ABD’de fiyatlamalar: Güçlü gelen bilançolar ve beklentinin üzerinde gelen büyüme verisi ile günü artıda kapattı

MSCI GOÜ Endeksi USDTRY

Haftanın son işlem gününde ABD piyasaları, hem beklentiden güçlü gelen

Alphabet ve Intel bilançoları hem de beklentileri aşan büyüme verisinin etkisiyle

alıcılı seyir izledi. Bu doğrultuda, S&P 500 endeksi %0,70 yükselişle 3.025,86

puandan günü tamamladı. Dow Jones endeksi %0,19 değer artışı ile 27.192,45

puana yükselirken, Nasdaq endeksi %1,1 artışla 8.330,21seviyesinden

kapattı. Haftalık bazda S&P 500 ve Nasdaq endeksleri sırasıyla %1,7 ve %2,3

değer kazançları kaydetti.

Alphabet hissesi, hem beklentiden güçlü gelen bilançosu hem de 25 milyar

dolarlık hisse geri alım program açıklamasının etkisiyle %9,6 yükseldi. Twitter

hisseleri de beklentiden güçlü finansallarıyla %8 artış gösterdi. Aynı şekilde

Starbucks ve McDonald’s hisselerindeki yükselişler de kazançların artmasında

etkili oldu. Starbucks’ın satış gelirlerindeki yüksek artış hissenin %8,9

yükselmesinde etkili olurken, McDonald’s hisseleri promosyonların ABD’de

elde edilen satış gelirlerinin beklentiden yüksek gerçekleşmesinde etkili olması

sonucunda %0,5 artış kaydetti. Factset verilerine göre bu güne kadar S&P 500

şirketlerinin %40’ı 2Ç19 karlarını açıkladı. Bu şirketlerin %76,4’ünün net karları

beklentiden güçlü geldi.

ABD ekonomisi 2Ç19’da %2,1 seviyesinde beklentinin üzerinde büyüme

kaydetti. Tüketici harcamalarında görülen %4,3 artışın işletme yatırımlarınndaki

%5,5 düşüşü dengelemesi verideki görünümde etkili oldu.

Geçtiğimiz Cuma günü Avrupa piyasaları, önceki gün AMB faiz kararı

toplantısından gelen mesajların yarattığı satışların ardından tepki alımlarıyla

günü artıda kapattı. Bu doğrultuda, Stoxx 600 endeksi %0,40 artıda

kapanırken, CAC 40 endeksi günü %0,57 izledi. Dax endeksi de %0,47 değer

kazandı. Sektörler tarafında da tüm sektör hisselerinde alım görülürken,

telekom hisselerinde kazançların %2’yi aştığı takip edildi.

Sopra Steria Group hisseleri şirketin 2019 yılı organik gelir öngörüsünü yukarı

yönlü revize etmesi sonucunda %16 yükseliş kaydetti. Vodafone da, 10 Avrupa

pazarındaki mobil mast operasyonlarını potansiyel olarak borsaya kote

edilebilecek bir şirkete transfer etmeyi planladığını açıklamasının ardından

%10 artışla en çok yükselenler arasında yerini aldı. Perakende sektörü

hisseleri ise Kering’de yaşanan düşüşler öncülüğünde %1 değer kaybetti.

Kering hissesi Gucci’deki satışların beklentinin altında artış göstermesi

sebebiyle %8 geriledi.

Bu sabah Asya piyasaları, hem ticaret görüşmelerine ilişkin belirsizlikler hem

de Çin sanayi sektörü karlılığının Haziran ayında %3,1 gerilemesinin etkisiyle

satıcılı seyir izliyor. Nikkei %0,52 ekside seyrederken, Shangai endeksi %0,19

düşüş kaydetti. Hang Seng ise %1,47 ekside fiyatlanıyor. Bu arada ABD

vadelilerde de satıcılı seyir hakim.

Çin ÜFE’sindeki zayıf seyrin paralelinde sanayi sektörü karlılığındaki düşüş,

sanayi sektörünün ticaret savaşları sürecinden olumsuz etkilendiğini gösteriyor.

Küresel Piyasalar

Açılış Raporu 29.07.2019

Asya’da fiyatlamalar: Ticaret savaşları sürecine ilişkin belirsizlikle satıcılı seyrediyor

Çin verisi Asya piyasalarındaki

negatifliği güçlendiriyor

Vodafone hissesi %10 artışla en çok

yükselenler arasında

Avrupa’da fiyatlamalar: Tepki alımları öncülüğünde yükseldi

S&P 500 ve Nasdaq’da haftalık bazlı

kazançlar %2 civarında

Ticaret savaşları süreci Çin sanayi

sektörünü olumsuz etkiliyor

ABD’de bilanço sezonu devam

ediyor

Telekom hisselerinde yükseliş %2’nin

üzerinde

ABD ekonomisi beklentinin üzerinde

büyüdü

BIST 100

MSCI GOÜ Endeksi USDTRY

Küresel Piyasalar

Açılış Raporu 29.07.2019

Değişimler Kapanış Günlük değ. Haftalık değ. Aylık değ. Yıllık değ

S&P 500 3,025.9 0.74% 1.65% 8.73% 20.70%

Dow Jones 27,141.0 0.19% -0.05% 8.02% 17.68%

Nasdaq 7,929.9 1.10% 1.21% 9.88% 26.17%

S&P 500 Vadeli* 3,020.5 -0.13% 1.46% 8.65% 20.57%

Değişimler Kapanış Günlük değ. Haftalık değ. Aylık değ. Yıllık değ

Dax 12,419.9 0.47% 1.30% 4.92% 17.62%

FTSE 100 7,549.1 0.80% 0.54% 5.06% 12.10%

MSCI Europe 1,667.3 0.02% 0.02% 5.16% 12.61%

Değişimler Kapanış Günlük değ. Haftalık değ. Aylık değ. Yıllık değ

Shanghai Bileşik* 2,933.8 -0.36% 1.13% 0.66% 17.64%

Kospi 2,031.6 -1.68% -3.00% 0.41% -17.66%

Hong Kong* 27,963.4 -1.53% -1.75% 2.67% 8.19%

S&P BSE Sensex - Hindistan 37,814.8 -0.18% -1.36% -4.27% 4.82%

IDX Composite - Endonezya 6,286.2 -0.62% -2.64% 2.98% 1.48%

MSCI GOU Asya 526.6 -0.56% 0.09% 6.61% 8.91%

Değişimler Kapanış Günlük değ. Haftalık değ. Aylık değ. Yıllık değ

BIST 100 - Türkiye 102,837.2 0.78% 0.97% 17.95% 13.71%

MOEX - Rusya 2,715.7 0.54% 0.56% 2.82% 15.14%

WIG - Polonya 60,146.7 -0.17% -0.17% -1.24% 5.76%

S&P/BMV IPC - Meksika 40,673.8 -0.63% -0.63% -2.24% -5.09%

Merval - Arjantin 41,983.7 5.26% 5.26% 4.54% 23.60%

FTSE/JSE All - Güney Afrika 57,570.5 -0.16% -0.16% -1.16% 4.68%

Diğer Gelişmekte Olan Ülke Piyasaları

ABD Piyasaları

Avrupa Piyasaları

Asya Piyasaları ve Asya GOÜ Piyasaları

MSCI GOÜ Endeksi

USDTRY

Yurt içi Piyasalarda Fiyatlamalar

Geçtiğimiz Cuma gününe küresel piyasalardaki iyimser havanın etkisiyle güne

%0,22 yükselişle 102.272 puan seviyesinden başlayan endeks, gün içinde

alımların devam etmesiyle %0,78 yükselişle 102.837 puan seviyesinden

kapandı. Bankacılık endeksi %1,36 yükselirken, sanayi endeksi %0,40 yükseliş

kaydetti. Toplam işlem hacmi 6,6 milyar TL seviyesinde gerçekleşerek, son üç

aylık ortalama işlem hacminin üzerinde seyretmeye devam etti. Endekse

detaylı olarak bakıldığında, New York açılışının ardından özellikle bankacılık

endeksine gelen satışların, endekste kazançları kısmen sınırladığını

görüyoruz.

Bugün özelinde, kritik ekonomik gelişmelerin yaşanacağı haftanın

başlangıcında endekste gelişmekte olan ülke piyasalarında görülen satıcılı

seyre karşın, TL’deki güçlenmenin de etkisiyle, güçlü görünümünü devam

edeceğini düşünüyoruz.

Bugün yurt içi ve dışında veri akışı sakin seyredecek.

TL'nin güçlü duruşu, endeksin de

yükselişini sürdürmesini sağlayabilir

Yurt İçi Piyasalar

Açılış Raporu 29.07.2019

Endeksler BIST 100 BIST Banka BIST Sınai

Kapanış 102,837.2 148,726.1 116,892.2

Günlük Değ. 0.78% 1.36% 0.40%

Haftalık Değ. 0.97% 1.42% 1.14%

Aylık Değ. 17.95% 32.26% 11.69%

Yıllık Değ. 12.67% 26.32% 11.46%

Hacim (milyar TL) 6.6 2.7 1.6

Günlük Değ. -29.22% -41.12% -14.01%

3 Aylık Ortalama Hacim

(milyar TL)6.0 2.4 1.8

Günlük Değ. - 3 Aylık

Ort.9.26% 14.29% -10.42%

New York Açılışı

Sonrası Değişim-0.15% -0.34% -0.07%

BIST Verileri

Değişimler 26/07/19 Günlük değ. Haftalık değ. Aylık değ. Yıllık değ

Türkiye 2 Yıllık 266.5 -1.45% -6.67% -16.6% 12.0%

Türkiye 5 Yıllık 347.8 -1.10% -5.20% -11.9% 12.1%

Türkiye 10 Yıllık 365.2 -1.05% -5.01% -11.7% -6.9%

Türkiye - Ülke Risk Primleri (CDS)

Türkiye Kapanışı Türkiye Açılışı Öncesi Değişim

$/TL 5.6534 5.6639 0.19%

€/$ 1.1116 1.1130 0.13%

$/¥ 108.69 108.59 -0.09%

Altın 1,419.1 1,419.3 0.02%

Brent Petrol 63.13 63.49 0.57%

Dow Jones * 27,138.6 27,192.5 0.20%

S&P* 3,017.0 3,025.9 0.30%

Nasdaq* 7,990.9 8,017.0 0.33%

*Türkiye Açılışı Öncesi için belirtilen rakamlar, bir önceki günün kapanış verileridir.

Türkiye Kapanışının Ardından Dünya Piyasaları

Bugün veri takvimi sakin

Endekste güçlü görünüm devam

edebilir

Tahvil Piyasasında Fiyatlamalar

Yurt İçi Piyasalar

Açılış Raporu 29.07.2019

TL cinsi tahvil faizleri haftalık bazda sert

geriledi

Haftanın son işlem gününde TL cinsi varlıklarda pozitif seyir izlendi.

Tahvil piyasasında toplam işlem hacmi 2,2 milyar TL civarında

olurken, verim eğrisi tüm vadelerde geriledi. Bu çerçevede 2 yıllık

gösterge tahvil bileşik faizi günlük bazda 90 baz puan gerileyerek

%16,35 ile yıl içinde en düşük seviyesini görürken, haftalık bazda

133 baz puan gerilemiş oldu. 10 yıllık gösterge tahvil bileşik faizi ise

günlük bazda 49 baz puan gerileyerek %15,47 seviyesinden günü

tamamladı. TL likidite tarafında ise TCMB toplam fonlama tutarı 73,8

milyar TL olurken, ağırlıklı ortalama fonlama oranı ise faiz indirimi

sonrası %21,47 seviyesine geriledi.

Haftalık bazda en çok getiri sağlayan

yatırım aracı 10 yıl vadeli gösterge tahvil

oldu

GOÜ para birimleri Türk Lirası karşısında

değer yitirdi

Gelişmekte olan ülke para birimlerinin Türk Lirası karşısındaki

haftalık değişimlerine bakıldığında TL’deki yükseliş dikkat çekti.

10 yıl vadeli gösterge tahvil faizi geçtiğimiz hafta % 3,18 getiri ile

yatırımcısına en çok kazandıran yatırım aracı oldu.

ABD Yüksek Mahkemesi, ABD Başkanı Trump'ın Meksika sınırına

örülmesini istediği duvar için Pentagon’un bütçesinden 2,5 milyar dolar

kullanmasına onay verdi.

Beyaz Saray Ekonomi Danışmanı Kudlow, Çin ve ABD'nin gelecek

haftaki ticaret görüşmelerinden büyük bir anlaşma çıkmayacağınu

söyledi. CNBC'ye konuşan Kudlow tarafların müzakerelere Mayıs'ta

kaldıkları yerden devam edeceklerini umduğunu belirtirken, her iki tarafın

da temel yapısal konulara değinmesi gerektiğini sözlerine ekledi. ABD'li

delegelerin Pazartesi günü Çinli yetkililerle görüşmesi bekleniyor. Bu,

ABD Başkanı Trump ve Çin Devlet Başkanı Jinping'in geçen ay G20

zirvesinde müzakerelerin başlama kararı almasının ardından

gerçekleşecek ilk görüşme olacak. Kudlow ayrıca, ABD dolarının dünya

para birimi olduğunu ve ABD Başkanı Donald Trump'ın ABD para

biriminin böyle kalmasını istediğini söyledi.

ABD Başkanı Trump ve Çin Devlet Başkanı Xi ’in Haziran ayı sonunda

Osaka’da uzlaştıkları ateşkesin ardından gerçekleşecek görüşmelerin

Salı günü başlaması ve iki gün sürmesi planlanıyor. Ateşkese rağmen

taraflar arasındaki gerilim devam ediyor ve son günlerde taraflardan

gelen karışık sinyaller uzalaşma sinyali olarak algılanmıyor.

İngiltere Başbakanlık ofisi “10 Numara”dan yapılan yazılı açıklamada

Johnson ile Trump’ın dün akşam telefonda görüştüğü bildirildi. Trump’ın

Johnson’ı başbakanlık görevini üstlenmesinden ötürü tebrik ettiği

belirtilen açıklamaya göre Brexit ve Hürmüz Boğazı'ndaki gerilim

konularını ele aldı.

Açılış Raporu 29.07.2019

Haber Spotu

ABD Yüksek Mahkemesi'nden Trump'ın

"duvarına" fon onayı

Johnson ile Trump telefonda görüştü

Kudlow: Çin'le büyük bir anlaşma beklemem

Ticaret müzakereleri bu hafta tekrar başlıyor

Açılış Raporu 29.07.2019

AMB Profesyonel Tahminciler Anketi katılımcılarının, 3Ç19 verilerine

dayanarak yaptıkları tahminlere göre, yıllık harmonize enflasyon %1,4’ten

%1,3’e revize edildi. 2020 ve 2021 yılları içinse sırasıyla %1,4 ve %1,5

olarak açıklandı. Ankette ortalama uzun vadeli enflasyon tahminleri ise

0,1 puanlık düşerek %1,7 oldu. Büyüme tahminleri 2019, 2020 ve 2021

yılları için sırasıyla %1,2, %1,3 ve %1,4 oldu. Bu çeyrekte, geçen

çeyreğe göre 2019 ve 2021 büyüme tahmininde değişim olmazken,

gelecek yılın tahmininde 0,1 puanlık aşağı yönlü revize görüldü. Ortalama

uzun vadeli büyüme tahmini ise değişmeyerek %1,4’te kaldı. Ortalama

işsizlik oranı tahminleri ise ve 2019, 2020 ve 2021 yılları için 0,2 puan

aşağı yönlü revize edilerek, sırasıyla %7,6, %7,4 ve %7,3 oldu. Uzun

vadeli işsizlik tahmini ise aşağı yönlü revize edilerek %7,3 olarak

açıklandı.

Rusya Merkez Bankası, enflasyonun hız kesmesi ve gelişmiş

piyasalardaki güvercin dönüşün parasal genişleme için daha fazla alan

yaratması sonrasında bu yıl ikinci kez faiz indirimine gitti. Banka politika

faizini 25 baz puan azaltarak %7,25 ile bir yılın en düşük seviyesine çekti.

Makro Spotu

Rusya MB faiz indirimine gitti

AMB anketinde enflasyon ve işsizlik

beklentileri revize edildi

Açılış Raporu 29.07.2019

Ereğli Demir Çelik (EREGL, Nötr): İngiltere merkezli

Sky News'de yayınlanan haberde, British Steel

şirketinin satın alınmasına yönelik teklifte bulunduğu

iddia edilmişti. Erdemir, bu iddianın gerçek dışı

olduğunu ve kurumun söz konusu şirketle herhangi bir

ilgisi olmadığını bildirdi.

Skor kart için tıklayınız.

Türk Telekom (TTKOM, Pozitif): 2Ç19’da Türk

Telekom’un konsolide satış gelirleri yıllık bazda %16,3

artarak 5,76 milyar TL seviyesinde gerçekleşti.

Konsolide satış gelirlerindeki artış genel olarak mobil

ve sabit genişbant segmentlerinin gelirlerinde devam

eden yükselişlere bağlı olarak gerçekleşti. Bu dönemde

FAVÖK, güçlü operasyonel performans ve UFRS 16

muhasebe standartlarının etkisiyle yıllık bazda %36,3

artışla 2,68 milyar TL seviyesine yükseldi. Bunun

sonucunda FAVÖK marjı da yıllık bazda 6,80 puan

artarak %46,55 olarak gerçekleşti. Net kar tarafında,

2Ç19’da TL’de görülen sınırlı değer kaybının etkisiyle

şirketin net finansal giderleri yıllık bazda %114 düşüşle

999 milyon TL seviyesinde gerçekleşti. Bu bağlamda

geçen yılın aynı döneminde 869 milyon TL net zarar

açıklayan şirket, bu dönemde güçlü operasyonel

performansın sağladığı desteğin de etkisiyle, 434

milyon TL net kar açıkladı. Beklentilerin üzerinde gelen

sonuçların hisse performansına etkisini pozitif olarak

değerlendiriyoruz.

Skor kart için tıklayınız.

Şirket Haberleri

Piyasa Çarpanları

Hisse Kodu EREGL F/K 4,9

Cari Fiyat (TL) 7,70 FD/FAVÖK 2,6

52H En Yüksek (TL) 10,51 FD/Satışlar 0,8

52H En Düşük (TL) 5,87 PD/DD 1,0

Piyasa Değeri (mn TL) 26.950,0 Relatif Performans

Piyasa Değeri (mn USD) 4.728,8 S1H -1,2%

Halka Açıklık Oranı (%) 48% S1A -8,2%

Endeks Payı (BIST100) 5,5% S3A -3,9%

Temettü Verimi 16,2% S1Y -24,6%

3A Hacim (mn TL) 136,1 YB 13,5%

Hisse Verileri

Skor Kart: Şirketler ile ilgili Skor Kart’lara buradan ulaşabilirsiniz. Hisse senedine ilişkin güncel piyasa verilerinin yanı sıra,

şirketin son 16 çeyreğine ilişkin önemli rasyo ve finansal verilerinin sunulduğu bir data setidir. Skor Kart ile bilanço dönemlerini

takip edebilir, şirket bilançoları dahil tüm finansal verilere ulaşabilir ve güvenli yatırımın avantajlarından faydalanabilirsiniz.

Piyasa Çarpanları

Hisse Kodu TTKOM F/K 176,7

Cari Fiyat (TL) 5,73 FD/FAVÖK 3,8

52H En Yüksek (TL) 5,78 FD/Satışlar 1,7

52H En Düşük (TL) 3,17 PD/DD 2,5

Piyasa Değeri (mn TL) 20.055,0 Relatif Performans

Piyasa Değeri (mn USD) 3.519,0 S1H 1,2%

Halka Açıklık Oranı (%) 13% S1A 5,5%

Endeks Payı (BIST100) 1,1% S3A 26,6%

Temettü Verimi 0,0% S1Y 9,2%

3A Hacim (mn TL) 116,2 YB 34,3%

Hisse Verileri

Bim (BIMAS, Nötr): 24.07.2019 tarihinde gerçekleşen

%100 bedelsiz semaye artırımı sonrasında, 18.11.2019

tarihinde ödenecek ikinci taksit kar payının pay başına

tutarının oluşan yeni sermaye yapısına göre

güncellenmesi gereği doğdu. Buna göre 18 Kasım

2019 tarihinde ödenecek ikinci nakit kar payı taksidine

ilişkin pay başına tutarın yeni sermaye yapısına göre

0,6 TL/pay (brüt) olarak güncellendiği bildirildi.

Skor kart için tıklayınız.

Piyasa Çarpanları

Hisse Kodu BIMAS F/K 23,0

Cari Fiyat (TL) 46,74 FD/FAVÖK 14,3

52H En Yüksek (TL) 47,64 FD/Satışlar 0,9

52H En Düşük (TL) 30,83 PD/DD 7,6

Piyasa Değeri (mn TL) 28.380,5 Relatif Performans

Piyasa Değeri (mn USD) 4.979,8 S1H 1,1%

Halka Açıklık Oranı (%) 60% S1A 15,1%

Endeks Payı (BIST100) 7,2% S3A 8,0%

Temettü Verimi 2,2% S1Y 28,5%

3A Hacim (mn TL) 87,9 YB -3,6%

Hisse Verileri

Açılış Raporu 29.07.2019

Anadolu Cam (ANACM, Pozitif): Anadolu Cam, yılın

ikinci çeyreğinde ortalama piyasa beklentisinin %29,

bizim beklentimizin %24 üzerinde yıllık bazda %6,3

düşüşle 155,2 mn TL net kar açıkladı (2Ç18’de 165,6

mn TL, 1Ç19’da 101,6 mn TL). Net kar ertelenmiş vergi

gelirinin etkisiyle beklentilerin üzerinde gerçekleşti.

Şirket 2Ç19’da finansman giderlerinde önemli bir

sıçrama kaydetmesine rağmen (2Ç18’de 32,6 mn TL

olan net finansman gideri 2Ç19’da 97,4 mn TL’ye

yükseldi), net karını yatırımlarından elde ettiği

ertelenmiş vergi geliri ile destekledi. 2Ç18’de 56,6 mn

TL seviyesinde gerçekleşen ertelenmiş vergi geliri, bu

çeyrekte 81,2 mn TL’ye yükseldi. Hem net kar hem de

operasyonel kar tarafında beklentinin üzerinde gelen

sonuçların hisse performansına etkisini ‘pozitif’ olarak

değerlendiriyoruz.

Skor kart için tıklayınız.

Şirket Haberleri

Skor Kart: Şirketler ile ilgili Skor Kart’lara buradan ulaşabilirsiniz. Hisse senedine ilişkin güncel piyasa verilerinin yanı sıra,

şirketin son 16 çeyreğine ilişkin önemli rasyo ve finansal verilerinin sunulduğu bir data setidir. Skor Kart ile bilanço dönemlerini

takip edebilir, şirket bilançoları dahil tüm finansal verilere ulaşabilir ve güvenli yatırımın avantajlarından faydalanabilirsiniz.

Soda Sanayi (SODA, Pozitif): Soda Sanayi ikinci

çeyrekte piyasa ortalama beklentisinin %20,

beklentimizin %22,6 üzerinde yıllık bazda %10 düşüşle

376,1 mn TL net kar açıkladı. Cam elyaf yatırımının

tamamlanmasına ilişkin kaydedilen 74 mn TL’lik vergi

teşviği nedeniyle net kar beklentimizin üzerinde

gerçekleşti. Bu tek seferlik geliri hariç tuttuğumuzda,

net karın 302,2 mn TL ile beklentimiz olan 306,7 mn TL

ile uyumlu gerçekleştiğini söyleyebiliriz. Geçen yıl ikinci

çeyrekte kaydedilen 90,4 mn TL’lik net finansman

gelirinin bu çeyrekte 6,8 mn TL’ye gerilemesine karşın,

yatırım faaliyetlerinden elde edilen 30,8 mn TL’lik gelir

ve cam elyaf yatırımının tamamlanmasına ilişkin

kaydedilen 74 mn TL’lik vergi teşviği net karı

destekleyen ana unsurlar olarak ön plana çıktı.

Beklentinin üzerinde gelen sonuçların hisse

performansına etkisini ‘pozitif’ olarak değerlendiriyoruz.

Skor kart için tıklayınız.

Piyasa Çarpanları

Hisse Kodu ANACM F/K 4,4

Cari Fiyat (TL) 2,83 FD/FAVÖK 5,4

52H En Yüksek (TL) 3,39 FD/Satışlar 1,3

52H En Düşük (TL) 2,35 PD/DD 0,8

Piyasa Değeri (mn TL) 2.122,5 Relatif Performans

Piyasa Değeri (mn USD) 372,4 S1H -2,4%

Halka Açıklık Oranı (%) 20% S1A -7,0%

Endeks Payı (BIST100) 0,2% S3A -12,8%

Temettü Verimi 3,6% S1Y -13,7%

3A Hacim (mn TL) 5,4 YB -2,3%

Hisse Verileri

Piyasa Çarpanları

Hisse Kodu SODA F/K 4,0

Cari Fiyat (TL) 6,30 FD/FAVÖK 5,9

52H En Yüksek (TL) 7,87 FD/Satışlar 1,6

52H En Düşük (TL) 5,36 PD/DD 1,2

Piyasa Değeri (mn TL) 6.300,0 Relatif Performans

Piyasa Değeri (mn USD) 1.105,4 S1H -3,1%

Halka Açıklık Oranı (%) 39% S1A -9,7%

Endeks Payı (BIST100) 1,0% S3A -18,3%

Temettü Verimi 4,7% S1Y -1,6%

3A Hacim (mn TL) 49,0 YB -19,6%

USDTRY

Hisse Senedi Piyasaları - BIST vs MSCI GOÜ Piyasa Göstergeleri

BIST100 - MSCI GOÜ Farkı

-45

-30

-15

0

15

30

07

/18

08/1

8

09/1

8

10/1

8

10

/18

11/1

8

12/1

8

12/1

8

01

/19

02/1

9

02/1

9

03/1

9

04

/19

04/1

9

05/1

9

06/1

9

07

/19

07/1

9

Fark Ortalama +2stdev +1stdev -1stdev -2stdev

-30

-25

-20

-15

-10

-5

0

5

10

07/1

8

08/1

8

09/1

8

10

/18

10/1

8

11

/18

12/1

8

12/1

8

01

/19

02/1

9

02

/19

03/1

9

04/1

9

04/1

9

05/1

9

06

/19

07/1

9

07/1

9

Fark Ortalama +2stdev +1stdev -1stdev -2stdev

XBANK - MSCI GOÜ Bankacılık Endeksi Farkı

-35

-25

-15

-5

5

07/1

8

08/1

8

09/1

8

10/1

8

10/1

8

11/1

8

12/1

8

12/1

8

01/1

9

02/1

9

02/1

9

03/1

9

04/1

9

04/1

9

05/1

9

06/1

9

07/1

9

07/1

9

Fark Ortalama +2stdev +1stdev -1stdev -2stdev

XUSIN - MSCI GOÜ Sanayi Endeksi Farkı

Açılış Raporu 29.07.2019

Son 3 Ay Son 1 Yıl

Kapanış

Minimum -22.3 -27.1

Maksimum -4.2 6.1

Ortalama -13.3 -8.2

Minimuma Uzaklık 16.4 21.2

Maksimuma Uzaklık -1.7 -12.0

Performans -2.3% -3.3%

BIST 100 - MSCI GOÜ Endeksi Farkı

(Normalize Edilmiş)

-5.9

Mevcut durumda, son üç aylık maksimum

çarpan seviyesine 1.7 puan yakınız.

Son 3 Ay Son 1 Yıl

Kapanış

Minimum -24.6 -35.4

Maksimum 6.9 8.0

Ortalama -10.2 -9.1

Minimuma Uzaklık 29.0 39.8

Maksimuma Uzaklık -2.5 -3.6

Performans -0.2% 2.0%

XBANK - MSCI GOÜ Bankacılık Endeksi Farkı

(Normalize Edilmiş)

4.4

Mevcut durumda, son üç aylık maksimum

çarpan seviyesine 2.5 puan yakınız.

Son 3 Ay Son 1 Yıl

Kapanış

Minimum -25.1 -25.1

Maksimum -11.5 0.0

Ortalama -19.5 -13.7

Minimuma Uzaklık 12.2 12.2

Maksimuma Uzaklık -1.4 -12.9

Performans -2.5% -3.8%

XUSIN - MSCI GOÜ Sanayi Endeksi Farkı

(Normalize Edilmiş)

-12.9

Mevcut durumda, son üç aylık maksimum

çarpan seviyesine 1.4 puan yakınız.

USDTRY

5.5

6.5

7.5

8.5

9.5

10.5

07/1

8

08

/18

09/1

8

10

/18

10/1

8

11

/18

12/1

8

12

/18

01/1

9

02

/19

02/1

9

03

/19

04/1

9

04

/19

05/1

9

06

/19

07/1

9

07

/19

F/K Ortalama +1stdev +2stdev -1stdev -2stdev

5

5.5

6

6.5

7

7.5

07

/18

08

/18

09

/18

10

/18

10

/18

11

/18

12

/18

12

/18

01

/19

02

/19

02

/19

03

/19

04

/19

04

/19

05

/19

06

/19

07

/19

07

/19

F/K Ortalama +2stdev +1stdev -1stdev -2stdev

0.4

0.5

0.6

0.7

0.8

07/1

8

08/1

8

09/1

8

10/1

8

10/1

8

11/1

8

12/1

8

12/1

8

01/1

9

02/1

9

02/1

9

03/1

9

04/1

9

04/1

9

05/1

9

06/1

9

07/1

9

07/1

9

PD/DD Ortalama +1stdev +2stdev -1stdev -2stdev

BIST100 F/K Çarpanı

XBANK PD/DD Çarpanı

XUSIN F/K Çarpanı

Açılış Raporu 29.07.2019

Hisse Senedi Piyasaları - BIST vs MSCI GOÜ Piyasa Göstergeleri

Son 3 Ay Son 1 Yıl

Kapanış

Minimum 5.59x 5.40x

Maksimum 7.00x 7.37x

Ortalama 6.23x 6.33x

Minimuma Uzaklık 1.25x 1.43x

Maksimuma Uzaklık -0.17x -0.53x

Performans 11.8% -6.9%

BIST100 F/K Çarpanı (Cari)

6.83x

Mevcut durumda, son üç aylık maksimum

seviyesine %3; son bir yıllık maksimum

çarpan seviyesine %8 yakınız.

Son 3 Ay Son 1 Yıl

Kapanış

Minimum 0.49x 0.47x

Maksimum 0.68x 0.72x

Ortalama 0.58x 0.58x

Minimuma Uzaklık 0.18x 0.20x

Maksimuma Uzaklık -0.01x -0.05x

Performans 19.4% 12.6%

XBANK PD/DD Çarpanı (Cari)

0.67x

Mevcut durumda, son üç aylık maksimum

seviyesine %2; son bir yıllık maksimum

çarpan seviyesine %8 yakınız.

Son 3 Ay Son 1 Yıl

Kapanış

Minimum 6.68x 6.68x

Maksimum 7.69x 10.11x

Ortalama 7.18x 7.92x

Minimuma Uzaklık 0.95x 0.95x

Maksimuma Uzaklık -0.05x -2.48x

Performans 5.3% -21.8%

XUSIN F/K Çarpanı (Cari)

7.63x

Mevcut durumda, son üç aylık maksimum

seviyesine %1; son bir yıllık ortalama çarpan

seviyesine %4 yakınız.

Açılış Raporu 29.07.2019

Haftalık Ekonomik Takvim

Tarih Saat Ülke Veri Dönemi Beklenti Önceki

29.Tem 02:50 Japonya Perakende Satışlar (Yıllık) Haziran - 1,3%

Tarih Saat Ülke Veri Dönemi Beklenti Önceki

30.Tem 02:30 Japonya İşsizlik Oranı Haziran 2,4% 2,4%

30.Tem 02:50 Japonya Sanayi Üretimi (Aylık) Haziran 0,7% 2,0%

30.Tem 12:00 Euro Tüketici Güveni Temmuz - -6,6

30.Tem 15:30 ABD Çekirdek Kişisel Tüketim Harcamaları (Aylık) Haziran 0,2% 0,2%

30.Tem 15:30 ABD Çekirdek Kişisel Tüketim Harcamaları (Yıllık) Haziran - 1,6%

30.Tem 17:00 ABD Conference Board Tüketici Güveni Temmuz 124,5 121,5

Tarih Saat Ülke Veri Dönemi Beklenti Önceki

31.Tem Belirsiz Türkiye TCMB Enflasyon Raporu - - -

31.Tem 00:30 ABD Amerikan Petrol Enstitüsü Haftalık Ham Petrol Stokları - - -10,961

31.Tem 04:00 Çin İmalat PMI Temmuz 49,6 49,4

31.Tem 04:00 Çin İmalat Dışı PMI Temmuz - 54,2

31.Tem 10:00 Türkiye Yabancı Turist Girişi (Yıllık) Haziran - 9,4%

31.Tem 10:00 Türkiye Turizm Geliri (milyar dolar) 2. Çeyrek - 4,6

31.Tem 10:00 Türkiye Dış Ticaret Açığı (milyar dolar) Haziran -3,30* -1,84

31.Tem 12:00 Euro TÜFE (Yıllık) Temmuz 1,2% 1,3%

31.Tem 12:00 Euro Çekirdek TÜFE (Yıllık) Temmuz - 1,1%

31.Tem 12:00 Euro GSYH (Çeyreklik) 2. Çeyrek - 0,4%

31.Tem 12:00 Euro GSYH (Yıllık) 2. Çeyrek - 1,2%

31.Tem 15:15 ABD ADP Tarım Dışı İstihdam Değişikliği (bin kişi) Temmuz 153 102

31.Tem 16:45 ABD Chicago Satın Alma Müdürleri Endeksi Temmuz 50,5 49,7

31.Tem 17:30 ABD Ham Petrol Stokları (milyon varil) - - -10,835

31.Tem 21:00 ABD Faiz Oranı Kararı Temmuz %2,00-2,25 %2,25-2,50

31.Tem 21:00 ABD Federal Açık Piyasa Komitesi Açıklaması - - -

31.Tem 21:30 ABD Powell'ın Konuşması - - -

*HLY Araştırma

Tarih Saat Ülke Veri Dönemi Beklenti Önceki

01.Ağu 03:30 Japonya İmalat PMI Temmuz 49,6 49,6

01.Ağu 04:45 Çin Caixin İmalat PMI Temmuz 49,6 49,4

01.Ağu 10:00 Türkiye İmalat PMI Temmuz - 47,9

01.Ağu 11:00 Euro İmalat PMI Temmuz 46,4 46,4

01.Ağu 11:30 İngiltere İmalat PMI Temmuz 49,2 48,0

01.Ağu 14:00 İngiltere Faiz Oranı Kararı Ağustos 0,75% 0,75%

01.Ağu 14:00 İngiltere İngiltere Merkez Bankası Toplam Parasal Genişleme (milyar sterlin)Ağustos 435 435

01.Ağu 16:45 ABD İmalat PMI Haziran 50,0 50,0

01.Ağu 17:00 ABD ISM İmalat PMI Haziran 52,7 51,7

Tarih Saat Ülke Veri Dönemi Beklenti Önceki

02.Ağu 12:00 Euro ÜFE (Yıllık) Temmuz 1,7% 1,6%

02.Ağu 12:00 Euro Perakende Satışlar (Yıllık) 2. Çeyrek 1,6% 1,3%

02.Ağu 15:30 ABD Ortalama Saatlik Kazançlar (Aylık) 2. Çeyrek 0,2% 0,2%

02.Ağu 15:30 ABD Ortalama Saatlik Kazançlar (Yıllık) 2. Çeyrek - 3,1%

02.Ağu 15:30 ABD Tarım Dışı İstihdam Değişikliği (bin kişi) 2. Çeyrek 160 224

02.Ağu 15:30 ABD Katılım Oranı 2. Çeyrek - 62,9%

02.Ağu 15:30 ABD İşsizlik Oranı 2. Çeyrek 3,6% 3,7%

02.Ağu 17:00 ABD Fabrika Siparişleri (Aylık) 2. Çeyrek - -0,7%

29 Temmuz 2019 Pazartesi

30 Temmuz 2019 Salı

31 Temmuz 2019 Çarşamba

01 Ağustos 2019 Perşembe

02 Ağustos 2019 Cuma

ÇEKİNCE

Bu rapor ve yorumlardaki yazılar, bilgiler ve grafikler yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla derlenmiştir. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel, imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Halk Yatırım, bu bilgilerin doğru, eksiksiz ve değişmez olduğunu garanti etmez, bilgi eksikliği ve yanlışlığından hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Raporda yer alan ifadeler, hiçbir şekilde alış veya satış teklifi olarak değerlendirilemez. Halk Yatırım’ın rapordaki bilgiler dolayısıyla ortaya çıkabilecek doğrudan ve dolaylı kazanç ve zararlarla ilgili herhangi bir sorumluluğu yoktur.

Bu ileti 05 Kasım 2014 tarih ve 29166 sayılı Resmi Gazetede yayınlanan ve 01 Mayıs 2015 tarihinde yürürlüğü giren “Elektronik Ticaretin Düzenlenmesi Hakkında” çıkan kanunun 2.Maddesi c bendinde belirtilen Ticari Elektronik ileti kapsamında değildir.

12

Halk Yatırım Araştırma – Öneri Listesi Tanımları

(Aksi belirtilmedikçe önümüzdeki 12 ay için beklenen performans)

AL: %20 ve üzeri artış TUT: %0 ile %20 aralığında artış SAT : %0’ın altında azalış

Künye & Çekince

Halk Yatırım Araştırma

Halkyatirimarastirma@halkyatirim.com.tr +90 212 314 81 81

Banu KIVCI TOKALI Araştırma Direktörü

BTokali@halkyatirim.com.tr +90 212 314 81 88

İlknur HAYIR TURHAN Yönetmen Perakende, Cam, Çimento, GYO

ITurhan@halkyatirim.com.tr +90 212 314 81 85

Mehmet Gökhan DELİOĞLU

Yönetmen Kantitatif Analist

GDelioglu@halkyatirim.com.tr +90 212 314 81 32

Abdullah DEMİRER Uzman Havacılık, Petrol&Gaz, Gübre, Gıda, Kimya, Kağıt

ADemirer@halkyatirim.com.tr +90 212 314 87 24

Ayşegül BAYRAM Uzman Strateji Telekom, Madencilik

ABayram@halkyatirim.com.tr +90 212 314 87 30

Uğur BOZKURT Uzman Yardımcısı Makroekonomi Demir-Çelik, Otomotiv, Beyaz Eşya

UBozkurt@halkyatirim.com.tr +90 212 314 87 26