แอดวานซ์ ไวร์เลส เน็ทเวอร ์ค จํากัด · บริษัท แอดวานซ์ไวร์เลส เน็ทเวอร์ค

หนา 1

คาเสนอซอหลกทรพย (แบบ 247-4)

ของ

บรษท ซเอส ลอกซอนโฟ จากด (มหาชน)

โดย

บรษท แอดวานซ ไวรเลส เนทเวอรค จากด(ผ ทาคาเสนอซอ)

บรษทหลกทรพย ภทร จากด (มหาชน)

ผจดเตรยมคาเสนอซอและตวแทนในการรบซอหลกทรพย

สารบญ

หนา สวนท 1 สาระสาคญของคาเสนอซอหลกทรพย สวนท 1 หนา 1 สวนท 2 รายละเอยดของผทาคาเสนอซอหลกทรพย

1. ขอมลเกยวกบผ ทาคาเสนอซอ สวนท 2 หนา 1

2 ขอมลเกยวกบผจดเตรยมคาเสนอซอและตวแทนในการรบซอหลกทรพย สวนท 2 หนา 13

3. ขอมลเกยวกบทปรกษาอน สวนท 2 หนา 13

4. ความสมพนธระหวางผ ทาคาเสนอซอกบกจการ ผ ถอหนรายใหญหรอกรรมการของกจการ

สวนท 2 หนา 13

5. ขอมลอนทเกยวของตอการตดสนใจของผ ถอหลกทรพย สวนท 2 หนา 17 สวนท 3 รายละเอยดของกจการ

1. ขอมลเกยวกบกจการ สวนท 3 หนา 1

2. แผนการดาเนนการภายหลงการทาคาเสนอซอ สวนท 3 หนา 6 สวนท 4 รายละเอยดเพมเตมเกยวกบคาเสนอซอหลกทรพย

1. วธตอบรบคาเสนอซอ สวนท 4 หนา 1

2. วธการรบซอหลกทรพย สวนท 4 หนา 8

3. วธการชาระราคา สวนท 4 หนา 8

4. สทธของผ ถอหลกทรพยทแสดงเจตนาขายไวแลว สวนท 4 หนา 10

5. เงอนไขการยกเลกการแสดงเจตนาขายหลกทรพย สวนท 4 หนา 11

6. วธการสงมอบหลกทรพยคนกรณทมการยกเลกคาเสนอซอหลกทรพย สวนท 4 หนา 13

7. การกาหนดราคาเสนอซอ สวนท 4 หนา 14

8. การไดหนกอนการทาคาเสนอซอ สวนท 4 หนา 43 สวนท 5 การรบรองความถกตองของขอมล สวนท 5 หนา 1

สารบญ (ตอ)

เอกสารแนบ 1 วธตอบรบคาเสนอซอ และแบบฟอรม

แบบฟอรม A-1 ขนตอนการตอบรบคาเสนอซอหลกทรพย

แบบฟอรม A-2 แบบตอบรบคาเสนอซอหลกทรพย

แบบฟอรม A-3 แบบยนยนราคาตนทนหลกทรพยทนามาเสนอขาย

(เฉพาะนตบคคลทไมไดประกอบกจการในไทย)

แบบฟอรม A-4 หนงสอมอบอานาจในการแสดงเจตนาขายหลกทรพย

เอกสารแนบ 2 วธยกเลกการแสดงเจตนาขายหลกทรพย และแบบฟอรม

แบบฟอรม B-1 ขนตอนการยกเลกการแสดงเจตนาขายหลกทรพย

แบบฟอรม B-2 แบบคาขอยกเลกการแสดงเจตนาขายหลกทรพย

แบบฟอรม B-3 หนงสอมอบอานาจในการยกเลกการแสดงเจตนาขายหลกทรพย

เอกสารแนบ 3 วธตอบรบคาเสนอซอ และแบบฟอรมสาหรบ NVDR

แบบฟอรม C-1 ขนตอนการตอบรบคาเสนอซอสาหรบ NVDR

แบบฟอรม C-2 แบบตอบรบคาเสนอซอหลกทรพยสาหรบ NVDR

แบบฟอรม C-3 แบบยนยนราคาตนทนหลกทรพยสาหรบ NVDR

แบบฟอรม C-4 หนงสอมอบอานาจในการแสดงเจตนาขายหลกทรพย สาหรบ NVDR

เอกสารแนบ 4 แบบคาขอแกไขขอมลผถอหลกทรพย

แบบฟอรม D แบบคาขอแกไขขอมลผ ถอหลกทรพย

เอกสารแนบ 5 แบบคาขอโอน / รบโอนหลกทรพย

แบบฟอรม E แบบฟอรม ศรท-403 แบบคาขอโอน/รบโอนหลกทรพย ระหวางบญชผออกหลกทรพย กบสมาชกผฝากหลกทรพย

เอกสารแนบ 6 หนงสอรบรองแหลงเงนทนทผทาคาเสนอซอใชในการทาคาเสนอซอ เอกสารแนบ 7 สรปรายงานการประเมนมลคาทรพยสนโดยผประเมนมลคาทรพยสนอสระ

เอกสารแนบ 8 งบการเงนประจาป 2560 ทตรวจสอบแลวของ บรษท แอดวานซ ไวรเลส เนทเวอรค จากด

คาเสนอซอหลกทรพยของบรษท ซเอส ลอกซอนโฟ จากด (มหาชน) แบบ 247-4


คาเสนอซอหลกทรพยของบรษท ซเอส ลอกซอนโฟ จากด (มหาชน) (ขอเสนอทระบไวในคาเสนอซอนเปนราคาเสนอซอและระยะเวลารบซอสดทายทจะไมแกไขอก

เวนแตเขาเงอนไขทแจงตามขอ 8) เรยน ผ ถอหลกทรพยของบรษท ซเอส ลอกซอนโฟ จากด (มหาชน)

ขาพเจา บรษท แอดวานซ ไวรเลส เนทเวอรค จากด (“AWN” หรอ “ผทาคาเสนอซอ”) ซงเปนบรษทยอยของบรษท แอดวานซ อนโฟร เซอรวส จากด (มหาชน) (“ADVANC” หรอ “บรษท”) มความประสงคขอเสนอซอหลกทรพยทงหมดของบรษท ซเอส ลอกซอนโฟ จากด (มหาชน) (“CSL” หรอ “กจการ”) ทมไดถอโดยผ ทาคาเสนอซอ เพอเพกถอนหลกทรพยของกจการออกจากการเปนหลกทรพยจดทะเบยนในตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทย (“ตลาดหลกทรพยฯ”) (“คาเสนอซอ”) ซงมรายละเอยดดงน

สวนท 1

สาระสาคญของคาเสนอซอหลกทรพย

1. วนทยนคาเสนอซอ

วนท 3 พฤษภาคม 2561

2. ชอผทาคาเสนอซอ

บรษท แอดวานซ ไวรเลส เนทเวอรค จากด (“AWN” หรอ “ผทาคาเสนอซอ”)

3. ชอผจดเตรยมคาเสนอซอ

บรษทหลกทรพย ภทร จากด (มหาชน) (“ภทร” หรอ “ผจดเตรยมคาเสนอซอ” หรอ “ตวแทนในการรบซอหลกทรพย”)

4. วตถประสงคในการทาคาเสนอซอ

ผ ทาคาเสนอซอมความประสงคทจะดาเนนการทาคาเสนอซอหลกทรพยทงหมดของ CSL เพอเพกถอนหลกทรพยของ CSL ออกจากการเปนหลกทรพยจดทะเบยนในตลาดหลกทรพยฯ เพอใหเปนไปตามแผนการดาเนนงานภายหลงการทาคาเสนอซอหลกทรพยโดยสมครใจทผ ทาคาเสนอซอเคยระบไวในคาเสนอซอหลกทรพย (แบบ 247-4) ฉบบลงวนท 14 ธนวาคม 2560 ทงน การทาคาเสนอซอหลกทรพยทงหมดของ CSL เพอเพกถอนหลกทรพยของ CSL ออกจากการเปนหลกทรพยจดทะเบยนในตลาดหลกทรพยฯ มวตถประสงคและประโยชนในเบองตนตอ CSL ดงตอไปน

1. CSL ไมมความจาเปนในการระดมทนผานตลาดหลกทรพยฯ โดยหาก CSL มความจาเปนทจะตองระดมทนเพมเตมในอนาคต CSL มความสามารถในการหาแหลงเงนทนโดยการก ยมจากสถาบนการเงน รวมทงผ ทาคาเสนอซอสามารถใหการสนบสนนดานเงนทนเพมเตมกบ CSL ได

2. ลดภาระคาใชจายและคาธรรมเนยมทเกยวเนองกบการดารงสถานะเปนบรษทจดทะเบยนในตลาดหลกทรพยฯ



3. ลดภาระหนาทในการปฏบตตามกฎหมายและระเบยบขอบงคบทเกยวของท CSL ตองปฏบตตามในฐานะบรษทจดทะเบยนในตลาดหลกทรพยฯ

4. เนองจากผ ทาคาเสนอซอมความประสงคทจะเขาซอหนของ CSL เพมเตมในอนาคต และผ ทาคาเสนอซอไมมนโยบายทจะลดสดสวนการถอหนใน CSL แตอยางใด จงทาให CSL มความเสยงทอาจจะขาดคณสมบตในการดารงสถานะเปนบรษทจดทะเบยนทเกยวของกบการกระจายการถอหนของผ ถอหนรายยอยไมครบถวนและอาจมภาระคาธรรมเนยมทจะเกดขนจากการกระจายการถอหนของกจการไมเปนไปตามกฏเกณฑทเกยวของได โดยขอบงคบของตลาดหลกทรพยฯ เรองการรบหนสามญหรอหนบรมสทธ เปนหลกทรพยจดทะเบยน พ.ศ. 2558 (รวมถงทมการแกไขเพมเตม) กาหนดใหบรษทจดทะเบยนในตลาดหลกทรพยฯ ตองมผ ถอหนสามญรายยอยไมนอยกวา 150 ราย และผ ถอหนดงกลาวตองถอหนรวมกนไมนอยกวารอยละ 15 ของทนชาระแลวทงหมดของบรษทจดทะเบยน

ทงน การขอเพกถอนหลกทรพยของ CSL ออกจากตลาดหลกทรพยฯ นนไดรบอนมตจากทประชมสามญผ ถอหนของ CSL ประจาป 2561 เมอวนท 27 มนาคม 2561 ดวยคะแนนเสยงคดเปนรอยละ 83.63 ของจานวนหนทออกและจาหนายไดแลวทงหมดของ CSL และ ไมมผ ถอหนคดคานการเพกถอนเกนรอยละ 10 ของจานวนหนทออกและจาหนายไดแลวทงหมดของ CSL นอกจากน คณะกรรมการตลาดหลกทรพยฯ ไดพจารณาอนมตการขอเพกถอนหลกทรพยของ CSL ออกจากการเปนหลกทรพยจดทะเบยน โดยมเงอนไขให CSL ดาเนนการใหผ ทาคาเสนอซอจดทาคาเสนอซอหลกทรพยจากผ ถอหนตามหลกเกณฑทสานกงานคณะกรรมการกากบหลกทรพยและตลาดหลกทรพย (“สานกงาน ก.ล.ต.”) และตลาดหลกทรพยฯ กาหนด โดยใหมระยะเวลารบซอหลกทรพยสงสดคอ 45 วนทาการกอนทตลาดหลกทรพยฯ จะพจารณากาหนดวนเพกถอนหลกทรพยของ CSL ออกจากการเปนหลกทรพยจดทะเบยนตอไป ตามหนงสออนมตการขอเพกถอนหนสามญของ CSL ออกจากการเปนหลกทรพยจดทะเบยน ท บจ. 138/2561 ฉบบลงวนท 4 เมษายน 2561

5. ประเภทหลกทรพยและรนทเสนอซอ

ณ วนทยนคาเสนอซอ CSL มหลกทรพยเพยงประเภทเดยว คอ หนสามญ โดย CSL มหนสามญทชาระแลวทงหมด จานวนทงสน 594,514,769 หน มลคาทตราไวหนละ 0.25 บาท มสทธออกเสยง 1 หนสามญตอ 1 เสยง

ทงน จากขอมลรายชอผ ถอหนลาสดของ CSL ณ วนท 17 เมษายน 2561 ผ ทาคาเสนอเปนผ ถอหนรายใหญของ CSL โดยถอหนสามญเปนจานวนทงสน 484,345,634 หน คดเปนประมาณรอยละ 81.47 ของหนทออกและชาระแลวทงหมดของ CSL โดยผ ทาคาเสนอซอจะทาคาเสนอซอหลกทรพยทงหมดของ CSL ทมไดถอครองโดยผ ทาคาเสนอซอจานวน 110,169,135 หน คดเปนรอยละ 18.53 ของหนทออกและจาหนายไดแลวทงหมดของ CSL และคดเปนสทธออกเสยงรอยละ 18.53 ของจานวนสทธออกเสยงทงหมดของ CSL

6. ราคาเสนอซอ

ราคาเสนอซอหนสามญเทากบ 7.80 บาทตอหน (เจดจดแปดบาท) (“ราคาเสนอซอ”) ซงราคาเสนอซอดงกลาวเปนราคาทไมตากวาราคาสงสดทคานวณไดภายใตหลกเกณฑทกาหนดในประกาศกรรมการกากบตลาดทนท ทจ. 12/2554 เรองหลกเกณฑ เงอนไข และวธการในการเขาถอหลกทรพยเพอครอบงากจการ (ฉบบประมวล)(“ประกาศ ทจ. 12/2554”) นอกจากน ผ ถอหนทตอบรบคาเสนอซอ (“ผแสดงเจตนาขาย”) มภาระคาธรรมเนยม



ในการเสนอขายหนดงกลาว ในอตรารอยละ 0.25 ของราคาเสนอซอ และภาษมลคาเพมในอตรารอยละ 7.00 ของคาธรรมเนยมในการเสนอขายหน ดงนน ราคาสทธทผแสดงเจตนาขายจะไดรบเทากบหนละ 7.779135 บาท (เจดจดเจดเจดเกาหนงสามหาบาท) (“ราคาสทธ”)

ผแสดงเจตนาขายจะไดรบการชาระคาหลกทรพยทงหมดเปนเงนบาท และมทศนยม 2 ตาแหนงเปนหนวยสตางค สาหรบการคดทศนยม 2 ตาแหนงในหนวยสตางค ถาเศษมากกวาหรอเทากบ 0.005 บาท จะทาการปดเศษขน แตถาเศษนอยกวา 0.005 บาท จะทาการปดเศษทง ซงราคาเสนอซอดงกลาว

( ) เปนราคาเสนอซอสดทายทจะไมเปลยนแปลงอก (Final Offer) (เวนแตเขาเงอนไขทแจงตามขอ 8)

( ) ไมใชราคาเสนอซอสดทาย ผ ทาคาเสนอซออาจมการเปลยนแปลงราคาเสนอซอได

ตามบทบญญตแหงประมวลรษฎากร เวนแตจะเขาขอยกเวนโดยชดแจงภายใตขอตกลงตามอนสญญาภาษซอนทใชบงคบในแตละกรณ ในกรณทผ แสดงเจตนาขายหนสามญ เปนนตบคคลทมใชสญชาตไทยซงมไดประกอบกจการในประเทศไทย และมไดมถนฐานอยในประเทศทอยภายใตบงคบแหงอนสญญาภาษซอนกบประเทศไทย หรอมถนฐานอยในประเทศซงเปนคสญญาตามอนสญญาภาษซอนกบประเทศไทย แตมไดมขอยกเวนเรองการหกภาษ ณ ทจายจากการขายหลกทรพยทเกดขนในประเทศไทย ผแสดงเจตนาขายดงกลาวจะตองถกหกภาษ ณ ทจายในอตรารอยละ 15 ของผลกาไรจากการขายหลกทรพย กลาวคอผลตางระหวางราคาเสนอซอและตนทนของหลกทรพย โดยทผแสดงเจตนาขายจะตองแจงตนทนของหลกทรพยแกตวแทนในการรบซอหลกทรพยตามเอกสารแนบ 1 แบบฟอรม A-3 สาหรบห นสามญ และตามเอกสารแนบ 3 แบบฟอรม C-3 สาหรบใบแสดงสทธในผลประโยชนทเกดจากหลกทรพยอางอง (“NVDR” หรอ “เอนวดอาร”)

ทงน หากผแสดงเจตนาขายมไดแจงตนทนของหลกทรพยดงกลาวมาพรอมแบบยนยนราคาตนทนหลกทรพยทนามาเสนอขาย ตวแทนในการรบซอหลกทรพยจะทาการหกภาษ ณ ทจาย โดยคานวณภาษหก ณ ทจาย จากราคาเสนอซอคณดวยจานวนหลกทรพยของกจการหรอ NVDR ทผแสดงเจตนาขายนามาเสนอขายทงหมด

หมายเหต: ผแสดงเจตนาขายทเปนนตบคคลสญชาตไทยมหนาทหกภาษ ณ ทจาย ในอตรารอยละ 3.00 ของคาธรรมเนยมในการเสนอขายหลกทรพย และออกหนงสอรบรองการหกภาษ ณ ทจาย ใหแกตวแทนในการรบซอหลกทรพย

7. ระยะเวลารบซอ

ระยะเวลารบซอรวมทงสน 45 วนทาการ หรอตงแตว นท 4 พฤษภาคม 2561 ถงวนท 6 กรกฎาคม 2561 (“ระยะเวลารบซอ”) ทกวนทาการของตวแทนในการรบซอหลกทรพย ตงแตเวลา 9.00 น. ถง 16.00 น. ซงระยะเวลาดงกลาวเปน

( ) ระยะเวลารบซอสดทายทจะไมขยายระยะเวลารบซออก (Final Period) (เวนแตเขาเงอนไขทแจงไว ตามขอ 8)

( ) ไมใชระยะเวลารบซอสดทาย ผ ทาคาเสนอซออาจขยายระยะเวลารบซอได



8. เงอนไขในการแกไขเปลยนแปลงคาเสนอซอ

( ) ไมมเงอนไข

( ) มเงอนไขในการแกไขเปลยนแปลงคาเสนอซอ ดงน

( ) ผ ทาคาเสนอซออาจลดราคาเสนอซอหรอขยายระยะเวลาในการเสนอซอ หากมเหตการณรายแรงตอฐานะหรอทรพยสนของกจการในระหวางระยะเวลารบซอ

( ) ผ ทาคาเสนอซออาจแกไขขอเสนอหรอขยายระยะเวลาในการเสนอซอเพอแขงขนกบบคคลอนนน หากมบคคลอนยนคาเสนอซอหลกทรพยของกจการในระหวางระยะเวลารบซอ

9. เงอนไขในการยกเลกคาเสนอซอ

ผ ทาคาเสนอซออาจยกเลกคาเสนอซอไดในกรณใดกรณหนง ดงตอไปน

9.1 มเหตการณ หรอการกระทาใดๆ เกดขนภายหลงจากผ ทาคาเสนอซอยนคาเสนอซอตอสานกงาน ก.ล.ต. และยงไมพนระยะเวลารบซอ อนเปนเหตหรออาจเปนเหตใหเกดความเสยหายอยางรายแรงตอฐานะหรอทรพยสนของกจการ โดยทเหตการณหรอการกระทาดงกลาวมไดเกดจากการกระทาของผ ทาคาเสนอซอหรอการกระทาทผ ทาคาเสนอซอตองรบผดชอบ หรอ

9.2 มเหตการณอนใดททาใหการขอเพกถอนหนออกจากการเปนหลกทรพยจดทะเบยนในตลาดหลกทรพยฯ ระงบไป

10. ระยะเวลารบซอท ผถอหลกทรพยสามารถยกเลกการแสดงเจตนาขาย

ผแสดงเจตนาขายสามารถยกเลกการแสดงเจตนาขายหลกทรพยได ณ ททาการของตวแทนในการรบซอหลกทรพย ตงแตวนท 4 พฤษภาคม 2561 ถงวนท 1 มถนายน 2561 ทกวนทาการของตวแทนในการรบซอหลกทรพย ตงแตเวลา 9.00 น. ถง 16.00 น. รวมทงสน 20 วนทาการ โดยผแสดงเจตนาขายจะตองปฏบตตามขนตอนการยกเลกการแสดงเจตนาขายหลกทรพยตามเอกสารแนบ 2 วธยกเลกการแสดงเจตนาขายหลกทรพย (แบบฟอรม B-1)

11. การจดสรรการรบซอกรณมผแสดงเจตนาขายมากกวาหรอนอยกวาจานวนทเสนอซอ (เฉพาะกรณการเสนอซอหลกทรพยบางสวนตามหมวด 5 ของประกาศคณะกรรมการกากบตลาดทน ท ทจ. 12/2554)

– ไมใชบงคบกบกรณน เนองจากผ ทาคาเสนอซอทาคาเสนอซอหลกทรพยทงหมดของกจการ –

12. แหลงเงนทนทใชในการเสนอซอหลกทรพย

ในกรณทผ ถอหนทกรายแสดงเจตนาทจะขายหนสามญของกจการทงหมดเพอเพกถอนหลกทรพยของกจการออกจากการเปนหลกทรพยจดทะเบยนในตลาดหลกทรพยฯ ตามคาเสนอซอครงน จากขอมลรายชอผ ถอหนลาสดของ CSL ณ วนท 17 เมษายน 2561 AWN ในฐานะผ ทาคาเสนอซอ จะตองทาคาเสนอซอหนสามญของกจการทมไดถอโดยผ ทาคาเสนอซอเปนจานวนทงสน 110,169,135 หน หรอคดเปนรอยละ 18.53 ของหนทออกและจาหนายไดแลวทงหมดของกจการ ในราคาเสนอซอหนสามญทหนละ 7.80 บาทตอหน โดยเงนทนท AWN จะตองใชสาหรบการเสนอซอหลกทรพยตามคาเสนอซอครงนจะเทากบ 859,319,253 บาท



ผ ทาคาเสนอซอจะดาเนนการชาระคาตอบแทนดงกลาวเปนเงนสดใหแกผ ถอหนทกรายทตอบรบการทาคาเสนอซอในครงน ทงน แหลงเงนทนทจะใชในการทาคาเสนอซอครงนจะมาจากกระแสเงนสดภายในของผ ทาคาเสนอซอ และ/หรอเงนกจากสถาบนการเงน ทงน ผ ทาคาเสนอซอไดรบจดหมายยนยนความเพยงพอของแหลงเงนทนเพอการทาคาเสนอซอจากสถาบนการเงน ซงมรายละเอยดดงน

1. วงเงนสนเชอจากธนาคารกรงเทพ (“ธนาคาร”) ทปจจบนยงไมไดถกเบกใช ซงเพยงพอสาหรบการเขาซอหนสามญทงหมดของ CSL โดยธนาคารมความยนดทจะสนบสนนทางการเงนแกผ ทาคาเสนอซอ ในการทาคาเสนอซอหลกทรพยทงหมดของกจการดงกลาวขางตน ภายใตเงอนไขและกฎระเบยบการใหสนเชอของธนาคาร ทงน เงอนไขดงกลาวเปนเงอนไขมาตรฐานทวไปสาหรบผขอสนเชอ ซงจาเปนตองดาเนนการภายใตระเบยบการใหสนเชอของธนาคาร เชน มการลงนามในสญญาขายตวสญญาใชเงนใหเรยบรอย หรอ ในวนทขอเบกสนเชอ ผขอสนเชอไมมหนผดระเบยบกบธนาคาร เปนตน

2. ณ วนท 31 ธนวาคม 2560 ผ ทาคาเสนอซอมเงนสดและรายการเทยบเทาเงนสดจานวน 4,455.3 ลานบาท

ผจดเตรยมคาเสนอซอไดพจารณาขอมลดานแหลงเงนทนทงหมดของผ ทาคาเสนอซอสาหรบการทาคาเสนอซอหลกทรพยของกจการ ผจดเตรยมคาเสนอซอมความเหนวาผ ทาคาเสนอซอมแหลงเงนทนเพยงพอสาหรบการทาคาเสนอซอในครงน และไมมเงอนไขและกฎระเบยบการใหสนเชอของธนาคารทมนยสาคญประการใด ทจะทาใหผ ทาคาเสนอซอไมสามารถเบกเงนดงกลาว เพอเขาซอและชาระราคาคาหลกทรพยสาหรบการทาคาเสนอซอหลกทรพยทงหมดของกจการได รายละเอยดปรากฏตามเอกสารแนบ 6 หนงสอรบรองแหลงเงนทนทผ ทาคาเสนอซอใชในการทาคาเสนอซอ

ทงน หากผ ทาคาเสนอซอตดสนใจใชแหลงเงนทนในการทาคาเสนอซอหลกทรพยครงนจากการเบกวงเงนสนเชอจากธนาคาร ผ ทาคาเสนอซอมแผนการทจะชาระคนเงนกยมดงกลาวดวยกระแสเงนสดจากการดาเนนธรกจของผ ทาคาเสนอซอ หรอจากการขอสนเชอวงเงนใหมเพอมาทดแทนวงเงนเดม (Refinance) โดยจะพจารณาตามความเหมาะสมจากปจจยตางๆ เชน ผลการดาเนนงาน สภาพคลอง อตราดอกเบย เปนตน อยางไรกตาม เมอพจารณาจากผลการดาเนนงานทผานมาในอดต ผ ทาคาเสนอซอเชอวาตนมความสามารถในการชาระสนเชอดงกลาวขางตน

13. ตวแทนในการรบซอหลกทรพย

ชอ บรษทหลกทรพย ภทร จากด (มหาชน)

ทอย ชน 6 อาคารสานกงานเมองไทย-ภทร1 252/6 ถนนรชดาภเษก

แขวงหวยขวาง กรงเทพฯ 10310

โทรศพท 02-165-5555 กด 2 แลวตามดวย กด 4 สอบถามขอมลไดทกวนระหวางเวลา 08.00 น. ถง 18.00 น.

14. วนชาระราคา

ผ ทาคาเสนอซอจะชาระราคาคาหลกทรพยตามราคาสทธ ตามขอ 6 ของสวนท 1 ใหแกผแสดงเจตนาขายภายในวนทาการท 3 นบจากวนสนสดระยะเวลารบซอ ซงตรงกบวนท 11 กรกฎาคม 2561 และเมอแบบตอบรบคาเสนอซอ



หลกทรพยและเอกสารประกอบทผแสดงเจตนาขายนามายนมความถกตอง ครบถวน สมบรณ และไดมการโอนหลกทรพยใหแกผ ทาคาเสนอซอเสรจสนและมผลสมบรณ หรอในกรณทมการขยายระยะเวลารบซอหลกทรพย ผเสนอขายจะไดรบชาระคาหลกทรพยตามราคาสทธ ตามขอ 6 ของสวนท 1 ในวนทาการท 3 ถดจากวนสดทายของระยะเวลารบซอหลกทรพยทอาจขยายออกไป



สวนท 2

รายละเอยดของผทาคาเสนอซอหลกทรพย

1. ขอมลเกยวกบผทาคาเสนอซอ

1.1 ขอมลทวไป

ชอ บรษท แอดวานซ ไวรเลส เนทเวอรค จากด (“AWN” หรอ “ผทาคาเสนอซอ”)

ทอย สานกงานเลขท 414 ถนนพหลโยธน แขวงสามเสนใน เขตพญาไท กรงเทพมหานคร

หมายเลขโทรศพท (66) 2029 5000

หมายเลขโทรสาร (66) 2029 5019 เวบไซต www.awn.co.th

เลขทจดทะเบยนบรษท 0105548115897

1.2 ขอมลทางธรกจและขอมลอนๆ

(1) ลกษณะการประกอบธรกจ

ผทาคาเสนอซอ

AWN กอตงขนเมอวนท 2 กนยายน 2548 โดยมผ ถอหนหลกคอ บรษท แอดวานซ อนโฟร เซอรวส จากด (มหาชน) (“ADVANC”) ซงเปนบรษทจดทะเบยนในตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทย ในสดสวนรอยละ 99.99 ของหนทออกและชาระแลวทงหมด โดย AWN ดาเนนธรกจหลกเกยวกบการใหบรการสอสารโทรคมนาคม บรการอนเทอรเนต และบรการโครงขายกระจายเสยงหรอโทรทศน ภายใตใบอนญาตประกอบกจการทไดรบจาก สานกงานคณะกรรมการกจการกระจายเสยง กจการโทรทศน และกจการโทรคมนาคมแหงชาต (“กสทช.”)

ปจจบน AWN ไดรบใบอนญาตใหประกอบกจการโทรคมนาคมจากการชนะการประมลใบอนญาตใหใชคลนความถทงสน 3 ใบอนญาต ไดแก ใบอนญาตใหใชคลนความถ 2100 เมกะเฮรตซ 1800 เมกะเฮรตซ และ 900 เมกะเฮรตซ รวมทงเปนพนธมตรในการใชงานคลนความถ 2100 เมกะเฮรตซ กบบรษท ทโอท จากด (มหาชน) (“TOT”) ทาให AWN มคลนความถรวม ณ สนป 2560 ทงสน 55 เมกะเฮรตซ ทงน การใหบรการดานโทรศพทเคลอนทของ AWN ครอบคลมถงบรการการโทร บรการอนเทอรเนตผานมอถอ บรการ WiFi บรการโทรศพททางไกล และบรการขามแดนอตโนมต บนโครงขายทมคณภาพทงเทคโนโลย 4G 3G และ 2G ซงครอบคลมกวารอยละ 98 ของประชากร โดยมรายละเอยดชดคลนความถดงตอไปน

คลนความถ ชวงกวาง แถบยานความถ เทคโนโลย ระยะเวลาใบอนญาต 2100 เมกะเฮรตซ

15 x 2 1950 - 1965 เมกะเฮรตซคกบ 2140 - 2155 เมกะเฮรตซ

3G/4G 7 ธนวาคม 2555 - 6 ธนวาคม 2570

900 เมกะเฮรตซ


2G/3G/4G 1 กรกฎาคม 2559 - 30 มถนายน 2574



คลนความถ ชวงกวาง แถบยานความถ เทคโนโลย ระยะเวลาใบอนญาต 1800 เมกะเฮรตซ


4G 25 พฤศจกายน 2558 – 15 กนยายน 2576

คลนความถทใชสาหรบการบรการขามโครงขายเคลอนท (Roaming) ซง AWN ไดลงนามสญญาการเปนพนธมตรกบ TOT ในการใชงานคลนความถ 2100 เมกะเฮรตซ ท TOT มใบอนญาตในการใชงาน โดยมรายละเอยดดงน

คลนความถ ชวงกวาง แถบยานความถ เทคโนโลย ระยะเวลาตามสญญา 2100 เมกะเฮรตซ


3G/4G 1 มนาคม 2561 – 3 สงหาคม 2568

ADVANC ซ งเปนผถอหนท มอานาจควบคมหรอมอทธพลในกาหนดนโยบายสาคญ การบรหารงาน และการดาเนนกจการของผทาคาเสนอซอ

บรษท แอดวานซ อนโฟร เซอรวส จากด (มหาชน) และบรษทในเครอ ซงรวมถง AWN (รวมเรยกวา “กลมบรษท ADVANC”) กาวเขาสการเปน “ผใหบรการดานดจทลไลฟ” ดวยการดาเนนธรกจหลก 3 ธรกจ ไดแก ธรกจใหบรการโทรศพทเคลอนท ธรกจอนเทอรเนตความเรวสง และ ธรกจดจทลเซอรวส

1. ธรกจใหบรการโทรศพทเคลอนท

กลมบรษท ADVANC ดาเนนการใหบรการโทรศพทเคลอนทมาเปนระยะเวลากวา 28 ป โดยใหบรการโทรศพทเคลอนทบนคลนความถยาน 2100 เมกะเฮรตซ 1800 เมกะเฮรตซ และ 900 เมกะเฮรตซ ซงใหบรการทงเทคโนโลย 2G 3G และ 4G ทงหมดนพรอมรองรบลกคารวมกวา 40.1 ลานเลขหมาย โดยแบงเปนลกคาระบบรายเดอนจานวนประมาณ 7.4 ลายเลขหมาย และลกคาระบบเตมเงนจานวนประมาณ 32.7 ลานเลขหมาย โดยกลมบรษท ADVANC เปนผ นาธรกจโทรศพทเคลอนท ดวยสวนแบงทางการตลาดเชงรายไดทรอยละ 48 และสวนแบงทางการตลาดเชงจานวนผ ใชบรการทรอยละ 45 ณ สนไตรมาสท 4 ป 2560 อกทงมการตดตง AIS Super WiFi กวา 90,000 จด ในบรเวณทลกคามแนวโนมใชงานอยกบท เชนในหางสรรพสนคาชนนา รานอาหารแบบเครอขาย รานกาแฟ รวมถงสานกงานตางๆ ซง AIS Super WiFi สามารถใหบรการดวยความเรวสงสดถง 650 เมกะบตตอวนาท และชวยเพมเสถยรภาพของโครงขายใหลกคามประสบการณการใชงานทดอยางตอเนอง โดยในป 2560 กลมบรษท ADVANC สามารถใหบรการโครงขายทมคณภาพทงดวยเทคโนโลย 4G 3G และ 2G ครอบคลมกวารอยละ 98 ของประชากร และเปนผ นาในการวจยรวมกบคคาเพอใชเทคโนโลยสมยใหมในการพฒนาคณภาพโครงขายใหสามารถรองรบการใชงานของลกคาทเตบโตขนอยางตอเนอง ซงเปนรากฐานสาคญในการสานตอความเปนผ นาในยค 5G ทจะมาถงในอนาคต

2. ธรกจอนเทอรเนตความเรวสง

กลมบรษท ADVANC ไดใหบรการอนเทอรเนตบานความเรวสง ภายใตแบรนด “เอไอเอส ไฟเบอร” ตงแตป 2558 โดยใหบรการบรอดแบนดอนเทอรเนตผานโครงขายใยแกวนาแสงอยางเตมรปแบบ เขาตรงสบาน (FTTH) และอาคาร (FTTB) ดวยความมงมนในการเปนผ นาดาน Digital Home Service Infrastructure และสามารถตอบสนองความตองการของลกคาไดอยางเตมประสทธภาพทงในดานความเรวและความ



เสถยรในการใชงาน โดยมาพรอม AIS PLAYBOX กลองทวอนเทอรเนตทชวยสรางความบนเทงไดอยางครบครน

ณ สนไตรมาสท 4 ป 2560 กลมบรษท ADVANC มผ ใชบรการกวา 521,200 ราย หรอคดเปนกวารอยละ 6 ของตลาดอนเทอรเนตความเรวสง ดวยพนทบรการครอบคลมกวา 50 จงหวด หรอกวา 6 ลานครวเรอน โดยมเปาหมายทจะกาวเปนผใหบรการรายหลกภายในป 2563 ดวยการสรางรากฐานทแขงแกรงและการขยายธรกจอยางตอเนอง

3. ธรกจดจทลเซอรวส

ธรกจสวนทสามของกลมบรษท ADVANC คอ ธรกจดจทลเซอรวส ซงการกาวเขาสการเปลยนแปลงของธรกจยคดจทล ทาใหกลมบรษท ADVANC ในฐานะทเปนผ ใหบรการดานดจทลไลฟ ไดมการคดคนและพฒนาดจทลเซอรวสดานตางๆ ใหแกทงผบรโภคและลกคาองคกรในประเทศไทย โดยกลมบรษท ADVANC ไดรวมมอกบผสรางและใหบรการดจทลเซอรวสในการพฒนาระบบนเวศของการทาธรกจแบบเชอมโยงรวมกบพนธมตรเพอการเตบโตไปพรอมๆ กน ทงน กลมบรษท ADVANC ไดเนนการทาดจทลเซอรวสใน 4 ดาน ไดแก วดโอคอนเทนต คลาวดสาหรบองคกร ธรกรรมทางการเงนบนมอถอ และการเชอมตอระหวางอปกรณ (Internet of Things หรอ IoT) โดยตวอยางของความสาเรจในป 2560 ไดแก การใหบรการ แอปพลเคชน AIS PLAY บนโทรศพทมอถอและกลอง AIS PLAYBOX จากบรการเอไอเอส ไฟเบอร ซงใหบรการคอนเทนตดานวดโอ เชน ภาพยนตร ซรย และกฬาระดบโลก ทชวยสรางความแตกตางใหกบแบรนดของกลมบรษท ADVANC รวมถงการใชประโยชนจากโครงขายไฟเบอรทวประเทศในการใหบรการดานขอมลและการเชอมตออนเทอรเนต (EDS) ในตลาดลกคาองคกร และการเปดตวบรการคลาวดสาหรบองคกรแบบครบวงจรอยางเปนทางการ เพอสนบสนนการยกระดบองคกรในประเทศไทยใหมโครงสรางตนทนในการดาเนนงานททดเทยมกบระดบสากล

ทงน ธรกจดจทลเซอรวสจะเปนสวนสนบสนนสาคญทชวยใหกลมบรษท ADVANC สามารถสรางแหลงรายไดแหลงใหมในอนาคตนอกเหนอจากการคดคาบรการการใชอนเทอรเนตบนมอถอในปจจบน และทาใหกลมบรษท ADVANC สามารถเปนผใหบรการแบบครบวงจร (Integrated Player) ผานการผนวกสนคาและบรการจากธรกจหลกทง 3 ธรกจเขาดวยกน (Convergence)

ทมา: แบบ 56-1 ป 2560, รายงานประจาป 2560 และ Fact sheet ไตรมาสท 4 ป 2560 ของ ADVANC

สามารถดรายละเอยดเพมเตมของ กลมบรษท ADVANC ไดจาก http://advanc.listedcompany.com/

(2) ทนจดทะเบยนและทนชาระแลว ณ วนท 31 ธนวาคม 2560


ทนจดทะเบยน 1,350,000,000 บาท โดยแบงเปนหนสามญจานวน 13,500,000 หน โดยมมลคาทตราไวหนละ 100 บาท

ทนชาระแลว 1,350,000,000 บาท โดยแบงเปนหนสามญจานวน 13,500,000 หน โดยมมลคาทตราไวหนละ 100 บาท



ADVANC ซ งเปนผถอหนท มอานาจควบคมหรอมอทธพลในกาหนดนโยบายสาคญ การ

บรหารงาน และการดาเนนกจการของผทาคาเสนอซอ

ทนจดทะเบยน 4,997,459,800 บาท โดยแบงเปนหนสามญจานวน 4,997,459,800 หน โดยมมลคาทตราไวหนละ 1 บาท

ทนชาระแลว 2,973,095,330 บาท โดยแบงเปนหนสามญจานวน 2,973,095,330 หน โดยมมลคาทตราไวหนละ 1 บาท

(3) รายชอผถอหน


รายชอผ ถอหนของผ ทาคาเสนอซอ ณ วนท 9 มนาคม 2561 มดงน

ชอ จานวน (หน) รอยละเมอเทยบกบ

จานวนหนทจาหนายไดแลวและสทธออกเสยงทงหมด

1. บรษท แอดวานซ อนโฟร เซอรวส จากด (มหาชน) (ADVANC)

13,499,998 100.00

2. นาย กมลชนก เทพหสดน ณ อยธยา 1 0.00

2. น.ส. ชตมา อนนตชาตร 1 0.00

รวม 13,500,000 100.00

ทมา: BOL Corpus




รายชอผ ถอหนรายใหญของ ADVANC ณ วนท 19 กมภาพนธ 2561 ซงเปนวนปดสมดทะเบยนลาสด มดงน

ชอ จานวน (หน) รอยละเมอเทยบกบ จานวนหนทจาหนายไดแลวและสทธออกเสยงทงหมด

หมายเหต

1. บรษท อนทช โฮลดงส จากด(มหาชน) (“INTUCH”)

1,202,712,000 40.45 - SINGTEL GLOBAL INVESTMENT PTE LTD (ซง Singapore Telecommunications Limited (“SingTel”) ถอหนทางออมรอยละ 100.00 ของจานวนหนทจาหนายไดแลวและสทธออกเสยงทงหมดของบรษทดงกลาว ตามรายงานประจาป 2560 ของ SingTel) เปนผถอหนใหญ โดยถอรอยละ 21.00 ของจานวนหนทจาหนายไดแลวและมสทธออกเสยงทงหมดของ INTUCH ณ วนท 20 กมภาพนธ 2561 ซงเปนวนปดสมดทะเบยนลาสด

2. SINGTEL STRATEGICINVESTMENTS PTE LTD

693,359,000 23.32 - Singtel ถอหนทางออมรอยละ 100.00 ของจานวนหนทจาหนายไดแลวและมสทธออกเสยงทงหมดของ SINGTEL STRATEGIC INVESTMENTS PTE LTD ผานการถอหนโดย SingTel Asian Investments Pte Ltd ตามรายงานประจาป 2560 ของ ADVANC

3. บรษท ไทยเอนวดอาร จากด 163,185,247 5.49 -

4. SOUTH EAST ASIA UK(TYPE C) NOMINEESLIMITED

106,883,432 3.60 -

5. สานกงานประกนสงคม 78,527,100 2.64 -

6. STATE STREET EUROPELIMITED

56,837,023 1.91 -

7. CHASE NOMINEESLIMITED

20,345,535 0.68 -

8. HSBC (SINGAPORE)NOMINEES PTE LTD

19,017,165 0.64 -

9. STATE STREET BANK ANDTRUST COMPANY

18,573,826 0.62 -



ชอ จานวน (หน) รอยละเมอเทยบกบ จานวนหนทจาหนายไดแลวและสทธออกเสยงทงหมด

หมายเหต

รวมผถอหนรายใหญ 2,359,440,328 79.36 -

ผ ถอหนอนๆ 613,655,002 20.64 -

รวม 2,973,095,330 100.00 -

ทมา: ตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทย (www.set.or.th)

(4) รายชอคณะกรรมการบรษท


รายชอคณะกรรมการบรษทของผ ทาคาเสนอซอ ณ วนท 14 มนาคม 2561 มดงน

ชอ – นามสกล ตาแหนง

1. นายกานต ตระกลฮน ประธานกรรมการ

2. นายสมประสงค บญยะชย รองประธานกรรมการ

3. นายสรศกด วาจาสทธ กรรมการ

4. นายประสณห เชอพานช กรรมการ

5. นายไกรฤทธ อชกานนทชย กรรมการ

6. นายแอเลน ลว ยง เคยง กรรมการ

7. นายสตเฟน จอฟฟรย มลเลอร กรรมการ

8. นายสมชย เลศสทธวงค กรรมการ / กรรมการผจดการ

9. นางสาวจน โล เงยบ จง กรรมการ

10. นายฮย เวง ชอง กรรมการ

11. นายเฆรารโด ซ. อบาลาซา จเนยร กรรมการ

ทมา: แบบ 56-1 ป 2560 และขอมลของ AWN



รายชอคณะกรรมการบรษทของ ADVANC ณ วนท 31 มนาคม 2561 มดงน


1. นายกานต ตระกลฮน ประธานกรรมการ / กรรมการอสระ

2. นายสมประสงค บญยะชย รองประธานกรรมการ

3. นายสรศกด วาจาสทธ กรรมการอสระ / กรรมการตรวจสอบ

4. นางสาวจน โล เงยบ จง กรรมการ

5. นายแอเลน ลว ยง เคยง กรรมการ / ประธานกรรมการบรหาร




6. นายไกรฤทธ อชกานนทชย กรรมการอสระ / ประธานกรรมการตรวจสอบ

7. นายสตเฟน จอฟฟรย มลเลอร กรรมการ

8. นายสมชย เลศสทธวงค กรรมการ / ประธานเจาหนาทบรหาร

9. นายฮย เวง ชอง กรรมการ

10. นายประสณห เชอพานช กรรมการอสระ / กรรมการตรวจสอบ

11. นายเฆรารโด ซ. จเนยร อบลาซา กรรมการอสระ

ทมา: ตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทย (www.set.or.th) และขอมลของ ADVANC

(5) สรปฐานะการเงนและผลการดาเนนงานรวมของผทาคาเสนอซอ


สรปฐานะการเงนและผลการดาเนนงานของผ ทาคาเสนอซอ สาหรบปบญชสนสด วนท 31 ธนวาคม 2558 2559 และ 2560 มรายละเอยดดงน

หนวย: ลานบาท ยกเวนไดระบเปนอยางอน

สาหรบปสนสดวนท 31 ธนวาคม

2558 2559 2560

งบการเงนเฉพาะกจการ งบการเงนเฉพาะกจการ งบการเงนเฉพาะกจการ

สนทรพยรวม 145,452 238,772 248,832

หนสนรวม 141,472 235,643 234,694

สวนของผ ถอหน 3,980 3,128 14,138

ทนจดทะเบยน 1,350 1,350 1,350

ทนทออกชาระแลว 1,350 1,350 1,350

รายไดรวม/1 130,334 147,251 154,105

คาใชจายรวม/2 89,484 119,587 125,020

กาไรสทธ 32,623 22,640 24,291 กาไรตอหนขนพนฐาน (บาท)/3 2,416.51 1,677.05 1,799.31 เงนปนผลตอหน (บาท)/4 2,355.00 1,740.14 1,949.90 มลคาตามบญชตอหน (บาท) 294.81 231.70 1,047.26 ทมา: งบการเงนทตรวจสอบแลวของ AWN หมายเหต: /1 รายไดรวมประกอบดวย รายไดจากการใหบรการ รายไดจากการขาย ดอกเบยรบ รายไดอน และกาไรจากอตราแลกเปลยนสทธ

/2 คาใชจายรวมประกอบดวย ตนทนการใหบรการ ตนทนขาย ตนทนในการจดจาหนาย คาใชจายในการบรหาร และตนทนทางการเงน /3 คานวณจากจานวนหนชาระแลวทงหมด

/4 เงนปนผลตอหนทประกาศจายตามผลประกอบการของ AWN ในรอบผลประกอบการดงกลาว



สรปฐานะการเงนและผลการดาเนนงานของ ADVANC สาหรบปบญชสนสด วนท 31 ธนวาคม 2558 2559 และ 2560 มรายละเอยดดงน



หนวย: ลานบาท ยกเวนไดระบเปนอยางอน


2558 2559 2560

งบการเงน เฉพาะกจการ

งบการเงนรวม งบการเงน

เฉพาะกจการ (ปรบปรงใหม)

งบการเงนรวม งบการเงน

เฉพาะกจการ งบการเงนรวม

สนทรพยรวม 82,333 181,761 68,766 275,670 66,306 284,067

หนสนรวม 37,123 133,268 26,197 232,962 15,985 233,641

สวนของผ ถอหน 45,210 48,493 42,569 42,708 50,320 50,427

ทนจดทะเบยน 4,997 4,997 4,997 4,997 4,997 4,997

ทนทออกชาระแลว 2,973 2,973 2,973 2,973 2,973 2,973 รายไดรวม/1 70,434 156,244 8,165 152,995 3,148 158,697

คาใชจายรวม/2 31,235 107,079 7,016 117,154 1,785 122,781

กาไรสทธ/3 38,597 39,155 30,667 30,690 30,077 30,078

กาไรตอหนขนพนฐาน (บาท)/4 12.98 13.17 10.31 10.31 10.12 10.12 เงนปนผลตอหน (บาท)/5 n.a. 12.99 n.a. 10.08 n.a. 7.08 มลคาตามบญชตอหน (บาท) /4 15.21 16.31 14.32 14.36 16.93 16.96 ทมา: งบการเงนทตรวจสอบแลว (ฉบบปรบปรงใหม) ของ ADVANC หมายเหต: /1 รายไดรวม ประกอบดวย รายไดจากการใหบรการและใหเชาอปกรณ รายไดจากการขาย รายไดคากอสรางภายใตสญญาอนญาตให

ดาเนนการ รายไดดอกเบยและเงนปนผล รายไดอน และกาไร (ขาดทน) จากอตราแลกเปลยนสทธ /2 คาใชจายรวม ประกอบดวย ตนทนการใหบรการและใชเชาอปกรณ คาใชจายผลประโยชนตอบแทนรายป ตนทนขาย ตนทนในการจดจาหนาย คาใชจายในการบรหาร คาตอบแทนผบรหาร ขาดทนจากการดอยคาของสนทรพย และตนทนทางการเงน

/3 รวมสวนแบงของกาไร (ขาดทน) จากเงนลงทนในบรษทยอยและการรวมคา และคาใชจาย (รายได) จากภาษเงนได /4 คานวณจากจานวนหนทออกและชาระแลวทงหมด /5 เงนปนผลตอหนทประกาศจายตามผลประกอบการของ ADVANC ในรอบผลประกอบการดงกลาว

สามารถดรายละเอยดฐานะการเงนและผลการดาเนนงานของ ADVANC เพมเตมไดจากแบบ 56-1 รายงานประจาป และงบการเงนทผานการตรวจสอบของผสอบบญชไดจาก website ของสานกงานก.ล.ต. (www.sec.or.th) หรอตลาดหลกทรพยฯ (www.set.or.th)

(6) ภาระผกพนทมนยสาคญ


ณ วนท 31 ธนวาคม 2560 AWN มภาระผกพนทมนยสาคญ ซงแสดงไวในงบการเงนเฉพาะกจการทตรวจสอบแลวสาหรบปสนสด วนท 31 ธนวาคม 2560 ดงน

– ภาระผกพนรายจายฝายทนทเกยวเนองกบอปกรณเปนเงนบาทจานวน 8,682 ลานบาท เปนเงนดอลลารสหรฐจานวน 75 ลานดอลลารสหรฐ และเปนเงนยโรจานวน 1 ลานยโร

– ภาระผกพนรายจายฝายทนทเกยวเนองกบคาบารงรกษาเปนเงนบาทจานวน 1,351 ลานบาท และเปนเงนดอลลารสหรฐจานวน 13 ลานดอลลารสหรฐ

– ภาระผกพนรายจายฝายทนทเกยวเนองกบใบสงซอสนคาและวสดคงเหลอเปนเงนบาทจานวน 5,611 ลานบาท และเปนเงนดอลลารสหรฐจานวน 8 ลานดอลลารสหรฐ

– ภาระผกพนตามสญญาเชาดาเนนงานทยกเลกไมไดจานวน 2,562 ลานบาท โดยในจานวนดงกลาวเปนภาระผกพนทมกาหนดชาระภายในหนงปเปนจานวน 1,534 ลานบาท



– สญญาแลกเปลยนและสญญาอตราแลกเปลยนลวงหนาจานวน 7,538 ลานบาท

– หนงสอคาประกนกบธนาคารทเกยวเนองกบใบอนญาตใหใชความถโทรคมนาคมคางจายจานวน 83,311 ลานบาท และอนๆ อกจานวน 1,045 ลานบาท


ณ วนท 31 ธนวาคม 2560 กลมบรษท ADVANC มภาระผกพนทมนยสาคญ ซงแสดงไวในงบการเงนรวมทตรวจสอบแลวสาหรบปสนสด วนท 31 ธนวาคม 2560 ดงน

– ภาระผกพนรายจายฝายทนทเกยวเนองกบอาคารและอปกรณเปนเงนบาทจานวน 10,586 ลานบาท เปนเงนดอลลารสหรฐจานวน 108 ลานดอลลารสหรฐ และเปนเงนยโรจานวน 1 ลานยโร

– ภาระผกพนรายจายฝายทนทเกยวเนองกบคาบารงรกษาเปนเงนบาทจานวน 1,742 ลานบาท และเปนเงนดอลลารสหรฐจานวน 15 ลานดอลลารสหรฐ

– ภาระผกพนรายจายฝายทนทเกยวเนองกบใบสงซอสนคาและวสดคงเหลอเปนเงนบาทจานวน 5,611 ลานบาท และเปนเงนดอลลารสหรฐจานวน 13 ลานดอลลารสหรฐ

– ภาระผกพนตามสญญาเชาดาเนนงานทยกเลกไมไดจานวน 5,880 ลานบาท โดยในจานวนดงกลาวเปนภาระผกพนทมกาหนดชาระภายในหนงปเปนจานวน 2,866 ลานบาท

– สญญาแลกเปลยนและสญญาอตราแลกเปลยนลวงหนาจานวน 10,341 ลานบาท

– หนงสอคาประกนกบธนาคารทเกยวเนองกบใบอนญาตใหใชคลนความถโทรคมนาคมคางจาย จานวน 83,311 ลานบาท และอนๆ อกจานวน 1,764 ลานบาท

– หนงสอคาประกนจากธนาคารเปนเงนดอลลารสหรฐจานวน 1 ลานดอลลารสหรฐ

(7) ขอมลเกยวกบประวตการกระทาความผดทางอาญา


- ไมม -


- ไมม -

(8) ขอพพาททางกฎหมายทยงไมสนสด


- ไมมขอพพาททางกฎหมายทยงไมสนสดทอาจมผลกระทบอยางมนยสาคญกบฐานะทางการเงนหรอผลการดาเนนงาน -


ณ วนท 31 ธนวาคม 2560 ADVANC และบรษทยอย มขอพพาททางกฎหมายทยงไมสนสดทอาจมผลกระทบอยางมนยสาคญกบฐานะทางการเงนหรอผลการดาเนนงานดงน



คความ บรษท ทโอท จากด (มหาชน) หรอ (“TOT”)

วนเรมคดและ ผ พจารณาคด

9 ม.ค. 2554 สถาบนอนญาโตตลาการ สานกระงบขอพพาท สานกงานศาลยตธรรม

ขอพพาท ADVANC เปนผยนขอพพาท วนท 26 ม.ค. 2554 ADVANC ยนคาเสนอขอพพาทใหคณะอนญาโตตลาการมคาชขาดวา TOT ไมม

สทธเรยกรองเงนผลประโยชนตอบแทนตามสญญาอนญาต 900 จากรายไดคาเชอมตอโครงขายโทรคมนาคมของปดาเนนการท 17-20 เปนเงนรวม 17,803 ลานบาท พรอมดอกเบยรอยละ 1.25 ตอเดอน เนองจากเหตท ADVANC นาคาเชอมตอโครงขายโทรคมนาคมทถกผประกอบการรายอนเรยกเกบมาหกออกกอนคานวณสวนแบงรายไดใหแกทโอท

เมอวนท 23 ส.ค. 2559 ADVANC ไดยนคาเสนอขอพพาท ใหคณะอนญาโตตลาการ มคาชขาดวาTOT ไมมสทธเรยกรองเงนผลประโยชนตอบแทนเพมเตมจากรายไดคาเชอมตอโครงขายโทรคมนาคมของปท 23-25 เปนจานวนเงน 8,367.90 ลานบาท พรอมดอกเบยรอยละ 1.25 ตอเดอน

TOT เปนผยนขอพพาท วนท 29 ก.ค. 2557 TOT ไดยนคาเสนอขอพพาทใหคณะอนญาโตตลาการมคาชขาดให ADVANC ชาระ

ผลประโยชนตอบแทนเพมเตมสาหรบปดาเนนการท 21-22 เปนจานวนเงน 9,984 ลานบาท พรอมเบยปรบในอตรารอยละ 1.25 ตอเดอน

ผลการพจารณาคด - ความคบหนาของคด ขอพพาทอยระหวางการพจารณาของสถาบนอนญาโตตลาการ



25 ก.ย. 2557 สถาบนอนญาโตตลาการ สานกระงบขอพพาท สานกงานศาลยตธรรม

ขอพพาท TOT ยนคาเสนอขอพพาทใหคณะอนญาโตตลาการมคาชขาดให ADVANC หยดการใหลกคายายคายโดยวธการ กด *988* เนองจากเปนการผดสญญาอนญาต 900 และเรยกรองคาเสยหาย 9,126 ลานบาท (ตงแต พ.ค. 2556 - ม.ย. 2557) พรอมดอกเบยรอยละ 7.5 ตอป

ผลการพจารณาคด - ความคบหนาของคด ในวนท 25 ม.ค. 2559 TOT ไดยนคารองขอแกไขจานวนคาเสยหายใหม โดยคานวณตงแต พ.ค. 2556

จนถงวนสนสดสญญาอนญาต 900 (30 ก.ย. 2558) เปนเงนจานวน 32,813 ลานบาท ขอพพาทอยระหวางการพจารณาของสถาบนอนญาโตตลาการ



30 ก.ย. 2558 สถาบนอนญาโตตลาการ สานกระงบขอพพาท สานกงานศาลยตธรรม

ขอพพาท ADVANC ยนคาเสนอขอพพาทใหคณะอนญาโตตลาการมคาชขาดใหขอตกลงตอทายสญญาอนญาต 900 ใหดาเนนกจการบรการโทรศพทเคลอนท ครงท 6 และครงท 7 มผลผกพน ADVANC และ TOT และ ADVANC ไมมหนาทตองชาระผลประโยชนตอบแทนเพมเตม จานวน 72,036 ลานบาท ตามท




TOT กลาวอางวาขอตกลงทายสญญาดงกลาวเปนการแกไขในสาระสาคญททาให TOT ไดผลประโยชนตอบแทนตากวาทกาหนดในสญญาหลก

ผลการพจารณาคด - ความคบหนาของคด ในวนท 30 พ.ย. 2558 TOT ยนคาเสนอขอพพาทในประเดนเดยวกน โดยเรยกรองให ADVANC ชาระ

ผลประโยชนตอบแทนเพมเตมในกรณขางตนเปนเงนจานวน 62,774 ลานบาท ซงคณะอนญาโตตลาการ มคาสงใหรวมการพจารณาขอพพาททงสอง ขอพพาทอยระหวางการพจารณาของสถาบนอนญาโตตลาการ

คความ สานกงาน กสทช. กสทช. กทค. วนเรมคดและ ผ พจารณาคด

1 พ.ค. 2560 ศาลปกครองกลาง

ขอพพาท ADVANC ยนฟองสานกงาน กสทช. กสทช. และ กทค. ตอศาลปกครองกลาง ขอใหเพกหนงสอสานกงาน กสทช. และมต กทค.ทมคาสงใหADVANC นาสงรายไดในชวงระยะเวลาค มครองผ ใชบรการภายหลงสนสดสญญาสมปทานระหวางวนท 1 ต.ค. 2558 – 30 ม.ย. 2559 ตามประกาศ กสทช. เรอง มาตรการคมครองผ ใชบรการชวคราวเปนจานวนเงน 7,221 ลานบาท เนองจากเหนวาADVANC มรายจายมากกวารายไดในชวงระยะเวลาคมครองผใชบรการคลยความถ 900 เมกะเฮรตซ จงไมมรายไดคงเหลอทจะตองนาสงใหแกสานกงาน กสทช. แตอยางใด

ผลการพจารณาคด - ความคบหนาของคด ขณะน คดอยระหวางการพจารณาของศาลปกครองกลาง

คความ บรษท กสท โทรคมนาคม จากด (“กสท.”)


1. 9 ม.ค. 2551 สถาบนอนญาโตตลาการ สานกระงบขอพพาท สานกงานศาลยตธรรม 2. 3 ม.ย. 2554 ศาลปกครองกลาง 3. 3 ก.ย. 2558 ศาลปกครองสงสด

ขอพพาท กสท. ยนคาเสนอขอพพาทเรยกรองใหบรษท ดจตอล โฟน จากด (“DPC”) ชาระคาผลประโยชนตอบแทนเพมเตมจากกรณภาษสรรพสามต จานวน 2,449 ลานบาท ตามสญญาใหดาเนนการ 1800 พรอมเรยกเบยปรบรอยละ 1.25 ตอเดอนของจานวนเงนทคางชาระในแตละป นบตงแตวนผดนดจนกวาจะชาระเสรจสน รวมเปนเงน 3,949 ลานบาท โดย DPC ชแจงวาเงนสวนแบงรายไดดงกลาวเปนจานวนเดยวกนกบภาษสรรพสามตท DPC ไดนาสงไปแลวตงแต 16 ก.ย. 2546 - 15 ก.ย. 2550 และไดนามาหกออกจากสวนแบงรายได อนเปนการปฏบตตามมตคณะรฐมนตรเมอวนท 11 ก.พ. 2546

ผลการพจารณาคด วนท 1 ม.ค. 2554 คณะอนญาโตตลาการมคาวนจฉยชขาดใหยกคาเสนอขอพพาททงหมด เนองจากเหนวาการชาระหนเดมเสรจสนและระงบไปแลว DPC จงไมเปนผ ผดสญญา

วนท 3 ม.ย. 2554 กสท. ไดยนคารองขอเพกถอนคาชขาดดงกลาวตอศาลปกครองกลาง วนท 28 ก.ค. 2558 ศาลปกครองกลางไดมคาพพากษายกคารองของ กสท. เนองจากเหนวา

กสท. เปนผมหนงสอแจงความประสงคในการเปลยนแปลงหลกเกณฑการชาระเงนสวนแบง



คความ บรษท กสท โทรคมนาคม จากด (“กสท.”) รายไดจากการชาระภาษสรรพสามตตามมตคณะรฐมนตร และไดยอมรบเงนสวนแบงรายไดคงเหลอพรอมกบคนหนงสอคาประกนใหแก DPC มาโดยตลอด โดยมไดทกทวงแตอยางใด คาวนจฉยของคณะอนญาโตตลาการจงเปนไปตามบทบญญตแหงกฎหมายและขอสญญา

ความคบหนาของคด วนท 3 ก.ย. 2558 กสท. ไดยนอทธรณตอศาลปกครองสงสด ขณะนคดอยระหวางการพจารณาของศาลปกครองสงสด


วนเรมคด และ ผ พจารณาคด


ขอพพาท TOT ยนฟอง กสท และ DPC ตอศาลปกครองกลาง ใหรวมกนชาระคา Access Charge ตามขอตกลงเรองการเชอมโยงโครงขายโทรศพทเคลอนทของ DPC ลงวนท 8 ก.ย. 2540 ซงประกอบดวย คา Access Charge ทTOT ขอเพมเรยกรองจากเดมทคานวณไวจนถงวนทยนฟอง (9 พ.ค. 2554)

เปนวนท 15 ก.ย. 2556 (วนทสนสดสมปทานของ และ DPC) คา Access Charge ซงDPC ตองชาระใหแก TOT โดยคานวณจากจานวนเลขหมายท DPC มการใหบรการ ในแตละเดอนในอตรา 200 บาทตอเลขหมาย เปนเงนรวม 1,289 ลานบาท

คา Access Charge ซง กสท ตองชาระใหแก TOT โดยคานวณจากครงหนงของจานวนเงนสวนแบงรายไดท กสท ไดรบจาก DPC เปนเงนรวม 3,944ลานบาท

คา Access Charge ซง กสท ชาระใหแก TOT ไมครบถวนเนองจาก กสท และ DPC นาสวนลด คา Access Charge ในอตรา 22 บาทตอเลขหมายตอเดอนมาหกออกกอน เปนเงนรวม 222 ลานบาท

รวม 3 รายการ เปนเงนทงสน 5,454 ลานบาท พรอมดอกเบย ผลการพจารณาคด -

ความคบหนาของคด คดอยระหวางการพจารณาของศาลปกครองกลาง

คความ บรษท กสท โทรคมนาคม จากด (“กสท.”)



ขอพพาท กสท ยนฟองสานกงาน กสทช. กทค. กสทช. ทรมฟ และ DPC ใหชาระคาใช/คาตอบแทนจากการใช เครองและอปกรณโทรคมนาคมและโครงขายโทรคมนาคมของ กสท. ชวงระยะเวลาคมครองตามประกาศ กสทช. เรอง มาตรการค มครองผ ใชบรการเปนการชวคราวในกรณสนสดการอนญาต สมปทาน หรอสญญาการใหบรการโทรศพทเคลอนท ชวงระยะเวลาคมครอง นบแตวนท 16 ก.ย. 2556 ถง 15 ก.ย. 2557 โดยในสวนของ DPC รวมกบ สานกงาน กสทช. กทค. และ กสทช. จานวน 6,083 ลานบาท พรอมดอกเบยรอยละ 7.5 ตอป

วนท 11 ก.ย. 2558 กสท ไดยนคาฟองใหผถกฟองชาระคาใช/คาตอบแทนจากการใชเครองและอปกรณโทรคมนาคมและโครงขายโทรคมนาคมของ กสท นบแตวนท 16 ก.ย. 2557 ถง 17 ก.ค. 2558 เพมเตม โดยในสวนของ DPC รวมกบ สานกงาน กสทช. กทค. และ กสทช. จานวน 1,635



คความ บรษท กสท โทรคมนาคม จากด (“กสท.”) ลานบาท พรอมดอกเบยรอยละ 7.5 ตอป

วนท 30 ม.ย. 2559 กสท ไดยนคาฟองใหผถกฟองชาระคาใช/คาตอบแทนจากการใชเครองและอปกรณโทรคมนาคมและโครงขายโทรคมนาคมของ กสท นบแตวนท 18 ก.ค. 2558 ถงวนท 25 พ.ย. 2558 เพมเตม โดยในสวนของ DPC รวมกบ สานกงาน กสทช.กทค. และ กสทช. จานวน 673 ลานบาท พรอมดอกเบยรอยละ 7.5 ตอป

ผลการพจารณาคด -

ความคบหนาของคด คดอยระหวางการพจารณาของศาลปกครองกลาง สามารถดรายละเอยดขอพพาททสาคญอนๆ เพมเตมไดจากแบบ 56-1 ป 2560 ของ ADVANC และงบการเงนทผานการตรวจสอบของผสอบบญชไดจาก website ของสานกงานก.ล.ต. (www.sec.or.th) หรอตลาดหลกทรพยฯ (www.set.or.th)

2. ขอมลเกยวกบผจดเตรยมคาเสนอซอและตวแทนในการรบซอหลกทรพย

ชอ บรษทหลกทรพย ภทร จากด (มหาชน) ทอย ชน 6, 8-11 อาคารสานกงานเมองไทย ภทร1 252/6 ถนนรชดาภเษก

แขวงหวยขวาง กรงเทพฯ 10310

หมายเลขโทรศพท 66 (0) 2305 9000 ตอ 9390, 9392 หรอ 9378

หมายเลขโทรสาร 66 (0) 2693-2627

3. ขอมลเกยวกบทปรกษาอน

ชอ บรษท วระวงค ชนวฒน และพารทเนอรส จากด

หนาท ทปรกษาทางกฎหมาย

ทอย 540 อาคารเมอรควรทาวเวอร ชน 22

ถนนเพลนจต แขวงลมพน เขตปทมวน กรงเทพฯ 10330

หมายเลขโทรศพท 66 (0) 2264 8000

หมายเลขโทรสาร 66 (0) 2657 2222

4. ความสมพนธระหวางผทาคาเสนอซอกบกจการ ผถอหนรายใหญ หรอกรรมการของกจการ

4.1 สรปสาระสาคญของสญญา/ ขอตกลง/บนทกความเขาใจ ทผ ทาคาเสนอซอ หรอบคคลทเกยวของกระทาขนกอนการยนคาเสนอซอหลกทรพย โดยมวตถประสงคเพอการซอขายหลกทรพยของกจการอยางมนยสาคญ ทงน ไมวาการทาสญญา/ ขอตกลง/บนทกความเขาใจดงกลาว จะเปนการทาเพอซอขายหลกทรพยในคาเสนอซอหรอไมกตาม

4.1.1 หนงสอแจงความประสงคในการทาคาเสนอซอหลกทรพยทงหมดของกจการเพอการเพกถอนหลกทรพยจากการเปนหลกทรพยจดทะเบยนในตลาดหลกทรพยฯ (“หนงสอแจงความประสงคฯ”)



ลงวนท 5 กมภาพนธ 2561

จาก บรษท แอดวานซ ไวรเลส เนทเวอรค จากด (“AWN”)

ถง บรษท ซเอส ลอกซอนโฟ จากด (มหาชน) (“CSL”)

รายละเอยด AWN ไดแจงความประสงคทจะเขาทาคาเสนอซอหนทงหมดของ CSL เพอเพกถอนหลกทรพยของ CSL จากการเปนหลกทรพยจดทะเบยนในตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทย (“ตลาดหลกทรพยฯ”) ในราคาเสนอซอ 7.80 บาทตอหน โดย – AWN อาจปรบราคาเสนอซอไดหาก (1) CSL มการจายเงนปนผลใหแกผ ถอหน (2)

CSL มการเปลยนแปลงมลคาหนทตราไว (3) CSL มการใหสทธซอหนเพมทนหรอใบสาคญแสดงสทธในการซอหนเพมทนทโอนสทธไดแกผ ถอหนตามสวนจานวนหนทถออยเดม ตามหลกเกณฑในขอ 40 ของประกาศคณะกรรมการกากบตลาดทน ท ทจ. 12/2554 เรอง หลกเกณฑ เงอนไข และวธการในการเขาถอหลกทรพยเพอครอบงากจการ (ฉบบประมวล) (“ประกาศ ทจ. 12/2554”)

– ราคาเสนอซอขางตนเปนราคาทไมตากวาราคาสงสดทคานวณไดตามวธการกาหนดราคาเสนอซอเพอเพกถอนหลกทรพยตามหลกเกณฑทกาหนดในประกาศ ทจ. 12/2554

AWN จะดาเนนการเขาทาคาเสนอซอหนทงหมด หากเงอนไขบงคบกอนการเขาทาคาเสนอซอห นทงหมดทระบไวในหนงสอแจงความประสงคฯ เสรจสมบรณหรอไดรบการยกเวน ซงเงอนไขบงคบกอนทสาคญมดงน 1. ทประชมผ ถอหนของกจการมมตอนมตการเพกถอนหลกทรพยของกจการออกจาก

เปนหลกทรพยจดทะเบยนในตลาดหลกทรพยฯ และ

2. การเพกถอนหลกทรพยของกจการออกจากการเปนหลกทรพยจดทะเบยนในตลาด

หลกทรพยฯ จะตองไดรบอนมต และ/หรอ ผอนผนจากหนวยงานทเกยวของ รวมถง

ตลาดหลกทรพยฯ สถาบนการเงน และคสญญาอนๆ ตามสญญาทเกยวของ (ในกรณ

ทจาเปน)

ทปรกษากฎหมาย บรษท วระวงค ชนวฒน และพารทเนอรส จากด

4.2 การถอหนไมวาโดยทางตรงหรอทางออมโดยผ ทาคาเสนอซอหรอผมอานาจกระทาการผกพนผ ทาคาเสนอซอ ในกจการ หรอผ ถอหนรายใหญของกจการ

4.2.1 การถอหนโดยผ ทาคาเสนอซอหรอผมอานาจกระทาการผกพนผ ทาคาเสนอซอในกจการ

จากขอมลรายชอผ ถอหนลาสดของ CSL ณ วนท 17 เมษยน 2561 ผ ทาคาเสนอเปนผ ถอหนรายใหญของกจการ โดยถอหนสามญทงสนเปนจานวน 484,345,634 หน คดเปนประมาณรอยละ 81.47 ของหนทออกและชาระแลวทงหมดของกจการ ทงน ผมอานาจกระทาการผกพนผ ทาคาเสนอซอไมไดถอหนในกจการ



4.2.2 การถอหนโดยผ ถอหนรายใหญในกจการ

-ไมม-

4.3 การถอหนไมวาโดยทางตรงหรอทางออมโดยกจการ ผ ถอหนรายใหญ หรอกรรมการของ CSL ในผ ทาคาเสนอซอ

4.3.1 การถอหนโดยกจการในผ ทาคาเสนอซอ

-ไมม-

4.3.2 การถอหนโดยผ ถอหนรายใหญของกจการในผ ทาคาเสนอซอ

-ไมม-

4.3.3 การถอหนโดยกรรมการของกจการในผ ทาคาเสนอซอ นายวเชยร เมฆตระการ ซงเปนประธานกรรมการของ CSL ถอหนใน ADVANC เปนจานวนทงสน 20,025 หน คดรวมกนเปนรอยละ 0.004 ของสทธออกเสยงทงหมดใน ADVANC

4.4 ความสมพนธอนๆ

1) กรรมการรวมกน

ณ วนทยนคาเสนอซอ กรรมการของผ ทาคาเสนอซอทดารงตาแหนงเปนกรรมการของกจการ มดงน

ชอ – นามสกล ตาแหนงใน ADVANC ซงเปนผถอหนรายใหญของผทาคาเสนอซอ

ตาแหนงใน AWN ซงเปนผทาคาเสนอซอ

ตาแหนงในกจการ

นายฮย เวง ชอง กรรมการ กรรมการ กรรมการ / ประธานกรรมการบรหาร

2) ธรกรรมทเกยวโยงกน

ในชวงระหวางป 2558 - 2560 ผ ทาคาเสนอซอหรอบรษทยอยและบรษทในเครอของผ ทาคาเสนอซอไดเขาทาธรกรรมรายการระหวางกนกบกจการซงเปนรายการธรกจปกตของกจการและมเงอนไขการคาทวไป สรปรายละเอยดของรายการไดดงน

บรษททเกยวของ

ความสมพนธกบผทาคาเสนอซอ

ลกษณะรายการทบนทกในงบการเงนของ

กจการ

มลคารายการ / มลคาคงเหลอ (ลานบาท)

สาหรบปสนสดวนท 31 ธ.ค. 58



AWN ดาเนนธรกจให บรการอนเทอรเนตไรสายความเรวสง บรการพหสอความเรวสง บรการโทรคมนาคมแบบครบวงจร

‐ - รายไดจากการขายสนคาและบรการ

15.73 15.49 11.34

- คาใชจาย 14.35 18.95 21.74 - ลกหนการคาและอนๆ 2.31 1.75 2.12

- เจาหนการคาและอนๆ 2.20 2.97 2.51



บรษททเกยวของ

ความสมพนธกบผทาคาเสนอซอ

ลกษณะรายการทบนทกในงบการเงนของ

กจการ

มลคารายการ / มลคาคงเหลอ (ลานบาท) สาหรบปสนสดวนท 31 ธ.ค. 58



ADVANC ดาเนนธรกจในดานใหบรการโทรศพทมอถอ

ADVANC ถอหนรอยละ 99.99 ในผทาคาเสนอซอ และมกรรมการ

รวมกน

- รายไดจากการขายสนคาและบรการ

4.44 0.04 -

- คาใชจาย 8.21 - 0.05 - ลกหนการคาและอนๆ 0.29 - -

- เจาหนการคาและอนๆ 0.10 0.04 0.68 บรษท ไมโมเทค จากด (MMT) ดาเนนธรกจพฒนาระบบขอมลสารสนเทศและบรการรวบรวมขอมลบนโทรศพทเคลอนท

ADVANC ถอหนรอยละ 99.99 และมกรรมการรวมกน


250.07 233.84 143.19

- รายไดอนๆ 1.31 - 0.31

- ลกหนการคาและอนๆ 46.59 39.51 20.99

บรษท ซปเปอร บรอดแบนด เนทเวอรค จากด (SBN) ดาเนนธรกจในดานใหบรการการเชาคสายโทรศพทในการเชอมตออนเทอรเนต



0.63 0.19 0.18

- รายไดอนๆ - - 1.88 - คาใชจาย 9.94 0.20 - - ลกหนการคาและอนๆ 0.02 0.02 0.01 - เจาหนการคาและอนๆ 3.48 1.88 -

บรษท แอดวานซ คอนแทค เซนเตอร จากด (ACC) ใหบรการขอมลทางโทรศพท



36.45 46.05 47.97

- ลกหนการคาและอนๆ 7.61 14.82 9.84

บรษท แอดวานซ เอมเปย จากด (AMP) ใหบรการทางการเงนในมอถอ



0.41 0.45 0.41

- คาใชจาย 0.01 0.05 0.02 - ลกหนการคาและอนๆ 0.07 0.11 0.07

บรษท ไวรเลส ดไวซ ซพพลาย จากด (WDS) จาหนายโทรศพทมอถอและอปกรณ


- คาใชจาย 0.51 0.09 -

ทมา: รายงานประจาป 2560 และขอมลของ CSL

3) การดาเนนธรกจรวมกน หรอการรวมทนในบรษทอน

– ไมม -

4) อนๆ

– ไมม –



5. ขอมลอนทเกยวของตอการตดสนใจของผถอหลกทรพย

5.1 หลกทรพยในกจการทผ ทาคาเสนอซอถออยกอนการทาคาเสนอซอหลกทรพย จากขอมลรายชอผ ถอหนลาสดของ กจการ ณ วนท 17 เมษายน 2561

5.1.1 หนสามญ

ชอ ประเภทหน จานวนหน

รอยละเมอเทยบกบจานวนหนท จาหนายไดแลว

ทงหมด

รอยละเมอเทยบกบสทธออกเสยง

ทงหมด

I. ผ ทาคาเสนอซอ หนสามญ 484,345,634 81.47 81.47

II. บคคลกลมเดยวกบผ ทาคาเสนอซอ - - - -

III. บคคลตามมาตรา 258 ของบคคลตาม I และ II

- - - -

IV. ขอตกลงอนทจะทาใหบคคลตาม I ถง III ไดหนเพมขน

- - - -

รวม 484,345,634 81.47 81.47

5.1.2 หลกทรพยแปลงสภาพ

- ไมม -

5.2 แหลงเงนทนทผ ทาคาเสนอซอใชในการเขาซอกจการ

ในกรณทผ ถอหนทกรายแสดงเจตนาทจะขายหนสามญของกจการทงหมดเพอเพกถอนหลกทรพยของกจการออกจากการเปนหลกทรพยจดทะเบยนในตลาดหลกทรพยฯ ตามคาเสนอซอครงน จากขอมลรายชอผ ถอหนลาสด ณ วนท 17 เมษายน 2561 AWN ในฐานะผ ทาคาเสนอซอ จะตองทาคาเสนอซอหนสามญของกจการทมไดถอครองโดยผ ทาคาเสนอซอเปนจานวนทงสน 110,169,135 หน หรอคดเปนรอยละ 18.53 ของหนทออกและจาหนายไดแลวทงหมดของกจการ ในราคาเสนอซอหนสามญทหนละ 7.80 บาทตอหน โดยเงนทนท AWN จะตองใชสาหรบการเสนอซอหลกทรพยตามคาเสนอซอครงนจะเทากบ 859,319,253 บาท

ผ ทาคาเสนอซอจะดาเนนการชาระคาตอบแทนดงกลาวเปนเงนสดใหแกผ ถอหนทกรายทตอบรบการทาคาเสนอซอในครงน ทงน แหลงเงนทนทจะใชในการทาคาเสนอซอครงนจะมาจากกระแสเงนสดภายในของผ ทาคาเสนอซอ และ/หรอเงนกจากสถาบนการเงน ทงน ผ ทาคาเสนอซอไดรบจดหมายยนยนความเพยงพอของแหลงเงนทนเพอการทาคาเสนอซอจากสถาบนการเงน ซงมรายละเอยดดงน

1. วงเงนสนเชอจากธนาคารกรงเทพ (“ธนาคาร”) ทปจจบนยงไมไดถกเบกใช ซงเพยงพอสาหรบการเขาซอหนสามญทงหมดของ CSL โดยธนาคารมความยนดทจะสนบสนนทางการเงนแกผ ทาคาเสนอซอ ในการทาคาเสนอซอหลกทรพยทงหมดของกจการดงกลาวขางตน ภายใตเงอนไขและกฎระเบยบการใหสนเชอของธนาคาร ทงน เงอนไขดงกลาวเปนเงอนไขมาตรฐานทวไปสาหรบผขอสนเชอ ซงจาเปนตองดาเนนการภายใตระเบยบการใหสนเชอของธนาคาร เชน มการลงนามในสญญาขายตวสญญาใชเงนใหเรยบรอย หรอ ในวนทขอเบกสนเชอ ผขอสนเชอไมมหนผดระเบยบกบธนาคาร เปนตน



2. ณ วนท 31 ธนวาคม 2560 ผ ทาคาเสนอซอมเงนสดและรายการเทยบเทาเงนสดจานวน 4,455.3 ลานบาท

ผจดเตรยมคาเสนอซอไดพจารณาขอมลดานแหลงเงนทนทงหมดของผ ทาคาเสนอซอสาหรบการทาคาเสนอซอหลกทรพยของกจการ ผจดเตรยมคาเสนอซอมความเหนวาผ ทาคาเสนอซอมแหลงเงนทนเพยงพอสาหรบการทาคาเสนอซอในครงน และไมมเงอนไขและกฎระเบยบการใหสนเชอของธนาคารทมนยสาคญประการใด ทจะทาใหผ ทาคาเสนอซอไมสามารถเบกเงนดงกลาว เพอเขาซอและชาระราคาคาหลกทรพยสาหรบการทาคาเสนอซอหลกทรพยทงหมดของกจการได รายละเอยดปรากฏตามเอกสารแนบ 6 หนงสอรบรองแหลงเงนทนทผ ทาคาเสนอซอใชในการทาคาเสนอซอ

ทงน หากผ ทาคาเสนอซอตดสนใจใชแหลงเงนทนในการทาคาเสนอซอหลกทรพยครงนจากการเบกวงเงนสนเชอจากธนาคาร ผ ทาคาเสนอซอมแผนการทจะชาระคนเงนกยมดงกลาวดวยกระแสเงนสดจากการดาเนนธรกจของผ ทาคาเสนอซอ หรอจากการขอสนเชอวงเงนใหมเพอมาทดแทนวงเงนเดม (Refinance) โดยจะพจารณาตามความเหมาะสมจากปจจยตางๆ เชน ผลการดาเนนงาน สภาพคลอง อตราดอกเบย เปนตน อยางไรกตาม เมอพจารณาจากผลการดาเนนงานทผานมาในอดต ผ ทาคาเสนอซอเชอวาตนมความสามารถในการชาระสนเชอดงกลาวขางตน

5.3 แผนการขายหนของกจการ

AWN ไมมแผนทจะขายหนหรอโอนหนของกจการทจะรบซอจากการทาคาเสนอซอครงนใหแกบคคลใดๆ ในจานวนทมนยสาคญ ในระยะเวลา 12 เดอนนบจากวนสนสดระยะเวลาการทาคาเสนอซอ เนองจากการถอหนใน CSL ของ AWN ถอเปนการลงทนซงชวยเสรมสรางธรกจโทรคมนาคม โดยเฉพาะอยางยงในธรกจสอสารสาหรบองคกรในอนาคต

5.4 ขอมลจาเปนอน

-ไมม-



สวนท 3

รายละเอยดของกจการ

1. ขอมลเกยวกบกจการ

1.1 ขอมลทวไป

ชอ บรษท ซเอส ลอกซอนโฟ จากด (มหาชน)

ทอย เลขท 90 อาคารซดบเบลย ทาวเวอร เอ ชน 17-20 ถนนรชดาภเษก แขวง หวยขวาง เขตหวยขวาง กรงเทพมหานคร 10310

หมายเลขโทรศพท (66) 2263 8000

หมายเลขโทรสาร (66) 2263 8132 เวปไซต https://www.csloxinfo.com/

เลขทจดทะเบยนบรษท 0107546000377

1.2 ลกษณะการประกอบธรกจโดยสงเขป

ปจจบน CSL และบรษทยอย (“กลมบรษท CSL”) ใหบรการดานอนเทอรเนตคอมพวเตอรและการสอสารแกลกคาองคกรธรกจ ดวยการเนนการบรการทมคณภาพและยดหยนเพอตอบสนองความตองการของลกคาในยค Digital Economy หรอ Thailand 4.0 กลมบรษท CSL จงมนโยบายในการใหบรการแบบ 3 ตอ คอ “ตอเชอม” “ตอเนอง” และ “ตอยอด” โดยพฒนาโครงขายอนเทอรเนต ศนยขอมลคอมพวเตอร โซลชนดานไอซทตางๆ พรอมกบพฒนาทมงานโดยปฏบตตามระบบการทางานทไดมาตรฐานสากล (ISO) ตางๆ โดยปจจบนมลกคาหลกเปนธรกจขนาดกลางถงขนาดใหญ โดยสามารถแบงเปน 3 ธรกจหลก ดงน

1. ธรกจการใหบรการอนเทอรเนตและบรการดานไอซท (ICT)

ภายใตชอ “ซเอส ลอกซอนโฟ” ทมงเนนการรกษา “คณภาพการใหบรการ” เพอใหเปนทพงพอใจแกผ ใชบรการเปนสาคญ โดยเจาะกลมลกคาภาคธรกจและกลมลกคาองคกรเปนหลก โดยในป 2560 ธรกจนมสดสวนรายไดคดเปนรอยละ 84 ของรายไดรวม และมสดสวนกาไรคดเปนรอยละ 89 ของกาไรสทธรวม รายไดหลกสวนใหญมาจากการใหบรการอนเทอรเนตผานสายวงจรเชา บรการศนยขอมลคอมพวเตอร การใหบรการแบบครบวงจรดานไอซท (ICT Solution) และบรการดานคลาวดคอมพวตง ซงคดเปนรอยละ 96 ของรายไดจากธรกจการใหบรการอนเทอรเนตและบรการดานไอซท

2. ธรกจสอและโฆษณาบนสมดหนาเหลอง (YellowPages)

ประกอบธรกจใหบรการธรกจบรการจดพมพและเผยแพรสมดโทรศพทผานการลงทนในบรษท เทเลอนโฟ มเดย จากด (มหาชน) (“TMC”) ซงเปนบรษทยอยทดาเนนธรกจบรการสอโฆษณาแบบผสมผสานผาน สงพมพ เวบไซด คอมพวเตอร และโทรศพทมอถอ สาหรบผใชบรการรายบคคลและภาคเอกชน โดยในป 2560 ธรกจสอและโฆษณาบนสมดหนาเหลองมสดสวนรายไดคดเปนรอยละ 5 ของรายไดรวมของ และมสดสวนกาไรคดเปนรอยละ 1 ของกาไรสทธรวม



อนง TMC ไดยตการขายโฆษณาสอสงพมพสมดหนาเหลอง “ไทยแลนดเยลโลเพจเจส” และหนมาเนนแตเพยงดานออนไลนอยางเดยว ตงแตเดอนเมษายน 2560 ทผานมา โดยอาศยจดขายจากปรมาณฐานขอมลสาหรบคนหาจานวนมากทมอยบนเวบไซต www.yellowpages.co.th โดยเมอวนท 16 ตลาคม 2560 TMC ไดเขาลงทนในบรษท เยลโล เพจเจส คอมเมอรส จากด (“YPC”) โดยเขาถอหนสามญจานวน 9,994 หน หรอคดเปนรอยละ 99.94 ของทนชาระแลวของ YPC โดย YPC ประกอบกจการเกยวกบการดาเนนธรกจสอโฆษณาออนไลนในประเทศไทย

3. ธรกจการใหบรการขอมลดวยเสยงทางโทรศพท และการบรการเสรมบนโทรศพทเคลอนท (Voice & Mobile Content)

ประกอบดวยบรการหลกๆ ดงน

การใหบรการขอมลดวยเสยงทางโทรศพท ขอมลขาวสารและสาระความบนเทงสาหรบผ ใ ชโทรศพทเคลอนท และบรการเวบทา hunsa.com ผานการลงทนในบรษท เอด เวนเจอร จากด (มหาชน) (“ADV”) ซงเปนบรษทยอย โดยมกลมลกคาเปาหมายเปน “กลมผใชโทรศพทมอถอทวไป”

การใหบรการการสอบถามขอมลทางโทรศพทหรอบรการดานคอลเซนเตอร (Outsourcing Call Center & Audiotex) ผานการลงทนใน TMC โดยเนนการใหบรการกบลกคาธรกจองคกรทงขนาดใหญและขนาดเลกเปนหลก

โดยในป 2560 ธรกจการใหบรการขอมลดวยเสยงทางโทรศพทและบรการเสรมบนโทรศพทเคลอนทมสดสวนรายไดคดเปนรอยละ 11 ของรายไดรวม และมสดสวนกาไรคดเปนรอยละ 10 ของกาไรสทธรวม

โดย CSL มบรษทยอยและบรษทยอยทางออมดงน:

บรษท รอยละของจานวนหนทงหมด

ทนจดทะเบยนและชาระแลว ณ วนท 31 ธนวาคม 2560

ประเภทธรกจ

บรษท เทเลอนโฟ มเดย จากด (มหาชน) (“TMC”)

99.99 156.5 ลานบาท ดาเนนธรกจสอโฆษณาตามหมวดธรกจโดยใชรปแบบทผสมผสานสงพมพและอนเทอรเนต โดยมลกคาหลกเปนกลมธรกจขนาดเลกถงขนาดกลาง

บรษท เอด เวนเจอร จากด (มหาชน) (“ADV”)

99.99 10.7 ลานบาท ดาเนนธรกจดานบรการเสรมผานโทรศพทเคลอนทดวยการนาเสนอขอมลขาวสารผานบรการตาง ๆ ของการใชโทรศพทเคลอนทและความบนเทง แอปพลเคชนแกผใชโทรศพทเคลอนทโดยมลกคาหลกเปนบคคลทวไป

บรษท เยลโล เพจเจส คอมเมอรส จากด (“YPC”)

99.94 ผาน TMC

0.1 ลานบาท ประกอบกจการเกยวกบการโฆษณาและเผยแพรธรกจกจการของบคคล คณะบคคล นตบคคล และหนวยงานภาครฐ โดยใชสอโฆษณาทกประเภท และประกอบกจการจาหนายจดหา เปนตวแทนจาหนาย ตวแทนจดหางานโฆษณาประชาสมพนธทางธรกจโดยสอโฆษณาทกประเภท

ทมา: แบบ 56-1 ป 2560 และรายงานประจาป 2560 ของ CSL สามารถดรายละเอยดเพมเตมของกลมบรษท CSL เพมเตมไดจาก https://www.csloxinfo.com/



1.3 สรปฐานะการเงนและผลการดาเนนงานของกจการ

หนวย: ลานบาท

ยกเวนไดระบเปนอยางอน


2558 2559 2560

งบการเงน เฉพาะกจการ

งบการเงนรวม งบการเงน เฉพาะกจการ (ปรบปรงใหม)

งบการเงนรวม งบการเงนเฉพาะกจการ

งบการเงนรวม

สนทรพยรวม 1,606 1,908 1,695 1,898 1,757 1,839

หนสนรวม 985 1,251 982 1,185 965 1,047

สวนของผ ถอหน 621 657 713 713 792 792

ทนจดทะเบยน 149 149 149 149 149 149

ทนทออกชาระแลว 149 149 149 149 149 149 รายไดรวม/1 2,353 2,964 2,307 2,918 2,388 2,823

คาใชจายรวม/2 1,982 2,566 1,966 2,532 2,039 2,427

กาไรสทธ/3 309 315 306 306 325 325

กาไรตอหนขนพนฐาน (บาท)/4 0.52 0.53 0.51 0.52 0.55 0.55 เงนปนผลตอหน (บาท)/5 n.a. 0.44 n.a. 0.44 n.a. 0.22

มลคาตามบญชตอหน (บาท) /4 1.04 1.11 1.20 1.20 1.33 1.33 ทมา: งบการเงนทตรวจสอบแลว (ฉบบปรบปรงใหม) ของ CSL หมายเหต: /1รายไดรวมประกอบดวย รายไดจากการขายและการใหบรการ รายไดจากการลงทน และ รายไดอน /2คาใชจายรวมประกอบดวย ตนทนขายและการใหบรการ คาใชจายในการขาย คาใชจายในการบรหาร คาตอบแทนผบรหารสาคญ และ

ตนทนทางการเงน /3รวมสวนแบงกาไรจากเงนลงทนในบรษทยอย (ถาม) และคาใชจาย (รายได) จากภาษเงนได

/4คานวณจากจานวนหนชาระแลวทงหมด /5เงนปนผลตอหนทประกาศจายตามผลประกอบการของ CSL ในรอบผลประกอบการดงกลาว สามารถดรายละเอยดฐานะการเงนและผลการดาเนนงานของกจการ เพมเตมไดจากแบบ 56-1 รายงานประจาป และงบการเงนทผานการตรวจสอบแลวของผสอบบญชไดจาก website ของสานกงานก.ล.ต. (www.sec.or.th) หรอตลาดหลกทรพยฯ (www.set.or.th)

1.4 โครงสรางผถอหนของกจการ

1.4.1 รายชอผถอหนกอนการทาคาเสนอซอ

รายชอผ ถอห นสงสด 10 อนดบแรกตามรายชอในสมดทะเบยนผ ถอห นลาสดของกจการ ณ วนท 17 เมษายน 2561

ชอ จานวน (หน)

รอยละเมอเทยบกบจานวนหนทจาหนายไดแลว

ทงหมดของกจการ

รอยละเมอเทยบกบสทธออกเสยงทงหมดของกจการ

1. บรษท แอดวานซ ไวรเลส เนทเวอรค จากด (AWN) 484,345,634 81.47 81.47

2. นางอจฉรา อมพช 9,112,700 1.53 1.53

3. นายเทดทรงชย พทธศร 5,320,000 0.89 0.89

4. บรษท กสท โทรคมนาคม จากด (มหาชน) 4,900,000 0.82 0.82

5. นายกฤษณะ อนสวรรณ 4,280,000 0.72 0.72

6. นายธวช ตนตเมธ 3,704,600 0.62 0.62



ชอ จานวน (หน)




7. บรษท ไทยเอนวดอาร จากด 2,892,971 0.49 0.49

8. นายพชย นธวาสน 2,277,900 0.38 0.38

9. นางสาววรรณณ โรจนวณชยากร 2,024,834 0.34 0.34

10.นางสาวนลนรตน วนชจกรวงศ 1,808,300 0.30 0.30

รวมผถอหน 10 อนดบแรก 520,666,939 87.58 87.58

อนๆ 73,847,830 12.42 12.42

รวม 594,514,769 100.00 100.00 ทมา: ขอมลรายชอผถอหนลาสดจากศนยรบฝากหลกทรพย (Thailand Securities Depository หรอ TSD)

1.4.2 โครงสรางผถอหนทคาดวาจะเปนภายหลงการทาคาเสนอซอ

รายชอผ ถอหนกรณทผ ถอหนของกจการทกรายแสดงเจตนาขายหลกทรพยของกจการทมไดถอครองโดย ผ ทาคาเสนอซอ ในการคาทาเสนอซอหลกทรพยในครงนทงหมด มดงน

ชอ – นามสกล จานวน (หน)




1. บรษท แอดวานซ ไวรเลส เนทเวอรค จากด (AWN) 594,514,769 100.00 100.00 รวม 594,514,769 100.00 100.00

1.5 รายชอคณะกรรมการ

1.5.1 รายชอคณะกรรมการ ณ วนท 17 เมษายน 2561

รายชอกรรมการ ตาแหนง วาระการดารงตาแหนง

1. นาย วเชยร เมฆตระการ ประธานคณะกรรมการ 28 มนาคม 2559 - 28 มนาคม 2562

2. นาย สทธชย จนทราวด กรรมการอสระ / ประธานกรรมการตรวจสอบ 28 มนาคม 2560 - 28 มนาคม 2563

3. ดร. ศลปพร ศรจนเพชร กรรมการอสระ / กรรมการตรวจสอบ 27 มนาคม 2561 - 27 มนาคม 2564

4. นาย สรพล ปลมอารมย กรรมการอสระ / กรรมการตรวจสอบ 27 มนาคม 2561 - 27 มนาคม 2564

5. นาย หรรษา ชวะพฤกษ กรรมการ 27 มนาคม 2561 – 27 มนาคม 2564

6. นาย เอนก พนาอภชน กรรมการ / กรรมการบรหาร 29 มกราคม 2561 – 28 มนาคม 2563/1

7. นายฮย เวง ชอง กรรมการ / ประธานกรรมการบรหาร 29 มกราคม 2561 – 28 มนาคม 2562/2

8. นาย อนนต แกวรวมวงศ กรรมการ / กรรมการบรหาร 28 มนาคม 2559 - 28 มนาคม 2562

9. นาย ธร สอมพรโรจน กรรมการ / กรรมการบรหาร 29 มกราคม 2561 – 28 มนาคม 2563/3 ทมา: ตลาดหลกทรพยฯ (www.set.or.th) แบบ 56-1 ป 2560 รายงานประจาป 2560 และขอมลของกจการ



หมายเหต: /1นายเอนก พนาอภชน เขาดารงตาแหนงกรรมการและกรรมการบรหารของกจการ แทน นายโก บน ฮวด ทลาออกจากตาแหนง โดยมผลตงแตวนท 29 มกราคม 2561 เปนตนไป เนองจากนายเอนก พนาอภชน เขามาเปนกรรมการแทนกรรมการทลาออก จงใชวาระของกรรมการทานเดม /2นายฮย เวง ชอง เขาดารงตาแหนงกรรมการและประธานกรรมการบรหารของกจการ แทน นายไพบลย ภานวฒนวงศ ทลาออกจากตาแหนง โดยมผลตงแตวนท 29 มกราคม 2561 เปนตนไป เนองจากนายฮย เวง ชอง เขามาเปนกรรมการแทนกรรมการทลาออก จงใชวาระของกรรมการทานเดม

/3 นายธร สอมพรโรจน เขาดารงตาแหนงกรรมการและกรรมการบรหารของกจการ แทน นายอนวฒน สงวนทรพยากร ทลาออกจากตาแหนง โดยมผลตงแตวนท 29 มกราคม 2561 เปนตนไป เนองจากนายธร สอมพรโรจน เขามาเปนกรรมการแทนกรรมการทลาออก จงใชวาระของกรรมการทานเดม

1.5.2 รายชอคณะกรรมการทคาดวาจะเปนภายหลงจากการทาคาเสนอซอ

ภายหลงการทาคาเสนอซอเสรจสน ผ ทาคาเสนอซออาจมการเปลยนแปลงกรรมการไดตามความเหมาะสม เชน ในกรณทมการลาออกหรอครบกาหนดตามวาระการดารงตาแหนง หรออาจมการแตงตงกรรมการเพมเตมตามสดสวนการถอหน โดยจะคานงถงปจจยตางๆ เพอผลประโยชนของกจการ ทงน หากมการเปลยนแปลงใดๆ ผ ทาคาเสนอซอจะพจารณาดาเนนการตามทเหนสมควรและตามความเหมาะสม โดยการเปลยนแปลงโครงสรางคณะกรรมการจะตองดาเนนการภายใตกฎระเบยบทเกยวของ ซงรวมถงนโยบายของกจการ ขอบงคบของกจการ ทประชมคณะกรรมการของกจการ และ/หรอ ทประชมผ ถอหนของกจการ

1.6 ราคาสงสดและตาสดของกจการ แตละไตรมาสในชวงระยะเวลา 3 ปทผานมา

ป ชวงเวลา ชวงราคาตาสดและสงสด (บาท/หน)

ราคาสงสด ราคาตาสด

2558 มกราคม –มนาคม 7.85 6.65

เมษายน – มถนายน 7.30 6.75

กรกฎาคม – กนยายน 6.85 5.90

ตลาคม – ธนวาคม 6.85 6.05

2559 มกราคม –มนาคม 6.50 5.75




2560 มกราคม –มนาคม 6.40 5.95




2561 มกราคม –มนาคม 7.80 7.10

ทมา: ตลาดหลกทรพยฯ (www.set.or.th)



2. แผนการดาเนนงานภายหลงการทาคาเสนอซอ

2.1 สถานภาพของกจการ

ผ ทาคาเสนอซอมความประสงคทจะดาเนนการทาคาเสนอซอหลกทรพยทงหมดของ CSL เพอเพกถอนหลกทรพยของ CSL ออกจากการเปนหลกทรพยจดทะเบยนในตลาดหลกทรพยฯ ทงน ภายหลงการทาคาเสนอซอหลกทรพยเพอเพกถอนหลกทรพยของกจการออกจากการเปนหลกทรพยจดทะเบยนในตลาดหลกทรพยฯ ในครงนแลว และตลาดหลกทรพยฯ ไดอนมตใหเพกถอนหนสามญของกจการออกจากการเปนหลกทรพยจดทะเบยน สถานะของกจการในการเปนบรษทจดทะเบยนในตลาดหลกทรพยฯ จะสนสดลง แตกจการจะยงคงดาเนนธรกจตอไปและยงคงสถานภาพเปนบรษทมหาชนจากด อยางไรกตาม หากในอนาคตมการแกไขกฎหมายทเกยวของกบแปรสภาพของกจการและกจการเขาเงอนไขทจะดาเนนการไดตามทกฎหมายกาหนดไว กจการหรอผ ทาคาเสนอซออาจพจารณาดาเนนการเพอใหสอดคลองกบกฎหมายทไดมการแกไขใหมได ทงนกจการหรอผ ทาคาเสนอซอจะพจารณาตามความเหมาะสมและจะปฏบตตามขอกาหนดของกฎหมายทเกยวของทกประการตอไป

นอกจากน กจการยงคงมสถานะเปนบรษทมหาชนจากด ซงจะตองมหนาทในการเปดเผยขอมลและจดสงขอมลตามทพระราชบญญต บรษทมหาชน จากด พ.ศ. 2535 (รวมทแกไขเพมเตม) กาหนดไวตอไป

2.2 นโยบายและแผนการบรหารกจการ

2.2.1 วตถประสงคในการประกอบธรกจ

ในชวงระยะเวลา 12 เดอนนบจากวนสนสดระยะเวลาการทาคาเสนอซอ ผ ทาคาเสนอซอไมมแผนทจะเปลยนแปลงวตถประสงคการดาเนนธรกจหลกของกจการอยางมนยสาคญ

2.2.2 แผนการบรหารกจการในชวงระยะเวลา 12 เดอนนบจากวนสนสดระยะเวลาการทาคาเสนอซอ

ผ ทาคาเสนอซอมแผนการบรหารกจการเบองตน ซงมเจตนามงหมายใหกจการเตบโตและดาเนนธรกจไปอยางมประสทธภาพและประสทธผล ซงขนอยกบการพจารณาและการศกษาความเปนไปไดในรายละเอยดรวมกบกจการเพมเตม ภายหลงจากการทาคาเสนอซอสาเรจ โดยมรายละเอยดเบองตน ดงน

1. การบรหารจดการโครงขายและแบนดวธด ใหมประสทธภาพและเหมาะสมยงขน ผานโอกาสในการรวมใชโครงขาย และ/หรอ ปรมาณแบนดวธด ทเหลอของ ADVANC และ/หรอ AWN

2. การจดหาจดซอสนทรพยท มประสทธภาพยงขน รวมถงอปกรณโครงขายตางๆ ผานการซอเปนจานวนมากรวมกบ ADVANC และ/หรอ AWN

3. โอกาสในการขายสนคาหรอใหบรการทเกยวของอนๆ (Cross-selling) บนฐานลกคาทกวางขนของระหวางกจการ และ ADVANC และ/หรอ AWN

4. การสนบสนนและสงเสรมการเตบโตของธรกจทใหบรการในปจจบนท มศกยภาพและมโอกาสเตบโตสง เพอขยายฐานรายได ขยายฐานลกคา และเพอประโยชนของกจการในอนาคต



2.3 แผนการขยายการลงทน

ในชวงระยะเวลา 12 เดอนนบจากวนสนสดระยะเวลาการทาคาเสนอซอ ผ ทาคาเสนอซอไมมแผนทจะขยายการลงทนเพมเตมอยางมนยสาคญ แตมแนวโนมทจะดาเนนการลงทนเรวขนจากแผนการดาเนนธรกจเดมของกจการ เชน การลงทนเพอเสรมสรางความแขงแกรงของโครงขายในการใหบรการ และ/หรอ การขยายความสามารถในการรองรบการใหบรการ เพอรองรบแผนการบรหารกจการเบองตน ตามทระบไวในขอ 2.2.2 ทงน ขนอยกบปจจยภายในและภายนอกหลายประการ เชน สภาพเศรษฐกจ สภาวะการแขงขนในตลาด ศกยภาพในการเตบโตของกจการ เปนตน โดยคานงถงประโยชนสงสดของกจการ

2.4 การปรบโครงสรางองคการ การบรหาร การจางงาน

ในชวงระยะเวลา 12 เดอนนบจากวนสนสดระยะเวลาการทาคาเสนอซอ ผ ทาคาเสนอซออาจมการเปลยนแปลงกรรมการไดตามความเหมาะสม เชน ในกรณทมการลาออกหรอครบกาหนดตามวาระการดารงตาแหนง หรออาจมการแตงตงกรรมการเพมเตมตามสดสวนการถอหน โดยจะคานงถงปจจยตางๆ เพอผลประโยชนของกจการ ทงน หากมการเปลยนแปลงใดๆ ผ ทาคาเสนอซอจะพจารณาดาเนนการตามทเหนสมควรและตามความเหมาะสม โดยการเปลยนแปลงโครงสรางคณะกรรมการจะตองดาเนนการภายใตกฎระเบยบทเกยวของ ซงรวมถงนโยบายของกจการ ขอบงคบของกจการ ทประชมคณะกรรมการของกจการ และ/หรอ ทประชมผ ถอหนของกจการ

นอกจากน ในชวงระยะเวลา 12 เดอนนบจากวนสนสดระยะเวลาการทาคาเสนอซอ ผ ทาคาเสนอซออาจเปลยนแปลงผบรหารของกจการตามความเหมาะสม โดยจะคานงถงปจจยตางๆ เพอผลประโยชนตอกจการ เชน แผนการดาเนนงาน แนวทางเชงกลยทธ ความสามารถในการแขงขน และการเตบโตในอนาคต อกทง อาจมแผนพจารณาแตงตงผบรหารเพมเตม และ/หรอ แตงตงบคลากรทมความร ความสามารถ และประสบการณในธรกจของกจการเขาไปในตาแหนงหรอแผนกทเหมาะสม เพอเสรมสรางประสทธภาพในการบรหารกจการในอนาคต ทงน การเปลยนแปลง และ/หรอ การเพมเตมผบรหารหรอบคลากรดงกลาวจะตองดาเนนการภายใตกฎระเบยบทเกยวของ

2.5 แผนการจาหนายทรพยสนหลก

ในชวงระยะเวลา 12 เดอนนบจากวนสนสดระยะเวลาการทาคาเสนอซอ ผ ทาคาเสนอซอไมมแผนทจะดาเนนการจาหนายสนทรพยหลกของกจการหรอบรษทยอย เวนแตเปนการจาหนายสนทรพยจากการดาเนนธรกจปกตซงตองไดรบการพจารณาอนมตอยางถกตองตามนโยบายของกจการ และจะตองปฎบตตามกฎเกณฑทเกยวของรวมถงแตไมจากดเฉพาะกฎเกณฑของสานกงาน ก.ล.ต. และตลาดหลกทรพยฯ (ในกรณทบงคบใช)

2.6 แผนการเปลยนแปลงโครงสรางการเงน

ในชวงระยะเวลา 12 เดอนนบจากวนสนสดระยะเวลาการทาคาเสนอซอ ผ ทาคาเสนอซอไมมแผนทจะเปลยนแปลงโครงสรางทางการเงนของกจการอยางมนยสาคญ นอกจากน ในสวนของการจดหาเงนก การทาธรกรรมดงกลาวตองไดรบการพจารณาอนมตอยางถกตองตามนโยบายของกจการ และจะตองปฎบตตามกฎเกณฑทเกยวของรวมถงแตไมจากดเฉพาะกฎเกณฑของสานกงาน ก.ล.ต. และตลาดหลกทรพยฯ (ในกรณทบงคบใช)



2.7 นโยบายการจายเงนปนผล

นโยบายการจายเงนปนผลในปจจบนของกจการคอการจายเงนปนผลไมนอยกวารอยละ 40 ของกาไรสทธหลงหกภาษและเงนสารองตางๆ ตามขอบงคบของกจการ และกฎหมายทใชบงคบ โดยขนอยกบภาวะเศรษฐกจและโครงการดาเนนธรกจในอนาคตของกจการ และการจายเงนปนผลนนไมมผลกระทบตอการดาเนนงานปกตของกจการ โดยผ ทาคาเสนอซอไมมความประสงคทจะเปลยนแปลงนโยบายการจายเงนปนผลดงกลาวในระยะเวลา 12 เดอนนบจากวนสนสดระยะเวลาการทาคาเสนอซอ ทงนการพจารณาจายเงนปนผลตามจรงอาจขนอยกบปจจยหลายดาน ซงรวมถงแตไมจากดเพยง ผลการดาเนนงานของกจการ ความตองการในการใชเงนตามแผนการดาเนนงาน แผนธรกจ และ/หรอแผนการลงทนของกจการในอนาคต

2.8 รายการระหวางกน

ปจจบน กจการมการกาหนดนโยบายและระเบยบปฏบตและขนตอนการอนมตรายการระหวางกนตามขอกาหนดของตลาดหลกทรพยฯ และสานกงาน ก.ล.ต. เพอปองกนมใหเกดความขดแยงทางผลประโยชนในการทารายการระหวางกนของกจการกบบรษทยอย บรษทรวม บรษททเกยวของ และ/หรอบคคลทอาจมความขดแยง

ภายหลงการทาคาเสนอซอเสรจสน และกจการมไดมสถานะเปนบรษทจดทะเบยนในตลาดหลกทรพยฯ แลว หากมรายการระหวางกนอนๆ ทอาจเกดขนในอนาคต การเขาทารายการดงกลาวจะคานงถงความจาเปน ความสมเหตสมผลของรายการและผลประโยชนของกจการเปนหลก อยางไรกตาม นโยบายการทารายการระหวางกนของกจการอาจมการเปลยนแปลงได แตกจการจะยงคงปฎบตใหเปนไปตามขอบงคบของกจการและบทบญญตแหงพระราชบญญตบรษทมหาชนจากด พ.ศ. 2535 โดยจะขนอยกบมตทประชมคณะกรรมการของกจการเปนหลก



สวนท 4

รายละเอยดเพมเตมเกยวกบคาเสนอซอหลกทรพย

1. วธตอบรบคาเสนอซอ

ผ ถอหลกทรพยทประสงคจะเสนอขายหลกทรพยของกจการทถออยไมวาทงหมดหรอบางสวน จะตองปฏบตตามขนตอนดงตอไปน โดยผ ทาคาเสนอซอ และ/หรอตวแทนในการรบซอหลกทรพยขอสงวนสทธในการปฎเสธการตอบรบคาเสนอซอของผแสดงเจตนาขายทดาเนนการไมครบถวนตามสวนท 4 และเอกสารแนบ 1 และ 3 ทแนบมาพรอมกนน

1.1 กรอกขอความในแบบตอบรบคาเสนอซอหลกทรพยของ บรษท ซเอส ลอกซอนโฟ จากด (มหาชน) (“แบบตอบรบคาเสนอซอหลกทรพย”) ตามเอกสารแนบ 1 แบบฟอรม A-2 สาหรบหนสามญ หรอเอกสารแนบ 3 แบบฟอรม C-2 สาหรบ NVDR แลวแตกรณ ใหถกตอง ครบถวน และชดเจน พรอมลงลายมอชอผแสดงเจตนาขาย

1.2 แนบเอกสารประกอบการแสดงเจตนาเสนอขายดงตอไปน

1.2.1 กรณทเปนใบหน (Script)

ใหผแสดงเจตนาขายลงลายมอชอสลกหลงใบหนในชอง “ลงลายมอชอผ โอน” ในดานหลงของใบหน พรอมแนบเอกสารหลกฐานแสดงตนของผแสดงเจตนาขาย ตามทระบในขอ 1.2.3 จานวน 2 ชด ทงน ลายมอชอทสลกหลงใบหน และในเอกสารประกอบทกฉบบของผแสดงเจตนาขายในฐานะผ ถอหลกทรพย จะตองเปนลายมอชอเดยวกน เนองจากใบหนทนามายนพรอมแบบตอบรบคาเสนอซอหลกทรพยจะตองไดรบการตรวจสอบความถกตองจากบรษท ศนยรบฝากหลกทรพย (ประเทศไทย) จากด (“ศนยรบฝากหลกทรพย”) กอน ดงนน เพอประโยชนของผแสดงเจตนาขายทจะเสนอขายหนไดภายในระยะเวลาการรบซอ ขอความรวมมอผ แสดงเจตนาขายทถอหนเปนใบหนยนแบบตอบรบคาเสนอซอหลกทรพยและเอกสารประกอบอนๆ ตามทระบในขอ 1.2.3 ภายในวนท 4 กรกฎาคม 2561 หรอลวงหนาอยางนอย 2 วนทาการกอนวนสดทายของระยะเวลาการรบซอ เพอใหมเวลาเพยงพอในการดาเนนการประสานงานตรวจสอบใบหน เนองจากตวแทนในการรบซอหลกทรพยจะตองนาใบหนไปตรวจสอบและฝากไวกบศนยรบฝากหลกทรพย ซงเปนนายทะเบยนหลกทรพย หากใบหนไดรบการปฏเสธการรบฝากหลกทรพย ผ ทาคาเสนอซอ และ/หรอตวแทนในการรบซอหลกทรพยขอสงวนสทธในการปฏเสธการตอบรบคาเสนอซอของผแสดงเจตนาขาย และตวแทนในการรบซอหลกทรพยจะดาเนนการแจงใหผแสดงเจตนาขายตดตอรบใบหนคน

ในกรณทคานาหนาชอ ชอ หรอนามสกลของผ ถอหลกทรพยทปรากฏในใบห นไมตรงกบทปรากฏในบตรประจาตวประชาชน หรอกรณทชอนตบคคลของผ ถอหลกทรพยทปรากฏในใบหนไมตรงกบทปรากฏในหนงสอรบรองนตบคคลทออกโดยกระทรวงพาณชย (ในกรณทเปนนตบคคลไทย) หรอหนงสอสาคญการจดตงนตบคคล (ในกรณทเปนนตบคคลตางประเทศ) ผแสดงเจตนาขายตองกรอก “แบบคาขอแกไขขอมลผ ถอหลกทรพย” ของศนยรบฝากหลกทรพย (“แบบศรท-301”) ตามเอกสารแนบ 4 แบบฟอรม D พรอมทงแนบสาเนาเอกสารประกอบการ



แกไขทออกโดยสวนราชการ เชน สาเนาทะเบยนสมรส ใบหยา หรอใบแจงเปลยนชอ แลวแตกรณ พรอมลงลายมอชอรบรองสาเนาถกตองทกหนา โดยชอทเปลยนนนตองถกตองตรงกนกบบตรประจาตวประชาชน บตรขาราชการ บตรพนกงานรฐวสาหกจ หนงสอรบรองนตบคคล หรอหนงสอสาคญการจดตงนตบคคลของผแสดงเจตนาขายตามแตกรณ

ในกรณทเปนบตรประจาตวประชาชนตลอดชพ บตรขาราชการ หรอ บตรพนกงานรฐวสาหกจ ใหแนบสาเนาทะเบยนบานหนาทแสดงเลขทบานและชอทตรงกบบตรประจาตวประชาชน พรอมลงนามรบรองสาเนาถกตอง

ในกรณทผแสดงเจตนาขายเปนผจดการมรดก ใหแนบสาเนาคาสงศาลทแตงตงใหเปนผจดการมรดกทออกใหไมเกน 1 ป กอนวนทยนแบบตอบรบคาเสนอซอหลกทรพย สาเนาใบมรณบตร สาเนาบตรประจาตวประชาชนของผจดการมรดก และสาเนาทะเบยนบานของผจดการมรดก ทลงนามรบรองสาเนาถกตองและสลกหลงใบหนโดยผจดการมรดก

ในกรณทผแสดงเจตนาขายเปนผ เยาว บดาและมารดาของผ เยาวตองลงลายมอชอสลกหลงใบหนและแนบสาเนาบตรประจาตวประชาชนของบดา มารดา และสาเนาทะเบยนบานของบดา มารดา และผ เยาว พรอมลงนามรบรองสาเนาถกตองทกฉบบ

ในกรณทใบหนสญหาย ผแสดงเจตนาขายจะตองตดตอศนยรบฝากหลกทรพย เพอใหศนยรบฝากหลกทรพยดาเนนการออกใบหนใหมเพอนาใบหนทออกใหมมาเสนอขายผานตวแทนในการรบซอหลกทรพย แตเนองจากขนตอนในการออกใบหนใหมอาจจะตองใชระยะเวลาประมาณสองสปดาห ดงนน ผแสดงเจตนาขายจงควรตดตอศนยรบฝากหลกทรพยเพอออกใบหนใหมลวงหนากอนสนสดระยะเวลารบซอประมาณสองสปดาห

หมายเหต: การแสดงเจตนาขายในกรณทเปนใบหน การตอบรบคาเสนอซอหลกทรพยจะสมบรณ เมอใบหนไดผานการตรวจสอบและรบฝากโดยศนยรบฝากหลกทรพยเปนทเรยบรอยแลวเทานน หากใบหนไดรบการปฏเสธการรบฝากหลกทรพย ผทาคาเสนอซอ และ/หรอตวแทนในการรบซอหลกทรพยขอสงวนสทธในการปฏเสธการตอบรบคาเสนอซอของผแสดงเจตนาขาย และตวแทนในการรบซอหลกทรพยจะดาเนนการแจงใหผแสดงเจตนาขายตดตอรบใบหนคน

1.2.2 กรณทไดฝากหนไวกบศนยรบฝากหลกทรพยในระบบไรใบหน (Scripless)

ใหตดตอกบบรษทหลกทรพยทผแสดงเจตนาขายมบญชซอขายหลกทรพยและฝากหนไวอย พรอมแนบเอกสารหลกฐานแสดงตนของผแสดงเจตนาขายตามทระบในขอ 1.2.3 จานวน 1 ชด เพอทาการโอนหลกทรพยทเสนอขายเขาบญชของตวแทนในการรบซอหลกทรพย ดงน

สาหรบผถอหนสญชาตไทย (Thai Shareholders) บญชชอ: “บรษทหลกทรพย ภทร จากด (มหาชน) เพอคาเสนอซอ” เลขทบญช: 006-000 000 015-7



สาหรบผถอหนสญชาตตางชาต (Foreign Shareholders) และผถอใบแสดงสทธในผลประโยชนทเกดจากหลกทรพยอางองไทย (NVDR) บญชชอ: “PHATRA SECURITIES PUBLIC COMPANY LIMITED FOR TENDER” เลขทบญช: 006-000 000 015-7

ผแสดงเจตนาขายสามารถสงแบบตอบรบคาเสนอซอหลกทรพย พรอมเอกสารประกอบการเสนอขายตามทระบไวในขอ 1.2.3 จานวน 1 ชด ไดทบรษทหลกทรพยทผแสดงเจตนาขายมบญชซอขายหลกทรพยอย โดยบรษทหลกทรพยดงกลาวจะทาการรวบรวม และนาสงแบบตอบรบคาเสนอซอหลกทรพยทผแสดงเจตนาขายลงนามครบถวนแลวใหแกตวแทนในการรบซอหลกทรพยตอไป

กรณทไดฝากหนไวกบศนยรบฝากหลกทรพย ในบญชของผออกหลกทรพย (Issuer Account) สมาชกเลขท 600 ผแสดงเจตนาขายจะตองกรอก “แบบคาขอโอน / รบโอนหลกทรพย ระหวางบญชบรษทผออกหลกทรพย กบสมาชกผฝากหลกทรพย” (“แบบศรท-403”) ตามเอกสารแนบ 5 แบบฟอรม E ทกรอกรายละเอยด พรอมลงลายมอชอในเอกสารอยางถกตองครบถวน พรอมทงแนบเอกสารแสดงตนของผ ถอหลกทรพย ตามประเภทของบคคลทระบไวในหนาท 2 ของแบบฟอรม จานวน 1 ชด เพมเตมจากแบบตอบรบคาเสนอซอหลกทรพย และเอกสารหลกฐานแสดงตนของผแสดงเจตนาขาย ตามทระบไวในขอ 1.2.3 เพอทาการโอนหลกทรพยทเสนอขายเขาบญชของตวแทนในการรบซอหลกทรพย ดงน

สาหรบผถอหนสญชาตไทย (Thai Shareholders) บญชชอ: “บรษทหลกทรพย ภทร จากด (มหาชน) เพอคาเสนอซอ” เลขทบญช: 006-000 000 015-7 สาหรบผถอหนสญชาตตางชาต (Foreign Shareholders) บญชชอ: “PHATRA SECURITIES PUBLIC COMPANY LIMITED FOR TENDER” เลขทบญช: 006-000 000 015-7

ผแสดงเจตนาขายสามารถสงแบบตอบรบคาเสนอซอหลกทรพย และเอกสารประกอบการเสนอขายตามทระบไวในขอ 1.2.3 จานวน 1 ชด พรอมทง แบบศรท-403 และเอกสารประกอบสาหรบการโอนหลกทรพยระหวางบญชบรษทผออกหลกทรพย กบสมาชกผฝากหลกทรพย ทระบไวในหนา 2 ของแบบฟอรมจานวน 1 ชด ไดทตวแทนในการรบซอหลกทรพย

โดยตวแทนในการรบซอหลกทรพยจะดาเนนการสงแบบศรท-403 และเอกสารประกอบ ไปยงศนยรบฝากหลกทรพย เพอดาเนนการตรวจสอบและโอนหลกทรพยของผแสดงเจตนาขายทฝากไวในบญชของผออกหลกทรพย มายงบญชของตวแทนในการรบซอหลกทรพย ดงนน เพอประโยชนของผแสดงเจตนาขายทจะเสนอขายหนไดภายในระยะเวลาการรบซอ ขอความรวมมอผแสดงเจตนาขายทฝากหนไวกบศนยรบฝากหลกทรพย ในบญชของผออกหลกทรพย (Issuer Account) สมาชกเลขท 600 ยนแบบตอบรบคาเสนอซอหลกทรพยและเอกสารประกอบอนๆ ภายในวนท 4 กรกฎาคม 2561 หรอลวงหนาอยางนอย 2 วนทาการกอนวนสดทายของระยะเวลาการรบซอ เพอใหมเวลาเพยงพอในการดาเนนการประสานงานในการโอนหลกทรพย



หากแบบศรท-403 ดงกลาว ไดรบการปฏเสธจากศนยรบฝากหลกทรพย ผ ทาคาเสนอซอ และ/หรอตวแทนในการรบซอหลกทรพยขอสงวนสทธในการปฏเสธการตอบรบคาเสนอซอของผแสดงเจตนาขาย

ในกรณทเปน NVDR จะมขนตอนการเปลยน NVDR เปนหนสามญในระบบไรใบหน ตวแทนในการรบซอหลกทรพยจะไมสามารถรบซอ NVDR ไดหากผ ถอ NVDR ไมสามารถดาเนนการเปลยน NVDR เปนหนสามญในระบบไรใบหนไดทนภายในระยะเวลาการรบซอ ดงนน เพอประโยชนของผแสดงเจตนาขายทจะเสนอขายหนไดภายในระยะเวลาการรบซอ ขอความรวมมอผแสดงเจตนาขายในกรณทเปน NVDR ยนแบบตอบรบคาเสนอซอหลกทรพย พรอมเอกสารประกอบการเสนอขายตามทระบไวในขอ 1.2.3 จานวน 1 ชดภายในวนท 4 กรกฎาคม 2561 หรอลวงหนาอยางนอย 2 วนทาการกอนวนสดทายของระยะเวลาการรบซอ เพอใหมเวลาเพยงพอในการดาเนนการเปลยน NVDR เปนหนสามญในระบบไรใบหน

1.2.3 เอกสารหลกฐานแสดงตนของผแสดงเจตนาขาย

บคคลธรรมดาสญชาตไทย

สาเนาบตรประจาตวประชาชน บตรขาราชการ หรอบตรพนกงานรฐวสาหกจ ทแสดงเลขประจาตว 13 หลก และยงไมหมดอายพรอมลงลายมอชอรบรองสาเนาถกตอง ทงน ภาพถายสาเนาทกฉบบจะตองมความชดเจน สามารถอานได โดยลายมอชอนนจะตองตรงกบลายมอชอทลงนามในเอกสารทเกยวของกบการเสนอขายทกฉบบดวย

ในกรณทผแสดงเจตนาขายเปนผจดการมรดก ใหแนบสาเนาคาสงศาลทแตงตงใหเปนผจดการมรดกทออกใหไมเกน 1 ป กอนวนทยนแบบตอบรบคาเสนอซอหลกทรพย สาเนาใบมรณบตร สาเนาบตรประจาตวประชาชนของผจดการมรดก และสาเนาทะเบยนบานของผจดการมรดก ทลงนามรบรองสาเนาถกตองโดยผจดการมรดก

ในกรณทผแสดงเจตนาขายเปนผ เยาว ตองแนบคายนยอมของบดาและมารดา และแนบสาเนาบตรประจาตวประชาชนหรอเอกสารแสดงตวตน และสาเนาทะเบยนบานของผปกครองและผ เยาว พรอมลงลายมอชอรบรองสาเนาถกตองทกฉบบ

บคคลธรรมดาทไมใชสญชาตไทย

สาเนาใบตางดาว หรอสาเนาหนงสอเดนทาง ทยงไมหมดอาย พรอมลงลายมอชอรบรองสาเนาถกตอง โดยลายมอชอนนจะตองตรงกบลายมอชอทลงนามในเอกสารทเกยวของกบการเสนอขายทกฉบบดวย และภาพถายสาเนาทกฉบบจะตองมความชดเจน สามารถอานได

นตบคคลสญชาตไทย

สาเนาหนงสอรบรองนตบคคลทออกโดยกระทรวงพาณชยทมอายไมเกน 6 เดอน กอนวนสดทายของระยะเวลารบซอ พรอมลงลายมอชอรบรองสาเนาถกตองโดยกรรมการผมอานาจลงนามผกพนนตบคคลนน และประทบตราสาคญของนตบคคล (ถาม) และ

สาเนาบตรประจาตวประชาชน บตรขาราชการ บตรพนกงานรฐวสาหกจของกรรมการผ มอานาจลงนามทแสดงเลขประจาตว 13 หลก และยงไมหมดอาย พรอมลงลายมอชอรบรองสาเนาถกตอง ในกรณทกรรมการผมอานาจลงนามเปนบคคลทไมใชสญชาตไทย ใหใชสาเนาใบ



ตางดาว หรอสาเนาหนงสอเดนทางของกรรมการผมอานาจลงนาม พรอมลงลายมอชอรบรองสาเนาถกตอง

ทงน ภาพถายสาเนาทกฉบบจะตองมความชดเจน สามารถอานได โดยลายมอชอนนจะตองตรงกบลายมอชอทลงนามในเอกสารทเกยวของกบการเสนอขายทกฉบบดวย

หมายเหต: ผแสดงเจตนาขายทเปนนตบคคลสญชาตไทยมหนาทหกภาษ ณ ทจายในอตรารอยละ 3 ของภาระคาธรรมเนยมในการเสนอขายหนและออกหนงสอรบรองการหกภาษ ณ ทจายใหแกตวแทนในการรบซอหลกทรพย

นตบคคลตางประเทศ

สาเนาหนงสอสาคญการจดตงนตบคคล และหนงสอรบรองทออกโดยเจาหนาทของนตบคคล หรอหนวยงานของประเทศทนตบคคลมภมลาเนา ซงรบรองถงชอนตบคคล ชอผมอานาจลงลายมอชอผกพนนตบคคล ทตงสานกงานใหญ และอานาจหรอเงอนไขในการลงลายมอชอผกพนนตบคคล ทออกไมเกน 6 เดอน กอนวนสดทายของระยะเวลารบซอ พรอมลงลายมอชอรบรองสาเนาถกตอง โดยผมอานาจลงนามของนตบคคลนน และประทบตราสาคญของนตบคคล (ถาม) และ

สาเนาบตรประจาตวประชาชน บตรขาราชการ บตรพนกงานรฐวสาหกจของกรรมการผ มอานาจลงนาม ทยงไมหมดอาย พรอมลงลายมอชอรบรองสาเนาถกตอง ในกรณทกรรมการผมอานาจลงนามเปนบคคลทไมใชสญชาตไทย ใหใชสาเนาใบตางดาว หรอสาเนาหนงสอเดนทางของกรรมการผมอานาจลงนาม ทยงไมหมดอาย พรอมลงลายมอชอรบรองสาเนาถกตอง

ทงน สาเนาเอกสารประกอบของนตบคคลตางประเทศขางตน ตองไดรบการรบรองลายมอชอของผจดทาหรอผ ใหคารบรองความถกตองของเอกสารโดยเจาหนาท Notary Public และรบรองความถกตองโดยเจาหนาทสถานทตไทยหรอกงสลไทยในประเทศทจดทาเอกสารดงกลาวหรอทไดทาการรบรองลายมอชอ โดยเอกสารทงหมดและการรบรองเอกสารขางตน ตองรบรองไมเกน 6 เดอนกอนวนสดทายของระยะเวลารบซอ ทงน ภาพถายสาเนาทกฉบบจะตองมความชดเจน สามารถอานได โดยลายมอชอนนจะตองตรงกบลายมอชอทลงนามในเอกสารทเกยวของกบการเสนอขายทกฉบบดวย

นตบคคลตางประเทศทไมไดประกอบกจการในประเทศไทย และมถนทอยในประเทศทไมมอนสญญาภาษซอนกบประเทศไทยหรอมอนสญญาภาษซอน แตอนสญญาภาษซอนนนไมไดยกเวนภาษเงนไดหก ณ ทจายทจดเกบจากผลกาไรจากการขายหนในประเทศไทย

ผแสดงเจตนาขายตองกรอกรายละเอยดของตนทนของหลกทรพย ทนามาเสนอขายในแบบยนยนราคาตนทนของหลกทรพยทนามาเสนอขาย ตามเอกสารแนบ 1 แบบฟอรม A-3 สาหรบหนสามญ และเอกสารแนบ 3 แบบฟอรม C-3 สาหรบ NVDR เพอใชในการหกภาษ ณ ทจายในอตรารอยละ 15 ของผลกาไรจากการขายหลกทรพย กลาวคอผลตางระหวางราคาทเสนอซอและตนทนของหลกทรพย ทงน หากผ แสดงเจตนาขายมไดแจงตนทนของหลกทรพยดงกลาวมาพรอมแบบยนยนราคาหลกทรพยทนามาเสนอขาย ตวแทนในการรบซอหลกทรพยจะทาการหกภาษ ณ ทจาย โดยคานวณ



ภาษหก ณ ทจาย จากราคาเสนอซอคณดวยจานวนหลกทรพยของกจการหรอ NVDR ทผ แสดงเจตนาขายนามาเสนอขายทงหมด

1.2.4 กรณทผแสดงเจตนาขายไมสามารถยนแบบตอบรบคาเสนอซอหลกทรพยดวยตนเอง ตองมหนงสอมอบอานาจในการแสดงเจตนาขายหลกทรพยตามเอกสารแนบ 1 แบบฟอรม A-4 สาหรบหนสามญ และเอกสารแนบ 3 แบบฟอรม C-4 สาหรบ NVDR พรอมตดอากรแสตมป 10 บาท หรอ 30 บาทแลวแตกรณ พรอมหลกฐานเอกสารแสดงตนของผมอบอานาจและผ รบมอบอานาจตามทระบในขอ 1.2.3 ตามแตกรณ พรอมลงลายมอชอรบรองสาเนาถกตอง

1.2.5 เอกสารอนใดตามแตตวแทนในการรบซอหลกทรพยจะรองขอ

1.2.6 หากมขอสงสยประการใดเกยวกบวธตอบรบคาเสนอซอ กรณาตดตอ

บรษทหลกทรพย ภทร จากด (มหาชน) ชน 6 อาคารสานกงานเมองไทย-ภทร 1 252/6 ถนนรชดาภเษก แขวงหวยขวาง กรงเทพมหานคร 10310 โทรศพท 02-165-5555 กด 2 แลวตามดวย กด 4 สอบถามขอมลไดทกวนระหวางเวลา 08.00 น. ถง 18.00 น.

1.3 การยนแบบตอบรบคาเสนอซอ

1.3.1 กรณทเปนใบหน (Script)

เนองจากใบหนทนามายนพรอมแบบตอบรบคาเสนอซอหลกทรพยจะตองไดรบการตรวจสอบความถกตองจากศนยรบฝากหลกทรพยกอน ดงนน เพอประโยชนของผแสดงเจตนาขายทจะเสนอขายหนไดภายในระยะเวลาการรบซอ ขอความรวมมอผแสดงเจตนาขายทถอหนเปนใบหนยนแบบตอบรบคาเสนอซอหลกทรพยซงกรอกขอความอยางครบถวนพรอมใบหนทลงลายมอชอสลกหลงทกใบและเอกสารประกอบการเสนอขายจานวน 2 ชด ตามทระบไวในขอ 1.2 ณ สถานททาการของตวแทนในการรบซอหลกทรพย ตงแตเวลา 9.00 – 16.00 น. ของทกวนทาการ ตงแตวนท 4 พฤษภาคม 2561 ถงวนท 6 กรกฎาคม 2561 อยางไรกตาม ขอความรวมมอผแสดงเจตนาขายทถอหลกทรพยเปนใบหนยนแบบตอบรบคาเสนอซอหลกทรพยพรอมเอกสารประกอบ ภายในวนท 4 กรกฎาคม 2561 หรอลวงหนาอยางนอย 2 วนทาการกอนวนสดทายของระยะเวลาการรบซอ ตามทอยดานลางน

บรษทหลกทรพย ภทร จากด (มหาชน) ฝายปฏบตการ ชน 6 อาคารสานกงานเมองไทย-ภทร 1 252/6 ถนนรชดาภเษก แขวงหวยขวาง กรงเทพมหานคร 10310 โทรศพท 02-165-5555 กด 2 แลวตามดวย กด 4 สอบถามขอมลไดทกวนระหวางเวลา 08.00 น. ถง 18.00 น.

ทงน ในการทาคาเสนอซอในครงน ตวแทนในการรบซอหลกทรพยไมรบยนเอกสารทางไปรษณย

กรณผแสดงเจตนาขายถอหนเปนใบหน แบบตอบรบคาเสนอซอหลกทรพยจะสมบรณเมอใบหนไดผานการตรวจสอบและรบฝากโดยศนยรบฝากหลกทรพยเปนทเรยบรอยแลวเทานน หากใบหนไดรบการ



ปฏเสธการรบฝากจากศนยรบฝากหลกทรพย ผ ทาคาเสนอซอ และ/หรอตวแทนในการรบซอหลกทรพยขอสงวนสทธในการปฏเสธการตอบรบคาเสนอซอของผแสดงเจตนาขาย และตวแทนในการรบซอหลกทรพยจะดาเนนการแจงใหผแสดงเจตนาขายตดตอรบใบหนคน

1.3.2 กรณทไดฝากหนไวกบศนยรบฝากหลกทรพยในระบบไรใบหน (Scripless)

ในกรณทผ แสดงเจตนาขายมหลกทรพยฝากไวกบศนยรบฝากหลกทรพย (Scripless) ผานบรษทหลกทรพยทเปนนายหนาซอขายหลกทรพยทผแสดงเจตนาขายเปดบญชซอขายหลกทรพยไวนน ผแสดงเจตนาขายสามารถสงแบบตอบรบคาเสนอซอหลกทรพยพรอมเอกสารประกอบไดทบรษทหลกทรพยดงกลาวภายในวนทบรษทหลกทรพยแตละแหงไดกาหนด เพอบรษทหลกทรพยนนจะไดรวบรวมและนาสงแบบตอบรบคาเสนอซอหลกทรพยใหแกตวแทนในการรบซอหลกทรพยใหทนภายในระยะเวลารบซอ

1.3.3 กรณทไดฝากหนไวกบศนยรบฝากหลกทรพย ในบญชของผออกหลกทรพย (Issuer Account) สมาชกเลขท 600

ผแสดงเจตนาขายสามารถสงแบบตอบรบคาเสนอซอหลกทรพย และเอกสารประกอบการเสนอขายตามทระบไวในขอ 1.2.3 จานวน 1 ชด พรอมทง แบบศรท-403 และเอกสารประกอบสาหรบการโอนหลกทรพยระหวางบญชบรษทผ ออกหลกทรพย กบสมาชกผ ฝากหลกทรพย ทระบไวในหนา 2 ของแบบฟอรม จานวน 1 ชด ไดทตวแทนในการรบซอหลกทรพย

โดยตวแทนในการรบซอหลกทรพยจะดาเนนการสงแบบศรท-403 และเอกสารประกอบ ไปยงศนยรบฝากหลกทรพย เพอดาเนนการตรวจสอบและโอนหลกทรพยของผแสดงเจตนาขายทฝากไวในบญชของผออกหลกทรพย มายงบญชของตวแทนในการรบซอหลกทรพย ดงนน เพอประโยชนของผแสดงเจตนาขายทจะเสนอขายหนไดภายในระยะเวลาการรบซอ ขอความรวมมอผแสดงเจตนาขายทฝากหนไวกบศนยรบฝากหลกทรพย ในบญชของผออกหลกทรพย (Issuer Account) สมาชกเลขท 600 ยนแบบตอบรบคาเสนอซอหลกทรพยและเอกสารประกอบอนๆ ภายในวนท 4 กรกฎาคม 2561 หรอลวงหนาอยางนอย 2 วนทาการกอนวนสดทายของระยะเวลาการรบซอ เพอใหมเวลาเพยงพอในการดาเนนการประสานงานในการโอนหลกทรพย หากแบบศรท-403 ดงกลาว ไดรบการปฏเสธจากศนยรบฝากหลกทรพย ผ ทาคาเสนอซอ และ/หรอตวแทนในการรบซอหลกทรพยขอสงวนสทธในการปฏเสธการตอบรบคาเสนอซอของผแสดงเจตนาขาย

1.3.4 กรณ NVDR

ผแสดงเจตนาขายตองดาเนนการตามขนตอนในการตอบรบคาเสนอซอหลกทรพยสาหรบ NVDR ตามเอกสารแนบ 3 แบบฟอรม C-1 เนองจากในกรณทเปน NVDR จะมขนตอนการเปลยน NVDR เปนหนสามญในระบบไรใบหน ตวแทนในการรบซอหลกทรพยจะไมสามารถรบซอ NVDR ไดหากผ ถอ NVDR ไมสามารถดาเนนการเปลยน NVDR เปนหนสามญในระบบไรใบหนไดทนภายในระยะเวลารบซอ ดงนน เพอประโยชนของผแสดงเจตนาขายทจะเสนอขายหนไดภายในระยะเวลาการรบซอ ขอความรวมมอผแสดงเจตนาขายในกรณทเปน NVDR ยนแบบตอบรบคาเสนอซอหลกทรพย พรอมเอกสารประกอบการ



เสนอขายทบรษทหลกทรพยทเปนนายหนาซอขายหลกทรพยทผ แสดงเจตนาขายเปดบญชซอขายหลกทรพยไวภายในวนท 4 กรกฎาคม 2561 หรอลวงหนาอยางนอย 2 วนทาการกอนวนสดทายของระยะเวลาการรบซอ เพอใหมเวลาเพยงพอในการดาเนนการเปลยน NVDR เปนหนสามญในระบบไรใบหน

1.4 ในกรณทผ แสดงเจตนาขายมห นสามญทตองการเสนอขาย ตดจานาหรอภาระผกพน ผ แสดงเจตนาขายตองดาเนนการเพกถอนจานาหรอภาระผกพนกอนทจะดาเนนการตอบรบคาเสนอซอตามขอ 1.1 ถง 1.3

1.5 ผ ทาคาเสนอซอ และ/หรอตวแทนในการรบซอหลกทรพยขอสงวนสทธในการเปลยนแปลงรายละเอยดเกยวกบวธการตอบรบคาเสนอซอตามทระบไวในเอกสารฉบบนตามความเหมาะสม ในกรณทเกดปญหา อปสรรค หรอขอจากดในการดาเนนการ ทงน เพอใหการเสนอซอหลกทรพยประสบความสาเรจ

2. วธการรบซอหลกทรพย

ผ ทาคาเสนอซอจะรบซอหนทงหมดทมผแสดงเจตนาขายภายใตคาเสนอซอครงน ตามวธการทกาหนดไวในสวนท 4 น ยกเวนในกรณทผ ทาคาเสนอซอยกเลกคาเสนอซอตามเงอนไขในการยกเลกคาเสนอซอทระบไวในสวนท 1 ขอ 9 เงอนไขในการยกเลกคาเสนอซอของเอกสารฉบบน และกรณผ แสดงเจตนาขายยกเลกการแสดงเจตนาขายหลกทรพยตามทระบไวในสวนท 4 ขอ 5 เงอนไขการยกเลกการแสดงเจตนาขายหลกทรพย

3. วธการชาระราคา

เมอแบบตอบรบคาเสนอซอหลกทรพย ใบหน เอกสารแสดงกรรมสทธอนๆ และเอกสารหลกฐานตามสวนท 4 ขอ 1.2 ของผแสดงเจตนาขายไดรบการตรวจสอบวาถกตองครบถวน และไดมการยนยนการโอนหนเขาบญชครบถวนเรยบรอยจากบรษทหลกทรพยทเปนนายหนาซอขายหลกทรพยของผแสดงเจตนาขายแลว ผ ทาคาเสนอซอจะชาระคาหลกทรพยใหแกผแสดงเจตนาขาย โดยผานตวแทนในการรบซอหลกทรพยตามทผแสดงเจตนาขายระบไวในแบบตอบรบคาเสนอซอหลกทรพย ตามรายละเอยดวธการชาระราคา ดงน

3.1 ผแสดงเจตนาขายรบชาระคาหลกทรพยโดยวธการโอนเงนเขาบญชโดยผานระบบการโอนอตโนมต (ATS)

ทงน ใหผ แสดงเจตนาขายแจงรายละเอยดของบญชธนาคารทตองการจะรบชาระคาหลกทรพยซงตองเปนบญชออมทรพย หรอบญชกระแสรายวนทสามารถทาธรกรรมผานระบบการโอนอตโนมตได ทเปดไวกบ (1) ธนาคารกรงศรอยธยา จากด (มหาชน) (2) ธนาคารไทยพาณชย จากด (มหาชน) (3) ธนาคารกรงเทพ จากด (มหาชน) (4) ธนาคารกรงไทย จากด (มหาชน) (5) ธนาคารกสกรไทย จากด (มหาชน) (6) ธนาคารทหารไทย จากด (มหาชน) (7) ธนาคารยโอบ จากด (มหาชน) (8) ธนาคารธนชาต จากด (มหาชน) หรอ (9) ธนาคารเกยรตนาคน จากด (มหาชน) เทานน โดยทชอบญชตองเปนชอเดยวกบชอของผแสดงเจตนาขายทระบในแบบตอบรบคาเสนอซอหลกทรพย โดยจะตองแนบสาเนาสมดบญชออมทรพยหนาแรก หรอสาเนารายงานบญชกระแสรายวน ทระบชอบญชและเลขทบญช อยางใดอยางหนง พรอมรบรองสาเนาถกตอง ทงน ภาพถายสาเนาทกฉบบจะตองมความชดเจน สามารถอานได

ผ ทาคาเสนอซอจะดาเนนการใหตวแทนในการรบซอหลกทรพยโอนเงนเขาบญชของผแสดงเจตนาขายภายในเวลา 16.00 น. ของวนท 11 กรกฎาคม 2561 (“วนชาระคาหลกทรพย”) ซงเปนวนทาการท 3 นบจากวนสดทายของ



ระยะเวลารบซอ ในกรณทตวแทนในการรบซอหลกทรพยไมสามารถโอนเงนเขาบญชดงกลาวไดไมวากรณใดๆ ผ ทาคาเสนอซอขอสงวนสทธทจะใหตวแทนในการรบซอหลกทรพยชาระคาหลกทรพยเปนเชค โดยผ ทาคาเสนอซอจะดาเนนการใหตวแทนในการรบซอหลกทรพยจดสงเชคทางไปรษณยลงทะเบยนไปใหผแสดงเจตนาขายตามทอยทระบไวในแบบตอบรบคาเสนอซอหลกทรพย ภายใน 15 วนหลงจากวนชาระคาหลกทรพย ตามขอ 3.2.3 ทงน เพอความสะดวกรวดเรวในการรบเงนของผแสดงเจตนาขาย ตวแทนในการรบซอหลกทรพยแนะนาใหผแสดงเจตนาขายเลอกรบเงน โดยการโอนเงนเขาบญช ซงจะไมเสยคาใชจายในการโอนใดๆ ทงสน

3.2 ผแสดงเจตนาขายรบชาระคาหลกทรพยโดยขอรบเปนเชค

ในกรณทผแสดงเจตนาขายเลอกทจะรบชาระคาหลกทรพยเปนเชค ผ ทาคาเสนอซอจะดาเนนการใหตวแทนในการรบซอหลกทรพยชาระเปนเชค ซงในกรณทผแสดงเจตนาขายนาเชคดงกลาวเขาบญชธนาคารทอยนอกเขตสานกหกบญชกรงเทพมหานคร อาจตองใชเวลาในการเรยกเกบเงนตามเชค ประมาณ 7 - 15 วน (ซงเปนไปตามขนตอนของแตละธนาคาร) โดยผแสดงเจตนาขายสามารถเลอกวธการรบเชคได 2 วธ ไดแก

3.2.1 มารบเชคดวยตนเอง

ผแสดงเจตนาขายสามารถมารบเชคชาระคาหลกทรพยซงเปนเชคขดครอมสงจายผแสดงเจตนาขาย ณ สถานททาการของตวแทนในการรบซอหลกทรพย ตงแตวนท 11 กรกฎาคม 2561 ซงเปนวนทาการท 3 นบจากวนสดทายของระยะเวลารบซอ (เฉพาะวนทาการ) เวลา 9.00 – 16.00 น. เปนตนไป ตามทอยดานลางน


ในกรณทผ แสดงเจตนาขายไมมารบเชคชาระคาหลกทรพยภายใน 14 วนทาการหลงจากวนชาระคาหลกทรพย ผ ทาคาเสนอซอจะดาเนนการใหตวแทนในการรบซอหลกทรพยจดสงเชคทางไปรษณยลงทะเบยนไปใหผแสดงเจตนาขายตามทอยทระบไวในแบบตอบรบคาเสนอซอหลกทรพย

อยางไรกด ไมวาในกรณใดๆ หากตวแทนในการรบซอหลกทรพยไดดาเนนการจดสงเชคทางไปรษณยลงทะเบยนใหแกผแสดงเจตนาขายตามทอยทระบไวในแบบตอบรบคาเสนอซอหลกทรพยโดยถกตองแลว ใหถอวาผแสดงเจตนาขายไดรบชาระคาหลกทรพยแลวโดยชอบ และผแสดงเจตนาขายไมมสทธเรยกรองดอกเบยหรอคาเสยหายใดๆ อกตอไป

3.2.2 ผแสดงเจตนาขายมความประสงคใหบคคลอนมารบเชคชาระคาหลกทรพย

ผแสดงเจตนาขายจะตองมอบอานาจใหบคคลดงกลาวเปนผดาเนนการแทน โดยจะตองยนหนงสอมอบอานาจ พรอมปดอากรแสตมป 10 บาท หรอ 30 บาทแลวแตกรณ และหลกฐานแสดงตนตามทระบในขอ 1.2.3 ของผมอบอานาจและผ รบมอบอานาจ พรอมลงลายมอชอรบรองสาเนาถกตอง โดยใหบคคลทไดรบมอบอานาจมารบเชคไดตามวธการและเงอนไขในขอ 3.2.1



ในกรณทผ รบมอบอานาจไมมารบเชคคาหลกทรพยภายใน 14 วนทาการหลงจากวนชาระคาหลกทรพย ผ ทาคาเสนอซอจะดาเนนการใหตวแทนในการรบซอหลกทรพยจดสงเชคทางไปรษณยลงทะเบยนไปใหผแสดงเจตนาขายตามทอยทระบไวในแบบตอบรบคาเสนอซอหลกทรพย


3.2.3 ขอใหจดสงเชคทางไปรษณยลงทะเบยนตามทอยทระบไวในแบบตอบรบคาเสนอซอหลกทรพย

ผแสดงเจตนาขายสามารถเลอกใหสงเชคไปทางไปรษณยลงทะเบยนตามทอยทระบไวในแบบตอบรบคาเสนอซอหลกทรพย ทงน ผแสดงเจตนาขายอาจไดรบเชคชาระคาหลกทรพยชากวาวนทาการท 3 นบจากวนสดทายของระยะเวลารบซอ หรอวนท 11 กรกฎาคม 2561


หมายเหต: ในกรณทเสนอขายหนดวยใบหน ผทาคาเสนอซอ หรอตวแทนในการรบซอหลกทรพยจะชาระคาหลกทรพยใหกบผแสดงเจตนาขายกตอเมอใบหนนนไดผานการตรวจสอบและรบฝากโดยศนยรบฝากหลกทรพยเปนทเรยบรอยแลว หากใบหนนนไดรบการปฏเสธการรบฝากจากศนยรบฝากหลกทรพย ผทาคาเสนอซอ และ/หรอตวแทนในการรบซอหลกทรพยขอสงวนสทธในการปฏเสธการตอบรบคาเสนอซอของผแสดงเจตนาขาย และผทาคาเสนอซอจะไมชาระคาหลกทรพยหรอไมใหตวแทนในการรบซอหลกทรพยชาระคาหลกทรพยใหแกผแสดงเจตนขาย และจะดาเนนการแจงใหผแสดงเจตนาขายตดตอรบใบหนคน

4. สทธของผถอหลกทรพยทแสดงเจตนาขายไวแลว

ผ ทาคาเสนอซอจะชาระคาหลกทรพยใหแกผ แสดงเจตนาขายผานตวแทนในการรบซอหลกทรพยในวนทาการท 3 นบจากวนสดทายของระยะเวลารบซอซงตรงกบวนท 11 กรกฎาคม 2561 ตามวธการชาระราคาทผแสดงเจตนาขายเลอกไว หากเกดเหตการณใดทมผลทาใหราคาเสนอซอเปลยนแปลงตามทระบไวใน สวนท 1 ขอ 8 เงอนไขในการเปลยนแปลงคาเสนอซอ ผ ทาคาเสนอซอจะดาเนนการตามวธดงตอไปน

4.1 ในกรณทมการปรบราคาเสนอซอลดลง ผ ทาคาเสนอซอจะชาระราคาหลกทรพยตามราคาทลดลงนนใหแกผแสดงเจตนาขายทกราย โดยผ ทาคาเสนอซอและตวแทนในการรบซอหลกทรพยจะถอวาผแสดงเจตนาขายตกลงและยอมรบในราคาทลดลงนนแลว เวนแตหลกทรพยจานวนทผแสดงเจตนาขายไดแสดงเจตนาขายไวกอนวนทผ ทาคาเสนอซอประกาศแกไขขอเสนอนนเปนเจตนาทไมสามารถยกเลกได ผ ทาคาเสนอซอจะชาระราคาหลกทรพยจานวนดงกลาวตามราคาเสนอซอเดมกอนการแกไข



4.2 ในกรณทมการปรบราคาเสนอซอสงขน ผ ทาคาเสนอซอจะชาระราคาหลกทรพยตามราคาทสงขนนนใหแกผแสดงเจตนาขายทกราย โดยผ ทาคาเสนอซอและตวแทนในการรบซอหลกทรพยจะถอวาผแสดงเจตนาขายตกลงและยอมรบในราคาทสงขนนนแลว

5. เงอนไขการยกเลกการแสดงเจตนาขายหลกทรพย

5.1 วนสดทายทผแสดงเจตนาขายจะยกเลกการแสดงเจตนาขายหลกทรพย คอ วนทาการท 20 ของระยะเวลารบซอ ซงตรงกบวนท 1 มถนายน 2561 ระหวางเวลา 9.00 น. ถง 16.00 น.

5.2 วธการยกเลกการแสดงเจตนาขายหลกทรพย

5.2.1 กรอกขอความในแบบคาขอยกเลกการแสดงเจตนาขายหลกทรพยของ บรษท ซเอส ลอกซอนโฟ จากด (มหาชน) (“แบบคาขอยกเลกการแสดงเจตนาขาย”) ตามเอกสารแนบ 2 แบบฟอรม B-2 ใหถกตองครบถวนและชดเจน พรอมลงลายมอชอผยกเลกการแสดงเจตนาขาย

5.2.2 แนบเอกสาร ซงประกอบดวย

1) หลกฐานการรบใบหนทออกโดยตวแทนในการรบซอหลกทรพย/ใบโอนหนผานศนยรบฝากหลกทรพยหรอ NVDR ทออกโดยบรษทหลกทรพยทเปนนายหนาซอขายหลกทรพยของผแสดงเจตนาขาย และแบบตอบรบคาเสนอซอหลกทรพย

2) กรณทผยกเลกการแสดงเจตนาขายเปน

บคคลธรรมดาสญชาตไทย

สาเนาบตรประจาตวประชาชน บตรขาราชการ หรอบตรพนกงานรฐวสาหกจ ทแสดงเลขประจาตว 13 หลก และยงไมหมดอาย พรอมลงลายมอชอรบรองสาเนาถกตอง ทงน ภาพถายสาเนาทกฉบบจะตองมความชดเจน สามารถอานได โดยลายมอชอนนจะตองตรงกบลายมอชอทลงนามในเอกสารทเกยวของกบการยกเลกการแสดงเจตนาขายทกฉบบดวย

บคคลธรรมดาทไมใชสญชาตไทย

สาเนาใบตางดาว หรอสาเนาหนงสอเดนทาง ทยงไมหมดอาย พรอมลงลายมอชอรบรองสาเนาถกตอง ทงน ภาพถายสาเนาทกฉบบจะตองมความชดเจน สามารถอานได โดยลายมอชอนนจะตองตรงกบลายมอชอทลงนามในเอกสารทเกยวของกบการยกเลกการแสดงเจตนาขายทกฉบบดวย

นตบคคลสญชาตไทย

สาเนาหนงสอรบรองนตบคคลทออกโดยกระทรวงพาณชยทมอายไมเกน 6 เดอน กอนวนสดทายของระยะเวลารบซอ พรอมลงลายมอชอรบรองสาเนาถกตองโดยกรรมการผมอานาจลงนามผกพนนตบคคลนน และประทบตราสาคญของนตบคคล (ถาม) และ

สาเนาบตรประจาตวประชาชน บตรขาราชการ บตรพนกงานรฐวสาหกจ ของกรรมการผมอานาจลงนาม ทแสดงเลขประจาตว 13 หลก และยงไมหมดอาย พรอมลงลายมอชอรบรองสาเนาถกตอง ในกรณทกรรมการผมอานาจลงนามเปนบคคลทไมใชสญชาตไทย ใหใชสาเนาใบ



ตางดาว หรอสาเนาหนงสอเดนทางของกรรมการผมอานาจลงนามทยงไมหมดอาย พรอมลงลายมอชอรบรองสาเนาถกตอง

ทงน ภาพถายสาเนาทกฉบบจะตองมความชดเจน สามารถอานได โดยลายมอชอนนจะตองตรงกบลายมอชอทลงนามในเอกสารทเกยวของกบการยกเลกการแสดงเจตนาขายทกฉบบดวย

นตบคคลตางประเทศ

สาเนาหนงสอสาคญการจดทะเบยนของนตบคคลและหนงสอรบรองทออกโดยเจาหนาทของนตบคคล หรอหนวยงานของประเทศทนตบคคลมภมลาเนา ซงรบรองถงชอนตบคคล ชอผ มอานาจลงลายมอชอผกพนนตบคคล ทตงสานกงานใหญ และอานาจหรอเงอนไขในการลงลายมอชอผกพนนตบคคล ทออกไมเกน 6 เดอน กอนวนสดทายของระยะเวลารบซอ พรอมลงลายมอชอรบรองสาเนาถกตอง โดยผมอานาจลงนามของนตบคคลนน และประทบตราสาคญของนตบคคล (ถาม) และ

สาเนาบตรประจาตวประชาชน บตรขาราชการ บตรพนกงานรฐวสาหกจ ของกรรมการผมอานาจลงนาม ทแสดงเลขประจาตว 13 หลก และยงไมหมดอาย พรอมลงลายมอชอรบรองสาเนาถกตอง ในกรณทกรรมการผมอานาจลงนามเปนบคคลทไมใชสญชาตไทย ใหใชสาเนาใบตางดาว หรอสาเนาหนงสอเดนทางของกรรมการผมอานาจลงนามทยงไมหมดอาย พรอมลงลายมอชอรบรองสาเนาถกตอง

ทงน สาเนาเอกสารประกอบของนตบคคลตางประเทศขางตน ตองไดรบการรบรองลายมอชอของผจดทาหรอผ ใหคารบรองความถกตองของเอกสารโดยเจาหนาท Notary Public และรบรองความถกตองโดยเจาหนาทสถานทตไทยหรอกงสลไทยในประเทศทจดทาเอกสารดงกลาวหรอทไดทาการรบรองลายมอชอ โดยเอกสารทงหมดและการรบรองเอกสารขางตน ตองรบรองไมเกน 6 เดอนกอนวนสดทายของระยะเวลารบซอ

ทงน ในกรณทผยกเลกการแสดงเจตนาขายไมสามารถมายนแบบคาขอยกเลกการแสดงเจตนาขายดวยตนเอง ตองมหนงสอมอบอานาจตามเอกสารแนบ 2 แบบฟอรม B-3 พรอมปดอากรแสตมป 10 บาท และสาเนาหลกฐานตามขอ 5.2.2 ของผมอบอานาจและผ รบมอบอานาจแลวแตกรณ พรอมลงลายมอชอรบรองสาเนาถกตอง

ทงน ภาพถายสาเนาทกฉบบจะตองมความชดเจน สามารถอานได โดยลายมอชอนนจะตองตรงกบลายมอชอทลงนามในเอกสารทเกยวของกบการยกเลกการแสดงเจตนาขายทกฉบบดวย

3) กรณทผ ยกเลกการแสดงเจตนาขายไดฝากห นไวกบศนยรบฝากหลกทรพย ในบญชของผ ออกหลกทรพย (Issuer Account) สมาชกเลขท 600

เมอยนแบบคาขอยกเลกการแสดงเจตนาขาย จะตองยน “แบบคาขอโอน / รบโอนหลกทรพย ระหวางบญชบรษทผออกหลกทรพย กบสมาชกผฝากหลกทรพย” (“แบบศรท-403”) ตามเอกสารแนบ 5 แบบฟอรม E ทกรอกรายละเอยด พรอมลงลายมอชอในเอกสารอยางถกตองครบถวนพรอมทงแนบเอกสารแสดงตนของผ ถอหลกทรพย ตามประเภทของบคคลทระบไวในหนาท 2 ของ



แบบฟอรม จานวน 1 ชด เพอใหทางตวแทนในการรบซอหลกทรพย ดาเนนการยนตอศนยรบฝากหลกทรพย เพอรบโอนหลกทรพยคนตอไป

5.2.3 ยนแบบคาขอยกเลกการแสดงเจตนาขาย ซงกรอกขอความอยางครบถวน พรอมเอกสารประกอบการยกเลกการแสดงเจตนาขาย ตามทระบในขอ 5.2.1 และ 5.2.2 ทสานกงานของตวแทนในการรบซอหลกทรพยตามทระบไวในขอ 1.3.1

ทงน ตวแทนในการรบซอหลกทรพยจะไมรบยนคาขอยกเลกการแสดงเจตนาขายทางไปรษณย

5.2.4 เมอตวแทนในการรบซอหลกทรพย ไดมการตรวจสอบแบบคาขอยกเลกการแสดงเจตนาขาย และเอกสารประกอบ ครบถวนถกตองเรยบรอยแลวภายในเวลาทกาหนด ผ ทาคาเสนอซอจะดาเนนการใหตวแทนในการรบซอหลกทรพยดาเนนการดงน

กรณหลกทรพยทนามาเสนอขายอยในรปแบบของใบหน ผ ทาคาเสนอซอจะดาเนนการใหตวแทนในการรบซอหลกทรพยคนใบหนใหผยกเลกการแสดงเจตนาขายหรอผ รบมอบอานาจ ภายในวนทาการทผยกเลกการแสดงเจตนาขาย หรอผ รบมอบอานาจมาดาเนนการยกเลกการแสดงเจตนาขายหลกทรพย โดยใหมารบทสถานททาการของตวแทนในการรบซอหลกทรพย

กรณหลกทรพยทนามาเสนอขายอยในรปแบบไรใบหน (Scripless) จะเปนการขอรบคนผานศนยรบฝากหลกทรพย (เพอนาฝากเขาบญชซอขายหลกทรพยทผยกเลกการแสดงเจตนาขายเปดไวกบบรษทหลกทรพยทเปนนายหนาซอขายหลกทรพย) ผ ยกเลกการแสดงเจตนาขายตองชาระคาธรรมเนยมการโอนหนรายการละ 20 บาท ผ ทาคาเสนอซอจะดาเนนการใหตวแทนในการรบซอหลกทรพยโอนหลกทรพยคนผานศนยรบฝากหลกทรพย เขาบญชซอขายหลกทรพยตามทระบไวในแบบยกเลกการแสดงเจตนาขาย ภายในวนทาการถดจากวนทผยกเลกการแสดงเจตนาขาย หรอผ รบมอบอานาจมาดาเนนการยกเลกการแสดงเจตนาขาย หรอ โอนเขาบญชของผออกหลกทรพย (Issuer Account) สมาชกเลขท 600 ในกรณทผยกเลกการแสดงเจตนาขายไดฝากหนไวกบศนยรบฝากหลกทรพย ในบญชของผออกหลกทรพย (Issuer Account)

หมายเหต: การรบหลกทรพยคนเปนใบหน หรอการรบหลกทรพยคนผานศนยรบฝากหลกทรพยดวยระบบ Scripless จะเปนไปตามลกษณะของหลกทรพย (ใบหนหรอ Scripless) ทผถอหลกทรพยนามาเสนอขาย ผยกเลกการแสดงเจตนาขายไมสามารถเปลยนแปลงแบบการรบหลกทรพยคนได

6. วธการสงมอบหลกทรพยคนกรณทมการยกเลกคาเสนอซอหลกทรพย

ในกรณทมการยกเลกคาเสนอซอหลกทรพยตามทระบไวในสวนท 1 ขอ 9 ผ ทาคาเสนอซอจะแจงสานกงาน ก.ล.ต. และสงหนงสอแจงการยกเลกคาเสนอซอพรอมเหตผลไปยงตลาดหลกทรพยฯ กจการ และผ ถอหลกทรพยของกจการทกรายตามรายชอทปรากฎในทะเบยนผ ถอหลกทรพยลาสดในวนทาการหลงจากพนวนสดทายทสานกงาน ก.ล.ต. อาจแจงทกทวงการยกเลกการทาคาเสนอซอดงกลาวตอผ ทาคาเสนอซอ (ภายใน 3 วนทาการนบจากวนทสานกงาน ก.ล.ต. ไดรบแจงการยกเลกดงกลาว) และผ ทาคาเสนอซอจะดาเนนการใหตวแทนในการรบซอหลกทรพยดาเนนการดงตอไปน



6.1 กรณทเปนใบหน (Script)

ในกรณทมการยกเลกคาเสนอซอหลกทรพย ผ ทาคาเสนอซอจะดาเนนการใหตวแทนในการรบซอหลกทรพยคนใบหนใหแกผ แสดงเจตนาขาย โดยผแสดงเจตนาขายสามารถตดตอรบใบหนคนไดตามทอยดานลางน ตงแตเวลา 9.00 – 16.00 น. ของทกวนทาการ นบแตวนทาการถดจากวนทผ ทาคาเสนอซอแจงการยกเลก โดยผแสดงเจตนาขายตองปฎบตตามขนตอนทตวแทนในการรบซอหลกทรพยกาหนด และตองรบภาระคาใชจายทเกดขนจากการคนใบหนทงหมด ทงน ขนตอนในการออกใบหนใชเวลาอยางนอย 14 วน


6.2 กรณทไดฝากหนไวกบศนยรบฝากหลกทรพยในระบบไรใบหน (Scripless) และ NVDR

ผ ทาคาเสนอซอจะดาเนนการใหตวแทนในการรบซอหลกทรพยดาเนนการคนหลกทรพยผานศนยรบฝากหลกทรพยเพอฝากเขาบญชซอขายหลกทรพยทเปดไวกบบรษทหลกทรพยทผแสดงเจตนาขายระบไวในแบบตอบรบคาเสนอซอหลกทรพยหรอเขาบญชของผออกหลกทรพย (Issuer Account) สมาชกเลขท 600 ในกรณทไดฝากหนไวกบศนยรบฝากหลกทรพย ในบญชของผออกหลกทรพย (Issuer Account) ภายในวนทาการถดจากวนทผ ทาคาเสนอซอยกเลกคาเสนอซอหลกทรพย

หมายเหต: การรบคนหนเปนใบหนหรอไรใบหนจะเปนไปตามลกษณะของหลกทรพยทนามาเสนอขาย ผแสดงเจตนาขายจะเปลยนแปลงลกษณะของหลกทรพยไมได

7. การกาหนดราคาเสนอซอ

7.1 ทมาของราคาเสนอซอ

ราคาเสนอซอท 7.80 บาทตอหน (เจดจดแปดบาท) เปนราคาทกาหนดโดยผ ทาคาเสนอซอ ซงราคาดงกลาวเปนราคาทไมตากวาราคาสงสดของราคาทคานวณตามหลกเกณฑทกาหนดในประกาศของคณะกรรมการกากบตลาดทนท ทจ. 12/2554 เรอง หลกเกณฑ เงอนไข และวธการในการเขาถอหลกทรพยเพอครอบงากจการ ในขอ 56 เกยวกบราคาเสนอซอหนในการทาคาเสนอซอเพอเพกถอนหลกทรพย ซงกาหนดวาราคาเสนอซอจะตองไมตากวาราคาสงสดของราคาทคานวณไดจาก 4 หลกเกณฑ ดงตอไปน

1. ราคาสงสดทผ ทาคาเสนอซอหรอบคคลตามมาตรา 258 ของผ ทาคาเสนอซอไดหนสามญหรอหนบรมสทธนนมาในระหวางระยะเวลาเกาสบวนกอนวนทยนคาเสนอซอตอสานกงาน ก.ล.ต.

2. ราคาตลาดถวเฉลยถวงนาหนก (Volume Weighted Average Market Price: VWAP) ของหนนนในระหวางหาวนทาการกอนวนทคณะกรรมการของกจการมมตเพอเสนอใหทประชมผ ถอหนพจารณาการเพกถอนหน หรอวนททประชมผ ถอหนของกจการมมตใหเพกถอนหนออกจากการเปนหลกทรพยจดทะเบยนในตลาดหลกทรพยฯ แลวแตวนใดจะเกดกอน



3. มลคาสนทรพยสทธของกจการ โดยคานวณจากมลคาทางบญชทปรบปรงใหสะทอนราคาตลาดลาสดของสนทรพยและหนสนของกจการนนแลว (Adjusted Book Value: Adjusted BV)

4. มลคายตธรรม (Fair Value) ของหนสามญหรอหนบรมสทธของกจการซงประเมนโดยทปรกษาทางการเงนอสระ

ทงน การประเมนมลคายตธรรมของหนสามญของกจการตามขอ 4. ไดจดทาโดยบรษทหลกทรพย ภทร จากด (มหาชน) ซงไมเปนบคคลทเกยวของตามมาตรา 258 ของผ ทาคาเสนอซอ (“ทปรกษาทางการเงน”) โดยราคาตางๆ ทไดจากการประเมนตามหลกเกณฑของสานกงาน ก.ล.ต. ขางตน สามารถสรปไดดงน

หลกเกณฑทใชในการประเมน ราคา (บาทตอหน)

1. ราคาสงสดทผ ทาคาเสนอซอหรอบคคลตามมาตรา 258 ของผ ทาคาเสนอซอไดหนสามญหรอหนบรมสทธนนมาในระหวางระยะเวลา 90 วนกอนวนทยนคาเสนอซอตอสานกงาน ก.ล.ต.

7.70

2. ราคาตลาดถวเฉลยถวงนาหนก (Volume Weighted Average Market Price: VWAP) ของหนนนในระหวางหาวนทาการกอนวนททคณะกรรมการของกจการมมตเพอเสนอใหทประชมผ ถอหนพจารณาใหเพกถอนหนออกจากการเปนหลกทรพยจดทะเบยนในตลาดหลกทรพยฯ โดยระยะเวลาดงกลาวเรมตนตงแตวนท 30 มกราคม 2561 ถง 5 กมภาพนธ 2561 กอนวนททคณะกรรมการของกจการมมตเพอเสนอใหทประชมผ ถอหนพจารณาใหเพกถอนหนออกจากการเปนหลกทรพยจดทะเบยนในตลาดหลกทรพยฯ ซงคอวนท 6 กมภาพนธ 2561

วนท มลคาซอขาย(บาท) จานวนหนทซอขาย (หน) 30 มกราคม 2561 867,465 118,100 31 มกราคม 2561 885,165 120,065 1 กมภาพนธ 2561 565,990 76,800 2 กมภาพนธ 2561 538,375 73,400 5 กมภาพนธ 2561 1,473,980 200,600

รวม 4,330,975 588,965 รวมราคาตลาดถวเฉลยถวงนาหนกของหนชวง 5 วนทาการ 7.35

ทมา: ขอมลจาก SETSMART

7.35



หลกเกณฑทใชในการประเมน ราคา (บาทตอหน)

3. มลคาสนทรพยสทธของกจการ โดยคานวณจากมลคาทางบญชทปรบปรงใหสะทอนราคาตลาดลาสดของสนทรพยและหนสนของกจการนนแลว (Adjusted Book Value: Adjusted BV) โดยมลคาสนทรพยและหนสนของกจการ เปนมลคาตามงบการเงนรวมของกจการ ณ วนท 31 ธนวาคม 2560 ซงผานการตรวจสอบจากผสอบบญช โดยมรายละเอยดดงน

รายการ หนวย มลคา ทนจดทะเบยนทชาระแลว ลานบาท 148.63 สวนเกนมลคาหนสามญ ลานบาท 321.21 กาไรสะสมทจดสรรแลว (ทนสารองตามกฎหมาย) ลานบาท 14.86 กาไรสะสมทยงไมไดจดสรร ลานบาท 307.36 รวมสวนของผถอหนกอนรายการปรบปรง ลานบาท 792.06 ปรบปรง: สวนเพมจากการประเมนมลคาทรพยสน/1 ลานบาท 89.00 รวมสวนของผถอหนหลงรายการปรบปรง ลานบาท 881.06 จานวนหนสามญทออกและชาระแลว ลานหน 594.51 มลคาทางบญชหลงการปรบปรง บาทตอหน 1.48

ทมา: งบการเงนงวดปสนสด 31 ธนวาคม 2560 ทตรวจสอบแลวของกจการ

หมายเหต: /1สวนตางระหวางมลคาทางบญชของทรพยสน ณ 31 ธนวาคม 2560 และมลคาตลาดของทรพยสนตามรายงานการ ประเมนมลคาทรพยสนซงจดทาโดยผประเมนมลคาทรพยสนอสระทไดรบความเหนชอบจากสานกงาน ก.ล.ต. ไดแก บรษท แลนดมารค คอนซลแทนส จากด

1.48

4. มลคายตธรรม (Fair Value) ของหนสามญของกจการซงประเมนโดยทปรกษาทางการเงนอสระ โดยทราคามลคายตธรรมของหนสามญของกจการจะพจารณาจากการประเมนมลคาหลายวธประกอบกน ดงน

วธการประเมน มลคา (บาทตอหน)

4.1 วธมลคาหนทางบญช (Book Value Approach) 1.33 (วธไมเหมาะสม)

4.2 วธปรบปรงมลคาทางบญช (Adjusted Book Value Approach)

1.48 (วธไมเหมาะสม)

4.3 วธเปรยบเทยบราคาตลาดถวเฉลยถวงนาหนกของหนในอดต (Historical Market Price Approach)

7.05 – 7.71 (วธไมเหมาะสม)

4.4 วธเปรยบเทยบอตราสวนตลาด (Market Comparable Approach)

4.4.1 อตราสวนราคาตลาดตอมลคาทางบญช (Price to Book Value Ratio: P/BV Ratio)


4.4.2 อตราสวนราคาตลาดตอกาไรสทธ (Price to Earnings Ratio: P/E Ratio)


4.4.3 อตราสวนมลคากจการตอกาไรกอนหกดอกเบย ภาษ คาเสอมราคา และคาตดจาหนาย (Enterprise Value to EBITDA Ratio: EV/EBITDA Ratio)


4.5 วธมลคาปจจบนของกระแสเงนสดของกจการ (Discounted Cash Flow Approach)

5.69 – 7.67 (คากลาง 6.52)

5.69 – 7.67 (คากลาง 6.52)



รายละเอยดการประเมนมลคายตธรรม (Fair Value) ของหนสามญของกจการ

ในการประเมนมลคายตธรรมของหนสามญของกจการ เพอกาหนดหนงในราคาขนตาสาหรบการทาคาเสนอซอหลกทรพยทงหมดของกจการ เพอเพกถอนหลกทรพยของกจการออกจากการเปนหลกทรพยจดทะเบยนในตลาดหลกทรพยฯ ตามหลกเกณฑทกาหนดในประกาศของคณะกรรมการกากบตลาดทนท ทจ. 12/2554 นน บรษทหลกทรพย ภทร จากด (มหาชน) ไดทาการประเมนมลคายตธรรมดวยวธตางๆ โดยมรายละเอยดดงน

4.1 วธมลคาหนทางบญช (Book Value Approach)

วธการประเมนมลคาหนทางบญช (Book Value Approach) ของกจการเปนการประเมนราคาหนจากมลคาทางบญชของกจการ ณ ขณะใดขณะหนง โดยในกรณน ทปรกษาทางการเงนประเมนมลคาหนทางบญชของกจการ โดยอางองจากงบการเงนรวมงวดลาสดของกจการ สนสด ณ วนท 31 ธนวาคม 2560 ซงผานการตรวจสอบจากผสอบบญชรบอนญาตทไดรบความเหนชอบจากสานกงาน ก.ล.ต. ทงน การประเมนมลคาหนสามญของกจการโดยวธดงกลาวจะคานวณโดยนาสวนของผ ถอหนของกจการ หารดวยจานวนหนสามญทงหมดทออกและชาระแลว ซงเทากบจานวน 594,514,769 หน โดยมรายละเอยดการคานวณดงน

รายการ หนวย มลคา

ทนจดทะเบยนทชาระแลว ลานบาท 148.63

สวนเกนมลคาหนสามญ ลานบาท 321.21

กาไรสะสมทจดสรรแลว (ทนสารองตามกฎหมาย) ลานบาท 14.86

กาไรสะสมทยงไมไดจดสรร ลานบาท 307.36

รวมสวนของผถอหน ลานบาท 792.06

จานวนหนสามญทงหมดทออกและชาระแลว ลานหน 594.51

มลคาทางบญช บาทตอหน 1.33 ทมา: ขอมลจากงบการเงนงวดปสนสด ณ วนท 31 ธนวาคม 2560 ทตรวจสอบแลวของกจการ

จากการประเมนมลคาหนดวยวธดงกลาว พบวาราคาหนสามญของกจการเทากบ 1.33 บาทตอหน ซงมมลคาตากวาราคาเสนอซอท 7.80 บาทตอหน คดเปนจานวน 6.47 บาทตอหน หรอตากวารอยละ 82.95 ของราคาเสนอซอ

อยางไรกด การประเมนมลคาหนตามวธดงกลาว เปนการประเมนมลคาทางบญชของกจการ ณ ขณะใดขณะหนง โดยทมไดสะทอนถงมลคาตลาดหรอมลคาปจจบนของสนทรพยและหนสนของกจการ รวมทงมไดพจารณาถงความสามารถในการทากาไรและความสามารถในการแขงขนของกจการในอนาคต ดงนน ทปรกษาทางการเงนพจารณาแลวเหนวาวธการประเมนมลคาหนของกจการโดยวธมลคาหนทางบญช (Book Value Approach) เปนวธทไมเหมาะสมทจะนามาใชในการประเมนมลคายตธรรม (Fair Value) ของหนสามญของกจการ

4.2 วธปรบปรงมลคาทางบญช (Adjusted Book Value Approach)

วธปรบปรงมลคาทางบญช (Adjusted Book Value Approach) เปนการประเมนมลคาหนโดยการปรบปรงมลคาทางบญชทคานวณไดตามวธการประเมนมลคาหนทางบญช (Book Value Approach) ในขอ 4.1 ขางตน ดวยรายการทคาดวาจะมผลกระทบททาใหมลคาทางบญชสะทอนมลคาปจจบนหรอมลคาทแทจรงมากขน รวมทงรายการทมนยสาคญอนๆ ทเกดขนภายหลงงบการเงนรวมงวดลาสด ทงน ทปรกษาทางการเงนไดพจารณาขอมล



จากงบการเงนรวมงวดลาสดของกจการ สนสด ณ วนท 31 ธนวาคม 2560 ซงผานการตรวจสอบจากผสอบบญชรบอนญาตทไดรบความเหนชอบจากสานกงาน ก.ล.ต. แลวเหนวามรายการทควรดาเนนการปรบปรงใหสะทอนมลคาปจจบน ไดแก สวนเพมจากการประเมนมลคาทรพยสนโดยผประเมนมลคาทรพยสนอสระ ซงประกอบดวย

1. ทดนพรอมอาคาร The Cloud Data Center ซงตงอยทถนนรชดา-รามอนทรา แขวงนวลจนทร เขต บงกม จงหวด กรงเทพมหานคร บนเนอท 2 ไร 3 งาน 79 ตารางวา และ

2. ทดนและอาคารพาณชย 1 คหา สง 3 ชน ซงตงอยทถนนพทยาสาย 3 ตาบลหนองปรอ อาเภอ บางละมง จงหวด ชลบร บนเนอท 20 ตารางวา

โดยอางองขอมลจากรายงานการประเมนมลคาทรพยสนซงจดทาโดยผประเมนมลคาทรพยสนอสระทไดรบความเหนชอบจากสานกงาน ก.ล.ต. ไดแก บรษท แลนดมารค คอนซลแทนส จากด ตามรายละเอยดดงน (โปรดพจารณารายละเอยดเพมเตมตามเอกสารแนบ 7)

หนวย: ลานบาท

รายการ มลคาตามบญช

ณ 31 ธนวาคม 2560 มลคาตลาด ทประเมน

สวนเพมจากการประเมนมลคาทรพยสน

1. The Cloud Data Center - ทดนและสวนปรบปรงทดน - อาคารและสวนปรบปรงอาคาร

101.20 114.11

165.10 131.84

63.90 17.73

2. อาคารพาณชย 1 คหา สง 3 ชน

- ทดนและอาคาร

0.63

8.00

7.37

รวม 215.94 304.94 89.00 ทมา: ขอมลจากงบการเงนงวดปสนสด ณ วนท 31 ธนวาคม 2560 ทตรวจสอบแลวของกจการ และรายงานการประเมนมลคาทรพยสนของ บรษท แลนดมารค คอนซลแทนส จากด ฉบบลงวนท 11 ตลาคม 2560

จากรายงานการประเมนมลคาทรพยสนดงกลาว พบวาสวนเพมจากการประเมนมลคาทรพยสนโดยผประเมนมลคาทรพยสนอสระมจานวน 89.00 ลานบาท โดยทปรกษาทางการเงนไดนารายการดงกลาวมาปรบปรงมลคาทางบญชทคานวณไดตามขอ 4.1 โดยมรายละเอยดดงน

รายการ หนวย มลคา (ลานบาท)

ทนจดทะเบยนทชาระแลว ลานบาท 148.63

สวนเกนมลคาหนสามญ ลานบาท 321.21

กาไรสะสมทจดสรรแลว (ทนสารองตามกฎหมาย) ลานบาท 14.86

กาไรสะสมทยงไมไดจดสรร ลานบาท 307.36

รวมสวนของผถอหนกอนรายการปรบปรง ลานบาท 792.06

ปรบปรง: สวนเพมจากการประเมนมลคาทรพยสน ลานบาท 89.00

รวมสวนของผถอหนหลงรายการปรบปรง ลานบาท 881.06

จานวนหนสามญทออกและชาระแลว ลานหน 594.51

มลคาทางบญชหลงการปรบปรง บาทตอหน 1.48 ทมา: งบการเงนงวดปสนสด 31 ธนวาคม 2560 ทตรวจสอบแลวของบรษท ซเอส ลอกซอนโฟ จากด (มหาชน) และรายงานการประเมนราคาทรพยสนของ บรษท แลนดมารค คอนซลแทนส จากด ฉบบลงวนท 11 ตลาคม 2560



จากการประเมนมลคาหนดวยวธดงกลาว พบวาราคาหนสามญของกจการเทากบ 1.48 บาทตอหน ซงมมลคาตากวาราคาเสนอซอท 7.80 บาทตอหน คดเปนจานวน 6.32 บาทตอหน หรอตากวารอยละ 81.03 ของราคาเสนอซอ

อยางไรกด แมวาทปรกษาทางการเงนจะไดจดทาการปรบปรงมลคาทางบญช เพอสะทอนมลคาตลาดของทรพยสนและหนสนของกจการแลว แตวธการประเมนมลคาหนดวยวธน เปนการประเมนมลคา ณ ขณะใดขณะหนง รวมทงมไดพจารณาถงความสามารถในการทากาไรและความสามารถในการแขงขนของกจการในอนาคต ดงนน ทปรกษาทางการเงนพจารณาแลวเหนวา วธการประเมนแบบปรบปรงมลคาทางบญช (Adjusted Book Value Approach) จงเปนวธทไมเหมาะสมทจะนามาใชในการประเมนมลคายตธรรม (Fair Value) ของหนสามญของกจการ

4.3 วธเปรยบเทยบราคาตลาดถวเฉลยถวงนาหนกของหนในอดต (Historical Market Price Approach)

การประเมนมลคาหนดวยวธนเปนวธการประเมนมลคาโดยอางองจากราคาตลาดถวเฉลยถวงนาหนกจากการซอขายหนของกจการในตลาดหลกทรพยฯ ในอดต (Volume Weighted Average Price: VWAP) ในชวงระยะเวลาตางๆ โดยคานงถงมลคาและปรมาณการซอขายหนของกจการ ทงน ทปรกษาทางการเงนไดพจารณายอนหลง 15 - 360 วนทาการ ระหวางวนท 22 สงหาคม 2559 ถงวนท 5 กมภาพนธ 2561 (หนงวนทาการกอนวนประชมคณะกรรมการบรษทของกจการ) โดยมรายละเอยดดงน

ชวงระยะเวลาการซอขายยอนหลง (วนทาการ)

ราคาตลาด (บาทตอหน) มลคาซอขายเฉลยตอวน (ลานบาท)

ปรมาณซอขายเฉลยตอวน (ลานหน)

ราคาตลาดถวเฉลยถวงนาหนก

(บาทตอหน) สงสด ตาสด ราคาปดเฉลย

15 วนทาการ (16 ม.ค. 61 – 5 ก.พ. 61) 7.80 7.15 7.45 4.43 0.58 7.63

30 วนทาการ (22 ธ.ค. 60 – 5 ก.พ. 61) 7.80 7.15 7.59 8.38 1.09 7.71

60 วนทาการ (8 พ.ย. 60 – 5 ก.พ. 61) 7.80 7.15 7.66 8.19 1.06 7.71

90 วนทาการ (22 ก.ย. 60 – 5 ก.พ. 61) 7.80 7.15 7.67 10.78 1.40 7.70

180 วนทาการ (16 พ.ค. 60 – 5 ก.พ. 61) 7.80 5.90 6.93 13.10 1.80 7.29

360 วนทาการ (22 ส.ค. 59 – 5 ก.พ. 61) 7.80 5.40 6.46 7.77 1.10 7.05 ทมา: ขอมลจาก SETSMART

จากการประเมนมลคาหนดวยวธดงกลาว พบวาราคาหนสามญของกจการอยในชวง 7.05 – 7.71 บาทตอหน ซงมมลคาตากวาราคาเสนอซอท 7.80 บาทตอหน คดเปนจานวน 0.09 – 0.75 บาทตอหน หรอตากวารอยละ 1.15 – 9.62 ของราคาเสนอซอ

อยางไรกด แมวาการประเมนมลคาหนตามวธดงกลาว เปนวธการประเมนมลคาบนสมมตฐานวาราคาตลาดในชวงระยะเวลานนเปนราคาทสะทอนมลคายตธรรมของหนสามญของกจการทมการซอขายกนในตลาดหลกทรพยฯ ซงนกลงทนควรพจารณาถงปจจยพนฐานตางๆ ของกจการ เชน ความสามารถในการทากาไรในอนาคต ศกยภาพในการเตบโตและการแขงขนในอนาคต รวมถงสะทอนอปสงคและอปทานของหนสามญของกจการไดในระดบนง แตเนองจากในชวงระยะเวลาดงกลาว ราคาตลาดของหนสามญของกจการทมการซอขายกนในตลาดหลกทรพยฯ อาจไดรบผลกระทบจากเหตการณสาคญหลายเหตการณ ไดแก (1) การประกาศเจตนาของผ ทาคาเสนอซอจากการยนหนงสอแจงเจตจานงแบบมเงอนไขและไมผกพนในการเสนอซอหลกทรพยทงหมดของกจการ (Non-binding Letter of Intent) โดยระบราคาเสนอซอเบองตนท 7.80 บาทตอหน เมอวนท 13 กนยายน 2560 (2) การทาคาเสนอ



ซอหลกทรพยทงหมดของกจการโดยสมครใจแบบมเงอนไข (Conditional Voluntary Tender Offer) ในชวงระหวางวนท 15 ธนวาคม 2560 – 22 มกราคม 2561 โดยกาหนดราคาเสนอซอท 7.80 บาทตอหน (3) การแจงมตคณะกรรมการบรษทของ ADVANC อนมตใหผ ทาคาเสนอแจงความประสงคในการทาคาเสนอซอหลกทรพยทงหมดของกจการเพอการเพกถอนหลกทรพยจากการเปนหลกทรพยจดทะเบยนในตลาดหลกทรพยฯ เมอวนท 5 กมภาพนธ 2561 โดยกาหนดราคาเสนอซอท 7.80 บาทตอหน เปนตน จงอาจสงผลกระทบตอราคาตลาดทมการซอขายในชวงระยะเวลาดงกลาว โดยมการปรบตวเขาใกลหรอเทากบราคาเสนอซอ

จากปจจยดงกลาวขางตน ทปรกษาทางการเงนพจารณาแลวเหนวาการประเมนมลคาหนโดยวธนอาจมขอจากด และอาจไมสะทอนถงมลคายตธรรมของหนสามญของกจการได ดงนนวธการประเมนโดยเปรยบเทยบราคาตลาดถวเฉลยถวงนาหนกของหนในอดต (Historical Market Price Approach) จงเปนวธทไมเหมาะสมทจะนามาใชในการประเมนมลคายตธรรม (Fair Value) ของหนสามญของกจการ

4.4 วธเปรยบเทยบอตราสวนตลาด (Market Comparable Approach)

วธเปรยบเทยบอตราสวนตลาด (Market Comparable Approach) เปนการประเมนมลคาหนของกจการโดยเทยบเคยงอตราสวนราคาทซอขายของบรษทจดทะเบยนในตลาดหลกทรพยฯ บนสมมตฐานทวาบรษทจดทะเบยนทมลกษณะการประกอบธรกจ และดาเนนธรกจในสภาวะตลาดทมความคลายคลงกน ควรจะมอตราสวนตลาดทใกลเคยงกน ทงน เนองจากไมมบรษทจดทะเบยนใดในตลาดหลกทรพยฯ ทประกอบธรกจสวนใหญในลกษณะเดยวกนกบกจการ หรอมรายไดสวนใหญทมาจากธรกจการใหบรการทมลกษณะเดยวกน ทปรกษาทางการเงนจงไดพจารณาเลอกบรษทเทยบเคยงจากบรษทจดทะเบยนในตลาดหลกทรพยฯ ทดาเนนธรกจในกลมอตสาหกรรมเทคโนโลยสารสนเทศและการสอสาร ทมลกษณะการประกอบธรกจบางสวนใกลเคยงกบกจการ เพอนาชอมลมาใชอางองในการประเมนมลคาจานวนทงสน 7 บรษท โดยมรายละเอยดดงตอไปน

ชอบรษท (ชอยอ) ลกษณะการประกอบธรกจ

บรษท แอดวานซ อนโฟร เซอรวส จากด (มหาชน) (“ADVANC”)

ผ ใหบรการดานดจทลไลฟ ดวยการประกอบธรกจหลก 3 กลม ไดแก (1) ธรกจใหบรการโทรศพทเคลอนทบนคลนความถยาน 2100 เมกะเฮรตซ 1800 เมกะเฮรตซ และ 900 เมกะเฮรตซ ซงใหบรการทงเทคโนโลย 2G 3G และ 4G ทครอบคลมกวารอยละ 98 ของประชากร (2) ธรกจอนเทอรเนตความเรวสง ภายใตแบรนด “AIS ไฟเบอร” โดยใหบรการบรอดแบนดอนเทอรเนตผานโครงขายใยแกวนาแสงอยางเตมรปแบบเขาตรงสบาน (FTTH) และอาคาร (FTTB) และ (3) ธรกจดจทลเซอรวส โดยเนนการทาใหบรการใน 4 ดาน ไดแก วดโอ คลาวดสาหรบองคกร ธรกรรมทางการเงนบนมอถอ และการเชอมตอระหวางอปกรณ (Internet of Things) เชน แอปพลเคชน AIS PLAY บนโทรศพทมอถอ และกลอง AIS PLAYBOX ซงใหบรการคอนเทนตดานวดโอ เชน ภาพยนตร ซรย และกฬาระดบโลก รวมถงการใชประโยชนจากโครงขายไฟเบอรทวประเทศในการใหบรการดานขอมลและการเชอมตออนเทอรเนต (Enterprise Data Services) ในตลาดลกคาองคกร เปนตน โดยในป 2560 ADVANC มรายไดรวมทงสน 158,477.2 ลานบาท และมกาไรสทธ 30,077.9 ลานบาท หรอคดเปนอตรากาไรสทธทรอยละ 19.0



ชอบรษท (ชอยอ) ลกษณะการประกอบธรกจ

บรษท ทร คอรปอเรชน จากด (มหาชน) (“TRUE”)

ดาเนนธรกจ 4 กลมหลก ไดแก (1) ธรกจใหบรการโทรศพทเคลอนท ภายใตทรมฟ เอช ดวยเครอขายประสทธภาพสงสด และครอบคลมทวประเทศ ผานคลนความถทง 4G 3G และ 2G (2) ธรกจใหบรการอนเทอรเนตความเรวสงหรอบรอดแบนด ภายใตทรออนไลน รวมทงใหบรการโครงขายขอมล ดาตาเกตเวย และ บรการเสรมตางๆ อาท บรการโทรศพทพนฐาน ผานโครงขายไฟเบอรประสทธภาพสง (3) ธรกจใหบรการโทรทศนแบบบอกรบสมาชกในระบบเอชด และโทรทศนในระบบดจตอลทวประเทศ ภายใตทรวชนส ดวยคอนเทนตคณภาพสงครบถวน ทงภายในประเทศ ตางประเทศ และคอนเทนตทผลตขนเอง และ (4) ธรกจดจทลแพลตฟอรมและบรการดานดจทล ซงมงเนนดานนวตกรรม การนาเสนอโซลชนและบรการดานดจทล ผานเทคโนโลยลาสมย อาท ทรไอด Internet of Things และปญญาประดษฐ (Artificial Intelligence) โดยในป 2560 TRUE มรายไดรวมทงสน 147,602.8 ลานบาท และมกาไรสทธ 2,316.4 ลานบาท หรอคดเปนอตรากาไรสทธทรอยละ 1.6

บรษท จสมน อนเตอรเนชนแนล จากด (มหาชน) (“JAS”)

ดาเนนธรกจ 4 กลมหลก ไดแก (1) ธรกจใหบรการอนเทอรเนตความเรวสง (Broadband Business) (2) ธรกจใหบรการโครงขายโทรคมนาคม (Telecom Network & Service Provider Business) (3) ธรกจงานจดหา ออกแบบและวางระบบสอสารและโทรคมนาคม (System Integration Business) และ (4) ธรกจอนๆ โดยในป 2560 JAS มรายไดรวมทงสน 18,288.5 ลานบาท และมกาไรสทธ 2,722.5 ลานบาท หรอคดเปนอตรากาไรสทธทรอยละ 14.9

บรษท สามารถเทลคอม จากด (มหาชน) (“SAMTEL”)

ดาเนนธรกจ 3 กลมหลก ไดแก (1) ธรกจใหบรการโครงสรางเครอขายการสอสารโทรคมนาคม (2) ธรกจเทคโนโลยประยกตดาน ICT และ (3) ธรกจใหบรการแอปพลเคชนสนบสนนดานการประกอบธรกจ โดยในป 2560 SAMTEL มรายไดรวมทงสน 6,982.0 ลานบาท และมกาไรสทธ 213.5 ลานบาท หรอคดเปนอตรากาไรสทธทรอยละ 3.1

บรษท อนเตอรลงคเทเลคอม จากด (มหาชน) (“ITEL”)

ดาเนนธรกจ 3 กลมหลก ไดแก (1) ธรกจใหบรการเชาโครงขายใยแกวนาแสง (2) ธรกจใหบรการออกแบบ กอสราง และรบเหมางานโครงการสายใยแกวนาแสงและโครงการสอสญญาณโทรคมนาคม และ (3) ธรกจใหบรการเชาพนทดาตาเซนเตอร โดยในป 2560 SAMTEL มรายไดรวมทงสน 1,081.3 ลานบาท และมกาไรสทธ 102.4 ลานบาท หรอคดเปนอตรากาไรสทธทรอยละ 9.5

บรษท ซมโฟน คอมมนเคชน จากด (มหาชน) (“SYMC”)

ใหบรการวงจรสอสารความเรวสง โดยเนนการใชโครงขายเคเบลใยแกวนาแสงเปนโครงขายหลกในการรบ-สง ขอมล ภาพ และเสยง ใหแกกลมลกคาทเปนองคกรธรกจ นตบคคล และผประกอบกจการโทรคมนาคมรายอน ทมความตองการรบ-สงขอมลขนาดใหญอยางรวดเรว โดยในป 2560 SYMC มรายไดรวมทงสน 1,413.0 ลานบาท และมผลขาดทนสทธ 88.6 ลานบาท หรอคดเปนอตราขาดทนสทธทรอยละ 6.3

บรษท อนเทอรเนตประเทศไทย จากด (มหาชน) (“INET”)

ใหบรการโครงสรางพนฐานดานไอซทแบบครบวงจร แบงกลมธรกจออกเปน 3 กลมหลก ไดแก (1) ธรกจใหบรการ Cloud Solutions (2) ธรกจใหบรการเชอมตออนเทอรเนต (Internet Access ) และ (3) ธรกจใหบรการ Co-Location โดยในป 2560 INET มรายไดรวมทงสน 1,546.1 ลานบาท และมกาไรสทธ 375.5 ลานบาท หรอคดเปนอตรากาไรสทธทรอยละ 24.3

ทมา: ขอมลจาก SETSMART รายงานประจาป 2560 และ website ของบรษทเทยบเคยงขางตน



จากตารางขอมลบรษทเทยบเคยงขางตน อตราสวนตลาดของแตละบรษทเทยบเคยงสามารถสรปไดดงตารางตอไปน

มลคาตลาด เฉลยยอนหลง 30 วนทาการ

มลคากจการ เฉลยยอนหลง 30 วนทาการ

อตราสวน P/E

อตราสวน EV/EBITDA

อตราสวนP/BV

(ลานบาท) (ลานบาท) ป 2560 ประมาณการ

ป 2561 ป 2560 ประมาณการ

ป 2561 ลาสด

CSL 4,548 4,531 13.98x n/a /2 7.97x n/a /2 5.74x กลมบรษทเทยบเคยง

ADVANC 607,057 706,190 20.18x 18.87x 10.03x 9.30x 12.04x /1

TRUE 228,961 338,856 98.58x /1 104.46x /1 7.61x 8.23x 1.71x

JAS 49,333 56,617 18.32x 19.28x 8.71x 9.46x 3.37x

SAMTEL 6,422 9,960 29.13x 14.38x 5.92x 4.65x 1.82x

ITEL 4,436 6,234 43.32x n/a /2 16.93x n/a /2 2.94x

SYMC 3,766 5,045 (42.48x) /1 n/a /2 11.41x n/a /2 1.67x

INET 2,012 3,080 5.37x n/a /2 4.74x n/a /2 1.06x

คาเฉลย 23.26x 17.51x 9.33x 7.91x 2.10x

คามธยฐาน 20.18x 18.87x 8.71x 8.76x 1.76x

ทมา: Bloomberg ณ วนท 10 เมษายน 2561

หมายเหต: /1 อตราสวนตลาดของบรษทเทยบเคยงดงกลาวไมไดถกนามาคานวณคาเฉลยและคามธยฐาน เนองจากอตราสวนดงกลาวเปนคาผดปกต (Outliers)

/2 ไมมขอมลการประมาณการ

โดยอตราสวนททปรกษาทางการเงนนามาใชเพอประเมนมลคาหนของกจการ ตามวธการเปรยบเทยบอตราสวนตลาด แบงออกเปน 3 ประเภท ไดแก (1) อตราสวนราคาตลาดตอมลคาทางบญช (Price to Book Value Ratio หรอ อตราสวน P/BV) (2) อตราสวนราคาตลาดตอกาไรสทธ (Price to Earnings Ratio หรอ อตราสวน P/E) และ (3) อตราสวนมลคากจการตอกาไรกอนหกดอกเบย ภาษ คาเสอมราคา และคาตดจาหนาย (Enterprise Value to EBITDA Ratio หรอ อตราสวน EV/EBITDA)

ทงน ทปรกษาทางการเงนไดใชคาเฉลยยอนหลง 30 วนทาการ ระหวางวนท 23 กมภาพนธ ถง 9 เมษายน 2561 ของมลคาตลาด และมลคากจการของบรษทเทยงเคยบในการคานวณอตราสวนตลาดเพอปองกนผลกระทบของราคาตลาด ณ วนใดวนหนง ทอาจมความผดปกต โดยในสวนของการประเมนดวยวธอตราสวน P/BV ทปรกษาทางการเงนจะใชคามธยฐานของอตราสวนตลาดของแตละบรษทเทยบเคยงในการคานวณตามวธการดงกลาวบนขอมลจากงบการเงนลาสด อยางไรกตาม ในสวนของการประเมนดวยวธอตราสวน P/E และ วธอตราสวน EV/EBITDA ทปรกษาทางการเงนจะใชคามธยฐานของอตราสวนตลาดของแตละบรษทเทยบเคยงในการคานวณตามวธการดงกลาวบนขอมลประมาณการผลประกอบการของป 2561 ของกจการ และบรษทเทยบเคยง ซงสะทอนความสามารถในการทากาไรของกจการและบรษทเทยบเคยงในอนาคตอนใกลไดดกวาการใชขอมลป 2560 ทเกดขนในอดต เพอประเมนมลคายตธรรมของหนสามญของกจการ โดยการคานวณคามธยฐานของอตราสวนตลาดดงกลาวจะไมรวมขอมลทมคาผดปกต (Outliers) ทมอตราสวนตลาดทสงหรอตาเกนกวาชวงอตราสวนตลาดของบรษทเทยบเคยงอยางเหนไดชด โดยมรายละเอยดการคานวณมลคาหนของกจการ ดงตอไปน



4.4.1 อตราสวนราคาตลาดตอมลคาตามบญช (Price to Book Value Ratio)

การประเมนราคาหนดวยวธอตราสวนราคาตลาดตอมลคาทางบญช (Price to Book Value Ratio หรอ อตราสวน P/BV) เปนการประเมนราคาหนของกจการจากการคณคามธยฐานของอตราสวน P/BV ลาสดของบรษทเทยบเคยง กบมลคาสวนของผ ถอหนของกจการ ตามขอมลงบการเงนรวมงวดลาสดสนสด ณ วนท 31 ธนวาคม 2560 ซงผานการตรวจสอบจากผ สอบบญชรบอนญาตทไดรบความเหนชอบจากสานกงาน ก.ล.ต. โดยมรายละเอยดการคานวณดงน

หนวย มลคา

สมมตฐาน

รวมสวนของผ ถอหนของกจการ (ณ 31 ธ.ค. 2560) ลานบาท 792.06

ผลการประเมน

ชวง P/BV (+/- รอยละ 10.0 จากคามธยฐาน) เทา 1.59x – 1.94x

ชวงมลคาตลาดของกจการ ลานบาท 1,256.03 – 1,535.15


ชวงราคาหนของกจการ บาทตอหน 2.11 – 2.58

ทมา: Bloomberg ณ วนท 10 เมษายน 2561 และงบการเงนงวดปสนสด 31 ธนวาคม 2560 ทตรวจสอบแลวของกจการ

จากการประเมนมลคาหนดวยวธดงกลาว พบวาราคาหนสามญของกจการอยในชวง 2.11 – 2.58 บาทตอหน ซงมมลคาตากวาราคาเสนอซอท 7.80 บาทตอหน คดเปนจานวน 5.22 – 5.69 บาทตอหน หรอตากวาราคาเสนอซอรอยละ 66.92 – 72.95 ของราคาเสนอซอ

อยางไรกด ทปรกษาทางการเงนพจารณาแลวมความเหนวาการประเมนมลคาหนของกจการโดยวธนไมเหมาะสม เนองจากเปนการพจารณามลคาของกจการจากมลคาทางบญช ณ ขณะใดขณะหนงของบรษทเทยบเคยงทนามาอางอง ซงแตละบรษทอาจมวธการบนทกทางบญชทแตกตางกนตามนโยบายทางบญชของแตละบรษท หรออาจมรายการทางบญชทเกดขนเฉพาะเจาะจงแตกตางกน รวมทงมลคาทางบญชดงกลาวอาจเปนมลคาทไมสะทอนถงมลคาตลาดในปจจบน ดงนนวธการประเมนโดยวธอตราสวนราคาตลาดตอมลคาทางบญช (Price to Book Value Ratio) จงเปนวธทไมเหมาะสมทจะนามาใชในการประเมนมลคายตธรรม (Fair Value) ของหนสามญของกจการ

4.4.2 วธอตราสวนราคาตลาดตอกาไรสทธ (Price to Earnings Ratio)

การประเมนราคาหนดวยวธอตราสวนราคาตลาดตอกาไรสทธ (Price to Earnings Ratio หรอ อตราสวน P/E) เปนการประเมนราคาหนของกจการจากการคณคามธยฐานของอตราสวน P/E บนขอมลประมาณการป 2561 ของบรษทเทยบเคยง กบประมาณการกาไรสทธของกจการในป 2561 ทประเมนโดยทปรกษาทางการเงนตามสมมตฐานทแสดงในขอ 4.5 โดยมรายละเอยดการคานวณดงน





ประมาณการกาไรสทธของกจการป 2561 ลานบาท 284.50


ชวง P/E (+/- รอยละ 10.0 จากคามธยฐาน) เทา 16.99x – 20.76x





จากการประเมนมลคาหนดวยวธดงกลาว พบวาราคาหนสามญของกจการอยในชวง 8.13 – 9.94 บาทตอหน ซงมมลคาสงกวาราคาเสนอซอท 7.80 บาทตอหน คดเปนจานวน 0.33 – 2.14 บาทตอหน หรอสงกวารอยละ 4.23 – 27.44 ของราคาเสนอซอ

อยางไรกด ทปรกษาทางการเงนพจารณาแลวมความเหนวาการประเมนมลคาห นของกจการโดยวธนอาจมขอจากด เนองจากอตราสวน P/E ของบรษทเทยบเคยงประมาณการป 2561 มขอมลเพยง 4 บรษท ไดแก ADVANC TRUE JAS และ SAMTEL โดยทขอมลดงกลาวของ TRUE เปนขอมลทมคาผดปกต (Outliers) จงไมไดนามาใชในการคานวณคามธยฐานของอตราสวน P/E ของบรษทเทยบเคยงดงกลาว อกทงบรษทเทยบเคยงดงกลาวมลกษณะการประกอบธรกจทคลายกบของกจการเพยงบางสวน โดยเฉพาะในกรณของ ADVANC TRUE และ JAS ทประกอบธรกจทหลากหลายทกจการไมไดใหบรการ เชน ธรกจใหบรการโทรศพทเคลอนท ธรกจใหบรการโทรทศนแบบบอกรบสมาชก หรอธรกจใหบรการโครงขายโทรคมนาคม เปนตน รวมทงบรษทเทยบเคยงดงกลาวมรายไดสวนใหญจากการใหบรการโทรศพทเคลอนท และ/หรอ อนเทอรเนตความเรวสงแกลกคารายยอยซงแตกตางกจการทมรายไดสวนใหญจากการใหบรการไอซทแกกลมลกคาองคกร ซงการประกอบธรกจทหลากหลายและแตกตางกนดงกลาวอาจสงผลกระทบตออตราสวน P/E ของแตละบรษทได นอกจากน อตราสวน P/E ดงกลาวคานวณจากประมาณการกาไรสทธของบรษทเทยบเคยงเฉพาะป 2561 ซงอาจมไดสะทอนความสามารถในการทากาไรของบรษทนนในระยะยาว ประกอบกบกาไรสทธของแตละบรษทอาจมความแตกตางจากผลกระทบของโครงสรางเงนทนของแตละบรษทจากการกยมโดยมอตราสวนหนสนทมภาระดอกเบยตอสวนของผ ถอหน (Debt-to-Equity Ratio: D/E Ratio) ทแตกตางกบของกจการอยางมนยสาคญ ดงนนวธการประเมนโดยวธอตราสวนราคาตลาดตอกาไรสทธ (Price to Earnings Ratio) สงผลใหการประเมนมลคายตธรรม (Fair Value) ของหนสามญของกจการอาจมความคลาดเคลอน ทปรกษาทางการเงนมความเหนวาการประเมนโดยวธการดงกลาวเปนวธทไมเหมาะสมทจะนามาใชในการประเมนมลคายตธรรม (Fair Value) ของหนสามญของกจการ

4.4.3 อตราสวนมลคากจการตอกาไรกอนหกดอกเบย ภาษ คาเสอมราคา และคาตดจาหนาย(Enterprise Value to EBITDA Ratio)

การประเมนราคาหนดวยวธอตราสวนมลคากจการตอกาไรกอนหกดอกเบย ภาษ คาเสอมราคา และคาตดจาหนาย(Enterprise Value to EBITDA Ratio หรอ อตราสวน EV/EBITDA) เปนการประเมนราคาหนของกจการจากการคณคามธยฐานของอตราสวน EV/EBITDA บนขอมลประมาณการป 2561 ของบรษทเทยบเคยง กบประมาณการ



EBITDA ของกจการในป 2561 ทประเมนโดยทปรกษาทางการเงนตามสมมตฐานทแสดงในขอ 4.5 หกดวยหนสนทมภาระดอกเบย และสวนไดเสยทไมมอานาจควบคม และบวกดวยเงนสดและรายการเทยบเทาเงนสดของกจการ ณ วนท 31 ธนวาคม 2560 โดยมรายละเอยดการคานวณดงน

มลคากจการ (Enterprise Value: EV)

= มลคาตลาด + สวนไดเสยทไมมอานาจควบคม + หนสนทมภาระดอกเบย – เงนสดและรายการเทยบเทาเงนสด

โดยท EV ของกจการ = คามธยฐานอตราสวน EV/EBITDA ประมาณการป 2561ของบรษทเทยบเคยง x EBTIDA ประมาณการป 2561 ของกจการ

ราคาหนของกจการ = (EV ของกจการ – หนสนทมภาระดอกเบย – สวนไดเสยทไมมอานาจควบคม + เงนสดและรายการเทยบเทาเงนสด) หารดวยจานวนหนสามญทออกและชาระแลวของกจการ



ประมาณการ EBITDA ของกจการป 2561 ลานบาท 551.15


ชวง EV/EBITDA (+/- รอยละ 10.0 จากคามธยฐาน) เทา 7.89x – 9.64x

ชวงมลคากจการ ลานบาท 4.347.19 – 5,313.23

หนสนทมภาระดอกเบย ลานบาท 312.35

สวนไดเสยทไมมอานาจควบคม ลานบาท -

เงนสดและรายการเทยบเทาเงนสด ลานบาท 329.57





จากการประเมนมลคาหนดวยวธดงกลาว พบวาราคาหนสามญของกจการอยในชวง 7.34 – 8.97 บาทตอหน ซงมมลคาตางจากราคาเสนอซอท 7.80 บาทตอหน คดเปนมลคาทตากวาราคาเสนอซอเทากบ 0.46 บาทตอหน หรอรอยละ 5.90 ตากวาราคาเสนอซอ และคดเปนมลคาทสงกวาราคาเสนอซอเทากบ 1.17 บาทตอหน หรอรอยละ 15.00 สงกวาราคาเสนอซอ

อยางไรกด ทปรกษาทางการเงนพจารณาแลวมความเหนวาการประเมนมลคาห นของกจการโดยวธนอาจมขอจากด เนองจากอตราสวน EV/EBITDA ของบรษทเทยบเคยงประมาณการป 2561 ทนามาใชในการคานวณคามธยฐานของอตราสวน EV/EBITDA มขอมลเพยง 4 บรษท ไดแก ADVANC TRUE JAS และ SAMTEL อกทงบรษทเทยบเคยงดงกลาวมลกษณะการประกอบธรกจทคลายกบของกจการเพยงบางสวน โดยเฉพาะในกรณของ ADVANC TRUE และ JAS ทประกอบธรกจทหลากหลายทกจการไมไดใหบรการ เชน ธรกจใหบรการโทรศพทเคลอนท ธรกจใหบรการโทรทศนแบบบอกรบสมาชก หรอธรกจใหบรการโครงขายโทรคมนาคม เปนตน รวมทงบรษทเทยบเคยงดงกลาวมรายไดสวนใหญจากการใหบรการโทรศพทเคลอนท และ/หรอ อนเทอรเนตความเรวสงแกลกคารายยอยซงแตกตางกจการทมรายไดสวนใหญจากการใหบรการไอซทแกกลมลกคาองคกร ซงการประกอบธรกจทหลากหลายและแตกตางกนดงกลาวอาจสงผลกระทบตออตราสวน EV/EBITDA ของแตละ



บรษทได นอกจากน อตราสวน EV/EBITDA ดงกลาวคานวณจากประมาณการ EBITDA ของบรษทเทยบเคยงเฉพาะป 2561 ซงอาจมไดสะทอนความสามารถในการทากาไรของบรษทนนในระยะยาว ดงนนวธการประเมนโดยวธอตราสวนมลคากจการตอกาไรกอนหกดอกเบย ภาษ คาเสอมราคา และคาตดจาหนาย (Enterprise Value to EBITDA Ratio) สงผลใหการประเมนมลคายตธรรม (Fair Value) ของหนสามญของกจการอาจมความคลาดเคลอน ทปรกษาทางการเงนมความเหนวาการประเมนโดยวธการดงกลาวเปนวธทไมเหมาะสมทจะนามาใชในการประเมนมลคายตธรรม (Fair Value) ของหนสามญของกจการ

4.5 วธมลคาปจจบนของกระแสเงนสดของกจการ (Discounted Cash Flow Approach)

การประเมนมลคายตธรรมตามวธมลคาปจจบนของกระแสเงนสดของกจการ (Discounted Cash Flow Approach หรอ DCF) เปนวธการประเมนมลคาโดยพจารณาจากปจจยพนฐานของกจการ โดยเปนการคานวณมลคาปจจบนจากการประมาณการกระแสเงนสดของกจการในอนาคตดวยอตราคดลด (Discount Rate) ทเหมาะสม โดยทวไป DCF จะถกนามาใชในกรณทกจการทพจารณาสามารถประมาณการกระแสเงนสดในอนาคตไดอยางนาเชอถอ และสามารถระบความเสยงเพอคานวณอตราคดลดได เนองดวยวธนมการพจารณาความสามารถในการดาเนนธรกจจากปจจยตางๆ เชน แผนการดาเนนธรกจ การเตบโตหรอเปลยนแปลงของจานวนผ ใชบรการ และ/หรออตราคาบรการ การบรหารจดการตนทน การดาเนนธรกจในแงมมตางๆ ภายใตการคาดการณของสภาวะอตสาหกรรมและธรกจในอนาคต รวมไปถงรปแบบธรกจและการดาเนนการทเปนเอกลกษณเฉพาะของกจการ เปนตน ซงเปนสมมตฐานทสะทอนถงกลยทธและวสยทศนของคณะผบรหารของกจการ

นอกจากน ทปรกษาทางการเงนไดจดทาประมาณการทางการเงนของกจการภายใตสมมตฐานหลายประการโดยอางองจากแหลงขอมลตางๆ อาท ขอมลทมการเปดเผยตอสาธารณะทวไป งบการเงนหรอขอมลทางการเงน รายงานการประเมนมลคาทรพยสน ขอมล เอกสาร สมมตฐาน และแผนงานทไดรบจากกจการ รวมถง จากการสมภาษณผบรหารและผ เกยวของ เพอวตถประสงคในการพจารณามลคายตธรรมของหนของกจการในครงน เทานน ทงน หากภายหลงเอกสารฉบบน ภาวะเศรษฐกจ การเมอง กฎหมาย และปจจยภายนอกอนๆ ทมผลกระทบตอการดาเนนงานของกจการ รวมทง นโยบายของกจการ และสถานการณของกจการ มการเปลยนแปลงไปอยางนยสาคญจากสมมตฐานทกาหนด อาจสงผลกระทบตอกจการอยางมนยสาคญ และมลคาหนทประเมนไดตามวธนอาจเปลยนแปลงไปดวยเชนกน

ในการจดทาการประเมนมลคาห นสามญของกจการในครงนเปนการคานวณมลคาห นของกจการ ณ วนท 30 มถนายน 2561 (Valuation Date) โดยทปรกษาทางการเงนไดมการกาหนดขอสมมตฐานทสาคญ ซงสามารถสรปได ดงน

สมมตฐานหลกทใชในการประมาณการ

อตราคดลด

อตราคดลดทนามาใชในการคานวณสวนลดกระแสเงนสดเปนอตราสวนคดลดทนกลงทนคาดวาจะไดรบโดยพจารณาเปรยบเทยบกบการลงทนในรปแบบอนทมความเสยงในระดบเดยวกบกจการ การเลอกอตราคดลดทเหมาะสมจะตองคานงถงปจจยพนฐานของกจการ เชน โครงสรางเงนทนระยะยาว ตนทนของหนสน อตราภาษ อตราผลตอบแทนจากการลงทนทไมมความเสยง ผลตอบแทนจากการลงทนในตลาดหลกทรพยทเกนกวา



ผลตอบแทนจากการลงทนทไมมความเสยง และคาความแปรปรวน ระหวางผลตอบแทนของตลาดหลกทรพยกบผลตอบแทนของหลกทรพยของกจการ ทปรกษาทางการเงนไดประมาณอตราคดลดโดยคานวณจาก ตนทนทางการเงนถวเฉลยถวงนาหนก (Weighted Average Cost of Capital: WACC) ตามรายละเอยด ดงน

WACC คานวณจาก: WACC = Ke*(1 – (D / (D + E)) + Kd*(1 - T)*(D / (D + E)) ซง

Ke = อตราผลตอบแทนผ ถอหน คานวณจากทฤษฎ Capital Asset Pricing Model (“CAPM”) โดยมสตรการคานวณดงน Ke = Rf + β*(Risk Premium) Kd = อตราดอกเบยเงนก ระยะยาวของกจการ ซงเทากบรอยละ 4.30 T (อตราภาษ) = อตราภาษเงนไดนตบคคล (Effective Tax Rate) เทากบรอยละ 20.0 D/(D+E) = คามธยฐาน (Median) ของสดสวนของหนสนทมภาระดอกเบย ตอผลรวมของมลคาตลาดและหนสนทม

ภาระดอกเบยของบรษทเทยบเคยง ซงเทากบรอยละ 34.35 โดยท

Rf = อตราผลตอบแทนจากการลงทนทไมมความเสยง ซงคานวณโดยอางองคาเฉลยยอนหลง 1 ปของอตรา ผลตอบแทนจากพนธบตรรฐบาลไทยอาย 10 ป ณ วนท 5 เมษายน 2561 ซงเทากบรอยละ 2.54 ทมา: ขอมลจากสมาคมตลาดตราสารหนไทย (ThaiBMA) ณ วนท 5 เมษายน 2561

β (เบตา) = คาสมประสทธความแปรปรวนของการเปลยนแปลงระหวางดชนตลาดหลกทรพยกบราคาของหน (Levered Beta) ซงเทากบ 1.17 เทา โดยคานวณจากการนา Levered Beta ของบรษทเทยบเคยงขางตนมาปรบผลกระทบของโครงสรางทางการเงนของแตละบรษทออกไป (Unlevered Beta) และนาคามธยฐาน (Median) ของ Unlevered beta ซงเทากบ 0.83 เทา มาปรบดวยคามธยฐาน (Median) ของโครงสราง เงนทน (Debt-to-Equity Ratio) ของบรษทเทยบเคยงซงเทากบรอยละ 52.3 มาคานวณ Levered Beta ของกจการ

ทมา : Bloomberg ณ วนท 10 เมษายน 2561 Risk Premium = ผลตางระหวาง (1) อตราผลตอบแทนการลงทนเฉลยในตลาดหลกทรพยฯ โดยอางองจากคาเฉลยยอนหลง 1

ป ของอตราการเตบโตเฉลยสะสมตอป (CAGR) ในระยะเวลา 10 ปของดชนผลตอบแทนรวม (SET Total Return Index) ซงเทากบรอยละ 11.81 ตอป และ (2) ผลตอบแทนจากการลงทนในพนธบตรรฐบาลไทย (Rf) ซงเทากบรอยละ 2.54 สงผลให Risk Premum มคาเทากบรอยละ 9.27

ทมา : www.set.or.th, ขอมลจากสมาคมตลาดตราสารหนไทย (ThaiBMA) ณ วนท 5 เมษายน 2561

ตารางสรปสมมตฐานการคานวณ WACC

อตราผลตอบแทนจากการลงทนทไมมความเสยง (Rf) (รอยละ) 2.54 Risk Premium (รอยละ) 9.27

β (เบตา) (เทา) 1.17

Cost of Equity (Ke) (รอยละ) 13.43 Cost of Debt (Kd) (รอยละ) 4.30 1 - D/(D+E) (รอยละ) 65.65 D/(D+E) (รอยละ) 34.35 T (อตราภาษ) (รอยละ) 20.00 WACC (รอยละ) 10.00

ดงนน ทปรกษาทางการเงนจงใช WACC เปนชวงประมาณการทรอยละ 9.00 – 11.00



มลคาสดทาย (Terminal Value)

ในการคานวณมลคาสดทายของกจการ ทปรกษาทางการเงนตงสมมตฐานวากจการจะดาเนนธรกจอยางตอเนองภายหลงจากป 2564 ซงเปนปสดทายของการประมาณการ โดยมวธการในการคานวณมลคาสดทาย ดงตอไปน

มลคาสดทายของกจการ = ประมาณการกระเสเงนสดของกจการ ในป 2564 x (1 + g) (WACC – g)

ประมาณการกระเเสเงนสดของกจการในป 2564

คอ ประมาณการกระแสเงนสดของกจการจากการดาเนนงานของกจการในป 2564 ทปรบปรงใหประมาณการคาใชจายในการลงทน และประมาณการคาเสอมราคาและคาตดจาหนายมคาเทากน

g คอ อตราเตบโตของกระแสเงนสดของกจการภายหลงจากป 2564 โดยเทากบรอยละ 2.00 โดยอางองจากอตราเงนเฟอของประเทศไทยเฉลยประมาณ 10 ป

WACC คอ อตราคดลดของกระแสเงนสดเทากบรอยละ 10.0

สมมตฐานทใชในการประมาณการกระแสเงนสดของกจการ

ก. รายได

1. รายไดจากการใหบรการอนเทอรเนตแบบวงจรเชา (Leased Line Services)

CSL ใหบรการอนเทอรเนตแบบวงจรเชาคณภาพสงสาหรบลกคากลมองคกร ดวยจดเดนดานคณภาพบรการ บรการดานเทคนคทงกอนและหลงการขาย ซงรวมถงระบบทเกยวของ อาทเชน อเมล ระบบความปลอดภย เปนตน โดยทปรกษาทางการเงนมสมมตฐานในการประมาณการรายไดจากการใหบรการดงกลาว โดยมรายละเอยดดงน

I. จานวนผใชบรการ (Subscribers or Users) จากการสมภาษณผบรหารของ CSL อตราการเตบโตของจานวนผ ใชบรการอนเทอรเนตแบบวงจรเชาในชวงป 2557 ถงป 2559 ทผานมามอตราการเตบโตทลดลงอยางตอเนอง โดยมสาเหตหลกมาจากสภาวะการแขงขนในตลาดบรการอนเทอรเนตแบบวงจรเชาแกลกคากลมองคกรทสงขน และการเปลยนแปลงของเทคโนโลยและพฤตกรรมของผ ใชบรการโดยเฉพาะกลมองคกรขนาดกลางและขนาดเลก (Small and Medium Enterprises: SMEs) ทอาจเลอกใชบรการอนเทอรเนตความเรวสง (Broadband) แทนทการใชบรการอนเทอรเนตแบบวงจรเชา (Leased Line) ทมราคาสงกวา อยางไรกด ในป 2560 ทผานมา อตราการเตบโตของจานวนผใชบรการดงกลาวของ CSL ปรบตวสงขนกวาปกอนหนา โดย CSL ดาเนนกลยทธเพอรกษาจานวนผใชบรการรายเดมและเพอเพมจานวนผใชบรการรายใหม โดยรกษาคณภาพในการใหบรการในระดบสง (High Service Quality) พรอมทงเสนอบรการเสรมอนๆ (Value-added Services) เพอดงดดกลมลกคาองคกรใหใชบรการของ CSL ดงนน ทปรกษาทางการเงนประมาณการใหจานวนผใชบรการอนเทอรเนตแบบวงจรเชาของ CSL มอตราการเตบโตประมาณรอยละ 2.5 ตอปตลอดการประมาณการ ซงสอดคลองกบอตราการเตบโตเฉลยยอนหลงในชวง 3 ปทผานมา โดยคาดวา CSL จะสามารถรกษาอตราการเตบโตของจานวนผใชบรการในระดบดงกลาวไดจากการดาเนนธรกจตามกลยทธของ CSL ดงกลาวขางตน



II. รายไดเฉลยตอผใชบรการตอเดอน (Average Revenue per User per Month: ARPU per Month) ทปรกษาทางการเงนประมาณการใหรายไดเฉลยตอผ ใชบรการตอเดอนของ CSL มอตราลดลงเทากบรอยละ (2.4) ตอป ตลอดการประมาณการ โดยอางองจากอตราการลดลงของรายไดเฉลยตอผ ใชบรการตอเดอนของ CSL ในป 2560 ทงน แมวาในชวง 3 ปทผานมา รายไดเฉลยตอผใชบรการตอเดอนของ CSL จะมการปรบตวลดลงอยางตอเนอง จากสภาวะการแขงขนดานราคาทสง อยางไรกตาม CSL คาดวาการแขงขนในตลาดดงกลาวจะมการปรบตวเขาสสภาวะปกตมากขน ประกอบกบการดาเนนกลยทธในการเสนอบรการเสรมอนๆ ใหแกผ ใชบรการ ซงนอกจากจะเปนปจจยหนงทจะชวยรกษาจานวนผใชบรการแลว ยงอาจชวยรกษาอตราการลดลงของรายไดเฉลยตอผใชบรการตอเดอนไมใหสงเทาในอดตทผานมา

ทงน แมวารายไดเฉลยตอผใชบรการตอเดอนในอนาคตจะปรบตวลดลงอยางตอเนอง ซงมสาเหตมาจากสภาวะการแขงขนในตลาดและการดาเนนกลยทธในการแขงขนดานราคาของผแขงขนรายอนๆ CSL คาดวาจะสามารถรกษาระดบรายไดจากการใหบรการอนเทอรเนตแบบวงจรเชาตลอดการประมาณการ ดวยการดาเนนกลยทธในการรกษาจานวนผ ใชบรการรายเดมและเพมจานวนผใชบรการรายใหมโดยรกษาคณภาพในการใหบรการในระดบสง (High Service Quality) พรอมทงเสนอบรการเสรมอนๆ (Value-added Services) เพอดงดดกลมลกคาองคกรใหใชบรการของ CSL อยางตอเนองในอนาคต ตามทกลาวขางตน

ขอมลในอดตและประมาณการ หนวย 2558 2559 2560 2561F 2562F 2563F 2564F จานวนผ ใชบรการ ณ สนป ราย 5,288 5,337 5,419 5,552 5,689 5,829 5,972

เพมขน ราย 242 49 82 133 137 140 143 อตราการเตบโต รอยละ 4.8 0.9 1.5 2.5 2.5 2.5 2.5

จานวนผ ใชบรการเฉลยระหวางป ราย 5,167 5,313 5,378 5,486 5,621 5,759 5,900 รายไดเฉลยตอผ ใชบรการตอเดอน บาท 22,552 21,661 21,136 20,623 20,122 19,634 19,158

อตราการเตบโต รอยละ (5.7) (3.9) (2.4) (2.4) (2.4) (2.4) (2.4) รายไดจากการใหบรการอนเทอรเนตแบบวงจรเชา

ลานบาท 1,398 1,381 1,364 1,358 1,357 1,357 1,356

อตราการเตบโต รอยละ 2.5 (1.2) (1.2) (0.5) (0.0) (0.0) (0.0)

2. รายไดจากการใหบรการศนยขอมลคอมพวเตอร (Internet Data Center: IDC)

CSL ใหบรการศนยขอมลคอมพวเตอรแกลกคากลมองคกร ดวยจดเดนในดานความปลอดภยสง เปนกลาง และอยในพนทกรงเทพมหานคร โดยลกคากลมหลกไดแก กลม E-Commerce กลม Logistics กลมสถาบนการเงน และ กลม System Integrator พรอมทงใหบรการคลาวดโดยเฉพาะเชรฟเวอรเสมอน ตามมาตรฐานสากล โดยทปรกษาทางการเงนมสมมตฐานในการประมาณการรายไดจากการใหบรการดงกลาว โดยมรายละเอยดดงน

I. จานวน Rack ทมการใชบรการ (Rack Sold) ประมาณการใหจานวน Rack ทมการใชบรการเพมขน 50 Servers ตอป ตลอดการประมาณการ อางองจากแผนการดาเนนธรกจของ CSL ซงสอดคลองกบคาเฉลยจานวน Rack ทมการใชบรการเพมขนในชวง 5 ปทผานมา ทงน จากการสมภาษณผบรหารของ CSL ในป 2561 CSL มแผนการลงทนเพอสรางระบบศนยขอมลคอมพวเตอรในอาคารใหม (The



Cloud Tower B) ใหแลวเสรจ ซงจะทาใหมจานวน Rack ทสามารถรองรบการใหบรการเพมขนอก 350 Servers นอกจากน การใหบรการศนยขอมลคอมพวเตอรทอาคารใหม จะมความเปนสวนตว มความปลอดภยและมบรการทครบครนมากขน โดยผบรหารของ CSL คาดวาอาคารใหมนนจะสามารถดงดดผใชบรการทเปนผประกอบการรายใหญไดมากขนในอนาคต

II. รายไดเฉลยตอ Rack ตอเดอน (Average Revenue per Rack per Month) ทปรกษาทางการเงน ประมาณการใหรายไดเฉลยตอ Rack ตอเดอนมอตราเตบโตเทากบรอยละ 1.0 ตอป ตลอดการประมาณการ โดยทปรกษาทางการเงนเหนวาถงแมธรกจการใหบรการศนยขอมลคอมพวเตอรจะมการแขงขนสงจากการมผประกอบการหลายราย ทาใหโอกาสในการปรบขนราคามไมมาก แตดวยอาคารศนยขอมลคอมพวเตอรใหมท The Cloud Tower A และ Tower B ซงมความเปนสวนตว มความปลอดภยสง อยในพนทกรงเทพมหานคร และมบรการเสรมทครบครนมากขน จะทาให CSL สามารถทจะสรางรายไดเฉลยตอ Rack ตอเดอนทเตบโตเลกนอยไดอยางตอเนองในอนาคต

ขอมลในอดตและประมาณการ หนวย 2558 2559 2560 2561F 2562F 2563F 2564F จานวน Rack ทมการใชบรการ ณ สนป servers 502 533 561 611 661 711 761 เพมขน servers 68 31 28 50 50 50 50 อตราการเตบโต รอยละ 15.7 6.2 5.3 8.9 8.2 7.6 7.0

จานวน Rack ทมการใชบรการเฉลยระหวางป servers 468 518 547 586 636 686 736 รายไดเฉลยตอ Rack ตอเดอน บาท 46,687 46,767 49,642 50,138 50,640 51,146 51,657 อตราการเตบโต รอยละ (1.1) 0.2 6.2 1.0 1.0 1.0 1.0

รายไดจากการใหบรการศนยขอมลคอมพวเตอร

ลานบาท 262 290 326 353 386 421 456

อตราการเตบโต รอยละ 16.0 10.8 12.2 8.2 9.6 8.9 8.4

3. รายไดจากการใหบรการโซลชนดานไอซท (ICT Solution)

CSL ตอยอดความเชยวชาญและการบรการจดการโครงการไอซท โดยนาเสนอการใหบรการโซลชนดานไอซท ใหแกลกคากลมองคกรทใชบรการอนเทอรเนตของ CSL เดมอยแลว โดยบรการโซลชนดานไอซทท CSL ใหบรการ ไดแก (1) บรการ Server Consolidation เพอชวยลดจานวนเซรฟเวอรในองคกรเพอลดคาใชจายและงายตอการดแลรกษา พรอมทงตอยอดเปนระบบ Private Cloud (2) บรการวางระบบ WiFi สาหรบโรงแรม สานกงาน และคลงสนคา (3) บรการวางระบบกลองวงจรปด Smart CCTV (4) บรการวางระบบรกษาความปลอดภยของขอมล (5) บรการตวแทนจาหนาย Microsoft Office 365 เปนตน ทงน รายไดสวนใหญของการใหบรการโซลชนดานไอซทจะเปนแบบรายโครงการหรอรายครง ซงแตกตางจากบรการอนๆ ของ CSL

ทปรกษาทางการเงนประมาณการใหรายไดจากการใหบรการโซลชนดานไอซท มอตราการเตบโตทรอยละ 3.0 ตอป ตลอดการประมาณการ ซงสอดคลองกบอตราการเตบโตของรายไดจากการใหบรการดงกลาวเฉลยยอนหลง 3 ป ทงน จากการสมภาษณผบรหารของ CSL ธรกจการใหบรการโซลชนดานไอซทจะสามารถเตบโตไดอยางตอเนองจากความตองการของลกคาองคกรทเพมสงขน ในการลงทนพฒนาระบบไอซทโซลชนของตนเองเพอลดภาระคาใชจายและเพมศกยภาพการแขงขน นอกจากน สภาพเศรษฐกจทมการฟนตวอยางตอเนอง นโยบาย Digital Economy ของภาครฐ และการเพมขนของปรมาณการใชงานดานอนเทอรเนตและ



ไอซทของผบรโภคอยางตอเนอง จะสงผลใหลกคาองคกรมการขยายการลงทนดานไอซทเพมขนในระยะยาว เพอรองรบความตองการของลกคาทกระดบทเพมขน

ขอมลในอดตและประมาณการ หนวย 2558 2559 2560 2561F 2562F 2563F 2564F รายไดจากการใหบรการโซลชนดานไอซท ลานบาท 525 510 578 595 613 632 650

อตราการเตบโต รอยละ (2.1) (2.8) 13.2 3.0 3.0 3.0 3.0

4. รายไดจากการใหบรการอนเทอรเนตความเรวสง (Broadband)

CSL ใหบรการอนเทอรเนตความเรวสงสาหรบกลมผพกอาศยในคอนโดมเนยมดวยบรการทมคณภาพสง แตในราคาคาบรการทมตนทนตา เนองจาก CSL ไมขายพวงบรการเสรมทลกคาไมตองการ ไมมตนทนในการเดนสายขามตามแตละหองของคอนโดมเนยมเหมอนการใหบรการแบบบานเดยว และการใช Bandwidth ทวางจากการใหบรการแกกลมลกคาองคกรทสวนใหญเปนการใชงานในชวงกลางวนซงเปนชวงเวลาทางานของลกคากลมองคกร มาใหบรการลกคาผพกอาศยในคอนโดมเนยมทสวนใหญมการใชบรการอนเทอรเนตนอกเวลาทางาน โดยทปรกษาทางการเงนมสมมตฐานในการประมาณการรายไดจากการใหบรการดงกลาว โดยมรายละเอยดดงน

I. จานวนผใชบรการ (Subscriber) CSL เรมใหบรการครงแรกในป 2557 โดยในชวง 3 ปทผานมามอตราการเตบโตของจานวนผ ใชบรการทสงอยางตอเนอง หรอคดเปนอตราการเตบโตเฉลยประมาณรอยละ 106.9 ตอป ทงน ทปรกษาทางการเงนประมาณการอตราการเตบโตของจานวนผ ใชบรการอนเทอรเนตความเรวสงของ CSL ใหทยอยลดลงอยางตอเนองทรอยละ 50.0 รอยละ 35.0 รอยละ 25.0 และ รอยละ 20.0 ในระหวางป 2561 ถงป 2564 หรอมจานวนผ ใชบรการเพมขนเฉลยประมาณ 11,000 รายตอป อางองจากแผนการดาเนนธรกจของ CSL โดยจากการสมภาษณผบรหารของ CSL เหนวากจการเรมดาเนนธรกจดงกลาวมาเพยงไมกป โดยปจจบนมสวนแบงทางการตลาดคอนขางตา แตมโอกาสทจะเตบโตไดอกมากในอนาคตจากกลยทธการใหบรการทมคณภาพสงในราคาคาบรการทมตนทนตา จงคาดวาภายในป 2564 CSL จะมผ ใชบรการอนเทอรเนตความเรวสงรวมประมาณ 66,000 ราย จากการเพมขนของผ ใชบรการทพกอาศยในคอนโดมเนยมเดม และจากการขยายพนทใหบรการไปยงผใชบรการทพกอาศยในคอนโดมเนยมหรอเซอรวสอพารทเมนทใหมๆ ในอนาคต

II. รายไดเฉลยตอผใชบรการตอเดอน (ARPU per Month) ทปรกษาทางการเงนประมาณการใหรายไดเฉลยตอผ ใชบรการตอเดอนของบรการอนเทอรเนตความเรวสงของ CSL ลดลงอยางตอเนองในอตราทลดลงรอยละ (20.0) รอยละ (10.0) รอยละ (5.0) และ รอยละ (5.0) ในระหวางป 2561 ถงป 2564 เพอใหสอดคลองกบอตราการลดลงของรายไดเฉลยตอผ ใชบรการตอเดอนในอดตของ CSL และเปนไปตามประมาณการของ CSL ทคาดวารายไดเฉลยตอผ ใชบรการตอเดอนของบรการดงกลาวในอนาคตจะลดลงอยางตอเนอง จากสภาวะการแขงขนในตลาดอนเทอรเนตความเรวสงทรนแรงจะยงคงมตอเนอง แตอตราการลดลงจะไมเทาในอดตทผานมาเนองจากตลาดจะมการปรบตว อยางไรกตาม ผบรหารของ CSL คาดวารายไดเฉลยตอผใชบรการตอเดอนของบรการดงกลาวจะอยทประมาณ 300 บาทตอเดอนในป 2564 ซงเ ป นร าคา ท ผ แ ข ง ขน ในตลาดย ง คงสามา รถ ใ ห บ ร กา ร ไ ด โดย ไม เ ส ย ง ต อ กา รขาดท น



ขอมลในอดตและประมาณการ หนวย 2558 2559 2560 2561F 2562F 2563F 2564F จานวนผ ใชบรการ ณ สนป ราย 5,657 11,381 21,675 32,513 43,892 54,865 65,838 เพมขน ราย 3,189 5,724 10,294 10,838 11,379 10,973 10,973 อตราการเตบโต รอยละ 129.2 101.2 90.4 50.0 35.0 25.0 20.0

จานวนผ ใชบรการเฉลยระหวางป ราย 4,063 8,519 16,528 27,094 38,202 49,378 60,351 รายไดเฉลยตอผ ใชบรการตอเดอน บาท 726 580 470 376 339 322 306 อตราการเตบโต รอยละ (42.9) (20.1) (18.8) (20.0) (10.0) (5.0) (5.0)

รายไดจากการใหบรการอนเทอรเนตความเรวสง

ลานบาท 36 59 93 122 155 191 221

อตราการเตบโต รอยละ 7.0 67.5 57.5 31.1 26.9 22.8 16.1

5. รายไดจากธรกจสอโฆษณาผานสมดหนาเหลอง (Yellow Pages)

CSL ไดเปลยนกลยทธการใหบรการธรกจสอโฆษณาผานสมดหนาเหลอง โดยตงแตเดอนเมษายน ป 2560 CSL ไดยกเลกบรการจดพมพ เผยแพร และขายโฆษณาผานสมดหนาเหลอง และเปลยนทศทางของธรกจใหมงเนนดานสอออนไลนและดจทล โดยอาศยจดขายจากปรมาณฐานขอมลสาหรบการคนหาจานวนมากผานเวบไซต www.yellowpages.co.th โดยมรายละเอยดของการประมาณการดงน

I. รายไดจากบรการจดพมพ เผยแพร และโฆษณาผานสมดหนาเหลอง: ทปรกษาทางการเงนประมาณการรายไดในป 2561 อางองจากแผนการดาเนนงานของ CSL ซงไดมการยกเลกธรกจดงกลาวในป 2560 และยงคงมรายไดคงเหลอบางสวนตามสญญาใหบรการในป 2561 โดยหลงจากนน CSL จะหนมามงเนนบรการผานสอออนไลนเพยงอยางเดยวจากการเปลยนแปลงพฤตกรรมของผบรโภค

II. รายไดจากสอออนไลนและดจทล: CSL เรมดาเนนธรกจสอออนไลนและดจทลภายใตเวบไซตของสมดหนาเหลอง และเรมมรายไดในป 2560 ทงน ทปรกษาทางการเงนประมาณการรายไดจากสอออนไลนและดจทลอยทประมาณ 25 ลานบาทในป 2561 และมอตราเตบโตทรอยละ 10 ตอปตลอดการประมาณการ อางองจากแผนการดาเนนงานของ CSL โดยปจจบน CSL มฐานรายไดทตาจากธรกจดงกลาว จงมโอกาสในการเตบโตอยางตอเนองในอนาคต ประกอบกบการมปรมาณฐานขอมลสาหรบการคนหาจานวนมากผานเวบไซต www.yellowpages.co.th และการหนมาบรโภคสอออนไลนทเพมสงขนตามการเปลยนแปลงพฤตกรรมของผบรโภค อยางไรกตาม รายไดจากธรกจดงกลาวเปนสวนนอยของการประกอบธรกจของกจการ ซงคดเปนเพยงประมาณรอยละ 1.0 ของรายไดรวมของ CSL ในป 2564



ขอมลในอดตและประมาณการ หนวย 2558 2559 2560 2561F 2562F 2563F 2564F รายไดจากบรการจดพมพ เผยแพร และโฆษณาผานสมดหนาเหลอง

ลานบาท 237 211 115 14 - - -

อตราการเตบโต รอยละ (19.6) (11.0) (45.5) (87.6) (100.0) n.a. n.a. รายไดจากสอออนไลนและดจทล ลานบาท - - 3 25 27 30 33

อตราการเตบโต รอยละ n.a. n.a. n.a. 775.0 10.0 10.0 10.0 รายไดจากธรกจสอโฆษณาผานสมดหนาเหลอง

ลานบาท 237 211 118 39 27 30 33

อตราการเตบโต รอยละ (19.6) (11.0) (42.7) (67.1) (30.5) 10.0 10.0

6. รายไดจากการใหบรการขอมลดวยเสยงทางโทรศพทและการใหบรการเสรมบนโทรศพทเคลอนท (Voice Info Services & Mobile Content Business Revenue)

รายไดจากการใหบรการขอมลดวยเสยงทางโทรศพทและการใหบรการเสรมบนโทรศพทเคลอนท ประกอบดวย รายไดจากบรการ 1900 และการใหบรการขอมลเสยงผาน Call Center และ Telesales รายไดจากบรการรงโทนและกราฟฟคบนมอถอ รายไดจากบรการดดวง เกม และ SMS บนมอถอ และ รายไดจาก Application สาหรบลกคาองคกร โดยทปรกษาทางการเงนมสมมตฐานในการประมาณการรายไดจากการใหบรการดงกลาว โดยมรายละเอยดดงน

I. รายไดจากบรการ 1900 และการใหบรการขอมลเสยงผาน Call Center และ Telesales: ทปรกษาทางการเงนประมาณการรายไดจากการใหบรการ 1900 มรายไดทลดลงอยางตอเนองดวยอตราการเตบโตทลดลงเฉลยประมาณรอยละ 20.0 ตอปตลอดการประมาณการ โดยอางองจากประมาณการของ CSL โดยมปจจยสาคญจากการเปลยนแปลงพฤตกรรมของผ บรโภค และความสามารถในการเขาถงบรการในลกษณะเดยวกนในรปแบบอน ในขณะทธรกจใหบรการใหบรการขอมลเสยงผานคอลเซนเตอร (Call Center) และบรการโทรออกหาลกคา (Telesales) นน CSL วางแผนปรบกลยทธทางธรกจโดยปดศนยบรการทโคราชและขอนแกน และหนมามงเนนการใหบรการจากศนยทกรงเทพฯ เปนหลก โดยทปรกษาทางการเงนประมาณการรายไดจากการใหบรการดงกลาวในป 2561 อางองจากการประมาณการของ CSL และใหมรายไดคงทตลอดการประมาณการ

II. รายไดจากบรการรงโทนและกราฟฟคบนมอถอ: ในป 2560 รายไดจากการใหบรการดงกลาวมการลดลงอยางมนยสาคญโดยมอตราลดลงรอยละ (53.7) จากป 2559 เนองจากการเปลยนแปลงของเทคโนโลยอยางรวดเรวและพฤตกรรมผบรโภคทเปลยนไป ทปรกษาทางการเงนประมาณการใหรายไดดงกลาวมอตราเตบโตลดลงอยางตอเนองโดยมอตราลดลงรอยละ (20.0) รอยละ (10.0) รอยละ (5.0) และ รอยละ(5.0) ระหวางป 2561 ถงป 2564 ซงสอดคลองกบขอมลในอดตและการประมาณการของ CSL

III. รายไดจากบรการดดวง เกม และ SMS บนมอถอ: ในอดตรายไดจากการใหบรการดงกลาวมการลดลงอยางมนยสาคญอยางตอเนอง เนองจากการรบบรการผานระบบ SMS บนมอถอเรมไมไดรบความนยมจากการเปลยนแปลงของเทคโนโลยอยางรวดเรวและพฤตกรรมผ บรโภคทเปลยนไป ทปรกษาทางการเงนจงประมาณการใหรายไดดงกลาวมอตราเตบโตลดลงอยางตอเนองทอตราการ



ลดลงรอยละ (30.0) รอยละ (20.0) รอยละ (10.0) และ รอยละ (10.0) ระหวางป 2561 ถงป 2564 ซงสอดคลองกบขอมลในอดตและการประมาณการของ CSL

IV. รายไดจาก Application สาหรบลกคาองคกร: เนองจาก CSL มนโยบายการขยายธรกจในสวนของ Application สาหรบลกคาองคกร โดยในป 2560 รายไดจากบรการมอตราการเตบโตรอยละ 141.9 จากฐานรายไดทตาในอดต ทงน ทปรกษาทางการเงนจงประมาณการใหรายไดจาก Application สาหรบลกคาองคกรมอตราการเตบโตทรอยละ 10.0 ตลอดการประมาณการ ซงสอดคลองกบการประมาณการของ CSL เนองจาก CSL หนมาใหความสาคญในการขยายการใหบรการในสวนน อกทงมการคาดการณการเพมขนความตองการในการพฒนา Application สาหรบลกคาองคกรตามการเปลยนแปลงของเทคโนโลยและพฤตกรรมผบรโภคทเปลยนไป

ขอมลในอดตและประมาณการ หนวย 2558 2559 2560 2561F 2562F 2563F 2564F รายไดจากบรการ 1900 และการใหบรการขอมลเสยงผาน Call Center และ Telesales

ลานบาท 137 158 164 176 171 167 164

อตราการเตบโต รอยละ (0.3) 15.2 3.7 7.3 (2.8) (1.9) (2.1) รายไดจากบรการรงโทนและกราฟฟคบนมอถอ ลานบาท 48 83 38 31 28 26 25 อตราการเตบโต รอยละ 187.1 71.8 (53.7) (20.0) (10.0) (5.0) (5.0)

รายไดจากบรการดดวง เกม และ SMS บนมอถอ ลานบาท 236 150 95 67 53 48 43 อตราการเตบโต รอยละ (31.6) (36.3) (36.7) (30.0) (20.0) (10.0) (10.0)

รายไดจาก Application สาหรบลกคาองคกร ลานบาท 2 2 4 4 4 5 5 อตราการเตบโต รอยละ (39.2) (0.5) 141.9 10.0 10.0 10.0 10.0

รายไดจากการใหบรการขอมลดวยเสยงทางโทรศพทและการใหบรการเสรมบนโทรศพทเคลอนท

ลานบาท 423 393 301 277 256 246 237

อตราการเตบโต รอยละ (15.7) (7.1) (23.4) (7.9) (7.6) (3.7) (3.7)

7. รายไดอน รายไดอนๆ ของ CSL มสวนประกอบหลก ไดแก รายไดจากการขายทรพยสน รายการคนเงนจากการซอสนคา รายไดจากหนสงสยจะสญโอนกลบ และรายไดจากดอกเบยรบ เปนตน โดยทปรกษาทางการเงนประมาณการรายไดอนๆ ของ CSL ตลอดการประมาณการใหมรายไดคงทเทากบป 2560 โดยไมรวมรายไดทเกดขนเปนครงคราว ซงสอดคลองกบประมาณการของ CSL



ตารางสรปการประมาณการรายไดของ CSL แบงตามรายประเภทธรกจ

รายการ หนวย 2558 2559 2560 2561F 2562F 2563F 2564F รายไดจากการใหบรการอนเทอรเนตแบบวงจรเชา

ลานบาท 1,398 1,381 1,364 1,358 1,357 1,357 1,356

รายไดจากการใหบรการศนยขอมลคอมพวเตอร

ลานบาท 262 290 326 353 386 421 456

รายไดจากการใหบรการโซลชนดานไอซท ลานบาท 525 510 578 595 613 632 650 รายไดจากการใหบรการอนเทอรเนตความเรวสง

ลานบาท 36 59 93 122 155 191 221

รายไดจากธรกจ ICT อนๆ /1 ลานบาท 53 46 19 11 4 3 2 รายไดรวมจากธรกจ ICT ลานบาท 2,274 2,287 2,380 2,438 2,516 2,603 2,687 รายไดจากธรกจสอโฆษณาผานสมดหนาเหลอง

ลานบาท 237 211 118 39 27 30 33

รายไดจากการใหบรการขอมลดวยเสยงทางโทรศพทและการใหบรการเสรมบนโทรศพทเคลอนท

ลานบาท 423 393 301 277 256 246 237

รายไดรวมจากการขายและบรการ ลานบาท 2,934 2,891 2,799 2,754 2,799 2,879 2,957 รายไดอน ลานบาท 30 27 25 12 12 12 12

รวมรายได ลานบาท 2,964 2,918 2,823 2,766 2,811 2,891 2,968 หมายเหต: /1รายไดจากธรกจ ICT อนๆ ประกอบดวย รายไดจากการใหบรการอนเทอรเนตแบบผานสายโทรศพท (Dial-up) และรายไดจากการใหบรการรบสงสญญาณ (Uplink) ซงประมาณการรายไดดงกลาวสอดคลองกบแผนธรกจของ CSL

ข. ตนทนและคาใชจาย

1. ตนทนการขายและบรการ

ทปรกษาทางการเงนมสมมตฐานหลกในการประมาณการตนทนการขายและบรการทมนยสาคญ สรปไดดงน

(1.1) ตนทนการขายและบรการของธรกจดาน ICT ตนทนการขายและบรการ สมมตฐาน ตนทนแบนดวธดตางประเทศ (International Bandwidth)

ทปรกษาทางการเงนประมาณการใหอตราการเตบโตของปรมาณแบนดวธดตางประเทศ (International Bandwidth) เทากบรอยละ 45.0 ตอปตลอดการประมาณการเพอรองรบปรมาณการใชงานทมากขน และสอดคลองกบการเตบโตของรายได ซงอตราการเตบโตดงกลาวสอดคลองกบอตราการเตบโตของปรมาณแบนดวธดตางประเทศเฉลยยอนหลง 3 ป และประมาณการใหราคาตนทนการซอแบนดวธดตางประเทศเฉลยตอ Mbps ตอเดอน มอตราลดลงเทากบรอยละ (15.0) ตอป ตลอดการประมาณโดยพจารณาจากสภาวะตลาดและการแขงขน ประกอบกบการคาดการณโดยผบรหารของกลม ADVANC บนหลกความระมดระวง (Conservative Basis)

ตนทนแบนดวธดในประเทศ (Local Bandwidth)

ทปรกษาทางการเงนประมาณการใหตนทนแบนดวธดในประเทศมสดสวนเทากบรอยละ 0.9 ตอรายไดจากธรกจ ICT ทไมรวมรายไดจากการใหบรการโซลชนดานไอซทซงเปนการใหบรการทไมมการใชงานแบนดวธดในประเทศ โดยอางองจากสดสวนดงกลาวในป 2560 เพอสะทอนตนทนปจจบนจากการใชงานแบนดวธดในประเทศทเพมมากขน

ตนทนคาเชาวงจรของธรกจการใหบรการอนเทอรเนตแบบวงจรเชา

ทปรกษาทางการเงนประมาณการใหตนทนเฉลยของคาเชาวงจรตอจานวนผ ใชบรการตอเดอนมอตราลดลงทรอยละ (6.5) ตอปตลอดการประมาณการ โดยอางองจากอตราการลดลงของตนทนดงกลาวในป 2560 ของ CSL และความสามารถในการตอรองราคาตนทนเฉลยของคาเชาวงจรกบผ ใหเชาวงจร



ตนทนคาอปกรณทเกยวของกบการใหบรการอนเทอรเนตแบบวงจรเชา

ทปรกษาทางการเงนประมาณการตนทนคาอปกรณทเกยวของกบการใหบรการอนเทอรเนตแบบวงจรเชาทสดสวนรอยละ 4.7 ตอรายไดจากการใหบรการอนเทอรเนตแบบวงจรเชาตอปตลอดการประมาณการ โดยอางองจากสดสวนดงกลาวเฉลยยอนหลง 3 ปทผานมา

ตนทนของธรกจการใหบรการศนยขอมลคอมพวเตอร

ตนทนหลกของธรกจการใหบรการศนยขอมลคอมพวเตอร ไดแก คาไฟฟาในการใหบรการศนยขอมลคอมพวเตอร โดยทปรกษาทางการเงนประมาณการตนทนดงกลาวทสดสวนรอยละ 20.4 ตอรายไดจากการใหบรการศนยขอมลคอมพวเตอรตลอดการประมาณการ โดยอางองจากสดสวนดงกลาวเฉลยยอนหลง 3 ปทผานมา

ตนทนการขายและบรการโซลชนดานไอซท

ทปรกษาทางการเงนประมาณการตนทนการขายและบรการโซลชนดานไอซท โดยอางองจากสดสวนตนทนดงกลาวตอรายไดจากการขายและบรการโซลชนดานไอซทในป 2560 ทรอยละ 78.0 ตลอดการประมาณการ ซงตากวาคาเฉลยยอนหลง 3 ปของสดสวนดงกลาวทรอยละ 79.0 เลกนอย เพอสะทอนความสามารถในการใหบรการดวยบรการเสรมอนๆ เพมเตมในราคาทสามารถทากาไรขนตนไดสงกวาในอดตทผานมา

ตนทนคาตดตงอนเทอรเนตความเรวสง ทปรกษาทางการเงนประมาณการตนทนคาตดตงอนเทอรเนตความเรวสง ซงมคาใชจายหลกๆ ประกอบ ดวย คาใชจายในการสารวจพนทใหบรการ ตนทนคา Router และอปกรณเสรม คาบรการในการตดตงอปกรณ เปนตน โดยประมาณการใหตนทนคาตดตงคาตดตงอนเทอรเนตความเรวสงตอจานวนผ ใชบรการทเพมขนคงทเทากบตนทนตอจานวนผ ใชบรการดงกลาวในป 2560 ทประมาณ 4,790 บาทตอผ ใชบรการทเพมขนแตละราย ตลอดการประมาณการซงสอดคลองกบประมาณการของ CSL

ตนทนพนกงาน ทปรกษาทางการเงนประมาณการจานวนพนกงานใหมของธรกจไอซทเพมตามแผนธรกจของ CSL ตลอดการประมาณการ ซงเทากบอตราการเพมขนของจานวนพนกงานของธรกจไอซทในป 2560 และประมาณการใหคาใชจายตอเดอนของพนกงานมอตราเตบโตทรอยละ 3.0 ตอป ตลอดการประมาณการ ตามอตราเงนเฟอในระยะยาว และสอดคลองกบคาเฉลยอตราการเตบโต 3 ปยอนหลง

(1.2) ตนทนการขายและบรการธรกจสมดหนาเหลอง ตนทนการขายและบรการ สมมตฐาน ตนทนธรกจสอออนไลนและดจทล ทปรกษาทางการเงนประมาณการสดสวนตนทนธรกจสอออนไลนและดจทลตอรายไดของการใหบรการ

ดงกลาวในระหวางป 2561 – 2564 ซงเปนธรกจใหมทอตรารอยละ 13 – รอยละ 17 ซงสอดคลองตามแผนธรกจและประมาณการของผบรหาร CSL

ตนทนพนกงาน เนองจาก CSL มการปดธรกจบรการจดพมพ เผยแพร และโฆษณาผานสมดหนาเหลอง และเรมดาเนนธรกจสอออนไลนและดจทลภายใตธรกจสมดหนาเหลองแทน ทปรกษาทางการเงนจงประมาณการปรบลดพนกงานและตนทนพนกงานใหสอดคลองกบแผนธรกจของกจการในป 2561 และประมาณการใหตนทนของพนกงานดงกลาว มอตราการเตบโตทรอยละ 3.0 ตอป ในระหวางป 2562 ถงป 2564 ตามอตราเงนเฟอในระยะยาว และสอดคลองกบอตราการเตบโตของตนทนดงกลาวในชวงทมธรกจการใหบรการโฆษณาผานสมดหนาเหลองเปนไปตามปกตในอดตกอนทจะมการลดขนาดธรกจและปดตวลง

(1.3) ตนทนการขายและบรการของธรกจใหบรการขอมลเสยงและบรการเสรมบนมอถอ ตนทนการขายและบรการ สมมตฐาน ตนทนจากบรการ 1900 และการใหบรการขอมลเสยงผาน Call Center และ Telesales

ทปรกษาทางการเงนประมาณการตนทนการใหบรการดงกลาวใหสอดคลองกบประมาณการของ CSL โดยมสมมตฐานสดสวนตนทนการบรการ 1900 ตอรายไดการบรการ 1900 ทรอยละ 63.4 ตลอดการประมาณการ สดสวนตนทนการใหบรการขอมลเสยงผาน Call Center ตอรายไดดงกลาวทรอยละ 23.0 ตลอดการประมาณการ และสดสวนตนทนการใหบรการโทรออกหาลกคา (Telesales) ตอรายไดดงกลาว ทรอยละ 86.7 ตลอดการประมาณการ



ตนทนจากการใหบรการรงโทนและ กราฟฟกผานทางมอถอ

ทปรกษาทางการเงนประมาณใหสดสวนตนทนในการใหบรการรงโทนและกราฟฟกผานทางมอถอตอรายไดจากการใหบรการดงกลาวทรอยละ 67.2 ตามสดสวนตนทนทเกดขนจรงในป 2560 เนองจากรายไดจากการใหบรการดงกลาวลดลงอยางมนยสาคญในป 2560 ซงจะสะทอนความสามารถในการทากาไรขนตนจากการใหบรการดงกลาวได และสอดคลองกบประมาณการตามแผนธรกจของ CSL

ตนทนจากการบรการดดวง เกมส และบรการขอมลขาวสารผาน SMS

ทปรกษาทางการเงนประมาณใหสดสวนตนทนในการใหบรการดดวง เกมสและบรการขอมลขาวสารผาน SMS ตอรายไดจากการใหบรการดงกลาวทรอยละ 7.1 ตามสดสวนตนทนทเกดขนจรงในป 2560 เนองจากรายไดจากการใหบรการดงกลาวลดลงอยางตอเนองในชวง 3 ปทผานมา ซงจะสะทอนความสามารถในการทากาไรขนตนจากการใหบรการดงกลาวได และสอดคลองกบประมาณการตามแผนธรกจของ CSL

ตนทนพนกงาน เนองจากในชวงหลายปทผานมา พฤตกรรมของผบรโภคและเทคโนโลยเปลยนไปอยางรวดเรว สงผลใหรายไดธรกจใหบรการขอมลเสยงและบรการเสรมบนมอถอลดลงอยางตอเนอง ทปรกษาทางการเงนจงประมาณการเพมขน/ปรบลดจานวนพนกงานของ CSL ใหสอดคลองกบแผนธรกจของกจการ และประมาณการใหคาใชจายตอเดอนของพนกงานมอตราการเตบโตทรอยละ 3.0 ตอป ตลอดการประมาณการตามอตราเงนเฟอในระยะยาวและสอดคลองกบประมาณการตามแผนธรกจของ CSL

ตารางสรปการประมาณการตนทนการขายและบรการของ CSL

รายการ หนวย 2558 2559 2560 2561F 2562F 2563F 2564F ตนทนการขายและบรการธรกจดาน ICT ลานบาท 1,464 1,424 1,506 1,560 1,594 1,623 1,668

ตนทนแบนดวธดตางประเทศและในประเทศ ลานบาท 80 87 95 113 126 142 164 ตนทนคาเชาวงจรของธรกจการใหบรการอนเทอรเนตแบบวงจรเชา

ลานบาท 466 421 398 380 364 348 334

ตนทนคาอปกรณทเกยวของกบการใหบรการอนเทอรเนตแบบวงจรเชา

ลานบาท 60 63 69 63 63 63 63

ตนทนของธรกจการใหบรการศนยขอมลคอมพวเตอร

ลานบาท 56 59 63 72 79 86 93

ตนทนการขายและบรการโซลชนดานไอซท ลานบาท 429 395 451 464 478 493 507 ตนทนคาตดตงอนเทอรเนตความเรวสง ลานบาท 24 36 49 52 55 53 53 ตนทนพนกงาน ลานบาท 119 119 120 125 131 136 142 ตนทนการขายและบรการอนๆ /1 ลานบาท 108 119 127 129 127 132 136 คาเสอมราคาและคาตดจาหนาย /2 ลานบาท 121 125 133 162 172 171 176

ตนทนบรการของธรกจสมดหนาเหลอง ลานบาท 87 79 33 12 9 9 9 ตนทนบรการของธรกจใหบรการขอมลเสยงและบรการเสรมบนมอถอ

ลานบาท 272 293 225 205 199 197 197

รวมตนทนการขายและบรการ (รวมคาเสอมราคาและคาตดจาหนาย)

ลานบาท 1,823 1,796 1,764 1,776 1,802 1,830 1,874

สดสวนตนทนการขายและบรการตอรายไดจากการขายและบรการ

รอยละ 61.5 61.6 62.5 64.2 64.1 63.3 63.1

หมายเหต: /1ตนทนการขายและบรการอนๆ ไดแก ตนทนจากการใหบรการอนเทอรเนตแบบผานสายโทรศพท (Dial-up) ตนทนจากการใหบรการรบสง สญญาณ (Uplink) คาคอมมชชนในการตดตงบรการอนเทอรเนตแบบวงจรเชาและบรการโซลชนดานไอซท คาเชาพนท และตนทนอนๆ ซง ประมาณการตนทนดงกลาวสอดคลองกบแผนธรกจของ CSL

/2คาเสอมราคาและคาตดจาหนาย รวมคาตดจาหนายจากสทธในการใชโครงขายเคเบลใยแกวนาแสงปลายทางทไดจากบรษทคคาของ CSL



2. คาใชจายในการขายและบรหาร

ทปรกษาทางการเงนมสมมตฐานหลกในการประมาณการคาใชจายในการขายและบรหารทมนยสาคญ ดงน

(2.1) คาใชจายในการขาย สมมตฐาน คาคอมมชชนในการขาย ■ สาหรบคาคอมมชชนในการขายของธรกจไอซท ทปรกษาทางการเงนประมาณการใหสดสวนคาคอมมชชน

ตอรายไดรวมของบรการดงกลาวเทากบรอยละ 2.5 ตลอดการประมาณการ โดยอางองจากคาเฉลยของสดสวนดงกลาวยอนหลง 3 ป ซงสอดคลองกบการคาดการณของ CSL

■ สาหรบคาคอมมชชนในการขายของธรกจสมดหนาเหลอง ทปรกษาทางการเงนประมาณการใหสดสวนคาคอมมชชนตอรายไดของบรการสอออนไลนและดจทลเทากบรอยละ 10.0 ตลอดการประมาณการ โดยอางองจากแผนธรกจของ CSL

คาใชจายทางการตลาด ■ สาหรบคาใชจายทางการตลาดในของธรกจไอซท ทปรกษาทางการเงนประมาณการใหสดสวนคาใชจายตอรายไดรวม (ไมรวมรายไดจากการใหบรการโซลชนดานไอซท) ของบรการดงกลาวเทากบรอยละ 1.3 ตลอดการประมาณการ อางองจากคาเฉลยยอนหลง 3 ป ซงสอดคลองกบการคาดการณของ CSL

■ สาหรบคาใชจายทางการตลาดของธรกจบรการขอมลเสยงและการใหบรการเสรมบนมอถอ ทปรกษาทางการเงนประมาณการใหสดสวนคาใชจายตอรายไดรวมของบรการดงกลาวเทากบรอยละ 2.7 ตลอดการประมาณการ อางองจากคาเฉลยยอนหลง 3 ป ซงสอดคลองกบการคาดการณของ CSL

(2.2) คาใชจายในการบรหาร สมมตฐาน คาใชจายพนกงาน ■ สาหรบคาใชจายพนกงานในการบรหารของธรกจไอซท ทปรกษาทางการเงนประมาณการใหจานวน

พนกงานคงทเทากบจานวนพนกงานในป 2560 ตลอดการประมาณการ เนองจาก CSL ไมมแผนในการเพมอตราจานวนพนกงานดงกลาว ขณะทประมาณการใหคาใชจายพนกงานเฉลยตอเดอน มอตราการเตบโตทรอยละ 5.4 ตอป ตลอดการประมาณการ โดยอางองจากคาเฉลยยอนหลง 3 ป ซงสอดคลองกบแผนการดาเนนงานของ CSL

■ สาหรบคาใชจายพนกงานของธรกจสมดหนาเหลอง ทปรกษาทางการเงนประมาณการอางองจากแผนการดาเนนงานของ CSL เนองจากมการเปลยนแปลงโครงสรางของธรกจและมแผนทจะลดพนกงานเพอใหสอดคลองกบรายไดทลดลงและสอดคลองกบการมงเนนการใหบรการผานสอออนไลนและดจทล และประมาณการใหคาใชจายพนกงานเฉลยตอเดอนเดอน มอตราการเตบโตทรอยละ 3.0 ตอป ตลอดการประมาณการ ตามอตราเงนเฟอในระยะยาว ซงสอดคลองกบการคาดการณของ CSL

■ สาหรบคาใชจายพนกงานของธรกจการใหบรการขอมลเสยงและการใหบรการเสรมบนมอถอ ทปรกษาทางการเงนประมาณการการปรบลดของจานวนพนกงานอางองจากแผนการดาเนนงานของ CSL เนองจากมการเปลยนแปลงโครงสรางในการใหบรการทปดศนยบรการทตางจดหวด และเนนการใหบรการจากศนยทกรงเทพฯ เปนหลก รวมทงประมาณการคาใชจายพนกงานเฉลยตอเดอน มอตราการเตบโตทรอยละ 3.0 ตอป ตลอดการประมาณการ ตามอตราเงนเฟอในระยะยาว

คาเชา ■ ทปรกษาทางการเงนประมาณการใหคาเชาพนทสานกงานมการปรบขนเฉลยรอยละ 5.0 ตอปตลอดการประมาณการ โดยอางองตามเงอนไขสญญาการเชาพนทของ CSL ซงระบวาการขนคาเชารอยละ 15.0 ทก 3 ป โดยจะมการขนคาเชาในป 2561 และ 2564 ตามลาดบ

คาใชจายในการบรหารอนๆ ■ คาใชจายในการบรหารอนๆ ของธรกจไอซท ทปรกษาทางการเงนประมาณการใหมสดสวนรอยละ 2.3 ของรายไดจากการธรกจไอซท อางองจากคาเฉลยยอนหลง 3 ป

■ คาใชจายในการบรหารอนๆ ของธรกจสมดหนาเหลอง ทปรกษาทางการเงนประมาณการใหมสดสวนตอรายไดจากธรกจดงกลาวทรอยละ 6.0 ในป 2561 และทรอยละ 5.0 ตลอดการประมาณการในชวงทเหลอ โดยอางองจากแผนการดาเนนงานของ CSL เนองจากมการเปลยนแปลงโครงสรางของธรกจของสมดหนาเหลองโดยมงเนนไปทธรกจสอออนไลนและดจทล



■ คาใชจายในการบรหารอนๆ ของธรกจการใหบรการขอมลเสยงและการใหบรการเสรมบนโทรศพทมอถอ ทปรกษาทางการเงนประมาณการใหมสดสวนรอยละ 3.3 ของรายไดจากธรกจดงกลาว โดยอางองจากสดสวนดงกลาวในป 2560 เนองจากมการเปลยนแปลงโครงสรางของธรกจอยางมนยสาคญ

ตารางสรปการประมาณการคาใชจายในการขายและการบรหารของ CSL

รายการ หนวย 2558 2559 2560 2561F 2562F 2563F 2564F คาใชจายในการขาย คาคอมมชชนในการขาย ลานบาท 69 66 62 67 66 69 71 คาใชจายทางการตลาด ลานบาท 34 31 31 28 28 29 30

คาใชจายในการบรหาร คาใชจายพนกงาน ลานบาท 428 440 412 404 424 445 467 คาเชา ลานบาท 28 27 26 28 29 31 32 คาเสอมราคา ลานบาท 21 17 15 12 12 13 15 คาใชจายในการบรหารอนๆ ลานบาท 141 138 126 80 76 78 79

รวมคาใชจายในการขายและบรหาร ลานบาท 721 718 673 620 636 664 694 สดสวนคาใชจายในการขายและบรหารตอรายไดจากการขายและบรการ

รอยละ 24.3 24.6 23.8 22.4 22.6 23.0 23.4

ค. สมมตฐานอนๆ

I. สมมตฐานดานอตราภาษเงนไดนตบคคล (Tax Expense): กาหนดทรอยละ 20.0 ของกาไรกอนหกภาษเงนไดของ CSL ตลอดการประมาณการตามอตราภาษเงนไดนตบคคลในปจจบน

II. สมมตฐานดานเงนทนหมนเวยน (Working Capital): การประมาณการเงนทนหมนเวยนในแตละประเภท ทปรกษาทางการเงนอางองจากคาเฉลย 3 ปยอนหลงจากขอมลงบการเงนรวมของ CSL ในระหวางป 2558 - 2560 ตลอดการประมาณการ โดยมรายละเอยดดงน

เงนทนหมนเวยน หนวย ระยะเวลาเงนทนหมนเวยน ระยะเวลาเกบหนจากลกหนการคา วน 47.5 ระยะเวลาชาระหนของเจาหนการคา วน 60.6 ระยะเวลาของสนคาคงเหลอ วน 7.1

III. สมมตฐานดานเงนลงทนในสนทรพยถาวรและสนทรพยไมมตวตน (Capital Expenditure: CAPEX): ทปรกษาทางการเงนประมาณการเงนลงทนในสนทรพยถาวรและสนทรพยไมมตวตนของ CSL โดยมรายละเอยดดงน

─ เงนลงทนในสนทรพยถาวรสวนกลาง (CAPEX for Common Infrastructure): ทปรกษาทางการเงนประมาณการโดยอางองจากสดสวนเงนลงทนดงกลาวตอรายไดรวมจากธรกจไอซทเฉลย 3 ปยอนหลงทรอยละ 2.5 ตลอดการประมาณการ

─ เงนลงทนในอปกรณสาหรบธรกจการใหบรการอนเทอรเนตแบบวงจรเชา (CAPEX for Leased Line Equipment): ทปรกษาทางการเงนประมาณการเงนลงทนเฉลยตอ



ผ ใชบรการใหมโดยมอตราการเตบโตทรอยละ 5.5 ตอปตลอดการประมาณการ โดยอางองจากอตราการเตบโตในป 2560 และประมาณการจานวนผใชบรการทเพมขนตามสมมตฐานทระบไวขางตน

─ เงนลงทนในอปกรณสานกงาน (CAPEX for Office Equipment): ทปรกษาทางการเงนประมาณการสดสวนเงนลงทนดงกลาวตอรายไดรวมจากธรกจไอซททรอยละ 0.7 ตอปตลอดการประมาณการ ซงสอดคลองกบแผนธรกจของ CSL

─ เงนลงทนในธรกจการใหบรการศนยขอมลคอมพวเตอร (CAPEX for Data Center): ทปรกษาทางการเงนประมาณการเงนลงทนตามแผนธรกจของ CSL

─ เงนลงทนในธรกจอนเทอรเนตความเรวสง (CAPEX for Broadband): ทปรกษาทางการเงนประมาณการเงนลงทนเฉลยตอผใชบรการใหมทราคาประมาณ 4,500 บาทตอผใชบรการรายใหมในป 2561 และคงทตลอดการประมาณการ รวมทงประมาณการจานวนผใชบรการทเพมขนตามสมมตฐานทระบไวขางตน

─ เงนลงทนในธรกจใหบรการขอมลเสยงและบรการเสรมบนมอถอ: ทปรกษาทางการเงนประมาณการเงนลงทนตามแผนธรกจของ CSL

รายการ หนวย 2561F 2562F 2563F 2564F เงนลงทนในสนทรพยถาวรสวนกลาง (CAPEX for Common Infrastructure)

ลานบาท 60.8 62.8 64.9 67.0

เงนลงทนในอปกรณสาหรบธรกจการใหบรการอนเทอรเนตแบบวงจรเชา (CAPEX for Leased Line Equipment)

ลานบาท 16.0 17.0 18.0 19.1

เงนลงทนในอปกรณสานกงาน (CAPEX for Office Equipment) ลานบาท 18.7 18.9 19.0 19.1 เงนลงทนในธรกจการใหบรการศนยขอมลคอมพวเตอร (CAPEX for Data Center)

ลานบาท 196.0 - - 30.0

เงนลงทนในธรกจอนเทอรเนตความเรวสง (CAPEX for Broadband) ลานบาท 49.1 51.5 49.7 49.7 เงนลงทนในธรกจไอซท ลานบาท 340.7 150.1 151.6 184.9 เงนลงทนในธรกจสมดหนาเหลอง ลานบาท - - - - เงนลงทนในธรกจใหบรการขอมลเสยงและบรการเสรมบนมอถอ ลานบาท 5.8 5.8 5.8 5.8 รวม ลานบาท 346.5 156.0 157.4 190.7

IV. คาเสอมราคาและคาตดจาหนาย

ทปรกษาทางการเงนใชสมมตฐานจากนโยบายทางบญชของ CSL ทระบในงบการเงนรวม โดยมรายละเอยดดงน อาคารและสวนปรบปรงอาคารเชา 5 – 30 ป อปกรณอนเทอรเนตและอปกรณการพมพ 3 – 5 ป เครองตกแตง ตดตง และอปกรณสานกงาน 5 – 18 ป ยานพาหนะ 5 ป สนทรพยทไมมตวตน เชน คาลขสทธซอฟตแวร 1 – 13 ป



สรปประมาณการทางการเงน และประมาณการกระแสเงนสดของ CSL

ทปรกษาทางการเงนจดทาประมาณการทางการเงนตามงบกาไรขาดทนของ CSL โดยสรปรายละเอยดไดดงน

รายการ หนวย 2558 2559 2560 2561F 2562F 2563F 2564F รายไดรวมจากการขายและบรการ ลานบาท 2,934.2 2,890.1 2,797.8 2,754.3 2,798.9 2,879.1 2,956.7 รายไดอน ลานบาท 29.6 27.8 25.5 11.7 11.7 11.7 11.7

รวมรายได ลานบาท 2,963.8 2,917.9 2,823.3 2,766.0 2,810.6 2,890.7 2,968.4 ตนทนการขายและบรการ ลานบาท (1,823.2) (1,796.2) (1,739.3) (1,776.2) (1,802.4) (1,829.8) (1,874.1)

กาไรขนตน ลานบาท 1,140.7 1,121.7 1,084.0 989.8 1,008.2 1,060.9 1,094.3 คาใชจายในการขายและบรหาร ลานบาท (721.4) (718.2) (673.1) (619.6) (636.2) (663.8) (694.1)

กาไรกอนหกดอกเบยและภาษ (EBIT)

ลานบาท 419.3 403.5 410.9 370.1 371.9 397.2 400.2

ดอกเบยจาย ลานบาท (21.4) (17.8) (14.4) (14.5) (15.3) (13.0) (11.0) คาใชจายภาษเงนได ลานบาท (82.8) (79.8) (71.2) (71.1) (71.3) (76.8) (77.8)

กาไรสทธ ลานบาท 315.1 305.9 325.3 284.5 285.3 307.3 311.4 ขอมลเพมเตม: คาเสอมราคาและคาตดจาหนาย ลานบาท 167.4 163.5 162.2 181.0 190.3 189.0 197.5 กาไรกอนหกดอกเบย ภาษ คาเสอมราคา และคาตดจาหนาย (EBITDA)

ลานบาท 586.7 567.1 573.0 551.1 562.3 586.2 597.7

ทปรกษาทางการเงนจดทาประมาณการกระแสเงนสดของ CSL โดยสรปรายละเอยดไดดงน

รายการ หนวย 2561F 2562F 2563F 2564F กาไรกอนหกดอกเบยและภาษเงนได ลานบาท 370.1 371.9 397.2 400.2 หก: ภาษเงนได ลานบาท (74.0) (74.4) (79.4) (80.0) กาไรจากการดาเนนงานหลงหกภาษเงนได ลานบาท 296.1 297.6 317.7 320.2 บวก: คาเสอมราคาและคาตดจาหนาย ลานบาท 181.0 190.3 189.0 197.5 บวก: ความตองการเงนทนหมนเวยน ลานบาท 21.3 (1.7) (3.4) 0.1 หก: คาใชจายลงทน ลานบาท (346.5) (156.0) (157.4) (190.7) กระแสเงนสดของกจการ ลานบาท 151.9 330.2 345.9 327.1

จากสมมตฐานการประมาณการขางตน ทปรกษาทางการเงนประเมนมลคาของกจการดวยวธคดลดกระแสเงนสดของกจการ ณ วนท 30 มถนายน 2561 ทอตราคดลดรอยละ 10.0 โดยสรปรายละเอยดไดดงน รายการ หนวย ขอมล

มลคาปจจบนสทธของกระแสเงนสดของกจการ ลานบาท 937.50

มลคาปจจบนของมลคาสดทายของกจการ (Terminal Value) ลานบาท 2,923.23

มลคากจการ ลานบาท 3,860.72

หก: หนสนทมภาระดอกเบย ณ วนท 31 ธนวาคม 2560 ลานบาท (312.35)

บวก: เงนสดและรายการเทยบเทาเงนสด ณ วนท 31 ธนวาคม 2560 ลานบาท 329.57

มลคาสวนของผถอหน ลานบาท 3,877.95


ราคาหนของกจการ บาทตอหน 6.52 ทมา: งบการเงนงวดปสนสด 31 ธนวาคม 2560 ทตรวจสอบแลวของ CSL



การวเคราะหผลกระทบตอราคาหนของกจการจากการเปลยนแปลงสมมตฐานหลกตางๆ

ทปรกษาทางการเงนไดจดทาการวเคราะหผลกระทบจากการเปลยนแปลงสมมตฐานหลกตางๆ (Sensitivity Analysis) ซงอาจสงผลกระทบทมนยสาคญตอมลคาหนของ CSL ซงประกอบดวย ชวงอตราคดลด และชวงอตราการเตบโตของกระแสเงนสดปสดทาย (Terminal Growth) ทเหมาะสม ซงกาหนดใหอตราคดลดมการเปลยนแปลงทรอยละ +/- 1.0 และอตราการเตบโตของกระแสเงนสดปสดทายมการเปลยนแปลงทรอยละ +/- 0.25 โดยสรปผลการประเมนมลคาไดดงน

อตราการเตบโตของกระแสเงนสดปสดทาย: 1.75% 2.00% 2.25% อตราคดลดทรอยละ 9.0 7.23 7.44 7.67

อตราคดลดทรอยละ 9.5 6.77 6.95 7.15 อตราคดลดทรอยละ 10.0 6.36 6.52 6.69 อตราคดลดทรอยละ 10.5 6.00 6.15 6.29 อตราคดลดทรอยละ 11.0 5.69 5.81 5.94

จากการประเมนมลคาหนดวยวธดงกลาว พบวาราคาหนสามญของกจการอยในชวง 5.69 – 7.67 บาทตอหน ซงมมลคาตากวาราคาเสนอซอท 7.80 บาทตอหน คดเปน 0.13 – 2.11 บาทตอหน หรอตากวารอยละ 1.67 – 27.05 ของราคาเสนอซอ โดยทปรกษาทางการเงนพจารณาแลวมความเหนวา ชวงราคาประเมนดงกลาวตามวธประเมนโดยวธมลคาปจจบนของกระแสเงนสดของกจการ (DCF) เปนวธทเหมาะสม และสะทอนชวงมลคายตธรรม (Fair Value) ของห นสามญของกจการ เนองจากวธการประเมนดงกลาวคานงถงผลการดาเนนงานและความสามารถในการดาเนนธรกจของกจการจากหลายปจจย เชน ผลการดาเนนงานในอดต แผนธรกจในอนาคต รวมทงรปแบบธรกจและการดาเนนการทเปนเอกลกษณเฉพาะกจการ เปนตน โดยจดทาประมาณการทางการเงน ภายใตสมมตฐานและขอมลทไดรบจากกจการ ภายใตการคาดการณของสภาวะเศรษฐกจ สภาวะอตสาหกรรมจากสถานการณปจจบนและในอนาคต ประกอบกบการวเคราะหผลกระทบตอราคาหนจากการเปลยนแปลง สมมตฐานหลกทสาคญเพอสะทอนชวงมลคายตธรรมของหนสามญของกจการ

ทงน การประเมนมลคาหนของกจการจดทาโดยอางองจากขอมลและสมมตฐานทไดรบจากกจการ ผบรหาร และ ผ เกยวของ ภายใตสภาวะเศรษฐกจ และสถานการณปจจบน ดงนน การเปลยนแปลงใดๆ เกยวกบแผนธรกจ นโยบายตางๆ ของกจการ หรอสภาวะเศรษฐกจ หรอปจจยภายนอกทเปลยนแปลงไป หรอเกดเหตการณทไมปกต อาจทาใหเกดความแตกตางอยางมนยสาคญจากการดาเนนธรกจในปจจบนของกจการ หรอเปลยนแปลงไปจากประมาณการและสมมตฐานทกาหนดไว อาจทาใหประมาณการทกาหนดขนภายใตสมมตฐานทกลาวมาขางตนเปลยนแปลงไปอยางมนยสาคญ และอาจสงผลกระทบใหมลคาของกจการทประเมนไดเปลยนแปลงไปเชนกน

บรษทหลกทรพย ภทร จากด (มหาชน) ไดประเมนราคาตามหลกเกณฑของสานกงาน ก.ล.ต. ดงทระบไวขางตน โดยจากราคาดงกลาวผ ทาคาเสนอซอตองกาหนดราคาเสนอซอซงไมตากวาราคาสงสดของราคาทคานวณไดตามเกณฑของสานกงาน ก.ล.ต. ทงน ทปรกษาทางการเงนเสนอแนะใหผ ทาคาเสนอซอพจารณาปจจยอนๆ ประกอบการกาหนดราคาเสนอซอ รวมถง การทผ ทาคาเสนอซอไดเคยทาคาเสนอซอหนของกจการในชวงวนท 15 ธนวาคม 2560 – 15 มกราคม 2561 โดยราคาเสนอซอในครงนนเทากบ 7.80 บาทตอหน โดยภายหลงการพจารณาราคาตามเกณฑของสานกงาน ก.ล.ต. ผ ทาคาเสนอซอไดกาหนดราคาเสนอซอเทากบ 7.80 บาทตอหน



7.2 ราคาสงสดท ผทาคาเสนอซอหรอบคคลตามมาตรา 258 ไดมาในระยะเวลา 90 วน กอนวนยนคาเสนอซอตอสานกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต.

ในระยะเวลา 90 วนกอนวนยนคาเสนอซอตอสานกงาน ก.ล.ต. ผ ทาคาเสนอซอไดมการไดมาซงหลกทรพยของกจการในราคาสงสดท 7.70 บาทตอหน

8. การไดหนกอนการทาคาเสนอซอ (เฉพาะกรณการเสนอซอหนบางสวนตามหมวด 5 ของประกาศคณะกรรมการกากบหลกทรพยและตลาดหลกทรพยท ทจ. 12/2554)

- ไมไดใชบงคบกบกรณน เนองจากผ ทาคาเสนอซอทาคาเสนอซอหลกทรพยทงหมดของกจการ -

เอกสารแนบ 1

วธตอบรบค าเสนอซอและแบบฟอรม

แบบฟอรม A-1 ขนตอนการตอบรบค าเสนอซอหลกทรพย ของบรษท ซเอส ลอกซอนโฟ จ ากด (มหาชน)

แบบฟอรม A-2 แบบตอบรบค าเสนอซอหลกทรพย ของบรษท ซเอส ลอกซอนโฟ จ ากด (มหาชน)

แบบฟอรม A-3 แบบยนยนราคาตนทนหลกทรพยทน ามาเสนอขาย (เฉพาะนตบคคลตางประเทศทไมไดประกอบกจการในไทย)

แบบฟอรม A-4 หนงสอมอบอ านาจในการแสดงเจตนาขายหลกทรพย ของบรษท ซเอส ลอกซอนโฟ จ ากด (มหาชน)

แบบฟอรม A-1 ขนตอนการตอบรบค าเสนอซอหลกทรพยของบรษท ซเอส ลอกซอนโฟ จ ากด (มหาชน) (“CSL”)

ผถอหนของ CSL

กรณสงมอบใบหน (Script) กรณโอนหนผานศนยรบฝากหลกทรพยในระบบไรใบหน (Scripless)

1. กรอกแบบตอบรบค าเสนอซอหลกทรพย (แบบฟอรม A-2) 1. กรอกแบบตอบรบค าเสนอซอหลกทรพย (แบบฟอรม A-2)

2. ลงลายมอชอสลกหลงใบหน 2.1 ในกรณทฝากหนไวในบญชบรษทหลกทรพยทเปนนายหนาซอขายหลกทรพย แจงความประสงคกบบรษทหลกทรพยททานมหนและมบญชซอขายหลกทรพยอยเพอโอนหลกทรพยทจะขายเขาบญช ในขอ 2.3

2.2 ในกรณทฝากหนไวในบญชของผออกหลกทรพย (Issuer Account) สมาชกเลขท 600 กรณากรอกแบบค าขอโอน / รบโอนหลกทรพย ระหวางบญชบรษทผออกหลกทรพย กบสมาชกผฝากหลกทรพย (แบบฟอรมศรท.-403) พรอมทงแนบเอกสารแสดงตนของผถอหลกทรพย ตามประเภทของบคคลทระบไวในหนาท 2 ของแบบฟอรม จ านวน 1 ชด เพอโอนหลกทรพยทจะขายเขาบญช ในขอ 2.3 และสงมาพรอมกบแบบตอบรบค าเสนอซอพรอมเอกสารประกอบภายในวนท 4 กรกฎาคม 2561 หรอลวงหนาอยางนอย 2 วนท าการกอนวนสดทายของระยะเวลารบซอ

2.3 กรณหนทเสนอขายจากกระดานในประเทศ โอนเขาบญช “บรษทหลกทรพย ภทร จ ากด (มหาชน) เพอค าเสนอซอ”

เลขทบญช 006-000000015-7 กรณหนทเสนอขายจากกระดานตางประเทศ และ NVDR โอนเขาบญช

“PHATRA SECURITIES PUBLIC COMPANY LIMITED FOR TENDER” เลขทบญช 006-000000015-7

กรณสงมอบใบหน ขอความรวมมอในการน าสงแบบตอบรบค าเสนอซอหลกทรพยพรอมเอกสารประกอบภายในวนท 4 กรกฎาคม 2561 หรอลวงหนาอยางนอย 2 วนท า

การกอนวนสดทายของระยะเวลารบซอ

3. แนบเอกสารประกอบแลวแตกรณ ซงรบรองส าเนาถกตอง ดงน (ในกรณทเปนใบหน โปรดแนบส าเนาเอกสารแสดงตนเพมอก 1 ชด) 1) บคคลธรรมดาสญชาตไทย

– ส าเนาบตรประจ าตวประชาชนทยงไมหมดอายพรอมลงลายมอชอรบรองส าเนาถกตอง หรอ– ส าเนาบตรขาราชการ/ส าเนาบตรพนกงานรฐวสาหกจทแสดงเลขประจ าตว 13 หลก และยงไม

หมดอาย พรอมลงลายมอชอรบรองส าเนาถกตอง– กรณสงมอบเปนใบห น - หากใชส าเนาบตรประจ าตวประชาชนตลอดชพ ส าเนาบตร

ขาราชการ หรอ ส าเนาบตรพนกงานรฐวสาหกจ ใหแนบส าเนาทะเบยนบานหนาทแสดงเลขบานและชอทตรงกบบตรประจ าตวประชาชน พรอมลงนามรบรองส าเนาถกตอง

2) บคคลธรรมดาทไมใชสญชาตไทย– ส าเนาใบตางดาว หรอส าเนาหนงสอเดนทางทยงไมหมดอาย พรอมลงนามรบรองส าเนา

ถกตอง 3) นตบคคลสญชาตไทย

3.1 ส าเนาหนงสอรบรองนตบคคลทออกโดยกระทรวงพาณชยทมอายไมเกน 6 เดอน กอนวนสดทายของระยะเวลารบซอ พรอมทงรบรองส าเนาถกตองโดยกรรมการผมอ านาจลงนามและประทบตราส าคญของนตบคคล (ถาม) และ

3.2 ส าเนาเอกสารตามขอ 1) หรอ 2) (แลวแตกรณ) ของผมอ านาจลงนามผกพนนตบคคล ทไดลงนามในแบบตอบรบค าเสนอซอหลกทรพย และลงนามรบรองเอกสารตามขอ 3.1

4) นตบคคลตางประเทศ 4.1 ส าเนาหนงสอส าคญการจดตงนตบคคล และหนงสอรบรองทออกโดยเจาหนาทของนต

บคคล หรอหนวยงานของประเทศทนตบคคลมภมล าเนา ซงรบรองถงชอนตบคคล ชอผมอ านาจลงลายมอชอผกพนนตบคคล ทตงส านกงานใหญ และอ านาจหรอเงอนไขในการลงลายมอชอผกพนนตบคคล ทออกไมเกน 6 เดอน กอนวนสดทายของระยะเวลารบซอ พรอมลงลายมอชอรบรองส าเนาถกตอง โดยผมอ านาจลงนามของนตบคคลนน และประทบตราส าคญของนตบคคล (ถาม) และ

4.2 เอกสารตามขอ 1) หรอ 2) (แลวแตกรณ) ของผมอ านาจลงนามผกพนนตบคคลทไดลงนามในแบบตอบรบค าเสนอซอหลกทรพย และลงนามรบรองเอกสารตามขอ 4.1

ทงน เอกสารตามขอ 4.1 และ 4.2 ตองรบรองลายมอชอโดยเจาหนาท Notary Public และรบรองโดยเจาหนาทสถานฑตไทยหรอสถานกงสลไทยในประเทศทเอกสารดงกลาวไดจดท าหรอรบรองความถกตอง โดยเอกสารทงหมดตองไดรบการรบรองไมเกน 6 เดอน กอนวนสดทายของระยะเวลารบซอ

5) กรณทผแสดงเจตนาขายเปนนตบคคลตางประเทศทมไดประกอบกจการในประเทศไทยและมถนฐานอย ในประเทศท ไมมอนสญญาภาษซอนกบประเทศไทย หรอมอนสญญาภาษซอน แตอนสญญาภาษซอนนนไมไดยกเวนภาษเงนไดหก ณ ท จายทจดเกบจากผลก าไรจากการขายหนในประเทศไทย ผแสดงเจตนาขายตองกรอกรายละเอยดของตนทนของหนทน ามาเสนอขายในแบบยนยนราคาตนทนหลกทรพยทน ามาเสนอขาย ทงน หากผแสดงเจตนาขายมไดแจงตนทนของหลกทรพยดงกลาวมาพรอมแบบยนยนราคาหลกทรพยทน ามาเสนอขาย ตวแทนในการรบซอหลกทรพยจะท าการหกภาษ ณ ทจาย โดยค านวณภาษหก ณ ทจาย จากราคาเสนอซอคณดวยจ านวนหลกทรพยของ CSLหรอ NVDR ทผแสดงเจตนาขายน ามาเสนอขายทงหมด

6) กรณตองการรบโอนเงนคาหลกทรพยเขาบญชธนาคาร ตามทระบในสวนท 4 ขอ3.1 ตองมส าเนาสมดบญชเงนฝาก หนาทมชอและเลขทบญชออมทรพย หรอ บญชกระแสรายวน ทสามารถท าธรกรรมผานระบบการโอนอตโนมตได

7) ในกรณทค าน าหนาชอ ชอ หรอนามสกลของผถอหนทปรากฏในใบหนไมตรงกบทปรากฏในบตรประจ าตวประชาชน หรอกรณทชอนตบคคลของผถอหนทปรากฏในใบหนไมตรงกบทปรากฏในหนงสอรบรองนตบคคลทออกโดยกระทรวงพาณชย หรอหนงสอส าคญการจดตงนตบคคล และหนงสอรบรองของนตบคคล (ในกรณทเปนนตบคคลตางประเทศ) ผแสดงเจตนาขายตองกรอก “แบบค าขอแกไขขอมลผถอหลกทรพย” ของบรษท ศนยรบฝากหลกทรพย (ประเทศไทย) จ ากด (“ศนยรบฝากหลกทรพย”) (“แบบศรท-301”) ตามเอกสารแนบ 4 พรอมทงแนบส าเนาเอกสารทออกโดยสวนราชการ เชน ส าเนาทะเบยนสมรส ใบหยา หรอใบแจงเปลยนชอ แลวแตกรณ พรอมลงลายมอชอรบรองส าเนาถกตองทกหนา โดยชอทเปลยนนนตองถกตองตรงกนกบบตรประจ าตวประชาชน บตรราชการ บตรพนกงานรฐวสาหกจ หนงสอรบรองนตบคคล หรอหนงสอส าคญการจดตงนตบคคลของผแสดงเจตนาขาย ตามแตกรณ

เอกสารเพมเตมกรณมอบอ านาจใหผอนกระท าการแทน 1. หนงสอมอบอ านาจฉบบจรง (พรอมปดอากรแสตมป 10 บาท หรอ 30 บาท แลวแตกรณ) (แบบฟอรม A-4)

2. ส าเนาเอกสารหลกฐานแสดงตนของผมอบอ านาจและผ รบมอบอ านาจ ตามทระบขางตนในขอ 1) หรอ 2) หรอ 3) หรอ 4) (แลวแตกรณ)

4. ยนเอกสารทงหมดทฝายปฏบตการ บรษทหลกทรพย ภทร จ ากด (มหาชน)

ชน 6 อาคารส านกงานเมองไทย-ภทร 1 252/6 ถนนรชดาภเษก แขวงหวยขวาง กรงเทพมหานคร 10310 โทรศพท 02-165-5555 กด 2 แลวตามดวย กด 4 สอบถามขอมลไดทกวนระหวางเวลา 08.00 น. ถง 18.00 น.

หรอ บรษทหลกทรพยททานมบญชซอขายหลกทรพยและมหลกทรพยทจะขายฝากอยและบรษทหลกทรพยนนใหบรการรวบรวมเอกสารเพอยนใหแก บรษทหลกทรพย ภทร จ ากด (มหาชน) กรณสงมอบใบหน ขอความรวมมอในการน าสงแบบตอบรบค าเสนอซอหลกทรพยพรอมเอกสารประกอบลวงหนาอยางนอย

2 วนท าการกอนวนสดทายของระยะเวลารบซอ ทงน ตวแทนในการรบซอหลกทรพยจะไมรบเอกสารในการท าค าเสนอซอทางไปรษณย

แบบฟอรม A-1

แผนทบรษทหลกทรพย ภทร จากด (มหาชน)


แบบตอบรบค าเสนอซอหลกทรพยของบรษท ซเอส ลอกซอนโฟ จ ากด (มหาชน) (“CSL”) วนท.............................................. แบบตอบรบค าเสนอซอ เลขท..................................... เรยน บรษท แอดวานซ ไวรเลส เนทเวอรค จ ากด ซงเปน “ผท าค าเสนอซอ” และ

บรษทหลกทรพย ภทร จ ากด (มหาชน) ซงเปน “ตวแทนในการรบซอหลกทรพย” ขาพเจา (“ผแสดงเจตนาขาย”) (นาย/นาง/นางสาว/บรษท/ อนๆ (โปรดระบ)) ……………..…………….....................................................สญชาต.......................

ทอย (ทตดตอไดทางไปรษณย)............................…ซอย...............................ถนน...............................ต าบล/แขวง...............................อ าเภอ/เขต.............................. จงหวด..............................................รหสไปรษณย..................................โทรศพททท างาน/บาน.........................................โทรศพทมอถอ......................................... ทอยตามทะเบยนบาน เหมอนทอยทตดตอไดทางไปรษณย ตางจากทอยทตดตอไดทางไปรษณย (โปรดระบ) ทอย (ตามทะเบยนบาน).....................................…ซอย...............................ถนน...............................ต าบล/แขวง...............................อ าเภอ/เขต.............................. จงหวด................................................รหสไปรษณย................................โทรศพททท างาน/บาน.........................................โทรศพทมอถอ......................................... โปรดระบประเภทของผแสดงเจตนาขายหนสามญของ CSL บคคลธรรมดาสญชาตไทย บตรประจ าตวประชาชน/บตรขาราชการ/บตรรฐวสาหกจ เลขท......................................................... บคคลธรรมดาทไมใชสญชาตไทย ใบตางดาว/หนงสอเดนทาง เลขท................................................................................................ นตบคคลสญชาตไทย เลขทะเบยนบรษท เลขท .......................................................................................................... นตบคคลทไมใชสญชาตไทยทประกอบกจกรรมในประเทศไทย เลขทะเบยนบรษท เลขท ...............................……………………………………..…..…….……. นตบคคลทไมใชสญชาตไทยทมไดประกอบกจกรรมในประเทศไทย เลขทะเบยนบรษท เลขท ...............................………………………………….……….…………

ตกลงทจะเสนอขายหนสามญของบรษท ซเอส ลอกซอนโฟ จ ากด (มหาชน) จ านวน...........................................................................................................หน (...........................................................................................................) ในราคาหนละ 7.80 บาท (เจดจดแปดบาท) (“ราคาเสนอซอ”) โดยหกคาธรรมเนยมในการขายหนสามญในอตรารอยละ 0.25 ของราคาเสนอซอ และภาษมลคาเพมอตรารอยละ 7.0 ของคาธรรมเนยมในการขายหน คดเปนราคาสทธทผแสดงเจตนาขายจะไดรบหนละ 7.779135 บาท (เจดจดเจดเจดเกาหนงสามหาบาท) รวมเปนเงนทงสน..............................................................................................................................บาท (........................................................................................................................................................)

ขาพเจาไดศกษาขอมล เงอนไข และขอก าหนดอยางครบถวนและตกลงทจะปฏบตตามเงอนไขและขอก าหนดตามค าเสนอซอหลกทรพยทกประการ และจะไมท าการเพกถอนการเสนอขายดงกลาวไมวาดวยประการใดๆ กตาม เวนแตเปนการปฏเสธตามเงอนไขและขอก าหนดทระบในค าแสนอซอหลกทรพย ซงวนสดทายทขาพเจาสามารถยกเลกการแสดงเจตนาขายไดคอวนท าการท 20 ของระยะเวลารบซอ ซงตรงกบวนท 1 มถนายน 2561 ระหวางเวลา 9.00 น. ถง 16.00 น.

ขาพเจาขอมอบใหบรษทหลกทรพย ภทร จ ากด (มหาชน) เปนผ รบมอบอ านาจของขาพเจาในการขาย โอน และสงมอบหนสามญของขาพเจาตามรายละเอยดทกลาวขางลางน รวมทงการรบช าระราคาคาขายหนสามญดงกลาว ตลอดจนด าเนนการอนใดทเกยวของกบการตอบรบค าเสนอซอหลกทรพยแทนขาพเจา

กรณสงมอบเปน “ใบหน” กรณโอนหนผานศนยรบฝากหลกทรพย จ านวนหน ชอผ ถอหนตามทะเบยน ใบหนเลขท โอนจากบรษทสมาชก

ศนยรบฝากหมายเลข เลขทเอกสารการโอน วนทโอน

รวมทงสน (หน) พรอมกนน ขาพเจาไดแนบเอกสารหลกฐานเพอเปนเอกสารหลกฐานประกอบการตอบรบค าเสนอซอหลกทรพย ดงน ใบหนของ CSL ทไดลงนามสลกหลงโดยขาพเจา

แลว และ/หรอเอกสารการโอนหนสามญของ CSL ผานศนยรบฝากหลกทรพยเขาบญชตามรายละเอยดขางลาง รวมทงเอกสารหรอหลกฐานแสดงสภาพบคคลของผแสดงเจตนาขายตามทระบไวในค าเสนอซอหลกทรพย ส าหรบหนทเสนอขายจาก ชอบญช เลขทบญช กระดานในประเทศ บรษทหลกทรพย ภทร จ ากด (มหาชน) เพอค าเสนอซอ 006-000000015-7 กระดานตางประเทศ PHATRA SECURITIES PUBLIC COMPANY LIMITED FOR TENDER 006-000000015-7

การรบเงนคาขายหลกทรพย : รบเชคดวยตนเองทบรษทหลกทรพย ภทร จ ากด (มหาชน) ใหสงเชคทางไปรษณยลงทะเบยนตามทอย(ทตดตอไดทางไปรษณย) ขางตน โอนเงนเขาบญชธนาคาร 1. BAY 2. SCB 3. BBL 4.KTB 5. KBANK 6. TMB 7. UOB 8. TBANK 9.KK สาขา ............................................... ประเภทบญช ....................................................... เลขทบญช ............................................................................. (ชอผ รบโอนและชอบญชตองเปนชอเดยวกบผแสดงเจตนาขาย ในกรณโอนเงนผานธนาคาร กรณาแนบส าเนาหนาแรกของสมดบญชออมทรพย หรอบญชกระแส

รายวนดงกลาวโดยรบรองส าเนาถกตองดวย) ในกรณทจ านวนเงนทจะไดรบจากการเสนอขายหลกทรพย ตงแต 100,000 บาทขนไป โปรดระบผ ไดรบผลประโยชนทแทจรง* ตามประเภทของผเสนอขาย ในกรณทผ เสนอขายปนบคคลธรรมดา เพอผเสนอขาย เพอบคคลอนโปรดระบ...................................................................................................................... ในกรณผ เสนอขายเปนนตบคคล เพอผเสนอขาย เพอบคคลอนโปรดระบ...................................................................................................................... *ผ ไดรบผลประโยชนทแทจรง หมายถง บคคลธรรมดาผ เปนเจาของทแทจรง หรอ มอ านาจควบคมความสมพนธทางธรกจของลกคากบสถาบนการเงน หรอ บคคลทลกคาท าธรกรรมแทน หรอ บคคลผใชอ านาจควบคมนตบคคล

ขาพเจาขอรบรองวาขาพเจาเปนผ มกรรมสทธถกตองตามกฎหมายในบรรดาหนสามญของ CSL ทขายโดยปราศจากการจ าน าหรอภาระตดพนใดๆ หรอสทธของบคคลภายนอก (“ภาระตดพน”) และขาพเจาไดขายหนในฐานะผ มกรรมสทธในใบหนดงกลาว โดยปราศจากภาระตดพนใดๆทงสน ลงชอ..........................................................................ผ รบมอบอ านาจ ลงชอ.........................................................................ผแสดงเจตนาขาย (……………………………………………….…… ) (……………………............................................. ) --------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

หลกฐานการรบใบหน / ใบโอนหนผานศนยรบฝากหลกทรพย และแบบตอบรบค าเสนอซอหลกทรพย วนท........................................... เลขทใบรบ ………………………………………………… บรษทหลกทรพย ภทร จ ากด (มหาชน) ไดรบแบบตอบรบค าเสนอซอหลกทรพย บรษท ซเอส ลอกซอนโฟ จ ากด (มหาชน) พรอมกบหลกฐาน ใบหนสามญ จ านวนรวมทงสน.......................................................หน การโอนหนผานศนยรบฝากฯ จ านวนรวมทงสน.................................................หน จาก นาย / นาง / นางสาว / บรษท/ อนๆ (โปรดระบ)................................................................................................................................................... ไวเรยบรอยแลว โดยผแสดงเจตนาขายแจงความประสงคขอรบเงนโดยวธ รบเชคดวยตนเองทส านกงานตวแทนในการรบซอหลกทรพย ใหสงเชคทางไปรษณยลงทะเบยนตามทอยขางตน โอนเงนเขาบญชธนาคาร 1. BAY 2. SCB 3. BBL 4.KTB 5. KBANK 6. TMB 7. UOB 8. TBANK 9.KK สาขา ............................................... ประเภทบญช ....................................................... เลขทบญช ...............................................................................

ลงชอ.......................................................................................ผ รบ (.............................................................................)


แบบยนยนราคาตนทนหลกทรพยทน ามาเสนอขาย

(เฉพาะนตบคคลตางประเทศทไมไดประกอบกจการในไทย)

วนท......................................................

เรยน บรษท แอดวานซ ไวรเลส เนทเวอรค จ ากด (“ผท าค าเสนอซอ”) และบรษทหลกทรพย ภทร จ ากด (มหาชน) (“ตวแทนในการรบซอหลกทรพย”)

ตามท ขาพเจา........................................................................................................สญชาต ....................................................เลขประจ าตวผ เสยภาษ (ถาม) .............................................................. ไดตกลงขายหนสามญของบรษท ซเอส ลอกซอนโฟ จ ากด (มหาชน) (“CSL”) จ านวน .................................................................... หน ตามค าเสนอซอหลกทรพยของบรษท แอดวานซ ไวรเลส เนทเวอรค จ ากด นน โดยหนงสอฉบบน ขาพเจาขอแจงขอมลราคาตนทนของหลกทรพยทน ามาเสนอขายในครงน เพอเปนหลกฐานประกอบการหกภาษ ณ ทจาย ดงน

เลขทใบหน/เลขทใบโอน (วนทโอน)

ชอผถอหนตามทะเบยน จ านวนหนตนทนหนละ

(บาท)

รวมทงสน

โดยขาพเจาไดแนบ..............................................................................................รวม........................ฉบบ เพอเปนหลกฐานแสดงราคาตนทนของหลกทรพยของขาพเจา ประกอบการหกภาษ ณ ทจาย มา ณ ทน

ขาพเจาขอรบรองวาขอความดงกลาวของตนเปนจรงทกประการ

ลงชอ ............................................................................ผแสดงเจตนาขาย (.............................................................................)

หมายเหต หากผแสดงเจตนาขายซงเปนนตบคคลตางประเทศทไมไดประกอบกจการในประเทศไทยมไดระบราคาตนทน ตวแทนในการรบซอหลกทรพยจะหกภาษ ณ ทจายโดยคดค านวณภาษจากจ านวนเงนคาขายหลกทรพยทงจ านวนทผ แสดงเจตนาขายไดรบ


หนงสอมอบอ านาจในการแสดงเจตนาขายหลกทรพย

ของ บรษท ซเอส ลอกซอนโฟ จ ากด (มหาชน) (“CSL”) เขยนท ............................................................. วนท ..................................................................

โดยหนงสอฉบบน ขาพเจา ........................................................................................................อาย.............................................ป สญชาต .............................. ทอย (ทตดตอไดทางไปรษณย) .............................................................. ถนน......................................................ต าบล/แขวง............................................................ อ าเภอ/เขต.......................................................จงหวด .................................................... รหสไปรษณย ......................... หมายเลขโทรศพท ..................................................

ขอมอบอ านาจให ................................................................................................................. อาย .............................................. ป สญชาต ............................... ทอย (ทตดตอทางไปรษณยได) ............................................................ ถนน...................................................... ต าบล/แขวง............................................................ อ าเภอ/เขต.......................................................จงหวด .................................................... รหสไปรษณย ......................... หมายเลขโทรศพท .................................................. ทอยตามทะเบยนบาน เหมอนทอยทตดตอไดทางไปรษณย ตางจากทอยทตดตอไดทางไปรษณย (โปรดระบ) ทอย (ตามทะเบยนบาน) ...................................................... ถนน..............................................ต าบล/แขวง………........................................อ าเภอ/เขต.................................จงหวด....................................รหสไปรษณย..............................หมายเลขโทรศพท ........................................ เปนผ มอ านาจกระท าการแทนขาพเจาในการ ขาย โอน และสงมอบหนสามญของ CSL ของขาพเจา รบเชคช าระราคาคาขายหนสามญดงกลาว โดยด าเนนการผาน บรษทหลกทรพย ภทร จ ากด (มหาชน) ตลอดจนการกระท าใดๆ ทเกยวของกบการนแทนขาพเจาจนเสรจสน กจการใดทผ รบมอบอ านาจไดกระท าภายในขอบเขตแหงหนงสอฉบบน ใหมผลผกพนขาพเจาเสมอนหนงขาพเจาไดกระท าดวยตนเอง เพอเปนหลกฐานในการน ขาพเจาไดลงลายมอชอและประทบตรา (ถาม) ไวตอหนาพยานเปนส าคญ ลงชอ ............................................................................. ผมอบอ านาจ (.............................................................................) ลงชอ .......................................................................... ผ รบมอบอ านาจ (.............................................................................) ลงชอ ............................................................................. พยาน (.............................................................................) ลงชอ ............................................................................. พยาน (.............................................................................) หมายเหต: 1) ปดอากรแสตมปมลคา 10 บาท กรณทตองการมอบอ านาจใหยนแบบตอบรบค าเสนอขอซออยางเดยวหรอกรณทตองการมอบอ านาจใหรบเชคช าระราคาคาขาย

หนสามญอยางเดยว หรอ ปดอากรแสตมปมลคา 30 บาท กรณทตองการมอบอ านาจใหยนแบบตอบรบค าเสนอขอซอและรบเชคช าระราคาคาขายหนสามญ

2) ผมอบอ านาจโปรดแนบเอกสารดงตอไปน ซงลงลายมอชอรบรองส าเนาถกตองมาพรอมหนงสอมอบอ านาจน ก. ส าเนาบตรประจ าตวประชาชน (กรณเปนบคคลธรรมดาสญชาตไทย) หรอ ข. ส าเนาหนงสอรบรองการจดทะเบยนนตบคคล (กรณเปนนตบคคลสญชาตไทย) หรอ ค. ส าเนาหนงสอเดนทาง (กรณเปนบคคลธรรมดาทไมใชสญชาตไทย)

3) ผ รบมอบอ านาจโปรดแนบเอกสารดงตอไปน ซงลงลายมอชอรบรองส าเนาถกตองมาพรอมหนงสอมอบอ านาจน ก. ส าเนาบตรประจ าตวประชาชน (กรณเปนบคคลธรรมดาสญชาตไทย) หรอ ข. หนงสอรบรองการจดทะเบยนนตบคคล (กรณเปนนตบคคลสญชาตไทย) หรอ ค. ส าเนาหนงสอเดนทาง (กรณเปนบคคลธรรมดาทไมใชสญชาตไทย)

4) ในกรณทผมอบอ านาจหรอผ รบมอบอ านาจเปนนตบคคลทไมใชสญชาตไทย หนงสอรบรองนตบคคลลาสด หรอหนงสอรบรองการจดทะเบยนลาสด หรอส าเนาหนงสอเดนทางของผ รบมอบอ านาจตองรบรองโดยเจาหนาท Notary Public และรบรองโดยสถานทตไทยหรอสถานกงสลประเทศไทยในประเทศซงเอกสารไดจดท าโดยตองมอายไมเกน 6 เดอน กอนวนสดทายของระยะเวลารบซอ

ตดอากรแสตมป


วธยกเลกการแสดงเจตนาขายและแบบฟอรม

แบบฟอรม B-1 ขนตอนการยกเลกการแสดงเจตนาขายหลกทรพย ของบรษท บรษท ซเอส ลอกซอนโฟ จ ากด (มหาชน)

แบบฟอรม B-2 แบบค าขอยกเลกการแสดงเจตนาขายหลกทรพย ของบรษท ซเอส ลอกซอนโฟ จ ากด (มหาชน)

แบบฟอรม B-3 หนงสอมอบอ านาจในการยกเลกการแสดงเจตนาขายหลกทรพย ของบรษท ซเอส ลอกซอนโฟ จ ากด (มหาชน)

แบบฟอรม B-1

ขนตอนการยกเลกการแสดงเจตนาขายหลกทรพย

ของบรษท ซเอส ลอกซอนโฟ จ ากด (มหาชน) (“CSL”)

ผ ถอหนของ CSL ผ ถอ NVDR ของ CSL

1. กรอกแบบค าขอยกเลกการแสดงเจตนาขายหลกทรพยของ CSL (แบบฟอรม B-2) และแนบหลกฐานการรบหลกทรพย/ใบโอนหลกทรพยผานศนยรบฝากหลกทรพย และแบบตอบรบค าเสนอซอหลกทรพย

2. กรณทผยกเลกการแสดงเจตนาขายไดฝากหนไวกบศนยรบฝากหลกทรพย ในบญชของผออกหลกทรพย (Issuer Account) สมาชกเลขท 600 กรณากรอกแบบค าขอโอน / รบโอนหลกทรพย ระหวางบญชบรษทผออกหลกทรพย กบสมาชกผฝากหลกทรพย (แบบฟอรมศรท.-403) พรอมทงแนบเอกสารแสดงตนของผ ถอหลกทรพย ตามประเภทของบคคลทระบไวในหนาท 2 ของแบบฟอรม จ านวน 1 ชด

3. แนบเอกสารประกอบแลวแตกรณ ซงรบรองส าเนาถกตอง ดงน (ในกรณทเปนใบหน โปรดแนบส าเนาเอกสารแสดงตนเพมอก 1 ชด)1. บคคลธรรมดาสญชาตไทย

– ส าเนาบตรประจ าตวประชาชนทยงไมหมดอายพรอมลงลายมอชอรบรองส าเนาถกตอง หรอ– ส าเนาบตรขาราชการ ส าเนาบตรพนกงานรฐวสาหกจทแสดงเลขประจ าตว 13 หลก และยงไมหมดอาย พรอมลงลายมอชอรบรองส าเนา

ถกตอง2. บคคลธรรมดาทไมใชสญชาตไทย

– ส าเนาใบตางดาว หรอส าเนาหนงสอเดนทาง ทยงไมหมดอาย พรอมลงลายมอชอรบรองส าเนาถกตอง3. นตบคคลสญชาตไทย

3.1. ส าเนาหนงสอรบรองนตบคคลทออกโดยกระทรวงพาณชยทมอายไมเกน 6 เดอน กอนวนสดทายของระยะเวลารบซอ พรอมทงรบรองส าเนาถกตองโดยกรรมการผ มอ านาจลงนามและประทบตราส าคญของนตบคคล (ถาม) และ

3.2. ส าเนาเอกสารตามขอ 1) หรอ 2) (แลวแตกรณ) ของผ มอ านาจลงนามผกพนนตบคคล ทไดลงนามในแบบค าขอยกเลกการแสดงเจตนาขายหลกทรพย และลงนามรบรองเอกสารตามขอ 3.1

4. นตบคคลตางประเทศ4.1. ส าเนาหนงสอส าคญการจดทะเบยนของนตบคคล และหนงสอรบรองทออกโดยเจาหนาทของนตบคคล หรอหนวยงานของประเทศทนตบคคลม

ภมล าเนา ซงรบรองถงชอนตบคคล ชอผ มอ านาจลงลายมอชอผกพนนตบคคล ทตงส านกงานใหญ และอ านาจหรอเงอนไขในการลงลายมอชอผกพนนตบคคล ทออกไมเกน 6 เดอน กอนวนสดทายของระยะเวลารบซอ พรอมลงลายมอชอรบรองส าเนาถกตอง โดยผ มอ านาจลงนามของนตบคคลนน และประทบตราส าคญของนตบคคล (ถาม) และ

4.2. ส าเนาเอกสารตามขอ 1) หรอ 2) (แลวแตกรณ) ของผ มอ านาจลงนาม ทไดลงนามในแบบค าขอยกเลกการแสดงเจตนาขายหลกทรพย และลงนามรบรองเอกสารตามขอ 4.1 ทงนเอกสารตามขอ 4.1 และ 4.2 ตองรบรองโดยเจาหนาท Notary Public และรบรองโดยเจาหนาทสถานฑตไทยหรอสถานกงสลประเทศไทยในประเทศทเอกสารไดจดท า หรอรบรองความถกตอง โดยเอกสารทงหมดตองไดรบการรบรองไมเกน 6 เดอน กอนวนสดทายของระยะเวลารบซอ

5. แนบเงนสดส าหรบช าระคาธรรมเนยมการโอนหลกทรพย รายการละ 20 บาท เอกสารเพมเตมกรณมอบอ านาจใหผอนกระท าการแทน 1. หนงสอมอบอ านาจฉบบจรง พรอมปดอากรแสตมป 10 บาท (แบบฟอรม B-3)2. ส าเนาเอกสารหลกฐานแสดงตนของผมอบอ านาจและผ รบมอบอ านาจ ตามทระบขางตนในขอ 1) หรอ 2) หรอ 3) หรอ 4) (แลวแตกรณ) หมายเหต: 1. ตวแทนในการรบซอหลกทรพยจะคนหลกทรพย ใหผยกเลกการแสดงเจตนาขาย ตามลกษณะของหลกทรพย (ใบหลกทรพยหรอ Scripless) ทผ ถอ

หลกทรพยน ามาเสนอขายเทานน ผยกเลกการแสดงเจตนาขายไมสามารถเปลยนแปลงแบบการรบหลกทรพยคนได ทงนบญชผ รบโอนหลกทรพยทโอนผานระบบของศนยรบฝาก (Scripless) จะตองเปนชอเดยวกนกบผยกเลกการแสดงเจตนาขาย และตองช าระคาธรรมเนยมการโอนหนรายการละ 20 บาท

2. การขอยกเลก จะตองขอยกเลกทงจ านวนทน ามาเสนอขาย ในแบบตอบรบค าเสนอซอหลกทรพยแตละฉบบ

4. ยนเอกสารทงหมดภายใน 20 วนท าการแรกของระยะเวลารบซอท ฝายปฏบตการ บรษทหลกทรพย ภทร จ ากด (มหาชน)

ชน 6 อาคารส านกงานเมองไทย-ภทร 1 252/6 ถนนรชดาภเษก แขวงหวยขวาง กรงเทพฯ 10310 โทรศพท 02-165-5555 กด 2 แลวตามดวย กด 4 สอบถามขอมลไดทกวนระหวางเวลา 08.00 น. ถง 18.00 น.

ใหผตองการยกเลกการแสดงเจตนาขายหลกทรพยยนเอกสารแกตวแทนในการรบซอหลกทรพยเทานน ตวแทนในการรบซอหลกทรพยจะไมรบเอกสารทสงทางไปรษณย

แบบค าขอยกเลกการแสดงเจตนาขายหลกทรพยของบรษท ซเอส ลอกซอนโฟ จ ากด (มหาชน) (“CSL”) วนท.............................................. แบบค าขอยกเลก เลขท............................................................ เรยน บรษท แอดวานซ ไวรเลส เนทเวอรค จ ากด ซงเปน “ผท าค าเสนอซอ” และ

บรษทหลกทรพย ภทร จ ากด (มหาชน) ซงเปน “ตวแทนในการรบซอหลกทรพย” ขาพเจา (นาย/นาง/นางสาว/บรษท/ อนๆ (โปรดระบ)) ..........................................................................................สญชาต.....................................................

ทอย (ทตดตอไดทางไปรษณย).....................................…ซอย.........................................ถนน..............................................ต าบล/แขวง...........................................อ าเภอ/เขต.................................................จงหวด............................................รหสไปรษณย...............................โทรศพททท างาน/บาน.........................................โทรศพทมอถอ............................................. ทอยตามทะเบยนบาน เหมอนทอยทตดตอไดทางไปรษณย ตางจากทอยทตดตอไดทางไปรษณย (โปรดระบ) ทอย (ตามทะเบยนบาน) .....................................…ซอย.........................................ถนน..............................................ต าบล/แขวง....................... ....................อ าเภอ/เขต.................................................จงหวด............................................รหสไปรษณย...............................โทรศพททท างาน/บาน.........................................โทรศพทมอถอ.............................................

มความประสงคขอยกเลกการแสดงเจตนาขายหนสามญของ CSL ตามเงอนไขการยกเลกทระบในค าเสนอซอหลกทรพย หนสามญของ CSL จ านวน………………………………………..หน ใบแสดงสทธในผลประโยชนทเกดจากหลกทรพยอางองไทย (“NVDR”) ของ CSL จ านวน………………………..……….......หนวย

ทงน ขาพเจาไดยนหลกฐานการรบแบบตอบรบค าเสนอซอหลกทรพยของ CSL เมอวนท.........................................................เลขทแบบตอบรบ…………………………

ขาพเจาขอรบหนคน โดยวธเดยวกบทขาพเจาไดแสดงเจตนาขายหน โดยขอรบเปน Scripless หรอ NVDR โดยโอนหนผานระบบศนยรบฝากหลกทรพย ดวยการโอนเขาบญช

ชอสมาชก/บรษทหลกทรพยผ รบโอน ........................................................... หมายเลขสมาชก/บรษทหลกทรพยผ รบโอน ........................................................ ชอบญชผ รบโอน ....................................................................................... หมายเลขบญชผ รบโอน .....................................................................................

ใบหน โดยมารบดวยตนเองทบรษทหลกทรพย ภทร จ ากด (มหาชน) หนงวนท าการภายหลงจากทขาพเจายนสงแบบค าขอยกเลกการแสดงเจตนาขายหลกทรพย (เฉพาะกรณทผ เสนอขายแสดงเจตนาขายโดยยนใบหนเปนหลกฐานไว)

พรอมกนน ขาพเจาไดแนบคาธรรมเนยมในการโอนหนรายการละ 20 บาท ทงน บรษทหลกทรพย ภทร จ ากด (มหาชน) จะด าเนนการโอนหลกทรพยเขาบญชซอขายหลกทรพย หรอสงมอบใบหนคน ภายในวนท าการถดจากวนทแจงการยกเลกการแสดงเจตนาขายหลกทรพยหรอผ รบมอบอ านาจยนแบบค าขอยกเลกการแสดงเจตนาขายหลกทรพย ขาพเจายอมรบในเงอนไขการยกเลกและการรบหนคนขางตน และตกลงทจะปฏบตตามเงอนไขและขอก าหนดทระบในหนงสอชชวนการเสนอขายหลกทรพยและเอกสารการท าค าเสนอซอหลกทรพยทกประการ

ลงชอ ..................................................................ผ รบมอบอ านาจ ลงชอ ....................................................................... ผยกเลกการแสดงเจตนาขาย (………………………….…………………. ) (......................................................................)

หลกฐานการรบแบบยกเลกการแสดงเจตนาขายหลกทรพยของ บรษท ซเอส ลอกซอนโฟ จ ากด (มหาชน) วนท ....................................................... แบบค าขอยกเลก เลขท...........................................................

บรษทหลกทรพย ภทร จ ากด (มหาชน) ในฐานะตวแทนในการรบซอหลกทรพย ไดรบแบบยกเลกการแสดงเจตนาขายหลกทรพยของ บรษท ซเอส ลอกซอนโฟ จ ากด (มหาชน) (“CSL”) โดยมรายละเอยดดงน

หนสามญของ CSL จ านวน……………………………………...……..หน ใบแสดงสทธในผลประโยชนทเกดจากหลกทรพยอางองไทย (“NVDR”) ของ CSL จ านวน………………………..………............หนวย

จาก(นาย/นาง/นางสาว/บรษท/ อนๆ (โปรดระบ))............................................................................................................................................. พรอมกบหลกฐานการรบแบบตอบรบค าเสนอซอหลกทรพย เลขท ......................................................

รวมทงคาธรรมเนยมในการโอนหนรายการละ 20 บาท ไวเรยบรอยแลว โดยหลกทรพยทท าการยกเลกจะโอนกลบโดยวธ

Scripless หรอ NVDR โดยโอนหนผานระบบศนยรบฝากหลกทรพย ดวยการโอนเขาบญช ชอสมาชก/บรษทหลกทรพยผ รบโอน........................................หมายเลขสมาชก/บรษทหลกทรพยผ รบโอน ........................................................ ชอบญชผ รบโอน .................................................................. หมายเลขบญชผ รบโอน .....................................................................................

ใบหน โดยมารบดวยตนเองทบรษทหลกทรพย ภทร จ ากด (มหาชน) หนงวนท าการภายหลงจากทขาพเจายนสงแบบค าขอยกเลกการแสดงเจตนาขายหลกทรพย

ทงน บรษทหลกทรพย ภทร จ ากด (มหาชน) จะโอนหนเขาบญชขางตนภายในวนท าการถดจากวนทแจงยกเลกการแสดงเจตนาขายหลกทรพย

ลงชอ ...................................................................... ผ รบ

(…………………………..……………………



หนงสอมอบอ านาจ ในการยกเลกการแสดงเจตนาขายหลกทรพย ของบรษท ซเอส ลอกซอนโฟ จ ากด (มหาชน) (“CSL”)

เขยนท ............................................................. วนท ..........................................................................

โดยหนงสอฉบบน ขาพเจา ........................................................................................................อาย.............................................ป สญชาต .............................. ทอย (ทตดตอไดทางไปรษณย) .............................................................. ถนน......................................................ต าบล/แขวง............................................................ อ าเภอ/เขต.................................จงหวด ........................... รหสไปรษณย ......................... หมายเลขโทรศพท ..................................................

ขอมอบอ านาจให .................................................................................................................... อาย ........................................... ป

สญชาต ................................................... ทอย (ทตดตอทางไปรษณยได) .......................................... ถนน.................................................... ต าบล/แขวง......................................อ าเภอ/เขต......................................จงหวด .............. ......................รหสไปรษณย ............................หมายเลขโทรศพท ............................................. ทอยตามทะเบยนบาน เหมอนทอยทตดตอไดทางไปรษณย ตางจากทอยทตดตอไดทางไปรษณย (โปรดระบ) ทอย (ตามทะเบยนบาน) ...................................................... ถนน..............................................ต าบล/แขวง………........................................อ าเภอ/เขต.................................จงหวด....................................รหสไปรษณย..............................หมายเลขโทรศพท ........................................

เปนผ รบมอบอ านาจของขาพเจาในการขอยกเลกการแสดงเจตนาขาย หนสามญของ CSL จ านวน.............................................หน

ใบแสดงสทธในผลประโยชนทเกดจากหลกทรพยอางองไทย (“NVDR”) ของ CSL จ านวน.............................................หน

ทแสดงเจตนาขายใหแก บรษท แอดวานซ ไวรเลส เนทเวอรค จ ากด (“ผท าค าเสนอซอ”) รวมตลอดจนการกระท าใดๆ ทเกยวของกบการนแทนขาพเจาจนเสรจสน กจการใดทผ รบมอบอ านาจไดกระท าการภายในขอบอ านาจดงกลาว ใหถอเสมอนหนงวาขาพเจาผมอบอ านาจไดกระท าดวยตนเองทกประการ ลงชอ ............................................................................. ผมอบอ านาจ (.............................................................................) ลงชอ .......................................................................... ผ รบมอบอ านาจ (.............................................................................) ลงชอ ............................................................................. พยาน (.............................................................................) ลงชอ ............................................................................. พยาน (.............................................................................) หมายเหต: 1) ปดอากรแสตมปมลคา 10 บาท

2) ผมอบอ านาจโปรดแนบเอกสารดงตอไปน ซงลงลายมอชอรบรองส าเนาถกตองมาพรอมหนงสอมอบอ านาจน ง. ส าเนาบตรประจ าตวประชาชน (กรณเปนบคคลธรรมดาสญชาตไทย) หรอ จ. ส าเนาหนงสอรบรองการจดทะเบยนนตบคคล (กรณเปนนตบคคลสญชาตไทย) หรอ ฉ. ส าเนาหนงสอเดนทาง (กรณเปนบคคลธรรมดาทไมใชสญชาตไทย)

3) ผ รบมอบอ านาจโปรดแนบเอกสารดงตอไปน ซงลงลายมอชอรบรองส าเนาถกตองมาพรอมหนงสอมอบอ านาจน ง. ส าเนาบตรประจ าตวประชาชน (กรณเปนบคคลธรรมดาสญชาตไทย) หรอ จ. หนงสอรบรองการจดทะเบยนนตบคคล (กรณเปนนตบคคลสญชาตไทย) หรอ ฉ. ส าเนาหนงสอเดนทาง (กรณเปนบคคลธรรมดาทไมใชสญชาตไทย)

4) ในกรณทผมอบอ านาจหรอผ รบมอบอ านาจเปนนตบคคลทไมใชสญชาตไทย หนงสอรบรองนตบคคลลาสด หรอหนงสอรบรองการจดทะเบยนลาสด หรอส าเนาหนงสอเดนทางของผ รบมอบอ านาจตองรบรองโดยเจาหนาท Notary Public และรบรองโดยสถานทตไทยหรอสถานกงสลประเทศไทยในประเทศซงเอกสารไดจดท าโดยตองมอายไมเกน 6 เดอน กอนวนสดทายของระยะเวลารบซอ

ตดอากรแสตมป


วธตอบรบค าเสนอซอ และแบบฟอรมส าหรบ NVDR

แบบฟอรม C-1 ขนตอนการตอบรบค าเสนอซอส าหรบ NVDR

แบบฟอรม C-2 แบบตอบรบค าเสนอซอหลกทรพยส าหรบ NVDR

แบบฟอรม C-3 แบบยนยนราคาตนทนหลกทรพยส าหรบ NVDR

แบบฟอรม C-4 หนงสอมอบอ านาจในการแสดงเจตนาขายหลกทรพยส าหรบ NVDR

Form C-1 Tender Offer Acceptance Procedure for NVDRs

NVDR Holder of CS Loxinfo Public Company Limited (“CSL”)

1. Complete the Tender Offer Acceptance Forms for NVDR (Form C-2)

2. Advise your broker to transfer the Scripless NVDR units to the following account“Phatra Securities Public Company Limited for Tender” Account Number 006-000000015-7

เลขบญช 006-000000015-72.3. Enclose the evidence of transferring NVDR as specified in (Form C-1)

4. Enclose the following supporting documents with certified as true copy, as the case may be:1) Thai Individual

– A certified copy of a valid ID Card that has not expired or– A certified copy of a valid Civil Servant ID Card or a copy of a valid State Enterprise Employee Card that contains 13-digit ID

numbers that has not expired2) Foreign Individual

– A certified copy of a valid passport or a copy of a valid alien certificate that has not expired3) Thai Juristic Person

3.1) A copy of a juristic entity’s affidavit, issued by the Ministry of Commerce no longer than 6 months prior to the last day of theOffer Period, certified as true copy by authorized signatory(ies), and affixed with company seal (if any) and

3.2) A copy of documents specified in 1) or 2) (as the case may be) of the authorized signatory(ies) who sign(s) and certify(ies) true copy of document in 3.1) above

4) Foreign Juristic Person4.1) A copy of a Certificate of Incorporation (the juristic entity’s affidavit) issued by the officer of the juristic person or the government

authority of the country in which the juristic person is established, certifying the name of the juristic person, the name of authorized signatory, the location of the head office and conditions of signing authorization (issued not exceeding 6 months prior to the last day of the Offer Period) certified as true copy by the authorized directors of the juristic person together with the company seal

4.2) Documents stated in 1) or 2) of the authorized director(s) who sign(s) and certify(s) true copy of document in 4.1) above Documents specified in 4.1) and 4.2) must be certified by the Notary Public and Royal Thai embassy or Royal Thai consulate in the country where the documents were prepared no longer than 6 months prior to last day of the Offer Period

5) Where the Offeree is a foreign juristic person not conducting business in Thailand and is domiciled in a country that does not have adouble taxation treaty with Thailand or is domiciled in a country that has a double taxation treaty with Thailand but such treaty doesnot exempt any withholding tax on capital gain on sales of shares in Thailand, the Offeree has to declare cost basis of shares bycompleting and submitting the Form for Declaration of Cost of Tendered Shares (Form C-3). If the Offeree fails to declare the costbasis together with evidence that demonstates the cost basis, the Tender Offer Agent will determine the amount of withholding taxbased on the entire gross amount of the shares sold.

In case of security holder’s authorized representative 1. Power of Attorney affixed with Baht 10 or Batht 30 stamp duty (as the case may be) (Form C-4)2. Certified as true copy of identification document of the attorney-in-fact and security holder as specified above

5. Kindly submit all documents to:Operations, Phatra Securities Public Company Limited

6/F Muang Thai-Phatra Office Tower 1, 252/6 Ratchadapisek Road, Huaykwang, Bangkok 10310, Thailand Telephone: 02-165-5555 Press 2 and 4

Or send to your broker that you have the trading account and deposited the security to compile the necessary documents before submitting them to Phatra Securities Public Company Limited

“All NVDR holders, please submit the Tender Offer Acceptance Form at least 2 business day before the last day of the Offer Period” “The tender offer agent will not accept documents sent by post”

Form C-1

Map of Phatra Securities Public Company Limited

Form C-2 Tender Offer Acceptance Form for NVDR

(to sell NVDRs of CS Loxinfo Public Company Limited) Date............................................... Acceptance Form No. ............................................ To Advanced Wireless Network Company Limited (“AWN”) as the “Tender Offeror” and

Phatra Securities Public Company Limited as the “Tender Offer Agent” I/We (“Offeree”) (Mr./Mrs./Miss/Company/Other (Please specify))…………………………...................................................Nationality...........................….

Contact Address (that can be reached via mail)..........................................................Soi..........................................…Road................................................… Tambon/Sub-district .............................................................Amphur/District …………..............................................Province ................................................ Postal Code…………………….......Country……………………………………Contact Telephone……………………………………………………………………. House Registration Address same as above House Registration Address different from above (Please specify) House Registration Address...................................................................Soi...................................................…Road..............................................................… Tambon/Sub-district .............................................................Amphur/District …………..............................................Province ................................................ Postal Code…………………….......Country……………………………………Contact Telephone……………………………………………………………………. Please specify type of the Offeree of CS Loxinfo Public Company Limited (“CSL”): Thai Individual ID /Civil Servant Identification/State Enterprise Employee Card No……..…………………........... Foreign Individual Alien Certificate/ Passport No………………………………………………………………………..………… Thai Juristic Person Registration No……………………………………………………………………………………………. Foreign Juristic Person who engages in business in Thailand Certificate of Incorporation No…………………………………………...………… Foreign Juristic Person who does not engage in business in Thailand Certificate of Incorporation No………………………………………..……………

I/We accept to sell …………………..…… (……………..….........……………………..) of NVDRs representing ordinary shares of CSL at the Offer Price of THB 7.80 (Seven point eight) per share. After deducting the Tender Offer Agent fee of 0.25% of the Offer Price and value added tax (VAT) of 7% of the brokerage fee, the Net Offer Price is THB 7.779135 (Seven point seven seven nine one three five) per share. The Total Net Amount is THB………………………..……………………………………………………………………….. (……………………………………………………………………..…)

I/We thoroughly examined the terms and conditions contained in the Tender Offer and agree to follow the terms and conditions stated in the Tender Offer document and will not revoke this share selling in any circumstance, except falling in conditions for cancellation stipulated in the Tender Offer document. The last day for the revocation is the day 20th of the Offer Period which falls on 1 June 2018 during the hours of 9.00 a.m. to 4.00 p.m.

I/We hereby appoint Phatra Securities PCL as my proxy to sell, transfer, deliver NVDRs, arrange the payment procedure and process other necessary relevant to tender offer.

Transfer Scripless NVDR Transfer from TSD Participant No. Transfer Slip No. TSD Transfer Date No. of NVDRs

Total I/We attach evidence of transfer of the NVDRs through Thailand Securities Depository Company Limited (the “TSD”) to account "PHATRA

SECURITIES PUBLIC COMPANY LIMITED FOR TENDER" Account No. 006-000000015-7 and proof of identity in respect of the Offeree or proof of registerred company (for juristic person) as set out in the Tender Offer Acceptance Procedure. Receive the Payment: Collect the cheque by myself/ourselves at Phatra Securities PCL Send the cheque via registered post to the address above Transfer to Bank 1. BAY 2. SCB 3. BBL 4.KTB 5. KBANK 6. TMB 7. UOB 8. TBANK 9.KK Branch .......................................................... Type of Account ........................................................ Account No. .....................................................................

(The name of the account holder must be the same as the name of Offeree stated in the Tender Offer Acceptance Form. Besides, the Offeree must provide either a certified copy of the first page of the savings deposit pass book or a certified copy of the current account statement).

I/We hereby certify, represent and warrant that I am/we are the legal and beneficial owner(s) of all NVDRs offered for sale and all such NVDRs are free from any mortgage, charge, pledge, encumbrance, liability or third party right (“Encumbrance”) and I/we sell such NVDRs offered as beneficial owner(s) thereof free from any and all Encumbrances.

Signed.......................................................................... Attorney-in-fact Signed.........................................................................Offeree (………………………………………….…….… ) (………...………................................................) ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

Receipt of Transfer of Scripless NVDR and Tender Offer Acceptance Form Date........................................... Acceptance Form No. ……………………………….. Phatra Securities PCL has received the Tender Offer Acceptance Form to purchase NVDRs of the Ordinary Shares of CS Loxinfo Public Company Limited and the Transfer of Scripless NVDR with the document to transfer NVDRs totaling…………………………………………...units of NVDR from Mr. / Mrs / Miss / Company / Other (Please specify)...........................................................................................................................................………. Receive the Payment: Collect the cheque by myself/ourselves at Phatra Securities PCL Send the cheque via registered post to the address above Transfer to Bank 1. BAY 2. SCB 3. BBL 4.KTB 5. KBANK 6. TMB 7. UOB 8. TBANK 9.KK

Branch ............................................... Type of Account .......................................................Account No. ...............................................................

Signed .............................................................Recipient (............................................................)

Form C-3

Confirmation of Securites Cost Form for NVDR (For Foreign Juristic Person not carrying business in Thailand)

Date.........................................................

To: Advanced Wireless Network Company Limited (“AWN” or the “Tender Offeror”) and Phatra Securities Public Company Limited (the “Tender Offer Agent”)

With reference to the Tender Offer to purchase NVDR of CS Loxinfo Public Company Limited by the Tender Offeror, I/We...............................................................................................Nationality..................................................... Tax Identification No. (if any) ..........................................................accept to sell ………......…………..…… of NVDRs representing ordinary shares of CS Loxinfo Public Company Limited, subject to the Tender Offer by AWN. I/We hereby declare the cost of tendered shares as the evidence for the withholding tax purpose as follow:

NVDR certification No. / Transfer Slip No. (Transfer date)

No. of NVDR Cost per unit

(THB)

Total

I/We hereby certify that the aforementioned statement is true.

Signed......................................................................Offeree (......................................................................)

Note If the Offeree, Foreign Juristic Person does not engage in business in Thailand, fails to declare the cost basis or attach the evidence that demonstates the cost basis, the Tender Offer Agent will determine the amount of withholding tax based on the gross amount of the shares sold.

Form C-4

POWER OF ATTORNEY For Tender Offer Acceptance – NVDR

Made at Date

I / We Age Nationality ID Card No. / Passport No Resides at (address that can be reached by mail)

Postal Code Country Hold(s) units of NVDR of CS Loxinfo Public Company Limited (“CSL”) hereby authorize (Mr. / Miss / Mrs.) Age Nationality ID Card No. / Passport No. Resides at (address that can be reached by mail)

House Registration Address House Registration Address same as above House Registration Address different from above (Please specify) House Registration Address Postal Code Country to act as my/our attorney to Sell, transfer, endorse and deliver such securities of CSL through the Tender Offer Agent Receive cheque at Phatra Securities Public Company Limited in person as payment due to acceptance of tender offer (for the

case where I/We choose to collect the cheque in person) , and to be authorized to do and execute all such other matters in connection with the aforesaid mentioned on my/our behalf until i ts completion.

Any act taken by my/our attorney-in-fact shall be deemed to be taken by myself/ourselves in every respect.

Grantor ( )

Attorney-in-fact ( )

Witness ( )

Witness ( )

Notes: 1. A power of attorney executed with 10-THB stamp duty affixed in case of authorizing to perform the submission of Tender Offer Acceptance Form

for of the Ordinary Shares only or to receive a cheque for the payment of ordinary shares only, or 30-THB stamp duty affixed in case of authorizing to perform both the submission of Tender Offer Acceptance Form of the Ordinary Shares and receiving a cheque for the payment of ordinary shares

2. The grantor is required to attach the following documents with certified true copies of the authorized representatives(s):a. Certified true copies of ID card (Thai Individual) or b. Certified true copies of Company Registration and Company Certification (Thai Juristic Person) orc. Certified true copies of passport or alien certificate (Foreign Individual)

3. The attorney-in-fact is required to attach the following documents with certified true copies of the authorized representatives(s):a. Certified true copies of ID card (Thai Individual) or b. Certified true copies of Company Registration and Company Certification (Thai Juristic Person) orc. Certified true copies of passport or alien certificate (Foreign Individual)

4. In case that the grantor and/or attorney-in-fact is foreign juristic person the true copies of corporate affidavit, certificate of Incorporation,passport or alien certificate must be certified by the notary public officer and Thai embassy or Thai consulate in the country where thedocuments were prepared not more than six months prior to the last day of the tender offer period

Stamp Duty Affixed

เอกสารแนบ 4 แบบฟอรม D แบบค าขอแกไขขอมลผถอหลกทรพย

แบบคาขอแกไขขอมลผถอหลกทรพย วนท�.......................................................

ขาพเจา...................................................................................................................................................................................บตรประจาตวประชาชน/หนงสอเดนทาง/ทะเบยนนตบคคเลขท�..…................................................................................มความประสงคขอใหบรษท ศนยรบฝากหลกทรพย (ประเทศไทย) จากด (“บรษท ศนยรบฝากฯ”) แกไขขอมลผถอหลกทรพย ดงน4

� การแกไขขอมลจะมผล เม�อบรษท ศนยรบฝากฯ ไดรบหนงสอไมนอยกวา 5 วนทาการกอนวนปดสมดทะเบยน ในกรณท�ทานฝากหลกทรพยไวกบบรษทสมาชกผฝากหลกทรพย (โบรกเกอร/คสโตเดยน) การแจงขอแกไขขอมลตาง ๆ โปรดตดตอกบบรษทสมาชกผฝากของทานโดยตรง

� ท�อยสาหรบการสงเอกสารควรเปนท�อยท�สะดวกตอการรบเอกสารโดยวธไปรษณยลงทะเบยน แตมใหระบท�อยเปนตไปรษณยตามท�กรมพฒนาธรกจการคา กระทรวงพาณชย กาหนดไว

ขาพเจาขอรบรองวาขอความตามท�ระบไวขางตนเปนความจรง หากจะพงมหรอกอใหเกดความเสยหายใดข4นแกบรษท ศนยรบฝากฯ อนเน�องมาจากการดาเนนการตามรายการท�ระบไวขางตน ขาพเจาตกลงยนยอมรบผดชอบในความเสยหายท�เกดข4นและชดใชใหแกบรษท ศนยรบฝากฯ จนครบถวน

ลงช�อ .......................................................................... ผถอหลกทรพย

(.........................................................................) โทรศพท...........................................................….

กรณผถอหลกทรพย มอบอานาจใหบคคลอ�นดาเนนการแทน ตองลงลายมอช�อในชองลงช�อผถอหลกทรพยและผมอบอานาจ

ขาพเจา ขอมอบอานาจให......................................................................................ดาเนนการย�นแบบคาขอฯ แทนขาพเจา

ลงช�อ...............................................................ผมอบอานาจ ลงช�อ..........................................................ผรบมอบอานาจ (.............................................................) (………………………..…………….…..) โทรศพท...................................................

ประเภทขอมล ระบขอมลเดม (กอนแกไข) ระบขอมลใหมท�ตองการแกไข

�� คานาหนาช�อ � �

�� ช�อ – นามสกล � �

�� ท�อยในการตดตอ � �

�� ท�อยในการสงหนงสอมอบฉนทะ

และเอกสารเชญประชม

(Principal address)เม�อมยอดหน ณ วนปด XM

�� ใชท�อยซ�งแจงเปล�ยนแปลงใหมขางตน

�� ระบท�อย* ........................................................................................................................................................................................................................................................................ * ซ�งเปนท�อยตามหนาทะเบยนท�ไดแจงไวกบ TSD หรอ บรษทสมาชกผฝากหลกทรพย (โบรกเกอร/คสโตเดยน)

จงจะมผลตอการเลอก Principal address

�� รหสไปรษณย � �

�� โทรศพทบาน/ ท�ทางาน � �

�� โทรศพทเคล�อนท�/ โทรสาร � �

�� อเมล (email) อเมลในการรบแจงผลการ

แกไขขอมลผถอหลกทรพย

� �

�� อ�นๆ ……………….………………. � �

สาหรบเจาหนาท� วนท�…....................................เลขท�รายการ....................................ผตรวจรบ........................

ไดตรวจสอบหลกฐานแสดงตนฉบบจรงของผถอหลกทรพยแลว ลงช�อ.................................................เจาหนาท�

เอกสารประกอบ โปรดดรายละเอยดดานหลงแบบคาขอฯ �

ศรท-301

อากรแสตมป 10 บาท

1. แบบคาขอแกไขขอมลผถอหลกทรพย ท�กรอกรายละเอยด พรอมลงลายมอช�อผถอหลกทรพยอยางถกตองครบถวน2. เอกสารประกอบการแกไข กรณเปล�ยน คานาหนาช�อ/ช�อ-สกล โปรดแนบ� เอกสารการเปล�ยน คานาหนา, ช�อตว, ช�อสกล, ใบสาคญการสมรส, ใบสาคญการหยา แลวแตกรณ� ใบหลกทรพยฉบบเดม (ช�อสกลเดมกอนแกไข) พรอมแบบคาขอออกใบหลกทรพยฉบบใหม เพ�อขอใหนายทะเบยนออกใบหลกทรพยฉบบใหม

(ช�อสกลใหมตามท�ขอแกไข)3. เอกสารแสดงตน ตามประเภทของบคคล กรณบคคลประเภทอ�น ๆ สอบถามขอมลไดท� SET Contact Center 0 2009 9999

ประเภทบคคล เอกสารประกอบ เฉพาะการแกไข ช�อ-สกล เอกสารประกอบการแกไขอ�น ๆ

บคคลธรรมดา

- สญชาตไทย - บตรประจาตวประชาชน ฉบบจรง* และสาเนา ลงลายมอช�อรบรองสาเนาถกตองโดย เจาของบตร (บตรไมหมดอาย)

* กรณไมสามารถแสดงบตรประจาตวประชาชนฉบบจรงได หรอ สงเอกสารมาดาเนนการทางไปรษณย โปรดแนบ สาเนาบตรประจาตวประชาชน ลงลายมอช�อรบรองสาเนาถกตอง และ หนงสอรบรองสาเนารายการเก�ยวกบบตรประจาตวประชาชนท�ออกโดยสานกงานเขต/อาเภอ ฉบบจรง (อายไมเกน 90 วน นบจากวนออกเอกสาร)

- สาเนาบตรประจาตวประชาชน ลงลายมอช�อรบรองสาเนาถกตอง โดยเจาของบตร (บตรไมหมดอาย)

บคคลธรรมดา

- สญชาตอ�น - ใบตางดาว/หนงสอเดนทาง ฉบบจรง* และสาเนา ลงลายมอช�อรบรองสาเนาถกตองโดย เจาของเอกสาร (เอกสารไมหมดอาย)

* กรณไมสามารถแสดงหนงสอเดนทางฉบบจรงได หรอ สงเอกสารมาดาเนนการทางไปรษณย- สาเนาหนงสอเดนทาง ตองใหเจาหนาท� Notary Public รบรองความถกตองของสาเนาหนงสอ เดนทางและใหสถานทตไทยหรอกงสลไทยรบรองลายมอช�อและตราประทบของเจาหนาท� Notary Public ดวย � การรบรองเอกสารตองไมเกน 1 ป จนถงวนท�ย�นแบบคาขอตอนายทะเบยน

- สาเนาใบตางดาว/สาเนาหนงสอ เดนทาง ลงลายมอช�อรบรองสาเนา ถกตองโดยเจาของเอกสาร (เอกสารไมหมดอาย)

นตบคคล

- สญชาตไทย

1. สาเนาหนงสอรบรองของกระทรวงพาณชย (ซ�งออกไมเกน 1 ป) ลงลายมอช�อรบรองโดยกรรมการผมอานาจลงนามผกพนนตบคคลน 4น2. สาเนาบตรประจาตวประชาชน/ใบตางดาว/หนงสอเดนทาง ของกรรมการผมอานาจลงนามผกพนนตบคคล ลงลายมอช�อรบรองสาเนา

ถกตองโดยเจาของเอกสาร (เอกสารไมหมดอาย)

นตบคคล

- สญชาตอ�น

1. สาเนาหนงสอรบรองการจดทะเบยนบรษท ซ�งออกโดยหนวยงานราชการท�มอานาจของประเทศซ�งนตบคคลน 4นมภมลาเนา2. สาเนาหนงสอรบรองรายช�อกรรมการผมอานาจลงนามผกพนนตบคคลพรอมดวยเง�อนไขหรออานาจในการลงนามผกพน และท�ต 4ง

สานกงานใหญซ�งออกโดยเจาหนาท�ของนตบคคลน 4น หรอหนวยงานราชการท�มอานาจของประเทศท�นตบคคลน 4นมภมลาเนา3. สาเนาบตรประจาตวประชาชนหรอหนงสอเดนทางของกรรมการผมอานาจลงนามผกพนนตบคคลน 4นซ�งรบรองความถกตองโดยเจาของ

เอกสารกรณเอกสารไดจดทาหรอรบรองความถกตองในตางประเทศตองดาเนนการ ดงน4 1. ใหเจาหนาท� Notary Public หรอหนวยงานราชการท�มอานาจในประเทศท�ไดจดทาเอกสารหรอรบรองความถกตอง ทาการรบรอง

ลายมอช�อผจดทาหรอผใหคารบรองความถกตองของเอกสารน 4น และประทบตราเจาหนาท� Notary Public หรอหนวยงานราชการน 4นดวย

2. ใหสถานทตไทยหรอสถานกงสลไทยในประเทศท�ไดจดทาเอกสาร หรอรบรองความถกตองรบรองลายมอช�อและตราประทบของเจาหนาท�Notary Public หรอหนวยงานราชการท�ม อานาจตามขอ 1. ดวย

� การรบรองเอกสารตองไมเกน 1 ป จนถงวนท�ย�นแบบคาขอตอนายทะเบยน

เอกสารประกอบการขอแกไขขอมลผถอหลกทรพย

เอกสารแนบ 5 แบบฟอรม E แบบฟอรม ศรท-403

แบบค าขอโอน/รบโอนหลกทรพยระหวางบญชผออกหลกทรพย กบสมาชกผฝากหลกทรพย

ขาพเจา……

……

……

……

……

..……

……

……

……

……

……

……

……

……

...……

. มความประสงคโอนหลกทรพย บรษท/กองทนรวม................................................................................. จานวน ...............................................................หนวย/หน ตวอกษร ........................................................................................................................หนวย/หน ดงน& (โปรดเลอกประเภทการโอน)

1.

จากบญชบรษทผ ออกหลกทรพย ไปยง บญ

ชบรษทหลกทรพยหรอคสโตเดยน2.

จากบญชบรษทหลกทรพยหรอคสโตเดยน ไปยง บญ

ช บรษทผออกหลกทรพย

•ช-อบรษทหลกทรพย / คสโตเดยน.........................................................................................

•ช-อบญชลกคา ……

……

.……

……

……

….…

……

……

……

……

……

……

……

….…

…..…

.

•เลขท-บญชลกคา……

……

……

……

……

……

……

……

……

……

……

……

…...…

……

……

ลงช-อ....................................................................................................... ผถอหลกทรพย (…

……

……

……

..……

……

……

……

……

.……

…..…

…..…

....……

..) โทรศพท..........................................................................................

โปรดกรอกรายละเอยดขอมลผถอหลกทรพย สญชาต ...............อาชพ …

……

……

.บตรประจาตวประชาชน/หนงสอเดนทาง/ทะเบยนนตบคคล เลขท-……

……

……

……

... ท-อยสาหรบการตดตอ…

……

……

.…..................................................................................................................................

รหสไปรษณย ................... โทรศพทบาน…

................................ โทรศพทเคล-อนท-……

……

.……

..……

….…

….…

….…

….

โทรศพทท-ทางาน……

….…

…..…

…...โทรสาร...................................อเมล …

……

……

…..…

…..…

……

……

……

……

……

. บคคลธรรมดา 1. สถานท-เกด (ประเทศ)....................................................................2. สญชาตท- 2.......................................................... 3. ท-อยถาวร....................................................................................…

….…

.......................รหสไปรษณย..........................

นตบคคล 1. ประเทศท-จดทะเบยนจดต&งบรษท…

……

……

……

..….…

..2.หมายเลข GIIN (ถาม)……

……

.……

……

……

……

�

กรณหลกทรพยประเภทหนวยลงทน โปรดระบเง-อนไขการหกภาษ ณ

ท-จาย � หกภาษ ณ

ท-จาย � ไมหกภาษ ณ

ท-จาย นอกจากน& ขาพเจารบทราบวาบรษท ศนยรบฝากฯ อาจเปดเผยขอมลท-ปรากฎในเอกสารน&ใหแกกรมสรรพากรหรอหนวยงานอ-นท-มอานาจตามกฎหมายหรอหนวยงานท-มขอตกลงกบบรษท ศนยรบฝากฯ ในการขอเรยกดขอมลดงกลาวได

ลงช-อ................................................................................................... ผถอหลกทรพย (…

…..…

……

……

……

……

……

.……

……

……

……

….…

.…..... )

สาหรบบรษทหลกทรพยหรอคสโตเดยน กบ บรษท ศนยรบฝากหลกทรพย (ประเทศไทย) จากด

ขาพเจา ........................................................................................................................... สมาชกผฝากหลกทรพยเลขท- ...................................................ไดพจารณาตรวจสอบเอกสารและหลกฐานประกอบการขอโอนจากเจาของหลกทรพยท-ฝากหลกทรพยไวกบ

บญชบรษทผออกหลกทรพยเรยบรอยแลวและขอรบรองวารายการโอน/รบโอนตามท-ไดระบดงกลาวขางตนเปนความจรง หากจะพงมหรอกอใหเกดความเสยหายใดข&นแกบรษท ศนยรบฝากหลกทรพย (ประเทศไทย) จากด อนเน-องมาจากการดาเนนการตามรายการท-ระบไวขางตน

ขาพเจา ตกลงยนยอมรบผดชอบในความเสยหายท-เกดข&นและชดใชใหแกบรษท ศนยรบฝากหลกทรพย (ประเทศไทย) จากด จนครบถวน

ลงช-อ.......................................................................................................................................................................................... ผมอานาจ (...........................................................................................................................................................................................)

เอกสารประกอบ โปรดดรายละเอยดดานหลงแบบคาขอฯ �

แบบคาขอโอน / รบโอนหลกทรพย

ระหวางบญชบรษทผออกหลกทรพย กบสมาชกผฝากหลกทรพย

ศรท-403

สาหรบเจาหนาท5

วนท5……

……

..............................

เลขท5รายการ….…

……

…...........

ผตรวจรบ....................................

1.แบ

บคาข

อโอน

/ รบ

โอนห

ลกทร

พย ร

ะหวา

งบญ

ชบรษ

ทผออ

กหลก

ทรพย

กบส

มาชก

ผฝาก

หลกท

รพย

ท-กรอ

กราย

ละเอ

ยด พ

รอมล

งลาย

มอช-อ

ในเอ

กสาร

อยาง

ถกตอ

งครบ

ถวน

2.เอ

กสาร

แสดง

ตนขอ

งผถอ

หลกท

รพย

ตามป

ระเภ

ทของ

บคคล

กรณ

บคคล

ประเภ

ทอ-น

ๆ สอ

บถาม

ขอมล

เพ-มเ

ตมท-

SET

Conta

ct Ce

nter ต

ามชอ

งทาง

การต

ดตอด

านลา

งของ

แบบฟ

อรม

ประเ

ภทบค

คล

เอกส

ารปร

ะกอบ

แบบค

าขอ

บคคล

ธรรม

ดา

- สญ

ชาตไ

ทย

- สาเน

าบตร

ประจ

าตวป

ระชา

ชน ล

งลาย

มอช-อ

รบรอ

งสาเน

าถกต

องโด

ยเจา

ของบ

ตร (บ

ตรไม

หมดอ

าย)

บคคล

ธรรม

ดา

- สญ

ชาตอ

5น

- สาเน

าใบต

างดา

ว/หนง

สอเด

นทาง

ลงล

ายมอ

ช-อรบ

รองส

าเนาถ

กตอง

โดยเ

จาขอ

งเอกส

าร (เ

อกสา

รไมห

มดอา

ย)

นตบค

คล

- สญ

ชาตไ

ทย

1.สา

เนาห

นงสอ

รบรอ

งของ

กระท

รวงพ

าณชย

(ซ-งอ

อกไม

เกน

1 ป)

ลงล

ายมอ

ช-อรบ

รองโ

ดยกร

รมกา

รผมอ

านาจ

ลงนา

มผกพ

นนตบ

คคลน

&น

2.สา

เนาบ

ตรปร

ะจาต

วประ

ชาชน

/ใบตา

งดาว

/หนง

สอเด

นทาง

ของ

กรรม

การผ

มอาน

าจลง

นามผ

กพนน

ตบคค

ลลงล

ายมอ

ช-อรบ

รองส

าเนา

ถกตอ

งโดย

เจาข

องเอ

กสาร

(เอก

สารไ

มหมด

อาย)

นตบค

คล

- สญ

ชาตอ

5น

1.สา

เนาห

นงสอ

รบรอ

งการ

จดทะ

เบยน

บรษท

ซ-งอ

อกโด

ยหนว

ยงาน

ราชก

ารท-ม

อานา

จของ

ประเท

ศซ-งน

ตบคค

ลน&น

มภมล

าเนา

2.สา

เนาห

นงสอ

รบรอ

งราย

ช-อกร

รมกา

รผมอ

านาจ

ลงนา

มผกพ

นนตบ

คคล

พรอม

ดวยเ

ง-อนไ

ขหรอ

อานา

จในก

ารลง

นามผ

กพน

และท

-ต&งสา

นกงา

นใหญ

ซ-งอ

อกโด

ยเจา

หนาท

-ของน

ตบคค

ลน&น

หรอห

นวยง

านรา

ชการ

ท-มอา

นาจข

องปร

ะเทศท

-นตบค

คลน&น

มภมล

าเนา

3.สา

เนาบ

ตรปร

ะจาต

วประ

ชาชน

หรอ

หนงส

อเดน

ทางข

องกร

รมกา

รผมอ

านาจ

ลงนา

มผกพ

นนตบ

คคลน

&น ซ-ง

รบรอ

งควา

มถกต

องโด

ยเจา

ของเอ

กสาร

กรณ

เอกส

ารได

จดทา

หรอร

บรอง

ความ

ถกตอ

งในต

างปร

ะเทศ

ตองด

าเนน

การ ด

งน&

1. ให

เจาห

นาท-

Notar

y Pub

lic ห

รอหน

วยงา

นอ-นใ

ดท-มอ

านาจ

ในปร

ะเทศท

-เอกส

ารดง

กลาว

ไดจด

ทาหร

อรบร

องคว

ามถก

ตองท

าการ

รบรอ

งลาย

มอช-อ

ของผ

จดทา

หรอผ

ใหคา

รบรอ

ง

ควา

มถกต

องขอ

งเอกส

ารดง

กลาว

2.

ใหเจ

าหนา

ท-ของ

สถาน

ทตไท

ยหรอ

กงสล

ไทยใ

นประ

เทศท

-เอกส

ารดง

กลาว

ไดจด

ทาหร

อรบร

องคว

ามถก

ตองท

าการ

รบรอ

งลาย

มอช-อ

และต

ราปร

ะทบข

องเจ

าหนา

ท- No

tary P

ublic

หรอ

ห

นวยง

านอ-น

ใดท-ไ

ดดาเ

นนกา

รตาม

(1)

�กา

รรบร

องเอ

กสาร

ตองไ

มเกน

1 ป

จนถ

งวนท

-ย-นแบ

บคาข

อตอน

ายทะ

เบยน

�เอ

กสาร

ท-จดท

าข&นเ

ปนภา

ษาตา

งประ

เทศน

อกเห

นอจา

กภาษ

าองก

ฤษจะ

ตองจ

ดทาค

าแปล

อยาง

นอยเ

ปนภา

ษาอง

กฤษ

เอกส

ารปร

ะกอบ

การโ

อน / ร

บโอน

หลกท

รพย

ระหว

างบญ

ชบรษ

ทผออ

กหลก

ทรพย

กบส

มาชก

ผฝาก

หลกท

รพย

เอกสารแนบ 6 หนงสอรบรองแหลงเงนทนทผท าค าเสนอซอใชในการท าค าเสนอซอ


สรปรายงานการประเมนมลคาทรพยสนโดยผประเมนมลคาทรพยสนอสระ

สรปรายงานการประเมนมลคาทรพยสนโดยผประเมนมลคาทรพยสนอสระ

บรษท ซเอส ลอกซอนโฟ จ ากด (มหาชน) (“CSL” หรอ “กจการ”) ไดแตงตงใหบรษท แลนดมารค คอนซลแทนส จ ากด (“ผประเมนมลคาทรพยสนอสระ”) เปนผประเมนมลคาทรพยสนอสระซงไดรบความเหนชอบจากส านกงานคณะกรรมการก ากบหลกทรพยและตลาดหลกทรพย (“ส านกงาน ก.ล.ต.”) เพอท าการประเมนมลคาตลาดของทรพยสนของกจการ โดยมวตถประสงคการประเมนเพอวตถประสงคสาธารณะ โดยผประเมนมลคาทรพยสนอสระไดจดท ารายงานการประเมนมลคาทรพยสนของกจการทงสน 2 รายการ โดยสามารถสรปรายละเอยดไดดงน

1. The Cloud Data Center

ประเภททรพยสน ทดนพรอมอาคาร The Cloud Data Center

ทตงทรพยสน ถนน รชดา-รามอนทรา แขวงนวลจนทร เขตบงกม กรงเทพมหานคร

ผถอกรรมสทธ บรษท ซเอส ลอกซอนโฟ จ ากด (มหาชน)

รายละเอยดทรพยสนทประเมนมลคา ทรพยสนทประเมนมลคาประกอบดวย ทดนพรอมอาคาร The Cloud Data Center บนเนอทดน 2 ไร 3 งาน 79 ตารางวา อาคารสงปลกสรางรวม 2 อาคาร (อาคาร A และ B) โดยปจจบนไดด าเนนการเปนศนยคอมพวเตอร/อนเตอรเนตหรอ Data Center โดยด าเนนกจการมาแลวประมาณ 3 ป

รายละเอยดเอกสารสทธ เอกสารสทธรวมจ านวน 4 ฉบบ ไดแก

1. โฉนดทดนเลขท 18477 เนอท 3 งาน 96 ตารางวา

2. โฉนดทดนเลขท 21057 เนอท 46 ตารางวา

3. โฉนดทดนเลขท 26992 เนอท 39 ตารางวา

4. โฉนดทดนเลขท 26993 เนอท 1 ไร 2 งาน 97 ตารางวา

ภาระผกพนทตรวจสอบได ไมม

การรอนสทธ ไมม

การอายดทรพยสน ไมม

ขอก าหนดทางผงเมอง ทรพยสนตงอยในขอบงคบผงเมองรวมกรงเทพมหานคร บรเวณพนทสเหลอง (หมายเลข ย. 4-14) ประเภททอยอาศยหนาแนนนอย ตามกฎกระทรวง พ.ศ. 2556

ขอก าหนดทางกฎหมายทมผลกระทบ ไมม

มลคาตลาดของทรพยสนทประเมน มลคาตลาดทรพยสนรวมทงสน 296,940,000 บาท โดยแบงออกเปน

1. มลคาทดน 165,100,000 บาท (มลคาตารางวาละ 140,000 บาท)

2. มลคาอาคารหรอสงปลกสราง 131,840,000 บาท

วนทประเมนมลคา 26 กนยายน 2560

วนทออกรายงานการประเมน 11 ตลาคม 2560

หลกเกณฑการประเมน เพอก าหนดมลคาตลาด (Market Value)

วธการประเมนมลคาทรพยสน 1. การประเมนมลคาโดยวธเปรยบเทยบกบขอมลตลาด (The Market Approach) เพอก าหนดมลคาตลาดของทดน

─ อางองจากขอมลตลาดทดนทมการเสนอขาย หรอมการซอ-ขายจ านวน 3 ขอมล/แปลง ทมท าเลทตง เนอท สภาพแวดลอม ราคาเสนอขายหรอซอ-ขายทสามารถเปรยบเทยบได

─ ราคาประเมนของมลคาทดน ตารางวาละ 140,000 บาท

2. การประเมนมลคาทรพยสนโดยวธตนทนทดแทน (The Cost Approach) เพอก าหนดมลคาตลาดของอาคารสงปลกสราง

─ ผ ประเมนมลคาทรพยสนอสระเลอกใชว ธคดจากตนทนทดแทน (The Cost Approach) เนองจากอาคารสงปลกสรางของกจการไดออกแบบและกอสรางเฉพาะเจาะจง เพอใชประโยชนตามวตถประสงคของผ ใชงาน โดยพจารณาถงหลกการกอสรางทดแทนใหมของอาคารสงปลกสรางทคลายคลงกนในแงรปแบบการใชประโยชน (Replacement) หรออาคารสงปลกสรางทเหมอนกน (Reproduction) รวมตนทนอนๆ ทเกยวของ

─ ประมาณการมลคาทดแทนอาคารสงปลกสรางตามราคาประเมนคากอสรางอาคารของมลนธประเมนคาทรพยสนแหงประเทศไทย ณ เดอนมถนายน 2560 หกดวยคาเสอมราคาตางๆ

─ ราคาประเมนของมลคาอาคารสงปลกสรางคดเปนมลคาทงหมด 131,840,000 บาท

2. อาคารพาณชย 1 คหา

ประเภททรพยสน อาคารพาณชย 1 คหา

ทตงทรพยสน ถนน พทยาสาย 3 ต าบลหนองปรอ อ าเภอบางละมง จงหวดชลบร

ผถอกรรมสทธ บรษท ซเอส ลอกซอนโฟ จ ากด (มหาชน)

หลกเกณฑการประเมน เพอก าหนดมลคาตลาด (Market Value)

รายละเอยดทรพยสนทประเมนมลคา ทรพยสนทประเมนมลคาประกอบดวย อาคารพาณชย 1 คหา บนเนอทกน 20 ตารางวา ปจจบนไดใชประโยชเปนส านกงาน

รายละเอยดเอกสารสทธ โฉนดทดนเลขท 78762 เนอท 20 ตารางวา

ภาระผกพนทตรวจสอบได ไมม

การรอนสทธ ไมม

การอายดทรพยสน ไมม

ขอก าหนดทางผงเมอง ทรพยสนตงอยในขอบงคบผงเมองรวมพทยา บรเวณพนทสแดง ประเภทพณชยกรรม ตามกฎกระทรวง พ.ศ. 2558

ขอก าหนดทางกฎหมายทมผลกระทบ ไมม

มลคาตลาดของทรพยสนทประเมน มลคาตลาดทรพยสนรวมทงสน 8,000,000 บาท

วนทประเมนมลคา 30 กนยายน 2560

วนทออกรายงานการประเมน 11 ตลาคม 2560

วธการประเมนมลคาทรพยสนทเลอกใช ─ ผประเมนมลคาทรพยสนอสระเลอกใชวธเปรยบเทยบกบขอมลตลาด (The Market Approach) เนองจากมขอมลตลาดเปรยบเทยบทมการซอขาย และ/หรอ เสนอขายจ านวนมากเพยงพอและสามารถเปรยบเทยบไดโดยตรง

─ อางองจากขอมลตลาดอาคารพาณชยทมการเสนอขายหรอซอ-ขายจ านวน 3 ขอมล ทมทมท าเลทตง เนอท สภาพแวดลอม ราคาเสนอขายหรอซอ-ขายทสามารถเปรยบเทยบได

─ ราคาประเมนของมลคาทรพยสนเทากบ 8,000,000 บาท

เอกสารแนบ 8 งบการเงนประจ าป 2560 ทตรวจสอบแลวของ บรษท แอดวานซ ไวรเลส เนทเวอรค จ ากด