เรื่อง ผลประโยชน์พนักงาน มาใช้ต่อคุณภาพก าไรethesisarchive.library.tu.ac.th/thesis/2015/TU_2015_5402110026_2645_1769.pdf ·

ผลกระทบของการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 เรอง ผลประโยชนพนกงาน มาใชตอคณภาพก าไร

โดย

นางสาวณฐตณณา ฉมทวม

วทยานพนธนเปนสวนหนงของการศกษาตามหลกสตร บญชมหาบณฑต

สาขาวชาการบญชธรกจบรณาการ คณะพาณชยศาสตรและการบญช มหาวทยาลยธรรมศาสตร

ปการศกษา 2558 ลขสทธของมหาวทยาลยธรรมศาสตร

ผลกระทบของการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 เรอง ผลประโยชนพนกงาน มาใชตอคณภาพก าไร

โดย

นางสาวณฐตณณา ฉมทวม

วทยานพนธนเปนสวนหนงของการศกษาตามหลกสตร

บญชมหาบณฑต

สาขาวชาการบญชธรกจบรณาการ

คณะพาณชยศาสตรและการบญช มหาวทยาลยธรรมศาสตร

ปการศกษา 2558

ลขสทธของมหาวทยาลยธรรมศาสตร

THE IMPACT OF IAS19 (EMPLOYEE BENEFIT)

ADOPTION ON EARNING QUALITY

BY

MISS NUTTINNA CHIMTOUM

A THESIS SUBMITTED IN PARTIAL FULFILLMENT OF THE REQUIREMENTS

FOR THE DEGREE OF MASTER OF ACCOUNTING

DEPARTMENT OF ACCOUNTING

FACULTY OF COMMERCE AND ACCOUNTANCY

THAMMASAT UNIVERSITY

ACADEMIC YEAR 2015

COPYRIGHT OF THAMMASAT UNIVERSITY

(1)

หวขอวทยานพนธ ผลกระทบของการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19

เรอง ผลประโยชนพนกงาน มาใชตอคณภาพก าไร

ชอผเขยน นางสาวณฐตณณา ฉมทวม

ชอปรญญา บญชมหาบณฑต

สาขาวชา/คณะ/มหาวทยาลย สาขาการบญชธรกจแบบบรณาการ

คณะพาณชยศาสตรและการบญช

มหาวทยาลยธรรมศาสตร

อาจารยทปรกษาวทยานพนธ ผชวยศาสตราจารย ดร.ศลปพร ศรจนเพชร

ปการศกษา 2558

บทคดยอ

ปจจบนการลงทนในหลกทรพยนนคอนขางแพรหลายเปนเหตใหขอมลทางการเงนของ

บรษททจดทะเบยนในตลาดหลกทรพยมความส าคญอยางมาก อกทงขอมลทางการเงนนนจะตอง

สามารถแสดงถงผลประกอบการอยางแทจรงของบรษท เพอใหนกลงทนสามารถตดสนใจไดอยาง

เหมาะสมจงมการน าเครองมอตางๆ มาใชเพอวดคณภาพของก าไรทเกดขนวากจการมศกยภาพในการ

กอใหเกดก าไรในอนาคต และขอมลทางการเงนสามารถสะทอนถงผลประกอบการทแทจรงไดหรอไม

คณภาพก าไรจงถกน ามาเปนเครองมอในการประเมนความเสยงของหลกทรพย เพอใหผใชงบการเงน

ใชความระมดระวงในการวเคราะหงบการเงนใหมากขน ดวยเหตนการจดท าขอมลทางการเงนจงตอง

จดท าตามมาตรฐานการบญช ซงเปนหลกการทางบญชทยอมรบโดยทวไป เพอใชเปนหลกในการ

ปฏบตงานทางบญชใหเปนไปในแนวทางเดยวกน โดยมการพฒนาใหเหมาะสมภายใตสภาวะแวดลอม

ทเปลยนแปลงไป ซงในปจจบนสภาวชาชพบญช ในพระบรมราชปถมภไดมการปรบปรงแก ไข

มาตรฐานการบญชของไทยใหตรงกบมาตรฐานสากลมากขน และมหลายมาตรฐานการบญชทถก

น ามาใชเปนครงแรก รวมถงมาตรฐานการบญช ฉบบท 19 เรองผลประโยชนของพนกงานทถก

น ามาใชในป 2552 งานวจยฉบบนจงไดศกษาเกยวกบผลกระทบทอาจมตอคณภาพก าไรของการน า

มาตรฐานการบญช ฉบบท19 มาใช โดยศกษาบรษทหลกทรพยในกลม SET100 จ านวน 81 บรษท

โดยมวตถประสงคเพอศกษาผลกระทบของการเปลยนแปลงมาตรฐานการบญชฉบบนตอภาพรวมของ

บรษทในตลาดหลกทรพย และผลกระทบในแตละอตสาหกรรม โดยการเกบขอมล และวเคราะห

(2)

ขอมลจากงบการเงนรายปของกจการในป 2553 ในชวงกอนและหลงทมการน ามาตรฐานฉบบนมาใช

เพอจ ากดปจจยทางดานสภาพเศรษฐกจทอาจเกดขนในชวงปอนๆ ดวยวธวเคราะหคณภาพก าไรจาก

อตราสวนกระแสเงนสด

ผลการวจยพบวาในภาพรวมของกลมประชากรทงหมดนน คณภาพก าไรหลงมการน า

มาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใชสงกวาหลงมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใชในบาง

ดาน แตคาทสงขนนไมไดสงผลกระทบอยางมนยส าคญตอคณภาพก าไรของบรษท คอ กจการม

ความสามารถในการสรางกระแสเงนสดจากการด าเนนงานโดยเปรยบเทยบกบก าไรสทธสงขนอยางม

นยส าคญ แตไมสงผลตอคณภาพก าไรดานอนๆ ในขณะทการวเคราะหแยกเปนหมวดหมตามกลม

อตสาหกรรมจ านวน 5 กลมอตสาหกรรมพบวามจ านวนสองกลมอตสาหกรรม คอ กลมอตสาหกรรม

บรการ และกลมอตสาหกรรมอสงหารมทรพยและกอสราง ทการน าเอามาตรฐานฉบบนมาใชสงผลตอ

กระทบตอคณภาพก าไรในทางทแตกตางกน คอ กลมอตสาหกรรมบรการสงผลใหกจการม

ความสามารถความสามารถของกจการในการกอใหเกดกระแสเงนสดจากการด าเนนงานทเพยงพอตอ

การบรหารจดการของกจการ และประสทธภาพในการด าเนนงานของกจการในการรกษาระดบทนท

สงขนอยางมนยส าคญ และกลมอตสาหกรรมอสงหารมทรพยและกอสรางนนสงผลใหกจการม

ประสทธภาพในการด าเนนงานของกจการในการลงทนตอและรกษาระดบทนทสงขนอยางมนยส าคญ

แตไมสงผลตอคณภาพก าไรดานอน

ค ำส ำคญ : มาตรฐานการบญช ฉบบท 19 , คณภาพก าไร

(3)

Thesis Title THE IMPACT OF IAS19 (EMPLOYEE BENEFIT)

ADOPTION ON EARNING QUALITY

Author Miss Nuttinna Chimtoum

Degree Master of Accounting

Department/Faculty/University Department of Accounting

Faculty of Commerce and Accountancy

Thammasat University

Thesis Advisor Assistant Professor Silapaporn Srijunpetch

Academic Year 2015

Abstract

In current times, investment in securities has been widespread and well

known. This increases the importance of listed companies’ financial statements;

therefore companies have to be able to present their actual earnings. In order for the

investors to make a proper decision, there are tools to measure the quality of the

earnings to determine whether the business has a potential to profit in the future

and ensure the financial statements reflect actual earnings.

The earning quality has been used to assess the risk of the securities for

the investors and whoever is interested to analyze the financial statement precisely.

Based on this reason, the financial statement must be prepared respectively to the

accounting standard.

Under the transformation in the current financial situations, the Thai

Federation of Accounting Professions under the Royal Patronage of His Majesty the

King has developed the Thai accounting standard to synchronize with other

standards internationally. Consequently, there are many new accounting standards

implemented to use for the first time as well as TAS19 employee benefit which was

released in 2009. This research is aimed to study the effect of this new accounting

(4)

standard on the earning quality of 81 listed companies from SET100. The data

collection is the analysis of financial statement from 2010 and 2011. In order to limit

the impact of economic factors, year 2010 has been used as basis to evaluate the

impact of the implementation of new standards, the following year, in 2011. The

earning quality analysis is based on the cash flow ratio.

The finding showed an increase of earning quality after the enforcement

of TAS 19. However, the increased number does not significantly have an influence

on the profit quality of the companies. In explanation, companies have significantly

higher potential to create cash flow from their common business activities comparing

to net profit, without affecting the quality profit. From the segment analysis, there

are 2 out of 5 industrial sectors, which are; Service sector as well as Property and

Construction sectors, having different results. In case of the Service sector, TAS19 has

raised the potential to create cash flow of the company, as well as the quality to

stabilize the company cost. Lastly, the TAS19 has accrues the higher performance in

reinvestment level and significantly sustain the higher company cost in the Property

and Construction sector, but does not affect others profit approach.

Keywords: TAS19, Earning Quality

(5)

กตตกรรมประกำศ

การท าวทยานพนธฉบบนส าเรจลลวงดวยด ผวจยไดรบการอนเคราะหจากทานอาจารย

หลายทานทไดเสยสละเวลาอนมคาอยางมากเพอใหความรใหค าปรกษา และค าแนะน าตาง ๆ ดวย

ความเมตตา ผประพนธจงถอโอกาสนขอขอบพระคณ ผชวยศาสตราจารย ดร.ศลปพร ศรจนเพชร

อาจารยทปรกษาวทยานพนธ รองศาสตราจารยอญชล พพฒนเสรญ ประธานกรรมการสอบ

วทยานพนธผทใหความรใหแนวคดและค าแนะน า อกทงยงเสยสละเวลาเพอใหค าปรกษาชวยเหลอ

แกไขขอบกพรองในงานวทยานพนธในทกดาน พรอมทงใหก าลงใจและเอาใจใสอยางดยง ผวจยขอ

กราบขอบพระคณเปนอยางสงมา ณ ทน

ผวจยขอกราบขอบพระคณรองศาสตราจารยศรณย ชเกยรต ทไดกรณาเปนกรรมการ

สอบวทยานพนธ พรอมทงใหค าแนะน าในการแกไขปรบปรง เพอใหวทยานพนธเลมนสมบรณยงขน

ผวจยขอกราบขอบพระคณคณะกรรมการวทยานพนธทกทาน ใหทงความรและค าแนะน าอนมคา อก

ทงใหความชวยเหลอในดานตาง ๆ ดวยความกรณาเสมอมา

ขอขอบคณคณาจารยคณะพาณชยศาสตรและการการบญชมหาวทยาลยธรรมศาสตร ผ

ทใหทงความร และค าแนะน าทเปนประโยชนตอการศกษา ตลอดจนเจาหนาททกฝายทเกยวของและ

ใหความชวยเหลอในทกๆดาน

นอกจากนบคคลทมความส าคญเปนอยางยง ทใหการสนบสนนรวมทงเปนก าลงใจทด

ตลอดเวลา ท าใหวทยานพนธฉบบนส าเรจลลวงดวยด คอคณพอ คณแม และนองชาย ของผท าวจย

ผท าการวจยขอมอบคณงามความดทงหมดอนบงเกดจาการท าวจยน แด คณพอ คณแม คร-อาจารยท

คอยประสทธประสาทวชาความร ทผท าวจยใหความเคารพรกเปนทสด

ณฐตณณา ฉมทวม

(6)

สารบญ

หนา บทคดยอภาษาไทย (1)

บทคดยอภาษาองกฤษ (3)

กตตกรรมประกาศ (6)

สารบญ (6)

สารบญตาราง (10)

บทท 1 บทน า 1

1.1 วตถประสงคของการวจย 2

1.2 ขอบเขตของการวจย 2

1.3 ประโยชนทคาดวาจะไดรบ 3

บทท 2 เอกสารและงานวจยทเกยวของ 4

2.1 แนวคดเรองคณภาพก าไร 4

2.1.1 การวดคณภาพก าไร 6

2.1.2 วธวเคราะหคณภาพก าไร: อตราสวนจากกระแสเงนสด 10

2.2 งานวจยทเกยวของกบมาตรฐานการบญช ฉบบท19 14

เรองผลประโยชนพนกงาน

(7)

บทท 3 วธด าเนนการวจยขอมลทใชในการศกษา 18

3.1 ประชากรและกลมตวอยาง 18

3.2 เครองมอทใชในการวจย 18

3.2.1 การวดแนวโนมเขาสสวนกลาง (Central Tendency) 19

3.2.2 การทดสอบสมมตฐาน (Test of Hypotheses) 19

3.2.3 การทดสอบสมมตฐาน (Test of Hypotheses) 20

3.3 การเกบรวบรวมขอมล 20

3.4 สมมตฐานการวจย 21 3.4.1 ดชนกระแสเงนสดจากการด าเนนงาน 21 3.4.2 ความเพยงพอของกระแสเงนสดจากการด าเนนงาน 21 3.4.3 ผลกระทบของคาเสอมราคาและคาใชจาย 22 3.4.4 อตราสวนการลงทนตอ 22 3.4.5 เงนทนในสนทรพยถาวรเมอเทยบกบกระแสเงนสดสทธ 23 3.4.6 ความสามารถในการจายดอกเบย 23 3.4.7 อตราผลตอบแทนของกระแสเงนสดตอสนทรพยรวม 23 3.5 วธการวเคราะหขอมล 24 3.5.1 การวเคราะหสถตเชงพรรณนา (Descriptive Statistics) 24 3.5.2 การวเคราะหสถตเชงอนมาน (Inferential Statistics) 24

บทท 4 ผลการวเคราะหขอมล 25

4.1 ผลการวเคราะหเบองตนเชงพรรณนาส าหรบประชากรกลมSET100 26

4.1.1 กระแสเงนสดทใหคาเฉลยของขอมลทมคณภาพก าไรสงขน 30

4.1.2 กระแสเงนสดทใหคาเฉลยของขอมลทมคณภาพต าลง 32 4.2 ผลการวเคราะหสถต 35

4.2.1 ดชนกระแสเงนสดจากการด าเนนงาน 36

(Operating cash index)

(8)

4.2.2 ความเพยงพอของกระแสเงนสดจากการด าเนนงาน 37

(Cash flow adequacy)

4.2.3 ความเพยงพอของกระแสเงนสดจากการด าเนนงาน 37

(Cash flow adequacy)

4.2.4 อตราสวนการลงทนตอ (Reinvestment ratio) 38

4.2.5 เงนลงทนในสนทรพยถาวรเมอเทยบกบกระแสเงนสดสทธ 39

(Capital investment per dollar of cash)

4.2.6 ความสามารถในการจายดอกเบย (Interest coverage ratio) 40

4.2.7 อตราผลตอบแทนของกระแสเงนสดตอสนทรพยรวม 40

(Cash flow return on assets) 4.3 ผลการวเคราะหสถตแยกตามกลมอตสาหกรรม 44

4.3.1 ผลการวเคราะหสถตแยกตามกลมอตสาหกรรม 45

- กลมอตสาหกรรมเกษตร และอาหาร


- กลมอตสาหกรรมเทคโนโลย


- กลมอตสาหกรรมทรพยากร


- กลมอตสาหกรรมธรกจการเงน


- กลมอตสาหกรรมบรการ


- กลมอตสาหกรรมสนคาอตสาหกรรม


- กลมอตสาหกรรมอสงหารมทรพย และกอสราง

(9)

บทท 5 สรปผลการวจย อภปรายผล และขอเสนอแนะ 102

5.1 สรปผลการวจย 102

5.1.1 กลมอตสาหกรรมเกษตรและอตสาหกรรมอาหาร 103

5.1.2 กลมอตสาหกรรมเทคโนโลย 104

5.1.3 กลมอตสาหกรรมทรพยากร 104

5.1.4 กลมอตสาหกรรมธรกจการเงน 104

5.1.5 กลมอตสาหกรรมบรการ 105

5.1.6 กลมอตสาหกรรมสนคาอตสาหกรรม 105

5.1.7 กลมอตสาหกรรมอสงหารมทรพยและกอสราง 106

5.2 ขอเสนอแนะทไดจากการวจย 106

รายการอางอง 107

ภาคผนวก 110

ประวตผเขยน 121

(10)

สารบญตาราง

ตารางท หนา

2.1 ตารางแสดงการเลอกทางเลอกในการรบรหนสนของกจการ 16

ตามมาตรฐานการบญช ฉบบท 19 เรอง ผลประโยชนพนกงาน

4.1 แสดงจ านวนบรษททเปนกลมประชากรแยกตามกลมอตสาหกรรม และหมวดธรกจ 27

4.2 สรปจ านวน ผลกระทบจากการน ามาใชแยกตามรายบรษท 28

4.3 การวเคราะหขอมลเชงพรรณนาของตวแปรตาม 29

4.4 ตารางสรปผลการทดสอบสมมตฐานการแจกแจงขอมลของอตราสวน 33

จากกระแสเงนสดทใชวดถงคณภาพก าไรตามวธ Kolmogarov-Smirnov

Test of Normality ทสมมตฐานคานยส าคญเทากบ 0.05

4.5 สรปผลการทดสอบสมมตฐานความตางของคาเฉลยสองกลมประชากรแบบจบคของ 34

อตราสวนจากกระแสเงนสดโดยใชพารามเตอร (Parametric)

ตามวธของ Paired T-test และไมใชพารามเตอร (Non-Parametric)

ตามวธ Wilcoxon Signed-Rank Test

4.6 ตารางสรปผลการทดสอบสมมตฐานการแจกแจงขอมลของอตราสวนจาก 41

กระแสเงนสดทใชวดถงคณภาพก าไรตามวธ Shapiro-Wilk Test of Normality

ของกลมอตสาหกรรมเกษตร และอาหารทสมมตฐานคานยส าคญเทากบ 0.05

4.7 สรปผลการทดสอบสมมตฐานความตางของคาเฉลยสองกลมประชากรแบบ 43

จบคของอตราสวนจากกระแสเงนสดโดยใชพารามเตอร (Parametric)


ตามวธ Wilcoxon Signed-Rank Test ของกลมอตสาหกรรมเกษตร และอาหาร



ของกลมอตสาหกรรมเทคโนโลยทสมมตฐานคานยส าคญเทากบ 0.05

(11)

4.9 สรปผลการทดสอบสมมตฐานความตางของคาเฉลยสองกลมประชากร 52

แบบจบคของอตราสวนจากกระแสเงนสดโดยใชพารามเตอร (Parametric)


ตามวธ Wilcoxon Signed-Rank Test กลมอตสาหกรรมเทคโนโลย


จากกระแสเงนสดทใชวดถงคณภาพก าไรตามวธ Shapiro-Wilk Test of

Normality ของกลมอตสาหกรรมทรพยากรทสมมตฐานคานยส าคญเทากบ 0.05




ตามวธ Wilcoxon Signed-Rank Test ของกลมอตสาหกรรมทรพยากร



ของกลมอตสาหกรรมธรกจการเงนทสมมตฐานคานยส าคญเทากบ 0.05



ตามวธของ Paired T-test และไมใชพารามเตอร (Non-Parametric) ตามวธ

Wilcoxon Signed-Rank Test ของกลมอตสาหกรรมธรกจการเงน



ของกลมอตสาหกรรมบรการทสมมตฐานคานยส าคญเทากบ 0.05




ตามวธ Wilcoxon Signed-Rank Test ของกลมอตสาหกรรมบรการ

(12)


จากกระแสเงนสดทใชวดถงคณภาพก าไรตามวธ Shapiro-Wilk Test of Normality

ของกลมอตสาหกรรมสนคาอตสาหกรรมทสมมตฐานคานยส าคญเทากบ 0.05

4.17 สรปผลการทดสอบสมมตฐานความตางของคาเฉลยสองกลมประชากรแบบจบค 86

ของอตราสวนจากกระแสเงนสดโดยใชพารามเตอร (Parametric) ตามวธของ

Paired T-test และไมใชพารามเตอร (Non-Parametric) ตามวธ

Wilcoxon Signed-Rank Test ของกลมอตสาหกรรมสนคาอตสาหกรรม



ของกลมอตสาหกรรมอสงหารมทรพยและกอสรางทสมมตฐานคานย

ส าคญเทากบ 0.05




ตามวธ Wilcoxon Signed-Rank Test ของกลมอตสาหกรรมอสงหารมทรพย

และกอสราง

บทท 1 บทน ำ

จากการคนควางานวจยกอนหนาในเรองของคณภาพก าไรพบวา Dechow และ

Schrand (2004) บอกวาก าไรทมคณภาพสงนนควรทจะมความถกตองของขอมลทสามารถสะทอนใหเหนถงความสามารถในการบรหารงานในปจจบนของบรษท นอกจากนนจ านวนก าไรทคาดการณวาจะไดในอนาคตเมอคดลดเปนกระแสเงนสดตอปควรจะตองยงยน และคาดการณได แตถงอยางไรกตามคณภาพก าไรเพยงอยางเดยวไมสามารถระบไดวาบรษทจะมผลประกอบการทดขนหรอไม อกทงยงมงานวจยอนๆทไดศกษาวาการพฒนาคณภาพก าไรมความสมพนธกบ การบงคบใชของมาตรฐานการบญชในเรองผลประโยชนหลงออกจากงานของพนกงาน เชน Choi et al. (1997) ไดทดสอบการวดคาของผลประโยชนหลงออกจากงานอนในขณะท Amir (1996) ไดศกษาเรองผลประโยชนหลงออกจากงานและพบวาสวนประกอบของหนสน และคาใชจายเปนปจจยทมความส าคญตอระดบความสมพนธของการเปดเผยขอมล Davis-Friday et al. (1999) พบวาการรบรหนสนจากผลประโยชนหลงออกจากงาน มความสมพนธตอน าหนกของการทดสอบราคาตลาดของกจการเมอเปรยบเทยบกบการเปดเผยหนสนทคาดวาจะเกดขน กอนหนาการใช Statement of financial Accounting Standard no.1091 ซงจากงานวจยกอนหนาไดน าขอมลในการค านวณ และวเคราะหคณภาพก าไรมาจากงบการเงน หรอขอมลก าไรเปนขอมลหลก ดงนนการเปลยนแปลงมาตรฐานการบญชทสงผลตอนโยบายทางบญช หรอวธการทางบญชยอมสงผลตอการจดท างบการเงนทจะมผลใหคณภาพก าไรของบรษทเปลยนแปลงไป [อางใน Paul K. Chaney, Bruce Cooil และDebra C. Jeter2008]

มาตรฐานการบญชนนเปนหลกการทางบญชทยอมรบโดยทวไป โดยจะแสดงถงกฎเกณฑและวธปฏบตทางการบญช ทไดมการศกษาและพฒนาภายใตสภาวะแวดลอมทางเศรษฐกจ กฎหมาย สงคมและการเมองของแตละประเทศอยางเหมาะสมและมเหตผล แลวน ามาใชเปนหลกในการปฏบตงานทางบญชใหเปนไปในแนวทางเดยวกน โดยมการพฒนาใหเหมาะสมภายใตสภาวะแวดลอมทเปลยนแปลงไป2 ซงในปจจบนสภาวชาชพบญชฯไดปรบปรงแกไขมาตรฐานการบญชของไทยใหตรงกบ มาตรฐานสากล คอ International Accounting Standards และ International Financial Reporting Standard ทมการแกไข และออกมาใหม โดยมวตถประสงคเพอยกเลก

1 Statement of Financial Accounting Standards No. 109 - Income Tax Accounting 2สภาวชาชพบญชฯ. (2555). มาตรฐานการบญช (ออนไลน). สบคนจาก : http://www.fap.or.th [18 กรกฎาคม 2555]

2

ทางเลอกในการปฏบตลดความซ าซอนและขอขดแยงในแตละฉบบและใหสอดคลองกบหลกสากล เพอใหบรษทมการเปดเผยขอมลทางการเงนทมคณภาพและมความโปรงใสมากขน งานวจยฉบบนจงไดศกษาเกยวกบผลกระทบของการน ามาตรฐานการบญชทมตอคณภาพก าไร โดยศกษามาตรฐานการบญช ฉบบท19 เรองผลประโยชนพนกงาน เนองจากสภาวชาชพบญชฯไดออกมาตรฐานการบญชฉบบท 19 เรองผลประโยชนพนกงาน เพอก าหนดวธการบญชและการเปดเผยขอมลของผลประโยชนของพนกงาน มาตรฐานก าหนดใหกจการตองรบรหนสนเมอพนกงานไดใหบรการเพอเปนการแลกเปลยนกบผลประโยชนของพนกงานทบรษทจะจายในอนาคต และ คาใชจายเมอกจการไดรบผลประโยชนเชงเศรษฐกจทเกดจากการใหบรการของพนกงานเปนการแลกเปลยนผลประโยชนของพนกงาน โดยก าหนดใหมผลบงคบใชเปนครงแรกกบงบการเงนส าหรบรอบระยะเวลาบญชทเรมในหรอหลงวนท 1 มกราคม 2554 เปนตนไป ซงมาตรฐานการบญชดงกลาวก าหนดใหกจการตองรบรคาใชจายและประมาณการหนสนทเกยวของทนท สงผลใหบรษทจดทะเบยนในตลาดหลกทรพยตองมการปรบยอนหลงในงบการเงนของบรษท สงผลใหเกดการเปลยนแปลงตอนโยบายทางบญช และบญชวธการทางบญชในอนาคต ดงนนจงได เลอกศกษามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 เรอง ผลประโยชนของพนกงาน ทสภาวชาชพบญชฯไดออกมาตรฐานการบญชฉบบน ทมการบงคบใชมาตรฐานการบญชฉบบนครงแรกในป 2554 มาทดสอบผลกระทบทมตอการเปลยนแปลงของคณภาพก าไรของบรษทในตลาดหลกทรพย 1.1 วตถประสงคของกำรวจย

1.1.1 เพอศกษาผลกระทบของการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 เรองผลประโยชนพนกงานมาใชทมตอคณภาพก าไรของบรษทในตลาดหลกทรพย

1.1.2 เพอศกษาผลกระทบของมาตรฐานการบญช ฉบบท19 เรองผลประโยชน พนกงานทมตอคณภาพก าไร แยกตามกลมอตสาหกรรมของบรษททจดทะเบยนในตลาดหลกทรพย 1.2 ขอบเขตของกำรวจย

งานวจยนศกษาเกยวกบผลกระทบของการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท19 “เรอง

ผลประโยชนพนกงาน” มาใช ทมตอคณภาพก าไร ดวยวธการวเคราะหจากรายงานทางการเงนในงบ

3

การเงนของบรษท โดยอาศยขอมลเผยแพรบน website ของตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทย (www.set.or.th) ทงหมดนเปนการศกษาบรษทจดทะเบยนใน SET100 ทงสน 1003 บรษท

1.3 ประโยชนทคำดวำจะไดรบ

1.3.1 เพอเปนประโยชนตอการใชขอมลงบการเงนของนกลงทน เพอประเมนขอมลทาง การเงนของบรษทไดอยางเหมาะสม 1.3.2 เพอเปนประโยชนตอการพฒนาของมาตรฐานการบญชในอนาคตเพอน าไปสความนาเชอถอและความโปรงใสของงบการเงนทมากขน 1.3.3 เพอเปนประโยชนตอผทสนใจทจะศกษาเกยวกบผลกระทบของมาตรฐานการบญชเมอมการน ามาประยกตใชตอคณภาพก าไรส าหรบการศกษาคนควาเพมเตมในอนาคต

3สรปจ านวนหลกทรพยและบรษทจดทะเบยน(ออนไลน). สบคนจาก : http://www.set.or.th/th/company/companylist.html [11 เมษายน 2556]

บทท 2 ค ำนยำมทเกยวของ และทบทวนวรรณกรรม

ในบทนเปนการทบทวนแนวคด ทฤษฎ ผลงานวจยและงานเขยนอนๆทเกยวของอนเปนทมาของกรอบแนวคด และสมมตฐานทใชในการวจยชนน การทบทวนวรรณกรรมจะแบงออกเปน 2 สวน ไดแก 2.1 แนวคดเรองคณภาพก าไร 2.2 งานวจยทเกยวของกบมาตรฐานการบญช ฉบบท19 เรองผลประโยชนพนกงาน 2.1 แนวคดเรองคณภำพก ำไร

คณภาพก าไรนนเปนการวดคาของผลก าไรจากการประกอบกจการทผานมาวามความ

นาเชอถอหรอไม การทมคณภาพก าไรทสงยอมแสดงใหเหนถงประสทธภาพในการบรหารจดการทงในอดต และอนาคตทดอยางนาเชอถอ4คณภาพก าไรอาจน ามาใชเพอวตถประสงคตางๆ เชน ใชคณภาพก าไรเพอเปนเครองมอในการประเมนความเสยงของหลกทรพย หรอใชคณภาพก าไรเพอเปนเครองมอใหผใชงบการเงนใชความระมดระวงในการวเคราะหงบการเงนใหมากขน ดงนนคณภาพก าไรจงเปนตวทชวยใหนกลงทนสามารถตดสนใจไดอยางเหมาะสม เพราะไมใชเพยงมลคาของก าไรทเกดขนเทานนทสะทอนถงผลประกอบการของบรษท นกลงทนจงจ าเปนทจะตองสนใจถงคณภาพของก าไรดวย จากนยามของค าวาคณภาพก าไรจากวรรณกรรมและต าราทางดานการบญช คณภาพก าไรอาจวดไดจากความมเสถยรภาพโดยรวมของก าไรทเกดขน นนคอก าไรทมคณภาพจะสะทอนใหเหนในแงของก าไรทเกดขนอยางตอเนองเปนระยะเวลายาวนาน ในขณะทผ วเคราะหบางคนมองคณภาพก าไรในแงของความสมพนธระหวางก าไรกบผลตอบแทนของตลาด (Market returns) ภายใตแนวคดนยงก าไรมความสมพนธกบผลตอบแทนของตลาดไปในทางเดยวกนมากขนเทาไร ก าไรกยงมคณภาพมากขนเทานน The Financial Accounting Standards Board (FASB) ยงไดใหความเหนเกยวกบคณภาพก าไรไวใน FASB’s Discussion Memorandum on “Materiality” วาก าไรทแทจรง (Real earnings) หรอก าไรทมคณภาพควรเปนก าไรทเกดจากด าเนนงานตามปกต สามารถเปลยนกลบมาเปนเงนสดทเพยงพอตอการเปลยนแทนสนทรพยทเสอมคาได และเปนก าไรท

4Starmine 2015. What is the earning Quality model? (online). Source: http://professionalhelp.starmine.com,July, 2015.

5

ไดมาจากรายไดทเกดขนเปนประจ า รวมทงกจกรรมทมนยส าคญทกอใหเกดก าไรไดด าเนนการเสรจสนแลว

แนวคดคณภาพเรองคณภาพก าไรนมววฒนาการมาจากแนวคดการวเคราะหขนพนฐานทตองการคนหาวาหลกทรพยใดเปนหลกทรพยทมมลคาสง หรอต ากวามลคาทแทจรง (Intrinsic value) มลคาทแทจรงของหลกทรพยตามแนวคดนจะสามารถตรวจสอบยนยนไดจากการวเคราะหงบการเงนของกจการเพอคนหาตวบงชวาหลกทรพยของกจการควรจะซอขายกนในราคามลคาทสงกวาหรอต ากวามลคาตลาดในขณะนน Thornton L O’Glove5 (1987) ไดตพมพหนงสอทมชอวา “Quality of Earning” ซงไดใหขอแนะน าเกยวกบการวเคราะหองคประกอบตางๆของก าไรในรายละเอยดซงเปนประโยชนตอการประเมนระดบของความมเสถยรภาพของตวเลขก าไรทแตละกจการจดท าขนAyres(1994) ไดใหขอคดเหนวาการตระหนกถงปจจยตางๆทมผลตอคณภาพก าไรทตลาดเขามามสวนรบรคอสงส าคญส าหรบผบรหารทตองเผชญกบการตดสนใจวาจะเลอกใชนโยบายบญชใดจงจะสงผลกระทบตอก าไรในทศทางทเขาตองการ ซงสามารถท าใหคณภาพก าไรลดลงได

Dechow และ Schrand (2004) พบวาก าไรจะมคณภาพทด ตอเมอสามารถประเมนคณคาภายในของบรษทได ก าไรทมคณภาพสงนนควรทจะมความถกตองของขอมลทสามารถสะทอนใหเหนถงความสามารถในการบรหารงานในปจจบนของบรษท นอกจากนนจ านวนก าไรจากผลประกอบการทคาดการณวาจะไดในอนาคตเมอคดลดเปนกระแสเงนสดตอปควรจะตองยงยน และคาดการณได และราคาหนของบรษทจะตองสะทอนถงผลประกอบทแทจรง

อกทงจากงานวจยของ Wan Adibah Wan Ismail(2013)6ไดยนยนวาการน า IFRSมาใชของกจการในมาเลเซยมความสมพนธกบคณภาพของการรายงานทางการเงนทสงขน โดยเฉพาะอยางยงพวกเขาพบวาการรายงานทางการเงนระหวางไตรมาสหลงจากการน า IFRSมาใชท าใหเกดการตบแตงก าไรลดลงซงเปนไปในแนวทางเดยวกบงานวจยของ Lobo, Song and Stanford (2006) ทไดเสนอวาบรษททมคณภาพก าไรต านนมแนวโนมทจะมความสามารถในการประมาณการณผลประกอบการณทต าดวย7

นอกเหนอจากนยามขางตน ยงมผใหนยามของคณภาพก าไรวา “คณภาพก าไร” หมายถง ความสามารถของก าไรในการสะทอนกระแสเงนสดทอยเบองหลงการเกดก าไร” (Stickney,

5อางถงในวรศกด ทมมานนท. (2543). คณรจก Creative accounting และคณภาพก าไรแลวหรอยง. หนา 100. 6 Wan Adibah Wan Ismail, Khairul Anuar Kamarudin, Tony van Zijl, Keitha Dunstan., 2013, "Earnings quality and the adoption of IFRS-based accounting standards: Evidence from an emerging market", Asian Review of Accounting, pp.20-21 7อางถงใน Jeffrey L. Callen., 2009, Accounting Quality, Stock Price Delay and Future Stock Returns , University of Toronto,MozaffarKhan,Massachusetts Institute of Technology,HaiLu,University of Toronto.

6

1996) ตวเลขก าไรใดกตามทจ าเปนตองอาศยการประมาณทซบซอนกวาจะไดมาซงตวเลขกระแสเงนสดในอนาคตจะถอวาก าไรนนมคณภาพต า ในขณะทก าไรของกจการใดกตามทชวงเวลาของการเกดก าไรสอดคลองพอดกบชวงเวลาของการเกดก าไรสอดคลองพอดกบชวงเวลาของการเกดกระแสเงนสดจะถอวาเปนก าไรทมคณภาพในความหมายน Stickney ไดตงขอสงเกตวานอกเหนอจากการทกจการจะเลอกรบเอาหลกการบญชใดไปใชแลว การประยกตหลกการบญช ตลอดจนการใชดลยพนจของผบรหารในการก าหนดชวงเวลาของการเกดคาใชจาย ลวนมสวนส าคญในการก าหนดคณภาพก าไรดวยกนทงสน ดงนนการเปลยนแปลงมาตรฐานการบญชทมผลบงคบใชจงสงผลตอการเปลยนแปลงของคณภาพก าไรดวย

จากงานวจยทไดศกษาสามารถสรปไดวา คณภาพก าไร หมายถงตวเลขก าไรทเกดขนจากการด าเนนงานตามปกตทสามารถเปลยนกลบมาเปนเงนสดไดเพยงพอตอการเปลยนแทนสนทรพยทเสอมคาไดและเปนก าไรทมาจากรายไดทเกดขนเปนประจ า และสามารถสะทอนถงก าไรทแทจรงของบรษทได เพอใหนกลงทนสามารถใชขอมลนนๆประกอบการตดสนใจไดอยางถกตอง 2.1.1 กำรวดคณภำพก ำไร

ก าไรทเกดขนของบรษทนนสามารถจ าแนกออกเปนสองสวน คอ ก าไรจากเกณฑคงคาง (Accruals) และ ก าไรจากกระแสเงนสด (Cash flow) ซงเกณฑคงคางนนเราจะบนทกรายการรายได และคาใชจายเมอเกดขนถงแมวาจะยงไมไดมการรบเงนสด โดยดจากประโยชนทางเศรษฐกจของรายการนนๆ ดงนนการวเคราะหโดยวธนจะดทการเปลยนแปลงของสนทรพยด าเนนการ (Operating assets) และหนสน (Liability) ในแตละไตรมาศเปนหลก สวนก าไรจากกระแสเงนสดนนจะเปนรายการทเกดจากการรบกระแสเงนสดทเกดขนในกจกรรมตางๆของบรษท ดงนนการวดคณภาพก าไรจากกระแสเงนสดจะวดจากอตราสวนกระแสเงนสดเปนหลก

2.1.1.1 วธวเครำะหคณภำพก ำไร : เกณฑคงคำง จากการศกษาของ Sloan et al., (1999, อางถงใน วรภพ เสอพลาย,

2554)8 เปนการวดคณภาพก าไรดวยวธคงคางจากผลการด าเนนงานสทธรวม ซงเปนการค านวณหาจ านวนเงนคงคาง โดยพจารณาจากก าไรสทธกอนหกรายการพเศษทจดท าตามหลกเกณฑคงคาง โดยพจารณาจากก าไรสทธกอนหกรายการพเศษทจดท าตามหลกเกณฑคงคางและกระแสเงนสดจากการด าเนนงาน ซงมสตรการค านวณดงน

จ านวนเงนคงคาง = ก าไรกอนหกรายการพเศษ – กระแสเงนสดจากกจกรรมด าเนนงาน

8วรภพ เสอพลาย. (2554). ความสมพนธระหวางคณภาพก าไรกบมลคาบรษท, มหาวทยาลยธรรมศาสตร.

7

นอกจากนจากการทบทวนวรรณกรรมทเกยวของกบเรองคณภาพก าไร งานวจยตางๆทใชวธวเคราะหคณภาพก าไรโดยหลกเกณฑคงคางนนไดกลาวถงการวด หรอประเมนคณภาพก าไรในแบบตางๆ โดยมกนยมแบงตวแทนของคณภาพก าไรทใชว ดออกเปนความมเสถยรภาพของก าไร (Earnings persistence) รายการคงคางทเกนปกต (Abnormal accrual) ความสม าเสมอในแนวโนมของก าไร (Earnings smoothness) ความไมสมมาตรดานเวลาในการรบรรายการก าไรและรายการขาดทนและการรบรรายการขาดทนทนเวลา (Asymmetric timeliness and timely loss recognition) การบรรลเปาหมายก าไร (Target beating)

(1) ควำมมเสถยรภำพของก ำไร (Earnings Persistence) มหลายงานวจยทน าเอาการวดคณภาพก าไรดวยวธนมาใช โดยบรษทท

ก าไรมเสถยรภาพมากกวา (More earnings persistence) จะมความยงยนของก าไรและกระแสเงนสดมากกวา ซงจะเปนประโยชนมากกวาในการน าไปประเมนมลคาหนดวยวธ Discounted Cash Flow นอกจากนยงมงานวจยของ R.E. Tomy (2012) พบวาการดขอมลทางการเงนแลวนนขอมลจากกระแสเงนสดของบรษทมความสมพนธกบเกณฑคงคางในการวเคราะหถงความมเสถยรภาพของก าไรคอนขางสง9 ตอมา Sloan (1996) ศกษาเกยวกบเสถยรภาพของก าไร (Earnings persistence) เพมเตมดวยการแบงองคประกอบของก าไรออกเปน 2 สวนคอ กระแสเงนสด (Cash flow component) และ รายการตามเกณฑคงคาง (Accrual component) เพอศกษาวาองคประกอบใดมเสถยรภาพมากกวากนพบวาก าไรทเกดจากกระแสเงนสดมความเสถยรมากกวาก าไรตามเกณฑคงคางแตการใชเสถยรภาพของก าไรเปนตวแทนของคณภาพก าไรนน กยงตองค านงถงการเลอกใชวธทางการบญชดวย เนองจากการเลอกวธทางบญชทตางกนสามารถสงผลตอการประเมนเสถยรภาพทางก าไรทตางกนได

(2) รำยกำรคงคำงทเกนปกต (Abnormal Accruals) รายการคงคางคอรายการทถกบนทกตามเกณฑคงคางใหอยในงวด

บญชทเกยวของเปนรายการคางรบ หรอรายการคางจาย โดยค านงรายไดทพงรบและคาใชจายทพงจายเพอใหงบการเงนสะทอนผลการด าเนนงานส าหรบงวดอยางเหมาะสมแมจะยงไมไดรบหรอจายเงนสดในงวดบญชทบนทกรายการกตาม ดงนนจากนยามขางตนมลคาของรายการคงคางรวมคอผลตางระหวางก าไรและกระแสเงนสดจากการด าเนนงาน การวดคณภาพก าไรดวยรายการเกณฑคงคางนนมกถกน ามาใชเพอหาการตกแตงก าไรของบรษทจากการศกษาของ Healy (1985, อางถงใน อภญญา ฉตรเสถยร) ไดศกษาเรองการวดคณภาพก าไรผานเกณฑคงคางโดยใชตวแบบ 2 ตวคอ 1.การใชเกณฑคงคางทงหมดเปนตวแทนในการวดการแตงก าไร และ 2. การใชการแยกเกณฑคงคาง

9R.E. Tomy.2012, Earnings Persistence over the Business Cycle, Stanford University.

8

ออกเปนเกณฑคงคางแบบรายการคงคางจากการด าเนนงานปกต (Non-discretionary accruals) คอรายการคงคางทเกดขนตามภาวะเศรษฐกจและการด าเนนธรกจปกตทเกดขนจากการตดสนใจเชงกลยทธ ซงเราไมสามารถควบคมรายการคงคางในสวนนไดถกใชในการสะทอนถงฐานะทแทจรงของกจการเนองจากเปนเกณฑคงคางทไมสามารถถกควบคมโดยผบรหาร หรอฝายบรหารของบรษทได กบแบบรายการคงคางทเกดจากดลยพนจของผบรหาร (Discretionary accruals) คอรายการคงคางทเกดจากผบรหารใชดลยพนจผานนโยบายทางการบญชก าหนดประมาณการตางๆเพอตกแตงตวเลขแสดงถงการตกแตงก าไรของแตละบรษท

งานวจยของ Jones (1991, Patricia Dechow, 2010) ไดสรางแบบจ าลองแนวคดคอ Non-discretionary accruals จะคงทส าหรบบรษทนนๆ ซง Jones ไดพยายามควบคมผลกระทบของเหตการณทางเศรษฐกจของบรษททมผลตอรายการคงคางจากการด าเนนงานปกต (Non-discretionary accruals :NDA) เชน การเปลยนแปลงยอดขายและมลคาทดน อาคารและอปกรณ ดงนนแบบจ าลอง Jones (1991) จงจะไมสามารถตรวจจบการตกแตงก าไรได เพราะตวแบบจ าลองจะไมถอวายอดขายเชอทถกตกแตงนนเปน รายการคงคางทเกดจากดลยพนจของผบรหาร ดงนนจงเกดตวแบบทปรบแตงขนใหมคอ Modified Jones(1995) โดย Dechow (1995) เพอปรบใหมการเพมปจจยทเกดจากยอดขายเชอเขาไป ท าใหแนวคดของแบบจ าลอง Modified Jones นมองวา การเปลยนแปลงทงหมดของยอดขายเชอมาจากการตกแตงก าไร ซงอาจท าใหเราประมาณรายการคงคางทเกดจากดลยพนจของผบรหาร (Discretionary accruals) ไดเกนกวาความเปนจรง แบบจ าลองนจงไมสมบรณมากนก แตถงอยางนน งานวจยทเกยวของกบการตกแตงก าไรกมกจะน าแบบจ าลอง Modified Jones (1995) มาใชตอมา Kothari, Leone and Wasley (2005) ไดเสนอแบบจ าลองเพอแกไขปญหาความสมพนธ ทเกดขนจากแนวคดของแบบจ าลอง Modified Jones โดยมแนวคดของแบบจ าลองนคอ บรษททอยในอตสาหกรรมเดยวกน และมผลการด าเนนงานใกลเคยงกนควรทจะมระดบรายการคงคางเหมอนกน Kothari et al. จงไดใชวธควบคมปจจยผลการด าเนนงานดวยอตราผลตอบแทนของสนทรพย (ROA) เพอไมใหเกดความสมพนธระหวางรายการคงคางตามปกตและผลการด าเนนงาน ขณะเดยวกน Dechow and Dichev (2002) ไดเสนอวธการหา คารายการคงคางจากการด าเนนงานปกต (Non-discretionary accruals) ทแตกตางออกไปจากวธกอนหนาคอ รายการคงคางจะเปนตวประมาณการกระแสเงนสดทไดรบหรอจายไปในอดต ปจจบน และอนาคต เพราะการลงบนทกรายการคงคางยอมคาดหวงวา บรษทจะไดรบหรอจายกระแสเงนสดในอนาคต หรอในทางกลบกน บรษทตองลงบนทกรายการคงคางหากไดรบหรอจายเงนสดลวงหนา ดงนน กระแสเงนสดในอดต ปจจบน และอนาคตนาจะมความสมพนธกบขนาดรายการคงคางทเหมาะสมตามธรรมชาตของธรกจได

9

(3) ควำมสม ำเสมอในแนวโนมของก ำไร (Earnings Smoothness) จากการศกษางานวจยตางๆพบวามกมการอางถง ปจจยทท าใหก าไร

นนมคณภาพสงโดยดจากความสม าเสมอในแนวโนมของก าไร โดยเฉพาะอยางยงบรษททสามารถท าก าไรใหเพมขนอยางสม าเสมอ ความสม าเสมอของก าไรจากรายการเกณฑคงคางนนสะทอนถงขอมลของการประกอบการไดมากกวากระแสเงนสด เพราะรายการคงคางจะชวยลดความไมสอดคลองดานเวลาของกจกรรมทางเศรษฐกจทเกดขนจากการรบจายเงนสด เนองจากแสดงถงการรบรก าไรตามแตละชวงเวลาทเกยวของอยางเหมาะสม โดยไมไดดถงการรบเงนสดของรายการนนๆวาเกดขนเมอใด ท าใหผใชงบการเงนสามารถประมาณการกระแสเงนสดในอนาคตไดแมนย าและชวยใหเปนประโยชนตอการตดสนใจ ดงนนก าไรตามเกณฑคงคางจงท าใหก าไรมแนวโนมสม าเสมอมากขนเมอเทยบกบก าไรจากกระแสเงนสด แตความสม าเสมอของก าไรทเกดขนนนอาจเกดไดจากการเลอกใชวธการทางบญช ซงผบรหารอาจใชวธการทางบญชเพอท าใหก าไรดสม าเสมอมากขน

(4) ควำมไมสมมำตรดำนเวลำในกำรรบรรำยกำรก ำไรและกำรรบร รำยกำรขำดทนทนเวลำ (Asymmetric timeliness and timely loss recognition)

จากการศกษางานวจยทมการน าเอาความไมสมมาตรดานเวลาในการรบรรายการก าไร และการรบรรายการขาดทนทนเวลามาใชเปนตวแบบในการวดคณภาพก าไรนน คอการวเคราะหถงการใชหลกความระมดระวง (Conservatism) ตามทระบในแมบทการบญช คอการใชดลยพนจในการประมาณการภายใตความไมแนนอน เพอมใหสนทรพยหรอรายไดแสดงจ านวนสงเกนไปและหนสนหรอคาใชจายแสดงจ านวนต าเกนไป ซงตวแบบทถกน ามาใชบอยๆคอตวแบบของ Basu (1997)10ทน าเสนอแนวคดวา ขนตอนการพจารณาเพอรบรก าไรหรอรายไดจะมความซบซอนยงยากกวาการรบรรายการเมอมเหตการณออกเปนสองกรณคอ ก าไรและขาดทน กจการจะตองรบรทนทในรอบระยะเวลาบญชทเกดเหตการณนน แตกจการอาจจะยดระยะเวลาการรบรก าไรออกไปในงวดถดไปไดนอกจากนยงมงานวจยของ Ball and Shivakumar (2005) ไดน าเสนอวธการวดความทนตอเวลาโดยอาศยขอมลทไดจากเกณฑคงโดยการวดความไมสมมาตรดานเวลาในการรบรรายการก าไรและการรบรรายการขาดทนทนเวลา จากความสมพนธของรายการคงคาง (Accruals : ACC) และ กระแสเงนสดจากการด าเนนงาน (Cash Flows from Operation : CFO)พบวาบรษททใชมาตรฐานการบญชระหวางประเทศ (International Accounting Standard; IAS) นนจะมคณภาพก าไรดกวาเพราะท าใหแสดงขอมลทมความทนเวลามากกวา เชน มการจดการก าไรลดลง หรอ รบรขาดทนไดทนเวลา เปนตนดงนน การรบรก าไร หรอขาดทนอยางทนเวลาจงถอวาเปนตวแทนคณภาพ

10 Patricia Dechow, WeiliGe, Catherine Schrand., Understanding earnings quality: A review of the proxies, Journal of Accounting and Economics 50, 2010 Page 350-365.

10

ก าไรไดจงสามารถสรปไดวาความไมสมมาตรดานเวลาในการรบรรายการก าไรกบขาดทน และการรบรขาดทนอยางทนเวลา สามารถน ามาเปนตวแทนของการวดคณภาพก าไรได เพราะความไมสมมาตรดานเวลาชวยพฒนาใหคณภาพก าไรใหดขน

(5) กำรบรรลเปำหมำยก ำไร(Target beating) จากการศกษางานวจยของ Burgstahler and Dichev (1997, อางถง

ใน Patricia Dechow, WeiliGe, Catherine Schrand,2010) พบวามบรษทจ านวนนอยทแสดงผลขาดทนจ านวนเลกนอย(small loss) ในขณะทมบรษทจ านวนมากทรายงานผลก าไรทเลกนอย(small profit) ซงสามารถตความไดวารปแบบการงานนเกดขนเนองจากบรษททแสดงผลขาดทนเลกนอยนนไมไดมการจดการก าไร หรอความพยายามในการตกแตงก าไรเทากบบรษททแสดงผลก าไรเลกนอย จากการคนพบนสามารถสรปไดวาการวดก าไร เชน การแสดงผลขาดทนเลกนอยและการแสดงผลก าไรเลกนอย นนคอการแสดงใหเหนถงปจจยบงชการตกแตงก าไรของบรษท Patricia Dechowไดเสนอวาการเพมขนของการแสดงก าไรเพยงเลกนอยนนสามารถแสดงถงการตกแตงก าไร ซงท าใหคณภาพก าไรของบรษทนนๆลดลงนนเอง

นอกจากนในงานวจยอนๆ ยงพบวาการตกแตงก าไรจากรายการคงคางในดลยพนจของผบรหาร (Discretionary Accruals) ท าใหเกดการแสดงผลก าไร หรอขาดทนเลกนอย เพอทจะหลกเลยงก าไรทเปนศนย งานวจยของ Dechow (2003, อางถงใน Patricia ,2010) บนกลมประชากรขนาดใหญพบวาการตดสนใจของเกณฑคงคางในทงสองกลมนนมลกษณะทใกลเคยงกนถาบรษทมการตกแตงก าไรเพอทจะหลกเลยงผลขาดทนการตกแตงก าไรจากรายการคงคางในดลยพนจของผบรหาร (Discretionary Accruals)จะพบมากขนในกลมทแสดงผลก าไรเพยงเลกนอย Beaver et al. (2003, อางถงใน Patricia, 2010) พบวาความสมพนธของบรษททแสดงผลก าไรเลกนอยกบการตกแตงก าไรนน ขนอยกบความสมพนธของก าไรเลกนอย หรอดลยพนจของผบรหารในการยอมรบผลขาดทน 2.1.2 วธวเครำะหคณภำพก ำไร : อตรำสวนจำกกระแสเงนสด

นอกจากการวดคณภาพก าไรจากการใชหลกการเกณฑคงคางแลวนน ในการทบทวนวรรณกรรมตางๆทเกยวของยงไดระบถงการวดคณภาพก าไรผานทางการใชอตราสวนกระแสเงนสด โดยท “กระแสเงนสด” คอรายการเขาออกของเงนสด และรายการเทยบเทาเงนสดทเกดขนจากกจกรรมตางๆของบรษท ทไมไดรบผลกระทบจากเกณฑคงคาง เนองจากการวเคราะหคณภาพก าไรจากกระแสเงนสดนนจะสะทอนถงกระแสเงนสดทเกดขนจากการด าเนนงานของกจการ โดยไมมปจจยของการตดสนใจของผบรหารมาเกยวของ วรศกด ทมมานนท (2543) ไดกลาวถงการวเคราะห

11

คณภาพก าไรดวยอตราสวนกระแสเงนสด โดยทประกอบดวยอตราสวนทนยมน ามาวเคราะหทงหมด 7 อตราสวน ดงน 2.1.2.1 ดชนกระแสเงนสดจำกกำรด ำเนนงำน (Operating cash index)

=กระแสเงนสดจากการด าเนนงาน

ก าไรสทธ

ดชนกระแสเงนสดจากการด าเนนงาน (Operating cash index) เปนอตราสวนหลกทใชในการวดคณภาพก าไรเนองจากเปนการวดสภาพคลองคณภาพก าไรในระยะสน ซงอตราสวนนยงเขาใกล 1 หรอเทากบ 1 ยงเปนตวบงบอกวากจการสามารถกอใหเกดกระแสเงนสดจากการด าเนนงานไดในจ านวนทสงเทาๆกบก าไรทท ามาหาได และกมความเปนไปไดวาก าไรนนจะเกดขนจากการด าเนนงานอยางแทจรงและถอวาเปนก าไรทมคณภาพ ในทางกลบกนหากกระแสเงนสดจากการด าเนนงานมเครองหมายเปนลบตดตอกนหลายปในขณะทก าไรมเครองหมายเปนบวกหรอมก าไรสทธทางบญชสงเกนกวา กระแสเงนสดจากการด าเนนงานตดตอกนเปนระยะเวลายาวนานก าไรนนถอวาเปนก าไรทดอยคณภาพ

อยางไรกตามดชนกระแสเงนสดจากการด าเนนงานไมควรน าไปใชกบธรกจใหมทเพงเรมท าก าไรและเตบโตเรวเพราะกจการเหลานยงจ าเปนตองใชเงนลงทนสงในชวงแรกๆ เพอสนบสนนการขายสนคาเปนเงนเชอและการจดหาสนคา 2.1.2.2 ควำมเพยงพอของกระแสเงนสดจำกกำรด ำเนนงำน (Cash Flow Adequacy)

=กระแสเงนสดจากการด าเนนงาน

เงนลงทนในสนทรพยภาวร + สนคาคงเหลอทเพมขน + เงนปนผลจาย + ช าระคนหนสน

อตราสวนความเพยงพอของกระแสเงนสดจากการด าเนนงาน (Cash

flow adequacy) เปนอตราสวนทใชวดถงความสามารถของกจการในการกอใหเกดกระแสเงนสดจากการด าเนนงานทเพยงพอตอการช าระคนหนสน และการน าไปลงทนกลบเขาไปในสนทรพย รวมถงน าไปจายเงนปนผล หากอตราสวนนเกน 1 หรอมคาสงตดตอกนหลายปบญชจะเปนตวบงบอกถงความสามารถของกจการในการกอใหเกดกระแสเงนสดจากการด าเนนงานทเพยงพอตอรายจายหรอภาระผกพนตางๆ ในทางกลบกนหากอตราสวนมผลเปนลบ หรอต าตดตอกนหลายปบญชจะเปนตวบงบอกไดวากจการไมสามารถด าเนนงานใหเกดกระแสเงนสดทเพยงพอตอรายจ ายหรอภาระผกพนตางๆดงกลาวได จงมก าไรทดอยคณภาพ

12

2.1.2.3 ผลกระทบของคำเสอมรำคำและคำใชจำยตดจ ำหนำยทมตอ กระแสเงนสด (Depreciation/amortization impact ratio)

=คาเสอมราคา

กระแสเงนสดจากการด าเนนงาน

อตราสวนผลกระทบของคาเสอมราคาและคาใชจายตดจ าหนายทมตอกระแสเงนสดจากการด าเนนงาน (Depreciation/amortization impact ratio) เปนอตราสวนตวหนงทแสดงถงประสทธภาพในการด าเนนงานของกจการวามความเพยงพอตอภาระคาใชจายคงทในแตละงวดบญชในสวนของคาเสอมราคาและคาใชจายตดจ าหนายหรอไม ซงอตราสวนนยงมคานอยยงสงผลในทางบวกตอกจการ แสดงวากจการมสามารถในการด าเนนงานทกอใหเกดกระแสเงนสดทเพยงพอ หรอมากพอตอภาระคาใชจายทตองจายในแตละงวดนนเปนสดสวนทนอยมากเมอเทยบกบจ านวนของกระแสเงนสดทกจการท ามาหาได และแสดงถงการด าเนนงานของกจการมประสทธภาพสงตามไปดวย แตในทางกลบกนหากอตราสวนนสง แสดงถงการด าเนนงานของกจการมประสทธภาพต า ซงโดยทวไปมกพจารณาคกนกบอตราสวนการลงทนตอของกจการ 2.1.2.4 อตรำสวนกำรลงทนตอ (Reinvestment ratio)

=เงนลงทนในสนทรพยถาวร

คาเสอมราคา + เงนรบจากการขายสนทรพย

อตราสวนการลงทนตอ (Reinvestment ratio) เปนอตราสวนทใชวดถงประสทธภาพในการด าเนนงานของกจการ เพอพจารณาถงความเพยงพอของความสามารถในการลงทนตอและการรกษาระดบทน โดยทหากกจการมอตราสวนนมากกวาหรอเทากบ 1 จะแสดงถงประสทธภาพของกจการทดในความสามารถในการลงทนตอและการรกษาระดบทนไวไดซงแสดงถงความสามารถทจะด าเนนงานตอเนองไปไดในอนาคต แตในทางกลบกนหากกจการมอตราสวนนนอย หรอต าแสดงถงประสทธภาพของกจการเกยวกบความสามารถในการลงทนตอและรกษาระดบทนทต าตามไปดวย โดยมกน าไปพจารณารวมกนกบอตราสวนผลกระทบของคาเสอมราคาและคาใชจายตดจ าหนายทมตอกระแสเงนสดจากการด าเนนงานเพอใหเกดความชดเจนมากยงขน 2.1.2.5 เงนลงทนในสนทรพยถำวรเมอเทยบกบกระแสเงนสดสทธ (Capital Investment per dollar of cash)

=เงนลงทนในสนทรพยถาวร

รวมแหลงทมาของกระแสเงนสด(กระแสเงนสดสทธ)

เงนลงทนในสนทรพยถาวรเมอเทยบกบกระแสเงนสดสทธ (Capital Investment per dollar of cash) ใชพจารณาถงสดสวนการลงทนในสนทรพยถาวรทมตอกระแสเงนสดสทธจากทง 3 แหลง ไดแก กระแสเงนสดจากกจกรรมด าเนนงาน กระแสเงนสดจากกจกรรม

13

ลงทน และกระแสเงนสดจากกจกรรมจดหาเงน หากมอตราสวนนนอย หรอต าแสดงถงกระแสเงนสดรวมสทธทกจการท ามาหาไดนนมความเพยงพอทจะน าไปลงทนกลบในสนทรพยถาวรได โดยสงผลกระทบตอจ านวนของกระแสเงนสดรวมสทธนอยมาก แตหากกจการมอตราสวนนมาก หรอสงแสดงวากระแสเงนสดสทธทกจการท ามาหาไดนนไมเพยงพอตอการน าไปลงทนกลบเขาไปในสนทรพยถาวร หรอการลงทนกลบเขาไปในสนทรพยถาวรของกจการนนสงผลกระทบสงมากตอกระแสเงนสดสทธ 2.1.2.6 ควำมสำมำรถในกำรจำยดอกเบย (Interest coverage ratio)

=กระแสเงนสดจากการด าเนนงานกอนหกดอกเบยจายและภาษเงนได

ดอกเบยจายเปนเงนสดระหวางป

ความสามารถในการจายดอกเบย (Interest coverage ratio) เปนอตราสวนทใชพจารณาถงความสามารถในการด าเนนงานของกจการใหเกดกระแสเงนสดกอนหกภาระเรองดอกเบยและภาษ ทเพยงพอตอภาวะคาใชจายของดอกเบยจายทตองจายเปนเงนสดจากการกอหนของกจการหรอไม ซงถาอตราสวนนมาก หรอสง แสดงวากจการสามารถด าเนนงานใหเกดกระแสเงนสดทเพยงพอตอภาระดอกเบย หรอการจายดอกเบยทตองจายเปนเงนสดของกจการมผลกระทบตอจ านวนของกระแสเงนสดทกจการท ามาหาไดนอยมาก ในทางกลบกน หากกจการมอตราสวนนนอย หรอต าแสดงวากจการมความสามารถในการจายช าระดอกเบยต าหรอช าระไดนอยมาก หรอ การจายช าระภาระดอกเบยของกจการสงผลกระทบตอกระแสเงนสดทกจการท ามาหาไดสง และหากอตราสวนน ตดลบแสดงวากจการมกระแสเงนสดไมเพยงพอตอการจายช าระดอกเบยทตองจายเปนเงนสด 2.1.2.7 อตรำผลตอบแทนของกระแสเงนสดตอสนทรพยรวม (Cash flow return on assets)

=กระแสเงนสดจากการด าเนนงานกอนหกดอกเบยจายและภาษเงนได

สนทรพยรวมถวเฉลย

อตราผลตอบแทนของกระแสเงนสดตอสนทรพยรวม (Cash flow return on assets) เปนอตราสวนทแสดงถงความสามารถของกจการในการบรหารสนทรพยทมอยในกจการใหเปลยนกลบมาเปนกระแสเงนสดซงอตราสวนนยงมาก หรอยงสงเทาไรยอมหมายถงวากจการใชสนทรพยไดอยางมประสทธภาพและก าไรของกจการนนกจะถอไดวามคณภาพสงในทางกลบกนหากกจการมอตราสวนนนอย หรอต าหมายถงวากจการไมสามารถใชสนทรพยทมอยในกจการไดอยางมประสทธภาพและก าไรของกจการนนกจะถอวามคณภาพต า

14

2.2 งำนวจยทเกยวของกบมำตรฐำนกำรบญช ฉบบท19 เรองผลประโยชนพนกงำน

มาตรฐานการบญช ฉบบท 19 เรองผลประโยชนของพนกงาน11เปนการก าหนดวธปฏบตทนายจางตองบนทกบญชและเปดเผย ขอมลผลประโยชนของพนกงาน กลมพนกงาน รวมถงผรบประโยชน หรอบคคลอน เชน บรษทประกนทนายจางไปจายเบยประกนไวใหเพอจายคารกษาพยาบาลให พนกงานหรอประกนอบตเหตหม ผลประโยชนทจายมทงผลประโยชนตามกฎหมาย ผลประโยชนตามนโยบายของกจการ และผลประโยชนตามทสญญาไวกบพนกงานจนเปนความคาดหวง หรอทเรยกวา “ภาระผกพนจากการอนมาน” หลกการทส าคญของมาตรฐานการบญชฉบบนคอ ตองบนทกบญชผลประโยชนของพนกงาน เมอกจการไดรบบรการจากพนกงานแทนทจะรอบนทกบญชตามเกณฑเงนสด ปกตกจการจะบนทกบญชรบรเฉพาะผลประโยชนประเภทผลประโยชนระยะสน ไดอยางถกตองดแลว แตส าหรบกรณผลประโยชนผลประโยชนระยะยาวอน กบ ผลประโยชนหลงออกจากงาน สวนใหญบนทกตามเกณฑเงนสดหรอบนทกผลประโยชนทง 2 ประเภทในวนทจายผลประโยชนใหพนกงาน ตามวธทระบในมาตรฐานการบญชทเรยกวา จายเทาทจ าเปนตองจาย (Pay-as-you-go) ยกเวนบรษทบางแหงในตลาดหลกทรพย บรษทยอยหรอบรษทรวมบางแหงของบรษทใหญในตางประเทศทปฏบตตาม วธการ หรอประยกตหลกการของมาตรฐานการบญชฉบบนลวงหนากอนมการบงคบใช ซงผลกระทบของการบงคบใชมาตรฐานการบญชฉบบนทเกดขน เนองจากบรษททงหมดตองปฏบตตามมาตรฐานการบญชฉบบน โดยบรษททมสวนไดเสยกบสาธารณะ ไดแก บรษทมหาชน บรษททเสนอหลกทรพยกบตลาดหลกทรพย และบรษททท าหนาทดแลทรพยสนของมหาชน เชน ธนาคาร บรษทประกนภย บรษทประกนชวต ตองปฏบตตามมาตรฐานการบญชทงฉบบโดยไมมขอยกเวน สวนบรษททไมอยในกลมทกลาวมา มาตรฐานการบญชจะยกเวนใหกจการไมตองใชวธการประมาณหนสนทเปน ภาระผกพนผลประโยชนตามเทคนคคณตศาสตรประกนภย เพราะฉะนนเมอมาตรฐานการบญชฉบบนถกบงคบใชในป 2554 งบการเงนของทกบรษทยอมตองมรายการผลประโยชนของพนกงานแสดงอย จงอาจเกดผลกระทบทงตอก าไรสะสม และฐานะการเงนทจะมหนสนปรากฏขน ท าใหผใชงบการเงนอาจเกดความสงสยตองบการเงน และความสามารถในการด าเนนงานของบรษทได วนชย และชาร (2554) [อางถงใน วรศกด ทมมานนท และวภาดา ตนตประภา 2554] ไดศกษาผลกระทบจากมาตรฐานการบญชใหมทมตองบการเงนของสถาบนการเงนพบวาสถาบนการเงนบางแหงเลอกทจะปฏบตตามมาตรฐานการบญช ฉบบท 19 เรอง ผลประโยชนของพนกงาน 11มาตรฐานการบญช ฉบบท 19 เรองผลประโยชนของพนกงาน(ออนไลน). สบคนจาก : http://tanapon.biz [30 กรกฎาคม 2555]

15

กอนมาตรฐานจะมผลบงคบใชตามแนวทางเพมเตม โดยแนวทางแรกปรบก าไรสะสมตนป พ.ศ.2553 และรบรผลประโยชนของพนกงานป พ.ศ.2553 เปนคาใชจายเขางบก าไรขาดทนป พ.ศ.2553 และแนวทางท 2 รบรผลประโยชนของพนกงานเปนคาใชจายเขางบก าไรขาดทนป พ.ศ.2553 ทงจ านวน นอกจากน พบวามาตรฐานการบญชใหมทมผลกระทบตอสถาบนการเงนคอนขางมากคอฉบบท 19 เรอง ผลประโยชนของพนกงาน เนองจากเปนการใชครงแรกในประเทศไทย ท าใหสถาบนการเงนตองค านวณยอนหลงตงแตวนทพนกงานแตละคนเรมท างาน (Past Services) จนถงวนทเรมบงคบใชมาตรฐานฉบบนผลกระทบทมตอสถาบนการเงนแตละแหงจะมากหรอนอยนนขนอยกบความพรอมของแตละสถาบนการเงน และทางเลอกทสถาบนการเงนเลอกใช ซงสถาบนการเงนในประเทศไทยสวนใหญจะเลอกแนวทางท 2 คอวธปรบก าไรสะสมตนป พ.ศ.2554 ทงจ านวน นอกจากน สถาบนการเงนยงทภาระทจะตองใชหลกคณตศาสตรประกนภยในการประมาณคาใชจายส าหรบผลประโยชนของพนกงานทเปลยนแปลงทกป ซงเกดจากจ านวนพนกงานเปลยนแปลงเกณฑการจายทเปลยนไป ฯลฯ ซงงานวจยของวรศกด ทมมานนท และวภาดา ตนตประภา การน ามาตรฐานมาปรบประยกตใชนนมผลสรปคอ กอนการประกาศใชมาตรฐานการบญชฉบบท 19 เรองผลประโยชนของพนกงานมบรษทจดทะเบยนในกลม SET50 จ านวน 14 บรษท บรษทจดทะเบยนนอกกลม SET50 แตอยใน SET100 จ านวน 5 บรษท และบรษทจดทะเบยนในกลมธรกจขนาดกลาง (MAI) จ านวน 1 บรษท ทมการน ามาตรฐานฯ ดงกลาวมาถอปฏบตกอนบงคบใช นอกจากน ไมพบวามบรษทจดทะเบยนใดในหมวดทแกไขการด าเนนงานไมไดตามก าหนดน ามาตรฐานฯ ดงกลาวมาใชกอนบงคบใชและหลงการประกาศใชมาตรฐานการบญช ฉบบท 19 เรอง ผลประโยชนของพนกงาน บรษทจดทะเบยนในหมวด SET50 บรษทจดทะเบยนนอกกลม SET50 แตอยใน SET100 บรษททจดทะเบยนนอกหมวด SET100 บรษทจดทะเบยนในหมวดธรกจขนาดกลาง(MAI) และบรษทจดทะเบยนในกลมทแกไขการด าเนนงานไมไดตามก าหนดมการเลอกวธรบรหนสนของการเปลยนแปลงทมากกวาหนสนทรบร ณ วนเดยวกน ตามนโยบายการบญชเดมแตกตางกนตามตารางท 1 ดงน

16

ตารางท 2.1 ตารางแสดงการเลอกทางเลอกในการรบรหนสนของกจการตามมาตรฐานการบญช ฉบบท 19 เรอง ผลประโยชนพนกงาน

ทำงเลอกตำมมำตรฐำน ฉบบท 19

ปรบก ำไรสะสม ณ วนตนงวด

ปรบงบกำรเงนยอนหลง

รบรเปนคำใชจำยตำมวธเสนตรง

รบรหนสนสวนเพมเปนคำใชจำยในงบก ำไรขำดทน

บรษทจดทะเบยนในหมวด SET50

รอยละ 64.71 รอยละ 32.35 รอยละ 2.94 รอยละ0

บรษทจดทะเบยนนอกกลม SET50 แตอยใน SET100

รอยละ 64.29 รอยละ 19.05 รอยละ 11.90 รอยละ 4.76

บรษทจดทะเบยนนอกกลม SET100


บรษทจดทะเบยนในหมวดธรกจขนาดกลาง (MAI)


บรษทจดทะเบยนในกลมทแกไขการด าเนนงานไมไดตามก าหนด


หากพจารณาในภาพรวม จะพบวาบรษทจดทะเบยนสวนใหญ (รอยละ 72.19) เลอกรบรหนสนในชวงการเปลยนแปลงทมากกวาหนสนทรบร ณ วนเดยวกน ตามนโยบายการบญชเดมโดยวธการปรบก าไรสะสม ณ วนตนงวด รองลงมาเปนวธรบรเปนคาใชจายตามวธเสนตรงภายในระยะเวลา 5 ป(รอยละ12.36)ซงเปนวธทชวยลดผลกระทบตองบการเงนในปทเรมใชมาตรฐานการบญชฉบบนเปนครงแรก สวนบรษททเหลอเลอกรบรหนสนในชวงการเปลยนแปลงโดยวธปรบงบการเงนยอนหลง (รอยละ 11.04)และวธรบรหนสนสวนเพมเปนคาใชจายในงบก าไรขาดทน(รอยละ 4.42) ตามล าดบผลจากการทดสอบทางสถตพบวาคา p-value เปนบวก 0.0014 (chi-square distribution ทม df=12 และมคา X2 = 31.94 คา p-value ทค านวณไดต ากวา α=0.05ท าใหยอมรบสมมตฐานทวาบรษทเหลานมการเลอกวธรบรหนสนในชวงการเปลยนแปลงทมากกวาหนสนทรบร ณ วนเดยวกนตามนโยบายการบญชเดมแตกตางกนอยางมนยส าคญ สะทอนใหเหนวาการก าหนดทางเลอกในการรบรหนสนสวนเพมในชวงการเปลยนแปลงเปน 4 ทางเลอกเปนสงจ าเปน เนองจากเลอกในการรบรหนสนสวนเพมในชวงการเปลยนแปลงเปนคาใชจายตามวธเสนตรงภายในระยะเวลา 5 ปและวธรบรเปนคาใชจายในงบก าไรขาดทนอาจไมจ าเปนหรอจ าเปนนอยมากส าหรบบรษทจดทะเบยนในกลม SET50 ซงโดยเฉลยมผลประกอบการดกวาบรษทกลมอนๆ แตอาจจะจ าเปนส าหรบบรษทในกลมทเหลอโดยเฉพาะทางเลอกในการรบรหนสนสวนเพมในชวงการ

17

เปลยนแปลงเปนคาใชจายตามวธเสนตรงภายในระยะเวลา 5 ป จ าเปนอยางยงส าหรบบรษทจดทะเบยนในกลมทแกไขด าเนนงานไมไดตามก าหนดทมฐานะการเงนไมแขงแรง และผลประกอบการย าแย ซงหากไมเลอกวธนจะท าใหสวนของผถอหนของบรษทเหลานปรากฏในงบการเงนมคาตดลบเพมขนไปอกซงจะเปนอปสรรคตอบรษทเหลานในการด าเนนการยายกลบสหมวดปกต จากการทบทวนวรรณกรรมในขางตนผวจยพบวาการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 เรอง ผลประโยชนพนกงานมาใชเปนครงแรกนนสงผลตองบการเงนของบรษท โดยท าใหมสวนของหนสนเพมขน และมคาใชจายเพมขน เปนสาเหตใหมก าไรสทธของบรษทนอยลง อกทงมาตรฐานยงมการก าหนดใหมทางเลอกในการปฏบตได 4 วธในการน ามาใชเปนครงแรก เพอลดผลกระทบจากการเลอกวธปฏบตทางบญชผวจยพบวาการใชวธการค านวณคณภาพก าไรจากอตราสวนกระแสเงนสดนนมความเหมาะสมกบงานวจยชนนมากทสด จงไดน าเอาวธการค านวณคณภาพก าไรจากอตราสวนกระแสเงนสดมาใชในการศกษาในบทถดไป

บทท 3 วธด ำเนนกำรวจยขอมลทใชในกำรศกษำ

การวจยครงนเปนการวจยเชงประจกษ (Empirical Research) เพอศกษาถงคณภาพ

ก าไรในชวงกอน และหลงการบงคบใชมาตรฐานการบญชฉบบท 19 เรองผลประโยชนพนกงาน มวตถประสงคเพอศกษาวาการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท19 เรองผลประโยชนพนกงานมาใช สามารถสงผลตอคณภาพก าไรหรอไมนอกจากนยงศกษาวาหลงการน ามาตรฐานการบญชฉบบท19 เรองผลประโยชนพนกงานมาใช คณภาพก าไรของบรษทในตลาดหลกทรพย มความแตกตางจากกอนการน ามาตรฐานการบญชฉบบท19 มาใชอยางมนยส าคญหรอไม และสงผลกระทบตอคณภาพก าไรของบรษท แยกตามหมวดหมอตสาหกรรมอยางมนยส าคญหรอไมโดยมการด าเนนการศกษา และวจยตามล าดบขนตอนดงน

3.1 ประชากรและกลมตวอยาง 3.2 เครองมอทใชในการวจย 3.3 การเกบรวบรวมขอมล 3.4 สมมตฐานการวจย 3.5 วธการวเคราะหขอมล

3.1 ประชำกรและกลมตวอยำง

กลมตวอยางทศกษา คอบรษททจดทะเบยนในตลาดหลกทรพย ในกลม SET100 จ านวนทงสน 100 บรษท โดยเกบขอมล และวเคราะหขอมลบรษทจดทะเบยนทงสน 100 บรษทซงสามารถด าเนนการรวบรวมขอมลไดครบถวนทงสน 81 บรษท12 3.2 เครองมอทใชในกำรวจย

เครองมอทใชในการศกษาครงน ท าโดยการเกบขอมล และวเคราะหขอมลจากงบการเงนรายปของกจการในป 2553 และป 2554 ในชวงกอนและหลงทมการน ามาตรฐานฉบบนมาใชโดยอางองจากฐานขอมลของตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทย (www.set.or.th) และน ามาทดสอบสมมตฐานการวจยดวยโปรแกรม SPSS for window โดยวเคราะหจากขอมลคณภาพก าไรทวดโดย

12

ภาคผนวก ก ตาราง ก

19

อตราสวนจากกระแสเงนสด โดยใชอตราสวนจากกระแสเงนสด จ านวน 7 อตราสวนคอ ดชนกระแสเงนสดจากการด าเนนงาน (Operating cash index)ความเพยงพอของกระแสเงนสดจากการด าเนนงาน (Cash flow adequacy) ผลกระทบของคาเสอมราคาและคาใชจายตดจ าหนายทมตอกระแสเงนสด (Depreciation/amortization impact ratio)อตราสวนการลงทนตอ (Reinvestment ratio)เงนลงทนในสนทรพยถาวรเมอเทยบกบกระแสเงนสดสทธ (Capital Investment per dollar of cash)ความสามารถในการจายดอกเบย (Interest coverage ratio) และ อตราผลตอบแทนของกระแสเงนสดตอสนทรพยรวม (Cash flow return on assets) โดยน าขอมลคณภาพก าไรจากอตราสวน มาใชในการวเคราะหขอมลทางสถตดงน 3.2.1 กำรวดแนวโนมเขำสสวนกลำง (Central Tendency)

เปนการค านวณหาคากลางของขอมลวามคาเทากบเทาไรเพอบอกถงลกษณะของขอมล ท าใหทราบถงการแจกแจงของขอมลประกอบดวย 3.2.1.1 คำเฉลยเลขคณต (Arithmetic Mean)

�� คาเฉลยถอเปนคากลางของขอมลแบบหนงทไดจากการเฉลยขอมลทงหมดทค านวณไดจาก

�� =∑ 𝑋𝑖

𝑛

โดย X = คาของขอมลตวท I n = ขนาดตวอยาง ∑= ผลรวม 3.2.1.2 คำมธยฐำน (Median)

คาของขอมลทมต าแหนงอยตรงกลางของชดขอมล จากการน าขอมลมาเรยงล าดบจากคานอยไปหาคามากกจะไดขอมลครงหนงทนอยกวาคามธยฐานและมขอมลอกครงหนงทมากกวาคามธยฐาน 3.2.2 กำรวดกำรกระจำย (Measure of Variation)

การพจารณาหรอสรปถงลกษณะของขอมลโดยใชคาเฉลยเพยงอยางเดยวอาจท าใหไมทราบถงลกษณะของขอมลไดชดเจน เนองจากอาจมขอมลทมคากลางเทากนแคลกษณะขอมลแตกตางกน ประกอบดวย

20

3.2.2.1 คำสงสด – ต ำสด ของขอมล 3.2.2.2 คำเบยงเบนมำตรฐำน (Standard Deviation : SOI)

หมายถงรากทสองของคาความแปรปรวน ส าหรบขอมลทจดกลมค านวณไดจาก

𝑆𝐷 = 𝑆 = √∑(𝑥1 − ��)2

𝑛 − 1

โดย 𝑥1= คากงกลางของชนท I , I = 1, 2, … , x 3.2.3 กำรทดสอบสมมตฐำน (Test of Hypotheses)

เปนการใชขอมลจากกลมตวอยางในการทดสอบเพอใหทราบวาสมมตฐานหรอสงทคาดไวเปนจรงหรอไม ประกอบดวย

(1) ทดสอบการแจกแจงของประชากรโดยดวาประชากรมการแจกแจงปกตหรอไม โดยใชวธ Kolmogorov-Smirnov Test of Normality เปนสถตทดสอบ ซงเปนการทดสอบโดยไมใชพารามเตอรน ามาใชในการทดสอบประชากรจ านวน 81 บรษท

(2) ทดสอบการแจกแจงของประชากรโดยวธ Shapiro-Wilk Test of Normality ส าหรบการทดสอบการแจกแจงของประชากรแยกตามกลมอตสาหกรรม เนองดวยเปนสถตทดสอบทใชส าหรบกลมประชากรขนาดเลก โดยมประชากรนอยกวา 30บรษทในแตละกลม

(3) การทดสอบสมมตฐานของผลตางระหวางคาเฉลยของสองประชากรแบบจบคโดยใชพารามเตอร ตามวธ Paired T-test ซงใชเมอประชากรทงสองมการแจกแจงปกต และไมทราบคาความแปรปรวนของทงสองประชากรจงใช t เปนสถตทดสอบ

(4) การทดสอบสมมตฐานเกยวกบคามธยฐานของประชากรโดยไมใชพารามเตอร ตามวธ Wilcoxon Signed-Rank Test ซงเปนการทดสอบคากงกลางขอมล เมอประชากรมการแจกแจงไมปกต 3.3 กำรเกบรวบรวมขอมล การวจยครงน ไดเกบรวบรวมขอมลงบการเงนป 2553 จากรายงานทางการเงนประจ าป 2553 และป 2554 ซงประกอบดวย งบแสดงฐานะทางการเงน งบก าไรขาดทนเบดเสรจ หมายเหตประกอบงบการเงน ของบรษททจดทะเบยนในตลาดหลกทรพยทอยในกลม SET 100

21

ทงสนจ านวน 81 บรษท นอกจากนยงรวบรวมขอมลทเกยวของจากงานวจย หนงสอ ขอมลทางอนเตอรเนต และฐานขอมลทางอนเตอรเนตของตลาดหลกทรพย รวมถงมาตรฐานการบญชทเกยวของ 3.4 สมมตฐำนกำรวจย

การตงสมมตฐานการวจยนนใชการวเคราะหขอมลของคณภาพก าไรออกเปน 2 ชวง คอ คณภาพก าไรกอนชวงการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 เรอง ผลประโยชนของพนกงาน มาใช และคณภาพก าไรชวงหลงการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 เรอง ผลประโยชนของพนกงาน มาใชโดยตงสมมตฐานการวจยคอ คณภาพก าไรชวงหลงการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใชนนสงกวากอนมการน ามาใช

𝐻1: 𝐸𝑎𝑟𝑛𝑖𝑛𝑔 𝑄𝑢𝑎𝑙𝑖𝑡𝑦𝑏𝑒𝑓𝑜𝑟𝑒 𝑎𝑑𝑜𝑝𝑡𝑒𝑑 𝑇𝐹𝑅𝑆19 < 𝐸𝑎𝑟𝑛𝑖𝑛𝑔 𝑄𝑢𝑎𝑙𝑖𝑡𝑦𝑎𝑓𝑡𝑒𝑟 𝑎𝑑𝑜𝑝𝑡𝑒𝑑 𝑇𝐹𝑅𝑆19 ท าใหไดสมมตฐานรองส าหรบการวจยคอ

𝐻0: 𝐸𝑎𝑟𝑛𝑖𝑛𝑔 𝑄𝑢𝑎𝑙𝑖𝑡𝑦𝑏𝑒𝑓𝑜𝑟𝑒 𝑎𝑑𝑜𝑝𝑡𝑒𝑑 𝑇𝐹𝑅𝑆19 > 𝐸𝑎𝑟𝑛𝑖𝑛𝑔 𝑄𝑢𝑎𝑙𝑖𝑡𝑦𝑎𝑓𝑡𝑒𝑟 𝑎𝑑𝑜𝑝𝑡𝑒𝑑 𝑇𝐹𝑅𝑆19 เนองจากการวเคราะหผลกระทบเบองตนทอาจสงผลตออตราสวนกระแสเงนสดพบวาสงผลกระทบตองบการเงนเฉพาะบางรายการเทานน คอท าใหมสวนของหนสนและ คาใชจายเพมขน จงสงผลตอการก าหนดความคาดหวงของผลการวจยดงตอไปน 3.4.1 ดชนกระแสเงนสดจำกกำรด ำเนนงำน

เปนอตราสวนทใชวดถงคณภาพก าไรโดยเฉพาะ แสดงถงความสามารถของกจการในการด าเนนงานใหเกดกระแสเงนสดทสมพนธในทศทางเดยวกนกบการเกดก าไร และหมายถงก าไรทเกดขนนนเปนก าไรทมคณภาพสง หากอตราสวนนคาเทากบ 1 หรอยงสงยงด ในการน าเอามาตรฐานฉบบท 19 มาใชนนสงผลให มคาใชจายมากขน ก าไรสทธของบรษทนอยลง จงท าใหดชนกระแสเงนสดจากกจการด าเนนงานมแนวโนมทจะสงขน ดงนนสมมตฐานของการวจยคอดชนกระแสเงนสดจากการด าเนนงานหลงการน าเอามาตรฐานฉบบท 19 มาใชสงกวากอนการน าเอามาตรฐานฉบบท 19 มาใช ไดเปนสมการดงน

𝐻𝐴1: 𝜇𝑂𝑝𝑒𝑟𝑎𝑡𝑖𝑛𝑔 𝑐𝑎𝑠ℎ 𝑖𝑛𝑑𝑒𝑥 < 𝜇𝑂𝑝𝑒𝑟𝑎𝑡𝑖𝑛𝑔 𝑐𝑎𝑠ℎ 𝑖𝑛𝑑𝑒𝑥 𝑇𝐹𝑅𝑆19 3.4.2 ควำมเพยงพอของกระแสเงนสดจำกกำรด ำเนนงำน

แสดงถงความสามารถของกจการในการด าเนนงานใหเกดกระแสเงนสดทเพยงพอตอการช าระคนหนสน จายปนผล และการลงทนกลบเขาไปในสนทรพยไดสง หากอตราสวนนสงแสดงวากจการนนมความสามารถในการบรหารจดการทด ในทางกลบกนหากอตราสวนนต า

22

แสดงวากจการไมสามารถด าเนนงานใหเกดกระแสเงนสดทเพยงพอตอรายจายหรอภาระผกพนตางๆ ได ในการน าเอามาตรฐานฉบบท 19 มาใชนนสงผลให มคาใชจายมากขน ก าไรสทธของบรษทนอยลง แตไมสงผลตอความเพยงพอของกระแสเงนสดจากการด าเนนงาน ดงนนสมมตฐานของการวจยคอดชนกระแสเงนสดจากการด าเนนงานหลงการน าเอามาตรฐานฉบบท 19 มาใชไมแตกตางจากกอนการน าเอามาตรฐานฉบบท 19 มาใช ไดเปนสมการดงน

𝐻𝐴2: 𝜇𝐶𝑎𝑠ℎ 𝑓𝑙𝑜𝑤 𝑎𝑑𝑒𝑞𝑢𝑎𝑐𝑦 = 𝜇𝐶𝑎𝑠ℎ 𝑓𝑙𝑜𝑤 𝑎𝑑𝑒𝑞𝑢𝑎𝑐𝑦 𝑇𝐹𝑅𝑆19 3.4.3 ผลกระทบของคำเสอมรำคำและคำใชจำย

ตดจ าหนายทมตอกระแสเงนสดแสดงถงประสทธภาพการท างานของกจการในการด าเนนงานใหกระแสเงนสดทมากพอและคาใชจายมผลกระทบนอยมากเมอเทยบกบกระแสเงนสดทมอย อตราสวนสงผลดเมอมคาต า ในทางกลบกนหากอตราสวนนสง แสดงถงการด าเนนงานของกจการมประสทธภาพต า ซงโดยทวไปมกพจารณาคกนกบอตราสวนการลงทนตอ ในการน าเอามาตรฐานฉบบท 19 มาใชนนสงผลให มคาใชจายมากขน ก าไรสทธของบรษทนอยลง แตไมสงผลตอผลกระทบของคาเสอมราคาและคาใชจายตดจ าหนาย ดงนนสมมตฐานของการวจยคอผลกระทบของคาเสอมราคาและคาใชจายตดจ าหนายหลงการน าเอามาตรฐานฉบบท 19 มาใชไมแตกตางจากกอนการน าเอามาตรฐานฉบบท 19 มาใช ไดเปนสมการดงน

𝐻𝐴3: 𝜇𝐷𝑒𝑝𝑟𝑒𝑐𝑖𝑎𝑡𝑖𝑜𝑛

𝑎𝑚𝑜𝑟𝑡𝑖𝑧𝑎𝑡𝑖𝑜𝑛𝑖𝑚𝑝𝑎𝑐𝑡 𝑟𝑎𝑡𝑖𝑜

= 𝜇𝐷𝑒𝑝𝑟𝑒𝑐𝑖𝑎𝑡𝑖𝑜𝑛

𝑎𝑚𝑜𝑟𝑡𝑖𝑧𝑎𝑡𝑖𝑜𝑛𝑖𝑚𝑝𝑎𝑐𝑡 𝑟𝑎𝑡𝑖𝑜 𝑇𝐹𝑅𝑆19

3.4.4 อตรำสวนกำรลงทนตอ

แสดงถงประสทธภาพในการท างานของกจการเพอรกษาระดบทนและการลงทนตอไปในอนาคตไดสง อตราสวนนยงสงยงดในทางกลบกนหากกจการมอตราสวนนนอย หรอต าแสดงถงประสทธภาพของกจการเกยวกบความสามารถในการลงทนตอ และรกษาระดบทนทต าตามไปดวยจากการวเคราะหผลกระทบทอาจจะเกดขนพบวาในการน าเอามาตรฐานฉบบท 19 มาใชนนสงผลให มคาใชจายมากขน ก าไรสทธของบรษทนอยลง แตไมสงผลตออตราสวนการลงทนตอ ดงนนสมมตฐานของการวจยคออตราสวนการลงทนตอหลงการน าเอามาตรฐานฉบบท 19 มาใชไมแตกตางจากกอนการน าเอามาตรฐานฉบบท 19 มาใช ไดเปนสมการดงน

𝐻𝐴4: 𝜇𝑅𝑒𝑖𝑛𝑣𝑒𝑠𝑡𝑚𝑒𝑛𝑡 𝑟𝑎𝑡𝑖𝑜 = 𝜇𝑅𝑒𝑖𝑛𝑣𝑒𝑠𝑡𝑚𝑒𝑛𝑡 𝑟𝑎𝑡𝑖𝑜 𝑇𝐹𝑅𝑆19

23

3.4.5 เงนทนในสนทรพยถำวรเมอเทยบกบกระแสเงนสดสทธ แสดงถงความสามารถของกจการในการด าเนนงานใหเกดกระแสเงนสดจากทก

แหลงรวมกนทมากพอและสามารถลงทนกลบเขาไปในสนทรพยถาวรไดโดยสงผลกระทบตอกระแสเงนสดสทธนอยมาก อตราสวนนยงต ายงด ในทางกลบกนหากกจการมอตราสวนนมาก หรอสงแสดงวากระแสเงนสดสทธทกจการท ามาหาไดนนไมมความเพยงพอตอการน าไปลงทนกลบเขาไปในสนทรพยถาวร หรอการลงทนกลบเขาไปในสนทรพยของกจการสงผลกระทบสงมากตอกระแสเงนสดสทธจากการวเคราะหผลกระทบทอาจจะเกดขนพบวาในการน าเอามาตรฐานฉบบท 19 มาใชนนสงผลให มคาใชจายมากขน ก าไรสทธของบรษทนอยลง แตไมสงผลตอเงนทนในสนทรพยถาวรเมอเทยบกบกระแสเงนสดสทธดงนนสมมตฐานของการวจยคอเงนทนในสนทรพยถาวรเมอเทยบกบกระแสเงนสดสทธหลงการน าเอามาตรฐานฉบบท 19 มาใชไมแตกตางจากกอนการน าเอามาตรฐานฉบบท 19 มาใช ไดเปนสมการดงน

𝐻𝐴5: 𝜇𝐶𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎;𝑖𝑛𝑣𝑒𝑠𝑡𝑚𝑒𝑛𝑡 𝑝𝑒𝑟 𝑑𝑜𝑙𝑙𝑎𝑟 𝑜𝑓 𝑐𝑎𝑠ℎ = 𝜇𝐶𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎;𝑖𝑛𝑣𝑒𝑠𝑡𝑚𝑒𝑛𝑡 𝑝𝑒𝑟 𝑑𝑜𝑙𝑙𝑎𝑟 𝑜𝑓 𝑐𝑎𝑠ℎ 𝑇𝐹𝑅𝑆19 3.4.6 ควำมสำมำรถในกำรจำยดอกเบย

แสดงถงความสามารถของกจการในการด าเนนงานใหเกดกระแสเงนสดทเพยงพอตอการจายช าระดอกเบยไดสง ในทางกลบกนหากกจการมอตราสวนนนอย หรอต าแสดงวากจการมความสามารถในการจายช าระดอกเบยต าหรอช าระไดนอยมาก หรอการจายช าระภาระดอกเบยของกจการสงผลกระทบตอกระแสเงนสดทกจการท ามาหาไดสงมาก และหากอตราสวนนตดลบแสดงวากจการมกระแสเงนสดไมเพยงพอตอการจายช าระดอกเบยทตองจายเปนเงนสดโดยทการมอตราสวนนยงสงยงดจากการวเคราะหผลกระทบทอาจจะเกดขนพบวาในการน าเอามาตรฐานฉบบท 19 มาใชนนสงผลให มคาใชจายมากขน ก าไรสทธของบรษทนอยลง แตไมสงผลตอความสามารถในการจายดอกเบยเมอเทยบกบกระแสเงนสดสทธดงนนสมมตฐานของการวจยคอความสามารถในการจายดอกเบยเมอเทยบกบกระแสเงนสดสทธหลงการน าเอามาตรฐานฉบบท 19 มาใชไมแตกตางจากกอนการน าเอามาตรฐานฉบบท 19 มาใช ไดเปนสมการดงน

𝐻𝐴6: 𝜇𝐼𝑛𝑡𝑒𝑟𝑒𝑠𝑡 𝑐𝑜𝑣𝑒𝑟𝑎𝑔𝑒 𝑟𝑎𝑡𝑖𝑜 = 𝜇𝐼𝑛𝑡𝑒𝑟𝑒𝑠𝑡 𝑐𝑜𝑣𝑒𝑟𝑎𝑔𝑒 𝑟𝑎𝑡𝑖𝑜 𝑇𝐹𝑅𝑆19 3.4.7 อตรำผลตอบแทนของกระแสเงนสดตอสนทรพยรวม

แสดงถงความสามารถและประสทธภาพของกจการในการบรหารสนทรพยทมอยกอใหเกดเปนกระแสเงนสดไดอยางเพยงพอและมากพอ ในทางกลบกนหากกจการมอตราสวนนนอย หรอต าหมายถงวากจการไมสามารถใชสนทรพยทมอยในกจการไดอยางมประสทธภาพและก าไรของกจการนนกจะถอวามคณภาพต าจากการวเคราะหผลกระทบทอาจจะเกดขนพบวาในการน าเอา

24

มาตรฐานฉบบท 19 มาใชนนสงผลให มคาใชจายมากขน ก าไรสทธของบรษทนอยลง แตไมสงผลตออตราผลตอบแทนของกระแสเงนสดตอสนทรพยรวม ดงนนสมมตฐานของการวจยคออตราผลตอบแทนของกระแสเงนสดตอสนทรพยรวมหลงการน าเอามาตรฐานฉบบท 19 มาใชไมแตกตางจากกอนการน าเอามาตรฐานฉบบท 19 มาใช ไดเปนสมการดงน

𝐻𝐴7: 𝜇𝐶𝑎𝑠ℎ 𝑓𝑙𝑜𝑤 𝑟𝑒𝑡𝑢𝑟𝑛 𝑜𝑛 𝑎𝑠𝑠𝑒𝑡𝑠 = 𝜇𝐶𝑎𝑠ℎ 𝑓𝑙𝑜𝑤 𝑟𝑒𝑡𝑢𝑟𝑛 𝑜𝑛 𝑎𝑠𝑠𝑒𝑡𝑠 𝑇𝐹𝑅𝑆19 3.5 วธกำรวเครำะหขอมล

การวเคราะหขอมลของงานวจยครงนใชสถตเชงพรรณนาและสถตเชงองนมาน ดงน 3.5.1 กำรวเครำะหสถตเชงพรรณนำ (Descriptive Statistics)

เปนการสรปถงลกษณะเบองตนของขอมล โดยทขอมลของตวแปรอสระซงหมายถงการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 เรอง ผลประโยชนของพนกงานมาใช และตวแปรตามคอ คณภาพก าไร ประกอบดวยอตราสวนจากกระแสเงนสดจ านวน 7 อตราสวน คอ ดชนกระแสเงนสดจากการด าเนนงาน (Operating cash index)ความเพยงพอของกระแสเงนสดจากการด าเนนงาน(Cash flow adequacy)ผลกระทบของคาเสอมราคาและคาใชจายตดจ าหนายทมตอกระแสเงนสด (Depreciation/amortization impact ratio) อตราสวนการลงทนตอ (Reinvestment ratio) เงนลงทนในสนทรพยถาวรเมอเทยบกบกระแสเงนสดสทธ (Capital investment per dollar of cash) ความสามารถในการจายดอกเบย (Interest coverage ratio) อตราผลตอบแทนของกระแสเงนสดตอสนทรพยรวม (Cash flow return on assets) จะถกน ามาวเคราะหขนตนดวยการเปรยบเทยบคณภาพก าไรกอน และหลงการน ามาตรฐานการบญชฉบบท 19 มาใชเปนรายบรษท จากนนจงทดสอบโดยการวดแนวโนมเขาสสวนกลาง เชน การหาคาเฉลย คามธยฐาน การวดการกระจายของขอมล เชน คาสงสดและต าสด คาเบยงเบนมาตรฐาน 3.5.2 กำรวเครำะหสถตเชงอนมำน (Inferential Statistics)

โดยน าเอาขอมลทรวบรวมไดมาท าวเคราะหโดยวธทางสถต เพอศกษาถงคณภาพก าไรกอน และหลงการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 เรอง ผลประโยชนของพนกงาน มาใช ของบรษทจดทะเบยนในตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทย และจากสมมตฐานการวจยทวา คณภาพก าไรกอนการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 เรอง ผลประโยชนของพนกงาน มาใช ตากวาคณภาพก าไรหลงการการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 เรอง ผลประโยชนของพนกงานมาใช

บทท 4 ผลการวเคราะหขอมล

หลงจากผวจยเกบรวบรวมขอมลของบรษทซงจดทะเบยนในตลาดหลกทรพยในกลม

SET100 โดยรวบรวมขอมลทางการเงนของบรษทในป 2553 กอนทจะมการน ามาตรฐานการบญชฉบบท19 เรองผลประโยชนพนกงานมาใช และ หลงจากทมการน ามาตรฐานการบญชฉบบท19 เรองผลประโยชนพนกงานมาใช ล าดบตอไปเปนการน าขอมลมาวเคราะหและประมวลผลโดยโปรแกรม SPSS for window โดยมรายละเอยดประกอบดวยผลการวเคราะหเบองตนเชงพรรณนาและผลการวเคราะหสถตเชงอนมานในสวนของสถตเชงพรรณนาจะแสดงในรปของ คาเฉลย คาต าสด และคาสงสด และคาเบยงเบนมาตรฐานของอตราสวนจากกระแสเงนสดทง 7 อตราสวน ในสวนของสถตเชงอนมานเปนการน าตวแปรตามมาทดสอบวา คณภาพก าไรชวงกอนทจะมการน ามาตรฐานการบญชฉบบท19 เรองผลประโยชนพนกงานมาใช และ มลกษณะทต ากวาคณภาพก าไรชวงหลงจากทมการน ามาตรฐานการบญชฉบบท19 เรองผลประโยชนพนกงานมาใชอยางมนยส าคญหรอไม โดยใชตวแปรตามทง 7 ตวแปรในการวด ซงแบงขอมลออกเปนสองชวง คอ อตราสวนจากกระแสเงนสดชวงกอนทจะมการน ามาตรฐานการบญชฉบบท19 เรองผลประโยชนพนกงานมาใช และ อตราสวนจากกระแสเงนสดชวงหลงจากทมการน ามาตรฐานการบญชฉบบท19 เรองผลประโยชนพนกงานมาใช จากนนจะทดสอบการแจกแจงของขอมลโดยวธ Kolmogorov-Smirnov Test of Normality แลวจงจะทดสอบความมนยส าคญทางสถตของคาเฉลยอตราสวนจากกระแสเงนสดของขอมลทงสองชวงโดยวธ Paired T-test ทงนการทดสอบสมมตฐานโดยใชพารามเตอรตามวธ Paired T-test นนมขอสมมตวาขอมลตองมการแจกแจงแบบปกต หรอทดสอบดวยการทดสอบสมมตฐานโดยไมใชพารามเตอรตามวธ Wilcoxon Signed-Rank Test เมอการแจกแจงขอมลของประชากรนนไมมการแจกแจงแบบปกต โดยผลการวเคราะหขอมลนสามารถแบงตามล าดบได ดงน

4.1 ผลการวเคราะหเบองตนเชงพรรณนาส าหรบประชากรกลม SET100 4.2 ผลการวเคราะหสถตเชงอนมานส าหรบประชากรกลม SET100 4.3 ผลการวเคราะหสถตเชงอนมานแยกตามกลมอตสาหกรรม

26

4.1 ผลการวเคราะหเบองตนเชงพรรณนาส าหรบประชากรกลมSET100 ผวจยไดเกบขอมลของบรษททจดทะเบยนในตลาดหลกทรพยทอยในกลม SET100 โดยใชขอมลทางการเงนในป 2553 ในชวงทกอนทจะมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 เรองผลประโยชนของพนกงานมาใช และ หลงจากทมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช ทงนไดมการตดขอมลของบรษททมขอมลไมเพยงพอตอการวจยจ านวน 19 บรษท เนองจากบรษทเหลานมการน ามาตรฐานการบญชฉบบท 19 มาใชกอนก าหนด และไมสามารถเกบขอมลทางการเงนในป 2553 โดยแบงเปนสองชวงได ท าใหมการเกบขอมลทงสน 81 บรษท จากตารางท 4.1 แสดงถงจ านวนประชากรแบงแยกตามกลมอตสาหกรรม และหมวดธรกจ โดยทง 81 บรษทนนสามารถแบงออกเปน 7 กลมอตสาหกรรม ดงน กลมอตสาหกรรมเกษตรและอตสาหกรรมอาหารจ านวน 5 บรษท กลมอตสาหกรรมเทคโนโลยจ านวน 9 บรษท กลมอตสาหกรรมทรพยากรจ านวน 11 บรษท กลมอตสาหกรรมธรกจการเงนจ านวน 9 บรษท กลมอตสาหกรรมบรการ จ านวน 18 บรษท กลมอตสาหกรรมสนคาอตสาหกรรมจ านวน 4 บรษทและกลมอตสาหกรรมอสงหารมทรพยและกอสรางจ านวน 25 บรษทและแบงออกเปน 19 หมวดธรกจ คอ ธรกจการเกษตร ธรกจอาหารและเครองดม ธรกจเทคโนโลยสารสนเทศและการสอสาร ธรกจชนสวนอเลกทรอนกส ธรกจพลงงานและสาธารณปโภค ธรกจเงนทนและหลกทรพย ธรกจธนาคาร ธรกจประกนภยและประกนชวต ธรกจการแพทย ธรกจพาณชย ธรกจการทองเทยวและสนทนาการ ธรกจขนสงและโลจสตกส ธรกจสอและสงพมพ ธรกจปโตรเคมและเคมภณฑ ธรกจเหลก ธรกจยานยนต ธรกจบรการรบเหมากอสราง ธรกจพฒนาอสงหารมทรพย ธรกจวสดกอสราง โดยมกลมตวอยางในกลมอตสาหกรรมอสงหารมทรพยและกอสรางมากทสดเปนจ านวน 25 บรษทรองลงมาคอกลมอตสาหกรรมบรการ 18 บรษท กลมอตสาหกรรมทรพยากร 11 บรษท กลมอตสาหกรรมเทคโนโลย และกลมอตสาหกรรมการเงน อยางละ 9 บรษท กลมอตสาหกรรมเกษตรและอตสาหกรรมอาหาร 5 บรษท และกลมอตสาหกรรมสนคาอตสาหกรรมนอยทสดคอ 4 บรษท ตามตารางท 4.1

27

ตารางท 4.1 แสดงจ านวนบรษททเปนกลมประชากรแยกตามกลมอตสาหกรรม และหมวดธรกจ

กลมอตสาหกรรม หมวดธรกจ จ านวน รวม

เกษตรและอตสาหกรรมอาหาร ธรกจการเกษตร 1

5 อาหารและเครองดม 4

เทคโนโลย เทคโนโลยสารสนเทศและการสอสาร 7

9 ชนสวนอเลกทรอนกส 2

ทรพยากร พลงงานและสาธารณปโภค 11 11

ธรกจการเงน เงนทนและหลกทรพย 1

9 ธนาคาร 6

ประกนภยและประกนชวต 2

บรการ

การแพทย 3

18 พาณชย 6

การทองเทยวและสนทนาการ 1 ขนสงและโลจสตกส 4

สอและสงพมพ 4

สนคาอตสาหกรรม ปโตรเคมและเคมภณฑ 1

4 เหลก 2

ยานยนต 1

อสงหารมทรพยและกอสราง

บรการรบเหมากอสราง 4

25 พฒนาอสงหารมทรพย 18

วสดกอสราง 3

รวม 81 81

28

ตารางท 4.2 สรปจ านวน ผลกระทบจากการน ามาใชแยกตามรายบรษท

อตราสวนทางการเงน ผลกระทบหลงจากน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช13

คณภาพก าไรสงขน คณภาพก าไรต าลง คณภาพก าไรเทาเดม

ดชนกระแสเงนสดจากการด าเนนงาน 48 บรษท 17 บรษท 16 บรษท

ความเพยงพอของกระแสเงนสดจากการด าเนนงาน

23 บรษท 18บรษท 40 บรษท

ผลกระทบของค า เ ส อมร าคาและคาใชจายตดจ าหนาย

17 บรษท 14 บรษท 50 บรษท

อตราสวนการลงทนตอ 9 บรษท 12 บรษท 60 บรษท

เงนลงทนในสนทรพยถาวรเมอเทยบกบกระแสเงนสดสทธ


ความสามารถในการจายดอกเบย 20 บรษท 16 บรษท 45 บรษท

อตราผลตอบแทนของกระแสเงนสดตอสนทรพยรวม


จากผลการค านวณคณภาพก าไรเบองตนตามตารางท 4.2 พบวาอตราสวนดชนกระแสเงนสดจากการด าเนนงานมคณภาพก าไรสงขนโดยรวม 48 บรษท ในขณะทมบรษททมคณภาพก าไรต าลง 17 บรษท และไมมผลกระทบทงหมด 16 บรษทอตราสวนความเพยงพอของกระแสเงนสดจากการด าเนนงานมคณภาพก าไรสงขนโดยรวม 23 บรษท ในขณะทมบรษททมคณภาพก าไรต าลง 18 บรษท และไมมผลกระทบทงหมด 40 บรษทอตราสวนผลกระทบของคาเสอมราคาและคาใชจายตดจ าหนายมคณภาพก าไรสงขนโดยรวม17บรษทในขณะทมบรษททมคณภาพก าไรต าลง14บรษทและไมมผลกระทบทงหมด50บรษทอตราสวนอตราสวนการลงทนตอมคณภาพก าไรสงขนโดยรวม9บรษทในขณะทมบรษททมคณภาพก าไรต าลง12บรษทและไมมผลกระทบทงหมด60บรษทอตราสวนเงนลงทนในสนทรพยถาวรเมอเทยบกบกระแสเงนสดสทธมคณภาพก าไรสงขนโดยรวม7บรษทในขณะทมบรษททมคณภาพก าไรต าลง14บรษทและไมมผลกระทบทงหมด60บรษทอตราสวนความสามารถในการจายดอกเบยมคณภาพก าไรสงขนโดยรวม20บรษทในขณะทมบรษททมคณภาพก าไรต าลง16บรษทและไมมผลกระทบทงหมด45บรษทอตราสวนอตราผลตอบแทนของกระแสเงนสดตอสนทรพย

13ภาคผนวกตาราง ข- ตาราง ซ

29

รวมมคณภาพก าไรสงขนโดยรวม 9 บรษทในขณะทมบรษททมคณภาพก าไรต าลง 10 บรษทและไมมผลกระทบทงหมด 62 บรษท จากผลการสรปขางตนพบวานอกจากอตราสวนดชนกระแสเงนสดจากการด าเนนงานทโดยรวมนนใหคณภาพก าไรสงขนหลงจากมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 เรองผลประโยชนพนกงานมาใชนนโดยรวมคณภาพก าไรจากอตราสวนกระแสเงนสดอนๆจะมคาเทากบกอนมการน าเอามาตรฐานการบญชฉบบท 19 มาใช หรอไมสงผลกระทบตอคณภาพก าไรในภาพรวม ตารางท 4.3 การวเคราะหขอมลเชงพรรณนาของตวแปรตาม

ตวแปรตาม N ความสมพนธท

คาดหวง Mean Max Min Std. Dev

Operating cash index BF TFRF19

81 81

BF < TFRS19

1.6111 1.6483

11.77 9.55

0.00 0.00

2.0096 1.9218

Cash flow adequacy BF TFRF19

81 81

BF < TFRS19

1.0228 1.0741

6.11 6.09

0.00 0.00

1.2266 1.3156

Depreciation/amortization impact ratio BF TFRF19

81 81

BF > TFRS19

0.9698 0.9430

34.69 34.69

0.00 0.00

3.9349 3.9025

Reinvestment ratio BF TFRF19

81 81

BF < TFRS19*

1.9960 1.8435

43.37 43.37

0.00 0.00

4.9807 4.9086

Capital investment per dollar of cash BF TFRF19

81 81

BF > TFRS19*

2.2789 2.6169

29.50 32.436

0.00 0.00

4.8753 5.6953

30

ตารางท 4.3 (ตอ) การวเคราะหขอมลเชงพรรณนาของตวแปรตาม

ตวแปรตาม N ความสมพนธท

คาดหวง Mean Max Min Std. Dev

Interest coverage ratio BF TFRF19

81 81

BF < TFRS19

11791 11810

831363 831363

0.00 0.00

92740.95 92740.97

Cash flow return on assets BF TFRF19

81 81

BF < TFRS19*

0.1284 0.1275

0.72 0.72

0.00 0.00

0.1399 0.1394

โดยท : N คอ จ านวนบรษท Max คอ คาสงสดของขอมล

Min คอ คาต าสดของขอมล Mean คอ คาเฉลยของขอมล

BF คอ อตราสวนจากกระแสเงนสดกอนการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช

TFRF19คอ อตราสวนจากกระแสเงนสดหลงการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช

จากตารางท 4.3 เปนตารางการวเคราะหขอมลเชงพรรณนาของตวแปรตาม เมอพจารณาขอมลของอตราสวนจากกระแสเงนสดทง 7 ตามตารางท 4.3 แลวนน แสดงผลการวเคราะหเชงพรรณนาดงน 4.1.1 กระแสเงนสดทใหคาเฉลยของขอมลทมคณภาพก าไรสงขน

ดชนกระแสเงนสดจากการด าเนนงาน (Operating cash index) ความเพยงพอของกระแสเงนสดจากการด าเนนงาน (Cash flow adequacy) ผลกระทบของคาเสอมราคาและคาใชจายตดจ าหนายทมตอกระแสเงนสด (Depreciation/amortization impact ratio) และความสามารถในการจายดอกเบย (Interest coverage ratio) จะเหนไดวา 4.1.1.1 ดชนกระแสเงนสดจากการด าเนนงาน (Operating cash index)

มคาเฉลยของอตราสวนชวงกอนมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช คอ 1.6111 ซงต ากวา 1.6483 ทเปนคาเฉลยของอตราสวนชวงหลงมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบ

31

ท 19 มาใช กลาวไดวาหลงจากมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใชนนการแสดงถงคณภาพของการด าเนนงานใหเกดกระแสเงนสดทสมพนธไปในทศทางเดยวกนกบการเกดก าไร และก าไรทเกดเปนก าไรทมคณภาพสง เมอเทยบกบคาเฉลยของอตราสวนชวงกอนมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช 4.1.1.2 ความเพยงพอของกระแสเงนสดจากการด าเนนงาน (Cash flow adequacy)

มคาเฉลยของอตราสวนชวงกอนมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช คอ 1.0228 ซงต ากวา 1.0741 ทเปนคาเฉลยของอตราสวนชวงหลงมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช กลาวไดวาหลงจากมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใชนนแสดงถงความสามารถในการด าเนนใหเกดกระแสเงนสดทเพยงพอตอการช าระคนหนสน จายปนผล และการลงทนไดสงขน เมอเทยบกบคาเฉลยของอตราสวนชวงกอนมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช 4.1.1.3 ผลกระทบของคาเสอมราคาและคาใชจายตดจ าหนายทมตอ กระแสเงนสด (Depreciation/amortization impact ratio)

มคาเฉลยของอตราสวนชวงกอนมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช คอ 0.9698 ซงสงกวา 0.9430 ทเปนคาเฉลยของอตราสวนชวงหลงมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช กลาวไดวาหลงจากมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใชนนบรษทมประสทธภาพการท างานของกจการในการด าเนนงานใหกระแสเงนสดทมากพอและคาใชจายมผลกระทบนอยมากเมอเทยบกบกระแสเงนสดทมอยสงกวาเมอเทยบกบคาเฉลยของอตราสวนชวงกอนมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช 4.1.1.4 ความสามารถในการจายดอกเบย (Interest coverage ratio)

มคาเฉลยของอตราสวนชวงกอนมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช คอ 11790.5353 ซงต ากวา 11810.2786 ทเปนคาเฉลยของอตราสวนชวงหลงมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช กลาวไดวาหลงจากมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใชนนแสดงถงความสามารถของกจการในการด าเนนงานใหเกดกระแสเงนสดทเพยงพอตอการจายช าระดอกเบยไดสงขน เมอเทยบกบคาเฉลยของอตราสวนชวงกอนมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช

32

4.1.2 กระแสเงนสดทใหคาเฉลยของขอมลทมคณภาพต าลง อตราสวนการลงทนตอ (Reinvestment ratio) เงนลงทนในสนทรพยถาวรเมอ

เทยบกบกระแสเงนสดสทธ (Capital investment per dollar of cash) และอตราผลตอบแทนของกระแสเงนสดตอสนทรพยรวม (Cash flow return on assets) เมอพจารณาจากคาเฉลยของอตราสวนนจะเหนไดวา 4.1.2.1 อตราสวนการลงทนตอ (Reinvestment ratio)

มคาเฉลยของอตราสวนชวงกอนมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช คอ 1.9960 ซงสงกวา 1.8435 ทเปนคาเฉลยของอตราสวนชวงหลงมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช กลาวไดวาหลงจากมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใชนนแสดงถงประสทธภาพของกจการเกยวกบความสามารถในการลงทนตอ และรกษาระดบทนทต ากวา เมอเทยบกบคาเฉลยของอตราสวนชวงกอนมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช 4.1.2.2 เงนลงทนในสนทรพยถาวรเมอเทยบกบกระแสเงนสดสทธ (Capital investment per dollar of cash)

มคาเฉลยของอตราสวนชวงกอนมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช คอ 2.2789 ซงสงกวา 2.6169 ทเปนคาเฉลยของอตราสวนชวงหลงมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช กลาวไดวาหลงจากมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใชนนแสดงถงกระแสเงนสดสทธทกจการท ามาหาไดนนไมมความเพยงพอตอการน าไปลงทนกลบเขาไปในสนทรพยถาวร หรอการลงทนกลบเขาไปในสนทรพยของกจการ เมอเทยบกบคาเฉลยของอตราสวนชวงกอนมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช 4.1.2.3 อตราผลตอบแทนของกระแสเงนสดตอสนทรพยรวม (Cash flow return on assets)

มคาเฉลยของอตราสวนชวงกอนมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช คอ 0.1284 ซงสงกวา 0.1275 ทเปนคาเฉลยของอตราสวนชวงหลงมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช กลาวไดวาหลงจากมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใชนนแสดงถงกจการไมสามารถใชสนทรพยทมอยในกจการไดอยางมประสทธภาพและก าไรของกจการนนกจะถอวามคณภาพต า เมอเทยบกบคาเฉลยของอตราสวนชวงกอนมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช

33

ตารางท4.4 ตารางสรปผลการทดสอบสมมตฐานการแจกแจงขอมลของอตราสวนจากกระแสเงนสดทใชวดถงคณภาพก าไรตามวธ Kolmogarov-Smirnov Test of Normality ทสมมตฐานคานยส าคญเทากบ 0.05

ตวแปรตาม Sig.


0.000 0.000


0.000 0.000


0.000 0.000


0.000 0.000


0.000 0.000


0.000 0.000


0.000 0.000

**Asymptotic significances are displayed. The significance level is .05

34

ตารางท 4.5 สรปผลการทดสอบสมมตฐานความตางของคาเฉลยสองกลมประชากรแบบจบคของอตราสวนจากกระแสเงนสดโดยใชพารามเตอร (Parametric) ตามวธของ Paired T-test และไมใชพารามเตอร (Non-Parametric) ตามวธ Wilcoxon Signed-Rank Test H0: คณภาพก าไรกอนการน ามาตรฐานการบญชฉบบท19 มาใช ไมต ากวาคณภาพก าไรหลงจากทมการน ามาตรฐานการบญชฉบบท19 มาใช HA: คณภาพก าไรกอนการน ามาตรฐานการบญชฉบบท19 มาใช ต ากวาคณภาพก าไรหลงจากทมการน ามาตรฐานการบญชฉบบท19 มาใช

ตวแปรตาม ความสมพนธท

คาดหวง คาเฉลย

คามธย-ฐาน

P-Value (1-tail) ผลตามวธ Wilcoxon Signed-Rank Test

Paired T-test

Wilcoxon Signed-Rank Test


BF < TFRS19

1.6111 1.6483

1.31 1.32

0.287 0.007 ปฏเสธ H0


BF < TFRS19

1.0228 1.0741

0.67 0.69

0.1325 0.242 ไมสามารถปฏเสธ H0


BF > TFRS19

0.9698 0.9430

0.32 0.30



BF < TFRS19*

1.9960 1.8435

0.97 0.93



BF > TFRS19*

2.2789 2.6169

0.19 0.21


35

ตารางท 4.5 (ตอ) สรปผลการทดสอบสมมตฐานความตางของคาเฉลยสองกลมประชากรแบบจบคขออตราสวนจากกระแสเงนสดโดยใชพารามเตอร (Parametric) ตามวธของ Paired T-test และไมใชพารามเตอร (Non-Parametric) ตามวธ Wilcoxon Signed-Rank Test H0: คณภาพก าไรกอนการน ามาตรฐานการบญชฉบบท19 มาใช ไมต ากวาคณภาพก าไรหลงจากทมการน ามาตรฐานการบญชฉบบท19 มาใช HA: คณภาพก าไรกอนการน ามาตรฐานการบญชฉบบท19 มาใช ต ากวาคณภาพก าไรหลงจากทมการน ามาตรฐานการบญชฉบบท19 มาใช




P-Value (1-tail)

ผลตามวธ Wilcoxon Signed-

Rank Test Interest coverage ratio BF TFRF19

BF < TFRS19

11790.54 11810.28

6.63 6.63



BF < TFRS19*

0.1284 0.1275

0.09 0.09


4.2 ผลการวเคราะหสถตเชงอนมาน

จากการทดสอบการแจกแจงของประชากรโดยวธ Kolmogorov-Smirnov Test of

Normality ตามตารางท 4.4 ไดผลคานยส าคญของอตราสวนจากกระแสเงนสดจ านวน 7 อตราสวน คอ ดชนกระแสเงนสดจากการด าเนนงาน (Operating cash index) ความเพยงพอของกระแสเงนสดจากการด าเนนงาน (Cash flow adequacy) ผลกระทบของคาเสอมราคาและคาใชจายตดจ าหนายทมตอกระแสเงนสด (Depreciation/amortization impact ratio) อตราสวนการลงทนตอ (Reinvestment ratio) เงนลงทนในสนทรพยถาวรเมอเทยบกบกระแสเงนสดสทธ (Capital investment per dollar of cash) ความสามารถในการจายดอกเบย (Interest coverage ratio) อตราผลตอบแทนของกระแสเงนสดตอสนทรพยรวม (Cash flow return on assets) เทากบ 0.000

36

ซงนอยกวาระดบนยส าคญทก าหนด (α = 0.05) จงสรปวาขอมลอตราสวนทางการเงนทง 7 อตราสวนไมมการแจกแจงแบบปกตจงสงผลใหสถตทดสอบทเหมาะสมในการสรปผลขนสดทายของงานวจย คอ การทดสอบสมมตฐานโดยไมใชพารามเตอรตามวธ Wilcoxon Signed-Rank Testและจากผลการวจยตามตารางท 4.5 ท าใหไดผลการทดสอบสมมตฐานคาเฉลยสองประชากรแบบจบคโดยวธ Paired T-test และ การทดสอบสมมตฐานคามธยฐานของประชากรโดยวธ Wilcoxon Signed-Rank Test ดงน 4.2.1 ดชนกระแสเงนสดจากการด าเนนงาน (Operating cash index)

ผลการทดสอบสมมตฐานคาเฉลยสองประชากรแบบจบคโดยวธ Paired T-test ตามตารางท 4.5ของดชนกระแสเงนสดจากการด าเนนงานมคานยส าคญของการทดสอบทางสถตเทากบ 0.287 ซงมคามากกวาระดบนยส าคญทก าหนดไวท 0.05 จงไมสามารถยอมรบสมมตฐานรองได ซงกคอคาเฉลยดชนกระแสเงนสดจากการด าเนนงานหลงมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใชไมสงกวาอยางมนยส าคญทางสถตเมอเทยบกบดชนกระแสเงนสดจากการด าเนนงานกอนมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช

เนองจากกลมตวอยางทใชในการวจยไมมลกษณะการแจกแจงของขอมลแบบปกตจากผลการทดสอบการแจกแจงขอมลของประชากรตามวธKolmogarov-Smirnov Test of Normality ในตารางท 4.4 ทมคานยส าคญ 0.000 ซงต ากวาคานยส าคญทตงไวท 0.05 ดงนนในการสรปผลการทดสอบสมมตฐานจงใชผลตามการทดสอบแบบไมใชพารามเตอรตามวธ Wilcoxon Signed-Rank Test โดยมผลการทดสอบตามตารางท 4.5 ปรากฏวาการทดสอบแบบไมใชพารามเตอรไดคานยส าคญทางสถตเทากบ 0.007 ซงมคานอยกวาระดบนยส าคญทก าหนดไวท 0.05 จงสามารถยอมรบสมมตฐานรองได กลาวคอสามารถสรปไดวา คามธยฐานดชนกระแสเงนสดจากการด าเนนงานหลงมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใชสงกวาอยางมนยส าคญทางสถตเมอเทยบกบดชนกระแสเงนสดจากการด าเนนงานกอนมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช ซงหมายความวาการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 เรองผลประโยชนของพนกงานมาใชนน สงผลใหสภาพคลองของคณภาพก าไรในระยะสนดขน คอเปนตวบงบอกวากจการสามารถกอใหเกดกระแสเงนสดจากการด าเนนงานไดในจ านวนทสงเทาๆกบก าไรทท ามาหาได และถอวาเปนก าไรทมเพมขนกวากอนการมการน าเอามาตรฐานการบญชฉบบท 19 มาใช

37

4.2.2 ความเพยงพอของกระแสเงนสดจากการด าเนนงาน (Cash flow adequacy)

ผลการทดสอบสมมตฐานคาเฉลยสองประชากรแบบจบคโดยวธ Paired T-test ตามตารางท 4.5ของความเพยงพอของกระแสเงนสดจากการด าเนนงานมคานยส าคญของการทดสอบทางสถตเทากบ 0.1325 ซงมคามากกวาระดบนยส าคญทก าหนดไวท 0.05 จงไมสามารถยอมรบสมมตฐานรองได ซงกคอคาเฉลยความเพยงพอของกระแสเงนสดจากการด าเนนงานหลงมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใชไมสงกวาอยางมนยส าคญทางสถตเมอเทยบกบคาเฉลยความเพยงพอของกระแสเงนสดจากการด าเนนงานกอนมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช

เนองจากกลมตวอยางทใชในการวจยไมมลกษณะการแจกแจงของขอมลแบบปกตจากผลการทดสอบการแจกแจงขอมลของประชากรตามวธ Kolmogarov-Smirnov Test of Normality ในตารางท 4.4 ทมคานยส าคญ 0.000 ซงต ากวาคานยส าคญทตงไวท 0.05 ดงนนในการสรปผลการทดสอบสมมตฐานจงใชผลตามการทดสอบแบบไมใชพารามเตอรตามวธ Wilcoxon Signed-Rank Test โดยมผลการทดสอบตามตารางท 4.5ปรากฏวาการทดสอบแบบไมใชพารามเตอรไดคานยส าคญทางสถตเทากบ 0.242 ซงมคามากกวาระดบนยส าคญทก าหนดไวท 0.05 จงไมสามารถยอมรบสมมตฐานรองได คอสามารถสรปไดวา คามธยฐานความเพยงพอของกระแสเงนสดหลงมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใชไมสงกวาอยางมนยส าคญทางสถตเมอเทยบกบความเพยงพอของกระแสเงนสดกอนมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช ไดผลทดสอบเปนไปในทางเดยวกนกบการทดสอบสมมตฐานคาเฉลยสองประชากรแบบจบคโดยวธ Paired T-test คอกจการมความสามารถในการกอใหเกดกระแสเงนสดจากการด าเนนงานทเพยงพอตอการช าระคนหนสน และการน าไปลงทนกลบเขาไปในสนทรพย รวมถงน าไปจายเงนปนผลไดพอๆ กบกอนการน าเอามาตรฐานฉบบท 19 มาใช

4.2.3 ความเพยงพอของกระแสเงนสดจากการด าเนนงาน (Cash flow adequacy)

ผลการทดสอบสมมตฐานคาเฉลยสองประชากรแบบจบคโดยวธ Paired T-test ตามตารางท 4.4 ของผลกระทบของคาเสอมราคาและคาใชจายตดจ าหนายทมตอกระแสเงนสดมคานยส าคญของการทดสอบทางสถตเทากบ 0.1885 ซงมคามากกวาระดบนยส าคญทก าหนดไวท 0.05 จงไมสามารถยอมรบสมมตฐานรองได ซงกคอผลกระทบของคาเสอมราคาและคาใชจายตดจ าหนายทมตอกระแสเงนสดหลงมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใชไมต ากวาอยางมนยส าคญทาง

38

สถตเมอเทยบกบผลกระทบของคาเสอมราคาและคาใชจายตดจ าหนายทมตอกระแสเงนสดกอนมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช

เนองจากกลมตวอยางทใชในการวจยไมมลกษณะการแจกแจงของขอมลแบบปกตจากผลการทดสอบการแจกแจงขอมลของประชากรตามวธ Kolmogarov-Smirnov Test of Normality ในตารางท 4.4ทมคานยส าคญ 0.000 ซงต ากวาคานยส าคญทตงไวท 0.05 ดงนนในการสรปผลการทดสอบสมมตฐานจงใชผลตามการทดสอบแบบไมใชพารามเตอรตามวธ Wilcoxon Signed-Rank Test โดยมผลการทดสอบตามตารางท 4.5 ปรากฏวาการทดสอบแบบไมใชพารามเตอรไดคานยส าคญทางสถตเทากบ 0.1845 ซงมคามากกวาระดบนยส าคญทก าหนดไวท 0.05 จงไมสามารถยอมรบสมมตฐานรองได คอสามารถสรปไดวา คามธยฐานผลกระทบของคาเสอมราคาและคาใชจายตดจ าหนายทมตอกระแสเงนสดหลงมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใชไมต ากวาอยางมนยส าคญทางสถตเมอเทยบกบผลกระทบของคาเสอมราคาและคาใชจายตดจ าหนายทมตอกระแสเงนสดกอนมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช เปนไปในทางเดยวกนกบการทดสอบสมมตฐานคาเฉลยสองประชากรแบบจบคโดยวธ Paired T-test แสดงถงประสทธภาพในการด าเนนงานของกจการวามความเพยงพอตอภาระคาใชจายคงทในแตละงวดบญชในสวนของคาเสอมราคาและคาใชจายตดจ าหนายไดพอๆกบกอนการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช

4.2.4 อตราสวนการลงทนตอ (Reinvestment ratio)

ผลการทดสอบสมมตฐานคาเฉลยสองประชากรแบบจบคโดยวธ Paired T-test ตามตารางท 4.5 ของอตราสวนการลงทนตอมคานยส าคญของการทดสอบทางสถตเทากบ 0.078 ซงมคามากกวาระดบนยส าคญทก าหนดไวท 0.05 จงไมสามารถยอมรบสมมตฐานรองได ซงกคออตราสวนการลงทนตอหลงมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใชไมสงกวาอยางมนยส าคญทางสถตเมอเทยบกบอตราสวนการลงทนตอกอนมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช

เนองจากกลมตวอยางทใชในการวจยไมมลกษณะการแจกแจงของขอมลแบบปกตจากผลการทดสอบการแจกแจงขอมลของประชากรตามวธ Kolmogarov-Smirnov Test of Normality ในตารางท 4.4 ทมคานยส าคญ 0.000 ซงต ากวาคานยส าคญทตงไวท 0.05 ดงนนในการสรปผลการทดสอบสมมตฐานจงใชผลตามการทดสอบแบบไมใชพารามเตอรตามวธ Wilcoxon Signed-Rank Test โดยมผลการทดสอบตามตารางท 4.5 ปรากฏวาการทดสอบแบบไมใชพารามเตอรไดคานยส าคญทางสถตเทากบ 0.265 ซงมคามากกวาระดบนยส าคญทก าหนดไวท 0.05 จงไมสามารถยอมรบสมมตฐานรองได คอสามารถสรปไดวา คามธยฐานอตราสวนการลงทนตอหลงมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใชไมสงกวาอยางมนยส าคญทางสถตเมอเทยบกบ

39

อตราสวนการลงทนตอกอนมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช เปนไปในทางเดยวกนกบการทดสอบสมมตฐานคาเฉลยสองประชากรแบบจบคโดยวธ Paired T-test แสดงถงประสทธภาพในการด าเนนงานของกจการ ในความสามารถในการลงทนตอและการรกษาระดบทนกอนมการน าเอามาตรฐาน ฉบบท 19 มาใชนนพอๆกบหลงมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช 4.2.5 เงนลงทนในสนทรพยถาวรเมอเทยบกบกระแสเงนสดสทธ (Capital investment per dollar of cash)

ผลการทดสอบสมมตฐานคาเฉลยสองประชากรแบบจบคโดยวธ Paired T-test ตามตารางท 4.5ของเงนลงทนในสนทรพยถาวรเมอเทยบกบกระแสเงนสดสทธ มคานยส าคญของการทดสอบทางสถตเทากบ 0.174 ซงมคามากกวาระดบนยส าคญทก าหนดไวท 0.05 จงไมสามารถยอมรบสมมตฐานรองได ซงกคอเงนลงทนในสนทรพยถาวรเมอเทยบกบกระแสเงนสดสทธ หลงมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใชไมต ากวาอยางมนยส าคญทางสถตเมอเทยบกบเงนลงทนในสนทรพยถาวรเมอเทยบกบกระแสเงนสดสทธ กอนมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช

เนองจากกลมตวอยางทใชในการวจยไมมลกษณะการแจกแจงของขอมลแบบปกตจากผลการทดสอบการแจกแจงขอมลของประชากรตามวธ Kolmogarov-Smirnov Test of Normality ในตารางท 4.4 ทมคานยส าคญ 0.000 ซงต ากวาคานยส าคญทตงไวท 0.05 ดงนนในการสรปผลการทดสอบสมมตฐานจงใชผลตามการทดสอบแบบไมใชพารามเตอรตามวธ Wilcoxon Signed-Rank Test โดยมผลการทดสอบตามตารางท 4.5 ปรากฏวาการทดสอบแบบไมใชพารามเตอรไดคานยส าคญทางสถตเทากบ 0.1105 ซงมคามากกวาระดบนยส าคญทก าหนดไวท 0.05 จงไมสามารถยอมรบสมมตฐานรองได คอสามารถสรปไดวา คามธยฐานเงนลงทนในสนทรพยถาวรเมอเทยบกบกระแสเงนสดสทธหลงมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใชไมต ากวาอยางมนยส าคญทางสถตเมอเทยบกบเงนลงทนในสนทรพยถาวรเมอเทยบกบกระแสเงนสดสทธ กอนมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช เปนไปในทางเดยวกนกบการทดสอบสมมตฐานคาเฉลยสองประชากรแบบจบคโดยวธ Paired T-test กลาวคอความสามารถในการทกอใหเกดกระแสเงนสดรวมสทธทกจการท ามาหาไดนนมความเพยงพอทจะน าไปลงทนกลบในสนทรพยถาวรได ไมแตกตางกนระหวางกอนมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช กบหลงการน าเอามาตรฐานมาใช

40

4.2.6 ความสามารถในการจายดอกเบย (Interest coverage ratio) ผลการทดสอบสมมตฐานคาเฉลยสองประชากรแบบจบคโดยวธ Paired T-test

ตามตารางท 4.5 ของความสามารถในการจายดอกเบย มคานยส าคญของการทดสอบทางสถตเทากบ 0.1295 ซงมคามากกวาระดบนยส าคญทก าหนดไวท 0.05 จงไมสามารถยอมรบสมมตฐานรองได ซงกคอความสามารถในการจายดอกเบยหลงมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใชไมสงกวาอยางมนยส าคญทางสถตเมอเทยบกบความสามารถในการจายดอกเบยกอนมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช

เนองจากกลมตวอยางทใชในการวจยไมมลกษณะการแจกแจงของขอมลแบบปกตจากผลการทดสอบการแจกแจงขอมลของประชากรตามวธ Kolmogarov-Smirnov Test of Normality ในตารางท 4.4 ทมคานยส าคญ 0.000 ซงต ากวาคานยส าคญทตงไวท 0.05 ดงนนในการสรปผลการทดสอบสมมตฐานจงใชผลตามการทดสอบแบบไมใชพารามเตอรตามวธ Wilcoxon Signed-Rank Test โดยมผลการทดสอบตามตารางท 4.5ปรากฏวาการทดสอบแบบไมใชพารามเตอรไดคานยส าคญทางสถตเทากบ 0.3895 ซงมคามากกวาระดบนยส าคญทก าหนดไวท 0.05 จงไมสามารถยอมรบสมมตฐานรองได คอสามารถสรปไดวา คามธยฐานความสามารถในการจายดอกเบยหลงมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใชไมสงกวาอยางมนยส าคญทางสถตเมอเทยบกบความสามารถในการจายดอกเบยกอนมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช เปนไปในทางเดยวกนกบการทดสอบสมมตฐานคาเฉลยสองประชากรแบบจบคโดยวธ Paired T-testแสดงถงความสามารถในการด าเนนงานของกจการทกอใหเกดกระแสเงนสดกอนหกภาระเรองดอกเบยและภาษ ทเพยงพอตอภาวะคาใชจายของดอกเบยจายทตองจาย พอๆกบกอนมการน าเอามาตรฐาน ฉบบ 19 มาใช

4.2.7 อตราผลตอบแทนของกระแสเงนสดตอสนทรพยรวม (Cash flow return on assets)

ผลการทดสอบสมมตฐานคาเฉลยสองประชากรแบบจบคโดยวธ Paired T-test ตามตารางท 4.5 ของอตราสวนการลงทนตอมคานยส าคญของการทดสอบทางสถตเทากบ 0.264 ซงมคามากกวาระดบนยส าคญทก าหนดไวท 0.05 จงไมสามารถยอมรบสมมตฐานรองได ซงกคออตราผลตอบแทนของกระแสเงนสดตอสนทรพยรวมหลงมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใชไมสงกวาอยางมนยส าคญทางสถตเมอเทยบกบอตราผลตอบแทนของกระแสเงนสดตอสนทรพยรวมกอนมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช

เนองจากกลมตวอยางทใชในการวจยไมมลกษณะการแจกแจงของขอมลแบบปกตจากผลการทดสอบการแจกแจงขอมลของประชากรตามวธ Kolmogarov-Smirnov Test of

41

Normality ในตารางท 4.4 ทมคานยส าคญ 0.000 ซงต ากวาคานยส าคญทตงไวท 0.05 ดงนนในการสรปผลการทดสอบสมมตฐานจงใชผลตามการทดสอบแบบไมใชพารามเตอรตามวธ Wilcoxon Signed-Rank Test โดยมผลการทดสอบตามตารางท 4.5 ปรากฏวาการทดสอบแบบไมใชพารามเตอรไดคานยส าคญทางสถตเทากบ 0.297 ซงมคามากกวาระดบนยส าคญทก าหนดไวท 0.05 จงไมสามารถยอมรบสมมตฐานรองได คอสามารถสรปไดวา คามธยฐานอตราผลตอบแทนของกระแสเงนสดตอสนทรพยรวมหลงมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใชไมสงกวาอยางมนยส าคญทางสถตเมอเทยบกบอตราผลตอบแทนของกระแสเงนสดตอสนทรพยรวมกอนมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช เปนไปในทางเดยวกนกบการทดสอบสมมตฐานคาเฉลยสองประชากรแบบจบคโดยวธ Paired T-test แสดงถงความสามารถของกจการในการบรหารสนทรพยทของกจการใหเปลยนกลบมาเปนกระแสเงนสดนนสงพอๆกบกอนมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช ตารางท4.6 ตารางสรปผลการทดสอบสมมตฐานการแจกแจงขอมลของอตราสวนจากกระแสเงนสดท

ใชวดถงคณภาพก าไรตามวธ Shapiro-Wilk Test of Normalityของกลมอตสาหกรรมเกษตรและอาหารทสมมตฐานคานยส าคญเทากบ 0.05



0.319 0.592


0.537 0.057


0.108 0.171


0.103 0.092

42

ตารางท4.6(ตอ) ตารางสรปผลการทดสอบสมมตฐานการแจกแจงขอมลของอตราสวนจากกระแสเงนสดทใชวดถงคณภาพก าไรตามวธ Shapiro-Wilk Test of Normality ของกลมอตสาหกรรมเกษตรและอาหารทสมมตฐานคานยส าคญเทากบ 0.05



0.367 0.368


0.002 0.002


0.171 0.825

43

ตารางท 4.7 สรปผลการทดสอบสมมตฐานความตางของคาเฉลยสองกลมประชากรแบบจบคของอตราสวนจากกระแสเงนสดโดยใชพารามเตอร (Parametric) ตามวธของ Paired T-test และไมใชพารามเตอร (Non-Parametric) ตามวธ Wilcoxon Signed-Rank Testของกลมอตสาหกรรมเกษตร และอาหาร H0: คณภาพก าไรกอนการน ามาตรฐานการบญชฉบบท19 มาใช ไมต ากวาคณภาพก าไรหลงจากทมการน ามาตรฐานการบญชฉบบท19 มาใช HA: คณภาพก าไรกอนการน ามาตรฐานการบญชฉบบท19 มาใช ต ากวาคณภาพก าไรหลงจากทมการน ามาตรฐานการบญชฉบบท19 มาใช




P-Value (1-tail) ผลการทดสอบ

Paired T-test

Wilcoxon Signed-

Rank Test Operating cash index BF TFRF19

BF < TFRS19*

0.6580 0.6180

0.6900 0.6900



BF < TFRS19*

0.3820 0.3560

0.4300 0.4300



BF > TFRS19*

0.3220 0.3440

0.3600 0.3600



BF < TFRS19

1.8300 1.8340

1.6400 1.6400



BF > TFRS19*

7.2480 7.2520

5.4300 5.4300


44

ตารางท 4.7(ตอ) สรปผลการทดสอบสมมตฐานความตางของคาเฉลยสองกลมประชากรแบบจบคของอตราสวนจากกระแสเงนสดโดยใชพารามเตอร (Parametric) ตามวธของ Paired T-test และไมใชพารามเตอร (Non-Parametric) ตามวธ Wilcoxon Signed-Rank Testของกลมอตสาหกรรมเกษตร และอาหาร H0: คณภาพก าไรกอนการน ามาตรฐานการบญชฉบบท19 มาใช ไมต ากวาคณภาพก าไรหลงจากทมการน ามาตรฐานการบญชฉบบท19 มาใช HA: คณภาพก าไรกอนการน ามาตรฐานการบญชฉบบท19 มาใช ต ากวาคณภาพก าไรหลงจากทมการน ามาตรฐานการบญชฉบบท19 มาใช





Paired T-test

Wilcoxon Signed-

Rank Test Interest coverage ratio BF TFRF19

BF < TFRS19*

19.5900 19.2340

6.6300 6.6300



BF < TFRS19*

0.0820 0.0720

0.0900 0.0900


4.3 ผลการวเคราะหสถตแยกตามกลมอตสาหกรรม

นอกจากผลการวจยทางสถตโดยภาพรวมของ SET100 ขางตนแลวผวจยไดวจยแยกตามกลมอตสาหกรรมในกลมประชากร SET100 เพอดผลกระทบทแตกตางกนในแตละอตสาหกรรม โดยแยกออกเปน7 กลมอตสาหกรรมดงนกลมอตสาหกรรมเกษตรและอตสาหกรรมอาหารกลมอตสาหกรรมเทคโนโลยกลมอตสาหกรรมทรพยากรกลมอตสาหกรรมธรกจการเงนกลมอตสาหกรรมบรการกลมอตสาหกรรมสนคาอตสาหกรรมและกลมอตสาหกรรมอสงหารมทรพยและกอสรางโดยน าขอมลอตราสวนทางการเงนของแตละบรษทในอตสาหกรรมเดยวกนมาทดสอบการแจกแจงของประชากร ตามวธ Shapiro-Wilk Test เพอเลอกใชการอานคาของการทดสอบสมมตฐานตามวธ

45

ทดสอบสมมตฐานคาเฉลยสองประชากรแบบจบคโดยวธ Paired T-test หรอการทดสอบสมมตฐานคามธยฐานของประชากรโดยวธ Wilcoxon Signed-Rank Test ดงน

4.3.1 ผลการวเคราะหสถตแยกตามกลมอตสาหกรรม – กลมอตสาหกรรมเกษตร และอาหาร

ในการทดสอบการแจกแจงของประชากรแยกตามกลมอตสาหกรรม จะใชการทดสอบตามวธ Shapiro-Wilk Test เนองจากแตละกลมมจ านวนประชากรต ากวา 50 จากผลการทดสอบตามตารางท 4.6 ไดผลคานยส าคญของอตราสวนจากกระแสเงนสดจ านวน 7 อตราสวน คอ ดชนกระแสเงนสดจากการด าเนนงาน (Operating cash index) ความเพยงพอของกระแสเงนสดจากการด าเนนงาน (Cash flow adequacy) ผลกระทบของคาเสอมราคาและคาใชจายตดจ าหนายทมตอกระแสเงนสด (Depreciation/amortization impact ratio) อตราสวนการลงทนตอ (Reinvestment ratio) เงนลงทนในสนทรพยถาวรเมอเทยบกบกระแสเงนสดสทธ (Capital investment per dollar of cash) และอตราผลตอบแทนของกระแสเงนสดตอสนทรพยรวม (Cash

flow return on assets) มากกวาระดบนยส าคญทก าหนด (α = 0.05) จงสรปวาอตราสวนทกลาวมานมการแจกแจงแบบปกตจงสงผลใหสถตทดสอบทเหมาะสมในการสรปผลขนสดทายของงานวจย คอ การทดสอบสมมตฐานโดยวธ Paired T-test

ในขณะท อตราสวนความสามารถในการจายดอกเบย ( Interest coverage

ratio) มคานยส าคญเทากบ 0.002 ซงนอยกวาระดบนยส าคญทก าหนด (α = 0.05) จงไมมการแจกแจงแบบปกตจงสงผลใหสถตทดสอบทเหมาะสมในการสรปผลขนสดทายของงานวจย คอ การทดสอบสมมตฐานโดยไมใชพารามเตอรตามวธ Wilcoxon Signed-Rank Test และจากผลการวจยตามตารางท 4.7 ท าใหไดผลการทดสอบสมมตฐานคาเฉลยสองประชากรแบบจบคโดยวธ Paired T-test และ การทดสอบสมมตฐานคามธยฐานของประชากรโดยวธ Wilcoxon Signed-Rank Test ดงน 4.3.1.1 ดชนกระแสเงนสดจากการด าเนนงาน (Operating cash index)

ดชนกระแสเงนสดจากการด าเนนงานมคาเฉลยของอตราสวนชวงกอนมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช คอ 0.6580 สงกวา 0.6180 ทเปนคาเฉลยของอตราสวนชวงหลงมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช กลาวไดวากอนมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใชนนการแสดงถงคณภาพของการด าเนนงานใหเกดกระแสเงนสดทสมพนธไปในทศทางเดยวกนกบการเกดก าไร และก าไรทเกดเปนก าไรทมคณภาพสง เมอเทยบกบคาเฉลยของอตราสวนชวงหลงมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช แตจากผลการทดสอบสมมตฐานคาเฉลยสองประชากรแบบจบคโดยวธ Paired T-test ตามตารางท 4.7ของดชนกระแสเงนสดจากการด าเนนงาน

46

มคานยส าคญของการทดสอบทางสถตเทากบ 0.200 ซงมคามากกวาระดบนยส าคญทก าหนดไวท 0.05 จงไมสามารถยอมรบสมมตฐานรองได

เนองจากกลมตวอยางทใชในการวจยมลกษณะการแจกแจงของขอมลแบบปกตจากผลการทดสอบการแจกแจงขอมลของประชากรตามวธ Shapiro-Wilk Test of Normality ในตารางท 4.5 ทมคานยส าคญ มากกวาคานยส าคญทตงไวท 0.05 ดงนนในการสรปผลการทดสอบสมมตฐานจงใชผลตามการทดสอบ Paired T-test ซงกคอคาเฉลยดชนกระแสเงนสดจากการด าเนนงานของกลมอตสาหกรรมเกษตร และอาหาร หลงมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใชไมสงกวาอยางมนยส าคญทางสถตเมอเทยบกบดชนกระแสเงนสดจากการด าเนนงานกอนมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใชคอเปนตวบงบอกวากจการสามารถกอใหเกดกระแสเงนสดจากการด าเนนงานไดในจ านวนทสงเทาๆกบก าไรทท ามาหาได และถอวาเปนก าไรทมคณภาพพอๆกบกอนการมการน าเอามาตรฐานการบญชฉบบท 19 มาใช 4.3.1.2 ความเพยงพอของกระแสเงนสดจากการด าเนนงาน (Cash flow adequacy)

ความเพยงพอของกระแสเงนสดจากการด าเนนงานมคาเฉลยของอตราสวนชวงกอนมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช คอ 0.3820 ซงต ากวา 0.3560 ทเปนคาเฉลยของอตราสวนชวงหลงมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช กลาวไดวากอนมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใชนนแสดงถงความสามารถในการด าเนนใหเกดกระแสเงนสดทเพยงพอตอการช าระคนหนสน จายปนผล และการลงทนไดสงกวา เมอเทยบกบคาเฉลยของอตราสวนชวงหลงมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช แตจากผลการทดสอบสมมตฐานคาเฉลยสองประชากรแบบจบคโดยวธ Paired T-test ตามตารางท 4.7ของความเพยงพอของกระแสเงนสดจากการด าเนนงานมคานยส าคญของการทดสอบทางสถตเทากบ 0.187 ซงมคามากกวาระดบนยส าคญทก าหนดไวท 0.05 จงไมสามารถยอมรบสมมตฐานรองได

เนองจากกลมตวอยางทใชในการวจยมลกษณะการแจกแจงของขอมลแบบปกตจากผลการทดสอบการแจกแจงขอมลของประชากรตามวธ Shapiro-Wilk Test of Normalityในตารางท 4.6ทมคานยส าคญสงกวาคานยส าคญทตงไวท 0.05 ดงนนในการสรปผลการทดสอบสมมตฐานจงใชผลตามการทดสอบตามวธ Paired T-test ซงกคอคาเฉลยความเพยงพอของกระแสเงนสดจากการด าเนนงานของกลมอตสาหกรรมเกษตร และอาหาร หลงมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใชไมสงกวาอยางมนยส าคญทางสถตเมอเทยบกบคาเฉลยความเพยงพอของกระแสเงนสดจากการด าเนนงานกอนมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช คอกจการมความสามารถในการกอใหเกดกระแสเงนสดจากการด าเนนงานทเพยงพอตอการช าระคนหนสน และ

47

การน าไปลงทนกลบเขาไปในสนทรพย รวมถงน าไปจายเงนปนผลไดพอๆ กบกอนการน าเอามาตรฐานฉบบท 19 มาใช 4.3.1.3 ผลกระทบของคาเสอมราคาและคาใชจายตดจ าหนายทม ตอกระแสเงนสด (Depreciation/amortization impact ratio)

ผลกระทบของคาเสอมราคาและคาใชจายตดจ าหนายทมตอกระแสเงนสด มคาเฉลยของอตราสวนชวงกอนมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช คอ 0.3220 ซงต ากวา0.3440ทเปนคาเฉลยของอตราสวนชวงกอนมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช กลาวไดวาหลงจากมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใชนนบรษทมประสทธภาพการท างานของกจการในการด าเนนงานใหกระแสเงนสดทมากพอและคาใชจายมผลกระทบนอยมากเมอเทยบกบกระแสเงนสดทมอยสงกวาเมอเทยบกบคาเฉลยของอตราสวนชวงหลงมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช แตจากผลการทดสอบสมมตฐานคาเฉลยสองประชากรแบบจบคโดยวธ Paired T-test ตามตารางท 4.7ของผลกระทบของคาเสอมราคาและคาใชจายตดจ าหนายทมตอกระแสเงนสดมคานยส าคญของการทดสอบทางสถตเทากบ 0.187 ซงมคามากกวาระดบนยส าคญทก าหนดไวท 0.05 จงไมสามารถยอมรบสมมตฐานรองได

เนองจากกลมตวอยางทใชในการวจยมลกษณะการแจกแจงของขอมลแบบปกตจากผลการทดสอบการแจกแจงขอมลของประชากรตามวธ Shapiro-Wilk Test of Normality ในตารางท 4.6ทมคานยส าคญสงกวาคานยส าคญทตงไวท 0.05 ดงนนในการสรปผลการทดสอบสมมตฐานจงใชผลตามการทดสอบตามวธ Paired T-test ซงกคอผลกระทบของคาเสอมราคาและคาใชจายตดจ าหนายทมตอกระแสเงนสดของกลมอตสาหกรรมเกษตร และอาหาร หลงมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใชไมต ากวาอยางมนยส าคญทางสถตเมอเทยบกบผลกระทบของคาเสอมราคาและคาใชจายตดจ าหนายทมตอกระแสเงนสดกอนมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช แสดงถงประสทธภาพในการด าเนนงานของกจการวามความเพยงพอตอภาระคาใชจายคงทในแตละงวดบญชในสวนของคาเสอมราคาและคาใชจายตดจ าหนายไดพอๆกบกอนการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช 4.3.1.4 อตราสวนการลงทนตอ (Reinvestment ratio)

อตราสวนการลงทนตอมคาเฉลยของอตราสวนชวงกอนมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช คอ 1.8300 ซงต ากวา 1.8340 ทเปนคาเฉลยของอตราสวนชวงหลงมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช กลาวไดวาหลงจากมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใชนนแสดงถงประสทธภาพของกจการเกยวกบความสามารถในการลงทนตอ และรกษาระดบทนทสงกวา เมอเทยบกบคาเฉลยของอตราสวนชวงกอนมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช จากผลการทดสอบสมมตฐานคาเฉลยสองประชากรแบบจบคโดยวธ Paired T-test ตามตาราง

48

ท 4.7ของอตราสวนการลงทนตอมคานยส าคญของการทดสอบทางสถตเทากบ 0.294 ซงมคามากกวาระดบนยส าคญทก าหนดไวท 0.05 จงไมสามารถยอมรบสมมตฐานรองได

เนองจากกลมตวอยางทใชในการวจยมลกษณะการแจกแจงของขอมลแบบปกตจากผลการทดสอบการแจกแจงขอมลของประชากรตามวธ Shapiro-Wilk Test of Normalityในตารางท 4.6ทมคานยส าคญสงกวาคานยส าคญทตงไวท 0.05 ดงนนในการสรปผลการทดสอบสมมตฐานจงใชผลตามการทดสอบตามวธ Paired T-test ซงกคออตราสวนการลงทนตอของกลมอตสาหกรรมเกษตร และอาหาร หลงมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใชไมสงกวาอยางมนยส าคญทางสถตเมอเทยบกบอตราสวนการลงทนตอกอนมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใชแสดงถงประสทธภาพในการด าเนนงานของกจการ ในความสามารถในการลงทนตอและการรกษาระดบทนกอนมการน าเอามาตรฐาน ฉบบท 19 มาใชนนพอๆกบหลงมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช 4.3.1.5 เงนลงทนในสนทรพยถาวรเมอเทยบกบกระแสเงนสดสทธ (Capital investment per dollar of cash)

เงนลงทนในสนทรพยถาวรเมอเทยบกบกระแสเงนสดสทธมคาเฉลยของอตราสวนชวงกอนมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช คอ 7.2480 ซงต ากวา 7.2520 ทเปนคาเฉลยของอตราสวนชวงหลงมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช กลาวไดวาหลงจากมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใชนนแสดงถงกระแสเงนสดสทธทกจการท ามาหาไดนนมความเพยงพอตอการน าไปลงทนกลบเขาไปในสนทรพยถาวร หรอการลงทนกลบเขาไปในสนทรพยของกจการนอยกวาเมอเทยบกบคาเฉลยของอตราสวนชวงกอนมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช แตจากผลการทดสอบสมมตฐานคาเฉลยสองประชากรแบบจบคโดยวธ Paired T-test ตามตารางท 4.7ของเงนลงทนในสนทรพยถาวรเมอเทยบกบกระแสเงนสดสทธ มคานยส าคญของการทดสอบทางสถตเทากบ 0.187 ซงมคามากกวาระดบนยส าคญทก าหนดไวท 0.05 จงไมสามารถยอมรบสมมตฐานรองได

เนองจากกลมตวอยางทใชในการวจยมลกษณะการแจกแจงของขอมลแบบปกตจากผลการทดสอบการแจกแจงขอมลของประชากรตามวธ Shapiro-Wilk Test of Normality ในตารางท 4.6ทมคานยส าคญสงกวาคานยส าคญทตงไวท 0.05 ดงนนในการสรปผลการทดสอบสมมตฐานจงใชผลตามการทดสอบตามวธ Paired T-test ซงกคอเงนลงทนในสนทรพยถาวรเมอเทยบกบกระแสเงนสดสทธของกลมอตสาหกรรมเกษตร และอาหาร หลงมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใชไมต ากวาอยางมนยส าคญทางสถตเมอเทยบกบเงนลงทนในสนทรพยถาวรเมอเทยบกบกระแสเงนสดสทธ กอนมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช

49

4.3.1.6 ความสามารถในการจายดอกเบย (Interest coverage ratio) ความสามารถในการจายดอกเบย (Interest coverage ratio)มคาเฉลย

ของอตราสวนชวงกอนมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช คอ 19.5900 ซงสงกวา19.2340 ทเปนคาเฉลยของอตราสวนชวงหลงมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช กลาวไดวาหลงจากมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใชนนแสดงถงความสามารถของกจการในการด าเนนงานใหเกดกระแสเงนสดทเพยงพอตอการจายช าระดอกเบยนนต ากวา เมอเทยบกบคาเฉลยของอตราสวนชวงกอนมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช แตจากผลการทดสอบสมมตฐานคาเฉลยสองประชากรแบบจบคโดยวธ Paired T-test ตามตารางท 4.6ของความสามารถในการจายดอกเบย มคานยส าคญของการทดสอบทางสถตเทากบ 0.190 ซงมคามากกวาระดบนยส าคญทก าหนดไวท 0.05 จงไมสามารถยอมรบสมมตฐานรองได ซงกคอความสามารถในการจายดอกเบยของกลมอตสาหกรรมเกษตร และอาหารหลงมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใชไมสงกวาอยางมนยส าคญทางสถตเมอเทยบกบความสามารถในการจายดอกเบยกอนมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช

เนองจากกลมตวอยางทใชในการวจยไมมลกษณะการแจกแจงของขอมลแบบปกตจากผลการทดสอบการแจกแจงขอมลของประชากรตามวธ Shapiro-Wilk Test of Normality ในตารางท 4.6ทมคานยส าคญต ากวาคานยส าคญทตงไวท 0.05 ดงนนในการสรปผลการทดสอบสมมตฐานจงใชผลตามการทดสอบแบบไมใชพารามเตอรตามวธ Wilcoxon Signed-Rank Test โดยมผลการทดสอบตามตารางท 4.7ปรากฏวาการทดสอบแบบไมใชพารามเตอรไดคานยส าคญทางสถตเทากบ 0.3275 ซงมคามากกวาระดบนยส าคญทก าหนดไวท 0.05 จงไมสามารถยอมรบสมมตฐานรองได คอสามารถสรปไดวา คามธยฐานความสามารถในการจายดอกเบยของกลมอตสาหกรรมเกษตร และอาหารหลงมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใชไมสงกวาอยางมนยส าคญทางสถตเมอเทยบกบความสามารถในการจายดอกเบยกอนมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช เปนไปในทางเดยวกนกบการทดสอบสมมตฐานคาเฉลยสองประชากรแบบจบคโดยวธ Paired T-test 4.3.1.7 อตราผลตอบแทนของกระแสเงนสดตอสนทรพยรวม (Cash flow return on assets)

อตราผลตอบแทนของกระแสเงนสดตอสนทรพยรวมมคาเฉลยของอตราสวนชวงกอนมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช คอ 0.0820 ซงสงกวา 0.0720 ทเปนคาเฉลยของอตราสวนชวงหลงมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช กลาวไดวาหลงจากมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใชนนแสดงถงกจการไมสามารถใชสนทรพยทมอยในกจการไดอยางมประสทธภาพและก าไรของกจการนนกจะถอวามคณภาพต า เมอเทยบกบคาเฉลยของ

50

อตราสวนชวงกอนมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช แตจากผลการทดสอบสมมตฐานคาเฉลยสองประชากรแบบจบคโดยวธ Paired T-test ตามตารางท 4.7ของอตราสวนการลงทนตอมคานยส าคญของการทดสอบทางสถตเทากบ 0.187 ซงมคามากกวาระดบนยส าคญทก าหนดไวท 0.05 จงไมสามารถยอมรบสมมตฐานรองได

เนองจากกลมตวอยางทใชในการวจยมลกษณะการแจกแจงของขอมลแบบปกตจากผลการทดสอบการแจกแจงขอมลของประชากรตามวธ Shapiro-Wilk Test of Normalityในตารางท 4.6ทมคานยส าคญสงกวาคานยส าคญทตงไวท 0.05 ดงนนในการสรปผลการทดสอบสมมตฐานจงใชผลตามการทดสอบตามวธ Paired T-test ซงกคออตราผลตอบแทนของกระแสเงนสดตอสนทรพยรวมของกลมอตสาหกรรมเกษตร และอาหารหลงมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใชไมสงกวาอยางมนยส าคญทางสถตเมอเทยบกบอตราผลตอบแทนของกระแสเงนสดตอสนทรพยรวมกอนมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช

ตารางท 4.8 ตารางสรปผลการทดสอบสมมตฐานการแจกแจงขอมลของอตราสวนจากกระแสเงนสด

ทใชวดถงคณภาพก าไรตามวธ Shapiro-Wilk Test of Normality ของกลมอตสาหกรรมเทคโนโลยทสมมตฐานคานยส าคญเทากบ 0.05



0.752 0.628


0.055 0.003


0.067 0.072


0.109 0.102

51

ตารางท 4.8 ตารางสรปผลการทดสอบสมมตฐานการแจกแจงขอมลของอตราสวนจากกระแสเงนสดทใชวดถงคณภาพก าไรตามวธ Shapiro-Wilk Test of Normality ของกลมอตสาหกรรมเทคโนโลยทสมมตฐานคานยส าคญเทากบ 0.05



0.000 0.000


0.054 0.059


0.042 0.060

52

ตารางท 4.9 สรปผลการทดสอบสมมตฐานความตางของคาเฉลยสองกลมประชากรแบบจบคของอตราสวนจากกระแสเงนสดโดยใชพารามเตอร (Parametric) ตามวธของ Paired T-test และไมใชพารามเตอร (Non-Parametric) ตามวธ Wilcoxon Signed-Rank Test ของกลมอตสาหกรรมเทคโนโลย H0: คณภาพก าไรกอนการน ามาตรฐานการบญชฉบบท19 มาใช ไมต ากวาคณภาพก าไรหลงจากทมการน ามาตรฐานการบญชฉบบท19 มาใช HA: คณภาพก าไรกอนการน ามาตรฐานการบญชฉบบท19 มาใช ต ากวาคณภาพก าไรหลงจากทมการน ามาตรฐานการบญชฉบบท19 มาใช





Paired T-test

Wilcoxon Signed-

Rank Test Operating cash index BF TFRF19

BF < TFRS19

2.7833 3.2278

3.1200 3.1300



BF < TFRS19

1.1700 1.5967

0.9700 0.9700



BF > TFRS19

0.4700 0.4611

0.3700 0.3700



BF < TFRS19*

0.9267 0.9211

0.7700 0.7700



BF > TFRS19*

1.0800 1.1367

0.0000 0.0000

0.1735

0.1585

ไมสามารถปฏเสธ H0


BF < TFRS19

18.7767 18.8200

10.6800 10.7000


53

ตารางท 4.9 (ตอ) สรปผลการทดสอบสมมตฐานความตางของคาเฉลยสองกลมประชากรแบบจบคของอตราสวนจากกระแสเงนสดโดยใชพารามเตอร (Parametric) ตามวธของ Paired T-test และไมใชพารามเตอร (Non-Parametric) ตามวธ Wilcoxon Signed-Rank Test ของกลมอตสาหกรรมเทคโนโลย H0: คณภาพก าไรกอนการน ามาตรฐานการบญชฉบบท19 มาใช ไมต ากวาคณภาพก าไรหลงจากทมการน ามาตรฐานการบญชฉบบท19 มาใช HA: คณภาพก าไรกอนการน ามาตรฐานการบญชฉบบท19 มาใช ต ากวาคณภาพก าไรหลงจากทมการน ามาตรฐานการบญชฉบบท19 มาใช





Paired T-test

Wilcoxon Signed-

Rank Test Cash flow return on assets BF TFRF19

BF < TFRS19

0.2311 0.2333

0.2200 0.2200


4.3.2 ผลการวเคราะหสถตแยกตามกลมอตสาหกรรม - กลมอตสาหกรรมเทคโนโลย

ในการทดสอบการแจกแจงของประชากรแยกตามกลมอตสาหกรรม จะใชการทดสอบตามวธ Shapiro-Wilk Test เนองจากมจ านวนประชากรต ากวา 50 จากผลการทดสอบตาม ตารางท 4.8 ไดผลคานยส าคญของอตราสวนจากกระแสเงนสดจ านวน 7 อตราสวน คอ ดชนกระแสเงนสดจากการด าเนนงาน (Operating cash index) ความเพยงพอของกระแสเงนสดจากการด าเนนงาน (Cash flow adequacy) ผลกระทบของคาเสอมราคาและคาใชจายตดจ าหนายทมตอกระแสเงนสด (Depreciation/amortization impact ratio) และอตราผลตอบแทนของกระแสเงน

สดตอสนทรพยรวม (Cash flow return on assets) มากกวาระดบนยส าคญทก าหนด (α = 0.05) จงสรปวาอตราสวนทกลาวมานมการแจกแจงแบบปกตจงสงผลใหสถตทดสอบทเหมาะสมในการสรปผลขนสดทายของงานวจย คอ การทดสอบสมมตฐานโดยไมใชพารามเตอรตามวธ Paired T-test

ในขณะท อตราสวนการลงทนตอ (Reinvestment ratio) เงนลงทนในสนทรพยถาวรเมอเทยบกบกระแสเงนสดสทธ (Capital investment per dollar of cash) และอตราสวนความสามารถในการจายดอกเบย (Interest coverage ratio) มคานยส าคญนอยกวาระดบนยส าคญ

ทก าหนด (α = 0.05) จงไมมการแจกแจงแบบปกตจงสงผลใหสถตทดสอบทเหมาะสมในการสรปผล

54

ขนสดทายของงานวจย คอ การทดสอบสมมตฐานโดยไมใชพารามเตอรตามวธ Wilcoxon Signed-Rank Test และจากผลการวจยตาม ตารางท 4.9 ท าใหไดผลการทดสอบสมมตฐานคาเฉลยสองประชากรแบบจบคโดยวธ Paired T-test และ การทดสอบสมมตฐานคามธยฐานของประชากรโดยวธ Wilcoxon Signed-Rank Test ดงน 4.3.2.1 ดชนกระแสเงนสดจากการด าเนนงาน (Operating cash index)

ดชนกระแสเงนสดจากการด าเนนงานมคาเฉลยของอตราสวนชวงกอนมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช คอ 2.7833 ซงต ากวา 3.2278 ทเปนคาเฉลยของอตราสวนชวงหลงมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช กลาวไดวาหลงจากมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใชนนการแสดงถงคณภาพของการด าเนนงานใหเกดกระแสเงนสดทสมพนธไปในทศทางเดยวกนกบการเกดก าไร และก าไรทเกดเปนก าไรทมคณภาพสง เมอเทยบกบคาเฉลยของอตราสวนชวงกอนมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช แตจากผลการทดสอบสมมตฐานคาเฉลยสองประชากรแบบจบคโดยวธ Paired T-test ตาม ตารางท 4.9 ของดชนกระแสเงนสดจากการด าเนนงานมคานยส าคญของการทดสอบทางสถตเทากบ 0.1360 ซงมคามากกวาระดบนยส าคญทก าหนดไวท 0.05 จงไมสามารถยอมรบสมมตฐานรองได

เนองจากกลมตวอยางทใชในการวจยมลกษณะการแจกแจงของขอมลแบบปกตจากผลการทดสอบการแจกแจงขอมลของประชากรตามวธ Shapiro-Wilk Test of Normality ใน ตารางท 4.8 ทมคานยส าคญ มากกวาคานยส าคญทตงไวท 0.05 ดงนนในการสรปผลการทดสอบสมมตฐานจงใชผลตามการทดสอบ Paired T-test ซงกคอคาเฉลยดชนกระแสเงนสดจากการด าเนนงานของกลมอตสาหกรรมเทคโนโลย หลงมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใชไมสงกวาอยางมนยส าคญทางสถตเมอเทยบกบดชนกระแสเงนสดจากการด าเนนงานกอนมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช 4.3.2.2 ความเพยงพอของกระแสเงนสดจากการด าเนนงาน (Cash flow adequacy)

ความเพยงพอของกระแสเงนสดจากการด าเนนงานมคาเฉลยของอตราสวนชวงกอนมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช คอ 1.1700 ซงต ากวา 1.5967 ทเปนคาเฉลยของอตราสวนชวงหลงมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช กลาวไดวาหลงจากมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใชนนแสดงถงความสามารถในการด าเนนใหเกดกระแสเงนสดทเพยงพอตอการช าระคนหนสน จายปนผล และการลงทนไดสงขน เมอเทยบกบคาเฉลยของอตราสวนชวงกอนมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใชแตจากผลการทดสอบสมมตฐานคาเฉลยสองประชากรแบบจบคโดยวธ Paired T-test ตาม ตารางท 4.9 ของความเพยงพอของกระแสเงนสดจากการด าเนนงานมคานยส าคญของการทดสอบทางสถตเทากบ 0.1585 ซงมคามากกวาระดบนยส าคญ

55

ทก าหนดไวท 0.05 จงไมสามารถยอมรบสมมตฐานรองได ซงกคอคาเฉลยความเพยงพอของกระแสเงนสดจากการด าเนนงานของกลมอตสาหกรรมเทคโนโลย หลงมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใชไมสงกวาอยางมนยส าคญทางสถตเมอเทยบกบคาเฉลยความเพยงพอของกระแสเงนสดจากการด าเนนงานกอนมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช

เนองจากกลมตวอยางทใชในการวจยไมมลกษณะการแจกแจงของขอมลแบบปกตจากผลการทดสอบการแจกแจงขอมลของประชากรตามวธ Shapiro-Wilk Test of Normalityใน ตารางท 4.8 ทมคานยส าคญต ากวาคานยส าคญทตงไวท 0.05 ดงนนในการสรปผลการทดสอบสมมตฐานจงใชผลตามการทดสอบแบบไมใชพารามเตอรตามวธ Wilcoxon Signed-Rank Test โดยมผลการทดสอบตาม ตารางท 4.9 ปรากฏวาการทดสอบแบบไมใชพารามเตอรไดคานยส าคญทางสถตเทากบ 0.1425 ซงมคามากกวาระดบนยส าคญทก าหนดไวท 0.05 จงไมสามารถยอมรบสมมตฐานรองได คอสามารถสรปไดวา คามธยฐานความเพยงพอของกระแสเงนสดจากการด าเนนงานของกลมอตสาหกรรมเทคโนโลย หลงมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใชไมสงกวาอยางมนยส าคญทางสถตเมอเทยบกบผลกระทบของคาเสอมราคาและคาใชจายตดจ าหนายทมตอกระแสเงนสดกอนมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช เปนไปในทางเดยวกนกบการทดสอบสมมตฐานคาเฉลยสองประชากรแบบจบคโดยวธ Paired T-test 4.3.2.3 ผลกระทบของคาเสอมราคาและคาใชจายตดจ าหนายทมตอ กระแสเงนสด (Depreciation/amortization impact ratio)

ผลกระทบของคาเสอมราคาและคาใชจายตดจ าหนายทมตอกระแสเงนสดมคาเฉลยของอตราสวนชวงกอนมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช คอ 0.4700 ซงสงกวา 0.4611 ทเปนคาเฉลยของอตราสวนชวงหลงมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช กลาวไดวาหลงจากมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใชนนบรษทมประสทธภาพการท างานของกจการในการด าเนนงานใหกระแสเงนสดทมากพอและคาใชจ ายมผลกระทบนอยมากเมอเทยบกบกระแสเงนสดทมอยสงกวาเมอเทยบกบคาเฉลยของอตราสวนชวงกอนมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช แตจากผลการทดสอบสมมตฐานคาเฉลยสองประชากรแบบจบคโดยวธ Paired T-test ตาม ตารางท 4.8 ของผลกระทบของคาเสอมราคาและคาใชจายตดจ าหนายทมตอกระแสเงนสดมคานยส าคญของการทดสอบทางสถตเทากบ 0.1415 ซงมคามากกวาระดบนยส าคญทก าหนดไวท 0.05 จงไมสามารถยอมรบสมมตฐานรองได

เนองจากกลมตวอยางทใชในการวจยมลกษณะการแจกแจงของขอมลแบบปกตจากผลการทดสอบการแจกแจงขอมลของประชากรตามวธ Shapiro-Wilk Test of Normality ใน ตารางท 4.8 ทมคานยส าคญ มากกวาคานยส าคญทตงไวท 0.05 ดงนนในการสรปผลการทดสอบสมมตฐานจงใชผลตามการทดสอบ Paired T-test ซงกคอผลกระทบของคาเสอมราคา

56

และคาใชจายตดจ าหนายทมตอกระแสเงนสดของกลมอตสาหกรรมเทคโนโลย หลงมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใชไมต ากวาอยางมนยส าคญทางสถตเมอเทยบกบผลกระทบของคาเสอมราคาและคาใชจายตดจ าหนายทมตอกระแสเงนสดกอนมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช 4.3.2.4 อตราสวนการลงทนตอ (Reinvestment ratio)

อตราสวนการลงทนตอมคาเฉลยของอตราสวนชวงกอนมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช คอ 0.9267 ซงสงกวา 0.9211 ทเปนคาเฉลยของอตราสวนชวงหลงมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช กลาวไดวาหลงจากมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใชนนแสดงถงประสทธภาพของกจการเกยวกบความสามารถในการลงทนตอ และรกษาระดบทนทต ากวา เมอเทยบกบคาเฉลยของอตราสวนชวงกอนมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช แตจากผลการทดสอบสมมตฐานคาเฉลยสองประชากรแบบจบคโดยวธ Paired T-test ตาม ตารางท 4.9 ของอตราสวนการลงทนตอมคานยส าคญของการทดสอบทางสถตเทากบ 0.0895 ซงมคามากกวาระดบนยส าคญทก าหนดไวท 0.05 จงไมสามารถยอมรบสมมตฐานรองได

เนองจากกลมตวอยางทใชในการวจยมลกษณะการแจกแจงของขอมลแบบปกตจากผลการทดสอบการแจกแจงขอมลของประชากรตามวธ Shapiro-Wilk Test of Normality ใน ตารางท 4.8 ทมคานยส าคญ มากกวาคานยส าคญทตงไวท 0.05 ดงนนในการสรปผลการทดสอบสมมตฐานจงใชผลตามการทดสอบ Paired T-test ซงกคออตราสวนการลงทนตอของกลมอตสาหกรรมเทคโนโลย หลงมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใชไมสงกวาอยางมนยส าคญทางสถตเมอเทยบกบอตราสวนการลงทนตอกอนมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช 4.3.2.5 เงนลงทนในสนทรพยถาวรเมอเทยบกบกระแสเงนสดสทธ (Capital investment per dollar of cash)

เงนลงทนในสนทรพยถาวรเมอเทยบกบกระแสเงนสดสทธมคาเฉลยของอตราสวนชวงกอนมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช คอ 1.0800 ซงสงกวา 1.1367 ทเปนคาเฉลยของอตราสวนชวงหลงมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช กลาวไดวาหลงจากมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใชนนแสดงถงกระแสเงนสดสทธทกจการท ามาหาไดนนไมมความเพยงพอตอการน าไปลงทนกลบเขาไปในสนทรพยถาวร หรอการลงทนกลบเขาไปในสนทรพยของกจการ เมอเทยบกบคาเฉลยของอตราสวนชวงกอนมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใชแตจากผลการทดสอบสมมตฐานคาเฉลยสองประชากรแบบจบคโดยวธ Paired T-test ตาม ตารางท 4.9 ของเงนลงทนในสนทรพยถาวรเมอเทยบกบกระแสเงนสดสทธ มคานยส าคญของการทดสอบทางสถตเทากบ 0.1735 ซงมคามากกวาระดบนยส าคญทก าหนดไวท 0.05 จงไมสามารถยอมรบสมมต

57

ฐานรองได ซงกคอเงนลงทนในสนทรพยถาวรเมอเทยบกบกระแสเงนสดสทธของกลมอตสาหกรรมเทคโนโลย หลงมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใชไมต ากวาอยางมนยส าคญทางสถตเมอเทยบกบเงนลงทนในสนทรพยถาวรเมอเทยบกบกระแสเงนสดสทธ กอนมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช

เนองจากกลมตวอยางทใชในการวจยไมมลกษณะการแจกแจงของขอมลแบบปกตจากผลการทดสอบการแจกแจงขอมลของประชากรตามวธ Shapiro-Wilk Test of Normality ใน ตารางท 4.8ทมคาต ากวาคานยส าคญทตงไวท 0.05 ดงนนในการสรปผลการทดสอบสมมตฐานจงใชผลตามการทดสอบแบบไมใชพารามเตอรตามวธ Wilcoxon Signed-Rank Test โดยมผลการทดสอบตามตารางท 10 ปรากฏวาการทดสอบแบบไมใชพารามเตอรไดคานยส าคญทางสถตเทากบ 0.1585 ซงมคามากกวาระดบนยส าคญทก าหนดไวท 0.05 จงไมสามารถยอมรบสมมตฐานรองได คอสามารถสรปไดวา คามธยฐานเงนลงทนในสนทรพยถาวรเมอเทยบกบกระแสเงนสดสทธของกลมอตสาหกรรมเทคโนโลย หลงมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใชไมต ากวาอยางมนยส าคญทางสถตเมอเทยบกบเงนลงทนในสนทรพยถาวรเมอเทยบกบกระแสเงนสดสทธ กอนมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช เปนไปในทางเดยวกนกบการทดสอบสมมตฐานคาเฉลยสองประชากรแบบจบคโดยวธ Paired T-test 4.3.2.6 ความสามารถในการจายดอกเบย (Interest coverage ratio)

ความสามารถในการจายดอกเบยมคาเฉลยของอตราสวนชวงกอนมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช คอ 18.7767 ซงต ากวา 18.8200 ทเปนคาเฉลยของอตราสวนชวงหลงมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช กลาวไดวาหลงจากมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใชนนแสดงถงความสามารถของกจการในการด าเนนงานใหเกดกระแสเงนสดทเพยงพอตอการจายช าระดอกเบยไดสงขน เมอเทยบกบคาเฉลยของอตราสวนชวงกอนมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช แตจากผลการทดสอบสมมตฐานคาเฉลยสองประชากรแบบจบคโดยวธ Paired T-test ตาม ตารางท 4.9 ของความสามารถในการจายดอกเบย มคานยส าคญของการทดสอบทางสถตเทากบ 0.4405 ซงมคามากกวาระดบนยส าคญทก าหนดไวท 0.05 จงไมสามารถยอมรบสมมตฐานรองได

เนองจากกลมตวอยางทใชในการวจยมลกษณะการแจกแจงของขอมลแบบปกตจากผลการทดสอบการแจกแจงขอมลของประชากรตามวธ Shapiro-Wilk Test of Normality ใน ตารางท 4.8 ทมคานยส าคญ มากกวาคานยส าคญทตงไวท 0.05 ดงนนในการสรปผลการทดสอบสมมตฐานจงใชผลตามการทดสอบ Paired T-test ซงกคอความสามารถในการจายดอกเบยของกลมอตสาหกรรมเทคโนโลย หลงมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใชไมสง

58

กวาอยางมนยส าคญทางสถตเมอเทยบกบความสามารถในการจายดอกเบยกอนมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช 4.3.2.7 อตราผลตอบแทนของกระแสเงนสดตอสนทรพยรวม (Cash flow return on assets)

อตราผลตอบแทนของกระแสเงนสดตอสนทรพยรวมมคาเฉลยของอตราสวนชวงกอนมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช คอ 0.2311 ซงต ากวา 0.2333 ทเปนคาเฉลยของอตราสวนชวงหลงมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช กลาวไดวาหลงจากมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใชนนแสดงถงกจการไมสามารถใชสนทรพยทมอยในกจการไดอยางมประสทธภาพและก าไรของกจการนนกจะถอวามคณภาพสง เมอเทยบกบคาเฉลยของอตราสวนชวงกอนมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใชแตจากผลการทดสอบสมมตฐานคาเฉลยสองประชากรแบบจบคโดยวธ Paired T-test ตาม ตารางท 4.9 ของอตราสวนการลงทนตอมคานยส าคญของการทดสอบทางสถตเทากบ 0.3325 ซงมคามากกวาระดบนยส าคญทก าหนดไวท 0.05 จงไมสามารถยอมรบสมมตฐานรองได ซงกคออตราผลตอบแทนของกระแสเงนสดตอสนทรพยรวมของกลมอตสาหกรรมเทคโนโลย หลงมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใชไมสงกวาอยางมนยส าคญทางสถตเมอเทยบกบอตราผลตอบแทนของกระแสเงนสดตอสนทรพยรวมกอนมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช

เนองจากกลมตวอยางทใชในการวจยไมมลกษณะการแจกแจงของขอมลแบบปกตจากผลการทดสอบการแจกแจงขอมลของประชากรตามวธ Shapiro-Wilk Test of Normality ใน ตารางท 4.8 ทมคาต ากวาคานยส าคญทตงไวท 0.05 ดงนนในการสรปผลการทดสอบสมมตฐานจงใชผลตามการทดสอบแบบไมใชพารามเตอรตามวธ Wilcoxon Signed-Rank Test โดยมผลการทดสอบตาม ตารางท 4.9 ปรากฏวาการทดสอบแบบไมใชพารามเตอรไดคานยส าคญทางสถตเทากบ 0.500 ซงมคามากกวาระดบนยส าคญทก าหนดไวท 0.05 จงไมสามารถยอมรบสมมตฐานรองได คอสามารถสรปไดวา คามธยฐานอตราผลตอบแทนของกระแสเงนสดตอสนทรพยรวมของกลมอตสาหกรรมเทคโนโลย หลงมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใชไมสงกวาอยางมนยส าคญทางสถตเมอเทยบกบอตราผลตอบแทนของกระแสเงนสดตอสนทรพยรวมกอนมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช เปนไปในทางเดยวกนกบการทดสอบสมมตฐานคาเฉลยสองประชากรแบบจบคโดยวธ Paired T-test

59

ตารางท 4.10 ตารางสรปผลการทดสอบสมมตฐานการแจกแจงขอมลของอตราสวนจากกระแสเงนสด ทใชวดถงคณภาพก าไรตามวธ Shapiro-Wilk Test of Normality ของกลมอตสาหกรรมทรพยากรสมมตฐานคานยส าคญเทากบ 0.05



0.197 0.254


0.426 0.384


0.084 0.139


0.000 0.000


0.000 0.000


0.000 0.000


0.082 0.072

60

ตารางท 4.11 สรปผลการทดสอบสมมตฐานความตางของคาเฉลยสองกลมประชากรแบบจบคของ อตราสวนจากกระแสเงนสดโดยใชพารามเตอร (Parametric) ตามวธของ Paired T-test และไมใชพารามเตอร (Non-Parametric) ตามวธ Wilcoxon Signed-Rank Test ของกลมอตสาหกรรมทรพยากร H0: คณภาพก าไรกอนการน ามาตรฐานการบญชฉบบท19 มาใช ไมต ากวาคณภาพก าไรหลงจากทมการน ามาตรฐานการบญชฉบบท19 มาใช HA: คณภาพก าไรกอนการน ามาตรฐานการบญชฉบบท19 มาใช ต ากวาคณภาพก าไรหลงจากทมการน ามาตรฐานการบญชฉบบท19 มาใช




P-Value (1-tail)

ผลการทดสอบ

Paired T-test

Wilcoxon

Signed-Rank Test


BF < TFRS19

1.2855 1.3182

1.3800 1.3800



BF < TFRS19

0.6864 0.7055

0.6900 0.6900



BF > TFRS19

0.2564 0.2482

0.2900 0.2900



BF < TFRS19

2.3818 2.3945

1.000 1.000



BF > TFRS19

4.5745 4.5655

0.1900 0.1900


61

ตารางท 4.11(ตอ) สรปผลการทดสอบสมมตฐานความตางของคาเฉลยสองกลมประชากรแบบจบค ของอตราสวนจากกระแสเงนสดโดยใชพารามเตอร (Parametric) ตามวธของ Paired T-test และไมใชพารามเตอร (Non-Parametric) ตามวธ Wilcoxon Signed-Rank Test ของกลมอตสาหกรรมทรพยากร H0: คณภาพก าไรกอนการน ามาตรฐานการบญชฉบบท19 มาใช ไมต ากวาคณภาพก าไรหลงจากทมการน ามาตรฐานการบญชฉบบท19 มาใช HA: คณภาพก าไรกอนการน ามาตรฐานการบญชฉบบท19 มาใช ต ากวาคณภาพก าไรหลงจากทมการน ามาตรฐานการบญชฉบบท19 มาใช




P-Value (1-tail)

ผลการทดสอบ

Paired T-test

Wilcoxon

Signed-Rank Test


BF < TFRS19

46.577 47.007

8.24 8.24



BF < TFRS19

0.0918 0.0927

0.11 0.11


4.3.3 ผลการวเคราะหสถตแยกตามกลมอตสาหกรรม - กลมอตสาหกรรมทรพยากร

ในการทดสอบการแจกแจงของประชากรแยกตามกลมอตสาหกรรม จะใชการทดสอบตามวธ Shapiro-Wilk Test เนองจากมจ านวนประชากรต ากวา 50 จากผลการทดสอบตาม ตารางท 4.10 ไดผลคานยส าคญของอตราสวนจากกระแสเงนสดจ านวน 7 อตราสวน คอ ดชนกระแสเงนสดจากการด าเนนงาน (Operating cash index) ความเพยงพอของกระแสเงนสดจากการด าเนนงาน (Cash flow adequacy) และ อตราสวนการลงทนตอ (Reinvestment ratio) มากกวา

ระดบนยส าคญทก าหนด (α = 0.05) จงสรปวาอตราสวนทกลาวมานมการแจกแจงแบบปกตจงสงผลใหสถตทดสอบทเหมาะสมในการสรปผลขนสดทายของงานวจย คอ การทดสอบสมมตฐานโดยไมใชพารามเตอรตามวธ Paired T-test

62

ในขณะทเงนลงทนในสนทรพยถาวรเมอเทยบกบกระแสเงนสดสทธ (Capital investment per dollar of cash) ผลกระทบของคาเสอมราคาและคาใชจายตดจ าหนายทมตอกระแสเงนสด (Depreciation/amortization impact ratio) อตราผลตอบแทนของกระแสเงนสดตอสนทรพยรวม (Cash flow return on assets) และอตราสวนความสามารถในการจายดอกเบย

(Interest coverage ratio) มคานยส าคญนอยกวาระดบนยส าคญทก าหนด (α = 0.05) จงไมมการแจกแจงแบบปกตจงสงผลใหสถตทดสอบทเหมาะสมในการสรปผลขนสดทายของงานวจย คอ การทดสอบสมมตฐานโดยไมใชพารามเตอรตามวธ Wilcoxon Signed-Rank Test และจากผลการวจยตาม ตารางท 4.11 ท าใหไดผลการทดสอบสมมตฐานคาเฉลยสองประชากรแบบจบคโดยวธ Paired T-test และ การทดสอบสมมตฐานคามธยฐานของประชากรโดยวธ Wilcoxon Signed-Rank Test ดงน 4.3.3.1 ดชนกระแสเงนสดจากการด าเนนงาน (Operating cash index)


เนองจากกลมตวอยางทใชในการวจยมลกษณะการแจกแจงของขอมลแบบปกตจากผลการทดสอบการแจกแจงขอมลของประชากรตามวธ Shapiro-Wilk Test of Normality ใน ตารางท 4.10 ทมคานยส าคญ มากกวาคานยส าคญทตงไวท 0.05 ดงนนในการสรปผลการทดสอบสมมตฐานจงใชผลตามการทดสอบ Paired T-test ซงกคอคาเฉลยดชนกระแสเงนสดจากการด าเนนงานของกลมอตสาหกรรมทรพยากร หลงมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใชไมสงกวาอยางมนยส าคญทางสถตเมอเทยบกบดชนกระแสเงนสดจากการด าเนนงานกอนมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช

63

4.3.3.2 ความเพยงพอของกระแสเงนสดจากการด าเนนงาน (Cash flow dequacy)

ความเพยงพอของกระแสเงนสดจากการด าเนนงานมคาเฉลยของอตราสวนชวงกอนมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช คอ 0.6864 ซงต ากวา 0.7055 ทเปนคาเฉลยของอตราสวนชวงหลงมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช กลาวไดวาหลงจากมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใชนนแสดงถงความสามารถในการด าเนนใหเกดกระแสเงนสดทเพยงพอตอการช าระคนหนสน จายปนผล และการลงทนไดสงขน เมอเทยบกบคาเฉลยของอตราสวนชวงกอนมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช แตจากผลการทดสอบสมมตฐานคาเฉลยสองประชากรแบบจบคโดยวธ Paired T-test ตาม ตารางท 4.11 ของความเพยงพอของกระแสเงนสดจากการด าเนนงานมคานยส าคญของการทดสอบทางสถตเทากบ 0.0740 ซงมคามากกวาระดบนยส าคญทก าหนดไวท 0.05 จงไมสามารถยอมรบสมมตฐานรองได

เนองจากกลมตวอยางทใชในการวจยมลกษณะการแจกแจงของขอมลแบบปกตจากผลการทดสอบการแจกแจงขอมลของประชากรตามวธ Shapiro-Wilk Test of Normality ใน ตารางท 4.10 ทมคานยส าคญ มากกวาคานยส าคญทตงไวท 0.05 ดงนนในการสรปผลการทดสอบสมมตฐานจงใชผลตามการทดสอบ Paired T-test ซงกคอคาเฉลยความเพยงพอของกระแสเงนสดจากการด าเนนงานของกลมอตสาหกรรมทรพยากร หลงมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใชไมสงกวาอยางมนยส าคญทางสถตเมอเทยบกบคาเฉลยความเพยงพอของกระแสเงนสดจากการด าเนนงานกอนมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช 4.3.3.3 ผลกระทบของคาเสอมราคาและคาใชจายตดจ าหนายทมตอ กระแสเงนสด (Depreciation/amortization impact ratio)

ผลกระทบของคาเสอมราคาและคาใชจายตดจ าหนายทมตอกระแสเงนสดมคาเฉลยของอตราสวนชวงกอนมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช คอ 0.2564 ซงสงกวา0.2482 ทเปนคาเฉลยของอตราสวนชวงหลงมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช กลาวไดวาหลงจากมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใชนนบรษทมประสทธภาพการท างานของกจการในการด าเนนงานใหกระแสเงนสดทมากพอและคาใชจายมผลกระทบนอยมากเมอเทยบกบกระแสเงนสดทมอยสงกวาเมอเทยบกบคาเฉลยของอตราสวนชวงกอนมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใชแตจากผลการทดสอบสมมตฐานคาเฉลยสองประชากรแบบจบคโดยวธ Paired T-test ตาม ตารางท 4.11 ของผลกระทบของคาเสอมราคาและคาใชจายตดจ าหนายทมตอกระแสเงนสดมคานยส าคญของการทดสอบทางสถตเทากบ 0.0605 ซงมคามากกวาระดบนยส าคญทก าหนดไวท 0.05 จงไมสามารถยอมรบสมมตฐานรองได

64

เนองจากกลมตวอยางทใชในการวจยมลกษณะการแจกแจงของขอมลแบบปกตจากผลการทดสอบการแจกแจงขอมลของประชากรตามวธ Shapiro-Wilk Test of Normality ใน ตารางท 4.10 ทมคานยส าคญ มากกวาคานยส าคญทตงไวท 0.05 ดงนนในการสรปผลการทดสอบสมมตฐานจงใชผลตามการทดสอบ Paired T-test ซงกคอผลกระทบของคาเสอมราคาและคาใชจายตดจ าหนายทมตอกระแสเงนสดของกลมอตสาหกรรมทรพยากร หลงมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใชไมต ากวาอยางมนยส าคญทางสถตเมอเทยบกบผลกระทบของคาเสอมราคาและคาใชจายตดจ าหนายทมตอกระแสเงนสดกอนมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช 4.3.3.4 อตราสวนการลงทนตอ (Reinvestment ratio)

อตราสวนการลงทนตอมคาเฉลยของอตราสวนชวงกอนมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช คอ 2.3818 ซงต ากวา 2.3945 ทเปนคาเฉลยของอตราสวนชวงหลงมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช กลาวไดวาหลงจากมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใชนนแสดงถงประสทธภาพของกจการเกยวกบความสามารถในการลงทนตอ และรกษาระดบทนทสงกวา เมอเทยบกบคาเฉลยของอตราสวนชวงกอนมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใชแตจากผลการทดสอบสมมตฐานคาเฉลยสองประชากรแบบจบคโดยวธ Paired T-test ตาม ตารางท 4.11 ของอตราสวนการลงทนตอมคานยส าคญของการทดสอบทางสถตเทากบ 0.1705 ซงมคามากกวาระดบนยส าคญทก าหนดไวท 0.05 จงไมสามารถยอมรบสมมตฐานรองได ซงกคออตราสวนการลงทนตอของกลมอตสาหกรรมทรพยากร หลงมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบ บท 19 มาใชไมสงกวาอยางมนยส าคญทางสถตเมอเทยบกบอตราสวนการลงทนตอกอนมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช

เนองจากกลมตวอยางทใชในการวจยไมมลกษณะการแจกแจงของขอมลแบบปกตจากผลการทดสอบการแจกแจงขอมลของประชากรตามวธ Shapiro-Wilk Test of Normalityใน ตารางท 4.10 ทมคานยส าคญต ากวาคานยส าคญทตงไวท 0.05 ดงนนในการสรปผลการทดสอบสมมตฐานจงใชผลตามการทดสอบแบบไมใชพารามเตอรตามวธ Wilcoxon Signed-Rank Test โดยมผลการทดสอบตาม ตารางท 4.11 ปรากฏวาการทดสอบแบบไมใชพารามเตอรไดคานยส าคญทางสถตเทากบ 0.1585 ซงมคามากกวาระดบนยส าคญทก าหนดไวท 0.05 จงไมสามารถยอมรบสมมตฐานรองได คอสามารถสรปไดวา คามธยฐานอตราสวนการลงทนตอของกลมอตสาหกรรมทรพยากร หลงมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใชไมสงกวาอยางมนยส าคญทางสถตเมอเทยบกบอตราสวนการลงทนตอกอนมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช เปนไปในทางเดยวกนกบการทดสอบสมมตฐานคาเฉลยสองประชากรแบบจบคโดยวธ Paired T-test

65

4.3.3.5 เงนลงทนในสนทรพยถาวรเมอเทยบกบกระแสเงนสดสทธ (Capital investment per dollar of cash)

เงนลงทนในสนทรพยถาวรเมอเทยบกบกระแสเงนสดสทธมคาเฉลยของอตราสวนชวงกอนมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช คอ 4.5745 ซงสงกวา 4.5655 ทเปนคาเฉลยของอตราสวนชวงหลงมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช กลาวไดวาหลงจากมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใชนนแสดงถงกระแสเงนสดสทธทกจการท ามาหาไดนนไมมความเพยงพอตอการน าไปลงทนกลบเขาไปในสนทรพยถาวร หรอการลงทนกลบเขาไปในสนทรพยของกจการ เมอเทยบกบคาเฉลยของอตราสวนชวงกอนมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช แตจากผลการทดสอบสมมตฐานคาเฉลยสองประชากรแบบจบคโดยวธ Paired T-test ตาม ตารางท 4.11 ของเงนลงทนในสนทรพยถาวรเมอเทยบกบกระแสเงนสดสทธ มคานยส าคญของการทดสอบทางสถตเทากบ 0.1705 ซงมคามากกวาระดบนยส าคญทก าหนดไวท 0.05 จงไมสามารถยอมรบสมมตฐานรองได ซงกคอเงนลงทนในสนทรพยถาวรเมอเทยบกบกระแสเงนสดสทธ ของกล มอตสาหกรรมทรพยากร หลงมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใชไมต ากวาอยางมนยส าคญทางสถตเมอเทยบกบเงนลงทนในสนทรพยถาวรเมอเทยบกบกระแสเงนสดสทธ กอนมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช

เนองจากกลมตวอยางทใชในการวจยไมมลกษณะการแจกแจงของขอมลแบบปกตจากผลการทดสอบการแจกแจงขอมลของประชากรตามวธ Shapiro-Wilk Test of Normality ใน ตารางท 4.10 ทมคานยส าคญต ากวาคานยส าคญทตงไวท 0.05 ดงนนในการสรปผลการทดสอบสมมตฐานจงใชผลตามการทดสอบแบบไมใชพารามเตอรตามวธ Wilcoxon Signed-Rank Test โดยมผลการทดสอบตาม ตารางท 4.11 ปรากฏวาการทดสอบแบบไมใชพารามเตอรไดคานยส าคญทางสถตเทากบ 0.1585 ซงมคามากกวาระดบนยส าคญทก าหนดไวท 0.05 จงไมสามารถยอมรบสมมตฐานรองได คอสามารถสรปไดวา คามธยฐานเงนลงทนในสนทรพยถาวรเมอเทยบกบกระแสเงนสดสทธของกลมอตสาหกรรมทรพยากร หลงมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใชไมต ากวาอยางมนยส าคญทางสถตเมอเทยบกบเงนลงทนในสนทรพยถาวรเมอเทยบกบกระแสเงนสดสทธ กอนมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช เปนไปในทางเดยวกนกบการทดสอบสมมตฐานคาเฉลยสองประชากรแบบจบคโดยวธ Paired T-test 4.3.3.6 ความสามารถในการจายดอกเบย (Interest coverage ratio)

ความสามารถในการจายดอกเบยมคาเฉลยของอตราสวนชวงกอนมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช คอ 46.5773 ซงต ากวา 47.0073 ทเปนคาเฉลยของอตราสวนชวงหลงมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช กลาวไดวาหลงจากมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใชนนแสดงถงความสามารถของกจการในการด าเนนงานใหเกดกระแสเงนสด

66

ทเพยงพอตอการจายช าระดอกเบยไดสงขน เมอเทยบกบคาเฉลยของอตราสวนชวงกอนมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใชแตจากผลการทดสอบสมมตฐานคาเฉลยสองประชากรแบบจบคโดยวธ Paired T-test ตาม ตารางท 4.11 ของความสามารถในการจายดอกเบย มคานยส าคญของการทดสอบทางสถตเทากบ 0.2315 ซงมคามากกวาระดบนยส าคญทก าหนดไวท 0.05 จงไมสามารถยอมรบสมมตฐานรองได ซงกคอความสามารถในการจายดอกเบยของกลมอตสาหกรรมทรพยากร หลงมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใชไมสงกวาอยางมนยส าคญทางสถตเมอเทยบกบความสามารถในการจายดอกเบยกอนมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช

เนองจากกลมตวอยางทใชในการวจยไมมลกษณะการแจกแจงของขอมลแบบปกตจากผลการทดสอบการแจกแจงขอมลของประชากรตามวธ Shapiro-Wilk Test of Normality ใน ตารางท 4.10 ทมคานยส าคญต ากวาคานยส าคญทตงไวท 0.05 ดงนนในการสรปผลการทดสอบสมมตฐานจงใชผลตามการทดสอบแบบไมใชพารามเตอรตามวธ Wilcoxon Signed-Rank Test โดยมผลการทดสอบตาม ตารางท 4.11 ปรากฏวาการทดสอบแบบไมใชพารามเตอรไดคานยส าคญทางสถตเทากบ 0.2965 ซงมคามากกวาระดบนยส าคญทก าหนดไวท 0.05 จงไมสามารถยอมรบสมมตฐานรองได คอสามารถสรปไดวา คามธยฐานความสามารถในการจายดอกเบยของกลมอตสาหกรรมทรพยากร หลงมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใชไมสงกวาอยางมนยส าคญทางสถตเมอเทยบกบความสามารถในการจายดอกเบยกอนมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช เปนไปในทางเดยวกนกบการทดสอบสมมตฐานคาเฉลยสองประชากรแบบจบคโดยวธ Paired T-test 4.3.3.7 อตราผลตอบแทนของกระแสเงนสดตอสนทรพยรวม (Cash flow return on assets)

อตราผลตอบแทนของกระแสเงนสดตอสนทรพยรวมมคาเฉลยของอตราสวนชวงกอนมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช คอ 0.0918 ซงต ากวา 0.0927 ทเปนคาเฉลยของอตราสวนชวงหลงมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช กลาวไดวาหลงจากมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใชนนแสดงถงกจการสามารถใชสนทรพยทมอยในกจการไดอยางมประสทธภาพและก าไรของกจการนนกจะถอวามคณภาพสง เมอเทยบกบคาเฉลยของอตราสวนชวงกอนมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช แตจากผลการทดสอบสมมตฐานคาเฉลยสองประชากรแบบจบคโดยวธ Paired T-test ตาม ตารางท 4.11 ของอตราสวนการลงทนตอมคานยส าคญของการทดสอบทางสถตเทากบ 0.1705 ซงมคามากกวาระดบนยส าคญทก าหนดไวท 0.05

เนองจากกลมตวอยางทใชในการวจยมลกษณะการแจกแจงของขอมลแบบปกตจากผลการทดสอบการแจกแจงขอมลของประชากรตามวธ Shapiro-Wilk Test of Normality ใน ตารางท 4.10 ทมคานยส าคญ มากกวาคานยส าคญทตงไวท 0.05 ดงนนในการ

67

สรปผลการทดสอบสมมตฐานจงใชผลตามการทดสอบ Paired T-test จงไมสามารถยอมรบสมมตฐานรองได ซงกคออตราผลตอบแทนของกระแสเงนสดตอสนทรพยรวมของกลมอตสาหกรรมทรพยากร หลงมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใชไมสงกวาอยางมนยส าคญทางสถตเมอเทยบกบอตราผลตอบแทนของกระแสเงนสดตอสนทรพยรวมกอนมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช

ตารางท 4.12 ตารางสรปผลการทดสอบสมมตฐานการแจกแจงขอมลของอตราสวนจากกระแสเงนสด

ทใชวดถงคณภาพก าไรตามวธ Shapiro-Wilk Test of Normality ของกลมอตสาหกรรมธรกจการเงนทสมมตฐานคานยส าคญเทากบ 0.05



0.058 0.061


0.101 0.121


0.000 0.000


0.323 0.364


0.000 0.022


0.044 0.000

68

ตารางท 4.12 (ตอ) ตารางสรปผลการทดสอบสมมตฐานการแจกแจงขอมลของอตราสวนจากกระแสเงนสดทใชวดถงคณภาพก าไรตามวธ Shapiro-Wilk Test of Normality ของกลมอตสาหกรรมธรกจการเงนทสมมตฐานคานยส าคญเทากบ 0.05



0.001 0.000

ตารางท 4.13 สรปผลการทดสอบสมมตฐานความตางของคาเฉลยสองกลมประชากรแบบจบคของ

อตราสวนจากกระแสเงนสดโดยใชพารามเตอร (Parametric) ตามวธของ Paired T-test และไมใชพารามเตอร (Non-Parametric) ตามวธ Wilcoxon Signed-Rank Test ของกลมอตสาหกรรมธรกจการเงน H0: คณภาพก าไรกอนการน ามาตรฐานการบญชฉบบท19 มาใช ไมต ากวาคณภาพก าไรหลงจากทมการน ามาตรฐานการบญชฉบบท19 มาใช HA: คณภาพก าไรกอนการน ามาตรฐานการบญชฉบบท19 มาใช ต ากวาคณภาพก าไรหลงจากทมการน ามาตรฐานการบญชฉบบท19 มาใช





Paired T-test

Wilcoxon

Signed-Rank Test


BF < TFRS19

1.9189 1.9300

1.2600 1.1600



BF < TFRS19*

1.9544 1.9322

1.2700 1.2700


69

ตารางท 4.13 (ตอ) สรปผลการทดสอบสมมตฐานความตางของคาเฉลยสองกลมประชากรแบบจบคของอตราสวนจากกระแสเงนสดโดยใชพารามเตอร (Parametric) ตามวธของ Paired T-test และไมใชพารามเตอร (Non-Parametric) ตามวธ Wilcoxon Signed-Rank Test ของกลมอตสาหกรรมธรกจการเงน H0: คณภาพก าไรกอนการน ามาตรฐานการบญชฉบบท19 มาใช ไมต ากวาคณภาพก าไรหลงจากทมการน ามาตรฐานการบญชฉบบท19 มาใช HA: คณภาพก าไรกอนการน ามาตรฐานการบญชฉบบท19 มาใช ต ากวาคณภาพก าไรหลงจากทมการน ามาตรฐานการบญชฉบบท19 มาใช





Paired T-test

Wilcoxon

Signed-Rank Test


BF > TFRS19

0.3900 0.3844

0.1100 0.1100



BF < TFRS19

0.7333 0.7367

0.5900 0.5900



BF > TFRS19

1.2700 1.1356

0.0900 0.6900



BF < TFRS19

1.2900

137.2933

1.0800 1.0800



BF < TFRS19*

0.7780 0.7330

0.0300 0.0300


70

4.3.4 ผลการวเคราะหสถตแยกตามกลมอตสาหกรรม - กลมอตสาหกรรมธรกจ การเงน

ในการทดสอบการแจกแจงของประชากรแยกตามกลมอตสาหกรรม จะใชการทดสอบตามวธ Shapiro-Wilk Test เนองจากมจ านวนประชากรต ากวา 50 จากผลการทดสอบตาม ตารางท 4.12 ไดผลคานยส าคญของอตราสวนจากกระแสเงนสดจ านวน 7 อตราสวน คอ ดชนกระแสเงนสดจากการด าเนนงาน (Operating cash index) ความเพยงพอของกระแสเงนสดจากการด าเนนงาน (Cash flow adequacy) และ อตราสวนการลงทนตอ (Reinvestment ratio) มากกวา

ระดบนยส าคญทก าหนด (α = 0.05) จงสรปวาอตราสวนทกลาวมานมการแจกแจงแบบปกตจงสงผลใหสถตทดสอบทเหมาะสมในการสรปผลขนสดทายของงานวจย คอ การทดสอบสมมตฐานโดยไมใชพารามเตอรตามวธ Paired T-test

ในขณะทผลกระทบของคาเสอมราคาและคาใชจายตดจ าหนายทมตอกระแสเงนสด (Depreciation/amortization impact ratio) เงนลงทนในสนทรพยถาวรเมอเทยบกบกระแสเงนสดสทธ (Capital investment per dollar of cash) อตราสวนความสามารถในการจายดอกเบย (Interest coverage ratio) และอตราผลตอบแทนของกระแสเงนสดตอสนทรพยรวม (Cash flow

return on assets) มคานยส าคญนอยกวาระดบนยส าคญทก าหนด (α = 0.05) จงไมมการแจกแจงแบบปกตจงสงผลใหสถตทดสอบทเหมาะสมในการสรปผลขนสดทายของงานวจย คอ การทดสอบสมมตฐานโดยไมใชพารามเตอรตามวธ Wilcoxon Signed-Rank Test และจากผลการวจยตาม ตารางท 4.13 ท าใหไดผลการทดสอบสมมตฐานคาเฉลยสองประชากรแบบจบคโดยวธ Paired T-test และ การทดสอบสมมตฐานคามธยฐานของประชากรโดยวธ Wilcoxon Signed-Rank Test ดงน 4.3.4.1 ดชนกระแสเงนสดจากการด าเนนงาน (Operating cash index)

ดชนกระแสเงนสดจากการด าเนนงานมคาเฉลยของอตราสวนชวงกอนมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช คอ 1.9189 ซงต ากวา 1.9300 ทเปนคาเฉลยของอตราสวนชวงหลงมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช กลาวไดวาหลงจากมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใชนนการแสดงถงคณภาพของการด าเนนงานใหเกดกระแสเงนสดทสมพนธไปในทศทางเดยวกนกบการเกดก าไร และก าไรทเกดเปนก าไรทมคณภาพสง เมอเทยบกบคาเฉลยของอตราสวนชวงกอนมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใชแตผลการทดสอบสมมตฐานคาเฉลยสองประชากรแบบจบคโดยวธ Paired T-test ตาม ตารางท 4.13 ของดชนกระแสเงนสดจากการด าเนนงานมคานยส าคญของการทดสอบทางสถตเทากบ 0.3015 ซงมคามากกวาระดบนยส าคญทก าหนดไวท 0.05 จงไมสามารถยอมรบสมมตฐานรองได

71

เนองจากกลมตวอยางทใชในการวจยมลกษณะการแจกแจงของขอมลแบบปกตจากผลการทดสอบการแจกแจงขอมลของประชากรตามวธ Shapiro-Wilk Test of Normality ใน ตารางท 4.12 ทมคานยส าคญ มากกวาคานยส าคญทตงไวท 0.05 ดงนนในการสรปผลการทดสอบสมมตฐานจงใชผลตามการทดสอบ Paired T-test ซงกคอคาเฉลยดชนกระแสเงนสดจากการด าเนนงานของกลมอตสาหกรรมธรกจการเงนหลงมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใชไมสงกวาอยางมนยส าคญทางสถตเมอเทยบกบดชนกระแสเงนสดจากการด าเนนงานกอนมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช 4.3.4.2 ความเพยงพอของกระแสเงนสดจากการด าเนนงาน (Cash flow adequacy)

ความเพยงพอของกระแสเงนสดจากการด าเนนงานมคาเฉลยของอตราสวนชวงกอนมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช คอ 1.9544 ซงสงกวา 1.9322 ทเปนคาเฉลยของอตราสวนชวงหลงมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช กลาวไดวาหลงจากมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใชนนแสดงถงความสามารถในการด าเนนใหเกดกระแสเงนสดทเพยงพอตอการช าระคนหนสน จายปนผล และการลงทนไดต าลง เมอเทยบกบคาเฉลยของอตราสวนชวงกอนมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช แตจากผลการทดสอบสมมตฐานคาเฉลยสองประชากรแบบจบคโดยวธ Paired T-test ตาม ตารางท 4.13 ของความเพยงพอของกระแสเงนสดจากการด าเนนงานมคานยส าคญของการทดสอบทางสถตเทากบ 0.2265 ซงมคามากกวาระดบนยส าคญทก าหนดไวท 0.05 จงไมสามารถยอมรบสมมตฐานรองได

เนองจากกลมตวอยางทใชในการวจยมลกษณะการแจกแจงของขอมลแบบปกตจากผลการทดสอบการแจกแจงขอมลของประชากรตามวธ Shapiro-Wilk Test of Normality ใน ตารางท 4.12 ทมคานยส าคญ มากกวาคานยส าคญทตงไวท 0.05 ดงนนในการสรปผลการทดสอบสมมตฐานจงใชผลตามการทดสอบ Paired T-test ซงกคอคาเฉลยความเพยงพอของกระแสเงนสดจากการด าเนนงานของกลมอตสาหกรรมธรกจการเงนหลงมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใชไมสงกวาอยางมนยส าคญทางสถตเมอเทยบกบคาเฉลยความเพยงพอของกระแสเงนสดจากการด าเนนงานกอนมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช 4.3.4.3 ผลกระทบของคาเสอมราคาและคาใชจายตดจ าหนายทมตอ กระแสเงนสด (Depreciation/amortization impact ratio)

ผลกระทบของคาเสอมราคาและคาใชจายตดจ าหนายทมตอกระแสเงนสดมคาเฉลยของอตราสวนชวงกอนมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช คอ 0.3900 ซงสงกวา 0.3844 ทเปนคาเฉลยของอตราสวนชวงหลงมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช กลาวไดวาหลงจากมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใชนนบรษทมประสทธภาพการท างานของ

72

กจการในการด าเนนงานใหกระแสเงนสดทมากพอและคาใชจายมผลกระทบนอยมากเมอเทยบกบกระแสเงนสดทมอยสงกวาเมอเทยบกบคาเฉลยของอตราสวนชวงกอนมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช แตจากผลการทดสอบสมมตฐานคาเฉลยสองประชากรแบบจบคโดยวธ Paired T-test ตาม ตารางท 4.13 ของผลกระทบของคาเสอมราคาและคาใชจายตดจ าหนายทมตอกระแสเงนสดมคานยส าคญของการทดสอบทางสถตเทากบ 0.2625 ซงมคามากกวาระดบนยส าคญทก าหนดไวท 0.05 จงไมสามารถยอมรบสมมตฐานรองได ซงกคอผลกระทบของคาเสอมราคาและคาใชจายตดจ าหนายทมตอกระแสเงนสดของกลมอตสาหกรรมธรกจการเงนหลงมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใชไมต ากวาอยางมนยส าคญทางสถตเมอเทยบกบผลกระทบของคาเสอมราคาและคาใชจายตดจ าหนายทมตอกระแสเงนสดกอนมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช

เนองจากกลมตวอยางทใชในการวจยไมมลกษณะการแจกแจงของขอมลแบบปกตจากผลการทดสอบการแจกแจงขอมลของประชากรตามวธ Shapiro-Wilk Test of Normality ใน ตารางท 4.12 ทมคานยส าคญต ากวาคานยส าคญทตงไวท 0.05 ดงนนในการสรปผลการทดสอบสมมตฐานจงใชผลตามการทดสอบแบบไมใชพารามเตอรตามวธ Wilcoxon Signed-Rank Test โดยมผลการทดสอบตาม ตารางท 4.13 ปรากฏวาการทดสอบแบบไมใชพารามเตอรไดคานยส าคญทางสถตเทากบ 0.3275 ซงมคามากกวาระดบนยส าคญทก าหนดไวท 0.05 จงไมสามารถยอมรบสมมตฐานรองได คอสามารถสรปไดวา คามธยฐานผลกระทบของคาเสอมราคาและคาใชจายตดจ าหนายทมตอกระแสเงนสดของกลมอตสาหกรรมธรกจการเงนหลงมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใชไมต ากวาอยางมนยส าคญทางสถตเมอเทยบกบผลกระทบของคาเสอมราคาและคาใชจายตดจ าหนายทมตอกระแสเงนสดกอนมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช เปนไปในทางเดยวกนกบการทดสอบสมมตฐานคาเฉลยสองประชากรแบบจบคโดยวธ Paired T-test 4.3.4.4 อตราสวนการลงทนตอ (Reinvestment ratio)

อตราสวนการลงทนตอมคาเฉลยของอตราสวนชวงกอนมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช คอ 0.07333 ซงต ากวา 0.7367 ทเปนคาเฉลยของอตราสวนชวงหลงมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช กลาวไดวาหลงจากมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใชนนแสดงถงประสทธภาพของกจการเกยวกบความสามารถในการลงทนตอ และรกษาระดบทนทสงกวา เมอเทยบกบคาเฉลยของอตราสวนชวงกอนมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช แตจากผลการทดสอบสมมตฐานคาเฉลยสองประชากรแบบจบคโดยวธ Paired T-test ตาม ตารางท 4.13 ของอตราสวนการลงทนตอมคานยส าคญของการทดสอบทางสถตเทากบ 0.2500 ซงมคามากกวาระดบนยส าคญทก าหนดไวท 0.05 จงไมสามารถยอมรบสมมตฐานรองได

73

เนองจากกลมตวอยางทใชในการวจยมลกษณะการแจกแจงของขอมลแบบปกตจากผลการทดสอบการแจกแจงขอมลของประชากรตามวธ Shapiro-Wilk Test of Normality ใน ตารางท 4.12 ทมคานยส าคญ มากกวาคานยส าคญทตงไวท 0.05 ดงนนในการสรปผลการทดสอบสมมตฐานจงใชผลตามการทดสอบPaired T-test ซงกคออตราสวนการลงทนตอของกลมอตสาหกรรมธรกจการเงนหลงมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใชไมสงกวาอยางมนยส าคญทางสถตเมอเทยบกบอตราสวนการลงทนตอกอนมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช 4.3.4.5 เงนลงทนในสนทรพยถาวรเมอเทยบกบกระแสเงนสดสทธ (Capital investment per dollar of cash)

เงนลงทนในสนทรพยถาวรเมอเทยบกบกระแสเงนสดสทธมคาเฉลยของอตราสวนชวงกอนมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช คอ 1.2700 ซงสงกวา 1.1356 ทเปนคาเฉลยของอตราสวนชวงหลงมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช กลาวไดวาหลงจากมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใชนนแสดงถงกระแสเงนสดสทธทกจการท ามาหาไดนนไมมความเพยงพอตอการน าไปลงทนกลบเขาไปในสนทรพยถาวร หรอการลงทนกลบเขาไปในสนทรพยของกจการ เมอเทยบกบคาเฉลยของอตราสวนชวงกอนมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช แตจากผลการทดสอบสมมตฐานคาเฉลยสองประชากรแบบจบคโดยวธ Paired T-test ตาม ตารางท 4.13 ของเงนลงทนในสนทรพยถาวรเมอเทยบกบกระแสเงนสดสทธ มคานยส าคญของการทดสอบทางสถตเทากบ 0.174 ซงมคามากกวาระดบนยส าคญทก าหนดไวท 0.4015 จงไมสามารถยอมรบสมมตฐานรองได ซงกคอเงนลงทนในสนทรพยถาวรเมอเทยบกบกระแสเงนสดสทธ ของกลมอตสาหกรรมธรกจการเงนหลงมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใชไมต ากวาอยางมนยส าคญทางสถตเมอเทยบกบเงนลงทนในสนทรพยถาวรเมอเทยบกบกระแสเงนสดสทธ กอนมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช

เนองจากกลมตวอยางทใชในการวจยไมมลกษณะการแจกแจงของขอมลแบบปกตจากผลการทดสอบการแจกแจงขอมลของประชากรตามวธ Shapiro-Wilk Test of Normality ใน ตารางท 4.12 ทมคานยส าคญต ากวาคานยส าคญทตงไวท 0.05 ดงนนในการสรปผลการทดสอบสมมตฐานจงใชผลตามการทดสอบแบบไมใชพารามเตอรตามวธ Wilcoxon Signed-Rank Test โดยมผลการทดสอบตาม ตารางท 4.13 ปรากฏวาการทดสอบแบบไมใชพารามเตอรไดคานยส าคญทางสถตเทากบ 0.500 ซงมคามากกวาระดบนยส าคญทก าหนดไวท 0.05 จงไมสามารถยอมรบสมมตฐานรองได คอสามารถสรปไดวา คามธยฐานเงนลงทนในสนทรพยถาวรเมอเทยบกบกระแสเงนสดสทธของกลมอตสาหกรรมธรกจการเงนหลงมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใชไมต ากวาอยางมนยส าคญทางสถตเมอเทยบกบเงนลงทนในสนทรพยถาวรเมอเทยบกบกระแส

74

เงนสดสทธ กอนมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช เปนไปในทางเดยวกนกบการทดสอบสมมตฐานคาเฉลยสองประชากรแบบจบคโดยวธ Paired T-test 4.3.4.6 ความสามารถในการจายดอกเบย (Interest coverage ratio)

ความสามารถในการจายดอกเบยมคาเฉลยของอตราสวนชวงกอนมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช คอ 1.2900 ซงต ากวา 137.2933 ทเปนคาเฉลยของอตราสวนชวงหลงมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช กลาวไดวาหลงจากมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใชนนแสดงถงความสามารถของกจการในการด าเนนงานใหเกดกระแสเงนสดทเพยงพอตอการจายช าระดอกเบยไดสงขน เมอเทยบกบคาเฉลยของอตราสวนชวงกอนมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช แตจากผลการทดสอบสมมตฐานคาเฉลยสองประชากรแบบจบคโดยวธ Paired T-test ตาม ตารางท 4.13 ของความสามารถในการจายดอกเบย มคานยส าคญของการทดสอบทางสถตเทากบ 0.1735 ซงมคามากกวาระดบนยส าคญทก าหนดไวท 0.05 จงไมสามารถยอมรบสมมตฐานรองได ซงกคอความสามารถในการจายดอกเบยของกลมอตสาหกรรมธรกจการเงนหลงมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใชไมสงกวาอยางมนยส าคญทางสถตเมอเทยบกบความสามารถในการจายดอกเบยกอนมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช

เนองจากกลมตวอยางทใชในการวจยไมมลกษณะการแจกแจงของขอมลแบบปกตจากผลการทดสอบการแจกแจงขอมลของประชากรตามวธ Shapiro-Wilk Test of Normality ใน ตารางท 4.12 ทมคานยส าคญต ากวาคานยส าคญทตงไวท 0.05 ดงนนในการสรปผลการทดสอบสมมตฐานจงใชผลตามการทดสอบแบบไมใชพารามเตอรตามวธ Wilcoxon Signed-Rank Test โดยมผลการทดสอบตาม ตารางท 4.13ปรากฏวาการทดสอบแบบไมใชพารามเตอรไดคานยส าคญทางสถตเทากบ 0.3575 ซงมคามากกวาระดบนยส าคญทก าหนดไวท 0.05 จงไมสามารถยอมรบสมมตฐานรองได คอสามารถสรปไดวา คามธยฐานความสามารถในการจายดอกเบยของกลมอตสาหกรรมธรกจการเงนหลงมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใชไมสงกวาอยางมนยส าคญทางสถตเมอเทยบกบความสามารถในการจายดอกเบยกอนมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช เปนไปในทางเดยวกนกบการทดสอบสมมตฐานคาเฉลยสองประชากรแบบจบคโดยวธ Paired T-test 4.3.4.7 อตราผลตอบแทนของกระแสเงนสดตอสนทรพยรวม (Cash flow return on assets)

อตราผลตอบแทนของกระแสเงนสดตอสนทรพยมคาเฉลยของอตราสวนชวงกอนมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช คอ 0.7780 ซงสงกวา 0.7330 ทเปนคาเฉลยของอตราสวนชวงหลงมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช กลาวไดวาหลงจากมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใชนนแสดงถงกจการไมสามารถใชสนทรพยทมอยในกจการไดอยาง

75

มประสทธภาพและก าไรของกจการนนกจะถอวามคณภาพต า เมอเทยบกบคาเฉลยของอตราสวนชวงกอนมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช แตจากผลการทดสอบสมมตฐานคาเฉลยสองประชากรแบบจบคโดยวธ Paired T-test ตาม ตารางท 4.13 ของอตราสวนการลงทนตอมคานยส าคญของการทดสอบทางสถตเทากบ 0.2330 ซงมคามากกวาระดบนยส าคญทก าหนดไวท 0.05 จงไมสามารถยอมรบสมมตฐานรองได ซงกคออตราผลตอบแทนของกระแสเงนสดตอสนทรพยรวมของกลมอตสาหกรรมธรกจการเงนหลงมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใชไมสงกวาอยางมนยส าคญทางสถตเมอเทยบกบอตราผลตอบแทนของกระแสเงนสดตอสนทรพยรวมกอนมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช

เนองจากกลมตวอยางทใชในการวจยไมมลกษณะการแจกแจงของขอมลแบบปกตจากผลการทดสอบการแจกแจงขอมลของประชากรตามวธ Shapiro-Wilk Test of Normality ใน ตารางท 4.12 ทมคานยส าคญต ากวาคานยส าคญทตงไวท 0.05 ดงนนในการสรปผลการทดสอบสมมตฐานจงใชผลตามการทดสอบแบบไมใชพารามเตอรตามวธ Wilcoxon Signed-Rank Test โดยมผลการทดสอบตาม ตารางท 4.13 ปรากฏวาการทดสอบแบบไมใชพารามเตอรไดคานยส าคญทางสถตเทากบ 0.3275 ซงมคามากกวาระดบนยส าคญทก าหนดไวท 0.05 จงไมสามารถยอมรบสมมตฐานรองได คอสามารถสรปไดวา คามธยฐานอตราผลตอบแทนของกระแสเงนสดตอสนทรพยรวมของกลมอตสาหกรรมธรกจการเงนหลงมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใชไมสงกวาอยางมนยส าคญทางสถตเมอเทยบกบอตราผลตอบแทนของกระแสเงนสดตอสนทรพยรวมกอนมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช เปนไปในทางเดยวกนกบการทดสอบสมมตฐาน คาเฉลยสองประชากรแบบจบคโดยวธ Paired T-test

76

ตารางท 4.14 ตารางสรปผลการทดสอบสมมตฐานการแจกแจงขอมลของอตราสวนจากกระแสเงนสดทใชวดถงคณภาพก าไรตามวธ Shapiro-Wilk Test of Normality ของกลมอตสาหกรรมบรการ ทสมมตฐานคานยส าคญเทากบ 0.05



0.000 0.000


0.007 0.006


0.000 0.000


0.007 0.012


0.000 0.000


0.000 0.000


0.004 0.003

77

ตารางท 4.15 สรปผลการทดสอบสมมตฐานความตางของคาเฉลยสองกลมประชากรแบบจบคของอตราสวนจากกระแสเงนสดโดยใชพารามเตอร (Parametric) ตามวธของ Paired T-test และไมใชพารามเตอร (Non-Parametric) ตามวธ Wilcoxon Signed-Rank Test ของกลมอตสาหกรรมบรการ H0: คณภาพก าไรกอนการน ามาตรฐานการบญชฉบบท19 มาใช ไมต ากวาคณภาพก าไรหลงจากทมการน ามาตรฐานการบญชฉบบท19 มาใช HA: คณภาพก าไรกอนการน ามาตรฐานการบญชฉบบท19 มาใช ต ากวาคณภาพก าไรหลงจากทมการน ามาตรฐานการบญชฉบบท19 มาใช




P-Value (1-tail) ผลตามวธ Wilcoxon Signed-

Rank Test

Paired T-test

Wilcoxon

Signed-Rank Test


BF < TFRS19*

2.0933 1.9506

1.8450 1.9250



BF < TFRS19*

1.7417 1.7250

1.2500 1.1850

0.0660 0.0120 ปฏเสธ H0


BF > TFRS19*

0.5511 0.5528

0.3950 0.3850



BF < TFRS19*

0.9644 0.9917

0.6550 0.6600

0.1285 0.0210 ปฏเสธ H0


BF > TFRS19*

2.2861 2.2906

0.5550 0.5600

0.1350 0.0900 ไม ส ามารถปฏเสธ H0

78

ตารางท 4.15 (ตอ) สรปผลการทดสอบสมมตฐานความตางของคาเฉลยสองกลมประชากรแบบจบคของอตราสวนจากกระแสเงนสดโดยใชพารามเตอร (Parametric) ตามวธของ Paired T-test และไมใชพารามเตอร (Non-Parametric) ตามวธ Wilcoxon Signed-Rank Test ของกลมอตสาหกรรมบรการ H0: คณภาพก าไรกอนการน ามาตรฐานการบญชฉบบท19 มาใช ไมต ากวาคณภาพก าไรหลงจากทมการน ามาตรฐานการบญชฉบบท19 มาใช HA: คณภาพก าไรกอนการน ามาตรฐานการบญชฉบบท19 มาใช ต ากวาคณภาพก าไรหลงจากทมการน ามาตรฐานการบญชฉบบท19 มาใช





Rank Test

Paired T-test

Wilcoxon

Signed-Rank Test

Interest coverage ratio BF TFRF19 BF < TFRS19*

52221.6

2 52206.6

7

11.5800 11.7100 0.1660 0.3060

ไมสามารถปฏเสธ H0


BF < TFRS19*

0.2122 0.2111

0.1800 0.1800


4.3.5 ผลการวเคราะหสถตแยกตามกลมอตสาหกรรม - กลมอตสาหกรรมบรการ

ในการทดสอบการแจกแจงของประชากรแยกตามกลมอตสาหกรรม จะใชการทดสอบตามวธ Shapiro-Wilk Test เนองจากมจ านวนประชากรต ากวา 50 จากผลการทดสอบตาม ตารางท 4.14 ไดผลคานยส าคญของอตราสวนจากกระแสเงนสดจ านวน 7 อตราสวน คอ ดชนกระแสเงนสดจากการด าเนนงาน (Operating cash index) ความเพยงพอของกระแสเงนสดจากการด าเนนงาน (Cash flow adequacy) อตราผลกระทบของคาเสอมราคาและคาใชจายตดจ าหนายทมตอกระแสเงนสด (Depreciation/amortization impact ratio) อตราสวนการลงทนตอ (Reinvestment ratio) เงนลงทนในสนทรพยถาวรเมอเทยบกบกระแสเงนสดสทธ (Capital

79

investment per dollar of cash) อตราสวนความสามารถในการจายดอกเบย (Interest coverage ratio) และผลตอบแทนของกระแสเงนสดตอสนทรพยรวม (Cash flow return on assets) มคา

นยส าคญนอยกวาระดบนยส าคญทก าหนด (α = 0.05) จงไมมการแจกแจงแบบปกตจงสงผลใหสถตทดสอบทเหมาะสมในการสรปผลขนสดทายของงานวจย คอ การทดสอบสมมตฐานโดยไมใชพารามเตอรตามวธ Wilcoxon Signed-Rank Test และจากผลการวจยตาม ตารางท 4.15 ท าใหไดผลการทดสอบสมมตฐานคาเฉลยสองประชากรแบบจบคโดยวธ Paired T-test และ การทดสอบสมมตฐานคามธยฐานของประชากรโดยวธ Wilcoxon Signed-Rank Test ดงน 4.3.5.1 ดชนกระแสเงนสดจากการด าเนนงาน (Operating cash index)

ดชนกระแสเงนสดจากการด าเนนงานมคาเฉลยของอตราสวนชวงกอนมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช คอ 2.0933 ซงสงกวา 1.9506 ทเปนคาเฉลยของอตราสวนชวงหลงมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช กลาวไดวาหลงจากมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใชนนการแสดงถงคณภาพของการด าเนนงานใหเกดกระแสเงนสดทสมพนธไปในทศทางเดยวกนกบการเกดก าไร และก าไรทเกดเปนก าไรทมคณภาพต ากวา เมอเทยบกบคาเฉลยของอตราสวนชวงกอนมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช แตจากผลการทดสอบสมมตฐานคาเฉลยสองประชากรแบบจบคโดยวธ Paired T-test ตาม ตารางท 4.15 ของดชนกระแสเงนสดจากการด าเนนงานมคานยส าคญของการทดสอบทางสถตเทากบ 0.2600 ซงมคามากกวาระดบนยส าคญทก าหนดไวท 0.05 จงไมสามารถยอมรบสมมตฐานรองได ซงกคอคาเฉลยดชนกระแสเงนสดจากการด าเนนงานของกลมอตสาหกรรมบรการหลงมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใชไมสงกวาอยางมนยส าคญทางสถตเมอเทยบกบดชนกระแสเงนสดจากการด าเนนงานกอนมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช

เนองจากกลมตวอยางทใชในการวจยไมมลกษณะการแจกแจงของขอมลแบบปกตจากผลการทดสอบการแจกแจงขอมลของประชากรตามวธ Shapiro-Wilk Test of Normality ใน ตารางท 4.14 ทมคานยส าคญต ากวาคานยส าคญทตงไวท 0.05 ดงนนในการสรปผลการทดสอบสมมตฐานจงใชผลตามการทดสอบแบบไมใชพารามเตอรตามวธ Wilcoxon Signed-Rank Test โดยมผลการทดสอบตาม ตารางท 4.15 ปรากฏวาการทดสอบแบบไมใชพารามเตอรไดคานยส าคญทางสถตเทากบ 0.2965 ซงมคามากกวาระดบนยส าคญทก าหนดไวท 0.05 จงไมสามารถยอมรบสมมตฐานรองได คอสามารถสรปไดวา คามธยฐานดชนกระแสเงนสดจากการด าเนนงานของกลมอตสาหกรรมบรการหลงมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใชไมสงกวาอยางมนยส าคญทางสถตเมอเทยบกบดชนกระแสเงนสดจากการด าเนนงานกอนมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช

80

4.3.5.2 ความเพยงพอของกระแสเงนสดจากการด าเนนงาน (Cash flow adequacy)

ความเพยงพอของกระแสเงนสดจากการด าเนนงานมคาเฉลยของอตราสวนชวงกอนมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช คอ 1.7417 ซงสงกวา 1.7250 ทเปนคาเฉลยของอตราสวนชวงหลงมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช กลาวไดวาหลงจากมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใชนนแสดงถงความสามารถในการด าเนนใหเกดกระแสเงนสดทเพยงพอตอการช าระคนหนสน จายปนผล และการลงทนไดต าลง เมอเทยบกบคาเฉลยของอตราสวนชวงกอนมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช แตจากผลการทดสอบสมมตฐานคาเฉลยสองประชากรแบบจบคโดยวธ Paired T-test ตาม ตารางท 4.15 ของความเพยงพอของกระแสเงนสดจากการด าเนนงานมคานยส าคญของการทดสอบทางสถตเทากบ 0.0660 ซงมคามากกวาระดบนยส าคญทก าหนดไวท 0.05 จงไมสามารถยอมรบสมมตฐานรองได ซงกคอคาเฉลยความเพยงพอของกระแสเงนสดจากการด าเนนงานของกลมอตสาหกรรมบรการหลงมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใชไมสงกวาอยางมนยส าคญทางสถตเมอเทยบกบคาเฉลยความเพยงพอของกระแสเงนสดจากการด าเนนงานกอนมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช

เนองจากกลมตวอยางทใชในการวจยไมมลกษณะการแจกแจงของขอมลแบบปกตจากผลการทดสอบการแจกแจงขอมลของประชากรตามวธ Shapiro-Wilk Test of Normality ใน ตารางท 4.14 ทมคาต ากวาคานยส าคญทตงไวท 0.05 ดงนนในการสรปผลการทดสอบสมมตฐานจงใชผลตามการทดสอบแบบไมใชพารามเตอรตามวธ Wilcoxon Signed-Rank Test โดยมผลการทดสอบตาม ตารางท 4.15 ปรากฏวาการทดสอบแบบไมใชพารามเตอรไดคานยส าคญทางสถตเทากบ 0.0120 ซงมคานอยกวาระดบนยส าคญทก าหนดไวท 0.05 จงยอมรบสมมตฐานรองได คอสามารถสรปไดวา คามธยฐานความเพยงพอของกระแสเงนสดของกลมอตสาหกรรมบรการหลงมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใชสงกวาอยางมนยส าคญทางสถตเมอเทยบกบความเพยงพอของกระแสเงนสดกอนมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช 4.3.5.3 ผลกระทบของคาเสอมราคาและคาใชจายตดจ าหนายทมตอ กระแสเงนสด (Depreciation/amortization impact ratio)

ผลกระทบของคาเสอมราคาและคาใชจายตดจ าหนายทมตอกระแสเงนสดมคาเฉลยของอตราสวนชวงกอนมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช คอ 0.5511 ซงต ากวา0.5528 ทเปนคาเฉลยของอตราสวนชวงหลงมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช กลาวไดวาหลงจากมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใชนนบรษทมประสทธภาพการท างานของกจการในการด าเนนงานใหกระแสเงนสดทมากพอและคาใชจายมผลกระทบนอยมากเมอเทยบกบกระแสเงน

81

สดทมอยต ากวาเมอเทยบกบคาเฉลยของอตราสวนชวงกอนมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช แตจากผลการทดสอบสมมตฐานคาเฉลยสองประชากรแบบจบคโดยวธ Paired T-test ตาม ตารางท 4.15 ของผลกระทบของคาเสอมราคาและคาใชจายตดจ าหนายทมตอกระแสเงนสดมคานยส าคญของการทดสอบทางสถตเทากบ 0.4600 ซงมคามากกวาระดบนยส าคญทก าหนดไวท 0.05 จงไมสามารถยอมรบสมมตฐานรองได ซงกคอผลกระทบของคาเสอมราคาและคาใชจายตดจ าหนายทมตอกระแสเงนสดของกลมอตสาหกรรมบรการหลงมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใชไมต ากวาอยางมนยส าคญทางสถตเมอเทยบกบผลกระทบของคาเสอมราคาและคาใชจายตดจ าหนายทมตอกระแสเงนสดกอนมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช

เนองจากกลมตวอยางทใชในการวจยไมมลกษณะการแจกแจงของขอมลแบบปกตจากผลการทดสอบการแจกแจงขอมลของประชากรตามวธ Shapiro-Wilk Test of Normality ใน ตารางท 4.14 ทมคาต ากวาคานยส าคญทตงไวท 0.05 ดงนนในการสรปผลการทดสอบสมมตฐานจงใชผลตามการทดสอบแบบไมใชพารามเตอรตามวธ Wilcoxon Signed-Rank Test โดยมผลการทดสอบตาม ตารางท 4.15 ปรากฏวาการทดสอบแบบไมใชพารามเตอรไดคานยส าคญทางสถตเทากบ 0.2640 ซงมคามากกวาระดบนยส าคญทก าหนดไวท 0.05 จงไมสามารถยอมรบสมมตฐานรองได คอสามารถสรปไดวา คามธยฐานผลกระทบของคาเสอมราคาและคาใชจายตดจ าหนายทมตอกระแสเงนสดของกลมอตสาหกรรมบรการหลงมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใชไมต ากวาอยางมนยส าคญทางสถตเมอเทยบกบผลกระทบของคาเสอมราคาและคาใชจายตดจ าหนายทมตอกระแสเงนสดกอนมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช เปนไปในทางเดยวกนกบการทดสอบสมมตฐานคาเฉลยสองประชากรแบบจบคโดยวธ Paired T-test 4.3.5.4 อตราสวนการลงทนตอ (Reinvestment ratio)

อตราสวนการลงทนตอมคาเฉลยของอตราสวนชวงกอนมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช คอ 0.9644 ซงสงกวา 0.9917 ทเปนคาเฉลยของอตราสวนชวงหลงมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช กลาวไดวาหลงจากมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใชนนแสดงถงประสทธภาพของกจการเกยวกบความสามารถในการลงทนตอ และรกษาระดบทนทต ากวา เมอเทยบกบคาเฉลยของอตราสวนชวงกอนมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช แตจากผลการทดสอบสมมตฐานคาเฉลยสองประชากรแบบจบคโดยวธ Paired T-test ตาม ตารางท 4.15 ของอตราสวนการลงทนตอมคานยส าคญของการทดสอบทางสถตเทากบ 0.1285 ซงมคามากกวาระดบนยส าคญทก าหนดไวท 0.05 จงไมสามารถยอมรบสมมตฐานรองได ซงกคออตราสวนการลงทนตอของกลมอตสาหกรรมบรการหลงมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใชไมสงกวาอยางมนยส าคญทางสถตเมอเทยบกบอตราสวนการลงทนตอกอนมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช

82

เนองจากกลมตวอยางทใชในการวจยไมมลกษณะการแจกแจงของขอมลแบบปกตจากผลการทดสอบการแจกแจงขอมลของประชากรตามวธ Shapiro-Wilk Test of Normality ใน ตารางท 4.14 ทมคาต ากวาคานยส าคญทตงไวท 0.05 ดงนนในการสรปผลการทดสอบสมมตฐานจงใชผลตามการทดสอบแบบไมใชพารามเตอรตามวธ Wilcoxon Signed-Rank Test โดยมผลการทดสอบตาม ตารางท 4.15 ปรากฏวาการทดสอบแบบไมใชพารามเตอรไดคานยส าคญทางสถตเทากบ 0.0210 ซงมคานอยกวาระดบนยส าคญทก าหนดไวท 0.05 จงสามารถยอมรบสมมตฐานรองได คอสามารถสรปไดวา คามธยฐานอตราสวนการลงทนตอของกลมอตสาหกรรมบรการหลงมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใชสงกวาอยางมนยส าคญทางสถตเมอเทยบกบอตราสวนการลงทนตอกอนมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช 4.3.5.5 เงนลงทนในสนทรพยถาวรเมอเทยบกบกระแสเงนสดสทธ (Capital investment per dollar of cash)

เงนลงทนในสนทรพยถาวรเมอเทยบกบกระแสเงนสดสทธมคาเฉลยของอตราสวนชวงกอนมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช คอ 2.2861 ซงต ากวา 2.2906 ทเปนคาเฉลยของอตราสวนชวงหลงมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช กลาวไดวาหลงจากมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใชนนแสดงถงกระแสเงนสดสทธทกจการท ามาหาไดนนไมมความเพยงพอตอการน าไปลงทนกลบเขาไปในสนทรพยถาวร หรอการลงทนกลบเขาไปในสนทรพยของกจการ เมอเทยบกบคาเฉลยของอตราสวนชวงกอนมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช แตจากผลการทดสอบสมมตฐานคาเฉลยสองประชากรแบบจบคโดยวธ Paired T-test ตาม ตารางท 4.15 ของเงนลงทนในสนทรพยถาวรเมอเทยบกบกระแสเงนสดสทธ มคานยส าคญของการทดสอบทางสถตเทากบ 0.1350 ซงมคามากกวาระดบนยส าคญทก าหนดไวท 0.05 จงไมสามารถยอมรบสมมตฐานรองได ซงกคอเงนลงทนในสนทรพยถาวรเมอเทยบกบกระแสเงนสดสทธของกลมอตสาหกรรมบรการ หลงมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใชไมต ากวาอยางมนยส าคญทางสถตเมอเทยบกบเงนลงทนในสนทรพยถาวรเมอเทยบกบกระแสเงนสดสทธ กอนมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช

เนองจากกลมตวอยางทใชในการวจยไมมลกษณะการแจกแจงของขอมลแบบปกตจากผลการทดสอบการแจกแจงขอมลของประชากรตามวธ Shapiro-Wilk Test of Normality ใน ตารางท 4.14 ทมคาต ากวาคานยส าคญทตงไวท 0.05 ดงนนในการสรปผลการทดสอบสมมตฐานจงใชผลตามการทดสอบแบบไมใชพารามเตอรตามวธ Wilcoxon Signed-Rank Test โดยมผลการทดสอบตาม ตารางท 4.15 ปรากฏวาการทดสอบแบบไมใชพารามเตอรไดคานยส าคญทางสถตเทากบ 0.0900 ซงมคามากกวาระดบนยส าคญทก าหนดไวท 0.05 จงไมสามารถยอมรบสมมตฐานรองได คอสามารถสรปไดวา คามธยฐานเงนลงทนในสนทรพยถาวรเมอเทยบกบ

83

กระแสเงนสดสทธของกลมอตสาหกรรมบรการหลงมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใชไมต ากวาอยางมนยส าคญทางสถตเมอเทยบกบเงนลงทนในสนทรพยถาวรเมอเทยบกบกระแสเงนสดสทธ กอนมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช เปนไปในทางเดยวกนกบการทดสอบสมมตฐานคาเฉลยสองประชากรแบบจบคโดยวธ Paired T-test 4.3.5.6 ความสามารถในการจายดอกเบย (Interest coverage ratio)

ความสามารถในการจายดอกเบยมคาเฉลยของอตราสวนชวงกอนมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช คอ 52221.62 ซงสงกวา 52206.67 ทเปนคาเฉลยของอตราสวนชวงหลงมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช กลาวไดวาหลงจากมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใชนนแสดงถงความสามารถของกจการในการด าเนนงานใหเกดกระแสเงนสดทเพยงพอตอการจายช าระดอกเบยไดต าลง เมอเทยบกบคาเฉลยของอตราสวนชวงกอนมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช แตจากผลการทดสอบสมมตฐานคาเฉลยสองประชากรแบบจบคโดยวธ Paired T-test ตาม ตารางท 4.15 ของความสามารถในการจายดอกเบย มคานยส าคญของการทดสอบทางสถตเทากบ 0.1660 ซงมคามากกวาระดบนยส าคญทก าหนดไวท 0.05 จงไมสามารถยอมรบสมมตฐานรองได ซงกคอความสามารถในการจายดอกเบยของกลมอตสาหกรรมบรการหลงมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใชไมสงกวาอยางมนยส าคญทางสถตเมอเทยบกบความสามารถในการจายดอกเบยกอนมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช

เนองจากกลมตวอยางทใชในการวจยไมมลกษณะการแจกแจงของขอมลแบบปกตจากผลการทดสอบการแจกแจงขอมลของประชากรตามวธ Shapiro-Wilk Test of Normality ใน ตารางท 4.14 ทมคาต ากวาคานยส าคญทตงไวท 0.05 ดงนนในการสรปผลการทดสอบสมมตฐานจงใชผลตามการทดสอบแบบไมใชพารามเตอรตามวธ Wilcoxon Signed-Rank Test โดยมผลการทดสอบตาม ตารางท 4.15 ปรากฏวาการทดสอบแบบไมใชพารามเตอรไดคานยส าคญทางสถตเทากบ 0.3060 ซงมคามากกวาระดบนยส าคญทก าหนดไวท 0.05 จงไมสามารถยอมรบสมมตฐานรองได คอสามารถสรปไดวา คามธยฐานความสามารถในการจายดอกเบยของกลมอตสาหกรรมบรการหลงมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใชไมสงกวาอยางมนยส าคญทางสถตเมอเทยบกบความสามารถในการจายดอกเบยกอนมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช เปนไปในทางเดยวกนกบการทดสอบสมมตฐานคาเฉลยสองประชากรแบบจบคโดยวธ Paired T-test

84

4.3.5.7 อตราผลตอบแทนของกระแสเงนสดตอสนทรพยรวม (Cash flow return on assets)

อตราผลตอบแทนของกระแสเงนสดตอสนทรพยรวมมคาเฉลยของอตราสวนชวงกอนมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช คอ 0.2122 ซงสงกวา 0.2111 ทเปนคาเฉลยของอตราสวนชวงหลงมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช กลาวไดวาหลงจากมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใชนนแสดงถงกจการไมสามารถใชสนทรพยทมอยในกจการไดอยางมประสทธภาพและก าไรของกจการนนกจะถอวามคณภาพต า เมอเทยบกบคาเฉลยของอตราสวนชวงกอนมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช แตจากผลการทดสอบสมมตฐานคาเฉลยสองประชากรแบบจบคโดยวธ Paired T-test ตาม ตารางท 4.15 ของอตราสวนการลงทนตอมคานยส าคญของการทดสอบทางสถตเทากบ 0.0815 ซงมคามากกวาระดบนยส าคญทก าหนดไวท 0.05 จงไมสามารถยอมรบสมมตฐานรองได ซงกคออตราผลตอบแทนของกระแสเงนสดตอสนทรพยรวมของกลมอตสาหกรรมบรการหลงมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใชไมสงกวาอยางมนยส าคญทางสถตเมอเทยบกบอตราผลตอบแทนของกระแสเงนสดตอสนทรพยรวมกอนมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช

เนองจากกลมตวอยางทใชในการวจยไมมลกษณะการแจกแจงของขอมลแบบปกตจากผลการทดสอบการแจกแจงขอมลของประชากรตามวธ Shapiro-WilkTestof Normality ใน ตารางท 4.14 ทมคาต ากวาคานยส าคญทตงไวท 0.05 ดงนนในการสรปผลการทดสอบสมมตฐานจงใชผลตามการทดสอบแบบไมใชพารามเตอรตามวธ Wilcoxon Signed-Rank Test โดยมผลการทดสอบตาม ตารางท 4.15 ปรากฏวาการทดสอบแบบไมใชพารามเตอรไดคานยส าคญทางสถตเทากบ 0.0785 ซงมคามากกวาระดบนยส าคญทก าหนดไวท 0.05 จงไมสามารถยอมรบสมมตฐานรองได คอสามารถสรปไดวา คามธยฐานอตราผลตอบแทนของกระแสเงนสดตอสนทรพยรวมของกลมอตสาหกรรมบรการหลงมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใชไมสงกวาอยางมนยส าคญทางสถตเมอเทยบกบอตราผลตอบแทนของกระแสเงนสดตอสนทรพยรวมกอนมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช เปนไปในทางเดยวกนกบการทดสอบสมมตฐานคาเฉลยสองประชากรแบบจบคโดยวธ Paired T-test

85

ตารางท 4.16 ตารางสรปผลการทดสอบสมมตฐานการแจกแจงขอมลของอตราสวนจากกระแสเงนสดทใชวดถงคณภาพก าไรตามวธ Shapiro-Wilk Test of Normality ของกลมอตสาหกรรมสนคาอตสาหกรรมทสมมตฐานคานยส าคญเทากบ 0.05



0.810 0.822


0.732 0.343


0.001 0.002


0.454 0.444


0.093 0.093


0.950 0.950


0.991 0.991

86

ตารางท 4.17 สรปผลการทดสอบสมมตฐานความตางของคาเฉลยสองกลมประชากรแบบจบคของอตราสวนจากกระแสเงนสดโดยใชพารามเตอร (Parametric) ตามวธของ Paired T-test และไมใชพารามเตอร (Non-Parametric) ตามวธ Wilcoxon Signed-Rank Test ของกลมอตสาหกรรมสนคาอตสาหกรรม H0: คณภาพก าไรกอนการน ามาตรฐานการบญชฉบบท19 มาใช ไมต ากวาคณภาพก าไรหลงจากทมการน ามาตรฐานการบญชฉบบท19 มาใช HA: คณภาพก าไรกอนการน ามาตรฐานการบญชฉบบท19 มาใช ต ากวาคณภาพก าไรหลงจากทมการน ามาตรฐานการบญชฉบบท19 มาใช

ตวแปรตาม ความสมพนธ

ทคาดหวง คาเฉลย



Paired T-test

Wilcoxon

Signed-Rank Test


BF < TFRS19

0.9425 1.0375

0.9850 1.1600



BF < TFRS19

0.6150 0.7125

0.5350 0.5350



BF > TFRS19

1.7325 1.7175

0.3200 0.3250



BF < TFRS19*

0.6900 0.6875

0.4850 0.4800



BF > TFRS19*

3.5675 3.5675

2.1800 2.1800


87

ตารางท 4.17 (ตอ) สรปผลการทดสอบสมมตฐานความตางของคาเฉลยสองกลมประชากรแบบจบคของอตราสวนจากกระแสเงนสดโดยใชพารามเตอร (Parametric) ตามวธของ Paired T-test และไมใชพารามเตอร (Non-Parametric) ตามวธ Wilcoxon Signed-Rank Test ของกลมอตสาหกรรมสนคาอตสาหกรรม H0: คณภาพก าไรกอนการน ามาตรฐานการบญชฉบบท19 มาใช ไมต ากวาคณภาพก าไรหลงจากทมการน ามาตรฐานการบญชฉบบท19 มาใช HA: คณภาพก าไรกอนการน ามาตรฐานการบญชฉบบท19 มาใช ต ากวาคณภาพก าไรหลงจากทมการน ามาตรฐานการบญชฉบบท19 มาใช




P-Value (1-tail)

ผลตามวธ Wilcoxon Signed-Rank Test


BF < TFRS19*

6.4975 6.4975

6.1500 6.1500



BF < TFRS19*

0.1075 0.1075

0.1100 0.1100


4.3.6 ผลการวเคราะหสถตแยกตามกลมอตสาหกรรม – กลมอตสาหกรรมสนคา อตสาหกรรม

ในการทดสอบการแจกแจงของประชากรแยกตามกลมอตสาหกรรม จะใชการทดสอบตามวธ Shapiro-Wilk Test เนองจากมจ านวนประชากรต ากวา 50 จากผลการทดสอบตาม ตารางท 4.16 ไดผลคานยส าคญของอตราสวนจากกระแสเงนสดจ านวน 7 อตราสวน คอ ดชนกระแสเงนสดจากการด าเนนงาน (Operating cash index) ความเพยงพอของกระแสเงนสดจากการด าเนนงาน (Cash flow adequacy) อตราสวนการลงทนตอ (Reinvestment ratio) เงนลงทนในสนทรพยถาวรเมอเทยบกบกระแสเงนสดสทธ (Capital investment per dollar of cash) อตราสวนความสามารถในการจายดอกเบย (Interest coverage ratio) และ อตราผลตอบแทนของกระแสเงนสดตอสนทรพยรวม (Cash flow return on assets) มากกวาระดบนยส าคญทก าหนด

88

(α = 0.05) จงสรปวาอตราสวนทกลาวมานมการแจกแจงแบบปกตจงสงผลใหสถตทดสอบทเหมาะสมในการสรปผลขนสดทายของงานวจย คอ การทดสอบสมมตฐานโดยไมใชพารามเตอรตามวธ Paired T-test

ในขณะทผลกระทบของคาเสอมราคาและคาใชจายตดจ าหนายทมตอกระแสเงนสด (Depreciation/amortization impact ratio) มคานยส าคญนอยกวาระดบนยส าคญทก าหนด

(α = 0.05) จงไมมการแจกแจงแบบปกตจงสงผลใหสถตทดสอบทเหมาะสมในการสรปผลขนสดทายของงานวจย คอ การทดสอบสมมตฐานโดยไมใชพารามเตอรตามวธ Wilcoxon Signed-Rank Test และจากผลการวจยตาม ตารางท 4.17 ท าใหไดผลการทดสอบสมมตฐานคาเฉลยสองประชากรแบบจบคโดยวธ Paired T-test และ การทดสอบสมมตฐานคามธยฐานของประชากรโดยวธ Wilcoxon Signed-Rank Test ดงน 4.3.6.1 ดชนกระแสเงนสดจากการด าเนนงาน (Operating cash index)


เนองจากกลมตวอยางทใชในการวจยมลกษณะการแจกแจงของขอมลแบบปกตจากผลการทดสอบการแจกแจงขอมลของประชากรตามวธ Shapiro-Wilk Test of Normality ใน ตารางท 4.16 ทมคานยส าคญ มากกวาคานยส าคญทตงไวท 0.05 ดงนนในการสรปผลการทดสอบสมมตฐานจงใชผลตามการทดสอบ Paired T-test ซงกคอคาเฉลยดชนกระแสเงนสดจากการด าเนนงานของกลมอตสาหกรรมสนคาอตสาหกรรมหลงมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใชไมสงกวาอยางมนยส าคญทางสถตเมอเทยบกบดชนกระแสเงนสดจากการด าเนนงานกอนมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช

89


ความเพยงพอของกระแสเงนสดจากการด าเนนงานมคาเฉลยของอตราสวนชวงกอนมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช คอ 0.6150 ซงต ากวา 0.7125 ทเปนคาเฉลยของอตราสวนชวงหลงมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช กลาวไดวาหลงจากมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใชนนแสดงถงความสามารถในการด าเนนใหเกดกระแสเงนสดทเพยงพอตอการช าระคนหนสน จายปนผล และการลงทนไดสงขน เมอเทยบกบคาเฉลยของอตราสวนชวงกอนมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช แตจากผลการทดสอบสมมตฐานคาเฉลยสองประชากรแบบจบคโดยวธ Paired T-test ตาม ตารางท 4.17 ของความเพยงพอของกระแสเงนสดจากการด าเนนงานมคานยส าคญของการทดสอบทางสถตเทากบ 0.1955 ซงมคามากกวาระดบนยส าคญทก าหนดไวท 0.05 จงไมสามารถยอมรบสมมตฐานรองได

เนองจากกลมตวอยางทใชในการวจยไมมลกษณะการแจกแจงของขอมลแบบปกตจากผลการทดสอบการแจกแจงขอมลของประชากรตามวธ Shapiro-Wilk Test of Normalityใน ตารางท 4.16 ทมคานยส าคญสงกวาคานยส าคญทตงไวท 0.05 ดงนนในการสรปผลการทดสอบสมมตฐานจงใชผลตามการทดสอบตามวธ Paired T-test ซงกคอคาเฉลยความเพยงพอของกระแสเงนสดจากการด าเนนงานของกลมอตสาหกรรมสนคาอตสาหกรรมหลงมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใชไมสงกวาอยางมนยส าคญทางสถตเมอเทยบกบคาเฉลยความเพยงพอของกระแสเงนสดจากการด าเนนงานกอนมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช 4.3.6.3 ผลกระทบของคาเสอมราคาและคาใชจายตดจ าหนายทมตอ กระแสเงนสด (Depreciation/amortization impact ratio)

ผลกระทบของคาเสอมราคาและคาใชจายตดจ าหนายทมตอกระแสเงนสดมคาเฉลยของอตราสวนชวงกอนมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช คอ 1.7325 ซงสงกวา1.7175 ทเปนคาเฉลยของอตราสวนชวงหลงมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช กลาวไดวาหลงจากมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใชนนบรษทมประสทธภาพการท างานของกจการในการด าเนนงานใหกระแสเงนสดทมากพอและคาใชจายมผลกระทบนอยมากเมอเทยบกบกระแสเงนสดทมอยสงกวาเมอเทยบกบคาเฉลยของอตราสวนชวงกอนมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช แตจากผลการทดสอบสมมตฐานคาเฉลยสองประชากรแบบจบคโดยวธ Paired T-test ตาม ตารางท 4.17 ของผลกระทบของคาเสอมราคาและคาใชจายตดจ าหนายทมตอกระแสเงนสดมคานยส าคญของการทดสอบทางสถตเทากบ 0.2380 ซงมคามากกวาระดบนยส าคญทก าหนดไวท 0.05 จงไมสามารถยอมรบสมมตฐานรองได ซงกคอผลกระทบของคาเสอมราคาและคาใชจายตดจ าหนายทมตอกระแสเงนสดของกลมอตสาหกรรมสนคาอตสาหกรรมหลงมการน าเอามาตรฐานการ

90

บญช ฉบบท 19 มาใชไมต ากวาอยางมนยส าคญทางสถตเมอเทยบกบผลกระทบของคาเสอมราคาและคาใชจายตดจ าหนายทมตอกระแสเงนสดกอนมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช

เนองจากกลมตวอยางทใชในการวจยไมมลกษณะการแจกแจงของขอมลแบบปกตจากผลการทดสอบการแจกแจงขอมลของประชากรตามวธ Shapiro-Wilk Test of Normality ใน ตารางท 4.16 ทมคาต ากวาคานยส าคญทตงไวท 0.05 ดงนนในการสรปผลการทดสอบสมมตฐานจงใชผลตามการทดสอบแบบไมใชพารามเตอรตามวธ Wilcoxon Signed-Rank Test โดยมผลการทดสอบตาม ตารางท 4.17 ปรากฏวาการทดสอบแบบไมใชพารามเตอรไดคานยส าคญทางสถตเทากบ 0.3275 ซงมคามากกวาระดบนยส าคญทก าหนดไวท 0.05 จงไมสามารถยอมรบสมมตฐานรองได คอสามารถสรปไดวา คามธยฐานผลกระทบของคาเสอมราคาและคาใชจายตดจ าหนายทมตอกระแสเงนสดของกลมอตสาหกรรมสนคาอตสาหกรรมหลงมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใชไมต ากวาอยางมนยส าคญทางสถตเมอเทยบกบผลกระทบของคาเสอมราคาและคาใชจายตดจ าหนายทมตอกระแสเงนสดกอนมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช เปนไปในทางเดยวกนกบการทดสอบสมมตฐานคาเฉลยสองประชากรแบบจบคโดยวธ Paired T-test 4.3.6.4 อตราสวนการลงทนตอ (Reinvestment ratio)

อตราสวนการลงทนตอมคาเฉลยของอตราสวนชวงกอนมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช คอ 0.6900 ซงสงกวา 0.6875 ทเปนคาเฉลยของอตราสวนชวงหลงมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช กลาวไดวาหลงจากมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใชนนแสดงถงประสทธภาพของกจการเกยวกบความสามารถในการลงทนตอ และรกษาระดบทนทต ากวา เมอเทยบกบคาเฉลยของอตราสวนชวงกอนมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช แตจากผลการทดสอบสมมตฐานคาเฉลยสองประชากรแบบจบคโดยวธ Paired T-test ตาม ตารางท 4.17 ของอตราสวนการลงทนตอมคานยส าคญของการทดสอบทางสถตเทากบ 0.1955 ซงมคามากกวาระดบนยส าคญทก าหนดไวท 0.05 จงไมสามารถยอมรบสมมตฐานรองได

เนองจากกลมตวอยางทใชในการวจยมลกษณะการแจกแจงของขอมลแบบปกตจากผลการทดสอบการแจกแจงขอมลของประชากรตามวธ Shapiro-Wilk Test of Normality ใน ตารางท 4.16 ทมคานยส าคญ มากกวาคานยส าคญทตงไวท 0.05 ดงนนในการสรปผลการทดสอบสมมตฐานจงใชผลตามการทดสอบ Paired T-test ซงกคออตราสวนการลงทนตอของกลมอตสาหกรรมสนคาอตสาหกรรมหลงมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใชไมสงกวาอยางมนยส าคญทางสถตเมอเทยบกบอตราสวนการลงทนตอกอนมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช

91

4.3.6.5 เงนลงทนในสนทรพยถาวรเมอเทยบกบกระแสเงนสดสทธ (Capital investment per dollar of cash)

เงนลงทนในสนทรพยถาวรเมอเทยบกบกระแสเงนสดสทธคาเฉลยของอตราสวนชวงกอนมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช คอ 3.5675 ซงเทากบคาเฉลยของอตราสวนชวงหลงมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช กลาวไดวาหลงจากมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใชนนแสดงถงกระแสเงนสดสทธทกจการท ามาหาไดนนมความเพยงพอตอการน าไปลงทนกลบเขาไปในสนทรพยถาวร หรอการลงทนกลบเขาไปในสนทรพยของกจการในระดบทพอๆกน เมอเทยบกบคาเฉลยของอตราสวนชวงกอนมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช แตจากผลการทดสอบสมมตฐานคาเฉลยสองประชากรแบบจบคโดยวธ Paired T-test ตาม ตารางท 4.17 ของเงนลงทนในสนทรพยถาวรเมอเทยบกบกระแสเงนสดสทธ มคานยส าคญของการทดสอบทางสถตเทากบ 0.500 ซงมคามากกวาระดบนยส าคญทก าหนดไวท 0.05 จงไมสามารถยอมรบสมมตฐานรองได

เนองจากกลมตวอยางทใชในการวจยมลกษณะการแจกแจงของขอมลแบบปกตจากผลการทดสอบการแจกแจงขอมลของประชากรตามวธ Shapiro-Wilk Test of Normality ใน ตารางท 4.16 ทมคานยส าคญ มากกวาคานยส าคญทตงไวท 0.05 ดงนนในการสรปผลการทดสอบสมมตฐานจงใชผลตามการทดสอบ Paired T-test ซงกคอเงนลงทนในสนทรพยถาวรเมอเทยบกบกระแสเงนสดสทธของกลมอตสาหกรรมสนคาอตสาหกรรม หลงมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใชไมต ากวาอยางมนยส าคญทางสถตเมอเทยบกบเงนลงทนในสนทรพยถาวรเมอเทยบกบกระแสเงนสดสทธ กอนมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช 4.3.6.6 ความสามารถในการจายดอกเบย (Interest coverage ratio)

ความสามารถในการจายดอกเบยมคาเฉลยของอตราสวนชวงกอนมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช คอ 6.4975 ซงเทากบคาเฉลยของอตราสวนชวงหลงมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช กลาวไดวาหลงจากมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใชนนแสดงถงความสามารถของกจการในการด าเนนงานใหเกดกระแสเงนสดทเพยงพอตอการจายช าระดอกเบยไดพอๆกนเมอเทยบกบคาเฉลยของอตราสวนชวงกอนมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช แตจากผลการทดสอบสมมตฐานคาเฉลยสองประชากรแบบจบคโดยวธ Paired T-test ตาม ตารางท 4.17ของความสามารถในการจายดอกเบย มคานยส าคญของการทดสอบทางสถตเทากบ 0.500 ซงมคามากกวาระดบนยส าคญทก าหนดไวท 0.05 จงไมสามารถยอมรบสมมตฐานรองได

เนองจากกลมตวอยางทใชในการวจยมลกษณะการแจกแจงของขอมลแบบปกตจากผลการทดสอบการแจกแจงขอมลของประชากรตามวธ Shapiro-Wilk Test of Normality ใน ตารางท 4.16 ทมคานยส าคญ มากกวาคานยส าคญทตงไวท 0.05 ดงนนในการ

92

สรปผลการทดสอบสมมตฐานจงใชผลตามการทดสอบ Paired T-test ซงกคอความสามารถในการจายดอกเบยของกลมอตสาหกรรมสนคาอตสาหกรรมหลงมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใชไมสงกวาอยางมนยส าคญทางสถตเมอเทยบกบความสามารถในการจายดอกเบยกอนมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช 4.3.6.7 อตราผลตอบแทนของกระแสเงนสดตอสนทรพยรวม (Cash flow return on assets)

อตราผลตอบแทนของกระแสเงนสดตอสนทรพยรวมมคาเฉลยของอตราสวนชวงกอนมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช คอ 0.1075 ซงเทากบคาเฉลยของอตราสวนชวงหลงมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช กลาวไดวาหลงจากมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใชนนแสดงถงกจการไมสามารถใชสนทรพยทมอยในกจการไดอยางมประสทธภาพและก าไรของกจการนนกจะถอวามคณภาพพอๆกน เมอเทยบกบคาเฉลยของอตราสวนชวงกอนมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช แตจากผลการทดสอบสมมตฐานคาเฉลยสองประชากรแบบจบคโดยวธ Paired T-test ตาม ตารางท 4.17ของอตราสวนการลงทนตอมคานยส าคญของการทดสอบทางสถตเทากบ 0.500 ซงมคามากกวาระดบนยส าคญทก าหนดไวท 0.05 จงไมสามารถยอมรบสมมตฐานรองได

เนองจากกลมตวอยางทใชในการวจยมลกษณะการแจกแจงของขอมลแบบปกตจากผลการทดสอบการแจกแจงขอมลของประชากรตามวธ Shapiro-Wilk Test of Normality ใน ตารางท 4.16 ทมคานยส าคญ มากกวาคานยส าคญทตงไวท 0.05 ดงนนในการสรปผลการทดสอบสมมตฐานจงใชผลตามการทดสอบ Paired T-test ซงกคออตราผลตอบแทนของกระแสเงนสดตอสนทรพยรวมของกลมอตสาหกรรมสนคาอตสาหกรรมหลงมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใชไมสงกวาอยางมนยส าคญทางสถตเมอเทยบกบอตราผลตอบแทนของกระแสเงนสดตอสนทรพยรวมกอนมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช

93

ตารางท 4.18 ตารางสรปผลการทดสอบสมมตฐานการแจกแจงขอมลของอตราสวนจากกระแสเงนสดทใชวดถงคณภาพก าไรตามวธ Shapiro-Wilk Test of Normality ของกลมอตสาหกรรมอสงหารมทรพยและกอสรางทสมมตฐานคานยส าคญเทากบ 0.05



0.000 0.000


0.000 0.000


0.000 0.000


0.000 0.000


0.000 0.000


0.000 0.000


0.000 0.000

94

ตารางท 4.19 สรปผลการทดสอบสมมตฐานความตางของคาเฉลยสองกลมประชากรแบบจบคของอตราสวนจากกระแสเงนสดโดยใชพารามเตอร (Parametric) ตามวธของ Paired T-test และไมใชพารามเตอร (Non-Parametric) ตามวธ Wilcoxon Signed-Rank Test ของกลมอตสาหกรรมอสงหารมทรพยและกอสราง H0: คณภาพก าไรกอนการน ามาตรฐานการบญชฉบบท19 มาใช ไมต ากวาคณภาพก าไรหลงจากทมการน ามาตรฐานการบญชฉบบท19 มาใช HA: คณภาพก าไรกอนการน ามาตรฐานการบญชฉบบท19 มาใช ต ากวาคณภาพก าไรหลงจากทมการน ามาตรฐานการบญชฉบบท19 มาใช





Rank Test

Paired T-test

Wilcoxon

Signed-Rank Test


BF < TFRS19

1.1720 1.2096

0.2900 0.3600



BF < TFRS19

0.4584 0.4720

0.2200 0.2000



BF > TFRS19

1.9812 1.9000

0.2200 0.2500



BF < TFRS19*

3.6508 3.1316

1.5700 1.2200

0.0690 0.0175 ปฏเสธ H0


BF > TFRS19*

0.8584 1.9816

0.0000 0.0000

0.1685 0.1725 ไ ม ส า ม า ร ถปฏเสธ H0

95

ตารางท 4.19 (ตอ) สรปผลการทดสอบสมมตฐานความตางของคาเฉลยสองกลมประชากรแบบจบคของอตราสวนจากกระแสเงนสดโดยใชพารามเตอร (Parametric) ตามวธของ Paired T-test และไมใชพารามเตอร (Non-Parametric) ตามวธ Wilcoxon Signed-Rank Test ของกลมอตสาหกรรมอสงหารมทรพยและกอสราง H0: คณภาพก าไรกอนการน ามาตรฐานการบญชฉบบท19 มาใช ไมต ากวาคณภาพก าไรหลงจากทมการน ามาตรฐานการบญชฉบบท19 มาใช HA: คณภาพก าไรกอนการน ามาตรฐานการบญชฉบบท19 มาใช ต ากวาคณภาพก าไรหลงจากทมการน ามาตรฐานการบญชฉบบท19 มาใช





Rank Test

Paired T-test

Wilcoxon

Signed-Rank Test


BF < TFRS19

569.09 594.73

4.7600 4.7600



BF < TFRS19

0.0780 0.0784

0.0500 0.0400


4.3.7 ผลการวเคราะหสถตแยกตามกลมอตสาหกรรม – กลมอตสาหกรรม อสงหารมทรพยและกอสราง

ในการทดสอบการแจกแจงของประชากรแยกตามกลมอตสาหกรรม จะใชการทดสอบตามวธ Shapiro-Wilk Test เนองจากมจ านวนประชากรต ากวา 50 จากผลการทดสอบตาม ตารางท 4.18 ไดผลคานยส าคญของอตราสวนจากกระแสเงนสดจ านวน 7 อตราสวน คอ ดชนกระแสเงนสดจากการด าเนนงาน (Operating cash index) ความเพยงพอของกระแสเงนสดจากการด าเนนงาน (Cash flow adequacy) และ อตราสวนการลงทนตอ (Reinvestment ratio) เงนลงทนในสนทรพยถาวรเมอเทยบกบกระแสเงนสดสทธ (Capital investment per dollar of cash) ผ ล ก ร ะ ท บ ข อ ง ค า เ ส อ ม ร า ค า แ ล ะ ค า ใ ช จ า ย ต ด จ า ห น า ย ท ม ต อ ก ร ะ แ ส เ ง น ส ด(Depreciation/amortization impact ratio) อตราสวนความสามารถในการจายดอกเบย (Interest

96

coverage ratio) และ อตราผลตอบแทนของกระแสเงนสดตอสนทรพยรวม (Cash flow return on

assets) มคานยส าคญนอยกวาระดบนยส าคญทก าหนด (α = 0.05) จงไมมการแจกแจงแบบปกตจงสงผลใหสถตทดสอบทเหมาะสมในการสรปผลขนสดทายของงานวจย คอ การทดสอบสมมตฐานโดยไมใชพารามเตอรตามวธ Wilcoxon Signed-Rank Test และจากผลการวจยตาม ตารางท 4.19 ท าใหไดผลการทดสอบสมมตฐานคาเฉลยสองประชากรแบบจบคโดยวธ Paired T-test และ การทดสอบสมมตฐานคามธยฐานของประชากรโดยวธ Wilcoxon Signed-Rank Test ดงน 4.3.7.1 ดชนกระแสเงนสดจากการด าเนนงาน (Operating cash index)

ดชนกระแสเงนสดจากการด าเนนงานมคาเฉลยของอตราสวนชวงกอนมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช คอ 1.1720 ซงต ากวา 1.2096 ทเปนคาเฉลยของอตราสวนชวงหลงมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช กลาวไดวาหลงจากมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใชนนการแสดงถงคณภาพของการด าเนนงานใหเกดกระแสเงนสดทสมพนธไปในทศทางเดยวกนกบการเกดก าไร และก าไรทเกดเปนก าไรทมคณภาพสง เมอเทยบกบคาเฉลยของอตราสวนชวงกอนมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช แตจากผลการทดสอบสมมตฐานคาเฉลยสองประชากรแบบจบคโดยวธ Paired T-test ตาม ตารางท 4.19 ของดชนกระแสเงนสดจากการด าเนนงานมคานยส าคญของการทดสอบทางสถตเทากบ 0.1890 ซงมคามากกวาระดบนยส าคญทก าหนดไวท 0.05 จงไมสามารถยอมรบสมมตฐานรองได ซงกคอคาเฉลยดชนกระแสเงนสดจากการด าเนนงานของกลมอตสาหกรรมอสงหารมทรพยและกอสรางหลงมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใชไมสงกวาอยางมนยส าคญทางสถตเมอเทยบกบดชนกระแสเงนสดจากการด าเนนงานกอนมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช

เนองจากกลมตวอยางทใชในการวจยไมมลกษณะการแจกแจงของขอมลแบบปกตจากผลการทดสอบการแจกแจงขอมลของประชากรตามวธ Shapiro-Wilk Test of Normality ใน ตารางท 4.18 ทมคานยส าคญต ากวาคานยส าคญทตงไวท 0.05 ดงนนในการสรปผลการทดสอบสมมตฐานจงใชผลตามการทดสอบแบบไมใชพารามเตอรตามวธ Wilcoxon Signed-Rank Test โดยมผลการทดสอบตาม ตารางท 4.19 ปรากฏวาการทดสอบแบบไมใชพารามเตอรไดคานยส าคญทางสถตเทากบ 0.1930 ซงมคามากกวาระดบนยส าคญทก าหนดไวท 0.05 จงไมสามารถยอมรบสมมตฐานรองได คอสามารถสรปไดวา คามธยฐานดชนกระแสเงนสดจากการด าเนนงานของกลมอตสาหกรรมอสงหารมทรพยและกอสรางหลงมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใชไมสงกวาอยางมนยส าคญทางสถตเมอเทยบกบดชนกระแสเงนสดจากการด าเนนงานกอนมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช

97


ความเพยงพอของกระแสเงนสดจากการด าเนนงานมคาเฉลยของอตราสวนชวงกอนมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช คอ 0.4584 ซงต ากวา 0.4720 ทเปนคาเฉลยของอตราสวนชวงหลงมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช กลาวไดวาหลงจากมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใชนนแสดงถงความสามารถในการด าเนนใหเกดกระแสเงนสดทเพยงพอตอการช าระคนหนสน จายปนผล และการลงทนไดสงขน เมอเทยบกบคาเฉลยของอตราสวนชวงกอนมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช แตจากผลการทดสอบสมมตฐานคาเฉลยสองประชากรแบบจบคโดยวธ Paired T-test ตาม ตารางท 4.19 ของความเพยงพอของกระแสเงนสดจากการด าเนนงานมคานยส าคญของการทดสอบทางสถตเทากบ 0.1890 ซงมคามากกวาระดบนยส าคญทก าหนดไวท 0.05 จงไมสามารถยอมรบสมมตฐานรองได ซงกคอคาเฉลยความเพยงพอของกระแสเงนสดจากการด าเนนงานของกลมอตสาหกรรมอสงหารมทรพยและกอสรางหลงมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใชไมสงกวาอยางมนยส าคญทางสถตเมอเทยบกบคาเฉลยความเพยงพอของกระแสเงนสดจากการด าเนนงานกอนมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช

เนองจากกลมตวอยางทใชในการวจยไมมลกษณะการแจกแจงของขอมลแบบปกตจากผลการทดสอบการแจกแจงขอมลของประชากรตามวธ Shapiro-Wilk Test of Normalityใน ตารางท 4.18 ทมคานยส าคญต ากวาคานยส าคญทตงไวท 0.05 ดงนนในการสรปผลการทดสอบสมมตฐานจงใชผลตามการทดสอบแบบไมใชพารามเตอรตามวธ Wilcoxon Signed-Rank Test โดยมผลการทดสอบตาม ตารางท 4.19 ปรากฏวาการทดสอบแบบไมใชพารามเตอรไดคานยส าคญทางสถตเทากบ 0.1930 ซงมคามากกวาระดบนยส าคญทก าหนดไวท 0.05 จงไมสามารถยอมรบสมมตฐานรองได คอสามารถสรปไดวา คามธยฐานความเพยงพอของกระแสเงนสดของกลมอตสาหกรรมอสงหารมทรพยและกอสรางหลงมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใชไมสงกวาอยางมนยส าคญทางสถตเมอเทยบกบความเพยงพอของกระแสเงนสดกอนมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช เปนไปในทางเดยวกนกบการทดสอบสมมตฐานคาเฉลยสองประชากรแบบจบคโดยวธ Paired T-test 4.3.7.3 ผลกระทบของคาเสอมราคาและคาใชจายตดจ าหนายทมตอ กระแสเงนสด (Depreciation/amortization impact ratio)

ผลกระทบของคาเสอมราคาและคาใชจายตดจ าหนายทมตอกระแสเงนสดมคาเฉลยของอตราสวนชวงกอนมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช คอ 1.9812 ซงสงกวา1.9000 ทเปนคาเฉลยของอตราสวนชวงหลงมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช กลาวไดวาหลงจากมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใชนนบรษทมประสทธภาพการท างานของ

98

กจการในการด าเนนงานใหกระแสเงนสดทมากพอและคาใชจายมผลกระทบนอยมากเมอเทยบกบกระแสเงนสดทมอยสงกวาเมอเทยบกบคาเฉลยของอตราสวนชวงกอนมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช แตจากผลการทดสอบสมมตฐานคาเฉลยสองประชากรแบบจบคโดยวธ Paired T-test ตาม ตารางท 4.19 ของผลกระทบของคาเสอมราคาและคาใชจายตดจ าหนายทมตอกระแสเงนสดมคานยส าคญของการทดสอบทางสถตเทากบ 0.2845 ซงมคามากกวาระดบนยส าคญทก าหนดไวท 0.05 จงไมสามารถยอมรบสมมตฐานรองได ซงกคอผลกระทบของคาเสอมราคาและคาใชจายตดจ าหนายทมตอกระแสเงนสดของกลมอตสาหกรรมอสงหารมทรพยและกอสรางหลงมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใชไมต ากวาอยางมนยส าคญทางสถตเมอเทยบกบผลกระทบของคาเสอมราคาและคาใชจายตดจ าหนายทมตอกระแสเงนสดกอนมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช

เนองจากกลมตวอยางทใชในการวจยไมมลกษณะการแจกแจงของขอมลแบบปกตจากผลการทดสอบการแจกแจงขอมลของประชากรตามวธ Shapiro-Wilk Test of Normality ใน ตารางท 4.18 ทมคานยส าคญต ากวาคานยส าคญทตงไวท 0.05 ดงนนในการสรปผลการทดสอบสมมตฐานจงใชผลตามการทดสอบแบบไมใชพารามเตอรตามวธ Wilcoxon Signed-Rank Test โดยมผลการทดสอบตาม ตารางท 4.19ปรากฏวาการทดสอบแบบไมใชพารามเตอรไดคานยส าคญทางสถตเทากบ 0.500 ซงมคามากกวาระดบนยส าคญทก าหนดไวท 0.05 จงไมสามารถยอมรบสมมตฐานรองได คอสามารถสรปไดวา คามธยฐานผลกระทบของคาเสอมราคาและคาใชจายตดจ าหนายทมตอกระแสเงนสดของกลมอตสาหกรรมอสงหารมทรพยและกอสรางหลงมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใชไมต ากวาอยางมนยส าคญทางสถตเมอเทยบกบผลกระทบของคาเสอมราคาและคาใชจายตดจ าหนายทมตอกระแสเงนสดกอนมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช เปนไปในทางเดยวกนกบการทดสอบสมมตฐานคาเฉลยสองประชากรแบบจบคโดยวธ Paired T-test 4.3.7.4 อตราสวนการลงทนตอ (Reinvestment ratio)

อตราสวนการลงทนตอมคาเฉลยของอตราสวนชวงกอนมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช คอ 3.6508 ซงสงกวา 3.1316 ทเปนคาเฉลยของอตราสวนชวงหลงมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช กลาวไดวาหลงจากมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใชนนแสดงถงประสทธภาพของกจการเกยวกบความสามารถในการลงทนตอ และรกษาระดบทนทต ากวา เมอเทยบกบคาเฉลยของอตราสวนชวงกอนมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช แตจากผลการทดสอบสมมตฐานคาเฉลยสองประชากรแบบจบคโดยวธ Paired T-test ตาม ตารางท 4.19ของอตราสวนการลงทนตอมคานยส าคญของการทดสอบทางสถตเทากบ 0.0690 ซงมคามากกวาระดบนยส าคญทก าหนดไวท 0.05 จงไมสามารถยอมรบสมมตฐานรองได ซงกคอ

99

อตราสวนการลงทนตอของกลมอตสาหกรรมอสงหารมทรพยและกอสรางหลงมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใชไมสงกวาอยางมนยส าคญทางสถตเมอเทยบกบอตราสวนการลงทนตอกอนมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช

เนองจากกลมตวอยางทใชในการวจยไมมลกษณะการแจกแจงของขอมลแบบปกตจากผลการทดสอบการแจกแจงขอมลของประชากรตามวธ Shapiro-Wilk Test of Normalityใน ตารางท 4.18 ทมคานยส าคญต ากวาคานยส าคญทตงไวท 0.05 ดงนนในการสรปผลการทดสอบสมมตฐานจงใชผลตามการทดสอบแบบไมใชพารามเตอรตามวธ Wilcoxon Signed-Rank Test โดยมผลการทดสอบตาม ตารางท 4.19 ปรากฏวาการทดสอบแบบไมใชพารามเตอรไดคานยส าคญทางสถตเทากบ 0.0175 ซงมคานอยกวาระดบนยส าคญทก าหนดไวท 0.05 จงไมสามารถยอมรบสมมตฐานรองได คอสามารถสรปไดวา คามธยฐานอตราสวนการลงทนตอของกลมอตสาหกรรมอสงหารมทรพยและกอสรางหลงมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใชสงกวาอยางมนยส าคญทางสถตเมอเทยบกบอตราสวนการลงทนตอกอนมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช 4.3.7.5 เงนลงทนในสนทรพยถาวรเมอเทยบกบกระแสเงนสดสทธ (Capital investment per dollar of cash)

เงนลงทนในสนทรพยถาวรเมอเทยบกบกระแสเงนสดสทธมคาเฉลยของอตราสวนชวงกอนมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช คอ 0.8584 ซงต ากวา 1.9816 ทเปนคาเฉลยของอตราสวนชวงหลงมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช กลาวไดวาหลงจากมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใชนนแสดงถงกระแสเงนสดสทธทกจการท ามาหาไดนนมความเพยงพอตอการน าไปลงทนกลบเขาไปในสนทรพยถาวร หรอการลงทนกลบเขาไปในสนทรพยของกจการมากกวา เมอเทยบกบคาเฉลยของอตราสวนชวงกอนมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช แตจากผลการทดสอบสมมตฐานคาเฉลยสองประชากรแบบจบคโดยวธ Paired T-test ตาม ตารางท 4.19ของเงนลงทนในสนทรพยถาวรเมอเทยบกบกระแสเงนสดสทธ มคานยส าคญของการทดสอบทางสถตเทากบ 0.1685 ซงมคามากกวาระดบนยส าคญทก าหนดไวท 0.05 จงไมสามารถยอมรบสมมตฐานรองได ซงกคอเงนลงทนในสนทรพยถาวรเมอเทยบกบกระแสเงนสดสทธของกลมอตสาหกรรมอสงหารมทรพยและกอสรางหลงมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใชไมต ากวาอยางมนยส าคญทางสถตเมอเทยบกบเงนลงทนในสนทรพยถาวรเมอเทยบกบกระแสเงนสดสทธ กอนมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช

เนองจากกลมตวอยางทใชในการวจยไมมลกษณะการแจกแจงของขอมลแบบปกตจากผลการทดสอบการแจกแจงขอมลของประชากรตามวธ Shapiro-Wilk Test of Normality ใน ตารางท 4.18 ทมคานยส าคญต ากวาคานยส าคญทตงไวท 0.05 ดงนนในการสรปผล

100

การทดสอบสมมตฐานจงใชผลตามการทดสอบแบบไมใชพารามเตอรตามวธ Wilcoxon Signed-Rank Test โดยมผลการทดสอบตาม ตารางท 4.19 ปรากฏวาการทดสอบแบบไมใชพารามเตอรไดคานยส าคญทางสถตเทากบ 0.1725 ซงมคามากกวาระดบนยส าคญทก าหนดไวท 0.05 จงไมสามารถยอมรบสมมตฐานรองได คอสามารถสรปไดวา คามธยฐานเงนลงทนในสนทรพยถาวรเมอเทยบกบกระแสเงนสดสทธของกลมอตสาหกรรมอสงหารมทรพยและกอสรางหลงมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใชไมต ากวาอยางมนยส าคญทางสถตเมอเทยบกบเงนลงทนในสนทรพยถาวรเมอเทยบกบกระแสเงนสดสทธ กอนมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช เปนไปในทางเดยวกนกบการทดสอบสมมตฐานคาเฉลยสองประชากรแบบจบคโดยวธ Paired T-test 4.3.7.6 ความสามารถในการจายดอกเบย (Interest coverage ratio)

ความสามารถในการจายดอกเบยมคาเฉลยของอตราสวนชวงกอนมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช คอ 569.0896 ซงต ากวา 594.7308 ทเปนคาเฉลยของอตราสวนชวงหลงมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช กลาวไดวาหลงจากมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใชนนแสดงถงความสามารถของกจการในการด าเนนงานใหเกดกระแสเงนสดทเพยงพอตอการจายช าระดอกเบยไดสงขน เมอเทยบกบคาเฉลยของอตราสวนชวงกอนมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช แตจากผลการทดสอบสมมตฐานคาเฉลยสองประชากรแบบจบคโดยวธ Paired T-test ตาม ตารางท 4.19 ของความสามารถในการจายดอกเบย มคานยส าคญของการทดสอบทางสถตเทากบ 0.1640 ซงมคามากกวาระดบนยส าคญทก าหนดไวท 0.05 จงไมสามารถยอมรบสมมตฐานรองได ซ งกคอความสามารถในการจายดอกเบยของกลมอตสาหกรรมอสงหารมทรพยและกอสรางหลงมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใชไมสงกวาอยางมนยส าคญทางสถตเมอเทยบกบความสามารถในการจายดอกเบยกอนมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช

เนองจากกลมตวอยางทใชในการวจยไมมลกษณะการแจกแจงของขอมลแบบปกตจากผลการทดสอบการแจกแจงขอมลของประชากรตามวธ Shapiro-Wilk Test of Normality ใน ตารางท 4.18 ทมคานยส าคญต ากวาคานยส าคญทตงไวท 0.05 ดงนนในการสรปผลการทดสอบสมมตฐานจงใชผลตามการทดสอบแบบไมใชพารามเตอรตามวธ Wilcoxon Signed-Rank Test โดยมผลการทดสอบตาม ตารางท 4.19 ปรากฏวาการทดสอบแบบไมใชพารามเตอรไดคานยส าคญทางสถตเทากบ 0.0805 ซงมคามากกวาระดบนยส าคญทก าหนดไวท 0.05 จงไมสามารถยอมรบสมมตฐานรองได คอสามารถสรปไดวา คามธยฐานความสามารถในการจายดอกเบยของกลมอตสาหกรรมอสงหารมทรพยและกอสรางหลงมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใชไมสงกวาอยางมนยส าคญทางสถตเมอเทยบกบความสามารถในการจายดอกเบยกอนมการน าเอามาตรฐาน

101

การบญช ฉบบท 19 มาใช เปนไปในทางเดยวกนกบการทดสอบสมมตฐานคาเฉลยสองประชากรแบบจบคโดยวธ Paired T-test 4.3.7.7 อตราผลตอบแทนของกระแสเงนสดตอสนทรพยรวม (Cash flow return on assets)

อตราผลตอบแทนของกระแสเงนสดตอสนทรพยรวมมคาเฉลยของอตราสวนชวงกอนมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช คอ 0.0780 ซงต ากวา 0.0784 ทเปนคาเฉลยของอตราสวนชวงหลงมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช กลาวไดวาหลงจากมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใชนนแสดงถงกจการไมสามารถใชสนทรพยทมอยในกจการไดอยางมประสทธภาพและก าไรของกจการนนกจะถอวามคณภาพสง เมอเทยบกบคาเฉลยของอตราสวนชวงกอนมการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช แตจากผลการทดสอบสมมตฐานคาเฉลยสองประชากรแบบจบคโดยวธ Paired T-test ตาม ตารางท 4.19 ของอตราสวนการลงทนตอมคานยส าคญของการทดสอบทางสถตเทากบ 0.4450 ซงมคามากกวาระดบนยส าคญทก าหนดไวท 0.05 จงไมสามารถยอมรบสมมตฐานรองได ซงกคออตราผลตอบแทนของกระแสเงนสดตอสนทรพยรวมของกลมอตสาหกรรมอสงหารมทรพยและกอสรางหลงมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใชไมสงกวาอยางมนยส าคญทางสถตเมอเทยบกบอตราผลตอบแทนของกระแสเงนสดตอสนทรพยรวมกอนมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช

เนองจากกลมตวอยางทใชในการวจยไมมลกษณะการแจกแจงของขอมลแบบปกตจากผลการทดสอบการแจกแจงขอมลของประชากรตามวธ Shapiro-Wilk Test of Normality ใน ตารางท 4.18 ทมคานยส าคญต ากวาคานยส าคญทตงไวท 0.05 ดงนนในการสรปผลการทดสอบสมมตฐานจงใชผลตามการทดสอบแบบไมใชพารามเตอรตามวธ Wilcoxon Signed-Rank Test โดยมผลการทดสอบตาม ตารางท 4.19 ปรากฏวาการทดสอบแบบไมใชพารามเตอรไดคานยส าคญทางสถตเทากบ 0.3655 ซงมคามากกวาระดบนยส าคญทก าหนดไวท 0.05 จงไมสามารถยอมรบสมมตฐานรองได คอสามารถสรปไดวา คามธยฐานอตราผลตอบแทนของกระแสเงนสดตอสนทรพยรวมของกลมอตสาหกรรมอสงหารมทรพยและกอสรางหลงมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใชไมสงกวาอยางมนยส าคญทางสถตเมอเทยบกบอตราผลตอบแทนของกระแสเงนสดตอสนทรพยรวมกอนมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช เปนไปในทางเดยวกนกบการทดสอบสมมตฐานคาเฉลยสองประชากรแบบจบคโดยวธ Paired T-test

บทท 5 สรปผลการวจย การอภปรายผล และขอเสนอแนะ

ในบทนจะสรปผลการวจย จากการรวบรวมขอมลและน ามาหาคาทางสถตแลว โดยจะแบงเนอหาในบทนออกเปน 2 สวน ไดแก

5.1 สรปผลการวจย 5.2 ขอเสนอแนะจากการวจย

5.1 สรปผลการวจย

งานวจยนศกษาเกยวกบผลกระทบของการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท19 “เรอง

ผลประโยชนพนกงาน” มาใช ทมตอคณภาพก าไร โดยมวตถประสงคเพอศกษาผลกระทบของการน ามาตรฐานการบญชฉบบท 19 เรองผลประโยชนพนกงานมาใชทมตอคณภาพก าไรของบรษทในตลาดหลกทรพยและศกษาผลกระทบของมาตรฐานการบญชฉบบท19 เรองผลประโยชนพนกงานทมตอคณภาพก าไรแยกตามกลมอตสาหกรรมของบรษททจดทะเบยนในตลาดหลกทรพย โดยกลมตวอยางทเลอกศกษา คอบรษทในกลม SET100 ทอยในตลาดหลกทรพย จ านวน 81 บรษท โดยเกบรวบรวมขอมลรายงานทางการเงนป 2553 และ 2554 ของกลมทศกษา และน ามาทดสอบดวยโปรแกรม SPSS for window โดยใชคาสถตทดสอบ Kolmogarov -Smirnov Test of Normality, Shapiro-Wilk Test,Paired T-test และ Wilcoxon Signed-Rank จากการวเคราะหผลกระทบทอาจเกดขนตอคณภาพก าไรของบรษทท าใหไดสมมตฐานวา การน ามาตรฐาน ฉบบท 19 เรองผลประโยชนพนกงานมาใชจะสงผลใหมอตราสวนดชนกระแสเงนสดจากการด าเนนงาน (Operating cash index) ทสงขน จากผลการค านวณพบวาอตราสวนกระแสเงนสดทบงบอกถงคณภาพก าไรของบรษททใหคาเฉลยของขอมลเปนไปตามทคาดหวงคอ อตราสวนดชนกระแสเงนสดจากการด าเนนงาน (Operating cash index) อตราสวนความเพยงพอของกระแสเงนสดจากการด าเนนงาน (Cash flow adequacy) อตราสวนผลกระทบของคาเสอมราคาและคาใชจายตดจ าหนายทมตอกระแสเงนสด (Depreciation/amortization impact ratio) และอตราสวนความสามารถในการจายดอกเบย (Interest coverage ratio) เพอหาวาคณภาพก าไรทไดนเพมขนอยางมนยส าคญหรอไม จงน ามาทดสอบผลการวจยดวยวธทางสถต แตเนองดวยการแจกแจงของขอมลนน ไมเปนการแจกแจงแบบปกต จงสรปการทดสอบโดยการใชคามธยฐานตามวธ Wilcoxon Rank test เมอทดสอบความดวยระดบนยส าคญทางสถตท 0.05 แลวพบวามเพยงอตราสวนดชนกระแสเงนสดจากการด าเนนงาน

103

เทานนทม คามธยฐานดชนกระแสเงนสดจากการด าเนนงานหลงมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใชสงกวาอยางมนยส าคญทางสถตเมอเทยบกบดชนกระแสเงนสดจากการด าเนนงานกอนมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช ซงเปนตวบงบอกวาหลงมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใชกจการมความสามารถในการสรางกระแสเงนสดจากการด าเนนงานโดยเปรยบเทยบกบก าไรสทธสงขน ซงถอวาเปนก าไรของกจการหลงจากมการปรบใชตามมาตรฐานการบญช ฉบบท 19 แลวนนสงผลใหมคณภาพก าไรทสงขน

ดงนนจงสรปไดวาการทน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท19 “เรองผลประโยชนพนกงาน” มาใชนนสงผลใหกจการมความสามารถในการสรางกระแสเงนสดจากการด าเนนงานโดยเปรยบเทยบกบก าไรสทธสงขนอยางมนยส าคญ แตไมสงผลตอคณภาพก าไรดานอนๆ ทระดบนยส าคญทางสถต 0.05 สอดคลองไปในทางเดยวกบผลวจยของ David-Friday et al. (1999) วาการรบรหนสนจากผลประโยชนหลงออกจากงานทมความสมพนธตอน าหนกของการทดสอบราคาตลาดเมอเทยบกบกอนหนาการน าเอามาตรฐานทางการบญชมาใช

นอกจากนผวจยยงไดศกษาแยกออกเปนกลมอตสาหกรรมเพอศกษาผลกระทบทมตอแตละอตสาหกรรมพบวา มจ านวน 5 กลมอตสาหกรรม คอ กลมอตสาหกรรมเกษตรและอตสาหกรรมอาหาร กลมอตสาหกรรมเทคโนโลยจ านวน กลมอตสาหกรรมทรพยากรจ านวน กลมอตสาหกรรมธรกจการเงนจ านวน และกลมอตสาหกรรมสนคาอตสาหกรรม ซงไมมกลมอตสาหกรรมรมใดทการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท19“เรองผลประโยชนพนกงาน” มาใชสงผลตออตราสวนกระแสเงนสดทแสดงถงคณภาพก าไรของบรษทแตกตางจากกอนการน ามาใชอยางมสาระส าคญทระดบนยส าคญทางสถต 0.05มจ านวนสองกลมอตสาหกรรม คอ กลมอตสาหกรรมบรการ และกลมอตสาหกรรมอสงหารมทรพยและกอสราง โดยทผลของการวเคราะหทางสถตใหผลการวจย ดงน 5.1.1 กลมอตสาหกรรมเกษตรและอตสาหกรรมอาหาร

อตราสวนกระแสเงนสดทบงบอกถงคณภาพก าไรของบรษททใหคาเฉลยของขอมลเปนไปตามทคาดหวงคอ อตราสวนการลงทนตอ (Reinvestment ratio) ถงแมคาเฉลยทไดจะเปนไปตามทคาดหวงคอมคณภาพก าไรสงกวากอนมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท19 มาใช แตจากผลสรปการทดสอบโดยการใชคาทางสถตคาเฉลย Pair T-test และคามธยฐานตามวธ Wilcoxon Rank test ดวยระดบนยส าคญทางสถตท 0.05 แลวพบวาไมมอตราสวนใดทสงผลใหคณภาพก าไรหลงมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใชสงกวาอยางมนยส าคญทางสถตสามารถสรปไดวาการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใชไมมผลตอฐานะการเงน และผลการด าเนนงานของบรษทในกลมอตสาหกรรมเกษตรและอตสาหกรรมอาหารอยางมสาระส าคญ

104

5.1.2 กลมอตสาหกรรมเทคโนโลย อตราสวนกระแสเงนสดทบงบอกถงคณภาพก าไรของบรษททใหคาเฉลยของ

ขอมลเปนไปตามทคาดหวงคอ อตราสวนดชนกระแสเงนสดจากการด าเนนงาน (Operating cash index) อตราสวนความเพยงพอของกระแสเงนสดจากการด าเนนงาน (Cash flow adequacy) อตราส วนผลกระทบของค า เส อมราคาและค า ใชจ ายตดจ าหน ายทม ต อกระแสเงนสด (Depreciation/amortization impact ratio) อตราสวนความสามารถในการจายดอกเบย (Interest coverage ratio) และอตราผลตอบแทนของกระแสเงนสดตอสนทรพยรวม (Cash flow return on assets) ถงแมคาเฉลยทไดจะเปนไปตามทคาดหวงคอมคณภาพก าไรสงกวากอนมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท19 มาใช แตจากผลสรปการทดสอบโดยการใชคาทางสถตคาเฉลย Pair T-test และคามธยฐานตามวธ Wilcoxon Rank test ดวยระดบนยส าคญทางสถตท 0.05 แลวพบวาไมมอตราสวนใดทสงผลใหคณภาพก าไรหลงมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใชสงกวาอยางมนยส าคญทางสถต สามารถสรปไดวาการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช ไมมผลตอฐานะการเงน และผลการด าเนนงานของบรษทในกลมอตสาหกรรมเทคโนโลยอยางมสาระส าคญ 5.1.3 กลมอตสาหกรรมทรพยากร

อตราสวนกระแสเงนสดทบงบอกถงคณภาพก าไรของบรษททง 7 อตราสวนนนใหคาเฉลยของขอมลเปนไปตามทคาดหวงแตถงแมคาเฉลยทไดจะเปนไปตามทคาดหวงคอมคณภาพก าไรสงกวากอนมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท19 มาใช แตจากผลสรปการทดสอบโดยการใชคาทางสถตคาเฉลย Pair T-test และคามธยฐานตามวธ Wilcoxon Rank test ดวยระดบนยส าคญทางสถตท 0.05 แลวพบวาไมมอตราสวนใดทสงผลใหคณภาพก าไรหลงมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใชสงกวาอยางมนยส าคญทางสถต สามารถสรปไดวาการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช ไมมผลตอฐานะการเงน และผลการด าเนนงานของบรษทในกลมอตสาหกรรมทรพยากรอยางมสาระส าคญ 5.1.4 กลมอตสาหกรรมธรกจการเงน

อตราสวนกระแสเงนสดทบงบอกถงคณภาพก าไรของบรษททใหคาเฉลยของขอมลเปนไปตามทคาดหวงคอ อตราสวนดชนกระแสเงนสดจากการด าเนนงาน (Operating cash index) อตราสวนผลกระทบของคาเสอมราคาและคาใชจายตดจ าหนายทมตอกระแสเงนสด (Depreciation/amortization impact ratio) อตราสวนความสามารถในการจายดอกเบย (Interest coverage ratio) อตราสวนเงนลงทนในสนทรพยถาวรเมอเทยบกบกระแสเงนสดสทธ (Capital investment per dollar of cash) และอตราสวนการลงทนตอ (Reinvestment ratio) ถงแม

105

คาเฉลยทไดจะเปนไปตามทคาดหวงคอมคณภาพก าไรสงกวากอนมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท19 มาใช แตจากผลสรปการทดสอบโดยการใชคาทางสถตคาเฉลย Pair T-test และคามธยฐานตามวธ Wilcoxon Rank test ดวยระดบนยส าคญทางสถตท 0.05 แลวพบวาไมมอตราสวนใดทสงผลใหคณภาพก าไรหลงมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใชสงกวาอยางมนยส าคญทางสถต สามารถสรปไดวาการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช ไมมผลตอฐานะการเงน และผลการด าเนนงานของบรษทในกลมอตสาหกรรมธรกจการเงนอยางมสาระส าคญ 5.1.5 กลมอตสาหกรรมบรการ

จากผลสรปการทดสอบโดยการใชคาทางสถตคาเฉลย Pair T-test และคามธยฐานตามวธ Wilcoxon Rank test ดวยระดบนยส าคญทางสถตท 0.05 แลวพบวาอตราสวนความเพยงพอของกระแสเงนสดจากการด าเนนงาน และอตราสวนการลงทนตอทสงผลใหคณภาพก าไรหลงมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใชสงกวาอยางมนยส าคญทางสถตดงนนจงสรปไดวาการทน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท19 “เรองผลประโยชนพนกงาน” มาใชของกลมอตสาหกรรมบรการนนสงผลใหกจการมความสามารถความสามารถของกจการในการกอใหเกดกระแสเงนสดจากการด าเนนงานทเพยงพอตอการบรหารจดการของกจการ และประสทธภาพในการด าเนนงานของกจการในการรกษาระดบทนทสงขนอยางมนยส าคญ แตไมสงผลตอคณภาพก าไรดานอนๆ ทระดบนยส าคญทางสถต 0.05 5.1.6 กลมอตสาหกรรมสนคาอตสาหกรรม

อตราสวนกระแสเงนสดทบงบอกถงคณภาพก าไรของบรษททใหคาเฉลยของขอมลเปนไปตามทคาดหวงคอ อตราสวนดชนกระแสเงนสดจากการด าเนนงาน (Operating cash index) อตราสวนความเพยงพอของกระแสเงนสดจากการด าเนนงาน (Cash flow adequacy) และอตราส วนผลกระทบของค า เส อมราคาและค า ใชจ ายตดจ าหน ายทม ต อกระแสเ งนสด (Depreciation/amortization impact ratio) ถงแมคาเฉลยทไดจะเปนไปตามทคาดหวงคอมคณภาพก าไรสงกวากอนมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท19 มาใช แตจากผลสรปการทดสอบโดยการใชคาทางสถตคาเฉลย Pair T-test และคามธยฐานตามวธ Wilcoxon Rank test ดวยระดบนยส าคญทางสถตท 0.05 แลวพบวาไมมอตราสวนใดทสงผลใหคณภาพก าไรหลงมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใชสงกวาอยางมนยส าคญทางสถต สามารถสรปไดวาการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใช ไมมผลตอฐานะการเงน และผลการด าเนนงานของบรษทในกลมอตสาหกรรมสนคาอตสาหกรรมอยางมสาระส าคญ

106

5.1.7 กลมอตสาหกรรมอสงหารมทรพยและกอสราง การแจกแจงของขอมลของกลมอตสาหกรรมอสงหารมทรพยและกอสราง นน ไม

เปนการแจกแจงแบบปกต จงสรปการทดสอบโดยการใชคามธยฐานตามวธ Wilcoxon Rank test เมอทดสอบความดวยระดบนยส าคญทางสถตท 0.05 แลวพบวามอตราสวนการลงทนตอทสงผลใหคณภาพก าไรหลงมการน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท 19 มาใชสงกวาอยางมนยส าคญทางสถตดงนนจงสรปไดวาการทน าเอามาตรฐานการบญช ฉบบท19 “เรองผลประโยชนพนกงาน” มาใชของกลมอตสาหกรรมอสงหารมทรพยและกอสรางนนสงผลใหกจการมประสทธภาพในการด าเนนงานของกจการในการลงทนตอและรกษาระดบทนทสงขนอยางมนยส าคญ แตไมสงผลตอคณภาพก าไรดานอนๆ ทระดบนยส าคญทางสถต 0.05

5.2 ขอเสนอแนะทไดจากการวจย จากผลการศกษาเกยวกบผลกระทบของการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท19 “เรองผลประโยชนพนกงาน” มาใช ทมตอคณภาพก าไร ครงนไดน ามาตรฐานการบญช ฉบบท19 “เรองผลประโยชนพนกงาน” ฉบบปรบปรง พ.ศ. 2552 ซงเปนมาตรฐานการบญช เรองผลประโยชนพนกงานฉบบทมการน ามาใชเปนครงแรกทมขอก าหนดในการบนทกและการเปดเผยขอมลในสวนทเกยวกบผลประโยชนพนกงานทกรปแบบทมผลบงคบใชกบบรษททจดทะเบยนในตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทย ส าหรบรอบระยะเวลาบญชท เรม หรอหลงวนท 1 มกราคม 2554 เปนตนไป ทงนการศกษางานชนนตองการศกษาเกยวกบผลกระทบในการน ามาตรฐานการบญช ฉบบท19“เรองผลประโยชนพนกงาน” มาใชเปนครงแรก วาสงผลใหคณภาพก าไรของบรษททจดทะเบยนในตลาดหลกทรพยสงขนและและมผลกระทบตางกนในแตละอตสาหกรรมโดยศกษาจากกลมประชากรSET100 เพอใชเปนตวแทนของประชากรทงหมด

เนองดวยการวจยครงน ไมไดศกษาถงผลกระทบทอาจเกดจากประเภทของธรกจ จ านวนพนกงาน รวมถงการวจยแยกตามประเภทของวธการเลอกปฏบตทางบญช ซงเปนขอจ ากดทางการวจยครงน ทอาจจะสงผลตอคณภาพก าไรของบรษทอนเนองมาจากมการน ามาตรฐานฉบบใหมมาใชผวจยจงมขอเสนอแนะส าหรบงานวจยอนๆทสามารถศกษาเพมเตม ดงน

(1) ผลกระทบของการน ามาตรฐานการบญชมาใชทมตอแตละอตสาหกรรมแยกตามประเภทธรกจ

(2) ผลกระทบของการน ามาตรฐานการบญชมาใชทเกดจากจ านวนพนกงานในบรษท (3) ผลกระทบของการน ามาตรฐานการบญชมาใชทเกดจากการเลอกวธปฏบตทาง

บญช

107

รายการอางอง

หนงสอและบทความในหนงสอ

วรศกด ทมมานนท. (2543). คณรจก Creative accounting และคณภาพก าไรแลวหรอยง.

กรงเทพฯ: ส านกพมพไอโอนค อนเตอรเทรด รซอสเซส.

วรศกด ทมมานนท. (2547). มตใหมของงบการเงนและการวเคราะห. กรงเทพฯ: ส านกพมพธรรมนต

เพรส จ ากด.

บทความวารสาร

ประวฒน เบญญาศรสวสด. (ตลาคม 2554). ความทนตอเวลาของขอมลบญชแบบมเงอนไข. วารสาร

นกบรหาร, 31(4).

วรศกด ทมมานนท และวภาดา ตนตประภา. (ธนวาคม 2554). ผลกระทบของการน ามาตรฐานการ

บญช ฉบบท 19 เรองผลประโยชนของพนกงานมาใชกบงบการเงนส าหรบรอบระยะเวลา

บญช 2554. วารสารวชาชพบญช, 20.

วทยานพนธ

วรภพ เสอพลาย. (2554). ความสมพนธระหวางคณภาพก าไรกบมลคาบรษท.

มหาวทยาลยธรรมศาสตร, คณะพาณชยศาสตรและการบญช.

สออเลกทรอนกส

สภาวชาชพบญช. (30 กรกฎาคม 2555). มาตรฐานการบญช ฉบบท 19 เรองผลประโยชนของ

พนกงาน. สบคนจาก : http://tanapon.biz

ตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทย. (11 เมษายน 2556). สรปจ านวนหลกทรพย และบรษทจด

ทะเบยน. สบคนจาก : http://www.set.or.th/th/company/companylist.html

http://tanapon.biz/

108

สภาวชาชพบญช. (18 กรกฎาคม 2555). มาตรฐานการบญช. สบคนจาก: http://www.fap.or.th

วนชย ธนากรกจกล และ ชารสาทรกจ. (30 กรกฎาคม 2558). ผลกระทบจาก มาตรฐานการบญช

ใหมตองบการเงนและรายงานสถตท ธปท. สบคนจาก: http://www.bot.or.th

Books and Book Articles

Paul K. Chaney, Bruce Cooiland, Debra C. Jeter. (2008). A Latent Class Model Of

Earnings Attributes, Vanderbilt University.

R.E. Tomy. (2012). Earnings Persistence over the Business Cycle. Stanford University.

Xiaochuan Huang. (2011), Earnings Smoothness and Investment Sensitivity to Stock

Prices. Georgia State University Robinson College of Business.

Articles

Basu, S. (1997). The conservatism principle and the asymmetric timeliness of

earnings. Journal of Accounting and Economics 24, 3–37.

Ball, R., Shivakumar, L. (2005). Earnings quality in UK private firms: comparative loss

recognition timeliness. Journal of Accounting and Economics 39, 83–128.

Burgstahler, D., Dichev, I. (1997). Earnings management to avoid earnings decreases

and losses. Journal of Accounting and Economics 24, 99–126

Dechow, P., and I. Dichev. (2002). The quality of accruals and earnings: The role of

accrual estimation errors. The Accounting Review 77, 35–59.

Dechow, P., Richardson, S., Tuna, I. (2003). Why are earnings kinky? An examination of

the earnings management explanation. Review of Accounting Studies 8, 355–

384.

Dechow, P., Schrand, C. (2004). Earrings quality. The Research Foundation of CFA

Institute.

109

Dechow, P., R. Sloan, and A. Sweeney. (1995). Detecting earnings management. The

Accounting Review 70, 193-225.

Dechow, P., W. Ge, and C. Schrand. (2010). Understanding Earnings Quality: A Review

of the Proxies, their determinants and Consequences. Journal of Accounting

and Economics 50, 344- 401.

JinhanPae. (2011). A Synthesis of Accrual Quality and Abnormal Accrual Models: An

Empirical Implementation. Asia-Pacific Journal of Accounting & Economics 18,

27-44

Kothari, S., Leone, A., Wasley, C. (2005). Performance matched discretionary accrual

measures. Journal of Accounting and Economics 39, 163–197.

Patricia Dechow, WeiliGe, CatheriineSchrand. (2010). Understanding earning quality: A

review of the proxies, their determinants and their consequences. Journal of

Accounting and Economics 50, 350-365.

Wan Adibah Wan Ismail, Khairul Anuar, Kama rudin, Tony van Zijl, Keitha Dunstan.

(2013). Earnings quality and the adoption of IFRS-based accounting standards:

Evidence from an emerging market. Asian Review of Accounting 21, 53 - 73

Electronic Media

Starmine. What is the earning Quality model. http://professionalhelp.starmine.com

(accessed July 20, 2015).

ภาคผนวก

ภาคผนวก ก

ตารางแสดงรายชอบรษททน ามาใชเปนกลมประชากรในการวจย

ภาคผนวก ข

ตารางเปรยบเทยบคณภาพก าไรรายบรษท



112



ตาราง ก แสดงรายชอบรษททน ามาใชเปนกลมประชากรในการวจย

ล าดบท ชอบรษท

1 บรษท แอดวานซ อนโฟร เซอรวส จ ากด (มหาชน)

2 บรษท ทาอากาศยานไทย จ ากด (มหาชน)

3 ธนาคารกรงศรอยธยา จ ากด (มหาชน)

4 บรษท บางจากปโตรเลยม จ ากด (มหาชน)

5 บรษท บอซ เวลด จ ากด (มหาชน)

6 บรษท กรงเทพดสตเวชการ จ ากด(มหาชน)

7 บรษท โรงพยาบาลบ ารงราษฎร จ ากด (มหาชน)

8 บรษท บกซ ซเปอรเซนเตอร จ ากด (มหาชน)

9 บรษท เบอรล ยคเกอร จ ากด (มหาชน)

10 บรษท กรงเทพประกนชวต จ ากด (มหาชน)

11 บรษท โรงแรมเซนทรลพลาซา จ ากด (มหาชน)

12 บรษท ช.การชาง จ ากด (มหาชน)

13 บรษท ซพ ออลล จ ากด (มหาชน)

14 บรษท เจรญโภคภณฑอาหาร จ ากด (มหาชน)

15 บรษท เซนทรลพฒนา จ ากด (มหาชน)

16 บรษทเดลตาอเลคโทรนคส (ประเทศไทย) จ ากด (มหาชน)

17 บรษท สยามโกลบอลเฮาส จ ากด (มหาชน)

18 บรษท โกลว พลงงาน จ ากด (มหาชน)

19 บรษท ชน คอรปอเรชน จ ากด (มหาชน)

20 บรษท อนเตอรเนชนแนล รเสรชคอรปอเรชน จ ากด (มหาชน)

21 บรษท อนโดรามา เวนเจอรส จ ากด (มหาชน)

22 บรษทจสมน อนเตอรเนชนแนล จ ากด (มหาชน)

113 ตาราง ก (ตอ) แสดงรายชอบรษททน ามาใชเปนกลมประชากรในการวจย


23 ธนาคารกสกรไทย จ ากด (มหาชน)

24 ธนาคารเกยรตนาคน จ ากด (มหาชน)

25 ธนาคารกรงไทย จ ากด (มหาชน)

26 บรษทแลนดแอนดเฮาส จ ากด (มหาชน)

27 บรษท ปตท. จ ากด (มหาชน)

28 บรษท ผลตไฟฟาราชบรโฮลดง จ ากด (มหาชน)

29 บรษท หางสรรพสนคาโรบนสน จ ากด (มหาชน)

30 บรษท ปนซเมนตไทย จ ากด(มหาชน)

31 บรษท ทนธนชาต จ ากด (มหาชน)

32 บรษท การบนไทย จ ากด (มหาชน)

33 ธนาคารทหารไทย จ ากด (มหาชน)

34 บรษท ไทยออยล จ ากด (มหาชน)

35 บรษท ทรคอรปอเรชน จ ากด (มหาชน)

36 บรษท น าประปาไทย จ ากด (มหาชน)

37 บรษท ไทยยเนยนโฟรเซน โปรดกส จ ากด (มหาชน)

38 บรษท อมตะ คอรปอเรชน จ ากด (มหาชน)

39 บรษท เอพ (ไทยแลนด) จ ากด (มหาชน)

40 บรษท บางกอก เชน ฮอสปทอล จ ากด (มหาชน)

41 บรษท ทางดวนกรงเทพ จ ากด (มหาชน)

42 บรษท บางกอกแลนด จ ากด (มหาชน)

43 บรษท ไดนาสตเซรามค จ ากด (มหาชน)

44 บรษท เดมโก จ ากด (มหาชน)

45 บรษท เอสโซ (ประเทศไทย) จ ากด (มหาชน)

46 บรษท แผนดนทอง พรอพเพอรต ดเวลลอปเมนท จ ากด (มหาชน)

47 บรษท จ สตล จ ากด (มหาชน)

48 บรษท กนกลเอนจเนยรง จ ากด (มหาชน)



49 บรษท เหมราชพฒนาทดน จ ากด (มหาชน)

50 บรษท อตาเลยนไทย ดเวลอปเมนต จ ากด (มหาชน)

51 บรษท เคซอ อเลคโทรนคส จ ากด (มหาชน)

52 บรษท บตรกรงไทย จ ากด (มหาชน)

53 บรษท ลอกซเลย จ ากด (มหาชน)

54 บรษท แอล.พ.เอน.ดเวลลอปเมนท จ ากด (มหาชน)

55 บรษท เมเจอร ซนเพลกซกรป จ ากด (มหาชน)

56 บรษท มาลสามพราน จ ากด (มหาชน)

57 บรษท เอม บ เค จ ากด (มหาชน)

58 บรษท อสมท จ ากด (มหาชน)

59 บรษท เอม ด เอกซ จ ากด (มหาชน)

60 บรษท พรอพเพอรตเพอรเฟค จ ากด (มหาชน)

61 บรษท ควอลตเฮาส จ ากด (มหาชน)

62 บรษท สวนอตสาหกรรมโรจนะ จ ากด (มหาชน)

63 บรษท อารเอส จ ากด (มหาชน)

64 บรษท สามารถคอรปอเรชน จ ากด (มหาชน)

65 บรษท สามารถเทลคอม จ ากด (มหาชน)

66 บรษท สมบรณ แอดวานซ เทคโนโลย จ ากด (มหาชน)

67 บรษท เอสซ แอสเสท คอรปอเรชน จ ากด (มหาชน)

68 บรษท สยามฟวเจอร ดเวลอปเมนท จ ากด (มหาชน)

69 บรษท แสนสร จ ากด (มหาชน)

70 บรษท ศภาลย จ ากด (มหาชน)

71 บรษท สหวรยาสตลอนดสตร จ ากด (มหาชน)

72 บรษท ศรตรงแอโกรอนดสทร จ ากด (มหาชน)

73 บรษท ซโน-ไทย เอนจเนยรงแอนดคอนสตรคชน จ ากด(มหาชน)

74 บรษท เอสทพ แอนด ไอ จ ากด (มหาชน)



75 บรษท ไทยคม จ ากด (มหาชน)

76 บรษท ไทยรบประกนภยตอ จ ากด (มหาชน)

77 บรษท ทพไอ โพลน จ ากด (มหาชน)

78 บรษท โทรเซนไทย เอเยนตซส จ ากด (มหาชน)

79 บรษท ททซแอล จ ากด (มหาชน)

80 บรษท น ามนพชไทย จ ากด (มหาชน)

81 บรษท ยน เวนเจอร จ ากด (มหาชน)



117



ตาราง ข เปรยบเทยบคณภาพก าไรตามดชนกระแสเงนสดจากการด าเนนงาน รายบรษท

ล าดบ ชอบรษท ดชนกระแสเงนสดจากการด าเนนงาน

2553 2553(หลง) เปรยบเทยบ 1 บรษท แอดวานซ อนโฟร เซอรวส จ ากด (มหาชน) 2.19 2.17 ต าลง

2 บรษท ทาอากาศยานไทย จ ากด (มหาชน) 11.77 8.05 ต าลง

3 ธนาคารกรงศรอยธยา จ ากด (มหาชน) 1.26 1.16 ต าลง

4 บรษท บางจากปโตรเลยม จ ากด (มหาชน) 2.11 2.41 สงขน

5 บรษท บอซ เวลด จ ากด (มหาชน) 1.58 1.58 สงขน

6 บรษท กรงเทพดสตเวชการ จ ากด(มหาชน) 1.87 1.97 สงขน

7 บรษท โรงพยาบาลบ ารงราษฎร จ ากด (มหาชน) 1.31 1.32 สงขน

8 บรษท บกซ ซเปอรเซนเตอร จ ากด (มหาชน) 2.34 2.22 ต าลง

9 บรษท เบอรล ยคเกอร จ ากด (มหาชน) 2.05 2.03 ต าลง

10 บรษท กรงเทพประกนชวต จ ากด (มหาชน) 6.85 6.85 ต าลง

11 บรษท โรงแรมเซนทรลพลาซา จ ากด (มหาชน) -164.13 -110.96 สงขน

12 บรษท ช.การชาง จ ากด (มหาชน) 9.75 9.55 ต าลง

13 บรษท ซพ ออลล จ ากด (มหาชน) 1.85 2.80 สงขน

14 บรษท เจรญโภคภณฑอาหาร จ ากด (มหาชน) 0.69 0.69 เทาเดม

15 บรษท เซนทรลพฒนา จ ากด (มหาชน) 3.44 3.45 สงขน

16 บรษทเดลตาอเลคโทรนคส (ประเทศไทย) จ ากด (มหาชน) 0.54 1.02 สงขน

17 บรษท สยามโกลบอลเฮาส จ ากด (มหาชน) 0.15 0.15 เทาเดม

18 บรษท โกลว พลงงาน จ ากด (มหาชน) 1.38 1.38 เทาเดม

19 บรษท ชน คอรปอเรช น จ ากด (มหาชน) 3.12 3.13 สงขน

20 บรษท อนเตอรเนช นแนล รเสรชคอรปอเรช น จ ากด (มหาชน) 1.02 1.04 สงขน

21 บรษท อนโดรามา เวนเจอรส จ ากด (มหาชน) 0.93 0.95 สงขน

22 บรษทจสมน อนเตอรเนช นแนล จ ากด (มหาชน) 5.27 5.27 เทาเดม

118

ตาราง ข (ตอ) เปรยบเทยบคณภาพก าไรตามดชนกระแสเงนสดจากการด าเนนงาน รายบรษท

ล าดบ ชอบรษท ดชนกระแสเงนสดจากการด าเนนงาน 2553 2553(หลง) เปรยบเทยบ

23 ธนาคารกสกรไทย จ ากด (มหาชน) 0.55 0.69 สงขน

24 ธนาคารเกยรตนาคน จ ากด (มหาชน) -1.86 -1.80 สงขน

25 ธนาคารกรงไทย จ ากด (มหาชน) 1.86 1.86 สงขน

26 บรษทแลนดแอนดเฮาส จ ากด (มหาชน) -0.19 -0.19 เทาเดม

27 บรษท ปตท. จ ากด (มหาชน) 1.53 1.54 สงขน

28 บรษท ผลตไฟฟาราชบรโฮลดง จ ากด (มหาชน) 1.79 1.79 ต าลง

29 บรษท หางสรรพสนคาโรบนสน จ ากด (มหาชน) 1.02 1.03 สงขน

30 บรษท ปนซเมนตไทย จ ากด(มหาชน) 0.75 0.75 เทาเดม

31 บรษท ทนธนชาต จ ากด (มหาชน) -3.96 -3.75 สงขน

32 บรษท การบนไทย จ ากด (มหาชน) 1.84 1.91 สงขน

33 ธนาคารทหารไทย จ ากด (มหาชน) 3.44 3.47 สงขน

34 บรษท ไทยออยล จ ากด (มหาชน) 1.47 1.48 สงขน

35 บรษท ทรคอรปอเรช น จ ากด (มหาชน) 4.99 8.42 สงขน

36 บรษท น าประปาไทย จ ากด (มหาชน) 1.32 1.34 สงขน

37 บรษท ไทยยเน ยนโฟรเซน โปรดกส จ ากด (มหาชน) 1.02 1.03 สงขน

38 บรษท อมตะ คอรปอเรชน จ ากด (มหาชน) 2.33 3.23 สงขน

39 บรษท เอพ (ไทยแลนด) จ ากด (มหาชน) -0.91 -0.91 เทาเดม

40 บรษท บางกอก เชน ฮอสปทอล จ ากด (มหาชน) 1.42 1.42 สงขน

41 บรษท ทางดวนกรงเทพ จ ากด (มหาชน) 2.64 2.64 เทาเดม

42 บรษท บางกอกแลนด จ ากด (มหาชน) 1.40 1.40 เทาเดม

43 บรษท ไดนาสตเซรามค จ ากด (มหาชน) 1.31 1.31 เทาเดม

44 บรษท เดมโก จ ากด (มหาชน) -0.77 -0.77 ต าลง

45 บรษท เอสโซ (ประเทศไทย) จ ากด (มหาชน) 3.52 3.52 เทาเดม

46 บรษท แผนดนทอง พรอพเพอรต ดเวลลอปเมนท จ ากด (มหาชน) -3.31 -1.17 สงขน

47 บรษท จ สตล จ ากด (มหาชน) -0.02 -0.02 เทาเดม

119



48 บรษท กนกลเอนจเนยร ง จ ากด (มหาชน) -0.55 -0.55 สงขน

49 บรษท เหมราชพฒนาท ดน จ ากด (มหาชน) 0.29 0.25 ต าลง

50 บรษท อตาเลยนไทย ดเวลอปเมนต จ ากด (มหาชน) 2.36 2.01 ต าลง

51 บรษท เคซอ อเลคโทรนคส จ ากด (มหาชน) 1.61 1.64 สงขน

52 บรษท บตรกรงไทย จ ากด (มหาชน) 0.48 0.48 เทาเดม

53 บรษท ลอกซเลย จ ากด (มหาชน) -3.80 -3.79 สงขน

54 บรษท แอล.พ.เอน.ดเวลลอปเมนท จ ากด (มหาชน) -0.08 -0.08 สงขน

55 บรษท เมเจอร ซนเพลกซกรป จ ากด (มหาชน) 1.92 1.94 สงขน

56 บรษท มาลสามพราน จ ากด (มหาชน) 1.02 0.81 ต าลง

57 บรษท เอม บ เค จ ากด (มหาชน) 0.32 0.58 สงขน

58 บรษท อสมท จ ากด (มหาชน) 1.23 1.21 ต าลง

59 บรษท เอม ด เอกซ จ ากด (มหาชน) -0.41 -0.27 สงขน

60 บรษท พรอพเพอรตเพอรเฟค จ ากด (มหาชน) 0.75 0.75 เทาเดม

61 บรษท ควอลตเฮาส จ ากด (มหาชน) -0.41 -0.43 ต าลง

62 บรษท สวนอตสาหกรรมโรจนะ จ ากด (มหาชน) 0.01 0.02 สงขน

63 บรษท อารเอส จ ากด (มหาชน) 2.36 2.36 ต าลง

64 บรษท สามารถคอรปอเรช น จ ากด (มหาชน) 3.21 3.24 สงขน

65 บรษท สามารถเทลคอม จ ากด (มหาชน) 4.12 4.16 สงขน

66 บรษท สมบรณ แอดวานซ เทคโนโลย จ ากด (มหาชน) 1.80 1.83 สงขน

67 บรษท เอสซ แอสเสท คอรปอเรช น จ ากด (มหาชน) -0.62 -0.61 สงขน

68 บรษท สยามฟวเจอร ดเวลอปเมนท จ ากด (มหาชน) 1.66 1.83 สงขน

69 บรษท แสนสร จ ากด (มหาชน) -1.37 -1.50 ต าลง

70 บรษท ศภาลย จ ากด (มหาชน) 0.01 0.01 สงขน

71 บรษท สหวรยาสตลอนดสตร จ ากด (มหาชน) 1.04 1.37 สงขน

72 บรษท ศรตรงแอโกรอนดสทร จ ากด (มหาชน) -1.94 -1.96 ต าลง

120



73 บรษท ซโน-ไทย เอนจเนยร งแอนดคอนสตรคช น จ ากด(มหาชน) 3.08 3.14 สงขน

74 บรษท เอสทพ แอนด ไอ จ ากด (มหาชน) 0.24 0.36 สงขน

75 บรษท ไทยคม จ ากด (มหาชน) -2.35 -2.30 สงขน

76 บรษท ไทยรบประกนภยตอ จ ากด (มหาชน) 2.83 2.86 สงขน

77 บรษท ทพไอ โพลน จ ากด (มหาชน) 1.47 1.47 สงขน

78 บรษท โทรเซนไทย เอเยนตซส จ ากด (มหาชน) 2.33 2.48 สงขน

79 บรษท ททซแอล จ ากด (มหาชน) -1.88 -1.58 สงขน

80 บรษท น ามนพชไทย จ ากด (มหาชน) 0.56 0.56 เทาเดม

81 บรษท ยน เวนเจอร จ ากด (มหาชน) 0.13 0.13 เทาเดม

121

ประวตผเขยน ชอ นางสาวณฐตณณา ฉมทวม วนเดอนปเกด 28 เมษายน 2532 วฒการศกษา ปการศกษา 2553: บญชบณฑต ต าแหนง ผชวยผสอบบญช

บรษท ไพรซวอเตอรเฮาสคเปอรส เอบเอเอส จ ากด ประสบการณท างาน 2557 – ปจจบน: ผชวยผสอบบญช

บรษท ไพรซวอเตอรเฮาสคเปอรส เอบเอเอส จ ากด

Documents

เรื่อง ผลประโยชน์พนักงาน มาใช้ต่อคุณภาพก าไรethesisarchive.library.tu.ac.th/thesis/2015/TU_2015_5402110026_2645_1769.pdf ·