L.A. Dolores Ma. Del Pilar Velzquez G.

Horizontales: Procedimiento de aumentos ydisminuciones.Son aquellos en los Procedimiento de tendencias.cuales se analiza la Procedimiento de Controlinformacin Presupuestal.financiera de varios Mtodos grficos.aos.Verticales, estosmtodos requierendatos de cuando

Procedimientointegrales.

Procedimientosimples.

Procedimientostndar.

de porcientosde razonesmenos dos fechasperodos. o de razones

Metodologa del Anlisis

Mtodos dinmicos

1.2.3.

Aumento y disminucionesPor cientos integralesTendencias

4. Grficos

Metodologa del Anlisis

Aumento y disminucionesEste mtodo consiste

a dosenms

comparar cifras homogneascorrespondientes o fechas, de una misma clase deestados financieros, correspondientes a diferentes perodos.

Compaa La Unica, S.A.Estado se Situacin Financiera

al 31 de diciembre de 2001 y 2002

Aumentos (Disminuciones)2001 2002 Importe Porcentajes

ActivoActivos circulantes:Efectivo en caja y bancos 29,050 24,600 -4,450 -15.3%Cuentas por Cobrar 112,700 147,000 34,300 30.4%Inventarios 106,925 148,225 41,300 38.6%Pagos anticipados 2,100 1,300 -800 -38.1%

Total Activo Circulante 250,775 321,125 70,350 28.1%Activos fijos:Compaas afiliadas 40,600 43,000 2,400 5.9%Inversiones a largo plazo 1,225 1,225 0 0.0%Propiedad, Planta y Equipo 77,000 77,700 700 0.9%Depreciacin -26,600 -27,425 -825 3.1%Total Propiedad, Planta y Equipo 50,400 50,275 -125 -0.2%

Total Activos Fijos 92,225 94,500 2,275 2.5%Cargos diferidos: 1,925 2,275 350

18.2%

Total Activos 344,925 417,900 72,975 21.2%

PasivoPasivo a Corto Plazo:Prstamos a corto plazo 72,275 83,150 10,875 15.0%Cuentas por pagar 54,950 44,600 -10,350 -18.8%

Total pasivo a corto plazo 127,225 127,750 525 0.4%Pasivo a Largo Plazo:Prstamos a largo plazo 20,650 42,175 21,525 104.2%Total Pasivos 147,875 169,925 22,050 14.9%

Capital ContableCapital Social 119,700 119,700 0 0.0%Utilidades retenidas 77,350 128,275 50,925 65.8%Total Capital Contable 197,050 247,975 50,925 25.8%

Total Pasivo y Capital 344,925 417,900 72,975 21.2%

Porcientos integrales

Es un mtodo usado frecuentemente, quelasuna

consiste en relacionar cada una departidascuenta100%.

debase

un estado financiero, concuyo valor se hace igual al

.ndice tendencias ao base 1998 = 100

1999 2000 2001

503 303 281138 128 185124 159 24137 171 126

153 151 213

84 288 336139 150 165133 107 119127 99 112136 112 123

Mtodo de tendenciasSe desarrolla mediante el

las1998 1999 2000 2001

ordenamiento cronolgico de 8,225 41,340 24,900 23,1001,340cifras correspondientes al estudio. = 5038,225

Constituyenque permite

un mtodo analtico 4,900 = 3038,225convertir a nmeros 3,100 = 2818,225

ndice las cifras absolutas delosimportes presentadas en

estados financieros; este anlisises til para estudiar y analizar la

Estado se Situacin Financiera

relacin y tendencia que tienecada cuenta en particular en eltiempo.

Compaa Mi Ely, S.A.

al 31 de diciembre de 1998, 1999, 2000 y 2001

1998 1999 2000 2001Activo

Activos circulantes:Efectivo en caja y bancos 8,225 41,340 24,900 23,100Cuentas por Cobrar 75,425 104,325 96,600 139,425Inventarios 57,750 71,760 91,650 138,930Pagos anticipados 1,050 390 1,800 1,320

Total Activo Circulante 142,450 217,815 214,950 302,775Activos fijos:Compaas afiliadas 12,075 10,140 34,800 40,590Inversiones a largo plazo 700 975 1,050 1,155Propiedad, Planta y Equipo 61,600 81,900 66,000 73,260Depreciacin -23,100 -29,445 -22,800 -25,905Total Propiedad, Planta y Equipo 38,500 52,455 43,200 47,355

Total Activos Fijos 51,275 63,570 79,050 89,100 124 154 174Cargos diferidos: 525 390 1,650 2,145 74 314 409

Total Activos 194,250 281,775 295,650 394,020 145 152 203

PasivoPasivo a Corto Plazo:Prstamos a corto plazo 27,650 46,215 61,950 78,540 167 224 284Cuentas por pagar 32,550 34,710 47,100 41,910 107 145 129

Total pasivo a corto plazo 60,200 80,925 109,050 120,450 134 181 200Pasivo a Largo Plazo:Prstamos a largo plazo 5,425 12,480 17,700 39,765 230 326 733Total Pasivos 65,625 93,405 126,750 160,215 142 193 244

Capital ContableCapital Social 84,700 94,380 117,600 112,860 111 139 133Utilidades retenidas 43,925 93,990 51,300 120,945 214 117 275Total Capital Contable 128,625 188,370 168,900 233,805 146 131 182

Total Pasivo y Capital 194,250 281,775 295,650 394,020 145 152 203

4

2

2

Mtodo grfico

La informacin financiera que arrojan los estadosfinancieros puede ser mostrada en forma grfica y aestos se le llama mtodo grfico de anlisis deinformacin financiera.

Grafica de BarrasSaldos seleccionados del Estado de Situacin

Financieraal 31 de diciembre de 1999 y 2000.

Cifras en miles de pesos

0

Anlisis Grfico Dinmico250

200

150

100

50

19992000

Activo Pasivo Pasivo Total del Total delcirculante circulante total capital activo

Conceptos:Ejercicio

aumento (disminucindurante el ejercicio 2000

1999 2000 Importe % de Cambio

Activo circulante 143 184 40 28.0Pasivo circulante 73 73 0 0.0Pasivo total 85 97 13 14.9Total del capital 113 142 29 25.8Total del activo 197 239 42 21.1

Metodologaestticos

Razones Estticas Razones DinmicasEsttico-DinmicasDinmicas-estticas

del Anlisissimples

Sonentre

relaciones lgicaslos diversos

integranEstados

elementos quelosPor su significado:Financieros, estas

RazonesRazonesRazones

financierasde rotacincronolgicas

incluyen elementoscuantitativos, y sonsimplemente un mtodode anlisis.Por su aplicacin objetivo

Razones de liquidez,Razones de apalancamiento,etc

:

Metodologa del Anlisis estticos simplesExisten dos formas de lectura la primera: denominada lectura positiva y lasegunda lectura negativa, en la primera se inicia con el antecedente y se

finaliza con el consecuente, en las segunda de inicia con el consecuente y sefinaliza con el antecedente.

La lectura positiva: La empresa dispone de $2.50 de Activo Circulante para pagarcada $1.00 de obligaciones a corto plazo.

La lectura negativa: Cada $1.00 de Pasivo Circulante esta garantizado con $2.50 deefecto y otros bienes que en el curso normal de operaciones se transforman en efectivo.

Aplicacin:Significado:Esta razn representa:

Esta razn se aplica generalmentepara determinar la capacidad de pagode la empresa, el ndice de solvencia deLa capacidad de pagoa corto plazo de la

dela

la misma, asimismo para estudiar elempresasolvenciaempresa

y el ndicede

Capital de Trabajo.

La interpretacin

La interpretacinInterpretacin es la explicacin que concierne frecuentemente al suministrode informacin relacionada con el propsito, el contexto o las implicacionesde un estado o de una accin. Las interpretaciones razonables son las mscompatibles con el acopio dey como las ms adecuadas.

informaciones consideradas como verdaderas

VentasLiquidez

FlujoUtilidades

ndices.Liquidez y solvencia.

Activo circulante EfectivoPasivos de corto plazo Pasivos de corto plazo

Activo circulante - inventariosPasivos de corto plazo

Capital de trabajo:Activo circulante - Pasivo circulante

ndices.Ciclo Financiero y Cobertura de Capital de Trabajo

(Inventarios /Costo de Ventas) Xdas de Ejercicio =Tiempo para

llevar a cabo las operaciones de lafirma

Ciclo Financiero= RC+RI-RP

(Clientes/Ventas) X das de Ejercicio= Recuperacin de Ventas a crdito

promedioCobertura de capital de trabajo = (Capital

de trabajo/ Costos + Gastos) X das deEjercicio

(Proveedores/Costo de Ventas) Xdas de Ejercicio =Tiempo de pago a

Proveedores promedio

ndices.Apalancamiento.

Pasivo totalActivo total

Pasivo totalCapital contable

Deuda solicitadaPasivo total

ndices.Rentabilidad.

Utilidad neta Utilidad netaActivo total Capital contable

Utilidad neta Utilidad operativaVentas netas Intereses pagados

ndices.Flujo de efectivo.

Efectivo despus de operacionesTotal de financiamiento externo

Efectivo despus de operacionesPasivo circulante

Efectivo despus de operacionesPasivo total

Punto de Equilibrio

EBIDTA

Anlisis de sensibilidad

Evaluacin Tasa Interna de retorno(TIR)

Valor actual neto(VAN)

Valor presenteVP

Relacin costo/beneficio

MediaMediana

ModaDesviacin estndar

Caso PrcticoGrupo

Industrial