato di quotazione di Borsa Italiana da almeno 6 mesi, sia alla possibilità di poterlo confrontare in maniera tecnicamente corretta con il benchmark di riferimento; 2) lo spread bid-ask ratio è calcolato su una base temporale di 3 mesi con cadenza ogni 30 minuti e viene riportato solo per gli strumenti quotati da almeno 6 mesi; 3) il controvalore medio scambiato è calcolato sugli ultimi 30 giorni di quotazione, per cui non vengono riportati dati per quegli strumenti quotati da meno di un mese; 4) la liquidità di un Etf/Etc/Etn rilevata riguarda esclusivamente il mercato secondario (principalmente retail); sul mercato primario i soggetti istituzionali possono avvantaggiarsi di spread ratio ancora più contenuti; 5) per alcuni strumenti la minore liquidità dei titoli componenti il paniere replicato si riflette in un bid-ask più ampio, questo vale soprattutto per gli Etf sui paesi emergenti o sui cosiddetti panieri tematici. Note sulla modalità di replica: 1) Replica Fisica Completa: l’Etf acquista tutti i titoli componenti l’indice da replicare. 2) Replica Fisica a Campione/Ottimizzata: l’Etf acquista una parte significativa dei titoli componenti l’indice da replicare. Per la replica fisica è possibile che il fondo presti ad una controparte esterna una parte o la totalità dei titoli detenuti in portafoglio. La remunerazione ricevuta in cambio consente all’Etf di ridurre il Ter. Il rischio controparte che emerge dall’operazione può essere mitigato mediante una collateralizzazione sui titoli prestati. 3) Replica Sintetica Funded: l’Etf stipula di un contratto swap con una o più controparti selezionate, in base al quale il fondo trasferisce ad esse il denaro derivante dalle sottoscrizioni vedendosi riconoscere in contropartita la performance total return del benchmark (meno il costo dello swap se previsto). Il rischio controparte viene contestualmente mitigato tramite l’apporto da parte della controparte swap di un collaterale. 4) Replica Sintetica Unfunded: la replica dell’indice di riferimento avviene attraverso una strategia di investimento che prevede l’utilizzo del denaro derivante dalle sottoscrizioni per l’acquisto di un paniere di titoli e l’ingresso in un contratto di swap con una controparte selezionata che riconosce all’Etf le performance total return dell’indice di riferimento (meno il costo dello swap se previsto) in contropartita del rendimento del paniere sostitutivo. Note sulla compilazione: (N/P - non pervenuto) qualora il dato sulla modalità di replica non sia stato inviato dall’emittente; (*) i dati indicati sono espressione di un dato medio di periodo (variabile a seconda dell’emittente).Le rendite finanziare degli Etf sono tassate dal 1 luglio 2014 come gli altri strumenti finanziari all’aliquota del 26%. Per la quota di proventi riferibili a investimenti in titoli di Stato ed equivalenti, però, agli Etf resta riconosciuta la minore tassazione del 12,5%.

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Allegat o SABAT 31 OTTOBRE 15 Plus24 - Il Sole 24 Ore 2 e