13
The Australian Journal of Construction Economics and Building [Vol 4, No 2] 43 A critical review of forecasting models to predict manpower demand James M.W. Wong (Doctoral candidate and corresponding author, Department of Building and Real Estate, The Hong Kong Polytechnic University, Hong Kong), Albert P.C. Chan(Professor, Department of Building and Real Estate, The Hong Kong Polytechnic University, Hong Kong) and Y.H. Chiang (Associate Professor, Department of Building and Real Estate, The Hong Kong Polytechnic University, Hong Kong) 5 ABSTRACT Forecasting manpower requirements has been useful for economic planners, policy makers and training providers in order to avoid the imbalance of skills in the labour market. Although reviews of the manpower planning models have been conducted previously, with the accumulated experience and the booming of advanced statistical techniques and computer programs, the study of forecasting practices has undergone considerable changes and achieved maturity during the past decade. This paper assesses the latest employment and manpower demand estimating methods by examining their rationale, strengths and constraints. It aims to identify enhancements for further development of manpower forecasting model for the construction industry and compare the reliability and capacity of different forecasting methodologies. It is concluded that the top-down forecasting approach is the dominant methodology to forecast occupational manpower demand. It precedes other methodologies by its dynamic nature and sensitivity to a variety of factors affecting the level and structure of employment. Given the improvement of the data available, advanced modelling techniques and computer programs, manpower planning is likely to be more accessible with improved accuracy at every level of the society. Keywords : Employment Forecasting, Forecasting Models, Manpower Planning, Manpower Demand, Construction Industry. INTRODUCTION Analysis of manpower supply and demand has a long history and severed as an important tool in the area of human resources planning. The main purpose of manpower forecasting is to facilitate training, which is a long-term investment in any economy. Agapiou (1996) stresses that appropriate training can only be developed if training needs are carefully identified. If employment forecasts had been available to provide forewarning information of likely shortfalls, employment policy makers and training providers might have been able to adjust the supply of skills and thereby mitigate some damaging effects of shortages (Hillebrandt and Meikle, 1985). The need for nationally coordinated manpower planning is crucial as educational and vocational guidance to deal with the problems of growing unemployment, knowledge obsolescence and changing skill requirements (Heijke, 1993). Manpower is regarded as an important resource upon which the construction industry depends (CIRC, 2001). Identification of imbalances between the demand for and the supply of specific skills in the construction industry is particularly important since it contains a large number of distinct skill categories. Shortages in any particular category can result in 'bottleneck' in output and reduce productivity, whereas surplus of trained workers can cause serious unemployment or underemployment which represents a squander of national resources (Hillebrandt and Meikle, 1985; Kao and Lee, 1998). In addition, the balanced human resources might minimize any sudden surge in labour wages and hence construction cost (Ball and Wood, 1995). The industry could also improve productivity and quality of works by having a stable supply of well-trained workers (VTC, 2001). Manpower forecasting is, therefore, needed to facilitate the construction programmes and to prevent the damage to the economy caused by attempts to undertake construction when and where the resources are not available (Briscoe and Wilson, 1993). On the demand-side, manpower forecast focuses on the expected quantity of jobs to be available and nature of the requirements in the future (Bartholomew et al. 1991). Nickell (1984) notes that industrial employment has proved notoriously difficult to model as it is related to numerous factors such as rapid technological development, consumers patterns, industrial structure, changes in the level of economic activity, government programs and policies etc.. The assessment of labour market therefore has been a critical challenge to researchers, employment policy makers, manpower analysts and educational planners for decades, with the aim to avoid the imbalance between manpower demand and supply for skills, whether appearing as structural unemployment or skill shortages impeding economic development. Construction business is highly competitive due to the current economic environment. The viability of business and the ability to compete will depend largely on the cost of construction and the quality of service performed by well-trained staff. Various training institutions such as universities, private-sector firms, employer organisations, trade unions and other training providers, all have a concern with manpower forecast. The forecast information needs to be sufficiently detailed to show expected demand and supply for each occupation in the construction industry. International interest and debate in the subject dates back to after World War II in Western nations. Ahamad and Blaug (1973) advocate that the interest in manpower forecasting in the past was derived from three different sources: those interested in linking educational expansion to what were called 'manpower requirements' of a growing economy; those realized that target- setting for GNP eventually entailed a translation of these targets into individual components; and, those concerned with

A Critical Review of Forecasting Models to Predict Manpower Demand

Embed Size (px)

Citation preview

Page 1: A Critical Review of Forecasting Models to Predict Manpower Demand

������������2���������*����������0������������"������#�B'���<�����CD <;

���������������������������#����������)��������)����������2����� � ����#�8+����������������������)�����#�������+�)��������"������#��������0��������(��#�&��#���������������������� �(��#�&��#9�� ���/���� * �*��8�����������+�)��������"������#��������0��������(��#�&��#����������������������(��#�&��#9����= ( �*���#�8�������������������+�)��������"������#��������0�������(��#�&��#�����������������������(��#�&��#9�

�"����*�

,�������#���)�������E������������/�����������������������)��������)�������!������������#�)�����������������������������/���������!������������/������!� �����#������������������)�����)�����#������������/������������)����������������������������4)�������������/�����#�����������������������E����������)���)��#������������������������#�)���������������#�����������/������#�������������������������#����)������ �������))��������������������)�����������)�����������������#��������/���4�����#�����������������#�������������� ��$������������������������������������������)���������)������������#���������������������������������������)���������/���������)������������������������#���������#��� ��$�������������������)7�������������#�))�������������������������#���������������)�������)��������� ��$�)���������������������#����/�����������������������������������������������������#�������������������������)������ �������������)������������������/�������������������#������E����������)���)��#�������)�����)�����#������!������/�������������/��������)��������������������������������������

&��������5�0�)�������,�������#��,�������#����������)�����������#����)�����+������*����������$������

$���-+�*�$-�

�������������)�������))�������������������#������������������������)����������������������������������)�����# ����������)��)���������)������������#������������������#���������������#7������������������������� ���#)����8366@9����������))��)���������#���������/��������)�����������#��������������������������� ��$����)������������������/�������/����)����������������#����������������!���������������)�������)�������!������������#�)�����������#�����/����/������1��������))�������!������������/�����#��������#��#���������������#���8(����/����������!���36O>9 �����������������������������������)�����)�����#��������������������������������#�������������������)��/��������#�����#�����)��������!������#��/�����������������#��#��!������E���������8(��1!���366;9

��)����������#�����������)��������������)��������������������������������)�����8*$�*��CHH39 ��$���������������/������/���������������������������))�������)�������!���������������������������������)�����������)�����������

����������#�����/��������������!������#����� ������#��������)���������#����������������]/������!]������)�����������)���������������������)����������������!�����������������������)�����������������)��������������)���������E�������������������������8(����/���������!����36O>I�&����� ����366O9 �$�������������/����������������������#��������K���������������#������/����#���������������������������8"������������366>9 ������������������������)�����)�������������E����������!��/������#���/�����))����������7���������!����8'�*�CHH39 ����)�������������#��������������������������������������������)��#�����������)�����������#��������������������/����)���������!������������������������������������������������/���8"�����������������366;9

-����������7��������)��������������������������4)�����E��������1�/����/�����/������������������E���������������������8"������������ �36639 �����!���836O<9�������������������)����������)����������������������������������������������������������������������)����������#����������)���������������)��������������������������#����������������������������������#��������)��#�������)���������� �������������������/������!�������������/������������������#�����������������)�������)�������!�������)����������������������)����������������������������������������/�����/��������)����������������))��������!������������))����#���������������)�����������!�������#�����)����#����������������)���

*����������/�������������#�������)���������������������������������������� ��������/��������/��������������/���������)����������)������#���������������������������������E����������������)���������/������7��������� ��'����������#�������������������������������)����7��������������)��������#���������������������������������#)��������������������������������)����������� ������������������������������/����������������������������4)����������������))���������������)���������������������������

$���������������������/����������/1�������/�!���������������$$���������������� ����������"��#836?;9������������������������)�������������#������)���������������������������������������5��������������������!��#�����������4)����������������������]��)������E��������]�����#�����#��������I����������K������#�7����#�������������������������������������������#�������������������)�����I�����������������������

Page 2: A Critical Review of Forecasting Models to Predict Manpower Demand

���������������������������#����������)��������)������������/��2����� � ����#����/���� * �*������= ( �*���#<<

������������������#����)���������������������������)�������������#�������)��������������/������������������� �����������������������������������������������/�����������/���������������#���������)�����������)����������/���������������������K������������������8�������!��366;9

��������������)���)������)�!�������36@H�����������/������������������7!������������������#�������1���8���9�/��-0*+��������������������/�������836@C9 ��(���������������������������������������"��#�836?;9��*������#��8366H9����������)������836639������������#���������#�����)����/�������)���� ��$���)���������������������������������������������#����������������������/���������)��#����������)�����������������366H���/�������������������������������������������#������������)�������!��������/������!��������8"�����������������366;9 ��$�������������������������������#�����������������������������)�������K�����������������/���)��#��������)��������������

�������!�������CH�����C3���������������/�����������)�����#���!��#�)�����������������/������������������ ����������������������#��K��������)�����������)������������#����))��������������������#���������#����������������������������#������ ������/��������)��)����������������E������������������������������������������������������#�����/���������!�������������#���!���� ��(����������������������)�������������#����)�����#��������#�������E�����4���������������������#���� +��)������������������������������������)����)�����#������������/����������������������?H��8� # "������� ��36?;I���������"����������36OOI�+�/��������������)�������36O>I�*�)/�����366?9������������������������������)�������������#������E�������)����������������/���)����������������������������/�������������������������������� �������������������4)�������������/�����#��������������/���������������E���������)����)��#������������������������#�)��������������#������������/������#��������#����)������� ��$�������������������������������)������������������������)�������������#���������#���

�����/��������������#�))�����������/�����������������������)������/��������� �������#���������#7����)��1�����������������������������))��)�����������7���������#���������� ��,�������#����������������������������������/������������/������������������/��������������������������������������������)��)���� ������))�������������������������������������������#��������#�����/��������������������������������� ��$������������������������������������������)��������)�������������#�))������������������������������

�����))���)���������)�������4��������������������������������������#������E���������������������)��������)���������������������/��������� ������))����������������������)�� ��,�������#���������������������4�������)��������������������������)�������#��������������#���������#��� ����������#��������������������

�������������#������������������������� ������������������������#�����������������#���������#�������������)����/���������������������������������� ������������������)����/���������������)���������#���#�������������������))��

����-�0��+0���+�,-�0*���$�������-�*(0�

"�������������/�����������������������#������������������������������)������������������������E�������/���4������������������� �������1�����)������������#�))����������/����#���K�������������������������5������������)��1�������]/���7�)]������������))�����]�)7����]���������#�����������������!����#�����#))������

���������������1���������/�������������������������������4�)�������������������#������#�����������������������������������������������/���4�����#�����������)��������/���������)�/�����������������������4�)����#���������������������8"�K��!��36?>I�������������CHHH9 ��������������������)������������������#����������������������)����������������������������������4�)������8�^��������9�����)��4���������������8� # �"�472��!����������9�����)������������#�8������!������/��������366O9 ��$��#��������)����������������#����)�������/��������������4�)����������4����#������������������)��������E���8���/��#������ ������36O>9

����'�������������#�*�������8'�*9����(��#�&��#�)��������������������)�������E�������������CC�������������������#����#�����4)��������������#��������������������#�����E���������36?H� ��"��������������������������������������������#��� ���������#��������������#����������������������������#���#������������������������� � ����������������/���������)������������������� ��$���������������#�����4)��������������#������E������))����������������������������������������������)�������������������������8(&�*��36??I���������������366O9 ��$����/��������)���������������������������������/���

���

���������������������

��������

��

������

��

������V�3��������+ �80E 39

������+����������)����������������������������I

�� ≤≤ � ��������#��������������������������������������������/�����#��� �������������������/���1������#�����)���������������#�����������������/����������������������E�������������������������������� �����������������#�������#����#�

��

� �

Page 3: A Critical Review of Forecasting Models to Predict Manpower Demand

������������2���������*����������0������������"������#�B'���<�����CD <>

�����������������)�����������������/���������������#���������#��������������5

���

������������ �����

��������

∑−

=−

+−+−+=

����

������VC��������� 80E �C9

����������������������������)������������������������#���������������������� � �+G

�_3���������#�����/�

+G�_3

�\��

�80E �;9

,��������������������)��������� � �+G�_C�

�+G�_;�

�+G�_<��

���������/��������/����)���#����/����)��������� �������������)��1������������������#���)�������E�����������������)������/�����0������������)�����"�����������(��#&��#���������*�����-����������0����������,���������+�)���������0����������0�)��������������&���������������������������8�������#��CHH;9

���������������������������������������/����������������)��������4)�������8"������������ �36639 ��$��������)��������#����������������)�������/������������������#)������ ��,���������������������������������#�������������#������������������������������������!���������������)���������)�����������������#�)������4��/����/��)���)����7������8"������� ��36?;9 ��(�����������������/���#���#�����������������������������������/������)�������#����������7������������8� � ������������9/�����������������������������������������#�))���� ������������������������������#��������#�������������������#�������#��������)�������E���������������)������������ ��0�����������������������������)��������������������!���������)� ����!�����������������������)���������������������/������������������)� ��04�)������)����������#�����������������������������������������������)��1���������)����� ��$�������������#���/�������!�����4)�������)/�����������������/�������))���������������4)����������������#����������8������������CHHH9 ��04)���]��1���������������������������)������)�����������������/�����������#�����������)�������!������������#�����������������������/����4

]"���7�)]�*�����������))��������������������)����/������������������#�������/�*������ �8CHHC9�������)���������������]/���7�)]�����������))���� ��������������)����/��������)����))��������������/����������)�����������������)��1���)������)��1��������������������������������/�����E��������)����������)��1����4)������������������������������)��� ��"���������������������������������������������������/������)�������������)��1���4)�����������)��)��1���������/�������/������������������������������7���)���R��8�/��������)����9��������#���������!�����������#�)�/�������!������������!�����

�����)�/�������������������������������������E�����B;D �������������/����������/������)�����������/��)��1����/������)����#��������)����������������)��1����4)����������������������E�����B<D ���##��#��#��������)������)������������������#���������������)��1����)���������)���)��������������������������/������!����E��������

��� ���\� �

��

�80E �;9

�� ����\���

��2��048�� 9

80E �<9

������

��� ����\ �/��������)����������������#��4�������)��1���)��1I

�� �����\ ����/������������������������)�����������������)��1��I

��� �����\ �/������)�������8��7���9������������#��4������)��1����)��1I

�� �����\ )��1����4)��������8(&R�9���#��4�������)��1���)��1

�048�� 9������

\ �������)��1����4)����������#��4

����������)����)����������#)������� �8366>9�������/�������������������������)��1����������#��������������/����)������������)�����)��1����������������������!�������)���������!������� �� �!����������������������K��!��8366;9��������/����� �836669����*�+,*�8CHHC9))�������������)�����))��������)������������������������������������$���������������&��#���������/�� ���������� 8CHHH9���������������)�����������������/������)����#����������K��������������������)������������#��/��)��1����)�)�������������/��*��������������� ����*�����������8366;9�����������������������#�������)���)����8�(��9�����������������������������������#��������������(�����������8�(�9�������������������&��#���

�������������#��������������#��������/�������4�����������������������������#���������/������#��������#�����������#�������#����!� ��������#���K��������������������������)����������������������������������������������#�������������������)��1����)���������������������/����)���������������������!�������������������� ���������/������������������#�������������)���/��*������ ���������/������������������)��1������������/����)������/��)�����)������))������ � ����)�������������#��������)��������������

�����#��������������/���)������!����������������#�������������#������/������4������/�����������/�������������/��������)������#������������E��������������/������������4)���������#�������)�������/�� ��$�������

Page 4: A Critical Review of Forecasting Models to Predict Manpower Demand

���������������������������#����������)��������)������������/��2����� � ����#����/���� * �*������= ( �*���#<@

������������������#�������/������������������������4������������������������������#���������������)����������������#������)���������#���������� ��������������)�����������������������������)�������#�������������� ����������/�!������������������!���������������#��������#�������������)������������������)���������/��������)������������������������)�/������������)���������/������������)���������� ��$���������������������#�������������)����)��������������������������������������)��1������������)�������������)���������������������������������������������7/���������

]��)7����]�,�������#����������#����������������������#��������������������)��������������)7�������������#�))�������������������������#������!���#������������)�����������8(�)!����CHHC9 ��$����/������)���/��������������������/��������)������������)��#�������������������#����������������������������&��#������������������������$���*K�����,���������� �!����

������������������������������!��#������)������E����������������)�����������������������������)������������������������������� � �����������������#����������������������������������)��)�������#�����������������������������)���������������������8��������366OI���!���������������36639 �������������#7)������))����#�]�)7����]�))����������������������)������������#���������������#�������������-0*+]��������������#��������1���8���9�8�����������36@C9 +�/���������������)������836O>9�������K����������������#�)����������7������]��)�������E��������))����]�����������������������)������������#������E�������)�����������/������)����������5� 0�����#���������������������)��8:9�/������/�����

�#����� �� 0�����#�������������������������������������/�

���������������8:�Q:9��/������/�������#����� ��� 0�����#��/����)����������/�����������������������

�#��������������������������8 �Q:�9�����������#�/���������/�������#�����

�� 0�����#��������)��������������������/������������������������������8 �1Q �9���������#�����I

������:����\ ��)� ����\ �/���������������\ ��������������1�����\ ����)���

������)��������������������������#�������))�����������5

������

��

� �

���� �

����������������)�����#������#������)��������������������)�����#���������������)�����# ��$��������/���������������������)���������)�������#����#�������������������#��������������������������������������������#���)������������ ��$����)��������������������/������)7����������������������������E�����������E�����������������������)�7��)����������#����������������������E����8$��������������366H9 ��������������������������������)���������������������������������)�7��)����������#��������������������������)�������/������)������������������4�����������������4 ����������#�������#�����������������#�������#�����������������������)�7��)���������������������E������������������������)���� �����!���8CHH39�������������K��#�"�������������������E����������)�����#�������)�7��)�����������������������������)������/���!�������-!����]������������������

�����������#���)���������E�������������������������������������#���������������Q������������)��������� ����)������������������������#���������E�����������/��#�������)��4��������������)���������������������������������������/������������)�����#����/���8*�)/�����366?9 ��$���)�������������������������������������������������������/��������������)��)�������#����#���)��������������������������������������������������������8������CHH39 ��,��������������$��������0�)���������������8$�"9��4)����������������������������#��������������������������������]�/��������)�]�8,���������������#��366<9 �������������������#�����������������7�E�����������������������)�����#����#�)������������������������������������)���������������������)��#������)���������#�7)�����������������������������������)������8���������366@9

��������������)����������������������)�����7�������4�)����������������������4)�����������#��������/���7)�������������������������������������� 04�)�����������#�/�������)��������������E������1��#����������������$�"�����������������$���������0�)���������������8$0�9����������&��#����80�1���366<9 ������������*���������0������������� /������!�8�-�9��������������������4)����������������������4�)����������������������)������������ ����������#����/���*0$�8*)�����0�)�������$���49�����)�������K�������/�������������)���������)�����������7�)��������)������/�����������/�������7������������8+�!!��������366<9 ����������������������������������/�����������)���������������#��������#��#������������������)�����������������4�����������������/��� �����������������������/�������������������������������)�����)���������������)���������������������)�����������)�����������)/������������#���#����������#

������������#���������#�������������)���/��"������� /����������8" �9�������������������������)����4�)����������#��)7�������������#�))���� ������"�������/�����!��#����#7����83H���������9���)������

Page 5: A Critical Review of Forecasting Models to Predict Manpower Demand

������������2���������*����������0������������"������#�B'���<�����CD <?

)��1����������������������������;>������8" ���CHH;9 ���1����#���)�������������������������)����������E�����������#����)��1����������������������������������������� ��$������������)��)��1�������������#������������)������8�+�9��������1�����#����������������������������#���������������������� ���������������))��4������;<H�/����������E��������������)��������!������������)������������#����#�����������)������������� � �������� ��$�������������������������������������#���������������������������������E��������)�����������+��3OH����������)��)��1�����������E������/�����������)�7��)������������!��#�����)��������1��#��������������������������������

*����E�������������������)����������)��1��������/�����/�������1�/�����������/�����" �������� ������������������������)��1���������#�����������E����������������������������������������������������������������/������)��������������������������������������������/�� �������E��������������������]���/�����������������)������#�������������������)��)������������������ ����������#��������)���1�/������������������������������������������)��������� ������)��1������������#�������������������������������)��1����������#�������������������1�/� ��������������#�������������������)��)������������������/����)��������� ��$�)���������������#����)��������������4����������������������������������������������

������4���)�������" ��)��1�������)���������������������)�������)�������)�������)��1������ ��$����/���������������7����)�������4�������#���������/���������)����������������C>H��������������>HH�����������)���� ��-���)����������#�)������������������������������������������������4 ���������������#��������)�������E������������1����������������/�����������#��������������)��������������������/���4���������������#�������#����#����������� �����/���!��#1��#����������������)������������#������������� ������������������/�������������������/����������36OO7CHHH���)�������������� �����������������������������)����������������������������������� ��$������5

����" ������)�������)�������)��1����������������/��������������������)����#�����#���������)���������� ���������)������������������������������������������������������������������������������)��1������ ������)����������������������������)��1�����������#�������������K�����������)�����/������������������#�)�����������������)��1�������������������)����������������

8��)�������������CHH;9

$�����������&��#�����"�����������������836639���)�����7���#�������������������������������������E�������/��������#7�����E����/��������������)�/�������/����������������������)����������#������������#�������#������

,�������#������������#���������#�����(������836O>9��#��������������)��������������������������#���������#����������/��� ��"�����������8366>9�������)����������������������������#�������������������)�����##��#�����)���������������)���������������������#��������)�������������������������#���������������������������#������E�� �����������������������������������������/��������������/��"����������������8366;9����������������������������������&�������������,�#����3 �������������������������)��������������������#����������������)��������������&�/��$���������0�)���������������8$0�9�8��������366<9

Page 6: A Critical Review of Forecasting Models to Predict Manpower Demand

���������������������������#����������)��������)������������/��2����� � ����#����/���� * �*������= ( �*���#<O

��������������� ������ ������

�������� ����������� ��� ��� ��������� ���������� ���������������� �������� � ������

���������������� � ����� ������������������������������� ������������

������������� �� ������ �

��������� �������������� �� ������ �

��������� ������������������� ����������������������

���� ������ ����������������������� ����

!���������

"�������!������ ���#�$���������%����� ���������� �����������������

���������� ��

��������� ������������������� ������ ������ &���� �������� ������ �������������������������

� �������������'������ ���

������������ �������#(������������������������������

���������������������������

���������������� � ����� ����������������������������

�������������������� ��� ������ �����%����)������������������������������ ������ �����������������������

���

*�������+����!��������������#�,����� ���������������� ����-��� ����������������������� ����

"�������!������������������������

*�������!������������������ ������

,����������� ������ ����������������� ������ ��������

����

�������������

*�����������������������������. *,����������������������������������������

���������������)

!���������/� �������� ���

"���������������������������������������/�����)��������������������#������������#�������������������!���������������������������������������##��#��������������)� ����������������/���������������������������#�������������������������� ��$��������)����/�����������������)�����������������/�������������/���1����#�����������������)�������������)��/���������)�������#����������������)�������������#��������)��������������#������#���������������� ���������������������������������)�������)���������������)�������������������������������E�����

��������������������)������������������)����������������������������)����������E�������������!�������)����������)�������������������������������)��������������������!���4����/��� ���������������))����������������������)��������������������� ��$�����"���������������]���������������������������������������4���/�������/���������#�������������4�)������ ������������)����������������������/��!�������������#�����������������#���#��������4)���������/�����������#������E����� ��������#�������������������������/��������)������������������������������������������������������

-����������)��1��������������)��������������������������#�������)�����������/����)�������������������/����/��������/�����#����/������)���������� ������������)���/��"����������������������������������������E���8���������9�����������!�������������� ��������)����������������������)��������������#������)�����������������������������������������������������#����/������)������)����������4 ���+�#����������������� #��#������)�������������������������0�#�����*(��������������������E�������������������������������������*�������������������/��!������#�����������������������������������������������������������)���������������������/��������������4)��������)����������#��

��)7�������������#������E�������)/�����)��1������#7����8)����������3H�����9�E��������!��������)����������8*�)/�����366?9 ������������E����������������)�������/���������K��#����������������������)�)���������������������!������)����������)�������!����/����������������������������#�/����������)/�����������#�)��������� 0�����������������#�)���������������������#����/�����������������������������������������������������#�������������������������)��������!��#����������

Page 7: A Critical Review of Forecasting Models to Predict Manpower Demand

������������2���������*����������0������������"������#�B'���<�����CD <6

��������������������7������������� ��$������E���������������������/����������������/������!����#���������/�������)���������/����������)�����#���)��8�������36O@I�*`�������CHH;9

��������������������!���������)7�����))�����8� # (�#�����3663I���1����� ��366HI�(�����������366;9�������������������)�������)��/������������!����������������#������/��������������������1�/��������������)������/�������� ��$���#��/��)����/�����)���������)�������E�����/�����������#����������#��������!���4�����������������#����������!���4�����/������/�������������������)����������������� �����������������#�������������/�����������)7�������������)���������������������������������)����/�������)�������)�������������/�������������4���������������� ��$���������������������������������/������)��1����������)����������������������������������)���)��������)���������� ����������/�������������/�����������������#������������������������#�������������������#� ������������������������������������������������������������/����������/��������)��#����#����������������������]��4���)���]������� ��$������������������/�����������E���������������������������������������������������������/������#���4��/����#���)����������������������������)�����������#���������#������������8"�����������������366;9 ��-������������������������������������������!����4�#���������/��������������������/������������������������������

��!����#�����#��))��������������������4���������������)�����������#7�������������#�����������������������#�����������������!������)���������������#���/���#��/������!����#�����#8 ��9�))�����������)�� ��������)������836639�����������������������������������������������������������������/������������������)�����)�����#�)������������������������������)��������)����#�����������))�����/�� �� ����������/����������]��!����#���]����������1�/��))�������������!������E���������8*�)/����366?9 ��04�)������������#������������������������������#������)��������������#�)���������������������)�������������/������������������#������)���������/������������!�����������)�����1�/��������������� $����������������������������#�E�������������������������)�������������������������)�����)�����#����������������������������)���������������������������������������������)��������!�����8������������ ��366;9

����������#������� ������)��������������������)�������#�������������������������/��������)������]����������)��)���������������#�����������E��������������������/�����������!������/�����/�� ���������������������/������!����������������������!��������#��������)�����������������������)����/���������#����������#��8(�)!����CHHC9 ������))��������)�����������������������������E�����/��������)���������������������������������������E����� �����������������#���������������������)�����������������!�������))�����/�����������������������!����E����� ����/��E�������������4)��������������#����������������������������

�����������������#�������������#���/���7��!�7/���)��������8+�/���������������)�������36O>9

*���������)�������������!�����������������������/�������������/���))���������������#���)������E���������������36?H��8"�K��!��36?>9 ��$������������)�����#�����4)���������)����������������������������/��������)��������������������������)����������/��������!������������������#����� ������������������������������������#��������������������������������))����������!� ������������������������#��������������/������!������������������#����/����������������������/��)�������������8*�)/�����366?9 ��*���������#�8CHH<9))�����������������#���������������)�������))�������������(��#�&��#7����������������7�����)����������

����������0�)������]�*����������'�������������#8&�"9����������������E������������������������4)�����������������������������������#�������8"���/��#�����,�����CHH;9 �������������������#��)�������)�����������������������������#����������)���������������������������#�/������)����/������������������������#������� ���������������))���������������4)���]��������������+��)��������E�������������)����������������������)���)�����������/������!������8� # ��1������������36O@I�'��������#������ ��CHHC9�����������������/�����!��������� �836?C9������������������)�����)�����# ������������������������/�����������E������������������)��������������������/�����������������/��/�!����)/���������#������4)���]�!������#������������������������

�����/��������������������#�))������������������������ ����/��E��������������������)��1�������/�����'�*���(��#�&��#�������/���)����������������������������1����/�������#�/�����/���������)������]�����7������������!����������������#����������)�������������4)����� ��������)���������������������������#����������������#������4����#����!���������/�����������!����������������������������������������������� ��$��������&���� ���8366O9�������������))�������#��������8����#���!��������������������)���������/��9�������������/���������E�������������������������#�������� ��-���������������������������������)���������������E������������������!������E��������

����(�������������+�����)����*�������8(�+*9����*����)���/������!����#�����#������)�������������#��)�����������������/����������/������!������������!�������]2�/�,�����]�8������� ����7���� #� �Q2�/,�����9 "�����������������������������������������#����������������������������)��������)�/�����������4)������)�����������)�����������������������������������������������������������������������������)�����#�)������ ����$�������������+�����)����������!���]�'������������#�8$�,- 9����$�����������K�����)���������������������������������������������/����������!����������8���CHH;9

Page 8: A Critical Review of Forecasting Models to Predict Manpower Demand

���������������������������#����������)��������)������������/��2����� � ����#����/���� * �*������= ( �*���#>H

����������,������$����������'�������������#�8"�""9���K������/����E������������E���������/���������� ���))���������������1�/����������������������������������7��������������������)������������8�������CHH;9 �2�/�������������������)���������)��������������������������/�����������������!���������!�����������/�����!��������E����������)���������������/�������)������ ����������������7�������������������������������������/������������������������������������������������������#���������������� ��$���������������������������������������������/�����))������������������/����������� 0���)�����������������#�����#�����)����������)���������������#���������#��K�����������)�����������������)�������������������#�E��������������� �������������������������/������!����������������#����������/��������)��������������/����8��� ���E���K ��9����/�������������������/������#������!��������������������������)���� �0�)����������������������#��#���E�������������!���������!����)�������������������������������#��������������#����������������#�������������������������������� �����������������������7����������������������������������������������)����������/�������������������)����)����������/������!�

,�������7���������������������#�������� �����������������������������)��1��������#�)��#������������#��������!���������������������/������������������������8������������ ��366;9 ��$�������������������������������!��������))��������������/���������/�����!�����#��������������#���#����/������������#���#�� ����������������������/���������)����������#)���������������������������������#������������������#����)�����������)�����������)����������������4)����������8*�)/�����366?9 �� �����������������������1�������������������)����������������#��������#�������������#�������)�����������������������#���������#�����������/������������������������/������!��������������#

���� ���))�����������������������/������������������� ���������������)��������!�����������������������������������������)������)��/���������������#��������)������������)��#������������)�����/��������������������������������)������������������������8�#)�����366@9 ��$�������������E�����#�!������#�������4)����������/���������������)����������E������������4���������������!��#�����!������4)����������)�����������/��/�����)�������������������� ������E������������������������������!��/1������ ��$�������������������/������/����������/���������)�����������������������������������/������������������8"��������36?;9 ��$����������������������)��������������!�������!����������������/������#���������������������)�����������������#�)��������������������������������������#��������/��#�����������)�������������������� ��+��������������1�/������������������������������������/����������������������������������������8*�)/����366?9

��*-������$'0�0' ���$-�

������������#�����������������������/���������#��������)��4����������������)�Q��)����E�������� ���/���3������������)�������)����E��������������������/�����#�����������������#�))��������������4����� ��$������������������������)��1������))�������E��������������)��)���������������������������#����������� ��$���������/���7�)�����)7�����))��������������������������������������������������������������������������)����������������#��������������)�������#����#7�����������

Page 9: A Critical Review of Forecasting Models to Predict Manpower Demand

������������2���������*����������0������������"������#�B'���<�����CD >3

�/���C�������K��������������������������������#����������)�������������������#������E����/���������������������������� ���������4���)��������"������ �836?;9����������������)���������������#���������������#�����������������#���������#�������)���������)��������������������]���������������������)������������������������������������ ���������������������4�����������������#�����������5�0�804������9����8����9��,8,��9����8����9��'��8'��������9 ��������������#����������������������)����������������#�������5� ,�������#�7�0�����#������������)����������������

����������������4)�������)�����)��/�����������I� ���������#�7����������������������������)��

��)�������E��������I� *���7�����������������������#���)������������������ ���������7����������������������������������������� ���������K���7�������������)��5� �7����������������I

��7�))��4���������������I���7����������������� �##��#��7��/�����������������������)����������� $���������7��/���������������������E��������������

����������1�/�����#���)����1�/� �����#�)���������#���7�+����������������������

���#������#����������)�������)�������������E�������)�����������

� (��������������7������)�����)���������������������/�))������5���8�))��9�����#���������4������)�������I���8������9���)��������������������)�������I� 8 ����9��/�����������)�����������������!������������

� ������������������7�����������)��������������������#�������������������)������������

���������������

���� �����������

�������� ���������� � ������������� ���������� ������ �����!����� ���

"������������ ��� #��$!$��%��������� ���� �!#�&�%'(��)� ��������!#����$

� � ���'������*'������ ������!!��!����������+���������������� �

� ,��!�������� ����������� �������� ��������+� ��� ���������������������

&�����'���������� � ����������-���������� ������� � ������ ���� ��������� �-���)��+��-��.���� ����)��

� / ������������������������ �

,��!�� 0���������-� ��-������ ��� ��������������� �

� "������'-� ��������������������+���������

� ���� ���'-� ��������������������+����������-�� ����!������ ��������������'-� ���������

���'��+��������� � /%��� .��������������� ��� �� #��$!$�1�"#� ��������������#������������� ����#��������.��#������ ������#�+�!�#����$�

� 2������!��+� ����� ������������������.��������������

/%���������� #�3�.���������������� ��������!��$!$������!�����#�.�����������������������������!#� �������#� �� �.�������� #����$

� ,��!'�������� ���'-� ����!!��!����������+���������

� ������������������!����������+��������������-���-������-���%����������#�� �!���-���'�������.��������������%���� 4 ���!�����$�

5��)����!�����! � ,�-�������)��� !��� #��$!$���.����� ��������.��+�!� #���������������#����������������������������� ����������������������#���-���.��� �����#����$

�����.�� ���������� #��$!$�����.�+ #� ��.�� #�������� ����#����$

� /% ��!�� ���� � !��� ��������.�������������.������ ����-�������)���

� /������� 4 .�+�������������� ����������.��������������

��������� �����6���������������� ����� �������+���������������� ��!���� �����!� �

Page 10: A Critical Review of Forecasting Models to Predict Manpower Demand

���������������������������#����������)��������)������������/��2����� � ����#����/���� * �*������= ( �*���#>C

���� ��0�� ������ �7�����

2���'

�� ��!

�� �'

����!7� �

8�����'

���� , 5 �

3!!��'

!���

���.'

����

�� ��

����� 8 5 ,����� ������

���� ��� �

���������2 1 / " " 2 1 1 " 9" 2 1 1 2 "

&�����'���

������� 1 2 " " " 2 1 2 1 " 1 1 1 1 "

���'��+��

������� 1 " " 1 1 1 2 1 2 2 1 1 2 1 1

5��)���

�!�����!2 " 2 2 " 2 / " 1 2 1 2 9" 1 2

:���;�/�' /%��������#�1�' 1���#�2�' 2��#�"�' "���#�9"�' 9����"����

�������� /.������������ �������+���������������� ��!���� �����!� �

�����#�������������)��1������������)�������)���)��������������������������������������������������������#������#���������������#��K�����)�������)�����E�������)�������������������������))��)������/���������������7����������� ������������ ���))���������������������)�������������������/������!���������������)���������������������)�������������������������)������E������������������#���� ����������������������� ��))���������������]��#���]���������7�!�����Q���!��������!�����������������������/�����������������������������)���������������������������

������������#�����/���)7��������/���7�)�))����������������������/��������������������/����������/�������������/��������)�������������������������)������E�����������������������������������������������#������#����������������� �������#��/���7�)�))�������)����������##��#�����)���������������)7����))�����)���������������������#��������/������)/���������������#�������7������#7����)��1���������E���������������������#��������������������������������#��#�����������������������/������!�

������������������)7�������������#�))��������������#�����)�������������������)�����������������/������/�����)������������������������������������#���a�����a����������������������������#������)�������1��������)����)��1���������#����������������)��������������������)�������������#���)�����������������������#��������� ���������������������#�����/���#/�����)�������������������������������������)������������������������!�����/������������������!��#������������� ����������4)���������)7�����))�������������������������#���������#�������������������)���������� �(�����������)�������������������#�����)�������������/�����������)������/����������)����������������

��������������)��������!������/���������� ��,��������#������/�����������������#���������#��������������)�������������������������))��������#�������������������������������������������� ��(�������������#��������������������������������������)��������

�������!��������� ����������������������)��������/��������4������/1��������������������������#��#�����������#������������]��/�� �����������������������))�������!���������������)�������������������))��)������������#������ ��$���)���������������������������������/���������/�����������4�������)�4������ ��+���������!���������E����������#��������������������������)�������������#������������������������������������� ��,�������������������������������������������������������/�������������������)�������������������#��������������]���E�����������������������������/��!�������������������������#��))��)������������#������E��

*-�* ��$-�

$��������#������������#��������!������E���������������������������)�������#��������E��������������������#�������������#�/���������/1�������������������������������������������������� ��$����)������������������)������������������#�������������������/����������������������)������������/������!� ������)�������������#�������#��#��������������������������������#������������!������������������������������������������������������#���)���)���������������������/������!�����������)�������������������#������������������#�������������������K�������#��������������� �������))�������������)�������#���)�����������������#��������������)�������������������#��#�������������������)��1�������������������#�����)����� ��$�)������������������/�������������������)���������)�������������#������������������� ����������������������)����������������������������������)��������������#���������#����������/�����/���������������)�����7�!�������#����������)�/�����)���������������������)�������#����������)������]��#��K���������������������������������

�����#�����a��)�������E���������))����a�������������)�������������#�)������������������)�����������������))�������������������������������)�������#�����������#��������)��������������E��������������!�����E�������� ��,�������#���)���������������/������!������������)�����/���������������)�������

Page 11: A Critical Review of Forecasting Models to Predict Manpower Demand

������������2���������*����������0������������"������#�B'���<�����CD >;

)��������������#����)�����#����������������!�����/������#���))����������� ��$��������)�����E�������������������������)������]����������4)���!������#�������������#���4������������#�����#�������������/���������#��������)���������������/�����)�����������������#��������)7�����))������������������������)�����������������������# �������)�����)�������E����))���/�����������/����������))������������ ��(���#���������������/���������/�����)�����������������������������)������)��)����

�������)������������#����������������������������������)�����#7�������������������������7����������8� � �>7����)��9������E����������������������������)����������� ���,��������������������������)��#��������������������������������/����������������������������������������)�����#�����������������������������������#���� ��$���������������������/��������������������������������������)�������������������������������/�����)����������������������7���!#�����������/������!����������� ��,�������������������4)����������)���������������/�����/��

,�����������)����������)�������������#���������/�����!�����������)�������������������������#��8"����������� ��36639 ���������)�����#����������)����������������7������������/������������������������#������E����������������$��������)�������)��������������#�)/��������/������K�� �������������)�����������!���)�����)�����#������������/������������������������������������

�0,0�0�*0�

�#)������ ����������������+ , ������*������� �8366>9������#�������������������!������E��������5�����������#�/���������������������.�����������0���'��������

5����������3;�8C9��3<673@3

�#)������ �8366@9�4���������'���������%����.����������/�������������������� ��#�/����#�����������

������" ����"��# �� �8��� 9�836?;9�#���������������������������������'7������������������������ �����0���������������

��)����� �����������2 �8CHH;9�0�����#����" ��36OO7CHHH��)�������)��1��������0�����%�/����(�������-��/���CHH;�)) �3;7;?

��1���� ��*������#���* �������� ��(�)!������ �$������� �����#������ �8366H9�$�����������������C�����������%����

�������'�������5�$��������� /����-����������K�����

"����� ����������� �8366>9 �L(�������1�/������������������4)��������#�����YM �.�����������0���'�����

5����������3;8<9 �)) �;H?7;3O

"����������+ 2 ��,��/����� , ����*������ $ �836639�������������E����������)�����������#��C����� ��2����������A������0�#���

"�K��!��� ( �836?>9����������������7 ��#���#�0�������������)�����,�������#��/��'�(��'��*������'+�O839��)) ;37<C

" ��8CHH;9���)5QQ� /�� #��Q�)�/Q���Q����� ����" �(��/��!������������"�������� /���������������� � +�)�������� /��

"��������� ������������� �836639�04)�����������������������/����������������&��#������#�������#�������������� 5����������C;��)) 63;76C@

"��������� ������������� �8366;9�5����%���������������'���

������������������ ���%�����/���������������������&��#���

"���/��#����� ����,�����8CHH;9�$���������������������������#����������������������J���������/�������������������������������0�� ���������� �����`�����& ����������#��� ��5���%�� ������������

"�����+ � ���##����� 2 ������������ � �836?;9���)����)�����#����������������E���5���������)�����������&�������H���I��+�3@8C9��)) @67?O

*�)/�����* � �8366?9����!��������E�������5����/������������������)����������#��,���������5��������� ������#������'��C38O9��)) C?67C6?

*����� � * ���������� ��*���#��= ( ��(����0 * � ��*���0 ( � �������� = * �����#��� & + ���!��� � & ��*����� ( � �������#��2 � � �8CHHC9�4�����(�������������.��������%�� %��������1���� ��� �����%����.�����������*�����������)�/�������*�����������)��������0��"�������(&������������

*����& &�������#��2 � � �8CHH<9�#�������'��'�H��'�B��'�������������� ���%5�$����������������������#���E���������������+�)��������"������#��������0������)�/��������)��������+�)����������(��#�&��#��������������������

*$�*�8CHH39�.������������5A������������)��������*����������$��������������*��������(&���

*`�������, ���8CHH;9� /������!����������#���������������5���)7�����))������0�� ���������� ����`�����& �����������#��� ��5���%�� �����������������=������ �����5����+�*�����)�����������������I�<H�� �4��/��#

*������#���* �8366H9�(�����������)�����)�����#���/�/����������Y�0�� ���1���� ��*������#���* �������� �(�)!������ �$������� ������#������ �8366H9�$����������������C�����������%������������'�������5�$�������� /����-����������K�����

*�+,*�8CHHC9��--!�.�����������#�� ���8����=�����*�������������!������+�����)����,�������#�*����������*����������-���������������������/����*��

+�/������� ����������)�������� �836O>9�4���������'�=���� ������������� �7������A����������������������������������/��=��������(�������������0�*-��*�������"��#���

Page 12: A Critical Review of Forecasting Models to Predict Manpower Demand

���������������������������#����������)��������)������������/��2����� � ����#����/���� * �*������= ( �*���#><

+�!!���� ��+�����) ��� ����(��1!���( �8366<9�$������#����������/������!��)���)�����������)�����#���)�����)�������������������������������0� �(��1!���( 4���������'�����/����0��=���%�8����������� �5 ������+

��������*���������0������������� /������!���&���������������/���������"������+��������� �����

0�1���� ' �8366<9���)�����,�������#�������������������5����*�������������������������5���������*��������0������������� /������!���,��������0�����������"�����������������������1!������������ ��/��#�8�-�7��7366<Q309

0�"�8CHHH/9�36667/������)�������E��������)��1������/�����)���������������������������������0�����������)�����"��������(&���

,������2 �����������#��� �8366<9��������������#7�����������#������)������������������0� �(��1!���( 4���������'�����/����0��=���%�8����������� �5 ������+

��������*���������0������������� /������!���&���������������/���������"������+��������� �����

����� �8CHH;9������!����������������������!������������$����0�� ���������� �����`�����& �����������#��� ��5���%� �����������������=������� �����5����+�*�����)����������������I�<H�� �4��/��#

�����" ( ���������( � �8CHHH9�,�������#��������������������������)��������)����������������#)���5����"�472��!����))������.�����������0���'�������� �5���������3O��)) �@H?7@3O

(��1!���2 � � �8366;9�#���� ������������������������=������

�������'� �������5����5����G��H����(����������������::-G� ��)�����������366;�*��/������ ��#��*�����������)) @H7?>

(�������+ , �836O>9�5���������0� �����'����1%�����

5�����������+����������*����#���-4����

(����/������ � �������!����2 �836O>9�����������)�����#����������������.�����������0���'�������� �5����������;8;9�)) C<67C@;

(�����������& �8366;9���)�������������#�����)����/����!��������5�����������������������������#��������0#�)��#���9��������������������5 ��������<>8;9��)) C;67C>H

(&�*�836??9�#���������0��������1���� ��� �����%��:;;�

�:J�������(��#�&��#�������#�*��������(��#�&��#

(�)!������ �8CHHC9� /������!��)�����#�������������#����������������=��!

(�#����� �836639�0��������4���������' �������������������������������������-0*+�*���������+�/�����,b�Q0��$

(�������������+�����)����*������ �2�/�,����� �(�+*�*���������*��������0�������������#����� ������������3>�2����CHH<��������)5QQ��� ����7���� #� �Q2�/,�����

$������� ����������� �8366H9� /������!����������#����������0�� ���1���� ��*������#���* �������� ��(�)!����� �$������� ������#������ �8366H9�$�����������������C����������%������������'�������5�$��������� /����-���������K�����

&���* ���� ����( � �8366O9�+�������������������#�������)������������5�'���)��������E��������!�������������������,���������0���������368O9��)) >6C7@HC

������& �8CHH39������ ���������5�������������2����������A����� � ��0�#���

��*����� ������������ �8366;9���������)����������5�����������������&��#������������#�����,���������� ����� �����'��3O��)) 3O;;73O;6

����������2 ��.��������� ����'��������� �8366;9��!�������������������J�'�������0����������������#����+�����)��#*���������)�/�����������������/�!�/��-4�������������������������=��!

���!�������� � ����������� 2 ������������� � �836?C9��������������+��)���)���������������)�������������#���#��������������368<9��)) ;O37;OO

���!������ �836O<9����$�����#����������+��������������������#�0�)�������������������&��#�����(��������5���������� ���+�>3��)) �>C67>>?

�������( � �836@C9��4���������'�5 ������������ �����5���������� ��������1����������+�-0*+������

������!�� � ������/�������+ �8366O9�0�������������������0��������,��������<���� �����������7(����*��)�����$�� �����

�������!��� �8366;9�5 ������+�#������'+�0��������*������'

�� �����*��������������0��������������'��7�#���.������

#������ G��#�������� ���%���������������������������������"������*����/���*��

������)�������� �836639�,������)�����)�����#����/�����!������������������������/����(�����+�3;H8<9��)) <>67<?H

������/���+ � ��(����� + ����-����������� - �836669������������������#��/������E�����������������������������������������)��1���������)�����&�� ��'��� 5����������+�;<�839��)) <;7<O

�1����������������� �8���9�836O@9�)B�8����������� 5����%�����#��� �����::-7���������%������ ��� %�������

���� ���� �������� ���%��'������ � �����5�"���������������$�����������)�����������

�������� �836O@9�#������'���� ��������������� �0��������'�$��������� /����-������������

���!����+ � �8CHH39�����#���)�7��)���������������"��������������#��������������)�������������#������������������������������������(�'��������������(�����+C<8C9��)) �CC@7C<<

�����������= �������K��!���� �8366;9�,�������#��������#���������������������������������/����.�����������0���'�������� �5��������+�33839��)) 3O7C6

���/��#������������� ���� �����(������ �836O>9��������#����,�������#����������*��#��8C?9��)) ;667<3?

Page 13: A Critical Review of Forecasting Models to Predict Manpower Demand

������������2���������*����������0������������"������#�B'���<�����CD >>

��������� ��8CHH;9�0�������������������E�������������������������J�������%���K��������������!��0�� ��������� �����`�����& �����������#��� ��5���%�� ����������������=������� �����5����+�*�����)�����������������I�<H� �4��/��#

������� � ����"����������+ 2 �836OO9���)�����������#������������&��#���5���(����������������#���,������������8�����������(��������������%+�;68;9��)) C;>7C<O

������& + ������K72��������$ ������������#���2 �8CHHH9��������������������#�����������)���������������#���*���������(���������� �*����%�(�������36��)) <??7>H;

������� = � �8366O9���)�����)��1����������������������������#������������#������������!������������������(��#�&��#�����������������������(&

�������#��� �8CHH;9�$���������������������!������E�������� ������������))�����������0���)������)����� �0�� ��������� �����`�����& �����������#��� ��5���%� �����������������=������� �����5����+�*�����)����������������I�<H�� �4��/��#

��!�����" - ������������� , �836639�*����)���������������)�����������#��������*����������$���������+�����)��#�*���������.�����������0���'��������

5����������6�8>9�)) �<>37<@>

'��������#����, ����������" ������������� �8CHHC9�4���5 ������7� �����#��������� ����������������#������0���)����4������04)���*�������������������������������

'�*�8CHH39��0������������%�(�������������&�� ��'�K�.����

5�'�������'��� ���%�����'�������������#�*��������(��#&��#

����������0 �8366@9���������0 �8366@9���)�����,�������#�����������#���)�������+����5����-���������(8��6�

�:: L�5��������

����������0 �8366O9�$���)����#��)�������)�����,�������#��������/����3C�8<9��)) @;;7@<3

��������� �8366<9���������#������������#����������������)�������������������&��#�����0� �(��1!���( ��4���������'����/����0��=���%�8����������� �5 ������+��������*���������0������������� /������!���&���������������/���������"������+��������� �����