บรษท วจไอ จ ำกด (มหำชน) ค ำอธบำยและวเครำะหฐำนะทำงกำรเงนและผลกำรด ำเนนงำนส ำหรบไตรมำส 1 ป 2562/63 สนสด 30 มถนำยน 2562 8 สงหำคม 2562

ภำพรวมธรกจไตรมำส 1 ป 2562/63 VGI ประสบควำมส ำเรจในกำรเรมตนป 2562/63 ดวยกำรสรำงรำยไดท 1,392 ลำนบำท และก ำไรสทธท 304 ลำนบำท

รำยไดอยท 1,392 ลำนบำท เพมขน 24.5% YoY ก ำไรสทธท 304 ลำนบำท เพมขน 16.3% YoY บตรแรบบทเพมขนเปน 11.5 ลำนใบ เพมขน 3.9% ในไตรมำส 1 ป 2562/63 ผใชแรบบทไลนเพย (Rabbit LinePay) เพมขนเปน 6.0 ลำนรำย เพมขน 9.5% ในไตรมำส 1 ป 2562/63 พฒนำกำรทส ำคญของธรกจ

เปลยนแปลงภำพลกษณของ VGI เพอสะทอนกำรรวมแพลตฟอรมของทกกลมธรกจเขำดวยกน

ในปทผำนมำ VGI ไดเรมปรบเปลยนรปแบบกำรด ำเนนธรกจจำกกำรเปนเพยงบรษททใหบรกำรดำนกำรเชำพนทสอโฆษณำสกำรเปนผใหบรกำร Offline-to-Online (“O2O”) โซลชนส ท มกำรผสมผสำนโลกออฟไลนและออนไลน ไวดวยกนไดอยำงมเอกลกษณ ผำนกำรขยำยแพลตฟอรมไปยงธรกจสอโฆษณำ ธรกจบรกำรช ำระเงน และธรกจโลจสตกส ทงนเพอสะทอนถงแนวทำงกำรด ำเนนธรกจทไดรวมแพลตฟอรมทมมตอนหลำกหลำยเขำดวยก นเปนอตลกษณ ของแบรนด บรษทฯ จงเปลยนชอจำก บรษท ว จ ไอ โกลบอล มเดย จ ำกด (มหำชน) เปน บรษท วจไอ จ ำกด (มหำชน) ซงมผลตงแตวนท 26 กรกฎำคม 2562 เชนเดยวกบกำรเปลยนโลโกและอตลกษณขององคกรในรปแบบใหมของ VGI

1) ธรกจสอโฆษณำ – สรรคสรำง synergy ภำยใตอโคซสเตม (ecosystem) และเรมเสนอโซลชนสกำรตลำดออนไลนเพอเจำะตลำดนกทองเทยวชำวจนทมงบประมำณกำรจบจำยใชสอยกวำ 580 พนลำนบำท

เพยง 4 เดอนหลงจำกกำรเขำลงทน 18.6% ในบรษท แพลน บ มเดย จ ำกด (มหำชน) (“PlanB”) ปจจบน VGI และ PlanB ไดรวมกนสรรคสรำง synergy ผำนกำรรวมหนำจอสอโฆษณำดจทลของท ง 2 บรษท ทครอบคลมพนทในกรงเทพมหำนครกวำ 80% ภำยใตชอแคมเปญ Bangkok Takeover ซงในแตละเดอนทงเมองจะถกยอมดวยสอโฆษณำเพยงแบรนดเดยวในชวงเวลำ prime time หรอชวงเวลำทมผคนเดนทำงมำกทสด เปนระยะเวลำ 1 ชวโมง โดยในแคมเปญนเรำไดใชสอโฆษณำครอบคลมทกชองทำงกำรเดนทำง อำท รถไฟฟำบทเอส, บนทองถนน และรถไฟฟำใตดน ทดงดดสำยตำของผคนทเดนทำงในระยะเวลำดงกลำวไดมำกกวำ 9 ลำนคน กำรรวมมอนชวยใหนกโฆษณำสำมำรถสรำงสรรคสอโฆษณำไดอยำงโดดเดน รวมทงไดรบควำมสนใจจำกทกจดกำรเดนทำงของผบรโภค ลำสดแคมเปญนไดรบควำมสนใจจำกแบรนดอยำงมำกและมกำรจองลงสอโฆษณำถงสนปนเรยบรอยแลว

VGI และ iClick Interactive Asia Group Limited (“iClick”) ไดจดตงบรษทรวมทนภำยใตชอ บรษท ว-คลก เทคโนโลย จ ำกด (“V-Click”) โดย V-Click จะใชประโยชนจำกจดแขงของสอดจทลและเครอขำยทำงธรกจทกวำงขวำงของทง iClick และ VGI ทจะชวยใหแบรนดในภมภำคสำมำรถเขำถงและมสวนรวมกบกลมนกทองเทยวชำวจน ผำนกำรท ำกำรตลำดแบบดจทลของ iClick ทมฐำนลกคำมำกกวำ 780 ลำนผใชงำน ทงนเพอเปนกำรฉลองกำรเปดตวของ V-Click อยำงเปนทำงกำร VGI และ iClick ไดรวมกนจดงำนกจกรรม “Connect to Digital China Conference 2019 – Unlocking THB 580bn Chinese Travelers’ Market” โดยเชญวทยำกรจำกบรษทอนเตอรเนตชนน ำและผเชยวชำญดำนกำรตลำดอยำง Tencent, Ctrip, RED และ Meituan DianPing มำรวมใหควำมรเกยวกบตลำดกำรทองเทยวและกำรตลำดแบบดจทลในประเทศจน

บรษท วจไอ จ ำกด (มหำชน) ค ำอธบำยและวเครำะหฐำนะทำงกำรเงนและผลกำรด ำเนนงำนส ำหรบไตรมำส 1 ป 2562/63 สนสด 30 มถนำยน 2562 8 สงหำคม 2562

VGI ประสบควำมส ำเรจในกำรเปดตวผลตภณฑโฆษณำดจทลจ ำนวน 40 หนำจอ ทมควำมกวำงถง 45 เมตร ภำยใตชอ ‘VGI Immerse’ บนสถำนรถไฟฟำบทเอส 4 สถำน ไดแก ชองนนทร, อโศก, พรอมพงษ และศำลำแดง โดย VGI Immerse เปนนวตกรรมสอโฆษณำทสำมำรถน ำเสนอรปแบบกำรโฆษณำอยำงมเอกลกษณและโดดเดนใหกบแบรนด ทสรำงชองทำงกำรสอสำรทดงดดควำมสนใจของผชมไดมำกยงขนดวยภำพ เสยง และควำมสรำงสรรคของสอโฆษณำ ทงนหลงจำกกำรเปดตวอยำงเปนทำงกำร VGI Immerse ไดถกจบจองโดยแบรนดทเปนทรจกระดบโลก เชน

และ

2) ธรกจบรกำรช ำระเงน – เสนอโซลชนสทำงกำรตลำดทชำญฉลำดผำนกำรขยำยของกำรใหบรกำรช ำระเงน

VGI ไดลงนำมในสญญำจดตงบรษทรวมทนกบ บรษท สหลอวสน จ ำกด และบรษท สหพฒนำอนเตอรโฮลดง จ ำกด (มหำชน) หรอ ‘กลมสหพฒน’ เพอเปดใหบรกำรรำนสะดวกซอลอวสน 108 (Lawson 108) บนแพลตฟอรมระบบขนสงมวลชน นอกจำกนยงใหบตรแรบบท และ แรบบท ไลน เพย เปนหนงในชองทำงกำรช ำระเงนแทนเงนสด ปจจบนรำนสะดวกซอลอวสนเปดใหบรกำรบนสถำนรถไฟฟำบทเอสแลว 5 สถำน ไดแก ทองหลอ เพลนจต สะพำนควำย อนสำวรยชยสมรภม และแบรง ซงบรษทฯ มแผนทจะเปดใหบรกำรบนสถำนรถไฟฟำบทเอสทงหมด 30 สถำนภำยใน 2 – 3 ปน ยงไปกวำนน ปจจบนบรษทในเครอสหพฒนยงไดเรมปรบเปลยนรปแบบบตรพนกงำนใหมำผกกบบตรแรบบทแลวจ ำนวนกวำ 3,000 ใบ ท ำใหพนกงำนไดเขำมำรวมรบสทธพเศษตำงๆ ผำนทำง loyalty rewards รวมไปถงสำมำรถน ำเสนอโปรโมชนจำกพนธมตรอนๆ ของบรษทฯ ไดอกดวย

งำนเปดตว V-CLICK: “Connect to Digital China Conference 2019 – Unlocking THB 580bn Chinese Travelers’ Market” พรอมผเชยวชำญดำนอนเตอรเนตและกำรตลำดของประเทศจน ประกอบไปดวย Tencent, Ctrip, RED และ Meituan Dianping.

บรษท วจไอ จ ำกด (มหำชน) ค ำอธบำยและวเครำะหฐำนะทำงกำรเงนและผลกำรด ำเนนงำนส ำหรบไตรมำส 1 ป 2562/63 สนสด 30 มถนำยน 2562 8 สงหำคม 2562

บตรแรบบท

จ ำนวนผใชบตรแรบบทมจ ำนวนทงสน 11.5 ลำนใบ เพมขน 3.9% จำกเดอนมนำคม 2562

แรบบท ไลน เพย

จำกกำรรวมมอกบพนธมตรและกำรขยำยเครอขำยกำรใหบรกำรอยำงตอเน อง ท ำใหปจจบน แรบบท ไลน เพย มจ ำนวนผใชบรกำรมำกกวำ 6.0 ลำนรำย เพมขน 9.5% จำกเดอนมนำคม 2562

3) ธรกจขนสง – เพมชองทำงกำรใหบรกำรกำรจดสงของ Kerry บนสถำนรถไฟฟำบทเอส

ในชวงไตรมำส 1 ทผำนมำ Kerry เปดตวรำนใหบรกำรจดสงพสด (Kerry Parcel Shop) บนสถำนรถไฟฟำบทเอสแลว 3 สถำน ไดแก พรอมพงษ ทองหลอ และศำลำแดง ซงคำดวำจะสำมำรถเปดตวเพมเตมทสถำนสยำมไดภำยในไตรมำส 2 ป 2562/63

ภำพรวมผลกำรด ำเนนงำนไตรมำส 1 ป 2562/63

งบกำรเงนรวม

ลำนบำท ไตรมำส 1 2561/62

(ปรบปรงใหม)

ไตรมำส 4 2561/62

(ปรบปรงใหม)

ไตรมำส 1 2562/63 QoQ (%) YoY (%)

รำยไดจำกกำรใหบรกำร 1,118 1,418 1,392 -1.8% 24.5% ตนทนกำรใหบรกำร 397 659 625 -5.2% 57.3% ก ำไรขนตน 721 759 767 1.0% 6.4% EBITDA 507 508 580 14.1% 14.4% ก ำไรกอนดอกเบยจำยและภำษเงนได 384 389 412 6.0% 7.3% ดอกเบยจำย 15 16 24 53.1% 57.5% ภำษเงนได 82 97 93 -4.4% 12.7% ก ำไรสทธ1 261 270 304 12.4% 16.3% อตรำก ำไรขนตน 64.5% 53.6% 55.1% อตรำ EBITDA 45.3% 35.9% 41.7% อตรำก ำไรสทธ 23.4% 19.1% 21.8%

หมำยเหต 1ก ำไรสทธสวนทเปนของผถอหนของบรษทฯ ตำมงบกำรเงน (ไมรวมสวนไดเสยทไมมอ ำนำจควบคมของบรษทยอย)

โครงสรำงรำยได

สดสวนรำยได (%)

ลำนบำท ไตรมำส 1 2561/62

(ปรบปรงใหม)

ไตรมำส 1 2562/63 YoY (%)

ไตรมำส 1 2561/62

(ปรบปรงใหม)

ไตรมำส 1 2562/63

สอโฆษณำนอกบำน 1,009 946 -6.2% 90.3% 68.0% สอโฆษณำในระบบขนสงมวลชน 633 589 -6.8% 56.6% 42.3% สอโฆษณำกลำงแจง 284 266 -6.2% 25.4% 19.1% สอโฆษณำในอำคำร ส ำนกงำน และอนๆ 93 91 -2.0% 8.3% 6.5% ธรกจบรกำรดำนดจทล 109 445 308.7% 9.7% 32.0% กลมแรบบท 109 157 44.4% 9.7% 11.3% กลมทรำนซ.แอด2 - 288 n/a - 20.7% รวมรำยไดจำกกำรใหบรกำร 1,118 1,392 24.5% 100.0% 100.0%

2 กลมทรำนซ.แอด คอ กลมธรกจทใหบรกำรดำนงำนระบบแบบครบวงจร ซงเปนบรษทยอยของ บรษท มำสเตอร แอด จ ำกด (“MACO”)

วเครำะหผลกำรด ำเนนงำน (ไตรมำส 1 ป 2562/63 เทยบกบไตรมำส 1 ป 2561/62)

บรษทฯ เรมตนไตรมำส 1 ป 2562/63 ดวยกำรแสดงผลกำรด ำเนนงำนทเตบโตอยำงแขงแกรง โดยมรำยไดเพมขน 24.5% YoY จำก 1,118 ลำนบำท เปน 1,392 ลำนบำท สำเหตหลกมำจำกกำรเพมขนของรำยไดในกลมธรกจบรกำรดำนดจทล อนเปนผลจำกกำรควบรวมงบกำรเงนของกลมทรำนซ.แอด รวมไปถงกำรเตบโตของรำยไดในกลมแรบบท อยำงไรกตำมเนองจำกบรษทฯ ไดด ำเนนกลยทธเปลยนแปลงธรกจไปสรปแบบดจทลอยำงตอเนอง ผำนกำรเปลยนปำยสอโฆษณำภำพนงบนสถำนรถไฟฟำบทเอส รวมถงสตรทเฟอรนเจอรของ MACO ใหเปนสอโฆษณำแบบดจทล สงผลใหรำยไดในกลมธรกจสอโฆษณำนอกบำนลดลงในไตรมำสน

บรษท วจไอ จ ำกด (มหำชน) ค ำอธบำยและวเครำะหฐำนะทำงกำรเงนและผลกำรด ำเนนงำนส ำหรบไตรมำส 1 ป 2562/63 สนสด 30 มถนำยน 2562 8 สงหำคม 2562

ในไตรมำส 1 ป 2562/63 ธรกจสอโฆษณำนอกบำน มรำยได 946 ลำนบำท ลดลง 6.2% YoY โดยคดเปนสดสวนรำยได 68.0% ของรำยไดรวม กำรลดลงของรำยไดเปนผลจำกกำรเปลยนแปลงสอโฆษณำในระบบขนสงมวลชน และสอโฆษณำกลำงแจงใหเปนรปแบบดจทล

สอโฆษณำในระบบขนสงมวลชนมรำยได 589 ลำนบำทลดลง 6.8% YoY สำเหตหลกมำจำกกำรปรบปรงสอโฆษณำเปนแบบดจทลใหมควำมทนสมยมำกขน (‘VGI Immerse’ บน 4 สถำนรถไฟฟำบทเอส ไดแก ชองนนทร, อโศก, พรอมพงษ และศำลำแดง) ทเรมเปดใหบรกำรในเดอนกรกฎำคม 2562 โดยบรษทฯ เชอวำ VGI จะสำมำรถสรำงรำยไดเพมเตมอยำงมนยส ำคญ จำกสอโฆษณำนในชวงครงปหลงของป 2562/63 นอกจำกนเรำจะยงไดรบประโยชนจำกกำรท ำ synergy รวมกบ บรษท แพลน บ มเดย จ ำกด (“PlanB”) จำกแคมเปญ Bangkok Takeover ทไดเปดตวไปเมอเดอนกรกฎำคม 2562

สอโฆษณำในอำคำรส ำนกงำนและอนๆ มรำยไดอยท 91 ลำนบำท ลดลง 2.0% YoY จำกอตรำกำรใชสอทลดลง

ขณะทสอโฆษณำกลำงแจงมรำยได 266 ลำนบำท ลดลง 6.2% YoY จำกผลกระทบของกำรปรบเปลยนรปแบบของสอโฆษณำสตรทเฟอรนเจอร บรเวณเสำตอมอของรถไฟฟำบทเอส จำกปำยนงเดม 188 ปำย เปนปำยกลองไฟ 180 ปำยและ ปำยดจทลอก 42 ปำย ซงไดด ำเนนกำรตดตงแลวเสรจและเรมเปดใหบรกำรเมอเดอนมถนำยน 2562 ทงนปำยดจทลดงกลำวจะถกรวมเขำไปใน synergy ระหวำง VGI, MACO และ PlanB โดยบรษทฯ คำดวำจะสำมำรถรบรรำยไดจำกผลตภณฑใหมนไดมำกขนในอนำคต (โปรดอำนรำยละเอยดผลกำรด ำเนนงำนของสอโฆษณำกลำงแจงเพมเตมในค ำอธบำยและวเครำะหฐำนะทำงกำรเงนและผลกำรด ำเนนงำนส ำหรบไตรมำส 2 ป 2562 ของบรษท MACO http://maco.listedcompany.com/newsroom/070820192210260107T.pdf)

ธรกจบรกำรดำนดจทล คดเปนสดสวน 32.0% ของรำยไดกำรใหบรกำรรวม โดยมรำยได 445 ลำนบำท เพมขน 308.7% YoY สำเหตหลกมำจำกกำรควบรวมงบกำรเงนแบบเตมไตรมำสของกลมทรำนส.แอด โดย MACO รวมถงกำรเพมขนของรำยไดจำกแรบบท กรป ทประกอบดวยรำยไดจำกกำรบรหำรโครงกำร และรำยไดจำก Lead Generation

กำรเตบโตของรำยไดมำพรอมกบตนทนทเพมขนเชนกน โดยบรษทฯ มตนทนกำรใหบรกำร 625 ลำนบำท เพมขน 57.3% YoY กำรเพมขนดงกลำวมสำเหตหลกมำจำกกำรควบรวมงบกำรเงนแบบเตมไตรมำสของกลมทรำนส.แอด สงผลใหอตรำตนทนตอรำยได เพมขนมำอยท 44.9% จำก 35.5% ส ำหรบก ำไรขนตนเพมขน 6.4% YoY จำก 721 ลำนบำท เปน 767 ลำนบำท ขณะทอตรำก ำไรขนตนลดลงจำก 64.5% เปน 55.1% เมอเทยบกบปกอนหนำ

ทงนกำรขยำยธรกจอยำงตอเนองท ำใหบรษทฯ มคำใชจำยในกำรขำยและบรหำรเพมขน 33.1% YoY จำก 329 ลำนบำทเปน 439 ลำนบำท โดยมสำเหตหลกมำจำกกำรควบรวมงบกำรเงนของกลมทรำนซ.แอด นอกจำกนบรษทฯ มกำรรบรคำใชจำยทเกดขนไมประจ ำจำกกำรตงส ำรองคำใชจำยผลประโยชนระยะยำวของพนกงำนตำมพระรำชบญญตคมครองแรงงำน (ฉบบท 7) ป 2562 จ ำนวน 26 ลำนบำท จงท ำใหอตรำสวนคำใชจำยในกำรขำยและบรหำรตอรำยไดเพมขนมำอยท 31.5% จำก 29.5% เมอเทยบกบปกอนหนำ

บรษทฯ มก ำไรสทธเพมขน 16.3% YoY จำก 261 ลำนบำท เปน 304 ลำนบำท หรอเพมขน 43 ลำนบำทเมอเทยบกบชวงเดยวกนของปกอนหนำ ซงเปนผลจำกกำรเพมขนของควำมรวมมอทำงดำน synergy ภำยในกลมของบรษทฯ อยำงไรกตำมหำกไมนบรวมคำใชจำยทไมเกดขนเปนประจ ำ จำกกำรรบรคำใชจำยผลประโยชนระยะยำวของพนกงำน บรษทฯ มก ำไรสทธท 325 ลำนบำท เพมขน 24.5% จำกปกอนหนำ

ฐำนะทำงกำรเงน

สนทรพย รำยละเอยดสนทรพย 31 มนำคม 2562

(ปรบปรงใหม) 30 มถนำยน 2562

(ลำนบำท) % ของสนทรพยรวม (ลำนบำท) % ของสนทรพยรวม

เงนสด รำยกำรเทยบเทำเงนสด และเงนลงทนชวครำว 2,516 11.0% 2,143 8.9% ลกหนกำรคำและลกหนอน 1,728 7.6% 2,037 8.4% อปกรณ – สทธ 1,982 8.7% 2,058 8.5% เงนลงทนในบรษทรวมคำ บรษทรวม และเงนลงทนระยะยำวอน 12,004 52.7% 13,288 54.9% คำควำมนยมและประมำณกำรผลตำงระหวำงตนทนซอเงนลงทน ในบรษทยอยกบสนทรพยสทธทระบไดของผถกซอ

2,103 9.2% 2,100 8.7%

สนทรพยอน 2,440 10.7% 2,569 10.6% สนทรพยรวม 22,772 100.0% 24,196 100.0%

ณ วนท 30 มถนำยน 2562 บรษทฯ มสนทรพยรวม 24,196 ลำนบำท เพมขน 6.3% หรอ 1,423 ลำนบำท จำก 22,772 ลำนบำท ณ วนท 31 มนำคม 2562

สนทรพยหมนเวยน 5,361 ลำนบำท เพมขน 0.5% หรอ 28 ลำนบำท

สนทรพยไมหมนเวยน 18,835 ลำนบำท เพมขน 8.0% หรอ 1,395 ลำนบำท สำเหตหลกมำจำกกำรเพมขนของ 1) เงนลงทนในบรษทรวมคำและบรษทรวม และกำรลงทนระยะยำวอนๆ 1,284 ลำนบำท ซงสวนใหญมำจำกกำรลงทนในบรษท แพลน บ มเดย จ ำกด (“PlanB”) และ

2) อปกรณ – สทธ จำกอำคำรและอปกรณของ MACO 76 ลำนบำท และ 3) เงนจำยลวงหนำเพอซอสนทรพยและเงนลงทน 60 ลำนบำท

ลกหนกำรคำและลกหนอน 2,037 ลำนบำท เพมขน 17.9% หรอ 309 ลำนบำท บรษทฯ มกำรใหเครดตเทอมแกลกคำ 60-90 วน และมนโยบำยกำรตงส ำรองคำเผอหนสงสยจะสญ โดยพจำรณำจำกอำยหนทคำงช ำระเกน 120 วน ประกอบกบประวตกำรช ำระเงนและควำมนำเชอถอของลกคำแตละรำย โดย ณ วนท 30 มถนำยน 2562 บรษทฯ มคำเผอหนสงสยจะสญ 30 ลำนบำท และมระยะเวลำเกบหนเฉลยอยท 106 วน (ณ วนท 31 มนำคม 2562: 100 วน)

บรษท วจไอ จ ำกด (มหำชน) ค ำอธบำยและวเครำะหฐำนะทำงกำรเงนและผลกำรด ำเนนงำนส ำหรบไตรมำส 1 ป 2562/63 สนสด 30 มถนำยน 2562 8 สงหำคม 2562

หนสนและสวนของผถอหน

รำยละเอยดหนสนและสวนของผถอหน 31 มนำคม 2562 (ปรบปรงใหม)

30 มถนำยน 2562

(ลำนบำท) % ของหนสน และผถอหนรวม

(ลำนบำท) % ของหนสน และผถอหนรวม

เงนกยมระยะสน 1,739 7.6% 1,826 7.5% เจำหนกำรคำและเจำหนอน 498 2.2% 411 1.7% คำใชจำยคำงจำย 841 3.7% 887 3.7% เงนกยมระยะยำวจำกสถำบนกำรเงนทถงก ำหนดช ำระภำยใน 1 ป 50 0.2% 59 0.2% หนสนหมนเวยนอน 1,490 6.5% 1,525 6.3% เงนกยมระยะยำว 1,439 6.3% 1,456 6.0% หนสนไมหมนเวยนอน 218 1.0% 438 1.8% รวมหนสน 6,275 27.6% 6,602 27.3% สวนของผถอหน 16,497 72.4% 17,593 72.7% รวมหนสนและสวนของผถอหน 22,772 100.0% 24,196 100.0%

หนสนรวมเทำกบ 6,602 ลำนบำท เพมขน 327 ลำนบำท หรอ 5.2% จำก 6,275 ลำนบำท ณ วนท 31 มนำคม 2562 โดยสำเหตหลกมำจำกกำรเพมขนของ 1) หนสนภำษเงนไดรอกำรตดบญช 177 ลำนบำท 2) เงนกยมระยะสน 88 ลำนบำท และ 3) ภำษเงนไดคำงจำย 67 ลำนบำท

สวนของผถอหนรวม 17,593 ลำนบำท เพมขน 1,096 ลำนบำท หรอ 6.6% สำเหตหลกมำจำกกำรเพมขนของ 1) องคประกอบอนของสวนของผถอหน จำกกำรเพมขนของมลคำเงนลงทนเผอขำยใน PlanB และ 2) ก ำไรสะสม 297 ลำนบำท

สภำพคลองและกระแสเงนสด (ลำนบำท)

*หลงหกผลตำงของจำยภำษเงนไดและรบคนภำษเงนได (จ ำนวน -45 ลำนบำท) และหลงหกจำยดอกเบย (จ ำนวน -23 ลำนบำท) **รวมผลตำงจำกกำรแปลงคำงบกำรเงน 12 ลำนบำท

ส ำหรบงวดสำมเดอนสนสดวนท 30 มถนำยน 2562 บรษทฯ มเงนสดสทธจำกกจกรรมด ำเนนงำน 77 ลำนบำท สวนของเงนสดสทธใชไปในกจกรรมลงทน จ ำนวน 416 ลำนบำท รำยกำรหลกมำจำก 1) เงนสดจำยเพอซอเงนลงทนระยำวอน 265 ลำนบำท และ 2) เงนสดจำยเพอซออปกรณ 170 ลำนบำท และเงนสดสทธไดรบจำกกจกรรมจดหำเงนจ ำนวน 48 ลำนบำท สวนใหญมำจำกกำรกยมเงนจำกสถำบนกำรเงน

เงนสดตนงวด(31/3/2562)

เงนสดสทธจำกกำรด ำเนนงำน

เงนสดใชไปในกำรลงทน

เงนสดไดรบจำกกำรจดหำเงน

เงนสดปลำยงวด(30/6/2562)

77* (416)48**

1,506

ลกหนกำรคำคงคำง (ลำนบำท) 31 มนำคม 2562 (ปรบปรงใหม)

30 มถนำยน 2562

ยงไมถงก ำหนดช ำระ 814 714 ไมเกน 6 เดอน 288 596 6 เดอนขนไป 80 99 รวม 1,183 1,409 % ตอลกหนกำรคำและลกหนอนรวม 68.4% 69.2% ส ำรองคำเผอหนสงสยจะสญ 30 30 % ตอลกหนกำรคำและลกหนอนรวม 1.8% 1.5%

1,215

บรษท วจไอ จ ำกด (มหำชน) ค ำอธบำยและวเครำะหฐำนะทำงกำรเงนและผลกำรด ำเนนงำนส ำหรบไตรมำส 1 ป 2562/63 สนสด 30 มถนำยน 2562 8 สงหำคม 2562

อตรำสวนทำงกำรเงนทส ำคญ

อตรำสวนควำมสำมำรถ ในกำรท ำก ำไร

ไตรมำส 1 2561/62 (ปรบปรงใหม)

ไตรมำส 1 2562/63 อตรำสวนสภำพคลอง

31-ม.ค. 2562

(ปรบปรงใหม)

30-ม.ย. 2562

ก ำไรขนตน (%) 64.5% 55.1% สภำพคลอง (เทำ) 1.2 1.1 EBITDA จำกกำรด ำเนนงำน (%) 45.3% 41.7% สภำพคลองหมนเรว (เทำ) 0.8 0.8 เงนสดตอกำรท ำก ำไร (%) 90.5% 18.8% กำรหมนเวยนลกหนกำรคำ (เทำ) 3.6 3.4 ก ำไรสทธสวนของผถอหน ของบรษทฯ

(%) 22.9% 20.5% ระยะเวลำเกบหนเฉลย (วน) 100.1 106.0

ผลตอบแทนผถอหน (%) 13.5% 8.6% ระยะเวลำช ำระหน (วน) 62.4 54.5 อตรำสวนประสทธภำพในกำรด ำเนนงำน อตรำสวนควำมสำมำรถในกำรช ำระหน

ผลตอบแทนจำกสนทรพย (%) 7.4% 5.6% หนสนรวมตอสวนของผถอหน

(เทำ) 0.4 0.4

ผลตอบแทนจำกสนทรพยถำวร (%) 74.7% 80.5% เงนกยมตอสวนของผถอหน (เทำ) 0.2 0.2 กำรหมนของสนทรพย (เทำ) 0.3 0.3

หมำยเหต: อตรำสวนทำงกำรเงนทส ำคญ ค ำนวณโดยใชสตรตำมตลำดหลกทรยพแหงประเทศไทย

มมมองของผบรหำรตอกำรด ำเนนงำนในอนำคต

ในไตรมำสน VGI สำมำรถแสดงผลกำรด ำเนนงำนทเตบโตอยำงแขงแกรง โดยมรำยไดเพมขน 24.5% และมก ำไรสทธสงถง 304 ลำนบำท รวมถงมจ ำนวนผใชบรกำรช ำระเงนทเตบโตขนอยำงตอเนอง และเรำไดเรมรบร synergy จำกธรกจตำงๆ ภำยใตอโคซสเตมของบรษทฯ ทงนกำรเตบโตทมนคงของก ำไรและกระแสเงนสดนน ไดชวยเสรมสรำงควำมแขงแกรงใหแกธรกจหลกของเรำ ในขณะเดยวกนกำรขยำยไปยงธรกจใหมๆ ท ำใหเรำสำมำรถสรรคสรำงและน ำเสนอผลตภณฑทมเอกลกษณเฉพำะตว เชน แคมเปญ Bangkok Takeover กำรสงสนคำทดลอง (Smart Sampling) และกำรท ำกำรตลำดแบบออนไลน โดยบรษทฯ คำดวำเรำจะมรำยไดทมำกขนจำกกำรพฒนำสนคำและบรกำรใหม รวมถงกำรเตบโตของ VGI Digital Lab ทโฟกสในกำรท ำกำรตลำดบนชองทำงออนไลนและดจทล ทงในประเทศไทยและประเทศจน จำกกลยทธทไดกลำวมำนนเรำเชอวำจะท ำให VGI สำมำรถขยำยขดควำมสำมำรถของบรษทฯ เพอรองรบกำรเตบโตในระยะยำวตอไป

…………………………………..

นำงจตเกษม หมมง

(ผอ ำนวยกำรใหญสำยงำนกำรเงน)

บรษท วจไอ จ ำกด (มหำชน)