บริษัท โทรีเซนไทย เอเยนต์ซีส์ จํากัด · บริษัทโทรีเซนไทย เอเยนต์ซีส์

*************************************

รายงานการเปดเผยขอมลเพมเตม

แบบ 56-1

ของ

บรษท โทรเซนไทย เอเยนตซส จากด (มหาชน)

*************************************

สาหรบรอบระยะบญชสนสด

วนท 30 กนยายน พ.ศ. 2548

บรษทโทรเซนไทย เอเยนตซส จากด (มหาชน) แบบ 56-1

สวนท 1

ขอมลสรป (Executive Summary)

บรษทโทรเซนไทย เอเยนตซส จากด (มหาชน) และบรษทยอยมธรกจหลก 2 ประเภทใหญ ๆ คอ

ธรกจเดนเรอ และธรกจบรการทเกยวของกบการเดนเรอ โดยบรษท โทรเซนไทย เอเยนตซส จากด

(มหาชน) ลงทนในบรษทยอยทประกอบธรกจเดนเรอรอยละ 99.9 บรษทยอยทประกอบธรกจเดนเรอจะเปน

เจาของเรอเดนทะเลบรษทละ 1 ลา สาหรบธรกจบรการทเกยวของกบการเดนเรอ บรษท โทรเซนไทย

เอเยนตซส จากด (มหาชน) จะลงทนถอหนในสดสวนทแตกตางกนขนอยกบประเภทของการใหบรการ โดย

จะคานงถงผลประโยชนสงสดของบรษท

ในสวนของธรกจเดนเรอ บรษทฯ มกองเรอ ณ วนท 30 กนยายน 2548 จานวน 48 ลา เปนเรอ

บรรทกสนคาทวไปและเรอบรรทกสนคาเทกอง ประเภท Handysize และประเภท Handymax ขนาดระวาง

บรรทกตงแต 15,240 เดทเวทตน ถง 52,375 เดทเวทตน อายเฉลยของกองเรอ 17.31 ป ใหบรการขนสงสนคา

แบบประจาเสนทาง 3 สาย คอสายท 1 ไทย / อนโดนเซย / สงคโปร / มาเลเซย / อาวเปอรเซย, สายท 2 ไทย /

อนโดนเซย / สงคโปร / มาเลเซย / ทะเลแดง และสายท 3 สายเมดเตอรเรเนยนตะวนออก และแบบไมประจา

เสนทาง สนคาหลกทขนสง ไดแก สนคาทางการเกษตร เชน ปย แร และผลตภณฑจากไม

ธรกจบรการทเกยวของกบการเดนเรอ ครอบคลมถงบรการดานตางๆ ทเกยวของกบอตสาหรรมการ

เดนเรอ อาท ธรกจตวแทนเรอ ธรกจการเปนผประสานงานใหกบบรษทประกนภยตางประเทศ ธรกจการขน

ถายสนคา ธรกจนายหนาเชาเหมาเรอ ธรกจบรการนอกชายฝง ธรกจการบรหารทาเรอ และธรกจการซอม

บารงและดแลเรอเดนทะเล

โครงสรางรายไดหลกของบรษทจะมาจากธรกจเดนเรอ ซงไดแกคาระวางเรอ คดเปนรอยละ 96.02

ของรายไดรวม ในขณะทกลมธรกจบรการทเกยวของกบการเดนเรอมรายไดจากคานายหนาและคาบรการ

คดเปนรอยละ 2.44 ของรายไดรวม

แผนการดาเนนการในอนาคต บรษทฯ วางแผนทจะเปนผใหบรการดานธรกจพาณชยนาวแบบครบ

วงจร ซงนอกจากบรษทฯ จะลงทนในการขยายกองเรอของบรษทฯ แลว บรษทฯ ไดวางแผนทจะแตกแขนง

ประเภทธรกจในสวนของธรกจบรการทเกยวของกบการเดนเรอเพมขนอก 1-2 ประเภทธรกจ โดยเฉพาะ

อยางยงธรกจบรการดานการสงกาลงบารง (โลจสตกส) และธรกจเกยวกบทาเรอและคลงสนคา และจะขยาย

ฐานธรกจบรการนอกชายฝงทเกยวกบพาณชยนาว โดยซอสนทรพยเพมเตม เพอมารองรบการขยายตวของ

ธรกจดงกลาว

- 1 -

บรษท โทรเซนไทย เอเยนตซส จากด (มหาชน) แบบ 56-1

สวนท 2

บรษททออกหลกทรพย

ชอบรษท : บรษท โทรเซนไทย เอเยนตซส จากด (มหาชน)

ประเภทธรกจ : 1. ธรกจการเดนเรอ

2. ธรกจบรการทเกยวของกบการเดนเรอ

ทตงสานกงานใหญ : 26/26-27 อาคารอรกานต ชน 8 ซอยชดลม

ถนนเพลนจต แขวงลมพน เขตปทมวน

กรงเทพมหานคร 10330

เลขทะเบยนบรษท : บมจ. 520

โทรศพท : +66 (0) 2250-0569 ถง 74

โทรสาร : +66 (0) 2253-9497 , +66 (0) 2254-8436

อเมล : [email protected]

เวบไซด : http://www.thoresen.com

- 2 -

mailto:[email protected]

http://www.thoresen.com/


1. ปจจยความเสยง

ความผนผวนของอตราคาเชาเรอ

ธรกจเดนเรอไมวาจะเปนในสวนของเรอบรรทกสนคาแหงแบบเทกองหรอเรอประเภทอนๆ จะ

เปนวฎจกร โดยอตราคาเชาเรอในปจจบนไดปรบตวสงขนมากเมอเทยบกบในอดต ซงความผนผวนของ

อตรา คาเชาเรอเกดจากการเปลยนแปลงในอปสงคและอปทานของความตองการใชเรอบรรทกสนคา และ

ประเภทสนคาแหงเทกองทขนสงวาจะเปนสนคาทขนสงเปนปรมาณมากในแตละเทยว (Major Bulks) หรอ

เปนสนคาทขนสงเปนปรมาณไมมากในแตละเทยว (Minor Bulks)

ปจจยทสงผลกระทบตออตราคาเชาเรอ ไดแก

• อปสงคและกาลงการผลตสนคาแหงแบบเทกอง

• ระยะทางทใชขนสงสนคาแหงเทกอง

• การเปลยนแปลงภาวะการคาทางทะเลและรปแบบของการขนสงสนคา

• จานวนเรอตอใหมทมการสงมอบ

• การปลดระวางเรอทมอายมาก

• ความแออดของทาเรอ

บรษทฯ คาดวาอปสงคของเรอบรรทกสนคาแหงแบบเทกองในอนาคตจะขนอยกบอตราการเตบโต

ทางเศรษฐกจและปรมาณการหมนเวยนทางการคาในตลาดโลกทเศรษฐกจกาลงเตบโตอยางรวดเรว ซง

รวมถงประเทศจนและอนเดยดวย เปนทคาดวา การเตบโตของกองเรอบรรทกสนคาแหงแบบเทกองจะสง

กวาอตราการเตบโตทางการคาของโลก ซงจะสงผลใหอตราการใชเรอลดลงและจะมผลกระทบตอคาระวาง

เรอ

ความสามารถในการปลอยเรอใหเชาของบรษทฯ เมอเรอหมดสญญาเชาจากลกคาและอตราคาเชา

สาหรบการทาสญญาใหมจะขนกบสภาวะของตลาดเรอบรรทกสนคาแหงเทกองในขณะนน หากสญญา

เชาเรอครบกาหนดในชวงขาลง อตราคาระวางเรอทบรษทฯ จะเสนอลกคามกจะตากวาเดม

เพอจากดความผนผวนของอตราคาเชาเรอ บรษทฯ ไดปลอยเชาเรอในหลากหลายรปแบบ ไมวาจะ

เปนบรการแบบประจาเสนทาง แบบเชาเหมาลาเปนระยะเวลา แบบทาสญญารบขนสงสนคาไวลวงหนา

และแบบเชาเหมาลาเปนเทยว บรษทฯ ไดทาสญญาใหเชาเรอเหมาลาแบบเปนระยะเวลาโดยกาหนด คาเชา

- 3 -


ในอตราคงทไวแลว จานวน 18 ลา ซงคดเปนรอยละ 39 และรอยละ 21 ของระวางบรรทกสนคาทงหมดของ

บรษทฯ ในป 2549 และ 2550 ตามลาดบ ซงจะชวยทาใหผลการดาเนนงานของบรษทฯ ในอนาคตแขงแกรง

ความผนผวนของราคาตลาดของเรอบรรทกสนคาแหงเทกอง

ความผนผวนของราคาเรอบรรทกสนคาแหงเทกองเกดจากปจจยหลายประการ เชน การขนลงของ

คาระวาง การแขงขนระหวางบรษทเดนเรอและการขนสงสนคาในรปแบบอนๆ ประเภทของเรอ ขนาดและ

อายของกองเรอของบรษทฯ กฎระเบยบสากลเกยวกบการเดนเรอในนานนานานาประเทศ และราคาของเรอ

ทตอเรอใหม

ราคาตลาดของเรอบรรทกสนคาแหงเทกองมอสอง ณ ปจจบนไดปรบตวสงขนมากเมอเทยบกบใน

อดต บรษทฯ จงถอวาบรษทฯ ตดสนใจในเวลาทเหมาะสมทซอเรอมอสองจานวนหลายลาในชวงแรก

ของวฏจกรธรกจเดนเรอขาขนซงเปนชวงทเรอมอสองยงมราคาตากวาราคาในปจจบนมาก ดงนนกองเรอ

ของบรษทฯ จงมมลคาทเหมาะสมตามมลคาตลาดซงสงกวามลคาตามบญช

เพอเปนการจากดความผนผวนของมลคาตลาดของกองเรอ บรษทฯ ไดทาการคดเลอกผขายเรอ

อยางตอเนอง ตรวจสอบราคาตลาด และทาการวเคราะหถงผลของการลงทนในระยะยาวอยางรอบคอบ

บรษทฯ จะซอเรอ หากการลงทนนนสรางผลตอบแทนในระยะยาวทนาพอใจใหบรษทฯ

การซอเรอมอสอง

บรษทฯ ซอเรอมอสองจากตลาดคาเรอมอสองในตลาดโลก และจะยงคงซอเรอมอสองเพมเตมใน

อนาคต แมวาบรษทฯ จะมสทธเขาไปตรวจสอบสภาพเรอกอนการตกลงทาสญญาซอเรอ แตบางครงขอมล

ของสภาพเรอเดมอาจจะไมสามารถใหรายละเอยดเกยวกบสภาพเรอไดเหมอนกบขอมลสภาพเรอทบรษทฯ

ดาเนนการเอง

เพอจากดความเสยงดงกลาว โดยทวไป บรษทฯ จะทาตามนโยบายของบรษทฯ เกยวกบการซอเรอ

ซงจะพจารณาเรอทมอายต ากวา 10 ป และตดตอกบเจาของเรอหรอผประกอบการทมชอเสยงดในดานการ

ดาเนนงานและการบารงรกษาเรอ

ความรนแรงของการแขงขนในตลาด

ตลาดเรอบรรทกสนคาแหงเทกองมการแขงขนกนสงทงในดานเงนทน และความตองการขนสง

สนคาทมกระจดกระจาย สวนใหญการแขงขนกนจะเกดจากเจาของเรอรายอนๆ ซงบางรายมทรพยากรท

ดกวาบรษทฯ มาก การแขงขนในการขนสงสนคาแหงเทกอง จะขนอยกบราคา เสนทางเดนเรอ ขนาดของ

เรอ อาย สภาพและสมรรถนะของเรอ และการบรหารจดการเรอใหแกผเชาเรอ

- 4 -


เนองจากตลาดเรอบรรทกสนคาแหงเทกองมการกระจายตวสง ดงนน บรษทฯ จงมกลยทธในการ

ปลอยเรอใหเชาเหมาลาเปนระยะเวลา โดยกาหนดอตราคาเชาคงท และทาสญญาใหเปนระยะยาวขน

กระบวนการปลอยเรอใหเชาในระยะยาวน มการแขงขนกนสงมาก และโดยทวไปจะมกระบวนการ

กลนกรองคดเลอกผใหเชากนคอนขางนาน และโดยทวไปจะกนเวลาหลายเดอน ซงกระบวนการเสนอราคา

ใหเชาเรอนจะทาใหเกดการแขงขนกนในดานราคา

การใหเชาเรอเปนสญญาระยะสน (Spot Voyages)

เรอทใหเชาชนดสญญาระยะสน คอ เรอทใหบรการโดยองกบราคาตลาด หรอเรอทใหเชาเหมาลา

เปนระยะเวลา หรอเรอททาสญญารบขนสงสนคาไวลวงหนา ทคดคาบรการโดยองกบราคาตลาด และ

รวมถงเรอทกาหนดอตราคาเชาเรอไวแนนอนตายตวในระยะเวลาสนๆ บรษทฯ ไดจดประเภทของสญญา

โดยคดจากระยะเวลาของสญญา โดยสญญาทมระยะเวลานอยกวา 1 ป จดเปนสญญาระยะสน สญญาทม

ระยะเวลาระหวาง 1 ถง 2 ป จดเปนสญญาระยะกลาง และสญญาทมระยะเวลามากกวา 2 ป จดเปนสญญา

ระยะยาว อตราคาระวางเรอของบรษทฯ ไมวาจะเปนในแบบเดนเรอประจาเสนทาง แบบมสญญารบขนสง

สนคาลวงหนา หรอแบบเชาเหมาลาเปนระยะเวลา จะมการอางองราคาจากตลาดเชาเรอระยะสน (spot

market) ดวยเหตนการปรบตวลดลงของอตราคาระวางเรอในตลาดดงกลาวในชวงระยะเวลาใดเวลาหนง จะ

ทาใหผลประกอบการในชวงเวลานนลดลงดวย

เชนเดยวกบทกลาวขางตน บรษทฯ วางแผนทจะทาสญญาใหเชาเรอเปนแบบระยะยาวโดยกาหนด

อตราคาเชาแบบคงทใหมากขน เพอเปนการลดความเสยงจากการใหเชาเรอทสญญาระยะสน

ความผนผวนของฤดกาล

ฤดกาลมผลกระทบตอตลาดเรอบรรทกสนคาแหงเทกอง ตามภาวะอปสงคทผนแปรไปตามฤดกาล

ซงมผลกระทบตออตราคาระวาง และอาจสงผลใหผลการดาเนนการของบรษทฯ ผนผวนในไตรมาสตอ

ไตรมาส ในชวงฤดใบไมรวงและฤดหนาว ตลาดเรอบรรทกสนคาแหงเทกองจะดเนองจากประเทศในแถบ

ซกโลกเหนอมความตองการถานหนและวตถดบชนดอนมากขนในชวงฤดหนาว อยางไรกตาม สภาพ

ภมอากาศทแปรปรวนในชวงเวลาดงกลาว อาจทาใหเกดปญหาเกยวกบการเดนเรอและการจดสงสนคาบาง

ประเภท ซงความผนผวนทางฤดกาลจะไมมผลกระทบตอเรอของบรษทฯ ทใหเชาเหมาลาแบบเปน

ระยะเวลา

- 5 -


การบรหารแผนการขยายธรกจของบรษทฯ

การเตบโตทางธรกจของบรษทฯ ในอนาคตขนอยกบปจจยดงตอไปน

• การกาหนดเสนทางการใหบรการและซอเรอทเหมาะสม

• การกาหนด วเคราะห และใชเรอทไดมาอยางเหมาะสม

• การขยายฐานลกคา

• การบรหารการขยายตวทางธรกจ

• การไดรบความสนบสนนทางการเงนในเงอนไขทบรษทฯ สามารถยอมรบได

การเตบโตทางธรกจยอมกอใหเกดความเสยงเพมขนหลายประการ เชน ภาระหนสนและภาระ

ผกพนตางๆ ความยงยากในการปฏบตตามมาตรฐาน กฎระเบยบ ขอปฏบตและนโยบาย การคดเลอก

บคลากรใหมทมคณภาพเขามาเพมเตม การรกษาความสมพนธทางการคากบลกคาของบรษทฯ และการ

ผสมผสานทรพยสนทไดมาใหมมาใชกบของเดมทมอยแลว

เพอจากดความเสยงดงกลาว บรษทฯ จงตองลงทนอยางตอเนองในระบบการจดการและการเงน

และจากการทธรกจของบรษทฯ เตบโตขนอยางตอเนอง บรษทฯ จงตองพฒนาระบบฐานขอมลและการ

รายงานใหมประสทธภาพ เพอใชเปนศนยรวมการวดผลการดาเนนการและผลประกอบการ

อายของกองเรอทเพมขน

โดยทวไปแลว ตนทนในการดแลรกษาเรอใหอยในสภาพทเหมาะสมในการดาเนนการนนจะ

เพมขนตามอายเรอ เนองจากประสทธภาพในการเผาผลาญเชอเพลงของเรอทมอายมากจะถดถอยไป และยง

ตองใชจายเงนในการดแลรกษาเรอสงกวาเรอทเพงตอใหม ซงเรอใหมจะไดรบการพฒนาทางเทคโนโลยให

เครองยนตมประสทธภาพทดขน มการออกแบบเรอและใชชนดของโลหะทนามาตอเรอดกวาเรอรนเกา

นอกจากน เรอทมอายมากยงตองเสยคาประกนภยในอตราทสงขนสงผลใหไดรบความนยมจากผเชานอยลง

อกทงกฎระเบยบและมาตรฐานดานความปลอดภย และมาตรฐานอนๆ ทเกยวกบอปกรณตางๆ ทใชในเรอ

อาจทาใหตองมตนทนการดาเนนงานทสงขน และอาจเปนขอจากดในการใชเรอ

เพอจากดความเสยงดงกลาว กลยทธในการปรบปรงกองเรอของโทรเซน จงเปนการทยอยปลด

ระวางเรอเกาและซอเรอทมอายนอยกวา 10 ป มาทดแทนเรอทปลดระวางไป

- 6 -


ความเสยงในการดาเนนงานเกยวกบเรอเดนทะเล

โดยปกต การดาเนนธรกจขนสงสนคาระหวางประเทศทางทะเลอาจตองเผชญกบความเสยงตางๆ

อาทเชน การเกดอบตเหตทางทะเล อบตเหตทเกดจากความแปรปรวนของธรรมชาต ความสญเสยหรอ

เสยหายของสนคาหรอทรพยสนตางๆ การหยดกจการชวคราวอนเนองมาจากเครองยนตกลไกขดของ ความ

ผดพลาดของบคลากร ความแปรปรวนของสภาพดนฟาอากาศ และการถกโจมตเรอ ซงสงเหลานอาจ

กอใหเกดผลเสยตอชอเสยงในดานความปลอดภยและความนาเชอถอของบรษทฯ ในฐานะทบรษทฯ เปน

เจาของเรอและเปนผบรหารกองเรอ

เพอจากดความเสยงดงกลาว บรษทฯ จงจาเปนตองลงทนอยางตอเนองในระบบปฏบตการบนเรอ

การบารงรกษา และซอมแซมเรอของบรษทฯใหไดตามมาตรฐานสงสด โดยระบบดงกลาวครอบคลมถง

ขนตอนการปฏบตงานบนเรอเพอความปลอดภยในการเดนเรอ การใหการฝกอบรมอยางเหมาะสมแกลกเรอ

และการรายงานการเกดอบตเหตแกสานกงานใหญโดยไมชกชา เปนตน

การไมสามารถปฏบตตามขอบงคบในดานความปลอดภยตามมาตรฐานสากล

ในการดาเนนธรกจการเดนเรอขนสงสนคาทางทะเลระหวางประเทศนน ผประกอบการทกราย

จะตองยดถอและปฏบตตามกฎระเบยบสากลเกยวกบระบบบรหารจดการความปลอดภย หรอ ISM Code ซง

กาหนดโดยองคการทางทะเลระหวางประเทศ (International Maritime Organisation) อยางเครงครด เพอ

ความปลอดภยจากการดาเนนงานของเรอเดนทะเลและการปองกนมลภาวะตางๆ โดยท ISM Code ได

กาหนดใหเจาของเรอและผจดการกองเรอตองปฏบตตาม “ระบบบรหารจดการความปลอดภย (Safety

Management System)” ซงรวมถงการนานโยบายการปองกนสงแวดลอมและความปลอดภยตางๆ มาใชเมอ

เกดเหตการณฉกเฉน หากผประกอบการไมสามารถปฏบตตาม ISM Code ได อาจสงผลใหบรษทฯ มความ

เสยงเพมมากขน อาจถกเพกถอนกรมธรรมประกนภยหรอไดรบความคมครองจากกรมธรรมนอยลงสาหรบ

เรอทไมสามารถปฏบตตามมาตรฐานทกาหนดไว อกทงยงอาจถกสงหามการนาเรอเขาเทยบทาหรอถกกก

เรอไมใหออกจากทาเรอในบางประเทศได ทงนกองเรอของบรษทฯ ไดปฏบตตามกฎของ ISM Code ทก

ประการ

- 7 -


2. ลกษณะการประกอบธรกจ

2.1 ความเปนมา

บรษท โทรเซนไทย เอเยนตซส จากด (มหาชน) กอตงเมอวนท 16 สงหาคม 2526 และไดแปรสภาพ

เปนบรษทมหาชนจากด เมอวนท 15 ธนวาคม 2537 ปจจบนบรษทมทนจดทะเบยน 693,684,422

บาท และทนชาระแลว 643,684,422 บาท

การเปลยนแปลงและพฒนาการทสาคญในสวนทเกยวของกบการประกอบธรกจในระยะ 5 ปทผาน

มาคอ

ป 2544 - ขยายธรกจบรการทเกยวของกบการเดนเรอ โดยจดตงบรษทยอยใหมอก 3 บรษท (บรษท

โทรเซนไทย เอเยนตซส จากด (มหาชน) ถอหนรอยละ 99.9) คอ

บรษท ไอเอสเอส ชปปง (ประเทศไทย) จากด ประกอบธรกจตวแทนเรอ

บรษท ชดลม มารน เซอรวสเซส แอนด ซพพลายส จากด ประกอบธรกจจดหาวสด

อปกรณทใชสาหรบจดเรยง

สนคาในเรอเดนทะเล

บรษท โทรเซน เซอรวส เซนเตอร จากด ประกอบธรกจซอมบารงและ

ซอมแซมเรอเดนทะเล

- กลมบรษทโทรเซนขายเรอออกไป 1 ลา ทาใหกองเรอลดลงเหลอ 25 ลา ณ 30 กนยายน 2544

ป 2545 - ณ ตนป กองเรอของบรษทม 25 ลา และในระหวางปกลมบรษทขายเรอออกไป 5 ลา และซอ

เรอมาเพมเตมจานวน 5 ลา เพอทดแทนเรอทปลดระวางไปทาใหกองเรอมจานวน 25 ลา ณ

สนสดรอบบญช 30 กนยายน 2545

- ขยายธรกจบรการทเกยวของกบการเดนเรอ โดยจดตงบรษทยอยใหมจานวน 2 บรษท คอ

โทรเซน ชปปง เอฟ แซด อ (บรษท โทรเซนไทย เอเยนตซส จากด (มหาชน) ถอหนรอยละ

100) ประกอบธรกจตวแทนเรอ)

บรษท โทรเซน ชาเตอรรง (เอชเค) จากด (บรษท โทรเซนไทย เอเยนตซส จากด (มหาชน)

ถอหนรอยละ 99.9) และมบรษทรวมซงบรษท โทรเซนไทย เอเยนตซส จากด (มหาชน) ถอ

หนทางออมผานบรษทยอย โทรเซน ชปปง เอฟ แซด อ จานวน 1 บรษท คอ Sharjah Ports

Services ประกอบธรกจการบรหารทาเรอ (โทรเซน ชปปง เอฟ แซด อ ถอหนใน Sharjah

Ports Services รอยละ 49)

- เพมสดสวนการลงทนในบรษท ฮอไรซน โมบาย คอมมวนเคชนส จากด จากเดมรอยละ 27

เปนรอยละ 30.5 ของทนชาระแลวของบรษท ฮอไรซน โมบาย คอมมวนเคชนส จากด

- 8 -


ป 2546 - ขยายกองเรอของบรษทจาก 25 ลา ณ 30 กนยายน 2545 เปน 33 ลา ในป 2546 (ซอเรอ

เพมเตมจานวน 10 ลา และขายเรอออกไป 2 ลา)

- เปลยนแปลงมลคาหนทตราไวของหนสามญของบรษทจากเดมหนละ 10 บาท เปนหนละ 1

บาท และปรบจานวนหนวยกบอตราการใชสทธของใบสาคญแสดงสทธชดท 2 จากเดม

ใบสาคญสทธ 1 หนวย สามารถซอหนสามญได 1 หน ในราคาหนละ 10 บาท เปนใบสาคญ

แสดงสทธ 1 หนวย สามารถซอหนสามญได 1 หน ในราคาหนละ 1 บาท

ป 2547 - ขยายกองเรอของบรษทจาก 33 ลา เปน 43 ลา ณ วนท 30 กนยายน 2547 โดยในระหวางปม

การซอเรอเพมเตม 12 ลา และขายเรอไป 2 ลา

- ขยายธรกจบรการทเกยวของกบการเดนเรอ โดยจดตงบรษท โทรเซน (อนโดไชนา) เอสเอ

(บรษท โทรเซนไทย เอเยนตซส จากด (มหาชน) ถอหนรอยละ 50) เพอประกอบธรกจ

ตวแทนเรอในประเทศเวยดนามและกมพชา

- เพมสดสวนการลงทนในบรษท ฮอไรซน โมบาย คอมมวนเคชนส จากด จากเดมรอยละ 30.5

เปนรอยละ 34.2

- ใบสาคญแสดงสทธ (TTA-W2) ครบกาหนดวนใชสทธซอหนสามญครงสดทาย ในวนท 30

กนยายน 2547 และพนสภาพจากการเปนหลกทรพยจดทะเบยนในตลาดหลกทรพยเมอวนท

31 ตลาคม 2547 เปนตนไป

ป 2548 - ขยายกองเรอจาก 43 ลา เปน 48 ลา โดยซอเรอเพมเตม 6 ลา และขายเรอไป 1 ลา ทาใหขนาด

กองเรอเฉลยเพมขนจาก 25,767 เดทเวทตนในป 2547 เปน 26,801 เดทเวทตน ในป 2548

อายเฉลยของกองเรอลดลงจาก 18.6 ป ในป 2547 เปน 17.31 ป ในป 2548 - ขายหนทงหมดของบรษทฯ ในบรษท ฮอไรซน โมบาย คอมมวนเคชนส จากด ทงหมดใหกบ

บรษท แซทคอม กรป โฮลดง จากด (มหาชน) ทาใหบรษท ฮอไรซน โมบาย คอมมวนเคชนส

จากด ไมเปนบรษทรวมของบรษทฯ อกตอไป - ลงทนในหนเพมทนของ บรษท เมอรเมด มารไทม จากด เพอรกษาสดสวนเดมไวทรอยละ

50 และเพมสดสวนการถอหนเปนรอยละ 63.14 ในเดอนธนวาคม 2548 - ม.ล. จนทรจฑา จนทรทต มาดารงตาแหนงกรรมการและกรรมการผจดการแทนนายอารเน

ไทเกน ซงครบกาหนดวาระการดารงตาแหนงกรรมการและกรรมการผจดการ

ทงนประธานกรรมการยงคงเปน ม.ร.ว. จนทรแรมศรโชค จนทรทต และมการเปลยนแปลง

ประธานกรรมการตรวจสอบจาก ม.ร.ว. จนทรแรมศรโชค จนทรทต เปนนายบยอรน ออสตรอม ในเดอน

มกราคม 2548

- 9 -


2.2 ภาพรวมการประกอบธรกจ บรษท โทรเซนไทย เอเยนตซส จากด (มหาชน) ประกอบธรกจเปนบรษทลงทน โดยบรษทฯ ได

ลงทนในบรษทยอยทประกอบธรกจการเดนเรอ และบรษทยอยทประกอบธรกจบรการทเกยวของกบการ

เดนเรอ ทงนกลมบรษท โทรเซน มนโยบายใหบรษท โทรเซน (กรงเทพ) จากด เปนบรษทจดการบรหารงาน

ในบรษทยอยทประกอบธรกจการเดนเรอ สาหรบบรษทยอยทประกอบธรกจบรการทเกยวของกบการ

เดนเรอ บรษทยอยแตละบรษทจะบรหารงานดวยตนเอง โครงสรางการลงทนและการประกอบธรกจของบรษท โทรเซนไทย เอเยนตซส จากด (มหาชน)

สามารถแสดงไดตามรายละเอยดดงน

โครงสรางการถอหนของบรษท โทรเซนไทย เอเยนตซส จากด (มหาชน) ณ วนท 30 กนยายน 2548

• ธรกจการเดนเรอ

บรษท โทรเซน (กรงเทพ) จากด รอยละการถอครองหน 99.9

บรษท เฮลออส ชปปง จากด รอยละการถอครองหน 99.9

บรษท เฮอรมส ชปปง จากด รอยละการถอครองหน 99.9

บรษท เฮราเคลส ชปปง จากด รอยละการถอครองหน 99.9

บรษท เฮรอน ชปปง จากด รอยละการถอครองหน 99.9

บรษท เฮอรเมลน ชปปง จากด รอยละการถอครองหน 99.9

บรษท ทอรสกปเปอร ชปปง จากด รอยละการถอครองหน 99.9

บรษท ทอรสตาร ชปปง จากด รอยละการถอครองหน 99.9

บรษท ทอรเซลเลอร ชปปง จากด รอยละการถอครองหน 99.9

บรษท ทอรสกาย ชปปง จากด รอยละการถอครองหน 99.9

บรษท ทอรสปรต ชปปง จากด รอยละการถอครองหน 99.9

บรษท ทอรซน ชปปง จากด รอยละการถอครองหน 99.9

บรษท ทอรซ ชปปง จากด รอยละการถอครองหน 99.9

บรษท ทอร เมอรแชนท ชปปง จากด รอยละการถอครองหน 99.9

บรษท ทอร มารเนอร ชปปง จากด รอยละการถอครองหน 99.9

บรษท ทอร เมอรควร ชปปง จากด รอยละการถอครองหน 99.9

บรษท ทอร มาสเตอร ชปปง จากด รอยละการถอครองหน 99.9

บรษท ทอร แชมเปยน ชปปง จากด รอยละการถอครองหน 99.9

บรษท ทอร กปตน ชปปง จากด รอยละการถอครองหน 99.9

- 10 -


บรษท ทอร ไพลอต ชปปง จากด รอยละการถอครองหน 99.9

บรษท ทอร จสมน ชปปง จากด รอยละการถอครองหน 99.9

บรษท ทอร ออรคด ชปปง จากด รอยละการถอครองหน 99.9

บรษท ทอร นาวเกเตอร ชปปง จากด รอยละการถอครองหน 99.9

บรษท ทอร คอมมานเดอร ชปปง จากด รอยละการถอครองหน 99.9

บรษท ทอร ทรานสปอรตเตอร ชปปง จากด รอยละการถอครองหน 99.9

บรษท ทอร โลตส ชปปง จากด รอยละการถอครองหน 99.9

บรษท ทอร เทรดเดอร ชปปง จากด รอยละการถอครองหน 99.9

บรษท ทอร แทรเวลเลอร ชปปง จากด รอยละการถอครองหน 99.9

บรษท ทอร เวนเจอร ชปปง จากด รอยละการถอครองหน 99.9

บรษท ทอร นอตกา ชปปง จากด รอยละการถอครองหน 99.9

บรษท ทอร คอนฟเดนซ ชปปง จากด รอยละการถอครองหน 99.9

บรษท ทอร การเดยน ชปปง จากด รอยละการถอครองหน 99.9

บรษท ทอร ไทรอมพ ชปปง จากด รอยละการถอครองหน 99.9

บรษท ทอร เนกซส ชปปง จากด รอยละการถอครองหน 99.9

บรษท ทอร เนปจน ชปปง จากด รอยละการถอครองหน 99.9

บรษท ทอร ทรบวท ชปปง จากด รอยละการถอครองหน 99.9

บรษท ทอร จปเตอร ชปปง จากด รอยละการถอครองหน 99.9

บรษท ทอร อลายอนซ ชปปง จากด รอยละการถอครองหน 99.9

บรษท ทอร นอตลส ชปปง จากด รอยละการถอครองหน 99.9

บรษท ทอร วน ชปปง จากด รอยละการถอครองหน 99.9

บรษท ทอร เวฟ ชปปง จากด รอยละการถอครองหน 99.9

บรษท ทอร ไดนามค ชปปง จากด รอยละการถอครองหน 99.9

บรษท ทอร เอนเตอรไพรส ชปปง จากด รอยละการถอครองหน 99.9

บรษท ทอร ฮารโมน ชปปง จากด รอยละการถอครองหน 99.9

บรษท ทอร เนคตาร ชปปง จากด รอยละการถอครองหน 99.9

บรษท ทอร เนรส ชปปง จากด รอยละการถอครองหน 99.9

บรษท ทอร อนทกรต ชปปง จากด รอยละการถอครองหน 99.9

บรษท ทอร ทรานสท ชปปง จากด รอยละการถอครองหน 99.9

บรษท ทอร เอนเดฟเวอร ชปปง จากด รอยละการถอครองหน 99.9

บรษท ทอร เอนเนอรย ชปปง จากด รอยละการถอครองหน 99.9

บรษท โทรเซน ชาเตอรรง (เอชเค) จากด รอยละการถอครองหน 99.9

- 11 -


• ธรกจบรการทเกยวของกบการเดนเรอ

บรษท ไอเอสเอส โทรเซน เอเยนตซส จากด รอยละการถอครองหน 99.9 บรษท โทรเซน ชาเตอรรง (พทอ) จากด รอยละการถอครองหน 100.0 บรษท ชดลม ขนสงและบรการ จากด รอยละการถอครองหน 99.9 บรษท ชดลม มารน เซอรวสเซส แอนด ซพพลายส จากด รอยละการถอครองหน 99.9 บรษท ไทย พแอนดไอ เซอรวสเซส อนเตอรเนชนแนล จากด รอยละการถอครองหน 90.0 บรษท ท.เอส.ซ มารไทม จากด รอยละการถอครองหน 99.9 บรษท เฟรนเลย (ประเทศไทย) จากด รอยละการถอครองหน 51.0 พท เฟรนเลย อนโดนเซย

โทรเซน ชปปง เอฟแซดอ รอยละการถอครองหน 100.0 ชารจา พอรต เซอรวสเซส บรษท กลฟ เอเจนซ คมปะน (ประเทศไทย) จากด รอยละการถอครองหน 51.0 บรษท เมอรเมด มารไทม จากด รอยละการถอครองหน 50.0 บรษท เดเรยม ไทย ออฟชอร จากด บรษท เมอรเมด ซพพลาย จากด บรษท เมอรเมด ออฟชอร เซอรวสเซส จากด บรษท เมอรเมด เซฟต เซอรวสเซส จากด บรษท เมอรเมด ดรลลงค จากด

บรษท เอมคอน พทอ จากด

บรษท เมอรเมด มารไทม (เวยดนาม)

โทรเซน (อนโดไชนา) เอส.เอ. รอยละการถอครองหน 50.0 2.3 โครงสรางรายได

(ลานบาท) รายได ประเภท 2546 2547 2548

ธรกจ รายได รอยละ รายได รอยละ รายได รอยละ 1.คาระวาง ธรกจเดนเรอ 4,524.15 89.18 10,135.69 95.44 14,518.55 96.02 2.คาบรการ ธรกจบรการทเกยวของกบการเดนเรอ 188.76 3.72 181.84 1.71 203.18 1.34 3.คานายหนา ธรกจบรการทเกยวของกบการเดนเรอ 46.15 0.91 139.71 1.31 165.25 1.10 4.สวนแบงกาไรจากบรษทรวม 47.11 0.93 37.31 0.35 28.94 0.19 5.อน ๆ 267.16 5.26 125.30 1.19 203.84 1.35 รวม 5,073.33 100 10,619.85 100 15,119.76 100

- 12 -


รายไดหลกของบรษทมาจากธรกจเดนเรอ คดเปนรอยละ 96.02 ของรายไดรวม สวนรายไดของ

ธรกจบรการทเกยวของกบการเดนเรอ คดเปนรอยละ 2.44 ของรายไดรวม ลกษณะรายไดของกลมธรกจทง

สองประเภทมดงน ก. ลกษณะรายไดของกลมธรกจเดนเรอ การใหบรการขนสงสนคาของบรษทในกลมโทรเซน มทงประเภทประจาเสนทาง (Liner Service)

และแบบไมประจาเสนทาง (Tramp Service)

ก.1 การใหบรการแบบประจาเสนทาง

ลกษณะรายไดจากการใหบรการแบบประจาเสนทางจะอยในรปคาระวางสนคา โดยการคดคา

ระวางสนคาสามารถคดได 2 ลกษณะ คอ ลกษณะแรกจะคดตามนาหนกของสนคา โดยคดเทยบนาหนกตอ

1 ตน (ดอลลารสหรฐ/ตน) ลกษณะทสองจะคดตามปรมาตรของสนคาตอ 1 ลกบาศกเมตร (ดอลลาร

สหรฐ/ลกบาศกเมตร) โดยในทางปฏบตจะเปรยบเทยบวาคาระวางแบบใดสงกวากจะคดแบบนน สวนอตรา

คาระวางนนจะขนอยกบประเภทของสนคา ราคาหรอมลคา ลกษณะหบหอ ตลอดจนอตราเสยงในการสญ

หายและความเสยหายของสนคาแตละชนด และอตราคาระวางจะมการแปรผนตามภาวะตลาดในขณะนน

ซงจะถกกาหนดโดยอปสงคอปทานของเสนทางเดนเรอนนๆ

ก.2 การใหบรการแบบไมประจาเสนทาง

รายไดจากการใหบรการเดนเรอแบบไมประจาเสนทางแบงเปน 2 ประเภทคอ

• รายไดจากการใหเชาเหมาลาเปนเทยว (Voyage Charter)

ผเชา (Charterer) จะจายคาเชาเปนคาระวางตอตน หรอคดเหมา (lump sum) ใหกบเจาของเรอ

เจาของเรอเปนผจายคานามนและคาใชจายอนๆ ทงหมดรวมทงคาใชจายทเกดขนในทาเรอ (port

disbursement) คาภาระยกขนสนคา รวมทงคานายหนาและคาใชจายในการวาจางตวแทนเรอทงตนทางและ

ปลายทาง สาหรบโครงสรางรายไดการใหบรการเชาเหมาลาเปนเทยวจะอยในรปคาระวางสนคา ซงการคด

คาระวางสนคาจะเหมอนกบการคดคาระวางสนคาสาหรบการใหบรการแบบประจาเสนทาง

• รายไดจากการใหเชาเหมาเปนระยะเวลา (Time Charter)

ผเชาจะจายคาเชาเรอตามระยะเวลาทเชาเรอ เชน จายเปนตอวน (หรอตอเดอน) และตอเดทเวทตน

ของเรอ ผเชาจะเปนผจายคาใชจายดานนามนเชอเพลง รวมทงคาใชจายทเกดขนในเมองทา (port

disbursement) ตลอดจนการวาจางตวแทนเรอทงตนทางและปลายทาง และเจาของเรอเปนผรบผดชอบ

- 13 -


คาใชจายดานการดาเนนงานของเรอทงหมด สาหรบโครงสรางรายไดการใหบรการเชาเหมาเปนเวลาจะอย

ในรปคาเชาเรอ ซงการคดอตราคาเชา (Time Charter Rate หรอ TC Rate) จะคดเปนรายวน (ดอลลารสหรฐ

ตอวน) ซงอตราคาเชาจะแปรผนตามอตราคาเชาของตลาดโลก และถกกาหนดโดยอปสงคและอปทานของ

เสนทางนน ๆ

ข. ลกษณะรายไดของกลมธรกจบรการทเกยวของกบการเดนเรอ

ลกษณะรายไดของกลมธรกจบรการทเกยวของกบการเดนเรอ แบงออกเปน

• ธรกจตวแทนเรอ รายไดมาจาก

- คาบรการการเปนตวแทนเรอ คดคาบรการตามอตราซงสมาคมเจาของและตวแทนเรอกรงเทพฯ

กาหนด

- คาบรการในการรบสงลกเรอ คดคาบรการเปนเทยวซงสวนใหญจะขนกบระยะทางทใหบรการ

- คาบรการจากการดาเนนพธการศลกากร คดคาบรการเปนกรณ ๆ ไปตามปรมาณของสนคา

- คานายหนาจากการจดหาสนคาลงเรอใหกบเจาของเรอ คดเปนรอยละของคาระวางสนคา

- คานายหนาจากการจดหาอปกรณและเสบยงใหแกลกเรอและเจาของเรอ คดเปนรอยละของมลคา

อปกรณหรอการใหบรการ

• ธรกจการขนถายสนคา

รายไดมาจากคาบรการขนถายสนคาขน / ลงจากเรอ คดคาบรการตอนาหนกของสนคา

• ธรกจนายหนาเชาเหมาเรอ (Ship Brokerage)

รายไดมาจากคานายหนา คดเปนรอยละของคาระวางสนคา / หรอคาเชาเรอ

• ธรกจซอมบารงและดแลเรอเดนทะเล (Ship Repairs)

รายไดมาจากคาบรการ ซงจะคดเปนกรณ ๆ ไป ตามปรมาณการใหบรการ

• ธรกจการเปนผประสานงานใหกบบรษทประกนภยตางประเทศ

รายไดมาจากคาบรการ ซงจะคดเปนกรณ ๆ ไป ตามปรมาณการใหบรการ

• ธรกจการใหบรการธรกจนอกชายฝง (Offshore Related Services)

รายไดมาจากคาบรการ ซงคดตามปรมาณการใหบรการและมาจากคาเชาเรอคดเปนรายวน และจาก

คาบรการอาหารคดตามจานวนคน

• ธรกจบรหารทาเรอ (Port Operations)

รายไดมาจากคาบรการขนถายสนคาขน/ลงเรอ, คาเชาอปกรณขนถายสนคา, คาเชาโกดงในทาเรอ

คดคาบรการจากนาหนกของสนคาและระยะเวลาในการเชาอปกรณและโกดง

- 14 -


3. การประกอบธรกจของแตละสายผลตภณฑ

บรษทฯ มธรกจหลกคอ ธรกจเดนเรอ และธรกจบรการทเกยวของกบการเดนเรอ แตรายไดหลกจะ

เกดจากธรกจเดนเรอ (ประมาณรอยละ 96.02 ของรายไดรวม) สวนธรกจบรการทเกยวของกบการเดนเรอม

รายไดรวมกนรอยละ 2.44 ของรายไดรวม และรายไดอนๆ มจานวนรอยละ 1.35 ของรายไดรวม

3.1 การประกอบธรกจเดนเรอ

3.1.1 ลกษณะบรการ

บรษท โทรเซนไทย เอเยนตซส จากด (มหาชน) เปนบรษทเดนเรอทบรหารงานโดยคนไทยทใหญ

ทสด โดยเปนเจาของเรอบรรทกสนคาทวไป เรอบรรทกสนคาแหงเทกองประเภท Handysize และประเภท

Handymax ขนาดของเรอมตงแต 15,240 เดทเวทตน ไปจนถง 52,375 เดทเวทตน และสามารถบรรทกสนคา

แหงเทกองทงแบบขนสงเปนปรมาณมากๆ ในครงเดยว หรอขนสงเปนปรมาณไมมากในแตละเทยว ไมวา

จะเปน เมลดธญพช ซเมนต ปย และสนคาทบรรจในตคอนเทนเนอร โดยใหบรการรบสนคาไดทวโลก

กองเรอของบรษทฯ ขยายตวอยางรวดเรวตงแตป 2545 เปนตนมา จนกระทงสนป 2548 มการ

ซอเรอมาเพมเตมรวมทงสน 6 ลา ณ วนท 30 กนยายน 2548 กองเรอขนาด 48 ลาของบรษทฯ มขนาดระวาง

บรรทกสนคาไดทงหมดเทากบ 1,286,466 เดทเวทตน และมอายเฉลยอยท 17.31 ป

แผนภมตอไปนแสดงพฒนาการของกองเรอโทรเซน ตงแตป 2538 ถง 2548

18 19

24 23 2224 25 25

33

43

48

311 ,448 331 ,644399 ,544 382 ,118 418 ,958 437 ,408

512 ,900

757 ,482

1,107 ,981

1,286 ,466

415 ,347

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

50

2538 2539 2540 2541 2542 2543 2544 2545 2546 2547 2548

จานวนเรอ

0

200 ,000

400 ,000

600 ,000

800 ,000

1,000 ,000

1,200 ,000

1,400 ,000

เดทเวทตน

จานวนเรอ เดทเวทตน

- 15 -


จดเดนของบรษทฯ (Competitive Strengths)

บรษท โทรเซนไทย เอเยนตซส จากด (มหาชน) เชอวาบรษทฯ มจดเดนหลายประการททาใหบรษท

ฯ สามารถแขงขนในธรกจเดนเรอบรรทกสนคาแหงเทกอง ดงน

• ความหลากหลาย ความยดหยนและขนาดทหลากหลายของกองเรอจานวน 48 ลา ทมขนาดแตกตาง

กน บรษทฯ เชอวาเรอประเภท Handysize และ Handymax เปนทนาสนใจมากกวาเรอขนาดใหญ

ดวยเหตผลหลายอยาง ไดแก ความผนผวนของอตราคาเชาเรอทนอยกวา ความสามารถปรบเปลยน

รปแบบชนดของสนคาไดมากกวา ความสามารถเขาเทยบทาเรอไดมากกวา ความสามารถทจะ

ขนสงสนคาไดหลากหลายประเภทมากกวา และมฐานลกคาทกวางกวา

• การบรหารกลมเรอทมลกษณะเหมอนกนและคลายคลงกนของกองเรอในบรษทฯ กองเรอของ

บรษทฯ ประกอบดวยเรอทมลกษณะเหมอนกน 8 ชด (รวมกนทงหมด 37 ลา) และอก 11 ลา เปน

เรอทมลกษณะเฉพาะแตคลายคลงกน ทาใหบรษทฯ สามารถใชอะไหลและอปกรณหลายชนดท

เหมอนกนได ทาใหสามารถจดตารางเดนเรอทยดหยนได และสามารถปรบปรงและพฒนา

ประสทธภาพในการฝกอบรมพนกงานและการซอมบารงเรอ บรษทฯ เชอวาปจจยนจะชวยเพม

รายไดและลดตนทนในการดาเนนงานในระยะยาวของบรษทฯ ได

• มความสอดคลองทลงตวของแผนตารางเวลาเรอกบการปรบเปลยนแผนของการใหเชาเรอ บรษทฯ

ใหบรการรบขนสงสนคาแบบประจาเสนทางขาเดยว จากเอเชยตะวนออกเฉยงใตและประเทศจน

ไปยงตะวนออกกลางและแถบเมดเตอรเรเนยน ในชวง 3 ปทผานมา ความเตบโตทางเศรษฐกจของ

จนและประเทศในเอเชยตะวนออกเฉยงใต ทาใหบรษทฯ ปรบแผนการเดนเรอโดยใหเรอทวงแบบ

ประจาเสนทางทวงกลบไปยงจน และประเทศในเอเชยตะวนออกเฉยงใตรบขนสงสนคาแบบเชา

เหมาลาตามสญญาใหเชาเรอทไดทาไวลวงหนา ไมวาจะเปนแบบระยะสนหรอแบบเชาเหมาลา

นอกจากนยงมเรอหลายลาทไดทาสญญาใหเชาเหมาลาเปนระยะเวลา ตงแต 1 ป ถง 3 ป และจาย

คาเชาในอตราคงททกครงเดอนลวงหนา บรษทฯ เชอวาการเชาเหมาลาเปนระยะเวลาจะทาให

สามารถคาดการณผลประกอบการในอนาคตไดแมนยามากขน และจะชวยใหบรษทฯ มกระแสเงน

สดหมนเวยนอยางสมาเสมอตลอดเวลา

• คณะผบรหารทมประสบการณ ผบรหารระดบสงทประจาอยทสานกงานในกรงเทพฯ ลวนม

ประสบการณในดานธรกจการเดนเรอมากกวา 20 ป โดยเฉพาะอยางยงในดานเรอบรรทกสนคา

ประเภท Handysize และ Handymax คณะผบรหารของบรษทฯ ยงไดสรางความสมพนธทาง

- 16 -


การคาอนดกบผเชาเรอชนนา อตอเรอ ชางซอมเรอ บรษทประกนภย สมาคมในการประกนภยทาง

ทะเล (P&I) และสถาบนการเงนตางๆ บรษทฯ ยงมประสบการณในการบรหารจดการพนกงานทม

จานวนเตบโตอยางตอเนองทงทประจาอยในสานกงานและในเรอจานวนมากอกดวย

• งบดลทแขงแกรงและระดบหนตา ณ วนท 30 กนยายน 2548 บรษทฯ มสดสวนหนตอทนท 0.95

เทา และในอก 4 ป ขางหนา บรษทฯ วางแผนทจะจายหนคนมากกวารอยละ 60 ของยอดหนใน

ปจจบน ซงจะชวยใหงบดลของบรษทฯ แขงแกรงขนกวาเดม และทาใหมปรมาณเงนสารองมากขน

สาหรบการซอเรอใหมและ/หรอการแตกแขนงประเภทธรกจของบรษทฯ ใหมความหลากหลาย

(diversification) ตอไป

กองเรอของบรษทฯ

กองเรอของบรษทฯ ประกอบดวยเรอทมระวางสองชน (Tween-Deckers) เรอทมระวางบรรทก

สนคาเทกองโดยเฉพาะ (Open Hatch / Box-Shaped Vessel) และเรอบรรทกสนคาเทกองแบบมาตรฐาน

(Standard Bulk Vessel) ถงแมวาเรอดงกลาวสามารถทจะสลบสบเปลยนกนในการขนสงสนคาได และ

ไดรบอทธพลดวยปจจยตาง ๆ จากตลาดโลกแบบเดยวกน เรอแตละประเภทกมขอดของตวเอง ดงแสดงใน

ตารางตอไปน

เรอบรรทกสนคาเทกองเปนเรอทออกแบบมาใหเหมาะสมกบการบรรทกสนคาเทกองทว ๆ ไป มากทสด สมกบชอของเรอนนเอง

เรอบรรทกสนคาเทกองแบบมาตรฐาน

เรอบรรทกสนคาเทกองทมระวางบรรทกสนคาโดยเฉพาะ มฝาระวางทเปดไดกวางกวาเรอบรรทกสนคาเทกองแบบทวไป ทาใหมประสทธภาพมากกวาในการบรรทกสนคาท เปนชน ๆ เชน เหลกเสน ซงทอนยาวๆ หรอไมทเลอยแลว นอกจากนเรอชนดนยงสามารถบรรทกสนคาเทกองแบบทวไปไดเชนกน

เรอทมระวางบรรทกสนคาเทกองโดยเฉพาะ

เรอประเภทนมระวางกนกลางหรอมระวางเพมมาอกชนหนง ซงทาใหสะดวกมากขนในการขนสงสนคาทเปนกระสอบ เปนชนๆ หรอทไมสามารถมดรวมกนได นอกจากนเรอชนดนยงสามารถบรรทกสนคาเทกองแบบทวไปไดเชนกน ปนจน/รอกยกสนคาขนาดใหญหรอในบางกรณการรวมปนจนหรอรอกสองหวเขาดวยกนจะชวยใหเรอสามารถยกสนคาทมนาหนกมากได

ลกษณะ

เรอทมระวางสองชน

แบบเรอ

- 17 -


เรอทมระวางสองชน (Tween-Deckers)

เรอทมระวางบรรทกสนคาเทกองโดยเฉพาะ (Open Hatch / Box-Shaped Vessel)

- 18 -


เรอบรรทกสนคาเทกองแบบมาตรฐาน (Standard Bulk Vessel)

ตารางตอไปนแสดงขอมลของกองเรอของโทรเซน ณ วนท 30 กนยายน 2548

19.42พ.ค. 252923,616Wismar (Box)6

15.70ม.ค. 253234,210BULK CARRIERS26

14.23พ.ย. 253344,659Bulk > 40,000 เดทเวทตน4

13.14ม.ย. 253537,938Bulk (Box) < 40,000 เดทเวทตน4

11.04ก.ย. 253742,488Bulk (Box) > 40,000 เดทเวทตน5

22.24ก.ค. 252625,319Con-Bulkers (Box)4

20.92พ.ย. 252718,046TWEEN DECKERS22

17.06Sep-8819,450Passat7

20.02ต.ค. 252834,553Bulk < 40,000 เดทเวทตน3

17.31

22.52

19.31

28.72

28.02

อายเฉลย

ม.ค. 252617,311Multi-Purpose4

ม.ย. 252916,236TD-15A7

เฉลย

Santa Fe

SD-14

ชนดของเรอ

26,801

20,910

15,240

เดทเวทตนเฉลย

ก.พ. 253048

ม.ค. 25203

ต.ค. 25201

ปทสราง (พ.ศ.)จานวนเรอ

19.42พ.ค. 252923,616Wismar (Box)6

15.70ม.ค. 253234,210BULK CARRIERS26

14.23พ.ย. 253344,659Bulk > 40,000 เดทเวทตน4

13.14ม.ย. 253537,938Bulk (Box) < 40,000 เดทเวทตน4

11.04ก.ย. 253742,488Bulk (Box) > 40,000 เดทเวทตน5

22.24ก.ค. 252625,319Con-Bulkers (Box)4

20.92พ.ย. 252718,046TWEEN DECKERS22

17.06Sep-8819,450Passat7

20.02ต.ค. 252834,553Bulk < 40,000 เดทเวทตน3

17.31

22.52

19.31

28.72

28.02

อายเฉลย

ม.ค. 252617,311Multi-Purpose4

ม.ย. 252916,236TD-15A7

เฉลย

Santa Fe

SD-14


26,801

20,910

15,240

เดทเวทตนเฉลย

ก.พ. 253048

ม.ค. 25203

ต.ค. 25201

ปทสราง (พ.ศ.)จานวนเรอ

- 19 -


รายชอเรอในกองเรอโทรเซน

1,286,466 เดทเวทตน รวมระวางบรรทกของกองเรอโทรเซน

Open Hatch / Box Shape




Box Shape

Box Shape

Standard

Standard

Wismar (Box)

Con-Bulkers (Box)

Bulk (Box) > 40,000

dwt

Bulk (Box) < 40,000

dwt

19.87 24,126 20/11/2528 ทอร เทรดเดอร 44

20.75 23,224 03/01/2528 ทอร ทรบวท 43

21.43 26,140 01/05/2527 ทอร คอมมานเดอร 42

22.28 24,900 24/06/2526 ทอร คอนฟเดนซ 41

22.43 25,085 01/05/2526 ทอร กปตน 40

22.85 25,150 01/12/2525 ทอร แชมเปยน 39

10.18 42,529 28/07/2538 ทอร เอนเตอรไพรส 37

10.48 42,529 11/04/2538 ทอร เอนเดฟเวอร 36

10.88 42,529 16/11/2537 ทอร เอนเนอรย 35

6.87 39,087 18/11/2541 ทอร วน 33

7.18 39,042 30/07/2541 ทอร เวฟ 32

19.13 36,992 18/08/2529 ทอร จปเตอร 31

20.12 36,633 22/08/2528 ทอร จสมน 30

4.50 52,375 02/04/2544 ทอร อนทกรต 29

14.43 43,497 30/04/2534 ทอร ไดนามค 28

21.27 40,940 27/06/2527 ทอร อลายอนซ 26

20.63 35,458 18/02/2528 ทอร โลตส 25

Bulk > 40,000

dwt

Bulk < 40,000

dwt


18.01

18.84

19.16

19.85

3.53

20.35

19.31

20.02

19.37

อาย

23,245

23,042

23,930

24,126

42,978

41,876

41,824

34,800

33,400


30/09/2530

01/12/2529

08/08/2529

30/11/2528

21/03/2545

29/05/2528

14/06/2529

27/09/2528

22/05/2529

ปทสราง

ทอร ไทรอมพ

ทอร ทรานสท

ทอร ทรานสปอรตเตอร

ทอร แทรเวลเลอร

ทอร ฮารโมน

ทอร การเดยน

ทอร เวนเจอร

ทอร ออรคด

ทอร ไพลอต

ขอเรอ

48

47

46

45

38

34

27

24

23

เรอบรรทกสนคาเทกอง

Passat

Multi-Purpose

TD-15A

Santa Fe

SD-14

ชนดของเรอ อาย เดทเวทตน ปทสราง ขอเรอ

16.82 18,235 09/12/2531 ทอร นอตกา 17

18.52 18,110 29/03/2530 ทอร นาวเกเตอร 16

21.26 17,322 03/07/2527 ทอร เมอรควร 15

22.93 17,326 01/11/2525 ทอร เมอรแชนท 14

23.18 17,298 02/08/2525 ทอร มาสเตอร 13

16.59 20,377 01/03/2532 ทอร เนปจน 18

16.76 20,377 01/01/2532 ทอร เนกซส 19

17.41 18,235 06/05/2531 ทอร นอตลส 20

15.76 20,433 01/01/2533 ทอร เนคตาร 21

17.76 20,380 01/01/2531 ทอร เนรส 22

ทอร มารเนอร

ทอรซน

ทอรสตาร

ทอรสปรต

ทอรสกาย

ทอรสกปเปอร

ทอรซ

ทอรเซลเลอร

เฮรอน

เฮราเคลส

เฮลออส

เฮอรมส

เรอทมระวางสองชน

18/01/2526

04/07/2529

22/11/2528

11/06/2529

18/12/2529

04/11/2529

28/04/2529

21/03/2529

01/02/2520

25/11/2519

01/03/2520

01/10/2520

22.72 17,298 12

19.32 16,248 9

18.80 16,225 8

19.87 16,248 10

19.25 16,223 11

19.44 16,248 6

19.54 16,248 5

18.92 16,211 7

28.68

28.87

28.60

28.02

20,712 4

21,068 3

20,949

15,240

2

1

- 20 -


กองเรอของบรษทฯ ถอธงไทย และบรษทยอยแตละบรษทเปนเจาของเรอแตละลา กลยทธในการ

ใหบรการของบรษทฯ คอ การหาสนคาและลกคาทหลากหลาย บรษทฯ พยายามรกษาระดบความสมดล

ระหวางการใหบรการเรอขนสงสนคาแบบประจาเสนทาง การใหเชาเหมาลา หรอการใหเชาเหมาลาแบบ

ระยะสนในตลาดใหเชาเรอระยะสน (spot market) ซงถาหากปรมาณสนคาของลกคารายหนงรายใดหรอ

สนคาชนดหนงชนดใดลดลง กจะมลกคากลมอนหรอสนคาประเภทอนๆ มาทดแทนได

แผนภมแสดงการวาจางกองเรอจาแนกตามวนเดนเรอ

ระหวางป 2548 ปรมาณสนคาทขนสงโดยเรอของโทรเซนเทากบ 13.11 ลานตน เพมขนรอยละ 69

จากป 2547 ซงรอยละ 49 หรอเทากบ 6.47 ลานตน เปนปย แร/สนแร และผลตภณฑจากไม

แผนภมตอไปนแสดงอตราการเตบโตอยางรวดเรวของบรษทฯ ในชวง 5 ปทผานมา

แผนภมท 1 : ปรมาณสนคาทขนสงโดยกองเรอโทรเซน

23% 30%

47%

บรการแบบประจาเสนทาง

บรการแบบไมประจาเสนทางชนดใหเชาเหมาลาเปนระยะเวลา

บรการแบบไมประจาเสนทางชนดใหเชาเหมาลาเปนเท�ยว

2.95 3.033.56

4.79

7.74

13.11

437,408

1,286,466

757,482

1,107,981

418,958

512,900

0.00

2.00

4.00

6.00

8.00

10.00

12.00

14.00

2543 2544 2545 2546 2547 2548

ปรมาณสนคา(ลานตน)

0

300,000

600,000

900,000

1,200,000

1,500,000


ปรมาณสนคา เดทเวทตน

- 21 -


แผนภมท 2 : สนคาทขนสงจาแนกตามประเภทของสนคา

แผนภมท 3 : สนคาทขนสงจาแนกตามรปแบบการใหบรการ

ในอดตทผานมาบรษทฯ เปนผประกอบธรกจการใหบรการขนสงสนคาแบบประจาเสนทางเปน

หลก อยางไรกตามผลจากการขยายตวอยางรวดเรวของกองเรอในชวงหลายปทผานมา ทาใหสดสวนของเรอ

ทใหบรการแบบประจาเสนทางคอย ๆ ลดลง ถงแมวาจะมการใหบรการขนสงสนคาประจาเสนทางใน

เสนทางใหม ๆ เพมขนกตาม ปจจบนประมาณหนงในสามของระวางบรรทกสนคาทงหมดจะนามาใชใน

การขนสงสนคาแบบประจาเสนทาง

5%

8%

14%

15%

24%17%

17%

แรเหลก/แรถลง

ปย

ผลตภณฑจากไม

ผลตภณฑจากเหลก

ผลตผลทางการเกษตร

ซเมนต

สนคาอ�น ๆ

8%4%6%

20%

62%

บรการแบบไมประจาเสนทางชนดใหเชาเหมาลาเปนเท�ยว

บรการแบบไมประจาเสนทางชนดใหเชาเหมาลาเปนระยะเวลา

บรการแบบประจาเสนทาง -สายอาวเปอรเซย

บรการแบบประจาเสนทาง -สายทะเลแดง

บรการแบบประจาเสนทาง -สายเมดเตอรเรเนยนตะวนออก

- 22 -


ในการใหบรการขนสงสนคาแบบประจาเสนทาง เรอจะวงในเสนทางทกาหนดไวแลว ผสงสนคา

จะจายคาระวางเรอทกาหนดไวแลว คดเปนตอตน ในขณะทบรษทฯ จายคาใชจายเกยวกบการเดนเรอซง

ประกอบดวยคาใชจายในการขนถายสนคาขนลงเรอ คานามนเชอเพลง คาธรรมเนยมการใชทาเรอ และ

คาธรรมเนยมตวแทนเรอ ในการขนสงสนคาประจาเสนทางจะมจานวนลกคาและสนคาทหลากหลายมาก

อตราคาเชาเรอระยะสนจะผนผวนไปตามสภาพตลาดเรอบรรทกสนคาแหงเทกองในขณะนน ในขณะท

อตราคาระวางของเรอขนสงสนคาแบบประจาเสนทางมกจะเปลยนแปลงทหลง ไมวาตลาดจะเปนขาขน

หรอขาลงกตาม เพราะวายอดการจองพนทขนสงสนคาแบบประจาเสนทางมกจะทากนลวงหนาประมาณ 2

ถง 4 เดอน

ปจจบน เรอทใหบรการขนสงสนคาแบบประจาเสนทาง จะวงระหวางเอเชยตะวนออกเฉยงใตและ

จนไปยงอาวเปอรเซยและทะเลอาระเบยน ทะเลแดง และทะเลแถบเมดเตอรเรเนยน และทาสญญาลวงหนา

ในการบรรทกสนคาในเทยวกลบไวแลว ขอไดเปรยบอยางหนงของการใหบรการขนสงสนคาแบบประจา

เสนทางกคอสามารถทารายไดทแนนอนมากกวาเมอเทยบกบการใหบรการแบบเชาเหมาลา

แผนผงตอไปนแสดงเสนทางการใหบรการแบบประจาเสนทางของกองเรอโทรเซน ณ ปจจบน

- 23 -


บรษทฯ ดาเนนงานการใหบรการขนสงสนคาแบบประจาเสนทางโดยใชเรอของบรษทฯ เอง

รวมทงมการเชาเรอมาเพมเตมดวย การดาเนนงานการใหบรการขนสงสนคาแบบประจาเสนทาง ทาให

บรษทฯ มเครอขายในวงการธรกจเดนเรอและเครอขายในดานการสงกาลงบารง (โลจสตกส) มากขน โดยท

ไมไดเปนเพยงผใหบรการดานเรอขนสงสนคาแตเพยงอยางเดยวเทานน

บรการใหเชาเหมาเรอแบบอน ๆ

นอกเหนอจากเรอขนสงสนคาแบบประจาเสนทาง รายไดจากเรอประเภทอน ๆ ไดมาจาก

• การเชาเหมาลาแบบเปนเทยว ทเปนแบบระยะสน ซงคาเชาคดตามอตราของตลาดเชาเรอปจจบน

• การเชาเหมาลาแบบเปนระยะเวลา เปนการใหเชาเรอโดยกาหนดระยะเวลาไว และโดยทวไปจะ

กาหนดอตราคาเชาแบบคงท แตมกจะมปจจยอน ๆ เชน การปรบคาเงนเฟอ หรอ อตราคาเชาเรอ

ของตลาดปจจบน มาเปนองคประกอบในการคดอตราคาเชาเรอ

• การเซนสญญารบขนสงสนคาลวงหนา ซงบรษทฯ จะรบขนสงสนคาจานวนหนงใหแกลกคาใน

เสนทางทกาหนดไวแลวในชวงเวลาใดเวลาหนง

ตารางขางลางนแสดงขอแตกตางทสาคญของการเชาและการทาสญญาแตละแบบในธรกจการเดนเรอ

การเชาเหมาลาแบบเปนระยะเวลา คอการเชาเรอจากเจาของเรอเปนระยะเวลาตามทกาหนดไวใน

สญญา ซงเจาของเรอจะตองสงมอบเรอ (รวมลกเรอและอปกรณ) ทพรอมใหบรการแกผเชา และผเชาจาย

คาเชาในอตราคงททคดเปนรายวนเดอนละ 2 ครง และรบผดชอบคาใชจายเกยวกบเทยวเรอ (voyage

expenses) ทงหมด ไมวาจะเปนคานามนเชอเพลงและคาธรรมเนยมการใชทาเรอและคาผานคลอง (เชน

โดยทวไปลกคาไมตองจายโดยทวไปลกคาจายแลวแตตกลงลกคาไมตองจาย

เมอเรออยในระยะเวลาทไมอาจใชประโยชนได (Off-hire)

เจาของเรอจายลกคาจายเจาของเรอจายเจาของเรอจายคาใชจายในการดาเนนงานเกยวกบเรอ

เจาของเรอจาย

โดยทวไปคดเปนรายวน

หนงปหรอมากกวา

การเซนสญญารบขนสงสนคาลวงหนา

ลกคาจาย

คดเปนรายวน


การเชาเรอเปลา




การเชาเหมาลาเปนระยะเวลา

เจาของเรอจายคาใชจายของเรอ

แตกตางกนไปตามการเชาแตละเทยวอตราคาเชา

เปนระยะเวลาสาหรบการเดนทาง

เทยวเรอเดยว

การเชาเหมาลาเปนเทยว

ระยะเวลาของสญญา

ประเภทของการเชา

โดยทวไปลกคาไมตองจายโดยทวไปลกคาจายแลวแตตกลงลกคาไมตองจาย

เมอเรออยในระยะเวลาทไมอาจใชประโยชนได (Off-hire)

เจาของเรอจายลกคาจายเจาของเรอจายเจาของเรอจายคาใชจายในการดาเนนงานเกยวกบเรอ

เจาของเรอจาย

โดยทวไปคดเปนรายวน


การเซนสญญารบขนสงสนคาลวงหนา




การเชาเรอเปลา




การเชาเหมาลาเปนระยะเวลา

เจาของเรอจายคาใชจายของเรอ

แตกตางกนไปตามการเชาแตละเทยวอตราคาเชา

เปนระยะเวลาสาหรบการเดนทาง

เทยวเรอเดยว

การเชาเหมาลาเปนเทยว

ระยะเวลาของสญญา

ประเภทของการเชา

- 24 -


คลองสเอซหรอคลองปานามา) ผเชาเปนคนกาหนดประเภทและปรมาณของสนคาทจะขนสงและทาเรอทจะ

ขนถายสนคา ในสวนของการดาเนนงานของเรอรวมถงคาใชจายในการดาเนนงานเกยวกบเรอ (vessel

operating expenses) เชนเงนเดอนลกเรอ คาประกนภย คาซอมบารงและดแลรกษาเรอ และคาอะไหลและ

อปกรณตาง ๆ เจาของเรอจะเปนผรบผดชอบ

ตามทกลาวขางตน ในป 2549 รอยละ 39 ของระวางบรรทกสนคาทงหมดของกองเรอโทรเซน เปน

การใหบรการขนสงสนคาแบบเชาเหมาลาเปนระยะเวลา ทางเลอกหนงทจะทาใหเรอไดรบการวาจางกคอ

การใหเชาผานตวแทนนายหนาจดหาสนคา ในตลาดใหเชาเรอระยะสนมความเปนไปไดทจะฉวยโอกาส

จากการปรบตวดขนของตลาด แตกมความเสยงในชวงขาลงเชนกน จานวนเรอทใหบรการในตลาดใหเชา

เรอระยะสน มกจะมจานวนไมแนนอนขนอยกบจานวนเรอทเหลอมาจากการใหเชาเหมาลาแบบเปน

ระยะเวลาและแบบประจาเสนทาง

ในการใหเชาเรอแตละครง บรษทฯ จายคานายหนาตงแตรอยละ 1.25 ถง 6.25 ของอตราคาเชา

รายวนทงหมดใหแกบรษทนายหนาทจดหาผเชาให

สทธประโยชน - บตรสงเสรมการลงทน

บรษทเดนเรอของกลมบรษทโทรเซนทไดรบการสงเสรมการลงทน ณ 30 กนยายน 2548 มดงนคอ

ชอบรษท ชอเรอ เลขท บตรสงเสรม

วนทอนมต บตรสงเสรม

ระยะเวลาทได รบยกเวนภาษ (ป)

บรษท ทอร เมอรแชนท ชปปงจากด Thor Merchant 1323(1)/2544 27 ธ.ค. 43 8

บรษท ทอร มารเนอร ชปปง จากด Thor Mariner 1150(1)/2544 27 ธ.ค. 43 8

บรษท ทอร เมอรควร ชปปง จากด Thor Mercury 1836(1)/2543 27 ธ.ค. 43 8

บรษท ทอร มาสเตอร ชปปง จากด Thor Master 1316(1)/2544 27 ธ.ค. 43 8

บรษท ทอร ออรคด ชปปง จากด Thor Orchid 1810(2)/2544 26 ธ.ค. 44 8

บรษท ทอร ไพลอต ชปปง จากด Thor Pilot 1269(2)/2545 20 ม.ค. 45 8

บรษท ทอร จสมน ชปปง จากด Thor Jasmine 1444(2)/2545 12 ม.ย. 45 8

บรษท ทอร โลตส ชปปง จากด Thor Lotus 1012(2)/2546 25 ธ.ค. 45 8

บรษท ทอร คอมมานเดอร ชปปง จากด Thor Commander 1813(3)/2545 11 ธ.ค. 45 8

บรษท ทอร กปตน ชปปง จากด Thor Captain 1788(2)/2545 13 พ.ย. 45 8

บรษท ทอร แชมเปยน ชปปง จากด Thor Champion 1669(2)/2545 2 ต.ค. 45 8

บรษท ทอร นาวเกเตอร ชปปง จากด Thor Navigator 1179(2)/2546 19 ม.ค. 46 8

บรษท ทอร ทรานสปอรตเตอร ชปปง จากด Thor Transporter 1468(2)/2546 13 ส.ค. 46 8

บรษท ทอร เทรดเดอร ชปปง จากด Thor Trader 1266(2)/2546 14 พ.ค. 46 8

บรษท ทอร แทรเวลเลอร ชปปง จากด Thor Traveller 1297(2)/2546 21 พ.ค. 46 8

- 25 -


ชอบรษท ชอเรอ เลขท บตรสงเสรม

วนทอนมต บตรสงเสรม

ระยะเวลาทได รบยกเวนภาษ (ป)

บรษท ทอร เวนเจอร ชปปง จากด Thor Venture 1420(2)/2546 16 ก.ค. 46 8

บรษท ทอร นอตกา ชปปง จากด Thor Nautica 1506(2)/2546 13 ส.ค. 46 8

บรษท ทอร คอนฟเดนซ ชปปง จากด Thor Confidence 1703(2)/2546 12 พ.ย. 46 8

บรษท ทอร การเดยน ชปปง จากด Thor Guardian 1704(2)/2546 12 พ.ย. 46 8

บรษท ทอร ไทรอมพ ชปปง จากด Thor Triumph 1746(2)/2546 26 พ.ย. 46 8

บรษท ทอร เนกซส ชปปง จากด Thor Nexus 1049(2)/2547 26 ธ.ค. 46 8

บรษท ทอร เนปจน ชปปง จากด Thor Neptune 1050(2)/2547 26 ธ.ค. 46 8

บรษท ทอร ทรบวท ชปปง จากด Thor Tribute 1074(2)/2547 14 ม.ค. 47 8

บรษท ทอร จปเตอร ชปปง จากด Thor Jupiter 1059(2)/2547 14 ม.ค. 47 8

บรษท ทอร อลายอนซ ชปปง จากด Thor Alliance 1073(2)/2547 14 ม.ค. 47 8

บรษท ทอร นอตลส ชปปง จากด Thor Nautilus 1290(2)/2547 17 ม.ค. 47 8

บรษท ทอร วน ชปปง จากด Thor Wind 1612(2)/2547 18 ม.ย. 47 8

บรษท ทอร เวฟ ชปปง จากด Thor Wave 1613(2)/2547 18 ม.ย. 47 8

บรษท ทอร ไดนามค ชปปง จากด Thor Dynamic 1618(2)/2547 18 ม.ย. 47 8

บรษท ทอร เอนเตอรไพรส ชปปง จากด Thor Enterprise 1687(2)/2547 18 ม.ย. 47 8

บรษท ทอร ฮารโมน ชปปง จากด Thor Harmony 1609(2)/2547 18 ม.ย. 47 8

บรษท ทอร ทรานสท ชปปง จากด Thor Transit 2073(2)/2547 1 ธ.ค. 47 8

บรษท ทอร เนรส ชปปง จากด Thor Nereus 1035(2)/2547 15 ธ.ค. 47 8

บรษท ทอร เนคตาร ชปปง จากด Thor Nectar 1036(2)/2548 15 ธ.ค. 47 8

บรษท ทอร อนทกรต ชปปง จากด Thor Integrity 1114(2)/2548 27 ธ.ค. 47 8

บรษท ทอร เอนเดฟเวอร ชปปง จากด Thor Endeavour 1851(2)/2548 8 ส.ค. 48 8

สทธและผลประโยชนทไดรบ

1.ใหไดรบยกเวนภาษเงนไดนตบคคลสาหรบกาไรสทธทไดรบจากการประกอบกจการทไดรบจาก

การสงเสรมมกาหนดเวลา 8 ป นบแตวนทเรมมรายไดจากการประกอบกจการ

2.ใหคนตางดาวซงเปนชางฝมอหรอผชานาญการทไดรบอนญาตใหอยในราชอาณาจกรตามมาตรา

25 เขามาในราชอาณาจกรได

3.ใหไดรบลดหยอนอากรขาเขากงหนงเฉพาะเครองจกรทไมอยในรายการปรบลดอากรขาเขาตาม

ประกาศกระทรวงการคลงท ศก.13/2523 เวนแตรายการเครองจกรทอากรขาเขาตากวารอยละสบจะไมไดรบ

การลดหยอน

- 26 -


4.ใหไดรบยกเวนไมตองนาเงนปนผลจากกจการทไดรบการสงเสรมซงไดรบยกเวนภาษเงนได

นตบคคลตามมาตรา 31 ไปรวมคานวณเพอเสยภาษเงนไดตลอดระยะเวลาทผไดรบการสงเสรมไดรบยกเวน

ภาษเงนไดนตบคคล

5.ใหไดรบอนญาตใหนาหรอสงเงนออกนอกราชอาณาจกรเปนเงนตราตางประเทศได

เงอนไขทสาคญ

บรษทตองปฏบตตามเงอนไขทสาคญทกาหนดไวในบตรสงเสรมการลงทนดงน

1. จะตองดาเนนการใหแลวเสรจ พรอมทจะเปดดาเนนการไดภายในกาหนดเวลาไมเกน 30 เดอน

นบแตวนทออกบตรสงเสรมการลงทน

2. การหยดดาเนนกจการเปนระยะเวลาเกนกวา 2 เดอน จะตองไดรบอนญาตเปนหนงสอจาก

สานกงาน

3. จะตองมทนจดทะเบยนทชาระเตมมลคาหนแลวดงนคอ

ชอบรษท ทนจดทะเบยน ชอบรษท ทนจดทะเบยน

บรษท ทอร เมอรแชนท ชปปง จากด ไมนอยกวา 20 ลานบาท บรษท ทอร การเดยน ชปปง จากด ไมนอยกวา 75 ลานบาท บรษท ทอร มารเนอร ชปปง จากด ไมนอยกวา 35 ลานบาท บรษท ทอร ไทรอมพ ชปปง จากด ไมนอยกวา 55 ลานบาท บรษท ทอร เมอรควร ชปปง จากด ไมนอยกวา 60 ลานบาท บรษท ทอร เนกซส ชปปง จากด ไมนอยกวา 75 ลานบาท บรษท ทอร มาสเตอร ชปปง จากด ไมนอยกวา 188 ลานบาท บรษท ทอร เนปจน ชปปง จากด ไมนอยกวา 75 ลานบาท บรษท ทอร ออรคด ชปปง จากด ไมนอยกวา 47.25 ลานบาท บรษท ทอร ทรบวท ชปปง จากด ไมนอยกวา 55 ลานบาท บรษท ทอร ไพลอต ชปปง จากด ไมนอยกวา 80 ลานบาท บรษท ทอร จปเตอร ชปปง จากด ไมนอยกวา 85 ลานบาท บรษท ทอร จสมน ชปปง จากด ไมนอยกวา 70 ลานบาท บรษท ทอร อลายอนซ ชปปง จากด ไมนอยกวา 80 ลานบาท บรษท ทอร โลตส ชปปง จากด ไมนอยกวา 63 ลานบาท บรษท ทอร นอตลส ชปปง จากด ไมนอยกวา 50 ลานบาท บรษท ทอร คอมมานเดอร ชปปง จากด ไมนอยกวา 115 ลานบาท บรษท ทอร วน ชปปง จากด ไมนอยกวา 200 ลานบาท บรษท ทอร กปตน ชปปง จากด ไมนอยกวา 153 ลานบาท บรษท ทอร เวฟ ชปปง จากด ไมนอยกวา 200 ลานบาท บรษท ทอร แชมเปยน ชปปง จากด ไมนอยกวา 75 ลานบาท บรษท ทอร ไดนามค ชปปง จากด ไมนอยกวา 360 ลานบาท บรษท ทอร นาวเกเตอร ชปปง จากด ไมนอยกวา 45 ลานบาท บรษท ทอร เอนเตอรไพรส ชปปง จากด ไมนอยกวา 300 ลานบาท บรษท ทอร ทรานสปอรตเตอร ชปปง จากด ไมนอยกวา 200 ลานบาท บรษท ทอร ฮารโมน ชปปง จากด ไมนอยกวา 350 ลานบาท บรษท ทอร เทรดเดอร ชปปง จากด ไมนอยกวา 45 ลานบาท บรษท ทอร ทรานสท ชปปง จากด ไมนอยกวา 100 ลานบาท บรษท ทอร แทรเวลเลอร ชปปง จากด ไมนอยกวา 45 ลานบาท บรษท ทอร เนรส ชปปง จากด ไมนอยกวา 165 ลานบาท บรษท ทอร เวนเจอร ชปปง จากด ไมนอยกวา 75 ลานบาท บรษท ทอร เนคตาร ชปปง จากด ไมนอยกวา 210 ลานบาท บรษท ทอร นอตกา ชปปง จากด ไมนอยกวา 50 ลานบาท บรษท ทอร อนทกรต ชปปง จากด ไมนอยกวา 280 ลานบาท บรษท ทอร คอนฟเดนซ ชปปง จากด ไมนอยกวา 50 ลานบาท บรษท ทอร เอนเดฟเวอร ชปปง จากด ไมนอยกวา 1,043.25 ลานบาท

4. ตองมบคคลสญชาตไทยถอหนไมนอยกวารอยละ 51 ของทนจดทะเบยน

- 27 -


5. จะตองดาเนนการตามสาระสาคญของโครงการทไดการสงเสรมดงนคอ

5.1 ชนดการบรการ : เปนเรอทใชขนสงระหวางประเทศ

5.2 ขนาดของกจการ : จะตองมเรอเดนทะเลระหวางประเทศและเปนเรอแบบเอนก

ประสงค (Multi Purpose)

5.3 จะตองมขนาดการลงทนไมรวมคาทดนและทนหมนเวยนไมนอยกวา 1 ลานบาท

6. จะตองจดทาบญชรายรบ - รายจายสาหรบกจการทไดรบการสงเสรมแยกตางหากจากกจการสวน

อน

7. เรอทจดซอตองเปนเรอทไดรบการจดชนเรอ (Class) ไวกบสถาบนตรวจสภาพเรอ (Classification

Society) ทเชอถอได

8. เรอทไดรบการสงเสรมการลงทนตองจดทะเบยนเปนเรอไทยกอนเปดดาเนนการ

ปจจบน บรษทเดนเรอของกลมบรษทโทรเซนทไดรบการสงเสรมการลงทนไดจดทะเบยนเปนเรอ

ไทยแลว และไดดาเนนการใหมคณสมบตครบถวนตามเงอนไขทระบไวในบตรสงเสรมการลงทนเปนท

เรยบรอยแลว

ขอจากดในการประกอบธรกจ

กฎระเบยบและขอบงคบของแตละประเทศ มผลบงคบอยางชดเจนตอเจาของเรอและการบรหาร

จดการกองเรอ บรษทฯ ตองปฏบตตามอนสญญาระหวางประเทศ และกฎหมายรวมทงกฎระเบยบตางๆ ใน

นานาประเทศทเรอของบรษทฯ วงรบขนสงสนคา ซงกฎระเบยบตางๆ เหลานบรษทฯ ตองนามาใชในการ

บรหารจดการกองเรอทงสน

หนวยงานภาครฐหรอองคกรเอกชนมากมายมสทธในการตรวจสอบเรอของบรษทฯ ไมวาจะแจงให

ทราบลวงหนาตามกาหนดเวลาไวกอนหรอไม และเรยกรองใหบรษทฯ ตองแสดงเอกสาร หลกฐาน หรอ

ใบอนญาตประเภทตาง ๆ หากบรษทฯ ไมรกษาสถานะของใบอนญาตตางๆ ทจาเปน อาจกอใหเกดคา

ใชจายเพมขนและทาใหเรอลานนๆ หรอเรอลาอนๆ ของบรษทฯ ถกระงบการเดนเรอชวคราว

บรษทฯ คาดการณวาจากนไป ประเดนดานสงแวดลอมและคณภาพของเรอทสงขนจะทาใหบรษท

ประกนภยเรอ ผเชาเรอ ผออกกฎระเบยบตางๆ มมาตรการทเขมงวดเกยวกบความปลอดภยและการ

ตรวจสอบเรอมากขน และอาจจะเปนการเรงการปลดระวางเรอทมอายมากดวย ดงนนกลยทธในการบรหาร

- 28 -


กองเรอของบรษทฯ จงมงเนนไปทางดานการบารงรกษาเรออยางมคณภาพ มาตรการรกษาความปลอดภยใน

การทางานบนเรอ การฝกอบรมลกเรอและเจาหนาทประจาเรออยางตอเนอง และการปฏบตตามกฎระเบยบ

ระหวางประเทศอยางใกลชด

บรษทฯ ไดนาระบบปฏบตการปองกนการเสยหายกอนทจะเกดขน (active loss prevention

programmes) มาใช โดยครอบคลมถงการพฒนาทกษะและความเตรยมพรอมของลกเรอ การบารงรกษา

ตวเรอ การปฏบตและเตรยมความพรอมในดแลรกษาสนคา การตรวจสอบการบรหารจดการเรอ และการ

ควบคมมาตรฐานการจดหาวสดสนเปลองตางๆ

องคกรทางทะเลระหวางประเทศ (International Maritime Organisation)

องคกรทางทะเลระหวางประเทศ หรอ IMO ไดประกาศสนธสญญาวาดวยความรบผดชอบของผท

กอใหเกดมลพษจากนามนในนานนาสากลหรอนานนาในอาณาเขต นอกจากนน IMO ยงไดบงคบใช

ภาคผนวกท 6 ของสนธสญญาการปองกนมลพษทางทะเลจากเรอ ซงมมาตรการการปองกนมลภาวะทมา

จากควนพษจากเรอมาบงคบใชอกในเดอนพฤษภาคม พ.ศ. 2548 ซงมผลตอการจากดปรมาณการปลอยกาซ

เสยทมาจากเรอ อาท ซลเฟอร ออกไซด และ ไนโตรเจนออกไซด รวมถงการลดปรมาณสวนผสมของสาร

ซลเฟอรในนามนเชอเพลง ซงจากตวอยางทกลาวมาจะเหนวา สนธสญญาวาดวยการปองกนมลพษทางทะเล

จากเรอ มผลในหลายดานในการบรหารจดการกองเรอ ทงนบรษทฯ ขอเรยนใหทราบวา กองเรอของบรษท

ฯ ไดดาเนนการจนผานเกณฑทงหมดของภาคผนวกท 6 ในสนธสญญาน

การบรหารกองเรอของบรษท ฯ ยงตองปฏบตตามตามเงอนไขอกประการขององคกรทางทะเล

ระหวางประเทศ ไดแก ISM Code ซง เปนประมวลกฎระเบยบเกยวกบการจดการเพอความปลอดภย

ระหวางประเทศ ซงวาดวยความปลอดภยจากการดาเนนงานของเรอเดนทะเลและการปองกนมลพษตางๆ

จากเรอ โดยระบใหเจาของเรอทงหลาย พฒนาและรกษามาตรฐานในการทางานทเปนมตรกบสงแวดลอม

ในขณะเดยวกนกตองมความปลอดภยในการทางานไปพรอมๆ กน บรษท ฯ ขอยนยนวาเรอทกลาของ

บรษทฯ ไดรบประกาศนยบตรรบรองมาตรฐานระบบ ISM Code ตงแตพ.ศ. 2539 เปนตนมา

การตรวจสอบเรอโดยสมาคมจดชนเรอ

เรอทกลาจะตองถกจดชนของเรอโดยสมาคมจดชนเรอ ซงสมาคมจดชนเรอจะเปนผตรวจสอบใน

เรองมาตรฐานในการสรางเรอและการบารงรกษาเรอ เพอใหเปนไปตามกฎของสมาคมจดชนเรอและ

ระเบยบของประเทศทเรอนนถอสญชาต

- 29 -


ในการรกษาสถานะตามชนของเรอไวนน บรษทฯ จะตองจดใหมการตรวจสอบตวเรอ เครองจกร และ

อปกรณพเศษอนๆ อยางสมาเสมอเปนประจารวมทงในกรณพเศษดงตอไปน

การตรวจสอบประจาป (Annual Surveys)

เรอขนสงสนคาระหวางประเทศทางทะเลทกลาจะตองถกตรวจสอบประจาป ภายในเวลา 12 เดอน

นบตงแตวนทไดรบการจดชนเรอตามใบประกาศนยบตร

การตรวจสอบระหวางระยะเวลา 5 ป (Intermediate Surveys)

นอกจากเรอจะตองถกตรวจสอบประจาปแลว ยงมการตรวจสอบภายในระยะเวลาสองปครง เพอ

รกษาสถานภาพชนของเรอไว โดยอาจตรวจสอบในชวงเวลาของการตรวจสอบประจาปครงทสองหรอสาม

กได

การตรวจสอบเพอรกษาชนของเรอ (Class Renewal Surveys)

การตรวจสอบเพอรกษาชนของเรอนนจดเปนการตรวจสอบในกรณพเศษ โดยเปนการตรวจสอบ

ภายในระยะเวลาทประกาศนยบตรตวเรอกาหนดไว เรอทงลาจะถกตรวจสอบอยางละเอยด โดยการใชเครอง

อลตราโซนคตรวจวดความหนาของแผนเหลกตวเรอและโครงสราง และหากมการพบวาแผนเหลกเหลอ

ความหนาไมไดมาตรฐานตามทกาหนดไวสมาคมจดชนเรอจะออกคาสงใหบรษทฯ เปลยนแผนเหลกใหม

ใหไดตามมาตรฐานซงบรษทฯ อาจตองเสยเงนเปนจานวนมากหากตรวจพบวาแผนเหลกตวและโครงสราง

เรอมความสกกรอนหลายแหง แทนทจะมการตรวจสอบในกรณพเศษทก 5 ป เจาของเรออาจเลอกทจะให

ตรวจสอบตวเรอและเครองจกรหมนเวยนเปนรอบๆ โดยทกสวนของเรอจะถกตรวจสอบทก 5 ป ซง

กระบวนการนจะเรยกวา การตรวจสอบเพอรกษาชนของเรอแบบตอเนอง (continuous class renewal)

อปกรณทกสวนของเรอจะตองถกตรวจสอบอยางนอยหนงครง ภายในระยะเวลาทชนของเรอนน

กาหนด นอกเสยจากจะไดรบคาสงใหมการตรวจสอบเปนกรณพเศษในระหวางการตรวจสอบทวไปดวย

เรอทมอายต ากวาหาปสามารถขอเลอนกาหนดในการนาเรอเขาอเพอซอมแซมครงใหญไดเพอเพมจานวนวน

เดนเรอและลดคาใชจายฝายทนของบรษท เพอใหไดรบสทธพเศษนเรอจะตองไดรบความยนยอมจาก

เจาหนาทตรวจเรอและผานการตรวจสภาพเรอใตน าโดยนกประดานา

โดยสวนใหญแลว เรอของบรษทฯ จะนาเขาอแหงทกๆ 30-36 เดอน เพอเขารบการสารวจสวนตางๆ

ของเรอใตน า และเพอทาการซอมแซมหลงจากพบวามการชารดหรอบกพรอง ซงหากเจาหนาทตรวจเรอ

ออกใบแสดงขอบกพรองทตรวจพบของเรอ บรษทฯ จะตองซอมแซมเรอใหทนเวลาทกาหนดไว

- 30 -


บรษทประกนภยสวนใหญจะตงเงอนไขในการรบประกนภยเรอไววา เรอทจะทาประกนภยจะตอง

มประกาศนยบตรการจดชนจากสมาคมจดชนเรอ ซงสมาคมจดชนเรอจะตองเปนสมาชกของสมาคมจดชน

เรอระหวางประเทศ ทงน บรษทฯ ขอยนยนวาเรอทกลาของบรษทไดรบการจดชนเรอโดยสมาชกของ

สมาคมจดชนเรอระหวางประเทศแลว

การประกนภยเพอคมครองความเสยงจากการสญเสยหรอความรบผดชอบ

ในการประกอบธรกจเดนเรอขนสงสนคาแหงเทกองระหวางประเทศทางทะเล บรษทฯ อาจตอง

เผชญความเสยงทเกดจากเครองยนตกลไกขดของ การชนกนของเรอ การสญหายหรอเสยหายของสนคา

หรอทรพยสนตางๆ การสะดดหยดลงของธรกจ นอกจากนยงมความเปนไปไดทจะเกดอบตเหตทางทะเลซง

รวมถงนามนเชอเพลงรวลงทะเล ความแปรปรวนของสภาพสงแวดลอม และความรบผดชอบทอาจเกดขน

จากการเปนเจาของเรอและเปนผประกอบธรกจการเดนเรอระหวางประเทศ พระราชบญญตเกยวกบการ

ปองกนมลพษจากนามน ค.ศ. 1990 ของสหรฐอเมรกา ซงกาหนดโทษเจาของเรอ ผเชาเรอเปลา และ

ผประกอบการเรอททาการคาในประเทศสหรฐอเมรกาตองรบผดชอบความเสยหายทเกดขนจากอบตเหต ท

ทาใหเกดมลพษจากนามนในประเทศสหรฐอเมรกา โดยไมจากดความรบผดชอบ ทาใหบรษทเจาของเรอ

และผประกอบการเดนเรอตองจายเบยประกนภยหากทาการคาในประเทศสหรฐอเมรกามากขนกวาเดม

บรษทฯ ไดทาประกนภยเกยวกบเครองจกรและตวเรอ การประกนภยความเสยงจากสงคราม การ

คมครองความเสยหายและความรบผดชอบตอบคคลใดๆ ทเกดจากการดาเนนงานของเรอ ในวงเงนทบรษท

ฯ เชอวานาจะเพยงพอตอความเสยหายตามปกตทวไป ขณะนบรษทฯ ไมไดทาประกนในสวนของการ

หยดชะงกทางธรกจ เนองจากการประกนภยประเภทดงกลาวมกจากดความคมครอง ทงนกรมธรรม

ประกนภยทกประเภททบรษทฯ ทาไวจะมการทบทวนทกป

การประกนความเสยหายทเกดกบตวเรอและเครองจกรรวมทงภยจากสงคราม

บรษทฯ ไดทาประกนภยเพอประกนความเสยหายทอาจเกดกบเครองจกรและตวเรอรวมถงความ

เสยงจากภยสงคราม ซงคมครองความเสยงทเกดจากความเสยหายของโครงสรางตวเรอทเกดขนจรงใหแก

เรอทกลาของบรษท ความเสยหายทเกดขนจะไดรบความคมครองตามมลคายตธรรมเปนอยางนอย โดย

บรษทฯ จะตองรบผดชอบความเสยหายสวนตนในวงเงนไมเกนเปนเงนจานวน 100,000 ดอลลาร

สหรฐอเมรกาตอลาตออบตเหต 1 ครง เรอเดนทะเลของบรษทฯ จะทาประกนกบบรษทผรบประกนภยราย

ใหญหลายรายซงไดรบการจดอนดบอยในระดบดเยยม (เกรดเอ)

- 31 -


การประกนเพอคมครองความเสยหายและความรบผดชอบตอบคคลใดๆ ทเกดจากการดาเนนงานของเรอ

บรษทฯ ทาประกนภยดานการคมครองความเสยหายและความรบผดชอบตอบคคลใดๆ ทเกดจาก

การดาเนนงานของเรอน เปนการประกนภยกบชมรมพแอนดไอโดยคมครองในสวนความรบผดชอบตอ

ความเสยหายทอาจเกดขนตอบคคลใดๆ ทเกดจากการดาเนนงานของเรอ รวมทงชดเชยคาใชจายอนๆ ท

เกยวของอนเกดจากการทลกเรอ, ผโดยสาร และบคคลทสามไดรบบาดเจบหรอถงแกชวต ความสญเสยหรอ

เสยหายทเกดขนแกสนคา ขอพพาททเกดจากเรอชนกน ความเสยหายทเกดแกทรพยสนของบคคลทสาม

มลพษทเกดจากนามน สารเคมและขยะ การลากเรอและคาใชจายอนๆ ทเกยวของเชน การยายซากเรอ เรอ

ของบรษทฯ ไดรบความคมครองความเสยหายทอาจเกดขนตอบคคลใดๆ ทเกดจากการดาเนนงานของเรอ

สงสดถง 2 พนลานดอลลารสหรฐอเมรกา ยกเวนในกรณมลพษทเกดจากนามนจะไดรบความคมครอง 1 พน

ลานดอลลารสหรฐอเมรกา โดยบรษทฯ จะตองรบผดชอบความเสยหายสวนตนในวงเงนไมเกน 10,000

ดอลลารสหรฐอเมรกาตออบตเหต 1 ครง

สมาชกของชมรมพแอนดไอทง 13 แหง ซงประกอบดวยกลมประเทศนานาชาต มสดสวนการ

ประกนประมาณรอยละ 90 ของกองเรอโลก และไดมการทาขอตกลงรวมกนทจะทาประกนภยตอกนและ

กนในการกระจายความรบผดชอบกนระหวางสมาชก ในฐานะทบรษทฯ เปนสมาชกของชมรมพแอนดไอ

บรษทฯ จงตองจายคาเบยประกนโดยองจากจานวนประวตการเรยกรองสนไหมทดแทนของชมรมรวมทง

ของกลมสมาชกทวโลกดวย ซงเรอของบรษทแตละลาไดทาประกนภยไวกบกลมสมาชกเหลาน

3.1.2 การตลาดและภาวะการแขงขนธรกจเดนเรอ

กลยทธของบรษทฯ (Our Business Strategy)

พนธกจของบรษทฯ คอ ตอบสนองความตองการของลกคาใหมากยงกวาทลกคาในธรกจพาณชย

นาวตองการ เพอใหพนธกจดงกลาวบรรลผลได บรษทฯ จาเปนตองดาเนนธรกจในทศทางทจะสามารถ

ปรบปรงและขยายกองเรอตอไปได และสามารถชาระหนเงนกคนไดตรงตามกาหนดเวลา ดงนนบรษทฯ จง

มแผนการดงน

• บรหารกองเรอบรรทกสนคาแหงเทกองทมอายนอยลงกวาเดม และมประสทธภาพสงกบจดเดน

เฉพาะอยาง ความสามารถของบรษทฯในการรกษากลมลกคาและขยายฐานลกคาจะขนอยกบ

คณภาพของกองเรอเปนสาคญ บรษทฯ เชอวาการเปนเจาของกองเรอทมอายนอย และม

ประสทธภาพสง อกทงมจดเดนเฉพาะอยางในราคาทเหมาะสม จะชวยใหเกดประโยชนจากการใช

งานของเรอสงสด ชวยลดตนทนในการดาเนนงาน และเพมมาตรฐานความปลอดภย โดยทวไปแลว

- 32 -


อตราคาเชาเรอทมจดเดนเฉพาะจะไดอตราคาเชาทดกวาเรอทวไป โดยเฉพาะอยางยงในชวงทอตรา

คาระวางในตลาดปรบตวลดลง

• ทาสญญาใหเชาเรอในระยะเวลาปานกลางถงยาว โดยยดหยนหรอปรบใหเปนสญญาเชาระยะสนใน

อนาคต ปจจบนเรอจานวน 18 ลาของบรษทฯ มสญญาใหเชาเหมาลาในระยะเวลา 1 ถง 3 ป หรอ

ระยะเวลาเฉลยประมาณ 1 ปครง สาหรบป 2549 มสญญาใหเชาเหมาลาแบบเปนระยะเวลารอยละ

39 และป 2550 รอยละ 21 ของระวางบรรทกทงหมดของบรษทฯ ซงบรษทฯ อาจเปลยนไปเปนให

เชาแบบระยะสนในอนาคต ซงตองขนอยกบสภาวะตลาด

• รกษาระดบตนทนการดาเนนงานทตาและมประสทธภาพสง บรษทฯ เปนเจาของเรอและ

ผประกอบการดานการเดนเรอทบรหารตนทนไดอยางมประสทธภาพและเชอถอได จากการทมเรอ

ทมลกษณะเหมอนกนและคลายคลงกน บรษทฯ จะเฝาระวงและควบคมคาใชจายในการดาเนนงาน

ทเกยวของกบการเดนเรออยางใกลชด และยงคงรกษาระดบคณภาพของกองเรอดวยการตรวจสภาพ

และ ซอมบารงเรออยางสมาเสมอ บรษทฯ ยงตงใจทจะสรางขอไดเปรยบจากการทมกองเรอขนาด

ใหญในการจดซออปกรณ อะไหล และการบรการทเกยวของในปรมาณมาก เพอสรางอานาจ

ตอรองราคา รวมทงการปฏบตงานรวมกนของเจาหนาทฝายชางเทคนคและฝายสนคาอกดวย

• ขยายกองเรอดวยการคดเลอกเรออยางถถวน บรษทฯ พยายามทจะปรบปรงและขยายกองเรอดวย

การคดเลอกเรออยางถถวนและเหมาะสมกบชวงเวลา บรษทฯ มงเนนไปทเรอประเภท Handysize

และ Handymax และยงไมสนใจทจะซอเรอประเภท Capesize และ Panamax ในขณะน ในสวน

ของเรอประเภท Handysize และ Handymax บรษทฯ มแผนทจะซอเรอทมลกษณะพเศษเฉพาะ

มากขน รวมถง เรอทมระวางบรรทกสนคาแหงเทกองโดยเฉพาะ (open hatch boxed shape vessels)

และเรอแบบอเนกประสงค

• รกษาสถานะงบดลทดโดยมสดสวนหนสนตอทนทตา บรษทฯ ตงใจทจะชาระคนเงนกใหตรงตาม

กาหนดเวลา ในบางครงบรษทฯ อาจจะชาระคนลวงหนา ในขณะทสดสวนหนสนตอทนนนจะ

ผนแปรไปตามแผนการขยายกองเรอและผลกาไรในอนาคต บรษทฯ พยายามทจะจากดยอดหน

เงนกใหคงอยในระดบตา ดวยกลยทธนจะทาใหสถานะทางการเงนของบรษทฯ แขงแกรงและม

ความยดหยนขนในปถดๆ ไป

การบรหารจดการกองเรอ

คณะผบรหารอาวโสทประจาอยทสานกงานกรงเทพ ประกอบดวยผทมประสบการณยาวนานดาน

ธรกจการเดนเรอ ผบรหาร 5 คน รบผดชอบและกากบดแลงานทงทางดานการคา ดานเทคนค และการ

- 33 -


วางแผนงานบรหารจดการกองเรอ จานวนบคลากรททางานประจาสานกงาน ณ ขณะนมทงหมด 464 คน

และบคลากรททางานบนเรอ จานวน 1,353 คน

การบรหารจดการดานการคา และการวางกลยทธ

บรษทฯ บรหารนโยบายดานการคา และการวางแผนกองเรอของบรษทฯ ดงน

- บรหารใหกองเรอไดรบการวาจางอยตลอดเวลา และรกษาความสมพนธทดกบบรรดาบรษท

ลกคาทเปนผเชาเหมาเรอ ดวยประสบการณกวา 20 ปของคณะผบรหารของบรษทฯ ในการ

บรหารกองเรอบรรทกสนคาแหงเทกองประเภท Handymax และ Handysize ทาใหบรษทฯ ม

ชอเสยงดและทาใหบรษทฯ ม ชองทางทตดตอลกคาทตองการเชาเหมาเรอไดมาก ซงสงผลให

อตราการใชประโยชนจากเรอสงดวยเชนกน

- การซอและขายเรอ สมพนธภาพทมมายาวนานของคณะผบรหารกบบรษทตางๆ ใน

อตสาหกรรมน ทาใหบรษทฯ มเครอขายทกวางขวางมาก ไมวาจะเปนนายหนาซอขายเรอ และ

บรษทเจาของเรอเอง ซงทาใหบรษทสามารถจดหาซอเรอโดยอาศยเครอขายนเปนหลก

- การจดทาประกนภยเรอ บรษทฯ มความสมพนธทดและแนนแฟนกบบรษทประกนภยเรอทม

ชอเสยงและเปนบรษทรบประกนภยเรอรายใหญๆ ทวโลก ซงทาใหบรษทฯ สามารถประกนภย

เรอไดโดยเสยเบยประกนภยตา นอกจากนการประกนภยประเภททคมครองความเสยหายและ

ความรบผดชอบตอบคคลใดๆ ทเกดจากการดาเนนงานของเรอ (protection and indemnity

insurance) นน เปนการประกนภยทบรษทฯ ตดตอโดยตรงกบบรษทประกนภยโดยไมตองผาน

นายหนา ทาใหบรษทฯ ไมตองเสยคานายหนาในการทาประกนภยชนดดงกลาว

การบรหารจดการดานเทคนค

การบรหารจดการดานเทคนคจะครอบคลมการดแลตรวจตราเรอแบบวนตอวน การบารงรกษาเรอ

การดแลใหเรอปฏบตตามขอกาหนดของสมาคมจดชนเรอ การจดจางลกเรอและเจาหนาทประจาเรอทม

ประสบการณ การนาเรอเขาซอมบารงและเขาอแหง การจดซอวสดอปกรณสนเปลองตาง ๆ และการจดหา

ชนสวนอะไหล

โดยทวไป บรษทฯจะรบเจาหนาทประจาเรอทเปนสญชาตไทย และลกเรอจะไดรบการคดเลอก

โดยเจาหนาททประจาสานกงาน ซงจะจางไวเพอปฎบตงานบนเรอของบรษทฯ ปจจบนบรษทฯ มลกเรอ

และเจาหนาทประจาเรอจานวน 1,353 คนในกองเรอของบรษทฯ ทงหมด โดยบรษทฯ จะคดเลอกจาก

- 34 -


ศนยฝกพาณชยนาว และถอเปนธรรมเนยมของบรษทฯ ในการรบบคลากรประจาเรอจากโรงเรยนน โดย

บรษทฯ จะรบลกเรอใหมเขามารวมงานกบบรษทฯ ถงปละ 100 อตรา และจะทาการฝกฝนและอบรมเพอให

ลกเรอเหลานมคณสมบต และไดรบใบอนญาตตามอนสญญาและกฎระเบยบทางดานพาณชยนาวระหวาง

ประเทศตางๆ โดยในทกๆ ป บรษทฯ จดสรรงบประมาณกวา 500,000 ดอลลารสหรฐอเมรกา เพอพฒนา

ทกษะของลกเรอและเจาหนาทประจาเรอ ใหสงยงกวามาตรฐานทกาหนดไวแลว นอกจากนเจาหนาทประจา

เรอของบรษทฯ ยงมความสามารถในการใหคาแนะนาเกยวกบการทางานทอตอเรอหรออซอมเรอได โดย

ปกตบรษทฯ จะจดใหมจานวนของเจาหนาทประจาเรอใหมากกวาตามขอกาหนดทวไป เพอดแลรกษาเรอ

และซอมแซมเรอระหวางใชงาน ซงจะทาใหสามารถลดระยะเวลาการนาเรอเขาอแหงได

การบรหารจดการดานเทคนคนจะดาเนนการตามเปาหมายของบรษทฯ ทจะใหเรอสวนใหญของ

บรษทฯ มอายการใชงานจนครบ 25 ป ดงนน บรษทฯ จงพยายามทจะจดหา ซอมแซมและบารงรกษาเรอ

เปนอยางด เนองจากบรษทฯ มองเหนวา จะเปนวธทประหยดทสดในการถนอมอายการใชงานของเรอ และ

โดยทวไปจะชวยลดเวลาการทเครองจกรเสยหายได

ลกคาของบรษทฯ

เนองจากบรษทฯ บรหารกองเรอทมทงเรอทใหบรการแบบประจาเสนทาง แบบไมประจาเสนทาง

แบบเชาเหมาลาเปนระยะเวลา และแบบทเซนสญญารบขนสงสนคาลวงหนา ลกคาของบรษทฯ จง

ครอบคลมไปถงบรษทผคาและผประกอบการเกยวกบเรอชนนาระดบนานาชาต ลกคาสาคญของบรษทฯ

ไดแก ผคา (Trader) เชน Yara, Cargill, Mitsubishi และผประกอบการขนสงทางทะเล เชน Norden

Copenhagen และ Sanko Line ปจจยทสาคญในการเจรจาเรองการใหเชาเรอของบรษทฯ กคอการประเมน

ความเสยงของสถานะทางการเงนและความนาเชอถอของผเชาเรอ ซงบรษทจะใชหลกการใหปลอยเรอให

เชาแบบเหมาลากบบรษทการคาขนาดใหญ (trading house) (ซงรวมถงผคาสนคาดวย) เจาของเรอและ

ผประกอบการดานเรอบรรทกสนคาทมชอเสยง ผผลตสนคารายใหญ และหนวยงานราชการ มากกวาบรษท

ทมฐานะทางการเงนไมมนคง จากการทบรษทฯ ใหบรการเดนเรอในหลายรปแบบ ทาใหลกคาหลก 10 ราย

แรกคดเปนเพยงรอยละ 27 ของรายไดคาระวางทงหมดของบรษทฯ ดงแสดงไวในแผนภมหนาถดไป

- 35 -


การแขงขนทางธรกจ

ธรกจของบรษทฯ มความผนผวนไปตามอปสงคและอปทานของสนคาแหงเทกอง การแขงขนกน

ในการใหเชาเรอจะเปนการแขงขนกนในดานราคา เสนทางการเดนเรอ ขนาด อายและสภาพของเรอ รวมไป

ถงชอเสยงของบรษทฯ ในการเปนทงผประกอบการและเปนเจาของเรอ นอกจากน บรษทฯ ยงตองแขงขน

กบผประกอบการรายอนในตลาดของเรอขนาดกลางและขนาดเลก อยางไรกด ผประกอบการทเปนเจาของ

เรอบรรทกสนคาทวไปและเรอบรรทกสนคาแหงเทกองในโลกทมขนาดตงแต 15,000 เดทเวทตนถง 50,000

เดทเวทตน มอยคอนขางกระจดกระจาย และแบงออกเปนเจาของเรอรายยอยๆ ไดประมาณ 1,100 ราย ซง

ครอบครองเรอจานวน 4,517 ลา ดงแสดงในแผนภมตอไปน

ทมา : Fairplay World Shipping Encyclopedia (October – 2005)

11%

7%

15%

11%

13%

27%

16%

ลกคาหลก 10 รายแรก

> 4,000,000 ดอลลารสหรฐ

3 - 4,000,000 ดอลลารสหรฐ



0.5 - 1,000,000 ดอลลารสหรฐ

< 500,000 ดอลลารสหรฐ

3%

9%

33%

20%

32%

3%

> 20 ลา

15 - 19 ลา

10 - 14 ลา

5 - 9 ลา

1 - 4 ลา

ไมเปดเผย

- 36 -


การซอเรอ

เรอสวนใหญซอขายกนภายใตขอตกลงมาตรฐาน ซงผซอเรอมสทธทจะตรวจสอบสภาพของเรอ

และตรวจความถกตองของการจดชนของเรอ แตจะไมสามารถขอดประวตทางดานการเงนได

ตามขอตกลงมาตรฐาน ผซอไมมสทธตรวจสอบหรอขอรบสาเนาประวตทางดานการเงนและการ

ดาเนนงานของเรอ โดยผขายจะทาการถายโอนขอมลดงกลาวออกจากเรอกอนการสงมอบเรอ รวมถงตองม

การเปลยนสญชาตของเรอตามประเทศเจาของเรอใหมดวย

เรอทกลาทบรษทฯ จะซอจะตองไดรบการจดชนของเรอกอนวนสงมอบภายใตสญญาซอขายและ

บนทกขอตกลง โดยหากเรอลานนๆ ไมไดรบการจดชนเรอในวนทปดการตกลงซอขาย บรษทฯ มสทธทจะ

ปฏเสธการสงมอบเรอ

บรษทฯ ถอวาการซอเรอเปนการซอทรพยสนมากกวาเปนการซอธรกจ แมวาโดยทวไปแลวบรษทฯ

จะไดรบเรอทปลอดสญญาใหเชาเรอแลว แตในบางครงจะมเรอบางลาทยงมสญญาใหเชาเหมาลาแบบเปน

ระยะเวลาพวงมาดวยในกรณทเรอมสญญาใหเชาเหมาลาแบบเปนเทยว โดยปกต เรอจะถกสงมอบใหผซอ

เรอโดยปราศจากสญญาเชา สวนมากหากเรอทซอมามสญญาใหเชาเรอแบบกาหนดระยะเวลา และผซอเรอ

ตองการรบชวงผเชาเรอตอไป ผซอจะตองไดรบความยนยอมจากผเชาเรอและตองทาสญญาตางหากระหวาง

ผซอเรอกบผเชาเรอ โดยการซอเรอ ผซอเรอจะไดรบเฉพาะตวเรอไมรวมถงสญญาเชาของเรอลานนๆ

เนองจากเปนสญญาใหบรการทแยกตางหากระหวางเจาของเรอกบผเชาเรอ

ในการซอเรอทมสญญาเชาเหมาลาแบบเปนระยะเวลาพวงมากบเรอนน หากบรษทฯ ตองการรบ

ชวงผเชาเรอตอไป บรษทฯจะตองดาเนนการตามขนตอนดงน

• ไดรบความยนยอมจากผเชาเรอในฐานะทบรษทฯ เปนเจาของเรอและผจดการเรอรายใหม

• จดการหาลกเรอมาประจาเรอ

• ทาการเปลยนอปกรณทเชาบนเรอทงหมด

• เจรจาทาสญญาประกนภยเรอฉบบใหมผานนายหนาประกนภยของบรษท

• จดทะเบยนธงประจาเรอเปนธงไทยและจดใหมการตรวจสอบเรอเพอใหเจาหนาทไทยออก

ใบรบรองทางการคา (trading certificates) ตางๆ

• จดแผนในการดแล บารงรกษาเรอใหม

- 37 -


แนวโนมภาวะอตสาหกรรมของธรกจเดนเรอ

ภาพรวมอตสาหกรรมของเรอบรรทกสนคาแหงเทกอง

อตสาหกรรมขนสงทางทะเลมความเกยวโยงทสาคญกบการคาระหวางประเทศ การขนสงสนคา

ดวยเรอเดนทะเล เปนวธทมประสทธภาพทสดและเปนวธทใชขนสงสนคาทเปนวตถดบและสนคาสาเรจรป

ครงละมาก ๆ ในป 2547 ปรมาณสนคาแหงเทกองทขนสงทางทะเลมประมาณ 3,389 ลานตน ซงเปน

ปรมาณรอยละ 49 ของการคาทางทะเลระหวางประเทศทงหมด

สนคาแหงเทกองคอสนคาทขนสงในปรมาณมาก ๆ และสามารถบรรทกในระวางเดยวกนได โดยม

ความเสยงทจะเสยหายนอยมาก สนคาแหงเทกองจาแนกออกไดเปน 2 ประเภทใหญ ๆ คอ สนคาแหงเทกอง

ทขนสงเปนปรมาณมากในแตละเทยว (major bulks) และสนคาแหงเทกองทขนสงเปนปรมาณไมมากใน

แตละเทยว (minor bulks) สนคาเทกองทขนสงเปนปรมาณมากในแตละเทยวจะมหลายจาพวก ซงวดจาก

น าหนกของสนคา เชน แรเหลก ถานหน และธญพช สวนสนคาแหงเทกองทมปรมาณไมมากในแตละเทยว

มกจะเปนผลตภณฑตางๆ ผลตภณฑการเกษตร สนคาประเภทสนแร (รวมถงแรเหลก) ซเมนต ผลตภณฑ

จากไมและผลตภณฑโลหะ สนคาแหงเทกองทขนสงเปนปรมาณไมมากในแตละเทยวจะครอบคลมสนคา

ทกประเภททไมใชสนคาเทกองประเภทแรก นอกจากนยงมสนคาแหงทบรรจในตคอนเทนเนอรขนาด 20

หรอ 40 ฟตซงมกเปนผลตภณฑสาเรจรปหลายจาพวก และยงมสนคาทบรรจในตคอนเทนเนอรไมได เพราะ

มขนาด นาหนกหรอมขอจากดในการขนยาย เชน เครองมอ เครองจกร หรอยานพาหนะทใชใน

อตสาหกรรมขนาดใหญ

การคาทางทะเลนอกเหนอจากการขนสงในลกษณะสนคาแหงเทกอง จะเปนการขนสงวสดเหลว

หรอแกสดวยเรอบรรทกนามน (tanker vessel) และรวมถงนามน หรอ ผลตภณฑทไดจากการกลนน ามน

และสารเคม ตารางในหนาถดไปแสดงถงปรมาณการคาทางทะเลจาแนกตามประเภทของสนคา

- 38 -


ทมา : Clarkson – Shipping Review & Outlook (Autumn – 2005)

ตารางตอไปนแสดงถงปรมาณการคาทางทะเลจาแนกตามประเภทของสนคาแหงเทกอง


อปสงคของสนคาแหงเทกอง

ความตองการการใชเรอบรรทกสนคาแหงเทกอง ขนอยกบปรมาณการคาของสนคาทขนสงดวยเรอ

ประเภทดงกลาว ซงขนกบแนวโนมเศรษฐกจของโลก ปรมาณการคาสนคาแหงเทกองเพมขนมากกวา

รอยละ 2 ตอป ในชวงป 2523-2533 และมการเตบโตอยางมากในชวงไมกปทผานมา ในชวงป 2542-2547

ปรมาณการคาสนคาแหงเทกองเพมขนจาก 2,774 ลานตนเปน 3,389 ลานตน หรอเพมขนถงรอยละ 22

ปรมาณการคาทางทะเลดวยเรอบรรทกสนคาแหงเทกองขนอยกบปรมาณความตองการหรออปสงค

ของสนคาซงไดรบอทธพลจากอตราการเตบโตทางเศรษฐกจ กลาวโดยทวไปแลว การเพมขนของผลตภณฑ

ในประเทศ (GDP) และผลผลตทางอตสาหกรรมมความสมพนธอยางใกลชดกบความตองการขนสงสนคา

ทางทะเล ปจจยทางเศรษฐกจบางอยางในบางชวงเวลาอาจเปนตวขบเคลอนสาคญใหกบภาวะตลาดของการ

ขนสงสนคาแหงเทกองได อยางเชนในชวงทศวรรษ 2533 ประเทศญปนเปนตวขบเคลอนทสาคญ เนองจาก

100.00%

14.15%

37.40%

48.45%

รวม(รอยละ)

100.00%

13.29%

37.67%

49.04%


100.00%

12.35%

37.78%

49.88%


6,910

918

2,603

3,389

ตน(ลาน)

ป 2547

6.11%

14.18%

5.81%

4.34%

เปลยนแปลง

(รอยละ)

6,512

804

2,460

3,248

ตน(ลาน)

ป 2546

5.58%

11.98%

6.22%

3.64%


(รอยละ)


(รอยละ)

ตน(ลาน)

3.82%7,174รวม

10.57%1,015สนคาบรรจคอนเทนเนอร

3.07%2,683วสดเหลว(นามน/แกส/สารเคม)

2.57%3,476สนคาแหงเทกอง

ป 2548 (ประมาณการ)

สนคาทงหมด

100.00%

14.15%

37.40%

48.45%


100.00%

13.29%

37.67%

49.04%


100.00%

12.35%

37.78%

49.88%


6,910

918

2,603

3,389

ตน(ลาน)

ป 2547

6.11%

14.18%

5.81%

4.34%


(รอยละ)

6,512

804

2,460

3,248

ตน(ลาน)

ป 2546

5.58%

11.98%

6.22%

3.64%


(รอยละ)


(รอยละ)

ตน(ลาน)

3.82%7,174รวม

10.57%1,015สนคาบรรจคอนเทนเนอร

3.07%2,683วสดเหลว(นามน/แกส/สารเคม)

2.57%3,476สนคาแหงเทกอง

ป 2548 (ประมาณการ)

สนคาทงหมด

100.00%

31.47%

22.47%

7.88%

18.56%

19.62%


100.00%

32.66%

22.46%

8.03%

17.38%

19.47%


100.00%

33.47%

22.97%

8.13%

15.98%

19.46%


3,389

1,107

761

272

589

660

ตน(ลาน)

ป 2547

4.34%

1.84%

2.01%

3.03%

13.49%

4.43%


(รอยละ)

0.74%274-2.58%264เมลดธญพช

2.63%7813.90%746สนคาเทกองทมปรมาณไมมาก

3,248

1,087

519

632

ตน(ลาน)

ป 2546

3.64%

0.28%

7.90%

8.97%


(รอยละ)


(รอยละ)

ตน(ลาน)

2.57%3,476รวม

-1.17%1,094สนคาแหงอนๆ

9.51%645แรเหลก

3.33%682ถานหน

ป 2548 (ประมาณการ)ประเภทของสนคาแหงเทกอง

100.00%

31.47%

22.47%

7.88%

18.56%

19.62%


100.00%

32.66%

22.46%

8.03%

17.38%

19.47%


100.00%

33.47%

22.97%

8.13%

15.98%

19.46%


3,389

1,107

761

272

589

660

ตน(ลาน)

ป 2547

4.34%

1.84%

2.01%

3.03%

13.49%

4.43%


(รอยละ)

0.74%274-2.58%264เมลดธญพช

2.63%7813.90%746สนคาเทกองทมปรมาณไมมาก

3,248

1,087

519

632

ตน(ลาน)

ป 2546

3.64%

0.28%

7.90%

8.97%


(รอยละ)


(รอยละ)

ตน(ลาน)

2.57%3,476รวม

-1.17%1,094สนคาแหงอนๆ

9.51%645แรเหลก

3.33%682ถานหน

ป 2548 (ประมาณการ)ประเภทของสนคาแหงเทกอง

- 39 -


มความตองการการขนสงสนคาทางทะเลเพมมากขน ประกอบกบประเทศญปนมการเตบโตใน

ภาคอตสาหกรรมมาก เปนตน และในชวงไมกปทผานมาน การเพมขนของปรมาณการคาทางทะเลของ

สนคาแหงเทกองและความตองการใชเรอบรรทกสนคาแหงเทกองเพมขน โดยเกดจากประเทศจนเปนสาคญ

เนองจากในชวง 5 ปทผานมาน ประเทศจนมการนาเขาเหลก ถานหนและแรเหลกในปรมาณทเพมขนมาก

ซงกอใหเกดความตองการการใชเรอขนสงสนคาแหงเทกองเพมมากขน

ตารางตอไปนแสดงใหเหนถง การเตบโตของผลตภณฑภายในประเทศของจน เมอเทยบกบสหรฐอเมรกา

ทวปเอเซย และของโลก ตงแตป 2544


ตวชวดการเพมขนของปรมาณการคาสนคาแหงเทกอง ซงสงผลตอความตองการใชเรอบรรทก

สนคาแหงเทกองจะวดกนเปนตนไมล ซงเปนการคานวณดวยการคณปรมาณสนคาทขนสงในแตละเทยว

ดวยระยะทางในการเดนเรอ

ในชวงป 2542-2547 ปรมาณอปสงคตนไมลของสนคาแหงเทกองเพมขนรอยละ 25 เปน 12,010

ลานตนไมล และมสนคาบางประเภททอปสงคลดลงเนองจากการเปลยนเสนทางการคา เชน เสนทางขนสง

แรเหลกจากบราซลมาจนถอเปนเสนทางการคาทางทะเลทสาคญเมอ 6-8 ปกอน การเพมขนของปรมาณ

การคาในเสนทางนทาใหปรมาณตนไมลสงขนดวยเพราะระยะทางไกล แตเมอความตองการสนคาของจน

ขยายตว ทาใหเกดการเปลยนเสนทางขนสงสนคา โดยการหาแรเหลกจากประเทศในแถบภมภาคแปซฟค

(ออสเตรเลย) แทน แตปจจยนกยงไมกระทบตอสดสวนปรมาณตนไมลมากนก

4.3%

5.1%

4.0%

3.0%

2.4%

อตราการเตบโตจดพ ทวโลก

(รอยละ)

5.6%4.2%9.5%2547

3.1%2.7%9.5%2546

9.0%

8.3%

7.5%

อตราการเตบโต จดพ ของจน (รอยละ)

3.5%

1.6%

0.8%

อตราการเตบโตจดพ ของสหรฐอเมรกา (รอยละ)

4.0%2548 (ประมาณการ)

5.3%2545

1.3%2544

อตราการเตบโตจดพ ของเอเชยและ

กลมประเทศเศรษฐกจใหม (รอยละ)

ป

4.3%

5.1%

4.0%

3.0%

2.4%

อตราการเตบโตจดพ ทวโลก

(รอยละ)

5.6%4.2%9.5%2547

3.1%2.7%9.5%2546

9.0%

8.3%

7.5%

อตราการเตบโต จดพ ของจน (รอยละ)

3.5%

1.6%

0.8%

อตราการเตบโตจดพ ของสหรฐอเมรกา (รอยละ)

4.0%2548 (ประมาณการ)

5.3%2545

1.3%2544

อตราการเตบโตจดพ ของเอเชยและ

กลมประเทศเศรษฐกจใหม (รอยละ)

ป

- 40 -


แผนภมตอไปนแสดงอปสงคของสนคาคดเปนตน – ไมล จาแนกตามประเภทของเรอ

ทมา : Drewry : Dry Bulk Forecaster (Q3 - 2005)

ตารางตอไปนแสดงถงอปสงคของสนคาแหงเทกอง คดเปนตน-ไมล


5.7% 12.1% 7.4% 2.6% 1.2% เปลยนแปลง (รอยละ)

147 143 137 144 133 ปยจากแรฟอสเฟส

10,710

3,252

221

1,251

3,050

2,799

2546

12,010

3,442

246

1,277

3,463

3,440

2547

12,696

3,606

257

1,308

3,773

3,606

2548 (ประมาณการ )

1,218 1,319 เมลดธญพช

201 185 แรโบไซต/แรอลมเนยม

9,723

2,974

2,580

2,532

2544

9,971

3,136

2,741

2,531

2545

รวม

สนคาแหงเทกองทมปรมาณไมมาก

แรเหลก

ถานหน

ประเภทสนคา

1,625 1,660 1,7221,829 1,911

2,693 2,7332,895

3,1983,354

3,109 3,135

3,475

3,977

4,272

3,1593,006

2,6182,443

2,297

0

500

1,000

1,500

2,000

2,500

3,000

3,500

4,000

4,500

2544 2545 2546 2547 2548

ตน-ไมล (พนลาน)

Handysize Handymax Panamax Capesize

- 41 -


ความตองการของเรอบรรทกสนคาแหงเทกอง ยงอาจไดรบผลกระทบจากประสทธภาพการ

ดาเนนงานของกองเรอทงโลกดวย การแออดของทาเรอทาใหความตองการระวางบรรทกเพมมากขน ซงเปน

ปรากฏการณทเกดขนในป 2547

เรอบรรทกสนคาแหงเทกอง นบไดวาเปนเรอทสามารถปรบเปลยนรปแบบการใชไดมากทสดใน

บรรดาเรอทกชนดทมอยในโลก เรอบรรทกสนคาแหงเทกองมกจะไมวงรบสนคาในลกษณะไปกลบ แตจะ

แลนจากทาเรอหนงสอก ทาเรอหนงหรอแลนเปนเสนทางรปสามเหลยมหรอวงรบสนคาไปหลายๆ ทในแต

ละเทยว ดงนนระยะทางการแลนของเรอจงมความสาคญตอความตองการระวางบรรทกทสมดลย

อปทาน (supply)

เรอบรรทกสนคาแหงเทกองแบงยอยออกตามขนาดได 4 ประเภท ซงขนอยกบศกยภาพในการ

บรรทกสนคา

Capesize – เรอทมระวางบรรทก 100,000 เดทเวทตน เรอประเภทนจะใชบรรทกสนคาประเภท

ถานหนและแรเหลกในเสนทางระยะไกล และการทเรอมขนาดใหญทาใหมทาเรอไมกแหงในโลกทสามารถ

รองรบการเทยบทาได

Panamax – เรอทมระวางบรรทก 60,000-80,000 เดทเวทตน เรอชนดนจะมความกวางทสดของเรอ

ท 32.2 เมตรเพอผานชองแคบปานามาได และใชบรรทกสนคาประเภทถานหน ธญพช และสนคาเทกอง

ปรมาณไมมาก ผลตภณฑโลหะ ผลตภณฑจากไมและปย

Handymax – เรอทมระวางบรรทกระหวาง 35,000-60,000 เดทเวทตน เรอชนดนใชขนสงสนคาใน

ภมศาสตรตางๆ กนไป สวนใหญแลวจะใชในการขนสงธญพชและสนคาเทกองทมปรมาณไมมากนก

ผลตภณฑโลหะ ผลตภณฑจากไมและปย เรอทมระวางบรรทกนอยกวา 60,000 เดทเวทตนจะมปนจนอยบน

เรอเพอนาสนคาขนและลงในประเทศและทาเรอทมสงอานวยความสะดวกจากด

Handysize – เรอทมระวางบรรทกไมเกน 35,000 เดทเวทตนซงสวนใหญจะขนสงสนคาเทกองทม

ปรมาณไมมาก ในอดตเรอบรรทกสนคาเทกองแหงแบบน เปนเรอทปรบเปลยนรปแบบในการใชไดมาก

ทสด ปจจบนมการใชเรอแบบนในการขนสงระดบภมภาคซงถอเปนตลาดเฉพาะของเรอแบบน เรอ

Handysize มขนาดทพอเหมาะกบทาเรอขนาดเลกทมสงอานวยความสะดวกจากด

- 42 -


ตารางตอไปนแสดงจานวนและขนาดของกองเรอสนคาแหงเทกอง ณ เดอนตลาคม 2548

ตารางตอไปนแสดงจานวนและขนาดของกองเรอบรรทกสนคาแหงเทกองทสงตอใหม

ทมา : Fearnleys – Bulk Fleet Update (Oct - 2005)

100% 340.20 6,052 รวม

32% 108.91 644 120,000+

2.1% 7.35 82 80-120,000

25.4% 86.29 1,218 60-80,000

19.1% 64.82 1,374 40-60,000

21.4% 72.80 2,734 10-40,000

รอยละของกองเรอ เดทเวทตน (ลาน) จานวน (ลา)

กองเรอปจจบน ขนาด (เดทเวทตน)

2

2

จานวน(ลา)

2553

105

105

เดทเวทตน (ลาน)

24

10

5

5

4


2552

3.65

2.85

0.41

0.26

0.13


(ลาน)

96

29

10

14

33

10


2551

9.90

5.84

0.86

1.06

1.79

0.35


(ลาน)

212

28

23

47

73

41


2550

15.93

5.35

2.03

3.55

3.86

1.14


(ลาน)

22.93 296 3.68 54 100% 56.22 684 รวม

8.12 45 1.28 7 41.7% 23.45 119 120,000+

3.68 43 0.18 2 12.8% 7.17 83 80-120,000

4.54 60 0.75 10 17.6% 9.89 131 60-80,000

5.14 96 1.10 21 21.8% 12.26 230 40-60,000

1.45 52 0.37 14 6.1% 3.40 121 10-40,000





รอยละของกองเรอ

เดท เวทตน (ลาน)

จานวน (ลา)

2549 2548 ยอดการสงตอเรอใหม ขนาด (เดทเวทตน)

- 43 -


อปทานของเรอบรรทกสนคาแหงเทกองในอนาคต ขนอยกบปรมาณการสงมอบเรอทตอใหมและ

การปลดระวางเรอของกองเรอโลก ไมวาจะเปนการทาลายทงหรอเรอสญหายไป ปรมาณการสงตอเรอ

บรรทกสนคาแหงเทกองมความผนผวนตลอดเวลา ซง ณ เดอนพฤษภาคม 2548 อยท 56.22 ลานเดทเวทตน

หรอประมาณ รอยละ 17 ของกองเรอทมอยในปจจบนทงหมด (340.20 ลานเดทเวทตน) เรอทตอใหม

สวนมากจะมการสงมอบภายใน 2-3 ปขางหนา

จานวนเรอทถกปลดระวางจากกองเรอจะขนอยกบอตราคาระวางเรอในตลาด ราคาเศษเหลกใน

ตลาด และอายกองเรอในตลาดโลก โดยทวไปแลวถาเรอมอายมากขน ประสทธภาพในการทางานจะลดลง

เพราะจะตองไดรบการซอมบารงมากขน จนกวาจะถงจดทไมคมในการใชประโยชนจากเรอดงกลาว

ตารางตอไปนแสดงถงอตราการปลดระวางเรอบรรทกสนคาแหงเทกองตงแตป 2542


2547 2546 2545 2544 2543 2542 รวม

6.0 63.0 115.0 123.0 105.0 177.0 จานวน (ลา) 0.3 2.4 4.7 5.2 3.8 8.3 เดทเวทตน (ลาน) 0.1 0.8 1.6 1.8 1.4 3.1 รอยละของกองเรอท

ปลดระวาง

2547 2546 2545 2544 2543 2542 Handysize



2547 2546 2545 2544 2543 2542 Handymax



2547 2546 2545 2544 2543 2542 Panamax

1.1 0.6 1.5 2.5 1.0 4.3 รอยละของกองเรอทปลดระวาง

0.9 0.5 1.2 1.9 0.7 3.0 เดทเวทตน (ลาน)

1.0 7.0 18.0 28.0 11.0 45.0 จานวน (ลา)

0.1 0.3 1.0 0.5 0.6 1.5 รอยละของกองเรอทปลดระวาง

0.1 0.3 0.9 0.4 0.5 1.2 เดทเวทตน (ลาน)

1.0 2.0 8.0 3.0 4.0 13.0 จานวน (ลา)

2547 2546 2545 2544 2543 2542 Capesize

- 44 -


ในชวง 5 ปทผานมา อายของเรอบรรทกสนคาแหงเทกองทถกปลดระวางจะมอายเฉลยอยท 26 ป

ถงแมวาจะอายของเรอทถกปลดระวางจะแตกตางกนบางเลกนอย เรอทมการซอมบารงอยางดจานวนมากจะ

สามารถใหบรการตอไปจนอายเกน 30 ป

อปทานของเรอบรรทกสนคาแหงเทกองไมไดขนอยกบจานวนเรอทสามารถใหบรการไดเทานนแต

ยงขนอยกบประสทธภาพในการดาเนนงานของกองเรอทวโลกดวย ตวอยางเชน ความแออดของทาเรอ ซง

เกดขนในป 2547 สงผลใหมความตองการระวางบรรทกมากขน ทาใหเกดภาวะขาดความสมดลในอปสงค

และอปทาน ซงผลทตามมากคออตราคาเชาเรอมความผนผวนนอยลง

อตราคาเชาเรอ

ระดบความผนผวนของอตราคาเชาเรอจะแตกตางกนไปตามขนาดของเรอ ปรมาณและรปแบบทาง

การคาของการขนสนคาแหงเทกองทขนกนในปรมาณมากตอครง จะสงผลตอความตองการใชเรอขนสง

สนคาแหงเทกองขนาดใหญ อตราคาเชาเรอและราคาเรอขนาดใหญจงมความผนผวนมากกวา เมอเทยบกบ

ปรมาณการคาของสนคาแหง เทกองทขนกนในปรมาณไมมากนกตอครง แตมจานวนเทยวในการขนสง

มากกวาจะกระตนใหเกดความตองการใชเรอสนคาเทกองขนาดเลก และทาใหอตราคาเชาเรอและราคาเรอ

ของเรอเหลานความผนผวนนอยกวา

อตราคาเชาเรอของเรอบรรทกสนคาแหงเทกองจะอยทความสมดลระหวางจานวนเรอทม และความ

ตองการใชเรอ นอกจากนรปแบบของอตราคาเชาเรอจะเปนเหมอนกระจกสะทอนประเภทของเรอชนด

ตางๆ ทมการเชากนอยดวย อยางไรกตามแมวาความตองการทจะใชเรอบรรทกสนคาแหงเทกองทมขนาด

ใหญจะไดรบอทธพลจากปรมาณและรปแบบทางการคาของสนคาเพยงไมกชนด แตอตราคาเชาเรอ และ

ราคาของเรอขนาดใหญกยงคงมความผนผวนกวาเรอขนาดเลก

ในตลาดเรอขนสงสนคาทใหเชาเหมาลาเปนระยะเวลา (time charter) อตราคาเชาเรอขนอยกบ

ระยะเวลาทเชาและองคประกอบเกยวกบเรอบางอยาง เชน อายของเรอ ความเรว และอตราการเผาผลาญ

นามน อตราคาเชาเรอในระยะสนมกจะสงกวาอตราคาเชาเรอระยะยาว แนวโนมอตราคาเชาเรอจะใชอางอง

จากอตราการเชาทระยะเวลา 12 เดอน ในกรณทเปนเรอรนใหม

สวนตลาดเรอขนสงสนคาทใหเชาเหมาลาเปนเทยว (voyage charter) อตราคาเชาเรอขนอยกบขนาด

สนคา ประเภทสนคา คาธรรมเนยมการใชทาเรอ คาธรรมเนยมผานชองแคบ รวมถงบรเวณทมการสงมอบ

สนคา โดยทวไปแลวสนคาทมขนาดใหญจะมอตราคาเชาเรอตอตนถกกวาสนคาทมขนาดเลก เสนทางทตอง

จายคาธรรมเนยมการใชทาเรอหรอผานชองแคบแพง กจะสงผลใหตองเรยกเกบคาเชาเรอสงไปดวย แตอตรา

- 45 -


คาเชาเรอนจะถกลง ถาเสนทางเดนเรอตองผานทาเรอทเรยกเกบคาธรรมเนยมถกและไมผานชองแคบใดๆ

การเชาเหมาลาเปนเทยวทตองขนถายสนคาลงจากเรอ โดยใชทาเรอภายในภมภาคซงเรอบรรทกสนคาตอง

นาสนคาไปลงเปนประจาอยแลวหรอจากทาเรอขนถายสนคาภายในภมภาค ซงเรอตองนาสนคาขนอยแลว

บรษทฯ มกจะคดอตราคาเชาเรอถกลง เพราะการเชาเหมาลาลกษณะน ชวยเพมปรมาณการใชงานของเรอ

โดยเปนการลดปรมาณการวงเรอเปลา ซงจะคานวณรวมอยในการเชาในเทยวขากลบทเรอเดนทางไปยง

เมองทาทเรมบรรทกสนคา

อตสาหกรรมการขนสงสนคาแหงเทกองจะมอตราอางองของคาเชาเรอ เปนไปตามดชนกลางท

กาหนดโดย The Baltic Exchange อตราอางองนเปนไปตามอตราคาเชาเรอจรงตามขอมลของผใหเชาเรอ

รวมทงมาจากการประเมนเปนรายวนทนายหนาเชาเหมาเรอรายใหญ เปนผใหขอมลแก The Baltic

Exchange

แผนภมตอไปนแสดงถง อตราคาเชาเรอเปนระยะเวลา 1 ปของเรอบรรทกสนคาแหงเทกอง ชนด

Handymax, Panamax และ Capesize ในชวงเดอนมกราคม 2545 ถงเดอนตลาคม 2548

ทมา : Clarkson Shipping Review & Outlook (Autumn - 2005) & Dry Bulk Trade Outlook (Nov - 2005)

ในป 2546 และ 2547 อตราคาเชาของเรอทกขนาดเพมขนสงเปนประวตการณ ปจจยหลกททาให

อตราคาเชาเรอสงขนมากกคอความตองการนาเขาวตถดบของประเทศจนทเพมสงขน อตราคาเชาในป 2548

ลดตาลงจากเดมเลกนอยในตอนตนป แตยงนบวาอยในระดบสงอยเมอเทยบกบอดตทผานมา

0

10,000

20,000

30,000

40,000

50,000

60,000

70,000

80,000

ม.ค. 45 เม.ย. 45 ก.ค. 45 ต.ค. 45 ม.ค. 46 เม.ย. 46 ก.ค. 46 ต.ค. 46 ม.ค. 47 เม.ย. 47 ก.ค. 47 ต.ค. 47 ม.ค. 48 เม.ย. 48 ก.ค. 48 ต.ค. 48

(ดอลลารสหรฐอเมรกาตอวน)

Handymax (40,000 เดทเวทตน) Panamax (65,000 เดทเวทตน) Capesize (150,000 เดทเวทตน)

- 46 -


แผนภมตอไปนแสดงถงอตราคาเชาในตลาดเชาเรอระยะสน ของเรอบรรทกสนคาแหงเทกอง ประเภท

Handymax Panamax และ Capesize ในชวงเดอนมกราคม 2547 ถงเดอนพฤศจกายน 2548

ทมา : Baltic Exchange (Nov - 2005)

ราคาเรอ

ราคาเรอในแตละประเภทหลกๆ ไมวาจะเปนเรอบรรทกสนคาแหงเทกอง เรอบรรทกนามนและเรอ

บรรทกคอนเทนเนอร เตบโตมากในชวง 1 ป ครงทผานมา ทาใหเกดการตอเรอใหมขนอกในกองเรอ

ประเภทตาง ๆ โดยเฉพาะความตองการตอเรอใหมในเรอบรรทกแกสธรรมชาตเหลว และเรอขนสงแบบ

พเศษเฉพาะประเภท แตทวาการสงมอบเรอรนใหมกอนถงปลายป 2550 ยงคงมไมเพยงพอ ราคาเรอทตอ

ใหมจงขนสงอยางมาก สบเนองจากความตองการทเพมขนสง การขาดตลาดของวตถดบทใชในการ

ประกอบเรอ และราคาเหลกทสงขน การออนตวของสกลเงนดอลลารสหรฐอเมรกาสงผลใหเกดความ

ผนผวนของราคาเรอทตอใหมไดดวยเชนกน เพราะอตอเรอตองปกปองตนเองจากตนทนทสงขนเนองจาก

การเปลยนแปลงของอตราแลกเปลยนเงนตรา

$0

$10,000

$20,000

$30,000

$40,000

$50,000

$60,000

$70,000

$80,000

$90,000

$100,000

$110,000

$120,000

ม.ค. 47 ม.ค. 47 พ.ค. 47 ก.ค. 47 ก.ย. 47 พ.ย. 47 ม.ค. 48 ม.ค. 48 พ.ค. 48 ก.ค. 48 ก.ย. 48 พ.ย. 48

อตราคาเชาเรอ

Handymax - Japan-SK / Nopac rv Panamax - Japan-SK / Nopac rv Capesize - Nopac round v

HANDYMAX - ป 2547คาเฉลย : 25,473คาเบยงเบนมาตรฐาน : 5,188 HANDYMAX - ป 2548

คาเฉลย : 18,903คาเบยงเบนมาตรฐาน : 5,114

PANAMAX - ป 2547คาฉลย : 32,451คาเบยงเบนมาตรฐาน : 8,630

PANAMAX - ป 2548คาเฉลย : 22,093คาเบยงเบนมาตรฐาน : 9,009

CAPESIZE - ป 2547คาเฉลย : 65,308คาเบยงเบนมาตรฐาน : 16,441

CAPESIZE - ป 2548คาเฉลย : 47,904คาเบยงเบนมาตรฐาน : 18,257

- 47 -


แผนภมตอไปนแสดงถงแนวโนมราคาเรอบรรทกสนคาแหงเทกองทสงตอใหม

ทมา : Shipping Review & Outlook (Autumn - 2005) & World Shipyard Monitor (Nov - 2005)

การเพมขนของราคาเรอตอใหมและการเตบโตของตลาดเรอเชาเหมาลามผลตอราคาเรอในตลาดเรอ

มอสองดวย

แผนภมตอไปนแสดงถงแนวโนมของราคาเรอบรรทกสนคาแหงเทกองมอสอง

ทมา : Shipping Review & Outlook (Autumn - 2005) & Shipping Intelligence Weekly (Nov - 2005)

0.0

10.0

20.0

30.0

40.0

50.0

60.0

70.0

80.0


ดอลลารสหรฐอเมรกา (ลาน)

Handysize (30,000 เดทเวทตน) Handymax (51,000 เดทเวทตน)Panamax (75,000 เดทเวทตน) Capesize (170,000 เดทเวทตน)

0.00

10.00

20.00

30.00

40.00

50.00

60.00

70.00


ดอลลารสหรฐอเมรกา (ลาน)

Handysize (30,000 เดทเวทตน) Handymax (42,000-45,000 เดทเวทตน) Panamax Capesize

- 48 -


จากการทรายไดของเรออยในระดบสง และขาดแคลนเรอใหมทจะเขามาในตลาด ทาใหความ

ตองการทจะใหมการสงมอบเรอใหเรวทสดสงขนตามไปดวย ซงสงผลใหในบางชวงเวลา ราคาเรอบรรทก

สนคาแหงเทกองมอสองทมอาย 5 ปมราคาสงกวาเรอตอใหมทมขนาดเดยวกน แผนภมตอไปนแสดงถง

อตราสวนของราคาเรอบรรทกสนคาแหงเทกองทมอาย 5 ป กบราคาของเรอทสงตอใหม

ทมา : Clarkson Shipping Review & Outlook (Autumn - 2005) & Shipping Intelligence Weekly (Oct -

2005)

3.1.3 การจดหาผลตภณฑหรอบรการของธรกจเดนเรอ

ณ วนท 30 กนยายน 2548 กองเรอของบรษท ฯ มทงหมด 48 ลา มขนาดระวางบรรทกระหวาง

15,240 – 52,375 เดทเวทตน (รายละเอยดปรากฏในตารางสนทรพยท 5.2 หนา 53 และ 54) เรอทง 48 ลา

เปนเรอสญชาตไทยและเปนเรอบรรทกสนคาทวไปและเรอบรรทกสนคาเทกอง การทกลมโทรเซนเลอกเรอ

ในระวางขนาดน เพราะเปนขนาดทเหมาะสมและเกดประโยชนมากทสดสาหรบเสนทางการคาทกลมบรษท

ดาเนนการอยและจะดาเนนการตอไป

0%

20%

40%

60%

80%

100%

120%

140%

ม.ค 45 เม.ย. 45 ก.ค. 45 ต.ค. 45 ม.ค. 46 เม.ย. 46 ก.ค. 46 ต.ค. 46 ม.ค. 47 เม.ย. 47 ก.ค. 47 ต.ค. 47 ม.ค. 48 เม.ย. 48 ก.ค. 48 ต.ค. 48

อตราสวนเปนรอยละ

Handysize (30,000 เดทเวทตน) Handymax (42,000-45,000 เดทเวทตน) Panamax Capesize

- 49 -


ขนาดระวางบรรทกเฉลยและจานวนเรอในรอบ 3 ป ณ 30 กนยายน 2546 – 2548

2546 2547 2548

ขนาดระวางบรรทกของเรอเฉลย (เดทเวทตน) 22,954 25,767 26,801

จานวนเรอ 33 43 48

ความสามารถในการเดนเรอในรอบ 3 ปทผานมา ณ 30 กนยายน 2546 – 2548

2546 2547 2548

จานวนวนเดนเรอ (วน) 9,923 14,631 17,217

ปรมาณสนคาทขนสงในรอบป 2546 – 2548 (รวมเรอทโทรเซนเชามาเพมเตม)

2546 2547 2548

ปรมาณขนสงสนคา (ลานตน) 4.79 7.74 13.11

3.2 การประกอบธรกจบรการทเกยวของกบการเดนเรอ

ธรกจบรการทเกยวของกบการเดนเรอ กลมบรษทโทรเซน มประวตความเปนมาเรมจากการเปนผใหบรการในอตสาหกรรมพาณชยนาวท

ประเทศฮองกง เมอรอยกวาปกอนหนาน ในประเทศไทย บรษท โทรเซนไทย เอเยนตซส จากด (มหาชน)

เรมใหบรการเปนตวแทนเรอในประเทศไทย เมอป พ.ศ. 2469 และขยายไปสธรกจเดนเรอทะเล ในสวน

ธรกจบรการทเกยวของกบการเดนเรอไดขยายออกไปจนครอบคลมธรกจหลายประเภท เชน การขนถาย

สนคา นายหนาเชาเหมาเรอ การซอมบารงและดแลเรอเดนทะเล การบรหารทาเรอ และบรการธรกจนอก

ชายฝงทเกยวกบพาณชยนาว

การเตบโตของธรกจบรการทเกยวของกบการเดนเรอจะดาเนนตามกลยทธของบรษทฯ ทจะเออ

ประโยชนกบกลมบรษทอนๆ ในเครอของบรษทฯ เทานน ทงนบรษทฯ มนโยบายจะขยายขอบเขตของ

ธรกจบรการทเกยวของกบการเดนเรออก 1 หรอ 2 ประเภท ซงกลยทธนจะเปนการกระจายรายไดและผล

กาไรของบรษทฯ ซงในปจจบนรายไดและกาไรของบรษทฯ สวนใหญจะมาจากธรกจเดนเรอของบรษทฯ

- 50 -


3.2.1 ลกษณะบรการ

ธรกจตวแทนเรอ

บรษท โทรเซนไทย เอเยนตซส จากด (มหาชน) เปนกลมบรษทตวแทนเรอทใหญทสดในประเทศ

ไทยโดยเปนตวแทนเรอทกประเภท ในประเทศไทยธรกจตวแทนเรอในกลมบรษทโทรเซนจะดาเนนการ

โดยสามบรษท คอ

1) บรษท ไอเอสเอส โทรเซน เอเยนตซส จากด (บรษท โทรเซนไทย เอเยนตซส จากด (มหาชน)

ถอหนรอยละ 100 ) และมจดขายจากการเปนสวนหนงของเครอขายในกลมบรษทอนชเคป ซงเปนกลม

บรษทตวแทนเรอทใหญทสดในโลก

2) บรษท กลฟ เอเจนซ คมปะน (ประทศไทย) จากด ซงเปนการรวมทนระหวางบรษท โทรเซนไทย

เอเยนตซส จากด (มหาชน) (ถอหนรอยละ 51) และ กลฟ เอเจนซ (ถอหนรอยละ 49) ซงเปนบรษทชนนา

แหงหนงในโลกในดานการใหบรการทเกยวของกบการเดนเรอธรกจเดนเรอ และการสงกาลงบารง (โลจ

สตกส)

3) โทรเซน (อนโดไชนา) เอส.เอ. (บรษท โทรเซนไทย เอเยนตซส จากด (มหาชน) ถอหนรอยละ

50) เปนอกหนงบรษททใหบรการดานธรกจตวแทนเรอในประเทศเวยดนามและกมพชา โดยมประสบการณ

ในการดาเนนงานถง 12 ป และเปนหนงในบรษทตวแทนเรอทใหญทสดในเมองโฮจมนห และในเขตพนท

วงเตา (Vung Tau) นอกจากนบรษทฯ ยงเปนตวแทนใหกบกลฟ เอเจนซ และบรษทอนชเคป ในประเทศ

เวยดนามดวย

ทงสามบรษทใหบรการดานธรกจตวแทนเรอดงน จดหาทาเรอใหเรอเทยบทา ขนถายสนคาขนลง

จดหาสนคาลงเรอ เตรยมเสบยง เชน นามนเชอเพลง น าตลอดจนดแลการซอมแซมเรอ สบเปลยนลกเรอ

และอนๆ นอกจากน บรษท กลฟ เอเจนซ คมปะน (ประเทศไทย) จากด ยงมความชานาญในการใหบรการ

ในการสงกาลงบารง (โลจสตกส) ซงครอบคลมการกระจายสนคาทงทางบกและทางอากาศ การรบสงสนคา

จากตนทางถงปลายทาง การเคลอนยายสนคาและพสดระหวางประเทศ

ธรกจการเปนผประสานงานใหกบบรษทประกนภย

บรษท ไทยพแอนดไอ เซอรวสเซส อนเตอรเนชนแนล จากด กอตงขนอยางเปนทางการเมอเดอน

กมภาพนธ พ.ศ. 2543 โดยกอนหนานนบรษทนเปนแผนกหนงของบรษท โทรเซนไทย เอเยนตซส จากด

(มหาชน) ซงปจจบนถอหนรอยละ 90 ในบรษท ไทยพแอนดไอ เซอรวสเซส อนเตอรเนชนแนล จากด

บรษทฯ ทาหนาทเปนผประสานงานใหกบบรษทประกนภยตางประเทศทอยในชมรมพแอนดไอ และบรษท

ประกนภยในสวนของตวเรอและเครองจกร

- 51 -


บรษทฯ ใหบรการครอบคลมหลายอยางสาหรบเรอทเขามาเทยบทาในประเทศไทย เชน การสารวจ

สนคาเสยหายโดยบรการดวยความรวดเรวแตแมนยาในการประเมน การสารวจความเสยหายของสนคาหรอ

ตวเรอในกรณทเรอชนกน การสารวจความเสยหายของสงตดตงและวตถทลอยนาไดในทะเล การไกลเกลย

กรณพพาทและการเปนตวแทนในคดความทางกฎหมาย

ทมงานของบรษทฯไดทาหนาทอยางเตมกาลง เพอใหความชวยเหลอทางดานกฎหมายและเทคนค

สาหรบความเสยหายตางๆ โดยมการทบทวนอยางถถวน เพอใหเปนไปตามระเบยบขอบงคบ กฎหมายของ

ประเทศตางๆ และขอปฏบตตามกรมธรรม ซงสงผลใหการเจรจาเรยกรองคาเสยหายเปนไปอยางม

ประสทธภาพ และหาขอยตไดอยางรวดเรวโดยมมลคาความเสยหายทเปนธรรม

ธรกจขนถายสนคา

บรษท ชดลมขนสงและบรการ จากด ซง บรษท โทรเซนไทย เอเยนตซส จากด (มหาชน) ถอหนอย

ทงหมด ใหบรการดานการขนถายสนคาขน/ลงเรอ บรรจและขนสงสนคาไปยงเรอและผรบปลายทาง

ธรกจจดหาอปกรณบนเรอและโลจสตกส

บรษท ชดลม มารน เซอรวสเซส แอนด ซพพลายส จากด ซงบรษท โทรเซนไทย เอเยนตซส จากด

(มหาชน) ถอหนอยท งหมด ใหบรการจดหาอปกรณทใชบนเรอและบรการเกยวกบการสงกาลงบารง (โล

จสตกส) รวมถงการจดหาวสดทใชในการดแลสนคาระหวางขนสง เชน ไมรองคาสนคา การจดหาอปกรณ

ในการขนถายสนคา การใหบรการตรวจนบสนคา ใหบรการรถยกสนคา การใหเชาพนทจดเกบสนคา

รวมทงการบรหารและกระจายการสงสนคา

นายหนาเชาเหมาเรอ

บรษท เฟรนเลย (ประเทศไทย) จากด เปนการรวมทนระหวางบรษท โทรเซนไทย เอเยนตซส จากด

(มหาชน) (ถอหนรอยละ 51) และกลมบรษทเฟรนเลย ของประเทศนอรเวย (ถอหนรอยละ 49) ซงจดเปน

หนงในบรษทนายหนาเชาเหมาเรอทใหญทสดในโลก ดาเนนธรกจในการเปนทปรกษาเกยวกบเรอบรรทก

สนคาแหง เรอบรรทกนามน เรอบรรทกแกส การซอและขายเรอ บรษท เฟรนเลย (ประเทศไทย) จากด ม

บรษทยอยคอ บรษท พท เฟรนเลย อนโดนเซย ซงใหบรการในการเปนนายหนาเชาเหมาเรอบรรทกสนคา

แหงเทกองในประเทศอนโดนเซย

นอกเหนอจากจดหาตลาดใหกบกองเรอโทรเซนแลว บรษทฯ ยงดาเนนธรกจเปนบรษทนายหนาเชา

เหมาเรอในตลาดทมการแขงขนกนอยางสง โดยเปนตวกลางระหวางเจาของเรอและผเชาเรอทงประเทศใน

- 52 -


แถบเอเชยตะวนออกเฉยงใตและทวโลก สนคาสวนใหญทบรษทฯ จดหาเพอบรรทกลงเรอจะเปนสนคา

ประเภท ถานหน ปนซเมนต เหลกกลา ปย ขาว และผลตภณฑทางการเกษตรชนดอนๆ

กลมบรษทเฟรนเลย มการออกรายงานประจาอาทตย ประจาเดอน ประจาไตรมาส และประจาป

เพอใหลกคาไดรบขอมลลาสดเกยวกบพนททเกยวของกบธรกจ

การซอมบารงและดแลเรอเดนทะเล

บรษท ท.เอส.ซ.มารไทม จากด ซงบรษท โทรเซนไทย เอเยนตซส จากด (มหาชน) ถอหนอย

ทงหมดเปนบรษททไดรบใบรบรอง ISO 9001 จากลอยด รจสเตอร (Lloyds Register of Shipping)

วตถประสงคเมอเรมตงบรษทฯ คอการใหบรการซอมบารงเรอเดนทะเลในกลมบรษทโทรเซนทเขามาแวะ

จอดเทยบทาในประเทศไทย ซงไดมการพฒนาทกษะและความชานาญในการซอมบารงเรอจนขยายไปสการ

ใหบรการแกเจาของเรอรายอนๆ ทเขามาแวะจอดเทยบทาในประเทศไทย ดวย

บรการธรกจนอกชายฝง

บรษท เมอรเมด มารไทม จากด จดตงขนในประเทศไทยตงแต พ.ศ. 2526 โดย บรษท โทรเซน

ไทย เอเยนตซส จากด (มหาชน) ไดเขาถอหนเมอป พ.ศ. 2538 กลมบรษทเมอรเมดไดกาวขนสการเปนผนา

ในดานการใหบรการเกยวกบธรกจพาณชยนาว โดยมงเนนไปยงเรองความปลอดภยโดยเฉพาะอยางยงการ

บารงรกษาแพชชพและ อปกรณทใชเพอความปลอดภยในทะเล (SOLAS) โดยในปจจบน บรษท เมอรเมด

เซฟต จากด ซงเปนบรษทยอยของบรษท เมอรเมด มารไทม จากด เปนบรษทเดยวในประเทศไทยทไดรบ

การยอมรบจากสถาบนจดชนเรอในการใหบรการดงกลาว

ในชวงปลายพ.ศ. 2533 กลมบรษทเมอรเมดไดขยายการใหบรการตางๆ โดยครอบคลมการ

ตรวจสอบสภาพเรอใตผวนา งานบรการเทคนคใตน าโดยใชนกประดานาหรอเครองตรวจสอบทควบคม

โดยการใชระบบรโมทคอนโทรล จากการทบรษทฯ ไดรบชอเสยงในเรองการทางานทมคณภาพจากลกคา

ซงเปนบรษทนามนและกาซ ธรรมชาตรายใหญทาใหเมอปทผานมา บรษทฯ ตดสนใจขยายธรกจการ

ใหบรการปฏบตงานเทคนคใตน าและเรมธรกจใหบรการเรอบารจขดเจาะปโตรเลยมกลางทะเล บรษทโทร

เซนไทย เอเยนตซส จากด (มหาชน) ไดเขามาสนบสนนกลมบรษทเมอรเมดโดยการลงทนซอหนเพมทน

ของบรษท เมอรเมด มารไทม จากด เพอรกษาสดสวนเดมของบรษทฯไว และมสถาบนการเงน 2 แหงไดมา

เปนผถอหนใหญในบรษท เมอรเมด มารไทม จากด ดวย

ปจจบนกลมบรษทเมอรเมด มความมนคงในฐานะทเปนบรษทเพยงไมกรายในภมภาคนทมความ

เชยวชาญในการใหบรการดานพาณชยนาวในอตสาหกรรมนามนและกาซธรรมชาตนอกชายฝง บรษทฯ ได

- 53 -


ซอเรอบารจขดเจาะปโตรเลยม ชอ เอมทอาร 1 และเอมทอาร 2 ในเดอนเมษายน และเดอนกรกฏาคม 2548

ตามลาดบ บรษทนามนไดจองขอใชบรการเรอทง 2 ลาไวแลวตลอดป 2549 รวมทงในปถดไปดวย ซงเปน

สญญาณทชใหเหนวาธรกจนจะมอนาคตทสดใส

บรษทฯ ไดซอเรอยนตในการปฏบตงานเทคนคใตน าเพมอก 3 ลา ในเรอ 3 ลาน เรอเมอรเมด คอม

มานเดอร เปนเรอทใหญทสด และมลกษณะพเศษกวาลาอนในแถบเอเชยตะวนออกเฉยงใต ตรงทสามารถ

บรรทกนกประดานาไดทงหมด 16 คนและใชระบบ Twin-bell ในการทางาน และยงสามารถทางานทความ

ลกถงระดบ 300 เมตร สาหรบการตดตงซอมบารงอปกรณเกอบทกสวนทอยระหวางผวนาและพนทองทะเล

การบรหารทาเรอ

บรษท ชารจา พอรต เซอรวสเซส จากด เปนการรวมทนระหวางการทาเรอชารจา ในประเทศสหรฐ

อาหรบอมเรต (ถอหนรอยละ 51) และ โทรเซน ชปปง เอฟ แซด อ (บรษทยอยของบรษท โทรเซนไทย

เอเยนตซส จากด (มหาชน) ถอหนรอยละ 49) ไดรบสมปทานในการขนถายสนคา การจดการและเกบรกษา

สนคา การสงสนคา การดแลดานการตลาดใหกบสนคาทวไป สนคาแหงเทกอง และสนคาแชแขง ททาเรอ

คาลด ทาเรอฮมรจาร และทาเรอชารจา ครก เปนเวลา 10 ป โดยสามารถตอสญญาได เมอครบกาหนด 10 ป

บรษทฯ ไดกอตงขนเมอเดอนมถนายน 2545 โดยเปนสวนหนงของโครงการแปรรปทาเรอ

รฐวสาหกจเปนทาเรอเอกชน ทงนพนกงานทงหมดทมอยเดมประมาณ 500 คนและอปกรณตาง ๆ ในทาเรอ

ถกโอนเขามายงบรษทฯ ทงหมด

ทาเรอคาลดเปนทาเรอทใหญทสดในบรรดาทาเรอทงสามแหงทอยภายใตสญญาสมปทาน และ

ตงอยหางจากดไบไปทางใตประมาณ 16 กโลเมตร ปจจบนทาเรอทงสามแหงใหบรการขนถายสนคา

รวมกนไดมากกวา 5 ลานตนเมอปทผานมา และมศกยภาพทจะเตบโตมากขนอกในอนาคต

การดาเนนธรกจอนๆ ในแถบประเทศตะวนออกกลาง

บรษท โทรเซน ชปปง เอฟแซดอ ซงบรษท โทรเซนไทย เอเยนตซส จากด (มหาชน) ถอหนอย

ทงหมด ไดถกกอตงขนเพอใชเปนสานกงานภมภาคในแถบตะวนออกกลาง เพอสนบสนนเรอประจา

เสนทางของบรษทฯ ทแวะไปยงสหรฐอาหรบอมเรตและทาเรออนๆ ในคาบสมทรอาระเบย ซงเปนการ

ประหยดตนทนในการดาเนนการของเรอสนคาของโทรเซนทขนสงสนคาไปยงภมภาคดงกลาว

บรษท โทรเซน ชปปง เอฟแซด อ ใหบรการเรอทเขาไปจอดเทยบทาในประเทศสหรฐอาหรบ

อมเรตมากกวา 70 ลาตอป และตดตอประสานงานในดานการปฏบตการเรอกบทาเรออนๆ ในแถบอาว

เปอรเซยโดยมตวเลขของเรอทบรษทฯ ใหบรการในปรมาณพอ ๆ กน บรษทฯ มความชานาญทางดานพธ

ศลกากร และใหบรการขนสงสนคามากกวา 2,000 งาน ไปยงผรบสนคาในประเทศสหรฐอาหรบอมเรต

โอมานและจดหมายปลายทางทอย ใกลเคยง

- 54 -


3.2.2 การตลาดและภาวะการแขงขนธรกจบรการทเกยวของกบการเดนเรอ

ธรกจบรการทเกยวของกบการเดนเรอ

บรษท โทรเซนไทย เอเยนตซส จากด (มหาชน) มประวตความเปนมาอนยาวนานในการใหบรการ

เกยวกบธรกจเดนเรอ และไดมการพฒนาเครอขายการใหบรการมาอยางตอเนองจนถงทกวนน ในปจจบน

ธรกจบรการทเกยวของกบการเดนเรอของบรษทฯ ประกอบไปดวย การใหบรการดานการขนถายสนคา การ

เปนนายหนาเชาเหมาเรอ การซอมบารงและดแลเรอเดนทะเล การบรหารทาเรอ และบรการธรกจนอกชายฝง

ในรอบปบญช 2548 สวนแบงผลกาไรสทธทไดจากกลมธรกจบรการทเกยวของกบการเดนเรอ

คดเปนเงนจานวน 145.29 ลานบาท เทยบกบ 130.40 ลานบาท ในรอบปบญช 2547 สวนแบงกาไรสทธท

เพมขนรอยละ 11.42 น เปนผลมาจากกาไรทสงขนของบรษท เฟรนเลย (ประเทศไทย) จากด, โทรเซน ชป

ปง เอฟแซดอ และ โทรเซน (อนโดไชนา) เอส.เอ. สวนแบงผลกาไรสทธของธรกจบรการทเกยวของกบ

การเดนเรอทใหกบบรษท โทรเซนไทย เอเยนตซส จากด (มหาชน)ในรอบปบญช 2547 และ 2548 แสดงไว

ในแผนภมตอไปน

บรษทฯ ยงคงรกษาความเปนผนาในธรกจตวแทนเรอในประเทศไทย ทงนบรษทฯ มสวนแบงใน

ตลาดทคอนขางกระจดกระจายและมการแขงขนกนคอนขางสง ดงนนจงไมอาจคาดหวงวาจะไดสวนแบง

ผลกาไรจากธรกจตวแทนเรอเพมขนมากนกในอนาคต การลงทนของบรษทฯ ในบรษท ไอเอสเอส โทรเซน

เอเยนตซส จากด และบรษท กลฟ เอเจนซ คมปะน (ประเทศไทย) จากด ทาใหบรษทฯ ครอบครองสวน

1%

54%

14%

20%

5%3%

3%2%

64%

16%

10%

5%3%

ตวแทนเรอ

บรการธรกจนอกชายฝง

นายหนาเชาเหมาเรอ

ขนถายสนคา

การสอสารทางทะเล

บรหารทาเรอ

ซอมบารงและดแล เรอเดนทะเล

ป ป 25472547 ป ป 25482548

หมายเหต : ไมนบผลกาไร/ขาดทนจากอตราแลกเปลยน

- 55 -


แบงทางการตลาดของธรกจตวแทนเรอในประเทศไทยเกอบทงหมด ดงนนโอกาสในการขยายตวของ

สดสวนทางการตลาดจงคอนขางจากด ยกเวนแตจะมเรอเขามาเทยบทาในประเทศไทยเพมมากขนอยางเหน

ไดชด อยางไรกตามบรษทฯ คาดวาปรมาณธรกจและสวนแบงผลกาไรจากกลมธรกจตวแทนเรอจะเพมขน

ในอตราปละประมาณรอยละ 5 ถง 10 ในชวง 2-3 ปน

อตราการเตบโตของบรษท เฟรนเลย (ประเทศไทย) จากด เพมขนอยางรวดเรว สวนแบงผลกาไร

สทธทใหกบบรษท โทรเซนไทย เอเยนตซส จากด (มหาชน) ในรอบปบญช 2548 เพมขน 3.94 ลานบาท

หรอเทากบรอยละ 20.95 จากรอบปบญช 2547 ซงมจานวน 22.74 ลานบาท บรษท เฟรนเลย (ประเทศไทย)

จากด ยงไดขยายธรกจไปยงสวนงานอนๆ ดวย เชน การซอและขายเรอเดนทะเล ซงสงผลใหปรมาณธรกจ

เพมมากขน และจากการทบรษท เฟรนเลย (ประเทศไทย) จากด มแผนขยายงานเกยวกบการเปนนายหนา

ตวแทนในดานอนๆ เพมขน จงคาดวาบรษท เฟรนเลย (ประเทศไทย) จากด จะยงมแนวโนมทจะเตบโต

อยางตอเนองในปถดๆ ไป

ถงแมวา บรษท ชารจา พอรต เซอรวสเซส จากด จะใหสวนแบงผลกาไรในรอบปบญช 2548 แก

บรษทฯ ไดไมมากนกในปน แตบรษท ชารจา พอรต เซอรวสเซส จากด กมแผนทจะเพมประสทธภาพของ

ทาเรอและอปกรณใหดยงขน ในขณะททาเรอคาลดมการใชประโยชนจนเกอบเตมแลว การขยายทาเรอ ฮมร

จาห อาจเปนหนทางสโอกาสในการลงทนของบรษทฯ ซงการทอตราการเตบโตทางเศรษฐกจในภมภาค

ตะวนออกกลางเตบโตขนอยางรวดเรวจงเปนการเปดโอกาสทางธรกจทสาคญในอนาคต นอกจากน เรอของ

บรษทฯ ทวงแบบประจาเสนทางไปยงตะวนออกกลางยงไดรบประโยชนจากบรษทรวมทนดงกลาว

ถงแมวาผลกาไรเหลานจะถกบนทกเปนรายไดของกลมบรษทในธรกจเดนเรอกตาม และจากการทธรกจ

เดนเรอแบบประจาเสนทางของบรษทฯ ทวงไปตะวนออกกลางเตบโตดมากในปทผานมา ทาให โทรเซน

ชปปง เอฟแซดอ ใหบรการขนถายสนคาในปรมาณมากขนกวาเดม โดยสวนแบงผลกาไรสทธจากธรกจน

ในรอบปบญช 2548 เพมขนรอยละ 45.37 เปน 46.70 ลานบาท

ในเดอนกนยายน 2548 บรษทฯ ไดขายหนของบรษท ฮอไรซน โมบาย คอมมวนเคชนส จากด ท

บรษทฯ ถออยท งหมดใหแก บรษท แซทคอม กรป โฮลดง จากด (มหาชน) โดยกจการของบรษท ฮอไรซน

โมบาย คอมมวนเคชนส จากด ไดดาเนนมาถงจดทตองใชเงนลงทนสง หรอตองใชความรทางเทคโนโลยท

เพมขน เพอทจะทาใหอตราการเตบโตของกาไรและรายไดสงกวาเกณฑเฉลยทวไปอยางตอเนอง การขาย

หนใหแกบรษท แซทคอม กรป โฮลดง จากด (มหาชน) ซงเปนผประกอบการรายใหญในธรกจน จะชวย

สนบสนนใหบรษท ฮอไรซน โมบาย คอมมวนเคชนส จากด สามารถขยายธรกจดานการใหบรการสอสาร

ทางทะเลไปสประเทศอเมรกาและยโรปได

- 56 -


ในป 2548 บรษทฯ ไดเพมการลงทนในบรษท เมอรเมด มารไทม จากด ในรอบปบญชสนสด 30

กนยายน 2548 บรษทฯ ไดลงทนจานวน 1,075.59 ลานบาท ในหนเพมทนของบรษท เมอรเมด มารไทม

จากด เพอรกษาสดสวนการถอหนรอยละ 50 ไว บรษท เมอรเมด มารไทม จากด ยงไดกเงนเพมจากสถาบน

การเงนในประเทศอกเปนจานวน 49.65 ลานดอลลารสหรฐอเมรกา โดยเงนทไดจากการเพมทนและเงนทก

มาจากสาบนการเงนไดนามาซอสนทรพยเพมขนหลายรายการ เชน เรอยนตเพอการปฏบตงานเทคนคใตน า

จานวนหนงลา และเรอบารจขดเจาะปโตรเลยมกลางทะเลจานวนสองลา ในเดอนธนวาคม 2548 บรษทฯ ได

เพมสดสวนการถอหนในบรษท เมอรเมด มารไทม จากด เปนรอยละ 63.14 ทาใหในอนาคตผลประกอบการ

ของบรษท เมอรเมด มารไทม จากดจะรวมอยในผลประกอบการของบรษทฯ ดวย ในรอบปบญช 2548

บรษท เมอรเมด มารไทม จากด มสวนแบงกาไรใหกบบรษทฯ จานวน 14.35 ลานบาทเทยบกบ 25.67 ลาน

บาทในรอบปบญช 2547 จากการระดมทนซอสนทรพยดวยเงนจานวนมากสงผลใหสวนแบงผลกาไรลดลง

ซงในอนาคต บรษทฯ คาดวาผลตอบแทนจากการลงทนในสนทรพยเหลานจะปรากฏใหเหนในป 2549 เปน

ตนไป จากสญญาการใหบรการเรอขดเจาะนามนและเรอยนตในการปฏบตงานเทคนคใตน าทไดลงนามไว

แลว

สาหรบกาวตอไปทางธรกจของ บรษท เมอรเมด มารไทม จากด นน บรษท เมอรเมด มารไทม

จากด จะยงคงเนนการพฒนาธรกจทบรษทมความชานาญเฉพาะทาง (niche businesses) ไดแก การ

ใหบรการธรกจนอกชายฝงทเกยวกบพาณชยนาวกบรษททดาเนนธรกจขดเจาะนามน และกาซธรรมชาต

นอกชายฝง เพอรองรบการเตบโตดงกลาว บรษท เมอรเมด มารไทม จากด จงสรางสานกงานและโรงงาน

แหงใหมขนทนคมอตสาหกรรมปนทอง จงหวดชลบร

จากทงหมดทกลาวมาขางตน บรษท โทรเซนไทย เอเยนตซส จากด (มหาชน) คาดวาสวนแบง

ผลกาไรจากธรกจบรการทเกยวของกบการเดนเรอจะเพมขนมากในรอบปบญช 2549 โดยสวนแบงผลกาไร

จากธรกจบรการนอกชายฝงจะมสดสวนมากทสด

- 57 -


4. การวจยและการพฒนา

-ไมม-

- 58 -


5. ทรพยสนทใชในการประกอบธรกจของบรษทและบรษทยอย

5.1 สนทรพย

สนทรพยของบรษท โทรเซนไทย เอเยนตซส จากด (มหาชน) ณ วนท 30 กนยายน 2548 สามารถแสดง

รายละเอยดไดดงน

ตารางแสดงสนทรพยของบรษท โทรเซนไทย เอเยนตซส จากด (มหาชน)

ณ 30 กนยายน 2548

สนทรพย ทตง จานวน มลคาทน

(ลานบาท)

มลคาตามบญช

(ลานบาท)

ลกษณะ

กรรมสทธ

ภาระผกพน

ทดน ชน 5, 7, 8,10,14,15 อาคาร

อรกานต ซ.ชดลม ถ.เพลนจต

ลมพน ปทมวน กทม. 10330

325.84

ตร.วา

78.01

78.01

เปนเจาของ

ทดน 268.27 ตร.วา

ตดจานองในวงเงน

รวม 170 ลานบาท

สวนทเหลออก 57.57

ตร.วา ปลอดจานอง

อาคารชด

สานกงาน*

ชน 5, 7, 8,10,14,15 (รวม 17

ยนต) อาคารอรกานต ซ.ชดลม

ถ.เพลนจต ลมพน ปทมวน

กทม. 10330

6,193

ตร.ม.

185.68

130.42


อาคารชดจานวน 14

ยนต ตดจานองในวง

เงนรวม 170 ลานบาท

สวนทเหลออก 3 ยนต

ปลอดจานอง

เฟอรนเจอรและ

อปกรณสานกงาน

-

301

7.93

4.46


-

พาหนะ (รถยนต)

-

3

8.88

5.39


รถยนต 3 คน มภาระ

ผกพนโดยใช

ค าประกนเชาซอ

เรอยนตและอปกรณ

ทใชในการขนถาย

สนคาทางทะเล

-

-

-

-

-

-

คาปรบปรงอาคาร - - - - - -

- 59 -


5.2 สนทรพยถาวรหลกของบรษทยอยทใชประกอบธรกจ

ณ วนท 30 กนยายน 2548 เรอเดนทะเล บรษทมเรอเดนทะเลจานวน 48 ลา เปนเรอบรรทกสนคาทวไปและ

เรอบรรทกสนคาเทกอง ดงมรายละเอยดดงน

ลา ชอบรษท ชอเรอ ขนาดระวาง ปท อายเรอท มลคาทน มลคา ภาระผกพน

ดบ บรรทก สรางเรอ ใชงานแลว 30 ก.ย. 48 ตามบญช

ท (DWT) (ป) (ลานบาท) (ลานบาท)

1. บ. ทอร นาวเกเตอร ชปปง จก. Thor Navigator 18,110 2530 18.52 171.34 135.88 ตดจานองเงนก

2. บ. เฮลออส ชปปง จก. Helios II 20,949 2520 28.60 88.48 28.76 ”

3. บ. เฮอรมส ชปปง จก. Hermes 15,240 2520 28.02 77.03 16.04 ”

4. บ. เฮราเคลส ชปปง จก. Herakles 21,068 2519 28.87 97.26 28.46 ”

5. บ. ทอร ทรานสปอรเตอร ชปปง จก. Thor Transporter 23,930 2529 19.16 196.94 154.68 ”

6. บ. เฮรอน ชปปง จก. Heron 20,712 2520 28.68 93.19 31.11 ”

7. บ. ทอรสตาร ชปปง จก. Thor Star 16,248 2528 19.87 144.01 67.38 ”

8. บ. ทอรสกปเปอร ชปปง จก. Thor Skipper 16,211 2529 18.92 109.41 58.81 ”

9. บ. ทอรเซลเลอร ชปปง จก. Thor Sailor 16,248 2529 19.54 118.74 60.42 ”

10. บ. ทอรสกาย ชปปง จก. Thor Sky 16,225 2529 18.80 142.09 70.43 ”

11. บ. ทอรซน ชปปง จก. Thor Sun 16,223 2529 19.25 136.53 68.73 ”

12. บ. ทอรสปรต ชปปง จก. Thor Spirit 16,248 2529 19.32 131.41 66.39 ”

13. บ. ทอรซ ชปปง จก. Thor Sea 16,248 2529 19.44 188.92 97.39 ”

14. บ. ทอร เมอรแชนท ชปปง จก. Thor Merchant 17,326 2525 22.93 67.24 53.96 ”

15. บ. ทอร มารเนอร ชปปง จก. Thor Mariner 17,298 2526 22.72 89.88 64.10 ”

16. บ.ทอร เมอรควร ชปปง จก. Thor Mercury 17,322 2527 21.26 81.34 64.35 ”

17. บ.ทอร มาสเตอร ชปปง จก. Thor Master 17,298 2525 23.18 79.11 57.92 ”

18. บ. ทอร ออรคด ชปปง จก. Thor Orchid 34,800 2528 20.02 202.79 136.16 ”

19. บ. ทอร กปตน ชปปง จก. Thor Captain 25,085 2526 22.43 169.67 102.37 ”

20. บ. ทอร ไพลอต ชปปง จก. Thor Pilot 33,400 2529 19.37 196.76 140.98 ”

21. บ. ทอร จสมน ชปปง จก. Thor Jasmine 36,633 2528 20.12 258.16 180.71 ”

22. บ. ทอร แชมเปยน ชปปง จก. Thor Champion 25,150 2525 22.85 155.96 92.96 ”

23. บ. ทอร โลตส ชปปง จก. Thor Lotus 35,458 2528 20.63 263.57 182.71 ”

24. บ. ทอร คอมมานเดอร ชปปง จก. Thor Commander 26,140 2527 21.43 221.91 150.61 ”

25. บ. ทอร เทรดเดอร ชปปง จก. Thor Trader 24,126 2528 19.87 175.94 135.86 ”

26. บ. ทอร แทรเวลเลอร ชปปง จก. Thor Traveller 24,126 2528 19.85 182.32 142.86 ”

27. บ. ทอร เวนเจอร ชปปง จก. Thor Venture 41,824 2529 19.31 309.70 234.94 ”

28. บ. ทอร นอตกา ชปปง จก. Thor Nautica 18,235 2531 16.82 195.60 165.84 ”

29. บ. ทอร คอนฟเดนซ ชปปง จก. Thor Confidence 24,900 2526 22.28 185.36 127.71 ”

30. บ. ทอร การเดยน ชปปง จก. Thor Guardian 41,876 2528 20.35 281.79 210.47 ”

- 60 -


ลา ชอบรษท ชอเรอ ขนาดระวาง ปท อายเรอท มลคาทน มลคา ภาระผกพน

ดบ บรรทก สรางเรอ ใชงานแลว 30 ก.ย. 48 ตามบญช

ท (DWT) (ป) (ลานบาท) (ลานบาท)

31. บ. ทอร ไทรอมพ ชปปง จก. Thor Triumph 23,245 2530 18.01 220.43 179.40 ตดจานองเงนก

32. บ. ทอร เนกซส ชปปง จก. Thor Nexus 20,377 2532 16.76 270.38 230.39 ”

33. บ. ทอร เนปจน ชปปง จก. Thor Neptune 20,377 2532 16.59 274.86 235.89 ”

34. บ. ทอร ทรบวท ชปปง จก. Thor Tribute 23,224 2528 20.75 200.55 157.44 ”

35. บ. ทอร จปเตอร ชปปง จก. Thor Jupiter 36,992 2529 19.13 335.22 270.85 ”

36. บ. ทอร อลายอนซ ชปปง จก. Thor Alliance 40,940 2527 21.27 324.81 236.67 ”

37. บ. ทอร นอตลส ชปปง จก. Thor Nautilus 18,235 2531 17.41 200.98 172.65 ”

38. บ. ทอร วน ชปปง จก. Thor Wind 39,087 2541 6.87 742.21 686.66 ”

39. บ. ทอร เวฟ ชปปง จก. Thor Wave 39,042 2541 7.18 749.41 695.90 ”

40. บ. ทอร ไดนามค ชปปง จก. Thor Dynamic 43,497 2534 14.43 795.66 706.43 ”

41. บ. ทอร เอนเตอรไพรส ชปปง จก. Thor Enterprise 42,529 2538 10.18 1,069.73 986.44 ”

42. บ. ทอร ฮารโมน ชปปง จก. Thor Harmony 42,978 2545 3.53 1,226.52 1,158.81 ”

43. บ. ทอร อนทกรต ชปปง จก. Thor Integrity 52,375 2544 4.50 1,029.57 992.17 ”

44. บ. ทอร ทรานสท ชปปง จก. Thor Transit 23,042 2529 18.84 378.03 336.84 ”

45. บ. ทอร เนรส ชปปง จก. Thor Nereus 20,380 2531 17.76 425.14 381.11 ”

46. บ. ทอร เนคตาร ชปปง จก. Thor Nectar 20,433 2533 15.76 456.54 418.83 ”

47. บ. ทอร เอนเดฟเวอร ชปปง จก. Thor Endeavour 42,529 2538 10.48 1,042.71 1,013.23 ”

48. บ. ทอร เอนเนอรย ชปปง จก. Thor Energy 42,529 2537 10.88 1,021.47 1,006.55 ”

รวม 1,286,466 - - 15,567.67 12,995.25 -

หมายเหต : เรอของบรษททง 48 ลา ตดจานองเงนกระยะยาว รวมมลคาวงเงนจานองทงสน 10,469.65 ลานบาท และ 38.5 ลานเหรยญสหรฐ

: มลคาทนและมลคาตามบญชของเรอไมรวมเฟอรนเจอรบนเรอ

5.3 นโยบายการลงทนในบรษทยอยและบรษทรวม

ณ วนท 30 กนยายน 2548 บรษทมเงนลงทนในบรษทยอย, บรษทรวม และกจการรวมคา ตามบญช

วธสวนไดเสย มลคารวม 12,492.35 ลานบาท (เงนลงทนวธราคาทน 7,094.24 ลานบาท) นโยบายการลงทนของบรษทและบรษทยอย บรษทมนโยบายในการจดตงบรษทยอยเพอเปนผถอ

กรรมสทธเรอบรษทละ 1 ลา ทงนบรษทจะถอหนในบรษทยอยเหลานไมตากวารอยละ 99 โดยม

วตถประสงคเพอจากดความเสยหายทจะเกดแกทรพยสนอน ๆ ของบรษท ในกรณทเรอลาใดลาหนงกอ

ความเสยหายขน บรษทควบคมการบรหารงานของบรษทยอยดงกลาวโดยการสงตวแทนของบรษทไปเปน

กรรมการในบรษทยอยดงกลาว และมอานาจในการตดสนใจและกาหนดนโยบายของบรษท และหากบรษท

ยอยมการดาเนนธรกจทกระทบตอบรษทอยางมนยสาคญ เชน การซอขายเรอ บรษทยอยตองขออนมตจากท

ประชมคณะกรรมการของบรษทกอน

- 61 -


ในสวนการลงทนในบรษทยอยและบรษทรวมอน ๆ ทเปนธรกจทเกยวของกบเรอเดนทะเล จะ

พจารณาการลงทนโดยดจากประเภทของธรกจ โดยคานงถงประโยชนสงสดของบรษทเปนหลก ทงนการ

ควบคมและการกาหนดนโยบายจะดาเนนการโดยกรรมการของบรษทยอยนน ๆ สาหรบบรษทรวม บรษท

จะไมสามารถเขาไปควบคมดแลไดมากนก เพยงแตจะสงกรรมการเขาไปเปนตวแทนของบรษท ทงน

จานวนกรรมการจะขนอยกบสดสวนการถอหนของบรษท

- 62 -


6. โครงการดาเนนงานในอนาคต

แผนการดาเนนการในอนาคต บรษทฯ วางแผนทจะเปนผใหบรการดานธรกจพาณชยนาวแบบครบ

วงจร ซงนอกจากบรษทฯ จะลงทนในการขยายกองเรอของบรษทฯ แลว บรษทฯ ไดวางแผนทจะแตกแขนง

ประเภทธรกจในสวนของธรกจบรการทเกยวของกบการเดนเรอเพมขนอก 1-2 ประเภทธรกจ โดยเฉพาะ

อยางยงธรกจบรการดานการสงกาลงบารง (โลจสตกส) และธรกจเกยวกบทาเรอและคลงสนคา และจะขยาย

ฐานธรกจบรการนอกชายฝงทเกยวกบพาณชยนาว โดยซอสนทรพยเพมเตม เพอมารองรบการขยายตวของ

ธรกจดงกลาว

- 63 -


7. ขอพพาททางกฎหมาย

(1) คดทอาจมผลกระทบดานลบตอสนทรพยของบรษทยอยทมจานวนสงกวารอยละ 5 ของ

สวนของผถอหน ณ วนท 30 กนยายน 2548 หรอคดทมจานวนสงกวารอยละ 10 ของสนทรพยหมนเวยน ณ

วนท 30 กนยายน 2548

ไมม

(2) คดทกระทบตอการดาเนนธรกจของบรษทอยางมนยสาคญ แตไมสามารถประเมนผล

กระทบเปนตวเลขได

ไมม

(3) คดทมไดเกดจากการประกอบธรกจโดยปกตของบรษท

ไมม

- 64 -


8. โครงสรางเงนทน

8.1 หลกทรพยของบรษท

ก. บรษทมทนจดทะเบยน ณ 30 กนยายน 2548 จานวน 693,684,422 บาท แบงเปนหนสามญ

693,684,422 หน มลคาทตราไวหนละ 1 บาท

บรษทมทนชาระแลว ณ 30 กนยายน 2548 จานวน 643,684,422 บาท แบงเปนหนสามญ

643,684,422 หน มลคาทตราไวหนละ 1 บาท

ข. หนประเภทอนทมสทธหรอเงอนไขแตกตางจากหนสามญ

-ไมมการออกหนประเภทอน-

ค. บรษทไดเขารวมโครงการจดการกองทนรวมเพอผลงทนซงเปนคนตางดาว (Thai Trust Fund) ตาม

มตทประชมวสามญผถอหนครงท 1/2541 เมอวนท 2 กรกฎาคม 2541 โดยยนยอมใหกองทนฯ

ลงทนในหรอมไวซงหนของบรษทฯ ในอตราสวนไมเกนรอยละ 35 ของจานวนหนทจาหนายได

แลวทงหมดของบรษท และเรมโครงการเมอวนททจาหนายไดแลวทงหมดของบรษท และเรม

โครงการเมอวนท 5 กมภาพนธ 2542 ปจจบนไมมการลงทนในหนของบรษทโดย Thai Trust Fund

ดงกลาว

ง. ณ วนท 30 กนยายน 2548 บรษท ไทยเอนวดอาร จากด ลงทนในหนสามญของบรษท จานวน

33,511,283 หน คดเปนรอยละ 5.21 ของทนจดทะเบยนชาระแลวของบรษท ณ วนท 30 กนยายน

2548 ซงจานวนหนสามญทบรษท ไทยเอนวดอาร จากด ลงทนหรอมไวนจะไดรบสทธประโยชน

ทางการเงนตาง ๆ แตจะไมมสทธในการออกเสยงในทประชมของบรษท

จ. บรษทไดออกใบสาคญแสดงสทธเพอสทธในการซอหนสามญจานวน 17.0 ลานหนวย* ตามมตท

ประชมวสามญผถอหนครงท 1/2542 ซงประชมเมอวนท 10 สงหาคม 2542 โดยกาหนดราคาการใช

สทธซอหนสามญในราคาหนละ 10* บาท กาหนดการใชสทธในวนท 30 ของเดอนมนาคม

มถนายน กนยายน และธนวาคม โดยวนใชสทธครงแรกคอวนท 30 ธนวาคม พ.ศ. 2542 และครง

สดทายคอวนท 30 กนยายน พ.ศ. 2547 ใบสาคญแสดงสทธมอาย 5 ป นบจากวนออกใบสาคญ

แสดงสทธ วนครบกาหนดวนใชสทธครงสดทายคอ วนท 30 กนยายน 2547 ปจจบนใบสาคญ

แสดงสทธดงกลาว ไดหมดอายลงแลว

- 65 -


*หมายเหต ในการประชมวสามญผถอหนของบรษทครงท 1/2545 เมอวนท 14 ตลาคม พ.ศ.

2545 ทประชมผถอหนมมตปรบจานวนหนวยใบสาคญแสดงสทธเปน 170,000,000 หนวย เพอให

สอดคลองกบการเปลยนแปลงมลคาหนทตราไวเปนหนละ 1 บาท โดยมอตราการใชสทธคอ

ใบสาคญแสดงสทธ 1 หนวย สามารถซอหนสามญได 1 หน ในราคาหนละ 1 บาท

ฉ. คณะกรรมการบรษทฯ มมตเมอวนท 17 พฤศจกายน 2546 ขายหนสามญจานวน 20 ลานหนใหแก

บรรษทเงนทนอตสาหกรรมแหงประเทศไทย ในราคาหนละ 27 บาท และมมตเมอวนท 18

ธนวาคม 2546 ขายหนสามญจานวน 30 ลานหนใหบรษทหลกทรพย ไอเอนจ (ประเทศไทย) จากด

และ ING Bank N.V. ในราคาหนละ 35.80 บาท ทงนเปนไปตามมตทประชมวสามญผถอหน ครงท

1/2542 ซงประชมเมอวนท 10 สงหาคม 2542 โดยทประชมผถอหนมมตใหจดสรรหนสามญ

จานวน 100 ลานหนใหแกนกลงทนโดยเฉพาะเจาะจง และมอบหมายใหคณะกรรมการเปนผ

พจารณากาหนดเวลาและเงอนไขอน ๆ รวมทงมอานาจในการดาเนนการใด ๆ ทเกยวเนองกบการ

ออกหนสามญใหมใหแกนกลงทนโดยเฉพาะเจาะจง ทงนหลงจากการเสนอขายหนสามญใหนก

ลงทนโดยเฉพาะเจาะจงไปแลว รวมจานวน 50 ลานหน ยงคงเหลอหนสามญทสารองไวเพอจดสรร

ใหนกลงทนโดยเฉพาะเจาะจงอก 50 ลานหน

8.2 ผถอหน

กลมผถอหนทถอหนสงสด 10 รายแรก ณ วนปดสมดทะเบยนผถอหนครงหลงสด เมอวนท 30

พฤษภาคม 2548

ลาดบท ผถอหน จานวนหน %

1. บรษท ไทยเอนวดอาร จากด 48,237,366 7.49

2. Somers (U.K.) Limited 40,955,800 6.36

3. ธนาคารทหารไทย จากด (มหาชน) 34,836,510 5.41

4. Morgan Stanley & Co International Limited 23,473,600 3.65

5. Chase Nominees Limited 1 13,960,700 2.17

6. HSBC BANK PLC-CLIENTS GENERAL A/C 13,956,600 2.17

7. HSBC (Singapore) Nominees Pte Ltd 13,037,300 2.03

8. บรษท ซ.เอส. แคปปตอล จากด 9,549,740 1.48

9. Royal Trust Corporation of Canada 8,407,300 1.31

10. บรษทโชตชลต จากด 8,059,400 1.25

รวม 214,474,316 33.32

หมายเหต ทนชาระแลว ณ วนท 30 พฤษภาคม 2548 คอ 643,684,422 บาท

- 66 -


8.3 นโยบายจายเงนปนผล

บรษท โทรเซนไทย เอเยนตซส จากด (มหาชน) มนโยบายในการจายเงนปนผลใหแกผถอหนใน

อตราไมนอยกวารอยละ 25 ของกาไรสทธประจาปหลงหกภาษเงนได โดยคณะกรรมการของบรษทฯ

อาจจะพจารณาทบทวน และแกไขนโยบายการจายเงนปนผลเปนครงคราวเพอใหเปนไปตามแผนการเตบโต

ทางธรกจของบรษทฯในอนาคต และปจจยดานอนๆ ทงน บรษทฯ วางแผนทจะสรางการเตบโตทางธรกจ

โดยการคดเลอกและซอเรอเพมเตมในเวลาทเหมาะสม และลงทนในธรกจบรการทเกยวของกบการเดนเรอ

ในทางทจะสรางผลกาไรและเงนปนผลตอหนใหมากขน

การประกาศจายเงนปนผลจะเปนไปตามขอกาหนดทางกฎหมายไทย ตวอยางเชน กฎหมายกาหนด

ไววาการประกาศและจายเงนปนผลประจาปจะขนอยกบดลยพนจของทประชมผถอหนซงจะพจารณาตามท

คณะกรรมการเสนอ และในกรณการประกาศและจายเงนปนผลระหวางกาลจะขนอยกบดลยพนจของ

คณะกรรมการ นอกจากนกฎหมายไทยยงหามจายเงนปนผลจากเงนประเภทอน นอกจากกาไร (กาไรสทธ

รวมกาไรสะสมและหกขาดทนสะสมใดๆ) ทงนบรษทฯ จะตองจดสรรเงนไวเปนทนสารองจนกวาจะม

จานวนถงหนงในสบของทนของบรษทหรอมากกวานน ตามขอบงคบของบรษท อกทงหามจายเงนปนผล

หากบรษทอยในภาวะลมละลายหรออาจเขาขายลมละลาย ถาทาการจายเงนปนผล

ชวงเวลาและจานวนเงนปนผลทบรษทฯ จะประกาศจายขนอยกบผลกาไร สถานะทางการเงน ความ

ตองการใชเงนสด และเงนสดทมอย รวมทงกลยทธในการขยายกจการของบรษทฯ วาจะเปนเงนกหรอ

เงนทน เงอนไขการชาระหนของหนสนทยงคางอย และความสามารถของบรษทยอยในการปนผลกาไร

ใหกบบรษทฯ ทงนบรษทยอยของบรษท โทรเซนไทย เอเยนตซส จากด (มหาชน) มนโยบายจายเงนปนผล

ใหแกบรษท โทรเซนไทย เอเยนตซส จากด (มหาชน) ไมนอยกวารอยละ 70 ของกาไรสทธของบรษทยอย

- 67 -


9. การจดการ

9.1 โครงสรางการจดการ

แผนผงการจดการองคกร

บรษท โทรเซนไทย เอเยนตซส จากด (มหาชน)

ณ วนท 30 กนยายน 2548

คณะกรรมการตรวจสอบ

กรรมการผจดการ

ฝายบคคลและบรหาร สวนกลาง

งานตวแทนเรอ

ฝายบญชและการเงน สวนกลาง

คณะกรรมการ

แผนกตรวจสอบภายใน สานกงานเลขานการ

คนประจาเรอ

งานบรหารกองเรอ

งานประสานงานใหกบ บรษทประกนภยตางประเทศ

งานบรการธรกจนอกชายฝง

งานนายหนาเชาเหมาเรอ

งานขนถายสนคา

คณะกรรมการกาหนดคาตอบแทน

ผบรหารและพนกงานบรษท ฯ

งานบรหารทาเรอ

งานซอมบารงและดแล เรอเดนทะเล

- 68 -


บรษทมคณะกรรมการ 3 ชดคอ คณะกรรมการบรษท คณะกรรมการตรวจสอบ และคณะกรรมการ

กาหนดคาตอบแทนผบรหารและพนกงานบรษท

ก. คณะกรรมการบรษท

รายชอคณะกรรมการบรษท

1. หมอมราชวงศจนทรแรมศรโชค จนทรทต ประธานกรรมการ

2. หมอมหลวงจนทรจฑา จนทรทต กรรมการผจดการ

3. นายบยอรน ออสตรอม กรรมการ / ประธานกรรมการตรวจสอบ /

กรรมการอสระ

4. นายสมพงส ธนะโสภณ กรรมการ / กรรมการตรวจสอบ /


5. พลเรอโทกตตชย เสนาณรงค กรรมการ / กรรมการตรวจสอบ /


6. นายเสฐยร เตชะไพบลย กรรมการอสระ

7. นายแลนซ คารล เดพว กรรมการ

8. นายพชย จรงคสรรพสข กรรมการ

9. นายโฟรเด ไทเกน กรรมการบรหาร

10. นายโอเลย ไทเกน กรรมการบรหาร

11. นายโอภาส เพชรมณ กรรมการ

อานาจหนาทคณะกรรมการบรษท

1. ปฏบตการใหเปนไปตามกฎหมาย วตถประสงค ขอบงคบ และมตของทประชมผถอหน

2. กาหนดเงนปนผลระหวางกาลใหแกผถอหน

3. แตงตงตวแทนและถอดถอนพนกงานของบรษทฯ ซงคณะกรรมการจะมอบหมายใหกรรมการ

คนใดคนหนงหรอหลายคนของบรษทฯ กระทาการแทนกได

4. กาหนดจายเงนบาเหนจรางวลแกพนกงาน หรอลกจางของบรษทฯ หรอบคคลใดททากจการ

ใหกบบรษท โดยจะเปนผกระทาประจาหรอไมประจากได

- 69 -


ข. คณะกรรมการตรวจสอบ รายชอคณะกรรมการตรวจสอบ 1. นายบยอรน ออสตรอม ประธานกรรมการตรวจสอบ / กรรมการอสระ 2. นายสมพงส ธนะโสภณ กรรมการตรวจสอบ / กรรมการอสระ 3. พลเรอโทกตตชย เสนาณรงค กรรมการตรวจสอบ / กรรมการอสระ

คณสมบตคณะกรรมการตรวจสอบ 1. ถอหนไมเกนรอยละ 5 ของทนชาระแลวของบรษทฯ บรษทในเครอ บรษทรวม หรอบรษทท

เกยวของ ทงนใหนบรวมหนทถอโดยผทเกยวของดวย 2. เปนกรรมการทไมมสวนรวมในการบรหารงานในบรษทฯ บรษทในเครอ บรษทรวม บรษทท

เกยวของ หรอผถอหนรายใหญของบรษทฯ รวมทงไมเปนลกจาง พนกงาน หรอทปรกษาท

ไดรบเงนเดอนประจาจากบรษทฯ บรษทในเครอ บรษทรวม บรษททเกยวของ หรอผถอหน

รายใหญของบรษทฯ 3. เปนกรรมการทไมมผลประโยชนหรอสวนไดสวนเสยไมวาทางตรงหรอทางออมทงในดาน

การเงนและการบรหารงานของบรษทฯ บรษทในเครอ บรษทรวม หรอผถอหนรายใหญของ

บรษทฯ และรวมถงไมมผลประโยชนหรอสวนไดเสยในลกษณะดงกลาวในเวลา 1 ปกอน

ไดรบการแตงตงเปนกรรมการตรวจสอบ ยกเวนคณะกรรมการของบรษทฯ ไดพจารณาอยาง

รอบคอบแลวเหนวาการเคยมผลประโยชนหรอสวนไดเสยนนจะไมมผลกระทบตอการปฏบต

หนาทและการใหความคดเหนทเปนอสระของกรรมการตรวจสอบ 4. เปนกรรมการทไมใชเปนผเกยวของ หรอญาตสนทของผบรหาร หรอผถอหนรายใหญของ

บรษทฯ 5. เปนกรรมการทไมไดรบการแตงตงขนเปนตวแทน เพอรกษาผลประโยชนของกรรมการของ

บรษทฯ ผถอหนรายใหญ หรอผถอหนซงเปนผทเกยวของกบผถอหนรายใหญของบรษทฯ 6. สามารถปฎบตหนาทและแสดงความเหนหรอรายงานผลการปฎบตงานตามหนาททไดรบ

มอบหมายจากคณะกรรมการของบรษทฯ ไดอยางอสระ โดยไมอยภายใตการควบคมของ

ผบรหารหรอผถอหนรายใหญของบรษทฯ รวมทงผทเกยวของหรอญาตสนทของบคคล

ดงกลาว อานาจหนาทคณะกรรมการตรวจสอบ

1. สอบทานใหบรษทมการรายงานทางการเงนอยางถกตองและเปดเผยอยางเพยงพอโดยการ

ประสานงานกบผสอบบญชและผบรหารทรบผดชอบจดทารายงานทางการเงนทงรายไตรมาส

และประจาป

- 70 -


2. สอบทานใหบรษทมระบบการควบคมภายในและการตรวจสอบภายในทมความเหมาะสมและ

มประสทธผล โดยสอบทานรวมกบผสอบบญชและผตรวจสอบภายใน 3. สอบทานการปฏบตของบรษทใหเปนไปตามกฎหมายวาดวยหลกทรพยและตลาดหลกทรพย

ขอกาหนดของตลาดหลกทรพย หรอกฎหมายทเกยวของกบธรกจของบรษท 4. พจารณาคดเลอกและแตงตงผสอบบญชของบรษทรวมถงพจารณาเสนอคาตอบแทนของผสอบ

บญช

5. พจารณาการเปดเผยขอมลของบรษท ในกรณทเกดรายการเกยวโยงหรอรายการทอาจมความ

ขดแยงทางผลประโยชนใหมความถกตองและครบถวน

6. ปฏบตการอนใดตามทคณะกรรมการบรษทมอบหมาย และคณะกรรมการตรวจสอบเหนชอบ

ดวย เชน ทบทวนนโยบายการบรหารทางการเงนและบรหารความเสยง

7. จดทารายงานกจกรรมของคณะกรรมการตรวจสอบ โดยเปดเผยไวในรายงานประจาปของ

บรษทฯ ซงรายงานดงกลาวลงนามโดยประธานกรรมการตรวจสอบ

ค. คณะกรรมการกาหนดคาตอบแทนผบรหารและพนกงานบรษท

รายชอคณะกรรมการกาหนดคาตอบแทนผบรหารและพนกงานบรษท

1. นายบยอรน ออสตรอม

2. หมอมหลวงจนทรจฑา จนทรทต

3. นายสมพงส ธนะโสภณ

4. พลเรอโทกตตชย เสนาณรงค

อานาจหนาท

พจารณาและกาหนดงบประมาณคาตอบแทนผบรหารและพนกงานของบรษท

เจาหนาทระดบบรหารของบรษท

ชอ ตาแหนง

1. นางสาวนช กลยาวงศา ผจดการทวไปฝายบญชและการเงน

2. นายพงษศกด กาญจนาคพนธ ผจดการทวไปฝายบรหารและบคคล

3. นายอนสเนอรส ซเดอรเกรน ผอานวยการทวไปฝายการพาณชย

4. นายอวาร ฮารราลด ซอสส ผจดการทวไปฝายเรอประจาเสนทาง

5. นายแอนดรว จอหน แอรย ผอานวยการทวไปฝายกองเรอ

เลขานการบรษท นางสาวมณฑน สรกาญจนกล

หมายเหต ขอมลของกรรมการบรษท เจาหนาทระดบบรหาร และเลขานการบรษทอยในเอกสารแนบ 1

- 71 -


9.2 การสรรหากรรมการและผบรหาร

องคประกอบและการแตงตงคณะกรรมการบรษทฯ

1. คณะกรรมการของบรษทฯ มไดไมนอยกวา 5 คน และกรรมการไมนอยกวากงหนงของจานวน

กรรมการทงหมดตองมถนทอยในราชอาณาจกร 2. การเลอกตงคณะกรรมการบรษทฯ ใหทประชมผถอหนเลอกตงตามหลกเกณฑและวธการ

ดงตอไปน - ผถอหนคนหนงมคะแนนเสยงเทากบหนงหนตอหนงเสยง - ผถอหนแตละคนจะตองใชคะแนนเสยงทมอยท งหมดตาม (1) เลอกตงบคคลเดยวหรอหลายคน

เปนกรรมการกได แตจะแบงคะแนนเสยงใหแกผใดมากนอยเพยงใดไมได - บคคลซงไดรบคะแนนเสยงสงสดตามลาดบลงมาเปนผไดรบการเลอกตงเปนกรรมการเทาจานวน

กรรมการทจะพงมหรอจะพงเลอกตงในครงนน ในกรณทบคคลซงไดรบการเลอกตงในลาดบถดลงมาม

คะแนนเสยงเทากนเกนจานวนกรรมการทจะพงมหรอจะพงเลอกตงในครงนนใหผเปนประธานเปนผออก

เสยงชขาด องคประกอบและการแตงตงคณะกรรมการตรวจสอบ คณะกรรมการตรวจสอบของบรษทมไดไมนอยกวา 3 คน และตองมคณสมบตตามประกาศของ

ตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทย เรองคณสมบตและขอบเขตการดาเนนของคณะกรรมการตรวจสอบ พ.ศ.

2542 ทงนคณะกรรมการบรษทเปนผคดเลอกคณะกรรมการตรวจสอบ

องคประกอบและการแตงตงคณะกรรมการกาหนดคาตอบแทนผบรหารและพนกงานบรษท

- คณะกรรมการกาหนดคาตอบแทนผบรหารและพนกงานประกอบดวยกรรมการทเปนผบรหาร 1

คน และกรรมการภายนอก 3 คน

- การเลอกตงจะมาจากคณะกรรมการบรษท

9.3 คาตอบแทน

9.3.1 คาตอบแทนทเปนตวเงน ณ วนท 30 กนยายน 2548

- 72 -


1. คาตอบแทนของคณะกรรมการ

รายชอคณะกรรมการ บาท

1. ม.ร.ว. จนทรแรมศรโชค จนทรทต 3,330,000

2. ม.ล. จนทรจฑา จนทรทต -

3. นายบยอรน ออสตรอม 720,000

4. นายสมพงส ธนะโสภณ 810,000

5. พลเรอโท กตตชย เสนาณรงค 810,000

6. นายเสฐยร เตชะไพบลย 405,000

7. นายแลนซ คารล เดพว 405,000

8. นายพชย จรงคสรรพสข 405,000

9. นายโฟรเด ไทเกน -

10. นายโอเลย ไทเกน -

11. นายโอภาส เพชรมณ -

รวม 6,885,000

หมายเหต ก) กรรมการบรษทฯ จานวน 7 ราย จากจานวนทงหมด 11 ราย ไดรบคาตอบแทนบาเหนจ

กรรมการรวมเปนเงนทงสน 6.885 ลานบาท ทงนกรรมการทเหลออก 4 ราย ไมไดรบ

คาตอบแทนในฐานะกรรมการบรษทฯ เนองจากเปนพนกงานบรษทฯ

ข) คาตอบแทนของ ม.ร.ว. จนทรแรมศรโชค จนทรทต รวมคาตอบแทนในตาแหนงประธาน

กรรมการตรวจสอบ ตงแตเดอนตลาคม ถง ธนวาคม 2547 ดวย

ค) คาตอบแทนของ นายบยอรน ออสตรอม นายสมพงส ธนะโสภณ และพลเรอโท กตตชย เสนา

ณรงค รวมคาตอบแทนในตาแหนงคณะกรรมการตรวจสอบดวย ทงนนายบยอรน ออสตรอม

ไดรบแตงตงเปนประธานกรรมการตรวจสอบแทน ม.ร.ว. จนทรแรมศรโชค จนทรทต ในเดอน

มกราคม 2548

ง) คาตอบแทนของกรรมการไดรบเปนรายเดอน โดยไมมโบนส และเบยประชม

2. คาตอบแทนของผบรหาร ณ วนท 30 กนยายน 2548

ผบรหาร (รวมกรรมการบรหาร) จานวน 8 ราย ซงไดแก เงนเดอน โบนส และคาตอบแทนอน เชน

คาเชาบาน และคาเลาเรยนบตร รวมเปนเงนทงสน 61,636,571 บาท

- 73 -


9.3.2 คาตอบแทนอน ณ 30 กนยายน 2548

บรษทฯ จายเงนสมทบกองทนสารองเลยงชพแกผบรหาร 8 ราย เปนเงนจานวน 4,285,548 บาท

การถอครองหนโดยกรรมการ ณ วนท 30 กนยายน 2548 (โดยมมลคาทตราไวหนละ 1 บาท)

รายชอกรรมการ ณ 30 กนยายน 2547 เปลยนแปลง ณ 30 กนยายน 2548

1. ม.ร.ว. จนทรแรมศรโชค จนทรทต 617,230 80,000 697,230

คสมรส 332,000 120,000 452,000

2. ม.ล. จนทรจฑา จนทรทต 233,950 (87,370) 146,580

คสมรส 0 0 0

3. นายสมพงส ธนะโสภณ 0 0 0


4. พลเรอโทกตตชย เสนาณรงค 0 0 0


5. นายบยอรน ออสตรอม 0 0 0

6. นายเสฐยร เตชะไพบลย 2,597,500 0 2,597,500

คสมรส 1,346,000 (20,000) 1,326,000

7. นายพชย จรงคสรรพสข 0 0 0


8. นายแลนซ คารล เดพว 1,173,800 (16,800) 1,157,000


9. นายโฟรเด ไทเกน 23,038,990 (22,038,990) 1,000,000


10. นายโอเลย ไทเกน 27,186,260 (26,686,200) 500,060


11. นายโอภาส เพชรมณ 1,750 0 1,750


รวม 56,527,480 (48,649,360) 7,878,120

- 74 -


การถอครองหนโดยผบรหาร ณ วนท 30 กนยายน 2548 (โดยมมลคาทตราไวหนละ 1 บาท)

รายชอผบรหาร ณ 30 กนยายน 2547 เปลยนแปลง ณ 30 กนยายน 2548

1. นางสาวนช กลยาวงศา 1,750 0 1,750

2. นายพงษศกด กาญจนาคพนธ 2,000 0 2,000


3. นายอนสเนอรส ซเดอรเกรน 79,000 (22,000) 57,000

4. นายอวาร ฮารราลด ซอสส 0 0 0


5. นายแอนดรว จอหน แอรย 0 0 0


รวม 82,750 (22,000) 60,750

9.4 การกากบดแลกจการ

การปฏบตตามหลกการกากบดแลกจการทด นโยบายเกยวกบการกากบดแลกจการ หลกการขอ 1

บรษทฯ ตระหนกถงความสาคญและมเจตนารมณในการดาเนนธรกจ โดยมการกากบดแลกจการ

ทดอนเปนปจจยหลกในการเสรมสรางใหองคกรมระบบทมประสทธภาพ และเปนพนฐานของการเตบโต

ทางธรกจอยางย งยน รวมทงมความชดเจน โปรงใส และสามารถดาเนนงานใหเกดประโยชนสงสดแกผม

สวนไดสวนเสยของบรษทฯ ทงหมด บรษทฯ จงไดกาหนดหลกการใหคณะกรรมการ ฝายจดการ และ

พนกงานทกคน ถอเปนแนวทางในการปฏบต โดยครอบคลมเนอหาตามหลกการกากบดแลกจการทด

จานวน 15 ขอ ตามทตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทยไดเผยแพรเมอเดอนสงหาคม 2544 สทธและความเทาเทยมกนของผถอหน / การประชมผถอหน หลกการขอ 2 และ 4

ในป 2548 บรษทฯ จดใหมการประชมผถอหน 1 ครง เปนการประชมใหญสามญประจาปผถอหน

ซงจดประชมเมอวนท 31 มกราคม 2548 มกรรมการเขารวมประชมครบทกคน รวม 11 คน ซงรวมประธาน

กรรมการ ประธานกรรมการตรวจสอบ และกรรมการผจดการ และมผสอบบญชเขารวมประชมเพอชแจง

กรณมขอซกถามจากผถอหน

บรษทฯ ไดจดสงหนงสอเชญประชมพรอมเอกสารประกอบการประชมไปใหผถอหนลวงหนา

ไมนอยกวา 14 วนกอนหนาวนประชมผถอหน เพอใหผถอหนมเวลาเพยงพอทจะอานความเหนของ

คณะกรรมการและขอมลตางๆ ทเขยนไวในแตละวาระกอนการประชมฯ ซงประกอบดวยรายละเอยดวาระ

- 75 -


การประชม รายงานประจาป และหนงสอมอบฉนทะ ซงเปนเอกสารทมขอมลครบถวนเพยงพอใหผถอหน

ใชประกอบการตดสนใจลงคะแนนในวาระตางๆ กรณทผถอหนประสงคจะมอบฉนทะใหผอนมาประชม

แทน สามารถเลอกใหบคคลใดบคคลหนง หรอกรรมการตรวจสอบของบรษทฯ เขาประชมแทนได ในทประชมผถอหน ผถอหนของบรษทฯ จะไดรบการปฏบตอยางเทาเทยมกน ประธานจะเปด

โอกาสใหผถอหนสามารถแสดงความคดเหนและตงคาถามอยางเสรในทประชมผถอหน และลงคะแนน

เสยงไดตามความประสงค พรอมทงมการบนทกรายงานการประชมไวอยางครบถวน ระยะเวลาทใชในการ

ประชมผถอหนแตละครงประมาณ 2 ชวโมง สทธของผมสวนไดเสยกลมตางๆ หลกการขอ 3

บรษทฯ คานงถงสทธของผมสวนไดเสยกลมตางๆ และพยายามทจะสรางมลคาเพมใหแกกลมตางๆ

ในสวนของลกคา บรษทฯ ปกปองผลประโยชนของลกคาอยางสมาเสมอและรบผดชอบตอลกคาในเรอง

ของผลตภณฑและบรการ ขอมลของลกคาจะถกเกบไวเปนความลบและจะไมเปดเผยตอผอนหากไมไดรบ

ความยนยอมจากลกคา ในสวนของพนกงานของบรษทฯ จะไดรบสวสดการทเหมาะสมและไดรบการอบรม

อยางสมาเสมอ เพอพฒนาความรและทกษะตางๆ ภาวะผนาและวสยทศน หลกการขอ 5

คณะกรรมการบรษทฯ ประกอบดวยบคคลทมความร ทกษะและความเชยวชาญทหลากหลาย และ

มภาวะผนาซงเปนทยอมรบ กรรมการทกคนไดปฏบตตามแนวทางของขอพงปฏบตทดสาหรบกรรมการ

บรษทจดทะเบยน ตามแนวทางของตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทย บรษทฯ สนบสนนคาใชจายใหกบ

กรรมการ ทประสงคจะเขารบการอบรมในหลกสตรทเปนประโยชนในการปฏบตหนาทในฐานะกรรมการ

เชน หลกสตร Director Certificate Programme (DCP) ของสมาคมสงเสรมสถาบนกรรมการบรษทไทย

(IOD)

คณะกรรมการบรษทฯ เปนผกาหนดวสยทศน และเปนผพจารณาใหความเหนชอบทศทางการ

ดาเนนธรกจ นโยบาย กลยทธ และเปาหมายของบรษทฯ เพอใหฝายบรหารนาไปใชเปนกรอบในการจดทา

แผนธรกจ และงบประมาณ และเปนผทาหนาทกากบดแลและใหการบรหารจดการของฝายบรหาร ให

เปนไปตามนโยบาย และกลยทธของบรษทฯ พรอมทงคอยใหคาปรกษา และเฝาสงเกตการทางานของฝาย

บรหาร

การใชอานาจหนาทในการปฏบตงานของคณะกรรมการบรษทฯ จะคานงถงหลกการตามกฎหมาย

วตถประสงคและขอบงคบของบรษทฯ ตลอดจนมตทประชมผถอหน อยางซอสตยสจรตและมจรรยาบรรณ

- 76 -


นอกจากนคณะกรรมการยงตองมความรบผดชอบตอผถอหน โดยดาเนนงานโดยรกษา

ผลประโยชนของผถอหน มการเปดเผยขอมลตอผลงทน/ผถอหนอยางถกตองครบถวนและโปรงใส ความขดแยงของผลประโยชน หลกการขอ 6

บรษทฯ จะหลกเลยงการทารายการทเปนรายการเกยวโยงกน อยางไรกตามหากมรายการเกยวโยง

กนเกดขน บรษทฯ จะเปดเผยขอมลดงกลาวตอตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทย ในกรณทการทารายการท

เกยวโยงกนตองขออนมตจากทประชมผถอหน ผถอหนจะไดรบสารสนเทศและความเหนของกรรมการ

อสระทแนบมากบหนงสอเชญประชม บคคลทมสวนไดเสยในรายการเกยวโยงนนๆ จะไมมสทธในการ

ออกเสยงในรายการดงกลาว จรยธรรมธรกจ หลกการขอ 7

บรษทฯ ไดจดทาแนวทางเกยวกบจรยธรรมธรกจของบรษทฯ ซงครอบคลมในเรองเกยวกบบทบาท

หนาทของฝายบรหาร ฝายจดการ จรยธรรมทเกยวกบผถอหน กลมลกคา คแขงทางการคา และจรรยาบรรณ

ของพนกงาน ซงจรยธรรมและจรรยาบรรณดงกลาว บรษทฯ ไดกาหนดไวแลวอยางชดเจน การถวงดลของกรรมการทไมเปนผบรหาร หลกการขอ 8

คณะกรรมการของบรษท มจานวนทงสน 11 คน ประกอบดวย กรรมการทเปนผบรหาร 3 คน

กรรมการทไมไดเปนผบรหาร 5 คน (ซงม 1 คน เปนกรรมการอสระแตไมไดเปนกรรมการตรวจสอบ) และ

กรรมการตรวจสอบซงเปนกรรมการอสระ 3 คน ดงนนกรรมการอสระจงคดเปนสดสวนประมาณ 1 ใน 3

ของคณะกรรมการทงหมด

ในการประชมกรรมการ กรรมการทไมเปนผบรหารจะออกความคดเหนรวมกบกรรมการบรหารใน

การออกเสยงในทประชม กรรมการคนหนงมหนงเสยง ถาคะแนนเสยงเทากนใหประธานในทประชมออก

เสยงเพมขนอกหนงเสยงเปนเสยงชขาด นยามของกรรมการอสระ กรรมการอสระ หมายถง กรรมการทเปนอสระจากผถอหนรายใหญหรอกลมของผถอหนรายใหญ และม

คณสมบตครบถวนตามประกาศของสานกงาน ก.ล.ต. และประกาศตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทย

ดงตอไปน 1. ถอหนไมเกนรอยละ 5 ของจานวนหนทมสทธออกเสยงทงหมดในบรษทฯ บรษทในเครอ

บรษทรวม หรอบคคลทอาจมความขดแยง (นบรวมบคคลทเกยวของตามมาตรา 258 ตาม พ.ร.บ. หลกทรพย

และตลาดหลกทรพย พ.ศ. 2535)

- 77 -


2. ไมมสวนรวมในการบรหารงาน รวมทงไมเปนลกจาง พนกงาน ทปรกษาทไดรบเงนเดอน

ประจา หรอเปนผมอานาจควบคมของบรษทฯ หรอบรษทในเครอ บรษทรวม หรอ เปนบคคลทอาจมความ

ขดแยง โดยตองไมมผลประโยชนหรอสวนไดเสยในลกษณะดงกลาวมาแลวเปนเวลาไมนอยกวา 1 ป 3. ไมมความสมพนธทางธรกจ ไมมผลประโยชนหรอสวนไดเสย ไมวาทางตรงหรอทางออม ทง

ในดานการเงนและการบรหารงานของบรษทฯ บรษทในเครอ บรษทรวม หรอบคคลทอาจมความขดแยงใน

ลกษณะทจะทาใหขาดความเปนอสระ 4. ไมเปนญาตสนทกบผบรหาร ผถอหนรายใหญของบรษทฯ บรษทในเครอ บรษทรวม หรอ

บคคลทอาจมความขดแยง และไมไดรบการแตงตงใหเปนตวแทนเพอรกษาผลประโยชนของกรรมการ ผถอ

หนรายใหญ การรวมหรอแยกตาแหนง หลกการขอ 9

บรษทฯ ตระหนกถงการเพมประสทธภาพในการถวงดลอานาจระหวางกรรมการบรหารและ

กรรมการทไมเปนผบรหาร ดงนนตาแหนงประธานกรรมการและกรรมการผจดการจะแยกออกจากกน โดย

ประธานกรรมการจะมาจากกรรมการทไมเปนผบรหารซงมหนาทเปนประธานการประชม นาวาระการ

ประชมเขาสการพจารณาของกรรมการหรอผถอหน สวนกรรมการผจดการจะมาจากกรรมการบรหารซงจะ

ทาหนาทเปนผนาฝายจดการ และนากลยทธทไดรบความเหนชอบจากทประชมกรรมการไปปฏบตภายใน

กรอบทคณะกรรมการไดกาหนดไว ทงน ประธานกรรมการจะมาจากการเลอกตงของคณะกรรมการ คาตอบแทนของกรรมการและผบรหาร หลกการขอ 10

บรษทฯ กาหนดใหคณะกรรมการกาหนดคาตอบแทนเปนผพจารณาคาตอบแทนของกรรมการและ

ผบรหาร ดงน ก) คาตอบแทนกรรมการ คณะกรรมการกาหนดคาตอบแทนจะพจารณาถงความเหมาะสม และสอดคลองกบภาระการ

รบผดชอบ ผลปฏบตงานของแตละคน และผลการดาเนนงานของบรษทฯ ทงนกรรมการจะไดรบ

คาตอบแทนเปนเงนเดอน และไมมโบนส หรอเบยประชมอนใดอก

ทงนกรรมการทไดรบมอบหมายใหเปนกรรมการตรวจสอบ ไดรบคาตอบแทนเพมตามปรมาณงาน

ทเพมขน เพอใหคาตอบแทนของกรรมการมความเหมาะสมและโปรงใส บรษทฯ จงกาหนดใหคาตอบแทน

ของกรรมการจะตองนาเสนอตอทประชมผถอหน พจารณาและอนมตเปนรายป

- 78 -


ข) คาตอบแทนผบรหาร คาตอบแทนผบรหารเปนไปตามหลกการและนโยบายทคณะกรรมการบรษทฯ กาหนด ซงเชอมโยง

กบผลการดาเนนงานของบรษทและผลการดาเนนงานของผบรหารแตละคน ทงนคาตอบแทนของผบรหาร

จะนาเสนอตอคณะกรรมการบรษทฯ เพอพจารณาและอนมตขนสดทาย

การประชมคณะกรรมการ หลกการขอ 11 บรษทฯ มการกาหนดการประชมคณะกรรมการไวอยางเปนทางการลวงหนาตลอดป โดยปกตจะ

ประชมไตรมาสละ 1 ครง และอาจมการประชมวาระพเศษเฉพาะคราวเพมเตมตามความเหมาะสม และจะม

การสงหนงสอเชญประชมใหกรรมการทกคนลวงหนาตามขอบงคบของบรษทฯ โดยกาหนดวาระการ

ประชมอยางชดเจนในหนงสอเชญประชม

กรรมการมการเสนอความคดเหนอยางเสร และมเลขานการคณะกรรมการทาหนาทจดบนทก

รายงานการประชมและจดเกบรายงานการประชมทผานการรบรองจากคณะกรรมการ เพอใหกรรมการและ

ผทเกยวของตรวจสอบได โดยการประชมแตละครงจะใชเวลาประมาณ 2-3 ชวโมง

ในป 2548 คณะกรรมการมการประชมทงสน 14 ครง โดยแบงเปนการประชมปกต 5 ครงและการ

ประชมพเศษ 9 ครง โดยมรายละเอยดการเขารวมประชมของกรรมการแตละคนดงน

รายชอกรรมการ การเขารวมประชม รวม

การประชมปกต

รวม 5 ครง/ป

การประชมพเศษ

รวม 9 ครง/ป 14 ครง/ป

1. ม.ร.ว. จนทรแรมศรโชค จนทรทต 5/5 9/9 14/14

2. ม.ล. จนทรจฑา จนทรทต * 2/2 6/6 8/8

3. นายสมพงส ธนะโสภณ 4/5 9/9 13/14

4. พลเรอโทกตตชย เสนาณรงค 5/5 7/9 12/14

5. นายบยอรน ออสตรอม 5/5 8/9 13/14

6. นายเสฐยร เตชะไพบลย 4/5 5/9 9/14

7. นายพชย จรงคสรรพสข 3/5 8/9 11/14

8. นายแลนซ คารล เดพว 5/5 8/9 13/14

9. นายโฟรเด ไทเกน 3/5 7/9 10/14

10. นายโอเลย ไทเกน 4/5 7/9 11/14

11. นายโอภาส เพชรมณ 5/5 8/9 13/14

* ม.ล. จนทรจฑา จนทรทต ไดรบแตงตงเปนกรรมการแทนนายอารเน ไทเกน ในเดอนมกราคม พ.ศ. 2548

- 79 -


รายชอกรรมการทหมดวาระการดารงตาแหนงกรรมการในระหวางป

รายชอกรรมการ การเขารวมประชม รวม การประชมปกต

รวม 5 ครง/ป การประชมพเศษ

รวม 9 ครง/ป 14 ครง/ป

1. นายอารเน ไทเกน 2/2 2/2 4/4

คณะอนกรรมการ หลกการขอ 12

คณะกรรมการบรษทฯ ไดแตงตงคณะอนกรรมการเพอชวยในการดาเนนงานของคณะกรรมการ

บรษทฯ ใหมประสทธภาพมากยงขน รวม 2 คณะ ดงน

1) คณะกรรมการตรวจสอบ มวาระการดารงตาแหนงคราวละ 2 ป ปจจบนประกอบดวยกรรมการ

3 คน ทกคนเปนกรรมการทเปนอสระ ในรอบปทผานมามการประชมคณะกรรมการตรวจสอบจานวน 5

ครง กรรมการตรวจสอบแตละคนมการเขาประชมกบผตรวจสอบบญชอสระ ดงน

รายชอกรรมการตรวจสอบ จานวนครงทเขาประชม / จานวนครงทประชม ตงแต 1 ตลาคม 2547 – 30 กนยายน 2548

1. นายบยอรน ออสตรอม* 3/3

2. นายสมพงส ธนะโสภณ 4/5 3. พลเรอโทกตตชย เสนาณรงค 5/5

* นายบยอรน ออสตรอม ไดรบแตงตงเปนกรรมการตรวจสอบแทน ม.ร.ว. จนทรแรมศรโชค จนทรทต ใน

เดอนมกราคม 2548

รายชอกรรมการตรวจสอบทลาออกระหวางป


1. ม.ร.ว. จนทรแรมศรโชค จนทรทต 2/2

- 80 -


2) คณะกรรมการกาหนดคาตอบแทน ประกอบดวยกรรมการ 4 คน มวาระการดารงตาแหนงคราว

ละ 2 ป โดยเปนกรรมการทเปนอสระ 3 คน และเปนกรรมการทเปนผบรหาร 1 คน ในรอบปทผานมามการ

ประชมคณะกรรมการกาหนดคาตอบแทนรวมทงสน 2 ครง

บทบาทหนาทและความรบผดชอบของคณะอนกรรมการทกชด มการกาหนดไวอยางชดเจน

คณะอนกรรมการทกชดจะรายงานตรงตอคณะกรรมการบรษทฯ ซงเปนผคดเลอกคณะอนกรรมการทงหมด

อยางไรกตาม ในขณะนบรษทฯ ยงไมมการจดตงคณะอนกรรมการสรรหาทจะทาหนาทพจารณา

สรรหากรรมการของบรษทฯ ทงนคณะกรรมการบรษทฯ ทงคณะจะเปนผพจารณาคดเลอกตามเกณฑ

ประสบการณ ทกษะ วสยทศน ความรความสามารถ อาย และการอทศเวลา ตลอดจนความพยายามอยาง

เพยงพอใหกบบรษทฯ แลวนาเสนอตอทประชมผถอหนเพอพจารณาอนมต

ระบบควบคมภายในและการตรวจสอบภายใน หลกการขอ 13

บรษทฯ ไดจดตงแผนกตรวจสอบภายในเพอรบผดชอบเกยวกบการตรวจสอบระบบตาง ๆ ใน

บรษทฯ เพอใหแนใจวาบรษทฯ ไดปฏบตตามกฎเกณฑตาง ๆ เชน กฎเกณฑของตลาดหลกทรพยแหง

ประเทศไทย สานกงานคณะกรรมการกากบหลกทรพยและตลาดหลกทรพย และเพอใหแนใจวามความ

โปรงใส เปนทเชอถอได รายงานการ ตรวจสอบจะสงใหกบคณะกรรมการตรวจสอบ ซงจะนาเสนอตอทประชมคณะกรรมการเพอรบทราบ

ในรอบปทผานมา กรรมการตรวจสอบแตละคนมการเขาประชมกบผบรหาร และผตรวจสอบ

ภายในดงน


1. นายบยอรน ออสตรอม* 3/3

2. นายสมพงส ธนะโสภณ 6/7 3. พลเรอโทกตตชย เสนาณรงค 7/7

* นายบยอรน ออสตรอม ไดรบแตงตงเปนกรรมการตรวจสอบแทน ม.ร.ว. จนทรแรมศรโชค จนทรทต ใน

เดอน มกราคม 2548

- 81 -


รายชอกรรมการตรวจสอบทลาออกระหวางป

รายชอกรรมการตรวจสอบ จานวนครงทเขาประชม / จานวนครงทประชม

ตงแต 1 ตลาคม 2547 – 30 กนยายน 2548

1. ม.ร.ว. จนทรแรมศรโชค จนทรทต 4/4

รายงานของคณะกรรมการ หลกการขอ 14

คณะกรรมการบรษทฯ เปนผรบผดชอบตอความถกตองและครบถวนของงบการเงนรวมและงบ

การเงนเฉพาะบรษทฯ และงบการเงนดงกลาวจดทาขนตามหลกการบญชทรบรองทวไปและไดมการเปดเผย

ขอมลสารสนเทศทสาคญครอบคลมถงขอมลทางการเงนและไมใชการเงน บนพนฐานของขอเทจจรงอยาง

ครบถวนสมาเสมอไวดวย รวมถงขอมลสารสนเทศทปรากฏในรายงานประจาป นอกจากนคณะกรรมการได

จดทารายงานความรบผดชอบของคณะกรรมการตอการจดทางบการเงน และการเปดเผยรายงานทางการเงน

ของกจการไวในรายงานประจาป ซงครอบคลมเนอหาตามทกาหนดโดยตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทย

เกยวกบแนวทางการปฏบตตามหลกการกากบดแลกจการทดของบรษทจดทะเบยน

ความสมพนธกบผลงทน หลกการขอ 15

บรษทฯ ใหความสาคญเกยวกบการเปดเผยขอมลทมความถกตอง ครบถวน โปรงใส ทนเวลา และ

เชอถอไดแกผถอหน นกลงทน ลกคา องคกรของรฐ และผทเกยวของทงในทางตรงและทางออมมาโดย

ตลอด โดยสรปไดดงน

ทางตรง : บรษทฯ มการจดประชมชแจงผลประกอบการรายไตรมาสของบรษทฯ ใหนกวเคราะห

ทราบ รวมถงการไปพบผถอหน หรอนกลงทนสถาบน เพอชแจงขอมลของบรษทฯ ในตางประเทศอยาง

นอยปละ 3 ครง นอกจากนนกลงทนสามารถทาการนดหมายเขาพบผบรหารระดบสง (Company Visit) เพอ

สอบถามขอมลความคบหนาในการดาเนนงานของบรษทฯ ได

ทางออม : บรษทฯ ไดเผยแพรขอมลทวไปเกยวกบบรษท ผลการดาเนนงาน งบการเงน รายงาน

ประจาป รวมถงรายงานสารสนเทศ (Elcid) ทแจงตอตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทย ใหผทสนใจรบทราบ

ผานทางเวบไซตของบรษทฯ ท www.thoresen.com

ทงน บรษทฯ ไดมอบหมายใหกรรมการผจดการและผจดการทวไปฝายบญชและการเงนเปนผให

ขอมล ขาวสารและตอบขอซกถามตางๆ กบนกลงทน นกวเคราะห และผถอหน

- 82 -


9.5 การดแลเรองการใชขอมลภายใน

บรษทฯ ไดวางแนวทางในการปองกนการนาขอมลภายในไปใชในทางมชอบ โดยหามกรรมการ

และผบรหาร และบคคลทมสวนเกยวของกบการจดเตรยมงบการเงน หรอสารสนเทศทสาคญทอาจม

ผลกระทบตอราคาหลกทรพย เปดเผยขอมลภายในแกบคคลภายนอกกอนทงบการเงน หรอสารสนเทศท

สาคญจะเผยแพรตอสาธารณชน และใหละเวนการซอขายหลกทรพยของบรษทฯ กอนทจะเปดเผย

สารสนเทศทสาคญ และในชวง 1 เดอนกอนทจะเผยแพรงบการเงน คณะกรรมการบรษทฯ และผบรหาร ซงหมายรวมถงคสมรสและบตรทยงไมบรรลนภาวะ จะตอง

รายงานการถอครองหลกทรพย ตอสานกงานคณะกรรมการกากบหลกทรพยและตลาดหลกทรพย ตาม

มาตรา 59 แหงพระราชบญญตหลกทรพยและตลาดหลกทรพย พ.ศ. 2535 ภายใน 3 วนทาการ นบจากวนท

ซอ ขาย โอน หรอรบโอนดวย และใหสงรายงานดงกลาวเปนสาเนาใหบรษทฯ รบทราบ

9.6 บคลากร - ณ วนท 30 กนยายน 2548 บรษทมพนกงานประจารวม 17 คน ถารวมพนกงานของบรษทยอย

ทงหมดจะมพนกงานประจารวม 464 คน และหากรวมคนประจาเรอแลวจะมจานวนพนกงานทงสน 1,817

คน - จานวนพนกงานในแตละสายงานหลกมดงน

สายงานหลก บรษทและบรษทยอย

ฝายบรหาร 13

ฝายบคคลและบรหารสวนกลาง 24

ฝายบญชและการเงนสวนกลาง 68

ฝายตวแทนเรอและตวกลางรบขนสงสนคา 171

ฝายบรหารกองเรอ 119

ฝายขนถายสนคา 9

ฝายนายหนาเชาเหมาเรอ 13

ฝายซอมแซมบารงและดแลเรอเดนทะเล 45

ฝายประสานงานใหกบบรษทประกนภย 2

คนประจาเรอ 1,353

รวม 1,817

- 83 -


- ผลตอบแทนรวมของพนกงานบรษท21และบรษทยอย21 ไมรวมผบรหารและกรรมการบรหาร (ใน

รปเงนเดอน โบนสและคาลวงเวลา) ไมรวมคนประจาเรอ ณ 30 กนยายน 2548 เปนเงนจานวน 369,262,589

บาท - บรษทฯ ไดจายเงนสมทบกองทนสารองเลยงชพแกพนกงาน (ไมรวมคนประจาเรอ) เปนจานวน

15,265,743 บาท - นโยบายในการพฒนาพนกงาน บรษทฯ ตระหนกดวา พนกงานเปนสวนหนงของความสาเรจในการดาเนนธรกจของบรษทฯ

ในป 2548 บรษทฯ ไดเรมจดทาและเผยแพร วสยทศน พนธกจและ คานยมหลกขององคกร ทงน เพอใชเปน

แนวทางในการวางแผนกลยทธ กาหนดนโยบายดานตางๆ และกาหนดทศทางการทางานของทกหนวยธรกจ

ใหชดเจนและสอดคลองกนยงขน และเพอใหบรรลวตถประสงคดงกลาว บรษทฯ ไดดาเนนการดงน

1. ดาเนนการการฝกอบรมและพฒนาพนกงานอยางตอเนอง เพอเพมความร และพฒนาทกษะ

ความสามารถของพนกงาน 2. การสรางสภาพแวดลอมการทางานใหนาอย และปลอดภย 3. การจดสวสดการทเหมาะสม เพอใหพนกงานมขวญและกาลงใจทด 4. การปฏบตตอพนกงานอยางเปนธรรม ถกตองตามทกฎหมายกาหนด และการให

ผลตอบแทนการทางานทเหมาะสม

นอกจากน ในป 2548 บรษทฯ ยงไดวาจางบรษททปรกษาเขามาวางระบบการประเมนผลการ

ปฏบตงาน และระบบบรหารคาตอบแทนใหสะทอนและสอดคลองกบวสยทศน พนธกจ และคานยมหลก

ขององคกร

- 84 -


10. การควบคมภายใน

การควบคมภายในทมประสทธภาพเปนเครองมอหรอกลไกทสาคญอนหนงของฝายบรหาร ซงจะ

สะทอนใหเหนถงระบบการกากบดแลกจการทด

บรษท โทรเซนไทย เอเยนตซส จากด (มหาชน) ไดเนนหลก 5 ประการเกยวกบการควบคมภายใน

คอ

1. องคกรและสภาพแวดลอม

บรษทฯ ไดจดโครงสรางองคกรอยางเหมาะสม เพอเอออานวยใหฝายบรหารสามารถดาเนนงานได

อยางมประสทธภาพ และบรษทฯ ไดมการกาหนดเปาหมายการดาเนนธรกจเพอเปนแนวทางในการ

ปฏบตงานของพนกงาน

2. การบรหารความเสยง

บรษทฯ ไดจดทาการประเมนความเสยงทงปจจยเสยงจากภายใน และภายนอกองคกร รวมทงปจจย

เสยงทอยนอกเหนอการควบคมของบรษทฯ อาท ความเสยงจากอตราแลกเปลยนเงนตราระหวางประเทศ

ราคานามน อบตเหต การขาดแคลนบคลากรทมความเชยวชาญ คาใชจายในการบารงรกษา เปนตน

นอกจากนบรษทฯ ยงไดกาหนดมาตรการในการบรหารความเสยง เพอเปนการลดผลกระทบทอาจเกดขน

ตอองคกร และมการทบทวนมาตรการอยางสมาเสมอ

3. การควบคมการปฏบตงานของฝายบรหาร

บรษทฯ ไดกาหนดอานาจและระดบการอนมตในแตละแผนกไว เพอเปนแนวทางใหพนกงาน

ปฏบต และไดสอสารใหพนกงานรบทราบ กรณทบรษทฯ มการทาธรกรรมกบผถอหนรายใหญ กรรมการ

ผบรหารหรอผทเกยวของกบบคคลดงกลาว บรษทฯ จะปฏบตตามประกาศตลาดหลกทรพยแหงประเทศ

ไทย เรองหลกเกณฑ วธการ และการเปดเผยรายการทเกยวโยงกนของบรษทจดทะเบยน

4. ระบบสารสนเทศและการสอสารขอมล

บรษทฯ กาหนดใหมการพฒนาระบบสารสนเทศอยางสมาเสมอ เพอการปฏบตงานทม

ประสทธภาพสงสด อกทงเอออานวยตอการปฏบตงานของผบรหารและบคคลทเกยวของ ในดานเอกสาร

ทางบญชนน บรษทฯ มการบนทกบญชตามมาตรฐานทางบญชทรบรองทวไป และบนทกขอมลทางบญช

อยางสมาเสมอ ในสวนของเอกสารทจดสงใหคณะกรรมการและผถอหน บรษทฯ ไดดาเนนการจดสงใน

เวลาอนพอเหมาะและมขอมลเพยงพอตอการตดสนใจ

- 85 -


5. ระบบการตดตาม

แผนกตรวจสอบภายในไดดาเนนการตรวจสอบระบบควบคมภายในอยางสมาเสมอ และสงรายงาน

การตรวจสอบใหแกคณะกรรมการตรวจสอบ ณ ปจจบน ยงไมพบขอบกพรองทเปนสาระสาคญ แตไดให

ความเหนในการปรบปรงระบบการควบคมภายในบางจด อาท ระบบการควบคมภายในเกยวกบระบบบญช

การจดเกบสนคาคงคลง การเบกเงนทดรองจาย เปนตน

- 86 -


11. รายการระหวางกน

ในรอบปบญชทผานมา กลมบรษทโทรเซนไมมรายการกบบคคลทอาจมความขดแยง คอ ผถอหน

รายใหญ กรรมการ และผทเกยวของกบบคคลดงกลาว

- 87 -


12. ฐานะการเงนและผลการดาเนนงาน

12.1 งบการเงน

ก. สรปรายงานการสอบบญชของผตรวจสอบบญชในรอบ 3 ปทผานมา

จากรายงานของผตรวจสอบบญชของบรษทสนสด 30 กนยายน 2548 , 2547 และ 2546 ผตรวจสอบ

บญชไมมความเหนใด ๆ ทเปนขอจากดในการตรวจสอบบญชของบรษท โดยผตรวจสอบบญชของบรษท

ไดมความเหนวางบการเงนรวมและงบการเงนของบรษทในรอบปบญชสนสด 30 กนยายน 2548 , 2547

และ 2546 แสดงฐานะทางการเงน และผลการดาเนนงานและกระแสเงนสด โดยถกตองตามทควรใน

สาระสาคญตามหลกการบญชทรบรองทวไป

- 88 -


ข. ตารางสรปงบการเงนรวม

สนทรพย

พนบาท % พนบาท % พนบาท %

สนทรพยหมนเวยน

เงนสดและเงนฝากธนาคาร 274,949 4.77 2,653,850 16.83 1,698,029 8.72

เงนฝากสถาบนการเงนตดภาระ - - - - - -

เงนลงทนระยะส�น 6,910 0.12 245,781 1.56 562,727 2.89

ลกหน�การคา - อ�น 269,760 4.68 771,858 4.90 1,026,817 5.27

- บรษทท�เก�ยวของกน 1,008 0.02 2,992 0.02 295 0.00

เงนใหกระยะส�นแกบรษทท�เก�ยวของกน 0 0.00 0 0.00 0 0.00

วสดและของใชส�นเปลองสาหรบเรอเดนทะเล 331,636 5.75 418,170 2.65 535,297 2.75

สนทรพยหมนเวยนอ�น 120,141 2.08 232,882 1.48 390,436 2.01

รวมสนทรพยหมนเวยน 1,004,404 17.43 4,325,533 27.43 4,213,601 21.64

เงนใหกระยะยาวแกบรษทท�เก�ยวของกน 15,481 0.27 6,100 0.04 16,000 0.08

เงนลงทนระยะยาว 146,391 2.54 393,178 2.49 920,637 4.73

ท�ดน 82,430 1.43 106,026 0.67 162,149 0.83

อาคาร 132,558 2.30 177,657 1.13 214,516 1.10

สวนปรบปรงอาคาร 37,280 0.65 54,128 0.34 70,383 0.36

เรอเดนทะเล 5,162,336 89.57 11,443,318 72.58 15,886,025 81.59

เคร�องตกแตง ตดต�งและอปกรณเคร�องใช 274,258 4.76 312,785 1.98 365,921 1.88

รถยนต 58,670 1.02 68,911 0.44 71,059 0.36

เรอยนต 8,894 0.15 4,251 0.03 3,922 0.02

เงนมดจาซ�อเรอ 0 290,040 1.84 0 0.00

งานระหวางกอสราง 0 27,517 0.17 27,042 0.14

หกคาเส�อมราคาสะสม (1,284,369) (22.28) (1,856,882) (11.78) (3,028,429) (15.55)

ท�ดน อาคารและอปกรณ - สทธ 4,472,057 77.59 10,627,751 67.41 13,772,588 70.74

สนทรพยอ�น 125,255 2.17 414,430 2.63 546,558 2.81

รวมสนทรพย 5,763,588 100.00 15,766,992 100.00 19,469,384 100.00

บรษท โทรเซนไทย เอเยนตซส จากด (มหาชน) และบรษทยอย

งบดล ณ วนท� 30 กนยายน

ณ วนท�

30 กนยายน พ.ศ. 2548

ณ วนท�


ณ วนท�


- 89 -


หน�สนและสวนของผถอหน


หน�สนหมนเวยน

เงนเบกเกนบญชธนาคาร 59,253 1.03 10,831 0.07 0 0.00

เงนกระยะส�น 245,000 4.25 0 0.00 0 0.00

เจาหน�การคา - อ�น 547,876 9.51 869,154 5.51 932,331 4.79

- บรษทท�เก�ยวของกน 6,606 0.11 16,756 0.11 3,910 0.02

เงนรบลวงหนาจากลกคา 69,531 1.21 102,810 0.65 150,778 0.77

สวนของเงนกระยะยาวท�ถงกาหนดชาระภายในหน�งป 286,858 4.98 633,748 4.02 1,208,242 6.21

ภาษเงนไดนตบคคลคางจาย 10,130 0.18 45,203 0.29 39,079 0.20

คาใชจายคางจาย 140,250 2.43 258,481 1.64 447,026 2.30

หน�สนหมนเวยนอ�น 37,248 0.65 44,787 0.28 70,708 0.36

รวมหน�สนหมนเวยน 1,402,752 24.34 1,981,770 12.57 2,852,074 14.65

เงนกระยะยาวจากบรษทท�เก�ยวของกน 0 0.00 0 0.00 0 0.00

เงนกระยะยาว 2,669,687 46.32 7,090,143 44.97 7,473,400 38.39

รวมหน�สน 4,072,439 70.66 9,071,913 57.54 10,325,474 53.03

สวนของผถอหนสวนนอย 6,721 0.12 24,755 0.16 45,270 0.23

สวนของผถอหน

ทนจดทะเบยน 770,000 770,000 693,684

ทนท�ออกและเรยกชาระแลว

หนสามญ 549,183 9.53 639,568 4.06 643,684 3.31

หนบรมสทธ 0 0.00 0 0.00 0 0.00

เงนคาหนรบลวงหนา 25,778 0.45 4,117 0.03 0 0.00

สวนเกนมลคาหน 0 0.00 1,540,410 9.77 1,540,410 7.91

ผลตางของการแปลงคาเงนลงทนในบรษทยอยในตางประเทศ (2,356) (0.04) 869 0.01 638 0.00

กาไร(ขาดทน)ท�ยงไมรบรจากมลคาหลกทรพย 545 0.01 5,579 0.04 25,065 0.13

สารองสวนทนจากการรวมสวนไดเสย (50,030) (0.87) (50,030) (0.32) (50,030) (0.26)

กาไรสะสม

สารองตามกฎหมาย 70,660 1.23 77,000 0.49 77,000 0.40

ยงไมไดจดสรร 1,090,648 18.92 4,452,811 28.24 6,861,873 35.24

รวมสวนของผถอหน 1,684,428 29.23 6,670,324 42.31 9,098,640 46.73

รวมหน�สนและสวนของผถอหน 5,763,588 100.00 15,766,992 100.00 19,469,384 100.00

มลคาตามบญชตอหน (บาท)

มลคาท�ตราไว (บาท/หน) (**)

จานวนหนสามญปลายปถวเฉล�ย (หน) (**)


งบดล ณ วนท� 30 กนยายน (ตอ)

14.14

1.00

643,605,472

ณ วนท�


10.67

1.00

625,132,404

ณ วนท�


3.28

1.00

513,540,167

ณ วนท�


- 90 -



รายได

คาระวาง 4,524,148 89.18 10,135,690 95.44 14,518,554 96.02

คาบรการ 188,764 3.72 181,839 1.71 203,182 1.34

คานายหนา 46,154 0.91 139,706 1.32 165,254 1.09

ดอกเบ�ยรบ 2,451 0.05 6,495 0.06 26,173 0.17

เงนปนผลรบ 633 0.01 7,061 0.07 23,137 0.15

กาไรจากอตราแลกเปล�ยน 224,173 4.42 0 0.00 16,172 0.11

สวนแบงกาไร (ขาดทน) ของบรษทรวมและกจการรวมคา 47,105 0.93 37,314 0.35 28,943 0.19

รายไดอ�น 39,903 0.79 111,745 1.05 138,342 0.91

รวมรายได 5,073,331 100.00 10,619,850 100.00 15,119,757 100.00

คาใชจาย

คาใชจายในการดาเนนงานเก�ยวกบเรอเดนทะเล 3,100,956 78.92 4,343,286 72.52 6,520,583 75.56

คาเส�อมราคาสนทรพยถาวร 341,103 8.68 764,188 12.76 1,182,838 13.71

คาใชจายในการบรการและการบรหาร 483,594 12.31 628,569 10.49 920,833 10.67

ขาดทนจากอตราแลกเปล�ยน 0 0.00 248,795 4.15 0 0.00

คาตอบแทนกรรมการ 3,360 0.09 4,609 0.08 5,670 0.07

รวมคาใชจาย 3,929,013 100.00 5,989,447 100.00 8,629,924 100.00

กาไร (ขาดทน) จากการดาเนนงานกอนดอกเบ�ยจายและภาษเงนได 1,144,318 114.11 4,630,403 107.03 6,489,833 109.10

ดอกเบ�ยจาย (118,708) (11.84) (215,721) (4.99) (445,317) (7.49)

ภาษเงนได (23,017) (2.30) (70,326) (1.63) (74,926) (1.26)

กาไร (ขาดทน) จากการดาเนนงานหลงหกดอกเบ�ยจายและภาษ 1,002,593 116.41 4,344,356 108.66 5,969,590 110.36

สวนของผถอหนสวนนอย - สทธ 207 0.02 (18,269) (0.42) (20,938) (0.35)

รายการพเศษ 0 0.00 0 0.00 0 0.00

กาไร (ขาดทน) สทธสาหรบป 1,002,800 0.02 4,326,087 (0.42) 5,948,652 (0.35)

กาไร (ขาดทน) สทธตอหน (บาท) (*)

มลคาท�ตราไว (บาท/หน) (**)

จานวนหนถวเฉล�ยถวงน�าหนก (หน) (**)


9.24

1.00

643,605,472

สาหรบปส�นสดวนท�


งบกาไรขาดทน


6.92

1.00

625,132,404


1.95

1.00

513,540,167



- 91 -


(หนวย : พนบาท)

พ.ศ. 2546 พ.ศ. 2547 พ.ศ. 2548

กระแสเงนสดจากกจกรรมดาเนนงาน

กาไร (ขาดทน) สทธสาหรบป 1,002,800 4,326,087 5,948,651

ปรบปรงดวย :

คาเส�อมราคา 341,103 764,188 1,182,838

คาตดจาหนายคาใชจายรอตดบญช 69,210 120,401 285,079

คาตดจาหนายคาความนยม 0 575 627

(กาไร) ขาดทนสทธจากการจาหนายสนทรพยถาวร (7,015) (43,863) (15,196)

ขาดทนจากการตดจาหนายสนทรพยถาวร 0 59 7,445

สารองเผ�อการลดราคาของเงนลงทนระยะส�น 0 0 0

(กาไร) จากการขายเงนลงทนในบรษทรวม 0 0 (22,557)

กาไรจากการจาหนายเงนลงทน (1,071) (30,684) (67,573)

เงนปนผลรบจากเงนลงทน (633) (7,061) (23,137)

คาเผ�อหน�สงสยจะสญ 640 (688) 51,181

(กาไร) ขาดทนจากอตราแลกเปล�ยนท�ยงไมเกดข�นจรงจากเงนกระยะยาว (201,402) 297,081 (42,323)

(กาไร) ขาดทนจากอตราแลกเปล�ยนท�เกดข�นจรงจากเงนกระยะยาว (4,818) 1,615 (3,522)

สวนแบง (กาไร) ขาดทนของบรษทรวม (47,105) (37,314) (28,943)

สวนของผถอหนสวนนอย (207) 18,269 20,938

กาไรสทธจากการดาเนนงานกอนการเปล�ยนแปลงในเงนทนหมนเวยน 1,151,502 5,408,665 7,293,508

เงนทนหมนเวยน

เงนลงทนระยะส�น(เพ�มข�น)ลดลง 0 0 0

ลกหน�การคา - อ�น (เพ�มข�น) ลดลง (71,879) (494,339) (263,140)

ลกหน�การคา - บรษทท�เก�ยวของกน (เพ�มข�น) ลดลง (722) (1,984) 2,697

ลกหน�อ�น - ขายอาคารลดลง 0 0 0

วสดและของใชส�นเปลองสาหรบเรอเดนทะเล (เพ�มข�น) (76,071) (104,084) (131,969)

สนทรพยหมนเวยนอ�น (เพ�มข�น) ลดลง 3,082 (112,741) (202,659)

สนทรพยอ�น (เพ�มข�น) ลดลง (6,466) 2,180 (38,493)

เงนเบกเกนบญชธนาคารและเงนกจากสถาบนการเงนเพ�มข�น(ลดลง) 0 0 0

เจาหน�การคา - อ�น (ลดลง) (54,753) 293,786 119,242

เจาหน�การคา - บรษทท�เก�ยวของกนเพ�มข�น (ลดลง) 3,608 10,150 (12,846)

เงนรบลวงหนาจากลกคาเพ�มข�น (ลดลง) (22,372) 33,279 47,968

ภาษเงนไดนตบคคลคางจายเพ�มข�น (ลดลง) (114) 35,073 (6,124)

คาใชจายคางจายเพ�มข�น (ลดลง) (673) 118,231 188,490

หน�สนหมนเวยนอ�นเพ�มข�น 3,030 7,539 25,923

เงนสดสทธไดมาในกจกรรมดาเนนงาน 928,172 5,195,755 7,022,597

สาหรบป ส�นสดวนท� 30 กนยายน


งบกระแสเงนสด

- 92 -



พ.ศ. 2546 พ.ศ. 2547 พ.ศ. 2548

กระแสเงนสดจากกจกรรมลงทน

เงนฝากสถาบนการเงนตดภาระ (เพ�มข�น) ลดลงสทธ 58,733 - 0

เงนรบ (จาย) สทธจากเงนลงทนระยะส�น 0

เงนจายซ�อเงนลงทน (4,882) (853,524) (1,442,637)

เงนรบจากการขายเงนลงทน 15,675 650,372 1,212,749

เงนปนผลรบจากเงนลงทน 633 7,061 23,137

เงนใหกระยะส�นแกบรษทท�เก�ยวของกน (เพ�มข�น) สทธ 0 0 0

เงนจายลงทนในบรษทท�เก�ยวของกน บรษทรวม และกจการรวมคา (3,837) (262,656) (540,921)

เงนรบจากการจาหนายเงนลงทนในหนสามญ 510 0 0

เงนจายลงทนในหนสามญ 0 0 0

เงนรบจากการขายเงนลงทนในบรษทรวม 0 0 62,938

เงนปนผลรบจากบรษทรวม 17,290 52,608 1,397

เงนรบจากการจาหนายสนทรพยถาวร 96,630 153,869 103,225

เงนจายซ�อสนทรพยถาวร (2,173,161) (7,052,459) (4,428,052)

เงนจายเพ�อซอมเรอคร�งใหญ (57,306) (354,766) (420,386)

จายคนเงนใหกระยะยาวแกบรษทท�เก�ยวของกน 0 (6,100) (13,900)

รบชาระคนเงนใหกระยะยาวแกบรษทท�เก�ยวของกน 8,055 15,481 0

เงนสดสทธ (ใชไป) ในกจกรรมลงทน (2,041,660) (7,650,114) (5,442,450)


งบกระแสเงนสด (ตอ)


- 93 -



พ.ศ. 2546 พ.ศ. 2547 พ.ศ. 2548

กระแสเงนสดจากกจกรรมจดหาเงน

เงนรบ (จายคน) สทธจากเงนเบกเกนบญชธนาคาร (10,375) (48,422) (10,831)

เงนกระยะส�นจากบรษทท�เก�ยวของกนเพ�มข�นสทธ 0 0 0

เงนรบจากเงนกระยะส�น 245,000 300,000 0

จายคนเงนกระยะส�น (30,000) (545,000) 0

เงนรบจากเงนกระยะยาวจากบรษทท�เก�ยวของกน 0 0 0

จายคนเงนกระยะยาวจากบรษทท�เก�ยวของกน 0 0 0

เงนรบจากเงนกระยะยาว 1,339,787 4,813,584 1,647,054

จายคนเงนกระยะยาว (462,879) (338,217) (632,233)

เงนรบลวงหนาเพ�อแปลงในสาคญแสดงสทธเปนทน 14,992 4,117 0

เงนรบจากการแปลงในสาคญแสดงสทธเปนทน 122,779 14,606 0

เงนคาหนรบจากผถอหน 0 50,000 0

เงนรบคาหนจากผถอหนสวนนอย 5 8 2

เงนรบจากสวนเกนมลคาหน 0 1,540,410 0

เงนปนผลจายจากบรษทยอยใหแกผถอหนสวนนอย (232) (243) (370)

เงนปนผลจายแกผถอหน (133,548) (957,584) (3,539,589)

เงนสดสทธไดมา (ใชไป) ในกจกรรมจดหาเงน 1,085,529 4,833,259 (2,535,967)

เงนสดและรายการเทยบเทาเงนสดเพ�มข�น(ลดลง)สทธ (27,959) 2,378,900 (955,820)

เงนสดและรายการเทยบเทาเงนสดตนป 302,908 274,949 2,653,849

เงนสดลดลงจากการโอนบรษทรวมออกจากงบการเงนรวม 0 0 0

เงนสดและรายการเทยบเทาเงนสดส�นป 274,949 2,653,849 1,698,029

ขอมลเพ�มเตมประกอบกระแสเงนสด


จายดอกเบ�ย 120,368 197,492 398,569

รบดอกเบ�ย 2,869 2,828 25,451

จายภาษ 29,224 41,169 69,249


งบกระแสเงนสด (ตอ)


- 94 -


สาหรบปส�นสดวนท� สาหรบปส�นสดวนท� สาหรบปส�นสดวนท�

30 กนยายน พ.ศ. 2546 30 กนยายน พ.ศ. 2547 30 กนยายน พ.ศ. 2548

อตราสวนสภาพคลอง (LIQUIDITY RATIO)

อตราสวนสภาพคลอง เทา 0.72 2.18 1.48

อตราสวนสภาพคลองหมนเรว เทา 0.39 1.85 1.15

อตราสวนสภาพคลองกระแสเงนสด เทา 0.68 3.07 2.91

อตราสวนหมนเวยนลกหน�การคา เทา 20.33 20.08 16.55

ระยะเวลาเกบหน�เฉล�ย วน 18 18 22

อตราสวนหมนเวยนเจาหน� เทา 6.84 7.02 8.26

ระยะเวลาชาระหน� วน 53 51 44

อตราสวนแสดงความสามารถในการหากาไร (PROFITABILITY RATIO)

อตรากาไรข�นตน % 33.91 57.88 55.76

อตรากาไรสทธ % 19.77 40.74 39.34

อตราผลตอบแทนผถอหน % 84.82 103.56 75.45

อตราสวนแสดงประสทธภาพในการดาเนนงาน (EFFICIENCY RATIO)

อตราผลตอบแทนจากสนทรพยรวม % 20.88 40.19 33.76

อตราผลตอบแทนจากสนทรพยถาวร % 37.87 67.42 58.45

อตราการหมนของสนทรพย เทา 1.06 0.99 0.86

อตราสวนวเคราะหนโยบายทางการเงน (FINANCIAL POLICY RATIO)

อตราสวนหน�สนตอสวนของผถอหน เทา 2.42 1.36 1.13

อตราสวนความสามารถชาระดอกเบ�ย เทา 9.24 21.29 14.51

อตราสวนความสามารถชาระภาระผกพน (Cash Basis) เทา 0.30 0.61 0.59

อตราการจายเงนปนผล % 25.61 65.03 37.87

ขอมลตอหน (PER SHARE)

มลคาท�ตราไวตอหน บาท 1.00 1.00 1.00

มลคาตามบญชตอหน บาท 3.28 10.67 14.14

กาไรสทธตอหน บาท 1.95 6.92 9.24

เงนปนผลตอหน บาท 0.50 4.50 3.50

อตราการเตบโต (GROWTH RATE)

รายไดจากการดาเนนงาน % 34.17 119.73 42.36

คาใชจายในการดาเนนงาน % 21.57 38.70 49.67

กาไรสทธ % 144.35 331.40 37.51

สนทรพยรวม % 49.98 173.56 23.48

หน�สนรวม % 29.06 122.76 13.82


การวเคราะหทางการเงน

- 95 -


12.2 คาอธบายและการวเคราะหฐานะการเงนและผลการดาเนนงาน

คาอธบายและการวเคราะหของฝายจดการ

คาอธบายและการวเคราะหของฝายจดการ เกยวกบผลการดาเนนงานของบรษท โทรเซนไทย

เอเยนตซส จากด (มหาชน) ใชขอมลจากงบการเงนรวมของบรษทฯ ซงจดทาขนตามหลกการบญชทรบรอง

ทวไปในประเทศไทย ในการวเคราะหผลการดาเนนงานดงกลาว บรษทฯ ไดใชนยามและแนวคดตาง ๆ ทง

ทางการเงน และการดาเนนการมาประกอบการวเคราะหดงน

วนเดนเรอในรอบปปฏทน (Calendar-Ship-Days) หมายถง จานวนวนทงหมดทบรษทฯ เรมเปน

เจาของเรอแตละลาในรอบปปฏทน ซงวนเดนเรอในรอบปปฏทนจะสงผลตอทงยอดรายไดและคาใชจายท

บรษทฯ ทาการบนทกในรอบบญช

วนเดนเรอทมอย (Available Days) หมายถง จานวนวนเดนเรอทงหมดในรอบปปฏทน หกดวย

จานวนวนทไมสามารถใชประโยชนจากเรอ (off-hire) เนองจากเรอเขาอซอมหรอเขารบการปรบปรงสภาพ

เรอตามกาหนด และหกดวยจานวนวนทใชในการเดนเรอใหอยในตาแหนงทตองการ วนเดนเรอชนดนจะ

เปนจานวนวนซงเรอสามารถสรางรายไดใหบรษทฯ

วนเดนเรอทาการ (Operating Days) หมายถง จานวนวนเดนเรอทมอย (available days) หกดวย

จานวนวนทไมสามารถใชประโยชนจากเรอ (off-hire) เนองจากสาเหตใดๆ กตามรวมถงสถานการณทไม

สามารถคาดเดาได วนเดนเรอชนดนจะเปนวนทเรอสรางรายไดใหกบบรษทฯ จรงๆ

อตราการใชประโยชนจากเรอ (Fleet Utilisation) เปนอตราทคานวณการใชประโยชนจากเรอ โดย

การนาวนเดนเรอทาการ (operating days) หารดวยวนเดนเรอทมอย (available days) อตราการใชประโยชน

จากเรอจะเปนตวบงชประสทธภาพของบรษทฯ ในการจดสรรเรอและการลดวนทไมสามารถใชประโยชน

จากเรอ เนองจากเหตผลอนๆ ทไมใชการเขาอซอมตามปกต หรอการปรบปรงและปรบสภาพเรอใหดขน

หรอการใชเวลาเดนเรอเพอใหอยในตาแหนงทตองการ

รายไดจากการเดนเรอในแตละเทยว (Voyage Revenues) รายไดจากการเดนเรอในแตละเทยว เปน

รายไดจากการใหบรการแบบประจาเสนทาง แบบไมประจาเสนทางชนดใหเชาเหมาลาเปนเทยว และแบบ

เปนระยะเวลา รวมทงแบบเซนสญญารบขนสงสนคาลวงหนาไวแลว มปจจยหลายอยางทมผลตอรายได

ชนดน ซงรวมถงอตราคาเชาเรอและระยะเวลาการใหเชาเรอ การซอเรอเพมหรอการขายเรอออกไป จานวน

- 96 -


วนทใชในการเดนเรอเพอใหอยในตาแหนงทตองการ จานวนวนทใชในการนาเรอเขาอเพอซอมแซมครง

ใหญ การบารงรกษาเรอและการปรบปรงสภาพของเรอ อายของเรอ สภาพและคณลกษณะของเรอ

คาใชจายในการเดนเรอแตละเทยว (Voyage Expenses) คาใชจายในการเดนเรอในแตละเทยวคอ

คาใชจายทงหมดทใชในการเดนเรอในเทยวนน ๆ ซงรวมถงคานามน คาธรรมเนยมทาเรอ คาขนถายสนคา

ขนลงเรอ คาธรรมเนยมการผานคลอง คาธรรมเนยมตวแทนเรอ และคานายหนา โดยปกตแลว ลกคาจะเปน

ผจายคาใชจายในการเดนเรอในแตละเทยวในกรณทเชาเหมาลาแบบเปนระยะเวลา สวนคาใชจายในการ

เดนเรอแตละเทยวในกรณทเปนแบบประจาเสนทาง และแบบเชาเหมาลาเปนเทยวรวมทงทมการเซนสญญา

รบขนสงสนคาไวลวงหนา บรษทฯ จะตองเปนผรบภาระเองทงหมด บรษทฯ คาดวาคาใชจายจากการ

ขนถายสนคาขนลงเรอ และคานามนจะเปนคาใชจายหลกของคาใชจายในการเดนเรอแตละเทยวทงหมดของ

บรษทฯ เนองจากเรอสวนใหญของบรษทฯ จะใชสาหรบรบขนสงสนคาแบบประจาเสนทางและแบบไม

ประจาเสนทางรวมทงทมการเซนสญญารบขนสนคาไวลวงหนา

รายไดสทธจากการเดนเรอในแตละเทยว (Net Voyage Revenues) รายไดสทธจากการเดนเรอใน

แตละเทยวคานวณจากรายไดจากการเดนเรอในแตละเทยว ลบดวยคาใชจายในการเดนเรอแตละเทยว

เนองจากคาใชจายในการเดนเรอแตละเทยวทเกดขน จะแตกตางกนไปตามรปแบบของการใหบรการ บรษท

ฯ จงใชรายไดสทธจากการเดนเรอในแตละเทยวมาใชเปรยบเทยบผลการดาเนนงานของการใหบรการใน

รปแบบตาง ๆ

อตราคาเชาเรอ (Time Charter Equivalent Rates) เปนการนารายไดสทธจากการเดนเรอในแตละ

เทยว (net voyage revenues) หารดวยจานวนวนเดนเรอในรอบปปฏทน (calendar-ship-days) อตราคาเชาเรอ

จะเปนหนวยวดผลงานหลกทใชเทยบรายไดตอวนทไดรบจากการใหเชาแบบเปนระยะเวลา กบแบบใหเชา

เปนเทยว หรอรายไดจากเรอประจาเสนทางหรอสญญารบขนสงสนคาลวงหนา ทงนเปนเพราะวาโดยปกต

คาระวางเรอทไดรบไมวาจะเปนการใหบรการแบบใดกตามดงทไดกลาวมาแลว จะไมไดแสดงออกมาเปน

รายวน ในขณะทคาเชาเรอชนดใหเชาเหมาลาเปนระยะเวลาจะแสดงออกมาเปนรายวน

คาใชจายในการดาเนนงานเกยวกบเรอเดนทะเล (Vessel Operating Expenses) คาใชจายในการ

ดาเนนงานเกยวกบเรอเดนทะเล ประกอบดวยเงนเดอนลกเรอและคาใชจายทเกยวของ คาใชจายดาน

ประกนภย คาใชจายทเกยวกบการซอมและบารงรกษาเรอ คาอะไหลและวสดสนเปลอง คารกษาสถานภาพ

ทะเบยนเรอ และคาใชจายจปาถะอน ๆ คาใชจายในการดาเนนงานเกยวกบเรอเดนทะเลของบรษทฯ โดย

ทวไปถอวาจะเปนคาใชจายคงท ซงจะเพมขนตามขนาดกองเรอ มปจจยอนๆ ทอยนอกเหนอการควบคมของ

บรษทฯ ทอาจจะสงผลใหคาใชจายประเภทนเพมขนได ตวอยางเชน หากจานวนอบตเหตทางทะเลทวโลกม

- 97 -


เพมขนมากกวาในอดตมากอาจสงผลใหบรษทฯ ตองชวยรวมจายเบยประกนภยสงขน หรอตนทน

นามนเครองทอาจสงขนตามภาวะการขนราคานามนดบทสงขนอยางรวดเรว ทงนเพราะบรษทฯ เปน

ผรบผดชอบคาใชจายในการดาเนนงานเกยวกบเรอเดนทะเลไมวาการปลอยเรอใหเชาจะเปนประเภทใดๆ ก

ตาม

การนาเรอเขาอแหง (Dry-docking) โดยปกตบรษทฯ จะตองนาเรอเขาอแหงเพอการตรวจสอบ

ซอมแซมและบารงรกษา รวมไปถงการปรบปรงเรอเพอใหเปนไปตามขอกาหนดตางๆ โดยหนวยงานรฐ

หรอโดยขอกาหนดทตองปฏบตตามในการประกอบธรกจเดนเรอ ซงคาใชจายเกยวกบการนาเรอเขาอแหง

จะบนทกเปนคาใชจายรอตดจาหนาย (capitalisation) และตดจาหนายดวยวธการเสนตรงเปนระยะเวลา 2 ป

ครงถง 3 ป นบจากวนทเรอออกจากอแหง บรษทฯ บนทกคาใชจายทเกยวกบการซอมแซมและบารงรกษา

เรอตามปกตเปนคาใชจายประจางวด ในกรณทเหนวาการซอมแซมดงกลาวของเรอมใชเปนการปรบปรง

หรอเพอตออายการใชงานออกไป

คาเสอมราคาและการตดจาหนาย (Depreciation and Amortisation) คาเสอมราคาและการ

ตดจาหนาย ประกอบดวย 2 สวน ไดแก คาเสอมราคาซงคดจากราคาของเรอทซอมาหกลบดวยมลคาซาก

โดยประมาณ คาเสอมราคาคานวณดวยวธเสนตรง ตามอายการใชงานทประมาณไว ซงบรษทฯ ประมาณไว

ท 25 ปนบจากวนสงมอบเรอครงแรกจากอตอเรอใหกบเจาของเรอคนแรก นอกจากน บรษทฯ ยงไดกาหนด

มลคาซากของเรอโดยประมาณไวท 140 ดอลลารสหรฐอเมรกาตอตน คาเสอมราคาจะเพมขนตามขนาดกอง

เรอ คาใชจายสวนทสอง คอ การตดจาหนายคาใชจายทเกยวกบการนาเรอเขาอแหง ซงจะบนทกไวใน

คาใชจายในการดาเนนงานเกยวกบเรอเดนทะเล

คาใชจายทวไปและคาใชจายในการบรหาร (General and Administrative Expenses) คาใชจายทวไป

และคาใชจายในการบรหาร ไดแก คาใชจายทเกยวของกบพนกงานทอยบนบก เชน เงนเดอน คาเชา

สานกงาน คาใชจายทางดานทปรกษากฎหมายและคาบรการวชาชพ รวมทงคาใชจายทวไปอน ๆ บรษทฯ

คาดวาคาใชจายทวไปและคาใชจายในการบรหารจะเพมขนตามขนาดกองเรอ

ปจจยหลกทมผลกระทบตอธรกจของบรษทฯ

ปจจยหลกทมผลกระทบตอผลการดาเนนงานของบรษทฯ มดงน

• อตราคาเชาเรอในตลาด และระยะเวลาการเชาเรอ

• คาใชจายในการดาเนนงานเกยวกบเรอเดนทะเล และตนทนตอเทยวเรอ ซงสวนใหญเปนสกลเงน

ดอลลารสหรฐอเมรกา

• คาเสอมราคาและคาตดจาหนายในการนาเรอเขาอแหง ซงถอเปนตนทนของการเดนเรอ ตนทนใน

การปรบปรงเรอครงใหญ อายการใชงานทเหลออยของเรอ และ

- 98 -


• ตนทนทางการเงนซงเกยวของกบหนสนของบรษทฯ

ณ วนท 30 กนยายน 2548 บรษทฯ มเรอทงสน 48 ลา และมเรออก 2 ลาทบรษทฯ เชามาเพอเสรม

กองเรอ โดยเชาไวในระยะเวลา 5 ป กองเรอของบรษทฯ มระวางบรรทกสนคาทงสน 1,286,466 เดทเวทตน

และเรออก 2 ลาทบรษทฯ เชามาเพอเสรมกองเรอ มระวางบรรทกบรรทกสนคารวม 107,977 เดทเวทตน

ตารางแสดงการเปรยบเทยบผลการดาเนนงานของเรอ ตงแต 30 กนยายน 2546 ถง 30 กนยายน

2548 แยกตามรปแบบการใหบรการและประเภทของเรอ

ตารางแสดงอตราคาระวางตามรปแบบการใหบรการของกองเรอโทรเซน

ตารางแสดงคาระวางตามประเภทของเรอของกองเรอโทรเซน

12,21611,7226,004บรการแบบไมประจาเสนทาง –ชนดใหเชาเหมาลาเปนเทยว

15,11415,3347,182บรการแบบไมประจาเสนทาง –ชนดใหเชาเหมาลาเปนระยะเวลา

16,99215,291--บรการแบบไมประจาเสนทาง –ชนดใหเชาเหมาลาเปนระยะเวลานาน

12,6289,7844,978บรการแบบประจาเสนทาง

13,476

รอบบญช30 กนยายน 2548


รอบบญช30 กนยายน 2546อตราคาระวางเรอ

บรการแบบไมประจาเสนทาง –ชนดเซนสญญาไวลวงหนา 4,486 10,595

12,21611,7226,004บรการแบบไมประจาเสนทาง –ชนดใหเชาเหมาลาเปนเทยว

15,11415,3347,182บรการแบบไมประจาเสนทาง –ชนดใหเชาเหมาลาเปนระยะเวลา

16,99215,291--บรการแบบไมประจาเสนทาง –ชนดใหเชาเหมาลาเปนระยะเวลานาน

12,6289,7844,978บรการแบบประจาเสนทาง

13,476



รอบบญช30 กนยายน 2546อตราคาระวางเรอ

บรการแบบไมประจาเสนทาง –ชนดเซนสญญาไวลวงหนา 4,486 10,595

หนวย : ดอลลารสหรฐอเมรกา

30,143,245

101,192,095

109,180,423

รายไดจากการเดนเรอ


19,717

14,501

9,318

อตราคาระวาง

10,171

7,712

4,871


68,009,574

132,198,446

135,217,269





22,012985,615เรอบรรทกสนคาเทกอง ขนาดมากกวา 40,000 เดทเวทตน

11,03964,532,086เรอทมระวางสองชน

15,83829,588,249เรอบรรทกสนคาเทกอง ขนาดนอยกวา 40,000 เดทเวทตน

ประเภทของเรอ


30,143,245

101,192,095

109,180,423



19,717

14,501

9,318


10,171

7,712

4,871


68,009,574

132,198,446

135,217,269





22,012985,615เรอบรรทกสนคาเทกอง ขนาดมากกวา 40,000 เดทเวทตน

11,03964,532,086เรอทมระวางสองชน

15,83829,588,249เรอบรรทกสนคาเทกอง ขนาดนอยกวา 40,000 เดทเวทตน

ประเภทของเรอ



- 99 -


อตราคาระวางเรอในรอบ 5 ปทผานมาของกองเรอโทรเซน

จากการทอตราคาระวางของเรอบรรทกสนคาแหงแบบเทกองทสงขนในป 2548 ทาใหอตราคาเชา

เรอเฉลยของบรษทฯ เพมขนรอยละ 18.86 จาก 12,581 ดอลลารสหรฐตอวนตอลาในป 2547 เปน 14,955

ดอลลารสหรฐตอวนตอลาในป 2548 ตารางตอไปนแสดงการเปลยนแปลงของขนาดกองเรอของโทรเซน

คดตามวนเดนเรอในรอบปปฎทน ซงรวมเรอของโทรเซนและเรอทเชามาเพมเตม

ตารางแสดงจานวนวนเดนเรอในรอบปปฏทน

เปลยนแปลงรอยละจานวนวนเปลยนแปลง

รอยละจานวนวนจานวนวน

19.49%

56.55%

17.67%

32.00%

-57.88%

47.45%

18,34115,34911,628รวม

1,124

17,217


เรอทเชามาเพมเตม

เรอของโทรเซน

วนเดนเรอในปปฏทน

1,705

9,923


718

14,631


เปลยนแปลงรอยละจานวนวนเปลยนแปลง

รอยละจานวนวนจานวนวน

19.49%

56.55%

17.67%

32.00%

-57.88%

47.45%

18,34115,34911,628รวม

1,124

17,217


เรอทเชามาเพมเตม

เรอของโทรเซน

วนเดนเรอในปปฏทน

1,705

9,923


718

14,631


หนวย : วน

4,293 4,329

5,650

12,581

14,955

0

2,000

4,000

6,000

8,000

10,000

12,000

14,000

16,000

2544 2545 2546 2547 2548

อตราคาระวาง (ดอลลารสหรฐอเมรกา)

- 100 -


อตราการใชประโยชนจากเรอ

ในภาวะทตลาดเรอบรรทกสนคาแหงเทกองแขงแกรง แผนกบรหารดานเทคนคกองเรอของบรษทฯ

พยายามทจะทาใหเกดการใชประโยชนจากเรอสงสดตลอดเวลา ดงจะเหนไดจากอตราการใชประโยชนจาก

เรอขางตน ซงเปนผลมาจากการปรบปรงกองเรอใหมประสทธภาพอยางตอเนอง และทาใหบรษทฯ ไดรบ

ประโยชนเมออตราคาระวางสง เพราะสามารถนาเรอมาใหบรการไดอยางเตมท

ขนาดของกองเรอเฉลยยงคงเพมขนอยางตอเนองในป 2548 จากการทมการซอเรอมาเพมเตมอก 6

ลา และขายเรอเกาขนาดเลกไป 1 ลา รายไดสทธตอเทยวเรอสาหรบเรอขนสงสนคาประจาเสนทางเพมขน

รอยละ 57.30 และรอยละ 75.78 สาหรบเรอทใหเชาเหมาลาเปนระยะเวลา เนองจากปรมาณสนคาทขนสงใน

สายประจาเสนทางมมากขน

ตารางตอไปนแสดงปรมาณการขนสงสนคาจาแนกตามรปแบบของการใหบรการ

จานวนวน เปลยนแปลงรอยละจานวนวนเปลยนแปลง

รอยละจานวนวน

-0.22%

19.06%

30.94%

19.33%

-28.23%

17.67%

-1.11%

43.93%

181.51%

45.55%

130.02%

47.45%

16,42713,7979,586วนเดนเรอทาการ

97.49%97.71%98.81%อตราการใชประโยชนจากเรอ

423

16,850

367

17,217


14,1209,701วนเดนเรอทมอย

วนทไมสามารถใชประโยชนจากเรอทไมทราบลวงหนา

วนทไมสามารถใชประโยชนจากเรอททราบลวงหนา

วนเดนเรอในรอบปปฏทน

รายการ

115

222

9,923


323

511

14,631


จานวนวน เปลยนแปลงรอยละจานวนวนเปลยนแปลง

รอยละจานวนวน

-0.22%

19.06%

30.94%

19.33%

-28.23%

17.67%

-1.11%

43.93%

181.51%

45.55%

130.02%

47.45%

16,42713,7979,586วนเดนเรอทาการ

97.49%97.71%98.81%อตราการใชประโยชนจากเรอ

423

16,850

367

17,217


14,1209,701วนเดนเรอทมอย

วนทไมสามารถใชประโยชนจากเรอทไมทราบลวงหนา

วนทไมสามารถใชประโยชนจากเรอททราบลวงหนา

วนเดนเรอในรอบปปฏทน

รายการ

115

222

9,923


323

511

14,631


เปลยนแปลงรอยละปรมาณเปลยนแปลง

รอยละปรมาณปรมาณ

69.45%

117.90%

-0.78%

-0.95%

71.50%

61.54%

178.36%

-1.63%

38.33%

23.59%

13,109,8237,736,6274,789,257รวม

8,128,996

1,462,813

1,126,357

2,391,656


1,474,2901,498,654บรการแบบไมประจาเสนทาง –ชนดใหเชาเหมาลาเปนเทยว

บรการแบบไมประจาเสนทาง –ชนดใหเชาเหมาลาเปนระยะเวลา

บรการแบบไมประจาเสนทาง –ชนดเซนสญญาไวลวงหนา


รปแบบของใหบรการ

1,340,174

822,090

1,128,340


3,730,561

1,137,211

1,394,565


เปลยนแปลงรอยละปรมาณเปลยนแปลง

รอยละปรมาณปรมาณ

69.45%

117.90%

-0.78%

-0.95%

71.50%

61.54%

178.36%

-1.63%

38.33%

23.59%

13,109,8237,736,6274,789,257รวม

8,128,996

1,462,813

1,126,357

2,391,656


1,474,2901,498,654บรการแบบไมประจาเสนทาง –ชนดใหเชาเหมาลาเปนเทยว

บรการแบบไมประจาเสนทาง –ชนดใหเชาเหมาลาเปนระยะเวลา

บรการแบบไมประจาเสนทาง –ชนดเซนสญญาไวลวงหนา


รปแบบของใหบรการ

1,340,174

822,090

1,128,340


3,730,561

1,137,211

1,394,565


หนวย : ตน

- 101 -


ในรอบปบญช 2549 บรษทฯ ไดทาสญญาใหเชาเรอเหมาลาแบบเปนระยะเวลาไปแลว รอยละ 39

ของระวางบรรทกสนคาทงหมดของบรษทฯ รายไดตอวนทงหมดทไดรบจากสญญาการใหเชาเรอเหมาลา

แบบเปนระยะเวลา รวมทงสน 18 ลา คดเปนเงนรวม 332,000 ดอลลารสหรฐอเมรกา ตอวน บรษทฯ คาดวา

เรอของบรษทฯ จะมวนเดนเรอทาการได 358 วนตอป ซงเปนระดบปกตทใชเปนคาเฉลยสาหรบเรอรนใหม

จานวนวนทเรอไมไดใหบรการมทงหมด 7 วน ซงเผอไวสาหรบกรณทเรออาจตองเขาอแหงหรอเกดการ

เสยเวลา ทาใหไมสามารถใชประโยชนจากเรอ (off-hire) ถาหากในปไหนทวนเดนเรอทาการของเรอลาใดก

ตามเหลอเพยง 350 วน จาก 358 วน รายไดคาเชาเรอของเรอลานนกจะลดลงประมาณรอยละ 2.17 สาหรบ

เรอทใหบรการแบบเชาเหมาลาเปนระยะเวลาทสญญาจะสนสดลงกอนวนท 30 กนยายน 2549 นน บรษทฯ

คาดการณจากจานวนวนเดนเรอทมอย หากปรมาณเรอทใหบรการเชาเหมาลาเปนระยะเวลาลดลงไปรอยละ

2.17 จะทาใหรายไดลดลงไป 1.94 ลานดอลลารสหรฐอมรกา มาเหลอเปน 87.42 ลานดอลลารสหรฐอเมรกา

คาใชจายในการดาเนนงานเกยวกบเรอเดนทะเล เพมขนรอยละ 46.15 เปน 2,462.08 ลานบาท

เนองจากจานวนเรอเพมขน คาใชจายหลกๆ ในการดาเนนงานเกยวกบเรอเดนทะเล ไดแก เงนเดอนลกเรอ

คาเบยประกน อะไหลและอปกรณตาง ๆ และการซอมแซมทอยนอกเหนอจากประกน และนามนหลอลน

เปนคาใชจายประจาทจะเกดขนสาหรบเรอทกลา ดงนน คาใชจายในการดาเนนงานเกยวกบเรอเดนทะเลจะ

สงขนเสมอ หากมการซอเรอลาใหมเพมเขามา บรษทฯ ประมาณวาคาใชจายในการดาเนนงานเกยวกบเรอ

เดนทะเลจะเพมขนรอยละ 5 ตอป ตามภาวะเงนเฟอ

คาใชจายในการเชาเรอแบบเหมาลาเปนระยะเวลาเพมขนรอยละ 126.03 เปน 725.92 ลานบาท

เนองจากการเพมขนของจานวนเรอทบรษทฯ เชามาเสรมกองเรอในสายขนสงสนคาประจาเสนทาง และใช

สาหรบขนสงสนคาทมการทาสญญารบขนสงไวลวงหนา ซงในรอบปบญช 2548 บรษทฯ ไดเชามาเพมเตม

จานวน 12 ลา ทงทเปนการเชามาเปนเทยวหรอแบบระยะสน เพอนามาใชบรการขนสงสนคาตามทกลาวมา

ขางตน เทยบกบป 2547 ซงบรษทฯ เชาเรอมาเพมเตมจานวน 8 ลา ในอตราคาเชาเรอทตากวามาก

คาเสอมราคาเพมขนรอยละ 54.78 เปน 1,182.84 ลานบาท เนองจากการซอเรอเพมขน 6 ลา เปนเงน

จานวน 104.95 ลานดอลลารสหรฐอเมรกา ซงสวนหนงไดมการหกกลบไปกบการขายเรอเกาขนาดเลก 1 ลา

ในรอบปบญช 2548 คาตดจาหนายในการนาเรอเขาอแหงคดเปนเงนจานวน 278.06 ลานบาท เทยบกบ

119.24 ลานบาทในป 2547 การเพมขนของคาตดจาหนายในการนาเรอเขาอแหงมสาเหตจากจานวนเรอทเขา

อแหงเพมเตมในป 2548 ณ วนท 30 กนยายน 2548 คาใชจายรอตดจาหนายสาหรบการนาเรอเขาอแหงม

จานวน 36 ลา เมอเทยบกบป 2547 เทากบ 20 ลา

- 102 -


ในรอบปบญชสนสด 30 กนยายน 2548 บรษทฯ มกาไรจากการขายเรอ 1 ลา คดเปนเงน 13.81 ลาน

บาท เทยบกบกาไร 42.53 ลานบาท จากการขายเรอ 2 ลาในป 2547 และไดกาไรจากการขายหนของ บรษท

ฮอไรซน โมบาย คอมมวนเคชนส จากด อก 22.56 ลานบาท

คาใชจายในการใหบรการและบรหารเพมขนรอยละ 46.50 เปน 920.83 ลานบาท ในป 2548 โดยม

สาเหตหลกจากการเพมขนของเงนเดอน และคาใชจายสมทบกองทนสารองเลยงชพ เพราะจานวนพนกงาน

มเพมขนมากกวาเดม และการจายโบนสพเศษใหแกพนกงานมากขนกวาปกอน เนองจากบรษทฯ ม

ผลประกอบการดในป 2547 ในรอบปบญชสนสด 30 กนยายน 2548 คาใชจายเกยวกบพนกงานและ

สวสดการ ผลตอบแทนตางๆ เพมขนเปน 526.11 ลานบาทเทยบกบ 330.36 ลานบาท ในป 2547

ดอกเบยจายเพมขนรอยละ 106.43 เปน 445.32 ลานบาท เนองจากรายไดของบรษทฯ สวนใหญเปน

สกลเงนดอลลารสหรฐอเมรกา ดงนนบรษทฯ จงเลอกทจะกเงนเพอซอเรอในสกลเงนดอลลารสหรฐอเมรกา

ดวย ยอดเงนกคงเหลอโดยเฉลยในรอบปบญช 2548 เพมขนรอยละ 53.46 เปน 197.40 ลานดอลลาร

สหรฐอเมรกา นอกเหนอจากยอดเงนกคงเหลอเฉลยเพมสงขนแลว อตราดอกเบย LIBOR ดอลลาร

สหรฐอเมรกากปรบตวสงขนดวย

รายไดจากดอกเบยและเงนปนผลรบเพมขนรอยละ 263.72 เปน 49.31 ลานบาท เทยบกบ 13.56 ลาน

บาท ในรอบปบญชสนสด 30 กนยายน 2547 ตลอดทงปบรษทฯ มเงนสดคงเหลอจานวนมาก และนาเงน

จานวนนมากระจายลงทน ทงทเปนกองทนรวม และการลงทนในหลกทรพย ทงนบรษทฯ มกาไรจากการ

ขายหลกทรพยในความตองการของตลาด (sale of marketable securities) เปนเงน 67.57 ลานบาท เทยบกบ

30.68 ลานบาทในป 2547

สวนแบงกาไรจากการลงทนในบรษทรวมลดลงรอยละ 22.43 เปน 28.94 ลานบาท เนองจากสวน

แบงกาไรทไดรบจากบรษท เมอรเมด มารไทม จากด ลดลง เพราะบรษทดงกลาวมคาใชจายเรมแรก

สาหรบโครงสรางพนฐาน (infrastructure) เพมเตม เพอรองรบสนทรพยทบรษท เมอรเมด มารไทม จากด

ซอมาเพอใชในกจการ

- 103 -


ตารางตอไปนแสดงเงนทนของบรษทฯ ในรอบปบญชสนสด 30 กนยายน 2546 – 30 กนยายน 2548

ณ วนท 30 กนยายน 2548 เงนสดและรายการเทยบเทาเงนสด เทากบ 1,698.03 ลานบาท เทยบกบ

2,653.85 ลานบาท ในรอบปบญชสนสด 30 กนยายน 2547 สภาพคลองทางการเงนลดลงมสาเหตมาจาก

ปจจยหลายประการ ซงรวมถง การนาเงนสดทไดจากกจกรรมดาเนนงาน กาไรจากการขายเรอ และจากการ

จาหนายเงนลงทนในบรษท ฮอไรซน โมบาย คอมมวนเคชนส จากด มาหกกลบกบการชาระคนหนเงนก

ระยะยาว รวมทงกจกรรมคาใชจายฝายทน และเงนปนผลทจายใหแกผถอหน คณะกรรมการบรษทฯ ม

ความเหนวาเงนทนหมนเวยนของบรษทฯ ในปจจบนเพยงพอตอความตองการใชเงนของบรษทฯ ใน

ปจจบน

ในรอบปบญชสนสด 30 กนยายน 2548 เงนสดสทธจากกจกรรมดาเนนงานเพมขนเปน 7,022.60

ลานบาท เปรยบเทยบกบ 5,195.76 ลานบาท ในรอบปบญชสนสด 30 กนยายน 2547 ซงเปนผลมาจากการ

เพมขนของอตราคาเชาเรอโดยเฉลยทสงขนกวาปกอนมาก

0.490.540.65ยอดรวมหนสนตอทนทงหมด

17,865,625,06514,418,969,5594,892,694,065รวมเงนทนทงหมด

9,183,983,3386,695,078,6751,691,148,918รวมสวนของผถอหน

6,978,764,3954,529,810,8411,161,307,778กาไรสะสม

21,124,313(18,826,796)(45,120,520)อน ๆ

643,684,422643,684,422574,961,660

หนสามญ มลคาหนละ 1 บาท จานวน693,684,422 หน หนสามญทออกจาหนายและชาระแลวเตมมลคา 643,684,422 หน

1,540,410,2081,540,410,208--เงนรบจากสวนเกนมลคาหน

8,681,641,7277,723,890,8843,201,545,147รวมหนสน


1,206,521,668633,747,932286,858,264สวนของหนระยะยาวทถงกาหนดชาระภายใน 1 ป

7,475,120,0597,090,142,9522,669,686,883หนระยะยาว

หนสน :

245,000,000

2546

ณ วนท 30 กนยายน

--

2548

หนระยะสน

รายการ

--

2547

0.490.540.65ยอดรวมหนสนตอทนทงหมด

17,865,625,06514,418,969,5594,892,694,065รวมเงนทนทงหมด

9,183,983,3386,695,078,6751,691,148,918รวมสวนของผถอหน

6,978,764,3954,529,810,8411,161,307,778กาไรสะสม

21,124,313(18,826,796)(45,120,520)อน ๆ

643,684,422643,684,422574,961,660

หนสามญ มลคาหนละ 1 บาท จานวน693,684,422 หน หนสามญทออกจาหนายและชาระแลวเตมมลคา 643,684,422 หน

1,540,410,2081,540,410,208--เงนรบจากสวนเกนมลคาหน

8,681,641,7277,723,890,8843,201,545,147รวมหนสน


1,206,521,668633,747,932286,858,264สวนของหนระยะยาวทถงกาหนดชาระภายใน 1 ป

7,475,120,0597,090,142,9522,669,686,883หนระยะยาว

หนสน :

245,000,000

2546

ณ วนท 30 กนยายน

--

2548

หนระยะสน

รายการ

--

2547

- 104 -


เงนสดสทธทใชไปในกจกรรมลงทนในรอบปบญชสนสด 30 กนยายน 2548 เทากบ 5,442.45 ลาน

บาท เนองมาจากการซอเรอเพม 6 ลา เปรยบเทยบกบ 7,650.11 ลานบาท ในรอบปบญชสนสด 30 กนยายน

2547 ซงเปนผลมาจากการซอเรอเพมเตม 12 ลา

ในรอบปบญชสนสด 30 กนยายน 2548 บรษทฯ ไดใชเงนสดไปในกจกรรมจดหาเงน (financing

activities) เทากบ 2,535.97 ลานบาท ซงสวนใหญเกดจากการจายเงนปนผลใหผถอหน ทงนบรษทฯ ม

นโยบายทชดเจนในการลดอตราสวนหนสนตอทน ณ วนท 30 กนยายน 2548 ยอดหนสนจากเงนกธนาคาร

รวมตอทนเทากบ 0.49 เทา เทยบกบ 0.54 เทา ในปกอน และมอตราสวนหนสนทกมาจากธนาคารตอทน

เทากบ 0.95 เทาในป 2548 เทยบกบ 1.15 เทา ในป 2547 ซงบรษทฯ คาดวานโยบายดงกลาวจะยงคงดาเนน

ตอไปในรอบปบญชหนา

ในรอบปบญชสนสด 30 กนยายน 2548 บรษทฯ มยอดหนทกมาเพอซอเรอคงเหลอ 210.33

ลานดอลลารสหรฐอเมรกา เทยบกบ 184.46 ลานดอลลารสหรฐอเมรกาในป 2547 สวนของเงนกระยะยาวท

ถงกาหนดชาระภายใน 1 ป เทากบ 29.11 ลานดอลลารสหรฐอเมรกา จะเหนไดวายอดเงนกทตองชาระตาม

กาหนดเวลาเพมขนมาก ในระหวางปงบการเงน 2548 บรษทฯ มการจายคนเงนกระยะยาวเปนเงนจานวน

14.88 ลานดอลลารสหรฐอเมรกา อยางไรกตาม บรษทฯ มวงเงนสนเชอทยงไมไดเบกจานวน 38.5 ลานดอล

ลารสหรฐอเมรกา จากสถาบนการเงนในตางประเทศ และ 275 ลานบาท จากสถาบนการเงนในประเทศ ซงม

หลกประกนเปนเรอของบรษทฯ จานวนหนง รวมทงทดนและอาคารสานกงานบางสวน

ในดานการเงน บรษทฯ ดาเนนตามนโนบายทจะใหตนทนการกเงนตาสดและในขณะเดยวกนกจะ

คานงถงการไดรบผลตอบแทนจากการลงทนอยางสงสด อยางไรกตามบรษทฯ ยงตองรกษาสภาพคลองให

อยในระดบทเหมาะสม เพอใหสามารถดาเนนธรกจได ขณะนบรษทฯ ถอครองเงนสดในรปสกลเงน

ดอลลารสหรฐอเมรกาจานวนมาก

บรษทฯ เชอวาเงนจานวนดงกลาวขางตนจะเพยงพอตอแผนการขยายธรกจ ซงหมายรวมถงการซอ

เรอเพมเตม การลงทนเพมเตมในบรษทหรอโครงการอน ๆ รวมทงยงเพยงพอทจะจายเงนปนผลใหกบ

ผถอหนตามนโยบายทวางไวดวย

ความสามารถในการขอกเงนตามวงเงนสนเชอทไดมาใหม จะขนอยกบการจดเตรยมเอกสาร

เกยวกบการขอเบกเงนกตามทธนาคารกาหนดไว รวมถงเอกสารการคาประกน การรบรองและการปฎบต

ตามเงอนไขทธนาคารกาหนดไวในสญญาเงนก โดยปกต การกเงนเพอการซอเรอ ไมควรเกนรอยละ 65 ของ

ราคาเรอทซอมา ซงในแตละครง ความสามารถในการขอกเงนซอเรอในจานวนดงกลาวจะขนอยกบการ

อนมตของผใหก

- 105 -


โดยทวไป การขอกเงนเพอซอเรอ จะตองจดจานองเรอหนงลาหรอมากกวานน เพอเปนหลกประกน

เงนก การมอบผลประโยชนในกรมธรรม รายไดจากคาระวาง และคาชดเชยตางๆ นอกจากนอาจมเงอนไข

อนๆ อกเชน บรษทฯ จะไมกอหนหรอภาระผกพนในทรพยสนกบบคคลอนๆ

เมอไมนานมาน บรษทฯ ไดเขาทาสญญาเงนกระยะยาวทสามารถเบกเมอใดกไดตามทตองการโดย

มเรอ 7 ลา ของบรษทฯ เปนหลกทรพยค าประกน โดยบรษทฯ ตองใหคารบรองดงน

• มลคาทางการตลาดโดยรวมของกองเรอ ซงเปนหลกประกนเงนกจะตองอยเกนกวารอยละ 140 ของ

วงเงนก

• ยอดเงนสดคงเหลอ ตองไมนอยกวา 15 ลานดอลลารสหรฐอเมรกา

• ในกรณทการนาเรอเขาอแหง หากมคาใชจายเกนกวา 900,000 ดอลลารสหรฐอเมรกา บรษทฯ ตอง

ไดรบจดหมายยนยอมเปนลายลกษณอกษรจากธนาคารกอน

ในรอบปบญชสนสด 30 กนยายน 2548 เงนปนผลจายใหแกผถอหนคดเปนเงนทงสน 3,539.59

ลานบาท

คาใชจายฝายทน (Capital Expenditures)

บรษทฯ จะมคาใชจายฝายทนเปนครงคราว ขนกบการซอเรอมาเพมเตม ในป 2548 บรษทฯ ซอเรอ

เพมเตมจานวน 6 ลา ราคารวม 104.95 ลานดอลลารสหรฐอเมรกา แหลงเงนทนทใชในการซอเรอนนมาจาก

เงนสดทมอย เงนสดทไดจากการดาเนนงานและการกยมจากสถาบนการเงนตางๆ ทใหวงเงนสนเชอกบ

บรษทฯ

นอกเหนอจากคาใชจายจากการซอเรอซงจะเกดขนในอนาคตแลว บรษทฯ อาจมคาใชจายฝาย

ทนเพมขนอกในป 2549 เนองจากเรอจานวน 15 ลา ของบรษทฯ ครบกาหนดเขาอแหงเพอทาการซอมแซม

และตรวจสภาพเรอตามกาหนด และมเรอของบรษทฯ อก 3 ลาทจะเขาปรบปรงสภาพเปนกรณพเศษเพอเพม

ความสามารถในการบรรทกสนคาใหมากขน ซงกระบวนการดงกลาวทาใหบรษทฯ ตองใหเรอดงกลาวท

จอดเทยบทาอยมาเขาอซอม และจะสงผลใหจานวนวนเดนเรอทมอย (available days) และวนเดนเรอทาการ

(operating days) ลดลง อยางไรกตามบรษทฯ คาดวาเงนสดจากการดาเนนงานจะมเพยงพอกบคาใชจายใน

สวนน

- 106 -


ในอก 4 ป ขางหนา เรอเดนทะเลของบรษทฯ จานวน 9 ลา จะมอายครบ 25 ป ซงอาจทาใหเรอ

ดงกลาวถกปลดระวาง

เนองจากลกคาของบรษทฯ มจานวนเพมขน บรษทฯ จงตองซอเรอเพมเพอทดแทนเรอทถกปลด

ระวาง อกทงยงตองขยายกองเรออกดวย ดงนนภาระคาใชจายฝายทนในอนาคตจะขนกบราคาเรอทบรษทฯ

จะซอมาเพมเตม นอกจากน บรษทฯ วางกลยทธทางธรกจในการเปนผใหบรการดานธรกจพาณชยนาวแบบ

ครบวงจร ซงนอกจากบรษทฯ จะลงทนในการขยายกองเรอของบรษทฯ แลว ในรอบปบญชสนสด 30

กนยายน 2548 บรษทฯ ยงไดลงทนในบรษท เมอรเมด มารไทม จากด อกเปนเงนจานวน 537.80 ลานบาท

เพอรกษาสดสวนการลงทนรอยละ 50 ในบรษทดงกลาว และในเดอนพฤศจกายนและธนวาคม ลงทนอก

389.77 ลานบาท โดยเปนการซอหนของบรษท เมอรเมด มารไทม จากด จากผถอหนเดม และทาใหสดสวน

เพมขนอกรอยละ 13.14 ทงน บรษท เมอรเมด มารไทม จากด มความตองการทจะซอสนทรพยเพมเตม

ไดแก เรอบารจขดเจาะปโตรเลยมกลางทะเล และเรอสนบสนนการดาเนนการเกยวกบการใหบรการท

เกยวเนองกบอตสาหกรรมขดเจาะปโตรเลยมกลางทะเล เพอรองรบการใหบรการในอตสาหกรรมนามนและ

กาซธรรมชาตนอกชายฝง บรษทฯ ไดตกลงทจะลงทนในทาเรอแหงหนงในแถบเอเชย และมองหาโอกาสท

จะลงทนเชนนในทวปเอเชยและตะวนออกกลาง ในเสนทางทเรอของบรษทฯ ใหบรการแบบประจาเสนทาง

อย

ความเสยงทางการตลาดในเชงตวเลขและคณภาพ

ความเสยงเกยวกบการผนผวนของอตราแลกเปลยนเงนตราตางประเทศ

เนองจากธรกจเดนเรอทะเลระหวางประเทศ เปนธรกจซงใชสกลเงนดอลลารสหรฐอเมรกาในการ

ดาเนนธรกจเปนหลก ดงนนรายไดทงหมดและคาใชจายในการดาเนนงานสวนใหญของบรษทฯ จะเปน

สกลเงนดอลลารสหรฐอเมรกา นอกจากนยงมคาใชจายในการเดนเรอแตละเทยว คาใชจายในการดาเนนงาน

เกยวกบเรอเดนทะเล คาใชจายเกยวกบการนาเรอเขาอแหง และคาใชจายผนแปรบางประเภท ทเปนสกล

เงนตราตางประเทศอนดวย ซงสวนใหญจะเปนสกลเงนยโรและสกลเงนดอลลารสงคโปร ในรอบปบญช

59,774

3

ป 2550

67,283

3

ป 2551



เรอทอายครบ 25 ป

--

--

ป 2549

84,402

3

ป 2552

59,774

3

ป 2550

67,283

3

ป 2551



เรอทอายครบ 25 ป

--

--

ป 2549

84,402

3

ป 2552

(ปปฏทน)

- 107 -


สนสด 30 กนยายน 2548 ประมาณรอยละ 8.9 ของคาใชจายเกยวกบเทยวเรอ คาใชจายในการดาเนนงาน

เกยวกบเรอเดนทะเล คาใชจายเกยวกบการนาเรอเขาอแหงและคาใชจายผนแปร เปนสกลเงนตรา

ตางประเทศอนทไมใชสกลเงนดอลลารสหรฐอเมรกา

บรษทฯ ไดทาสญญาซอขายเงนตราตางประเทศลวงหนาไวแลวเพอปองกนความผนผวนของคาเงน

บาท ณ วนท 30 กนยายน 2548 มลคายตธรรมทางการตลาดของสญญาซอขายเงนตราตางประเทศลวงหนา

เทากบ 2,913.72 บาท ณ วนท 30 กนยายน 2548 บรษทฯ ไดทาสญญาซอขายเงนตราตางประเทศลวงหนาไว

แลวดงน

ตารางแสดงจานวนเงนททาสญญาซอขายเงนตราตางประเทศลวงหนา

บรษทฯ รบรผลกาไรหรอขาดทนจากสญญาซอขายเงนตราตางประเทศลวงหนาเมอมการจายชาระ

ความเสยงในเรองของอตราดอกเบย

บรษทฯ อาจมความเสยงทางการตลาด จากการเปลยนแปลงของอตราดอกเบยทเปนสกลเงน

ดอลลารสหรฐอเมรกาเนองจากเงนกของบรษทฯ เกอบทงหมดเปนสกลเงนดอลลารสหรฐอเมรกา โดยม

อตราดอกเบย LIBOR บรษทฯ จายดอกเบยในอตรา LIBOR บวกรอยละ 2.25 อยางไรกตาม บรษทฯ ไดทา

สญญาเพอจากดความเสยงจากความผนผวนของอตราดอกเบยแลว เพอลดผลกระทบกบกาไรและกระแส

เงนสดของบรษทฯ ตารางขางลางนแสดงใหเหนถงเงนกของบรษทฯ ณ วนท 30 กนยายน 2548 ซงอาจ

ไดรบผลกระทบจากความผนผวนของอตราดอกเบย

ทงนบรษทฯ ไมประสงคทจะทาธรกรรมเกยวกบอนพนธดานอตราดอกเบย (interest rate derivative

transactions) เพอการเกงกาไร

39.1433

36 ลานดอลลารสหรฐอเมรกา

รอบบญช 30 กนยายน 2550

39.1433



อตราแลกเปลยนถวเฉลยททาไวในสญญา

จานวนเงนดอลลารสหรฐททาสญญาปองกนความผนผวนของคาเงนบาท

รายการ

39.3011

36 ลานดอลลาร สหรฐอเมรกา


39.1433



39.1433



อตราแลกเปลยนถวเฉลยททาไวในสญญา

จานวนเงนดอลลารสหรฐททาสญญาปองกนความผนผวนของคาเงนบาท

รายการ

39.3011

36 ลานดอลลาร สหรฐอเมรกา


- 108 -


ตารางแสดงยอดเงนกระยะยาว และอตราดอกเบยจายสงสดตงแตป 2549 จนถงป 2552 และ

หลงจากนน

12.3 คาตอบแทนผสอบบญช

1. คาตอบแทนจากการสอบบญช (Audit fee)

บรษทฯ และบรษทยอยจายคาตอบแทนการสอบบญชใหแก สานกงานสอบบญชทผสอบบญช

สงกด ในรอบปบญชทผานมามจานวนเงนรวม 8,349,000 บาท (แปดลานสามแสนสหมนเกาพน

บาทถวน)

2. คาบรการอน (Non-audit fee)

-ไมม-

รอบบญช30กนยายน

2553

รอบบญช 30กนยายน

2552


2551


2550


2549รายการ

6.63%6.48%6.28%6.09%5.73%อตราดอกเบยจายสงสดโดยเฉลย

200,000,000200,000,000200,000,000200,000,000200,000,000เงนกททาสญญาเพอจากดความเสยงจากอตราดอกเบย

อตราดอกเบยจายสงสดทบรษทไดทาสญญาไว

33,223,300


2551

33,809,300


2550

32,118,300


2552

82,074,450


ยอดเงนกระยะยาวทเปนสกลเงนดอลลาร

หนระยะยาว

รายการ

29,106,900


2549

รอบบญช30กนยายน

2553


2552


2551


2550


2549รายการ

6.63%6.48%6.28%6.09%5.73%อตราดอกเบยจายสงสดโดยเฉลย

200,000,000200,000,000200,000,000200,000,000200,000,000เงนกททาสญญาเพอจากดความเสยงจากอตราดอกเบย

อตราดอกเบยจายสงสดทบรษทไดทาสญญาไว

33,223,300


2551

33,809,300


2550

32,118,300


2552

82,074,450


ยอดเงนกระยะยาวทเปนสกลเงนดอลลาร

หนระยะยาว

รายการ

29,106,900


2549


- 109 -


13. ขอมลอนทเกยวของ

บคคลอางองอน ๆ

ก) นายทะเบยนหลกทรพย บรษท ศนยรบฝากหลกทรพย (ประเทศไทย) จากด

อาคารสถาบนวทยาการตลาดทน

2/7 หมท 4 (โครงการนอรธปารค) ถนนวภาวดรงสต

แขวงทงสองหอง เขตหลกส กรงเทพฯ 10210

โทรศพท + 66 (0) 2596-9000

ข) ผสอบบญช นางอโนทย ลกจวฒนะ ผสอบบญชรบอนญาตเลขท 3442 บรษท ไพรซวอเตอรเฮาสคเปอร เอบเอเอส จากด ชน 15 อาคารบางกอกซตทาวเวอร 179/74-80 ถนนสาธรใต กรงเทพฯ 10120 โทรศพท +66 (0) 2344-1000 ค) ทปรกษากฎหมาย บรษท สานกกฎหมายประมวลชย จากด 2038-2042 ถนนพระราม 6 (บรรทดทอง)

เขตปทมวน กรงเทพฯ 10330 โทรศพท +66 (0) 22192031-2 ง) สถาบนการเงนทตดตอประจา บมจ. ธนาคารกรงเทพ - สาขาบางกะป บมจ. ธนาคารไทยพาณชย - สาขาเพลนจต

- 110 -


การรบรองความถกตองของขอมล

ขาพเจาไดสอบทานขอมลในแบบแสดงรายการขอมลประจาปฉบบนแลว และดวยความระมดระวง

ในฐานะกรรมการบรหารของบรษทหรอผดารงตาแหนงบรหารสงสดในสายงานบญช ขาพเจาขอรบรองวา

ขอมลดงกลาวถกตองครบถวน ไมเปนเทจ ไมทาใหผอนสาคญผดหรอไมขาดขอมลทควรตองแจงใน

สาระสาคญ นอกจากนขาพเจาขอรบรองวา

(1) งบการเงนและขอมลทางการเงนทสรปมาในแบบแสดงรายการขอมลประจาป ไดแสดง

ขอมลอยางถกตองครบถวนในสาระสาคญเกยวกบฐานะการเงน ผลการดาเนนงาน และกระแสเงนสดของ

บรษทและบรษทยอยแลว

(2) ขาพเจาเปนผรบผดชอบตอการจดใหบรษทมระบบการเปดเผยขอมลทด เพอใหแนใจวา

บรษทไดเปดเผยขอมลในสวนทเปนสาระสาคญทงของบรษทและบรษทยอยอยางถกตองครบถวนแลว

รวมทงควบคมดแลใหมการปฏบตตามระบบดงกลาว

(3) ขาพเจาเปนผรบผดชอบตอการจดใหบรษทมระบบการควบคมภายในทด และควบคมดแล

ใหมการปฏบตตามระบบดงกลาว และขาพเจาไดแจงขอมลการประเมนระบบการควบคมภายใน ณ วนท 30

กนยายน 2548 ตอผสอบบญชและกรรมการตรวจสอบของบรษทแลว ซงครอบคลมถงขอบกพรองและการ

เปลยนแปลงทสาคญของระบบการควบคมภายใน รวมทงการกระทาทมชอบทอาจมผลกระทบตอการจดทา

รายงานทางการเงนของบรษทและบรษทยอย

ในการน เพอเปนหลกฐานวาเอกสารทงหมดเปนเอกสารชดเดยวกนกบทขาพเจาไดรบรองความ

ถกตองแลว ขาพเจาไดมอบหมายให ม.ล. จนทรจฑา จนทรทต หรอนางสาวมณฑน สรกาญจนกล เปนผลง

ลายมอชอกากบเอกสารนไวทกหนาดวย หากเอกสารใดไมมลายมอชอของ ม.ล. จนทรจฑา จนทรทต หรอ

นางสาวมณฑน สรกาญจนกล กากบไว ขาพเจาจะถอวาไมใชขอมลทขาพเจาไดรบรองความถกตองของ

ขอมลแลวดงกลาวขางตน

ชอ ตาแหนง ลายมอชอ

1. ม.ล. จนทรจฑา จนทรทต กรรมการผจดการ

2. นางสาวนช กลยาวงศา ผจดการทวไปฝายบญชและการเงน


ผรบมอบอานาจ ม.ล. จนทรจฑา จนทรทต กรรมการผจดการ

นางสาวมณฑน สรกาญจนกล ผจดการฝายทะเบยน

- 111 -


ห◌◌น

ขาพเจาไดสอบทานขอมลในแบบแสดงรายการขอมลประจาปฉบบนแลว และดวยความระมดระวง

ในฐานะกรรมการบรษท ขาพเจาไมมเหตอนควรสงสยวาขอมลดงกลาวไมถกตองครบถวน เปนเทจ ทาให

ผอนสาคญผด หรอขาดขอมลทควรตองแจงในสาระสาคญ

ในการน เพอเปนหลกฐานวาเอกสารทงหมดเปนเอกสารชดเดยวกนกบทขาพเจาไดสอบทานแลว

และไมมเหตอนควรสงสยวา ขอมลดงกลาวไมถกตองครบถวน เปนเทจ ทาใหผอนสาคญผด หรอขาดขอมล

ทควรตองแจงในสาร29ะสาคญ 29ขาพเจาไดมอบหมายให ม.ล. จนทรจฑา จนทรทต หรอนางสาวมณฑน

สรกาญจนกล เปนผลงลายมอชอกากบเอกสารนไวทกหนาดวย หากเอกสารใดไมมลายมอชอของ ม.ล.

จนทรจฑา จนทรทต หรอนางสาวมณฑน สรกาญจนกล กากบไว ขาพเจาจะถอวาไมใชขอมลทขาพเจาได

สอบทานแลวดงกลาวขางตน


1. ม.ร.ว. จนทรแรมศรโชค จนทรทต ประธานกรรมการ

2. นายบยอรน ออสตรอม ประธานกรรมการตรวจสอบ

3. นายสมพงส ธนะโสภณ กรรมการตรวจสอบ

4. พลเรอโทเรอกตตชย เสนาณรงค กรรมการตรวจสอบ

5. นายเสฐยร เตชะไพบลย กรรมการ

6. นายแลนซ คารล เดพว กรรมการ

7. นายพชย จรงคสรรพสข กรรมการ

8. นายโฟรเด ไทเกน กรรมการ

9. นายโอเลย ไทเกน กรรมการ

10. นายโอภาส เพชรมณ กรรมการ


ผรบมอบอานาจ ม.ล. จนทรจฑา จนทรทต กรรมการผจดการ

นางสาวมณฑน สรกาญจนกล ผจดการฝายทะเบยน

ห◌◌น

- 112 -


เอกสารแนบ 1 รายละเอยดเกยวกบผบรหารและผมอานาจควบคมของบรษท

คณะกรรมการ

ชอ – สกล / ตาแหนง อาย คณวฒทางการศกษา สดสวนการถอหน ประสบการณทางาน

(ป) ในบรษท (%) ชวงระยะเวลา ตาแหนง ชอหนวยงาน / บรษท

ม.ร.ว.จนทรแรมศรโชค จนทรทต 75 -B.A. HONOURS 0.18 2537 – ปจจบน ประธานกรรมการ บรษท โทรเซนไทย เอเยนตซส จากด (มหาชน)

ประธานกรรมการ (Economics) 2534 – ปจจบน กรรมการผจดการ บรษท ซ.เอส. แคปปตอล จากด

University of Cambridge England 2544 – ม.ค. 48 ประธานกรรมการตรวจสอบ บรษท โทรเซนไทย เอเยนตซส จากด (มหาชน)

2534 – 2545 ประธานกรรมการ บรษท สหอตสาหกรรมนามนปาลม จากด (มหาชน)

2535 – 2547 กรรมการ บรษท สหอตสาหกรรมนามนปาลม จากด (มหาชน)

2533 – 2535 ประธานกรรมการบรหาร บรษท หลกทรพย พฒนสน จากด (มหาชน)

2528 – 2533 ผอานวยการ ธนาคารออมสน จากด

2525 – 2528 รองผจดการใหญ ธนาคารเพอการเกษตรและสหกรณการเกษตร

ม.ล.จนทรจฑา จนทรทต 39 - ปรญญาตร เศรษฐศาสตร 0.02 ก.พ. 48 – ปจจบน กรรมการผจดการ บรษท โทรเซนไทย เอเยนตซส จากด (มหาชน)

กรรมการผจดการ มหาวทยาลยมนโซตา ม.ค. 48 – ปจจบน กรรมการ บรษท โทรเซน (กรงเทพ) จากด

- ปรญญาโท บรหารธรกจ และบรษทในกลมโทรเซนจานวน 49 บรษท

มหาวทยาลยแคลฟอรเนย เบรคลย กรรมการ บรษท ไอเอสเอส โทรเซน เอเยนตซส จากด

กรรมการ บรษท ท.เอส.ซ. มารไทม จากด

กรรมการ บรษท ชดลม ขนสงและบรการ จากด

กรรมการ บรษท ชดลม มารน เซอรวสเซส แอนด ซพพลายส จากด

กรรมการ บรษท เฟรนเลย (ประเทศไทย) จากด

กรรมการ บรษท เมอรเมด มารไทม จากด

กรรมการ บรษท กลฟ เอเจนซ คมปะน (ประเทศไทย) จากด

กรรมการ โทรเซน (อนโดไชนา) เอส.เอ.

กรรมการ บรษท โทรเซน ชาเตอรรง (เอชเค) จากด

กรรมการ บรษท โทรเซน ชาเตอรรง (พทอ) จากด

หมายเหต 1) ขอมลสดสวนการถอหน ณ วนท 30 กนยายน 2548

2) สดสวนการถอหนของกรรมการและผบรหารไดนบรวมหนของคสมรสและบตรทยงไมบรรลนตภาวะแลว

- 113 -




ม.ล.จนทรจฑา จนทรทต (ตอ) ม.ค. 48 – ก.ย. 48 กรรมการ บรษท ฮอไรซน โมบาย คอมมวนเคชนส จากด

กรรมการผจดการ 2545 – 2548 กรรมการบรหาร กลมบรษท มอรแกน สแตนเลย (สงคโปร)

2543 – 2545 ผจดการ กลมบรษท เจพ มอรแกน (ฮองกง)

2537 – 2543 ผจดการฝายอาวโส ธนาคารกรงเทพ จากด (มหาชน)

ฝายธรกจโครงการ

2536 – 2537 ผชวยผจดการ ฝายการเงน ธนาคารแหงอเมรกา (กรงเทพ)

2534 – 2536 ผชวยผจดการ ฝาย Financial ธนาคารแหงอเมรกา (ฮองกง)

Engineering Risk Management

2532 – 2534 ผชวยผจดการ ธนาคารแหงอเมรกา (ซานฟรานซสโก, แคลฟอรเนย)

ฝาย Capital Markets Credit

นายโฟรเด ไทเกน 43 - ปรญญาโท (การเงน) 0.18 2535 – ปจจบน กรรมการ บรษท โทรเซนไทย เอเยนตซส จากด (มหาชน)

กรรมการ University of Denver, U.S.A. พ.ย. 46 – เม.ย. 48 กรรมการ โทรเซน (อนโดไชนา) เอส.เอ.

- B.S. (General Business ม.ค. 46 – เม.ย. 48 กรรมการ บรษท โทรเซน ชาเตอรรง (เอชเค) จากด

Administration) Arizona State ม.ย. 45 – เม.ย. 48 กรรมการ ชารจา พอรต เซอรวสเซส

University, U.S.A. ก.พ. 45 – เม.ย. 48 กรรมการ โทรเซน ชปปง เอฟแซดอ

- สมาคมสงเสรมสถาบนกรรมการ ก.ย. 43 – ม.ค. 48 กรรมการ บรษท ไอเอสเอส โทรเซน เอเยนตซส จากด

บรษทไทย (IOD) ป 2548 ก.ค. 43 – 2546 กรรมการ บรษท ฮอไรซน โมบาย คอมมวนเคชนส จากด

DCP รนท 64 2540 – เม.ย. 48 กรรมการ บรษท โทรเซน ชาเตอรรง (พทอ) จากด

2535 – เม.ย. 48 กรรมการ บรษท กลฟ เอเจนซ คมปะน (ประเทศไทย) จากด

2533 – เม.ย. 48 กรรมการ บรษท เฟรนเลย (ประเทศไทย) จากด

2534 – เม.ย. 43 กรรมการ บรษท ชดลม ขนสงและบรการ จากด

2532 – 2535 กรรมการ บรษท โทรเซน (กรงเทพ) จากด

2530 – 2531 ผชวยผจดการทวไป บรษท โทรเซนชป แมเนจเมนท จากด (ฮองกง)

- 114 -




นายโอเลย ไทเกน 41 - ปรญญาโท (การเชาเรอชนสงและ 0.08 2536 – ปจจบน กรรมการ บรษท โทรเซนไทย เอเยนตซส จากด (มหาชน)

กรรมการ กฎหมายทางทะเล) 2543 – เม.ย. 48 กรรมการ บรษท ฮอไรซน โมบาย คอมมวนเคชนส จากด

New York State University, U.S.A. 2537 – ส.ค. 43 กรรมการ บรษท เมอรเมด มารไทม จากด

- B.S. (Corporate Finance) 2536 – เม.ย. 48 กรรมการ บรษทในกลมโทรเซนจานวน 46 บรษท

Arizona State University, U.S.A. 2535 – เม.ย. 48 กรรมการ บรษท โทรเซน (กรงเทพ) จากด

2532 – 2533 ผจดการโครงการ บรษท โทรเซนชป แมเนจเมนท จากด (ฮองกง)

นายแลนซ28◌ คารล เดพว 41 - ปรญญาโทบรหารธรกจ (เนนดาน 0.18 ม.ค.2545 –ปจจบน กรรมการ บรษท โทรเซนไทย เอเยนตซส จากด (มหาชน)

กรรมการ การเงน) จาก Anderson Graduate ม.ค. 48 – ก.ย. 48 กรรมการ บรษท ฮอไรซน โมบาย คอมมวนเคชนส จากด

School of Management at UCLA 2545 – ปจจบน ผจดการทวไป บรษท ไรเลย แคปปตอล พารทเนอร แอล พ

สหรฐอเมรกา 2543 – ปจจบน ผบรหาร บรษท อลวาต พารทเนอร อนเตอรเนชนแนล

- ปรญญาตร สาขา Cum Laude in แอล แอล ซ

Business Administration - Finance 2537 – ปจจบน ผจดการ กองทน บรษท เควส เมเนจเมนท จากด

จาก California State University, 2536 – 2537 นกวเคราะหหลกทรพย บรษท ทรสท คอมปาน ออฟ เดอะ เวสท

Northbridge, สหรฐอเมรกา สหรฐอเมรกา

2532 – 2535 ทปรกษาดานการเงนอาวโส บรษท เค พ เอม จ พท มารวค

นายเสฐยร เตชะไพบลย 66 - ปรญญาโท (เศรษฐศาสตร) 0.61 2537 – ปจจบน กรรมการ บรษท โทรเซนไทย เอเยนตซส จากด (มหาชน)

กรรมการอสระ University of California, 2539 – ปจจบน ประธานกรรมการ บรษท แอมโบรสไวน จากด

Los Angeles, U.S.A. 2510 – ปจจบน กรรมการ บรษท เตชะไพบลย จากด

- B.A. (Economics) University of

California, Los Angeles, U.S.A.

นายโอภาส เพชรมณ 48 - โรงเรยนเดนเรอพาณชย 0.0003 2533 – ปจจบน กรรมการ บรษท โทรเซนไทย เอเยนตซส จากด (มหาชน)

กรรมการ ศนยฝกพาณชยนาว ต.ค.2546 –ปจจบน กรรมการ บรษท ไอเอสเอส โทรเซน เอเยนตซส จากด

2537 – 2545 กรรมการ บรษท โทรเซน ออโต ทรานสปอรต จากด

2526 – 2533 ผจดการฝายปฏบตงาน บรษท ยโร เอเชย ชาเตอรรง จากด (สงคโปร)

- 115 -




พลเรอโทกตตชย เสนาณรงค 72 - Defense Management, U.S.A. 0 2542 – ปจจบน กรรมการตรวจสอบ บรษท โทรเซนไทย เอเยนตซส จากด (มหาชน)

กรรมการอสระและ - วทยาลยการทพเรอ 2537 – ปจจบน กรรมการอสระ บรษท โทรเซนไทย เอเยนตซส จากด (มหาชน)

กรรมการตรวจสอบ - โรงเรยนเสนาธการทหารเรอ 2536 – 2537 รองหวหนาคณะนายทหาร กองทพเรอ

- โรงเรยนนายเรอ ฝายเสนาธการ

ประจาผบงคบบญชา

2532 รองผบญชาการ กองทพเรอ

โรงเรยนนายเรอ

2531 เสนาธการโรงเรยนนายเรอ กองทพเรอ

2527 – 2530 ผชวยทตฝายทหารเรอ กองทพเรอ

ประจากรงปารส

นายพชย จรงคสรรพสข 51 - ปรญญาตร ดานการบญช 0 ส.ค. 47 – ปจจบน กรรมการ บรษท โทรเซนไทย เอเยนตซส จากด (มหาชน)

กรรมการ มหาวทยาลยธรรมศาสตร ส.ค. 47 – ปจจบน เจาหนาทบรหารงานธรกจ ธนาคาร ทหารไทย จากด (มหาชน)

- สมาคมสงเสรมสถาบนกรรมการ ลกคาขนาดกลางภมภาค 4

บรษทไทย (IOD) ป 2547 (ภาคใต)

DAP รนท 22 2546 – ปจจบน กรรมการ บรษท นครไทยสตรปมลล จากด (มหาชน)

2540 – ปจจบน กรรมการ บรษท วงใต จากด

ต.ค. 46 – ส.ค. 47 ผชวยผจดการทวไป บรรษทเงนทนอตสาหกรรมแหงประเทศไทย

2543 – 2544 กรรมการ บรษท เจ.บ. โฮเตล (หาดใหญ) จากด

2535 – 2542 กรรมการ บรษท บสสเนส ครเอชน จากด

2535 – 2542 กรรมการ บรษท สนพฒนาอตสาหกรรม จากด

2538 – 2540 กรรมการ บรษท เงนทนหลกทรพยพาราพฒนา จากด (มหาชน)

- 116 -




นายสมพงส ธนะโสภณ 76 - M.A. (Economics) 0 2542 – ปจจบน กรรมการตรวจสอบ บรษท โทรเซนไทย เอเยนตซส จากด (มหาชน)

กรรมการอสระและ University of Wisconsin, U.S.A. 2537 – ปจจบน กรรมการ บรษท โทรเซนไทย เอเยนตซส จากด (มหาชน)

กรรมการตรวจสอบ - พาณชยศาสตรบณฑต 2533 – 2539 รองประธานกรรมการ ธนาคารศรนคร จากด (มหาชน)

จฬาลงกรณมหาวทยาลย 2528 – 2533 ประธานกรรมการบรหาร ธนาคารศรนคร จากด (มหาชน)

- วทยาลยปองกนราชอาณาจกร 2522 – 2527 รองผวาการ ธนาคารแหงประเทศไทย

รนท 22

นายบยอรน ออสตรอม 59 - B.A. (Law) 0 ม.ค. 48 – ปจจบน ประธานกรรมการตรวจสอบ บรษท โทรเซนไทย เอเยนตซส จากด (มหาชน)

กรรมการ, University of Stockholm ต.ค. 43 – ปจจบน กรรมการ บรษท โทรเซนไทย เอเยนตซส จากด (มหาชน)

ประธานกรรมการตรวจสอบและ - สมาคมสงเสรมสถาบนกรรมการ เม.ย. 48 – ปจจบน กรรมการ บรษท กลฟ เอเจนซ คมปะน (ประเทศไทย) จากด

กรรมการอสระ บรษทไทย (IOD) ป 2548 2540 – 2543 ทปรกษา สมาคมขนสงสนคาทางทะเล ประเทศสงคโปร

DCP รนท 64 ก.ย. 29 – ส.ค. 43 รองประธานกรรมการบรหาร ธนาคารครสเตยเนย สาขาสงคโปร

2528 – 2529 กรรมการ Asia Shipping Group ธนาคาร พเค ครสเตยเนย ฮองกง

2522 – 2527 กรรมการ แบงก เดอ ลา โซสเอตเต ฟนานซแยร ยโรเปยน ปารส

2518 – 2522 ผบรหารอาวโส ธนาคาร แฮมโบรส แบงค ลอนดอน

- 117 -


ผบรหารระดบสง



นายอวาร ฮารราลด ซอสส 57 - Master (Captain) Certificate 0 ม.ค. 23 – ปจจบน ผจดการทวไป บรษท โทรเซน (กรงเทพ) จากด

ผจดการทวไปฝายเรอประจา Stavanger Navel Academy ฝายเรอประจาเสนทาง

เสนทาง ม.ค. 48 – ปจจบน กรรมการ บรษท โทรเซน (กรงเทพ) จากด

กรรมการ โทรเซน ชปปง เอฟแซดอ

กรรมการ ชารจา พอรต เซอรวส แอล แอล ซ

นายอนสเนอรส ซเดอรเกรน 38 - Nykoebing F. Commercial Collage, 0.009 เม.ย. 48 – ปจจบน ผอานวยการทวไป บรษท โทรเซน (กรงเทพ) จากด

ผอานวยการฝายการพาณชย Denmark ฝายการพาณชย

ม.ค. 48 – ปจจบน กรรมการ บรษท โทรเซน (กรงเทพ) จากด

กรรมการ บรษท เฟรนเลย (ประเทศไทย) จากด

เม.ย. 46 – ปจจบน กรรมการ บรษท โทรเซน ชาเตอรรง (พทอ) จากด

ม.ค. 46 – ปจจบน กรรมการ บรษท โทรเซน ชาเตอรรง (เอชเค) จากด

ม.ย. 39 – เม.ย. 48 ผจดการแผนกเชาเหมาเรอ บรษท โทรเซน (กรงเทพ) จากด

ม.ย. 38 – ม.ย. 39 นายหนาเชาเหมาเรอ บรษท โทรเซน ชาเตอรรง จากด

ก.ค. 35 – พ.ค. 38 นายหนาเชาเหมาเรอ สแกนอสต มารไทม (สงคโปร)

ก.ค. 32 – ม.ย. 35 นายหนาเชาเหมาเรอ แคนเดลอร ชปปง (เบรเมน เยอรมน)

ส.ค. 29 – ก.ค. 31 พนกงานฝกงาน แคสเปอร แอนเดรย (นาคสกอฟ เดนมารก)

นายแอนดรว จอหน แอรย 51 - Diploma in Management of Ship 0 2547 – ปจจบน ผอานวยการทวไปฝายกองเรอ บรษท โทรเซน (กรงเทพ) จากด

ผอานวยการฝายกองเรอ Operations ม.ค. 48 – ปจจบน กรรมการ บรษท โทรเซน (กรงเทพ) จากด

University of Strathclyde, Scotland พ.ย. 45 – ปจจบน กรรมการ บรษท ท.เอส.ซ. มารไทม จากด

2540 – 2547 ผจดการฝายกองเรอ บรษท โทรเซน (กรงเทพ) จากด

2536 – 2540 ผจดการฝายการพฒนาธรกจ บรษท เนวโก เมเนจเมนต จากด (ไซปรส)

2534 – 2536 ผชวยผจดการ บรษท เนวโก เมเนจเมนต จากด (ไซปรส)

2531 – 2534 ผจดการงานตดตออปกรณ บรษท แอตแลนตค ดรลลง จากด (สกอตแลนด)

นอกชายฝง

- 118 -




นายพงษศกด กาญจนาคพนธ 53 - M.A. (Political Science) 0.0003 2532 – ปจจบน ผจดการทวไป กลมบรษทโทรเซน

ผจดการทวไป University of Missouri, U.S.A. ฝายบคคลและบรหาร

ฝายบคคลและบรหาร - M.A. (Political Science) 2546 – ปจจบน กรรมการ บรษท ไอเอสเอส โทรเซน เอเยนตซส จากด

Eastern New Mexico University, 2543 – ปจจบน กรรมการ บรษท เมอรเมด มารไทม จากด

U.S.A. กรรมการ บรษท ไทยพแอนดไอ เซอรวสเซส อนเตอรเนชนแนล จากด

- รฐศาสตรบณฑต 2543 – ก.ย. 48 กรรมการ บรษท ฮอไรซน โมบาย คอมมวนเคชนส จากด

มหาวทยาลยธรรมศาสตร 2535 – ปจจบน กรรมการ บรษท โทรเซน (กรงเทพ) จากด

2536 – เม.ย. 48 กรรมการ บรษท กลฟ เอเจนซ คมปะน (ประเทศไทย) จากด

2528 – 2531 อาจารยประจาหอสมด มหาวทยาลยโอคลาโฮมา, ประเทศสหรฐอเมรกา

นางสาวนช กลยาวงศา 52 - บญชมหาบณฑต 0.0003 2530 – ปจจบน ผจดการทวไป กลมบรษทโทรเซน

ผจดการทวไปฝายบญชและการเงน มหาวทยาลยธรรมศาสตร ฝายบญชและการเงน

- บญชบณฑต 2535 – ปจจบน กรรมการ บรษท โทรเซน (กรงเทพ) จากด

จฬาลงกรณมหาวทยาลย 2533 – ปจจบน กรรมการ บรษท เกษตรสมทร จากด

2539 – เม.ย. 48 กรรมการ บรษท เฟรนเลย (ประเทศไทย) จากด

2522 – 2530 ผชวยสมหบญช บรษท วทยาคม จากด (มหาชน)

นางสาวมณฑน สรกาญจนกล 40 - ปรญญาโทสาขาการบรหาร 0 2533 – ปจจบน เลขานการคณะกรรมการ บรษท โทรเซนไทย เอเยนตซส จากด (มหาชน)

เลขานการบรษท ศศนทรแหงจฬาลงกรณ

มหาวทยาลย

- อกษรศาสตรบณฑต

จฬาลงกรณมหาวทยาลย

- 119 -


เอกสารแนบ 2 รายละเอยดเกยวกบกรรมการของบรษทยอย

หมายเหต / = กรรมการ X = ประธานกรรมการ

1. บรษท โทรเซน (กรงเทพ) จากด 7. บรษท ทอร ทรานสปอรตเตอร ชปปง จากด 13. บรษท ทอรซน ชปปง จากด

2. บรษท ทอร นาวเกเตอร ชปปง จากด 8. บรษท เฮรอน ชปปง จากด 14. บรษท ทอรซ ชปปง จากด

3. บรษท เฮลออส ชปปง จากด 9. บรษท เฮอรเมลน ชปปง จากด 15. บรษท ทอรสกาย ชปปง จากด

4. บรษท เฮอรมส ชปปง จากด 10. บรษท ทอรสตาร ชปปง จากด 16. บรษท ทอร สปรต ชปปง จากด

5. บรษท ทอร คอมมานเดอร ชปปง จากด 11. บรษท ทอรสกปเปอร ชปปง จากด 17. บรษท ทอร เมอรแชนท ชปปง จากด

6. บรษท เฮราเคลส ชปปง จากด 12. บรษท ทอรเซลเลอร ชปปง จากด 18. บรษท ทอร มารเนอร ชปปง จากด

รายชอ บรษทโทรเซนไทย บรษทยอย (กลมธรกจเดนเรอ)

เอเยนตซส จากด

(มหาชน) 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18

1. ม.ร.ว. จนทรแรมศรโชค จนทรทต X

2. ม.ล. จนทรจฑา จนทรทต / / / / / / / / / / / / / / / / / / /

3. นายโอเลย ไทเกน /

4. นายโฟรเด ไทเกน /

5. นายโอภาส เพชรมณ /

6. นายเสฐยร เตชะไพบลย /

7. นายบยอรน ออสตรอม /

8. พลเรอโทกตตชย เสนาณรงค /

9. นายสมพงส ธนะโสภณ /

10. นายพชย จรงคสรรพสข /

11. นายแลนซ คารล เดพว /

- 120 -



19. บรษท ทอร เมอรควร ชปปง จากด 25. บรษท ทอร แชมเปยน ชปปง จากด 31. บรษท ทอร คอนฟเดนซ ชปปง จากด

20. บรษท ทอร มาสเตอร ชปปง จากด 26. บรษท ทอร โลตส ชปปง จากด 32. บรษท ทอร การเดยน ชปปง จากด

21. บรษท ทอร ออรคด ชปปง จากด 27. บรษท ทอร เทรดเดอร ชปปง จากด 33. บรษท ทอร ไทรอมพ ชปปง จากด

22. บรษท ทอร ไพลอต ชปปง จากด 28. บรษท ทอร แทรเวลเลอร ชปปง จากด 34. บรษท ทอร เนกซส ชปปง จากด

23. บรษท ทอร จสมน ชปปง จากด 29. บรษท ทอร เวนเจอร ชปปง จากด 35. บรษท ทอร เนปจน ชปปง จากด

24. บรษท ทอร กปตน ชปปง จากด 30. บรษท ทอร นอตกา ชปปง จากด 36. บรษท ทอร ทรบวท ชปปง จากด



(มหาชน) 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36


2. ม.ล. จนทรจฑา จนทรทต / / / / / / / / / / / / / / / / / / /










- 121 -



37. บรษท ทอร จปเตอร ชปปง จากด 42. บรษท ทอร ไดนามค ชปปง จากด 47. บรษท ทอร อนทกรต ชปปง จากด

38. บรษท ทอร อลายอนซ ชปปง จากด 43. บรษท ทอร เอนเตอรไพรส ชปปง จากด 48. บรษท ทอร ทรานสท ชปปง จากด

39. บรษท ทอร นอตลส ชปปง จากด 44. บรษท ทอร ฮารโมน ชปปง จากด 49. บรษท ทอร เอนเดฟเวอร ชปปง จากด

40. บรษท ทอร วน ชปปง จากด 45. บรษท ทอร เนคตาร ชปปง จากด 50. บรษท ทอร เอนเนอรย ชปปง จากด

41. บรษท ทอร เวฟ ชปปง จากด 46. บรษท ทอร เนรส ชปปง จากด 51. บรษท โทรเซน ชาเตอรรง (เอชเค) จากด



(มหาชน) 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51


2. ม.ล. จนทรจฑา จนทรทต / / / / / / / / / / / / / / / /










- 122 -



บรษทยอย (กลมธรกจบรการ) บรษทรวม

1. บรษท เฟรนเลย (ประเทศไทย) จากด 5. บรษท ชดลม ขนสงและบรการ จากด 1. บรษท กลฟ เอเจนซ คมปะน (ประเทศไทย) จากด

2. บรษท ไอเอสเอส โทรเซน เอเยนตซส จากด 6. บรษท ชดลม มารน เซอรวสเซส แอนด ซพพลายส จากด 2. บรษท เมอรเมด มารไทม จากด

3. บรษท โทรเซน ชาเตอรรง (พทอ) จากด 7. บรษท ไทยพแอนดไอ เซอรวสเซส อนเตอรเนชนแนล จากด กจการรวมคา

4. บรษท ท.เอส.ซ. มารไทม จากด 1. โทรเซน (อนโดไชนา) เอส.เอ.

รายชอ บรษทโทรเซนไทย บรษทยอย (กลมธรกจบรการ) บรษทรวม กจการรวมคา


(มหาชน) 1 2 3 4 5 6 7 1 2 1


2. ม.ล. จนทรจฑา จนทรทต / / / / / / / / / / /



5. นายโอภาส เพชรมณ / /


7. นายบยอรน ออสตรอม / /





- 123 -


เอกสารแนบ 3

1. รายงานความรบผดชอบของคณะกรรมการตอรายงานทางการเงน

คณะกรรมการบรษทฯ ไดใหความสาคญตอหนาทและความรบผดชอบ ในการดแลกจการบรษทให

มการจดการทด ใหเปนไปตามกฎหมายวตถประสงค และขอบงคบของบรษท ตลอดจนมตทประชม

ผถอหนดวยความ ซอสตยสจรต ระมดระวง รกษาผลประโยชนของบรษท ผถอหนและผลงทนทวไป โดย

กากบดแลใหรายงานทางการเงนของบรษท มการบนทกขอมลทางบญชทถกตอง ครบถวน สามารถสะทอน

ฐานะการเงนและผลดาเนนงานทเปนจรงของบรษท คณะกรรมการบรษทฯ ไดแตงตงคณะกรรมการตรวจสอบ ซงประกอบดวย กรรมการอสระทเปน

ผทรงคณวฒมคณสมบตครบถวนตามขอกาหนดของตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทย ใหเขามาทาหนาท

สอบทานใหบรษทฯ มการรายงานการเงนอยางถกตองเพยงพอ สอบทานระบบควบคมภายใน รวมทงม

สอบทานการปฏบตของบรษทฯ ใหเปนไปตามกฎหมายวาดวยหลกทรพยและตลาดหลกทรพย ขอกาหนด

ของตลาดหลกทรพย หรอกฎหมายทเกยวของกบธรกจของบรษทฯ ซงคณะกรรมการตรวจสอบไดรายงาน

ผลการปฏบตงานตอคณะกรรมการบรษทฯ แลว คณะกรรมการบรษทฯ มความเหนวา งบการเงนประจาป 2548 ของบรษทฯ และบรษทยอยท

คณะกรรมการตรวจสอบไดสอบทานรวมกบฝายบรหาร และผสอบบญชของบรษทฯ ไดตรวจสอบแลว ได

แสดงฐานะการเงนและ ผลการดาเนนงานโดยถกตองตามทควรในสาระสาคญตามหลกการบญชทรบรอง

ทวไป

(ม.ร.ว. จนทรแรมศรโชค จนทรทต) (ม.ล. จนทรจฑา จนทรทต) ประธานกรรมการ กรรมการผจดการ

- 124 -


2. รายงานคณะกรรมการตรวจสอบ

คณะกรรมการตรวจสอบของบรษท โทรเซนไทย เอเยนตซส จากด (มหาชน) ไดรบการแตงตงจาก

คณะกรรมการบรษทฯ ใหปฏบตหนาทในการสอบทานขอมลตางๆ ทเกยวของกบการรายงานทางการเงน

การตรวจสอบภายใน และการตรวจสอบโดยผสอบบญชรบอนญาต พรอมกนนคณะกรรมการตรวจสอบได

ปฏบตตามหลกบรรษทภบาล และสงเสรมใหบรษทฯมการปฏบตตามขอพงปฏบตทดของบรษทจดทะเบยน

เพอใหบรษทฯมการกากบดแลกจการทด ตลอดจนใหคาแนะนาในเรองการบรหารความเสยงและระบบ

ควบคมภายในตอผบรหาร

คณะกรรมการตรวจสอบประกอบดวยกรรมการอสระ จานวน 3 ทาน ดงตอไปน 1. นาย บยอรน ออสตรอม ประธานกรรมการตรวจสอบ 2. นาย สมพงส ธนะโสภณ กรรมการตรวจสอบ 3. พลเรอโท กตตชย เสนาณรงค กรรมการตรวจสอบ

คณะกรรมการตรวจสอบปฏบตงานตามขอบเขตหนาทและความรบผดชอบทสาคญ ไดแก - สอบทานงบการเงนเพอใหบรษทฯ มการรายงานทางการเงนอยางถกตองและเชอถอได รวมทง

มการเปดเผยรายการทเกยวของกน หรอรายการทอาจมความขดแยงทางผลประโยชนให

โปรงใส ถกตองและครบถวน - สอบทานใหบรษทฯ มระบบการควบคมภายในและการตรวจสอบภายในทเหมาะสมและม

ประสทธภาพ - สอบทานการปฏบตตามขอกาหนดและมาตรฐานของตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทย ขอ

ผกพนทมไวกบบคคลภายนอก กฎหมายและระเบยบทเกยวของ - พจารณาคดเลอกผสอบบญชและกาหนดคาธรรมเนยมการสอบบญช และนาเสนอตอ

คณะกรรมการบรษทฯ - ปฏบตหนาทอนตามทคณะกรรมการบรษทฯ มอบหมาย

ในระหวางรอบปบญช สนสดวนท 30 กนยายน 2548 คณะกรรมการตรวจสอบไดมการประชม

รวมทงสน 12 ครง เพอสอบทานระบบบญช และระบบการควบคมภายใน ตลอดจนรายงานทางการเงนทง

รายไตรมาสและประจาปกอนนาเสนอสทประชมคณะกรรมการบรษทฯ และสาธารณชน การพจารณา

ประเดนตางๆ กระทาดวยความเปนอสระ โดยไดเชญผสอบบญชรบอนญาต ผบรหารทเกยวของ และผตรวจ

สอบภายในเขารวมประชม

- 125 -


โดยสรปคณะกรรมการตรวจสอบพจารณาแลว มความเหนสอดคลองกบผสอบบญชวา งบการเงน

ของบรษทฯ ถกตองตามทควรในสาระสาคญตามมาตรฐานการบญชทรบรองทวไป และมการเปดเผยขอมล

ทเพยงพอ มระบบควบคมภายในทเหมาะสม และไมพบประเดนทเปนสาระสาคญในเรองไมปฏบตตามกฎ

ระเบยบ และขอกาหนดทเกยวของ ในการนคณะกรรมการตรวจสอบไดปฏบตหนาทโดยอสระ และไมถก

จากดในการเขาถงขอมลในการตรวจสอบ ซงคณะกรรมการตรวจสอบ จะปฏบตหนาทอยางตอเนอง เพอให

บรษทฯมการพฒนาและดารงไวซงการกากบดแลกจการทด

สาหรบงบการเงนประจาป 2549 คณะกรรมการตรวจสอบไดเสนอตอคณะกรรมการบรษทฯ ให

พจารณาแตงตงบรษท ไพรซวอเตอรเฮาสคเปอร เอบเอเอส จากด เปนผสอบบญชของบรษทฯ ตอเนองจากป

ทผานมา เนองจากบรษทดงกลาวเปนบรษททมชอเสยงและมมาตรฐานการตรวจสอบเปนทยอมรบอยาง

กวางขวาง การแตงตงผสอบบญชจะไดนาเสนอตอทประชมใหญสามญประจาปของผถอหนเพอใหความ

เหนชอบตอไป

(นาย บยอรน ออสตรอม )

ประธานกรรมการตรวจสอบ

- 126 -

Documents

บริษัท โทรีเซนไทย เอเยนต์ซีส์ จํากัด · บริษัทโทรีเซนไทย เอเยนต์ซีส์