Upload
others
View
1
Download
0
Embed Size (px)
Citation preview
AKTIEN AUS
ÜBERZEUGUNG
© LOYS AG 2019 - All Rights Reserved
„Aktien ohne Alternative“
LOYS AG: Oldenburg - Frankfurt - Chicago - Luxemburg - Schweiz
mit
Dr. Christoph Bruns
Fondsmanager und Vorstand der LOYS AG
AKTIEN AUS
ÜBERZEUGUNG
© LOYS AG 2019 - All Rights Reserved
LOYS AG
2
Quelle: LOYS AG
▪ Spezialist für internationales Aktienfondsmanagement
▪ Unabhängig, konservativ und inhabergeführt
▪ Referent ist Hauptaktionär und größter Privatkunde
▪ Langjährige überzeugende Erfolgsbilanz
AKTIEN AUS
ÜBERZEUGUNG
© LOYS AG 2019 - All Rights Reserved
Deutschlands Bürger sparen emsig…
Quelle: Statista
3
Sparquote deutscher Privathaushalte (in %)
11,0%
10,5%
10,1%10,0%
9,5%
9,0%
9,6%
10,1% 10,1% 10,1% 10,1% 10,1%10,2%
10,5%
10,0% 10,0%
9,6%
9,3%
8,9%
9,5%9,6%
9,7%
9,9%
8,5
9
9,5
10
10,5
11
11,5
1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
AKTIEN AUS
ÜBERZEUGUNG
© LOYS AG 2019 - All Rights Reserved
…und nominalwertlastig
4
!Aktien
AKTIEN AUS
ÜBERZEUGUNG
© LOYS AG 2019 - All Rights Reserved
Deutscher Spareifer
5
Quelle: Handelsblatt, 13.07.2018
AKTIEN AUS
ÜBERZEUGUNG
© LOYS AG 2019 - All Rights Reserved
Bundesbank ist Teil des Problems
6
AKTIEN AUS
ÜBERZEUGUNG
© LOYS AG 2019 - All Rights Reserved
Industrieproduktion: Euro-Zone
Große Zäsur durch Subprime Krise
7
Quelle: Eurostat
AKTIEN AUS
ÜBERZEUGUNG
© LOYS AG 2019 - All Rights Reserved
Griechenland: Industrieproduktionen
8
Quelle: Eurostat
AKTIEN AUS
ÜBERZEUGUNG
© LOYS AG 2019 - All Rights Reserved
2,59%
0,82% 0,86%
1,89%
-0,33%
-0,50%
-0,16%
-0,68%
-1,00%
-0,50%
0,00%
0,50%
1,00%
1,50%
2,00%
2,50%
3,00%
USA Großbritannien Italien Kanada Frankfreich Deutschland Japan Schweiz
Konsequenz der Krise: Niedrigzinsen weltweit
9
Quelle: Bloomberg; Stand: 28.01.2019
3-jährige Staatsanleihen
AKTIEN AUS
ÜBERZEUGUNG
© LOYS AG 2019 - All Rights Reserved
Umlaufrendite
Inflation (Dezember)
1,7%
28.01.2019 0,21%
-1%
0%
1%
2%
3%
4%
5%
200
8
200
9
201
0
201
1
201
2
201
3
201
4
201
5
201
6
201
7
201
8
201
9
Umlaufrendite Deutschland
Niedrigzinsen als Dauerphänomen
10
Quelle: Bloomberg; 28.01.2019
AKTIEN AUS
ÜBERZEUGUNG
© LOYS AG 2019 - All Rights Reserved
Geldentwertung ist ein stetiger Begleiter
11
Quelle: Bloomberg; Stand: 28.01.2019
„kalte Progression“ ?
3,30%
4,30%
2,40%
1,50% 1,50%
2,10%
0,40%
1,20%
2,00%
1,60%
1,10% 1,10%
2,20%
1,40% 1,40%
3,20%
1,10%
0,80%
1,30%
2,00% 2,00%
1,40%
0,20%0,30%
1,70%
1,70%
1,70%
0,0%
0,5%
1,0%
1,5%
2,0%
2,5%
3,0%
3,5%
4,0%
4,5%
5,0%
1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
AKTIEN AUS
ÜBERZEUGUNG
© LOYS AG 2019 - All Rights Reserved
Rentensysteme durch Niedrigzinsen bedroht
12
Quelle: Welt 31.07.2018
AKTIEN AUS
ÜBERZEUGUNG
© LOYS AG 2019 - All Rights Reserved
Demographie untergräbt die Rentenkasse erst recht!
13
AKTIEN AUS
ÜBERZEUGUNG
© LOYS AG 2019 - All Rights Reserved
Konsequenzen der Niedrigzinsen (ceteris paribus)
14
Quelle: FAZ, 01.03.2017
AKTIEN AUS
ÜBERZEUGUNG
© LOYS AG 2019 - All Rights Reserved
Zeigt Amerika den Weg?
15
US-Haushalt 2018
29%
25%
21%
8%
7%
3%3%
2%1% 1%
Gesundheitswesen Altersvorsorge Verteidigung Sozialhilfe Zinsen Bildung Andere Ausgaben Verkehrswesen Gesamtstaat Schutz
Militär
Altersvorsorge
Gesundheit
Zinsen
AKTIEN AUS
ÜBERZEUGUNG
© LOYS AG 2019 - All Rights Reserved
Veränderte Lage, unverändertes Sparverhalten!
16
Quelle: Deutsche Bundesbank Monatsbericht Juli 2018
▪ Realer Vermögenszuwachs entscheidend
▪ Zinsanlagen untauglich
▪ Nur Aktien bringen reales
Vermögenswachstum
!
AKTIEN AUS
ÜBERZEUGUNG
© LOYS AG 2019 - All Rights Reserved
Aktienvorteile gehen ins Ausland
17
Quelle: FAZ
AKTIEN AUS
ÜBERZEUGUNG
© LOYS AG 2019 - All Rights Reserved
Geldvermögen pro Kopf weltweit in EUR
18
Quelle: Global Wealth Report 2017
AKTIEN AUS
ÜBERZEUGUNG
© LOYS AG 2019 - All Rights Reserved
Gesamtnettovermögen pro Kopf in Europa (Median)
19
Quelle: Europäische Zentralbank 2016
!
AKTIEN AUS
ÜBERZEUGUNG
© LOYS AG 2019 - All Rights Reserved
1899 2017
Frankreich 11,5%
Russland 6,1%
Österreich 5,2%
Belgien 3,5%
Australien 3,5%
Süd Afrika 3,3%
Niederlande 2,5%
Italien 2,1%
Smaller Yearbook 7,7%
Not in Yearbook 2,0%
UK 25,0%
USA 15,0%
Deutschland 13,0%
Dynamische Börsenwelt
Quelle: Credit Suisse Global Investment Returns Yearbook 2018
20
Japan 8,6%
UK 6,1%
Frankreich 3,3%
Deutschland 3,2%
China 3,1%
Kanada 2,9%
Schweiz 2,7%
Australien 2,4%
Smaller Yearbook 7,1%
Not in Yearbook 9,3%
USA 51,3%
AKTIEN AUS
ÜBERZEUGUNG
© LOYS AG 2018 - All Rights Reserved
Top 10 Milliardäre weltweit
Quelle: Bloomberg; Forbes.com 21
1
$112Mrd
Bezos
2
$91Mrd
Gates
3
$84Mrd
Buffett
4
$72Mrd
Arnault
5
$71Mrd
Zuckerberg
6
$70Mrd
Ortega
7
$67Mrd
Slim
8
$53,7B
Page
9
$53,2B
Ellison
10
$52,3B
Brin
Produktives, rationales Verhalten schafft Mehrwert
AKTIEN AUS
ÜBERZEUGUNG
© LOYS AG 2019 - All Rights Reserved
Wohlstand für Alle?
22
Quelle: LOYS AG
AKTIEN AUS
ÜBERZEUGUNG
© LOYS AG 2019 - All Rights Reserved
Materieller Wohlstand wird in Unternehmen geschaffen!
23
Quelle: LOYS AG
AKTIEN AUS
ÜBERZEUGUNG
© LOYS AG 2019 - All Rights Reserved
Aktien mit überlegener langfristiger Wertentwicklung
24
Quelle: Jeremy Siegel, LOYS AG
Aktien
$ 1.599.284
Anleihen
$ 781
Geldmarkt
$ 269
Gold
$ 4,50
Dollar
$ 0,04
0
0
1
10
100
1.000
10.000
100.000
1.000.000
10.000.000
1801 1816 1831 1846 1861 1876 1891 1906 1921 1936 1951 1966 1981 1996 2011
Wirtschaftskrise 1837
Große Depression
Weltwirtschaftskrise
1. Weltkrieg
2. Weltkrieg
11. September,
Technologieblase
Ölkrise
Globale
Finanzkrise
2018
AKTIEN AUS
ÜBERZEUGUNG
© LOYS AG 2019 - All Rights Reserved
Schwankende jährliche DAX Ergebnisse
25
Quelle: Bloomberg; Stand: 28.01.2019
Ø – Jahreszuwachs: 7,31%
Heraklit von Ephesos
ca. 500 vor Christus
-60,00%
-40,00%
-20,00%
0,00%
20,00%
40,00%
60,00%
80,00%
1960 1963 1966 1969 1972 1975 1978 1981 1984 1987 1990 1993 1996 1999 2002 2005 2008 2011 2014 2017
5,96% YTD 2019
AKTIEN AUS
ÜBERZEUGUNG
© LOYS AG 2019 - All Rights Reserved
DAX Sparplandreieck
26
Quelle: LOYS AG
12,44% 2016
-1,30% 5,86% 2015
2,24% 3,53% 6,03% 2014
16,76% 7,19% 6,70% 7,25% 2013
12,92% 18,36% 10,50% 9,24% 8,79% 2012
-11,89% 8,63% 15,25% 10,29% 9,50% 8,99% 2011
14,00% -4,96% 8,23% 13,82% 10,21% 9,66% 9,16% 2010
22,75% 17,77% 1,14% 9,88% 14,09% 10,98% 10,40% 9,78% 2009
-23,52% 5,71% 10,34% 0,07% 7,81% 11,95% 9,76% 9,53% 9,12% 2008
8,96% -20,98% -0,34% 5,65% -1,33% 5,74% 9,83% 8,33% 8,40% 8,21% 2007
12,72% 14,87% -13,99% -0,03% 4,87% -0,91% 5,23% 8,95% 7,78% 7,95% 7,84% 2006
17,92% 17,79% 18,15% -7,72% 1,92% 5,58% 0,34% 5,57% 8,84% 7,81% 7,97% 7,86% 2005
7,54% 17,20% 18,22% 18,78% -3,49% 3,59% 6,38% 1,57% 6,05% 8,93% 7,98% 8,11% 7,99% 2004
29,58% 14,81% 19,29% 19,63% 19,89% 0,34% 5,58% 7,62% 3,10% 6,90% 9,39% 8,46% 8,54% 8,37% 2003
-29,46% 8,52% 7,97% 14,17% 16,09% 17,27% 0,86% 5,38% 7,25% 3,22% 6,68% 8,99% 8,19% 8,30% 8,17% 2002
-8,05% -28,72% -0,51% 2,56% 9,38% 12,27% 14,15% 0,28% 4,46% 6,30% 2,77% 6,03% 8,25% 7,59% 7,75% 7,68% 2001
-9,08% -12,20% -27,55% -4,94% -0,92% 5,87% 9,19% 11,47% -0,49% 3,45% 5,29% 2,17% 5,28% 7,44% 6,91% 7,14% 7,13% 2000
33,43% 4,69% -6,29% -22,78% -5,06% -1,56% 4,55% 7,77% 10,07% -0,55% 3,07% 4,82% 2,00% 4,92% 6,97% 6,53% 6,78% 6,80% 1999
1,20% 22,97% 7,07% -3,28% -19,08% -4,67% -1,69% 3,79% 6,83% 9,07% -0,50% 2,83% 4,49% 1,89% 4,65% 6,60% 6,22% 6,48% 6,53% 1998
18,77% 13,10% 24,03% 11,12% 0,82% -14,62% -3,03% -0,76% 3,99% 6,72% 8,78% 0,03% 3,03% 4,54% 2,12% 4,67% 6,51% 6,15% 6,41% 6,46% 1997
14,07% 26,52% 20,22% 26,40% 15,13% 5,08% -9,87% -0,66% 0,89% 4,91% 7,25% 9,07% 0,97% 3,62% 4,96% 2,66% 5,00% 6,69% 6,34% 6,57% 6,60% 1996
6,91% 16,04% 26,33% 22,08% 26,62% 17,15% 7,91% -6,11% 1,37% 2,41% 5,82% 7,84% 9,45% 1,92% 4,26% 5,44% 3,24% 5,38% 6,94% 6,59% 6,79% 6,81% 1995
-0,95% 4,34% 13,21% 22,88% 20,69% 24,83% 17,14% 9,01% -3,81% 2,53% 3,29% 6,29% 8,09% 9,56% 2,55% 4,66% 5,72% 3,63% 5,62% 7,07% 6,73% 6,91% 6,92% 1994
29,34% 6,28% 6,73% 13,26% 21,45% 20,10% 23,78% 17,30% 10,05% -1,72% 3,70% 4,22% 6,86% 8,46% 9,78% 3,24% 5,13% 6,08% 4,09% 5,92% 7,27% 6,94% 7,10% 7,09% 1993
-5,36% 21,23% 7,65% 7,49% 12,81% 19,96% 19,20% 22,56% 17,06% 10,59% -0,20% 4,53% 4,90% 7,26% 8,70% 9,91% 3,79% 5,51% 6,37% 4,47% 6,17% 7,43% 7,10% 7,25% 7,23% 1992
0,80% -2,24% 16,86% 7,67% 7,54% 12,13% 18,51% 18,16% 21,29% 16,58% 10,79% 0,89% 5,10% 5,36% 7,51% 8,83% 9,95% 4,20% 5,78% 6,57% 4,76% 6,35% 7,54% 7,22% 7,35% 7,33% 1991
-17,64% -2,10% -2,66% 12,88% 6,53% 6,73% 10,93% 16,79% 16,79% 19,79% 15,74% 10,57% 1,47% 5,30% 5,52% 7,51% 8,75% 9,81% 4,40% 5,88% 6,62% 4,90% 6,40% 7,53% 7,22% 7,35% 7,33% 1990
25,07% -6,81% 0,66% -0,78% 11,67% 6,57% 6,73% 10,46% 15,78% 15,95% 18,76% 15,21% 10,53% 2,12% 5,60% 5,78% 7,61% 8,76% 9,76% 4,67% 6,04% 6,73% 5,09% 6,51% 7,57% 7,28% 7,40% 7,38% 1989
18,83% 26,15% 0,86% 4,33% 1,98% 11,96% 7,45% 7,41% 10,64% 15,40% 15,62% 18,22% 15,04% 10,74% 2,92% 6,07% 6,19% 7,87% 8,94% 9,87% 5,05% 6,32% 6,95% 5,38% 6,71% 7,72% 7,43% 7,54% 7,50% 1988
1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
5 Jahre 10 Jahre 15 Jahre 20 Jahre 25 Jahre © LOYS AG, Stand 30.06.2017
Endzeitpunkt Sparplan zum 31.12.
Sta
rtze
itp
unkt
Sp
arp
lan z
um
01
.01
.
Startzeitpunkt des Sparplans irrelevant, sofern nicht in der Krise verkauft wird!
Beispiel 1: seit 01.01.1990 jeden Monat 100€ investiert
Verkauf des Sparplans am 31.12.2001 = 10,57% p.a.
bei einer Sparplandauer von 12 Jahren
Im Gegensatz zum Renditedreieck wird beim Sparplandreieck eine monatlich gleichbleibende Investition unterstellt.
Es wird jeweils zum Monatsersten eine feste Summe in den Deutschen Aktienindex (DAX) investiert,
und am Ende der Sparplandauer verkauft. Der Startzeitpunkt des Sparplans ist auf der
Y-Achse abzulesen, das Sparplanende ist auf der X-Achse zu sehen.
AKTIEN AUS
ÜBERZEUGUNG
© LOYS AG 2019 - All Rights Reserved
Was soll ich tun?
AKTIEN AUS
ÜBERZEUGUNG
© LOYS AG 2019 - All Rights Reserved
LOYS Global L/S
Fokus auf Sicherheit
Renditeaussichten begrenzt
Anlagehorizont <5 Jahre
Renditeziel: 2-5% p.a.
LOYS Aktienfonds
Anlagehorizont >5 Jahre
Renditeziel: 6-10% p.a.
Aktienanlage ohne Alternative!
AKTIEN AUS
ÜBERZEUGUNG
© LOYS AG 2019 - All Rights Reserved
-9,7%
24,8%33,0%
165,1%
-20%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
120%
140%
160%
180%
1 Jahr 3 Jahre 5 Jahre seit Auflage
LOYS Global
29
Quelle: LOYS AG; Stand: 28.01.2019
LOYS Global P
Wertzuwachs: 165,1%Ø Jahresrendite: 7,2% p.a.
AKTIEN AUS
ÜBERZEUGUNG
© LOYS AG 2019 - All Rights Reserved
Fazit
30
Quelle: LOYS AG
LOYS FONDS
Langjährige überzeugende Leistungsbilanz
LOYS AG
Aktien aus Überzeugung
Aktien
Ohne Alternative
AKTIEN AUS
ÜBERZEUGUNG
© LOYS AG 2019 - All Rights Reserved
Stand 01.01.2019
Hinweis
Quelle: LOYS AG
31
© Urheberrecht
Dieses Werk ist urheberrechtlich geschützt. Alle Rechte vorbehalten. Die in dieser Präsentation zusammengestellten Informationen sind ausschließlich für jene
Personen vorgesehen, die bei dieser Präsentation anwesend sind. Die Präsentation darf ohne die ausdrückliche, schriftliche Erlaubnis der LOYS AG nicht
vervielfältigt oder verbreitet werden. Unter dieses Verbot fällt insbesondere auch die gewerbliche Vervielfältigung per Kopie, die Aufnahme in elektronische
Datenbanken, Online-Dienste und Internet, sowie die Vervielfältigung auf CD-Rom.
Haftungsausschluss:
Diese Präsentation dient ausschließlich der Information. Bitte beachten Sie, dass alle Informationen sorgfältig nach bestem Wissen erhoben worden sind, jedoch
keine Gewähr übernommen werden kann. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist nicht notwendigerweise ein Hinweis auf zukünftige Ergebnisse. Der Wert
von Anlagen und mögliche Erträge daraus sind nicht garantiert und können sowohl fallen als auch steigen. Es kann daher grundsätzlich keine Zusicherung
gegeben werden, dass die Ziele der Anlagepolitik erreicht werden. Darüber hinaus besteht die Möglichkeit, dass die Anleger den von ihnen investierten Ertrag
nicht vollständig zurückerhalten. Veränderungen der Wechselkurse können ebenfalls dazu führen, dass der Wert zugrunde liegender Investments sowohl fällt als
auch steigt. Die Bezugnahme auf den Fonds im Rahmen dieses Dokuments stellt weder ein Angebot noch eine Aufforderung zur Zeichnung von Anteilen dieses
Fonds dar. Die Entscheidung, Anteile zu zeichnen, sollte auf Grundlage der Informationen getroffen werden, die im Prospekt sowie im aktuellen Halbjahresbericht
und Rechenschaftsbericht enthalten sind und bei der LOYS AG, Alte Amalienstr. 30, 26135 Oldenburg, Tel. 0441-92586-0, Fax. 0441-92586-11, E-Mail:
[email protected], Internet: www.loys.de kostenlos angefordert werden können. Im Prospekt sind wichtige Angaben zu Risiko, Kosten und Anlagestrategie enthalten.
Zukünftigen Investoren wird dringend angeraten, ihre eigenen professionellen Berater für die Beurteilung des Risikos, der Anlagestrategie, der steuerlichen
Folgen etc. hinzuzuziehen, um die Angemessenheit einer Investition aufgrund ihrer persönlichen Verhältnisse festzulegen. Die enthaltenen Informationen in
diesem Dokument wurden von LOYS erhoben. Informationen aus externen Quellen sind durch Quellenhinweis gekennzeichnet. Für deren Richtigkeit,
Genauigkeit und Vollständigkeit können wir, auch wenn wir diese Informationen für verlässlich halten, weder Haftung noch irgendeine Garantie übernehmen.